===== SIDA 1 ===== Andra kvartalet 2023 Delårsrapport ===== SIDA 2 ===== 2 AAK Viktiga siffror Kv 2 2023 Kv 1–2 2023 Kv 2 2023 Kv 2 2022 Δ % Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Δ % R12M 2023 Helår 2022 Volymer, tusental ton 505 554 -9 1.046 1.129 -7 2.176 2.259 Rörelseresultat, mkr 880 274 +221 1.832 938 +95 3.432 2.538 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster, mkr 880 624 +41 1.832 1.288 +42 3.432 2.888 Rörelseresultat per kilo, kr 1,74 0,49 +255 1,75 0,83 +111 1,58 1,12 Rörelseresultat per kilo exkl. jämförelsestörande poster, kr 1,74 1,13 +54 1,75 1,14 +54 1,58 1,28 Periodens resultat, mkr 615 160 +284 1.277 652 +96 2.405 1.780 Periodens resultat exkl. jämförelsestörande poster, mkr 615 479 +28 1.277 971 +32 2.405 2.099 Vinst per aktie, kr 2,36 0,60 +293 4,91 2,50 +96 9,25 6,84 Vinst per aktie exkl. jämförelsestörande poster, kr 2,36 1,83 +29 4,91 3,73 +32 9,25 8,07 Kassaflöde från den löpande verksamheten, mkr 1.645 55 - 2.747 -1.095 - - -73 Avkastning på sysselsatt kapital (R12 månader), % 15,9 15,0 +6 15,9 15,0 +6 15,0 14,5 Jämförelsestörande poster avser det kontrollerade utträdet från Ryssland (kv 2 2022: -350 mkr). • Volymerna minskade med 9% till 505.000 ton (554.000 ton), vilket till stor del berodde på det pågående optimeringsprogrammet inom Bakery, förra årets utträde från den ryska marknaden och en svagare konsumentefterfrågan. Exklusive Ryssland minskade volymerna med 7%. • Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster och inklusive en positiv valutaomräkningseffekt på 34 mkr, ökade till 880 mkr (624 mkr), en ökning med 41%. Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser och exklusive jämförelsestörande poster ökade med 36%. • Resultatet för perioden uppgick till 1.277 mkr (652 mkr). • Resultatet per aktie var 4,91 kr (2,50 kr). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2.747 mkr (-1.095 mkr). • Avkastningen på sysselsatt kapital, beräknad på rullande tolvmånadersperioder, uppgick till 15,9% (14,5% den 31 december 2022). • De sammanlagda volymerna minskade med 7% till 1.046.000 ton (1.129.000 ton), vilket till stor del berodde på optimeringsprogrammet inom Bakery, förra årets utträde från den ryska marknaden samt en svagare konsumentefterfrågan. Exklusive Ryssland minskade volymerna med 5%. • Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster och inklusive en positiv valutaomräkningseffekt på 98 mkr, ökade med 42% till 1.832 mkr (1.288 mkr). Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser och exklusive jämförelsestörande poster ökade med 35%. • Resultatet för perioden uppgick till 615 mkr (160 mkr). • Resultatet per aktie var 2,36 kr (0,60 kr). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1.645 mkr (55 mkr). • Avkastningen på sysselsatt kapital, beräknad på rullande tolvmånadersperioder, uppgick till 15,9% (14,5% den 31 december 2022). 1.000 1.300 1.600 1.900 2.200 2.500 2.800 3.100 3.400 3.700 250 350 450 550 650 750 850 950 1050 1150 Rullande 12 månader, Mkr Kvartal, Mkr AAK Koncernen - Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster Kvartal Rullande 12 månader 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400 2.600 2.800 300 350 400 450 500 550 600 650 Rullande 12 månader, '000 ton Kvartal, '000 ton AAK Koncernen - Volymer Kvartal Rullande 12 månader ===== SIDA 3 ===== 3 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Fortsatt stark utveckling tack vare förbättrade rörelsemarginaler Det är med glädje jag kan meddela att vi levererar ett starkt andra kvartal, inklusive ett starkt kassaflöde och förbättrad avkastning på sysselsatt kapital. Detta är ett resultat av engagerade medarbetare och deras hårda arbete, fortsatt marginalexpansion jämfört med föregående år och relevansen av vår diversifierade portfölj av växtbaserade oljor och fetter. Affärsresultat Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 41% jämfört med samma period föregående år. Detta berodde på en ökad försäljning av specialprodukter, produktivitetsförbättringar samt pris och valutaomräkningseffekter, vilket lett till en förbättrad vinstmarginal. Efter justeringar för den positiva valutaomräkningseffekten ökade rörelseresultatet med 36% jämfört med andra kvartalet 2022. Volymerna minskade, främst hänförligt till det pågående optimeringsprogrammet i Bakery och det kontrollerade utträdet från den ryska marknaden. Vi upplevde också att efterfrågan från konsumenterna var svagare än föregående år, framför allt inom Chocolate & Confectionery Fats och Food Ingredients. Detta beror sannolikt på inflationstrycket. Volymerna exklusive Ryssland minskade med 7% under andra kvartalet jämfört med andra kvartalet 2022, främst inom Chocolate & Confectionery Fats. Sett över de tre affärsområdena drevs resultatet av en ökad rörelsemarginal, särskilt inom Food Ingredients och Chocolate & Confectionery Fats. De förbättrade rörelsemarginalerna, var en direkt följd av en ökad försäljning av speciallösningar, interna produktivitetsförbättringar samt pris. Dessa faktorer visar att vi kan nå förbättrad lönsamhet trots lägre volymer. Resultatet för Technical Products & Feed var något svagare. Volymer sjönk med ca 10 procent men rörelseresultat var bara marginellt lägre än föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt, vilket i hög grad beror på det ökade rörelseresultatet samt reducerat rörelsekapital. Investerar i utveckling av alternativa fetter AAK arbetar engagerat för att minska livsmedlens miljöpåverkan genom att utforska möjligheterna med befintliga växtbaserade oljor och fetter. Vi strävar också aktivt efter nya och alternativa metoder för livsmedelsproduktion, inklusive fetter. Ett exempel är vår senaste strategiska investering i Big Idea Ventures New Protein Fund II. Detta markerar vår andra investering med Big Idea Venture och understryker vårt pågående engagemang för att främja innovation. EU:s avskogningsförordning Den nya EU-förordningen, antagen för att stoppa avskogning och som träder i kraft i slutet av 2024, är en betydande och lovvärd åtgärd för att bekämpa avskogning. För att vara i linje med förordningen har vi tagit fram en handlingsplan med ett antal riktade insatser efter en grundlig genomlysning av vår leveranskedja. Vi har identifierat områden där det finns möjlighet till förbättring, så att vi kan säkerställa att kraven uppfylls med begränsad påverkan på AAK, våra kunder eller våra partners. Handlingsplanen omfattar bland annat omformuleringar av produktrecept, att förlägga en större del av förädlingen inom EU och att involvera leverantörerna i än högre utsträckning. Tillsammans med branschen är nu nästa steg att identifiera rätt informationshanteringssystem för att samla in och lagra de geolokaliseringar som krävs. Avslutande kommentar Jag är stolt över det vi har uppnått under det andra kvartalet och den positiva utveckling vi har skapat. Vår starka resultatutveckling i kombination med vår kundorienterade strategi och strävan efter innovation gör oss väl rustade inför framtiden. Vi är medvetna om de utmaningar som ligger framför oss, men är försiktigt optimistiska vad gäller vår förmåga att åstadkomma fortsatt tillväxt och skapa långsiktigt värde för alla intressenter. Johan Westman, koncernchef och VD ===== SIDA 4 ===== 4 AAK AAK-koncernen, Kv 2 2023 Volymer Volymerna uppgick till 505.000 ton (554.000 ton), en minskning med 9% jämfört med föregående år. Exklusive Ryssland minskade volymerna med 7%. Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 11.229 mkr (12.563 mkr), en minskning med 11%. Minskningen drevs av minskade volymer och prisjusteringar till följd av lägre råvarupriser, vilket delvis motverkades av en gynnsam produktmix genom fortsatt fokus på speciallösningar samt en positiv valutaomräkningseffekt på 499 mkr. Rörelseresultat Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 880 mkr (624 mkr), en ökning på 41% jämfört med motsvarande kvartal 2022. Tillväxten drevs till stor del av ett starkt rörelseresultat per kilo i Food Ingredients och Chocolate & Confectionery Fats. AAK uppnådde denna tillväxt genom fortsatt fokus på speciallösningar, produktivitetsförbättringar samt pris. Valutaomräkningseffekten uppgick till 34 mkr, varav 14 mkr var hänförligt till Food Ingredients och 20 mkr till Chocolate & Confectionery Fats. Rörelseresultatet, exklusive jämförelse- störande poster och omräknat till fasta växelkurser, ökade med 36%. Rörelseresultatet per kilo, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1,74 kronor (1,13 kronor), en ökning med 54%. Valutaomräkningseffekten uppgick till 0,07 kr. Rörelseresultatet per kilo omräknat till fasta växelkurser och exklusive jämförelsestörande poster ökade med 49%. Föregående år uppgick andra kvartalets redovisade rörelseresultat till 274 mkr, inklusive en jämförelsestörande post på 350 mkr, hänförlig till det kontrollerade utträdet från Ryssland. Redovisat rörelseresultat omräknat till fasta växelkurser ökade med 209% och rörelseresultat per kilo till fasta växelkurser ökade med 243%. Finansiella kostnader och skattekostnader De finansiella nettokostnaderna uppgick till 68 mkr (6 mkr). De finansiella kostnaderna ökade till följd av högre räntor, vilket delvis motverkades av en lägre skuldnivå. Redovisade skattekostnader motsvarar en genomsnittlig skattesats på 24% (40%). Förra årets skattesats påverkades av att de kostnader som redovisats som jämförelsestörande poster inte kunde nyttjas som skatteavdrag fullt ut. Vinst per aktie Resultatet per aktie var 2,36 kr (0,60 kr). Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 1.645 mkr (55 mkr). Kassaflödet från rörelsekapitalet uppgick till 1.064 mkr (- 382 mkr). Efter nedgången i råvarupriser under andra halvåret 2022 var kassaflödet från lagerförändringar, kundfordringar och leverantörsskulder positivt. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 246 mkr (255 mkr), varav 0 mkr (0 mkr) var hänförliga till verksamhetsförvärv. Investeringarna i anläggningstillgångar gick främst till underhåll, produktivitetsförbättringar och kapacitetsökningar. Avkastning på sysselsatt kapital Avkastningen på sysselsatt kapital, beräknad på rullande tolvmånadersperioder, uppgick till 15,9% (14,5% den 31 december 2022). Finansiell ställning Soliditeten uppgick till 51% (44% den 31 december 2022). Koncernens nettoskuld den 30 juni 2023 uppgick till 4.336 mkr (5.707 mkr den 31 december 2022). Nettoskuld/EBITDA var 1,01 (1,71 per den 31 december 2022). Den 30 juni 2023 uppgick koncernens totala låneavtal till 10.474 mkr (9.806 mkr den 31 december 2022), med bindande låneavtal på 8.710 mkr (8.366 mkr den 31 december 2022). Outnyttjade, bindande låneavtal per den 30 juni 2023 uppgick till 5.622 mkr (4.295 mkr per den 31 december 2022). Icke- bindande låneavtal uppgick till 1.764 mkr (1.440 mkr den 31 december 2022), varav 1.597 mkr (976 mkr den 31 december 2022) var outnyttjade. ===== SIDA 5 ===== 5 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Viktiga händelser under kvartalet Bolagsstämma 2023 Den 4 maj hölls AAK:s årsstämma i Malmö, där vi hade nöjet att välkomna närmare 300 aktieägare och gäster. Koncernchef och verkställande direktör Johan Westmans presentation av verksamheten samt all annan dokumentation om årsstämman finns på företagets webbplats, AAK.com/investors. AAK investerar i utveckling av alternativa fetter AAK har åtagit sig att investera i utvecklingen av alternativa ingredienser, med tanke på hur viktiga dessa är för en livsmedelsindustri i utveckling. I linje med detta åtagande har AAK gjort strategiska investeringar i Big Idea Ventures fond New Protein Fund II, efter att tidigare ha investerat i den första fonden. Dessa investeringar visar på AAK:s engagemang för att främja innovation och driva hållbar tillväxt inom livsmedels- och ingredienssektorn. Som ett direkt resultat av investeringen i den första fonden utökade AAK sitt innovationsprogram genom partnerskapet med Green-On 2022. Detta joint venture vittnar också om AAK:s strävan efter banbrytande lösningar och hållbarhets- initiativ. AAK invigde dessutom nyligen ett nytt globalt innovations- center för växtbaserade livsmedel i Nederländerna. Denna toppmoderna anläggning fungerar som ett nav för att driva innovation, forskning och utveckling i fråga om växtbaserade livsmedelsprodukter. Dessa strategiska investeringar visar hur AAK ständigt arbetar för att åstadkomma positiva förändringar och har stor betydelse för att forma framtiden för livsmedels- och ingrediensindustrin. AAK lanserar ny plattform för uppföljning av klimatsatsningarna Som ett led i vårt fortlöpande arbete med SBTi (Science Based Target initiative) implementerar vi en ny plattform för att följa upp våra klimatsatsningar. Syftet är att mäta rapsens miljöpåverkan eftersom rapsproduktionen står för en betydande andel av AAK:s Scope 3-utsläpp, som framför allt uppstår när grödan odlas. Utsläppen varierar beroende på faktorer som geografisk plats, klimatförhållanden, skördeavkastning, jordmån, jordbruksmetoder och användning av maskiner. För att kunna göra korrekta mätningar av och sänka Scope 3- utsläppen behöver primära fältdata samlas in och konsolideras på ett skalbart sätt. För detta krävs ett nära samarbete mellan intressenterna. Vår nya plattform för klimatprestanda utgör en länk mellan hållbarhetsarbetet och de grödor som odlas ute på fälten och tillhandahåller verifierade utsläppsdata för hela livsmedelskedjan. Med denna innovativa plattform vill vi uppnå förbättrad transparens, ge möjlighet till väl underbyggda beslut och driva fram ett kollektivt agerande för att uppnå våra hållbarhetsmål. Plattformen stärker vårt hållbarhetsengagemang och säkerställer att vi agerar i enlighet med initiativet för vetenskapsbaserade mål. Engagemang för ett mer hållbart utbud av palmolja Palmolja har stor betydelse för att mätta världens befolkning och utgör en hållbar näringskälla för människor världen över. Utmaningar som kvarstår är att skog fortfarande avverkas och att odling sker i skyddade områden. AAK godtar inte odling i skyddade områden eller avskogning och vi är fast beslutna att fortsätta vårt arbete för ett hållbart utbud av palmolja. Under 2000-talets första decennium bidrog palmolje- plantagernas utbredning till avskogning. Men under senare år har avskogningen i anslutning till palmoljeplantagerna i Indonesien och Malaysia minskat betydligt. Vårt mål är att 100% av den palmolja vi köper in globalt ska vara verifierat avskogningsfri senast 2025. Förra året uppnådde vi 71% verifierat avskogningsfri palmolja och 87% spårbarhet till plantage. Att upprätthålla en hållbar och ansvarstagande leveranskedja kräver ständig vaksamhet – därför samarbetar vi med våra intressenter för att införa starka kontrollsystem. AAK löser inte detta genom att välja bort en gröda som behövs för att mätta världen på ett hållbart sätt. Lösningen är att fortsätta vara aktivt engagerad i leveranskedjan för att på så sätt komma till rätta med avskogningen. ===== SIDA 6 ===== 6 AAK Rörelseresultat +57% Rörelseresultat per kilo +67% Food Ingredients, Kv 2 2023* Kv 2 2023 Kv 2 2022 Δ % Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Δ % R12M 2023 Helår 2022 Volymer, tusental ton 334 357 -6 671 719 -7 1.385 1.433 Nettoomsättning, mkr 7.504 8.119 -8 15.363 15.260 +1 32.764 32.661 Rörelseresultat, mkr 636 406 +57 1.218 775 +57 2.159 1.716 Rörelseresultat per kilo, kr 1,90 1,14 +67 1,82 1,08 +68 1,56 1,20 Volymer Under andra kvartalet minskade volymerna i Food Ingredients med 6% jämfört med samma period föregående år. Volymnedgången är hänförlig till optimeringsprogrammet i Bakery, det kontrollerade utträdet från den ryska marknaden och den svagare efterfrågan från konsumenterna, sannolikt på grund av inflationstrycket. Exklusive Ryssland minskade volymerna för Food Ingredients med 5% under det andra kvartalet. I Bakery minskade volymerna på grund av det pågående optimeringsprogrammet i Europa, där fokus fortsatt ligger på att prioritera special- och semispeciallösningar. Volymerna påverkades också negativt av det kontrollerade utträdet från den ryska marknaden. Volymerna i Dairy var så gott som oförändrade under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Regionerna uppvisade ett varierat resultat, med tillväxt i Europa och Nord- och Sydamerika, medan volymerna i Asien minskade. Volymerna för växtbaserade livsmedel minskade under kvartalet, främst på grund av en svag efterfrågan på växtbaserat kött. I likhet med första kvartalet minskade volymerna för Special Nutrition jämfört med föregående år, vilket till stor del kan förklaras med den negativa effekten av lägre födelsetal i Kina. Inom Foodservice var volymerna i princip oförändrade, med tillväxt i Nordamerika medan Europa gick tillbaka. Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 7.504 mkr (8.119 mkr), en minskning med 8% eller 615 mkr, inklusive en positiv valuta- omräkningseffekt på 344 mkr och en negativ påverkan från lägre volymer och råvarupriser jämfört med föregående år. Rörelseresultat Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 57% till 636 mkr (406 mkr). Valutaomräkningseffekten var positiv och uppgick till 14 mkr. Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser ökade med 53%. Resultatet drevs av vårt fortsatta fokus på speciallösningar, produktivitetsförbättringar samt i viss utsträckning av mer gynnsamma marknadsförhållanden och en bättre pris- hantering än föregående år. Rörelseresultatet för affärs- området var generellt starkt och drevs främst av Special Nutrition samt våra Bakery och Dairy segment. Rörelseresultatet per kilo, exklusive jämförelsestörande poster, ökade till 1,90 kronor (1,14 kronor), inklusive en positiv valutaomräkningseffekt på 0,04 kronor. Rörelseresultatet per kilo omräknat till fasta växelkurser förbättrades med 63%. * Rörelseresultat och rörelseresultat per kilo är exklusive jämförelsestörande poster. 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400 2.600 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 Rullande 12 månader, Mkr Kvartal, Mkr Food Ingredients - Rörelseresultat Kvartal Rullande 12 månader 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 1,80 2,00 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 1,80 2,00 Rullande 12 månader, kr/kilo Kvartal, kr/kilo Food Ingredients - Rörelseresultat per kilo Kvartal Rullande 12 månader ===== SIDA 7 ===== 7 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 7 ===== SIDA 8 ===== 8 AAK Rörelseresultat +27% Rörelseresultat per kilo +50% Chocolate & Confectionery Fats, Kv 2 2023* Kv 2 2023 Kv 2 2022 Δ % Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Δ % R12M 2023 Helår 2022 Volymer, tusental ton 107 126 -15 231 263 -12 489 521 Nettoomsättning, mkr 3.170 3.677 -14 6.905 7.084 -3 14.634 14.813 Rörelseresultat, mkr 275 216 +27 602 474 +27 1.220 1.092 Rörelseresultat per kilo, kr 2,57 1,71 +50 2,61 1,80 +45 2,49 2,10 Volymer Under andra kvartalet minskade volymerna med 15%, vilket främst berodde på en svagare konsumentefterfrågan jämfört med föregående år, vårt tillbakadragande från den ryska marknaden samt negativa effekter efter jordbävningen i Turkiet i februari. Volymerna exklusive Ryssland minskade med 11% jämfört med andra kvartalet föregående år. Volymminskningen skedde brett inom samtliga tre huvud- regioner och påverkades av den svaga bakomliggande konsumentefterfrågan. Minskningen under det andra kvartalet kom dessutom efter en stark volymtillväxt på 7% föregående år. Nettoomsättning Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 3.170 mkr (3.677 mkr), en minskning med 14%, inklusive en positiv valutaomräkningseffekt på 155 mkr och en negativ påverkan från lägre volymer och råvarupriser jämfört med föregående år. Rörelseresultat Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 275 mkr (216 mkr), en ökning med 27% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Valutaomräkningseffekten uppgick till 20 mkr. Rörelseresultatet omräknat till fasta växelkurser ökade med 18%. Det ökade rörelseresultatet drevs av ett fortsatt fokus på speciallösningar och produktivitetsförbättringar, samt av mer gynnsamma marknadsförhållanden och en bättre prishantering än föregående år. Rörelseresultatet per kilo, exklusive jämförelsestörande poster, ökade och uppgick till 2,57 kronor (1,71 kronor). Valutaomräkningseffekten uppgick till 0,19 kr. Rörelseresultatet per kilo omräknat till fasta växelkurser ökade med 39%. * Rörelseresultat och rörelseresultat per kilo är exklusive jämförelsestörande poster. 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 1.300 1.400 1.500 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350 Rullande 12 månader, Mkr Kvartal, Mkr Chocolate & Confectionery Fats - Rörelseresultat Kvartal Rullande 12 månader 1,20 1,40 1,60 1,80 2,00 2,20 2,40 2,60 2,80 1,20 1,40 1,60 1,80 2,00 2,20 2,40 2,60 2,80 Rullande 12 månader, kr/kilo Kvartal, kr/kilo Chocolate & Confectionery Fats - Rörelseresultat per kilo Kvartal Rullande 12 månader ===== SIDA 9 ===== 9 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 9 ===== SIDA 10 ===== 10 AAK Rörelseresultat -4% Rörelseresultat per kilo +6% Technical Products & Feed, Kv 2 2023* Kv 2 2023 Kv 2 2022 Δ % Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Δ % R12M 2023 Helår 2022 Volymer, tusental ton 64 71 -10 144 147 -2 302 305 Nettoomsättning, mkr 555 767 -28 1.306 1.458 -10 2.799 2.951 Rörelseresultat, mkr 44 46 -4 152 127 +20 328 303 Rörelseresultat per kilo, kr 0,69 0,65 +6 1,06 0,86 +23 1,09 0,99 Volymer Under andra kvartalet minskade volymerna med 10% jämfört med samma period föregående år. Denna minskning kan främst tillskrivas en svag efterfrågan för Technical Products, medan volymutvecklingen för Feed var fortsatt stabil. Volymminskningen för Technical Products berodde på en svag efterfrågan på slutmarknaderna för växtbaserade lösningar som används i ljus och som tillsatser för gummi- och plasttillverkning. För Feed var volymerna i linje med föregående års nivåer, trots ett starkt jämförelsetal. Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning uppgick till 555 mkr. Detta är en minskning med 212 mkr jämfört med andra kvartalet föregående år då nettoomsättningen var 767 mkr och drevs av en negativ påverkan från lägre volymer och råvarupriser. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 44 mkr (46 mkr), en minskning med 4% jämfört med föregående år till följd av lägre volymer i Technical Products. Affärsområdet redovisade ett rörelseresultat per kilo på 0,69 kronor (0,65 kronor), en ökning med 6%. * Rörelseresultat och rörelseresultat per kilo är exklusive jämförelsestörande poster. 60 100 140 180 220 260 300 340 0 20 40 60 80 100 120 140 Rullande 12 månader, Mkr Kvartal, Mkr Technical Products & Feed - Rörelseresultat Kvartal Rullande 12 månader 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 Rullande 12 månader, kr/kilo Kvartal, kr/kilo Technical Products & Feed - Rörelseresultat per kilo Kvartal Rullande 12 månader ===== SIDA 11 ===== 11 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 AAK-koncernen, första halvåret 2023 Volymer Volymerna uppgick till 1.046.000 ton (1.129.000 ton), en minskning med 7% jämfört med förra året. Exklusive den ryska marknaden minskade volymerna med 5%. Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 23.574 mkr (23.802 mkr), en minskning med 1%. Minskningen drevs av minskade volymer och prisjusteringar till följd av lägre råvarupriser, vilket delvis motverkades av en gynnsam produktmix genom fortsatt fokus på speciallösningar samt en positiv valutaomräknings- effekt på 1.212 mkr. Rörelseresultat Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1.832 mkr (1.288 mkr), en ökning på 42% jämfört med motsvarande period 2022. Det förbättrade rörelseresultatet drevs till stor del av ett starkt rörelseresultat per kilo i Food Ingredients och Chocolate & Confectionery Fats. AAK uppnådde denna tillväxt genom fortsatt fokus på speciallösningar, produktivitets- förbättringar och pris. Valutaomräkningseffekten uppgick till 98 mkr, varav 51 mkr var hänförligt till Food Ingredients och 47 mkr till Chocolate & Confectionery Fats. Rörelseresultatet, exklusive jämförelse- störande poster och omräknat till fasta växelkurser, ökade med 35%. Rörelseresultatet per kilo, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1,75 kronor (1,14 kronor), en ökning med 54%. Valutaomräkningseffekten uppgick till 0,09 kr. Rörelseresultatet per kilo omräknat till fasta växelkurser och exklusive jämförelsestörande poster ökade med 46%. Det redovisade rörelseresultatet för andra kvartalet föregående år påverkades negativt av en jämförelsestörande post på 350 mkr, hänförlig till det kontrollerade utträdet från Ryssland. Redovisat rörelseresultat omräknat till fasta växelkurser ökade med 85% och rörelseresultat per kilo till fasta växelkurser ökade med 100%. Finansiella kostnader och skattekostnader De finansiella nettokostnaderna uppgick till 145 mkr (24 mkr). De finansiella kostnaderna ökade till följd av högre räntor. Redovisade skattekostnader motsvarar en genomsnittlig skattesats på 24% (29%). Förra årets skattesats påverkades av att de kostnader som redovisats som jämförelsestörande poster inte kunde nyttjas som skatteavdrag fullt ut. Vinst per aktie Resultatet per aktie var 4,91 kr (2,50 kr). Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 2.747 mkr (- 1.095 mkr). Kassaflödet från rörelsekapitalet uppgick till 1.441 mkr (-2.386 mkr). Efter nedgången i råvarupriser under andra halvåret 2022 var kassaflödet från lagerförändringar och kundfordringar positivt. Kassaflödet från leverantörs- skulder var negativt under årets sex första månader. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 608 mkr (482 mkr), varav 89 mkr (0 mkr) var hänförliga till verksamhetsförvärv. Förvärvet av Arani Agro Oil, som tillkännagavs under räkenskapsåret 2022, slutfördes i januari 2023 och tas med i AAK:s resultatredovisning från och med den 1 januari 2023. Investeringarna i anläggningstillgångar gick främst till underhåll, produktivitetsförbättringar och kapacitetsökningar. Medarbetare Det genomsnittliga antalet anställda den 30 juni 2023 uppgick till 4.027 (3.962 den 31 december 2022). ===== SIDA 12 ===== 12 AAK Allmän information Närstående parter Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter sedan 2022. Risker och osäkerhetsfaktorer AAK:s verksamhet är ständigt utsatt för risker, hot och omvärldsfaktorer. Med hjälp av en aktiv omvärldsanalys försöker vi förutse förändringar av de faktorer som påverkar vår verksamhet. Vi uppdaterar kontinuerligt våra planer och policyer för att motverka potentiella negativa effekter. Vi tillämpar en aktiv riskhantering genom att till exempel säkra råvarupriser och valutor för att minska riskerna. En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process inom verksamheten och en del av den fortlöpande översynen och bedömningen av verksamhetens framtid. AAK:s långsiktiga riskexponering förväntas inte avvika från den exponering som nu ingår i verksamheten. AAK:s styrelse och koncernledning har sedan årsrapporten 2022 publicerades granskat utvecklingen av betydande risker och osäkerhetsfaktorer och kan bekräfta att det inte har skett några andra förändringar än vad som har kommenterats i fråga om marknadsutvecklingen 2022 och 2023. En mer ingående riskanalys finns i AAK:s årsredovisning. Redovisningsprinciper 2023 Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34, Delårs- rapportering, och gällande regler i den svenska årsredo- visningslagen. Redovisningsprinciperna motsvarar de principer som tillämpats vid utarbetandet av årsredovisningen för 2022. Alternativa nyckeltal AAK presenterar alternativa nyckeltal för att ge en tydlig bild av affärsresultatet samt för att uppnå förbättrad jämförbarhet från period till period. De alternativa nyckeltalen ska inte anses ersätta nyckeltalen enligt IFRS. Definitioner av alternativa nyckeltal finns på www.aak.com under Investor-fliken. För avstämning av alternativa nyckeltal, se sidorna 21–22. Definitioner Se vår årsredovisning. Händelser efter rapporteringsperioden Det finns inga händelser att rapportera. Moderbolaget och Group Functions AAK AB (publ.) är moderbolag för AAK-koncernen. Det har framför allt i uppgift att utveckla och förvalta koncernen. Moderbolagets resultat efter finansiella poster var 185 mkr (-50 mkr). Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 4.000 mkr (3.443 mkr den 31 december 2022). Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 7 mkr (0 mkr). Moderbolagets balansräkning och resultaträkning finns på sidorna 23–24. Det har inte varit några väsentliga förändringar i moderbolagets balansräkning efter förra årets utgång. Moderbolaget har upprättat sin finansiella rapportering enligt årsredovisningslagen, 9 kap., delårsrapporter, och rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer, från Rådet för finansiell rapportering. Redovisningsprinciperna motsvarar de principer som tillämpats vid utarbetandet av årsredovisningen för 2022. Revisionsgranskning Denna rapport har inte granskats av företagets revisorer. ===== SIDA 13 ===== 13 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Malmö den 19 juli 2023 Georg Brunstam Märta Schörling Andreen Nils-Johan Andersson Patrik Andersson Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Marianne Kirkegaard Fabienne Saadane-Oaks Ian Roberts Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot David Alfredsson Lena Nilsson Facklig representant Facklig representant Mer information kan lämnas av: Carl Ahlgren Head of IR & Corporate Communications Mobil: 070 681 07 34 E-post: carl.ahlgren@aak.com Denna information är sådan information som AAK AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 juli 2023 kl. 8:30 lokal tid. ===== SIDA 14 ===== 14 AAK Resultaträkning i sammandrag Mkr Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 11.229 12.563 23.574 23.802 50.425 Övriga rörelseintäkter 36 62 98 91 149 Summa rörelseintäkter 11.265 12.625 23.672 23.893 50.574 Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete 68 155 27 229 201 Råvaror och förbrukningsvaror -8.403 -10.178 -17.696 -19.045 -39.777 Handelsvaror -200 -318 -362 -562 -1.085 Övriga externa kostnader -830 -827 -1.744 -1.544 -3.401 Kostnader för ersättning till anställda -811 -704 -1.627 -1.358 -2.958 Avskrivningar och nedskrivningar -206 -203 -434 -391 -799 Övriga rörelsekostnader -3 -276 -4 -284 -217 Summa rörelsekostnader -10.385 -12.351 -21.840 -22.955 -48.036 Rörelseresultat (EBIT) 880 274 1.832 938 2.538 Finansiella intäkter 14 54 37 69 69 Finansiella kostnader -82 -60 -182 -93 -257 Resultat från finansiella poster -68 -6 -145 -24 -188 Resultat före skatt 812 268 1.687 914 2.350 Skatt -197 -108 -410 -262 -570 Periodens resultat 615 160 1.277 652 1.780 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 5 2 7 10 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 614 155 1.275 645 1.770 Vinst per aktie före utspädning, kr1) 2,36 0,60 4,91 2,50 6,84 Vinst per aktie efter utspädning, kr2) 2,36 0,60 4,91 2,49 6,84 1) Vinsten per aktie beräknas från ett vägt genomsnitt av antalet utestående aktier. 2) Vinsten per aktie beräknas från ett vägt genomsnitt av antalet utestående aktier efter utspädning med utestående teckningsoptioner. Totalresultat Mkr Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Helår 2022 Periodens resultat 615 160 1.277 652 1.780 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen 0 - 0 - 149 0 - 0 - 149 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 832 881 1.007 1.291 1.460 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 0 7 -3 18 20 Skatteeffekt av förändring av verkligt värde på kassaflödessäkringar 0 -2 1 -4 -4 832 886 1.005 1.305 1.476 Summa totalresultat för perioden 1.447 1.046 2.282 1.957 3.405 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 11 2 13 16 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 1.446 1.035 2.280 1.944 3.389 ===== SIDA 15 ===== 15 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Balansräkning i sammandrag Mkr 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Tillgångar Goodwill 2.785 2.506 2.538 Övriga immateriella tillgångar 302 310 293 Materiella anläggningstillgångar 7.566 6.371 6.944 Tillgångar med nyttjanderätt 691 583 685 Andelar i intresseföretag 11 19 32 Finansiella anläggningstillgångar 78 58 67 Uppskjutna skattefordringar 357 214 327 Summa anläggningstillgångar 11.790 10.061 10.886 Varulager 9.498 10.995 11.174 Kundfordringar 6.107 6.657 6.635 Kortfristiga fordringar 3.621 3.846 3.780 Likvida medel 1.485 1.680 1.515 Summa omsättningstillgångar 20.711 23.178 23.104 Summa tillgångar 32.501 33.239 33.990 Eget kapital och skulder Eget kapital 16.602 13.432 15.036 Innehav utan bestämmande inflytande 49 44 47 Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 16.651 13.476 15.083 Skulder till banker och kreditinstitut 3.028 2.533 3.526 Pensionsåtaganden 44 279 58 Leasingskulder 571 491 562 Uppskjutna skatteskulder 609 408 553 Övriga långfristiga skulder 302 279 273 Summa långfristiga skulder 4.554 3.990 4.972 Skulder till banker och kreditinstitut 2.216 4.347 2.997 Leasingskulder 161 123 162 Leverantörsskulder 4.498 6.363 5.337 Övriga kortfristiga skulder 4.421 4.940 5.439 Summa kortfristiga skulder 11.296 15.773 13.935 Summa eget kapital och skulder 32.501 33.239 33.990 ===== SIDA 16 ===== 16 AAK Förändring av eget kapital i sammandrag 2023 Mkr Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Ingående balans den 1 januari 2023 15.036 47 15.083 Periodens resultat 1.275 2 1.277 Övrigt totalresultat 1.005 0 1.005 Summa totalresultat 2.280 2 2.282 Utdelning -714 - -714 Utgående balans den 30 juni 2023 16.602 49 16.651 2022 Mkr Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande Ingående balans den 1 januari 2022 11.783 48 11.831 Justerad ingående balans IAS 29 38 - 38 Justerad ingående balans per den 1 januari 2022 11.821 48 11.869 Periodens resultat 645 7 652 Övrigt totalresultat 1.299 6 1.305 Summa totalresultat 1.944 13 1.957 Nyemission av aktier 6 - 6 Teckningsoptioner 74 - 74 Utträde från Ryssland 233 -17 216 Utdelning -646 - -646 Utgående balans den 30 juni 2022 13.432 44 13.476 ===== SIDA 17 ===== 17 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Kassaflödesanalys i sammandrag Mkr Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Helår 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 880 274 1.832 938 2.538 Avskrivningar och nedskrivningar 206 203 434 391 799 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. -143 166 -392 301 63 Erlagd och erhållen ränta -63 7 -112 -3 -146 Betald skatt -299 -213 -456 -336 -617 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapitalet 581 437 1.306 1.291 2.637 Förändringar i lager 625 -569 2.139 -1.378 -1.427 Förändringar i kundfordringar 629 -527 795 -1.177 -1.149 Förändringar i leverantörsskulder 196 749 -1.079 230 -812 Förändringar i andra rörelsekapitalposter -386 -35 -414 -61 678 Förändringar i rörelsekapitalet 1.064 -382 1.441 -2.386 -2.710 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1.645 55 2.747 -1.095 -73 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar -265 -271 -553 -501 -1.226 Förvärv av verksamheter och aktier efter avdrag av förvärvade likvida medel 0 - -89 - -14 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 19 16 34 19 7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -246 -255 -608 -482 -1.233 , Finansieringsverksamheten Förändringar i lån -592 1.265 -1.403 2.822 2.364 Avskrivning av leasingskulder -45 -37 -88 -72 -152 Nyemission av aktier - - - 6 147 Teckningsoptioner - 74 - 74 80 Utbetald utdelning -714 -646 -714 -646 -646 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1.351 656 -2.205 2.184 1.793 Periodens kassaflöde 48 456 -66 607 487 Likvida medel vid periodens början 1.405 1.165 1.515 1.001 1.001 Kursdifferens i likvida medel 32 59 36 72 27 Likvida medel vid periodens slut 1.485 1.680 1.485 1.680 1.515 ===== SIDA 18 ===== 18 AAK Nyckeltal Mkr (om inget annat anges) Kv 2 2023 Kv 2 2022 Δ % Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Δ % Helår 2022 Resultaträkning Volymer, tusental ton 505 554 -9 1.046 1.129 -7 2.259 Rörelseresultat 880 274 +221 1.832 938 +95 2.538 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster 880 624 +41 1.832 1.288 +42 2.888 Periodens resultat 615 160 +284 1.277 652 +96 1.780 Periodens resultat exkl. jämförelsestörande poster 615 479 +28 1.277 971 +32 2.099 Finansiell ställning Summa tillgångar 32.501 33.239 -2 32.501 33.239 -2 33.990 Eget kapital 16.651 13.476 +24 16.651 13.476 +24 15.083 Nettorörelsekapital 10.126 10.209 -1 10.126 10.209 -1 10.747 Nettoskulder 4.336 6.095 -29 4.336 6.095 -29 5.707 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 1.645 55 - 2.747 -1.095 - -73 Kassaflöde från investeringsverksamheten -246 -255 - -608 -482 - -1.233 Aktieuppgifter Antal aktier, tusental 259.559 258.551 +0 259.559 258.551 +0 259.559 Vinst per aktie, kr1) 2,36 0,60 +293 4,91 2,50 +96 6,84 Vinst per aktie exkl. jämförelsestörande poster, kr1) 2,36 1,83 +29 4,91 3,73 +32 8,07 Eget kapital per aktie, kr 63,96 51,95 +23 63,96 51,95 +23 57,93 Balansdagens börskurs, kr 202,80 166,90 +22 202,80 166,90 +22 177,85 Övriga nyckeltal Volymtillväxt i procent -9 +1 - -7 +1 - -2 Rörelseresultat per kilo, kr 1,74 0,49 +255 1,75 0,83 +111 1,12 Rörelseresultat per kilo exkl. jämförelsestörande poster, kr 1,74 1,13 +54 1,75 1,14 +54 1,28 Avkastning på sysselsatt kapital (R12 mån), % 15,9 15,0 +6 15,9 15,0 +6 14,5 Nettoskuld/EBITDA, multipel 1,01 2,03 -50 1,01 2,03 -50 1,71 1) Vinsten per aktie beräknas från ett vägt genomsnitt av antalet utestående aktier. ===== SIDA 19 ===== 19 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Kvartalsuppgifter för affärsområdena Rörelseresultat Mkr 2022 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helår 2023 Kv 1 Kv 2 Food Ingredients 369 342 476 465 1.652 582 636 Chocolate & Confectionery Fats 258 -70 310 308 806 327 275 Technical Products & Feed 81 46 76 100 303 108 44 Group Functions -44 -44 -40 -95 -223 -65 -75 AAK-koncernens rörelseresultat 664 274 822 778 2.538 952 880 Finansnetto -18 -6 -19 -145 -188 -77 -68 Resultat före skatt 646 268 803 633 2.350 875 812 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster Mkr 2022 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helår 2023 Kv 1 Kv 2 Food Ingredients 369 406 476 465 1.716 582 636 Chocolate & Confectionery Fats 258 216 310 308 1.092 327 275 Technical Products & Feed 81 46 76 100 303 108 44 Group Functions -44 -44 -40 -95 -223 -65 -75 AAK-koncernens rörelseresultat 664 624 822 778 2.888 952 880 Finansnetto -18 -6 -19 -145 -188 -77 -68 Resultat före skatt 646 618 803 633 2.700 875 812 Nettoomsättning per marknad 2023 Mkr FI Kv 2 2023 CCF Kv 2 2023 TPF Kv 2 2023 Summa Kv 2 2023 FI Kv 1–2 2023 CCF Kv 1–2 2023 TPF Kv 1–2 2023 Summa Kv 1–2 2023 Europa 2.801 1.024 555 4.380 5.712 2.323 1.306 9.341 Nord- och Sydamerika 3.739 1.539 0 5.278 7.614 3.223 0 10.837 Asien 855 576 0 1.431 1.779 1.273 0 3.052 Övriga länder 109 31 0 140 258 86 0 344 Nettoomsättning 7.504 3.170 555 11.229 15.363 6.905 1.306 23.574 2022 Mkr FI Kv 2 2022 CCF Kv 2 2022 TPF Kv 2 2022 Summa Kv 2 2022 FI Kv 1–2 2022 CCF Kv 1–2 2022 TPF Kv 1–2 2022 Summa Kv 1–2 2022 Europa 3.022 1.533 767 5.322 5.740 3.087 1.458 10.285 Nord- och Sydamerika 4.027 1.553 0 5.580 7.582 2.908 0 10.490 Asien 964 517 0 1.481 1.753 937 0 2.690 Övriga länder 106 74 0 180 185 152 0 337 Nettoomsättning 8.119 3.677 767 12.563 15.260 7.084 1.458 23.802 ===== SIDA 20 ===== 20 AAK Finansiella instrument Mkr 2023-06-30 2022-12-31 Hierarkisk nivå Tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen Valutaderivat 416 164 2 Försäljnings- och inköpskontrakt 1.253 2.199 2 Investering i onoterade aktier 7 7 3 Investering i onoterade fonder 50 43 3 Derivat som används i kassaflödessäkringar Ränteswappar 22 25 2 Tillgångar till upplupet anskaffningsvärde Finansiella anläggningstillgångar 10 7 - Kundfordringar 6.107 6.635 - Finansiella omsättningstillgångar 199 85 - Likvida medel 1.485 1.515 - Summa finansiella tillgångar 9.549 10.680 Skulder till verkligt värde via resultaträkningen Valutaderivat 564 294 2 Försäljnings- och inköpskontrakt 112 1.140 2 Skulder till upplupet anskaffningsvärde Skulder till banker och kreditinstitut 5.244 6.523 - Leasingskulder 732 724 - Leverantörsskulder 4.498 5.337 - Övriga räntebärande skulder 12 12 - Summa finansiella skulder 11.162 14.030 ===== SIDA 21 ===== 21 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Alternativa nyckeltal Organisk volymtillväxt % Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Helår 2022 Food Ingredients Organisk volymtillväxt -6 -2 -7 0 -3 Förvärv/avyttringar - - - - - Volymtillväxt -6 -2 -7 0 -3 Chocolate & Confectionery Fats Organisk volymtillväxt -15 7 -12 6 0 Förvärv/avyttringar - - - - - Volymtillväxt -15 7 -12 6 0 Technical Products & Feed Organisk volymtillväxt -10 6 -2 -3 -4 Förvärv/avyttringar - - - - - Volymtillväxt -10 6 -2 -3 -4 AAK-koncernen Organisk volymtillväxt -9 1 -7 1 -2 Förvärv/avyttringar - - - - - Volymtillväxt -9 1 -7 1 -2 EBITDA Mkr Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Helår 2022 Rörelseresultat (EBIT) 880 274 1.832 938 2.538 Avskrivningar och nedskrivningar 206 203 434 391 799 EBITDA 1.086 477 2.266 1.329 3.337 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster Mkr Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Helår 2022 Food Ingredients Rörelseresultat, exkl. jämförelsestörande poster 636 406 1.218 775 1.716 Utträde från Ryssland - -64 - -64 -64 Rörelseresultat 636 342 1.218 711 1.652 Chocolate & Confectionery Fats Rörelseresultat, exkl. jämförelsestörande poster 275 216 602 474 1.092 Utträde från Ryssland - -286 - -286 -286 Rörelseresultat 275 -70 602 188 806 Technical Products & Feed Rörelseresultat, exkl. jämförelsestörande poster 44 46 152 127 303 Rörelseresultat 44 46 152 127 303 AAK-koncernen Rörelseresultat, exkl. jämförelsestörande poster 880 624 1.832 1.288 2.888 Utträde från Ryssland - -350 - -350 -350 Rörelseresultat 880 274 1.832 938 2.538 ===== SIDA 22 ===== 22 AAK Avkastning på sysselsatt kapital Mkr R12M 2023-06-30 R12M 2022-12-31 Summa tillgångar 33.437 32.083 Likvida medel -1.499 -1.354 Finansiella anläggningstillgångar -99 -51 Leverantörsskulder -5.304 -5.791 Övriga icke räntebärande skulder -4.960 -4.998 Sysselsatt kapital 21.575 19.889 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster 3.432 2.888 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,9 14,5 Nettorörelsekapital Mkr 2023-06-30 2022-12-31 Varulager 9.498 11.174 Kundfordringar 6.107 6.635 Övriga kortfristiga icke räntebärande fordringar 3.409 3.686 Leverantörsskulder -4.498 -5.337 Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder -4.390 -5.411 Nettorörelsekapital 10.126 10.747 Nettoskulder Mkr 2023-06-30 2022-12-31 Kortfristiga räntebärande fordringar 211 95 Likvida medel 1.485 1.515 Pensionsåtaganden -44 -58 Leasingskulder -732 -724 Långfristiga skulder till banker och kreditinstitut -3.028 -3.526 Kortfristiga skulder till banker och kreditinstitut -2.216 -2.997 Övriga räntebärande skulder -12 -12 Nettoskulder -4.336 -5.707 Nettoskuld/EBITDA Mkr 2023-06-30 2022-12-31 Nettoskulder 4.336 5.707 EBITDA (R12 månader) 4.274 3.337 Nettoskuld/EBITDA, multipel 1,01 1,71 Soliditet Mkr 2023-06-30 2022-12-31 Eget kapital 16.602 15.036 Innehav utan bestämmande inflytande 49 47 Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 16.651 15.083 Summa tillgångar 32.501 33.990 Soliditet, % 51,2 44,4 ===== SIDA 23 ===== 23 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Resultaträkning – moderbolag Mkr Kv 2 2023 Kv 2 2022 Kv 1–2 2023 Kv 1–2 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 44 32 88 64 160 Summa rörelseintäkter 44 32 88 64 160 Övriga externa kostnader -76 -34 -122 -63 -151 Kostnader för ersättning till anställda -32 -22 -64 -50 -130 Avskrivningar och nedskrivningar -3 -1 -4 -3 -7 Summa rörelsekostnader -111 -57 -190 -116 -288 Rörelseresultat (EBIT) -67 -25 -102 -52 -128 Resultat från andelar i koncernföretag - - - - 108 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 7 1 18 20 Räntekostnader och liknande resultatposter -47 -10 -84 -16 -63 Resultat från finansiella poster -46 -3 -83 2 65 Resultat före skatt -113 -28 -185 -50 -63 Skatt 23 9 38 13 0 Periodens resultat -90 -19 -147 37 -63 ===== SIDA 24 ===== 24 AAK Balansräkning i sammandrag – moderbolag Mkr 2023-06-30 2022-12-31 Tillgångar Övriga immateriella tillgångar 12 8 Materiella anläggningstillgångar 1 1 Tillgångar med nyttjanderätt 26 2 Finansiella anläggningstillgångar 9.914 9.974 Uppskjutna skattefordringar 3 3 Summa anläggningstillgångar 9.956 9.988 Kortfristiga fordringar 551 493 Likvida medel 0 0 Summa omsättningstillgångar 551 493 Summa tillgångar 10.507 10.481 Eget kapital och skulder Eget kapital 5.950 6.811 Innehav utan bestämmande inflytande - - Summa eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande 5.950 6.811 Skulder till banker och kreditinstitut 3 3.000 Leasingskulder 18 1 Övriga långfristiga skulder 390 36 Summa långfristiga skulder 2.908 3.037 Skulder till banker och kreditinstitut 1.500 500 Leasingskulder 6 2 Leverantörsskulder 22 18 Övriga kortfristiga skulder 121 113 Summa kortfristiga skulder 1.649 633 Summa eget kapital och skulder 10.507 10.481 ===== SIDA 25 ===== 25 Delårsrapport | Kvartal 2 2023 Råvarupristrender Övriga uppgifter 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400 USD/ton Rapsolja och palmolja Rapsolja Palmolja 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 11.000 USD/ton Kakaosmör Information om kakao och kakaosmör finns på www.icco.org Telefonkonferens AAK bjuder in till telefonkonferens för investerare, analytiker och medier den 19 juli 2023, kl. 10.00 lokal tid. Presentationen kan följas via telekonferens eller webbsändning. Se www.aak.com för mer information. Årsredovisningarna och kvartalsrapporterna finns också att tillgå på www.aak.com. Finansiell kalender 2023–2024 Delårsrapporten för det tredje kvartalet 2023 kommer att publiceras den 25 oktober 2023. Delårsrapporten för fjärde kvartalet och bokslutskommunikén för helåret 2023 kommer att publiceras den 7 februari 2024. Uttalanden om framtiden Den här rapporten innehåller uttalanden om framtiden. Sådana uttalanden är förknippade med risker och osäkerhet. Den faktiska utvecklingen och resultaten kan avvika betydligt från de förväntningar vi ger uttryck för här, på grund av olika faktorer som till stor del ligger utanför AAK AB:s (publ.) kontroll. Giltig lydelse Denna rapport ges även ut på engelska. Den svenska texten är giltig för alla syften. Om det skiljer mellan språkversionerna gäller den svenska lydelsen. Kontakta investerarrelationer Carl Ahlgren Head of IR & Corporate Communications Mobil: +46 706 81 07 34 E-post: carl.ahlgren@aak.com ===== SIDA 26 ===== 26 AAK Everything we do is about Making Better Happen™ Läs mer på www.aak.com Eller mejla till info@aak.com Allt AAK gör går ut på att prestera bättre – Making Better Happen™. Vi är specialiserade på växtbaserade oljor och fetter, som ingår som värdehöjande ingredienser i en rad populära konsumentprodukter. Vi gör dessa produkter godare, hälsosammare och mer hållbara. AAK:s viktigaste erbjudande är kundgemensam produktutveckling samt vår önskan att förstå vad ”bättre” innebär för varje enskild kund. Med våra flexibla produktionsanläggningar och omfattande expert- kunskaper levererar vi våra värdehöjande produkter till en rad branscher, såsom choklad & konfektyr, bageri, mejeri, växtbaserade livsmedel, specialnutrition, foodservice och hygien. Våra 4.000 anställda samarbetar tätt med våra kunder via 25 regionala försäljningskontor, 16 innovationscenter med stöd från drygt 20 produktionsanläggningar. AAK, med huvudkontor i Malmö, är noterat på Nasdaq- börsen i Stockholm och har strävat efter ständig förbättring i 150 år.