===== SIDA 1 ===== Stark försäljning och förbättrat resultat Fortsatt ökad satsning på innovation och investeringar Växlar upp för tillväxt Omvand lingen till ett fossilfritt samhälle skapar möjligheter VOLVOKONCERNENS ÅRSREDOVISNING ===== SIDA 2 ===== Bidrar till ökat välstånd genom transport- och infrastrukturlösningar 100% FOSSILFRIA 100% MER PRODUKTIVA 100% SÄKRA 100% Volvokoncernen bidrar till ett ökat välstånd genom att erbjuda transport- och infrastrukturlösningar som lastbilar, bussar, anlägg - ningsmaskiner och motorer för marina och industriella applikatio - ner samt finansiering och tjänster som ökar kundernas drifttid och produktivitet. Volvo grundades 1927 och är i dag drivande i utvecklingen av framtidens hållbara transport- och infrastrukturlösningar. Volvokoncernen har sitt huvudkontor i Göteborg, 104.000 medarbetare och kunder på nästan 190 marknader. År 2023 uppgick nettoomsättningen till 553 miljarder kronor. Volvoaktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Vi formar den värld vi vill leva i Varje dag levererar Volvokoncernens produkter mat och mediciner, hjälper barn att komma till skolan, driver bevattningssystem och bygger vägar och byggnader. De flesta av Volvokoncernens kunder är verksamma inom transportindustrin eller i bygg- och anlägg - ningsbranschen. Tillförlitligheten och prestandan i våra produkter är viktiga för deras framgång och lönsamhet. Klimatförändringar, befolkningstillväxt och ökande urbanisering förändrar landskapet och förväntningarna på transporter och infra - struktur. I allt vi gör strävar vi efter att överväga hur vi kan minska klimat påverkan, använda jordens resurser mer effektivt och bedriva affärer mer ansvarsfullt. Tillsammans med våra kunder, partners i leverantörskedjan, regeringar, samhällen och andra intressenter arbetar vi intensivt med att utveckla och introducera transport- och infrastruktur - lösningar som tar sikte på att nå våra hållbarhetsmål. Att driva välstånd socialt, miljömässigt och ekonomiskt innebär att vi strävar mot vår vision om transport- och infrastrukturlösningar som är 100% säkra, 100% fossilfria och 100% mer produktiva. I denna årsredovisning beskriver vi närmare hur vi arbetar för att uppnå detta. VOLVOKONCERNEN 2023 ===== SIDA 3 ===== 2 Överblick En global koncern med starka positioner ..... 2 Volvokoncernen 2023 ..................... 4 Vd-kommentar ............................ 8 14 Strategi Vår mission - bidra till ökat välstånd ........ 14 Uthållig utveckling av både tillväxt och lönsamhet ........................... 18 Hållbara transport- och infrastrukturlösningar ..................... 22 Starka tillgångar bas för transformationen ... 26 Koncernens mål .......................... 28 32 Vår affär Hållbarhetspåverkan över värdekedjan ...... 32 Bidra till välstånd för många intressenter .... 34 Koncernens medarbetare driver transformationen ......................... 36 Ett intensivt år med nya produkter och samarbeten ................ 40 56 Förvaltnings- berättelse 2023 Resultatutveckling ....................... 56 Finansiell ställning ........................ 60 Kassaflödesanalys ........................ 64 Förändringar i eget kapital ................. 66 Finansiell styrning ........................ 67 Segment ................................ 68 Aktien ................................... 80 Risker och osäkerhetsfaktorer ............. 82 90 Noter till de finansiella rapporterna Noter till de finansiella rapporterna ......... 90 151 Moderbolaget Moderbolaget ........................... 151 163 Hållbarhets- noter Påverkan, intressenter och väsentliga frågor .................................. 164 Klimat .................................. 166 Miljö ................................... 173 Medarbetare och arbetskraft ............. 179 Säkerhet för kunder och slutanvändare .... 184 Mänskliga rättigheter i värdekedjan ....... 185 Affärsetik och lagefterlevnad ............. 191 Kompletterande upplysningar ............ 193 194 Bolags- styrnings- rapport Bolagsstyrning .......................... 194 Styrelsens ledamöter ................... 202 Koncernledning ........................ 208 212 Övrig information Förslag till vinstfördelning ................ 212 Revisionsberättelse för AB Volvo (publ) .... 213 Nyckeltal ............................... 218 11-årsöversikt ........................... 221 Årsstämma ............................ 229 Preliminär finansiell kalender ............ 229 Volvokoncernens formella finansiella rapporter återfinns på sidorna 56–162, 212 och 218–220 och är reviderade av bolagets revisorer. Hållbarhetsinformation finns integrerad i sektionerna Överblick, Strategi och Vår affär på sidorna 8–27 och 29–35, samt i hållbarhetsnoterna på sidorna 163–193,och har genomgått översiktlig granskning av koncernens revisorer. För information om vilka sidor som utgör Volvokoncernens lagstadgade hållbarhetsrapport, se sidan 56. 1 VOLVOKONCERNEN 2023 INNEHÅLL ===== SIDA 4 ===== En global koncern med starka positioner Volvokoncernen är en av världens ledande tillverkare av lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner samt marin- och industrimotorer. Vi tillhandahåller också kompletta finansiella tjänster och service. Människor – vår viktigaste tillgång Volvokoncernens 104.000 anställda är vår viktigaste tillgång. Med vd Martin Lundstedts ord: ”Att lyckas i den här branschen handlar om människor och våra medarbetare gör skillnad.” Starka varumärken Volvokoncernen säljer sina produter under varumärkena Volvo, Volvo Penta, Rokbak, Renault Trucks, Prevost, Nova Bus, Mack och Arquus. Vi samarbetar också i allianser och samriskbolag i SDLG, Milence, Eicher, Dongfeng och cellcentric. Genom att erbjuda produkter med olika varumärken bearbetar koncernen många olika kund- och marknadssegment runt om i världen. Konkurrenskraftiga produkter och ledande teknik Volvokoncernens produkter är utvecklade för att bidra till effektiva transport- och infrastrukturlösningar och för att erbjuda våra kunder pålitlig drift. Vi driver utvecklingen av elektrifierade fordon och maskiner samt automatiserade lösningar till nytta för kunder, samhälle och miljö. Försäljningen av fordon och maskiner bygger en population av produkter som behöver reservdelar och service. Partnerskap och samarbeten med ledande företag Ny teknik utvecklas i snabbare takt än någonsin tidigare. Att ligga i framkant är viktigt för att vara framgångsrik, och det är därför vi har samarbeten och partnerskap med andra ledande företag. Vi har en strategisk allians med Isuzu Motors. Vi har ett samarbete med Samsung SDI inom batterier. Vi har etablerat cellcentric till - sammans med Daimler Trucks för att utveckla, tillverka och kom - mersialisera bränslecellsystem för tunga fordon och andra använd - ningsområden. Vi samarbetar med Aurora kring autonoma fordon. Och i Milence bygger vi tillsammans med Daimler Truck och Traton Group ett banbrytande europeiskt högpresterande laddningsnät - verk för tunga lastbilar och turistbussar. 104.000 anställda 553 mdr kr i nettoomsättning Försäljning på nästan 190 marknader Tillverkning i 18 länder Service i världsklass Utöver fordon och maskiner omfattar erbjudandet även olika typer av finansiering, försäkringar, hyrtjänster, reservdelar, reparationer, förebyggande underhåll, serviceavtal och assistanstjänster. Bred - den och flexibiliteten i erbjudandet innebär att lösningarna kan skräddarsys efter varje kunds behov för att säkerställa drifttiden och produktiviteten. Serviceaffären bidrar till att balansera upp- och nedgångar i försäljningen av nya produkter och till att förbättra lönsamheten. Att växa serviceaffären är ett prioriterat område. Starka positioner globalt Tack vare konkurrenskraftiga produktprogram, starka återförsäljare med väl utbyggda servicenät och allt mer kompletta erbjudanden har Volvokoncernen etablerat ledande positioner på en global marknad. Dessa positioner möjliggör skalfördelar i produktutveck - ling, tillverkning, inköp och finansiella tjänster. 2 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 5 ===== 3 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 6 ===== Stark lönsamhets- utveckling under 2023 Den valutajusterade nettoomsättningen steg med 11% till 553 miljarder kronor, med kraftigt ökad försäljning av såväl fordon som service. Förbättrad lönsamhet – det justerade rörelse - resultatet steg till 77.638 Mkr (50.467). För mer information om justeringar, se Nyckeltal på sidan 218. Den justerade rörelsemarginalen förbättrades till 14,0% (10,7). Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till 66.784 Mkr (45.712). Resultatet per aktie steg till 24,50 kronor (16,09). Nettoomsättning per intäktsslag, % Fordon 77 Service 23 Nettoomsättning per marknad, % Europa 43 Nordamerika 30 Sydamerika 9 Asien 12 Afrika och Oceanien 6 Starkt operativt kassaflöde i Industriverk - samheten på 45,8 miljarder kronor (35,3). Avkastningen på sysselsatt kapital i Industri- verksamheten förbättrades till 36,7% (27,4). Fortsatt högt tempo i transformationen med ett breddat erbjudande av elektriska fordon och maskiner. Alla affärsområden är serieproduktion av tunga elektriska fordon och maskiner. Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 7,50 (7,00) kronor per aktie och en extra utdelning på 10,50 (7,00) kronor per aktie. 4 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 7 ===== 5 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 8 ===== Volvokoncernen 20212019 2023 552,8 Nettoomsättning, Mdr kr 20212019 2023 77,6 14,0 Justerat rörelse - resultat 1 och justerad rörelsemarginal Rörelseresultat, Mdr kr Rörelsemarginal, % 20212019 2023 36,7 Avkastning på sysselsatt kapital Industriverksam - heten, % 20212019 2023 45,8 Operativt kassaflöde Industriverksam - heten, Mdr kr 20212019 2023 83,4 Finansiella netto - tillgångar exkl. avsätt - ningar för pensions- och leasingskulder Industriverksamheten, Mdr kr 2023 2022 Nettoomsättning, Mkr 552.764 473.479 Justerat rörelseresultat1, Mkr 77.638 50.467 Justerad rörelsemarginal, % 14,0 10,7 Rörelseresultat, Mkr 66.784 45.712 Rörelsemarginal, % 12,1 9,7 Resultat efter finansiella poster, Mkr 66.726 45.077 Periodens resultat, Mkr 49.932 32.969 Resultat per aktie, kronor 24,50 16,09 Utdelning, kronor per aktie 18,002 14,003 Operativt kassaflöde, Industriverksamheten, Mkr 45.821 35.327 Finansiella nettotillgångar exkl. avsättningar för pensions- och leasingskulder, Industriverksamheten, Mdr kr 83,4 73,9 Avkastning på sysselsatt kapital, Industriverksamheten, % 36,7 27,4 Avkastning på eget kapital, Financial Services, % 13,0 –0,3 Avkastning på eget kapital, Financial Services exklusive Ryssland och Belarus, % 13,9 15,4 Avkastning på eget kapital, Volvokoncernen, % 28,7 20,7 Totalt antal anställda 104.147 102.155 Andel kvinnor, % 22 22 Andel kvinnor i ledande befattning, % 29 28 Energianvändning per nettoomsättning, Industriverksamheten, MWh/Mkr 4,4 5,1 Totala koldioxidutsläpp per nettoomsättning, Industriverksamheten, ton/Mkr (scope 1 & 2) 0,6 0,7 Andel inköp av direkt material som kommer från leverantörer som genomfört CSR-självutvärdering, % 93 89 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. 2 Av styrelsen föreslagen utdelning till årsstämman 2024, varav 7,50 kronor per aktie i ordinarie utdelning och 10,50 kronor per aktie i extra utdelning. 3 7,00 kronor per aktie i ordinarie utdelning och 7,00 kronor per aktie i extra utdelning. Såvida inte annat anges avser alla jämförelsetal samma period eller samma tidpunkt föregående år. Nyckeltal 6 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 9 ===== Segment Nettoomsättning, Mkr Andel av koncernens nettoomsättning, % Justerat rörelse- resultat1, Mkr Justerad rörelse- marginal, % LASTBILAR Volvo Lastvagnar, Renault Trucks, Mack Trucks, Volvo Autonomous Solutions, Volvo Energy, VE Commercial Vehicles (46% ägarandel), Dongfeng Commercial Vehicles (45%), cellcentric (50%) och Milence (33%). 373.048 67 55.394 14,8 ANLÄGGNINGSMASKINER Volvo Construction Equipment, Rokbak och SDLG (70%). 104.981 19 16.993 16,2 BUSSAR Volvo Bussar och Prevost. 22.423 4 1.059 4,7 VOLVO PENTA Motorer och drivlinor för marina och industriella applikationer. 21.006 4 3.230 15,4 FINANCIAL SERVICES Erbjuder finansiella tjänster till åter försäljare och kunder. 24.012 4 3.855 – KONCERNFUNKTIONER OCH ÖVRIGT 2 Nova Bus, Arquus och koncerngemensamma stödfunktioner. 16.809 –2.950 – 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. 2 Inklusive koncernelimineringar. Mer information om Volvokoncernens segment och hur de redovisas finns i Not 6 till koncernens räkenskaper. 2 7 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 10 ===== Stark lönsamhet ger stabil grund för transformationen U nder 2023 arbetade engagerade kollegor inom hela Volvokoncernen hårt för att hålla våra kund åtaganden och minska ledtiderna när vi levererade från de order - böcker av fordon och maskiner som har varit långa ända sedan pandemin. Det var också ett år som präg - lades av geopolitisk oro, fortsatta störningar i leverantörskedjan och kostnadsinflation. Under dessa utmanande förhållanden fort - satte Volvokoncernen att leverera stark tillväxt, lönsamhet och kassaflöde. Vår valutajusterade nettoomsättning ökade med 11% till 552,8 miljarder kronor, där försäljningen av fordon och maskiner ökade med 12% och service med 10%. Försäljningen steg i alla regioner förutom i Sydamerika. Vi förbättrade vårt justerade rörelseresultat till 77,6 miljarder kronor (50,5), vilket motsvarar en justerad rörel - semarginal på 14,0% (10,7). Både försäljningen och lönsamheten var på rekordnivåer. Vi fortsatte också att ta viktiga steg på vår resa för att minska koldioxidutsläppen inom transport- och infrastrukturbranscherna. Alla affärsområden är i serieproduktion av tunga elektriska fordon och maskiner och vi expanderar även det ekosystem som krävs för att driva transformationen. I detta föränderliga landskap kan vi skapa ökat värde för våra kunder och dra fördel av de långsiktiga tillväxtmöjligheter som kommer av elektrifiering, autonoma lös - ningar och nya produktivitetstjänster. Ett starkt 2023 Tack vare ett starkt kommersiellt fokus lyckades vi förbättra mar - ginalerna samtidigt som vi hanterade kostnadsinflation och stör - ningar i leverantörskedjan som höll i sig under större delen av året och som påverkade både produktivitet och kostnader. Trots dessa störningar levererade vår lastbilsverksamhet 246.272 fordon, vil - ket var en ökning med 6% jämfört med föregående år. Detta är en ny rekordnivå och resultatet av hårt arbete av kollegor i koncernen och i hela värdekedjan. Vi har en stabil grund med bra leveranser över samtliga regioner, stärkta marknadspositioner på många marknader, ledande kundnöjdhet och god produktkvalitet. Även om våra kunders utnyttjande av sina flottor sjönk något jämfört med det mycket starka 2022, fortsatte det att ligga på historiskt höga nivåer på våra stora marknader. Vår lastbilsverksamhet utnyttjade den goda efterfrågan på såväl nya som begagnade last - bilar samt reservdelar och tjänster och ökade den valutajusterade nettoomsättningen med 14% till 373,0 miljarder kronor. Den jus - terade rörelsemarginalen förbättrades till 14,8% (10,9). Vår lastbilsverksamhet fortsatte utrullningen av förbättrade elektriska lastbilar och tillhörande tjänster och började testa bränsle cellselektriska lastbilar på allmänna vägar. Under 2023 var marknaden för anläggningsmaskiner utanför Kina ungefär på samma nivå som föregående år. Utvecklingen var bra under första halvåret medan andra halvåret var svagare i både Nordamerika och Europa. I Kina fortsatte nedgången. Det råder osäkerhet om den kortsiktiga utvecklingen på grund av högre räntor och lägre ekonomisk tillväxt, men på lång sikt måste många länder över hela världen inte bara förnya en åldrande infrastruktur utan också utöka den i takt med att befolkningar och ekonomier växer. Volvo Construction Equipments (Volvo CE) valutajusterade nettoomsättning ökade med 1% till 105,0 miljarder kronor, trots att leveranserna av Volvomaskiner minskade med 3% och leveran - serna från vårt SDLG-varumärke i Kina minskade med 48%. Den justerade rörelsemarginalen förbättrades till 16,2% (13,2). Volvo CE fortsatte att driva transformationen med lanseringen av flera elektriska produkter av olika storlekar och med tillhörande kringtjänster på fler marknader. Vi meddelade också att vi investe - rar i batteritillverkning vid grävmaskinsfabriken i Changwon i Sydkorea. Vidare etablerades en ny dedikerad affärsenhet för kompakt maskiner och lösningar, med syftet att driva tillväxt och lönsamhet i detta viktiga och växande segment. Efterfrågan inom bussar fortsatte att förbättras, särskilt gällde det turistbussar och på servicesidan i takt med att resandet fortsatte att öka. Den valutajusterade nettoomsättningen inom segmentet Bussar ökade med 15% och uppgick till 22,4 miljarder kronor. Den underliggande lönsamheten förbättrades med en justerad rörelse - marginal på 4,7% (1,9). Inom stadsbussar fortsatte efterfrågan på elektriska bussar att öka och Volvo Bussar gick vidare med lanse - ringen av sitt globala helelektriska BZL-chassi. Under året beslu - 8 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 11 ===== ” Att minska koldioxid - utsläppen från transport- och infrastrukturbran - scherna är ett avgörande steg mot en mer hållbar framtid .” tade vi att omstrukturera vår affärsmodell för Volvo Bussar i Europa och för Nova Bus i Nordamerika för att strukturellt förbättra kon - kurrenskraften och lönsamheten. För Volvo Penta var efterfrågan på både marin- och industrisidan god i början av 2023 men försvagades under året, framför allt för mindre båtar. För helåret växte försäljningen av både motorer och tjänster, med en valutajusterad nettoomsättning som ökade med 10% till 21,0 miljarder kronor. Den justerade rörelsemarginalen ökade till 15,4% (14,0). Volvo Penta breddade sin portfölj av elek - triska lösningar på industrisidan med batteribaserade energilag - ringslösningar och elektrifiering av applikationer inom materialhan - tering och bygg- och anläggning. På den marina sidan lanserades den Innovation Award-vinnande Joystick Docking och det fram - gångsrika Inboard Performance Systemet utökades till större fartyg. För vår kundfinansieringsverksamhet, Volvo Financial Services, återspeglades den goda aktiviteten hos kunderna i låga kostnader för osäkra fordringar och en stabil portföljutveckling. Det justerade rörelseresultatet ökade till 3.855 Mkr och avkastningen på eget kapital var 13,0% (–0,3). Utöver den starka tillväxten och fortsatt goda lönsamheten steg avkastningen på sysselsatt kapital i Industriverksamheten till 36,7% (27,4). Vi genererade också ett starkt operativt kassaflöde på 45,8 miljarder kronor (35,3). Vid årsskiftet hade vi finansiella nettotill - gångar på 83,4 miljarder kronor i Industriverksamheten exklusive pensions- och leasingskulder. Vår starka finansiella utveckling gör att vi både kan fortsätta att ge våra aktieägare en god avkastning på sina investeringar och samtidigt finansiera de aktiviteter som driver omvandlingen av våra branscher till mer hållbara lösningar. Styrel - sen föreslår en ordinarie utdelning om 7,50 (7,00) kronor per aktie och en extra utdelning om 10,50 (7,00) kronor per aktie. Förbättra lönsamheten och driva den långsiktiga strategin Vi arbetar med flera strategiska prioriteringar för att fånga tillväxt - möjligheter och förbättra vår underliggande lönsamhet. Ett priori - terat område är serviceverksamheten, eftersom den bidrar till att öka våra kunders drifttid och produktivitet och stärker vår relation med dem. Dessutom ger den stabilitet till koncernens resultat över konjunkturcykeln. 9 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 12 ===== Ett annat viktigt område är att fortsätta stärka vår nordameri - kanska lastbilsverksamhet. Vi har gjort stora framsteg med att förbättra lönsamheten över konjunkturcykeln i Nordamerika, inte minst tack vare en starkare serviceaffär, och nu tar vi nästa steg. I början av 2024 lanserade Volvo Lastvagnar en helt ny plattform som bas för en rad nya lastbilsmodeller med all kommande teknik, såsom batterielektriska, bränslecellselektriska och förbrännings - motorer som körs på förnybara bränslen inklusive vätgas. Vi börjar med en ny version av vår bästsäljande Volvo VNL-modell. Vi är övertygade om att den här nya plattformen är en så kallad game - changer med branschledande energieffektivitet. Ett tredje fokusområde är att driva ledarskap inom nollutsläpps - fordon, där vi har etablerat en stark position tack vare att vi varit tidigt ute med att lansera ett brett utbud av elektriska fordon och maskiner. Steg för steg förbättrar vi våra elektriska produkter vad gäller ökad räckvidd, kortare laddningstid och nya aktiva säker - hetsfunktioner. Vi expanderar också kontinuerligt vårt omfattande ekosystem av laddningsinfrastruktur, ruttsimuleringstjänster, underhåll och reparationer och finansiella lösningar för att göra våra kunders övergång till elektriska fordon så enkel som möjligt. Vi behåller också fokus på vår långsiktiga vision att erbjuda lösningar som är 100% säkra, 100% fossilfria och 100% mer produktiva. Vi har satt upp klimatmål i linje med vad den senaste klimatvetenskapen anser vara nödvändig för att hålla den globala uppvärmningen vid maximalt 1,5 °C och vår väg att nå målen i Parisavtalet har validerats av initiativet Science Based Targets. Och vi har fortsatt att stärka vårt arbete med principerna i FN:s Global Compact gällande människor, affärsetik och miljö. Vi vet att vi befinner oss i ett tidigt skede av en lång resa, men vi vet också att transport- och infrastrukturbranscherna är avgö - rande för att driva hållbar tillväxt. Deras centrala betydelse ligger inte bara i deras möjlighet att minska utsläppen utan också i potentialen att driva transformationen och hållbar utveckling. Våra kunder använder våra produkter och tjänster för att transpor - tera varor och material, hjälpa människor att ta sig till jobbet eller skolan och bygga och underhålla den infrastruktur som vi alla är beroende av varje dag. Med en växande global befolkning, en ökande urbanisering och växande e-handel kommer efterfrågan på transporter och infrastruktur att fortsätta att öka. Vi kommer att möta denna efterfrågan med lösningar som är betydligt mer hållbara, mer produktiva och säkrare än idag. Vi har redan börjat på denna resa tillsammans med ett växande antal kunder. Över - gången till ett koldioxidfritt transportsystem är en unik tillväxt - möjlighet för oss som koncern, samtidigt som vi kan ha en positiv inverkan på våra kunders verksamhet och på samhället. Transformationen till elektriska produkter går hand i hand med vår strategi att erbjuda våra kunder helhetslösningar som både skapar värde och skapar trygghet för dem. Det handlar om att verkligen för- stå våra kunders affärsverksamhet och tillhandahålla kompletta paket med utrustning, finansiering, servicekontrakt, försäkringar, drifttids- och produktivitetstjänster, och när det gäller elektriska lösningar även laddningsmöjligheter och batterioptimering. Detta är en möjlighet för oss att fördjupa vårt engagemang med våra kunders affär och att bygga riktiga partnerskap över tid. När våra kunder börjar sin resa mot nettonoll, inser många av dem att transporter utgör en betydande del av deras koldioxidavtryck. Fler än 7.000 företag har anslutit sig till initiativet Science Based Targets och detta skapar ett positivt förändringstryck i värdekedjorna. Vi fungerar som rådgivare och leverantörer av lösningar och arbetar tillsammans med våra kunder, och ibland med deras kunder, för att hjälpa dem att minska koldioxidutsläppen i deras transportsystem. Denna förändring kommer att ta mer fart de kommande åren när företagen vill leverera på sina egna Science Based Targets för 2030. Tredelad strategi på vägen mot nettonoll På vår väg mot nettonoll utvecklar vi flera lösningar parallellt efter - som vi inte tror att det finns en unik lösning som kommer att lösa klimatutmaningen. Därför investerar vi avsevärda resurser i att utveckla både batterielektriska och bränslecellselektriska tekniker samt förbränningsmotorer som drivs med bränslen med låga utsläpp av koldioxid. Det är viktigt att komma ihåg att dessa tekniker kom - mer att komplettera varandra, inte konkurrera. Volvokoncernen har varit avgörande för att skapa en marknad för elektriska lastbilar och anläggningsmaskiner som inte fanns för bara några år sedan. Idag är eldrivna lastbilar, bussar och anläggningsmaskiner en del av vår kärnverksamhet. Så kunder som vill bort från fossila bräns - len behöver inte vänta och se vilken teknik som kommer att ”vinna” , utan de kan börja titta på tillgängliga alternativ på sin lokala mark - nad idag. Lösningen de letar efter för att minska koldioxidutsläp - pen finns i de flesta fall redan tillgänglig från Volvokoncernen. Engagemanget från andra intressenter och partnerskap är vik - tiga framgångsfaktorer, och vi tror verkligen att det bara är genom att utvecklas tillsammans som vi kan påverka vårt klimat positivt och underlätta en grön ekonomi. För att påskynda förändringstak - ten ytterligare arbetar vi med partners inom ett antal nyckelområ - den, allt från vår strategiska allians med Isuzu Motors, Samsung SDI på batterier, vårt joint venture med Daimler Truck om bränsle - celler, cellcentric, och vårt partnerskap med Daimler Truck och Traton Group om laddningsinfrastruktur i Europa, Milence. Vi är övertygade om att vårt engagemang för att minska utsläp - pen av koldioxid kommer att leda till ökade intäkter. Den främsta drivkraften är det högre värdet på de elektriska fordonen och maskinerna samt ökad penetration och längd på serviceavtalen. Tillväxten kommer också att stödjas av ökade intäkter från auto - noma lösningar, nya digitala tjänster och tjänster kopplade till energilösningar. Detta är en stor möjlighet för oss, eftersom trans - formationen driver systemtänkande, där fordonet och maskinen är en del i en totallösning med laddningsinfrastruktur, batterioptime - ring, underhåll, finansiering och andra värdeskapande tjänster. Många milstolpar passerade under året Vi var tidigt ute i transformationen och började med hybridelek - triska stadsbussar för mer än tio år sedan och har varit på en sta - dig utvecklings- och förbättringsresa sedan dess. Under 2023 ökade leveranserna av helt eldrivna fordon och maskiner med 128% till 4.996 enheter, om än från låga volymer. Vi tillverkar våra elektriska lastbilar på samma produktionslinjer som våra konventionella lastbilar, vilket gör det möjligt för oss att utnyttja vårt befintliga industriella fotavtryck och dra nytta av den stora kunskapen och erfarenheten hos våra duktiga kollegor som arbetar i tillverkningen. Volvo Lastvagnar har ett brett utbud av elektriska produkter med totalt sex elektriska lastbilar som är utvecklade för att klara en mängd olika transportuppdrag. Under Q4 startade Renault Trucks serietillverkning av tunga elek - triska lastbilar för regionala transporter och bygg- och anlägg - ningstransporter, och kompletterade därmed sina framgångsrika 10 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 13 ===== elektriska lätta och medeltunga lastbilarna med tunga lastbilar. Våra elektriska lastbilar är utvecklade med våra kunders olika verk - samheter för ögonen. Beviset på att de redan skapar värde kom när Volvo FH Electric utsågs till ”International Truck of the Year 2024”. Det var första gången som en elektrisk lastbil vann priset. Under 2022 visade vi upp våra framtida bränslecellslastbilar och 2023 testade vi dem på allmänna vägar för första gången. Dessa nollutsläppslastbilar kommer att vara särskilt lämpliga för längre sträckor och när batterielektriska lösningar inte är ett alter - nativ, till exempel i områden med otillräcklig laddningsinfrastruk - tur. Men vätgas är inte begränsat till bränsleceller, vi ser också stor potential i att använda grönt väte i förbränningsmotorn. Det finns en växande efterfrågan på rena, effektiva och säkra stadstransporter som vi kan utnyttja. I oktober tillkännagav vi att vi kommer att gå samman med Renault Group och CMA CGM Group för att möta denna efterfrågan med en helt ny generation av helt elektriska och mjukvarudefinierade skåpbilar och tillhörande tjänster. Produktionen är planerad att starta 2026. Batterier är avgörande för elektrifieringsresan. Vi monterar redan batterimoduler till batteripaket internt och vi tar ytterligare steg i värdekedjan med produktionsstart av batterimoduler. Under året tog vi det första spadtaget för vår planerade batteri - cells anläggning i Mariestad och med förvärvet av verksamheten och tillgångarna i affärsenheten Proterra Powered snabbar vi på etableringen av en batterivärdekedja i Nordamerika. Med förvärvet kommer vi både att komplettera nuvarande, och påskynda vår framtida, batterielektriska färdplan. I denna årsredovisning kan du läsa mer om dessa viktiga händelser och andra framsteg under ett mycket intensivt år. En stabil grund att bygga vidare på Att minska koldioxidutsläppen från transport- och infrastruktur - branscherna är ett avgörande steg mot en mer hållbar framtid. Denna transformation kräver samarbeten från företag, industrier, samhällen och regeringar över hela världen. Vi i Volvokoncernen är fast beslutna att vara en positiv kraft i denna omvandling med våra allt effektivare transport- och infrastrukturlösningar. Vi har varit framgångsrika i att bygga en stabil grund med en stark finansiell ställning, kundnöjdhet och relationer, industri - system, teknik, produkter och tjänster och – viktigast av allt – människor. Jag vill rikta min tacksamhet till alla kollegor och affärspartners för deras hårda arbete och engagemang. Jag har sagt det förut, men det är värt att upprepa: att lyckas i den här branschen handlar om människor och våra medarbetare gör skillnad. Martin Lundstedt Vd och koncernchef Vår starka finan- siella utveckling gör att vi både kan fortsätta att ge våra aktieägare en god avkastning på sina investeringar och samtidigt finansiera de aktiviteter som driver omvand- lingen av våra branscher till mer hållbara lösningar. 11 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 14 ===== 12 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 15 ===== Renault Trucks E-Tech Under 2023 breddade Renault Trucks sitt helelektriska utbud i och med starten av försäljning och tillverkning av två nya modeller på upp till 44 ton, nämligen Renault Trucks T E-Tech för regionala transporter och Renault Trucks C E-Tech för byggtransporter. Läs mer på sidan 51. 13 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVERBLICK ===== SIDA 16 ===== STRATEGI Vår mission – bidra till ökat välstånd Vår mission är att bidra till ökat välstånd med våra transport- och infrastrukturlösningar. Vår vision är att vara världens mest eftertraktade och framgångsrika leverantör i våra branscher. Vi utvecklar våra produkter och tjänster för att skapa mervärde för våra kunder, bidra till människors välbefinnande och säkerhet och till hållbara samhällen. På så sätt skapar vi också värde för våra aktieägare. Vi strävar efter att ha ledande kundnöjdhet för alla våra varu - märken i respektive segment, att vara den mest eftertraktade arbetsgivaren i branschen och att ha en branschledande lönsam - het. Volvokoncernens värderingar – framgång för kunden, tillit, passion, förändring och prestation – vägleder oss och är ett stöd i alla beslut på alla nivåer i organisationen. Vår uppförandekod beskriver hur vi gör affärer i Volvokoncernen – etiskt och i enlighet med lagen. AMBITIONER VÄRDERINGAR UPPFÖRANDEKOD VISION MISSION VOLVO- KONCERNEN Bidra till ökat välstånd med våra transport- och infrastrukturlösningar Att vara världens mest eftertraktade och fram- gångsrika leverantör av transport- och infrastrukturlösningar Vi skiljer mellan privata intressen och företagets intressen Vi respekterar varandra Vi gör affärer på ett ansvarsfullt och lagenligt sätt Vi skyddar företagets information och tillgångar Vi kommunicerar öppet och ansvarsfullt Ha ledande kundnöjdhet för alla våra varumärken i respektive segment Vara den mest eftertraktade arbetsgivaren i branschen Ha en bransch- ledande lönsamhet Framgång för kunden Tillit Passion Förändring Prestation 14 VOLVOKONCERNEN 2023 ===== SIDA 17 ===== Sju strategiska prioriteringar Förutom missionen, visionen, ambitionerna, värderingarna och uppförandekoden har vi beslutat om sju strategiska prioriteringar för att ta tillvara tillväxtmöjligheter och förbättra den underlig - gande lönsamheten. De strategiska prioriteringarna styr vårt beslutsfattande och resulterar i åtgärder, men bör inte ses som en detaljerad handlingsplan i sig. Den ordning i vilken prioriteringarna presenteras återspeglar inte deras relativa betydelse. Skapa trygghet för våra kunder För att bli framgångsrik är nyckeln att skapa värde för våra kunder genom att positivt påverka deras lönsamhet. Genom att förstå våra kunders prioriteringar och utmaningar kan vi tillhandahålla produkter, tjänster och lösningar som ökar deras intäkter och minskar deras kostnader. Detta är grunden för vår strategiska inriktning. Vår helhetssyn på att stödja våra kunder och deras affärsbehov bygger på en stark grund av produkter, tjänster och helhetslös - ningar. Vårt mål är att hjälpa våra kunder att maximera sin drifttid och produktivitet. Vi gör detta på flera sätt. Produkter i världsklass Volvokoncernen säljer sina produkter under varumärkena Volvo, Volvo Penta, Rokbak, Renault Trucks, Prevost, Nova Bus, Mack Sju strategiska prioriteringar – balansera leverera idag och förändra för framtiden Omvandla Volvokoncernen till en ledande heltäck - ande integratör samt erbjuda lättintegrerade pro - dukter och tjänster via starka varumärken.1 Utöka serviceverksamheten och erbjuda en portfölj med skräddarsydda lösningar riktade mot utvalda branschsegment.2 Säkra en hållbar produkt- och serviceportfölj med hög attraktionskraft och rätt kvalitet genom att utnyttja såväl ny som välkänd teknik, CAST (Com - mon Architecture and Shared Techology), partner - skap och digital innovation – allt för att snabba på lösningar inom elektromobilitet. 3 Växa i Asien och USA – i Asien genom samarbets - projekt, allianser och genom att stärka Volvokoncer - nens närvaro i Kina. I USA genom att förbättra kon - cernensmarknadsposition avsevärt.4 Utveckla en robust lönsamhet i de decentraliserade regionala värdekedjorna genom att utnyttja globala skalfördelar, digitalisering, ett anpassat industrisys - tem och ständiga förbättringar med hjälp av Volvo Performance System. 5 Arbeta selektivt med att identifiera, accelerera och skala upp nya verksamheter samt utveckla nödvän - diga kompetenser och kapaciteter.6 Stärka det värdebaserade ledarskapet och arbets - sätten som ger alla kollegor befogenhet att vidta åtgärder och ta ansvar för resultaten.7 15 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 18 ===== och Arquus. Vi samarbetar också i allianser och samriskbolag i SDLG, Milence, Eicher, Dongfeng och cellcentric. Genom att erbjuda produkter med olika varumärken bearbetar koncernen många olika kund- och marknadssegment runt om i världen. Volvokoncernens produkter är utvecklade för att bidra till effek - tiva transport- och infrastrukturlösningar och för att erbjuda våra kunder pålitlig drift. Vi driver utvecklingen av elektrifierade fordon och maskiner samt automatiserade lösningar till nytta för kunder, samhälle och miljö. Försäljningen av fordon och maskiner bygger en population av produkter som behöver reservdelar och service. Service i världsklass Utöver fordon och maskiner omfattar erbjudandet även olika typer av finansiering, försäkringar, hyrtjänster, reservdelar, reparationer, förebyggande underhåll, serviceavtal och assistanstjänster. Bred - den och flexibiliteten i erbjudandet innebär att lösningarna kan skräddarsys efter varje kunds behov för att säkerställa drifttiden och produktiviteten. Serviceaffären bidrar till att balansera upp- och nedgångar i försäljningen av nya produkter och till att förbättra lönsamheten. Att växa serviceaffären är ett prioriterat område. Helhetslösningar Fordon och maskiner Försäkring Laddningstjänster Finansiering Serviceavtal Ruttsimulering Batterier och optimering Digitala tjänster Däck- och påbyggnadstjänster 16 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 19 ===== 17 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 20 ===== Uthållig utveckling av både tillväxt och lönsamhet Volvokoncernens lönsamhet har förbättrats avsevärt de senaste åren. Vårt fokus har varit på en gradvis och uthållig lönsamhetsförbättring, minskad volatilitet i resultat och kassaflöde samt disciplin i allokeringen av kapital. Vi har stora tillgångar i våra medarbetare, produkter och tjänster samt produktionsanläggningar och väl etablerade återförsäljarnät - verk och kundrelationer. Vi har starka finanser och en god position för att kunna investera ytterligare i ny teknik. Vårt mål är både att prestera i kärnverksamheten och att skapa ökad motståndskraft mot konjunkturnedgångar. Detta är nyckeln till vår långsiktiga lön - samhet. Växande serviceverksamhet Vår lönsamhet avgörs ytterst av hur nära vi arbetar med våra kunder och hur framgångsrika vi är med skapa trygghet för dem. En bra indikator på detta är utvecklingen av vår serviceförsäljning. Under 2023 uppgick serviceverksamheten till 127,5 miljarder kro - nor, motsvarande 23% av koncernens omsättning. Den genom - snittliga årliga tillväxttakten inom serviceverksamheten har varit 5% under de senaste fem åren. En starkare servicerelation och växande serviceverksamhet stödjer vår lönsamhet genom hela konjunkturcykeln. Detta är ett prioriterat område för Volvokoncernen. För att fortsätta växa serviceverksamheten kommer vi att foku - sera på outnyttjad potential både när det handlar om marknads - andelar och när det gäller att öka försäljningen av reservdelar, verkstadstimmar, finansiering, försäkringar och drifttidstjänster. Omkring 2,1 miljoner lastbilar, 700.000 anläggningsmaskiner och 80.000 bussar har tillverkats av Volvokoncernen de senaste tio åren, varav många är uppkopplade. Med dessa som bas kan vi utöka vårt tjänsteutbud och förbättra drifttiden och produktivite - ten till nytta för våra kunder. Transformationen driver på tillväxten Under det senaste decenniet har Volvokoncernen etablerat en branschledande lönsamhet och en stark avkastning på sysselsatt kapital och tar nu nästa steg på sin strategiska resa. Behovet av transporter ökar liksom investeringarna i infrastruktur, och driv - krafterna bakom omvandlingen av våra branscher är tydliga. Dagens lastbilar och anläggningsmaskiner är inte utnyttjade till sin fulla kapacitet på grund av till exempel trafikstockningar, God tillväxt i serviceförsäljningen Tillväxt inom serviceverksamheten är ett prioriterat område. År 2023 upp - gick serviceverksamhetens netto - omsättning till 127,5 miljarder kronor, vilket motsvarar 23% av koncernens totala nettoomsättning. Nettoomsättning service, Mdr kr 2021 202220202019 2023 127,5 Förbättrad lönsamhet över konjunkturcykeln Lönsamheten har förbättrats de senaste åren. Under 2023 uppgick det justerade rörelseresultatet till 77,6 miljarder kronor med en justerad rörel - semarginal på 14,0% (10,7). Under 2019–2023 var den genomsnittliga justerade rörelsemarginalen 10,4%. Justerat rörelseresultat, Mdr kr Justerad rörelsemarginal, % 2021 202220202019 2023 77,6 14,0 Stark finansiell ställning Koncernens finansiella ställning är stark med en nettokassa i Industri - verksamheten på 83,4 miljarder kronor exklusive pensions- och lea - singskulder vid utgången av 2023. Finansiell nettoställning Industriverksamheten, Mdr kr 20212020 20222019 2023 83,4 18 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 21 ===== otillräcklig ruttplanering, icke-optimerade serviceintervaller och låg fyllnadsgrad. Med nuvarande infrastruktur är dock en fullt las - tad lastbil som körs på diesel ett av de mest energieffektiva fordo - nen som transporterar gods på våra vägar. Detsamma gäller för anläggningsmaskiner i nuvarande applikationer. Vår uppfattning är dock att batteri- och bränslecellselektriska fordon och maskiner samt produkter med förbränningsmotorer som körs på olika typer av förnybara bränslen är framtiden. Dessa erbjudanden kommer att vidareutvecklas för att möta kommande stränga CO 2-regler och våra kunders ökade efterfrågan på hållbara alternativ. När det gäller säkerhet är det ett faktum att människor omkommer eller skadas i trafiken och på byggarbetsplatser och att mänskliga misstag är den överlägset främsta orsaken. Det är också ett faktum att människor och varor tillbringar mycket tid i köer. Vårt dagliga livsmönster och icke-optimerade infrastruktur- och logistikmodel - ler skapar både tillfällig trängsel och vid andra tidpunkter kraftigt outnyttjade vägnät. Vi investerar kontinuerligt i produkter och tjänster som erbjuder säkrare, mer hållbara och mer produktiva lösningar till våra kunder. För att accelerera denna utveckling har vi de senaste åren även investerat i nya affärsmodeller och ny teknik, med Volvo Autonomous Solutions och Volvo Energy som två exempel. V.A.S. utvecklar kommersiellt gångbara lösningar för tillämpningar både på och utanför väg. Våra autonoma lösningar gör våra kunders verksamhet mer säker, produktiv och hållbar. Volvo Energy kommer Leverera idag för att finansiera transformationen Förändra för framtiden Leverera idag att erbjuda både offentliga och privata laddningslösningar, energi - lagring, batterioptimering och livscykelhantering av batterier. Vi förändrar vår verksamhet för att skapa ännu större värde för våra kunder och för att svara upp mot behovet av transport- och infrastrukturlösningar som är säkra, mer hållbara och mer produk - tiva. Volvokoncernen har en god initial marknadsposition inom elek- triska fordon och maskiner, och fokus ligger på att accelerera infö - randet av ny teknik och nya affärsmodeller för att de ska få fäste Under det senaste decenniet har Volvokoncernen etablerat en branschledande lönsamhet och tar nu nästa steg på sin strategiska resa. Tillväxten förväntas accelerera med det ökade försäljningsvärdet på elektriska fordon och maskiner som den främsta drivkraften. Gradvis och uthållig lönsamhets- förbättring Minskad volatilitet i resultat och kassaflöde Disciplin i kapitalallokeringar/ investeringar Kontinuerliga investeringar i nya affärsmodeller genom innovation och ny teknik Transformationen ökar tillväxten Leverera på våra finansiella ambitioner och strategiska inriktning 19 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 22 ===== och genomslag på marknaden. Tillväxten förväntas accelerera och den främsta drivkraften är det högre värdet på elektriska fordon och maskiner. Växlar upp för tillväxt Vi i Volvokoncernen är fast beslutna att erbjuda de flexibla tjänster och lösningar som våra kunder behöver för att bygga upp sin verk - samhet på smartast möjliga sätt. Övergången till elektriska fordon och maskiner driver systemtänkande, där lastbilen eller maskinen bara är en del av en helhetslösning som omfattar laddningsinfra - struktur, batterioptimering, underhåll, finansiering och andra värde - skapande tjänster. För oss innebär omställningen till ett fossilfritt samhälle ett djupare, bredare och mer långsiktigt engagemang i våra kunders verksamhet och en betydande möjlighet till tillväxt. Volvokoncer - nen uppskattar att det finns en potential att öka intäkterna med mer än 50% över produktens livscykel när man jämför ett elek - triskt fordon med en konventionell produkt. Detta baseras i första hand på det ökade försäljningsvärdet av ett elektriskt fordon men också på ökade intäkter från autonoma lösningar, nya digitala tjänster och tjänster kopplade till energilösningar. Andra faktorer som förväntas driva tillväxten är ökad penetration av servicekon - trakt och en ökad längd på kontrakten. Vi tror också att autonoma lösningar har potential att ge många olika fördelar för samhället. Lösningarna banar väg för transport- system som har en betydande minskad klimatpåverkan, är mer produktiva, mer energieffektiva och säkrare. Sedan 2020 har Volvokoncernen ett affärsområde fokuserat på att utveckla och kommersialisera autonoma transportlösningar för industrin: Volvo Autonomous Solutions. Även om autonoma lösningar befinner sig i relativt tidiga faser, anser vi att de kan komma att erbjuda en betydande tillväxtmöjlig - het för Volvokoncernen eftersom de adresserar betydande intäkts - strömmar som koncernen inte tidigare tagit del av. I stället för att enbart sälja en lastbil eller maskin kan vi erbjuda kunderna kom - pletta transportsystem som driver på deras produktivitet och ökar Volvokoncernens intäkter. Möjliggörande faktorer Omställningen till nettonollutsläpp inom transport- och infrastruk - turindustrin är beroende av en rad faktorer. Utöver Volvokoncer - nens produkt- och tjänsteutbud, finns ett antal externa faktorer som tillgången till en fungerande laddningsinfrastruktur förnybara energikällor för att driva batterielektriska och bränslecellselek - triska produkter. Kundernas efterfrågan på olika marknader är också avhängig ett antal andra faktorer, såsom statliga stimulans - åtgärder för grön teknik och priset på fossila bränslen. Tydlig möjlighet för tillväxt Ambition för framtiden IdagIgår >10% Rörelsemarginal Omsättning Genomsnittlig årlig tillväxt % ≈3% före covid • Fånga tillväxten i branschen • Outnyttjad servicepotential • Elektriska fordon och maskiner – högre försäljningsvärde – ökade marknadsandelar – ökad penetration och längd på servicekontrakten • Autonoma lösningar • Energitjänster • Digitala tjänster 20 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 23 ===== 21 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 24 ===== Hållbara transport- och infrastrukturlösningar Transporter av människor och varor är avgörande för ekonomisk och social utveckling. Med en växande global befolkning, urbanisering och e-handel förväntas efterfrågan på transporter och infrastruktur att fortsätta öka. Vi behöver möta denna efterfrågan med produkter, tjänster och lösningar som är betydligt mer hållbara än dagens. Volvokoncernen är en ledande kraft i övergången till elektrifiering av transport- och infrastrukturindustrin, vilket ger ett betydande bidrag till våra kunders ansträngningar att minska sina koldioxid avtryck. Det är vår långsiktiga vision att erbjuda lösningar som är: 100% säkra 100% fossilfria 100% mer produktiva. Säkra Säkra eftersom vi inte kan acceptera en situation där människor varje år dödas och skadas på vägar och arbetsplatser. Säkerhet handlar om att sätta människor i centrum för allt vi gör. Vi har en vision om noll olyckor med Volvokoncernens produkter och i vår egen verksamhet. Vi arbetar proaktivt med våra partners och med samhället för att utveckla intelligenta lösningar som inte bara mild - rar konsekvenserna av olyckor utan strävar efter att undvika dem helt och hållet. Och självklart är säkerhet en förutsättning för att öka fordonens drifttid och produktivitet. Fossilfria Fossilfria eftersom klimatförändringarna är vår generations utma - ning. Vi gör det möjligt för våra kunder att vara ledande i över - gången till ett koldioxidfritt transportsystem. Vi erbjuder helt elek - triska lösningar som sträcker sig från kompakta grävmaskiner till stadsbussar och tunga lastbilar med noll utsläpp av växthusgaser från avgasröret och ger våra kunder en snabb väg till utsläpps - minskning, samtidigt som de kan hantera parametrar som total - investeringar och driftskostnader. Mer produktiva Mer produktiva eftersom det kommer att hjälpa oss att möta den växande efterfrågan på transporter och infrastruktur samtidigt som vi håller oss inom gränserna för vad vår planet klarar av. Många transporter körs med halvtomma laster. Genom att opti - mera flöden och öka utnyttjandegraden tror vi att det är möjligt att fördubbla produktiviteten i våra kunders logistiksystem. För att förbättra produktiviteten och användningen av tillgängliga resurser arbetar vi med tekniker som AI och maskininlärning för att opti - 100% MER PRODUKTIVA 100% SÄKRA 100% FOSSILFRIA 100% 22 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 25 ===== mera transporter genom lastkonsolidering, kapacitetsdelning och för att förbättra flottans effektivitet. Dessutom utvecklar vi auto - noma transportlösningar för inhägnade områden som stenbrott och gruvor, samt för nav-till-nav-transporter på motorväg. Driver övergången mot nettonoll Runt om i världen börjar företag att ta steg mot minskade koldioxid- utsläpp med hjälp av Volvokoncernens produkter och tjänster. Precis som Volvokoncernen har satt upp ambitiösa mål för att minska utsläppen av växthusgaser i linje med Parisavtalet och som godkänts av Science Based Targets-initiativet (SBTi), förbinder sig många av våra kunder och deras kunder också till sina egna hållbarhetsmål. Detta bidrar till att de fasar ut fordon och maskiner som drivs med fossila bränslen och ersätter dem med elektriska produkter. Vårt utbud av nollutsläppsprodukter och tjänster spelar en viktig roll i att stödja detta. År 2015 var det 116 företag som vidtagit åtgärder i linje med SBTi. År 2022 var det 4.200 och vid utgången av 2023 hade antalet vuxit till 7.000. Skifte till elektriska lösningar Övergången till elektriska drivlinor (både batteri- och vätebränsle - cellsbaserade) är inte begränsad till tunga och medeltunga lastbilar – den omfattar även anläggningsmaskiner och bussar samt marina och industriella krafttillämpningar. Dessutom kan fossilfria bio - bränslen användas i förbränningsmotorer för att minska utsläppen av växthusgaser. Våra elektriska fordon och maskiner, baserade på väl beprövad teknik inom Volvokoncernen, är i drift i daglig verksamhet. De elektrifierade transport- och infrastrukturlösningarna hjälper trans - portföretag och kunder i bygg- och anläggningssektorn att avse - värt minska utsläpp och buller. Redan idag är elektriska lastbilar och maskiner gångbara alter - nativ ur ett totalkostnadsperspektiv i vissa segment och på vissa marknader. Denna transformation förväntas fortsätta segment för segment och region för region, med en efterfrågan på elektriska last- bilar och maskiner som förväntas öka. Detta exemplifieras av illustra- tionen nedan avseende den förväntade utvecklingen inom lastbilar. Med förbättringar inom batteri- och vätgasbränslecellsteknik och utvecklingen av laddningsnätverk är Volvokoncernen överty - gad om att det kommer att ske en omvandling av större delen av transport- och infrastrukturbranscherna. Men takten i införandet av elektriska transporter kommer att variera från region till region och i hög grad bero på tillgången till robust laddnings- och vätgasinfra - struktur. För detta ändamål är Volvokoncernen en aktiv partner i flera batteriladdnings- och vätgasinfrastrukturprojekt i både Europa och Nordamerika, med det uttryckliga målet att öka användningsgra - den och därigenom ytterligare minska utsläppen. Kundernas efter - frågan kommer också att bero på statliga incitament för investe - ringar i grön teknik och priset på fossila bränslen. Utrullning av mer hållbara transport- och infrastrukturlösningar Vår introduktion av elektriska lastbilar, bussar och maskiner har pågått ett tag. Faktum är att den började redan 2015 med vår Till handling med vetenskapliga klimatmål 2015 20252022 2023 116 4.200 7 .000 Företag som vidtar åtgärder med SBTi för att motverka klimatförändringar. Förväntad övergång till elektriska lastbilar Elfordonsmarknaden Totalt Distribution Avfall Regional Bygg och anläggning Fjärrtransporter Elektrifieringen kommer att ske segment för segment och region för region. 23 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 26 ===== 100% 0% 2030 2040 20502020 Fossilbaserad energi Fossilfri energi Andel nya fordon Bränslecellselektrisk Flytande biogas HVO, elektrobränslen, vätgas m.m. Batterielektrisk Förbrännings- motor Elektrisk Minst 35% helelektiska fordon 2030 Volvokoncernen nettonoll i värdekedjan Kunders rullande flottor nettonoll Koncernens färdplan mot fossilfria drivlinor Vår ambition är att nå netto noll växthusgasut- släpp 2040. Detta gör det möjligt för våra kun - der att nå sina nettonoll - mål i sina rullande flottor vid mitten av århundra - det, då det tar omkring tio år att förnya en rull- lande flotta. Vi arbetar i tre huvudsak- liga spår för utfasningen av fossila bränslen i pro- duktutbudet och av kun - dernas fordon och maskiner: • Batterielektriskt • Bränslecellselektriskt • Förbränningsmotorer som används med kol- dioxidsnåla bränslen. De svarta vertikala pilarna indikerar att det råder osäkerhet om de olika teknikernas framtida andel av marknaden. första hybridbuss. Vi drar fördel av erfarenheterna från stadsbus - sar, där vi har byggt vidare på de hybridelektriska lösningarna till batterielektriska bussar. På lastbilssidan startade Volvo Lastvagnar, Renault Trucks och Mack Trucks serietillverkning av lastbilar för viktiga segment som stadsdistribution, avfallshantering och återvinning under 2020. Koncernen fortsatte sin stegvisa utrullning med Volvolastbilar för regionala transporter i Nordamerika under 2021 och lastbilar för regionala transporter och tunga bygg- och anläggningstransporter i Europa under 2022. Renault Trucks inledde serieproduktion av sina tunga elektriska lastbilar i november 2023. Volvokoncernen avser att ha elektriska produkter och lösningar för alla relevanta lastbilssegment, så småningom även inom tunga fjärrtransporter, vilket förväntas bli en kombination av batterielektriska och bräns - lecellselektriska fordon. Dessutom kommer det att finnas förbrän - ningsmotorer som körs på förnybara bränslen, med grön vätgas som ett alternativ. Den första elektriska kompakta anläggningsmaskinen introdu - cerades på utvalda marknader i Europa år 2020. Utrullningen fort - satte i Europa och Nordamerika under 2021, följt av Asien 2022. Den första medeltunga elektriska anläggningsmaskinen, den 23 ton tunga elektriska grävmaskinen EC230, lanserades på utvalda marknader under 2022 och 2023 tillkom fler marknader i Europa. För tyngre anläggningsmaskiner förväntas även bränsleceller bli ett alternativ mot slutet av detta decennium. Volvo Penta är också fullt engagerade i att utveckla driftsäkra elektriska lösningar för applikationer som brandbilar, gaffeltruckar och terminaltraktorer. Både fordons- och maskintillämpningar kommer att vara bero - ende av tillgången till lätt tillgänglig laddning eller infrastruktur för framställning och tankning av vätgas. Färdplan för elektrifiering 2010 2015 2020 2025 2030 Tunga fjärrtransporter Tunga anläggnings- transporter Regionala transporter Stads- och lätta anläggnings- transporter Tunga Stora Medeltunga Kompakta Bränslecellselektriska Batterielektriska Energiåtervinning Elhybrider 24 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 27 ===== 25 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 28 ===== Starka tillgångar en bas för transformationen I övergången till elektriska fordon och maskiner och autonoma transporter har Volvokoncernen flera starka tillgångar såsom en modulbaserad plattform, ett välinvesterat industrisystem och starka partnerskap. Volvokoncernens modulbaserade fordonsarkitekturer fortsätter att tjäna koncernen väl. De skapar flexibilitet samt kostnads- och kapi - taleffektivitet inom forskning och utveckling samt i det industriella systemet under transformationen. CAST – Volvokoncernens modulsystem Volvokoncernen och dess partners kan dra fördel av koncernens modulbaserade plattform Common Architecture & Shared Technology (CAST). Ambitionen med CAST är att kontinuerligt utveckla en konkurrenskraftig uppsättning modulbaserade pro - dukter och tjänster som är lätta att integrera, möter framtida juri - diska, marknadsmässiga och samhälleliga krav samt kundernas förväntningar. CAST är modulärt, skalbart och kostnadseffektivt. Genom väl definierade prestandasteg och kontinuerligt minskad komplexitet stödjer CAST-systemet våra olika varumärkens strate - gier när det gäller nya, disruptiva tekniktrender samtidigt som det skapar synergier för Volvokoncernen och dess joint ventures och allianspartners. Common Architecture & Shared Technology Anläggnings- maskiner Joint ventures & Allianser Bussar Lastbilar Volvo Penta CAST Common Architecture Shared Technology Volvokoncernens modulplattform. Lastbilar med olika drivlinor på samma monteringslinje Volvokoncernens modulära fordonsarkitektur skapar fördelar såväl i utvecklings- som i tillverkningsfasen. Arkitekturen gör att vi kan montera antingen en förbränningsmotor, en batterielektrisk driv - lina eller en bränslecellselektrisk drivlina i samma lastbilschassi. Därigeom kan vi minska tiden och kostnaderna i utvecklingsfasen och snabbare komma ut med nya erbjudanden på marknaden. Dessutom kan vi tillverka de olika varianterna på samma monte - ringslinjer i befintliga fabriker med hjälp av vår skickliga arbetskraft och investerat kapital. Ökat djup i engagemanget i värdekedjan för batterier Under 2022 öppnade Volvokoncernen sin allra första monterings - anläggning för batteripaket. Fabriken ligger i Gent i Belgien och levererar färdiga batterier till Volvo Lastvagnars helelektriska tunga lastbilar. I den nya batterianläggningen sätts celler och moduler från Samsung SDI ihop till batteripaket som är skräddar - sydda för Volvokoncernens produkter. Lastbilar med olika drivlinor på samma linje Förbränn- ingsmotor Elektrisk drivlina Batteri- pack Bränsle- cellspack Bränsle- cells- elektrisk Batteri- elektrisk Förbränn- ingsmotor Förmonteringsstationer Monteringslinje Skapa synergier och sänka kostnaderna. 26 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 29 ===== Fabriken i Gent kommer även att börja tillverka batterimoduler år 2025. Beslutet att investera i tillverkningskapacitet för batteri - moduler är ett viktigt steg för Volvokoncernen att forma sin fram - tida värdekedja för batterisystem. Ett annat viktigt steg är processen med att etablera en stor - skalig produktionsanläggning för battericeller i Mariestad. Uppfö - randet av anläggningen är planerad att påbörjas 2024 med drift - sättning mot slutet av detta decennium. Volvokoncernen planerar att successivt öka kapaciteten för att nå storskalig serieproduk - tion. Battericellerna kommer att utformas specifikt för kommersi - ella fordonsapplikationer. I början av 2024 förvärvade Volvokoncernen batteriverksam - heten från Proterra i USA, vilken tillför ny förmåga och kapacitet till koncernen. Läs mer på sidan 52. Ledarskap genom partnerskap Tekniken utvecklas i en snabbare takt än någonsin tidigare. Kombi - nerad på nya sätt erbjuder den nya och innovativa lösningar inom nästan alla branscher. Att hänga med i den senaste utvecklingen är avgörande för att vara framgångsrik och svårt att göra på egen hand, och det är därför Volvokoncernen deltar i samarbeten och partnerskap. Nedan är några exempel. Vi har en strategisk allians med Isuzu Motors. Alliansen syftar till att fånga möjligheter i den pågående omvandlingen av kom - mersiella fordonsindustrin. Alliansarbetet inkluderar till exempel ett teknikpartnerskap och att skapa en större volymbas för att kunna göra investeringar i teknik av världsklass. Vi har en strategisk allians med Samsung SDI för att utveckla batteripaket för Volvokoncernens elektriska lastbilar. Tillsammans med Samsung SDI strävar Volvokoncernen efter att accelerera utvecklingstakten och stärka den långsiktiga förmågan och till - gångarna inom elektromobilitet, till förmån för kunder inom olika lastbilssegment och på olika marknader. Partnerskap med andra tillverkare Volvokoncernen och Daimler Truck har ett joint venture för bräns - leceller som fått namnet cellcentric. Avsikten är att utveckla, till - verka och kommersialisera bränslecellssystem för tunga fordons - applikationer och andra användningsområden. Tillsammans med Daimler Truck och Traton Group har vi grundat Milence, för att installera och driva ett högpresterande offentligt laddningsnätverk för batterielektriska tunga fjärrtransportlastbilar över hela Europa. Partnerskap för autonoma lösningar Vi arbetar tillsammans med Aurora för att utveckla autonoma lös - ningar för motorvägstransporter. Aurora är ett USA-baserat före - tag specialiserat på utveckling av virtuella förare. Volvo Autono - mous Solutions har också etablerat samarbete med kunderna DHL Supply Chain och UBER Freight när det gäller autonoma lösningar på motorvägar och med till exempel Holcim för att vidareutveckla användningen av autonoma elektriska lastbärare i stenbrott. Fossilfritt stål, aluminium och ren energi Volvokoncernen samarbetar med SSAB kring forskning, utveckling och kommersialisering av världens första fordon tillverkade av stål utan fossila koldioxidutsläpp. Vi har också ett samarbete med H2 Green Steel om stål med nära nollutsläpp. Enligt det långsiktiga avtalet kommer Volvokon - cernen att köpa stål med nära nollutsläpp från H2 Green Steels nya fabrik i Boden. Produktionsstart är planerad till slutet av 2025 med leveranser till Volvokoncernen med start i mitten av 2026. Under FN:s klimatkonferens COP28 som hölls i Dubai i decem - ber 2023 tillkännagav Volvokoncernen ett nytt strategiskt part - nerskap med Norsk Hydro. Det omfattar upprättandet av en färd - plan för att leverera aluminium med nära nollutsläpp före 2030 och för att möjliggöra ökad användning av aluminium med låga koldioxidutsläpp i Volvos produktion med inriktningen att leverera aluminium med nettonollutsläpp 2040. Partnerskapet kommer också att utforska hur Volvokoncernens innovativa transportlös - ningar kan användas i Norsk Hydros gruvverksamhet i Brasilien för att ytterligare minska kolintensiteten i värdekedjan för aluminium. Mot bakgrund av en ökad efterfrågan på ren energi ingick Volvo - koncernen 2023 ett samarbete med Vattenfall, den största produ - centen av förnybar el i Sverige. Läs mer på sidan 44. Åstadkomma förändring genom partnerskap mellan privata och offentliga aktörer Vi är också aktiva i offentlig-privata partnerskap för att driva för - ändring. Ett sådant partnerskap är First Movers Coalition som eta - blerades med målet att driva efterfrågan på teknik med låga koldi - oxidutsläpp. Volvokoncernen är en av grundarna av koalitionen. H2Accelerate är ett samarbete med syfte att påskynda använd - ningen av väte som bränsle för tunga vägtransporter i Europa. Sam- arbetet består av fordonstillverkarna Volvokoncernen, Daimler Truck och Iveco samt vätgasleverantörerna Shell, OMV och TotalEnergies. 27 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 30 ===== Koncernens mål – uppfylla våra ambitioner Volvokoncernen har mål både för den finansiella utvecklingen och för utvecklingen på hållbarhetsområdet. Finansiella mål De nuvarande finansiella målen beslutades av styrelsen 2017 och omfattar rörelsemarginal för Volvokoncernen, finansiell nettoställ - ning i Industriverksamheten och avkastning på eget kapital inom Financial Services. Ett tydligt och enkelt mål för rörelsemarginalen stödjer ansträng - ningarna med att öka lönsamheten i koncernen genom konjunktur - cykeln. Målet stämmer också överens med hur koncernen utmanas och utvärderas internt. En skuldfri balansräkning i Industriverksamheten, exklusive pen - sions- och leasingskulder, möjliggör för Volvokoncernen att bättre hantera konjunkturcyklerna i en kapitalintensiv bransch och att säkerställa konkurrenskraftiga upplåningskostnader för Financial Services. RÖRELSEMARGINAL I VOLVOKONCERNEN, % 2022 20232019 20212020 0 5 15 10 11,6 12,1 9,7 8,1 11,5 Mål: Volvokoncernens rörelsemarginal ska överstiga 10% mätt över en konjunkturcykel. Resultat: Under 2023 uppgick rörelsemargina- len till 12,1% (9,7). Under 2019–2023 var den genomsnittliga rörelsemarginalen 10,6%. År 2023 uppgick den justerade rörelsemarginalen till 14,0% (10,7). Under 2019–2023 var den genomsnittliga justerade rörelsemarginalen 10,4%. För mer information om den justerade rörelsemarginalen, se Nyckeltal på sidan 218. FINANSIELL NETTOSTÄLLNING I INDUSTRIVERKSAMHETEN, exklusive pensions- och leasingskulder, Mdr kr 2022 20 232019 20212020 100 25 0 75 50 66,2 74,7 62,6 73,9 83,4 Mål: Industriverksamheten ska under normala förhållanden inte ha någon finansiell netto - skuldsättning exklusive avsättningar för pensions- och leasingskulder. Resultat: Vid utgången av 2023 hade Indus - triverksamheten finansiella nettotillgångar på 83,4 miljarder kronor (73,9). AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL I FINANCIAL SERVICES, % 18 9 12 15 6 3 0 2022 20232019 20212020 18,0 8,3 15,0 –0,3 13,0 Mål: Financial Services mål är en avkastning på eget kapital på 12–15% med en soliditet överstigande 8%. Resultat: Under 2023 uppgick avkastningen på eget kapital till 13,0% (–0,3) med en soli - ditet på 8,0%. Under 2019–2023 var den genomsnittliga avkastningen på eget kapital 10,8%. Exklusive Ryssland och Belarus var avkastningen 13,9% under 2023 och 15,4% under 2022. Under 2019–2023 var den genomsnittliga avkastningen på eget kapital 14,1% exklusive Ryssland och Belarus. För mer information om justeringar, se Nyckeltal på sidan 218. 28 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 31 ===== Klimatmål Volvokoncernen har åtagit sig och satt upp mål i linje med Science Based Targets-initiativet (SBTi) och kampanjen Business Ambition för 1.5°C, och vi har satt upp ambitiösa delmål i vår egen verksam - het och i värdekedjan längs vägen. Eftersom de mest betydande utsläppen uppstår i kundernas användningsfas ser Volvokoncernen betydande möjligheter att hjälpa till att minska koldioxidutsläppen i deras verksamhet. Omställningen till låga utsläpp i våra branscher är i ett tidigt skede men förväntas accelerera i takt med ökad försäljning av elektriska fordon och dessutom stödjas av ökad bränsleeffektivitet. Utsläppen från koncernens egen verksamhet (Scope 1 och 2) utgör mindre än 1% av totala växhusgasutsläpp enligt vår senaste inventering. Användningsfasen (Scope 3.11) utgör omkring 95% av livscykelutsläppen och är därför i fokus för att minska utsläppen av växthusgaser. Därför har vi satt mål per operativt segment. För Lastbilar och Bussar är målen satta i utsläpp per fordonskilo- meter. För Anläggningsmaskiner, Volvo Penta och våra egna anlägg- ningar är målen satta i absoluta minskningar. Det gemensamma är att alla dessa mål är validerade av SBTi som vetenskapligt grundade. Mätmetoder för resterande utsläppskategorier, som motsvarar cirka 4% av totalen, är under utveckling. Scope 3 användarfas LASTBILAR Mål 2030 –40% utsläpp per fordonskilometer Status 2023 –6% Scope 3 användarfas BUSSAR Mål 2030 –40% utsläpp per fordonskilometer Status 2023 –5% Scope 3 användarfas ANLÄGGNINGS - MASKINER Mål 2030 –30% absoluta utsläpp Status 2023 –40% Scope 3 användarfas VOLVO PENTA Mål 2034 –37,5% absoluta utsläpp Status 2023 +11% Scope 1–2 EGEN VERKSAMHET Mål 2030 –50% absoluta utsläpp Status 2023 –23% Totalt uppgick de beräknade utsläppen till 266 miljoner ton 2023 jämfört med 323 miljoner ton 2019. Resultatet för totala utsläpp är en kombination av effekter från energieffektivi - tetsåtgärder, förändringar i försäljningsvoly - mer och produktmix. För anläggningsmaskiner är lägre försäljningsvolymer i Kina jämfört med basåret den absolut viktigaste faktorn. De rapporterade utsläppen för året i använd - nings fasen (scope 3.11) utgör den stora major - iteten av totala utsläpp och beräknas genom att lägga ihop de förväntade livscykelutsläp - pen från samtliga produkter sålda under året. Därav har årliga försäljningsvolymer en bety - dande effekt på de absoluta resultaten från år till år. Volvokoncernen verkar inom cykliska branscher kopplade till den ekonomiska aktivi - teten och därför varierar försäljningsvolymerna och användningen av rullande flottor över tid. Se detaljer kring utsläpp, mätetal och mål på sidorna 170–171. VÄXTHUSGASUTSLÄPP Mton 20202019 2021 2022 2023 241 286 287 266 323 MÅL GODKÄNDA AV SBTI, från utgångsvärde 2019 29 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 32 ===== 30 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 33 ===== Volvo EC230 Electric lanserad i Europa Under 2022 lanserade Volvo Construction Equipment sin medeltunga EC230 Electric i Norge. Den batterielektriska grävmaskinen har sedan dess framgångsrikt använts på fossilfria byggarbetsplatser på marknader som Sverige och är nu kommersiellt tillgänglig för utvalda kunder över hela Europa. 31 VOLVOKONCERNEN 2023 STRATEGI ===== SIDA 34 ===== Hållbarhetspåverkan över värdekedjan Vår strategi svarar på en rad hållbarhetsrelaterade frågor. Detta innebär att vi beaktar påverkan på omvärlden som en del av hur vi ser på den långsiktiga framgången för vår verksamhet. Affärsmodell beroende på användning Volvokoncernen strävar efter att kontinuerligt utveckla affärsmo - deller som passar olika kunder och deras specifika användningsbe - hov. Vi sammanfattar våra viktigaste affärsmodeller i tre varianter. 1. Vi erbjuder drifttid och prestanda med fordon och maskiner som våra kunder tar full äganderätt till. Här tillför vi värde med premi - umprodukter och service samt finansieringslösningar. 2. Vi erbjuder kunderna möjlighet till ökat kapacitetsutnyttjande genom affärsmodeller baserade på användning där vi kombinerar produkter och tjänster. Exempel på detta är uthyrningstjänster, operationell leasing och utrustning som en tjänst. 3. Vi erbjuder även produktivitetsbaserade lösningar där vi utvecklar nyckelfärdiga lösningar och där vi driver hela anläggningar eller rutter för vissa segment. Detta kan omfatta etablering av infra - struktur såsom laddning, batteriövervakning och automatisering. När det gäller volymer och nettoomsättning ligger huvuddelen av vår verksamhet inom den första typen av affärsmodell, där ägandet tas över av kunderna. I övergången mot nettonollutsläpp av växthusgaser, ser vi möjligheter att gå mer in i affärsmodeller baserade på användar - skap och nyckelfärdiga helhetslösningar. I detta skifte ser vi möjligheter att skapa mervärde för våra kunder. Skiftet är också en tydlig tillväxtmöjlighet för Volvokoncernen, baserat på högre försäljningsvärden för elektriska fordon och maskiner, autonoma lösningar, nya digitala tjänster och tjänster kopplade till energilösningar. KUNDER LEVERANTÖRS- NÄTVERK UTVECKLING AV PRODUKTER OCH TJÄNSTER DISTRIBUTION, SERVICE, UNDERHÅLL OCH REPARATIONER PRODUKTION OCH LOGISTIK 32 VÅR AFFÄR VOLVOKONCERNEN 2023 ===== SIDA 35 ===== Kunder Volvokoncernens affärsområden stödjer kunder inom huvudseg - menten lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner, marina drivsystem och industrimotorer. Kunder och slutanvändare är verksamma i många olika branscher. Direkta kunder finns inom nyckelbran - scherna vägtransporter, kollektivtrafik samt inom bygg- och infra - strukturutveckling. Vårt mål är att stödja våra kunder genom att tillhandahålla erbju - danden som ökar deras produktivitet, erbjuder säker drift, säkrar drifttiden och ökar bränsleeffektiviteten och därför minskar växt - husgaser och avgasutsläpp, eftersom användningsfasen utgör omkring 95% av utsläppen av växthusgaser. Fokusområden för hållbar verksamhet • Säkerhet för kunder och slutanvändare sidan 184 • Klimat sidan 166 Utveckling av produkter och tjänster Att uppfylla våra kunders behov och förbättra deras säkerhet, lön - samhet och miljöprestanda utgör grunden för vår produkt- och tjänsteutveckling. Produktutvecklingen påverkas också av lagstift - ning, förändringar i samhället och ny teknik. Det finns starka tren - der som automation, elektromobilitet och uppkoppling som vi sat - sar på och som måste balanseras med investeringar i utveckling av nuvarande teknologier. Vi tillhandahåller en rad produkter och tjänster till kunder på nästan 190 marknader. I koncernens produkterbjudande ingår nya lastbilar, bussar, maskiner och motorer samt försäljning av begag - nade lastbilar, bussar, maskiner, släpvagnar, påbyggnader och spe - cialfordon. Tjänsterna inkluderar försäljning av reservdelar, underhållstjänster, reparationer, utökade garantier, uppkopplingslösningar och andra eftermarknadsprodukter. Tjänsterna inkluderar även försäljning inom Financial Services relaterad till finansiell leasing, operationell leasing och försäkringar. Fokusområden för hållbar verksamhet • FoU relaterad till noll- och lågutsläppsfordon sidan 169 Leverantörsnätverk Volvokoncernen är beroende av globala och regionala leverantörs - kedjor för att leverera komponenter och delar samt kompletta tjänster och system. Omkring 12.000 leverantörer stödjer Volvo - koncernen serietillverkning och totalt består koncernens leveran - törsnät av fler än 50.000 leverantörer globalt. När vi utvecklar en robust leverantörsbas tittar vi på ett brett spektrum av påverkan, möjligheter och risker. Vår Uppförandekod för Leverantörspartners lägger grunden för hur vi arbetar. Våra leverantörspartners har en viktig roll i att hjälpa till att utveckla de lösningar som behövs för vår nettonoll-ambition samt att minska utsläppen från leverantörskedjan. Vår senaste invente - ring visar att växthusgasutsläpp från leverantörskedjan utgör cirka 4% av våra produkters totala livscykelutsläpp. Fokuserade områ - den med aktiviteter för att minska utsläppen har identifierats inom aluminium, stål, plast, batterier och elektronik. Fokusområden för hållbar verksamhet • Ansvarsfulla inköp och social påverkan sidan 189 • Miljöutvärdering av leverantörer sidan 173 • Program för hållbara mineraler sidan 190 Produktion och logistik Vårt globala industri- och logistiksystem strävar efter ständiga förbättringar för att uppfylla kundernas förväntningar och interna mål. Industrisystemet består av såväl kapitalintensiva kompo nent- fabriker som arbetsintensiva monteringsfabriker. Komponent - fabrikerna tillgodoser koncernens behov på global basis, medan monteringsfabriker i de flesta fall är belägna nära slutmarknaderna för att tillgodose lokala behov och specifikationer och för att ha korta leveranstider. Tillverkningsverksamheten är beroende av leverantörer som monterar både delar och system. Volvokoncernen använder även lastbilsmonteringspartners och busskarossörer för att utföra vissa monteringsprocesser av slutprodukterna. Fokusområden för hållbar verksamhet • Medarbetare och arbetskraft sidan 179 • Arbetsmiljö – Hälsa och säkerhet sidan 182 Distribution, service, underhåll och reparationer Vårt globala nätverk av återförsäljare och servicecenter beman - nade med kompetent och serviceinriktad personal är nyckelfakto - rer för kundnöjdhet och framgång. Affärsområdena inom Volvo - koncernen stödjer kunderna via effektiva återförsäljarverkstäder och genom service- och underhållsavtal. Vi erbjuder olika nivåer av servicekontrakt för att optimera och förlänga produktens livslängd, vilket kan leda till både resurseffekti - vitet och affärsmöjligheter. Hållbara produkter i kombination med tilläggstjänster kan skapa goda möjligheter att utöka produktens användbarhet och att sälja begagnade eller återanvända fordon och delar. Fokusområden för hållbar verksamhet • Ansvarsfull försäljning sid 188 • Resursanvändning sid 173 33 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 36 ===== Bidra till välstånd för många intressenter Genom att leverera kundvärde skapar vi också värde för oss själva, våra medarbetare, våra ägare, andra intressenter och för samhället i stort. Vi anser att nyckeln till att bli framgångsrik är att skapa värde för våra kunder genom att bidra till att förbättra deras lönsamhet. Genom att förstå våra kunders prioriteringar och utmaningar kan vi tillhandahålla produkter och tjänster som ökar kundernas intäk - ter och minskar deras kostnader. Nyckelområden för att skapa värde för våra kunder är erbjudan - den som ökar våra kunders produktivitet, säkerställer drifttid och ökar bränsleeffektiviteten. INSIKTER FÖR YTTERLIGARE VÄRDESKAPANDE TRANSPORT- OCH INFRASTRUKTUR- LÖSNINGAR Värde för kunder Värde för Volvokoncernen Värdeskapande • Produktivitet • Tillgänglighet • Bränsleeffektivitet • Ökade intäkter • Minskade kostnader Uthållig lönsamhetstillväxt • Utmärkta produkter och tjänster • Nära kundrelationer • Effektivt arbetssätt • Ökade intäkter • Minskade kostnader Uthållig lönsamhetstillväxt För kunder För våra kunder är drifttid allt. Oavsett om det är en kund som äger en enda lastbil eller en lastbilsflotta, om det är en kollektivtrafikleverantör eller en bussägare, en entreprenör eller en stenbrottsägare, hänger deras prestanda på pålitliga produkter och tjänster som uppfyller deras affärsbehov. Omkring 2,1 miljoner lastbilar och 80.000 bussar, som koncernen tillverkat de senaste tio åren, utför transportarbete över hela världen. Våra anläggningsmaskiner utför arbete på byggen över hela världen och vi har levererat drygt 700.000 maskiner de senaste tio åren. 34 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 37 ===== För anställda Koncernens 104.000 anställda är vår vik - tigaste tillgång. Medarbetarnas engage - mang och en högpresterande företagskul - tur, baserad på framgång för kunden, förtroende och passion, är avgörande för att koncernen ska kunna uppfylla sin mission. Kon - cernen strävar efter att erbjuda konkurrenskraftiga anställningsvill - kor och förmåner samt en stimulerande, säker och hälsosam arbets - miljö. Under 2023 betalade vi 57.020 Mkr i löner och ersättningar. 57,0 (Mdr kr) För leverantörer En stabil leverantörsbas och professionella partnerskap är avgörande för att kunderna ska bli framgångsrika. Volvokoncernen ger både inkomst och sysselsättning åt ett stort antal företag och många samhällen runt om i världen. Inköpta varor och tjänster är Volvokon - cernens enskilt största kostnad och under 2023 köpte vi varor och tjänster för 374.526 Mkr. 374,5 (Mdr kr) För aktieägare Volvokoncernen strävar efter att skapa ett ökat värde för sina aktieägare genom en positiv kursutveckling och utbetalning av utdelningar. Under 2018–2023 steg kursen för Volvo B-aktien med 126%. Aktieägarna får i normala fall en viss andel av det fria egna kapi- talet i form av en utdelning efter det att verksamheten tillförts nödvän- digt kapital för fortsatt utveckling enligt strategierna. Under 2023 fick aktieägarna utdelningar om totalt 28.468 Mkr. Till bolagsstämman 2024 föreslår styrelsen en ordinarie utdelning om 7,50 kronor per aktie och en extra utdelning om 10,50 kronor per aktie, totalt 36.602 Mkr. 36,6 (Mdr kr) För samhället Våra produkter och tjänster gör att sam - hällen fungerar. Våra kunder kör busslinjer så att människor kan komma till jobbet, de transporterar mat och industrivaror och de bygger infrastruktur som vägar och sjukhus. Därutöver skapar vägtransporter också flera mil - joner arbetstillfällen runt om i världen. Vi bidrar också till den lokala ekonomin genom att vara en stor arbetsgivare i många samhällen, vilket ger både direkt och indirekt sysselsättning. Under 2023 beta - lade vi 12.891 Mkr i sociala kostnader, 5.423 Mkr i pensionskostna - der och 20.807 Mkr i inkomstskatter, tillsammans 39.121 Mkr. Vi betalar också bland annat tullar samt fastighets- och energiskatter. 39,1 (Mdr kr) För långivare Företag som ska vara långsiktigt konkur - renskraftiga kräver tillgång till kapital för att kunna investera. Volvokoncernen strä - var efter att säkerställa att kapitalet används på bästa möjliga sätt och att försäkra långivare med den finansiella styrkan för att säker - ställa vinst och återbetalning. Volvokoncernen betalade under 2023 sina långivare 1.158 Mkr i ränta. 1,2 (Mdr kr) För Volvokoncernen En betydande andel av det kapital som genereras återförs normalt till verksam - heten. Kapitalet används bland annat till investeringar som ska stärka konkurrenskraften och skapa långsik - tigt värde för koncernen och dess intressenter. Under 2023 investe - rade Volvokoncernen 26.645 Mkr i forskning och utveckling samt ytterligare 13.120 Mkr i fastigheter, maskiner och inventarier, totalt 39.765 Mkr. 39,8 (Mdr kr) 35 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 38 ===== Koncernens medarbetare driver transformationen Att skapa en säker, inkluderande och engagerande arbetsmiljö för anställda är ett viktigt fokusområde. Digitalisering, elektromobilitet och automatisering har en betydande påverkan på vår verksamhet och vårt sätt att arbeta, och i detta skifte är våra medarbetare den mest värdefulla tillgången. Omsorgen om människor manifesteras i hur vi uppmuntrar livs - långt lärande, främjar kompetensutveckling och omskolning, utvecklar talanger, investerar i människor och skapar en kultur där alla kan bidra. Detta tillvägagångssätt kommer att hjälpa Volvo - koncernen att förverkliga sitt åtagande om människor – att skapa säkra arbetsplatser, att använda den fulla potentialen i vår mång - fald och att driva engagemang så att våra anställda rekommende - rar Volvokoncernen som en bra arbetsplats. Säkerhet för medarbetare Volvokoncernen kompromissar aldrig med säkerheten på sina arbetsplatser och strävar mot noll olyckor med hjälp av beprövade metoder som strävar efter att undvika förhållanden som utsätter anställda för fara. Förutom att försöka minska de vanligaste olyck - orna, som vanligtvis också är de mindre allvarliga, ökar koncernen även sitt fokus på att förebygga allvarliga skador och dödsfall. All vår verksamhet styrs av säkerhetsstandarder och alla i vår verk - samhet har både rätt och ansvar för att ta upp frågor för att för - bättra säkerheten på arbetsplatsen – till dess vi når en olycksfrek - vens på noll finns det alltid mer att förbättra. Arbetslivsbalans och mental hälsa Volvokoncernen består av en mängd unika individer, var och en med sina egna intressen och motiv. Vars och ens ekvation för att nå arbetslivsbalans ser olika ut. Det är därför vi anser att utöver koncernövergripande program, är god kommunikation och en för - troendefull relation mellan medarbetare och chef grunden för en hälsosam balans mellan arbete och privatliv som tillgodoser indivi - duella behov. Förbättrad mental hälsa på arbetet leder till ökad prestation, förtroende mellan individer och inom team och högt engagemang. Inom Volvokoncernen är vi övertygade om att hälso - samma arbetsplatser har tydliga roller och förväntningar, tillräck - ligt med tid för att utföra uppgifter, lämpliga arbetsmiljöer och stöd. Koncernen erbjuder ett brett utbud av åtgärder för att identi - fiera varningssignaler och förhindra faktorer som leder till överdri - ven stress, allt från appar och utbildningsvideor till enskilda möten med psykologer och arbetsterapeuter. Möjligheter till personlig och professionell utveckling Volvokoncernen värdesätter sina anställdas vilja att växa och ta sig an nya ansvarsområden – våra medarbetare hjälper till att forma morgondagens samhälle. Här är medarbetarna en del av en global kultur för livslångt lärande som strävar efter att kunna frigöra allas fulla potential. Det gör det möjligt för människor att lära sig snabb - are än vad omvärlden förändras, så att vi är redo att öka kompe - tensen, omskola och ta vara på möjligheter omkring oss. I Volvo - koncernen backas karriärutvecklingen upp av regelbundna dialoger om prestation och tillväxt, utformade för att hjälpa anställda att utnyttja sin fulla potential och se till att deras ambi - tioner och personliga mål uppfylls. Företaget erbjuder strukture - rade karriärvägar och utbildningsprogram för många olika roller, såsom ledare med personalansvar, projektledare, ingenjörer och specialister. Det är de anställda som har ansvar för sina egna karri - ärer, och koncernen stödjer detta genom bästa möjliga utbildning. Volvo Group University är den centrala funktionen i ekosystemet som utgör koncernens utbildningsverksamhet. Den utvecklar, utformar och tillhandahåller utbildnings- och inlärningsinsatser förankrade i både dagens och framtidens affärsbehov. Företags - universitetet är experter inom vuxenutbildning och ser till att anställda får kvalitetssäkrad utbildning. Varje år tillhandahåller Volvokoncernen cirka en halv miljon utbildningsdagar till anställda och återförsäljare i hela världen. Och inte bara det – karriärmöjlig - heterna inkluderar även möjlighet att följa kollegor i deras arbete, omvänt mentorskap, individuell coachning och nätverkande. Mångfald och inkludering Volvokoncernen hämtar styrka från sin mångfald. För att kontinuerligt förbättra inkluderingen och återspegla den mångfacetterade värld vi verkar i, ger koncernen ledare och anställda chansen att lära sig om inkludering och arbetar för att bekämpa effekten av omedvetna för - domar. Vi arbetar för att skapa rättvisa utvecklingsmöjligheter för ledarskap och strävar efter minst 35% av varje kön i alla våra team. Vi har en fantastisk möjlighet att hämta idéer och synpunkter från fler generationer än någonsin tidigare på arbetsplatsen. Idag arbetar fem generationer sida vid sida i Volvokoncernen. Vi har också en lång historia av att inkludera unika och mångsidiga förmågor i vår verksamhet, särskilt på nyckelmarknader, och vi arbetar för att öka fokus inom detta område globalt. Vi kanaliserar vår passion för inkludering i våra medarbetares nätverk. Dessa grupper ger en röst åt viktiga mångfaldsfrågor och engagerar majoriteten i arbetet med att bygga en mer inkluderande Volvokoncern. Vi har nätverk över hela världen som stödjer Kvinnor och könsbalans, Generation, HBTQ+ och Multikulturell inkludering samt Olika funktionsvariatio - ner. Våra nätverk arbetar tillsammans med ledare och medarbetare för att fördjupa förståelsen för dessa viktiga ämnen. 36 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 39 ===== Gent | Innovativt arbete med att uppdatera och utveckla nya kunskaper Utbildningscentret vid fabriken i Gent i Belgien, är ett bra exempel på hur Volvokoncernen förbereder sin personal för framtidens lastbils - industri. Med ett holistiskt förhållningssätt till kompetensutveckling har organisationen utforskat nya sätt att utveckla talanger och skapa ett tillväxttänk. En kompetenskarta som identifierar nya kompetensbehov och bedö - mer nuvarande kompetensnivå utgör en stark grund. Dessutom har övergången från en årlig till en kvartalsvis cykel för lärande och utveck - ling gjort det möjligt för organisationen att bättre anpassa sig till en snabbt föränderlig omvärld. Detta har inte bara ökat chefernas medve - tenhet och engagemang i lärandeprocessen, utan också bidragit till att stärka lärkulturen. Utbildningscentret har implementerat flera innovativa metoder och verktyg för att vidareutveckla och omskola sina anställda, såsom: • ”Gamification” och övningar med Lego för att lära ut ämnen som säkerhet, standardiserat arbete och Volvo Performance System (VPS) på ett mer engagerande och effektivt sätt. • ”Lastbilen i en låda” , som är en display som innehåller den kompletta elektriska kretsen för en lastbil med kablar, knappar och lampor för både chassit och hela hytten. Detta verktyg ger en visuell överblick över hur allt fungerar och ger möjlighet att simulera och testa felkoder m.m. • Att variera teoretiska studier med praktiska övningar i en verklighetstro- gen miljö. I Battery Pack Training (BP1) övar deltagarna på att mon - tera delar på ett träningsbatteri med sin säkerhetsutrustning påtagen. • Utforska framtidens teknik genom att låta ingenjörer, utbildare och första linjens chefer delta i universitetskurser för att lära sig mer om väte- och bränslecellsteknik. Utbildningscentret i Gent har också utvecklat ett skräddarsytt pro - gram för att omskola anställda till en teknisk profil. Detta pedagogiska upplägg med verktyg och utrustning i en resväska, kombinerat med onlineutbildning och övningar hjälper medarbetarna att utforska och lära sig hur man t.ex. ansluter elektriska kretsar korrekt. ”En av de bästa sakerna med den pedagogiska utformningen av trä - ningsväskan är att den låter våra anställda utforska en teknisk talang de inte visste att de hade. Tack vare det varierade tillvägagångssättet med en kombination av digital och praktisk träning kan de lära sig obe - roende av tid och plats och arbeta i sin egen takt. Bara genom att göra några enkla övningar utvecklar de sitt intresse och sina färdigheter och börjar tänka – wow, detta kan jag göra” , säger Nico Van Den Broeke, gruppledare på utbildnings- och kompetenscentret i Gent. Fem skäl att börja på Volvokoncernen enligt våra medarbetare Vi vill gärna tro att det är kombinationen av ett inspirerande syfte, att vi ligger i framkant inom innovation, en stark kultur med tillväxtmöjlig - heter och rättvis ersättning som är anledningen till att människor vill arbeta och göra affärer med oss. Vi frågade våra anställda varför de ville börja hos oss. Det här är de fem främsta anledningarna. 1 Bli väl behandlad och lyssnad på 2 Utforma sin egen karriär 3 Bli belönad för sitt bidrag 4 Arbeta med den senaste tekniken 5 Lämna samhället i gott skick för nästa generation Läs mer här 37 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 40 ===== 38 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 41 ===== Möt Mack MD Electric Mack MD Electric är en helelektrisk medeltung lastbil med allt som kunderna förväntar sig av en Mack i form av funktioner och robusthet. Med fokus på förarkomfort och produktivitet, lägre underhållskostnader och steg-för-steg- integrering, kombinerar Mack MD Electric allt som behövs för att göra kundernas flottor elektriska. Läs mer på sidan 41. 39 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 42 ===== Ett intensivt år med nya produkter och samarbeten Under året lanserade Volvokoncernen nya produkter och etablerade nya partnerskap för att driva på transformationen. Vi omstrukturerade också en del av vår verksamhet för att förbättra lönsamheten. Volvokoncernen | Investe- ring i Waabi, som utvecklar nästa generations teknik för själv körande lastbilar I januari investerade Volvo Group Venture Capital AB i det kana - densiskt grundade företaget Waabi Innovation Inc, som utvecklar nästa generations automationsteknik för självkörande lastbilar. Investeringen markerar företagens gemensamma ambition att utveckla och accelerera införandet av framtida transportlösningar. Waabi använder avancerad artificiell intelligens för att testa, bedöma färdigheter och i slutänden, lära en virtuell förare att köra säkert och effektivt i en kommersiell lösning för självkörande lastbilar. Volvo Construction Equipment | Produktion av batteripaket vid anläggning för grävmaskiner I februari offentliggjorde Volvo Construction Equipment (Volvo CE) en investering i batterpakets - tillverkning vid sin grävmaskins - fabrik i Changwon i Sydkorea. Fabriken i Changwon är specia- liserad på tillverkning av grävma- skiner och är den största produk- tionsanläggningen för grävmaskiner inom Volvo CE. Investeringen på 80 Mkr kommer att göra det möjligt för anlägg- ningen att börja tillverka ett brett utbud av batteripaketslösningar och bli ett kärnkompetenscenter för elektriska grävmaskiner. Detta kommer att göra det möjligt för Volvokoncernen att erbjuda fler hållbara lösningar till sina marknader i Asien och Stillahavsområdet på ett mer flexibelt, kostnadseffektivt och smidigt sätt som även kommer att omfatta leverantörskedja, tillverkning och logistik. Batteri paketproduktionen förväntas starta i juni 2024. 40 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 43 ===== Mack Trucks | Introduktion av medeltunga Mack MD Electric I mars visade Mack Trucks sin Mack MD Electric, företagets första elfordon i lastbilsbranschens medeltunga segment. Mack MD Electric kommer att komplettera de högeffektiva, dieseldrivna med - eltunga syskonmodellerna, som har haft en växande efterfrågan från kunder sedan introduktionen 2020. Breddningen av Macks medeltunga utbud med ett batterielektriskt fordon med noll avgasutsläpp stödjer också företagets långsiktiga håll - barhetsmål. Lastbilarna var tillgängliga för beställning från juni. Volvo Bussar | Ändring av affärsmodell i Europa och beslut att stänga kaross- fabriken i Wroclaw I mars meddelades att Volvo Bussar ändrar sin affärsmodell i Europa och att man kommer att tillämpa samma framgångsrika modell som på flera andra marknader. Det innebär att Volvo Bussar kommer att fokusera sin produktion i Europa på chassier och till - sammans med externa påbyggare erbjuda kunder i Europa ett komplett utbud av stads- och linjetrafikbussar samt turistbussar i premiumsegmentet. Volvo Bussar beslutade därför att stänga sin karossfabrik i Wroclaw i Polen under första kvartalet 2024. Som en konsekvens påverkade en avsättning för omstruktureringskostnader på 1,3 miljarder kronor rörelseresultatet negativt under det första kvartalet 2023. Volvo Lastvagnar och Boliden | Samarbete om elektriska lastbilar under jord I mars startade Volvo Lastvagnar och Boliden ett samarbete kring elektrifiering av lastbilstransporter i gruvmiljö, där elektriska lastbi - lar har flera fördelar – de är utsläppsfria och kan bidra till en säkrare och tystare arbetsmiljö. Gruvindustrin är en bransch i snabb förändring där många aktörer ställer om till mer hållbar produktion för att kunna tillhandahålla metaller med lågt klimatavtryck. Liksom i många andra gruvor är avgaser från dieselfordon det som genererar störst koldioxidutsläpp i Bolidens gruvor. Boliden har åtagit sig att minska sina CO2-utsläpp med 40% till 2030, och för att nå klimatmålen är en elektrifiering av transporterna av stor betydelse. 41 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 44 ===== Volvo Penta | Investering i Utility Innovation Group för att accelerera innovation inom elnätsdrift I april förvärvade Volvo Penta en minoritetsandel i Utility Innova - tion Group (UIG). Den strategiska investeringen är ett led i Volvo Pentas omställning till hållbara lösningar och syftar till en vidare - utveckling av företagets delsystem för batterienergilager och snabbare introduktion till marknaden för elförsörjning. UIG är ett USA-baserat företag specialiserat på innovativa lösningar för decentraliserad och robust elförsörjning. Genom investeringen kommer UIG och Volvo Penta ha bättre möjlighet att höja sin kapacitet och driva innovation för att tillsammans utveckla framtidens elnätsinfrastruktur. CampX by Volvo Group | Öppnar nytt inkubatorspår för startups Sedan starten 2019 har fler än 80 startups vidareutvecklat sina produkter och tjänster på CampX, Volvokoncernens globala sam - arbetsnav för innovationer. CampX accelererar partnerskap med startups och interna affärsidéer med hjälp av en lean-process. Under 2023 tog Volvokoncernen nästa steg genom att addera ett nytt program, Incubator, där startups bjuds in till CampX- byggnaden för att kunna arbeta sida vid sida med Volvos experter. Det ger de nystartade företagen viktig tillgång till mentorer, nät - verk och branschkunskap. CampX Incubator-programmet bjuder in startups som befinner sig i ett tidigt utvecklingsskede med lovande spjutspetsteknologier att samarbeta med Volvos experter för att förverkliga sina innovationer. Detta visar på Volvo koncer- nens fortsatta engagemang att stödja startups med att utveckla livskraftiga och viktiga innovationer med fokus på hållbar mobili - tet. Om CampX CampX by Volvo Group handlar om att accelerera inno - vationer genom partnerskap. Startups tillsammans med experter inom Volvokoncernen driver projekt för att validera startupföretagens lösningar och dess mark - nadspotential. Volvokoncernens produkt- och affärs - ansvariga är kärnan i CampX-konceptet, och genom att fokusera på ”problem som ska lösas” accelererar startupföretagen och CampX tillsammans innovatio - nerna för att korta tiden till marknaden. CampX koordi - nerar tre program som är skräddarsydda för startups: Incubator, Accelerator och Venture Builder. CampX by Volvo Group startade i Göteborg 2019 och har sedan dess utökat sitt koncept till att omfatta ett CampX- nätverk i Sverige, Frankrike, Indien och Nordamerika, alla kopplade till Volvokoncernens större forsknings- och utvecklingsenheter. 42 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 45 ===== Volvo Lastvagnar | Premiär för test av vätgasdrivna lastbilar på allmänna vägar Under 2022 visade Volvo Lastvagnar upp sina bränslecellsdrivna ellastbilar för första gången. Dessa nollutsläppslastbilar använder vätgas för att producera sin egen el ombord och har lång räckvidd, vilket gör dem lämpliga för längre trans - portuppdrag. I maj 2023 testades lastbilarna för första gången på allmänna vägar. Men inte vilka vägar som helst. För att göra det extra utmanande genomfördes testerna i Kiruna – i ett extremt kallt klimat. Bränslecellselektriska lastbilar som drivs med vätgas kommer att vara särskilt lämpliga för längre sträckor och när det inte är ett alternativ att bara använda batterier: till exempel i områden där det saknas förutsättningar att bygga laddningsinfrastruktur. De bränslecellselektriska lastbilarna kommer att finnas tillgäng - liga under andra halvan av detta decennium. För att skynda på utvecklingen har Volvokoncernen gått samman med Daimler Truck för att utveckla och producera bränslecellssystem som är skräddarsydda för tunga fordon. Volvo Bussar | Två order på totalt 189 elektriska bussar till Stagecoach i Storbritannien I maj fick Volvo Bussar två beställningar på totalt 189 nya elbussar från Stagecoach, en av Storbritanniens största stads- och turist - bussoperatörer. En order på 170 elbussar var Volvovarumärkets största elbussorder dittills. Nova Bus | Fick två stora bussorder I maj vann Nova Bus två stora elbusskontrakt i Kanada. Det första kontraktet omfattar en grundorder på 339 LFSe+, med 890 enheter som option, av Société de transport de Montréal som agerar ombud i samarbete med Association du transport urbain du Québec. LFSe+ är den batteridrivna elbussmodellen från Nova Bus med lång räckvidd. Bussarna kommer att levereras under en treårsperiod med start 2025. Detta representerar en av de mest betydande enskilda beställningarna av elbussar i historien i Nord - amerika. Nova Bus tilldelades också en basorder på 124 LFSe+, med en potentiell ytterligare order på 12 bussar och upp till 405 enheter som option, av Toronto Transit Commission (TTC). Bussarna från basordern kommer att levereras under en tvåårsperiod med start 2024. Detta var den första beställningen av Nova Bus LFSe+ bussar av TTC. Dessutom innehåller ordern även en möjlighet för andra kollektivtrafikoperatörer i Ontario att ingå egna avtal med Nova Bus för upp till 550 bussar under fyra år. 43 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 46 ===== Volvo Lastvagnar | Avbröt förvärv av fabrik för tillverk- ning av tunga lastbilar i Kina I maj offentliggjorde Volvo Lastvagnar och Jiangling Motors Co., Ltd att de inte skulle gå vidare med den tidigare meddelade trans - aktionen som involverade förvärvet av JMC Heavy Duty Vehicle Co., Ltd och dess tillverkningsanläggning i Taiyuan i Shanxi-pro - vinsen i Kina. Volvo Lastvagnar kommer att fortsätta att expor - tera lastbilar till kunder i Kina. ”Volvo Lastvagnar har en lång historia av framgångsrik affärs - verksamhet i Kina. Vi har stora möjligheter på den kinesiska mark - naden och vi kommer att fortsätta arbetet med att utveckla vår närvaro. Vår långsiktiga ambition är att få vår affär att växa och fortsätta leverera våra högkvalitativa lastbilar till kunder i Kina, tillsammans med våra återförsäljare i landet, ” kommenterade Roger Alm, vd för Volvo Lastvagnar. Volvokoncernen | Partnerskap med Vattenfall för att långsik- tigt säkra förnybar elektricitet Mot bakgrund av den ökade efterfrågan på rena energikällor undertecknade Volvokoncernen i maj ett långsiktigt avtal med Vattenfall, den största producenten av förnybar elektricitet i Sverige. Volvokoncernen åtar sig att köpa 50% (~230GWh/år) av den för - nybara elektriciteten producerad av Bruzaholm vindpark i Sverige över en tioårsperiod med början sista kvartalet 2025. Partnerskapet markerar ett steg framåt i Volvokoncernens åtag - ande att nå nettonollutsläpp av växthusgaser i sin värdekedja 2040 och att nå målen i Parisavtalet. Bruzaholm vindpark, som kommer att innehålla 21 vindkraftverk med tillhörande anlägg - ningar, är planerad att bli klar för driftsättning hösten 2025 när avtalet träder i kraft. Volvo Lastvagnar | Avsikts- förklaring med Holcim på upp till 1.000 elektriska lastbilar I maj undertecknade Volvo Lastvagnar en avsiktsförklaring om att sälja 1.000 elektriska lastbilar fram till 2030 till Holcim, en av världens största leverantörer av byggmaterial. Affären är den största hittills för Volvos ellastbilar, och de första 130 lastbilarna kommer levereras under 2023 och 2024. Avtalet är ett resultat av ett bredare samarbete mellan Holcim och Volvokoncernen. ”Långsiktigt samarbete och ett starkt engagemang för att verkligen vilja göra skillnad är avgörande för att uppnå stora CO2-minskningar. Jag är väldigt stolt över det samarbete vi har med Holcim och de resultat vi uppnår tillsammans” , sade Martin Lundstedt, VD och koncernchef AB Volvo. Både Volvokoncernen och Holcim är engagerade i Science Based Targets-initiativet, som driver ambitiösa klimatåtgärder i den privata sektorn. Företagen är också medgrundare av First Movers Coalition (FMC). FAKTA • Holcim är ett globalt företag som är ledande inom innovativa och hållbara byggmateriallösningar, med huvudkontor i Schweiz. Företaget har närvaro i fler än 60 länder och omkring 60.000 anställda. • First Movers Coalition är en sammanslutning av företag som använder sin köpkraft för att bidra till kommersialisering av framväxande tekniker för minskade koldioxidutsläpp inom åtta nyckel - sektorer. • Science Based Targets-initiativet driver ambitiösa klimatåtgärder inom den privata sektorn genom att göra det möjligt för organisationer att sätta upp vetenskapsbaserade utsläppsminskningsmål. Mål anses vara vetenskapsbaserade om de är i linje med vad den senaste klimatvetenskapen säger är nödvändig för att uppfylla målen i Paris - avtalet – att begränsa den globala uppvärm - ningen till 1,5°C över förindustriella nivåer. 44 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 47 ===== Volvo Penta | Modulära elektriska drivlinor i samarbete med FTMH I maj utökade Volvo Penta och italienska FTMH (Fantuzzi Team Material Handling) sitt samarbete till att även omfatta elektriska gaffeltruckar. Det här samarbetet visar på förtroendet för Volvo Pentas modulbaserade elektriska plattform och företagets helhetsgrepp som systemleverantör av den senaste tekniken för elektrifiering. Volvo Autonomous Solutions | Expanderar och startar verksamhet i Texas I juni utökade Volvo Autonomous Solu - tions (V.A.S.) sin närvaro i Nordamerika. V.A.S. öppnade ett kontor i Fort Worth i Texas som ska arbeta med att sätta i drift de första autonoma godskorridor erna mellan Dallas Forth Worth och El Paso samt mellan Dallas och Houston. För att förbereda kommersialiseringen och få på plats ramar och procedurer som säkerställer en säker och pålitlig drift har V.A.S. börjat testa transportlös - ningen genom att transportera gods med lastbilar med förare åt nyckelkunder som DHL och Uber Freight. Om Volvo Autonomous Solutions Den autonoma transportlösningen som erbjuds av Volvo Autonomous Solutions är baserad på Trans- port as a Service (TaaS) och inkluderar ett fordon specialbyggt för autonom körning, en virtuell förare, nödvändig infrastruktur, drift och drifttidssupport samt en molnlösning som styr transportsystemet och hanterar logistikflöden. De lösningar som utvecklas av Volvo Autonomous Solutions är skräddarsydda för varje kunds behov och syftar till att göra deras verksamhet säkrare, produktivare och mer hållbar. 45 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 48 ===== Volvo Autonomous Solutions hos Brönnöy Kalk i Norge Volvo Autonomous Solutions (V.A.S.) uppnådde, som första företag i branschen, en milstolpe inom autonom körning genom att ta bort säkerhetsföraren i kommersiell gruvdrift i Brönnöy Kalks gruva i Velfjord i Norge. För mer information, se sidan 49. 46 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 49 ===== 47 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 50 ===== Volvokoncernen | Investerar i Trucksters som utvecklar stafett-transporter i Europa I juni investerade Volvo Group Venture Capital AB i Madridföreta - get Trucksters, en transportoperatör som tillhandahåller lastbils - transporter genom ett innovativt system för stafett-transporter baserat på big data och artificiell intelligens. Med ett växande behov av godstransporter kan det system Trucksters erbjuder ge en solid struktur för elektrifiering av långväga transporter men också för autonoma lösningar i en framtid. Volvokoncernen | Samarbete med Heidelberg Materials för att minska utsläppen i byggbranschen I juni undertecknade Volvokoncernen ett samarbets - avtal med Heidelberg Materials, ett av världens största byggmaterialföretag. Syftet är att minska koldioxidutsläppen inom byggsektorn genom att till - sammans titta närmare på hur transport och lastning kan göras med hjälp av elektrifierade fordon och till - hörande tjänster. Partnerskapet innebär att flera av Volvokoncer - nens elektriska produkt- och servicelösningar kom - mer att användas i Heidelberg Materials verksamhet i norra Europa. Målet är att påskynda införandet av utsläppsfria lösningar för transport och lastning inom byggsektorn. Cement- och betongindustrin svarar för cirka 8% av jordens koldioxidutsläpp, enligt International Energy Agency. För att kunna nå nettonoll koldioxid - utsläpp i hela sin värdekedja är det avgörande för Heidelberg Materials att hitta nya sätt att minska sin klimatpåverkan. 48 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 51 ===== Nova Bus | Ska upphöra med bussproduktion i USA I juni meddelades att Nova Bus ska upphöra med bussproduktio - nen på den nordamerikanska marknaden och beslutat att stänga sin tillverkningsanläggning i Plattsburgh i USA senast 2025. Pro - duktionen i Nordamerika kommer att fokuseras till de kanaden - siska anläggningarna i Saint-Eustache och Saint-François-du-Lac i Quebec varifrån Nova Bus kommer att fortsätta sin framgångs - rika kanadensiska verksamhet, där företaget är marknadsledande. En avsättning för omstruktureringskostnader på 1,3 miljarder kro - nor påverkade Volvokoncernens rörelseresultat negativt under andra kvartalet 2023. Volvo Autonomous Solutions | Tog bort säkerhetsföraren hos Brönnöy Kalk I augusti uppnådde Volvo Autonomous Solutions (V.A.S.), som första företag i branschen, en milstolpe inom autonom körning genom att ta bort säkerhetsföraren i kommersiell gruvdrift i Brönnöy Kalks gruva i Velfjord i Norge. Den autonoma transportlösningen som utvecklats för Brönnöy Kalk består av sju helt autonoma Volvo FH-lastbilar och V.A.S. egenutvecklade virtuella förare. Lastbilarna kör under utmanande förhållanden som brant lutning, extrema väderförhållanden och långa sträckor i mörka tunnlar för att transportera kalksten från gruvan till krossen. ”En efterlängtad vision är nu verklighet. Att ta bort säkerhets - föraren i en kommersiell transportverksamhet under några av värl - dens mest utmanande förhållanden är ett stort steg för branschen. Med denna milstolpe understryker vi vår ledande position inom autonom körning och banar väg för en säkrare och effektivare framtid för gruv- och stenbrottsindustrin” , sade Nils Jaeger, vd på Volvo Autonomous Solutions. Volvokoncernen | Joint venture med Westport I juli undertecknade Volvokoncernen och Westport en avsiktsförkla- ring om att etablera ett joint venture för bränslesystem för högtrycks- insprutning (HPDI) med en ägarfördelning på 45/55. Westport kommer att bidra med nuvarande HPDI-tillgångar, aktiviteter, inklu- sive anläggningstillgångar, immateriella rättigheter och affärer i det gemensamma företaget. Volvo kommer att förvärva 45% i joint venture-företaget för cirka 300 Mkr plus upp till ytterligare cirka 500 Mkr beroende på företagets utveckling. Volvo Autonomous Solutions | Långsiktigt samarbete med Boliden om autonoma transporter I september ingick Volvo Autonomous Solutions (V.A.S.) och Boliden ett långsiktigt samarbete för att implementera autonoma transportlösningar i en del av Bolidens verksamhet. Samarbetet kommer att omfatta flera projekt, där det första kommer att vara implementeringen av en autonom transport- och lastlösning för ett dammprojekt i Garpenberg. Som en del av avtalet kommer V.A.S. att leverera en autonom transportlösning och en manuellt manövrerad lastningslösning för att flytta stenfyllning från ett stenbrott på platsen. 49 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 52 ===== Volvokoncernen | Säkrar ökade volymer av stål med nära nollutsläpp genom sam- arbete med H2 Green Steel I september meddelades att Volvokoncernens samarbete med H2 Green Steel om stål med nära nollutsläpp hade tagit ytterligare ett steg framåt. Enligt det långsiktiga avtalet kommer Volvokon - cernen att köpa stål med nära nollutsläpp från H2 Green Steels nya fabrik i Boden i norra Sverige. Produktionsstart är planerad till slutet av 2025 med leveranser till Volvokoncernen med start i mitten av 2026. Volvo Lastvagnar | Serie- produktion av tunga elektriska lastbilar i Gent i Belgien I september ökade Volvo Lastvagnar volymerna av elektriska lastbilar och startade serietillverkning av tunga elektriska lastbilar vid fabriken i Gent i Belgien. Det innebär att eldrivna Volvolastbilar nu byggs i fyra fabriker – tre i Europa och en i USA. Tre olika elektriska modeller byggs i Gent – Volvo FH, Volvo FM och Volvo FMX Electric. Lastbilarna kan köras med en total - vikt på 44 ton och anpassas för en mängd olika transportuppdrag. Volvokoncernen, Renault Group och CMA CGM Group | Går samman för att möta de växande behoven av koldioxidsnål och effektiv logis- tik med en helt ny generation elektrifierade skåpbilar I oktober meddelade Volvokoncernen och Renault Group att de går samman för att möta de växande behoven av koldioxidsnål och effektiv logistik genom att skapa ett nytt bolag för att hantera utvecklingen av en helt ny generation elektrifierade skåpbilar. • Klimatförändringarna påskyndar behovet av över - gången till elektrifierade fordon, framtida CO 2-regler för godstransporter och tillgång till städer förändrar drastiskt det logistiska ekosystemet. • De professionella kunderna står i sin verksamhet redan inför ett ökat kostnadstryck, behov av elektrifiering, samt säkrare och helt uppkopplade fordon. • Enligt vissa bedömningar kan den europeiska markna - den för elektrifierade skåpbilar komma att trefaldigas till 2030, vilket skapar möjligheter för ett helt nytt erbjudande av skåpbilar särskilt för e-handels- och uthyrningsföretag. • Volvokoncernen och Renault Group tecknade ett bin - dande avtal om att starta ett nytt bolag där de initialt kommer att ha 50% av aktierna vardera med planer på att investera 300 miljoner euro vardera under de kom - mande tre åren. CMA CGM tecknade en icke-bindande avsiktsförklaring med Renault Group och Volvokoncer - nen om att gå med i det nya företaget och investerar 120 miljoner euro genom PULSE, sin energifond som är inriktad på att påskynda utfasningen av fossila bränslen inom transport- och logistiksektorerna. • Bildandet av det nya företaget förväntas ske i början av 2024 och är villkorat av att alla myndighetsgodkännan- den erhålls. Det framtida företaget är planerat att verka under sin egen företagsidentitet och kommer att vara baserat i Frankrike. 50 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 53 ===== Volvo Lastvagnar | Genom- brott för snabbladdning av elektriska lastbilar – lansering av ny tjänst I oktober meddelades att ett nationellt nätverk av snabbladdare för tunga eldrivna lastbilar byggs i Sverige. Laddnätet drivs av för - nybar energi. En ny tjänst från Volvo Lastvagnar gör det enkelt för åkare att hitta och använda laddstationerna. Ett nätverk för snabbladdning av ellastbilar är en viktig del i omställningen till utsläppsfria transporter. I Sverige planeras totalt cirka 130 laddstationer att öppna 2023 och 2024. Stationerna drivs av flera olika företag och Volvo Lastvagnar är en av aktörerna. Volvo Lastvagnar lanserade också en ny tjänst som hjälper åkerier att hitta och använda laddstationerna. Tjänsten kommer först att lanseras i Sverige. Volvos laddtjänst kommer i den första vågen ge tillgång till 29 laddstationer som drivs av OKQ8. Andra marknader i Europa och i andra delar av världen kommer att följa. Renault Trucks | Serietillverkning av tunga elektriska l astbilar I november startade Renault Trucks serietillverkning av sina tunga elektriska lastbilar i Bourg-en-Bresse i Frankrike. I och med expansionen med de nya modellerna på upp till 44 ton, Renault Trucks T E-Tech för regionala transporter och Renault Trucks C E-Tech för bygg- och anlägg - ningstransporter, erbjuder Renault Trucks nu ett sortiment från 3,1 till 44 ton och kompletta elektrifieringslösningar. Tillsammans med lastbilarna erbjuds även batteri- och laddningsinfrastrukturlösningar, reparations- och underhållstjänster, finansiering och försäkring. 51 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 54 ===== Volvokoncernen | Förvärvar batteriverksamhet från Proterra I november valdes Volvokoncernen ut som vinnande budgivare i en auktion på verksamheten och tillgångarna i affärsenheten Proterra Powered. Köpeskillingen är på 2,2 miljarder kronor. Bland tillgångarna som förvärvas finns ett utvecklingscenter för batterimoduler och kompletta batterier i Kalifornien och en mon - teringsfabrik i South Carolina. Med detta förvärv kommer Volvo - koncernen att komplettera nuvarande, och påskynda framtagan - det av sitt framtida, batterielektriska erbjudande. Transaktionen slutfördes i februari 2024. Volvo Lastvagnar | Uppdate- rade elektriska lastbilar för utsläppsfria stadstransporter I november presenterade Volvo Lastvagnar uppdaterade elek - triska medeltunga lastbilar – Volvo FL och FE Electric. Med en räckvidd på upp till 450 km, halverad laddningstid och nya aktiva säkerhetsfunktioner är de uppdaterade lastbilarna utvecklade för staden – vilket möjliggör säker och utsläppsfri transport och logistik. Med städer som introducerar rena stadszoner och företag som ökar sina hållbarhetsambitioner är lastbilar med noll utsläpp och som kan möta alla behov av stadstransporter och logistik mer relevanta än någonsin tidigare. Volvo Lastvagnar | Volvo FH Electric vinner priset Interna- tional Truck of the Year 2024 I november kammade Volvo Lastvagnar hem det prestigefyllda branschpriset International Truck of the Year för sin Volvo FH Electric. Det var första gången någonsin som en helelektrisk last - bil vann priset. Juryn motiverade sitt beslut med att berömma den elektriska lastbilens prestanda, sömlösa acceleration och att den är vibrationsfri och tyst. Det var fjärde gången som Volvos ikoniska FH-modell utsågs till Truck of the Year. Volvo FH är en av branschens mest fram - gångsrika modeller någonsin med nästan 1,4 miljoner sålda last - bilar över hela världen. Volvo Lastvagnar startade serietillverkning av elektriska last - bilar redan 2019 och har idag ett brett utbud med totalt sex elektriska lastbilar utvecklade för att klara en mängd olika trans - portuppdrag. Tillverkningen av Volvo FH Electric startade 2022 i Volvos monteringsfabrik i Göteborg och produktionen vid fabri - ken i Gent i Belgien startade 2023. På bilden ovan syns Gianenrico Griffini, ordförande i Internatio - nal Truck of the Year, och Roger Alm, vd för Volvo Lastvagnar. Volvokoncernen | Partnerskap med CRH för att påskynda utfasningen av fossila bränslen I november tecknade Volvokoncernen och CRH, ledande inom byggmateriallösningar i Europa och Nordamerika, en avsikts - förklaring för att påskynda innovationer som leder till nettonoll - utsläpp för vägfordon och maskiner inom byggbranschen. Fokus ligger på implementering av nästa generations teknik, skalning av banbrytande teknik och operativ effektivitet. 52 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 55 ===== Volvo Construction Equipment | Ska avyttra asfalt s läggar- verksamheten ABG I december nådde Volvo Construction Equipment (Volvo CE) och Ammann Group en överenskommelse om att Ammann ska förvärva Volvo CE:s globala asfaltsläggarverksamhet ABG. Som en effekt av den planerade transaktionen påverkades Volvokoncernens rörelse - resultat negativt med 610 Mkr under det fjärde kvartalet 2023. Volvo Lastvagnar | Lanse- rade helt ny Volvo VNL i Nordamerika I januari 2024 lanserade Volvo Lastvagnar en helt ny Volvo VNL i Nordamerika för att sätta nya industristandarder inom tunga lastbilstransporter. Optimerad aerodynamik och ny teknik har förbättrat bränsleeffektiviteten med upp till 10%. Denna helt nya lastbil har nästa generations förbättringar för att förbättra det totala kundvärdet, förarens produktivitet, säkerhet och hållbarhet. Nya Volvo VNL är baserad på en helt ny plattform för all kom - mande teknologi, inklusive framtida transportlösningar av batte - rielektriska, bränslecellselektriska och förbränningsmotorer som körs på förnybara bränslen inklusive vätgas. Den första 24-volts elektriska infrastrukturen i den nordamerikanska lastbilsindustrin och aktiva säkerhetsfunktioner som introduceras i denna nya generation av Volvolastbilar kommer att vara standarden för den framtida kommersialiseringen av helt autonoma lastbilar. Volvokoncernen | Options- avtal om att avyttra Arquus I januari 2024 meddelade Volvokoncernen att man tecknat ett optionsavtal med John Cockerill Defense som ger Volvokoncer - nen rätt att sälja Arquus efter obligatoriska samråd med personal - representanter. Samråden förväntas slutföras under det första kvartalet 2024. Som ett resultat av optionsavtalet påverkades Volvokoncernens rörelseresultat negativt med 880 Mkr i det fjärde kvartalet 2023. Volvo FH Aero är här | Den nya standarden för energi- effektiva tunga lastbilar Volvos ikoniska FH-serie välkomnade i januari 2024 Volvo FH Aero som ny familjemedlem. FH Aero erbjuder energieffektivitet på en ny nivå med aerodynamisk design och innovativa funktioner. Den finns i fyra varianter, inklusive biobränsleversionen och den prisbelönta eldrivna versionen. Med förbättrad aerodynamik och ny teknik, till exempel Volvos nya sidospeglar med kamera, kan nya FH Aero ge upp till 5% lägre energiförbrukning och utsläpp. Oavsett vilken drivlina kunder väljer – el, gas eller diesel – kommer alla varianter av nya FH Aero kunna utnyttja fördelarna med lägre energiförbrukning, längre räckvidd tillsammans med en överlägsen säkerhetsnivå och körupplevelse. Volvo FH Aero-hyttens front har förlängts med 24 centimeter jämfört med en konventionell Volvo FH. Förlängningen har varit avgörande för att skapa en mer aerodynamisk lastbilshytt. Den förbättrade aerodynamiken ger inte bara minskad bränsleförbruk - ning – den ökar också körstabiliteten i blåsigt väder. De nya lastbilsmodellerna Aero kommer att lanseras steg för steg på marknaden under 2024 och 2025 i fyra versioner – FH Aero, FH Aero Electric, gasdriven FH Aero och FH16 Aero. Volvo FH kommer även fortsättningsvis att erbjudas med en standard - hytt som inte är förlängd efter behov på olika marknader. 53 VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR ===== SIDA 56 ===== VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR 54 ===== SIDA 57 ===== Volvo FMX Electric – som gjord för anläggnings- arbete i städer Volvo FMX Electric kan transportera tungt material och maskiner med så lite störningar som möjligt för den omgivande staden. Den här bilden togs under uppförandet av World of Volvo: ett upplevelsecenter med en unik skandinavisk arkitektur. World of Volvo, som är ett joint venture mellan Volvokoncernen och Volvo Cars, har som mål att vara en framstående destination och mötesplats för människor och idéer. World of Volvo öppnar i Göteborg i april 2024. Läs mer på worldofvolvo.com VOLVOKONCERNEN 2023 VÅR AFFÄR 55 ===== SIDA 58 ===== FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Ägarstruktur och juridisk form AB Volvo (publ) med orga nisa tions nummer 556012- 5790 är ett aktie bolag vars aktier är upptagna till han - del på Nasdaq Stockholm, Sverige. AB Volvo är moder- bolag i Volvokoncernen och har sitt huvudkontor i Göteborg, Sverige. Det yttersta moderbolaget för koncernen är AB Volvo med registrerad adress 405 08 Göteborg, Sverige. Affärsverksamhet Volvokoncernen bidrar till ett ökat välstånd genom att erbjuda transport- och infrastrukturlösningar som last - bilar, bussar, anläggningsmaskiner och motorer för marina och industriella applikationer samt finansiering och tjänster som ökar kundernas drifttid och produkti - vitet. Volvo grundades 1927 och är i dag drivande i utvecklingen av framtidens hållbara transport- och infrastrukturlösningar. Volvokoncernen har produktion i 18 länder och försäljning på nästan 190 marknader. En stor del av koncernens verksamhet finns i Sverige. Andra större verksamheter finns i USA, Brasilien, Indien, Frankrike och Kina. Lagstadgad hållbarhets rapport Volvokoncernen har upprättat en hållbarhetsredovis - ning enligt rikt linjerna från Global Reporting Initiative (GRI Standards 2021) och i enlighet med kraven i Års - redovisningslagen. Koncernens hållbarhetsredovisning består av Hållbarhets noter på sidorna 163–193 tillsam- mans med andra hållbarhets upplysningar i denna Års - redovisning, se: • Strategi och affärsmodell, sidorna 14–36 • Policyer, utredningar och resultat, sidorna 163–193 • Väsentliga risker och hantering, sidorna 82–88 och 165–193 • Nyckeltal, sidorna 165–193 • Upplysningar enligt EU:s taxonomi- förordning, sidorna 175–178. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter räken - skapsårets utgång som bedöms få en väsentlig påverkan på Volvokoncernens finansiella rapporter. 56 VOLVO KONCERNEN 2023 ===== SIDA 59 ===== Resultatutveckling Högre försäljning och förbättrat rörelseresultat För Volvokoncernen var 2023 ett år med en stark ökning av nettoomsättningen och ett förbättrat rörelseresultat trots utmaningar orsakade av geopolitisk oro, begränsningar i leverantörskedjan och högt inflationstryck. Kostnadsinflation parerades framgångsrikt med prisrealisering. KONCERNENS RESULTATRÄKNING Industriverksamheten Financial Services Elimineringar Volvokoncernen Mkr Not 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 6, 7 533.269 459.703 24.012 17.355 –4.518 –3.579 552.764 473.479 Kostnad för sålda produkter –391.576 –354.682 –16.385 –10.641 4.518 3.581 –403.443 –361.741 Bruttoresultat 141.693 105.021 7.627 6.714 – 2 149.321 111.737 Forsknings- och utvecklingskostnader –26.645 –22.526 – – – – –26.645 –22.526 Försäljningskostnader –30.380 –26.066 –3.295 –2.978 – – –33.675 –29.044 Administrationskostnader –7.342 –5.867 –14 –13 – – –7.356 –5.880 Övriga rörelseintäkter och kostnader 8 –11.687 –4.498 –594 –2.876 2 – –12.280 –7.374 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag 5, 6 –2.568 –1.333 – – – – –2.568 –1.333 Resultat från övriga aktieinnehav –9 132 –5 – – – –14 132 Rörelseresultat 63.063 44.862 3.719 848 2 2 66.784 45.712 Ränteintäkter och liknande resultatposter 3.207 1.315 1 – –518 –307 2.690 1.008 Räntekostnader och liknande resultatposter –1.685 –1.512 – – 518 307 –1.167 –1.205 Övriga finansiella intäkter och kostnader 9 –1.581 –437 – – – – –1.581 –437 Resultat efter finansiella poster 63.005 44.228 3.720 848 2 2 66.726 45.077 Inkomstskatter 10 –15.770 –11.207 –1.024 –901 – – –16.794 –12.108 Periodens resultat 47.235 33.021 2.695 –53 2 1 49.932 32.969 Hänförligt till: AB Volvos ägare 49.825 32.722 Innehav utan bestämmande inflytande 107 247 Resultat per aktie före utspädning, kronor 19 24,50 16,09 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 19 24,50 16,09 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Mkr Not 2023 2022 Periodens resultat 49.932 32.969 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 20 –2.400 3.817 Omvärdering av aktieinnehav värderade till verkligt värde 19 15 –45 Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Valutakursförändringar vid omräkning av utlandsverksamhet –2.905 10.544 Andel övrigt totalresultat för joint ventures och intresseföretag –678 1.279 Ackumulerade valutakursförändringar återförda till resultatet –318 – Periodens övriga totalresultat, netto efter inkomstskatter –6.285 15.596 Periodens totalresultat 43.647 48.565 Hänförligt till: AB Volvos ägare 43.731 48.140 Innehav utan bestämmande inflytande –84 425 57 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 60 ===== Nettoomsättning Under 2023 ökade nettoomsättningen med 17% till 553 miljarder kronor (474). Justerat för valutakursförändringar var nettoomsätt - ningsökningen 11%, varav fordonsförsäljningen ökade med 12% tack vare framgångsrik prisrealisering, högre leveranser och en reduktion av orderböckerna som har varit långa ända sedan pande - min, och serviceförsäljningen ökade med 10% då högt utnyttjande av fordon och maskiner drev efterfrågan på reservdelar och service. Lastbilsverksamhetens nettoomsättning ökade med 14% juste - rat för valuta, drivet av högre leveranser på både nya och begag - nade lastbilar samt service i kombination med prisrealisering på de flesta marknader. För Anläggningsmaskiner ökade den valutajuste - rade nettoomsättningen med 1%. Generellt lägre volymer, speci - fikt i Kina, vägdes upp av en fördelaktig varumärkes- och mark - nadsmix samt prisrealisering. Bussars nettoomsättning ökade med 15% justerat för valutakursförändringar, framför allt drivet av en återhämtning i efterfrågan på turistbussar. Nettoomsättningen för Volvo Penta ökade med 10%, justerat för valutaförändringar, då både marin- och industrimotormarknaderna fortsatte att ha en positiv utveckling under större delen av året. Volvokoncernens försäljning av försvarsmateriel, såsom definierad i den svenska förordningen om krigsmateriel (1992:1303) paragraf A, uppgick 2023 till 0,70% (0,72) av nettoomsättningen. Rörelseresultat Under 2023 uppgick Volvokoncernens justerade rörelseresultat till 77,6 miljarder kronor (50,5), exklusive negativa effekter på totalt 10,9 miljarder kronor hänförliga till händelser av engångskaraktär, ej direkt relaterade till den underliggande affärsverksamheten. Det justerade rörelseresultatet under 2022 exkluderade en total nega - tiv effekt om 4,8 miljarder kronor. För information om justeringar, se Nyckeltal på sidan 218. Den justerade rörelsemarginalen upp - gick till 14,0% (10,7). Lönsamheten var god under ännu ett utmanande år med geo - politisk oro, begränsningar i leverantörskedjan och högt inflations - tryck. Jämfört med 2022 var det ökade justerade rörelseresultatet främst en effekt av att framgångsrik parering av kostnadsinflation med prisrealisering samt en fördelaktig varumärkes- och produkt - mix, delvis motverkade av högre materialkostnader trots effektiv hantering av störningar i leverantörskedjan. Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till 66,8 miljarder kronor (45,7). 2019 2020 2021 20232022 432 338 473 553 372 Nettoomsättning Mdr kr 2019 2020 2021 2022 2023 49,5 27,5 43,1 45,7 66,8 Rörelseresultat Mdr kr Nettoomsättning per rörelsesegment , Mkr 2023 2022 % Lastbilar 373.048 310.536 20 Anläggnings maskiner 104.981 100.261 5 Bussar 22.423 18.583 21 Volvo Penta 21.006 18.102 16 Koncernfunktioner och övrigt 16.809 16.376 3 Elimineringar –4.998 –4.155 – Industriverksamheten 533.269 459.703 16 Financial Services 24.012 17.355 38 Omklassificeringar och elimineringar –4.518 –3.579 – Volvokoncernen1 552.764 473.479 17 1 Justerat för ändrade valutakurser ökade nettoomsättningen med 11%. Nettoomsättning per geografisk region, Mkr 2023 2022 % Europa 236.613 191.165 24 Nordamerika 164.825 137.154 20 Sydamerika 49.165 51.734 –5 Asien 66.105 64.392 3 Afrika och Oceanien 36.056 29.033 24 Volvokoncernen 552.764 473.479 17 Varav: Fordon 425.301 363.659 17 Service 127.463 109.820 16 Justerat rörelseresultat per rörelsesegment, Mkr 2023 2022 Lastbilar 55.394 33.821 Anläggningsmaskiner 16.993 13.244 Bussar 1.059 353 Volvo Penta 3.230 2.530 Koncernfunktioner och övrigt –2.950 –2.911 Elimineringar 55 12 Industriverksamheten 73.782 47.049 Financial Services 3.855 3.416 Omklassificeringar och elimineringar 2 2 Volvokoncernens justerade rörelseresultat 77.638 50.467 Justeringar¹ –10.854 –4.755 Volvokoncernens rörelseresultat 66.784 45.712 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se avsnitt för Nyckeltal. Justerad rörelsemarginal , % 2023 2022 Lastbilar 14,8 10,9 Anläggningsmaskiner 16,2 13,2 Bussar 4,7 1,9 Volvo Penta 15,4 14,0 Industriverksamheten 13,8 10,2 Volvokoncernens justerade rörelsemarginal 14,0 10,7 Volvokoncernens rörelsemarginal 12,1 9,7 58 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 61 ===== Förändring av rörelseresultatet Volvokoncernen Mdr kr Förändring (exklusive valuta) Valuta - effekt Totalt Rörelseresultat 2022 45,7 Förändring av bruttoresultat Industriverksamheten 30,4 6,3 36,7 Förändring av bruttoresultat Financial Services 0,6 0,3 0,9 Lägre förväntade kreditförluster¹ 2,8 – 2,8 Försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar 0,9 – 0,9 Försäljning av koncernbolag² –0,8 – –0,8 Finansiell påverkan relaterat till den planerade avyttringen av Arquus och asfaltsläggarverksamheten ABG –1,5 – –1,5 Högre forsknings- och utvecklingskostnader –3,9 –0,2 –4,1 Högre försäljnings- och administrationskostnader –4,5 –1,6 –6,1 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag –1,4 – –1,4 Högre kostnader för skador och tvister³ –4,4 – –4,4 Omstruktureringskostnader⁴ –2,7 – –2,7 Övrigt 0,7 – 0,7 Rörelseresultat 2023 16,3 4,8 66,8 1 Under 2022 inkluderades en reservering av tillgångar relaterade till Ryssland. 2 Under 2023 avyttrades de ryska enheterna. Avyttringen resulterade i en negativ påverkan på rörelseresultatet om 0,8 miljarder kronor. 3 För 2023 ingår kostnader om 6 miljarder kronor hänförliga till krav som en följd av EU-kommissionens förlikningsbeslut 2016 för överträdelse av konkurrens- bestämmelser. För 2022 inkluderades kostnader för straffavgift från National High-way Traffic Safety Administration i USA. 4 Omstruktureringskostnader om 1,3 miljarder kronor inom Bussar och 1,3 miljarder kronor inom Koncernfunktioner och övrigt påverkade rörelseresultat negativt 2023. Valutakursernas inverkan på rörelseresultatet Volvokoncernen, Jämfört med föregående år, Mkr Nettoomsättning1 26.030 Kostnad för sålda produkter –19.435 Forsknings- och utvecklingskostnader –262 Försäljnings- och administrationskostnader –1.577 Övriga 2 Total effekt av valutakurs förändringar på rörelseresultatet 4.758 1 Koncernens försäljningsvärde redovisas till månatliga genomsnittskurser. Valutapåverkan på rörelseresultatet Under 2023 påverkade förändrade valutakurser i jämförelse med föregående år Volvokoncernens rörelseresultat positivt med 4,8 miljarder kronor. Effekten var relaterad till omvärdering av rörelse- resultat i utländska dotterföretag med 2,8 miljarder kronor, netto - flöden i utländsk valuta med 1,1 miljarder kronor och om värdering av utestående fordringar och skulder med 0,9 miljarder kronor. Omvär- deringen av rörelseresultatet påverkades främst av förstärkning av EUR, BRL och USD. Nettoflödena i utländsk valuta påverkades positivt av förstärkning av USD, PLN och GBP. Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering om Volvokoncernens transaktionsexponering från operativa nettoflöden, graf 4:5 och 4:7 och 4:8, samt valutapåverkan på rörelseresultatet och försäljningen. Finansnetto Under 2023 ökade ränteintäkterna med 1,7 miljarder kronor som en konsekvens av ökade räntor på finansiella tillgångar och uppgick Operativa nyckeltal Industriverksamheten, % 2023 2022 Bruttomarginal 26,6 22,8 Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning 5,0 4,9 Försäljningskostnader i % av nettoomsättning 5,7 5,7 Administrationskostnader i % av nettoomsättning 1,4 1,3 Rörelsemarginal 11,8 9,8 Kostnader per kostnadsslag , Mkr 2023 2022 Materialkostnader (frakt, distribution, garanti) och inköpta tjänster 332.215 301.407 Personalkostnader 75.364 65.480 Avskrivningar 21.227 20.729 Övrigt 42.311 31.575 Total 471.118 419.191 Forsknings- och utvecklingskostnader, Industriverksamheten 202120202019 2022 2023 Forsknings- och utvecklingskostnader, Mdr kr Forsknings- och utvecklingskostnader i % av Industriverksamhetens nettoomsättning 18,5 4,4 16,8 5,1 18,0 5,0 22,5 4,9 26,6 5,0 till 2,7 miljarder kronor (1,0). Räntekostnaderna var i nivå med förgående år och uppgick till 1,2 miljarder kronor (1,2). Övriga finansiella intäkter och kostnader uppgick till –1,6 miljarder kronor (–0,4). Förändringen jämfört med 2022 var hänförlig till omvärderings effekter av finansiella tillgångar och skulder. Läs mer i Not 9 Övriga finansiella intäkter och kostnader. Inkomstskatter Årets skattekostnad uppgick till 16,8 miljarder kronor (12,1) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 25% (27). Periodens resultat och resultat per aktie Periodens resultat för 2023 uppgick till 49,9 miljarder kronor (33,0). Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 24,50 kronor (16,09). 59 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 62 ===== Finansiell ställning Stärkt finansiell ställning Under 2023 förstärkte Volvokoncernen sin finansiella ställning för att möjliggöra att fortsätta investera i teknik som driver transformationen samtidigt som 28,5 miljarder kronor delades ut till aktieägarna. KONCERNENS BALANSRÄKNING – TILLGÅNGAR Industriverksamheten Financial Services Elimineringar Volvokoncernen Mkr Not 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 12 42.378 41.471 135 73 – – 42.512 41.544 Materiella anläggningstillgångar 13 Fastigheter, maskiner och inventarier 68.340 63.058 56 50 – – 68.396 63.108 Förvaltningsfastigheter 53 54 – – – – 53 54 Tillgångar i operationell leasing 35.154 34.109 21.318 21.372 –14.562 –11.963 41.910 43.518 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i joint ventures och intresseföretag 5 19.158 21.583 – – – – 19.158 21.583 Övriga aktier och andelar 5 862 587 18 18 – – 881 605 Långfristiga kundfinansierings- fordringar 15 1.605 1.903 121.987 105.536 –1.954 –2.375 121.638 105.064 Pensionstillgångar, netto 20 2.039 2.722 – 5 – – 2.039 2.727 Långfristiga räntebärande fordringar 16 3.405 7.227 950 1.153 –950 –6.578 3.405 1.803 Övriga långfristiga fordringar 16 6.431 10.997 283 227 –197 –202 6.518 11.022 Uppskjutna skattefordringar 10 14.142 12.219 2.044 1.969 – – 16.186 14.189 Summa anläggningstillgångar 193.566 195.931 146.791 130.404 –17.662 –21.118 322.695 305.217 Omsättningstillgångar Varulager 17 75.958 75.382 904 307 – – 76.863 75.689 Kortfristiga fordringar Kundfinansierings fordringar 15 1.027 1.128 110.822 89.145 –1.284 –1.409 110.565 88.864 Aktuella skattefordringar 16 1.329 1.489 895 570 – – 2.223 2.059 Räntebärande fordringar 16 2.784 5.690 – – –19 –27 2.765 5.663 Intern finansiering1 10.680 7.991 – – –10.680 –7.991 – – Kundfordringar 16 41.383 46.672 1.827 1.548 – – 43.210 48.220 Övriga fordringar 16 22.173 21.390 3.283 3.302 –5.084 –5.319 20.372 19.373 Kortfristiga placeringar 18 89 93 – – – – 89 93 Likvida medel 18 78.858 76.005 5.785 9.688 –1.318 –1.806 83.326 83.886 Tillgångar som innehas för försäljning 3 11.960 – – – – – 11.960 – Summa omsättningstillgångar 246.241 235.840 123.516 104.560 –18.384 –16.553 351.373 323.847 Summa tillgångar 439.807 431.771 270.307 234.964 –36.046 –37.671 674.068 629.064 1 Intern finansiering avser intern utlåning från Industriverksamheten till Financial Services. Balansräkning Under 2023 ökade de totala tillgångarna i Volvokoncernen med 45,0 miljarder kronor i jämförelse med årsskiftet 2022. Justerat för valuta- kursförändringar ökade de totala tillgångarna med 61,1 miljarder kro- nor. Ökningen var främst i kundfinansieringsfordringar och varulager. Läs mer i Not 15 Kundfinansieringsfordringar. Läs mer i Not 17 Varulager. Nettovärdet av tillgångar och skulder som innehas för försäljning uppgick till 3,8 miljarder kronor vid årsskiftet 2023 och var hänför - ligt till planerade avyttringar av Arquus till John Cockerill Defense, Volvo Construction Equipments asfaltsverksamhet ABG till Ammann Group, samt fastighetsavyttringar. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter om tillgångar och skulder som innehas för försäljning. Andelar i joint ventures och intresseföretag uppgick till 19,2 miljarder kronor per den 31 december 2023, en minskning med 2,4 miljarder kronor i jämförelse med årsskiftet 2022. Läs mer i Not 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar. 60 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 63 ===== KONCERNENS BALANSRÄKNING – EGET KAPITAL OCH SKULDER Industriverksamheten Financial Services Elimineringar Volvokoncernen Mkr Not 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 Eget kapital Eget kapital hänförligt till AB Volvos ägare 19 156.171 143.921 21.620 18.796 – – 177.791 162.717 Innehav utan bestämmande inflytande 11 2.948 3.519 – – – – 2.948 3.519 Summa eget kapital 159.119 147.439 21.620 18.796 – – 180.739 166.236 Långfristiga avsättningar Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 20 11.138 8.690 81 55 – – 11.219 8.745 Övriga avsättningar 21 12.902 12.330 76 66 – – 12.979 12.396 Summa långfristiga avsättningar 24.040 21.020 157 121 – – 24.198 21.141 Långfristiga skulder Obligationslån 22 96.970 102.887 – – – – 96.970 102.887 Övriga lån 22 23.779 25.446 19.352 12.325 –1.599 –2.086 41.532 35.684 Intern finansiering1 –109.059 –110.254 112.231 98.310 – 3.173 11.944 – – Uppskjutna skatteskulder 10 2.486 3.060 2.238 2.412 – – 4.725 5.472 Övriga skulder 22 49.600 51.351 1.701 1.467 –9.759 –7.270 41.542 45.549 Summa långfristiga skulder 63.776 72.490 135.522 114.514 –14.531 2.587 184.769 189.592 Kortfristiga avsättningar 21 19.609 13.095 14 24 – – 19.623 13.119 Kortfristiga skulder Obligationslån 22 46.641 37.794 – – – – 46.641 37.794 Övriga lån 22 40.804 24.666 11.861 11.163 –1.017 –1.247 51.648 34.583 Intern finansiering1 –79.494 –50.804 89.985 79.677 –10.491 –28.873 – – Leverantörsskulder 22 81.883 89.174 1.103 1.003 – – 82.987 90.177 Aktuella skatteskulder 22 4.140 6.147 947 760 – – 5.087 6.907 Övriga skulder 22 71.130 70.749 9.095 8.906 –10.007 –10.138 70.218 69.517 Skulder som innehas för försäljning 3 8.157 – – – – – 8.157 – Summa kortfristiga skulder 173.261 177.726 112.991 101.510 –21.515 –40.258 264.738 238.977 Summa eget kapital och skulder 439.807 431.771 270.307 234.964 –36.046 –37.671 674.068 629.064 1 Intern finansiering avser intern utlåning från Industriverksamheten till Financial Services. Nettovärdet av tillgångar och skulder relaterade till pensioner och liknande förpliktelser uppgick till en skuld om 9,2 miljarder kronor, vilket var en ökning med 3,2 miljarder kronor i jämförelse med års - skiftet 2022. Läs mer i Not 20 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser. Den 31 december 2023 uppgick Volvokoncernens eget kapital till 180,7 miljarder kronor jämfört med 166,2 miljarder kronor vid slutet av 2022. Soliditeten uppgick till 26,8% (26,4). Soliditeten i Industri verksamheten var vid samma tidpunkt 36,2% (34,1). Avkastningen på sysselsatt kapital i Industriverksamheten uppgick till 36,7% (27,4). Avkastning på sysselsatt kapital, Industriverksamheten % 2019 2020 2022 20232021 28,4 25,3 27,4 36,7 14,7 61 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 64 ===== Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder Industriverksamheten Volvokoncernen Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 Långfristiga räntebärande tillgångar Långfristiga kundfinansieringsfordringar – – 121.638 105.064 Långfristiga räntebärande fordringar 3.405 7.227 3.405 1.803 Kortfristiga räntebärande tillgångar Kortfristiga kundfinansieringsfordringar – – 110.565 88.864 Räntebärande fordringar 2.784 5.690 2.765 5.663 Intern finansiering 10.680 7.991 – – Kortfristiga placeringar 89 93 89 93 Likvida medel 78.858 76.005 83.326 83.886 Tillgångar som innehas för försäljning 10 – 10 – Summa räntebärande finansiella tillgångar 95.825 97.006 321.798 285.372 Långfristiga räntebärande skulder Obligationslån –96.970 –102.887 –96.970 –102.887 Övriga lån –18.439 –20.611 –36.219 –30.878 Intern finansiering 109.059 110.254 – – Kortfristiga räntebärande skulder Obligationslån –46.641 –37.794 –46.641 –37.794 Övriga lån –38.920 –22.875 –49.771 –32.806 Intern finansiering 79.494 50.804 – – Skulder som innehas för försäljning – – – – Summa räntebärande finansiella skulder exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder –12.418 –23.109 –229.601 –204.365 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder 83.407 73.897 92.197 81.008 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder, netto Industriverksamheten Volvokoncernen Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 Långfristig leasingskuld –5.340 –4.835 –5.314 –4.806 Kortfristig leasingskuld –1.884 –1.792 –1.877 –1.777 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser, netto –9.099 –5.968 –9.180 –6.018 Skulder som innehas för försäljning –397 – –397 – Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder, netto –16.720 –12.595 –16.768 –12.601 Finansiell nettoställning inkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder Industriverksamheten Volvokoncernen Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder 83.407 73.897 92.197 81.008 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder, netto –16.720 –12.595 –16.768 –12.601 Finansiell nettoställning inkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder 66.687 61.303 75.429 68.407 Finansiell nettoställning Under 2023 ökade de finansiella nettotillgångarna i Industriverk - samheten exklusive avsättningar för pensions- och leasingskulder med 9,5 miljarder kronor och uppgick till 83,4 miljarder kronor den 31 december 2023. Förändringen förklaras i huvudsak av det posi - tiva operativa kassaflödet om 45,8 miljarder kronor, vilket motver - kades av utdelningen till AB Volvos aktieägare om 28,5 miljarder kronor. Valutakursförändringar minskade de finansiella nettotill - gångarna med 1,2 miljarder kronor. Inklusive pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskul - der uppgick Industriverksamhetens finansiella nettotillgångar till 66,7 miljarder kronor den 31 december 2023. Under 2023 ökade avsättningarna för pensioner och liknande förpliktelser samt lea - singskulder med 4,1 miljarder kronor. Förändringen förklaras i huvudsak av omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner om 3,2 miljarder kronor, vilket delvis motverkades av valutakursföränd - ringar om 0,3 miljarder kronor. Den negativa effekten var framför allt i Sverige och USA som en effekt av väsentligt lägre diskonte - ringsräntor, vilket motverkades av högre avkastning på tillgångar. Läs mer i Not 20 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser. 62 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 65 ===== Förändring av finansiell nettoställning Industriverksamheten Mdr kr 2023 2022 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid slutet av föregående period 73,9 66,2 Operativt kassaflöde 45,8 35,3 Förvärv och försäljningar av aktier och andelar, netto –1,2 –0,9 Förvärv och försäljningar av verksamheter, netto –1,4 –0,1 Kapitalöverföring till/från Financial Services –0,9 –2,1 Valutaeffekt –1,2 1,6 Utdelning till AB Volvos aktieägare –28,5 –26,4 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande –0,5 – Övriga förändringar –2,7 0,3 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid periodens utgång 83,4 73,9 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid slutet av föregående period –12,6 –15,9 Utbetalning av pensioner som ingår i operativt kassaflöde 1,3 1,5 Omvärdering av förmånsbestämda pensioner och liknande förpliktelser –3,2 4,8 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år samt övriga pensionskostnader –1,3 –1,6 Investeringar, omvärderingar och amorteringar av leasingkontrakt –0,9 – Valutaeffekt 0,3 –1,2 Övriga förändringar –0,3 –0,2 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid periodens utgång –16,7 –12,6 Finansiell nettoställning inkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid periodens utgång 66,7 61,3 Volvokoncernens likvida medel uppgick till 83,3 miljarder kronor den 31 december 2023 jämfört med 83,9 miljarder kronor den 31 december 2022. Därutöver fanns beviljade men ej utnyttjade kreditfaciliteter uppgående till 52,8 miljarder kronor (45,5) den 31 december 2023. Likvida medel innehöll 2,2 miljarder kronor (2,3) som inte är tillgängliga för användning av Volvokoncernen och 7,6 miljarder kronor (14,5) där andra begränsningar råder, huvudsakligen likvida medel i länder med valutaregleringar eller andra legala restriktioner. Läs mer i Not 18 Likvida medel. Läs mer i Not 22 Skulder om förfallostruktur på kreditfaciliteterna. Finansiella nettotillgångar exkl. avsättningar för pensions- och leasingskulder, Industriverksamheten Mdr kr 2019 2020 2022 20232021 62,6 66,2 73,9 83,474,7 63 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 66 ===== Kassaflödesanalys Ökat operativt kassaflöde Industriverksamheten genererade ett starkt operativt kassaflöde på 45,8 miljarder kronor, en ökning med 10,5 miljarder kronor jämfört med föregående år. KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Industriverk samheten Financial Services Elimineringar Volvokoncernen Mkr Not 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 63.063 44.862 3.719 848 2 2 66.784 45.712 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 12 3.050 2.918 27 53 – – 3.078 2.971 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 13 8.681 8.601 22 25 – – 8.703 8.626 Avskrivningar leasingtillgångar 13 4.442 4.408 5.005 4.724 – – 9.446 9.132 Övriga ej kassapåverkande poster 29 12.655 3.403 1.187 3.675 – –114 13.842 6.964 Total förändring i rörelsekapital varav –10.240 –2.532 –45.097 –26.294 –417 152 –55.753 –28.674 Förändring i kundfordringar 627 –5.600 –418 –170 – – 209 –5.770 Förändring i kundfinansieringsfordringar 98 –169 –44.381 –26.330 –407 148 –44.690 –26.350 Förändring i varulager –8.786 –5.804 –701 –106 – – –9.486 –5.911 Förändring i leverantörsskulder –4.848 7.749 126 282 – – –4.722 8.031 Övriga förändringar i rörelsekapital 2.670 1.293 277 30 –9 4 2.937 1.327 Erhållna utdelningar från joint ventures och intresseföretag 110 70 – – – – 110 70 Erhållna räntor och liknande poster 3.147 1.055 – – –518 56 2.629 1.111 Erlagda räntor och liknande poster –1.710 –1.147 – – 552 290 –1.158 –856 Övriga finansiella poster –200 –199 – – – – –200 –199 Betalda inkomstskatter –19.570 –10.019 –1.238 –1.596 – – –20.807 –11.614 Kassaflöde från den löpande verksamheten 63.430 51.423 –36.375 –18.565 –381 386 26.675 33.244 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar –5.207 –5.361 –71 –29 – – –5.278 –5.390 Investeringar i materiella anläggningstillgångar –13.091 –11.287 –29 –14 – – –13.120 –11.301 Investeringar i leasingtillgångar – –1 –10.328 –9.173 61 19 –10.267 –9.155 Avyttringar av im-/materiella anläggningar och leasingtillgångar 689 553 5.005 5.026 –13 –21 5.680 5.558 Operativt kassaflöde 45.821 35.327 –41.796 –22.756 –334 384 3.691 12.956 Förvärv av aktier och andelar 5 –1.558 –1.085 Försäljning av aktier och andelar 5 323 157 Förvärv av verksamheter 3 –77 –265 Försäljning av verksamheter 3 –2.268 153 Räntebärande fordringar inklusive kortfristiga placeringar –280 –158 Kassaflöde efter nettoinvesteringar –169 11.758 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 1 29 241.958 172.817 Återbetalning av lån 1 29 –211.157 –138.836 Utdelning till AB Volvos aktieägare –28.468 –26.435 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande –457 –19 Övrigt –55 –44 Förändring av likvida medel exkl. valutakursförändringar 1.651 19.241 Effekt av valutakursförändringar på likvida medel –2.211 2.520 Förändring av likvida medel –560 21.761 Likvida medel vid årets början 18 83.886 62.126 Likvida medel vid årets slut 18 83.326 83.886 1 Jämförelsetalen är omräknade till följd av en omklassificering mellan upptagna lån och återbetalning av lån. 64 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 67 ===== Operativt kassaflöde Under 2023 uppgick det operativa kassaflödet i Industriverksamheten till 45,8 miljarder kronor (35,3). Det högre operativa kassaflödet jämfört med 2022 är främst en effekt av ett högre rörelseresultat, vilket delvis motverkades av en högre ökning av rörelsekapital och en ökning av betalda inkomstskatter. Rörelseresultatet påverkades av flera kostnader som exkluderats från det justerade rörelseresultatet. Justerade poster som inte har haft någon kassapåverkan är främst inkluderade i övriga ej kassapåverkande poster. Det operativa kassaflödet i Financial Services var negativt och uppgick till 41,8 miljarder kronor (–22,8). Förändringen jämfört med 2022 berodde främst på en väsentligt högre ökning av ny affärsvolym i kreditportföljen. Läs mer i Not 29 Kassaflöde om övriga ej kassapåverkande poster. Investeringar och avyttringar Industriverksamhetens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick 2023 till 18,3 miljarder kronor (16,6). Lastbilars investeringar i materiella och immateriella anlägg - ningstillgångar uppgick till 14,5 miljarder kronor (13,4). De större investeringarna var kopplade till produktuppgraderingar såsom Volvo VNL i Nordamerika samt utveckling av såväl batterielektriska som bränslecellselektriska lastbilar med både utvecklingssaktivite - ter och anpassningar i fabriker och testanläggningar. Investeringarna avser även industriella ersättningsinvesteringar och effektivise - ringsåtgärder såsom färdigställandet av en ny formningslinje i gju - teriet i Skövde samt den pågående optimeringen och utbyggnaden av fabriken i Köping. Investeringar i återförsäljarnät och verkstäder skedde främst i Europa och avsåg huvudsakligen uppgraderingar och optimering. Investeringarna inom Anläggningsmaskiner uppgick till 1,7 mil - jarder kronor (1,4). De större investeringarna i fabrikerna var främst relaterade till industriella effektiviseringsåtgärder i Europa. Pro - duktrelaterade investeringar under året var framförallt relaterade till produktuppgraderingar och batterielektriska maskiner med både utvecklingsaktiviteter och anpassningar i fabriker. Investeringarna i Bussar var under året 0,3 miljarder kronor (0,4), och i Volvo Penta 1,0 miljarder kronor (0,8). Investeringsnivån i fastigheter, maskiner och inventarier under 2023 ökade med 1,8 miljarder kronor jämfört med föregående år. Under 2024 bedöms investeringar i maskiner och inventarier fort - sätta att öka. Produktrelaterade investeringar, ersättningsinveste - ringar och optimering av den industriella strukturen samt återför - säljarinvesteringar kommer fortsätta vara de huvudsakliga områdena. Förvärv och avyttringar av aktier och andelar Under 2023 påverkade förvärvade och avyttrade aktier och andelar kassaflödet negativt med totalt 1,2 miljarder kronor (–0,9), främst beroende på aktieägartillskott till joint ventures, som delvis motverka- des av försäljningen av aktier i WirelessCar Sweden AB. Läs mer i Not 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar. Förvärv och avyttringar av verksamheter Under 2023 hade förvärvade och avyttrade verksamheter en nega - tiv kassaflödeseffekt om 2,3 miljarder kronor (–0,1), främst bero - ende på avyttringen av de ryska enheterna. Beloppet inkluderar också en återbetald förskottsbetalning avseende ett avbrutet för - värv av en produktionsanläggning för tunga lastbilar i Kina och en förskottsbetalning avseende förvärvet av en batteriverksamhet från Proterra Inc. och Proterra Operating Company. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter. Finansiering och utdelning Under 2023 ökade nettoupplåningen med 30,8 miljarder kronor, främst på grund av en väsentligt högre ny affärsvolym i kreditport - följen. Under 2023 beslutades att lösa in den sista delen av hybrid - obligationen (0,6 miljarder euro) med förfall den 10 mars 2023. Under 2023 betalades utdelningar till AB Volvos aktieägare med totalt 28,5 miljarder kronor (26,4). Dessa bestod av en ordinarie utdelning om 7,00 kronor per aktie och en extrautdelning om 7,00 kronor per aktie. Läs mer i Not 29 Kassaflöde om förändring av lånen. Förändring av likvida medel Under 2023 minskade likvida medel med 0,6 miljarder kronor och uppgick till 83,3 miljarder kronor den 31 december 2023. Läs mer i Not 18 Likvida medel om redovisningsprinciper. Läs mer i Not 29 Kassaflöde om principer för upprättande av kassa flödesanalysen. Operativt kassaflöde, Industriverksamheten Mdr kr 2019 2020 2022 20232021 38,3 29,4 35,3 45,8 18,5 Investeringar i fastigheter, maskiner och inventarier, Industriverksamheten 2019 2020 2021 2022 2023 Fastigheter, maskiner och inventarier, i % av netto- omsättningen Fastigheter, maskiner och inventarier, Mdr kr 2,4 8,8 2,5 11,3 2,5 13,1 1,9 8,1 1,8 5,7 65 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 68 ===== Förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till AB Volvos ägare Mkr Not Aktie- kapital Övriga reserver 1 Omräknings- reserv Balanse- rade vinst- medel Totalt Innehav utan bestäm- mande inflytande Totalt eget kapital Eget kapital 31 december 2021 2.562 8 2.301 136.174 141.045 3.073 144.118 Periodens resultat – – – 32.722 32.722 247 32.969 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 20 – – – 3.817 3.817 – 3.817 Omvärdering av aktieinnehav värderade till verkligt värde 5, 19 – –45 – – –45 – –45 Valutakursförändringar vid omräkning av utlandsverksamhet – – 10.366 – 10.366 179 10.544 Andel övrigt totalresultat för joint ventures och intresseföretag – – – 1.279 1.279 – 1.279 Ackumulerade valutakursförändringar återförda till resultatet – – – – – – – Periodens övriga totalresultat – –45 10.366 5.096 15.417 179 15.596 Periodens totalresultat – –45 10.366 37.818 48.140 425 48.565 Transaktioner med aktieägare Utdelning – – – –26.435 –26.435 –19 –26.454 Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande – – – – – 40 40 Övriga förändringar – – – –33 –33 – –33 Transaktioner med aktieägare – – – –26.468 –26.468 20 –26.447 Eget kapital 31 december 2022 2.562 –37 12.667 147.524 162.717 3.519 166.236 Periodens resultat – – – 49.825 49.825 107 49.932 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 20 – – – –2.400 –2.400 – –2.400 Omvärdering av aktieinnehav värderade till verkligt värde 5, 19 – 15 – – 15 – 15 Valutakursförändringar vid omräkning av utlandsverksamhet – – –2.713 – –2.713 –191 –2.905 Andel övrigt totalresultat för joint ventures och intresseföretag – – – –678 –678 – –678 Ackumulerade valutakursförändringar återförda till resultatet – – –318 – –318 – –318 Periodens övriga totalresultat – 15 –3.031 –3.078 –6.094 –191 –6.285 Periodens totalresultat – 15 –3.031 46.747 43.731 –84 43.647 Transaktioner med aktieägare Utdelning – – – –28.468 –28.468 –457 –28.926 Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande – – – – – –29 –29 Övriga förändringar – – – –189 –189 – –189 Transaktioner med aktieägare – – – –28.658 –28.658 –486 –29.143 Eget kapital 31 december 2023 2.562 –21 9.636 165.614 177.791 2.948 180.739 1 Läs mer i Not 19 Eget kapital och antal aktier för specifikation av övriga reserver. 66 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 69 ===== Finansiell styrning Förbättrat kreditbetyg Målet med Volvokoncernens finansiella styrning är att säkerställa en långsiktigt attraktiv total avkastning för aktieägarna och en finansiell styrka och flexibilitet som tryggar avkastning och åter - betalning till långivarna. En långsiktigt konkurrenskraftig verksam - het kräver tillgång till kapital för att kunna investera. Den finansiella styrningen säker ställer att kapitalet används på bästa möjliga sätt genom tydligt definierade nyckel tal och mål för industriverksam - heten likaväl som för kund finansieringsverksamheten. Målen för koncernens rörelsemarginal och avkastning på eget kapital för kundfinansieringsverksamheten Financial Services är av sedda att säkerställa avkastningskravet från aktie ägarna. Målen om att under normala förhållanden inte ha en finansiell nettoskuld - sättning i industriverksamheten och soliditet i kundfinansier ings- verksamheten syftar till att trygga den finansiella stabiliteten. Styrningsprinciper för finansiell flexibilitet För att säkerställa finansiell stabilitet och flexibilitet genom hela konjunkturcykeln har Volvokoncernen en stark likviditetsposition. Utöver likvida medel och kortfristiga placeringar är likviditets - positionen också uppbyggd av beviljade kreditfaciliteter. Både upplåning och utlåning i Financial Services sker i lokal valuta och kundfinansieringsportföljen är matchad både från ett ränte- och ett likviditetsriskperspektiv i enlighet med Volvokoncernens policy. För mer information se Not 4 till koncernens räkenskaper. Diversifierade finansieringskällor Volvokoncernen har en centraliserad portföljhantering av finansi ella tillgångar och skulder, lånetransaktioner samt likviditetshantering genom internbanken Volvo Treasury. Koncernens finansiella skulder är uppdelade i två portföljer, en för industriverksamheten och en för kundfinansieringsverksamheten, för att motsvara behoven i de skilda verksamheterna. Genom att ha diversifierade finansierings - källor ökar Volvo Treasury möjligheten att ha kontinuerlig tillgång till kapitalmarknaderna. För att få tillgång till flera kapitalmarknader globalt, använder sig Volvokoncernen av en rad olika instrument för att låna pengar, såsom bilateral bankupplåning, företagsobligatio - ner och certifikat, lån från olika statliga institutioner samt värde - papperisering av tillgångar i kundfinansieringsportföljen, så kallade ABS:er. En allt viktigare del av internbankverksamheten är att han - tera ökade finansieringsbehov på nya till växt marknader. Ramverk för grön finansiering Volvokoncernen har ett grönt finansieringsramverk. Ramverket, som är under uppdatering, gör det möjligt att emittera gröna obli - gationer och andra gröna finansiella instrument. Det gör det också möjligt att identifiera, välja, hantera och rapportera om berättigade projekt och tillgångar i linje med International Capital Market Asso - ciation Green Bond Principles. Upplånade medel kommer att öron - märkas till projekt inom områden som forskning, utveckling och tillverkning av elektrifierade fordon, maskiner och motorer, vilka inte har några utsläpp av avgaser. Upplåningen kommer också att användas av Volvo Financial Services för att erbjuda gröna lån till kunder som köper koncernens elektriska produkter. Ramverket för grön finansiering har varit föremål för en oberoende extern bedöm - ning av CICERO Shades of Green, som har klassificerat ramverket som mörkgrönt – deras högsta nivå. Volvokoncernens likviditetsposition den 31 december 2023 0 20 80 40 140 120 100 60 Likvida medel Beviljade kreditfaciliteter Mdr kr 136,1 52,8 83,3 Kreditbetyg den 28 februari 2023 Kortsiktigt Långsiktigt Moody’s (Corporate Rating) P-1 A2, stabil S&P (Corporate Rating) A-2 A, stabil R&I (Japan) a-1 AA–, stabil Geografiskt diversifierade upplåningsprogram SEK JPY AUD EUR CAD USD En stark och stabil kreditvärdering är betydelsefull Att vara en stor utgivare av obligationer innebär att det är viktigt att ha ett starkt och stabilt kreditbetyg. Nivån på kreditbetyget är inte enbart av betydelse för långivarna utan också för ett antal andra intressenter när det handlar om att skapa långsiktiga relationer. Ett starkt kreditbetyg påverkar för mågan att attrahera och finansiera kundernas inköp av koncernens produkter samt tilliten från leve - rantörer på ett positivt sätt. Det ger också tillgång till utökade finansieringskällor och lägre lånekostnader. Volvokoncernen har avtalsförbindelser med två globala kredit - värderingsinstitut, Standard & Poor’s Rating Services (S&P) och Moody’s Investor Services (Moody’s), samt samt ett nationellt institut R&I (Rating & Investment i Japan. Under 2023 höjde S&P sin rating från A –, positiv till A, stabil medan Moody’s bibehöll sin långsiktiga rating på A2, stabil. R&I höjde sitt betyg från A+, stabil till AA–, stabil. 67 VOLVO KONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 70 ===== Lastbilar Ökad försäljning och kraftigt förbättrad lönsamhet Under 2023 ökade den valutajusterade nettoomsättningen i last - bilsverksamheten med 14% till 373.048 Mkr. Ökningen var en följd av överlag fortsatt god efterfrågan på både lastbilar och service på de flesta marknader runt om i världen. Det justerade rörelse resultatet uppgick till 55.394 Mkr (33.821), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 14,8% (10,9). Bra efterfrågan på de flesta marknader Under 2023 normaliserades efterfrågan i både Europa och Nord - amerika på grund av att transportvolymerna och fraktpriserna sjönk från historiskt höga nivåer. Den uppdämda efterfrågesitua - tionen som präglade 2022 och första halvåret 2023 absorberades i huvudsak av transportbranschen, och ledtiderna, särskilt i Europa, gick tillbaka till mer normala nivåer. Utnyttjandet av flottan gick ned något jämfört med föregående år men var fortsatt på goda nivåer. I Sydamerika minskade den totala marknaden på grund av för - köp av Euro 5-lastbilar under 2022. Efter införandet av Euro 6 den 1 januari återhämtade sig dock marknaden gradvis, främst drivet av jordbrukssektorn och gruvindustrin. Den indiska marknaden fortsatte att växa med stöd av ökad ekonomisk aktivitet och en bra nivå på privat konsumtion. Lastbilsmarknaden i Kina fortsatte att återhämta sig från låga nivåer, men tillväxten begränsades av överkapaciteten i den kine- siska transportindustrin. Order och leveranser Under 2023 minskade nettoorderingången till koncernens helägda lastbilsverksamheter med 6% till 204.897 (217.779) lastbilar. Orderingången ökade i Nordamerika, medan den minskade i Europa, Sydamerika och Asien samt i Afrika och Oceanien. Kunder på många marknader fortsatte att både byta ut gamla lastbilar och att expandera sina flottor. Detta återspeglades dock inte fullt ut i orderingången under det första halvåret, eftersom koncernens lastbilsvarumärken var restriktiva med att lägga order i produktion. Detta gjordes för att hantera de stora orderböckerna, långa leveranstiderna och kostnadsinflationen. Under det andra halvåret blev kunderna på många marknader mer försiktiga på grund av stigande räntor, lägre ekonomisk tillväxt och något lägre fraktvolymer. Under året levererades totalt 246.272 lastbilar från koncernens helägda verksamheter, en ökning med 6% jämfört med 232.558 lastbilar 2022. Leveranserna var på rekordnivå, trots att de begränsades av fortsatta störningar i leverantörskedjan. Erbjudande Volvokoncernen är en världens största tillverkare av tunga lastbilar. Produkterbjudandet omfattar allt från tunga lastbilar för fjärr - transporter och anläggningsarbete till lätta lastbilar för distribution. Erbjudandet omfattar även service och reparationer samt finansie - ring och leasing. Varumärken Volvo MackRenault Trucks Eicher Dongfeng Trucks 55.607 (54.046). Antal anställda Fordon, 81 Service, 19 202120202019 2022 2023 Mdr kr 277 208 231 311 373 Per marknad, % Andel av koncernen, % Per intäktsslag, % 67 Nettoomsättning 47 29 10 6 8 1 För information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. 202120202019 2022 2023 % Mdr kr 11,4 8,3 11,1 10,9 31,6 17,3 25,6 33,8 14,8 55,4 14,8 Justerat rörelseresultat 1 och justerad rörelsemarginal 68 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 71 ===== 0 100 200 300 400 2019 2020 2021 2022 2023 Europa 30 Nordamerika Brasilien Indien Kina 321 231 277 298 310 98 230 672 635 336 75 194 1.174 235 67 87 1.619 270 98 154 1.395 342 331 82 268 Marknadsutveckling, tunga lastbilar, Tusental Leveranser per marknad Antal lastbilar 2023 2022 Leveranser Europa 129.016 113.245 Nordamerika 60.782 56.535 Sydamerika 22.036 31.958 Asien 21.991 19.066 Afrika och Oceanien 12.447 11.754 Totalt 246.272 232.558 Leveranser Tunga lastbilar (>16 ton) 198.383 197.249 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 18.863 15.475 Lätta lastbilar (<7 ton) 29.026 19.834 Totalt 246.272 232.558 Volvo 145.395 145.195 Renault Trucks 69.859 58.967 Mack 29.830 26.801 Andra varumärken 1.188 1.595 Totalt 246.272 232.558 Ej konsoliderad verksamhet VE Commercial Vehicles (Eicher) 67.509 61.119 Dongfeng Commercial Vehicle Company (Dongfeng Trucks) 98.397 86.920 1 EU, Norge och Schweiz. 2 Volvokoncernen äger 45,6% i VECV, som tillverkar Eicherlastbilar, och 45,0% i DFCV, som tillverkar Dongfenglastbilar. Starka positioner globalt Marknadsandelar, tunga lastbilar % Europa (EU29) 1Nordamerika V olv o V olv o Mack V olv o V olv o Mack V olv o R enault Trucks V olv o R enault Trucks Dongfeng 2 Tunga Medeltunga Eicher 2 Tunga Medeltunga 9,9 9,1 6,1 6,1 24,6 23,9 18,6 15,9 18,5 18,0 9,4 8,4 12,4 10,6 3,8 2,8 24,3 23,7 31,6 47,1 5,0 6,2 19,817,0 7,6 8,1 30,1 34,0 Batteri- elektrisk i Europa V olv o V olv o Mack V olv o V olv o Mack V olv o R enault Trucks V olv o R enault Trucks Dongfeng 2 Tunga Medeltunga Eicher 2 Tunga Medeltunga 9,9 9,1 6,1 6,1 24,6 23,9 18,6 15,9 18,5 18,0 9,4 8,4 12,4 10,6 3,8 2,8 24,3 23,7 31,6 47,1 5,0 6,2 19,817,0 7,6 8,1 30,1 34,0 Kina 2022 2023 V olv o V olv o Mack V olv o V olv o Mack V olv o R enault Trucks V olv o R enault Trucks Dongfeng 2 Tunga Medeltunga Eicher 2 Tunga Medeltunga 9,9 9,1 6,1 6,1 24,6 23,9 18,6 15,9 18,5 18,0 9,4 8,4 12,4 10,6 3,8 2,8 24,3 23,7 31,6 47,1 5,0 6,2 19,817,0 7,6 8,1 30,1 34,0 Brasilien V olv o V olv o Mack V olv o V olv o Mack V olv o R enault Trucks V olv o R enault Trucks Dongfeng 2 Tunga Medeltunga Eicher 2 Tunga Medeltunga 9,9 9,1 6,1 6,1 24,6 23,9 18,6 15,9 18,5 18,0 9,4 8,4 12,4 10,6 3,8 2,8 24,3 23,7 31,6 47,1 5,0 6,2 19,817,0 7,6 8,1 30,1 34,0 Sydafrika V olv o V olv o Mack V olv o V olv o Mack V olv o R enault Trucks V olv o R enault Trucks Dongfeng 2 Tunga Medeltunga Eicher 2 Tunga Medeltunga 9,9 9,1 6,1 6,1 24,6 23,9 18,6 15,9 18,5 18,0 9,4 8,4 12,4 10,6 3,8 2,8 24,3 23,7 31,6 47,1 5,0 6,2 19,817,0 7,6 8,1 30,1 34,0 Indien V olv o V olv o Mack V olv o V olv o Mack V olv o R enault Trucks V olv o R enault Trucks Dongfeng 2 Tunga Medeltunga Eicher 2 Tunga Medeltunga 9,9 9,1 6,1 6,1 24,6 23,9 18,6 15,9 18,5 18,0 9,4 8,4 12,4 10,6 3,8 2,8 24,3 23,7 31,6 47,1 5,0 6,2 19,817,0 7,6 8,1 30,1 34,0 Australien V olv o V olv o Mack V olv o V olv o Mack V olv o R enault Trucks V olv o R enault Trucks Dongfeng 2 Tunga Medeltunga Eicher 2 Tunga Medeltunga 9,9 9,1 6,1 6,1 24,6 23,9 18,6 15,9 18,5 18,0 9,4 8,4 12,4 10,6 3,8 2,8 24,3 23,7 31,6 47,1 5,0 6,2 19,817,0 7,6 8,1 30,1 34,0 V olv o V olv o Mack V olv o V olv o Mack V olv o R enault Trucks V olv o R enault Trucks Dongfeng 2 Tunga Medeltunga Eicher 2 Tunga Medeltunga 9,9 9,1 6,1 6,1 24,6 23,9 18,6 15,9 18,5 18,0 9,4 8,4 12,4 10,6 3,8 2,8 24,3 23,7 31,6 47,1 5,0 6,2 19,817,0 7,6 8,1 30,1 34,0 69 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 72 ===== Volvokoncernen utökar snabbt sitt utbud av helelektriska lätta, medeltunga och tunga lastbilar. Den totala orderingången för helelektriska lastbilar ökade med 2% till 3.698 (3.633) fordon medan leveranserna av helelektriska lastbilar ökade med 191% till 3.523 (1.211) fordon. Stark lönsamhet Under 2023 ökade nettoomsättningen i lastbilsverksamheten med 20% till 373.048 Mkr (310.536). Justerat för valutakurs - förändringar ökade nettoomsättningen med 14%, varav fordons - försäljningen ökade med 16% och serviceförsäljningen med 6%. Det justerade rörelseresultatet steg till 55.394 Mkr (33.821), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 14,8% (10,9). Det justerade rörelseresultatet 2023 exkluderar negativa effekter på 6.501 Mkr (1.845), främst från en förlust på 640 Mkr vid avytt - ringen av de ryska enheterna och 6.000 Mkr hänförliga till kost - nader för krav som härrör från EU-kommissionens beslut om kon - kurrensförlikning från 2016. För mer information om det senare, se Rättsliga förfaranden i not 24. För information om justeringar, se Nyckeltal på sidan 218. Det högre resultatet var främst en effekt av prisrealisering på både fordon och service med stöd av högre leveranser. Detta motverkades delvis av ökade materialkostnader och högre till - verkningskostnader relaterade till störningar i försörjningskedjan. Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till 48.893 Mkr (31.976). Valutakursförändringar påverkade positivt med 3.204 Mkr jämfört med 2022. Viktiga händelser Under det första kvartalet startade Volvo Lastvagnar produktion av tunga, elektriska lastbilar i fabriken i Tuve. Volvo Lastvagnar och gruvföretaget Boliden startade ett samarbetsprojekt kring användningen av elektriska lastbilar för underjordsgruvor. Mack Trucks lanserade helelektriska medeltunga lastbilar i Nordamerika. I det första kvartalet utökades det befintliga tekniksamarbetet med Isuzu Motors till att även omfatta fordon av märket Isuzu. I det andra kvartalet undertecknade Volvo Lastvagnar en avsiktsförklaring om att sälja 1.000 elektriska lastbilar fram till 2030 till Holcim, en av världens största leverantörer av byggmate - rial. Affären är den största kommersiella ordern hittills för Volvos ellastbilar. De första 130 lastbilarna kommer att levereras under 2023 och 2024. I det andra kvartalet meddelades också att Volvo Lastvagnar och Jiangling Motors Co., Ltd inte kommer att gå vidare med transaktionen som involverade förvärvet av JMC Heavy Duty Vehicle Co., Ltd och dess tillverkningsanläggning i Taiyuan i Shanxi-provinsen i Kina. Volvo Lastvagnar fortsätter att exportera lastbilar till kunder i Kina. Under det tredje kvartalet började Renault Trucks ta emot order på tunga elektriska lastbilar och serieproduktion kommer att påbörjas i Bourg- en-Bresse i Frankrike i november. Volvo Last - vagnar startade serietillverkning av tunga elektriska lastbilar i Gent i Belgien. Volvo Autonomous Solutions och Boliden ingick ett långsiktigt samarbete för att implementera autonoma transport - lösningar som en del av Bolidens verksamhet. Volvo Defense ingick ett sjuårigt ramavtal för leverans och service av logistik - lastbilar till Estland och Lettland. I det tredje kvartalet meddelades även att Volvokoncernen, Renault Group och CMA CGM Group kommer att gå samman för att möta de växande behoven av kol - Helelektriska lastbilar Nettoorderingång Leveranser 2023 2022 2023 2022 Volvo 2.057 1.846 1.863 554 Renault Trucks 1.517 1.743 1.636 647 Tunga- och medeltunga 821 804 624 379 Lätta 696 939 1.012 268 Mack 124 44 24 10 Totalt 3.698 3.633 3.523 1.211 Nettoomsättning och rörelseresultat Mkr 2023 2022 Nettoomsättning Europa 175.203 137.177 Nordamerika 107.975 92.582 Sydamerika 36.897 38.254 Asien 30.617 23.988 Afrika och Oceanien 22.356 18.535 Total nettoomsättning 373.048 310.536 Varav Fordon 300.516 245.681 Service 72.532 64.855 Total nettoomsättning 373.048 310.536 Justerat rörelseresultat1 55.394 33.821 Justeringar1 –6.501 –1.845 Rörelseresultat 48.893 31.976 Justerad rörelsemarginal, % 14,8 10,9 Rörelsemarginal, % 13,1 10,3 1 För information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. dioxidsnål och effektiv logistik med en helt ny generation helelek - triska skåpbilar. För detta ändamål planeras ett nytt företag att etableras i början av 2024 med planerad produktionsstart 2026. I det fjärde kvartalet utsågs Volvo FH Electric till International Truck of the Year 2024. Det var fjärde gången som Volvos ikoniska FH-modell vann och första gången en elektrisk lastbil tilldelades priset. Volvo FH är en av branschens mest framgångsrika modeller någonsin med nästan 1,4 miljoner sålda lastbilar över hela världen. I det fjärde kvartalet levererade Volvo Lastvagnar sina första elek - triska lastbilar i Sydamerika till kunder i Brasilien, Chile och Uruguay. Många åkerier i Sydamerika har höga ambitioner när det gäller lastbilstransporter med nollutsläpp och Volvo Lastvagnar stödjer deras elektrifieringsresa. I januari 2024 lanserade Volvo Lastvagnar en helt ny tung last - bilsplattform i Nordamerika för all kommande teknik, såsom batte - rielektriska, bränslecellselektriska och förbränningsmotorer som körs på förnybara bränslen inklusive vätgas. Först ut är en ny ver - sion av storsäljaren Volvo VNL, en fjärrtransportlastbil med sov - hytt. Den nya VNL:en har klassledande bränsleeffektivitet för högre produktivitet och minskade koldioxidutsläpp, vilket driver produktiviteten och lönsamheten för våra kunder. Volvos ikoniska FH-serie välkomnade i januari 2024 Volvo FH Aero som ny familjemedlem. FH Aero erbjuder energieffektivitet på en ny nivå med aerodynamisk design och innovativa funktioner. Den finns i fyra varianter, inklusive biobränsleversionen och den prisbelönta eldrivna versionen. 70 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 73 ===== 71 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 74 ===== Anläggningsmaskiner God lönsamhet under 2023 Volvo Construction Equipment (Volvo CE) hade en stark start på 2023 med ökad försäljning under det första kvartalet följt av rekordvinster under det andra. En stabil försäljningsutveckling bibehölls när den globala marknaden började avta under senare delen av året. Volvo CE:s valutajusterade nettoomsättning ökade med 1% till 104.981 Mkr. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 16.993 Mkr (13.244), vilket motsvarar en justerad rörelse - marginal på 16,2% (13,2). Globala marknader ger stabila intäkter Totalt sett var efterfrågan utanför Kina stabil under första halvåret 2023 men försvagades mot slutet av året. Utbytesinvesteringar i hyresflottor gav stöd åt den europeiska marknaden i början av året, men efterfrågan försvagades under året i linje med svagare makroekonomiska utsikter, förhöjd inflation och stigande räntor. Den nordamerikanska marknaden fick stöd av stora infrastruktur - projekt och bra kommersiellt byggande, men mattades av under det fjärde kvartalet på grund av att uthyrningsflottorna sköt upp sina investeringar mot bakgrund av höga räntor och inflation. I Sydame - rika påverkades marknaden av fortsatt låga investerings nivåer i Brasi- lien på grund av låg framtidstro bland kunderna. Den kinesiska marknaden fortsatte att försvagas (för mer information om expo - neringen mot Kina, se Not 16). Under den senare delen av året var en avmattning även synlig på andra asiatiska marknader. Fortsatt god lönsamhet Under 2023 ökade nettoomsättningen med 4% till 104.981 Mkr (100.261). Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsätt - ningen med 1%, varav maskinförsäljningen var oförändrad och serviceförsäljningen ökade med 4%. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 16.993 Mkr (13.244), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 16,2% (13,2). Det justerade rörelseresultatet exkluderar negativa effekter på 610 Mkr (–338) relaterade till den planerade avyttringen av asfalts - läggarverksamheten ABG. För information om justeringar, se Nyckeltal på sidan 218. Jämfört med 2022 är det förbättrade resultatet en effekt av prisrealisering samt positiv marknads- och varumärkesmix, vilket delvis motverkades av ökade material- och produktionskostnader. Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till 16.383 Mkr (12.907). Valutakursförändringar påverkade positivt med 866 Mkr jämfört med 2022. Fortsatta investeringar i hållbar förändring Samtidigt som Volvo CE bibehåller en god försäljningsutveckling i en konjunktur med utmaningar, fortsätter Volvo CE att göra fram - Volvo CE är ett av de ledande företagen inom utveckling av produk - ter och tjänster för bygg- och anläggning, utvinning, avfallshante - ring och materialhantering. Volvo CE tillverkar dumprar, hjullastare, grävmaskiner, väganläggningsmaskiner och kompaktmaskiner. I erbjudandet ingår även tjänster som kundsupportavtal, maskin - kontrollsystem, redskap, finansiering och leasing. Erbjudande Varumärken Volvo Rokbak SDLG 15.028 (14.797). Antal anställda Andel av koncernen, % Maskiner, 85 Service, 15 19 202120202019 2022 2023 Mdr kr 89 81 92 100 105 Per marknad, % Nettoomsättning 33 28 4 8 27 Per intäktsslag, % 1 För information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. 202120202019 2022 2023 % Mdr kr 13.4 12.4 13.3 13.2 16,213,4 12,4 13,3 13,2 11,9 10,1 12,2 13,2 17,0 16,2 Justerat rörelseresultat 1 och justerad rörelsemarginal 72 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 75 ===== steg i sin omvandlingsresa mot mer hållbara lösningar. Med leve - rera idag och förändra för framtiden som fokus, har man accelere - rat den globala utbyggnaden av sin breda portfölj av elektriska maskiner och breddat utbudet av smarta lösningar till förmån för kunder globalt. Samtidigt investerar Volvo CE i framtiden med banbrytande partnerskap och viktiga investeringar i den hållbara och digitala transformationen. Viktiga händelser Volvo CE fortsatte skiftet mot elektrifiering med introduktionen av elektriska produkter av olika storlekar på nya marknader. Bland dessa var lanseringen av 20-tons hjullastaren L120H Electric Con - version till Europa och utrullningen av den 23-tons elektriska gräv - maskinen EC230 till Nederländerna, Sverige, Tyskland, Storbritan - nien och Frankrike. Samtidigt levererades den helt elektriska EC55- grävmaskinen till Indien och den globala utrullningen av andra elek- triska kompaktmaskiner fortsatte i Singapore, Kina och Japan. Volvo CE lanserade också en rad nya tjänsteerbjudanden i Nord - amerika, inklusive Connected Map, Task Manager och Global Load Out-lösningar, alla utformade för att öka uppkopplingsmöjlighe - terna, produktiviteten och hållbarheten på byggarbetsplatser. Con - Expo-mässan markerade överlämnandet av den första ramstyrda dumpern tillverkad av fossilfritt stål till en kund i Nordamerika. Volvo CE fortsatte att lansera sitt Equipment as a Service- erbjudande (EaaS) till kunder över hela världen. EaaS-erbjudandet är en modell som fokuserar på användning snarare än ägande av anläggningsmaskiner och som hjälper Volvokunder att investera i lönsam tillväxt i sin kärnverksamhet, samtidigt som Volvo CE:s ambition att öka intäkterna från tjänster stärks. Volvo CE aviserade också en investering på 80 Mkr för tillverkning av batteripaket vid sin grävmaskinsfabrik i Changwon i Sydkorea. Detta följdes av bildandet av en ny affärsenhet inriktad på kom - paktmaskiner och lösningar, med syftet att driva tillväxt och lön - samhet i detta viktiga och växande segment. För att ytterligare visa sitt engagemang för skiftet till elektricitet, levererade Volvo CE sin första laddenhet till en kund i Sverige. Den möjliggör högeffektsladdning av elektriska maskiner på avlägsna platser där tillgången till stabila strömkällor är begränsad. I Nordamerika invigde Volvo CE ett nytt innovationscenter för att kunna ge utbildning för tekniker inom både dieseldrivna och elektriska tunga maskiner, maskinkontrollteknik, uppkopplings - tjänster och produktivitetstjänster. I december nådde Volvo CE och Ammann Group en överens - kommelse om att Ammann Group ska förvärva Volvo CE:s globala asfaltsläggarverksamhet ABG inklusive anläggningen i Hameln i Tyskland. Affären kräver myndighetsgodkännande, vilket förväntas erhållas under första halvåret 2024. 2019 2020 2021 2022 2023 40 20 80 160 320 Asien (exkl. Kina) Tusental 156 129 17 151 317 28 138 117 21 146 411 29 171 141 35 177 393 42 172 150 39 187 239 51 170 161 30 193 150 47 År Afrika & Oceanien Europa Nordamerika Sydamerika Kina Marknadsutveckling inom Volvo CE:s produktkategorier, anläggningsmaskiner Leveranser per marknad Antal anläggningsmaskiner 2023 2022 Europa 16.278 16.767 Nordamerika 9.549 7.663 Sydamerika 2.271 4.875 Asien 28.073 48.153 Afrika och Oceanien 3.893 3.451 Totala leveranser 60.064 80.909 Större anläggningsmaskiner1 45.494 58.110 Kompakta anläggningsmaskiner2 14.570 22.799 Varav Helelektriska 895 598 Totala leveranser 60.064 80.909 Varav Volvo 38.287 39.327 SDLG 21.462 41.339 Varav i Kina 15.790 34.545 1 Grävmaskiner >10 ton, hjullastare >120 hk, ramstyrda dumprar, tipptruckar och väganläggningsmaskiner. 2 Grävmaskiner <10 ton, hjullastare <120 hk, kompaktlastare och grävlastare. Nettoomsättning och rörelseresultat Mkr 2023 2022 Europa 34.228 30.194 Nordamerika 29.590 22.294 Sydamerika 4.101 6.491 Asien 28.150 34.228 Afrika och Oceanien 8.912 7.054 Total nettoomsättning 104.981 100.261 Varav Maskiner 89.009 85.465 Service 15.973 14.796 Justerat rörelseresultat1 16.993 13.244 Justeringar1 –610 –338 Rörelseresultat 16.383 12.907 Justerad rörelsemarginal, % 16,2 13,2 Rörelsemarginal, % 15,6 12,9 1 För information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. 73 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 76 ===== Bussar Fortsatt förbättrad lönsamhet Efterfrågan på turistbussar var fortsatt stark under 2023 och marknaden för stadsbussar förbättrades. Volvo Bussars order - ingång ökade med 11% medan leveranserna minskade med 1%, påverkade av störningar i leverantörskedjan. Den valutajusterade nettoomsättningen ökade med 15% till 22.423 Mkr och det juste - rade rörelseresultatet förbättrades till 1.059 Mkr (353), vilket mot - svarar en justerad rörelsemarginal på 4,7% (1,9). Rörelseresultatet och rörelsemarginalen var Volvo Bussars högsta sedan 2019. Stark efterfrågan på turistbussar Efterfrågan på turistbussar var under året fortsatt stark, framför allt i Nordamerika men även i Europa. Volvo Bussars dotterbolag Prevost lanserade en helt ny buss i nästa generation av H3-45- serien i Nordamerika. Den nya långfärdsbussen har en rad nya funktioner som ger ökad bränsleeffektivitet med upp till 12%, en bättre förarupplevelse och högre passagerarkomfort. Inom turist - bussar fortsatte de lokala lanseringarna av Volvo B13R-plattformen i Latinamerika samt på utvalda marknader i Asien och Europa. Med den nya plattformen, som lanserades 2022, minskar bränsleför- brukningen med upp till 9% och därmed även de totala utsläppen. Stadsbussmarknaden var stabil med ökade förfrågningar på elektrifierade bussar. Volvo Bussars totala orderingång ökade med 11% till 7.156 enheter (6.459) medan leveranserna minskade med 1% till 5.773 enheter (5.815). Fortsatt elektrifiering Den strategiska satsningen på att påskynda elektrifieringen av stadsbussar fortsatte. Efterfrågan på helelektriska bussar var fort - satt stark framför allt i Europa och Sydamerika. Det helt elektriska chassit Volvo BZL Electric, som lanserades globalt 2021, har resulterat i flera order, särskilt i Storbritannien. En order på 170 elbussar till Stagecoach i Storbritannien är Volvo Bussars största order på elbussar hittills. Den brittiska marknaden var stark och totalt sett lade kunderna där order på 436 Volvo BZL Electric. I Sydamerika påbörjades den första demokörningen av Volvo BZL Electric i Curitiba i Brasilien. Ytterligare demonstrationer av Volvo BZL Electric kommer att genomföras i São Paulo, Bogotá i Colom - bia och Santiago i Chile. I Mexiko lanserades en helt elektrisk stadsbuss, LUMINUS. Med den nya elbussen garanterar Volvo Bussar driften, bästa totalkostnad och support. Dessutom är Volvo Bussar den enda busstillverkaren i Mexiko som har utvecklat en cirkulär modell Volvo Bussar är en av världens största tillverkare av stadsbussar och turistbussar i premiumsegmentet och ledande inom utveck - lingen av hållbara persontransportlösningar. Utbudet omfattar stads-, intercity- och turistbussar samt chassier samt tjänster för ökad produktivitet, drifttid och säkerhet. Volvo Bussar har försälj - ning i 85 länder och ett globalt servicenät med fler än 1.500 åter - försäljare och verkstäder. Produktionsanläggningar finns i Europa, Nordamerika och Sydamerika. Erbjudande Prevost Varumärken Volvo 5.637 (5.325). Antal anställda Fordon, 76 Service, 24 Nettoomsättning 202120202019 2022 2023 31 15 14 19 Mdr kr 22 Andel av koncernen, % Per marknad, % 4 11 31 41 7 10 Per intäktsslag, % 1 För information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. Justerat rörelseresultat 1 och justerad rörelsemarginal 202120202019 20232022 % Mkr 4,3 0,4–3,1 1,9 1.337 59 353–452 4,7 1.059 4,7 74 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 77 ===== som gör att bussbatterierna kan utnyttjas för andra ändamål när de inte längre är användbara i bussarna. På den europeiska marknaden beställde Opérateur de Transport de Wallonie (OTW), som driver kollektivtrafik i Belgien, 97 Volvo 7900 S-Charge. Ordern följer Volvo Bussars tidigare leveranser av hybridbussar som varit mycket driftsäkra. Den totala orderingången för helelektriska bussar ökade med 101% till 611 enheter (304), medan leveranserna ökade med 51% till 363 enheter (240). Ny affärsmodell i Europa Volvo Bussar förberedde under året en förändring av affärsmodellen i Europa, vilken innebär att företagets egen tillverkning inriktas på chassier för att kunna erbjuda kunder i Europa ett komplett utbud av stads- och linjetrafikbussar samt turistbussar tillsammans med externa påbyggare. Affärsmodellen har tidigare framgångsrikt til l- lämpats på andra marknader. Som ett resultat av införandet av den nya affärsmodellen fattades beslut att stänga karossfabriken i Polen under första kvartalet 2024. Förändringen syftar till att förbättra lönsamheten och säkra Volvo Bussars långsiktiga konkurrenskraft. För att kunna erbjuda kunder i Europa kompletta bussar teckna- des avtal med MCV om licens att tillverka karosser till Volvos elbus- sar för stads- och intercitysegmenten och med Sunsundegui om licens att tillverka karosser till modellerna i segmentet för turistbus- sar. Volvo Bussar kommer även att använda andra påbyggare för att ha ett kund- och marknadsanpassat erbjudande. Volvo Bussar fort- sätter att ge full service och support till den befintliga och framtida flottan av Volvobussar och att vara kontaktpunkten för nya kunder. Fortsatt lönsamhetsförbättring Volvo Bussars nettoomsättning ökade med 21% till 22.423 Mkr (18.583). Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsätt - ningen med 15%, varav fordonsförsäljningen ökade med 14%. Fokus på service bidrog till en förbättring av serviceförsäljningen med 18% till 5.416 Mkr (4.398). Det justerade rörelseresultatet var Volvo Bussars bästa sedan 2019 och uppgick till 1.059 Mkr (353), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 4,7% (1,9). Det justerade rörelseresultatet exklu- derar negativa effekter om 1.439 Mkr (0), främst från omstrukture - ringskostnader i samband med nedläggningen av karossfabriken i Polen. För information om justeringar, se Nyckeltal på sidan 218. Det förbättrade resultatet var främst en effekt av ökad fordons- och serviceomsättning. Prisrealisering kompenserade till stor del ökade material- och transportkostnader. Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till –380 Mkr (353). Valutakursförändringar påverkade positivt med 370 Mkr jämfört med 2022. Hållbarhet. Överallt Volvo Bussars ambition är att bli världens mest hållbara leverantör av bussar. Volvo Bussars båda fabriker i Borås och Uddevalla drivs helt av förnybar energi och fabriken i Mexiko drivs till 60% av förny- bar energi. Fabriken i Uddevalla blev även certifierad som ”100% deponifri” , vilket innebär att allt avfall från fabriken återvinns. Målet för Volvo Bussar är att minska utsläppen från den egna tillverk- ningen med 50% till 2030 och att minska utsläppen per fordons- kilometer från sina bussar med 40% till 2030. Nettoomsättning och rörelseresultat 1 Mkr 2023 2022 Europa 7.007 6.034 Nordamerika 9.200 6.521 Sydamerika 2.207 3.154 Asien 1.601 1.372 Afrika och Oceanien 2.408 1.502 Total nettoomsättning 22.423 18.583 Varav Fordon 17.007 14.185 Service 5.416 4.398 Justerat rörelseresultat 1.059 353 Justeringar –1.439 0 Rörelseresultat –380 353 Justerad rörelsemarginal, % 4,7 1,9 Rörelsemarginal, % –1,7 1,9 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. Leveranser per marknad Antal bussar 2023 2022 Europa 1.476 1.424 Nordamerika 1.590 1.134 Sydamerika 1.043 1.957 Asien 875 819 Afrika och Oceanien 789 481 Totala leveranser 5.773 5.815 Varav Helelektriska 363 240 Hybrider 165 127 75 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 78 ===== Volvo Penta Stabil resultatutveckling Under 2023 ökade Volvo Pentas valutajusterade nettoomsättning med 10% till 21.006 Mkr driven av god efterfrågan på marknaden och ökat utnyttjande av Volvo Pentas produkter under större delen av året. Efterfrågan inom vissa segment försvagades dock mot slutet av året. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 3.230 Mkr (2.530) med en justerad rörelsemarginal på 15,4% (14,0). Framgång för kunderna i fokus Volvo Penta är verksamt inom två kärnaffärer: Marin (fritidsbåtar och kommersiella fartyg) och Industri (maskinapplikationer och kraft- generering, inklusive delsystem till batterienergilagringssystem). Strategin kretsar kring att säkerställa kundernas framgång i varje segment genom att tillhandahålla innovativa kraftlösningar och tjänster som ökar produktiviteten och effektiviteten. Volvo Penta har åtagit sig att uppnå nettonollutsläpp av växthusgaser i sin värde - kedja till 2040. Volvo Penta är mitt uppe i en snabb transformationsresa och utforskar och introducerar förbränningsmotorer med förnybara bränslen och elektriska drivlinor inklusive batteri- och bränslecells - lösningar. Volvo Penta drar full nytta av Volvokoncernens lösningar, interna utveckling och partnerskap. Transformationen omfattar även tjänster och digitala upplevelser. Ett år av marknadsfluktuationer och osäkerhet På marknaden för fritidsbåtar var efterfrågan ojämn, med en mar - kant nedgång i försäljningen av mindre båtar under året. Volvo Penta fortsatte sitt oförtrutna innovationsarbete, med bland annat introduktionen av det prisbelönta Joystick Docking-systemet och förbättringar av båtupplevelsen. Inom segmentet för kommersiella fartyg var efterfrågan på drivsystem till försörjnings- och patrull - fartyg fortsatt god, vilket bidrog till en totalt sett positiv utveckling. Inom industrisegmenten förblev efterfrågan på kraftgenererings- lösningar kvar på en hög nivå. Marknaden för off highway-motorer svalnade av mot slutet av året på grund av den allmänna globala eko- nomiska situationen. Volvo Pentas starka fokus på innovation, strate- giska partnerskap och utökning av produktportföljen inom industri- segmentet positionerar företaget väl för fortsatt tillväxt och snabb anpassning till förändrade marknadsförhållanden, vilket exemplifieras av introduktionen av delsystem för batterienergilager. Fortsatt bra lönsamhet Volvo Pentas nettoomsättning ökade med 16% till 21.006 Mkr (18.102). Justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsätt - ningen med 10%, varav motorförsäljningen ökade med 11% och serviceförsäljningen med 8%. Volvo Penta är en av världens största tillverkare av motorer och drivlinor för fritidsbåtar och ledande leverantör av system för indu - striella applikationer och kraftgenerering. Målet är att vara den mest framåtsträvande och kundfokuserade leverantören av hållbara kraftlösningar. Erbjudandet inkluderar motorer, kraftlösningar och tjänster för fritidsbåtar och kommersiella fartyg, såväl som för kraftgenerering och industriella off highway-tillämpningar. Erbjudande Kärnaffärer Industrimotorer Delsystem för batterienergilager Marinmotorer 2.167 (2.022) Antal anställda 2022 2023202120202019 Mdr kr 13 12 14 18 21 Fordon, 74 Service, 26 Nettoomsättning Andel av koncernen, % 4 Per marknad, % 51 19 4 7 19 Per intäktsslag, % 2022202120202019 2023 % Mkr 1.876 1.448 2.092 14,1 12,2 14,5 2.530 14,0 3.230 15,4 15,4 1 För information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. Justerat rörelseresultat 1 och justerad rörelsemarginal 76 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 79 ===== Även under 2023 påverkades ledtiderna negativt med anled - ning av störningar i leverantörskedjan. Från och med det andra kvartalet minskade nettoorderingången på grund av osäkerhet på marknaden. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 3.230 Mkr (2.530), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 15,4% (14,0). Det gjordes inga justeringar under 2023 (–3). För information om justeringar, se Nyckeltal på sidan 218. Resultatet påverkades positivt av prisrealisering och en fördel - aktig produktmix. Detta motverkades delvis av ökade material- och tillverkningskostnader. Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till 3.230 Mkr (2.527). Valutakursförändringar påverkade positivt med 578 Mkr jämfört med 2022. Banbrytande innovationer mot en fossilfri framtid För sina marina kunder introducerade Volvo Penta Joystick Dock - ing, vinnare av priset Innovation Award. Företaget tillkännagav även en utökning av sitt framgångsrika framdrivningssystem IPS (Inboard Performance System) med en version för professionellt bruk. Därmed omfattas nu även större fartyg som superyachter och passagerarfärjor. På den industriella sidan breddade Volvo Penta sin portfölj genom att satsa på lösningar för energilagring i batterier och expandera med fler OEM-applikationer inom såväl materialhante - rings- som bygg- och anläggningssegmenten. Volvo Penta lanse - rade också sin första industriella pilot för en hybridlösning med diesel och vätgas samt meddelade att man avser att expandera inom produktivitetslösningar för industriella off highway-tillämp - ningar i ett samarbete med dotterbolag CPAC Systems. Nettoomsättning och rörelseresultat Mkr 2023 2022 Europa 10.787 9.417 Nordamerika 4.070 3.695 Sydamerika 783 635 Asien 3.950 3.302 Afrika och Oceanien 1.417 1.054 Total nettoomsättning 21.006 18.102 Varav Motorer 15.507 13.221 Service 5.499 4.881 Justerat rörelseresultat1 3.230 2.530 Justeringar1 – –3 Rörelseresultat 3.230 2.527 Justerad rörelsemarginal, % 15,4 14,0 Rörelsemarginal, % 15,4 14,0 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. Leveranser per segment Antal enheter 2023 2022 Marinmotorer 16.858 17.924 Industrimotorer 27.479 27.360 Totala leveranser 44.337 45.284 Varav Helelektriska 104 24 77 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 80 ===== Financial Services God portföljtillväxt och finansiell utveckling Volvo Financial Services (VFS) fortsatte att leverera goda resultat under 2023 med rekordstor nyfinansieringsvolym, fortsatt tillväxt i förvaltade tillgångar och god portföljprestanda, samtidigt som transformationsresan fortsatte. Nyfinansieringsvolymen ökade med 14% och det justerade rörelseresultat steg till 3.855 Mkr (3.416). Avkastningen på eget kapital, exklusive verksamheterna i Ryssland och Belarus, uppgick till 13,9% (15,4). God tillväxt och portföljutveckling Under 2023 hade VFS en nyfinansieringsvolym på 118,0 miljarder kronor (103,6), vilket var en ökning med 14%. Justerat för valuta var volymökningen 9%. Antalet finansierade fordon och maskiner från Volvokoncernen var 68.027 (68.658). Den volatila räntemiljön och den starka konkurrensen från bankerna fortsatte att påverka penetrationen. Även med denna motvind bibehöll VFS en stabil penetration på 27% (28). VFS ökade sin nettokreditportfölj på valutajusterad basis med 21% till 254.126 Mkr (216.053) jämfört med 2022. Finansieringen av kreditportföljen matchas vad gäller löptider, räntor och valutor i enlighet med koncernens policy. För mer information, se Not 4. Det justerade rörelseresultatet ökade till 3.855 Mkr (3.416), exklusive en förlust på avyttringen av de ryska enheterna på 136 Mkr. Under 2022 uppgick justeringarna till –2.568 Mkr avseende reserveringar av tillgångar relaterade till Ryssland. För information om justeringar, se Nyckeltal på sidan 218. VFS rapporterade rörelseresultat uppgick till 3.719 Mkr (848). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på 160 Mkr jäm - fört med 2022. Avkastningen på eget kapital uppgick till 13,0% (–0,3). Exklu - sive resultaten relaterade till verksamheten i Ryssland och Belarus stabiliserades avkastningen på eget kapital under året på 13,9% (15,4), medan soliditeten var 8,0% (8,0) vid årets slut. Kostnaderna för osäkra fordringar, exklusive verksamheten relaterad till Ryssland och Belarus, uppgick till 643 Mkr (297), medan bortskrivningar om 406 Mkr (96) redovisades, motsva - rande 0,17% (0,05). Exklusive Ryssland och Belarus uppgick kredit reserverna till 1,37 % (1,60) av kreditportföljen. Transformera idag och vara innovativa för framtiden Tack vare god tillväxt och bra lönsamhet verkar VFS från en position av styrka och stabilitet, vilket gör det möjligt för VFS att fortsätta att investera i transformativa erbjudanden i linje med sin Transforming Together-strategi. VFS arbetar tillsammans med koncernens varumärken, kunder och återförsäljare för att tillhandahålla ett brett utbud av tjänster och finansiella lösningar som främjar långsiktiga relationer, lojalitet och framgång för kunderna. VFS kundfinansiering finns tillgänglig i 47 länder världen över och täcker marknader som svarar för över 90% av leveranserna från koncernens varumärken. VFS förvaltar en kundkreditportfölj med fler än 292.000 fordon och maskiner. Erbjudande 1.599 (1.596). Antal anställda Volvo Lastvagnar, 55 (54) Volvo CE, 20 (21) Mack Trucks, 10 (11) Renault Trucks, 11 (10) Bussar, 4 (4) Europa, 40 (40) Nordamerika, 36 (37) Sydamerika, 14 (14) Asien, 5 (5) Afrika och Oceanien, 5 (4) Kundkreditportföljens fördelning % 1 Andel enheter som finansieras av Volvo Financial Services i för- hållande till det totala antalet enheter sålda av Volvokoncernen på de marknader där finansiering erbjuds. 2022 2023 BussarVolvo CE Volvo Lastvagnar Renault Trucks Mack Trucks 254231313132 2122 1719 Penetrationsgrad 1 % 78 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 81 ===== När det gäller användningsbaserade lösningar utökade VFS erbjudandet för Mack Trucks kunder genom att lansera abonne - manget ElectriFi, som låter kunderna betala allteftersom de kör den medeltunga lastbilen Mack MD Electric. För att göra det enkelt ger ElectriFi-abonnemanget en enda månatlig faktura för lastbilen och påbyggnaden, laddning, tillämpliga incitament, skadeförsäkring och underhåll. Detta minskar förskottsinvesteringen samtidigt som det erbjuder kunden ökad flexibilitet. För att vidareutveckla användningsbaserade affärsmodeller, snabba på införandet av elektriska lastbilar och skapa tilltro hos kunderna, åtog sig VFS att addera fler än 200 elektriska lastbilar till sin portfölj under 2023. Dessa lastbilar görs tillgängliga för kun - der genom långtidsuthyrning och olika program baserade på betal - ning per användning runt om i världen, vilket ger VFS en möjlighet att ytterligare stärka sitt omfattande utbud av olika kundlösningar. VFS bildar också partnerskap inom och utanför Volvokoncernen för att hitta innovativa nya lösningar. I samarbete med CampX by Volvo Group lades finansteknik (fintech) till CampX fokusområden för innovationer. Detta tillägg ger VFS en möjlighet att ta fram nya möjligheter till tjänster som kommer att underlätta övergången till hållbara, fossilfria transporter, vilket skapar värde för både kunder och Volvokoncernen. Samarbetet ledde också till lanseringen av iLabX 2.0, en ny generation av VFS acceleratorprogram som ger startup-företag möjlighet att utveckla och implementera finanstekniska och försäk - ringstekniska innovationer tillsammans med VFS. iLabX 2.0 löper under 2023 och in i 2024 och är för närvarande fokuserat på att skapa en förstklassig upplevelse för Equipment-as-a-Service (EaaS)-kunder. Nyckeltal Financial Services 2023 2022 Antal finansierade enheter 68.027 68.658 Total penetrationsgrad1, % 27 28 Nyfinansieringsvolym, Mdr kr 118,0 103,6 Kreditportfölj netto, Mdr kr 254 216 Kreditportfölj netto exkl. verksamheten i Ryssland och Belarus, Mdr kr 254 215 Kostnader för osäkra fordringar, Mkr 612 3.332 Kostnader för osäkra fordringar exkl. verk- samheten i Ryssland och Belarus, Mkr 643 297 Justerat rörelseresultat2 3.855 3.416 Justeringar2 –136 –2.568 Rörelseresultat, Mkr 3.719 848 Kreditreserver som andel av kredit portföljen, % 1,37 3,00 Kreditreservernas andel av kredit portföljen exkl. Ryssland och Belarus, % 1,37 1,60 Avkastning på eget kapital, % 13,0 –0,3 Avkastning på eget kapital exkl. verksam- heten i Ryssland och Belarus, % 13,9 15,4 1 Andel enheter som finansieras av Volvo Financial Services i förhållande till det totala antalet enheter sålda av Volvokoncernen på de marknader där finansiering erbjuds. 2 För mer information om justerat rörelseresultat, se Nyckeltal på sidan 218. Resultaträkning Financial Services Mkr 2023 2022 Leasing och finansiella intäkter 24.012 17.355 Leasing och finansiella kostnader –16.385 –10.641 Bruttoresultat 7.627 6.714 Försäljnings- och administrations- kostnader –3.309 –2.991 Kostnader för osäkra fordringar1 –610 –3.355 Övriga rörelseintäkter och kostnader 10 479 Rörelseresultat 3.719 848 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 – Resultat efter finansiella poster 3.720 848 Inkomstskatter –1.024 –901 Periodens resultat 2.695 –53 1 Kostnader för osäkra fordringar på operationella leasar om 2 Mkr är inkluderade i leasing och finansiella kostnader i bruttoresultatet. 79 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 82 ===== Aktien Totalavkastningen bättre än index under 2023 Volvoaktien är noterad på Nasdaq Stockholm. En A-aktie ger en röst på bolagsstämman och en B-aktie ger en tiondels röst. Utdelningen är densamma för båda aktieslagen. Volvoaktien ingår i ett stort antal index som sammanställs av bland andra Dow Jones, FTSE, S&P och Nasdaq Nordic. Volvoaktiens utveckling På Nasdaq Stockholm steg det breda indexet OMXSPI med 15% efter en nedgång på 25% under 2022. Kursen för Volvo A steg med 35% och var vid årets slut 267,00 (198,10) kronor. Lägsta stängningskurs var 198,30 kronor den 5 april och högsta stäng - ningskurs var 267,00 kronor den 29 december. Kursen för Volvo B steg med 39% och uppgick vid årets slut till 261,70 (188,48) kronor. Lägsta stängningskurs var 190,24 kronor den 5 april och högsta stängningskurs var 261,90 kronor den 27 december. Total - avkastningen var 42% för A-aktien och 46% för B-aktien jämfört med 19% för indexet OMX Stockholm Benchmark GI. Totalt omsattes 0,9 (1,0) miljarder Volvoaktier till ett värde av 187 (180) miljarder kronor på Nasdaq Stockholm med ett genomsnitt per dag på 3,4 (4,0) miljoner aktier. Mätt i värde var Volvo aktierna de tredje mest handlade på Nasdaq Stockholm under 2023. Vid slutet av året uppgick Volvos börsvärde till 534 (388) miljarder kronor. Möjlighet till aktiekonvertering Enligt beslut på årsstämman 2011 innehåller bolagsordningen ett konverteringsförbehåll så att aktieägare ges möjlighet att konver - tera A-aktier till B-aktier efter begäran till styrelsen. Vid utgången av 2022 fanns 444.987.875 A-aktier utestående. Under 2023 konverterades totalt 1.725 A-aktier till B-aktier. Mer information om förfarandet finns på www.volvogroup.se Utdelning Styrelsen föreslår att 7,50 kronor per aktie i ordinarie utdelning och därutöver 10,50 kronor per aktie i extra utdelning betalas ut för räkenskapsåret 2023. Om bolagsstämman beslutar i enlighet med styrelsens förslag, innebär det att totalt 36.602 Mkr kommer att överföras till aktieägarna. För föregående år betalades en utdel - ning om 7,00 kronor per aktie och en extrautdelning om 7,00 kro - nor per aktie, totalt 28.468 Mkr. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Se not 27 på sidan 141 för de senaste beslutade riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare. Kommunikation med aktieägarna Dialogen med aktieägare är viktig för Volvokoncernen. Utöver års - stämman och ett antal större aktiviteter riktade till professionella investerare, privata aktieägare och aktiemarknadsanalytiker upp - rätthålls relationen mellan Volvokoncernen och aktiemarknaden bland annat genom press- och telefonkonferenser i samband med offentliggörandet av delårsrapporter, aktiesparträffar, investerar - besök samt så kallade road shows där representanter för Volvo - koncernen reser för att träffa investerare i framför allt Europa och Varför investera i Volvoaktien? • Starkt team med människor som gör skillnad • Konkurrenskraftiga produkter och tjänster • Ambitionen att leda transformationen av vår bransch till mer hållbara lösningar • Starka marknadspositioner globalt • God lönsamhet och avkastning på sysselsatt kapital • Stark finansiell ställning • God kontantutdelning till aktieägarna Resultat, utdelning och direktavkastning 2019 2020 2021 2022 2023 Resultat per aktie efter utspädning, Kr Utdelning per aktie, Kr Direktavkastning, % År 0 17,64 0 7,7 9,50 10,7 16,12 7,4 16,09 15,00 1 22,50 2 14,00 3 6,9 24,50 18,00 4 1 Ordinarie utdelning på 6,00 kronor och extra utdelning på 9,00 kronor. 2 Ordinarie utdelning 6,50 kronor, extra utdelning 6,50 kronor och 9,50 kronor per aktie relate - rade till likviden från för - säljningen av UD Trucks. 3 Ordinarie utdelning på 7,00 kronor och extra utdelning på 7,00 kronor. 4 Ordinarie utdelning på 7,50 kronor och extra utdelning på 10,50 kronor enligt styrelsens förslag till årsstämman 2024. Nordamerika. På www.volvogroup.se är det möjligt att bland annat läsa och ladda ner finansiella rapporter, söka information om aktien och statistik på lastbilsleveranser samt få information om koncernens styrning, exempelvis information som rör årsstämma, styrelse och koncernledning och andra områden som bestäms i Svensk kod för bolagsstyrning. På webbplatsen finns det också en aktuell lista över de analytiker som bevakar Volvokoncernen samt möjlighet att prenumerera på information från bolaget. Volvo har beslutat att ha bolagsstyrningsrapporten som en från årsredovisningen skild handling enligt 6 kap 8 § i årsredovisnings - lagen och rapporten finns tillgänglig på sidorna 194–211. Avtalsvillkor vid uppköpserbjudanden Bestämmelser om att ett avtal kan förändras eller avslutas om kontrollen över bolaget förändras, så kallade kontrollklausuler, ingår i vissa av de avtal i vilka Renault Trucks har givits rätt att sälja Renault s.a.s. och Nissan Motor Co. Ltd:s lätta lastbilar samt i vissa av koncernens inköpsavtal. En del av AB Volvos långsiktiga finansieringsavtal innehåller bestämmelser som ger långivare rätt att i vissa fall kräva förtida betal- ning om kontrollen över bolaget förändras. Denna typ av bestämmel- ser är inte ovanliga i finansieringsavtal. Det är AB Volvos bedömning att det har varit nödvändigt att acceptera dessa bestämmelser för att erhålla finansiering på i övrigt godtagbara villkor. 80 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 83 ===== 50 100 300 250 200 2019 2020 2021 2022 2023 150 OMX Stockholm PI Index Volvo B OMX Stockholm Industrial Goods & Services Källa: Investis Digital Kursutveckling, Volvo B-aktien 2019–2023 kronor Ackumulerad totalavkastning för Volvos B-aktie % 0 +10.171% Källa: Investis Digital V olvo B T otalavkastning (inklusive återinvesterade utdelningar) SIX Return Index (inklusive återinvesterade utdelningar) 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 1990 1995 2000 2005 2010 202320151987 Diagrammet visar att 1.000 kronor investerade i Volvo B-aktier den 2 januari 1987 hade vuxit till 102.710 kronor vid slutet av 2023 under förutsättning att samtliga utdelningar under åren återinvesterats i Volvo B-aktier. Utländska ägare 40 Övriga svenska institutioner 32 Svenskt fondsparande 15 Svenska privatpersoner 13 Mer detaljerad informa - tion om Volvoaktien finns i 11-årsöversiktens aktie - statistik samt i Not 19. Anställdas innehav av Volvoaktier genom koncernens pensions - stiftelser är obetydligt. Källa: Euroclear 1 Andel av kapital Ägarkategorier 1, % Aktieägarna med störst röstmässig andel i AB Volvo, den 31 december 2023 Röst- andel, % Kapital - andel, % Industrivärden 27,9 9,1 Geely Holding 15,5 6,8 AMF Försäkring & Fonder 5,5 3,3 Alecta 4,0 2,7 AFA Försäkring 2,3 0,8 BlackRock 2,1 3,2 Vanguard 2,1 3,2 Swedbank Robur Fonder 1,8 4,4 Fjärde AP-fonden 1,6 0,5 Norges Bank Invest- ment Management 1,6 2,3 Källa: Modular Finance Aktiekapital 31 december, 2023 Antal aktier 2.033.452.084 varav A-aktier1 444.986.150 varav B-aktier2 1.588.465.934 Aktiekapital, Mkr 2.562 Kvotvärde, kronor 1,26 Antal aktieägare 382.200 Privatpersoner 364.225 Juridiska personer 17.975 För ytterligare information om Volvoaktien, se Not 19. 1 A-aktier ger 1 röst. 2 B-aktier ger 1/10 röst. Källa: Euroclear 1 Andel av kapital Sverige 60 USA 23 Storbritannien 5 Luxemburg 3 Belgien 2 Schweiz 1 Övriga 6 Ägande per land 1, % 81 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 84 ===== Risker och osäkerhetsfaktorer Kontrollerat risktagande Volvokoncernens affärsområden, lastbilsdivisioner och vissa kon - cernfunktioner övervakar och hanterar risker i sin verksamhet. Dessutom använder Volvokoncernen en centraliserad Enterprise Risk Management (ERM) rapporteringsprocess, som är ett syste - matiskt och strukturerat ramverk för rapportering och granskning av riskbedömningar och åtgärder för att hantera riskerna samt för uppföljning av identifierade risker. Volvokoncernens Enterprise Risk Management-process För Volvokoncernens styrningsmodell, se sidan 195. Koncernledningen analyserar riktigheten i de rapporterade risk erna och mitigeringsaktiviteterna samt säkerställer att de anpassas till de strategiska och operativa planerna. Styrelsen följer upp riskerna och mitigerings - aktiviteterna årligen medan styrelsens revisionskom - mitté gör det regelbundet genom Volvo koncernens ERM-rapport. ERM-kommittén granskar, analyserar och utmanar sammanställda risker och mitigeringsaktiviteter och säkerställer en första anpassning till koncernens opera - tiva agenda. ERM-kommittén består av Executive Vice President Group Finance, Executive Vice President Legal & Compliance, Senior Vice President Group Treasury & Corporate Finance, Senior Vice President Group Financial Reporting and Business Control och Senior Vice President Risk Management and Internal Audit. Varje affärsområde och lastbilsdivision samt vissa koncernfunktioner rapporterar sina största risker och mitigeringsaktiviteter till ERM-funktionen, som granskar och sammanställer rapporterade risker i Volvokoncernens ERM-rapport. I Business Review-möten i varje affärsområde och lastbilsdivision identifieras, analyseras, mitigeras och övervakas de största riskerna. Dessa utgör grunden i ERM-rapporteringen. Ledningsgrupperna inom varje affärsområde och lastbilsdivision samt vissa kon - cernfunktioner är fullt ansvariga för riskhantering och riskmitigering inom deras respektive områden. Risker identifieras, mitigeringsaktiviteter upprättas och övervakning och rapportering av utvecklingen är en del av den dagliga verksam - heten. Styrelsen Revisionskommitté Koncernledning Enterprise Risk Management-kommitté Enterprise Risk Management-funktion Business Review-möten Ledningsgrupper Riskkategorier ERM-processen klassificerar Volvokoncernens risker i fem kategorier: • Makro- och marknadsrelaterade risker • Verksamhetsrisker • Risker relaterade till klimat och människor • Efterlevnadsrisker • Finansiella risker. På efterföljande sidor presenteras de huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som Volvokoncernen står inför inom varje riskkategori. Dessa risker kan separat eller i kombination ha en väsentlig negativ effekt på koncernens verksamhet, strategi, finansiella resultat, kassaflöde, aktieägarvärde eller anseende. För risker på kort sikt, se även segmentsrapporteringen i förvalt - ningsberättelsen och Not 2 i den senaste kvartalsrapporten. 82 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 85 ===== MAKRO- OCH MARKNADSRELATERADE RISKER Cyklisk kommersiell fordonsindustri Volvokoncernens kunder är verksamma över hela världen, vissa inom ett enda land och andra över gränser. Många globala och regionala geopolitiska, ekonomiska, regelmässiga, digitala, tekniska, resurstillgångsmässiga samt klimat- och energiresurs - effektivitetsfaktorer bidrar till en betydande volatilitet i efterfrågan och risk på olika marknader. Liksom många andra kapitalvarubranscher har fordonsbranschen generellt sett varit cyklisk, påverkad av bl.a. BNP-utvecklingen och motsvarande förändringar i efterfrågan på transporter, behovet att ersätta åldrande fordon och maskiner samt förändrade lagar och regler. Även om branschen genomgår en fortsatt förändring av fokus från produkter till tjänster, finns cyklikaliteten i branschen kvar. Fluktuerande efterfrågan på koncernens produkter och tjäns - ter gör det ekonomiska resultatet av verksamheten beroende av koncernens förmåga att snabbt reagera på marknadsförändringar. Oförmåga att anpassa sig till förändrad efterfrågan kan leda till kapacitetsbegränsningar eller underutnyttjande av resurser, vilket kan ha en negativ effekt på resultat, kassaflöden och finansiell ställning. Konkurrens Volvokoncernen verkar på marknader som är mycket konkurrens - utsatta och möter därför intensiv konkurrens från globala och lokala konkurrenter. Volvokoncernen möter också konkurrens från nya marknadsaktörer, som försöker erbjuda t.ex. hållbara transpor - ter, ökad logistikeffektivitet, ny teknik och/eller nya affärsmodeller. I denna marknadsmiljö kan det inte finnas någon garanti för att nuvarande eller nya konkurrenter inte kan vara mer framgångsrika än koncernen när det gäller att föra ut nya produkter och tjäns - telösningar på marknaden, att implementera nya tekniker eller samarbetsmodeller eller att erbjuda mer attraktivt prissatta pro - dukter, tjänster eller lösningar. Detta skulle kunna resultera i t.ex. minskade vinstmarginaler, förlust av marknadsandelar eller ett behov av att påskynda investeringarna i forskning- och utveckling och/eller försäljnings- och marknadsföringskostnader, vilka var och en kan påverka koncernens verksamhet, resultat, marknadsandel och finansiella ställning negativt. Lagstiftning Volvokoncernen är föremål för miljö-, arbetsmiljö- och säkerhets - lagar och förordningar som påverkar verksamheten, anläggning - arna, produkterna och tjänsterna i var och en av de jurisdiktioner där Volvokoncernen är verksam. Framför allt är bestämmelserna om avgasutsläpp, buller, säkerhet och föroreningar från pro duk- tions anläggningar och produkter omfattande och under utveck - ling. Dessa lagar och förordningar resulterar i en ofta komplex, osäker och föränderlig juridisk och regulatorisk miljö för Volvo - koncernens globala affärer och verksamheter. Volvokoncernen arbetar aktivt för att säkerställa efterlevnad av tillämpliga lagar och förordningar och strävar efter att samarbeta och vara transparent med alla styrande organ i certifierings- och efterlevnadsprocesser, under utvecklingsfasen och under hela livscykeln för koncernens produkter samt i investeringar i produk - tionsanläggningar, men kan inte ge någon garanti för att den alltid fullt ut kommer att uppfylla kraven. Om Volvokoncernen miss - lyckas med eller underlåter att följa dessa lagar, förordningar och krav kan den bli föremål för kostnader för återkallelser och andra åtgärder, betydande straffavgifter och andra sanktioner och ansvarskrav samt skada på koncernens anseende. En underlåten - het att uppfylla tillämpliga lagar och förordningar på detta område kan också innebära ett misslyckande med att i tid säkerställa ett uppdaterat och kompatibelt produkt- och tjänsteutbud för att uppfylla bestämmelser, vilket kan ha en väsentligt negativ effekt på Volvokoncernens verksamhet, operativa resultat, finansiella ställning och värdet på koncernens varumärken. Dessutom blir säkerhetsföreskrifter allt viktigare med autonoma fordon i kommersiella tillämpningar. Om regelverket inte är bestämt, eller inte tillräckligt tydligt, finns det en risk att det autonoma erbjudandet inte kan skalas upp, eller att regelverket inte efterlevs. En säkerhetsincident kan ha en skadlig effekt på koncernens ima - gen hos koncernens varumärken och eventuella resultat. En inci - dent i branschen kan också leda till snabbt ändrade eller utökade regelverk. Politisk och social osäkerhet Vår verksamhet är föremål för de politiska, ekonomiska och andra riskerna som kommer av att verka i en global miljö, inklusive: • folkhälsokriser, inklusive spridning av smittsamma sjukdomar, såsom covid-19, och andra katastrofala händelser; • säkerhetshot, inklusive krigshandlingar, terrorism, sabotage och andra kriminella eller illvilliga handlingar riktade mot våra eller våra affärspartners anställda, informationssystem, produkter, produktionssystem eller anläggningar; • nya eller ändrade exportkontroller, inklusive licenskrav, handels - politik, skatter, fördrag, statliga regleringar och tullar i olika delar av världen, (inklusive koncernens joint ventures) och • förändringar i allmänna ekonomiska eller politiska förhållanden, inklusive politisk instabilitet, konflikter och frikoppling av ekonomier. Det finns ingen garanti för att konsekvenserna av dessa och andra faktorer relaterade till vår multinationella verksamhet inte kommer att materiellt negativt påverka vår konkurrensförmåga, resultat eller finansiella ställning. 83 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 86 ===== VERKSAMHETSRISKER Transformation och teknik Den pågående och accelererande omvandlingen av transport- och fordonsindustrin mot klimatneutrala och hållbara transport- och infrastrukturlösningar innebär olika transformationsrisker för Volvo - koncernen. Volvokoncernens framtida affärsframgång beror på dess förmåga att utveckla nya, attraktiva, konkurrenskraftiga, energieffektiva och lönsamma produkter samt att framgångsrikt positionera sig i detta branschskifte. Underlåtenhet att utveckla produkter i linje med efterfrågan och regleringar, särskilt med tanke på digitalisering, elektromobilitet (batterielektrisk och bränslecells - el ektrisk), ny bränsleteknik och autonoma lösningar kan påverka koncernens verksamhet negativt. De faktorer som driver omvandlingen kommer från olika källor som kanske inte alltid korrelerar. Omfattande och kontinuerligt framväxande regelverk och statliga åtgärder sätter den legala ramen. Sociala attityder och kundpreferenser relaterade till klimat - förändringar och övergången till en ekonomi med lägre koldioxid - utsläpp är ytterligare faktorer som Volvokoncernen påverkas av. Dessutom influeras investerarnas preferenser, kapitalallokeringar och sentiment mer och mer av miljömässiga, sociala och bolags - styrningsmässiga frågor (ESG). Materiella förändringar i dessa faktorer, inklusive förändrings takten för någon av dessa faktorer, såväl som själva omvandlingstakten, kan ha en negativ inverkan på resultatet av strategiska affärsbeslut och i slutändan på Volvo - koncernens övergripande verksamhet. Förändringar i investerarnas preferenser och sentiment kan avsevärt påverka Volvokoncernens affärsplaner och finansiella resultat. Efterlevnad av kraven på CO₂, bränsleeffektivitet och utsläpps - kontroll kan leda till ett behov av att påskynda introduktionen av betydande volymer elfordon samt att implementera ytterligare ny teknik för konventionella dieselmotorer. Det finns ingen garanti för att sådana nya tekniker och lösningar kan tillverkas och säljas med lönsamhet eller att kunderna kommer att köpa dem i de kvantiteter som behövs för att uppfylla regulatoriska krav. Även om utmaningar inom dessa områden löses och hanteras kan de ha en negativ inver- kan på koncernens rykte, resursanvändning, produktionskostnader eller kostnader för produktåterkallelser och kan föra med sig nega - tiva effekter på resultat och finansiell ställning. Transformationen till elektriska lösningar beror också på externa faktorer som tillgång till battericeller och -teknik eller en funge - rande laddningsinfrastruktur och till förnybara energikällor för att driva batterielektriska och bränslecellselektriska produkter. Om utbyggnaden av laddnings infrastruktur eller tillgången på och kostnaden för förnybara energikällor, ensamma eller i kombination, är otillräckliga, kan kundernas investeringar i Volvokoncernens elektrifierade produkter ske i långsammare takt än väntat, vilket negativt kan påverka koncernens rörelseresultat, finansiella ställning och hållbarhetsmål. Många av de nya produkterna och teknikerna befinner sig fortfarande i tidiga utvecklingsstadier vilket – tillsammans med avsaknaden av brett accepterade stan - darder – utgör betydande risker för Volvokoncernen eftersom det krävs att man väljer relevanta tekniker, relevant produktkvalitet och introducerar dem på ett klokt sätt tidsmässigt, samtidigt som man respekterar den breda variationen i mognadsnivå bland mark - nader och segment över hela världen. Om Volvokoncernen miss - bedömer, är för sen att upptäcka eller misslyckas med att anpassa sina produkter och tjänster till trender, legala krav och kundkrav på enskilda marknader eller andra förändringar i efterfrågan, kan det ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöden. Slutligen, om Volvokoncernen inte lyckas med detta teknikskifte (i fråga om timing eller teknikval) kan intjäningsförmågan och den finansiella ställningen påverkas allvarligt. Nya affärsmodeller Transport- och fordonsindustrin står inför ny teknik, affärsmodeller, konkurrenter och globala trender som digital transformation, vilka tillsammans skapar en mycket disruptiv miljö. Dessa faktorer för - ändrar Volvokoncernen från en tillverkare av tunga kommersiella fordon till mer av en leverantör av transport- och logistiklösningar. Volvokoncernen har under de senaste åren kontinuerligt investerat i nya affärsmodeller och ny teknik för att kunna erbjuda säkrare, mer hållbara och mer produktiva lösningar till sina kunder. Framöver är det troligt att ett nytt transportlandskap kommer att fortsätta växa fram och påverka stora delar av Volvokoncernens verksamhet och arbetssätt, med risker relaterade till förmågan att svara på specifika kundbehov med skräddarsydda tjänster och tillgången på tekniska innovationer som svarar mot de stora trenderna i branschen (d.v.s. digitalisering, elektromobilitet och autonoma lös - ningar). Om Volvokoncernen missbedömer, är för sen att upptäcka eller misslyckas med att anpassa sina produkter och tjänster till trender, legala krav och kundkrav på enskilda marknader eller andra förändringar i efterfrågan, kan det ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöden. En ytterligare risknivå relaterar till behovet av att utvecklas från ett fordons-/produktfokus till ett ekosystemdrivet synsätt, där for - don och infrastrukturer ska utvecklas och implementeras samtidigt. Industrisystemet inklusive leverantörskedjan Vår förmåga att leverera i enlighet med marknadens efterfrågan och förväntningar på produktkvalitet är i hög grad beroende av att vi i rätt tid får tillgång till material, komponenter och andra viktiga tjänster, samt av vår förmåga att på rätt sätt utnyttja kapaciteten i koncernens olika produktions- och serviceanläggningar. Vårt industri- system och försörjningskedja har fortsatt att vara ansträngda på många områden under 2023 på grund av t.ex. brist på material och komponenter, brist på transporttjänster, etc. Ytterligare störningar i försörjningskedjan och det industriella systemet kan uppstå från en mängd olika faktorer, inklusive fortsatt eller ytterligare brist på material, enleverantörsval, finansiella problem hos underleveran - törer, brist på arbetskraft och komponenter, strejker, pandemier, cybersäkerhetsbrott eller klimatfaror såsom extremt väder, som var och en eller i kombination kan resultera i kvalitetsproblem, stopp och andra störningar i produktion och leveranser, vilket kan försämra vår förmåga att möta våra kunders order, och därmed materiellt negativt påverka Volvokoncernens affärsverksamhet och resultat från verksamheten. 84 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 87 ===== Leverantörer och material Det pågående teknikskiftet till elektrifiering och andra nya kund - erbjudanden i kombination med nödvändiga investeringar i traditio - nell teknik kommer troligen att leda branschen och Volvokoncernen till att bli beroende av nya leverantörer, nya material och material som används i nya applikationer och i olika kvantiteter jämfört med traditionell teknik. En del av dessa material kan utgöra en leverans - risk på grund av brist eller geopolitiska störningar, konflikter eller oro för mänskliga rättigheter. Om nya leverantörer inte följer Volvo - koncernens uppförandekod kan det innebära en risk för koncernens anseende. Samtidigt kan leverantörer som tillhandahåller mer tradi - tionella produkter förlora affärer och riskera att stängas, vilket kan leda till att Volvokoncernen kan få brist på leverantörer inom ett visst område och därmed ett behov av investeringar. Kostnadsinflation och prisökningar På senare år har koncernen upplevt högre insatskostnader från höjda priser på bl.a. inköpt material, frakt och energi samt högre arbetskraftskostnader. Dessa inflationstrender kan fortsätta med potentiella ytterligare effekter från energikostnader och även inträffa för ytterligare råvaror och material som koncernen köper på världsmarknaden samt på löner och tjänster. Möjligheten att föra över sådana högre kostnader i prisökningar för produkter och tjänster kan begränsas av konkurrenstryck eller redan avtalade priser till kunder i orderböcker och andra avtal. Om koncernen inte kan kompensera för de högre insatskostnaderna genom höjda priser på sålda produkter och tjänster kan detta ha en negativ inverkan på koncernens resultat. Informationssäkerhet och digital infrastruktur Verksamheten i många av koncernens affärsprocesser är beroende av pålitliga IT-system och -infrastruktur. Detta gäller t.ex. forskning och utveckling, produktion, logistik och försäljning samt produkter och tjänster som använder uppkoppling och automatiserings - funktioner, där koncernen förlitar sig på sin förmåga att utöka och uppdatera teknologier och infrastruktur för att möta de förändrade behoven i koncernens verksamhet. Om koncernen får problem med viktig digital teknik kan de uppkomna störningarna få nega - tiva effekter på verksamheten. När koncernen implementerar nya digitala tekniker kan det hända att de inte fungerar som förväntat. Koncernen står också inför utmaningen att stödja sina äldre digi - tala tekniker och genomföra nödvändiga uppgraderingar. Hotaktörer som försöker utnyttja sårbarheter i koncernens och dess tredjepartstjänsteleverantörers system, processer eller per - sonal kan ge upphov till säkerhetsincidenter som kan påverka sekretessen, tillgängligheten eller integriteten hos informationstill - gångar, teknik eller produkter och tjänster. Dessa cybersäkerhets - incidenter kan inkludera utpressningsvirus eller andra skadliga attacker, intrång, utnyttjande av systemsårbarheter, intrång i data - sekretess, läckage av konfidentiell eller känslig data och otillåten användning eller modifiering av data. Koncernens system och applikationer, och de från dess tredje - partstjänsteleverantörer har och förväntas fortsätta vara föremål för cybersäkerhetsincidenter. Sådana incidenter kan orsaka allvar - lig skada för koncernen och kan negativt påverka koncernens verksamhet, finansiella resultat, relationer med affärspartners, kreditvärdighet och rykte, och kan resultera i rättstvister eller regulatoriska utredningar eller åtgärder samt ökade kostnader för åtgärdande och efterlevnad. Sammanslagningar och förvärv, partnerskap och avyttringar Förutom Volvokoncernens interna arbete och fokus på organisk tillväxt, gör Volvokoncernen förvärv och avyttringar, liksom ingår i joint ventures, partnerskap och andra former av samarbeten. Detta är viktiga delar i genomförandet av vår strategi. Det kan dock inte finnas någon försäkran om att dessa transaktioner och samarbeten blir eller förblir framgångsrika och inte heller att de kommer att ge förväntade fördelar. Förvärv kan t.ex. ge upphov till eventualförplik - telser, ökade avskrivningskostnader och nedskrivningar relaterade till goodwill och andra immateriella tillgångar samt oförutsedda svårigheter att integrera en förvärvad enhet. Avyttringar kan med - föra risker i t.ex. den operativa delningen eller genom avtalsenliga åtaganden eller legala åtaganden med avseende på den avyttrade verksamheten. Joint ventures och partnerskap kan misslyckas med att prestera som förväntat av olika skäl, inklusive vår eller vår partners felaktiga bedömning av behov och potentiella synergier, ett misslyckande med att investera tillräckliga resurser i samarbetet eller en föränd - ring av strategisk riktning som samarbetet inte tillgodoser. Vidare kan joint ventures och partnerskap begränsa t.ex. vår förmåga att bedriva oberoende verksamhet inom samarbetsområdet och begränsningar i vår eller vår partners operativa och ekonomiska resurser kan begränsa samverkanskapaciteten. Återköpsavtal med garanterade restvärden Volvokoncernen erbjuder ibland kunder att förvärva koncernens produkter med ett restvärdesåtagande, vilket innebär att kunden kan återlämna tillgången vid ett avtalat datum och till ett avtalat pris. De avtalade priserna fastställs inom varje affärsområde, som tar ansvar för att upprätthålla en restvärdesmatris som syftar till att spegla framtida marknadsvärden. Volvokoncernen kommer att ha en restvärdesrisk om fordon som omfattas av restvärdesåtaganden återköps och det verkliga marknadsvärdet på fordonen understiger det bokförda restvärdet. Ett restvärdesåtagande kan också bli en framtida risk i fråga om lager av begagnade fordon om fordonet inte säljs, vilket påverkar kassaflödet negativt. För mer information om restvärdesåtaganden, se Not 13 Materiella anläggningstillgångar. 85 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 88 ===== RISKER RELATERADE TILL KLIMAT OCH MÄNNISKOR Klimat Den vetenskapliga samsynen indikerar att utsläppen av växthus - gaser fortsätter att förändra sammansättningen av jordens atmos - fär på sätt som påverkar, och förväntas fortsätta att påverka, det globala klimatet. De potentiella effekterna av klimatförändringar på Volvokoncernens kunder, produkterbjudanden, verksamhet, anläggningar och leverantörer är de huvudsakliga riskerna, efter - som de kommer att vara olika beroende på lokala och kundspeci - fika omständigheter. Volvokoncernen har identifierat ett antal klimatrelaterade trans - formationsrisker, som ingår i koncernens Enterprise Risk Manage - ment-process. Dessa risker, inklusive deras potentiella ekonomiska inverkan, bedöms som en del av makro- och marknads utvecklingen som återfinns i riskkategorierna ”Lagstiftning” , ”Transformation och teknik” , ”Nya affärsmodeller” och ”Leverantörer och material”. Fysiska klimatrisker kan potentiellt också påverka Volvokoncer - nens verksamhet och leveranskedja som nämns i riskkategorin ”Industrisystemet”. Människor och kultur Volvokoncernen är fast övertygad om att det finns en hög korrela- tion mellan koncernens framtida framgång och dess förmåga att rekrytera, behålla och utveckla kvalificerad personal. Volvokoncer - nen strävar också efter att öka hälsa och säkerhet i sin verksamhet och har som mål att avsevärt minska både olycksfrekvensen och de risker som är förknippade med vår verksamhet. Volvokoncernen räknar med att utnyttja hela mångfalden av sin personalstyrka för att uppfylla kundernas krav. Att under transformationen hantera det nödvändiga kompetensskiftet inom specialiserade områden är nyckeln för att lyckas. För att uppfylla förväntningarna från anställda och andra intressenter krävs ett starkt fokus på områden som hälsa och säkerhet, ledarskap, påverkansmöjligheter, anställ - das engagemang, arbetsförhållanden inklusive kultur och värde - ringar, kunskapsdelning samt grupper med mångfald. Underlåten - het att göra rätt enligt koncernvärdena riskerar att ha en negativ inverkan på hälsan, säkerheten och välbefinnandet hos våra anställda, på Volvokoncernens rykte såväl som på hur koncernen uppfattas som arbetsgivare. Därutöver kan den försämra koncernens möjlighet att rekrytera, behålla och utveckla den kunskap och de färdigheter som är nödvändiga för att säkerställa kundernas framgång och övergången till ny teknik. Mänskliga rättigheter Volvokoncernen har åtagit sig att respektera internationellt erkända mänskliga rättigheter och undvika att orsaka eller bidra till negativa konsekvenser för de mänskliga rättigheterna i linje med tillämplig lagstiftning över hela världen och relevanta globala ramverk såsom FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter (UNGP). Den regulatoriska miljön som adresserar företagens beteende i relation till mänskliga rättigheter utvecklas snabbt. Ny lagstiftning med strängare gransknings- och rapporteringskrav har redan antagits och ytterligare lagstiftning växer fram. Volvokoncernen försöker övervaka sin efterlevnad av tillämpliga lagar, policyer och riktlinjer och strävar efter ständiga förbättringar, men det kan inte finnas några garantier för att framtida negativa effekter på mänsk - liga rättigheter inte kommer att uppkomma i koncernens egen organisation eller i koncernens affärsrelationer eller i värdekedjan. Koncernen strävar efter att hantera negativa konsekvenser för mänskliga rättigheter som den kan vara inblandad i, men sådana händelser kan påverka koncernens lönsamhet och anseende negativt. 86 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 89 ===== EFTERLEVNADSRISKER Dataskyddslagar Fokus på dataskydd ökar från myndigheter runt om i världen vilket resulterar i att nya dataskyddslagar träder i kraft och även i ökad aktivitet från dataskyddsmyndigheter när det gäller sanktioner, revisioner och domstolsbeslut. Det blir ännu mer relevant eftersom Volvokoncernens verksamhet och produkter är mer datadrivna (t.ex. uppkopplade fordon). EU:s dataskyddsförordning (”GDPR”) har infört ökade böter för brott mot förordningen och sätter en standard som tillämpas i flera andra dataskyddslagar i de jurisdik - tioner där Volvokoncernen är verksam. Bristande efterlevnad av lagar om dataskydd kan orsaka koncernen böter och andra påföljder och allvarliga överträdelser kan potentiellt leda till att myndigheter utfärdar instruktioner för att stoppa behandlingen av personupp - gifter, vilket kan störa verksamheten. Koncernen kan också hamna i rättstvister med personer som påstår sig ha drabbats av brott mot uppgiftsskyddet. Överträdelser av lagen om dataskydd kan följaktligen medföra allvarliga negativa effekter för affärsverksam - heten, inklusive skador på rykte och negativa effekter på koncer - nens lönsamhet och finansiella ställning. Immateriella tillgångar Volvokoncernen äger eller har på annat sätt rätt till patent, varu - märken, ritningar och copyrights som avser de produkter och tjänster som koncernen tillverkar och marknadsför. Dessa rättig - heter har utvecklats eller förvärvats under ett antal år och är värde - fulla för Volvokoncernens verksamhet. För att dessutom säkra investeringar i FoU har Volvokoncernen en plan för immateriella tillgångar som definierar skapandet och användningen av dess immateriella rättigheter. Handeln med förfalskade varor som andel av den globala handeln har ökat betydligt. Produkter som bryter mot Volvokoncernens immateriella rättigheter är ofta av undermålig kvalitet och innebär risker för koncernen avseende kundernas säkerhet, fordonens prestanda, kvalitet och utsläppsnivåer, som kommer att påverka människors hälsa, klimatet och enskilda varumärkens och koncer - nens anseende. AB Volvo och Volvo Car Corporation äger gemensamt namnet och varumärket Volvo genom Volvo Trademark Holding AB. AB Volvo har ensamrätt att använda Volvonamnet och varumärkena för sina produkter och tjänster enligt ett licensavtal. På samma sätt har Volvo Car Corporation ensamrätt att använda Volvonamnet och varumärkena för sina produkter och tjänster. Volvokoncernens rättigheter att använda varumärket Renault är begränsade till enbart lastbilsverksamheten och regleras av ett licensavtal med Renault s.a.s., som är ägare till varumärket Renault. Dessutom äger Volvokoncernen flera andra varumärken relaterade till verk - samheten. Allt fler partnerskap och joint ventures som involverar immaterialrättsliga arrangemang etableras. Användning i möjlig konflikt med tredje parts immateriella rät - tighet eller tredje parts obehöriga användning av Volvokoncernens äganderätter, kan ha betydande inverkan på koncernens affärs - verksamhet. Rättsliga förfaranden I sin normala verksamhet är Volvokoncernen inblandad i rättsliga förfaranden. Dessa förfaranden kan avse ett antal ämnen, inklusive fordonssäkerhet och andra produktrelaterade anspråk, garanti - anspråk, kommersiella tvister, immateriella rättigheter, anklagelser om hälso-, miljö- eller säkerhetsfrågor, antitrust-, skatte- eller arbetstvister samt myndighetsförfrågningar och utredningar. Vidare kan AB Volvo och andra företag i koncernen, liksom deras befattningshavare, vara föremål för anspråk på grund av bristande efterlevnad av aktiemarknadsregler, värdepapperslagar och andra tillämpliga regler och förordningar. Rättsliga förfaranden kan vara dyra, långa, ta resurser i anspråk som kan användas för andra ändamål och är ofta svåra att förutsäga. Det finns ingen försäkran om att avsättningar, där sådana gjorts, för ett visst rättsförfarande kommer att täcka kostnaderna för ett negativt resultat, och inte heller att förfaranden där inga avsättningar gjorts inte ger upphov till några betydande ytterligare kostnader. För information om vissa rättsliga förfaranden där bolag inom Volvokoncernen är inblandade, se Not 21 Övriga avsättningar och Not 24 Eventual - förpliktelser. Korruption och konkurrenslagstiftning Korruptionsrisker är främst kopplade till Volvokoncernens försälj - ningsaktiviteter och leveranskedja men kan också hänföra sig till administrativa rutiner, såsom licensiering och tillstånd. Detta inkluderar Volvokoncernens anställdas aktiviteter men kan även sträcka sig till verksamheten hos Volvokoncernens affärspartners och mellanhänder. Den övergripande risknivån påverkas därför av försäljningsvolymer, distributionssätt och av att Volvo bedriver affärsverksamhet även på marknader som anses ha en hög risk ur ett korruptionsperspektiv. Potentiella risker för bristande efterlevnad av konkurrenslag - stiftningen (till exempel prissamarbete, marknadsdelning, olagligt informationsutbyte, missbruk av dominerande ställning) är i första hand kopplade till anställdas beteende när de interagerar med konkurrenter och andra externa intressenter i olika situationer. Korruptions- och konkurrenslagstiftningsöverträdelser kan innebära allvarliga negativa konsekvenser för affärsverksamheten, inklusive skador på koncernens anseende, rättsliga förfaranden, böter eller fängelse för anställda. Koncernen kan också påverkas av anspråk som tas upp av personer eller företag som påverkats av påstådd icke-efterlevnad. 87 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 90 ===== FINANSIELLA RISKER Försäkring Volvokoncernen tecknar vanligtvis försäkringsskydd där den är lagligt eller avtalsenligt skyldig att göra det och från tid till annan på annat sätt mot sådana risker, i sådana belopp och på villkor som den anser kommersiellt motiverade. Om försäkringsskydd inte kan erhållas på sådana villkor kan koncernen utsättas för väsentliga oförsäkrade förluster, vilket kan ha en väsentligt negativ effekt på koncernens verksamhet och finansiella ställning. Koncernen är inte helt försäkrad mot effekter från cybersäkerhetsincidenter eller översvämningar, jordbävningar och andra naturkatastrofer. Kreditrisk Volvokoncernen är exponerad mot kreditrisk främst genom sin försäljning till kunder inom Industriverksamheten och genom sina långsiktiga kreditfordringar i kundfinansieringsverksamheten Financial Services. Den totala exponeringen per den 31 december 2023 återfinns i Not 15 Kundfinansieringsfordringar och Not 16 Fordringar. Koncernen har också en finansiell kreditrisk på grund av kortfristiga placeringar hos koncernens närmaste banker och orealiserade resultat från derivat som används för säkring. För mer information, se Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhante - ring och Not 15 Kundfinansieringsfordringar. Om flera större kunder, återförsäljare eller en bank i koncernens närhet inte uppfyller sina åtaganden kan koncernen drabbas av betydande förluster. Pensionsåtaganden Volvokoncernen har betydande pensionsåtaganden, varav vissa är i förmånsbestämda planer. Förändringar i antaganden om ränte- och inflationsnivåer, dödlighet, pensionsålder och pensionsgrun - dande ersättningar kan leda till betydande förändringar av nuvär - det av redan upplupna förpliktelser såväl som kostnaden för nya förpliktelser, vilket påverkar finansieringsnivån för sådana planer. Avkastningen på förvaltningstillgångarna kan också påverka finansieringsnivåerna väsentligt. Förmånsbestämda förvaltnings - tillgångar förvaltas utanför koncernen, med en betydande del av förvaltningstillgångarna i aktier och andra instrument som är exponerade för marknadsrisker som inte helt matchar pensions - förpliktelsen. Se Not 20 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser för ytterligare information. Om det råder underskott i förmånsplaner kan Volvokoncernen bli skyldig att ge betydande oväntade kapitaltillskott, vilket skulle påverka kassaflödet och koncernens finansiella ställning negativt. Ränterisker Volvokoncernen är exponerad för ränterisk främst genom finans - netton i Industriverksamheten samt upp- och utlåning i Financial Services-verksamheten. Med ränterisk avses risken att förändrade räntor påverkar Volvokoncernens nettoresultat och kassaflöde eller det verkliga värdet av finansiella tillgångar och skulder. Ränte - fluktuationer kan leda till hårdare konkurrens och minska efterfrå - gan på koncernens produkter, öka lånekostnaderna och eventuellt minska räntemarginalerna. Volvokoncernens ansträngningar att matcha räntebindningar på finansiella tillgångar och skulder och att minska effekterna av räntefluktuationer genom säkringsaktivi - teter kanske inte alltid är framgångsrika eller tillräckliga, vilket kan resultera i negativa effekter på Volvokoncernens resultat, kassa - flöde och värdet av finansiella tillgångar och skulder. Valutarisk Volvokoncernens globala verksamhet exponerar koncernen för olika valutaregioner. Valutarisker i Volvokoncernens verksamhet är relaterade till förändringar i värdet av kontrakterade och för - väntade framtida betalningsflöden, värdeförändringar på lån och investeringar samt värdeförändringar på tillgångar och skulder i utländska dotterbolag. Mer än 95% av koncernens intäkter gene - reras i andra länder än Sverige medan en betydande del av koncer - nens kostnader genereras i svenska kronor. Volvokoncernen har för närvarande en nettointäktsexponering i utländsk valuta, vilket innebär att en starkare svensk krona generellt sett skulle ha en negativ effekt på Volvokoncernens redovisade resultat. I den mån Volvokoncernen inte kan matcha intäkter och vinster erhållna i en valuta med kostnader och utgifter som betalas i samma valuta, kan valutakursfluktuationer ha en negativ inverkan på Volvokon - cernens kassaflöde, lönsamhet och balansräkning. Volvokoncer - nens ansträngningar att minska effekterna av valutakursföränd - ringar genom säkringsaktiviteter kanske inte alltid är tillräckliga eller framgångsrika, vilket kan resultera i en negativ inverkan på Volvokoncernens resultat och finansiella ställning. Likviditetsrisker Det är av avgörande betydelse för Volvokoncernen att säkerställa en tillräcklig betalningsförmåga över tid, för att kontinuerligt hantera krav och förväntningar från externa intressenter. Plötsliga förändringar i konjunkturcykeln, oförutsedda händelser på finans - marknaderna, förändringar i Volvokoncernens tillgång till finans - marknaderna (särskilt för verksamheten i Financial Services) och förändringar i kundernas aptit på finansiering från koncernen, kan leda till påfrestningar på koncernens likviditetsberedskap eller innebära böter eller andra påföljder. Underlåtenhet att på rätt sätt hantera koncernens likviditetsrisker kan orsaka väsentlig negativ inverkan på intjäningsförmåga och finansiell ställning. Nedskrivningsbehov Volvokoncernen har betydande värden i goodwill och andra imma - teriella tillgångar på sin balansräkning. Goodwill och aktiverade utvecklingskostnader som ännu inte används skrivs inte av, varför det finns en risk för nedskrivning om det beräknade återvinnings - värdet är lägre än det redovisade värdet. Storleken på övervärdena varierar mellan de olika verksamheterna och de är således i olika grad känsliga för förändringar i omvärldsfaktorer. Instabilitet i marknadens utveckling och volatilitet i räntor och valutor kan indikera ett nedskrivningsbehov. Se Not 12 Immateriella tillgångar. 88 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 91 ===== 89 VOLVOKONCERNEN 2023 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 92 ===== NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA NOT SIDA 1 Redovisningsprinciper 91 2 Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar, kritiska bedömningar och klimatrelate - rade risker 93 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter 94 4 Mål och policy avseende finansiell risk- hantering 96 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar 102 6 Segmentsrapportering 106 7 Intäkter 108 8 Övriga rörelseintäkter och kostnader 110 9 Övriga finansiella intäkter och kostnader 111 10 Inkomstskatter 111 11 Innehav utan bestämmande inflytande 113 12 Immateriella anläggningstillgångar 114 13 Materiella anläggningstillgångar 116 14 Leasing 119 NOT SIDA 15 Kundfinansieringsfordringar 122 16 Fordringar 124 17 Varulager 126 18 Likvida medel 127 19 Eget kapital och antal aktier 128 20 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 129 21 Övriga avsättningar 135 22 Skulder 137 23 Ställda säkerheter 138 24 Eventualförpliktelser och finansiella åtaganden 139 25 Transaktioner med närstående 140 26 Statliga stöd 140 27 Personal 141 28 Ersättning till revisorer 146 29 Kassaflöde 146 30 Finansiella instrument 147 Finansiella rapporter Resultatutveckling Sidan 57 Finansiell ställning Sidan 60 Kassaflödesanalys Sidan 64 Förändringar i eget kapital Sidan 66 90 VOLVOKONCERNEN 2023 ===== SIDA 93 ===== 1 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för AB Volvo (publ) och dess dotterföretag är upp - rättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) såsom de antagits av Europeiska Unionen (EU). Denna årsredovisning är upprättad i enlighet med IAS 1 Utformning av finansiella rapporter samt den svenska Års redovisningslagen. Vidare har RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats, utgiven av Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering. Belopp i miljoner kronor (Mkr) där annat ej anges. Beloppen inom parentes avser föregående år. 1:1 Redovisningsprinciper Not IFRS-standard Förvärv och avyttringar 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter IFRS 3, IFRS 10 Tillgångar och skulder som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter IFRS 5, IFRS 13 Joint ventures 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar IFRS 11, IFRS 12, IAS 28 Intresseföretag 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar IFRS 12, IAS 28 Övriga aktier och andelar 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar IFRS 7, IFRS 9, IFRS 13, IAS 28, IAS 32 Rörelsesegment 6 Segmentsrapportering IFRS 8 Intäkter 7 Intäkter IFRS 9, IFRS 15, IFRS 16 Finansiella intäkter och kostnader 9 Övriga finansiella intäkter och kostnader IFRS 9 Inkomstskatter 10 Inkomstskatter IAS 12 Innehav utan bestämmande inflytande 11 Innehav utan bestämmande inflytande IFRS 10, IFRS 12 Forskning och utveckling 12 Immateriella anläggningstillgångar IAS 36, IAS 38 Goodwill 12 Immateriella anläggningstillgångar IFRS 3, IAS 36, IAS 38 Materiella anläggningstillgångar 13 Materiella anläggningstillgångar IFRS 13, IFRS 16, IAS 16, IAS 36, IAS 40 Leasing 14 Leasing IFRS 16 Varulager 17 Varulager IAS 2 Resultat per aktie 19 Eget kapital och antal aktier IAS 33 Pensioner och liknande förpliktelser 20 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser IFRS 2, IAS 19 Restvärdesrisker 21 Övriga avsättningar IFRS 15, IAS 37 Produktgarantier 21 Övriga avsättningar IAS 37 Omstruktureringskostnader 21 Övriga avsättningar IAS 19, IAS 37 Utökad garanti och servicekontrakt 21 Övriga avsättningar IFRS 15, IAS 37 Försäkringsverksamhet 21 Övriga avsättningar IFRS 4 Eventualförpliktelser och finansiella åtaganden 24 Eventualförpliktelser och finansiella åtaganden IAS 37 Transaktioner med närstående 25 Transaktioner med närstående IAS 24 Statliga stöd 26 Statliga stöd IAS 20 Incitamentsprogram 27 Personal IFRS 2, IAS 19 Kassaflödesanalys 29 Kassaflöde IAS 7 Finansiella instrument 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering IFRS 7, IFRS 9 15 Kundfinansieringsfordringar IFRS 7, IFRS 9, IFRS 13, IFRS 16, IAS 32 16 Fordringar IFRS 7, IFRS 9, IFRS 13, IAS 32 18 Likvida medel IFRS 7, IFRS 9, IFRS 13, IAS 32 22 Skulder IFRS 7, IFRS 9, IFRS 13, IAS 32 30 Finansiella instrument IFRS 7, IFRS 9, IFRS 13, IAS 32 91 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 94 ===== VOLVOKONCERNENS REDOVISNINGSPRINCIPER Volvokoncernen beskriver de mest väsentliga redovisningsprinciperna i anslutning till varje not i syfte att ge en ökad förståelse av respektive redovisnings område. Volvokoncernen fokuserar på att beskriva de redo - visningsval som koncernen har gjort inom ramen för gällande IFRS-stan - dard och undviker att upprepa paragraftext från standarden, om Volvo - koncernen inte anser det vara särskilt viktigt för förståelsen av notens innehåll. Följande symboler RR och BR visar om belopp i noterna åter - finns i resultat- alternativt balansräkning. Totalsumman i tabeller och räk - ningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Se tabell 1:1 för att se i vilken not respektive redovisningsprincip återfinns samt tillämplig IFRS- standard som anses ha en väsentlig påverkan. Koncernens finansiella rapporter Konsolideringsprinciper Koncernens finansiella rapporter omfattar moderbolaget och dotterföre - tag över vilka moderbolaget innehar bestämmande inflytande. Bestäm - mande inflytande föreligger när Volvokoncernen exponeras för, eller har rätt, till rörlig avkastning från sitt engagemang i dotterföretaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande över dotterföre - taget. Joint ventures och intresseföretag redovisas genom tillämpning av kapitalandelsmetoden när Volvokoncernen har gemensamt bestäm - mande inflytande eller betydande inflytande. Koncerninterna transaktio - ner likväl vinster på transaktioner med joint ventures och intresseföretag elimineras i koncernredovisningen. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter. Läs mer i Not 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar. Läs mer i Not 11 Innehav utan bestämmande inflytande. Omräkning till svenska kronor vid konsolidering av företag som har annan funktionell valuta Varje koncernföretags funktionella valuta bestäms utifrån den primära eko- nomiska miljö i vilken företaget bedriver verksamhet. Den primära ekono - miska miljön är vanligen den i vilken företaget primärt genererar och förbrukar likvida medel. Den funktionella valutan är i de flesta fall valutan i det land där företaget är beläget. AB Volvos och Volvokoncernens rapporteringsvaluta är svenska kronor. Vid upprättandet av koncernredovis- ningen omräknas poster i resultaträkningarna för utländska dotterföretag till svenska kronor enligt månatliga genomsnittliga valutakurser. Poster i balansräkningarna omräknas till svenska kronor genom att använda valuta- kurser vid årets utgång (balansdagens kurs). De valutakursförändringar som uppstår redovisas som en separat komponent i övrigt totalresultat och acku- muleras i eget kapital. Ackumulerade valutakursförändringar som är hänförliga till ett visst dot - terföretag, joint venture eller intresseföretag återförs till resultaträkningen som en del av den vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring av ett företag. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i andra valutor än den funktionella valutan för det rapporterande företaget (utländska valutor) omräknas till den funktionella valutan genom att använda balansdagens kurs. Valutakursförändringar avseende operationella tillgångar och skulder hänförs till rörelseresultatet, medan valutakursförändringar avseende finansiella tillgångar och skulder hänförs till övriga finansiella intäkter och kostnader. Ränte bärande finan - siella tillgångar och skulder är de poster som ingår i beräkning av Volvo - koncernens finansiella nettoställning (se avsnitt Nyckeltal). Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering om valutaexpo - nering och valutariskhantering. De viktigaste valutakurserna som har använts i koncernredovisningen anges i tabell 1:2. 1:2 Valutakurser Genomsnittskurs Balansdagens kurs 31 dec Land Valuta 2023 2022 2023 2022 Australien AUD 7,0474 7,0136 6,8178 7,0892 Brasilien BRL 2,1263 1,9616 2,0572 1,9746 Eurozonen EUR 11,4770 10,6300 11,0542 11,1283 Kanada CAD 7,8644 7,7712 7,5401 7,7060 Kina CNY 1,4983 1,5018 1,4075 1,5017 Norge NOK 1,0054 1,0523 0,9803 1,0572 Storbritannien GBP 13,1980 12,4672 12,7286 12,5811 Sydafrika ZAR 0,5757 0,6182 0,5383 0,6146 Sydkorea KRW 0,0081 0,0078 0,0077 0,0083 USA USD 10,6134 10,1245 9,9830 10,4371 Nya redovisningsprinciper 2023 Internationell skattereform - modellregler enligt andra pelaren Från och med 1 januari 2023 tillämpar Volvokoncernen ändringarna i IAS 12 Inkomstskatter avseende internationell skattereform - modellregler enligt andra pelaren. Ändringarna innefattar upplysningskrav avseende skatteexponeringen och ett undantag för att redovisa och upplysa om uppskjutna skatter avseende modellreglerna för andra pelaren, vilka återfinns i not 10 Inkomstskatter. Inga andra nya eller ändrade redovisningsstandarder eller tolkningar som trädde i kraft 1 januari 2023 har haft en väsentlig påverkan på Volvo - koncernens finansiella rapporter. Nytt långfristigt incitamentsprogram Under 2023 har ett nytt långfristigt incitamentsprogram antagits av årsstämman. Programmet redovisas delvis i enlighet med IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar. Information om det nya långfristiga incitaments- programmet återfinns i not 27 Personal. Nya redovisningsprinciper 2024 och senare Leverantörsfinansiering Från och med 1 januari 2024 är IAS 7 och IFRS 7 ändrade genom tillägg av upplysningskrav, både kvalitativa och kvantitativa, avseende leveran - törsfinansiering. Inga andra nya och ändrade redovisningsstandarder och tolkningar som har publicerats och träder i kraft 2024 och senare bedöms ha en väsentlig påverkan på Volvokoncernens finansiella rapporter. 92 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 95 ===== 2 Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar, kritiska bedömningar och klimatrelaterade risker och möjligheter Upprättandet av Volvokoncernens finansiella rapporter kräver att uppskatt- ningar och antaganden görs, vilka kan påverka de redovisade värdena på tillgångar och skulder vid tidpunkten för de finansiella rapporterna. Därutöver påverkas även de redovisade beloppen för nettoomsättning och kostnader för de presenterade perioderna. Volvokoncernen siktar på att utsläppen av växthusgaser ska vara nettonoll 2040. Detta gör det möjligt för koncernens kunder att nå sina nettonollmål 2050 då det tar omkring tio år att förnya en rullande flotta. Färdplanen för fossilfri framdrift innefattar en gradvis övergång till batterielektriska for - don, bränslecellselektriska fordon och fordon med förbränningsmotorer som används med koldioxidsnåla bränslen. Övergången medför risker såsom omställningsrisker och fysiska risker likväl som möjligheter. De finansiella effekterna avseende övergången uppstår gradvis och har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna per den 31 december, 2023. Vid upprättandet av de finansiella rapporterna, har ledningen gjort sina bästa bedömningar av vissa belopp som inkluderas i de finansiella rappor - terna med hänsyn tagen till dess väsentlighet. Verkligt utfall kan avvika från tidigare gjorda uppskatt ningar. I enlighet med IAS 1 ska företaget upp- lysa om de antaganden och andra viktiga källor till osäker heter i uppskatt - ningar som, om verkligt utfall inte stämmer, kan ha en väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH KRITISKA BEDÖMNINGAR De källor till osäkerhet i uppskattningar och kritiska bedömningar identi - fierade av Volvokoncernen och som anses uppfylla dessa kriterier presen - teras i anslutning till de poster de bedöms kunna påverka. Tabell 2:1 visar var dessa beskrivningar återfinns samt klimatrelaterade risker och möjlig - heter, om tillämpligt. 2:1 Källa till osäkerhet i uppskattningar och kritiska bedömningar Not Klimatrelaterade risker och möjligheter Försäljning med återköpsåtaganden och rörligt försäljningspris 7 Intäkter Uppskjuten skatt och osäkerhet i inkomstskattemässiga behandlingar och tvister 10 Inkomstskatter Nedskrivning av goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar 12 Immateriella anläggnings tillgångar Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar och restvärdesrisker 13 Materiella anläggnings tillgångar Värdering av leasingskulder och nyttjanderättstillgångar 14 Leasing Reserv för förväntade kredit förluster 15 16 Kundfinansierings fordringar Fordringar Nedskrivning av varulager 17 Varulager Antaganden vid beräkning av pensioner och liknande förpliktelser 20 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar för produkt garantier, övriga avsättningar och avsättningar för rättsliga processer 21 Övriga avsättningar 93 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 96 ===== 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter REDOVISNINGSPRINCIP Förvärv Företag ingår i koncernredovisningen från och med förvärvstidpunkten vilket är när Volvokoncernen erhåller det bestämmande inflytandet över verksamheten. Förvärv redovisas i enlighet med förvärvsmetoden. De för - värvade identifierbara tillgångarna och övertagna skulderna värderas till verkligt värde. Ett överstigande belopp från köpeskillingen, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande och verkligt värde vid förvärvsda - gen på tidigare aktieinnehav jämfört med de förvärvade nettotillgångarna redovisas som goodwill. Alla förvärvsrelaterade utgifter kostnadsförs. I samband med stegvisa förvärv anses ett rörelseförvärv ha skett när bestämmande inflytande har erhållits. Som en del i att erhålla det bestäm - mande inflytandet, värderas förvärvade identifierbara nettotillgångar till verkligt värde och goodwill redovisas. Den tidigare egetkapital-andelen omvärderas till verkligt värde och uppkommen vinst eller förlust, jämfört med redovisat värde, redovisas i resultaträkningen. Volvokoncernen beslutar i samband med varje rörelseförvärv om innehavet utan bestäm - mande inflytande ska redovisas till verkligt värde eller till den proportio - nella andelen av den förvärvade rörelsens nettotillgångar. Transaktioner mellan Volvokoncernen och ägare med innehav utan bestämmande infly - tande redovisas i eget kapital så länge som det bestämmande inflytandet över dotterföretaget kvarstår. Avyttringar Avyttrade dotterföretag ingår i koncernredovisningen till och med tid - punkten för avyttringen vilket är när Volvokoncernen förlorar det bestäm - mande inflytandet över dotterföretaget. En minskning av ägarandelen i ett dotterföretag utan att förlora det bestämmande inflytandet redovisas som en transaktion i eget kapital. Tillgångar och skulder som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter I en global koncern som Volvokoncernen pågår ständigt processer avse - ende försäljningar av tillgångar eller grupper av tillgångar till mindre värden. I de fall kriterierna för klassificering som tillgångar och skulder som innehas för försäljning är uppfyllda och tillgången eller gruppen av tillgångar är av väsentligt värde redovisas tillgången eller gruppen av till - gångar, både omsättnings- och anläggningstillgångar, och till dem hörande skulder på separata rader i balansräkningen. Tillgången eller gruppen av tillgångar värderas till det lägsta av redovisat värde och verk - ligt värde efter avdrag för försäljningskostnader. Balansposterna och den eventuella resultateffekt som uppstår vid omvärdering till verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader redovisas, om hänförligt till Industri - verksamheten, vanligen i segmentet Koncernfunktioner och övrigt, annars i segmentet Financial Services. När affären är slutförd sker fördelning till respektive segment. Läs mer i Not 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar. Läs mer i Not 11 Innehav utan bestämmande inflytande. Läs mer i Not 12 Aktier och andelar i moderbolaget för information om AB Volvos innehav av aktier och andelar i koncernföretag per den 31 december 2023. Periodens förvärv Volvokoncernen har inte gjort några förvärv av verksamheter under 2023 eller 2022 som, enskilt eller sammantaget, haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Den totala påverkan på Volvokoncernens balansräkning och kassa - flödesanalys i samband med samtliga förvärv av verksamheter är inkluderade i tabell 3:1. 3:1 Förvärv 2023 2022 Förvärvade nettotillgångar 126 153 Innehav utan bestämmande inflytande – –25 Goodwill 74 146 Köpeskilling –198 –274 Utestående köpeskilling – 9 Förskottsbetalning1 121 – Påverkan på koncernens likvida medel –77 –265 1 2023 inkluderar en förskottsbetalning avseende förvärvet av en batteriverksam - het från Proterra Inc. och Proterra Operating Company, och en återbetald för - skottsbetalning avseende ett avbrutet förvärv av en produktionsanläggning för tunga lastbilar i Kina. Periodens avyttringar Under 2023 avyttrade Volvokoncernen sina ryska enheter. Avyttringen resulterade i en negativ påverkan på rörelseresultatet om 794 Mkr och en total negativ kassaflödeseffekt på 2.499 Mkr. Under 2022 reserverades tillgångar relaterade till Ryssland till ett belopp av 4.125 Mkr, vilket hade en negativ påverkan på rörelseresultatet. Volvokoncernen har inte gjort några ytterligare avyttringar av verksamheter under 2023 som har haft en väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Volvokoncernen har under 2023 erhållit 196 Mkr i tilläggsköpeskillning relaterat till försälj - ningen av UD Trucks till Isuzu Motors som genomfördes 2021. Volvokoncernen gjorde inte några avyttringar under 2022 som, enskilt eller sammantaget, hade någon väsentlig påverkan på koncernens räkenska- per. Under 2022 erhöll Volvokoncernen 145 Mkr i tilläggsköpeskilling relate- rat till försäljningen av UD Trucks till Isuzu Motors som genomfördes 2021. Den totala påverkan på Volvokoncernens balans- och resultaträkning samt kassaflödesanalys i samband med samtliga avyttringar av verksamheter spe- cificeras i tabell 3:2. 94 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 97 ===== 3:2 Avyttringar 2023 2022 Avyttrade nettotillgångar –4.448 – Varav likvida medel –5.830 – Kassaflöde och finansiell nettoställning 2023 2022 Erhållna likvida medel 3.562 153 Återbetalning av lån – – Likvida medel, avyttrade verksamheter –5.830 – Påverkan på Volvokoncernens likvida medel –2.268 153 Påverkan på Volvokoncernens finansiella nettoställning –1.108 – Detaljer avseende avyttringar 2023 2022 Erhållen och kommande köpeskilling: Likvida medel 3.562 – Verkligt värde av villkorad köpeskilling – – Total köpeskilling vid avyttring 3.562 – Redovisat värde av avyttrade nettotillgångar –4.448 – Valutakursförändringar återförda till resultatet 318 – Realisationsvinst/förlust –569 – Transaktionskostnader hänförligt till avyttringar uppgick till: –25 – Tillgångar och skulder som innehas för försäljning Tillgångar och skulder som innehas för försäljning uppgick till netto 3.803 Mkr (–) den 31 december 2023. Det är hänförligt till de planerade avytt - ringarna av Arquus till John Cockerill Defence, Volvo Construction Equip - ments asfaltverksamhet ABG till Ammann Group, samt fastighetsavytt - ringar. Nedskrivningen av tillgångar till verkligt värde avser främst de planerade avyttringarna av Arquus och asfaltverksamheten, och påver - kade Volvokoncernens rörelseresultat negativt med 880 Mkr respektive 610 Mkr 2023. Den totala valutakursförändringen som ska återföras upp - gick per den 31 december 2023 till 343 Mkr. 3:3 Tillgångar och skulder som innehas för försäljning Dec 31, 2023 Dec 31, 2022 Immateriella anläggningstillgångar 899 – Materiella anläggningstillgångar 1.202 – Finansiella anläggningstillgångar 1.858 – Varulager 3.871 – Kundfordringar 3.502 – Övriga kortfristiga fordringar 2.085 – Totala tillgångar före nedskrivning av tillgångar till verkligt värde 13.417 – Nedskrivning av tillgångar till verkligt värde –1.457 – BR Totala tillgångar efter nedskrivning 11.960 – Avsättningar 503 – Övriga långfristiga skulder 2.891 – Leverantörsskulder 1.279 – Övriga kortfristiga skulder 3.484 – BR Totala skulder 8.157 – Förvärv och avyttringar efter periodens slut Den 1 februari 2024 slutförde Volvokoncernen den tidigare tillkännagivna transaktionen varigenom Volvokoncernen förvärvade nettotillgångarna relaterade till batteriverksamheten från Proterra Inc. och Proterra Opera - ting Company Inc., vilken inkluderar ett utvecklingscenter för batterimo - duler och batteripack i Kalifornien och en monteringsfabrik i Greer i South Carolina i USA. Med detta förvärv kommer Volvokoncernen att komplet - tera nuvarande, och påskynda framtagandet av Volvos framtida, batterie - lektriska erbjudande. Förvärvet gjordes till en köpeskilling om USD 210 M före justering för lagernivå vid tillträdet. I samband med förvärvet upprättade Volvokoncer - nen en preliminär förvärvsanalys, fördelad på identifierade tillgångar och skulder, vilken förväntas slutföras inom tolv månader från förvärvstid - punkten. Köpeskillingen motsvarar till största del de förvärvade netto - tillgångarna till verkligt värde, främst bestående av maskiner och inventa - rier (USD 80 M), varulager (USD 120 M) och övervärden relaterat till teknik (USD 20 M). Förvärvsrelaterade utgifter uppgick till 85 Mkr och redovisades inom övriga rörelseintäkter och kostnader. Från och med 1 februari 2024 redovisas den förvärvade verksamheten inom segmentet Lastbilar i Volvokoncernens finansiella rapporter. Volvokoncernen har inte gjort några ytterligare förvärv eller avyttringar efter periodens slut som har haft en väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. 95 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 98 ===== 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering Volvokoncernen är genom sin globala verksamhet utsatt för finansiella risker i form av ränterisker, valutarisker, kreditrisker, likviditetsrisker och övriga prisrisker. AB Volvos styrelse har antagit en finansiell riskpolicy som reglerar hur dessa risker skall kontrolleras och styras och som defi - nierar roller och ansvar inom Volvokoncernen. Den finansiella riskpolicyn fastslår också principer för hur finansiella aktiviteter skall utföras, sätter mandat och styrprinciper för hantering av finansiella risker samt anger vilka instrument som skall användas för att mildra dessa risker. Viktiga mandat och styrprinciper beskrivs i respektive riskavsnitt. AB Volvos styrelse och revisionskommitté informeras under året regel - bundet om utvecklingen av Volvokoncernens finansiella risker och andra ämnen som täcks av den finansiella riskpolicyn. Den finansiella riskpolicyn ses över årligen. Arbetet med finansiella risker är en integrerad del av Volvokoncernens verksamhet där delar av ansvaret för finansverksamheten och de finansiella riskerna är centraliserat till Volvo Group Treasury, Volvo - koncernens internbank. Deras ansvar inkluderar finansiering av Industri - verksamheten samt finansiering av kreditportföljen i Financial Services. Volvokoncernens balansräkning presenteras per segment där Volvo Group Treasury är en del av Industriverksamheten och den interna utlå - ningen från Industriverksamheten till Financial Services redovisas i balansräkningen som intern finansiering. Under 2023 har volatiliteten på de finansiella marknaderna minskat betydligt men är fortfarande på en förhöjd nivå historiskt sett. Marknads - räntorna har gått upp och långa marknadsräntor är nu på högre nivåer än på många år. Volvokoncernen har fortsatt utföra finansiella aktiviteter och hanterat risk i enlighet med den finansiella riskpolicyn utan några policy- överträdelser. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument om redovisningsprinciper avseende finansiella instrument. Läs mer om finansiella risker i avsnitten finansiell styrning och risker och osäker - hetsfaktorer. FINANSIELLA RISKER RÄNTERISKER KASSAFLÖDESRISKER PRISRISKER VALUTARISKER KOMMERSIELL VALUTAEXPONERING FINANSIELL VALUTAEXPONERING VALUTAEXPONERING AV EGET KAPITAL KREDITRISKER KOMMERSIELL KREDITRISK FINANSIELL KREDITRISK FINANSIELL MOTPARTSRISK LIKVIDITETSRISKER ÖVRIGA PRISRISKER RÅVARURISKER USD 21,2 BRL 10,1 RÄNTERISKER RÄNTERISKER Med ränterisk avses risken att ändrade räntenivåer påverkar Volvo - koncernens resultat och kassaflöde (kassaflödesrisk) eller det verkliga värdet av finansiella tillgångar och skulder (prisrisk). Efter att reformen för referensräntor implementerats ersattes USD LIBOR med SOFR under 2023. Vid tiden för upphörandet hade Volvokoncernen ett antal utestå - ende räntederivat knutna till USD LIBOR vilka konverterades till SOFR utan någon väsentlig effekt i resultaträkningen. Inga andra väsentliga IBOR-räntor där Volvokoncernen har utestående kontrakt, har en kom - municerad tidplan för konvertering. POLICY Finansiella tillgångar och skulder matchas avseende räntebindningstiden för att minska exponeringen. Ränteswappar används för att förändra/ påverka räntebindningstiden för Volvokoncernens finansiella tillgångar och skulder. Valutaränteswappar möjliggör upplåning i utländska valutor från olika marknader utan att tillföra valutarisk. Kassaflödesrisker Effekten av ändrade räntenivåer på framtida valuta- och ränteflöden påverkar främst Financial Services och Industriverksamhetens finansiella nettoställning. Ränterisken inom Financial Services hanteras med mål - sättningen att uppnå en matchning mellan räntebindningen på in- och utlåning, i avsikt att eliminera ränterisk. Beräkningen av matchningsgraden exkluderar eget kapital som i Financial Services uppgår till 8%. Vid utgången av 2023 var denna matchningsgrad 101% (100) i Financial Servi- ces, vilket är i enlighet med koncernens policy. Utöver tillgångar i Financial Services, bestod räntebärande tillgångar i Volvokoncernen vid utgången av 2023 främst av likvida medel. Den 31 december 2023 var den genomsnittliga räntan på finansiella tillgångar i Industriverksamheten 4,6% (3,2). Ökningen beror på betydligt höjda underliggande räntor i de flesta regioner under året. Industri verksamhetens resultat och lönsamhet är nära kopplat till kon - junkturcykeln. Till följd av detta är räntebindningstiden på finansiella lån på mellan en och tre månader för att minimera ränterisken. Den genomsnitt - liga räntesatsen på finansiella skulder i Industriverksamheten, inklusive Volvo koncernens kreditkostnader, uppgick vid årsskiftet till 5,7% (5,2), även här till följd av höjda underliggande räntor. Tabell 4:1 visar resultateffekt efter finansiella poster på Industri - verksamhetens finansiella nettoställning exklusive leasingskulder och pen - sioner och liknande förpliktelser, beaktat en genomsnittlig räntebindnings - tid på tre månader avseende finansiella skulder, om räntenivån stiger med 1 procent enhet1. Påverkan på eget kapital är resultateffekt efter skatt. 1 Känslighetsanalysen avseende ränterisk baseras på förenklade antaganden. Det är inte orimligt att marknadsräntorna förändras med en procentenhet på årsbasis. Däremot stiger eller sjunker de i verkligheten oftast inte vid en och samma tid - punkt. I känslighetsanalysen antas vidare en parallellförskjutning av avkastnings - kurvan samt att räntor på både tillgångar och skulder påverkas på samma sätt av ändrade marknadsräntor. Effekten av verkliga ränteförändringar kan därför avvika från analysen i tabell 4:1 . Läs mer i Not 20 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser avseende känslighetsanalys för de förmånsbestämda förpliktelserna vid förändringar av de tillämpade antagandena för diskonteringsränta och inflation. 96 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 99 ===== Volvokoncernens nettotillgångar i olika valutor (Mdr kr) = Läs mer i avsnittet valutaexponering av eget kapital i denna not. 4:1 Risk finansiell nettoställning 31 dec. 2023 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och lik- nande förpliktelser och leasingskulder Resultateffekt efter finansiella poster om räntenivån stiger 1% (Ränterisk) Påverkan på finansiell netto- ställning om SEK stärks 10% i förhållande till andra valutor (Valutarisk) Mkr SEK 49.678 533 – USD 11.291 102 –1.129 EUR 11.031 97 –1.103 GBP 5.498 48 –550 CNY 2.635 30 –264 BRL 2.027 22 –203 Övriga 1.246 18 –125 Totalt 83.407 850 –3.373 Läs mer i avsnittet finansiell ställning om Industriverksamhetens finansiella nettoställning. SEK 90,9 GBP 4,9 EUR 17,3 KRW 3,2 CNY 15,0 INR 1,9 ÖVRIGA 16,4 Prisrisker Exponering för prisrisk till följd av ändrade räntenivåer avser finansiella tillgångar och skulder med längre räntebindningstid (fast ränta). Samtliga utestående lån för Industriverksamheten har en kort räntebindningstid, vilket gör att prisrisken blir obetydlig. Inom Financial Services matchas finansiella tillgångar och skulder för att minska risk. Volvo Group Treasury har mandat att utföra begränsade valuta- och räntepositioner relaterade till Financial Services-portföljen. Detta mandat regleras och begränsas av applicerbara marknadsrisk- limiter. Det finns ett flertal metoder för att definiera marknadsrisk. Volvo Group Treasury använder Value-at-Risk (VaR) som sitt huvudsakliga verk - tyg för att mäta marknadsrisk (inklusive ränterisk, valuta risk och likvidi - tetsrisk). Volvo Group Treasury beräknar VaR till en konfidensgrad av 97,7% över en dags horisont baserat på historiska värden för volatilitet och kor - relation. Det totala VaR-mandatet för Volvo Group Treasury är 150 Mkr, och utnyttjandet mäts på daglig basis. Den 31 december 2023 var VaR- utnyttjandet 20,6 Mkr (40,8). VaR-utnyttjandet per 2022 exkluderar till - gångar relaterade till Ryssland då dessa riskmättes separat. VALUTARISKER VALUTARISKER Balansräkningen kan påverkas av förändringar i olika valutakurser. Valuta - risker i Volvokoncernens verksamhet är relaterade till förändringar i värdet av kontrakterade och förväntade framtida betalnings flöden (kommersiell valutaexponering), förändringar i värdet av lån och placeringar (finansiell valutaexponering) samt förändringar i värdet av tillgångar och skulder i utländska dotterföretag (valutaexponering av eget kapital). POLICY Målet för Volvokoncernens valutariskhantering är att säkerställa kassa - flödet från avtalade flöden genom valutasäkring enligt fastställd policy för finansiella risker samt att minimera exponeringen av finansiella poster i Volvokoncernens balansräkning. Nedan redogörs för hur detta arbete sker för kommersiell och finansiell valutaexponering samt för valutaexponering av eget kapital. 4:2 Volvokoncernens utestående derivat för säkring av kommersiella valutarisker, 31 december 2023 Nominellt belopp, miljoner GBP/SEK Förfalloår 2024 111 Förfalloår 2025 10 Total lokal valuta 121 Genomsnittlig kontraktskurs 13,51 Marknadsvärde av utestående derivat, SEK M 105 Läs mer i Not 30 Finansiella instrument om säkringar av valutarisker av framtida kassaflöden och effekterna som redovisats i resultaträkningen. 97 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 100 ===== 4:3 Känslighetsanalys 1 Risk valuta - exponering 2023 Transaktions- exponering från kommersiella nettoflöden Påverkan på rörelse- resultatet om valutan stärks med 10% i förhållande till alla andra valutor (Valutarisk)Mdr kr SEK –63 –6,3 KRW –9 –0,9 GBP 15 1,5 USD 12 1,2 CAD 10 1,0 Underskottet i SEK är främst relaterat till utländska kommersiella flöden i GBP, USD, CAD, AUD och NOK gentemot SEK. Kommersiell valutaexponering Transaktionsexponering från kommersiella flöden Volvokoncernen bedriver tillverkning i 18 länder runt om i världen och mer än 95% av försäljningen sker utanför Sverige. Transaktionsexponeringen från kommersiella flöden uppkommer genom interna inköp och försälj - ningar i utländsk valuta mellan produktionsenheter och marknadsbolag, samt externa inköp och försäljningar i utländsk valuta runt om i världen. Då den övervägande delen av verksamheten i Volvokoncernen bedrivs utanför Sverige påverkar rörelser i valutakurser i många fall transaktionsflöden i utländsk valuta mot andra valutor än mot SEK. Industriverk sam hetens transaktionsexponering från kommersiella flöden för Volvokon cernens viktiga valutor framgår i diagram 4:5. Stapeldiagrammet visar transak - tionsexponeringen från kommersiella kassa flöden i utländsk valuta, uttryckt som netto överskott/underskott i viktiga valutor. Kommersiella nettoflöden ökade jämfört med föregående år som en effekt av förbättrad efterfrågan på Volvokoncernens produkter och tjänster. Underskott i SEK och KRW beror främst på stora tillverkningskostnader från fabrikerna i Sverige och Sydkorea samtidigt som externa intäkter i utländska valutor är begränsade. Överskottet i GBP är främst relaterat till intern- och externför - säljning till Storbritannien. Överskottet i USD är främst relaterat till intern- och extern försäljning till USA och till växtmarknader runt om i världen. Överskottet i CAD är främst relaterat till intern- och externförsäljning till Kanada. Transaktionsexponeringen i Financial Services är begränsad då utlåningen sker i lokal valuta och valutarisken hanteras genom en match - ning mellan in- och utlåning. Säkring av Volvokoncernens kommersiella valutaexponering verkställs centralt . Volvokoncernens konsoliderade transaktions exponering i utländsk valuta är värdet av prognostiserade framtida kassa flöden i utländsk valuta. Volvokoncernen kan säkra den del av det prognosticerade framtida kassa - flödet i utländsk valuta som med stor sannolikhet kommer att inträffa, emellertid har under 2023 endast framtida kassaflöden för specifika order, beslutade från fall till fall, säkrats. I syfte att säkra värdet av avtalade fram - tida kassaflöden i utländska valutor använder Volvokoncernen terminskon - trakt och valutaoptioner. Säkrad andel av avtalade framtida kassaflöden lig- ger för samtliga perioder inom ramen för Volvokoncernens finansiella riskpolicy. I tabell 4:2 framgår utestående derivat för säkring av kommersi - ella valutarisker. Omräkningsexponering av rörelseresultatet vid konsolidering av utländska dotterföretag I samband med omräkning av rörelseresultatet i utländska dotterföretag påverkas Volvokoncernens resultat vid förändring av valutakurserna. Volvo koncernen säkrar inte denna risk. I diagram 4:7 framgår omräknings- effekten vid konsolidering av rörelseresultatet för 2023 i utländska dotter företag i Volvokoncernen. Läs mer i avsnittet om valutaexponering av eget kapital. Känslighetsanalyser för transaktionsexponering 1 I tabellen 4:3 framgår påverkan på rörelseresultatet om viktiga valutor för Volvokoncernen förstärks med 10% i förhållande till alla andra valutor. Säk- ringsredovisning tillämpas inte på säkring av kommersiella kassaflöden, vil- ket innebär att påverkan på eget kapital är påverkan på rörelse resultatet. Volvokoncernens valutauppföljning Av tabellen och diagrammen 4:4 till 4:8 framgår valutapåverkan på rörelse- resultatet och illustrerar transaktionsexponering och valutapåverkan på rörelseresultatet från kommersiella nettoflöden i utländsk valuta, omräk - ningseffekt vid konsolidering av rörelseresultatet av utländska dotterföretag och valutapåverkan på försäljningen i viktiga valutor. Läs mer om Volvokoncernens transaktionsexponering från kommersiella flöden ovan. Finansiell valutaexponering Lån och placeringar i koncernens dotterföretag sker huvudsakligen i lokala valutor via Volvo Group Treasury och därigenom minimeras finansiell valuta exponering i respektive företag. Volvo Group Treasury använder olika derivatinstrument för att tillhandahålla ut- och inlåning i olika valutor utan att öka Volvokoncernens risk. Volvokoncernens finansiella netto - ställning påverkas av förändrade valutakurser eftersom finansiella tillgångar och skulder är för delade mellan koncernföretag vilka bedriver sin verk - samhet i olika valutor. Av tabellen 4:1 framgår påverkan på Industriverksamhetens resultat efter finansiella poster samt finansiell nettoställning exklusive leasingskulder och pensioner och liknande förpliktelser netto om SEK förstärks med 10%. Valutaexponering av eget kapital Volvokoncernens redovisade värde av tillgångar och skulder i utländska dotterföretag påverkas av gällande valutakurser då tillgångar och skulder omräknas till svenska kronor. För att minimera valutaexponering av eget kapital optimeras fortlöpande storleken på eget kapital i utländska dotter - företag med hänsyn till kommersiella och legala förutsättningar och i sam - band med denna aktivitet kan utbetalningar av större interna utdelningar i utländsk valuta bli föremål för säkring. Kurs säkring av eget kapital kan före- komma i fall då ett utländskt dotterföretag bedöms vara överkapitaliserat. Nettotillgångar i utländska dotter- och intresseföretag och joint ventures uppgick vid utgången av 2023 till 90 miljarder kronor (98). Kurssäkrings - behov avseende investeringar i intresseföretag, joint ventures och övriga företag avgörs från fall till fall. Av kartan på föregående sida framgår Volvokoncernens nettotillgångar (Mdr kr) fördelat per valuta. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument om Volvokoncernens principval gällande säkringsredovisning. Information om vinster och förluster relaterat till säkring av interna utdelningar, se tabell 30:3 . 1 Känslighetsanalyser för valutarisker baseras på förenklade antaganden. Det är inte orimligt att en valuta förstärks med 10% i förhållande till andra valutor. I verkligheten förändras dock normalt inte alla valutakurser vid en och samma tidpunkt och i samma riktning och den verkliga effekten kan därför avvika från känslighetsanalyserna. Se tabell 4:3 . 98 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 101 ===== 4:4 Volvokoncernens valutauppföljning När Volvokoncernen kommunicerar valutapåverkan på rörelseresultatet är följande faktorer inräknade: Valutapåverkan på rörelseresultatet, Volvokoncernen, Mkr 2023 2022 Förändring Nettoflöden i utländsk valuta 1.093 Realiserat och orealiserat resultat på valutariskkontrakt –16 –44 29 Orealiserat resultat på kund- och leverantörsskulder i utländsk valuta 94 –738 832 Omräkningseffekt på rörelseresultatet i utländska dotterföretag 2.805 Total valutapåverkan på rörelseresultatet, Volvokoncernen 4.758 Valutapåverkan av nettoflöden i utländsk valuta åskådliggörs i diagram 4:6 och omräkningseffekten vid konsolidering av rörelseresultatet i utländska dotterföretag åskådliggörs i diagram 4:7 för de viktigaste valutorna. 4:5 Transaktionsexponering från kommersiella nettoflöden 2023 och 2022 Mdr kr Valutaflöde 2022 Valutaflöde 2023 SEK –63 –49 Övriga 11 11 KRW –9 –7 EUR 3 1 ZAR 6 5 AUD 8 6 CAD 10 7 USD 12 8 NOK 8 6 GBP 15 12 –50 –60 –40 –30 –20 –10 0 10 20 Stapeldiagrammet visar transaktionsexponeringen från kommersiella kassaflöden i utländsk valuta i Volvokoncernen, uttryckt som netto överskott/underskott i viktiga valutor. Läs mer i avsnittet kommersiell valutaexponering. 4:6 Valutapåverkan på rörelseresultatet från netto flöden i utländsk valuta 2023 jämfört med 2022 Mdr kr Förändring av kurser jämfört med 2023 (Totalt 1,1 Mdr kr) Övriga 0,2 ZAR –0,4 GBP 0,8 MXN 0,5 DKK 0,2 USD 0,5 KRW –0,4 CAD 0,1 NOK –0,4 –0,4 –0,2 0 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 Valutapåverkan av nettoflöden i utländsk valuta i Volvokoncernen framgår i ovanstående stapeldiagram. 4:7 Omräkningseffekt på rörelseresultatet 2023 jämfört med 2022 Mkr –300 1.200 300 600 900 0 Förändring av kurser jämfört med 2022 (Totalt 2.805 Mkr). BRL 828 USD 1.049 EUR 1.091 PLN –114 MXN 101 ZAR –59 GBP 59 DKK 26 TRY –282 Övriga 106 1.500 Omräkningseffekt vid konsolidering av rörelseresultatet i utländska dotterföretag framgår i ovanstående stapeldiagram. 4:8 Valutapåverkan på omsättningen 2023 jämfört med 2022 Förändring av kurser jämfört med 2022 (Totalt 26.030 Mkr). Mkr BRL 2.656 SGD 257 KRW 231 NOK –555 ZAR –584 Övriga 2.710 USD 7.318 EUR 12.576 GBP 1.421 3.000 0 –3.000 6.000 9.000 12.000 15.000 Valutapåverkan på omsättningen från inflöden i utländsk valuta samt omräkningseffekt vid konsolidering av försäljningen i utländska dotterföretag framgår i ovanstående stapeldiagram. 99 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 102 ===== KREDITRISKER KREDITRISKER Med kreditrisk avses risken att Volvokoncernen inte erhåller betalning för redovisade kundfordringar och kundfinansieringsfordringar (kommersiell kredit risk), att Volvokoncernens placeringar inte kan realiseras (finansiell kreditrisk) samt att en potentiell vinst inte blir realiserad om motparten inte fullföljer sin del av kontraktet vid användning av derivatinstrument (finansiell motpartsrisk). POLICY Målet för Volvokoncernens hantering av kreditrisker är att definiera, mäta och följa upp kreditexponeringen för att minimera risken för förluster som härrör sig från krediter till kunder och leverantörer, finansiell kreditrisk, mot- partsrisk, samt kundfinansieringsverksamhet inom Financial Services. Kommersiell kreditrisk Volvokoncernens kreditgivning styrs av koncernövergripande policys och regler för kundklassificering. Kreditportföljen skall vara fördelad mellan olika kundkategorier och branscher. Kreditrisken hanteras genom aktiv kreditbevakning, rutiner för uppföljning och i förekommande fall åter - tagande av produkter. Vidare bevakas fortlöpande att erforderliga reser - veringar sker för förväntade kreditförluster på finansiella fordringar. Riskhanteringsstrategin inom Financial Services presenteras i not 15, Kund- finansieringsfordringar och inom Industri verk sam heten i not 16, Fordringar. Dessutom presenteras i not 15 ålders analys av bruttoexponeringen av utestående kundfinansieringsfordringar och i not 16 ålders analys av kund- fordringar i relation till reserv för förväntade kreditförluster. Kundfinansieringsfordringarna för Volvokoncernen uppgick den 31 dec em- ber 2023 till netto 232 miljarder kronor (194). Kreditrisken i denna port - följ fördelas mellan ett stort antal enskilda kunder och återförsäljare. Säkerhet utgörs av de finansierade produkterna. I kreditgivningen efter - strävar Volvokoncernen en balans mellan riskexponering och förväntad avkastning. Syndikering av kundfinansieringsfordringar görs i syfte att reducera koncentrationsrisken. Per 31 december 2023 uppgick Volvokoncernens kundfordringar till netto 43 miljarder kronor (48). Läs mer i Not 15 Kundfinansieringsfordringar om Volvokoncernens koncentration av kredit risk i Financial Services. Läs mer i Not 16 Fordringar. Finansiell kreditrisk Volvokoncernens finansiella tillgångar förvaltas till största delen av Volvo Group Treasury. Alla placeringar måste uppfylla kraven på hög likviditet och låg kreditrisk. Enligt Volvokoncernens kreditpolicy uppnås detta genom att motparter för både placeringar och derivattransaktioner skall ha erhållit en rating om A- eller bättre, hos något av de väletablerade kredit ratinginstituten eller liknande. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick den 31 december 2023 till 83 miljarder kronor (84), varav merparten i form av bank kontobalanser. Läs mer i Not 18 Likvida medel. Finansiell motpartsrisk Vid användning av derivatinstrument uppkommer en motpartsrisk vilket innebär att en potentiell förlust inte kan regleras (helt eller delvis) mot en potentiell vinst om motparten inte full följer sin del av kontraktet. Volvo - koncernen arbetar aktivt med limiter per motpart för att reducera risken för höga nettobelopp mot enstaka motparter. För att minska expone - ringen ytterligare ingår Volvokoncernen nettningsavtal, s.k. ISDA-avtal, med alla motparter som kan komma ifråga för derivattransaktioner. Nettnings avtalen innebär att fordringar och skulder kan kvittas i vissa situationer, bl.a. i händelse av motpartens insolvens. Till ISDA-avtal med - följer ofta s.k. Credit Support Annex (CSA) villkor. CSA fastställer villkoren för när parterna är skyldiga att utföra kontantöverföringar sinsemellan för att reducera exponeringen på öppna nettopositioner. Nettningsavtalen har dock ingen påverkan på Volvokoncernens resultaträkning eller finan - siella ställning, eftersom ingångna derivattransaktioner redovisas brutto. Tabell 4:9 visar effekterna av nettningsavtal och kontantöver föringar på Volvo koncernens bruttoexponering i utestående ränte- och valuta derivat per 31 december 2023. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument om Volvokoncernens bruttoexponering per typ av derivatinstrument. 4:9 Påverkan från nettningsavtal och kontantöverföringar på Volvokoncernens bruttoexponering i derivat, 31 december 2023 Bruttoposition Nettningsavtal Kontant- överföringar Nettoposition Förändring Ränte- och valutaderivat rapporterade som tillgångar 6.293 –3.486 –1.773 1.034 84% Ränte- och valutaderivat rapporterade som skulder 5.779 –3.486 –2.110 183 97% 100 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 103 ===== LIKVIDITETSRISKER LIKVIDITETSRISKER Med likviditetsrisk avses risken att Volvokoncernen inte skulle kunna finansiera eller återfinansiera sina tillgångar eller fullgöra sina betalnings - åtaganden. POLICY Volvokoncernen strävar efter att hålla en god finansiell beredskap genom att ständigt hålla en viss andel av omsättningen i likvida tillgångar, huvud - sakligen i form av kassabalanser på banker med en kreditrating på minst A- från ett av de väletablerade kreditratinginstituten eller liknande. En god balans mellan kort och lång upplåning samt avtalade långfristiga kreditfaci- liteter är avsett att säkra tillgången till likviditet och således Volvokoncer - nens betalningsförmåga. Volvokoncernens likvida medel uppgick till 83 miljarder kronor (84) den 31 december 2023. Därutöver finns beviljade men ej utnyttjade kredit - faciliteter på 53 miljarder kronor (46). Diagram 4:10 visar förväntade framtida kassaflöden relaterade till finansiella skulder. Kapitalflödet avser förväntade in- och utbetalningar på lån, leasingskulder och derivat. För - väntat ränteflöde baseras på marknadens förväntade framtida räntor och avser betalningar av räntor på lån, leasingskulder och derivat. Ränteflödet redovisas inom det operativa kassaflödet från den löpande verksam heten. De outnyttjade kreditfaciliteternas löptidsfördelning är också inkluderad i not 22 Skulder, i tabell 22:3. Den stora andelen låneförfall under 2024 och 2025 är en effekt av den normala affärsverksam heten i Volvokoncer - nen, där portföljen inom Financial Services har en kortare förfallostruktur i jämförelse med Industriverksamheten. Financial Services mäter matchningsgraden av in- och utlåningens längd. Beräkningen av matchningsgraden exkluderar eget kapital som i Financial Services uppgick till 8%. Vid utgången av 2023 var denna matchningsgrad 101% (100) i Financial Services vilket är i enlighet med Volvokoncernens policy. Av praktiska och affärsmässiga skäl har Volvo Group Treasury mandat att avvika till en matchningsgrad om 80–120% avseende deras portfölj för Financial Services. Vid utgången av 2023 var denna matchningsgrad 91% (103). Vinster och förluster hänförliga till den lägre matchningsgraden påverkar segmentet Koncernfunktioner och övrigt inom Industriverksamheten. Volvokoncernen emitterade 2014 en hybridobligation om totalt 1,5 miljar- der euro. Den sista delen av denna obligation (0,6 miljarder euro) återbeta- lades i mars 2023. Läs mer i Not 14 Leasing om löptidsanalys för långfristiga leasingskulder i tabell 14:4. Läs mer i Not 22 Skulder om löptidsanalys för långfristiga skulder i tabell 22:3. 4:10 Framtida kassaflöden inklusive leasingskulder och derivat relaterade till långfristiga och kortfristiga finansiella skulder 1 0 –10 –20 –30 –40 –50 –60 –70 –80 –90 –100 –110 Kapitalflöde lån Ränteflöde Mdr kr –10,3 – 5,8 –3,5 –1,5 –0,8 –0,3 –0,2 2030 eller senare20292024 2025 2026 2027 2028 –98,3 –60,2 –46,0 –18,5 –7,0 –3,5 –3,3 1 Utöver derivat inkluderade i diagram 4:10 innehar Volvokoncernen derivat relaterade till finansiella skulder som redovisas som tillgångar vilka förväntas ge upphov till 2,9 miljarder kronor (1,7) i framtida kapitalflöde och 2,0 miljarder kronor (2,9) i framtida ränteflöde. ÖVRIGA PRISRISKER ÖVRIGA PRISRISKER Råvarurisker Med råvarurisk avses risken att ändrade råvarupriser kan påverka Volvokon- cernens resultat. Upphandling av råvaror såsom stål, ädla metaller och el sker regelbundet inom Volvokoncernen varvid pris erhålls på globala marknader. POLICY Förändringar i råvarupriserna ingår i Volvokoncernens produktkostnads - kalkyler. Ökade råvarukostnader påverkar därmed försäljningspriset för slutprodukterna. Inköpsavtal med råvaruleverantörer kan också vara lång - siktiga eller strukturerade på ett sätt som minskar volatiliteten i råvaru - kostnaderna. 101 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 104 ===== 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar REDOVISNINGSPRINCIP Joint ventures Joint ventures är företag i vilka Volvokoncernen har gemensamt bestäm - mande inflytande tillsammans med en eller flera externa parter. Andelar i joint ventures redovisas i enlighet med kapitalandelsmetoden. Volvokoncer- nens mest väsentliga innehav i joint ventures är VE Commercial Vehicles, Ltd., (VECV) och cellcentric GmbH & Co. KG (cellcentric). Både innehaven är joint ventures eftersom gemensam överenskommelse krävs i avgörande frågor avseende styrningen. Ägandet i VECV syftar till att stärka Volvokon - cernens marknadsposition i Indien. cellcentric kommer att utveckla, produ- cera och kommersialisera bränslecellsystem för användning i tunga lastbilar som huvudfokus. Båda innehaven inkluderas i rörelsesegmentet Lastbilar. Intresseföretag Intresseföretag är företag i vilka Volvokoncernen har ett betydande infly - tande. I normalfallet när koncernens innehav motsvarar mer än 20% men mindre än 50% av röstvärdet. Andelar i intresseföretag redovisas i enlighet med kapitalandelsmetoden. Innehavet i den kinesiska fordonstillverkaren Dongfeng Commercial Vehicles Co., Ltd (DFCV) klassificeras som ett intresseföretag och innehavet inkluderas i rörelsesegmentet Lastbilar. Under 2023 avyttrade Volvokoncernen sina andelar i intresseföretagen WirelessCar Sweden AB och Imatech Marin & Industri AB. Kapitalandelsmetoden Volvokoncernens andel av företagens vinst/förlust som rapporteras enligt kapitalandelsmetoden redovisas som resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag i Volvokoncernens resultaträkning. I förekommande fall har resultatet reducerats med avskrivning av övervärden och hänsyn har tagits till effekten av tillämpning av olika redovisningsprinciper. Resultat från företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden redovisas i rörelseresul- tatet då Volvokoncernens investeringar av detta slag är av rörelsekaraktär. Utdelningar från joint ventures och intresseföretag ingår inte i koncernens resultat. Det redovisade värdet på andelar i joint ventures och intresseföre - tag förändras med Volvokoncernens andel av företagens resultat efter skatt minskat med avskrivning av övervärden och erhållna utdelningar. Värdet av investeringar i joint ventures och intresseföretag påverkas vidare av Volvokoncernens andel av företagens övriga totalresultat samt av valuta- kursförändringar vid omräkning av företagens eget kapital i Volvokoncer - nens konsolidering. När kapitalandelsmetoden tillämpas och intresseföretag eller joint ven - tures redovisar förluster, kan ytterligare nedskrivningar redovisas om ned - skrivningsbehov föreligger. Exempelvis är en väsentlig eller långvarig ned - gång i verkligt värde av aktierna en indikation på nedskrivningsbehov. Investeringar som redovisas i enlighet med kapitalandelsmetoden kan dock inte uppgå till ett negativt bokfört värde. Volvokoncernens andel av en förlust justeras därför inte om innehavet uppgår till ett negativt värde. Avsättningar görs för ytterligare förluster i den mån Volvokoncernen har en legal eller formell förpliktelse att göra betalningar för ett joint venture eller intresseföretag. Övriga aktier och andelar Under övriga aktier och andelar redovisas aktieinnehav i företag i vilka Volvokoncernen inte har ett betydande inflytande. Det betyder generellt att Volvokoncernens innehav motsvarar mindre än 20% av röstvärdet. Noterade aktier och andelar redovisas till verkligt värde via övrigt total - resultat till följd av att aktierna inte innehas för handel. För onoterade aktier och andelar kan verkligt värde inte fastställas på ett tillförlitligt sätt, dessa värderas därför till upp lupet anskaffningsvärde. Intjänad eller betald ränta hänförlig till dessa tillgångar redovisas i resultaträkningen bland finansiella poster i enlighet med effektivräntemetoden. Utdelning hänförlig till dessa tillgångar redovisas som resultat från övriga aktieinnehav inom rörelseresultatet. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument, om klassificering och värdering av finansiella instrument. 102 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 105 ===== Joint ventures Volvokoncernens innehav av aktier i joint ventures framgår enligt nedan. 5:1 Andelar i joint ventures 31 dec 2023 Procentuellt innehav 31 dec 2023 Redovisat värde 31 dec 2022 Procentuellt innehav 31 dec 2022 Redovisat värde cellcentric 50,0 7.786 50,0 7.622 VE Commercial Vehicles, Ltd., (VECV) 45,6 3.131 45,6 2.860 Övriga innehav i joint ventures 1 483 179 Andelar i joint ventures 11.400 10.661 1 Övriga innehav i joint ventures inkluderar innehav i World of Volvo AB, Force Réseau och Milence. Nedan följer finansiell information i sammandrag för Volvokoncernens joint ventures: 5:2 Resultaträkning i sammandrag 2023 2022 VECV cellcentric Övriga joint ventures Totalt VECV cellcentric Övriga joint ventures Totalt Nettoomsättning 27.737 204 617 28.558 21.900 119 653 22.671 Rörelseresultat 1 1.581 –1.121 –280 180 640 –1.164 –49 –573 Ränteintäkter och liknande resultatposter 230 – – 230 99 – – 99 Räntekostnader och liknande resultatposter –61 – –59 –120 –29 – –12 –41 Övriga finansiella intäkter och kostnader 7 –3 – 4 –1 –7 – –8 Inkomstskatter –614 – – –614 –251 – 4 –247 Periodens resultat 2 1.143 –1.124 –339 –319 458 –1.172 –56 –770 Övrigt totalresultat 3 –3 –5 – –8 –6 7 – 1 Periodens totalresultat 1.141 –1.129 –339 –327 452 –1.164 –56 –768 1 Avskrivningar uppgående till 1.325 Mkr (1.205) inkluderas i rörelseresultatet. 2 I periodens resultat från joint ventures ingår avskrivningar av övervärden. 3 Inkluderar den del av övrigt totalresultat som är hänförlig till joint ventures. Valutakursförändringar relaterade till omräkning av joint ventures eget kapital i Volvokoncernen är exkluderade. 5:3 Balansräkning i sammandrag 31 dec 2023 31 dec 2022 VECV cellcentric Övriga joint ventures Totalt VECV cellcentric Övriga joint ventures Totalt Anläggningstillgångar 6.172 15.114 1.688 22.975 5.871 14.571 1.077 21.519 Kortfristiga placeringar och likvida medel 2.908 675 – 3.583 2.236 883 – 3.119 Övriga omsättningstillgångar 8.976 737 1.206 10.920 7.419 561 217 8.250 Summa tillgångar 18.057 16.527 2.894 37.477 15.526 16.014 1.347 32.888 Eget kapital 1 6.868 15.537 1.313 23.719 6.272 15.210 361 21.844 Långfristiga finansiella skulder 705 287 1.391 2.383 133 317 801 1.251 Övriga långfristiga skulder 390 64 22 476 512 57 8 577 Kortfristiga finansiella skulder 7.181 11 – 7.191 6.192 7 – 6.199 Övriga kortfristiga skulder 2.913 627 168 3.709 2.417 423 177 3.017 Summa eget kapital och skulder 18.057 16.527 2.894 37.477 15.526 16.014 1.347 32.888 1 Inkluderar valutakursförändringar hänförliga till omräkning av joint ventures eget kapital i Volvokoncernen. Den 31 december 2023 uppgick den finansiella nettoställningen (exkluderat pensioner och liknande förpliktelser) för joint ventures till 2.664 Mkr (1.833), samt Volvokoncernens andel av eventualförpliktelser i joint ventures uppgick till 105 Mkr (110). Erhållen utdelning under 2023 från VECV upp - gick till 100 Mkr (44). 103 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 106 ===== Intresseföretag Volvokoncernens innehav av aktier i intresseföretag framgår enligt nedan. 5:4 Andelar i intresseföretag 31 dec 2023 Procentuellt innehav 31 dec 2023 Redovisat värde 31 dec 2022 Procentuellt innehav 31 dec 2022 Redovisat värde Dongfeng Commercial Vehicles Co., Ltd (DFCV) 45,0 7.256 45,0 9.929 Övriga innehav i intresseföretag 1 501 992 Andelar i intresseföretag 7.757 10.922 1 Övriga innehav i intresseföretag avser till största del innehavet i Blue Chip Jet II HB. Nedan följer finansiell information i sammandrag för Volvokoncernens intresseföretag: 5:5 Resultaträkning i sammandrag 2023 2022 DFCV Övriga intresseföretag Totalt DFCV Övriga intresseföretag Totalt Nettoomsättning 40.847 4.364 45.211 33.211 3.892 37.103 Rörelseresultat –3.993 86 –3.907 –2.998 78 –2.920 Periodens resultat 1 –4.723 13 –4.710 –1.952 57 –1.895 Övrigt totalresultat 2 –1 – –1 –5 – –5 Periodens totalresultat –4.724 13 –4.711 –1.957 57 –1.900 1 I periodens resultat från intresseföretag ingår avskrivningar på övervärden samt interna transaktioner. 2 Innehåller Volvokoncernens andel av intresseföretagens redovisade övriga totalresultat. Valutakursförändringar relaterade till omräkning av intresseföretagens eget kapital i Volvokoncernen är exkluderade. 5:6 Balansräkning i sammandrag 31 dec 2023 31 dec 2022 DFCV Övriga intresseföretag Totalt DFCV Övriga intresseföretag Totalt Anläggningstillgångar 18.364 1.261 19.625 21.474 1.327 22.801 Omsättningstillgångar 37.182 1.627 38.809 30.651 1.743 32.394 Summa tillgångar 55.546 2.887 58.434 52.124 3.070 55.195 Eget kapital 1 15.367 904 16.271 20.957 1.390 22.348 Långfristiga skulder 3.575 616 4.191 4.701 545 5.245 Kortfristiga skulder 36.604 1.368 37.972 26.467 1.135 27.602 Summa eget kapital och skulder 55.546 2.887 58.434 52.124 3.070 55.195 1 Inkluderar valutakursförändringar hänförliga till omräkning av intresseföretagens eget kapital i Volvokoncernen. Under 2023 har ingen utdelning erhållits från DFCV (–). 104 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 107 ===== 5:7 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag 2023 2022 Resultat från innehav i joint ventures VECV 525 212 cellcentric –575 –572 Övriga företag –124 –15 Delsumma –174 –374 Resultat från innehav i intresseföretag DFCV1 –2.240 –969 Övriga företag 46 10 Delsumma –2.194 –959 Omvärdering, nedskrivning och resultat vid avyttring av aktier Övriga företag 2 –200 – Delsumma –200 – RR Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag 3 –2.568 –1.333 1 Resultatet från DFCV inkluderar en internvinsteliminering om netto 36 Mkr (37) samt en justering enligt Volvokoncernens redovisningsprinciper på –130 Mkr (–99). 2 Under 2023 avyttrades de kvarvarande aktierna i WirelessCar Sweden AB och ImatechMarin & Industri AB, vilket resulterade i nedskrivningar och förlust om 132 Mkr respektive 68 Mkr. 3 Inkluderar Volvokoncernens del av avskrivningar på övervärden om 36 Mkr (37) i intresseföretag. Övriga aktier och andelar Redovisat värde av Volvokoncernens innehav av aktier och andelar i övriga företag framgår i tabellen nedan. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument, om klassificering och värdering av finansiella instrument. 5:8 Aktieinnehav i noterade och onoterade företag 31 dec 2023 Redovisat värde 31 dec 2022 Redovisat värde Innehav i noterade företag 1 22 6 Innehav i onoterade företag 859 599 BR Övriga aktier och andelar 881 605 1 Förändring i verkligt värde redovisas i övrigt totalresultat och uppgick till 15 Mkr (–45). 105 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 108 ===== 6 Segmentsrapportering REDOVISNINGSPRINCIP Rapporteringen av rörelsesegment överensstämmer med den interna rap - porteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren. Högsta verk - ställande beslutsfattare har definierats som Volvos koncernledning, vilka fattar strategiska beslut och är ansvariga för fördelning av resurser till rörelsesegmenten och utvärdering av deras finansiella prestation. Volvokoncernen innefattar tio affärsområden: Volvo Lastvagnar, Mack Trucks, Renault Trucks, Volvo Autonomous Solutions, Volvo Energy, Volvo Construction Equipment, Volvo Bussar, Volvo Penta, Arquus och Volvo Financial Services. Varje affärsområde ses som ett separat rörelsesegment förutom affärs - områdena för lastbilar, Volvo Autonomous Solutions och Volvo Energy vilka ingår i segmentet Lastbilar. Detta segment innefattar även intresseföreta - gen och joint ventures Dongfeng Commercial Vehicles, VE Commercial Vehicles, cellcentric och Milence. Lastbilssegmentet har gemensamma funktioner för produktutveckling, inköp och tillverkning vilka är mycket inte- grerade, och strategisk resursallokering sker till segmentet som helhet. Segmentet Koncernfunktioner och övrigt innefattar Arquus, Nova Bus och gemensamma affärsstödsfunktioner såsom Volvo Group Digital & IT och Volvo Group Real Estate. Kostnaderna för dessa affärsstödsfunktio - ner delas mellan de olika affärsområdena baserat på utnyttjande i enlighet med av koncernen fastställda principer. 6:1 2023 Lastbilar Anlägg - nings- maskiner Bussar Volvo Penta Koncern- funktioner och övrigt inkl. elimineringar Industriverk - samheten Financial Services Elimi- neringar Volvo- kon cernen Nettoomsättning, externa kunder 368.701 104.245 21.116 20.023 15.102 529.188 23.576 – 552.764 Nettoomsättning, internt 4.347 736 1.307 983 –3.292 4.081 437 –4.518 – RR Netto omsättning 373.048 104.981 22.423 21.006 11.811 533.269 24.012 –4.518 552.764 Kostnader –321.792 –88.599 –22.810 –17.731 –16.706 –467.639 –20.293 4.520 –483.413 RR Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag –2.363 – 7 –46 –167 –2.568 – – –2.568 RR Rörelseresultat 48.893 16.383 –380 3.230 –5.062 63.063 3.719 2 66.784 RR Ränteintäkter och liknande resultatposter 3.207 1 –518 2.690 RR Räntekostnader och liknande resultatposter –1.685 – 518 –1.167 RR Övriga finansiella intäkter och kostnader –1.581 – – –1.581 RR Resultat efter finansiella poster 63.005 3.720 2 66.726 Övrig segments information Avskrivningar och nedskrivningar –15.180 –2.162 –699 –599 2.467 –16.173 –5.054 – –21.227 Omstrukturerings- kostnader –46 31 –1.300 – –1.328 –2.643 – – –2.643 Intäkter/förluster från avyttringar –558 –607 – – –898 –2.063 –136 – –2.199 Anskaffningar i im-/ materiella anlägg - ningstillgångar 28.450 4.125 534 1.061 –5.950 28.219 10.460 – 38.680 BR Andelar i joint ventures och intresse företag 18.716 – 93 1 347 19.158 – – 19.158 BR Tillgångar som innehas för försäljning – 357 – – 11.603 11.960 – – 11.960 BR Skulder som innehas för försäljning – –218 – – –7.939 –8.157 – – –8.157 106 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 109 ===== 6:2 2022 Lastbilar Anlägg - nings- maskiner Bussar Volvo Penta Koncern- funktioner och övrigt inkl. elimineringar Industri - verksam- heten Financial Services Elimi- neringar Volvo- kon cernen Nettoomsättning, externa kunder 307.344 99.786 17.387 17.108 14.888 456.513 16.966 – 473.479 Nettoomsättning, internt 3.192 475 1.196 994 –2.667 3.190 389 –3.579 – RR Netto omsättning 310.536 100.261 18.583 18.102 12.221 459.703 17.355 –3.579 473.479 Kostnader –277.235 –87.354 –18.235 –15.584 –15.100 –413.507 –16.508 3.581 –426.433 RR Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag –1.325 – 5 8 –21 –1.333 – – –1.333 RR Rörelseresultat 31.976 12.907 353 2.527 –2.900 44.862 848 2 45.712 RR Ränteintäkter och liknande resultatposter 1.315 – –307 1.008 RR Räntekostnader och liknande resultat- poster –1.512 – 307 –1.205 RR Övriga finansiella intäkter och kostnader –437 – – –437 RR Resultat efter finansiella poster 44.228 848 2 45.077 Övrig segments information Avskrivningar och nedskrivningar –14.914 –2.119 –687 –549 2.341 –15.928 –4.802 – –20.729 Omstrukturerings- kostnader 33 49 –6 1 – 77 – – 77 Intäkter/förluster från avyttringar – – – – – – – – – Anskaffningar i im-/ materiella anläggnings- tillgångar 25.577 3.317 979 900 –3.808 26.965 9.229 – 36.195 BR Andelar i joint ventures och intresse företag 20.599 – 100 46 837 21.583 – – 21.583 BR Tillgångar som innehas för försäljning – – – – BR Skulder som innehas för försäljning – – – – 6:3 Redovisning per geografisk region Nettoomsättning¹ Anläggnings- tillgångar2 2023 2022 2023 2022 Europa 236.613 191.165 88.083 83.351 varav Sverige 13.896 12.793 31.941 26.899 varav Frankrike 46.061 36.252 14.262 14.435 varav Storbritannien 28.091 23.641 6.485 7.281 Nordamerika 164.825 137.154 27.403 27.472 varav USA 137.856 115.499 25.474 25.371 Sydamerika 49.165 51.734 3.996 2.780 varav Brasilien 35.986 37.196 3.464 2.226 Asien 66.105 64.392 5.474 5.729 varav Kina 14.487 22.429 1.987 2.381 Afrika och Oceanien 36.056 29.033 3.054 3.256 RR BR Summa 552.764 473.479 128.010 122.589 1 Redovisning av nettoomsättning per geografisk region grundas på var leverans av varor och service har skett. 2 Anläggningstillgångar inkluderar materiella och immateriella anläggnings tillgångar utom goodwill. 107 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 110 ===== 7 Intäkter REDOVISNINGSPRINCIP Industriverksamhetens redovisade nettoomsättning avser intäkter från försäljning av fordon och service. Intäktsredovisning av fordon och service sker när kontrollen har överförts från Volvokoncernen till kunden. Tid - punkten för överföring av kontroll avser kundens möjlighet att använda fordon eller service i dennes verksamhet och erhålla kassa flöden till följd av användandet. Fordon och service säljs separat såväl som i kombina - tion. I kombinerade kontrakt där fordon och service är separerbara i det avseendet att dessa kan användas oberoende av varandra, fördelas trans - aktionspriset mellan fordon och service baserat på fristående försälj - ningspriser enligt prislistor. Financial Services redovisade nettoomsättning avser ränteintäkter relaterat till finansiell leasing och avbetalningskontrakt såväl som intäkter från operationella leasingkontrakt. Ränteintäkter redovisas över underlig - gande kontraktsperiod och intäkter från operationell leasing redovisas över leasingperioden. Fordon Fordon inkluderar försäljning av nya lastbilar, bussar, anläggningsmaski - ner och motorer likväl som försäljning av begagnade lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner, släp, överbyggnader och special fordon. En fabriks - garanti inkluderas som en del i försäljningen. Kunderna kan betala för for - don i samband med försäljningen eller senarelägga betalningen genom att ingå avtal om olika betalningslösningar såsom avbetalningsköp och finan - siell leasing. Läs mer i Not 21 Övriga avsättningar om produktgarantier. Intäkter redovisas vid en specifik tidpunkt, då kontrollen av fordonet har överförts till kunden vilket normalt sett är när fordonet har levererats till kunden. Värdet av lämnade rabatter, varureturer samt rörligt försäljnings - pris har beaktats som en del av intäktsredovisningen. I de fall en försäljning av fordon görs i kombination med ett återköps - åtagande (s.k. buybacks och tradebacks) är kriteriet för att bedöma huru - vida kontroll har överförts baserat på om kunden har ett betydande ekono - miskt incitament att utöva sin rätt att sälja tillbaka fordonet eller inte. Ett betydande ekonomiskt incitament existerar om återköpspriset är högre än förväntat marknadsvärde, dvs nettoförsäljningsvärdet vid slutet av rest - värdesåtagandeperioden, eller om historiska återköp indikerar att det är sannolikt att kunden kommer att sälja tillbaka fordonet vid slutet av åta - gandeperioden. Kontrollen har således inte överförts och transaktionen redovisas som en operationell leasingtransaktion. Intäkten och kostnaden redovisas då över restvärdesåtagandeperioden i resultaträkningen. En till - gång i operationell leasing, en rest värdes skuld och en förutbetald leasing - intäkt redovisas i balansräkningen. Tillgången skrivs av över åtagande - perioden och den förutbetalda leasing intäkten intäktsredovisas över samma period. Restvärdesskulden förblir oförändrad fram till slutet av åtagandeperioden. Om fordonet säljs tillbaka vid slutet av åtagandeperio - den, återbetalas restvärdesskulden till kunden och fordonet omklassifi - cieras från tillgångar i operationell leasing till varulager. Läs mer i Not 14 Leasing om leaseintäkter för tillgångar i operationell leasing. Läs mer i Hållbarhetsnoter och avsnitt Upplysningar enligt EU:s taxonomi - förordning avseende taxonomiförenlig omsättning. I de fall kunden inte bedöms ha ett ekonomiskt incitament att sälja tillbaka fordonet så redovisas transaktionen enligt reglerna för försäljning med returrätt. Intäkter motsvarande försäljningspriset med avdrag för återköps - åtagandet redo visas vid försäljningstidpunkten, liksom en proportionell andel av kostnad för såld vara. Kvarvarande intäkt redovisas som återbetal- ningsskuld, samt resterande kostnad för såld vara redovisas som en retur - rättstillgång över åtagandeperioden. Om fordonet inte säljs tillbaka, redo - visas återbetalningsskulden som intäkt och returrättstillgången som kostnad för såld vara vid slutet av åtagandeperioden. Service Service inkluderar försäljning av reservdelar, underhållsservice, reparatio - ner, utökad garanti, lösningar för uppkopplad teknik och andra eftermark - nadsprodukter. Intäkter redovisas när kontrollen har överförts till kunden vilket är när Volvokoncernen har utfört service och kostnad för utföran det uppstått så att kunden kan dra nytta av levererad service. För reserv delar redovisas intäkten vid en specifik tidpunkt, normalt sett i samband med leverans till kunden. För underhålls service, lösningar för uppkopplad tek - nik och andra eftermarknadsprodukter redovisas intäkter över tid, normalt sett över kontraktsperioden. I de fall betalning sker i förskott avseende servicekontrakt redovisas en avtalsskuld. Service inkluderar även intäkter inom Financial Services relaterat till finansiell leasing, avbetalningskontrakt och operationell leasing. Under 2023 uppgick intäkter från Financial Services till 24.012 Mkr (17.355). Läs mer i Not 6 Segmentsrapportering om nettoomsättningens fördelning per segment och geografisk region. Läs mer i Not 14 Leasing om leasingintäkter för tillgångar i operationell leasing och finansiella intäkter på kundfinansieringsfordringar. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH KRITISKA BEDÖMNINGAR Försäljning med återköpsåtaganden När Volvokoncernen säljer fordon med återköpsåtaganden (s.k. buybacks och tradebacks) är bedömningen huruvida kontrollen har överförts från Volvo koncernen till kunden och vid vilken tidpunkt intäkter ska redovisas kritisk. Bedömningen avser huruvida det föreligger ett betydande ekono - miskt incitament eller inte för kunden att utöva sin rätt att sälja tillbaka fordonet vid slutet av åtagandeperioden. Bedömningen av betydande ekonomiskt incitament utförs i början av kontraktet och utfallet vid slutet av åtagandeperioden kan skilja sig åt jämfört med den initiala bedöm - ningen. Faktorer som tas hänsyn till och som kräver bedömning är upp - skattning av förväntat marknadsvärde dvs nettoförsäljningsvärde vid slutet av restvärdesåtagandeperioden och historiska återköp. Den framtida mixen av fordon och service baseras på kundernas efterfrågan av produkter och lösningar med lägre miljöpåverkan. Den gradvisa introduktionen av batteri - elektriska och bränslecellselektriska produkter, såväl som störningar i leve- ranskedjan och produktionen innebär i viss mån osäkerheter i bedömningen av förväntat marknadsvärde. Läs mer i Not 13 Materiella anläggningstillgångar för en beskrivning av rest värdesrisker och bedömningen av marknadsvärde. Rörligt försäljningspris En del försäljningstransaktioner har ett rörligt försäljningspris. Vid bedöm ning av rörligt försäljningspris används den förväntade värdemeto - den och intäkter redovisas när det är mycket sannolikt att en återföring inte kommer att ske. Både den förväntade värdemetoden samt huruvida det är mycket sannolikt kräver bedömning för att göra en uppskattning. Uppskattningarna görs vid ingången av kontraktet med löpande omvär - dering vid varje rapportperiod. 108 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 111 ===== 7:1 Uppdelning av intäkter Lastbilar Anläggnings- maskiner Bussar Volvo Penta Koncern- funktioner och övrigt inkl. elimineringar Industri- verksam- heten Financial Services Elimine- ringar Volvo- kon cernen2023 Nettoomsättning per geografisk region Europa 175.203 34.228 7.007 10.787 4.955 232.180 8.727 –4.294 236.613 Nordamerika 107.975 29.590 9.200 4.070 6.280 157.115 7.775 –66 164.825 Sydamerika 36.897 4.101 2.207 783 –144 43.844 5.374 –54 49.165 Asien 30.617 28.150 1.601 3.950 760 65.078 1.027 – 66.105 Afrika och Oceanien 22.356 8.912 2.408 1.417 –40 35.052 1.108 –104 36.056 RR Nettoomsättning 373.048 104.981 22.423 21.006 11.811 533.269 24.012 –4.518 552.764 Nettoomsättning per produktgrupp Fordon 300.516 89.009 17.007 15.507 7.767 429.805 – –4.505 425.301 Service 72.532 15.973 5.416 5.499 4.044 103.464 24.012 –14 127.463 RR Nettoomsättning 373.048 104.981 22.423 21.006 11.811 533.269 24.012 –4.518 552.764 Tidpunkt för intäkts redovisning Intäktsredovisning av fordon och service vid leverans 350.696 101.845 21.503 20.971 7.909 502.924 – –1.116 501.808 Intäktsredovisning av fordon och service över kontraktsperioden 22.352 3.136 920 35 3.902 30.345 24.012 –3.402 50.955 RR Nettoomsättning 373.048 104.981 22.423 21.006 11.811 533.269 24.012 –4.518 552.764 7:2 Uppdelning av intäkter Lastbilar Anläggnings- maskiner Bussar Volvo Penta Koncern- funktioner och övrigt inkl. elimineringar Industri- verksam- heten Financial Services Elimine- ringar Volvo- kon cernen2022 Nettoomsättning per geografisk region Europa 137.177 30.194 6.034 9.417 4.893 187.715 6.705 –3.255 191.165 Nordamerika 92.582 22.294 6.521 3.695 6.540 131.632 5.752 –229 137.154 Sydamerika 38.254 6.491 3.154 635 –133 48.400 3.338 –5 51.734 Asien 23.988 34.228 1.372 3.302 714 63.604 788 – 64.392 Afrika och Oceanien 18.535 7.054 1.502 1.054 207 28.352 772 –90 29.033 RR Nettoomsättning 310.536 100.261 18.583 18.102 12.221 459.703 17.355 –3.579 473.479 Nettoomsättning per produktgrupp Fordon 245.681 85.465 14.185 13.221 8.682 367.234 – –3.575 363.659 Service 64.855 14.796 4.398 4.881 3.539 92.469 17.355 –4 109.820 RR Nettoomsättning 310.536 100.261 18.583 18.102 12.221 459.703 17.355 –3.579 473.479 Tidpunkt för intäkts redovisning Intäktsredovisning av fordon och service vid leverans 291.639 97.555 17.826 18.102 9.522 434.644 – –839 433.805 Intäktsredovisning av fordon och service över kontraktsperioden 18.897 2.706 757 – 2.699 25.059 17.355 –2.740 39.674 RR Nettoomsättning 310.536 100.261 18.583 18.102 12.221 459.703 17.355 –3.579 473.479 109 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 112 ===== 7:3 Avtals- och returrättstillgångar 31 dec, 2023 Varav förfaller inom 12 månader Varav förfaller efter 12 månader 31 dec, 2022 31 dec, 2021 Avtalstillgångar 1 14 – 14 3.800 3.779 Returrättstillgångar 1.535 184 1.351 1.857 1.889 Reservdelstillgångar 154 104 49 201 167 Summa 1.702 288 1.414 5.858 5.835 1 Kort- och långfristiga avtalstillgångar uppgående till 3.721 Mkr ( –) har omklassificerats till tillgångar som innehas för försäljning. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter. Avtalstillgångar redovisas som övriga fordringar och inkluderar redo visade intäkter för utfört arbete som ännu inte har fakturerats. Returrättstillgångar och reservdelstillgångar avser produktkostnaden för de tillgångar som kan komma att returneras till Volvo koncernen. 7:4 Avtals- och återbetalningsskulder 31 dec, 2023 Varav förfaller inom 12 månader Varav förfaller efter 12 månader 31 dec, 2022 31 dec, 2021 Avtalsskulder Förutbetalda intäkter för service 24.916 4.557 20.359 21.939 18.155 Förskott från kunder 3.623 3.611 12 8.985 7.435 Övriga förutbetalda intäkter 1.460 1.383 76 2.237 1.928 Upplupna kostnader avseende återförsäljarbonus och rabatter 6.952 6.940 12 5.789 5.009 Återbetalningsskulder 2.054 518 1.536 2.483 2.435 Summa 39.006 17.010 21.995 41.433 34.962 Avtalsskulder redovisas som övriga skulder och inkluderar förskottsbetal - ningar från kunder, t.ex. förskott för serviceavtal och utökad garanti, för vilka intäkter redovisas när tjänsten tillhandahålls. Återbetalningsskulder härrör till rätten att returnera en produkt och inkluderar de belopp som förväntas betalas till kunden om fordonet eller reservdelen returneras. I servicekontrakt uppgår intäkter som förväntas redovisas under den åter - stående kontraktstiden avseende ännu ej levererade tjänster till 34.262 Mkr (28.187) per den 31 december 2023. Ungefär 34% förväntas att intäktsredovisas under 2024 och resterande 66% förväntas intäktsredo - visas under 2025–2027. Förändringen av avtals- och återbetalningsskul - der är främst hänförlig till minskade förskott från kunder. Under 2023 har intäkter redovisats med 26.023 Mkr (19.745) som var inkluderade i avtals- skulderna vid periodens början. 8 Övriga rörelseintäkter och kostnader 8:1 Övriga rörelseintäkter och kostnader 2023 2022 Vinster/förluster vid försäljning av koncernbolag 1 –2.199 – Förändring av reserv för, samt nedskriv - ningar av, kundfinansieringsfordringar 2 –795 –3.412 Förändring av reserv för, samt nedskriv - ningar av, övriga osäkra fordringar 3 –671 –842 Skador och tvister 4 –7.139 –2.733 Övriga intäkter och kostnader 5 –1.477 –387 RR Summa –12.280 –7.374 1 Under 2023 avyttrade Volvokoncernen sina ryska enheter. Avyttringen resulte - rade i en negativ påverkan på rörelseresultatet om 794 Mkr. De planerade avytt - ringarna av asfaltsläggarverksamheten ABG och Arquus påverkade rörelseresul - tatet negativt om 1.490 Mkr. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter. 2 Under 2022 inkluderades en avsättning av tillgångar relaterade till Ryssland. Läs mer i Not 15 Kundfinansieringsfordringar. 3 Läs mer i Not 16 Fordringar. 4 För 2023 inkluderas kostnader om 6.000 Mkr hänförligt till krav som en följd av EU-kommissionens förlikningsbeslut 2016 för överträdelse av konkurrens- bestämmelser. För 2022 inkluderades kostnader för straffavgift från National Highway Traffic Safety Administration i USA. Läs mer i Not 21 Övriga avsättningar. 5 Inkluderar omstruktureringskostnader om 1.300 Mkr inom Bussar och 1.270 Mkr inom Koncernfunktioner och övrigt, vilket påverkade Volvokoncernens rörelseresultat negativt under 2023. Läs mer i Not 21 Övriga avsättningar. 110 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 113 ===== 9 Övriga finansiella intäkter och kostnader REDOVISNINGSPRINCIP I övriga finansiella intäkter och kostnader redovisas orealiserad omvärde - ring av derivat som används för att säkra ränte exponeringen samt reali se- rade och orealiserade vinster och förluster från derivat som säkrar framtida kassaflöden i utländsk valuta. Derivaten är värderade till verkligt värde via resultaträkningen och säkringsredovisning tillämpas ej. Den orealiserade omvärderingen av derivat som använts för att säkra ränteexponering är främst relaterad till skuldportföljen i Industriverksam heten samt kund - finansieringsportföljen i Financial Services, där fluktuerande räntenivåer har stor effekt. Läs mer i Not 1 Redovisningsprinciper om fordringar och skulder i utländsk valuta. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument om redovisning av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen och dess effekt på resultat och kassaflöde. 9:1 Övriga finansiella intäkter och kostnader 2023 2022 Orealiserad omvärdering av derivat som säkrar ränteexponering –736 18 Realiserade resultat samt orealiserad omvärdering av derivat som säkrar framtida kassaflöden i utländsk valuta 105 1 Finansiella instrument som värderas till verkligt värde via resultaträkningen –631 19 Valutakursvinster och förluster på finansiella tillgångar och skulder –956 –332 Finansiella intäkter och kostnader hänförliga till skatter 27 107 Kostnader för Treasuryfunktion, kreditfaciliteter, m.m. –20 –231 RR Summa 1 –1.581 –437 1 Övriga finansiella intäkter och kostnader hänförliga till finansiella instrument uppgick till –1.587 Mkr (–313). Beloppet specificeras i not 30 Finansiella instrument i tabell 30:3 . 10 Inkomstskatter REDOVISNINGSPRINCIP Periodens inkomstskatt omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Aktuell skatt beräknas utifrån de skatteregler som är gällande i de länder där kon - cernbolag är verksamma. Uppskjuten skatt redovisas på temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga och redovisningsmässiga värdet på tillgångar och skulder samt på skattemässiga underskottsavdrag. Uppskjutna skatte- fordringar redovisas om det är sannolikt att beloppen kan nyttjas mot fram- tida skattepliktiga överskott. Uppskjutna skatteskulder hänförliga till temporära skillnader gällande investeringar i dotterföretag, joint ventures och intresseföretag redovisas i balansräkningen utom i de fall då Volvokoncernen kan styra tidpunkten för åter föringen av de temporära skillnaderna avseende ackumulerade utdelningsbara medel och det är sannolikt att en sådan återföring inte kommer att ske inom en överskådlig framtid. Skattelagarna i Sverige och i vissa andra länder ger företag möjlighet att skjuta upp skattebetalning genom avsättning till obeskattade reserver. I Volvokoncernens finansiella rapporter behandlas obeskattade reserver som temporära skillnader vilka redovisas som uppskjutna skatteskulder. Skatteskulder redovisas för troliga inkomstskattekostnader till följd av identifierade skatterisker. När det således är troligt att skattemyndig - heten eller domstol inte kommer att godta en osäker inkomstskattemässig behandling enligt skattelagstiftningen justeras skatteskulden för upp - skattat utfall. Skatteanspråk där justering av skatteskulden ej bedöms erforderlig rapporteras generellt som eventualförpliktelser. Läs mer i Not 24 Eventualförpliktelser och finansiella åtaganden. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH KRITISKA BEDÖMNINGAR Uppskjuten skatt Volvokoncernen redovisar uppskjutna skattefordringar avseende under - skottsavdrag. Uppskjutna skattefordringar redovisas efter att en grundlig bedömning gjorts för att säkerställa att det är sannolikt att tillräckliga skat - tepliktiga vinster kommer att genereras under kommande år för att möjlig - göra att underskottsavdragen kommer kunna utnyttjas. Bedömningen grundar sig på en utvärdering av affärsplaner. Dessutom beaktas kvitt - ningsmöjligheter av skattetillgångar och skatte skulder samt det faktum att en signifikant del av underskottsavdragen är hänförliga till länder med lång eller obegränsad nyttjandetid. Värderingsreserv redovisas för uppskjutna skattefordringar som inte bedöms kunna realiseras baserat på gällande affärsplan. I händelse av att verkligt utfall inte stämmer med affärsplan eller om affärsplanen för kommande tidsperioder justeras kan förändringar behöva göras i värderingsreserven. Detta kan få en påverkan på Volvokoncernens finan - siella ställning och periodens resultat. Osäkerhet i inkomstskattemässiga behandlingar och tvister Volvokoncernen utvärderar löpande inkomstskattemässiga ställningsta - ganden för att besluta om en skatteskuld eller en eventualförpliktelse skall redovisas. Bedömningen grundar sig på flera faktorer, bland annat föränd - rade fakta och omständigheter, utvecklingen av ärendet och erfarenheter från liknande fall. Den faktiska utgången av inkomstskattemässiga ställ - ningstaganden kan avvika från den förväntade utgången och väsentligt påverka framtida finansiella rapporter. 111 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 114 ===== Volvokoncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pelare Två, en inter - nationell skattereform som syftar till att säkerställa att stora multinationella koncerner betalar en minimiskatt på inkomster som uppstår i varje jurisdik- tion där de är verksamma. Således blir Volvokoncernen skyldig att betala tilläggsskatt på vinster i varje jurisdiktion där den effektiva skattsatsen beräknad enligt GloBE-reglerna understiger minimiskattesatsen på 15%. Lagstiftning om Pelare Två har antagits i Sverige och börjar tillämpas från och med räkenskapsåret 2024. Eftersom lagstiftningen inte var tillämplig för räkenskapsåret 2023 finns ingen relaterad aktuell skatteexponering. Volvokoncernen tillämpar undantaget för att redovisa och lämna upplys - ningar om uppskjutna skattefordringar och -skulder relaterade till inkomst - skatter från Pelare Två, som anges i ändringarna av IAS 12. Potentiell expo- nering till följd av den nya lagstiftningen förväntas inte ha någon väsentlig påverkan på Volvokoncernens skattekostnad. 10:1 Fördelning av inkomstskatter 2023 2022 Aktuella skatter för perioden –19.294 –15.081 Justering av aktuella skatter för tidigare perioder 238 12 Uppskjutna skatter som uppkommit eller återförts under perioden 2.209 2.712 Omvärdering av uppskjutna skattefordringar 53 249 RR Summa inkomstskatter –16.794 –12.108 Svensk inkomstskattesats uppgick till 20,6% (20,6) för år 2023. I tabell 10:2 framgår de främsta orsakerna till skillnaden i skattesats mellan svensk inkomstskattesats och Volvo koncernens effektiva skattesats med utgångs- punkt från resultat efter finansiella poster. 10:2 Avstämning av effektiv skattesats, % 2023 2022 Svensk inkomstskattesats 20,6 20,6 Skillnad mellan inkomstskattesats i Sverige och övriga länder 2,9 4,1 Ej skattepliktiga intäkter –1,6 –1,4 Ej avdragsgilla kostnader 2,3 3,5 Aktuella skatter hänförliga till tidigare år –0,4 –0,1 Omvärdering av uppskjutna skatter 0,6 –0,8 Övriga skillnader 0,7 0,9 Effektiv skattesats för Volvokoncernen 25,2 26,8 Den effektiva skattesatsen för Volvokoncernen, per den 31 december 2023, påverkades framför allt av landsmixen i koncernens intjäning. 10:3 Specifikation av uppskjutna skatte - fordringar och skatteskulder 31 dec 2023 31 dec 2022 Uppskjutna skattefordringar: Outnyttjade underskottsavdrag 1.676 1.208 Andra outnyttjade skatteavdrag 705 633 Internvinster i lager 1.986 1.473 Nedskrivning av varulager 590 574 Reserv för osäkra fordringar 1.512 1.618 Avsättningar för garantiåtaganden 4.177 3.941 Avsättningar för restvärdesrisker 512 428 Leasingskulder 1.336 1.300 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 3.109 2.415 Avsättningar för omstruktureringsåtgärder 300 29 Övriga avdragsgilla temporära skillnader 9.221 8.915 Uppskjutna skattefordringar före avdrag för värderingsreserv 25.125 22.533 Värderingsreserv –1.199 –692 Uppskjutna skattefordringar efter avdrag för värderingsreserv 23.926 21.841 Kvittning av uppskjutna skattefordringar och skatteskulder –7.740 –7.652 BR Uppskjutna skattefordringar, netto 16.186 14.189 Uppskjutna skatteskulder: Överavskrivningar fastigheter, maskiner och inventarier 2.042 2.148 Överavskrivningar leasingtillgångar 2.359 2.362 Nyttjanderättstillgångar, leasing 1.280 1.243 LIFO-värdering varulager 587 552 Kapitaliserad produkt- och programvaruutveckling 2.892 2.557 Obeskattade reserver 929 1.693 Övriga skattepliktiga temporära skillnader 2.377 2.581 Uppskjutna skatteskulder 12.465 13.137 Kvittning av uppskjutna skattefordringar och skulderskulder –7.740 –7.664 BR Uppskjutna skatteskulder, netto 4.725 5.472 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder, netto 1 11.461 8.717 1 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder redovisas i balansräkningen delvis netto efter beaktande av kvittningsmöjligheter. Uppskjutna skatte fordringar och skatteskulder har värderats efter de skatte satser som förväntas gälla för den period då tillgången realiseras eller skulden regleras enligt de skatte satser och skatteregler som har beslutats eller antagits per balansdagen. 112 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 115 ===== Värderingsreserven för uppskjutna skattefordringar uppgick till 1.199 Mkr (692) per den 31 december 2023, varav 643 Mkr (559) bestod av en skatte- kredit i Brasilien. Per den 31 december 2023 uppgick Volvokoncernens outnytt jade under- skottsavdrag brutto till 6.398 Mkr (4.638) vilka hänför sig till en uppskjuten skattefordran redovisad i balansräkningen om 1.676 Mkr (1.208). Av den totala uppskjutna skattefordran hänförlig till outnyttjade underskottsavdrag hänförde sig 466 Mkr (505) till Frankrike och 711 Mkr (338) till Kanada. De outnytt jade underskottsavdragen brutto förfaller enligt tabell 10:4. 10:4 Förfallotid, outnyttjade underskottsavdrag brutto 31 dec 2023 31 dec 2022 efter 1 år 24 – efter 2 år 52 – efter 3 år – 30 efter 4 år 207 14 efter 5 år 521 297 efter 6 år eller mer 1 5.594 4.297 Summa 6.398 4.638 1 Underskottsavdrag med lång eller obegränsad nyttjandetid var i huvudsak hänförligt till Frankrike och Kanada. Underskottsavdrag med obegränsad nyttjandetid uppgick till 2.740 Mkr (2.904) vilket motsvarade 43% (63) av de totala outnyttjade underskottsavdragen. 10:5 Förändring i uppskjutna skatte fordringar och -skulder, netto 2023 2022 Uppskjutna skattefordringar och -skulder, netto, ingående balans 8.717 6.021 Redovisat i resultaträkningen 2.262 2.961 Redovisat i övrigt totalresultat: Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 657 –1.109 Valutakursförändringar –351 1.224 Omklassificering till tillgångar och skulder som innehas för försäljning 74 – Omklassificeringar 103 –380 Uppskjutna skattefordringar och -skulder, netto, 31 dec 11.461 8.717 Det ansamlade beloppet avseende outdelade vinstmedel i utländska dotter företag, vilket Volvokoncernen för närvarande har för avsikt att på obestämd tid återinvestera utanför Sverige och för vilket uppskjutna skat - ter ej har beaktats, var vid årets slut 19 miljarder kronor (28). Outdelade vinstmedel som finns i länder där utdelningen är skattefri har exkluderats. Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering hur Volvokoncernen hanterar valutaexponering av eget kapital. 11 Innehav utan bestämmande inflytande REDOVISNINGSPRINCIP Ägare med ett innehav utan bestämmande inflytande har ett begränsat ägande av aktier och röstandel i ett dotterföretag och därmed även en begränsad rätt till dotterföretagets egna kapital. Innehav utan bestäm - mande inflytandes andel av det egna kapitalet redovisas separat från eget kapital hänförligt till AB Volvos ägare. Vid förvärv beräknas innehav utan bestämmande inflytande till det verkliga värdet eller till den proportionella andelen av det förvärvade företagets nettotillgångar. Förändringar i äga - randelar som inte resulterar i en förändring av bestämmande inflytande redovisas inom eget kapital. Volvokoncernen har några få icke helägda dotterföretag, varav Shandong Lingong Construction Machinery Co. (Lingong) i Kina är det största före - taget med innehav utan bestämmande inflytande. Ägare med innehav utan bestämmande inflytande innehar 30% ägande i företaget. Under 2023 uppgick resultatet för innehavet utan bestämmande inflytande i Lingong till 86 Mkr (214). Det ackumulerade beloppet tillhörande innehav utan bestämmande inflytande inom eget kapital i Lingong uppgår till 2.838 Mkr (3.390). Följande tabeller presenterar finansiell information i sammandrag för Lingong. 11:1 Resultaträkning i sammandrag 2023 2022 Nettoomsättning 11.971 19.838 Rörelseresultat 223 731 Periodens resultat 286 715 Övrigt totalresultat 1 –628 586 Periodens totalresultat 1 –342 1.301 Utdelning till ägare utan bestämmande inflytande 450 – 11:2 Balansräkning i sammandrag 31 dec 2023 31 dec 2022 Anläggningstillgångar 2.242 2.794 Kortfristiga placeringar och likvida medel 3.567 4.933 Övriga omsättningstillgångar 13.567 16.679 Summa tillgångar 19.375 24.406 Långfristiga skulder 1.398 2.311 Kortfristiga skulder 8.518 10.794 Summa skulder 9.916 13.105 Eget kapital hänförligt till: AB Volvos aktieägare 1 6.621 7.910 Innehav utan bestämmande inflytande 1 2.838 3.390 1 Inkluderar valutakursförändringar hänförliga till omräkning av företagets eget kapital i Volvokoncernen. 113 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 116 ===== 12 Immateriella anläggningstillgångar REDOVISNINGSPRINCIP Volvokoncernen tillämpar anskaffningsvärdemetoden vid redovisning av immateriella anläggningstillgångar bestående av goodwill, kapitaliserad produkt- och mjukvaruutveckling samt övriga immateriella tillgångar. Läs mer i Hållbarhetsnoter och avsnitt Upplysningar enligt EU:s taxonomiförordning avseende taxonomiförenliga investeringar. Goodwill Goodwill redovisas som en immateriell anläggningstillgång med obestäm - bar nyttjandeperiod. För ej avskrivningsbara tillgångar såsom goodwill sker, utöver vid indikation, en årlig prövning av ett eventuellt nedskrivningsbehov. Goodwill fördelas och prövas på nivån för kassagenererande enheter vilka är identifierade som Volvokoncernens rörelsesegment. Dock ingår tre kassa - genererande enheter, Nova Bus, Designwerk och Arquus i rörelsesegmentet Koncernfunktioner och övrigt. Om det redovisade värdet för den prövade kassagenererande enheten överstiger det beräknade återvinningsvärdet, redovisas skillnaden som en nedskrivning. Återvinningsvärdet för en kassa- genererande enhet bestäms av nyttjandevärdet, vilket är baserat på en dis- konterad kassaflödesmodell med en prognosperiod om fem år. Värderingen baseras på en finansiell plan vilken är en del av Volvokoncernens finansiella planeringsprocess och representerar företagsledningens bästa bedömning om verksamhetens utveckling. Den pågående omställningen av transport - sektorn till nya teknologier och nya tjänstebaserade affärsmodeller ger affärsmöjligheter men medför också omställningsrisker för Volvokoncernen vilka har integrerats i strategin och i affärsplaner. Antaganden om markna - dens långsiktiga tillväxt bortom prognosperioden uppgår till 2% (2) och den egna verksamhetens utveckling i förhållande till denna ligger till grund för bedömningen. Volvokoncernen förväntas i modellen bibehålla en stabil kapitaleffektivitet över tid. Andra faktorer som beaktas i beräkningen är rörelseresultat, mix av varor och tjänster, övergången mot elektrifiering och andra klimatneutrala transportlösningar, omkostnader och investerings - behov. Makroekonomiska risker och möjligheter reflekteras i uppskattade framtida kassaflöden för varje kassagenererande enhet. Volvokoncernen använder en diskonteringsränta på 10% (10) före skatt för 2023. Under 2023 har återvinningsvärdet på Volvokoncernens verksamheter överstigit det redovisade värdet för alla kassagenererande enheter, således har ingen nedskrivning redovisats. Volvokoncernen har också analyserat huruvida en negativ justering av flera procentenheter på gjorda antagan - den för diskonteringsränta och rörelseresultat skulle resultera i ned- skrivning av goodwill. Utifrån den analysen föreligger inget nedskrivnings - behov för någon av de kassagenererande enheterna. De operationella faktorer som tillämpats i värderingen baseras på ledningens strategi och kan indikera bättre värden än historiskt utfall för de olika kassagenere - rande enheterna. Koncernen verkar även i en cyklisk bransch varför utfal - let kan variera över tid. Headroom varierar mellan olika kassagenererande enheter och de är i olika grad känsliga för förändringar i ovanstående antaganden. Volvokon - cernen följer därför löpande utvecklingen för de kassagenererande enhe - ter vars headroom är beroende av att Volvokoncernens bedömningar infrias. Instabilitet i marknadens återhämtning och volatilitet i räntor och valutor kan leda till indikation på nedskrivningsbehov. De viktigaste fakto - rerna som påverkar Volvokoncernens framtida resultatutveckling beskrivs i Volvokoncernens rörelsesegment samt i avsnittet om Riskhantering. Forskning och utveckling Utgifter för utveckling av nya produkter och mjukvaror redovisas som immateriella tillgångar om sådana utgifter med hög säkerhet kommer att leda till framtida ekonomiska fördelar för företaget. Immateriella tillgångar skrivs av över dess bedömda nyttjandeperiod. Reglerna innebär att höga krav ställs för att utgifter för utveckling skall redovisas som tillgångar. Till exempel skall det kunna påvisas att det är tekniskt möjligt att färdigställa en ny produkt eller mjuk vara så att den kan användas eller säljas innan utgifter för dess utveckling börjar redovisas som en tillgång. Detta innebär vanligen att utgifter endast kapitaliseras under industrialiseringsfasen av ett produktutvecklingsprojekt. Övriga kostnader avseende forskning och utveckling redovisas i resultaträk - ningen när de uppstår. Volvokoncernen har utvecklat en process för att driva produkt- och mjuk- varuutvecklingsprojekt. Produkt- och mjukvaruutvecklingsprocessen är indelad i sex faser (inkluderat vattenfallsmetoden och i viss utsträckning agilt arbetssätt) med fokus på olika delar av projekt et. Varje fas börjar och slutar med en avstämningspunkt, så kallad gate, vars kriterier måste upp - fyllas för att projektets beslutande kommitté skall tillåta att projektet går vidare till nästa fas. Under industrialiseringsfasen förbereds industrisystemet för serieproduktion och produkten lanseras. En betydande del av investeringarna är riktade mot teknik för noll avgas- utsläpp, vilken förväntas öka med tiden. Eftersom att övergången kommer att ske gradvis så kommer rullande flottor i transportsektorn mest troligen inkludera olika tekniker för fordon och maskiner som kan drivas av förnybar energi såsom batterielektriska, bränslecellselektriska och förbränningsmo - torteknik med bränsle med lägre växthusgasutsläpp. Existerande produkter förväntas därför generera ekonomisk nytta under övergångsperioden och kan användas under resterande livslängd. Övriga immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar består av varumärken, återförsäljarnätverk , licenser och andra rättigheter. Vid deltagande i industriella projekt i sam - arbete med andra företag er lägger Volvokoncernen i vissa fall en inträdes - avgift för att deltaga, som aktiveras som en immateriell tillgång. Avskrivning och nedskrivning med bestämbara nyttjandeperioder Immateriella tillgångar med bestämbara nyttjandeperioder skrivs av linjärt över deras bedömda nyttjandeperiod. Avskrivningar baseras på tillgångarnas anskaffningsvärden, i förekommande fall reducerade med nedskrivningar och bedömda nyttjandeperioder. Avskrivningar redovisas i respektive funk - tion till vilken de tillhör, varav avskrivningar av produktutveckling redovisas som kostnader för forskning och utveckling i resultaträkningen. Prövning av ett eventuellt nedskrivningsbehov för avskrivningsbara tillgångar sker om det finns indikationer på värdeminskning. Dessutom görs en årlig nedskrivnings- prövning av kapitaliserade utvecklingsutgifter för produkter och mjuk varor som ännu inte tagits i bruk. Återvinningsvärdet är det högre av verkligt värde minus försäljningskostnader och nyttjandevärdet. Nyttjandevärdet beräknas som nuvärdet av framtida kassaflöden som tillgången väntas ge upphov till på egen hand eller från den lägsta kassagenererande enheten som tillgången är hänförd till. Om det beräknade återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet görs en nedskrivning till tillgångens återvinningsvärde. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH KRITISKA BEDÖMNINGAR Nedskrivning av goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar Vid nedskrivningsprövning av goodwill och övriga immateriella anlägg - ningstillgångar sker uppskattningar för att bestämma återvinningsvärdet för kassagenererande enheter. Återvinningsvärdet baseras på företags - ledningens uppskattning av framtida kassa flöden och är i olika grad känslig för förändringar i antaganden och omvärldsfaktorer. Utökade kund-erbju - danden med fokus på att gå över till mer hållbara lösningar påskyndar investeringar i forskning och utveckling. Investeringarnas omfattning och bedömningen av framtida nyttjandeperioder är osäker på grund av teknik- och infrastrukturutveckling, utsläppsregler, statliga incitament och kund - efterfrågan. Även om företagsledningen anser att uppskattade framtida kassaflöden och andra gjorda antagande är rimliga, så föreligger osäker - heter, vilket i hög grad kan påverka gjorda värderingar. 114 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 117 ===== 12:1 Immateriella anläggningstillgångar, 31 dec 2023 Goodwill Produkt- och mjukvaruutveckling Övriga immateriella tillgångar Summa Anskaffningsvärden Ingående balans 2023 25.636 54.753 7.872 88.261 Anskaffningar – 4.845 433 5.278 Anskaffningar genom förvärv av verksamheter 1 74 – 15 89 Avyttringar 1, 2 –138 –23 –24 –185 Valutakursförändringar –266 –28 –69 –362 Omklassificeringar till tillgångar som innehas för försäljning 1 –445 –1.327 –868 –2.641 Omklassificeringar och övrigt – 28 2 29 Anskaffningsvärde, 31 dec 2023 24.861 58.248 7.360 90.469 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar Ingående balans 2023 – –41.361 –5.356 –46.717 Avskrivningar – –2.874 –150 –3.024 Nedskrivningar – –43 –11 –53 Avyttringar 1 – 17 22 39 Valutakursförändringar – 25 43 67 Omklassificeringar till tillgångar som innehas för försäljning 1 – 996 734 1.730 Omklassificeringar och övrigt – – – – Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar, 31 dec 2023 – –43.240 –4.717 –47.957 BR Redovisat värde, 31 dec 2023 24.861 15.008 2.643 42.512 12:2 Immateriella anläggningstillgångar, 31 dec 2022 Goodwill Produkt- och mjukvaruutveckling Övriga immateriella tillgångar Summa Anskaffningsvärden Ingående balans 2022 23.924 49.723 6.833 80.480 Anskaffningar – 4.786 604 5.390 Anskaffningar genom förvärv av verksamheter 1 146 7 98 251 Avyttringar 1 – –34 –67 –102 Valutakursförändringar 1.567 250 379 2.196 Omklassificeringar till tillgångar som innehas för försäljning 1 – – – – Omklassificeringar och övrigt – 20 25 45 Anskaffningsvärde, 31 dec 2022 25.636 54.753 7.872 88.261 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar Ingående balans 2022 – –38.325 –5.086 –43.411 Avskrivningar – –2.852 –118 –2.970 Nedskrivningar – – –1 –1 Avyttringar 1 – 21 67 88 Valutakursförändringar – –204 –218 –422 Omklassificeringar till tillgångar som innehas för försäljning 1 – – – – Omklassificeringar och övrigt – – – – Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar, 31 dec 2022 – –41.361 –5.356 –46.717 BR Redovisat värde, 31 dec 2022 25.636 13.393 2.516 41.544 1 Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter, för en beskrivning av förvärvade och avyttrade verksamheter samt tillgångar och skulder som innehas för försäljning. 2 Nova Bus upphör med bussproduktionen på den nordamerikanska marknaden varav avyttring av goodwill uppgående till 0.1 miljarder kronor ingick i omstruktureringskostnaderna. 12:3 Goodwill per kassa genererande enhet 31 dec 2023 31 dec 2022 Lastbilar 13.203 13.237 Anläggningsmaskiner 9.620 9.814 Bussar 853 865 Volvo Penta 371 382 Övriga kassagenererande enheter 1 814 1.337 Summa 24.861 25.636 1 Per den 31 december 2023 har Arquus omklassificerats till tillgånger som innehas för försäljning. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter. 12:4 Bedömd nyttjandeperiod Varumärken Max 5 år Återförsäljarnätverk 10 år Produkt- och mjukvaruutveckling 3–8 år Övriga immateriella tillgångar 3–5 år 115 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 118 ===== 13 Materiella anläggningstillgångar REDOVISNINGSPRINCIP Volvokoncernen tillämpar anskaffningsvärdemetoden för värdering av materiella anläggningstillgångar bestående av fastigheter, maskiner, inven- tarier och förvaltningsfastigheter samt tillgångar i operationell leasing. Byggnader inkluderar rörelsefastigheter och förvaltningsfastigheter. Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att erhålla hyresintäkter och värdestegring. Förvaltningsfastigheter redovisas till anskaffningsvärde. Upplysningar om förvaltningsfastigheters verkliga värde beräknas internt enligt direktavkastningsmetoden eftersom observer bara marknadsindata inte finns tillgängliga. Avkastningskravet är baserat på faktiska förhållanden på fastighetsmarknaden för jämförbara fastigheter med jämförbart läge. Tillämpad värderings metod faller såle - des in under nivå 3 i värderingshierarkin och det har inte skett några för - ändringar i värderingsmetod under året. Mark inkluderar mark och mark - anläggningar. Maskiner och inventarier avser produktionsutrustning såsom maskiner, typbundna verktyg och övriga inventarier. En betydande del av investeringarna är riktade mot teknik för noll avgasutsläpp, vilken förväntas öka med tiden. Många monteringsanläggningar kan dock pro - ducera både elektriska lastbilar och lastbilar med förbränningsmotorer, vilket begränsar investeringsbehoven för omställning av industrisystemet. Pågående nyanläggningar avser anläggningar under uppförande inklusive förskottsbetalningar. Nyttjanderättstillgångar hänförs till leasingkontrakt där Volvo koncernen är leasetagare. Tillgångar i operationell leasing ägs till största del av Volvokoncernen. Dessa transaktioner redovisas i enlighet med reglerna för operationell leasing och består av operationella leasingavtal med kunder inom Financial Services och uthyrningsverksamhet som avser att handha fordon för uthyrning inom Industriverksamheten. Tillgångar inom uthyrningsverksamheten leasas till viss del av Volvokoncernen och vidareuthyrs sedan till kunder som ope - rationella leasingavtal. Försäljning med återköpsåtaganden inom Industri - verksamheten redovisas även som tillgångar i operationell leasing. Läs mer i Not 7 Intäkter om försäljning med återköpsåtaganden. Läs mer i Not 14 Leasing om nyttjanderättstillgångar och tillgångar i operationell leasing. Läs mer i Hållbarhetsnoter och avsnitt Upplysningar enligt EU:s taxonomiförordning avseende taxonomiförenliga investeringar. Avskrivning och nedskrivning Byggnader, maskiner, inventarier och förvaltningsfastigheter skrivs av över bedömda nyttjandeperioder. Mark är inte avskrivningsbart. Avskriv - ningarna redovisas linjärt baserat på tillgångarnas anskaffningsvärde, i förekommande fall reducerade med restvärde, och bedömda nyttjande - perioder. Nyttjanderättstillgångar skrivs i allmänhet av linjärt över leasing - perioden. Tillgångar i operationell leasing skrivs av linjärt över kontrakts - perioden. Under avtalsperioden justeras det avskrivningsbara beloppet med accelererade avskrivningar och/eller nedskrivningar. Justeringen redovisas i resultat räkningen för att motsvara uppskattat framtida netto - försäljningsvärde för att kontinuerligt återspegla potentiella restvärde - risker vid slutet av kontrakts tiden. Nettoförsäljningsvärdet påverkas av värdet på tilläggsutrustning, antal körda mil, nuvarande skick, förväntad framtida prisutveckling, förändrade marknadsförhållanden, övergången mot elektrifiering och andra klimatneutrala transportlösningar, alternativa distributionskanaler, ledtider för lager, reparations- och renoveringskost - nader, hanteringskostnader, indirekta kostnader i samband med försälj - ning av begagnade fordon samt lagkrav. En del av produktionsanläggning - arna kan också komma att bli utsatta för ökad risk från extremväder beroende på klimatutvecklingen. Dessa risker bevakas och förväntas inte väsentligt påverka den bedömda av nyttjandeperioden. Avskrivningar redovisas i respektive funktion de tillhör. Prövning av ett eventuellt nedskriv- ningsbehov sker om det föreligger en indikation på att en anläggningstill - gång har minskat i värde genom att beräkna återvinningsvärdet vilket är det högre beloppet av tillgångens nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde. 13:1 Bedömd nyttjandeperiod Typbundna verktyg 3–8 år Operationell leasing, uthyrningsverksamhet 3–5 år Försäljning med återköpsåtaganden 3–5 år Maskiner och inventarier 5–20 år Byggnader och förvaltningsfastigheter 20–50 år Markanläggningar 20 år KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH KRITISKA BEDÖMNINGAR Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Nedskrivningsprövning genomförs om det föreligger indikation på att en materiell anläggningstillgång har minskat i värde. Nedskrivningsprövningen baseras på en bedömning av återvinningsvärdet för en tillgång, eller den kassagenererande enhet som tillgången tillhör. För att bestämma återvin - ningsvärdet används uppskattade framtida kassaflöden, vilka baseras på interna affärsplaner och prognoser. Den pågående omställningen inom transportsektorn till ny teknik med elektriska och andra fordon med annan låga utsläpp teknik medför osäkerhet om nuvarande och framtida investe - ringar i produktionsanläggningar samt bedömda nyttjandeperioder. Utö - ver det är en del produktionsanläggningar lokaliserade i områden med fysiska klimatrisker och kan på lång sikt vara utsatta för extremväder. Fysiska risker medför osäkerhet vid bedömningen av nyttjandeperioder och indikation på nedskrivning. Även om företagsledningen anser att upp - skattade framtida kassaflöden och andra gjorda antagande är rimliga så föreligger osäkerheter vilket i väsentlig grad kan påverka värderingarna. Restvärdesrisker Volvokoncernen är utsatt för restvärdesrisker avseende tillgångar i opera - tionell leasing vilket är risken för att Volvokoncernen i framtiden kan komma att behöva avyttra begagnade fordon med förlust om värdeutvecklingen för dessa produkter är sämre än vad som förutsågs vid kontraktets ingång. Bedömning av restvärdesrisker baseras på en uppskattning av begagnade fordons framtida nettoförsäljningsvärde (verkligt marknadsvärde) och ett minskat värde kan ha en negativ inverkan på Volvokoncernens rörelsere - sultat. Höga lagernivåer i lastbilsindustrin- respektive anläggningsmaskins- branschen och låg efterfrågan kan få en negativ påverkan på priserna på nya och begagnade fordon. Det beräknade framtida nettoförsäljningsvär - det för fordonet vid slutet av kontraktsperioden följs kontinuerligt på indivi- duell basis. Vid uppföljning av framtida nettoförsäljningsvärde för varje for - don tar företagsledningen hänsyn till nuvarande begagnatpris, störningar i leveranskedjan och produktionen samt övergången till elektriska och andra fordon med annan låga utsläpp teknik vilket kan medföra viss osäker- het i bedömningarna. 116 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 119 ===== Omklassificeringar Omklassificeringar av pågående nyanläggningar och tillgångar i operationell leasing presenteras i tabellerna 13:2 och 13:3. För pågående nyanläggningar sker omklassificering när tillgången är till - gänglig för användning genom att flytta tillgången till respektive kategori inom fastigheter, maskiner och inventarier. Överföringen redovisas inom omklassificeringar och övrigt. För operationell leasing, uthyrningsverksamhet och försäljning med åter- köpsåtaganden (s.k. buybacks och tradebacks) uppstår omklassificeringar när fordon säljs eller hyrs ut till kunder. Fordonet överförs från varulager till tillgångar i operationell leasing och redovisas som anskaffningar. Om fordo- net återtas vid återköpsåtagandeperiodens eller leasingperiodens slut, överförs fordonet åter till varulager och redovisas som avyttringar. Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastig heternas anskaffningsvärde uppgick på balansdagen till 95 Mkr (93). Årets omklassi ficeringar uppgick till 0 Mkr (0). De acku - mulerade avskrivningarna uppgick på balansdagen till 43 Mkr (39), varav 4 Mkr (3) är hänförligt till 2023. Det bokförda värdet uppgick till 53 Mkr (54). Förvaltningsfastigheternas verkliga värde på balansdagen uppgick till 117 Mkr (102) och 97% (97) av förvaltnings fastigheternas uthyrnings - bara yta har under året varit uthyrd. Rörelse resultatet har påverkats av hyresintäkter från förvaltningsfastigheter som uppgick till 12 Mkr (11) samt direkta kostnader som uppgick till 6 Mkr (1). 13:2 Materiella anläggnings- tillgångar, 31 dec 2023 Fastigheter, maskiner, inventarier och förvaltningsfastigheter Tillgångar i operationell leasing¹ Byggnader Mark och markan- lägg- ningar Maskiner och inven- tarier Pågående nyanlägg- ningar Nyttjande - rättstill - gångar¹ Operationell leasing 2 Uthyrnings- verksamhet Försäljning med återköps- åtaganden³ Summa Anskaffningsvärde Ingående balans 2023 39.685 7.906 91.455 12.273 13.504 31.740 4.744 27.442 228.749 Anskaffningar 961 104 2.420 9.634 1.832 10.267 3.131 4.826 33.176 Anskaffningar genom förvärv av verksamheter⁴ 50 26 16 – 45 – – – 137 Avyttringar⁴ –1.088 –92 –3.032 –7 –1.183 –10.576 –1.816 –6.125 –23.918 Valutakursförändringar –832 –165 –1.390 –281 –330 –617 –116 –326 –4.059 Omklassificeringar till tillgångar som innehas för försäljning⁴ –1.253 –232 –1.508 –17 –391 – – – –3.401 Omklassificeringar och övrigt 2.017 217 3.058 –5.345 1.461 30 –95 –1.105 238 Anskaffningsvärde, 31 dec 2023 39.539 7.764 91.020 16.257 14.938 30.843 5.848 24.712 230.922 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar Ingående balans 2023 –21.691 –1.638 –71.224 –3 –7.105 –10.348 –1.553 –8.506 –122.068 Avskrivningar –1.448 –130 –4.600 – –2.363 –4.973 –791 –3.018 –17.323 Nedskrivningar –10 – –95 –58 – –3 – –662 –827 Avyttringar⁴ 1.135 56 2.956 – 1.130 5.591 760 3.131 14.757 Valutakursförändringar 474 26 1.082 – 167 175 17 112 2.054 Omklassificeringar till tillgångar som innehas för försäljning⁴ 654 84 1.195 – 254 – – – 2.187 Omklassificeringar och övrigt 52 1 –5 – 35 9 17 548 658 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar, 31 dec 2023 –20.834 –1.602 –70.691 –61 –7.882 –9.549 –1.549 –8.395 –120.562 BR Redovisat värde, 31 dec 2023 18.706 6.162 20.329 16.196 7.056 21.295 4.299 16.317 110.359 1 Läs mer i Not 14 Leasing, om nyttjanderättstillgångar och tillgångar i operationell leasing. 2 Operationell leasing består främst av operationella leasingavtal med kunder inom Financial Services. 3 Läs mer i Not 7 Intäkter, om försäljning med återköpsåtaganden. 4 Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter, för en beskrivning av förvärvade och avyttrade verksamheter samt tillgångar och skulder som innehas för försäljning. 117 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 120 ===== 13:3 Materiella anläggnings- tillgångar, 31 dec 2022 Fastigheter, maskiner, inventarier och förvaltningsfastigheter Tillgångar i operationell leasing¹ Byggnader Mark och markan- lägg- ningar Maskiner och inventarier Pågående nyanlägg- ningar Nyttjande - rättstill - gångar¹ Operationell leasing2 Uthyrnings- verksamhet Försäljning med återköps- åtaganden³ Summa Anskaffningsvärde Ingående balans 2022 34.705 7.107 82.209 8.792 10.965 28.770 4.660 25.095 202.304 Anskaffningar 498 103 2.575 8.125 1.475 9.155 2.048 6.521 30.498 Anskaffningar genom förvärv av verksamheter⁴ – – 35 11 1 – 8 – 56 Avyttringar⁴ –173 –91 –1.917 –47 –523 –9.540 –1.779 –6.500 –20.571 Valutakursförändringar 2.880 583 5.150 710 907 2.699 433 2.042 15.403 Omklassificeringar till tillgångar som innehas för försäljning⁴ – – – – – – – – – Omklassificeringar och övrigt 1.775 205 3.403 –5.318 679 657 –626 284 1.059 Anskaffningsvärde, 31 dec 2022 39.685 7.906 91.455 12.273 13.504 31.740 4.744 27.442 228.749 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar Ingående balans 2022 –18.516 –1.406 –64.446 – –5.006 –9.131 –1.568 –7.856 –107.930 Avskrivningar –1.333 –112 –4.376 – –2.144 –4.741 –677 –3.039 –16.423 Nedskrivningar –448 –30 –165 –3 –14 20 –4 –691 –1.336 Avyttringar⁴ 130 21 1.761 – 451 4.588 591 3.510 11.051 Valutakursförändringar –1.527 –109 –4.011 – –425 –843 –145 –642 –7.701 Omklassificeringar till tillgångar som innehas för försäljning⁴ – – – – – – – – – Omklassificeringar och övrigt 4 –2 14 – 34 –241 250 212 271 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar, 31 dec 2022 –21.691 –1.638 –71.224 –3 –7.105 –10.348 –1.553 –8.506 –122.068 BR Redovisat värde, 31 dec 2022 17.994 6.268 20.231 12.270 6.399 21.392 3.191 18.936 106.681 1 Läs mer i Not 14 Leasing, om nyttjanderättstillgångar och tillgångar i operationell leasing. 2 Operationell leasing består främst av operationella leasingavtal med kunder inom Financial Services. 3 Läs mer i Not 7 Intäkter, om försäljning med återköpsåtaganden. 4 Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter, för en beskrivning av förvärvade och avyttrade verksamheter samt tillgångar och skulder som innehas för försäljning. 118 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 121 ===== 14 Leasing REDOVISNINGSPRINCIP Volvokoncernen som leasegivare Leasingavtal definieras i två kategorier, operationella och finansiella, beroende på avtalens finansiella innebörd. Operationell leasing erbjuds av Financial Services (operationella leasing- avtal) och av Industriverksamheten (avtal inom uthyrningsverksamhet). Även försäljning med återköpsåtaganden (s.k. buybacks och tradebacks) redovisas i enlighet med reglerna för operationell leasing när kunden har ett betydande ekonomiskt incitament att sälja tillbaka fordonet och kontrollen därmed inte anses vara överförd till kunden. Operationella leasingavtal redovisas som materiella anläggningstillgångar inom tillgångar i operatio - nell leasing och värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumule - rade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Tillgångens anskaff - ningsvärde utgörs av kostnaden för anskaffningen och eventuella initiala direkta utgifter relaterade till kontraktet. Avskrivning av tillgångar redovi - sas linjärt över kontraktstiden. Under perioden justeras avskrivningarna via resultaträkningen genom avskrivningar eller nedskrivningar för att överensstämma med det beräknade framtida nettoförsäljningsvärdet och reflektera restvärdesrisken vid slutet av kontrakts perioden. Leasingintäk - ten är jämnt fördelad över kontraktsperioden och redovisas inom netto - omsättningen. Läs mer i Not 7 Intäkter om försäljning med återköpsåtaganden. Läs mer i Not 13 Materiella anläggningstillgångar om restvärdesrisker relaterat till tillgångar i operationell leasing. Finansiell leasing erbjuds av Financial Services. Eftersom Industriverk - samheten tillverkar de fordon som leasas från Financial Services till kun - derna agerar Volvokoncernen som en tillverkare som är leasegivare. Följ - aktligen ger en finansiell leasingtillgång upphov till en vinst som redovisas inom Industriverksamheten. Finansiella leasingkontrakt redovisas som lång- och kortfristiga kundfinansieringsfordringar framförallt inom Finan - cial Services. Tillgången värderas till ett belopp som motsvarar netto - investeringen i leasingkontraktet, dvs bruttoinvesteringen (framtida mini - mileaseavgifter och ej garanterat restvärde) diskonterad med räntan i det finansiella leas ingkontraktet minskat med ej intjänade finansiella intäkter samt reserv för förväntade kreditförluster. Reserver för förväntade kredit - förluster beaktas i värderingen av kundfinansieringsfordringar vid första redovisningstillfället och omvärderas under kontraktsperioden. Leasing - intäkten redovisas som ränteintäkt inom nettoomsättningen i Financial Services. Variabla leasingavgifter som inte beror på ett index eller en rän - tesats redovisas som intäkt när de uppstår. Erhållna betalningar från finansiella leasingkontrakt fördelas mellan ränteintäkter och amortering av fordran. Läs mer i Not 15 Kundfinansieringsfordringar om finansiell leasing. Volvokoncernen som leasetagare Leasingavtal redovisas som nyttjanderättstillgångar samt räntebärande leasingskulder i balansräkningen. Leasingskulder redovisas inom övriga lån och värderas till nuvärdet av framtida leasingavgifter. Leasingavgif - terna diskonteras med användning av en räntesats som reflekterar vad Volvokoncernen skulle behöva betala för en finansiering genom lån för att förvärva en motsvarande tillgång, med motsvarande säkerhet och mot - svarande period. Nyttjanderättstillgångar presenteras som materiella anläggningstillgångar och värderas till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Kostnaden för en nyttjanderättstillgång omfattar det initiala beloppet av leasingskulden, justerat för leasingavgifter som betalats före inledningsdatumet, efter avdrag för eventuella förmåner som erhållits. Dessutom inkluderas initiala direkta utgifter samt en uppskattning av kostnader för nedmontering, bortforsling eller återställande av den underliggande tillgången. Den lea - sade tillgången skrivs av linjärt över kontraktsperioden, eller över tillgång - ens nyttjandeperiod om äganderätten överförs till Volvokoncernen vid slutet av leasingperioden. Leasingkostnaden redovisas som avskrivning av tillgången inom rörelseresultatet samt som räntekostnader inom finansnettot. Betalningar fördelas mellan erlagd ränta och amortering av leasingskulden. Leasingavtal med Volvokoncernen som leasetagare är framförallt avtal avseende fastigheter (såsom kontorsbyggnader, lagerlokaler och återför - säljarlokaler), tjänstebilar och produktionsutrustning. För leasing av fastig - heter och tjänstebilar utgör servicekomponenterna normalt en betydande del av kontrakten och därför separeras servicen. Servicekomponenterna redovisas som rörelsekostnader och ingår inte i nyttjanderättstillgången och leasingskulden. För andra leasingavtal ingår både den leasade till - gången och servicen i nyttjanderättstillgången och leasingskulden. Om leasingavtalet innehåller variabla leasingavgifter som inte beror på ett index eller en räntesats, eller inkluderar en tillgång med lågt värde eller har en leasingperiod som är tolv månader eller kortare redovisas leasing - betalningarna som rörelsekostnader när de uppstår. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH KRITISKA BEDÖMNINGAR Värdering av leasingskulder och nyttjanderättstillgångar Vid ingången av leasingavtal görs bedömningar relaterade till avtalets omfattning, leasingperiod och den räntesats som används för att diskon - tera framtida leasingavgifter vilka påverkar värderingen av leasingskulden och nyttjanderättstillgången. Bedömning av avtalets omfattning inkluderar antaganden huruvida en leasad tillgång och/eller en servicekomponent identifieras i kontraktet. I kombinerade kontrakt fördelas det totala kontraktsbeloppet mellan den leasade tillgången och servicen genom att använda ett fristående mark - nadspris. Även vid fastställande av kontraktets leasingperiod krävs en bedöm - ning. Leasingperioden inkluderar den icke uppsägningsbara perioden. Om Volvokoncernen är rimligt säker på att utnyttja en möjlighet att förlänga leasingavtalet eller på att inte utnyttja ett alternativ att säga upp leasing - avtalet i förtid, beaktas detta. Kontrakten innehåller en mängd olika vill - kor. Förlängningsoptioner samt möjligheten att säga upp kontrakt i förtid avser främst fastighetskontrakt. Således utvärderas alla relevanta fakta och omständigheter som skapar ett ekonomiskt incitament att inkludera valfria perioder. Vikten av den underliggande tillgången i verksamheten och dess plats, tillgänglighet av lämpliga alternativ, betydande förbätt - ringar på tillgången, hyresnivån under förlängningsperioder jämfört med marknadspriset samt tidigare praxis är exempel på faktorer som inklude - ras i analysen. Leasingperioden bestäms på individuell basis och omvär - deras om en option utnyttjas. Bedömningar krävs också för att bestämma räntesatsen som används för att diskontera framtida leasingavgifter och om den implicita räntan i leasingkontraktet enkelt kan fastställas och användas eller om Volvo - koncernens marginella upplåningsränta skall användas. Läs mer i Not 15 Kundfinansieringsfordringar om reserv för förväntade kreditförluster. 119 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 122 ===== Volvokoncernen som leasegivare 14:1 Leasingintäkter 31 dec 2023 31 dec 2022 Finansiella leasingavtal Ränteintäkter från kund - finansieringsfordringar 3.842 2.766 Summa 3.842 2.766 Operationella leasingavtal Leasingintäkter från tillgångar i operationell leasing 12.771 11.317 Summa 12.771 11.317 Under 2023 uppgick vinsten från försäljning av fordon föremål för finan - siella leasingavtal till 8.713 Mkr (6.280) och redovisades inom Industri - verksamheten. Framtida inbetalningar från ej uppsägningsbara finansiella och opera - tionella leasingavtal (minimileasingavgifter exklusive försäljning med åter - köpsåtaganden) uppgick den 31 december 2023 till 96.596 Mkr (89.441). Läs mer i Not 15 Kundfinansieringsfordringar om finansiell leasing. 14:2 Löptidsanalys för fordringar av leasingavgifter Finansiell leasing Operationell leasing 2024 24.883 8.350 2025 19.424 6.074 2026 14.678 3.882 2027 9.414 2.139 2028 4.342 1.155 2029 eller senare 1.865 391 Summa odiskonterade leasingavgifter 74.605 21.991 Ej garanterade restvärden 1.417 Ej intjänade ränteintäkter –7.500 Reserv för osäkra fordringar avseende framtida inbetalningar –1.491 Kundfinansieringsfordringar (kort- och långfristiga) 67.030 Volvokoncernen som leasetagare 14:3 Leasingskulder 31 dec 2023 31 dec 2022 Långfristiga leasingskulder 5.314 4.806 Kortfristiga leasingskulder 1.877 1.777 Summa leasingskulder 7.191 6.583 14:4 Löptidsanalys långfristiga leasingskulder, Mkr 2030 or later2025 2026 2027 2028 2029 1.047 1.665 1.111 744 442 304 Under 2023 uppgick det totala kassautflödet för leasingavtal till 3.454 Mkr (3.162), med en fördelning på 1.085 Mkr (888) inom operativt kassa - flöde och 2.369 Mkr (2.274) inom finansieringsverksamheten. 120 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 123 ===== 14:5 Nyttjanderättstillgångar, 31 dec 2023 Byggnader Mark och markan- lägg- ningar Maskiner och inven- tarier Tjänste- bilar Tillgångar i operationell leasing och uthyrnings- verksamhet1 Summa Anskaffningsvärde Ingående balans 2023 9.929 711 1.307 1.557 434 13.938 Justeringar av tillkommande nyttjanderättstillgångar 2 1.268 –32 –12 209 –10 1.424 Anskaffningsvärde, 31 dec 2023 11.197 679 1.295 1.766 424 15.362 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar Ingående balans 2023 –5.134 –162 –739 –1.070 –182 –7.287 Avskrivningar och nedskrivningar –1.644 –37 –249 –432 –86 –2.449 Övriga förändringar 875 33 201 477 96 1.682 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar, 31 dec 2023 –5.904 –167 –787 –1.024 –172 –8.054 Redovisat värde, 31 dec 2023 5.294 513 508 742 252 7.308 Nyttjanderättstillgångar, 31 dec 2022 Byggnader Mark och markan- lägg- ningar Maskiner och inven- tarier Tjänste- bilar Tillgångar i operationell leasing och uthyrnings- verksamhet1 Summa Anskaffningsvärde Ingående balans 2022 8.048 674 967 1.276 423 11.388 Justeringar av tillkommande nyttjanderättstillgångar 2 1.881 37 340 281 11 2.550 Anskaffningsvärde, 31 dec 2022 9.929 711 1.307 1.557 434 13.938 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar Ingående balans 2022 –3.550 –125 –510 –821 –157 –5.163 Avskrivningar och nedskrivningar –1.494 –39 –232 –393 –63 –2.221 Övriga förändringar –90 2 3 144 38 97 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar, 31 dec 2022 –5.134 –162 –739 –1.070 –182 –7.287 Redovisat värde, 31 dec 2022 4.795 549 568 487 252 6.651 1 Avser tillgångar som leasas av Volvokoncernen och sedan vidareuthyrs till kunder som operationella leasingavtal. 2 Justeringar av tillkommande nyttjanderättstillgångar är främst relaterade till nya leasingavtal. 14:6 Redovisat i resultaträkningen 2023 2022 Räntekostnader på leasingskulder inom Financial Services –4 –3 Avskrivningar och nedskrivningar på nyttjanderätts tillgångar –2.449 –2.221 Kostnader för korttidsleasingavtal –670 –528 Kostnader för leasing av lågt värde –35 –66 Variabla leasingkostnader –53 –41 Intäkter från vidareuthyrning av nyttjanderättstillgångar 157 168 Vinster eller förluster från sale and leaseback-transaktioner – – Vinster eller förluster från nyttjanderätts tillgångar 9 –2 Redovisat i rörelseresultatet –3.045 –2.693 Räntekostnader på leasingskulder inom Industriverksamheten –335 –252 Redovisat i finansnettot –335 –252 121 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 124 ===== 15 Kundfinansieringsfordringar REDOVISNINGSPRINCIP Avbetalningsköp, återförsäljarfinansiering och övriga fordringar inom kund- finansieringsfordringar innehas som en del av en affärsmodell vars syfte är att erhålla avtalsenliga kassaflöden. De avtalsenliga kassaflödena består enbart av betalningar av kapitalbelopp och ränta och värderas till upplupet anskaffningsvärde i enlighet med effektivräntemetoden. Finansiella leasing- kontrakt värderas till upplupet anskaffningsvärde. Läs mer i Not 14 Leasing för mer information om redovisning och klassificering av finansiell leasing. Volvokoncernen använder den förenklade modellen för förväntade kredit - förluster för kundfinansieringsfordringar, under vilken reserver för förväntade kundförluster sätts av till ett belopp motsvarande förväntade kreditförluster under fordringens hela löptid. Reserven beaktas redan vid första redovisnings- tillfället och omvärderas sedan under fordringens löptid. Ränteintäkter hänförliga till kundfinansieringsfordringar redovisas inom nettoomsättningen, huvudsakligen inom Financial Services. Förändringar i reserven för förväntade kreditförluster redovisas inom övriga rörelsein - täkter och kostnader. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH KRITISKA BEDÖMNINGAR Reserv för förväntade kreditförluster Vid bedömningen av reserver för förväntade kreditförluster på kund finan- si eringsfordringar är avhängigt de antaganden som görs avseende för - fallna betalningar, samt återtagsfrekvens och kvalitetsnivå på återtagna säkerheter. En kollektiv bedömning görs för kundfinansieringsfordringar med låg kreditrisk genom användning av en statistisk modell, vintage layer-analys. Den baseras på en kollektiv bedömning av historiska förluster inom en homogen grupp av tillgångar. Tillgångarna grupperas utifrån likartade riskfaktorer exempelvis baserat på typ av kunder, geografisk marknad, ursprunglig kreditrating, typ av säkerhet och tidpunkt för utställande av fordran för att kunna göra en kollektiv bedömning av kreditrisken. Basen för den kollektiva bedömningen är kreditförlusthistorik, vilken justeras med hänsyn till aktuella och förväntade förhållanden i de olika regionerna baserat på ledningens bedömning av makroekonomisk data och portfölj - specifika faktorer, exempelvis BNP, oljepriser, arbetslöshetsstatistik etc. När det gäller klimatrelaterade risker som till exempel omställningen till elektriska fordon följs dessa noggrant upp och återspeglas i både aktuella och prognostiserade förhållanden kopplat till kreditrisker. Volvokoncernen har inte identifierat materiella omställningsrisker och fysiska klimatrisker som skulle kräva en väsentlig justering av kreditreserven. En individuell bedömning görs avseende kundfinansieringsfordringar med försämrad kreditrisk, baserat på kundernas finansiella situation och värdet på underliggande säkerheter och garantier. Volvokoncernen anser att en finansiell tillgång är kreditförsämrad om den uppfyller ett eller flera av följande kriterier; när det föreligger indikationer på att kunden har betalningsproblem, exempelvis en ansökan om konkurs, obehörig överföring av säkerhet, vid överlämnande av säkerhet etc. eller allra senast, när kunden har underlåtit att betala 90 dagar efter att fordran har förfallit till betalning. Riskhanteringsstrategi Med undantag för återförsäljarfinansiering sträcker sig förfallostrukturen på kundfinansieringsfordringar över flera år. Kunderna betalar dock nor - malt månadsvis under hela löptiden för att minska utestående exponering. Kundfinansieringsfordringarna är säkrade i de finansierade fordonen och maskinerna. I de fall kunden inte kan betala, är det dock inte säkert att värdet på återtagna fordon och maskiner motsvarar det utestående finan - sierade beloppet. För att minimera denna risk har Financial Services tydliga processer för förvaltning av kreditportföljen, som innefattar konservativa kreditgodkännanden, kontinuerlig uppföljning av enskilda krediter, använ - dandet av både interna och externa resurser för indrivning av förfallna ford - ringar, segmentsanalyser av kreditportföljen och kontinuerlig uppföljning av de ekonomiska, politiska och industriella förhållanden på respektive marknad. I vissa fall täcks utestående risk dessutom genom handpenning, andra kreditgarantier såsom borgensåtagande, kredit försäkringar eller säkerheter på annan egendom som tillhör låntagaren, antingen redan vid finansieringstillfället eller när det finns tecken på att kundens betalnings - förmåga försämrats. När en kundfinansieringsfordran inte blivit betald 90 dagar efter förfallodagen ställs ett anspråk på att återta det finansierade fordonet eller maskinen. Det finns även situationer där återtag påbörjas tidigare. När säkerheten återtagits, fastställs ett nettoförsäljningspris samtidigt som det finansierade fordonet eller maskinen överförs till varu - lagret och blir en del av Volvokoncernens normala försäljning av begag - nade fordon och maskiner och den förväntade kundförlusten skrivs av. Om återtag ej skett när en kundfinansieringsfordran passerat förfallodagen med mer än 180 dagar skrivs den förväntade kreditförlusten av. Financial Services fortsätter med verkställighetsåtgärder i syfte att erhålla betalning för obetalda kundfinansieringsfordringar som skrivits av under året. Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering, för en beskrivning av kredit-, ränte- och valutarisker. Per den 31 december 2023 uppgick reserven av förväntade kreditförluster inom Financial Services till 1,37% (3,00) av den totala kreditportföljen inom segmentet. De förväntade kreditförlusterna exklusive Ryssland och Belarus uppgick till 1,37% (1,60%). Kreditreserv i förhållande till total kreditport följ är ett viktigt mätetal för Financial Services och inkluderar operationell leasing och varulager. Reserven för förväntade kreditförluster på kundfinansieringsfordringarna har minskat från 6.930 Mkr till 3.635 Mkr under året, framförallt hänförligt till avyttringen av de ryska enhe - terna. Exklusive avyttringen har ökad volym i kreditportföljen ökat reser - ver för förväntade kreditförluster, vilket motverkades av produktmixen inom kreditportföljen samt minskade volymer på sämre presterande marknader. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter för mer information om avyttringen. Under 2023 har kunderna fortsatt att visa goda resultat och de har upp - fyllt sina betalningsskyldigheter på de flesta marknaderna. Osäkerheter i den geopolitiska och makroekonomiska miljön inklusive effekten av högre inflation och högre räntor fortsätter dock att påverka kundernas förmåga att fullfölja sina skyldigheter. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument, för information om vinster och förluster upptagna i rörelseresultatet till följd av fortsatt redovisning av överförda kund - finansieringsfordringar i tabell 30:3 . 122 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 125 ===== 15:1 Långfristiga kundfinansieringsfordringar 31 dec 2023 31 dec 2022 Avbetalningsköp 74.934 64.600 Finansiell leasing 44.289 38.122 Övriga fordringar 2.415 2.342 BR Långfristiga kundfinansieringsfordringar 121.638 105.064 Viktad genomsnittsränta för långfristiga kundfinansieringsfordringar uppgick till 6,99% (5,90) per den 31 december 2023. 15:2 Förfallostruktur långfristiga kundfinansieringsfordringar, Mkr 2028 eller senare2024 2025 2026 2027 4.811 46.506 35.613 23.162 11.546 15:3 Kortfristiga kundfinansieringsfordringar 31 dec 2023 31 dec 2022 Avbetalningsköp 40.814 35.677 Finansiell leasing 22.741 21.278 Återförsäljarfinansiering 43.659 28.863 Övriga fordringar 3.350 3.046 BR Kortfristiga kundfinansierings fordringar 110.565 88.864 Viktad genomsnittsränta för kortfristiga kundfinansieringsfordringar upp - gick till 6,36% (5,88) per den 31 december 2023. 15:4 Kreditrisk kundfinansierings fordringar 31 dec 2023 31 dec 2022 Kundfinansieringsfordringar, brutto 235.838 200.858 Reserv för förväntade kreditförluster på kundfinansierings fordringar –3.635 –6.930 Varav med försämrad kreditrisk –587 –573 Varav med låg kreditrisk –3.048 –6.357 Kundfinansieringsfordringar efter avdrag för reserver 232.203 193.928 15:5 Förändring av reserv för förväntade kreditförlus - ter på kundfinansie - ringsfordringar 2023 2022 Låg kredit- risk För- sämrad kredit- risk Låg kredit- risk För- sämrad kredit- risk Ingående balans 6.357 573 2.691 617 Ny reserv redovisad över resultaträkningen 775 189 3.574 103 Återföring av reserv redovisad över resultaträkningen –81 –87 –115 –80 Upplösning av reserv hänförlig till konstaterade kundförluster – –779 – –125 Rörelse mellan låg kredit risk och försämrad kredit risk1 –727 727 24 –24 Valutakursförändringar –121 –10 327 82 Syndikeringar och övrigt –92 – –144 – Avyttring av de ryska enheterna –3.064 –26 – – Reserv för förväntade kreditförluster på kundfinansierings - fordringar 31 dec 3.048 587 6.357 573 1 När en fordran övergår till försämrad kreditrisk överförs den avsatta reserven till reserven för försämrad kreditrisk. 15:6 Kundfinansieringsfordringar, bruttoexponering 31 dec 2023 31 dec 2022 Ej förfallna 1–30 dagar 31–90 dagar >90 dagar Totalt Ej förfallna 1–30 dagar 31–90 dagar >90 dagar Totalt Kundfinansieringsfordringar, brutto 216.311 14.483 3.715 1.329 235.838 186.755 10.090 2.999 1.014 200.858 Varav med låg kreditrisk 215.128 13.975 2.847 314 232.265 185.958 9.767 2.455 326 198.506 Varav med försämrad kreditrisk 1.183 508 868 1.015 3.574 797 323 544 688 2.352 123 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 126 ===== Tabell 15:6 visar bruttoexponeringen avseende kundfinansierings till gångar inom Volvokoncernen per åldersintervall. Reserven för förväntade kredit - förluster under tillgångsportföljens livstid uppgår för kundfinansierings - fordringar med låg kreditrisk till 3.048 Mkr (6.357) och för kundfinansi erings- fordringar med försämrad kreditrisk till 587 Mkr (573), inkluderade i tabellerna 15:4 och 15:5. Resterande utestående risk täcks av säkerheter i de finansierade produkterna och, i särskilda fall, även genom andra kredit garantier såsom borgensåtaganden, kreditförsäkringar, säker heter på annan egendom som tillhör låntagaren etc. Säkerheter tagna i anspråk och som uppfyller kriterierna för redovisning i balansräkningen uppgår till 397 Mkr (202) per den 31 december 2023. Koncentration av kreditrisk Kundkoncentration De tio största kunderna i Financial Services verksamhet står för 6,8% (6,5) av den totala tillgångsportföljen. Resterande del av portföljen är hänför lig till ett stort antal kunder och kreditrisken kan därför anses vara utspridd på en mängd kunder. Financial Services har under 2023 utfört syndiker ingar om 8,8 miljarder kronor (12,2) för att minska koncentrationen av kreditrisk. Koncentration på geografiska marknader Graf 15:7 visar kundkoncentrationen för Financial Services- portföljen uppdelad på geografiska marknader. Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering för beskrivning av kreditrisker. Läs mer i Förvaltningsberättelsen om utvecklingen inom Financial Services under året. 15:7 Geografisk marknad, andel av kundfinansieringsportföljen (%) Europa, 38,0 Nordamerika, 36,9 Asien, 5,4 Sydamerika, 15,1 Afrika och Oceanien, 4,6 16 Fordringar REDOVISNINGSPRINCIP Fordringar redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Volvokoncernen använder den förenklade modellen för förväntade kreditförluster på kund - fordringar, under vilken reserver sätts av till ett belopp motsvarande förvän- tade kreditförluster under fordringens hela löptid. Reserven beaktas redan vid första redovisningstillfället och omvärderas sedan under fordringens löptid. Förändringar i reserver för förväntade kreditförluster av kundford - ringar redovisas i övriga rörelse intäkter och kostnader. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument under rubriken borttagande från balans- räkningen av finansiella tillgångar om diskontering av finansiella tillgångar. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Reserv för förväntade kreditförluster Kundfordringar är kortfristiga till sin natur och som en följd av detta är även riskbedömningshorisonten kort. En kollektiv bedömning av nedskrivnings - behovet görs för förväntade kredit förluster på kundfordringar med låg kre - ditrisk. Basen för denna kollek tiva bedömning är kreditförlusthistorik vilken justeras med hänsyn till aktuella och förväntade förhållanden. En individuell bedömning av nedskrivningsbehovet görs avseende kundfordringar med försämrad kreditrisk baserat på kundernas finansiella situation. De senaste åren har påverkats av osäkerheter i den geopolitiska miljön, ett högt inflationstryck, stigande räntenivåer i många regioner samt den försvagade marknaden för anläggningsmaskiner i Kina vilket kan påverka Volvokoncernens kunders förmåga att fullfölja sina betalningsförpliktelser och öka risken för att de hamnar på obestånd. Som en följd av detta är bedömningsarbetet när det gäller avsättningar för förväntade kreditförlus - ter avseende kundfordringar fortfarande i fokus för att säkerställa att avsättningarna återspeglar det aktuella marknadsläget. 124 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 127 ===== Riskhanteringsstrategi Kreditrisker hanteras genom aktiv kreditbevakning och uppföljnings - rutiner i enlighet med Volvokoncernens Kredithanteringsdirektiv. Detta direktiv inkluderar åtgärder att utföra när en kundfaktura ej betalas vid förfallo dagen. När en ökad kreditrisk är konstaterad, exempelvis genom en konkurs, eller när en reserv för förväntade kreditförluster på kundford - ringar har varit oförändrad i två år och det kan påvisas att alla nödvändiga åtgärder utförts upplöses reserven och fordran skrivs av. Bortsett från vissa undantag är samtliga kundfordringar som skrivits av fortsatt föremål för verkställighetsåtgärder med syfte att erhålla betalning. Som en konsekvens av den vedertagna affärsmodellen inom anlägg - ningsmaskinsbranschen i Kina, med längre betalningstider från kunderna, är en betydande del av Volvokoncernens kundfordringar relaterade till kunder i den marknaden. Den försvagade marknaden för anläggningsma - skiner i Kina har en negativ påverkan på kunders och återförsäljares lön - samhet. Detta kan påverka deras möjlighet att uppfylla sina förpliktelser gentemot Volvokoncernen vilket därmed väsentligt kan påverka Volvo - koncernens finansiella resultat och ställning negativt. Omförhandlade fordringar är på en något lägre nivå än föregående år, med en väsentlig del av exponeringen relaterad till omförhandlade ford - ringar inom Anläggningsmaskiner i Kina. Omförhandlade fordringar fort - sätter att bevakas noggrant vad gäller inkommande betalningar och tecken på försämrad kreditrisk. Per den 31 december 2023 uppgick den totala reserven för förväntade kre- ditförluster för kundfordringar till 3,95% (3,02) av totala kundfordringar. Ökningen av avsättningar är i första hand hänförlig till den försvagade mark- naden för anläggningsmaskiner i Kina i år jämfört med föregående år. Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering om kreditrisk. 16:1 Långfristiga fordringar 31 dec 2023 31 dec 2022 Övriga räntebärande fordringar 1 902 676 Ränte- och valutaderivat 2 4.833 4.991 Avtals- och returrättstillgångar 3 1.414 4.036 Övriga fordringar 2.773 3.122 Långfristiga fordringar 9.923 12.825 1 Beloppet är den långfristiga delen av övriga räntebärande fordringar i not 30 Finansiella instrument, tabell 30:1 . 2 Beloppet är den långfristiga delen av ränte- och valutaderivat i not 30 Finansiella instrument, tabell 30:1 . 3 Långfristiga avtals- och returrättstillgångar uppgående till 1.678 Mkr (–) har omklassificerats till tillgångar som innehas för försäljning. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av aktier och verksamheter. Läs mer i Not 7 Intäkter om avtals- och returrättstillgångar. 16:2 Kortfristiga fordringar 31 dec 2023 31 dec 2022 Övriga räntebärande fordringar 1 2.331 5.062 Aktuella skattefordringar 2.223 2.059 Kundfordringar 2 43.210 48.220 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3.837 3.624 Mervärdesskatt 5.777 5.917 Ränte- och valutaderivat 3 1.460 760 Avtals- och returrättstillgångar 2, 4 288 1.822 Övriga fordringar 9.444 7.852 Kortfristiga fordringar efter avdrag för reserv för förväntade kreditförluster på fordringar 68.570 75.316 1 Beloppet är den kortfristiga delen av övriga räntebärande fordringar i not 30 Finansiella instrument, tabell 30:1 . 2 Kundfordringar uppgående till 3.502 Mkr (–) och kortfristiga avtals- och returrättstill- gångar uppgående till 2.043 Mkr (–) har omklassificerats till tillgångar som innehas för försäljning. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av aktier och verksamheter. 3 Beloppet är den kortfristiga delen av ränte- och valutaderivat i not 30 Finansiella instrument, tabell 30:1 . 4 Läs mer i Not 7 Intäkter om avtals- och returrättstillgångar. 16:3 Förändring av reserv för förväntade kreditförluster på kundfordringar 2023 2022 Ingående balans 1.501 846 Ny reserv redovisad över resultaträkningen 564 991 Återföring av reserv redovisad över resultaträkningen –422 –162 Upplösning av reserv hänförlig till konstaterade kundförluster –61 –94 Valutakursförändringar –73 53 Omklassificeringar etc. 1 270 –133 Reserv för förväntade kreditförluster på kundfordringar, 31 dec 1.778 1.501 1 Varav omklassificering från övriga långfristiga fordringar 288 Mkr (–127). 16:4 Åldersanalys kundfordringar 31 dec 2023 31 dec 2022 Ej förfallna 1–30 31–90 >90 Totalt Ej förfallna 1–30 31–90 >90 Totalt Kundfordringar, brutto 39.758 1.630 1.046 2.554 44.988 43.023 2.279 2.086 2.334 49.721 Reserv för förväntade kreditförluster på kundfordringar –355 –63 –68 –1.292 –1.778 –678 –65 –54 –704 –1.501 BR Kundfordringar, netto 39.403 1.567 978 1.262 43.210 42.345 2.214 2.032 1.630 48.220 125 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 128 ===== 17 Varulager REDOVISNINGSPRINCIP Varulagret är upptaget till det lägsta av anskaffningsvärdet och netto - försäljningsvärdet. Om det uppskattade nettoförsäljningsvärdet är lägre än anskaff ningsvärdet görs en nedskrivning av varulagret. Anskaffningsvärdet fastställs enligt den så kallade först in-först ut- principen (FIFU) och bygger på en standard kostnads metod inklusive kost- nader för alla direkta tillverkningskostnader samt hänförlig andel av kapaci- tets- och andra tillverkningsrelaterade omkostnader. Standardkostnaden ses över regelbundet och justeringar görs utifrån nuvarande förhållanden. Till - verkningskostnader baseras på normalt kapacitets utnyttjande och alloke - ras till varulagret medan oabsorberade kostnader på grund av förändringar i produktionsvolym redovisas i resultaträkningen när de uppkommer. Kost - nader för forskning och utveckling, försäljning, administration och finan - siella kostnader ingår ej. Nettoförsäljningsvärdet beräknas som försäljningspris reducerat med kostnader hänförliga till försäljningen. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Nedskrivning av varulager Beräkningen av nettoförsäljningsvärdet bygger på en uppskattning av ett framtida försäljningspris, vilket påverkas av flera parametrar, såsom mark - nadens efterfrågan, modelländringar och prisutveckling för begagnade produkter. 17:1 Varulager 31 dec 2023 31 dec 2022 Färdiga produkter 41.129 37.854 Produktionsmaterial etc. 35.734 37.835 BR Varulager¹ 76.863 75.689 1 Varulager uppgående till 3.871 Mkr ( –) har omklassificerats till tillgångar som innehas för försäljning. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter. Det totala lagervärdet, efter gjorda nedskrivningar, var 76.863 Mkr (75.689) per den 31 december 2023. Varulager som redovisats som kost - nad för sålda produkter under perioden uppgick till 375.176 Mkr (346.539). 17:2 Förändring av nedskrivning av varulager 2023 2022 Ingående balans 4.021 3.581 Förändring av nedskrivning av varulager redovisad över resultaträkningen 903 380 Utrangeringar –241 –259 Valutakursförändringar –93 322 Omklassificeringar etc. –671 –3 Nedskrivning av varulager, 31 december 3.918 4.021 126 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 129 ===== 18 Likvida medel REDOVISNINGSPRINCIP I likvida medel ingår räntebärande värdepapper med hög likviditet vilka lätt kan omvandlas till kassamedel inklusive kortfristiga placeringar med en löptid som understiger tre månader från anskaffningstidpunkten. Ränte bärande värdepapper med en löptid som överstiger tre månader från anskaffningstidpunkten redovisas som kortfristiga placeringar. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument om redovisningsprinciper avseende finansiella instrument. 18:1 Likvida medel 31 dec 2023 31 dec 2022 Bankkontobalanser 51.576 54.636 Kortfristiga placeringar med en ursprunglig löptid understigande 3 månader 1 3.735 5.109 Placeringslån i bank 28.015 24.141 BR Likvida medel 83.326 83.886 1 I tillägg till detta innehar Volvokoncernen även kortfristiga placeringar med en ursprunglig löptid överstigande tre månader om 89 Mkr (93) i statliga värde - papper per 31 december 2023. Likvida medel per 31 december 2023 inkluderade 2,2 miljarder kronor (2,3) som inte är tillgängliga för användning av Volvokoncernen samt 7,6 miljarder kronor (14,5) för vilka andra begränsningar finns, huvudsak ligen likvida medel i länder där valutarestriktioner eller andra legala restriktioner förelig - ger. Därmed är det inte möjligt att omedelbart använda dessa likvida medel i andra delar av Volvokoncernen, dock finns det vanligtvis inga begränsningar för att använda dessa inom Volvokoncernens verksamhet i respektive land. 127 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 130 ===== 19 Eget kapital och antal aktier REDOVISNINGSPRINCIP Beslut om utdelning fattas på årsstämman, eller i förekommande fall under en extra bolagsstämma. Efter att beslutet är fattat minskas eget kapital och utdelningen redovisas som en skuld till aktieägarna i balans - räkningen fram tills dess att utbetalningen har ägt rum. AB Volvos årsstämma den 4 april 2023 beslutade att till aktieägarna dela ut 7,00 kronor (6,50) per aktie i ordinarie utdelning och 7,00 kronor ( 6,50) i extra utdelning per aktie, totalt 14,00 kronor (13,00) per aktie. Under 2023 har Volvokoncernen delat ut 28,5 miljarder kronor (26,4) till aktie ägarna. Moderbolagets aktiekapital uppgick till 2.562 Mkr (2.562) den 31 december 2023 och är uppdelat i två serier av aktier, A och B. Båda serierna ger samma rättigheter, förutom att innehav av aktier i serie A berätt igar till en röst per aktie medan innehav av aktier i serie B berättigar till en tiondels röst per aktie. Aktiens kvotvärde är 1,26 kronor (1,26). Under 2023 har AB Volvo konverterat totalt 1.725 aktier i serie A till aktier i serie B. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick till 75.848 Mkr (59.504) per den 31 december 2023. För året 2023 föreslår styrelsen en ordinarie utdelning om 7,50 kronor per aktie och en extra utdelning om 10,50 kronor per aktie, totalt 18,00 kronor per aktie uppgående till 36,6 miljarder kronor. Läs mer i Förändringar i eget kapital i moderbolaget om AB Volvos aktiekapital. 19:1 Förändring av övriga reserver Aktieinnehav värderade till verkligt värde Ingående balans 2023 –37 Omvärdering av aktieinnehav värderade till verkligt värde 15 Avyttring – Utgående balans 31 december 2023 –21 19:2 Information avseende antal aktier 31 dec 2023 31 dec 2022 Egna A-aktier – – Egna B-aktier – – Totalt egna aktier – – Egna aktier i % av totalt registrerade aktier – – Utestående A-aktier 444.986.150 444.987.875 Utestående B-aktier 1.588.465.934 1.588.464.209 Totalt utestående aktier 2.033.452.084 2.033.452.084 Totalt registrerade A-aktier 444.986.150 444.987.875 Totalt registrerade B-aktier 1.588.465.934 1.588.464.209 Totalt registrerade aktier 2.033.452.084 2.033.452.084 Genomsnittligt antal utestående aktier 2.033.452.084 2.033.452.084 19:3 A-aktier B-aktier Totalt Utestående aktier 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Utestående aktier ingående balans 444.987.875 444.987.946 1.588.464.209 1.588.464.138 2.033.452.084 2.033.452.084 Omvandlade A-aktier till B-aktier –1.725 –71 1.725 71 – Utestående aktier, 31 december 444.986.150 444.987.875 1.588.465.934 1.588.464.209 2.033.452.084 2.033.452.084 19:4 Information avseende aktier 2023 2022 Antalet utestående aktier 31 december, i miljoner 2.033 2.033 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, i miljoner 2.033 2.033 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, i miljoner 2.033 2.033 Genomsnittligt aktiepris, kr 218,70 179,32 Nettoresultat hänförligt till AB Volvos ägare, Mkr 49.825 32.722 Resultat per aktie före utspädning, kr 24,50 16,09 Resultat per aktie efter utspädning, kr 24,50 16,09 128 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 131 ===== 20 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser REDOVISNINGSPRINCIP Volvokoncernens ersättningar efter avslutad anställning, såsom pensio - ner, sjukvårdsförmåner och andra ersättningar, erläggs till övervägande del genom fortlöpande betalningar till fristående myndigheter eller organ som därmed övertar förpliktelserna mot de anställda, det vill säga genom så kallade avgiftsbestämda planer. För avgiftsbestämda planer redovisas kostnaderna för premierna löpande i resultaträkningen. En del ersättningar efter avslutad anställning fullgörs genom så kallade förmånsbestämda planer där förpliktelserna kvarstår inom Volvo koncernen och tryggas primärt av egna stiftelser. Volvokoncernens största förmåns - bestämda planer före kom mer framför allt i dotterföretag i USA där de omfattar både pensioner och andra förmåner, till exempel sjukvårdsför - måner. Andra väsentliga förmånsbestämda planer omfattar tjänstemän i den svenska verksamheten (främst ITP-planen) samt anställda i Stor - britannien, Belgien och Frankrike. Aktuariella beräkningar upprättas för samtliga förmånsbestämda planer, utifrån väsentlighet, i syfte att fastställa nuvärdet av Volvokoncernens för - pliktelser avseende oantastbara förmåner för nuvarande och tidigare anställda. Aktuariella beräkningar upprättas årligen och baseras på aktua - riella antaganden vilka fastställs vid bokslutstidpunkten. Förändringar av förpliktelsernas nuvärde till följd av förändrade aktuariella antaganden samt erfarenhets baserade justeringar utgör omvärderingar. Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser i Volvokoncernens balansräkning motsvarar förpliktelsernas nuvärde vid bokslutstidpunk - ten, med avdrag för det verkliga värdet av förvaltningstillgångarna. Verk - ligt värde för ett försäkringskontrakt som fullt ut matchar pensionsutbe - talningarna för en definierad grupp av medlemmar, sk. buy-in, sätts lika med den förmånsbestämda förpliktelsen som är kopplad till de medlem - mar som täcks av försäkringskontraktet. Alla förändringar i nettopen - sionsskulden (tillgången) redovisas när de inträffar. Tjänstgöringskostna - der och nettoräntekostnad (intäkt) redovisas i resul tat räkningen medan omvärderingar så som aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Särskild löneskatt inkluderas i pensions skulden i de svenska och belgiska planerna. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH KRITISKA BEDÖMNINGAR Antaganden vid beräkning av pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar och kostnader för ersättningar efter avslutad anställning, huvudsakligen pensioner och sjukvårdsförmåner, är beroende av aktuariella antaganden. Särskilda antaganden och aktuariella beräkningar görs för varje förmånsbestämd plan. De mest väsentliga antagandena avser dis - konteringsränta och inflation. Inflationsantaganden är generellt ett lång - siktigt antagande baserat på analyser av externa marknadsindikatorer. En känslighetsanalys återfinns i graf 20:6 och visar effekten på de förmåns - bestämda förpliktelserna om väsentliga antaganden förändras. Det finns också andra antaganden så som löneökningstakt, avgångs intensitet, mortalitet, kostnadstrender för sjukvård och andra faktorer. Antaganden om löneökningstakt avspeglar historisk lönekostnadsutveckling, kort- och långsiktiga framtidsutsikter och förväntad inflation. Takten på pensions - avgångar och mortalitet baseras främst på officiell mortalitetsstatistik. Kostnadstrender för sjukvårds kostnader är baserade på historiska data samt kortsiktiga framtidsutsikter och en bedömning av sannolika långsik - tiga trender. Volvokoncernen har en global aktuarie för att säkerställa att en professionell bedömning görs och att de aktuariella antaganden konse - kvent utvecklas i varje jurisdiktion. Volvokoncernen ser årligen över aktua - riella antaganden och gör justeringar av dessa när detta anses lämpligt. Nuvarande inflation har fortsatt över den långsiktiga inflationen, vilket tillsammans med tidigare centralbanksprognoser under året har lett till en stramare penningpolitik globalt. Förväntningarna för högre räntor över en längre tid har generellt ökat de långa räntorna, samtidigt som värdet på risktillgångar har upplevt en volatil och fragmenterad utveckling under året. Finansieringsnivåerna för Volvokoncernens fonderade pensionspla - ner är fortsatt goda trots utmanande förhållanden på finansmarknaderna. I efterföljande tabeller lämnas upplysningar om förmåns bestämda planer. Volvokoncernen redovisar skillnaden mellan utestående förpliktelser och förvaltningstillgångarnas värde, justerat för eventuella tillgångstak, i balans- räkningen. Upplysningarna avser tillämpade antaganden i aktuariella beräkningar, redo visade kostnader under räkenskapsåret samt värdet av för- pliktelser och förvaltningstillgångar vid periodens utgång. Dessutom speci- ficeras förändringar av värden på förpliktelser och förvaltningstillgångar under perioden. 20:1 Tillämpade antaganden i aktuariella beräkningar 31 dec 2023 31 dec 2022 Sverige Diskonteringsränta, % 1 3,45 3,95 Inflation, % 2 2,00 2,00 Förväntad löneökningstakt, % 2,65 2,65 Förväntad livslängd vid pension vid 65 år (Män/Kvinnor) Pension idag (medlem 65 år), antal år 22,3/23,3 22,2/24,4 Pension om 25 år (medlem 40 år idag), antal år 25,2/26,2 24,6/26,8 USA Diskonteringsränta, % 1 4,80-5,02 5,00-5,35 Inflation, % 2,50 2,50 Förväntad löneökningstakt, % 3,89 3,68 Förväntad livslängd vid pension vid 65 år (Män/Kvinnor) Pension idag (medlem 65 år), antal år 20,6/22,4 20,5/22,4 Pension om 25 år (medlem 40 år idag), antal år 22,5/24,2 22,4/24,2 Storbritannien Diskonteringsränta, % 1 4,75 4,95 Inflation, % 3,05 3,15 Förväntad löneökningstakt, % 0,00 0,00 Förväntad livslängd vid pension vid 65 år (Män/Kvinnor) Pension idag (medlem 65 år), antal år 22,3/24,3 22,2/23,9 Pension om 25 år (medlem 40 år idag), antal år 22,4/25,6 24,3/26,7 Belgien Diskonteringsränta, % 1 3,50 4,17 Inflation, % 2,00 2,00 Förväntad löneökningstakt, % 2,89 2,86 Frankrike Diskonteringsränta, % 1 3,49 4,19 Inflation, % 2,00 2,00 Förväntad löneökningstakt, % 3,01 3,01 1 Diskonteringsräntan för respektive land fastställs på grundval av marknadsräntan på förstklassiga företagsobligationer. I länder där det inte finns någon fungerande marknad för sådana obligationer används marknadsräntan på statsobligationer. Diskonteringsräntan för den svenska pensionsförpliktelsen har fastställts genom att extrapolera bostadsobligationers marknadsränta enligt dess avkastningskurva. 2 Det långsiktiga inflationsantagandet är 2,00%. Pensionsförpliktelserna i Sverige har för året 2024 justerats för kortsiktig inflation. 129 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 132 ===== 20:2 Sammandrag av avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 31 dec 2023 31 dec 2022 Förpliktelser –57.097 –52.862 Förvaltningstillgångar 47.917 46.844 Avsättning netto för pensioner och liknande förpliktelser –9.180 –6.018 20:3 Pensionskostnader 2023 2022 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år 1.112 1.553 Räntekostnader 2.176 1.325 Ränteintäkter –2.102 –1.255 Kostnader för tjänstgöring under tidigare perioder 131 13 Vinst/förlust avseende regleringar – –22 Årets kostnader avseende förmånsbestämda pensionsplaner 1.317 1.614 Årets kostnader avseende avgiftsbestämda pensionsplaner 4.136 3.653 Årets pensionskostnader 5.453 5.267 20:4 Årets kostnader avseende förmåns- bestämda planer utöver pensionsplaner 2023 2022 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år 96 106 Räntekostnader 205 134 Ränteintäkter –34 –31 Kostnader för tjänstgöring under tidigare perioder 1 – Vinst/förlust avseende regleringar – – Omvärderingar 161 99 Årets kostnader 428 308 20:5 Sverige Pensioner USA Pensioner Stor britannien Pensioner Belgien Pensioner Frankrike Pensioner USA Övriga förmåner Genomsnittlig löptid på förpliktelserna, år 19,3 9,7 10,2 10,6 12,3 8,6 I graf 20:6 presenteras en analys av känsligheten i de förmånsbestämda förpliktelserna avseende förändringar av de tillämpade antagandena för diskonteringsränta och inflation. Känslighetsanalysen för diskonterings - räntan baseras på förändring av ett antagande medan alla andra antagan - den hålls konstanta. I praktiken är detta ej troligt och förändring i antagan - det kan vara korrelerade. Känslighetsanalysen för en förändring av långsiktig inflation korrelerar med andra inflationskänsliga antaganden. Beroende på planens och förmånens utformning på varje plan kan känslig - hetseffekten på förpliktelserna variera för de olika antag andena. 130 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 133 ===== 20:6 − +Påverkan på förpliktelsen, Mkr Om inflationen minskar med 0,5% Om inflationen ökar med 0,5% Om diskonteringsräntan ökar med 0,5% Om diskonteringsräntan minskar med 0,5% KÄNSLIGHETS- ANALYS 2023 Sverige Pensioner USA Pensioner USA Övriga förmåner Övriga förmåner Frankrike Pensioner Storbritannien Pensioner Sverige Pensioner USA Pensioner USA Övriga förmåner Övriga förmåner Frankrike Pensioner Storbritannien Pensioner Belgien Pensioner Belgien Pensioner 2.332 774 289 187 118 150 168 0 168 0 55 139 5 2.332 –2.076 –707 –268 –168 –109 –135 –154 –2.076 0 –188 –128 0 –51 –5 20:7 Förpliktelser i förmånsbestämda planer Sverige Pensioner USA Pensioner Stor- britannien Pensioner Belgien Pensioner Frankrike Pensioner USA Övriga förmåner Övriga planer Summa Förpliktelser ingående balans 2022 23.948 19.819 7.934 3.607 2.600 3.480 3.735 65.122 Förvärv och avyttringar samt övriga förändringar – – – – – – –6 –5 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år 819 225 – 205 167 39 203 1.659 Räntekostnader 475 581 144 44 32 95 89 1.460 Kostnader för tjänstgöring under tidigare perioder 25 – – – – – –12 12 Regleringar – –934 – – – – –143 –1.077 Tillskjutna medel från arbetstagare – – – – – 20 58 79 Omvärderingar 1: – Effekter av ändrade demografiska antaganden 602 – – – 17 –20 – 598 – Effekter av ändrade finansiella antaganden –6.516 –5.034 –3.027 –1.002 –810 –777 –800 –17.967 – Erfarenhetsbaserade justeringar 590 –209 426 165 106 136 20 1.234 Valutakursförändringar – 3.047 276 316 225 524 312 4.701 Utbetalda ersättningar –587 –1.306 –287 –132 –73 –364 –203 –2.953 Förpliktelser, 31 december 2022 19.357 16.190 5.465 3.203 2.264 3.132 3.252 52.862 varav Fonderade förmånsbestämda planer –18.984 –15.542 –5.465 –3.203 –12 – –2.268 –45.475 Förvärv och avyttringar samt övriga förändringar 2 – –6 – – –223 17 –84 –296 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år 513 169 – 173 139 27 188 1.209 Räntekostnader 755 821 276 131 97 152 149 2.381 Kostnader för tjänstgöring under tidigare perioder 16 103 4 – – – 8 132 Regleringar – – – – – – – – Tillskjutna medel från arbetstagare – – – – – 21 69 90 Omvärderingar 1: – Effekter av ändrade demografiska antaganden 192 – –148 – –134 –7 –5 –103 – Effekter av ändrade finansiella antaganden 3.737 437 79 228 220 74 173 4.950 – Erfarenhetsbaserade justeringar –280 –59 –80 –51 81 149 20 –221 Valutakursförändringar – –746 64 –29 –21 –136 –91 –960 Utbetalda ersättningar –644 –1.137 –289 –221 –78 –377 –199 –2.947 Förpliktelser, 31 december 2023 23.645 15.772 5.370 3.434 2.345 3.051 3.479 57.097 varav Fonderade förmånsbestämda planer –23.246 –15.137 –5.370 –3.434 –8 – –2.408 –49.604 1 Av den totala omvärderingen av de förmånsbestämda förpliktelserna, har –4.462 Mkr (16.227) redovisats i övrigt totalresultat, och –164 Mkr (–92) i resultaträkningen. 2 En omklassificering på 265Mkr ( –) har gjorts till tillgångar som innehas för försäljning. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter. 131 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 134 ===== 20:8 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde i fonderade planer Sverige Pensioner USA Pensioner Stor- britannien Pensioner Belgien Pensioner Frankrike Pensioner USA Övriga förmåner Övriga planer Summa Förvaltningstillgångar ingående balans 2022 20.845 21.013 8.024 3.113 14 37 2.271 55.317 Förvärv och avyttringar samt övriga förändringar – – – – 1 – – 2 Ränteintäkter 417 617 146 39 – – 67 1.286 Regleringar – –901 – – – – –154 –1.055 Omvärderingar 1 –2.274 –5.484 –3.349 –480 – – –239 –11.826 Tillgångstak – – 481 – – – 14 495 Tillskjutna medel från arbetsgivare –156 16 66 158 – – 328 411 Tillskjutna medel från arbetstagare – 34 – – – – 58 93 Valutakursförändringar – 3.225 281 275 1 5 202 3.989 Utbetalda ersättningar –1 –1.302 –287 –132 –1 – –144 –1.867 Förvaltningstillgångar, 31 december 2022 18.831 17.218 5.362 2.972 15 42 2.403 46.844 Förvärv och avyttringar samt övriga förändringar – –6 – – – 16 –39 –28 Ränteintäkter 744 877 272 125 1 – 118 2.136 Regleringar – – – – – – – – Omvärderingar 1 1.116 211 257 57 – – 7 1.648 Tillgångstak – – –293 – – – – –293 Tillskjutna medel från arbetsgivare –245 – 59 203 – – 120 136 Tillskjutna medel från arbetstagare – 34 – – – – 69 103 Valutakursförändringar – –775 58 –29 – –2 –91 –839 Utbetalda ersättningar –2 –1.131 –289 –221 –1 – –146 –1.791 Förvaltningstillgångar, 31 december 2023 20.445 16.428 5.426 3.107 14 56 2.440 47.917 1 Av den totala omvärderingen av förvaltningstillgångarna har 1.356 Mkr (–11.331) redovisats i övrigt totalresultat. 20:9 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser, netto Sverige Pensioner USA Pensioner Stor- britannien Pensioner Belgien Pensioner Frankrike Pensioner USA Övriga förmåner Övriga planer Summa Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser, netto, 31 december 2022 –525 1.029 –103 –231 –2.249 –3.089 –849 –6.018 varav redovisade under rubriken: BR Pensionstillgångar, netto 389 2.005 25 – – 42 266 2.727 BR Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser –914 –976 –128 –231 –2.249 –3.132 –1.115 –8.745 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser, netto, 31 december 2023 –3.201 656 56 –327 –2.330 –2.995 –1.038 –9.180 varav redovisade under rubriken: BR Pensionstillgångar, netto 107 1.689 16 – 7 56 162 2.039 BR Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser –3.308 –1.033 39 –327 –2.338 –3.051 –1.201 –11.219 Sverige Den huvudsakliga förmånsbestämda pensionsplanen i Sverige är ITP2- planen, som grundar sig på slutlönen. Planen är delvis stängd, vilket innebär att enbart nyanställda som är födda före 1979 går in i ITP2-lösningen. Volvo- koncernens pensionsstiftelse i Sverige bildades 1996 för tryggande av för - pliktelser rörande ålderspension till tjänstemän i Sverige enligt ITP-planen. Förvaltnings kapitalet i Volvokoncernens svenska pensions stiftelse placeras huvudsakligen i ränte bärande värdepapper och alternativa tillgångar enligt en strategisk allokering som beslutas av stiftelsens styrelse. Den 31 decem- ber 2023 uppgick värdet av stiftelsens förvaltningskapital till 20.425 Mkr (18.810), varav 6% (6) var placerat i egetkapitalinstrument. Vid samma tid- punkt uppgick värdet av utfärdade pensionsförpliktelser hänförliga till ITP- planen till 23.231 Mkr (18.970). 132 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 135 ===== Svenska företag kan trygga nya pensionsförpliktelser genom avsätt - ningar i balansräkningen eller genom överföring av medel till pensions - stiftelsen. En kreditförsäkring måste dessutom tecknas avseende värdet av utfärdade förpliktelser. Utöver förmåner beträffande ålderspension om - fattar ITP-planen även kollektiv familjepension vilken Volvo koncernen finansierar genom en försäkring hos försäkringsbolaget Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering är detta en förmåns bestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2023 har Volvokoncernen inte haft tillgång till information från Alecta som möjliggjort redovisning av denna plan såsom en förmånsbestämd plan. Planen har således redovisats såsom en avgiftsbestämd plan. Volvo - koncernen beräknar att under 2024 betala premier till Alecta om cirka 203 Mkr. Den kollektiva konsolideringsnivån mäter fördelningsbara till - gångar i förhållande till försäkringsåtagandet. Enligt Alectas konsolide - ringspolicy för förmånsbestämda försäkringar ska den kollektiva konsoli - deringsnivån normalt tillåtas variera mellan 125% och 175%. Alectas prelimi nära konsolideringsgrad uppgår till 157% (172). Om konsolide - ringsnivån ligger under eller överstiger normalintervallet kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning eller att införa premie - reduktioner. Volvokoncernens andel av totala sparpremier för ITP2 i Alecta uppgick per den 31 december 2023 till 0,25% (0,23) och andelen av totalt antal aktiva försäkrade uppgick till 1,90% (1,77). I Sverige utgår en förmån till alla anställda, en jubileumsplan, där man tilldelas ett visst antal aktier baserat på tjänstgöringstid om 25, 35 och 45 år. Denna plan redovisas som aktierelaterade ersättningar, där verkligt värde av ersättningsbeloppet bestäms vid tidpunkten för tilldelning. Pla - nen redovisas under övriga skulder. USA I USA har Volvokoncernen avdragsgilla pensionsplaner, sjukvårds planer efter pensionering samt pensionsplaner som ger rätt till uppskov med skatten. De avdragsgilla pensionsplanerna fonderas medan övriga planer vanligtvis ej är fonderade. Det finns fem finansierade pensionsplaner varav alla fem är stängda för nya deltagare. Tre av de fem planerna är öppna för framtida pensionsintjäning. Volvokoncernens dotterföretag i USA tryggar sina pensionsförpliktelser i huvudsak genom överföringar av medel till fristående pensionsplaner. US Retirement Trust förvaltar till - gångarna till de fem planerna. Den strategiska allokeringen av plantill - gångarna måste leva upp till placeringsreglementet som beslutats av stif - telsens styrelse. Alla medlemmar i styrelsen utses av företaget, men varje enskild medlem har ett lagstadgat personligt ansvar att i alla lägen utgå ifrån förmånstagarnas bästa. Under 2023 har US Retirement Trust ingått ett avtal gällande buy-in-försäkring med ett försäkringsbolag. Avtalet innebär att investerings- och långlevnadsrisk elimineras för en signifikant del av den amerikanska pensionsförpliktelsen. Den 31 december 2023 uppgick det sammanlagda värdet av pensionsförpliktelser i sådana fristå - ende planer till 15.137 Mkr (15.542). Det sammanlagda värdet av förvalt - ningskapital i dessa planer uppgick vid samma tidpunkt till 16.428 Mkr (17.218), varav 6% (8) var placerat i egetkapitalinstrument. Enligt regel - verket för tryggande av pensionsförpliktelser föreskrivs vissa minimini - våer avseende värdet på förvaltningstillgångar i förhållande till värdet på förpliktelser. Under 2023 överförde Volvokoncernen inga medel till de amerikanska pensionsplanerna. 20:10 Likvida medel 1.090 ( 2% ) Egetkapitalinstrument 2.771 ( 6% ) Skuldinstrument 34.080 ( 71% ) Fastigheter 2.134 ( 4% ) Värdepapper med bakomliggande tillgångar 7.846 ( 16% ) Övriga tillgångar 334 ( 1% ) Förvaltningstillgångarnas fördelning på tillgångsslag, 31 december 2023¹ Likvida medel 509 ( 1% ) Egetkapitalinstrument 2.985 ( 6% ) Skuldinstrument 38.450 ( 82% ) Fastigheter 2.057 ( 5% ) Värdepapper med bakomliggande tillgångar 2.274 ( 5% ) Övriga tillgångar 623 ( 1% ) Förvaltningstillgångarnas fördelning på tillgångsslag, 31 december 2022¹ 20:11 Verkligt värde på förvaltningstillgångar 31 dec 2023 31 dec 2022 Likvida medel 1.090 509 Noterade förvaltningstillgångar Egetkapitalinstrument 624 553 Skuldinstrument 33.698 38.013 Derivat 10 13 Värdepapper med bakomlig - gande tillgångar 6.037 569 Övriga tillgångar 364 523 Onoterade förvaltningstillgångar Övriga tillgångar 6.434 6.717 Totalt1 48.255 46.898 1 Exkluderar tillgångstak om 340 Mkr (54). 133 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 136 ===== Storbritannien I Storbritannien har Volvokoncernen fem förmånsbestämda pensions - planer, vilka alla är fonderade. Pensionsfonderna utgörs av fristående legala enheter, vilka leds av en professionell förvaltare. Samtliga planer är stängda för nya deltagare och framtida pensionsintjäning. Fördelningen av tillgångarna måste vara i enlighet med den invester ingsstrategi som är överenskommen mellan företaget och den professionella förvaltaren. För tre av planerna har Volvokoncernen en oinskränkt rättighet till det redovisade överskottet för den planen eller planerna om en netto tillgång redovisas i balansräkningen när pensionsplanen upphör. För två planer är detta inte fallet i juridiskt mening och därför tillämpas ett tillgångstak i dessa fall. Den 31 december 2023 uppgick det sammanlagda värdet på förpliktelser som säkrats av pensionstillgångar till 5.370Mkr (5.465). Vid samma tidpunkt uppgick det sammanlagda värdet av förvaltningskapital i dessa planer till 5.426 Mkr (5.362), varav 3% (4) var placerat i egetkapi - talinstrument. Under 2023 har Volvokoncernen överfört extra medel till pensions planerna i Storbritannien med 59 Mkr (66). Belgien I Belgien har Volvokoncernen fyra traditionella förmånsbestämda planer vilka är baserade på slutlön där alla planer är stängda för nya deltagare. Alla planer är öppna för framtida pensionsintjäning. Två av planerna är fon - derade via en extern pensionsfond med en legalt avgränsad Volvo-del och två är fonderade via en gruppförsäkring vilka i Belgien benämns som Branch 21. Förmåner betalas vid pensionering ut som en klumpsumma. Det finns också en öppen avgiftsbestämd pensionsplan samt ett vinstdel - ningsprogram för vilket utbetalningar sker till en avgiftsbestämd pen - sionsplan som fonderas av den egna pensionsfonden eller genom grupp - försäkring. Alla avgiftsbestämda planer i Belgien har en lagstadgad minimumgaranti vad gäller avkastning och redovisas därför som förmåns - bestämda planer. Den strategiska allokeringen avseende tillgångarna måste vara i enlighet med investeringspolicyn, föreslagen av Volvokoncernen och formellt beslutad av styrelsen för pensionsfonden. Den 31 december 2023 uppgick det sammanlagda värdet på förpliktelsen till 3.434 Mkr (3.203). Det sammanlagda värdet av förvaltningskapital i dessa planer uppgick vid samma tidpunkt till 3.107 Mkr (2.972), varav 10% (9) var pla - cerat i egetkapitalinstrument. Under 2023 har Volvokoncernen överfört extra medel till pensionsplanerna i Belgien med 203 Mkr (158). Frankrike I Frankrike har Volvokoncernen två typer av förmånsbestämda pensions - planer, Indemnité de Fin de Carrière (IFC) samt Jubileumsplan. Planerna är ej fonderade. IFC är obligatorisk i Frankrike. Ersättningarna grundar sig på de kollektivavtal som är tillämpliga för bolaget, medarbetarens anställ - ningstid per pensionsdagen och slutlönen. Pension utbetalas enbart om de anställda arbetar för bolaget när de går i pension. Jubileumsplanen utgår från en intern överenskommelse och grundar sig på lång och trogen tjänst vid 20, 30, 35 och 40 års anställning. Den 31 december 2023 upp - gick det totala värdet på förpliktelsen till 2.345 Mkr (2.264). Investeringsstrategi och riskhantering Volvokoncernen hanterar allokeringen och investeringen av tillgångarna i pensionsplanerna för att möta långsiktiga mål. De viktigaste målen hand - lar om att klara aktuella och framtida pensionsförpliktelser, tillhandahålla tillräcklig likviditet för att klara utbetalningskrav samt att tillhandahålla en total avkastning som maximerar pensionstillgångarna i förhållande till pensionsskulderna. Detta sker genom att maximera avkastningen på till - gångarna utifrån en lämplig risknivå. Det slutliga investeringsbeslutet ligger ofta hos den lokala pensionsförvaltaren, men investeringspolicyn för samtliga planer säkerställer att riskerna i investeringsportföljerna är väl spridda. Den primära långsiktiga riskreducerande aktiviteten är att stänga förmånsbestämda planer och ersätta dessa med avgiftsbestämda planer där detta är möjligt. Risker hänförliga till redan utgivna pensionsförplik - telser, exempelvis livslängd och inflation, samt utköpspremier och till - hörande matchningsstrategier över vakas på löpande basis för att minska Volvo koncernens exponering. De senaste åren har några av de förmånsbestämda planerna stängts för nya deltagare och ersatts av avgiftsbestämda pensionsplaner för att minska riskerna för Volvokoncernen. I Sverige bestäms miniminivån på värdet av förvaltningstillgångarna av PRI Pensionsgaranti. Detta är obligatoriskt för att få vara kvar i systemet och kunna få en försäkring för pensionsskulden. Tillskotten motsvarar van - ligtvis de pensionsförmåner som beräknas intjänas under det kommande året plus eventuella underskott gentemot miniminivån, såvida planen inte uppvisar ett överskott enligt lokala fonderingsprinciper. I USA fastställs miniminivån på tillskotten till pensionsplanerna av bola - get för att undvika straffavgifter, behålla flexibiliteten samt att undvika omfattande extra finansiell rapportering till de amerikanska pensions - myndigheterna och till deltagarna i pensionsplanen. Miniminivån på till - skotten motsvarar vanligtvis de förmåner som beräknas intjänas under det kommande året plus en sjundedel av eventuellt underskott, såvida planen inte uppvisar ett överskott enligt lokala fonderingsprinciper. I Storbritannien finns ingen fastställd miniminivå för värdet på förvalt - ningstillgångarna. Det finns lagkrav på att genomföra en grundlig skuld - beräk ning var tredje år. För varje separat plan som visar ett underskott fastställs en finan si e rings plan som skall säkra en fullständig finansie ring av planen inom en rimlig tidsram. Finansieringsplanen skall överenskommas med bolaget och lämnas till tillsyns myndigheten för godkännande. I Belgien definieras miniminivån på fondering i lag och följs löpande upp av tillsynsmyndigheten FSMA. Ramverket för minimikravet utgår från en dis - konteringsränta som baseras på förväntad avkastning på plantillgångarna. Pensionsfonden måste alltid vara fullt fonderad på detta skuldmått. De årliga tillskotten till pensionsfonden följer en tillskottsplan utformad för att ge stabilitet över planens livslängd. Under 2024 beräknar Volvokoncernen överföra mindre än 500 Mkr till förmånsbestämda pensionsplaner. 134 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 137 ===== 21 Övriga avsättningar REDOVISNINGSPRINCIP Avsättningar redovisas i balansräkningen när en legal eller informell för - pliktelse föreligger till följd av en inträffad händelse, det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig upp - skattning av beloppet kan göras. När dessa kriterier inte uppfylls kan eventualförpliktelser komma att redovisas. Långfristiga avsättningar för - väntas till största delen regleras inom 2 till 3 år. Avsättningar för produktgarantier Avsättningar för produktgarantier redovisas som kostnad för sålda produk - ter och inkluderar kontraktsgaranti och garantikampanjer. Avsättningar för kontraktsgaranti redovisas i samband med att produkterna säljs. Avsätt - ning för kampanjer avseende specifika kvalitetsproblem redovisas i sam - band med att kampanjen beslutas. Avsättningar för utökad garanti En utökad garanti är en produktförsäkring som säljs till kunden som gäller för en produkt enligt vissa villkor under en bestämd period som en tilläggs- försäkring utöver de kontraktuella garantierna. Avsättningen reflekterar risken att den förväntade kostnaden för att uppfylla villkoren enligt til l- läggsförsäkringen överstiger den förväntade intäkten. Avsättningar i försäkringsverksamhet Volvokoncernen har ett internt försäkringsbolag och avsättningar i försäk - ringsverksamhet är relaterad till skadeanspråk från tredje man till bolag inom Volvokoncernen. Skadereserven inkluderar också en avsättning för ej rapporterade skador baserat på tidigare erfarenhet. Den ointjänade premie reserven rapporteras inom övriga kortfristiga skulder. Avsättningar för omstruktureringskostnader En avsättning för beslutade omstruktureringsåtgärder redovisas när en detal- jerad plan för åtgärdernas genomförande föreligger samt när denna plan kommunicerats till dem som berörs. Ersättningar vid uppsägning till följd av ett frivilligt uppsägningsprogram redovisas som en avsättning och kostnad när den anställde accepterar erbjudandet. Vanligtvis redovisas omstrukture- ringskostnader som en del av övriga rörelseintäkter och kostnader. Avsättningar för restvärdesrisker Restvärdesrisker innebär att Volvokoncernen i framtiden kan tvingas avyttra begagnade fordon med förlust om värdeutvecklingen för dessa fordon är sämre än vad som förutsågs vid kontraktets ingång. Restvärdesrisker är hänförliga till operationella leasingkontrakt och försäljning med återköps - åtaganden (s.k. buybacks och tradebacks) där Volvokoncernen har ett rest värdes åtagande. Majoriteten av dessa kontrakt redovisas som till - gångar i operationell leasing och returrättstillgång i balansräkningen. Eventu- ella restvärdesrisker redovisas inte som avsättningar utan återspeglas som en reducering av tillgångarna genom accelererande avskrivningar och/eller nedskrivningar. Läs mer i Not 13 Materiella anläggningstillgångar om restvärdesrisker. Återköpsåtaganden som är oberoende i förhållande till försäljningstrans - aktionen redovisas inte som tillgångar i operationell leasing eller som returrättstillgång i balansräkningen. De eventuella restvärdesriskerna avseende dessa kontrakt redovisas som avsättningar. Till den del rest - värdesexponeringen inte uppfyller definitionen för avsättning redovisas återstående bruttoexponering under eventual förpliktelser. Läs mer i Not 24 Eventualförpliktelser och finansiella åtaganden. Avsättningar för servicekontrakt Servicekontrakt erbjuder förebyggande underhåll till kunden enligt en överenskommen serviceplan. Avsättningen reflekterar risken att den för - väntade kostnaden för att tillhandahålla servicetjänster och reparationer i enlighet med servicekontraktet överstiger den förväntade intäkten. Övriga avsättningar Övriga avsättningar består huvudsakligen av avsättningar för tvister gäl - lande rättsliga processer, avsättningar för externt utfärdade kreditgarantier och övriga avsättningar, såvida de inte specificeras separat. KÄLLA TILL OSÄKERHET I UPPSKATTNINGAR OCH KRITISKA BEDÖMNINGAR Osäkerheten gällande belopp eller tidpunkt för utflöde av resurser varierar för olika sorters avsättningar. Angående avsättningar för produktgarantier, utökad garanti, restvärdesrisker och servicekontrakt baseras avsättning - arna på historisk statistik och uppskattade framtida kostnader, varför det avsatta beloppet i högre grad överens stämmer med det verkliga utflödet av resurser. Angående avsättningar för tvister, som skattefrågor och rätts - liga processer, är osäkerheten högre. Avsättningar för produktgarantier Avsättningar för produktgarantier fastställs utifrån historisk statistik med hänsyn till kända förändringar avseende garantianspråk, garantiperioder, genomsnittlig tid från att fel uppstår till dess att garantikrav inkommer till företaget och förväntade förändringar i kvalitetsindex. Det faktiska utfallet av produktgarantier kan avvika från det förväntade utfallet och väsentligt påverka redovisade garantikostnader och avsättningar under kommande tidsperioder. Återbetalning från leverantörer, vilka minskar Volvokoncernens kostnader för garantiåtaganden, redo visas när de anses vara säkra. Övriga avsättningar Volvokoncernen arbetar aktivt för att säkerställa regelefterlevnad av tillämp- liga miljölagar och regelverk, vilka ofta är komplexa och osäkra. Om Volvo - koncernen misslyckas med att möta klimatrelaterade mål eller miljökrav skulle Volvokoncernen kunna drabbas av betydande böter och andra sanktioner som skulle kunna ha en väsentlig påverkan på den finansiella rapporteringen. Avsättningar för rättsliga processer Volvokoncernen granskar löpande utvecklingen av väsentliga tvister som bolag i koncernen är part i, såväl civil- som skatterättsliga, för att upp - skatta behovet av att redovisa avsättningar och eventualförpliktelser i koncernens finansiella rapporter. Volvokoncernen tar hänsyn till ett antal faktorer när bedömning görs om en avsättning eller en eventualförplik - telse ska redovisas, bland annat vilken typ av rättstvist som är aktuell, storleken på ersättningsanspråk, utvecklingen av tvisten, uppfattningar från juridiska ombud och andra rådgivare, erfarenheter från liknande fall och beslut fattade av Volvokoncernens ledning angående företagets pla - nerade agerande avseende tvisten i fråga. Den faktiska utgången av en rättstvist kan avvika från den förväntade utgången av tvisten. Skillnader mellan faktiskt och förväntat utfall av en tvist kan väsentligt påverka framtida finansiella rapporter och ha en ofördelaktig inverkan på Volvokoncernens rörelse resultat, finansiella ställning och likviditet. Avsättningar för rättsliga processer inkluderas i övriga avsättningar i tabell 21:1. Läs mer i Not 24 Eventualförpliktelser och finansiella åtaganden. 135 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 138 ===== 21:1 Redovisat värde 31 dec 2022 Avsätt- ningar Åter- föringar Ianspråk– taganden Förvärvade och avytt - rade verk- samheter 2 Valutakurs- förändringar Omklassi - ficeringar 2 Redovisat värde 31 dec 2023 Varav förfaller inom 12 månader Varav förfaller efter 12 månader Avsättningar för produktgarantier 1 16.841 11.427 –1.963 –8.729 –32 –407 194 17.331 8.575 8.756 Avsättningar för utökad garanti 692 568 –116 –479 – –20 – 645 237 408 Avsättningar i försäkrings - verksamhet 848 350 –109 –25 – –27 – 1.037 – 1.037 Avsättningar för omstrukturerings - kostnader3 212 2.345 –126 –135 – –89 –52 2.155 1.771 384 Avsättningar för restvärdesrisker 259 186 –88 –152 – 1 –6 200 100 100 Avsättningar för servicekontrakt 558 367 –180 –158 – –10 –17 560 255 305 Övriga avsättningar 4 6.105 11.016 –1.194 –4.818 –16 –169 –250 10.674 8.685 1.989 BR Summa 25.515 26.259 –3.776 –14.496 –48 –721 –131 32.602 19.623 12.979 1 Inkluderar en avsättning för komponent i avgasefterbehandlingssystemet. För mer information se nedan. 2 Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av verksamheter, för en beskrivning av förvärvade och avyttrade verksamheter samt tillgångar och skulder som innehas för försäljning. 3 För mer information se nedan. 4 Inkluderar kostnader om 6 miljarder kronor hänförligt till krav som en följd av EU-kommissionens förlikningsbeslut 2016 för överträdelse av konkurrensbestämmelser och som redovisades i andra kvartalet 2023. Läs mer i Not 24 Eventualförpliktelser och finansiella åtaganden om EU-kommissionens förliknings beslut 2016 för överträdelse av konkurrensbestämmelser. Volvokoncernen har upptäckt att en komponent i avgasefterbehandlings - systemet som används på vissa marknader och modeller kan åldras i förtid, vilket leder till försämrad prestanda avseende utsläppskontroll. Volvokon - cernen gjorde en avsättning på 7 miljarder kronor vilket påverkade rörelse - resultatet för 2018, relaterat till uppskattade kostnader för att hantera detta. Den negativa kassaflödeseffekten påbörjades under 2019 och kom - mer fortsätta de kommande åren. Vid utgången av 2023 hade cirka hälften av den initiala reserven utnyttjats. Volvokoncernen kommer löpande se över reservens storlek allteftersom ärendet utvecklas. Volvo Bussar har beslutat att stänga sin karossfabrik i Wroclaw, Polen, under första kvartalet 2024. Omstruktureringskostnader på 1,3 miljarder kronor påverkade rörelseresultatet negativt under 2023, varav omstruk - tureringsreserv 1,2 miljarder kronor och nedskrivning av tillgångar 0,1 mil - jarder kronor. Nova Bus upphör med bussproduktionen på den nordamerikanska mark- naden och har beslutat att stänga sin tillverknings- och leveransanläggning i Plattsburgh i USA senast 2025. Omstruktureringskostnader på 1,3 miljar - der kronor påverkade Volvokoncernens rörelseresultat negativt under 2023, varav omstruktureringsreserv 1,0 miljarder kronor, avyttring av goodwill 0,1 miljarder kronor och nedskrivning av tillgångar 0,2 miljarder kronor. 136 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 139 ===== 22 Skulder REDOVISNINGSPRINCIP Upptagna lån värderas till upplupet anskaffningsvärde genom effektiv - ränte metoden. Läs mer i Not 30 Finansiella instrument om redovisningsprinciper avseende finansiella instrument. Läs mer i Not 14 Leasing om redovisningsprinciper avseende leasingskulder. Obligationslån och övriga lån Volvokoncernens långfristiga och kortfristiga lån specificeras i tabellerna 22:1 och 22:2 nedan, med utgivna obligationslån listade per valuta. Lån i dotterföretag sker huvud sak ligen via Volvo Group Treasury i lokal valuta och därigenom minimeras finansiell valuta exponering i respektive företag. Volvo Group Treasury använder olika derivat instrument för att tillhanda - hålla ut- och inlåning i olika valutor utan att öka Volvokoncernens risk. 22:1 Långfristiga obligationslån och övriga lån Valuta Viktad genomsnitt - lig ränta 31 dec 2023, % 31 dec 2023 31 dec 2022 Obligationslån EUR 2,65 67.219 78.319 SEK 4,55 21.440 18.054 GBP 5,47 7.614 3.125 USD 2,72 698 730 NOK – 1.691 HKD – 969 BR Obligationslån 1 96.970 102.887 Övriga lån Övriga lån 1 33.983 26.699 Leasingskulder 5.314 4.806 Omvärdering av utestående derivat till SEK 2 2.236 4.179 BR Övriga lån 41.532 35.684 1 Långfristiga lån för vilka säkerheter har ställts uppgick till 1.900 Mkr (1.093). Läs mer i Not 23 Ställda säkerheter. 2 Läs mer i Not 30 Finansiella instrument, tabell 30:1 om den långfristiga delen av utestående ränte- och valutaderivat. 22:2 Kortfristiga obligationslån och övriga lån Valuta Viktad genomsnitt - lig ränta 31 dec 2023, % 31 dec 2023 31 dec 2022 Obligationslån EUR 2,61 38.137 21.762 SEK 3,51 6.011 13.890 NOK 6,09 1.568 1.216 HKD 2,31 925 – JPY – 926 BR Obligationslån 1 46.641 37.794 Övriga lån Övriga lån 1 48.731 31.084 Leasingskulder 1.877 1.777 Omvärdering av utestående derivat till SEK2 1.040 1.722 BR Övriga lån 51.648 34.583 1 Kort fristiga lån för vilka säkerheter har ställts uppgick till 4.694 Mkr (1.994). Läs mer i Not 23 Ställda säkerheter. 2 Läs mer i Not 30 Finansiella instrument, tabell 30:1 om den kortfristiga delen av utestående ränte- och valutaderivat. 22:3 Förfallostruktur År Obligationslån och övriga lån Ej utnyttjade långfristiga kreditfaciliteter 2025 60.224 7.553 2026 46.043 23.108 2027 18.466 – 2028 6.975 22.108 2029 3.534 – 2030 eller senare 3.260 – Summa 138.502 52.770 Läs mer i Not 14 Leasing, tabell 14:4 för förfallostruktur av långfristiga leasingskulder. Totalt 142.108 Mkr (133.905) i obligationslån och 76.020 Mkr (51.770) i övriga lån i tabellerna 22:1 och 22:2 är avsedda för finansiering av kredit - portföljen i Financial Services. Ränterisken inom Financial Services hante - ras med målsättningen att uppnå en matchning mellan räntebindningen på in- och utlåning, i avsikt att eliminera ränterisk. Den genomsnittliga räntan på finansiella skulder i Industriverksamheten, inklusive Volvokoncernens kreditkostnader, uppgick vid årsskiftet till 5,7% (5,2). Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering om hur finan - sieringen av Industriverksamheten respektive Financial Services hanteras och presenteras i Volvokoncernens balansräkning. Volvokoncernen emitterade 2014 en hybridobligation om totalt 1,5 miljarder euro. Den sista delen av denna obligation (0,6 miljarder euro) återbetalades i mars 2023 utan påverkan på Volvokoncernens finansiella nettoställning. Den över vägande delen av låneförfall under 2025 är en del av den nor - mala affärsverksamheten i Volvokoncernen, där portföljen för Financial Ser- vices har en kortare förfallostruktur i jämförelse med Industriverksamheten. Beviljade men ej utnyttjade kreditfaciliteter är så kallade stand-by faciliteter för upplåning. En avgift utgår för beviljade kreditfaciliteter vilken redovisas inom övriga finansiella intäkter och kostnader i resultaträkningen. Läs mer i Not 9 Övriga finansiella intäkter och kostnader. 137 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 140 ===== Övriga skulder 22:4 Långfristiga övriga skulder 31 dec 2023 31 dec 2022 Förutbetalda leasingintäkter 1 6.251 6.928 Restvärdesskulder 1 7.408 9.747 Förutbetalda intäkter för service 1 20.359 17.493 Återbetalningsskulder 1 1.536 1.700 Förskott från kunder 1, 2 12 3.093 Utestående ränte- och valutaderivat 3 2.100 3.011 Övriga skulder 3.876 3.577 BR Övriga skulder 41.542 45.549 1 Läs mer i Not 7 Intäkter, om avtals- och återbetalningsskulder samt försäljning med restvärdesåtaganden. 2 Långfristiga förskott från kunder uppgående till 2.605 Mkr ( –) har omklassificerats till skulder som innehas för försäljning. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av aktier och verksamheter. 3 Läs mer i Not 30 Finansiella instrument, tabell 30:1 om den långfristiga delen av utestående ränte- och valutaderivat. 22:5 Kortfristiga övriga skulder 31 dec 2023 31 dec 2022 Leverantörsskulder 1 82.987 90.177 Aktuella skatteskulder 5.087 6.907 Förskott från kunder 1, 2 3.611 5.892 Löner och källskatter 16.939 14.805 Mervärdesskatt 6.167 5.717 Upplupna kostnader avseende återförsäljarbonus och rabatter 2 6.940 5.767 Övriga upplupna kostnader 14.917 15.071 Förutbetalda leasingintäkter 2 3.739 3.852 Förutbetalda intäkter för service 2 4.557 4.446 Övriga förutbetalda intäkter 2 1.383 1.829 Restvärdesskulder 2 4.545 4.559 Återbetalningsskulder 2 519 783 Övriga finansiella skulder 249 330 Ränte- och valutaderivat 3 404 64 Övriga skulder 6.248 6.403 Övriga skulder 158.292 166.601 1 Leverantörsskulder uppgående till 1.279 Mkr ( –) och kortfristiga förskott från kun - der uppgående till 1.974 Mkr ( –) har omklassificerats till skulder som innehas för försäljning. Läs mer i Not 3 Förvärv och avyttringar av aktier och verksamheter. 2 Läs mer i Not 7 Intäkter, om avtals- och återbetalningsskulder samt försäljning med restvärdesåtaganden. 3 Läs mer i Not 30 Finansiella instrument, tabell 30:1 om den kortfristiga delen av utestående ränte- och valutaderivat. Icke-räntebärande kortfristiga skulder inklusive skulder som innehas för för- säljning uppgick till 166.052 Mkr (166.601) eller 63% (70) av Volvokoncer- nens totala kortfristiga skulder. 23 Ställda säkerheter 23:1 Ställda säkerheter 31 dec 2023 31 dec 2022 Inteckningar i fastigheter, maskiner och inventarier – 60 Tillgångar i operationell leasing 44 249 Kundfinansieringsfordringar 7.605 3.273 Likvida medel 1 274 565 Summa ställda säkerheter 7.924 4.147 1 Läs mer i Not 18 Likvida medel om ej tillgängliga likvida medel. Långfristiga och kortfristiga lån om 6.594 Mkr (3.087) har säkrats genom ställda säkerheter till ett belopp av 7.924 Mkr (4.147). Vid värdepapperisering av tillgångar har lån utgivits varav 598 Mkr (2.783) återstår. Dessa är säkrade med kundfinansieringsfordringar uppgående till 1.016 Mkr (3.273) med lastbilar och anläggningsmaskiner som underlig - gande säkerhet, samt likvida medel uppgående till 274 Mkr (565) som ej är tillgängliga. En värdepapperiseringsfacilitet används för att finansiera kundfinanie - ringsfordringar i förberedande syfte för värdepapperisering. Per 31 december 2023 var 5.975 Mkr (–) utestående vilka är säkrade av kundfinansierings - fordringar uppgående till 6.589 Mkr (–). Läs mer i Not 22 Skulder. 138 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 141 ===== 24 Eventualförpliktelser och finansiella åtaganden REDOVISNINGSPRINCIP En eventualförpliktelse redovisas vid en möjlig förpliktelse för vilken det återstår att få bekräftat om företaget har en befintlig förpliktelse som skulle kunna leda till ett utflöde av resurser. Alternativt finns en befintlig förpliktelse som inte uppfyller kriterierna att redovisas som avsättning eller annan skuld i balansräkningen då det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen eller en tillräckligt tillförlitlig uppskattning av beloppet av förpliktelsen inte kan göras. Finansiella åtaganden är kontraktuella åtaganden till en eventuell kost - nad vid en framtida tidpunkt och som inte rapporteras som skulder på balansdagen. 24:1 Eventualförpliktelser 31 dec 2023 31 dec 2022 Kreditgarantier utfärdade för kunder och övriga 3.806 5.947 Skatteanspråk 6.041 5.661 Restvärdesåtaganden 152 342 Övriga eventualförpliktelser 5.907 6.251 Summa eventualförpliktelser 15.907 18.201 Totala eventualförpliktelser uppgick den 31 december 2023 till 15.907 Mkr (18.201). Utställda kreditgarantier uppgick till 3.806 Mkr (5.947). Det redovisade beloppet för kreditgarantier motsvarar bruttoexponeringen och har inte reducerats med hänsyn till värdet av erhållna motgarantier eller andra säkerheter såsom rätten att återta produkter. Värdet av sådana erhållna motgarantier och andra säkerheter, som reducerar exponeringen, är bero - ende av prisutvecklingen på begagnade produkter samt möjligheten att återta produkter. En betydande del av kreditgarantierna avser kreditgarantier relaterade till kinesiska återförsäljare och slutkunder inom Anläggningsmaskiner. Skatteanspråk uppgick till 6.041 Mkr (5.661) och avser framställda eller förväntade yrkanden mot Volvokoncernen där kriterierna för att redovisa en skatteskuld eller avsättning ej uppfyllts. Globala företag som Volvo - koncernen är emellanåt involverade i skatteprocesser av varierande omfattning och i olika stadier. Volvokoncernen utvärderar löpande dessa skatteprocesser. När det är sannolikt att ytterligare skatt skall erläggas och det är möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning av utfallet sker erfor - derlig reservering. Av totala skatteanspråk avser 1,4 miljarder kronor (1,7) en revision av transferpris er i Brasilien samt 2,5 miljarder kronor (2,5) två revisioner avseende tullar i Indien. Restvärdesåtaganden uppgick till 152 Mkr (342) och avsåg försäljnings - transaktioner kombinerade med återköpsåtaganden (buybacks och trade - backs) som är oberoende i förhållande till försäljningstransaktionen och redovisas därför inte som tillgång i balansräkningen. Beloppet mot - svarar bruttoexponeringen och har inte reducerats med beräknade nettoförsäljningsvärden avseende begagnade produkter tagna som säkerheter. I den utsträckning begagnade produkter förväntas resultera i en förlust vid försäljning redovisas en avsättning för restvärdesrisken. Läs mer i Not 21 Övriga avsättningar om avsättningar för restvärdesrisker. Övriga eventualförpliktelser uppgick till 5.907 Mkr (6.251) och inkluderar bland annat bud- och prestationsklausuler samt rättsliga processer. Rättsliga processer I januari 2011 blev Volvokoncernen och andra lastbilsföretag föremål för en utredning av EU-kommissionen gällande eventuell överträdelse av EU:s konkurrensbestämmelser. I juli 2016 meddelade EU-kommissionen ett förlikningsbeslut mot Volvokoncernen och andra lastbilsföretag som slog fast att de deltagit i en överträdelse av konkurrensreglerna som för Volvokoncernens del varade under 14 år mellan 1997 och 2011. Volvokon - cernen betalade böter motsvarande 670 miljoner euro. Som en följd av EU-kommissionens förlikningsbeslut har Volvo erhållit och försvarar sig mot en betydande mängd skadeståndskrav från kunder och andra externa parter som hävdar att de direkt eller indirekt lidit skada på grund av det agerande som omfattas av beslutet. Kraven avser främst lastbilar sålda av Volvokoncernen under den 14 år långa överträdelsen och, i vissa fall, lastbilar sålda under specifika perioder därefter. Vissa krav har även ställts mot Volvokoncernen som avser lastbilar sålda av andra tillverkare. Lastbilstillverkarna som omfattas av förlikningsbeslutet från 2016 är, i de flesta länder, solidariskt ansvariga för skada som orsakats av överträdelsen. Totalt rör det sig om ungefär 3.000 krav som framställts mot koncernen i fler än 20 länder (inklusive EU-länder, Storbritannien, Norge och Israel) av ett stort antal parter som agerar antingen enskilt eller som en del i en större grupp av klagande eller i en grupptalan. Ytterligare krav kan komma att framställas, och tvisterna förväntas i många länder pågå under många år. Antalet lastbilar sålda av koncernen som omfattas av kraven mot Volvo - koncernen och andra tillverkare uppgår för närvarande till flera hundra tusen, varvid grunden för kraven är att överträdelsen skulle ha föranlett en prisökning på koncernens lastbilar och att detta direkt eller indirekt med - fört skada. Volvokoncernen vidhåller sin bestämda åsikt att agerandet som omfat - tas av förlikningsbeslutet inte orsakat någon skada för kunder eller andra externa parter, och faktum är att EU-kommissionen inte heller undersökte potentiella effekter av överträdelsen på marknaden. Volvokoncernen anser att de slutpriser som koncernens kunder betalade för sina lastbilar inte påverkades av överträdelsen utan var ett resultat av individuella för - handlingar avseende samtliga inköpsparametrar, bland annat nybilspris men även i förekommande fall anknutna produkter och tjänster sålda till - sammans med nya lastbilar såsom servicekontrakt, finansiering, åter - köpsåtaganden osv. Tvisternas förlopp har hittills varit blandat med viss negativ utgång. Stor osäkerhet råder dock alltjämt avseende slutgiltig exponering i tvis - terna och det är vanligt att utsikter och risker fluktuerar över tid i komplexa tvister som dessa. Det är i nuläget inte möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning av det totala ansvaret som skulle kunna uppkomma till följd av dessa krav givet kravens komplexitet och de olika (och i vissa fall tidiga) stadier proces - serna befinner sig i. Tvisterna är emellertid av ansenlig omfattning och ett ogynnsamt utfall för några eller samtliga krav kan, beroende på typ och omfattning av sådana utfall, komma att påverka Volvokoncernens finan - siella resultat, kassaflöde och finansiella ställning väsentligt. Mot bak - grund av utvecklingen i tvisterna och nuvarande risker har Volvokoncer - nen för Q2 2023 redovisat en kostnad om 6 miljarder kronor, vid sidan av kostnader för legala ombud, som avser delar av tvisterna som kan upp - skattas i nuläget och där ett utflöde av resurser är troligt. Detta motsvarar Volvokoncernens nuvarande uppskattning, som kan komma att ändras allteftersom tvisterna utvecklas. Volvokoncernen är även involverad i ett antal rättsliga processer för - utom de som finns beskrivna ovan. Volvokoncernen bedömer det inte som sanno likt att dessa sammantaget medför någon risk för en väsentlig påverkan på Volvokoncernens finansiella ställning. Läs mer i Not 21 Övriga avsättningar. 139 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 142 ===== Finansiella åtaganden Under 2023 undertecknade Volvokoncernen och Westport en avsiktsför - klaring om att etablera ett joint venture för bränslesystem för högtrycksin - sprutning (HPDI). Volvo kommer att förvärva 45% av aktierna för cirka 300 Mkr (28 miljoner USD) plus upp till ytterligare cirka 500 Mkr (45 mil - joner USD) beroende på joint venture-företagets utveckling. Volvokoncernen, Renault Group och CMA CGM Group går samman för att möta de växande behoven av koldioxidsnål och effektiv logistik med en helt ny generation elektrifierade skåpbilar. Ett nytt bolag förväntas bildas i början av 2024 och är villkorat av att alla myndighetsgodkännandeprocesser slutförs. Volvokoncernen planerar att investera 300 miljoner euro under de kommande tre åren. Under 2022 bildade Volvokoncernen, Daimler Truck och Traton Group joint venture-företaget Milence för laddningsinfrastruktur i Europa. Volvo - koncernen förbinder sig att investera 167 miljoner euro inom några år från bildandet av samriskföretaget, varav 123 miljoner euro återstår den 31 december 2023. 25 Transaktioner med närstående REDOVISNINGSPRINCIP Volvokoncernen har mellanhavanden med några av dess närstående par - ter, såsom intresseföretag och joint ventures. Transaktionerna uppstår i den löpande verksamheten och baseras på affärsmässiga villkor och marknadspriser. De består huvudsakligen av försäljning av fordon, reserv - delar, maskiner och service, såväl som inköp av reservdelar, motorer och fordon till vidareförsäljning. Transaktioner mellan AB Volvo och dess dot - terföretag har eliminerats i koncernredovisningen och transaktioner med styrelsen och koncernledningen består av ersättningar, vilka inte upp- lyses om i denna not. Läs mer i Not 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar. Läs mer i Not 27 Personal om ersättningar till styrelsen och koncernledningen. Läs mer i Bolagsstyrningsrapport om styrelsen och koncernledningen. Volvokoncernens transaktioner med närstående parter presenteras i tabell 25:1 och 25:2. 25:1 Försäljning av varor, service samt övriga intäkter Inköp av varor, service samt övriga kostnader 2023 2022 2023 2022 Intresseföretag 2.549 1.557 213 145 Joint ventures 3.541 2.336 1.380 1.260 25:2 Fordringar Skulder 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 Intressseföretag 259 113 106 63 Joint ventures 535 472 85 122 26 Statliga stöd REDOVISNINGSPRINCIP Statliga stöd är ekonomiska bidrag från statliga och överstatliga organ som erhålls i utbyte mot att Volvokoncernen uppfyller vissa uppställda villkor. De ekonomiska bidragen redovisas i de finansiella rapporterna när rimlig säkerhet föreligger att villkoren kommer uppfyllas och att bidragen kommer erhållas. Bidrag som är hänförliga till tillgångar redovisas vanligen som förutbe - talda intäkter i balansräkningen. Bidrag som är hänförliga till resultatet redovisas som förutbetalda intäkter i balansräkningen och intäktsförs så att de möter kostnaden som stödet avser. Om kostnader uppkommit före bidragen har erhållits, men avtal slutits om att erhålla bidragen, redovisas bidragen i resultaträkningen för att möta kostnaderna som stödet avser. Under 2023 har statliga stöd uppgående till 1.057 Mkr (689) erhållits och 618 Mkr (701) har redovisats i resultaträkningen. Statliga stöd inkluderar skattelättnader relaterade till produktutveck - ling med 373 Mkr (312) vilka främst erhållits i Frankrike och USA. Övriga stöd har huvudsakligen erhållits från svenska, kinesiska och amerikanska statliga organ och från EU-kommissionen. 140 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 143 ===== 27 Personal REDOVISNINGSPRINCIP Incitamentsprogram Volvokoncernen har ett långfristigt och ett kortfristigt incitamentspro - gram som regleras med kontanter. LTI-programmet 2023-2025 (enligt definitionen nedan) har en treårig prestationsperiod och innefattar två mätbara prestationsmål, relativ total - avkastning till aktieägarna (relativ TSR) och avkastning på sysselsatt kapi - tal (ROCE). Relativ TSR inkluderar en verkligt värde-komponent varför den delen av programmet redovisas som ett aktierelaterat ersättnings - program. En skuld redovisas och värderas till verkligt värde genom Monte Carlo-simulering vid varje rapportperiod. Förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen för varje period tills skulden regleras genom en utbetalning i kontanter. För att beräkna verkligt värde med Monte Carlo-simulering, används flertalet parametrar där antaganden görs såsom intjänandeperiod, årlig riskfri ränta, förväntad volatilitet i aktiekurs och TSR-pris. LTI-övergångsprogrammet 2023 (enligt definitionen nedan) har en ett - årig prestationsperiod och innefattar två mätbara prestationsmål, rörelse - resultat och ROCE. Det kortfristiga incitamentsprogrammet har en ettårig prestationspe - riod och innefattar mätbara prestationsmål som exempelvis kan vara rela - terade till rörelseresultat, operativt kassaflöde, ROCE eller liknande nyck - eltal, eller hållbarhetsmål. Prestationsmålen som omfattas av programmen såsom ROCE, rörel - seresultat, operativt kassaflöde eller liknande nyckeltal baseras på bästa uppskattning och redovisas som ersättningar till anställda. Under intjänandeperioden redovisas den totala ersättningskostnaden för incitamentsprogrammen som en kostnad i resultaträkningen och som övriga lång- eller kortfristiga skulder beroende på när i tiden skulden kom - mer att regleras. Vid slutet av intjänandeperioden motsvarar skulden den faktiska utbetalning som sker i kontanter. Riktlinjer avseende ersättning för Volvokoncernens ledning antagna av årsstämman den 4 april 2023 Årsstämman 2023 beslutade om följande riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor för Volvokoncernens ledning (ledande befattningshavare). Riktlinjerna är framåtblickande, vilket innebär att de ska tillämpas på avtalade ersättningar, och förändringar som görs i redan avtalade ersätt - ningar, efter att dessa föreslagna riktlinjer antagits av årsstämman 2023. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas separat av bolags - stämman. Riktlinjernas främjande av Volvokoncernens affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet En framgångsrik implementering av Volvokoncernens affärsstrategi och tillvaratagandet av koncernens långsiktiga intressen, inklusive dess håll - barhet, förutsätter att koncernen kan rekrytera, behålla och utveckla högre chefer. Dessa riktlinjer möjliggör för AB Volvo att kunna erbjuda ledande befattningshavare en konkurrenskraftig totalersättning. Ytterli - gare information om Volvokoncernens affärsstrategi finns tillgänglig i Volvokoncernens årsredovisning. Ersättningsformer Volvokoncernens ersättning till ledande befattningshavare ska bestå av följande komponenter: grundlön, kortfristig respektive långfristig rörlig ersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Kortfristig ersättning får, såvitt avser den verkställande direktören, uppgå till högst 100% av grundlönen och, såvitt avser övriga ledande befattningshavare, högst 80% av grundlönen. Långfristig ersättning får, såvitt avser den verkställande direktören, uppgå till högst 150% av grundlönen och, såvitt avser övriga ledande befattnings- havare, högst 80% av grundlönen. Befintlig och föreslagen långfristig ersättning beskrivs och beslutas om separat av årsstämman 2023. Ytterligare kontantersättning får utgå under extraordinära omständighe - ter förutsatt att sådana särskilda arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå, antingen i syfte att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare, eller som ersättning för extraordinära insatser utanför individens ordinarie uppgifter. Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 100% av den årliga grundlönen. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningskommittén. Pensionsförmåner till verkställande direktören ska baseras på en pre - miebestämd pensionsplan. Den pensionsgrundande lönen ska enbart omfatta grundlön. Pensionsavsättningarna till verkställande direktören hänförliga till den årliga grundlönen ska inte uppgå till mer än 35% av grundlönen. Andra förmåner kan inkludera t.ex. livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader hänförliga till sådana förmåner får inte uppgå till mer än 3% av verkställande direktörens årliga grundlön. För andra ledande befattningshavare ska utbetalning av pensionsförmå - ner baseras på en premiebestämd pensionsplan med undantag för de fall där lag eller kollektivavtal kräver en förmånsbestämd pension. Den pensions - grundande lönen ska inkludera grundlön och, när lag eller kollektivavtal så kräver, rörliga ersättningar. De totala pensionsavsättningarna till andra ledande befattningshavare ska inte uppgå till mer än 35% av grundlönen, om inte en högre procentsats uppkommer på grund av lag eller kollektivavtal. Andra förmåner kan inkludera t.ex. livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader hänförliga till sådana förmå - ner får inte uppgå till mer än 10% av den årliga grundlönen för övriga ledande befattningshavare. Ersättning till ledande befattningshavare som är bosatta utanför Sverige eller som är bosatta i Sverige men har väsentlig anknytning till eller har varit bosatta i ett annat land än Sverige kan bli vederbörligen anpassad för att följa tvingande regler eller lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt som möjligt ska tillgodoses. Utöver ersättning enligt ovan kan ledande befattningshavare som flyt - tar med anledning av sin befattning eller som arbetar i flera länder även erhålla ersättning och förmåner som är rimliga med hänsyn till de särskilda omständigheter som följer av sådana arrangemang, varvid hänsyn ska tas till dessa riktlinjers övergripande ändamål samt allmänna riktlinjer och rutiner för gränsöverskridande arbete inom Volvokoncernen. Upphörande av anställning Vid upphörande av en ledande befattningshavares anställning får uppsäg - ningstiden vara högst tolv månader. Grundlönen under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsva - rande grundlönen för två år. För ledande befattningshavare som är bosatta utanför Sverige eller som är bosatta i Sverige men har väsentlig anknytning till eller har varit bosatta i ett annat land än Sverige får erbjudas uppsägningstid och avgångsvederlag som är skäliga mot bakgrund av de särskilda omständig - heterna, varvid hänsyn ska tas till dessa riktlinjers övergripande ändamål samt allmänna riktlinjer och rutiner inom Volvokoncernen. Kriterier för utdelning av rörlig ersättning m.m. Program för långfristig och kortfristig ersättning ska vara kopplad till förut - bestämda och mätbara kriterier, vilka ska fastställas av styrelsen. Kriterierna – som exempelvis kan vara knutna till EBIT, kassaflöde, avkastning på inves- terat kapital eller liknande nyckeltal eller hållbarhetsmål – ska vara utfor - made för att främja Volvokoncernens strategi och långsiktiga värdeska - pande samt stärka kopplingen mellan uppnådda prestationsmål och utfall. Bedömningen av i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts ska mätas över perioder om ett eller flera år, beroende på typ av incitamentsprogram. 141 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 144 ===== I vilken utsträckning kriterierna för tilldelning av rörlig ersättning har upp- fyllts ska fastställas när den relevanta mätperioden avslutats. Styrelsen ansvarar för att fastställa eventuell incitamentsbaserad ersättning till samt- liga ledande befattningshavare. Återbetalning och justeringar Ledande befattningshavare som deltar i Volvokoncernens kortfristiga och långfristiga incitamentsprogram är skyldiga att, under vissa omständighe - ter och under viss tid, återbetala hela eller delar av redan utbetalad ersätt - ning om utbetalningen skett av misstag eller baserats på avsiktligt förfal - skad data eller i händelse av en väsentlig justering av Volvokoncernens finansiella resultat. Vidare får styrelsen besluta om ändringar av utbetal - ningar enligt incitamentsprogram (innan utbetalning skett) när extraordi - nära omständigheter föreligger eller för att justera för oförutsedda engångs- händelser. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa riktlinjer har styrelsen beaktat att de förmåner som erbjuds till ledande befattningshavare behö - ver ligga i linje med de allmänna strukturer som tillämpas för AB Volvos anställda, på nivåer som är konkurrenskraftiga på marknaden. Således har lön och anställningsvillkor för andra anställda inom AB Volvo beaktats genom att information om detta inkluderats i ersättningskommitténs och styrelsens beslutsunderlag vid bedömningen av om dessa riktlinjer och de begränsningar som följer av dem är rimliga. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen har inrättat en ersättningskommitté. I kommitténs uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid bolags - stämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningskommittén ska även följa och utvärdera pro - gram för rörlig ersättning till ledande befattningshavare, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer inom koncernen. Ersätt - ningskommitténs ledamöter är oberoende i förhållande till AB Volvo och dess bolagsledning. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättnings - relaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra perso - ner i bolagsledningen, i den mån de berörs av frågorna. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose Volvokoncernens långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa koncernens ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningskommitténs uppgifter att bereda sty - relsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar eventuella beslut om avsteg från riktlinjerna. Beskrivning av ändringar i riktlinjerna m.m. Under 2022 har bolaget noga övervägt synpunkter framförda av aktieä - gare och röstningsrådgivare i samband med årsstämman 2022 och på annat sätt under året. Till följd av denna dialog har styrelsen och ersätt - ningskommittén under 2022 gjort en översyn av utformningen av koncer - nens långfristiga ersättning. Som ett resultat av denna översyn föreslår styrelsen antagande av ett nytt långfristigt incitamentsprogram med en treårig prestationsperiod som implementeras med start 2023. Det föreslås att övergången till det nya långfristiga incitamentsprogrammet med en tre- årig prestationsperiod sker parallellt med en tvåårig utfasning av det befint- liga långfristiga incitamentsprogrammet. För mer information hänvisas till styrelsens separata förslag om ett nytt långfristigt incitamentsprogram. För mer information om dialogen med aktieägare och röstningsråd - givare hänvisas till ersättningsrapporten 2022. Styrelsens arvode Enligt årsstämmans beslut 2023 skall arvode till styrelsens ledamöter valda vid årsstämman för tiden intill utgången av årsstämman 2024 utgå enligt följande: Styrelsens ordförande tillerkändes 3.925.000 kronor (3.850.000) och övriga av årsstämman valda ledamöter 1.175.000 kro - nor (1.150.000) med undantag för VD i AB Volvo, tillika koncernchef för Volvokoncernen som ej erhåller något arvode. Därutöver tillerkändes ord - föranden i revisionskommittén 445.000 kronor (405.000) och övriga medlemmar av revisionskommittén 250.000 kronor (190.000) var, samt ordföranden i ersättningskommittén 175.000 kronor (170.000) och övriga ledamöter i ersättningskommittén 130.000 kronor (125.000) var, samt ordförande i Volvo CE Transformationkommittén 300.000 kronor (200.000) och övriga ledamöter i Volvo CE Transformationkommittén 200.000 kronor (170.000) var. Långfristig incitamentsplan Långfristig incitamentsplan från 2016 Styrelsen fattade år 2016 beslut om en långfristig kontantbaserad incita - mentsplan till Volvokoncernens 300 högsta chefer, inklusive ledande befattningshavare. Under 2022 beslutades det att utöka planen med 100 platser i syfte att attrahera ny, och bibehålla befintlig personal med unik och/ eller fördjupad expertkunskap samt färdigheter som är svåra att hitta på den externa marknaden och som är avgörande för Volvokoncernens transforma- tionsresa. För mer information, se Ersättningsformer på sidan 141. Långfristig incitamentsplan från 2023 Under 2023, antog årstämman en ny långfristig incitamentsplan som innefattar maximalt 600 deltagare avseende koncernens högsta chefer, inklusive ledande befattningshavare och anställda i vissa affärskritiska positioner inom Volvokoncernen. Den nya planen kommer att ersätta den nuvarande långfristiga incitamentsplanen som antogs 2016. Övergången kommer, på grund av den utökade prestationsperioden enligt den nya pla - nen, att äga rum under en tvåårig utfasning av den nuvarande planen genom två långfristiga övergångsprogram för 2023 respektive 2024. Styrelsen beslutade därför under 2023 om ett långfristigt incitaments - program för 2023 till 2025 (”LTI-programmet 2023-2025”) vilket utfär - dades inom ramen för den långfristiga incitamentsplanen som antogs 2023. Som en del av den tvååriga utfasningen av den nuvarande långfris - tiga incitamentsplanen beslutade styrelsen även att anta ett långfristigt incitamentsprogram för 2023 (”LTI-övergångsprogrammet 2023”) base - rat på villkoren i den långfristiga incitamentsplanen som antogs 2016. LTI-övergångsprogrammet 2023 omfattar endast deltagare som också var inskrivna i det långfristiga incitamentsprogrammet som beslutades av styrelsen 2022. Åtgärder har vidtagits för att säkerställa att parallell til l- lämpning av de långfristiga incitamentsprogrammen inte leder till årliga utbetalningar som överstiger den årliga maximala procentsatsen för lång - fristig rörlig ersättning. Den nya planen har en treårig prestationsperiod följt av en ettårig inlås - ningsperiod för de AB Volvo-aktier som deltagarna är skyldiga att för - värva. Vid slutet av inlåsningsperioden får deltagarna avyttra sina aktier. Ledande befattningshavare får dock endast göra det om de uppfyller kra - vet på att inneha AB Volvo-aktier värda minst två bruttoårslöner för verk - ställande direktören, och aktier värda minst en bruttoårslön för övriga ledande befattningshavare. Innehavskraven för ledande befattningsha - vare ska upphöra om den ledande befattningshavarens anställning upp - hör och styrelsen får medge andra undantag från kraven efter vad styrel - sen bedömer lämpligt. 142 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 145 ===== 27:1 Ersättning till koncern ledningen Kronor Fast ersättning Rörlig ersättning Fast lön Övriga förmåner 1 Kortfristig rörlig ersättning Långfristig rörlig ersättning Övriga ersättningar 2 Pensions - premier VD och koncernchef 18.072.526 239.119 17.271.313 26.699.958 – 6.229.991 Övriga medlemmar i koncernledningen 3 101.003.684 4.625.316 77.198.042 80.206.754 – 33.749.987 Summa 2023 119.076.210 4.864.435 94.469.355 106.906.712 – 39.979.978 Summa 2022 122.676.039 15.054.935 71.552.876 76.663.918 3.165.174 39.289.073 1 Övriga förmåner består huvudsakligen av bil- och bostadsförmåner sam diverse försäkringsförmåner. 2 Övriga ersättningar inkluderar ersättning utbetald under 2022 i samband med förändringar av pensionförmåner för svenska medlemmar i koncernledningen. 3 Koncernledning bestod, utöver VD, av 13 (13) medlemmar vid årets slut. Deltagarna i de långfristiga incitamentsprogrammen måste vara anställda den 31 december det sista året av prestationsperioden för att kvalificera för utbetalning. Deltagare som avslutar sin anställning före det datumet förlorar sin rätt till en (proportionelig) utbetalning, om de inte lämnar Volvokoncernen under vissa fördefinierade situationer (pension, arbetso - förmåga, avyttring, etc). Dessa så kallade ”good leaver”-situationer är föremål för godkännande av Ersättningskommittèn. Den långfristiga incitamentsplanen är kopplad till två förutbestämda mätbara prestationsmål: • AB Volvo’s treåriga genomsnittliga ROCE enligt en linjär skala (0% vid minimum, 100% vid maximum av skalan; relativ viktning 70%) och • Det relativa treårssnittet för aktieägarnas totalavkastning för AB Volvo B-aktier jämfört med MSCI World Machinery Index enligt en linjär skala (20% vid minimum, 100% vid maximum av skalan; relativ viktning 30%) (relativ TSR) Resultaten för vart och ett av dessa två prestationsmål ska fastställas efter utgången av den aktuella treåriga prestationsperioden. Den totala ersättningskostnaden inklusive sociala avgifter för LTI-pro - grammet 2023-2025 som har påverkat resultaträkningen för 2023 upp - går till 170 Mkr (–) och den totala skulden per 31 december 2023, uppgår till 170 Mkr (–). Effekten i resultaträkningen är en uppskattning av utfallet och kommer under tre-årsperioden att löpande justeras för att reflektera utfallet vid slutet av programmet. Det slutliga utfallet av LTI-programmet 2023-2025 kommer att presenteras i årsredovisningen för 2025. VD och koncernchefs anställningsvillkor och ersättning Fast lön, kort- och långfristig rörlig ersättning VD och koncernchef har en ersättning som består av en fast årslön och en kort- och långfristig rörlig ersättning. Under 2023 baserades det kortfristiga incitamentsprogrammet på koncernens operativa rörelseresultat, operativt kassaflöde samt volym av eldrivna fordon; LTI-programmet 2023-2025 är baserat på relativ TSR och treårigt genomsnittligt ROCE; LTI-övergångsprogrammet 2023 baseras på rörelseresultat och ettårigt ROCE. Det kortfristiga incita - mentsprogrammet uppgår till högst 100% av den bonusgrundande lönen, LTI-programmet 2023-2025 (att utbetalas 2026) och LTI-över - gångsprogrammet 2023 (att, förutsatt att utdelning betalas ut, utbetalas 2024) uppgår till högst 150% av den bonusgrundande lönen (åtgärder har vidtagits för att säkerställa att parallell tillämpning av de långfristiga inci - tamentsprogrammen inte leder till årliga utbetalningar som överstiger den årliga maximala procentsatsen för långfristig rörlig ersättning). För 2023 erhöll VD och koncernchef en fast lön inklusive semesterer - sättning om 18.072.526 kronor (17.496.875) och en kortfristig rörlig ersättning om 17.271.313 kronor (13.910.861). Den kortfristiga rörliga ersättningen utgjorde 97,0% (80,7) av den bonusgrundande lönen. Övriga förmåner, bestående av främst bilförmån och försäkringsförmån uppgick till 239.119 kronor (279.057). VD och koncernchef deltog även i LTI-programmet 2023-2025 och LTI-övergångsprogrammet 2023. Under räkenskapsåret 2023, har utfal - let för LTI-programmet 2023 uppgått till 26.699.958 kronor (19.183.651) vilket var 150,0% (111,3) av den årliga bonusgrundande lönen. Hela net - tobeloppet skall återinvesteras i Volvo B-aktier, som kommer att vara före - mål för en inlåsningsperiod om tre år. Någon utdelning av beloppet kom - mer inte äga rum om årsstämman 2024 beslutar att inte betala ut någon utdelning till aktieägarna för 2023. Då utfallet av LTI-programmet 2023- 2025 mäts över en treårsperiod (dvs fastställt per den 31 december 2025) har inga belopp betalats ut under 2023 (för VD och koncernchef). Pension VD och koncernchef omfattades av en pensionsförmån i form av en pre - miebestämd pensionsplan med premier på 35% av den årliga fasta lönen. Det fanns inga ytterligare åtaganden utöver betalning av premierna. Totala pensionspremier för VD och koncernchef uppgick för 2023 till 6.229.991 kronor (6.035.732). Avgångsvederlag VD och koncernchef har tolv månaders uppsägningstid från AB Volvos sida och sex månaders uppsägningstid från sin sida. Vid uppsägning från företagets sida utgår ett avgångsvederlag motsvarande tolv månadslöner. Om han påbörjar annat arbete under den tid som avgångsvederlag utgår reduceras avgångsvederlaget med 100% av inkomsten från den nya anställningen. Ersättning till koncernledning Fast lön, kort- och långfristig rörlig ersättning Medlemmarna av koncernledningen har en ersättning som består av fast årslön och en kort- och långfristig rörlig ersättning. Under 2023 baserades det kortfristiga incitamentsprogrammet på koncernens operativa rörelseresultat, operativt kassaflöde samt volym av eldrivna fordon; LTI-programmet 2023-2025 är baserat på relativ TSR och treårigt genomsnittligt ROCE; LTI-övergångsprogrammet 2023 är baserat på operativt rörelseresultat och ettårigt ROCE. Det kortfristiga incitamentsprogrammet, LTI-programmet 2023-2025 (att utbetalas 2026) och LTI-övergångsprogrammet 2023 (att, förutsatt att utdelning betalas ut, utbetalas 2024) för koncernledning exklusive VD, kunde under 2023 uppgå till vardera högst 80% av den bonusgrundande lönen (åtgär - der har vidtagits för att säkerställa att parallell tillämpning av de långfris - tiga incitamentsprogrammen inte leder till årliga utbetalningar som över - stiger den årliga maximala procentsatsen för långfristig rörlig ersättning). 143 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 146 ===== För 2023 uppgick fast lön, inklusive semesterersättning, till 101.003.684 kronor (95.635.834) för övriga koncernledningen exklusive VD. Kortfristig rörlig ersättning uppgick till 77.198.042 kronor (51.590.551) för övriga koncernledningen exklusive VD. Den kortfristiga rörliga ersättningen utgjorde i genomsnitt 77,0% (59,0) av den bonus - grundande lönen. Övriga förmåner avser tjänstebil, bostad samt försäk - ringar och uppgick till 4.625.316 kronor (14.565.147). Koncernledningen deltog även i LTI-programmet 2023-2025 och (i den mån de deltog i det långfristiga rörliga incitamentsprogram som besluta - des av styrelsen 2022) LTI-övergångsprogrammet 2023. Under räken - skapsåret 2023 uppgick utfallet av LTI-övergångsprogrammet 2023 till 80.206.754 kronor (51.916.788) för koncernledningen, rörliga exklusive VD, vilket var 80,0% (59,4) av de bonusgrundande lönerna. Hela netto - beloppet skall återinvesteras i Volvo B-aktier, som kommer att vara före - mål för en inlåsningsperiod om tre år. Någon utdelning av beloppet kom - mer inte äga rum om årsstämman 2024 beslutar att inte betala ut någon utdelning till aktieägarna för 2023. Då utfallet av LTI-programmet 2023- 2025 mäts över en treårsperiod (dvs fastställt per den 31 december 2025) har inga belopp betalats ut under 2023 (för koncernledningen exklusive VD). Pension Under 2023 omfattades medlemmar i koncernledningen som ingår i den svenska pensionsplanen av de pensionsförmåner som följer av kollektiv - avtal (ITP) samt av Volvo Executive Pension (VEP) plan. VEP är en premie - bestämd pensionsplan med premier på 35% av den årliga fasta lönen som överstiger 30 inkomstbasbelopp (2.229.000 kronor för 2023). För VEP fanns det inga ytterligare åtaganden utöver betalning av premierna. Premier för pensioner till koncernledningen exklusive VD uppgick till 33.749.987 kronor (30.022.143) under 2023. Avgångsvederlag Anställningsavtalen för medlemmar av koncernledningen innehåller regler om avgångsvederlag vid uppsägning från företagets sida. Medlemmar bosatta i Sverige har högst tolv månaders uppsägningstid från AB Volvos sida och högst sex månaders uppsägningstid från sin sida. Reglerna inne - bär att den anställde vid uppsägning från företagets sida, är berättigad till avgångsvederlag motsvarande högst tolv månadslöner. Medlemmar som är bosatta utanför Sverige eller bosatta i Sverige men som har en väsentlig anknytning till annat land eller tidigare har varit bosatta i annat land får erbjudas uppsägningstider och avgångsvederlag som är konkurrenskraftiga i det land där personerna är eller har varit bosatta eller till vilket de har en väsentlig anknytning, företrädesvis lös - ningar motsvarande vad som gäller för ledningspersoner bosatta i Sverige. Volvokoncernens kostnader för ersättning till koncernledningen Kostnaderna för den totala ersättningen till koncernledningen uppgick till 493 Mkr (411) och avsåg fast lön, rörlig kort- och långfristig ersättning, övriga förmåner och ersättningar för pensioner. De totala kostnaderna för koncernledningen inkluderar också sociala avgifter på löner och förmåner, särskild löneskatt på pensioner samt tillkommande kostnader för övriga för- måner. Av dessa 493 Mkr avser 31 Mkr LTI-programmet 2023-2025 och är en uppskattning av utfallet som löpande kommer att justeras för att åter- spegla utfallet vid programmets slut. 27:2 Medel antal anställda 2023 2022 Antal anställda Varav kvinnor, % Antal anställda Varav kvinnor, % AB Volvo Sverige 297 49 282 50 Dotter företag Sverige 23.247 25 22.013 25 Västra Europa (exkl. Sverige) 21.779 18 20.817 18 Östra Europa 6.072 22 6.224 22 Nord amerika 17.908 22 17.459 21 Sydamerika 6.971 19 7.110 19 Asien 10.687 19 10.137 18 Övriga marknader 2.321 20 2.275 19 Volvokoncernen 89.282 21 86.316 21 144 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 147 ===== 27:3 Styrelse ledamöter och andra befattnings havare 2023 2022 Antal på balans dagen Varav kvinnor, % Antal på balans dagen Varav kvinnor, % AB Volvo Styrelse ledamöter1 11 36 11 45 VD & koncernchef och andra ledande befattningshavare 14 29 15 33 Volvokoncernen Styrelse ledamöter 532 24 561 25 Verk ställande direktörer och andra högre chefer 599 29 613 28 1 Styrelseledamöter valda av årsstämman. 27:4 Löner och ersättningar Mkr 2023 2022 Styrelse och VD varav rörlig lönedel Övriga anställda Styrelse och VD varav rörlig lönedel Övriga anställda AB Volvo1 84,4 49,6 513,1 88,0 41,8 399,9 Dotterföretag 1.049,9 334,7 55.372,4 816,4 216,3 48.226,6 Volvokoncernen 1.134,3 384,3 55.885,5 904,4 258,0 48.626,4 27:5 Löner, ersättningar och sociala kostnader Mkr 2023 2022 Löner och ersättningar Sociala kostnader Pensions - kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader Pensions- kostnader AB Volvo2 597,4 178,7 129,4 487,9 140,2 121,6 Dotterföretag 56.422,3 12.712,7 5.323,5 49.043,0 10.541,4 5.145,9 Volvokoncernen 3 57.019,8 12.891,4 5.452,9 49.530,9 10.681,6 5.267,5 1 Inkluderar nuvarande och tidigare styrelseledamöter samt VD och koncernchef. 2 Moderbolagets pensionskostnader för styrelseledamöter och VD framgår av not 3 Administrationskostnader i moderbolagets årsredovisning. 3 Av koncernens pensionskostnader avser 106 Mkr (93) styrelse och VD, inklusive nuvarande och tidigare styrelseledamöter, VD och koncernchef, samt i koncernen andra högre chefer. Koncernens ute stående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 618 Mkr (567). Kostnaden för icke- monetära förmåner uppgick i koncernen till 4.092 Mkr (3.409) varav till styrelser och verkställande direktörer i koncernföretag 41 Mkr (33). Kostnaden för icke- monetära förmåner i moderbolaget uppgick till 4,9 Mkr (7,4) varav till bolagets styrelse och VD 0,2 Mkr (0,4). 145 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 148 ===== 28 Ersättning till revisorer 28:1 Ersättning till revisorer 2023 2022 Deloitte – Revisionsuppdraget 140 122 varav till Deloitte AB 45 41 – Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 9 8 varav till Deloitte AB 3 3 – Skatterådgivning 1 – varav till Deloitte AB – – – Övriga tjänster 52 5 varav till Deloitte AB – – Summa Deloitte 202 135 Revisionsarvode till övriga 3 2 Summa ersättning till revisorer 205 137 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokför - ingen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisions- verksamhet utöver revisionsuppdraget innebär kvalitetssäkringstjänster som skall utföras enligt författning, bolagsordning, stadgar eller avtal. Beloppet inkluderar en översiktlig granskning av halvårsrapporten. Skatte - rådgivning innehåller både rådgivning och granskning av efterlevnad inom skatteområdet. Alla andra uppdrag definieras som övriga tjänster. 29 Kassaflöde REDOVISNINGSPRINCIP Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt den indirekta metoden. Utländska koncernföretags kassaflöden omräknas till genomsnittskurser. Föränd - ringar i koncernstruktur, förvärv och försäljningar redovisas brutto och ingår i kassaflödet från investeringsverksamheten under förvärv av verk - samheter och försäljning av verksamheter. Operativt kassaflöde Det operativa kassaflödet är ett mått på hur mycket likvida medel som har genererats av Volvokoncernens ordinarie verksamhet. Det operativa kas - saflödet inkluderar även investeringar och avvyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar, vilka ingår i investeringsverksam heten. Läs mer i Not 18 Likvida medel. 29:1 Övriga ej kassapåverkande poster 2023 2022 Reserver för förväntade kreditförluster på fordringar och kundfinansieringsfordringar1 1.398 4.260 Resultat vid försäljning av verksamheter 2 710 – Orealiserade valutakurseffekter på kundfordringar och leverantörsskulder –150 455 Orealiserade valutakurseffekter på övriga operativa fordringar och skulder 55 283 Avsättning för incitamentsprogram 2.619 1.761 Resultat vid avyttringar av im-/materiella anläggningstillgångar –422 –232 Resultat vid försäljning av aktier och andelar 231 –109 Resultat från innehav i joint ventures 2.368 1.333 Pensionsförmåner intjänade under året 1.209 1.659 Periodisering av försäljning med återköpsåtaganden –4.316 –3.957 Avsättningar för omstruktureringskostna - der avseende bussproduktionen i USA för Nova Bus och den europeiska bussverk - samheten 2.336 – Finansiell påverkan relaterat till den plane - rade avyttringen av Arquus och asfaltsläg - garverksamheten ABG 1.490 – Övriga förändringar 3 6.313 1.512 Totala övriga ej kassapåverkande poster 13.842 6.964 1 Ökningen under 2022 bestod främst av finansiell påverkan relaterat till Ryssland. 2 Inkluderar finansiell påverkan relaterat till försäljningen av de ryska enheterna. 3 Inkluderar kostnader hänförligt till krav som en följd av EU-kommissionens förlik - ningsbeslut 2016 för överträdelse av konkurrensbestämmelser. Jämförelsetalet inkluderar också kostnader för straffavgift från National Highway Traffic Safety Administration i USA. 146 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 149 ===== 29:2 Förändring av lån 2023 Kassaflöden Ej kassapåverkande poster 31 december 2022 Upptagna lån Återbetalning av lån Omklassi - ficeringar och övriga förändringar 1 Orealiserade valutaeffekter Valuta kurs- förändringar 31 december 2023 Kortfristiga obligationslån och övriga lån 72.377 160.207 –206.589 72.517 3.683 –3.906 98.289 Långfristiga obligationslån och övriga lån 138.571 77.472 –153 –71.184 –1.943 –4.261 138.502 Ränte- och valutaderivat –1.730 – – – –1.320 7 –3.043 Realiserade derivat – – –967 – – – – Kontantöverföringar 2 – 6.111 –3.449 – – – – Övrigt – –1.8323 – – – – – Kassaflödespåverkan från förändring av lån 241.958 –211.157 Förändring av lån 2022 Kassaflöden Ej kassapåverkande poster 31 december 2021 Upptagna lån Återbetalning av lån Omklassi - ficeringar och övriga förändringar 1 Orealiserade valutaeffekter Valuta kurs- förändringar 31 december 2022 Kortfristiga obligationslån och övriga lån 49.447 95.984 4 –131.4814 51.763 131 6.532 72.377 Långfristiga obligationslån och övriga lån 104.177 74.108 –1.970 –50.958 2.259 10.955 138.571 Ränte- och valutaderivat –2.013 – – – 306 –23 –1.730 Realiserade derivat – – 2.605 – – – – Kontantöverföringar 2 – 4.191 –7.990 – – – – Övrigt – –1.4663 – – – – – Kassaflödespåverkan från förändring av lån 172.817 –138.836 1 Inkluderar omvärdering av leasing skulder, vilket inte har haft någon kassaflödespåverkan. 2 Kontantöverföringar för credit support annexes (CSA) används för att reducera exponeringen avseende öppna nettopositioner på ränte- och valutaderivat. Kontantöverföringar för CSAs är också inkluderade i kortfristiga obligationslån och övriga lån, där nettokassaflödet uppgick till 1.702 Mkr (1.059). Nettningsavtalen har dock ingen påverkan på Volvokoncernens resultaträkning eller finansiella nettoställning. 3 Under 2023 justerades 1,8 miljarder kronor (1,5) i nya leasingskulder (inkluderade i långfristiga övriga lån), som en ej kassapåverkande post. 4 Jämförelsetalen är omräknade till följd av en omklassificering mellan upptagna lån och återbetalning av lån. Nettoupplåningen ökade med 30,8 miljarder kronor (34,0), främst på grund av en väsentligt högre ny affärsvolym i kreditportföljen. Under 2023 beslutades att lösa in den sista delen av hybridobligationen (0,6 miljarder euro) med förfall den 10 mars 2023. Financial Services utförde syndikeringar om 8,8 miljarder kronor (12,2). Samtliga syndikeringar har påverkat årets kassaflöde. Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering om credit support annexes (CSA). Läs mer i Not 22 Skulder om obligationslån och övriga lån. 30 Finansiella instrument REDOVISNINGSPRINCIP Finansiella tillgångar och skulder redovisas på affärsdagen i enlighet med instrumentets avtalsvillkor. Transaktionskostnader inkluderas i tillgångar - nas verkliga värden förutom i de fall då värdeförändringar redovisas över resultat räkningen. Transaktionskostnader i samband med upptagande av finansiella skulder amorteras över lånets löptid som finansiella kostnader. En finansiell tillgång bokas bort från balansräkningen vid förfall eller när väsentligen alla risker och fördelar förknippade med tillgången har över - förts till en extern part. Verkligt värde för finansiella tillgångar fastställs utifrån gällande mark - nadspriser i de fall sådana finns. Om marknadspriser inte finns tillgängliga fastställs det verkliga värdet för enskilda tillgångar med hjälp av olika värderings tekniker. Verkligt värde på finansiella instrument är klassifice - rade baserat på i vilken utsträckning marknadsdata har använts i beräk - ningen av verkligt värde. Majoriteten av Volvo koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade enligt nivå 2. Vär - dering i nivå 2 sker på marknadsmässiga grunder med hjälp av observer - bara marknadspriser som finns tillgängliga vid varje bokslutstidpunkt. Utgångspunkten för räntan är nollkupongs kurvan i respektive valuta från vilken det görs en nuvärdesberäkning av förväntade framtida kassaflöden. För valuta kontrakt är utgångspunkten terminspåslaget utifrån gällande spotkurs för respektive valuta och framtida tidpunkt vid bokslutstillfället. Baserat på gällande terminskurser görs sedan en nuvärdesberäkning per balans dagen. Aktier och andelar är klassificerade enligt nivå 1 för noterade aktier och nivå 3 för onoterade aktier. Köpoptioner är klassificerade enligt nivå 3, baserat på Black & Scholes optionsvärderingsmodell. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet Volvokoncernens finansiella instrument som innehas för handel värderas till verkligt värde via resultaträkningen. Som framgår av tabell 30:1 utgörs dessa instrument av derivat som används för att säkra ränta och valuta samt kortfristiga placeringar, vilka presenteras vidare i not 18 Likvida medel. Derivat som används för att säkra ränteexponering i finansieringen av kundfinansieringsportföljen i Financial Services samt skuldportföljen inom Industriverksamheten redovisas i denna kategori. Orealiserade vinster och förluster till följd av fluktuationer i de finansiella instrumentens verkliga vär- 147 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 150 ===== den redovisas i övriga finansiella intäkter och kostnader, med undantag för derivat ingångna av Financial Services, vilka redovisas i rörelseresultatet. Volvo koncernen avser att behålla dessa derivat till förfall varför marknads - värderingen, över tid, inte påverkar finansiellt resultat eller kassaflöde. Finansiella instrument som används för säkring av valutarisk i framtida kassaflöden redovisas också under denna kategori. Vid säkring av kassa - flöden för specifika ordrar beslutas klassificeringen av resultateffekten av säkringen från fall till fall. Under 2023 har 16 Mkr (44) redovisats i rörelse - resultatet och 105 Mkr (1) i finansnettot. Resultat från säkring av kassaflö - den i utländsk valuta från utdelningar betalade till koncernföretag redovi - sas i rörelseresultatet och uppgick till 27 Mkr (177). Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat I denna kategori inkluderar Volvokoncernen innehav av aktier i noterade företag till följd av att aktierna ej innehas för handel. Förändring i verkligt värde redovisas i övrigt totalresultat och uppgick till 15 Mkr (–45). Läs mer i Not 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kundfinansieringsfordringar innehas som en del av en affärsmodell vars syfte är att erhålla avtalsenliga kassaflöden. De avtalsenliga kassa flödena består enbart av betalningar av kapitalbelopp och ränta och värde ras till upplupet anskaffningsvärde i enlighet med effektiv ränte meto den. I denna kategori inkluderar Volvo koncernen även kundfordringar och innehav av aktier i onoterade företag för vilka ett verkligt värde ej kan fastställas. Det redovi - sade värdet har analyserats och jämförts med ett beräknat verkligt värde och är en rimlig uppskattning av verkligt värde. Läs mer i Not 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar. Läs mer i Not 15 Kundfinansieringsfordringar. Läs mer i Not 16 Fordringar. Volvokoncernen tillämpar inte säkringsredovisning. Information angående redovisade och verkliga värden I tabell 30:1 jämförs redovisade och verkliga värden för Volvokoncernens samtliga finansiella instrument. 30:1 Redovisade belopp och verkliga värden för finansiella instrument 31 dec 2023 31 dec 2022 Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Ränte- och valutaderivat 1 Not 16 6.293 6.293 5.751 5.751 Övriga derivat 2 564 564 564 564 BR Kortfristiga placeringar Not 18 89 89 93 93 6.945 6.945 6.408 6.408 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Innehav av aktier och andelar i noterade företag Not 5 22 22 6 6 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde BR Kundfordringar Not 16 43.210 43.210 48.220 48.220 Kundfinansieringsfordringar Not 15 232.203 232.203 193.928 193.928 Innehav av aktier och andelar i onoterade företag Not 5 859 859 599 599 Övriga räntebärande fordringar 3 Not 16 3.233 3.233 5.738 5.738 279.505 279.505 248.485 248.485 BR Likvida medel Not 18 83.326 83.326 83.886 83.886 Skulder Not 22 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet Ränte- och valutaderivat 4 5.779 5.779 8.975 8.975 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 5 Långfristiga obligationslån och övriga lån 136.267 135.652 134.392 130.794 Kortfristiga obligationslån och övriga lån3 97.250 97.102 70.655 70.475 BR Leverantörsskulder 82.987 82.987 90.177 90.177 316.503 315.741 295.224 291.446 1 Volvokoncernens bruttoexponering av derivat redovisade på tillgångssidan har reducerats med 84% (79) till 1.034 Mkr (1.223) genom nettningsavtal och likvid överföringar. 2 De indata som används i värderingsmodellen för beräkning av marknadsvärde har varit oförändrade under 2023. 3 Beloppet inkluderar kontantinsättningar för credit support annexes (CSA), där fordran uppgick till 2.297 Mkr (4.959) och skulden uppgick till –1.889 (–187). Nettningsavtalen har ingen påverkan på Volvokoncernens resultaträkning eller finansiella nettoställning. 4 Volvokoncernens bruttoexponering av derivat redovisade på skuldsidan har reducerats med 97% (98) till 183 Mkr (189) genom nettningsavtal och likvid överföringar. 5 I Volvokoncernens balansräkning ingår i finansiella skulder lånerelaterade derivat om –3.275 Mkr (–5.900). Kreditrisken är inkluderad i verkligt värde värderingen av lånen. Läs mer i Not 4 Mål och policy avseende finansiell riskhantering om credit support annexes (CSA). 148 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 151 ===== Borttagande från balansräkningen av finansiella tillgångar Volvokoncernen genomför diskonteringar av finansiella tillgångar i syfte att minimera finansiella risker. En utvärdering görs för att avgöra om väsentligen alla risker och fördelar har blivit överförda till extern part vid diskonteringen. Volvokoncernens avsikt är att inte ingå avtal med diskon - teringar om inte väsentligen alla risker och fördelar kan bli överförda till extern part. Per den 31 december 2023 fanns inga överförda finansiella tillgångar som inte uppfyllt kraven om borttagande från balansräkningen i Volvo koncernen. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten till kassa - flöden från tillgången upphört eller när väsentligen alla risker och fördelar överförts. Fortsatt engagemang i dessa finansiella tillgångar återspeglas i Volvokoncernens balansräkning som en del av externa kreditgarantier. Dessa är värderade enligt bästa uppskattning och redovisas som avsätt - ning i balansräkningen uppgående till 0,1 miljarder kronor (0,2). Volvokoncernens maximala exponering för förlust motsvaras av den totala regress som är kopplad till överförda och borttagna finansiella till - gångar som är en del av de externa kreditgarantierna, det vill säga det totala belopp som Volvokoncernen skulle behöva betala om kunderna inte kan betala sina skulder. Sannolikheten för att alla kunder försummar sina skulder vid samma tidpunkt anses vara låg. Brutto exponeringen för Volvokoncernen uppgick till 3,8 miljarder kronor (5,9) relaterat till kredit - garantier utfärdade för kunder och övriga och ingår i Volvo koncernens eventualförpliktelser. Detta belopp har inte reducerats med hänsyn till värdet av erhållna motgarantier eller andra säkerheter såsom rätten att återta produkter. Läs mer i Not 21 Övriga avsättningar. Läs mer i Not 24 Eventualförpliktelser och finansiella åtaganden. Vinster, förluster, ränteintäkter och räntekostnader hänförliga till finansiella instrument Av tabell 30:3 framgår hur vinster och förluster samt ränte intäkter och räntekostnader har påverkat Volvokoncernens resultat efter finansiella poster, fördelat på olika kategorier av finansiella instrument. I tabell 30:2 följer en sammanställning av utestående derivat som säkrar valuta- och ränterisker. 30:2 Utestående derivatinstrument 31 dec 2023 31 dec 2022 Nominellt belopp Redovisat värde Nominellt belopp Redovisat värde Ränteswappar – fordran 232.945 5.932 217.951 5.532 – skuld 142.572 –5.478 162.277 –8.616 Valutaterminskontrakt – fordran 38.282 361 33.932 218 – skuld 21.108 –301 30.486 –359 Köpta optioner – fordran 111 – 56 – Utställda optioner – skuld – – 56 – Totalt 514 –3.224 149 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 152 ===== 30:3 Redovisat i rörelseresultatet 2023 2022 Vinst/ Förlust Ränte- intäkter Ränte - kostnader Vinst/ Förlust Ränte- intäkter Ränte - kostnader Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet Ränte- och valutaderivat 1, 2 –89 – 8 133 – – Kortfristiga placeringar –1 – – 16 – – Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kundfordringar/leverantörsskulder 3 –785 – – –1.600 – – Likvida medel –32 – – 77 – – Kundfinansieringsfordringar 4 287 15.829 – 145 10.005 – Innehav av aktier och andelar i noterade företag 5 – – – – – – Innehav av aktier och andelar i onoterade företag –14 – – 132 – – Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 6 – – –9.837 – – –4.599 Påverkan på rörelse resultatet –634 15.829 –9.829 –1.099 10.005 –4.599 Redovisat i finansnettot7, 8 2023 2022 Vinst/ Förlust Ränte- intäkter Ränte - kostnader Vinst/ Förlust Ränte- intäkter Ränte - kostnader Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet Kortfristiga placeringar –8 5 – 3 1 – Ränte- och valutaderivat 1, 2 1.165 – –1.411 –4.816 –35 –1.470 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Likvida medel –744 2.685 – –179 1.042 – Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde –2.000 – 483 4.678 – 432 Påverkan på finansnettot 7, 8 –1.587 2.690 –928 –313 1.008 –1.038 1 I vinster och förluster hänförliga till finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen ingår upplupen ränta. 2 Volvokoncernen använder terminskontrakt och valutaoptioner för att säkra framtida kassaflöden. I posten ingår både orealiserat och realiserat resultat av valutaderivat. 3 Upplysning om förändring av reserver för förväntade kreditförluster på kundford - ringar finns i not 16 Fordringar samt i not 8 Övriga rörelseintäkter och kostnader. Beloppet inkluderar vinster/förluster på –58 Mkr (–199) från omvärdering av fordringar i utländsk valuta relaterat till utdelningar betalade till koncernföretag. 4 Beloppet inkluderar vinster/förluster där tillgångar borttagits ur balansräkningen då väsentligen all risk har överförts till extern motpart, där överförda poster om 144 Mkr (–11) är relaterade till försäljning av kundfinan sieringsfordringar och 143 Mkr (155) är hänförliga till intäkter från förtida inlösen. Information om för - ändringar i reserver för förväntade kredit förluster på kundfinansierings fordringar finns i not 15 Kundfinansieringsfordringar och not 8 Övriga rörelseintäkter och kostnader. 5 Förändring i verkligt värde för innehav av aktier i noterade företag via övrigt totalresultat uppgick till 15 Mkr (–45). Läs mer i Not 5 Andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar. 6 I räntekostnader hänförliga till finansiella skulder värderade till upplupet anskaff - ningsvärde redovisat i rörelseresultatet ingår även räntekostnader för finansiering av operationell leasing som inte är klassificerat som ett finansiellt instrument. 7 I vinster/förluster, ränteintäkter och kostnader hänförliga till finansiella instrument rapporterade i finansnettot har –1.587 Mkr (–313) redovisats som övriga finansiella intäkter och kostnader. Läs mer i Not 9 Övriga finansiella intäkter och kostnader. 8 Räntekostnader rapporterade i finansnettot hänförliga till pensioner om –238 Mkr (–167) ingår ej i ovanstående tabell. 150 VOLVOKONCERNEN 2023 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA ===== SIDA 153 ===== NOT SIDA 1 Redovisningsprinciper 156 2 Intäkter och koncerninterna transaktioner 156 3 Administrationskostnader 156 4 Övriga rörelseintäkter och kostnader 156 5 Resultat från aktier och andelar i koncernföretag 157 6 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag 157 7 Resultat från övriga aktier och andelar 157 8 Räntekostnader och liknande resultatposter 157 9 Övriga finansiella intäkter och kostnader 157 10 Bokslutsdispositioner 157 11 Inkomstskatter 158 12 Aktier och andelar 159 13 Övriga långfristiga fordringar 161 14 Övriga fordringar 161 15 Obeskattade reserver 161 16 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 161 17 Långfristiga skulder 162 18 Övriga skulder 162 19 Eventualförpliktelser 162 20 Kassaflöde 162 MODERBOLAGET AB VOLVO 151 VOLVOKONCERNEN 2023 ===== SIDA 154 ===== Moderbolaget AB Volvo Organisationsnummer 556012-5790. Beloppen inom parentes avser föregående år. Förvaltningsberättelse AB Volvo är moderbolag i Volvokoncernen och har sitt huvudkontor i Göteborg, Sverige. Verksamheten omfattar koncernens huvudkontor med tillhörande staber samt vissa koncern gemensamma funktioner. Under året har moderbolaget fakturerat en större andel av koncernge - mensamma kostnader till koncernföretag, vilket har ökat nettomsättningen. I resultat från aktier och andelar i koncernföretag ingår utdelningar med 6.897 Mkr (5.177). Bokfört värde av aktier och andelar i koncernföretag uppgick till 71.885 Mkr (70.987), varav 70.872 Mkr (70.022) avsåg aktier i helägda dotter - företag. Dotter företagens motsvarande egna kapital (inklusive kapital andel i obeskattade reserver men exklusive innehav utan bestämmande infly - tande) uppgick till 160.688 Mkr (158.195). Andelar i joint ventures och intresse företag uppgick till 8.946 Mkr (8.946) varav 8.938 Mkr (8.938) redovisas enligt kapitalandelsmetoden i koncern- bokslutet. AB Volvos ägarandel av eget kapital i dessa företag uppgick till 8.529 Mkr (10.986). Finansiell nettoskuld uppgick till 34.147 Mkr (22.213). Eget riskbärande kapital (eget kapital med tillägg av obeskattade reserver) uppgick till 89.748 Mkr (76.903) motsvarande 69% (70) av balansomslut- ningen. Resultaträkning Mkr Not 2023 2022 Nettoomsättning 2 1.260 258 Kostnad för sålda tjänster 2 –1.260 –258 Bruttoresultat – – Administrationskostnader 2, 3 –1.016 –1.469 Övriga rörelseintäkter och kostnader 4 74 –132 Rörelseresultat –942 –1.601 Resultat från aktier och andelar i koncernföretag 5 5.617 5.177 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag 6 76 34 Resultat från övriga aktier och andelar 7 –1 – Ränteintäkter och liknande resultatposter 38 52 Räntekostnader och liknande resultatposter 8 –1.250 –750 Övriga finansiella intäkter och kostnader 9 –134 107 Resultat efter finansiella poster 3.404 3.019 Bokslutsdispositioner 10 48.763 26.798 Inkomstskatter 11 –7.353 –5.188 Periodens resultat 44.814 24.629 Övrigt totalresultat Periodens resultat 44.814 24.629 Övrigt totalresultat, netto efter inkomstskatter – – Periodens totalresultat 44.814 24.629 152 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 155 ===== Balansräkning Mkr Not 31 dec 2023 31 dec 2022 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 7 7 Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag 12 71.885 70.987 Andelar i joint ventures och intresseföretag 12 8.946 8.946 Övriga aktier och andelar 12 2 2 Övriga långfristiga fordringar 13 690 593 Uppskjutna skattefordringar 11 205 217 Summa anläggningstillgångar 81.735 80.752 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 47.762 29.316 Övriga fordringar 14 305 251 Summa omsättningstillgångar 48.067 29.567 Summa tillgångar 129.802 110.319 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 2.562 2.562 Reservfond 7.337 7.337 Fritt eget kapital Fria fonder 390 390 Balanserade vinstmedel 30.645 34.485 Periodens resultat 44.814 24.629 Summa eget kapital 85.748 69.403 Obeskattade reserver 15 4.000 7.500 Avsättningar Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 16 251 259 Övriga avsättningar – – Summa avsättningar 251 259 Långfristiga skulder 17 Skulder till koncernföretag 690 400 Övriga skulder 6 5 Summa långfristiga skulder 696 405 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 201 195 Övriga skulder till koncernföretag 35.889 28.819 Skatteskuld 2.254 3.235 Övriga skulder 18 763 503 Summa kortfristiga skulder 39.107 32.752 Summa eget kapital och skulder 129.802 110.319 153 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 156 ===== Kassaflödesanalys Mkr Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat –942 –1.601 Avskrivningar – – Övriga ej kassapåverkande poster 20 –67 90 Total förändring i rörelsekapital varav –2.057 1.093 Förändring i kundfordringar –14 –3 Förändring i leverantörsskulder 18 71 Övriga förändringar i rörelsekapital –2.061 1.025 Erhållna räntor och liknande poster 35 50 Erlagda räntor och liknande poster –1.258 –749 Övriga finansiella poster –120 –37 Erhållna utdelningar från koncernföretag 5 6.967 37.380 Erhållna utdelningar från joint ventures och intresseföretag 6 76 34 Erhållna koncernbidrag 24.298 15.813 Betalda inkomstskatter –8.323 –3.764 Kassaflöde från den löpande verksamheten 18.609 48.309 Investeringsverksamheten Försäljning av im-/materiella anläggningstillgångar – – Förvärv av aktier i koncernföretag 12 –2.230 –1.604 Avyttring av aktier i koncernföretag 5, 12 53 – Förvärv av aktier och andelar i övriga företag 12 –1 –1 Räntebärande fordringar 13 –94 –105 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 16.337 46.599 Finansieringsverksamheten Nya lån 20 17.721 250 Återbetalning av lån 20 –5.589 –20.414 Utdelning till AB Volvos aktieägare –28.468 –26.435 Övrigt –1 – Förändring av likvida medel – – Likvida medel vid årets början – – Likvida medel vid årets slut – – 154 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 157 ===== Förändringar i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Mkr Aktie kapital Reservfond Överkursfond Balanserade vinstmedel Totalt Totalt eget kapital Enligt balansräkning 31 december 2021 2.562 7.337 390 60.921 61.311 71.210 Periodens resultat – – – 24.629 24.629 24.629 Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden – – – – – – Periodens totalresultat – – – 24.629 24.629 24.629 Transaktioner med aktieägare Utdelning till AB Volvos aktieägare – – – –26.435 –26.435 –26.435 Aktierelaterade ersättningar – – – –1 –1 –1 Transaktioner med aktieägare – – – –26.436 –26.436 –26.436 Enligt balansräkning 31 december 2022 2.562 7.337 390 59.114 59.504 69.403 Periodens resultat – – – 44.814 44.814 44.814 Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden – – – – – – Periodens totalresultat – – – 44.814 44.814 44.814 Transaktioner med aktieägare Utdelning till AB Volvos aktieägare – – – –28.468 –28.468 –28.468 Aktierelaterade ersättningar – – – –1 –1 –1 Transaktioner med aktieägare – – – –28.469 –28.469 –28.469 Enligt balansräkning 31 december 2023 2.562 7.337 390 75.459 75.849 85.748 Läs mer i koncernens Not 19 Eget kapital och antal aktier om moderbolagets aktiekapital. 155 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 158 ===== Noter till de finansiella rapporterna Beloppen inom parentes avser föregående år. 1 Redovisningsprinciper Årsredovisningen för moderbolaget är upprättad i enlighet med Årsredo - visningslagen (1995:1554) och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Enligt RFR 2 skall moderbolaget tillämpa alla International Financial Reporting Standards, antagna av EU, så långt det är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagens regelverk. Från och med 1 januari 2023 tillämpar Volvokoncernen ändringarna i IAS 12 Inkomstskatter avseende internationell skattereform - modellregler enligt andra pelaren. Ändringarna innefattar upplysningskrav avseende skatteexponeringen och ett undantag för att redovisa och upplysa om upp- skjutna skatter avseende modellreglerna för andra pelaren. Det finns inga tillkännagivna ändringar i RFR 2 som gäller för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2024 och senare. Volvokoncernens redovisningsprinciper återfinns i respektive not i koncer- nens del av årsredovisningen. De huvudsakliga skillnaderna mellan redovis- ningsprinciperna som tillämpas i Volvokoncernen och moder bolaget beskrivs nedan. Aktier och andelar i koncernföretag och andelar i joint ventures och intresse- företag redovisas i moderbolaget till anskaffningsvärde och prövning av ned- skrivningsbehov sker årligen. Vid rörelseförvärv inkluderar moderbolaget i enlighet med RFR 2 utgifter hänförliga till förvärvet i anskaffnings värdet. Utdelningar redovisas i resultaträkningen. Samtliga aktieinnehav redovi - sas som finansiella tillgångar och resultatet redovisas inom resultatet från finansiella poster. Moderbolaget tillämpar undantaget i tillämpningen av IFRS 9 som avser redovisning och värdering av finansiella garantiavtal till förmån för dotter- och intresseföretag. Moderbolaget redovisar de finansiella garanti avtalen som eventualförpliktelser. RFR 2 innehåller ett undantag hänförligt till IFRS 16 som medför att samt- liga leasing kontrakt redovisas som operationella leasingkontrakt när moder- bolaget är leasetagare. Redovisning av koncernbidrag har skett i enlighet med alternativregeln i RFR 2. Koncernbidragen redovisas som bokslutsdispositioner. Enligt RFR 2 behöver inte de bestämmelser i IAS 19 som gäller förmåns- bestämda pensionsplaner tillämpas i juridisk person. Däremot skall upplys- ningar lämnas avseende tillämpliga delar av IAS 19. I RFR 2 hän visas till lagen om tryggande av pensionsutfästelse mm (”tryggande lagen”) för bestämmelser om redovisning av avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser och redovisning av förvaltningstillgångar i pensions stiftelser. Volvokoncernen tillämpar IAS 19 Ersättningar till anställda i sin finan - siella rapportering. Detta innebär skillnader som kan vara väsentliga, vid redovisning av förmånsbaserade planer avseende pensioner samt vid redovisning av förvaltningstillgångar placerade i Volvo Pensionsstiftelse. Redovisningsprinciperna för förmånsbaserade planer skiljer sig från IAS 19 främst avseende: • Beräkningen av pensionsskulden enligt svenska redovisningsprinciper tar inte hänsyn till framtida löneökningar. • Diskonteringsräntan för den svenska skuldberäkningen bestäms av PRI Pensionsgaranti respektive Finansinspektionen. • Förändringar i diskonteringsräntan, verklig avkastning på förvaltningstillgångarna och övriga aktuariella antaganden redovisas direkt i resultat- och balansräkningen. • Underskott måste antingen återställas genom inbetalningar eller redovisas som skuld i balansräkningen. • Överskott kan inte redovisas som tillgång men kan i vissa fall gott göras bolaget för att minska pensionskostnaderna. 2 Intäkter och koncerninterna transaktioner Moderbolagets redovisade nettoomsättning uppgick till 1.260 Mkr (258) och avser i huvudsak försäljning av tjänster till koncernföretag 1.246 Mkr (242). Intäkter redovisas när kontrollen har överförts till kunden vilket är när moderbolaget har utfört service och kostnad för utförandet uppstått så att kunden kan dra nytta av levererad service. Inköp från koncernföretag uppgick till 542 Mkr (422). 3 Administrationskostnader Personal Löner och ersättningar uppgick till 597 Mkr (488), sociala kostnader till 179 Mkr (140) och pensionskostnader till 82 Mkr (61). Pensionskostnader om 8 Mkr (12) avsåg styrelse och VD. Moderbolaget har utestående pen - sionsförpliktelser om 3 Mkr (7) till dessa. Antalet anställda var vid årets slut 321 personer (279). Läs mer i Volvokoncernen Not 27 Personal om medelantal anställda, löner och ersättningar inklusive incitamentprogram samt könsfördelning av styrelse och ledande befattningar. 3:1 Ersättning till revisorer 2023 2022 Deloitte AB – Revisionsuppdraget 29 27 – Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 2 1 Summa 31 28 Läs mer i Volvokoncernen Not 28 Ersättning till revisorer om vad som ingår i de olika kategorierna. 4 Övriga rörelseintäkter och kostnader 4:1 Övriga rörelseintäkter och kostnader 2023 2022 Royaltyintäkter – 41 Nedskrivningar av fordringar – –184 Realiserade och orealiserade valutakurs - vinster och förluster 94 30 Lämnade gåvor och bidrag –14 –17 Övriga intäkter och kostnader –6 –2 RR Summa 74 –132 156 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 159 ===== 5 Resultat från aktier och andelar i koncernföretag 5:1 Resultat från aktier och andelar i koncernföretag 2023 2022 Erhållen utdelning VNA Holding Inc., USA 4.124 3.814 Volvo China Investment Co. Ltd, Kina 2.303 1.099 Volvo Automotive Finance (China) Limited, Kina 120 – Volvo Danmark A/S, Danmark 103 63 Volvo Group UK Ltd., Storbritannien 92 70 Volvo Norge A/S, Norge 65 52 Volvo Malaysia Sdn Bhd, Malaysia 58 62 Volvo Group Italia Spa, Italien 32 – VFS Servizi Finanziari Spa, Italien – 17 Delsumma 6.897 5.177 Nedskrivning av aktier Volvo Investment AB, Sverige –1.380 – Delsumma –1.380 – Återföring nedskrivning av aktier Volvo Group Italia Spa, Italien 225 – Subtotal 225 – Vinster/förluster vid avyttring aktier UD Trucks Corporation, Japan 49 – Stokov Machinery JSC, Ryssland –173 – Delsumma –124 – RR Resultat från aktier och andelar i koncernföretag 5.617 5.177 6 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag I resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag ingår utdelning från VE Commercial Vehicles Ltd. med 76 Mkr ( 34). 7 Resultat från övriga aktier och andelar AB Volvo har inte haft några transaktioner från övriga aktier och andelar som har haft någon väsentlig påverkan på bolagets resultat. 8 Räntekostnader och liknande resultatposter Av räntekostnader och liknande resultatposter, 1.250 Mkr (750), avsåg 1.250 Mkr (750) räntor till koncernföretag. 9 Övriga finansiella intäkter och kostnader Bland övriga finansiella intäkter och kostnader ingår valutakursvinster och valutakursförluster med 126 Mkr (128) samt kostnader för kreditbedöm - ning och kostnader för att vara börs noterad med 25 Mkr (18). 10 Bokslutsdispositioner Koncernbidrag uppgår till netto 45.263 Mkr (24.298) och återföring av periodiseringsfond till 3.500 Mkr ( 2.500). 157 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 160 ===== 11 Inkomstskatter Inkomstskatter fördelades enligt följande: 11:1 Inkomstskatter 2023 2022 Aktuell skatt för perioden –9.778 –5.163 Justering av aktuella skatter för tidigare perioder 2.437 – Uppskjuten skatt –12 –25 RR Summa inkomstskatter –7.353 –5.188 De främsta orsakerna till skillnaden mellan inkomstskatt enligt gällande skatte sats 20,6% och redovisad inkomstskatt för perioden framgår av tabell 11:2 . Uppskjuten skatt avser en beräknad skatt på temporära skillnader. Omvärdering av uppskjutna skatter har skett till de skattesatser som för - väntas gälla för den period då tillgången realiseras eller skulden regleras. Volvokoncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pelare Två, en internationell skattereform. Lagstiftning om Pelare Två har antagits i Sve - rige och börjar tillämpas från och med räkenskapsåret 2024. Läs mer i Volvokoncernen Not 10 Inkomstskatter avseende Pelare Två. 11:2 Inkomstskatter för perioden 2023 2022 Resultat före skatt 52.167 29.817 Inkomstskatt enligt gällande skattesats –10.746 –6.142 Realisationsvinster/förluster –25 – Skattefria utdelningar 1.436 1.073 Övriga ej avdragsgilla kostnader –309 –29 Övriga ej skattepliktiga intäkter 50 – Utländsk källskatt –128 –58 Justering av aktuell skatt för tidigare perioder 2.437 – Övriga skattepliktiga ej bokförda intäkter –43 –31 Justering av uppskjuten skatt för tidigare perioder 5 9 Aktuell skatt på schablonintäkt –30 –10 Periodens inkomstskatt –7.353 –5.188 11:3 Specifikation av uppskjutna skattefordringar 31 dec 2023 31 dec 2022 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 205 217 BR Uppskjutna skattefordringar 205 217 158 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 161 ===== 12 Aktier och andelar Aktier och andelar i koncernföretag Under 2023 har nedskrivning av innehav i Volvo Investment AB gjorts med 1.380 Mkr. Den ryska enheten har avyttrats, vilket minskat det redovisade värdet med 177 Mkr. Aktieägartillskott har lämnats till VFS Latvia SIA med 90 Mkr, till Volvo Autonomous Solutions AB med 1.100 Mkr, till Volvo Group Mexico SA med 543 Mkr och till Volvo Treasury AB med 497 Mkr. Under 2022 gjordes investering i VFS Renting Sociedade Unipessol Lda. med 3 Mkr och i Rental Business Solution S.R.L med 2 Mkr. Aktieägartill - skott lämnades till Volvo Treasury AB med 1.700 Mkr, till Volvo Autonomous Solutions AB med 1.240 Mkr, till Volvo Group Venture Capital AB med 350 Mkr och till VFS Renting Sociedade Unipessoal Lda. med 9 Mkr. Andelar av joint ventures och intresseföretag Det har inte funnits några transaktioner som har påverkat värdet av andelar i joint ventures och intresseföretag under 2023 eller 2022. Övriga aktier och andelar Det har inte funnits några transaktioner som väsentligt har påverkat värdet av övriga aktier och andelar under 2023 eller 2022. 12:1 Förändringar av AB Volvos innehav av aktier och andelar Koncernföretag Joint ventures och intresseföretag Övriga aktier och andelar 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Ingående balans 70.987 67.683 8.946 8.946 2 1 Förvärv/nyteckningar – 5 – – – – Avyttringar/Inlösen av aktier –177 – – – – – Aktieägartillskott 2.230 3.299 – – 1 1 Nedskrivningar aktier och andelar –1.380 – – – –1 – Återföring nedskrivning av aktier och andelar 225 – – – – – BR Redovisat värde, 31 dec 71.885 70.987 8.946 8.946 2 2 12:2 Innehav av andelar i joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar 31 dec 2023 31 dec 2023 31 dec 2022 Organisations - nummer Procentuellt innehav1 Redovisat värde2 Redovisat värde2 Dongfeng Commercial Vehicles Co. Ltd., Kina – 45,0 7.197 7.197 VE Commercial Vehicles Ltd., Indien 3, 4 – 34,7 1.616 1.616 World of Volvo AB, Sverige 4 559233-9849 50,0 125 125 Övriga bolag – 10 10 Summa redovisat värde, joint ventures, intresseföretag och övriga aktier och andelar 8.948 8.948 1 Procentuellt innehav avser moderbolaget AB Volvos innehav. 2 Avser AB Volvos redovisade värde på sitt innehav. 3 Volvo Lastvagnar AB och AB Volvo äger tillsammans 45,6%. 4 I Volvokoncernen konsolideras bolagen som joint ventures enligt kapitalandelsmetoden. 159 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 162 ===== AB Volvo äger direkt eller indirekt 289 (290) legala enheter. De direkt ägda enheterna är specificerade i nedanstående tabell. 12:3 Innehav av andelar i koncernföretag 31 dec 2023 31 dec 2022 Organisations- nummer Procentuellt innehav1 Redovisat värde2 Redovisat värde2 Volvo Lastvagnar AB, Sverige 556013-9700 100 8.711 8.711 Volvo Business Services International AB, Sverige 556539-9853 100 8.134 8.134 Volvo Bussar AB, Sverige 556197-3826 100 3.033 3.033 Volvo Construction Equipment AB, Sverige 556021-9338 100 8.076 8.076 AB Volvo Penta, Sverige 556034-1330 100 586 586 VNA Holding Inc., USA – 100 3.688 3.688 Volvo Financial Services AB, Sverige 556000-5406 100 2.667 2.667 Volvo Treasury AB, Sverige 556135-4449 100 15.241 14.744 Volvo Investment AB, Sverige 556519-4494 100 2.888 4.268 Volvo Lastvagnar Sverige AB, Sverige 556531-8572 100 2.355 2.355 Volvo Fuel Cell Holding AB, Sverige 559275-6729 100 3.000 3.000 Volvo China Investment Co Ltd., Kina – 100 1.302 1.302 Volvo Automotive Finance (China) Ltd., Kina – 100 491 491 Volvo Group UK Ltd., Storbritannien 3 – 35 350 350 Volvo Group Mexico SA, Mexiko – 100 1.086 543 Volvo Group Venture Capital AB, Sverige 556542-4370 100 719 719 Volvo Powertrain AB, Sverige 556000-0753 100 898 898 Volvo Information Technology AB, Sverige 556103-2698 100 1.511 1.511 Volvo Parts AB, Sverige 556365-9746 100 200 200 Volvo Group Insurance Försäkrings AB, Sverige 516401-8037 100 182 182 Volvo Business Services AB, Sverige 556029-5197 100 118 118 Volvo Danmark A/S, Danmark – 100 157 157 VFS Servizi Financiari Spa, Italien 4 – 25 101 101 Kommersiella Fordon Europa AB, Sverige 556049-3388 100 2.693 2.693 Volvo Norge AS, Norge – 100 50 50 Volvo Malaysia Sdn Bhd., Malaysia – 100 48 48 Stokolv Machinery JSC, Ryssland – – – 177 Volvo Group Italia Spa, Italien 5 – 65 559 335 Volvo Logistics AB, Sverige 556197-9732 100 385 385 VFS Latvia SIA, Lettland – 100 99 9 VFS Int Romania Leasing Operational, Rumänien – 100 2 2 Volvo Energy AB, Sverige 559285-4169 100 200 200 VFS Renting Sociedade Unipessoal Lda., Portugal – 100 12 12 Rental Business Solution S.R.L., Italien 4 – 49 2 2 Volvo Autonomous Solutions AB, Sverige 559285-4219 100 2.340 1.240 Övriga bolag – – – Summa redovisat värde, koncernföretag 6 71.885 70.987 1 Procentuellt innehav avser moderbolaget AB Volvos innehav. 2 Avser AB Volvos redovisade värde på sitt innehav. 3 Volvo Lastvagnar AB och AB Volvo äger tillsammans 100%. 4 Volvo Group Italia Spa och AB Volvo äger tillsammans 100%. 5 Renault Trucks (SAS), Volvo Lastvagnar AB, Volvo Bussar AB, AB Volvo Penta och AB Volvo äger tillsammans 100%. 6 AB Volvos andel av dotterföretagens egna kapital (inklusive kapitaldel i obeskattade reserver) utgjorde 160.688 Mkr (158.195). 160 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 163 ===== 13 Övriga långfristiga fordringar 13:1 31 dec 2023 31 dec 2022 Övriga icke räntebärande fordringar – 193 Övriga räntebärande fordringar 690 400 BR Summa övriga långfristiga fordringar 690 593 14 Övriga fordringar 14:1 31 dec 2023 31 dec 2022 Kundfordringar 7 6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 210 172 Övriga fordringar 88 73 BR Summa övriga fordringar 305 251 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter inkluderar ett belopp på 176 Mkr (144) och avser en tilläggsköpeskilling kopplat till avyttringen av UD Trucks som genomfördes under 2021. Det finns ingen reserv för osäkra fordringar vid årets utgång. Verkligt värde bedöms inte avvika från redovisat värde. 15 Obeskattade reserver I obeskattade reserver ingår periodiseringsfond med 4.000 Mkr (7.500). 16 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Moderbolaget har två typer av pensionsplaner, avgiftsbestämda planer och förmånsbestämda planer. Avgiftsbestämda planer, där bolaget betalar fasta premier till ett antal olika försäkringsbolag. Efter erlagd premie har bolaget fullgjort sitt åtag - ande avseende pensionsersättningar. Avgiftsbestämda planer kostnads - förs under den period den anställde utför sina tjänster. Förmånsbestämda planer, där bolagets åtagande är att erlägga förutbe - stämda ersättningar till den anställde vid eller efter pensionering. Dessa planer tryggas genom avsättningar i balansräkningen eller genom över - föring av medel till pensionsstiftelse. En kreditförsäkring har dessutom tecknats avseende värdet av utfärdade förpliktelser. Den huvudsakliga för - månsbestämda pensionsplanen är ITP2-planen, som grundar sig på slutlö - nen. Planen är delvis stängd, vilket innebär att enbart nyanställda som är födda före 1979 har möjlighet att välja ITP2-lösningen. ITP2 i egen regi för bolaget är finansierad genom Volvo Pensionsstiftelse. Pensionsförpliktelsen beräknas årligen på balansdagen, baserad på aktuariella antaganden. De förmånsbestämda förpliktelserna är beräknade baserat på gällande lönenivå per respektive balansdag och med en diskonteringsränta på 2,85% (2,85) avseende ITP2 och 1% (0,2) för övriga pensionsskulder. Årliga förräntningsantaganden samt dödlighetsantaganden fastställs av PRI Pensionsgaranti för ITP2 respektive Finansinspektionen för övriga pen- sionsskulder. Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser i moderbolagets balansräkning motsvarar förpliktelsernas nuvärde vid bokslutstidpunkten, med avdrag för värdet av förvaltningstillgångarna. 16:1 Förpliktelser i förmåns bestämda planer Fonderat Ofonderat Totalt Förpliktelser, ingående balans 2022 759 275 1.034 Kostnader för tjänstgöring 134 –4 130 Räntekostnad 24 1 25 Utbetalda ersättningar –28 –13 –41 Förpliktelser, 31 december 2022 889 259 1.148 Kostnader för tjänstgöring 107 2 109 Räntekostnad 28 3 31 Utbetalda ersättningar –29 –14 –43 Förpliktelser, 31 december 2023 995 251 1.245 16:2 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde i fonderade planer Förvaltningstillgångar, ingående balans 2022 1.210 Verklig avkastning på förvaltningstillgångarna –130 Inbetalning och gottgörelse till/från stiftelsen – Förvaltningstillgångar, 31 december 2022 1.080 Verklig avkastning på förvaltningstillgångarna 65 Inbetalning och gottgörelse till/från stiftelsen – Förvaltningstillgångar, 31 december 2023 1.145 161 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 164 ===== 16:3 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 31 dec 2023 31 dec 2022 Förpliktelser 1 –1.245 –1.148 Förvaltningstillgångar 1.145 1.080 Överskott (+) / underskott (–) –100 –68 Begränsning av tillgångsvärdet i enlighet med RFR2 (då förvaltningstillgångarna överstiger motsvarande kapitalvärde.) –151 –191 BR Avsättningar netto, för pensioner och liknande förpliktelser 2 –251 –259 1 Kapitalvärdet för ITP2 uppgår till –980 Mkr (–874). 2 Pensionsförpliktelser netto, avseende ITP2 uppgår till – Mkr (–). 16:4 Pensionskostnader 2023 2022 Kostnader för tjänstgöring 109 130 Räntekostnad 1 31 25 Ränteintäkt 1 –104 –132 Kostnad för förmånsbestämda pensionsplaner 36 23 Kostnad för avgiftsbestämda pensionsplaner 22 32 Särskild löneskatt / avkastningsskatt 2 22 6 Försäkringskostnad FPG 2 – Redovisad pensionskostnad 82 61 1 Ränteintäkter om netto 28 Mkr (24) redovisas i finansnettot. 2 Kostnad för särskild löneskatt/avkastningsskatt beräknas enligt skatte lagstiftning och avsättning görs under kortfristiga skulder. 17 Långfristiga skulder 17:1 Förfallostruktur 2025–2029 692 2030 eller senare 4 BR Summa långfristiga skulder 696 18 Övriga skulder 18:1 31 dec 2023 31 dec 2022 Mervärdeskatt 84 – Löner och källskatter 427 327 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 244 169 Övriga skulder 8 7 BR Summa övriga skulder 763 503 Inga ställda säkerheter har lämnats för de kortfristiga skulderna. 19 Eventualförpliktelser Eventualförpliktelserna uppgick den 31 december 2023 till 365.193 Mkr (332.755) och av dessa var 365.154 Mkr (332.694) lämnade för koncern - företag. Garantier för kreditprogram ingår med belopp som motsvarar kredit - ramarna. Dessa uppgick till 348.080 Mkr (317.482). Hela beloppet läm - nades till förmån för koncernföretag. Vid utgången av året uppgick utnyttjat belopp till 205.255 Mkr (187.824), varav för koncernföretag 205.236 Mkr (187.807). 20 Kassaflöde 20:1 Övriga ej kassapåverkande poster 2023 2022 Transferprisjusteringar 17 –35 Realiserad valutaeffekt avseende utdelningar –70 152 Övriga förändringar –14 –27 Totala övriga ej kassapåverkade poster –67 90 20:2 Nettoförändring av lån Långfristiga skulder till koncernföretag Lån Volvo Treasury AB Kortfristiga skulder till koncernföretag Lån/Koncernkonto Volvo Treasury AB 31 december 2021 5.739 37.013 Kassaflöde nya lån 250 – Kassaflöde återbetal - ning av lån – –20.414 Omklassificering –5.589 5.589 Övrigt – –144 31 december 2022 400 22.044 Kassaflöde nya lån 290 17.432 Kassaflöde åter - betalning av lån – –5.589 Övrigt – 13 31 december 2023 690 33.900 162 VOLVOKONCERNEN 2023 MODERBOLAGET AB VOLVO ===== SIDA 165 ===== HÅLLBARHETSNOTER VOLVOKONCERNEN 2023 SIDA Påverkan, intressenter och väsentliga fråpor 164 Affärssammanhang 164 Redovisningens innehåll 165 Klimat 166 Strategi och styrning 166 Riskhantering 168 FoU-upplysningar 169 Växthusgasutsläpp och energi 170 Vetenskapliga klimatmål 171 Miljöhantering 173 Policy, ledningsystem 173 Resursanvändning, Ämnen med särskilda risker 173 Regelefterlevnad, Vatten, Biologisk mångfald 174 Upplysningar enligt EU:s taxonomiförordning 175 Medarbetare och arbetskraft 179 Policy – Uppförandekod 179 Relationer och dialog mellan arbetstagare och ledning 179 Statistik 180 Mångfald och lika möjligheter 181 Arbetsmiljö 183 SIDA Säkerhet för kunder och slutanvändare 184 Produktsäkerhet 184 Trafiksäkerhet 184 Mänskliga rättigheter i värdekedjan 185 Styrning och Policyåtagande 185 Värdekedjeperspektiv 186 Medvetenhet, Intressenter 186 Åtgärdsmekanismer 186 Specifika rapporter om framstående risker 187 Ansvarsfull försäljning 188 Ansvarsfullt inköp och social påverkan 189 Affärsetik och lagefterlevnad 191 Efterlevnad, Antikorruption, Konkurrens- lagstiftning 191 Visselblåsning, Samhällsdialog 192 Kompletterande generella upplysningar 193 Om rapporten Dessa hållbarhetsnoter innefattar Volvokoncernens sam - lade hållbarhetsupplysningar. Eftersom många hållbar - hetsfrågor är högst strategiska frågor och integrerade i affärsmodellen och verksamheten finns hållbarhetsupp - lysningar även i andra delar av rapporten och inkluderas med hänvisning. Tillämpade redovisningsstandarder Denna hållbarhetsrapport har upprättats i enlighet med GRI Standards 2021. GRI kompletteras med andra relevanta ramverk när så anges, däribland rekommendationerna från Task Force on Climate- related Financial Disclosures (TCFD). Information relaterad till årsrapporten Kompletterande upplysningar finns på volvogroup.com/se/report2023. Här ingår: • GRI Index 2023 • TCFD index • SASB index, Industrial Goods and Machinery • Länder där organisation är verksam • Medlemskap i organisationer • Uppförandekod och aktuella policyer 163 ===== SIDA 166 ===== Påverkan, intressenter och väsentliga frågor Affärssammanhang Volvokoncernen har sitt huvudkontor i Göteborg, 104.000 medarbetare och kunder på nästan 190 marknader. År 2023 uppgick nettoomsätt - ningen till 553 miljarder kronor. Kunder och slutanvändare Volvokoncernens affärsområden stödjer kunder inom huvudsegmenten lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner, marina drivsystem och industri - motorer. Kunder och slutanvändare finns i många olika branscher. Direkt - kunder finns i de huvudsakliga branscherna: • Godstransporter på väg: Kör vanligtvis mindre eller större flottor av transportfordon. Huvudkunder är transportköpare och fraktföretag. • Anläggnings- och infrastrukturbranscherna: Ansvariga för t.ex. drift av byggarbetsplatser, stenbrott och gruvor. • Kollektivtrafik: Kommuner och persontransportföretag och drift av fordonsflottor, kollektivtrafik eller enskilda fordon. Produkter, service och marknader Vi tillhandahåller en rad produkter och tjänster till kunder på nästan 190 marknader. Vårt produktutbud omfattar nya lastbilar, bussar, maskiner och motorer samt försäljning av begagnade lastbilar, bussar, maskiner, släp, påbyggnader och specialfordon. Tjänsterna inkluderar försäljning av reservdelar, underhållsservice, reparationer, utökad garanti, lösningar för uppkopplad teknik och andra eftermarknadsprodukter. Tjänster inklude - rar även försäljning inom Financial Services relaterad till finansiell leasing, avbetalningskontrakt och operationell leasing. En översikt över produkter levererade under 11 års finns på sidan 226. Volvokoncernens större varumärken är Volvo, Volvo Penta, Rokbak, Renault Trucks, Prevost, Nova Bus, Mack och Arquus. Vi är även verk - samma inom joint ventures och partnerskap. Våra främsta joint ventures är SDLG, Milence, Eicher, Dongfeng och cellcentric. Koncernens huvudsakliga rörelsesegment presenteras på sidan 7 och 68-79. Mer detaljer om dessa rörelsesegment och uppdelningen av försäljning på olika marknader finns på följande sidor: • Lastbilar, sidan 68 • Anläggningsmaskiner, sidan 72 • Bussar, sidan 74 • Volvo Penta, sidan 76 • Financial Services, sidan 78 Koncernens affärsmodell finns vidare förklarad på sidan 32. Industriverksamhet och leveranskedja Volvokoncernen driver tillverkning, monteringsfabriker i 18 länder på 5 kontinenter. Den mest betydande tillverkningsverksamheten finns i Sve - rige, USA, Brasilien, Indien, Frankrike och Kina. Vår egen verksamhet består av cirka 60 större tillverkningsanläggningar över hela världen, se ytterligare information på volvogroup.com. Utöver det driver vi logistik - center, forsknings- och utvecklingsenheter och distributionscenter. Totalt spänner Volvokoncernens anläggningar över 500 individuella adresser över hela världen. Koncernen är också beroende av globala och lokala leveranskedjor för att leverera komponenter, delar och kompletta tjänster och system. Omkring 12.000 leverantörer stödjer Volvokoncernens serieproduktion och totalt består koncernens leverantörsnät av fler än 50.000 leveran - törsplatser globalt. Viktiga leveranskedjor relaterade till hållbarhet inne - fattar material som stål, aluminium och polymerer, samt komponenter som batterier och elektronik. Tillverkningsverksamheten använder även monteringspartners och leverantörer för delmontering av komponenter och system. Volvokoncer - nen använder lastbilsmonteringspartners, karosserier och påbyggare för bussar för att utföra vissa monteringsprocesser för slutprodukten. Strategiskt ramverk för hållbar utveckling Volvokoncernens strategiska ramverk för att driva hållbarhet och resultat kretsar kring människor, klimat och resurser och är knutna till mål och del - mål i FN:s globala mål för hållbar utveckling. Hållbarhetsprioriteringarna är ett resultat av dialogen med ett nätverk av hållbarhetsspecialister och ledningsgrupper inom alla lastbilsdivisioner, affärsområden liksom Volvo - koncernens högsta ledning och bolagsstyrelse. Enligt vad som beskrivs i vd-ordet på sidorna 8–11, i närmare detalj i koncernens strategiavsnitt och dessa hållbarhetsupplysningar är Volvo - koncernen fast besluten att driva omställningen till hållbara transporter och infrastrukturlösningar. Väsentlighet Volvokoncernens strategi svarar mot en rad olika hållbarhetsrelaterade frågor. Här ingår att se påverkan på vår omvärld som en integrerad del i vårt företags långsiktiga framgång. Vi utvärderar kontinuerligt konse - kvenser och tillhörande risker och möjligheter för varje hållbarhetsämne i enna rapport. Som en del av detta har vi bedömt omfattningen i skala och tillämpningsområde för relevanta hållbarhetskonsekvenser samt möj - lighet att åtgärda negativa effekter. Det övergripande resultatet i väsent - lighetsbedömningen har använts för att fastställa innehållet i rapporten. Innehållsmässigt finns inga betydande skillnader 2023 jämfört med 2022. Risker och riskbegränsande åtgärder Risker beaktas i koncernens process för bedömning av företagsrisker. Resultaten används som en över gripande indikator på väsentlighet. Volvokoncernens process för bedömning av företagsrisker omfattar hållbarhetsrelaterade risker. Huvudsakliga risker, varav många är hållbar - hetsrelaterade, rapporteras i det övergripande avsnittet Risker och osä - kerhetsfaktorer, sidorna 82–88. Dessa hållbarhetsnoter innehåller mer detaljer kring riskbegränsande åtgärder, samt kompletterande informa - tion i de fall där en specifik fråga ännu inte kvalificerats som en huvudsak - lig risk från ett koncernövergripande perspektiv, men som anses vara väsentlig från andra perspektiv. Återkoppling från intressenter Som ingångsvärden i denna övergripande bedömning har vi använt befint - lig intern och extern kunskap och erfarenhet från t.ex. livscykelanalys och inventering av växthusgasutsläpp, externa riskbedömningar om miljö- och sociala faktorer, granskningar kring mänskliga rättigheter, bedömningar av leverantörer via självskattningar och revisioner. Intressenternas synpunkter har samlats in från berörda intressenter såväl som från användare av Volvokoncernens rapport. De främsta berörda intressenterna som identifierats är anställda, leve - rantörer och personer som arbetar i värdekedjan. Medarbetarnas input har samlats in från revisioner på plats och formella dialoger med arbetstagar - representanter. En öppen undersökning med fokus på hållbarhetsfrågor gjordes också tillgänglig för några anställda under året för att spåra ano - nymiserad feedback om väsentliga frågor. Input från arbetare i värdeked - jan samlas in under revisioner på plats hos leverantörer. Intressentperspektiven beaktas i regel vid uppdateringar av strategier och större beslut. Ansatsen är att ha en öppen dialog med relevanta intressenter vid exempelvis större organisationsförändringar eller etable - ring av nya verksamheter, för att säkerställa att relevanta frågeställningar tas med i beräkningen. 164 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 167 ===== Vi för även en dialog med intressenter som använder informationen i Volvokoncernens hållbarhetsredovisning som underlag för sina beslut, såsom kunder, investerare och tillsynsmyndigheter. Kundernas perspektiv har tagits in via Volvokoncernens affärsområden som är inblandade i kunddialoger kring en mängd hållbarhetsfrågor. Affärs- områdena följer också upp specifika hållbarhetsfrågor hos utvalda kunder. Dessutom har frågeformulär från kunder till Volvokoncernen via tredje par - ter blivit allt vanligare. Denna typ av återkoppling används som en relevant representation av kundkrav inom de sektorer vi är aktiva (proxy). Återkoppling från ägare och investerare har beaktats genom direkta samtal och evenemang som koordinerats av koncernens IR-funktion. Under året har ett flertal dialoger fokuserat direkt på hållbarhetsfrågor. Vi tar även del av rapporter som jämför koncernens hållbarhetsarbete med branschkollegor och konkurrenter. Dessa rapporter innehåller riskbedöm - ningar, jämförelser och sammanfattningar över väsentliga frågor och används som representation för förväntningar från intressenternas håll. Leverantörspartners återkoppling inhämtas via Volvokoncernens inköps- personal och kan omfatta bedömningar av hållbarhetsrisker som genom - förs av Volvokoncernen, eller leverantörernas förväntningar på Volvokon - cernen. Konferenser och större möten med leverantörspartners anordnas också för att utforma gemensamma strategier och arbetssätt. Andra rapportanvändare och intressenter från civilsamhället represente - ras ofta av myndigheter, fristående organisationer och i viss mån media. Ämnesspecifik återkoppling från sådana intressenter och individer inhäm - tas också av funktioner inom koncernen, divisioner och affärsområden som underlag för hantering av våra väsentliga hållbarhetsfrågor, som beskrivs under ämnesspecifika upplysningar på sidorna 166-192. Detta kan ske genom projekt, samarbeten eller medlemskap i branschorganisationer. De flesta områden redovisas enligt GRI:s Standarder medan andra beskrivs mera övergripande. Se GRI-index på volvogroup.com/se/report2023 för mer information. Redovisningens innehåll Vid fastställandet av redovisningens innehåll tillämpar Volvokoncernen GRI:s redovisningsprinciper när det gäller inkludering av intressenter, hållbar - hetssammanhang, väsentlighet och fullständighet, och strävar också efter att tillämpa TCFD:s rekommendationer. Hållbarhetsfrågor har samlats i sex övergripande områden och ett antal delområden i denna rapport – Klimat, Miljö, Medarbetare och arbetskraft, Mänskliga rättigheter, Säkerhet för kunder och slutanvändare, samt Affärsetik och lagefterlevnad, vilka reflekterar våra prioriteringar och arbetssätt. Områden Kommentarer på innehåll, avgränsningar och påverkan Klimat Klimatrelaterade konsekvenser, risker och möjligheter bedöms vara den mest väsentliga miljöfrågan. Omställningen till en ekonomi med låga koldioxidutsläpp är beroende av minskad miljöpåverkan från kundernas användningsfas, i vår produktion och värdekedja. Miljö Vi eftersträvar hög miljömässig prestanda inom ett flertal områden. Detta innefattar mindre väsentliga eller indirekta konsekvenser kopplade till föroreningar, resursanvändning, vatten och bio - logisk mångfald. Medarbetare och arbetskraft Det finns ett flertal ämnen knutna till medarbetare och anställning som är viktiga för att leverera på koncernens strategi, mission och vision och för att skapa engagerande arbetsmiljöer. Dessa inklu - derar hälsa och säkerhet, mångfald, social dialog för bättre arbetsplatser och kompetensutveckling. Säkerhet för kunder och slutanvändare Säkerhet är även en nyckelfråga för kunder och slutanvändare. I vårt arbete fokuserar vi på kvalitetsför- bättringar för produkter i sig och trafiksäkerhet för att vidare öka säkerheten när produkterna används. Mänskliga rättigheter Vi har ett åtagande att respektera internationellt erkända mänskliga rättigheter. Inverkan på mänskliga rättigheter kan uppstå inte bara i vår egen organisation utan också genom våra affärs relationer och i vär- dekedjan. Detta innefattar människor i leveranskedjan såväl som i användarfasen av våra produkter. Affärsetik och lagefterlevnad Vi tror på att behandla andra på ett respektfullt sätt och med sund konkurrens, för på öppna marknader fri från korruption vinner de bästa lösningarna och företag vågar investera för framtiden. Detta inklude- rar efterlevnad av lagar och regler, men även standarder och ambitioner som vi sätter för vårt arbete. 165 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 168 ===== Klimat STYRNING OCH STRATEGI Volvokoncernen stödjer implementeringen av rekommendationerna från Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD). Denna rapport beskriver koncernens övergripande styrning, strategi och hantering av klimatrelaterade risker och möjligheter, inklusive relevanta klimatrelaterade nyckeltal och mål. Volvokoncernen ser att det fortfarande finns mer arbete att göra med att utveckla upplysningarna så att de följer rekommendationerna från TCFD och internationella standarder för hållbarhetsrapportering som utvecklas. Gradvis införs aktiviteter för att vidareutveckla upplysningarna. Strategi Volvokoncernen stödjer Parisavtalets målsättningar – att begränsa ökningen av den globala medeltemperaturen till väl under 2 °C jämfört med förindustriella nivåer och att ytterligare eftersträva att begränsa tem - peraturökningen till 1,5 °C. För att uppnå detta anser koncernen att det mest meningsfulla vi kan göra för den globala klimatomställningen är att bidra till minskade koldioxidutsläpp inom transportsektorn och andra sek - torer av samhället där koncernen är verksam. Koncernens mål på längre sikt är att hjälpa kunderna att uppnå netto - nollutsläpp av växthusgaser till år 2050. Givet att den genomsnittliga livs - längden på koncernens produkter är cirka tio år siktar koncernen på att uppnå nettonollutsläpp över värdekedjan till 2040. Koncernen har åtagit sig att arbeta för högst 1,5 °C, i enlighet med SBTi Business Ambition for 1.5 °C, och satt upp ambitiösa vetenskapliga mål i strävan att nå netto- nollutsläpp. Koncernen har också satt upp delmål längs vägen. Ambitionen att bidra till minskade koldioxidutsläpp påverkar alla delar av koncernens verksamhet, däribland inköp, logistik, forskning och utveckling, produktion, försäljning och samarbeten. En viktig faktor för att nå delmålen är att använda eldrivna lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner och drivlinor, men koncernen anser att omställningen även kommer att omfatta annan teknik som kan drivas med förnybar energi. Dessa lös - ningar kan vara batteridrivna, bränslecellsdrivna eller fordon som drivs av förbränningsmotorer med låga växthusgasutsläpp. Bilden på nästa sida visar en möjlig omställningsbana för dessa drivlinetekniker. Koncernen förväntar sig att elektrifiering och annan omställning som minskar koldioxidutsläppen kommer att ske segment för segment, mark - nad för marknad och region för region. Möjligheten att framgångsrikt introducera produkter och tjänster för denna omställning kommer att vara beroende av hur konkurrenskraftigt koncernens erbjudande är, men även av flera externa faktorer som kundernas klimatambitioner, utvecklingen av olika regelverk, offentligt stöd till olika sektorer av ekonomin samt tillgång på energi med låga koldioxidutsläpp. Det går för närvarande inte att för - utse hur snabbt omställningen kommer att ske eller några preferenser för en viss teknologi på längre sikt på en viss marknad eller region. Däremot verkar koncernen för att vara drivande i omställningen av de branscher där den är aktiv, oavsett om detta kommer att ske snabbare eller långsam - mare än förväntat. Rent allmänt förväntas mer betydande effekter på växthusgasutsläppen från helelektriska fordon under andra hälften av detta årtionde. Som en del av koncernens vetenskapligt baserade mål och affärsplan förespråkar vi en omställning i linje med Parisavtalet. Läs mer i avsnittet Samhällsdialog på sidan 192. Styrning Styrelsen för Volvo AB och bolagsledningen är ytterst ansvariga för över - sikten över Volvokoncernens klimatrelaterade risker och möjligheter och ansvarar för att sätta den strategiska inriktningen för koncernen, vilket beskrivs i mer detalj på sidan 197 i bolags styrnings rapporten. Ett antal tvärfunktionella arbetsgrupper samlar och tar fram information som ska beaktas i det strategiska beslutsfattandet på styrelse- och lednings- nivå. Grupper med representanter från bolagsledningen träffas regelbundet under året med fokus på koncernens klimatmål och hållbarhetsupplysningar. Volvokoncernen följer upp intäkter och investeringar avseende helelektriska fordon månadsvis och varje kvartal granskar bolagsledningen koncernens framsteg mot de vetenskapligt baserade målen. Bolagsledningen rapporte- rar löpande framstegen till AB Volvos styrelse. Ersättning En viktig faktor för att nå våra vetenskapligt baserade mål är att använda eldrivna lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner och drivlinor. Försäljnings - volymen av helelektriska fordon och maskiner har därför inkluderats i Volvo- koncernens kortsiktiga incitamentsprogram för att främja en snabb klimat - omställning. Mer information återfinns i Ersättningsrapporten som görs tillgänglig på volvogroup.com/sv inför Årsstämman varje år. Klimatrelaterade risker Omställningen av transportsektorn ställer Volvokoncernen inför bety - dande utmaningar. Klimatrelaterade risker kan delas in i två kategorier, klimatrelaterade omställningsrisker och fysiska klimatrisker. Klimatrelate - rade omställningsrisker innefattar till exempel teknikrelaterade risker, reg - lering och legala risker, marknadsrisker och risker kopplat till anseende och rykte. Bedömningar av fysiska klimatrisker omfattar både akuta fysiska risker som extremväder, samt kroniska fysiska risker, till exempel sådana som uppstår genom förändrade vädermönster, stigande genom - snittstemperaturer och havsnivåer. Volvokoncernen är exponerad för ett antal klimatrelaterade risker enligt vad som beskrivs nedan. En normativ scenarioanalys genomfördes vid fastställandet av koncer - nens vetenskapligt baserade mål. Som en del i att fastställa strategier och planer i linje med koncernens åtagande om nettonollutsläpp har det gjorts analyser för att förstå hur stora utsläppsminskningar som krävs för att tillämpa reduktionsplaner enligt Parisavtalets målsättningar. Analyserna ger indata kring viktiga faktorer såsom modellering av kundbehov, lag - stadgade krav, utrullning av infrastruktur, tillgång till förnybar energi och statliga stimulansåtgärder för ren teknik, vilka i sin tur är nödvändiga indata för respektive affärsområdes planer. Omställningsrisker Ett antal klimatrelaterade omställningsrisker har identifierats, vilka är inte - grerade i koncernens process för bedömning av företagsrisker. Omställ - ningsrisker kan vara väsentliga för koncernen på kort, medellång och lång sikt. Dessa risker, inklusive deras potentiella påverkan, beskrivs i mer detalj på sidorna 82–88 under följande riskkategorier: • Lagstiftning, sidan 83 • Transformation och teknik, sidan 84 • Nya affärsmodeller, sidan 84 • Leverantörer och material, sidan 85 166 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 169 ===== 100% 0% 2030 2040 20502020 Fossilbaserad energi Fossilfri energi Andel nya fordon Bränslecellselektrisk Flytande biogas HVO, elektrobränslen, vätgas m.m. Batterielektrisk Förbrännings- motor Elektrisk Minst 35% helelektiska fordon 2030 Volvokoncernen nettonoll i värdekedjan Kunders rullande flottor nettonoll Vår ansats för att minska växhusgasutsläpp enligt ambitionen med Parisavtalet innefattar kundens användarfas. Det är här vi beräknar att 95% av produkternas livscykelutsläpp uppkommer. Vår färdplan innehåller teknikom- rådena batterielektriskt, bränslecellselektriskt och förbränningsmotorer som används med koldioxidsnåla bränslen. De svarta vertikala pilarna visar en osäkerhet kring framtida prefe- renser och möjligheter kring framdrivnings- alternativ. Utöver teknikutvecklingen och Volvokoncernens erbjudande illustreras den nödvändiga minskningen av koldioxidutsläp- pen inom energi sektorn i bakgrunden, som är en av de viktigare externa faktorerna för att våra industrisegment ska lyckas med omställ- ningen. Volvokoncernens färdplan för fossilfria drivlinor Mätetal och mål I detta avsnitt sammanfattas Volvokoncernens viktigaste relevanta klimatrelaterade mätetal och mål. Ytterligare sammanhang och detaljer finns i andra delar av rapporten där de redovisas enligt GRI Standards och EU:s Taxonomiförordning. Utsläpp av växthusgaser, scope 3 En viktig faktor för att nå målet om nettonollutsläpp av växthusgaser till 2040 är att ta fram produkter som hjälper kunderna att minska sina utsläpp – eftersom över 95% av utsläppen under produktens livscykeln sker när de sålda produkterna används. Att utveckla produkter och lös - ningar som minskar kundernas utsläpp av växthusgaser är därför en priori - tering i Volvokoncernens klimatstrategi, och vetenskapligt baserade mål har satts upp per segment. Mål (jämfört med basåret 2019) • Lastbilar: minska utsläppen per fordonskilometer med 40% till 2030 • Bussar: minska utsläppen per fordonskilometer med 40% till 2030 • Anläggningsmaskiner: minska de absoluta utsläppen med 30% till 2030 • Volvo Penta: minska de absoluta utsläppen med 37,5% till 2034 Läs mer Mål och resultat 2023, sidan 171 Utsläpp av växthusgaser, scope 1 och 2 Utsläpp från egen verksamhet och från inköpt energi utgör en relativt låg andel av de totala utsläppen under livscykeln, mindre än 0,5%. De är ändå viktiga eftersom det finns möjligheter att kontrollera dem i den egna verk - samheten. Mål är satta för att öka energieffektiviteten i verksamheten och att minska koldioxidintensiteten i den använda energin. Mål (jämfört med basåret 2019) • Egen verksamhet: minska de absoluta växthusgasutsläppen med 50% till 2030 Läs mer Mål och resultat 2023, sidan 171 Försäljning av elfordon Volvokoncernen tar fram elektriska och andra lösningar som hjälper kunderna att minska sina koldioxidutsläpp. Ambitionen illustreras ovan. Mål • Öka försäljningen av helelektriska fordon till minst 35% till 2030 Läs mer Volvokoncernens strategi, sidan 24 Övriga klimat- och miljömål En rad miljö- och effektivitetsmått följs upp som en del av koncernens operativa resultat. De omfattar energibesparingar, vatten och avfall. Läs mer Detaljerade miljömätetal, sidorna 172-174 Kapitalanvändning Andel av forskning och utveckling till produkter och tjänster med låga koldioxidutsläpp. Läs mer FoU mätetal, sidan 169 Intern koldioxidprissättning Volvokoncernen undersöker olika applikationsområden och metoder för intern koldioxidprissättning med att antal pilotprojekt för att bedöma hur ett internt pris på koldioxid kan användas på ett lämpligt sätt. 167 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 170 ===== Fysiska risker Fysiska risker, inklusive klimatrisker, i relation till de huvudsakliga anlägg - ningar där koncernen bedriver verksamhet, granskas regelbundet som en del av koncernens fastighetsförvaltning och försäkringsprogram. Utöver detta har vi analyserat fysiska klimatrisker för koncernens huvudsakliga verksamhetsorter utifrån ett antal scenarier baserade på olika utveck - lingsbanor (RCP)* framtagna av IPCC. I detta arbete användes RCP 2.6, RCP 4.5 och RCP 8.5. Olika fysiska risker är en integrerad del av verksamheten vid alla kon - cernens anläggningar. Vissa av platserna kan också bli exponerade för ökade risker från fysiska väderfenomen på längre sikt, bland annat bero - ende på hur klimatet utvecklas. Koncernen avser att löpande följa upp sådana risker och vidta åtgärder för att begränsa dem när detta anses lämpligt. Rapporteringen av fysiska risker kommer också att utökas, om sådana risker skulle visa sig väsentliga ur koncernens perspektiv i framtiden. * RCP-scenarier är en uppsättning olika scenarier utvecklade av FN:s mellanstat - liga klimatpanel för att modellera möjlig utveckling av jordens klimat baserat på växthusgaskoncentrationer i atmosfären. RCP 2.6 är ett scenario med lägre utsläpp och RCP 8.5 det högre scenariot. I vårt arbete med att bedöma omställ - ningsrisker och möjligheter, strävar vi efter att uppfylla de högsta ambitionerna i Parisavtalet om klimatet, vilket är ungefär i linje med RCP 1.9. Klimatrelaterade möjligheter Koncernen strävar efter att leda utvecklingen av ny teknik och utvecklar fortsatt en bred portfölj av produkter och tjänster som använder sig av ny teknik. Ambitionen är att fortsätta att erbjuda produkter och tjänster av hög kvalitet till våra kunder, och samtidigt ge dem möjlighet att minska sin miljöpåverkan. Volvokoncernen breddar därför sitt utbud av produkter som kan drivas med förnybar energi genom introduktionen av elektriska fordon som beskrivs på sidan 24. Koncernen investerar också i bränsle - cellsteknik med målsättningen att ha ett erbjudande med tunga vätgas - drivna fordon tillgängligt under andra hälften av detta årtionde. Parallellt med detta fortsätter Volvokoncernen att erbjuda produkter som kan dri - vas av förnybara bränslen i vätske- och gasform som HVO (hydrerade vegetabiliska oljor) och biogas. Utöver produkter med ny teknik, har Volvokoncernen även utvecklat ett utbud av tjänstelösningar som hjälper till att minska antalet transporter genom att optimera fyllnadsgraden, konsolidera transporter och välja de mest effektiva rutterna. Kundernas efterfrågan på produkter och lösningar med lägre miljöpå - verkan ökar, även om omställningstakten varierar mellan olika affärsområ - den och regioner. När el används som främsta kraftkälla inom transporter minskar ofta driftskostnaden. Samtidigt ökar anskaffningskostnaden. Denna ombalansering kan leda till alltmer attraktiva användningsområden för helelektriska fordon inom flera segment. Eftersom utsläpp från trans - porter utgör en betydande del av de totala växthusgasutsläppen gör allt fler företag åtaganden om nettonollutsläpp och vetenskapligt baserade mål. Detta medför möjligheter för Volvokoncernen att tillhandahålla lös - ningar som gör det möjligt att minska sådana utsläpp (läs mer på sidan 23). Volvokoncernen bedömer att det finns potential att öka intäkterna med över 50% under livscykeln i en jämförelse mellan ett elfordon och ett konventionellt fordon. Denna möjlighet baseras främst på elfordonets högre försäljningsvärde, men också på ökade intäkter från autonoma lösningar, nya digitala tjänster och tjänster kopplade till energilösningar. Andra faktorer som väntas driva tillväxt är en ökad förekomst av service - avtal och en ökning av avtalens längd. Dessa möjligheter är förknippade med investeringskostnader, både för forskning och utveckling samt för materiella anläggningstillgångar på kort till medellång sikt. Volvokoncernen deltar också i partnerskap och samar - beten med andra företag vilkas kärnkompetens behövs för att utveckla ny miljöteknik för transport- och infrastrukturlösningar. Avseende leverantörer och nya material är Volvokoncernens ansats att samarbeta i strategiska partnerskap för att säkra leveranser och att kunna använda olika typer av material och olika tekniska. Vi har också engagerat oss i joint ventures och tagit steg för skalbar tillverkning av komponenter och lösningar som behövs för omställningen, framför allt inom batteri - montering och -tillverkning. Externa beroenden och samarbeten Omställningen till nettonollutsläpp inom transportsektorn är beroende av en rad faktorer, men de främsta långsiktiga lösningarna är elektrifiering och utveckling av annan utsläppsfri teknik. Elektrifieringen är inte bara beroende av produkt- och tjänsteutbudet, utan även av externa faktorer som att det finns en fungerande infrastruktur och förnybara energikällor för att driva batterielektriska och bränslecellselektriska produkter. Kundernas efterfrågan på olika marknader beror även den på olika faktorer såsom tillgång till nödvändig infrastruktur och energi, statliga stimulansåtgärder till grön teknik och priset på fossila bränslen. Eftersom Volvokoncernen inser behovet av samarbete på systemnivå deltar koncernen i en rad initiativ med flera intressenter. Ett sådant initia - tiv är First Movers’ Coalition, som till exempel samlar branschöverskrid - ande inköpsåtaganden för att främja utvecklingen av teknik med låga koldioxidutsläpp. Volvokoncernen investerar också i samriskbolag och strategiska partnerskap i närliggande sektorer, såsom energi, stål, ladd - ningsinfrastruktur och energilagring, som syftar till att utveckla eller underlätta användningen av omställningsrelaterade tekniker och produk - ter. Läs mer om sådana partnerskap på sidan 27. Riskhantering I enlighet med koncernens decentraliserade styrningsmodell har varje affärsområde och lastbilsdivision ansvar för sin egen riskhantering. När riskerna har identifierats rapporterar lastbilsdivisioner, affärsområden och koncernfunktioner risker i ERM-processen utifrån en integrerad tvärfunk - tionell metod. ERM-processen omfattar alla typer av risker för Volvokon - cernen, inklusive klimat risker och andra hållbarhetsrelaterade risker. De risker som identifieras i ERM-processen genomgår en väsentlig - hetsanalys. Koncernen är medveten om att vissa externa faktorer påver - kar verksamheten på flera sätt och klimatförändringar är ett bra exempel på det, eftersom de medför både långsiktiga strategiska risker, exempel - vis till följd av teknologiskiften och fler statliga förordningar, och risker på kort till medellång sikt, exempelvis när det gäller kundnöjdhet, fysiska störningar i produktionssystemet och krav i miljölagstiftning. Väsentlig - hetsanalysen genomförs med interna och externa intressenter och de ris - ker som klassificeras som väsentliga är risker som, enskilt eller samman - taget, kan få en väsentlig negativ påverkan på koncernens verksamhet, strategi, finansiella resultat, kassaflöde, aktieägarvärde eller anseende. Se sidorna 82–88 för mer information. Utöver ERM-processen beaktas och hanteras även klimatrisker i övriga koncernprocesser, såsom arbetet med scenarioanalyser (se ovan) och i planeringen för riskbegränsning vid koncernens operativa enheter. Finansiell planering Volvokoncernens investeringsplan omfattar en teknikutvecklingsplan för att öka fordonen med nollutsläpp eller låga utsläpp som kan möjliggöra transportlösningar med nettonollutsläpp. Investeringar i materiella anläggningstillgångar kommer att öka i sam - band med att koncernen bygger upp kapacitet för de ovan nämnda aktivi - teterna. Tack vare koncernens modulära produktarkitektur kan emellertid både eldrivna lastbilar och lastbilar med förbränningsmotorer tillverkas i samma monteringslinjer (läs mer på sidan 26), vilket till viss del begränsar investeringsbehoven för omställningen av industrisystemet. En del av investeringarna i forskning och utveckling samt i materiella anläggningstillgångar sker direkt i koncernens nuvarande industrisystem och maskiner hos leverantörerna. Utöver detta samarbetar Volvokoncer - nen inom samriskbolag och strategiska partnerskap där det görs ytterli - gare betydande investeringar. 168 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 171 ===== UPPLYSNINGAR OM INVESTERINGAR I FORSKNING OCH UTVECKLING Volvokoncernens totala investeringar i forskning och utveckling, exklusive effekterna från aktiverade och avskrivna forsknings- och utvecklingskost - nader netto, uppgick till 28,7 miljarder kronor. Koncernens portfölj av forsk- nings- och utvecklingsprojekt har delats in i fyra huvudkategorier för att ge en mer överskådlig översikt. Klassificeringen av forskning och utveckling nedan är baserad på en intern metod. Den är därför inte direkt jämförbar med EU:s taxonomi eller annan extern standard. • Projekt för utsläppssnål och utsläppsfri teknik – direkt förknippade med produkter med låga eller inga avgasutsläpp enligt definitionerna för väsentligt bidrag till klimatnytta i EU:s taxonomiförordning. • Plattforms- och möjliggörande projekt – utveckling av teknik gemensam för både konventionella produkter samt koldioxidsnåla fordon baserade på koncernens modulära arkitektur (CAST). Detta inkluderar utveckling av teknik som till exempel gemensam elektrisk arkitektur, lastbilshytter, aerodynamik, uppkopplade lösningar och säkerhetsfunktioner. • Projekt för bränsleeffektivitet och annan miljöförbättring – med syfte att förbättra miljöprestandan hos fordon med förbränningsmoto - rer, till exempel projekt för bränsleeffektivitet, utsläppsminskning, biogas och andra utsläppssnåla bränslen. Dessa investeringar är vik - tiga för omställningen till lägre växthusgasutsläpp. • Neutrala projekt – alla övriga projekt. Vissa av dessa investeringar kan medföra miljöförbättringar, men de har inte bedömts som väsent - liga, till exempel en kvalitetsförbättringar av en befintlig tillgång eller produkt. Forsknings- och utvecklingskostnader Utsläppssnål/utsläppsfri, 28 Plattform/möjliggörande, 27 Bränsleeffektivitet/annan miljöförbättring, 11 Neutral, 34 Under 2023 bedömdes omkring 28% av Volvokoncernens forsknings- och utvecklingskostnader brutto¹ som hänförliga till utsläppssnål och utsläpps- fri teknik och ytterligare 38% avsåg bränsleeffektivitet och förebyggande av föroreningar eller projekt inom gemensam teknik. 1 Exklusive effekter från aktivering och avskrivning. 169 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 172 ===== VÄXTHUSGASUTSLÄPP OCH ENERGI Volvokoncernens mätmetoder för utsläpp, mål och upplysningar är base - rade på GHG-protokollets standard för företagens utsläpp av växthusga - ser. Utsläpp från användning av sålda produkter – scope 3.11 i GHG-pro - tokollet – identifieras för närvarande som den huvudsakliga väsentliga kategorin i inventeringen av växthusgaser. Denna kategori utgör över 95% av de totala utsläppen i inventeringen. När inget annat nämns är växthusgasutsläppen justerade för förvärv och avyttringar i enlighet med GHG-protokollets redovisningsprinciper. Volvokoncernen har redovisat klimatrelaterade upplysningar, mål och resultat sedan början på 2000- talet. Metoden för att hantera klimatrelaterade risker har varit till stor nytta för koncernen, både när det gäller att minska utsläpp i linje med satta mål och när det gäller att utveckla nya tekniker och affärsplaner för att klara omställningen till fossilfria transporter. Utöver produktplaner och teknikutveckling som är kompatibla med en lågutsläppsekonomi har ett antal externa nyckelfaktorer identifierats, som beskrivs på sidan 168. Dessa är nödvändiga för uppfyllandet av våra klimatmål. Vetenskapligt baserade mål för utsläpp i scope 1, 2 och 3 Volvokoncernen åtog sig 2020 att sträva efter högst 1,5 °C, i enlighet med ”Business Ambition for 1.5 °C” inom ramen för Science-Based Targets initiative (SBTi) och fick sina mål validerade i juni 2021. Volvokoncernen strävar efter ett erbjudande med nettonollutsläpp i värdekedjan till 2040. Givet att den genomsnittliga livslängden på koncernens produkter är cirka tio år skulle detta innebära att koncernens kunder uppnå nettonollutsläpp av växthusgaser i deras livscykel till 2050. Delmålen är satta på olika sätt för koncernens olika segment. Vad de har gemensamt är att de alla bidrar till Parisavtalets målsättningar. Metoder och datainsamling Metod och datainsamling för utsläpp i scope 1 och 2 Miljöpåverkan och inventering av växthusgaser fastställs enligt GHG- protokollets Corporate Accounting and Reporting Standard, som är ett standardiserat ramverk för mätning och rapportering av växthusgasut - släpp i koldioxidekvivalenter (CO₂e). Mindre än 0,5% av de totala utsläppen är knutna till scope 1 och 2, däri- bland produktionsanläggningar, teknikcenter, kontor och återförsäljare. Dessa ligger under Volvokoncernens direkta ledning och högre kontrollnivå. Metod och datainsamling för utsläpp under användningsfasen i scope 3 Resultaten av scope 3-utsläppen rapporteras för att visa framstegen mot SBTi-målen om nettonollutsläpp för Volvokoncernens produkter. Metodiken för att beräkna utsläpp från användning av sålda produkter har utformats för att uppfylla kraven i relevanta standarder i GHG-protokollet, nämligen GHG Protocol Corporate Standard, GHG Protocol Corporate Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard och Technical Guidance for Calcula- ting Scope 3 Emissions, som omfattar förväntade livstidsutsläpp från alla tillämpliga produkter som säljs under rapporteringsperioden. Metodik och avgränsningar för målen följer vägledningen för att sätta upp vetenskapligt baserade mål för transporter samt krav för att sätta mål och verktyg utformade av SBTi. Metodiken bygger på aktivitetsdata om produktens årliga användning, antal år i drift, energiförbrukning och tillhö - rande faktorer för växthusgasutsläpp ”från källa till hjul” för de olika använda energikällorna (diesel, el med mera). Data om användning av pro - dukter förskjuts med sex månader för lastbilar och bussar för att säker - ställa korrekt data. I brist på ett standardiserat testförfarande för lastbilar samt andra av Volvokoncernens produkter uppmanas tillverkarna att presentera och motivera sina egna uppskattningar eller simuleringar utifrån bränsleför - brukning och specifika aktivitetsdata. Tillämpade förväntade aktivitets - data och övriga parametrar förknippas med en viss osäkerhet och kan komma att ändras till följd av införandet av förordningar eller globala, regi - onala eller nationella politiska förändringar eller förbättrad datakvalitet. Från ett känslighetsperspektiv kan förändringar av någon av paramet - rarna påverka resultatet, men ändrade antaganden kring antal år produk - ten används har idag den största påverkan på det beräknade resultatet. Del av värdekedja Scope 1, 2 eller 3 Uppskattad andel baserad på utsläppsinventering 2019 utgångsvärde 2023 Mton Volvokoncernens vetenskapligt baserade mål är avsedda att nå nettonollutsläpp av växthusgaser i värdekedjan senast vid mitten av århundradet. Målsättningen är att uppnå detta redan till 2040. Produktion, teknikcenter, lager och återförsäljare Scope 1 Direkta utsläpp <0,5% 0,255 0,228 Scope 2 Indirekta utsläpp från inköpt energi <0,5% 0,126 0,066 Användning av sålda produkter Scope 3.11 användarfas Indirekta utsläpp från användning av sålda produkter ~95% 323 266 Övriga indirekta utsläpp Övriga scope 3 Omkring 4% av utsläppen i senaste inventeringen är relaterade till inköpta varor, transporter och distribution, avfall genererat i verksamheten, affärsresor, anställdas pendling med mera. Dessa övriga indirekta utsläpp är inte med i redovisningen. Dock finns interna mål för vissa områden som exempelvis godstransporter. 170 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 173 ===== Dessutom tar beräkningarna inte hänsyn till alla aspekter av exempelvis effektiviseringar i form av ökad last i ton per fordonskilometer, som är ett viktigt mått för att öka effektiviteten inom transportsektorn och minska utsläppen av växthusgaser. Eftersom beräkningsmetodiken håller på att utvecklas och exempelvis olika källor till utsläppsfaktorer och metoder kan användas för att fastställa aktivitetsdata (årlig användning, körsträcka med mera) kommer Volvokoncernens utsläppsdata inte vara helt jämför - bara med dem från andra bolag. Vi förväntar oss också att koncernens metod för att beräkna sina utsläpp kommer att utvecklas i framtiden och att detta mycket väl kan leda till ändrade resultat och, för att säkerställa korrekt jämförelse, även utgångsnivåerna. Om beräkningsmetoden utvecklas eller tillämpade antaganden ändras på något väsentligt vis avser vi att rapportera detta på ett öppet sätt. Som läget är nu är dessa data användbara som vägledning, men är föremål för de begränsningar som beskrivs ovan. Andra scope 3-utsläpp Återstående del av indirekta utsläpp baserade på utgångsnivåerna i inven - teringen 2019 svarar för cirka 4% av utsläppen i inventeringen. De ingår i arbetet för nettonollutsläpp av växthusgaser i värdekedjan, men de omfat - tas ännu inte av de validerade vetenskapligt baserade målen. Läs mer om aktiviteter för att minska växthusgasintensitet i inköp material och tjäns - ter på sidan 172. Mål och resultat 2022 Egen verksamhet scope 1 och 2 De huvudsakliga sätten att minska dessa utsläpp är att fortlöpande arbeta med energieffektiviseringar och köpa in mer förnybar energi där så är möj - ligt. Initiativ för att minska energiförbrukningen med 14 GWh infördes under 2023 och målet är att genomföra besparingar motsvarande 150 GWh mellan 2021 och 2025. Mellan åren 2021 och 2023 har åtgärder som tillsammans sparar 47 GWh genomförts. Koncernens verksamheter i Lehigh Valley, Hagerstown och New River Valley i USA har erhållit certi - fiering för energiledning enligt ISO 50001 och även certifierats Superior Energy Performance (SEP) av Amerikanska Energimyndigheten. Utsläppen från egen verksamhet var 23% lägre 2022 jämfört med 2019. Direkta utsläpp (scope 1) har minskat med omkring 10% jämfört med 2019 varav det största bidraget kommer från en större andel förny - bara bränslen vid anläggningar med direkt förbränning för testning och värme. De indirekta utsläppen (scope 2) har minskat med närmare 50% jämfört med basåret 2019 varav det främsta bidraget kommer från en större andel förnybara energikällor. Användarfasen, scope 3 Beräknade växthusgasutsläpp från användning av sålda produkter var 266 miljoner ton 2023, jämfört med 323 miljoner ton 2019. Den beräk - nade minskningen för totala utsläpp är en kombination av effekter från energieffektivitetsåtgärder, förändringar i försäljningsvolymer och pro - duktmix. Dessutom har lägre intensitet av växthusgaser från bränslen och energi på flera marknader bidragit till positiva effekter. För anläggnings - maskiner är låga försäljningsvolymer i Kina den avsevärt viktigaste faktorn till den kraftiga minskningen. Lastbilar Minskningen 2023 uppgick till –6% jämfört med utgångsvärdet 2019 för intensitetsmålet om –40%. Utöver den lägre intensiteten av växthus- gaser i bränslen på olika marknader förklaras även minskningen av ökad energieffektivitet för flera lastbilsmodeller. Bussar Resultatet för bussar 2022 var –5% jämfört med utgångsvärdet 2019 för intensitetsmålet om –40%. Minskningen beror främst på produktmixen av sålda produkter med relativt lägre utsläppsintensitet. Anläggningsmaskiner Minskningen 2023 uppgick till –40% jämfört med utgångsvärdet 2019 för det absoluta målet. Denna kraftig minskning förklaras till allra största del av lägre försäljningsvolymer i Kina. Totalt levererade koncernen precis över 60.000 maskiner 2023, jämfört med närmare 87.000 utgångsåret 2019. Utsläppen kan komma att öka med ökade försäljningsvolymer innan en synbar hållbar minskning kan uppnås. Volvo Penta Resultatet för Volvo Penta 2022 var +11% jämfört med utgångsåret 2019 för detta absoluta mål. Resultatet är huvudsakligen beroende på produkt - mix och volymer med ökad efterfrågan på motorer och lösningar med högre kapacitet och effekt. Överlag påverkar lagstiftning, tillgång till energi med låg utsläppsintensi - tet och därtill kopplad infrastruktur marknadsförutsättningar och kundef - terfrågan. Detta leder i sin tur till varierande utsläppsintensitet i använd - ningen av sålda produkter mellan olika marknader och regioner. Samtidigt, eftersom Volvokoncernen bedriver verksamhet i konjunkturberoende branscher som är knutna till ekonomisk aktivitet och BNP-utveckling, varierar försäljningsvolymer och mix betydligt från år till år. Tillsammans kan dessa faktorer väsentligt påverka resultatet av beräknade utsläpp. Godkända mål enligt SBTi, jämfört med utgångsnivåerna 2019 Scope 3 användarfas LASTBILAR Mål 2030 –40% utsläpp per fordonskilometer Scope 3 användarfas BUSSAR Mål 2030 –40% utsläpp per fordonskilometer Scope 3 användarfas ANLÄGGNINGS- MASKINER Mål 2030 –30% absoluta utsläpp Scope 3 användarfas VOLVO PENTA Mål 2034 –37,5% absoluta utsläpp Scope 1–2 OWN OPERATIONS Mål 2030 –50% absoluta utsläpp Status 2023 –6% Status 2023 –5% Status 2023 –40% Status 2023 +11% Status 2023 –23% 171 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 174 ===== Beräknade scope 3-utsläpp, kategori 11, användning av sålda produkter Ton x1.000.000 CO₂e 2023 2022 2019 Lastbilar 194 198 219 Bussar 8 6 14 Anläggningsmaskiner 42 62 70 Volvo Penta 22 21 20 Totalt, användning av sålda produkter 266 287 323 Scope 1 och 2 växthusgasutsläpp och utsläppskällor Ton x1.000 CO₂e 2023 2022* 2019* Naturgas Scope 1 95 104 116 Diesel Scope 1 73 79 86 Övrigt Scope 1 60 61 52 Totala scope 1 Scope 1 228 244 255 Elektricitet Scope 2 57 70 108 Fjärrvärme Scope 2 9 12 18 Totala scope 2, marknadsbaserade Scope 2 66 79 126 Totala scope 2, platsbaserade Scope 2 170 180 220 Totala scope 1 och 2 294 323 381 Utsläppsintensitet av växthusgaser, scope 1 och 2 Scope 1 och 2 2023 2022 2019 Nettoomsättning, industriverksamheten, Mkr 533 460 418 Levererade produkter, (x1.000) 312 319 329 Koldioxid (scope 1 och 2) i relation till nettoomsättning 0,55 0,70 0,90 Koldioxid (scope 1 och 2) i relation till antalet levererade produkter 0,94 1,02 1,14 Utsläpp av koldioxid utanför omfattning Ton x1.000 2023 2022 2019 Biogena koldioxidutsläpp 13 9 3 Energianvändning inom organisationen (Som är kopplat till utsläpp inom scope 1 och 2) Energi GWh 2023 2022* 2019* Naturgas Scope 1 469 515 566 Diesel Scope 1 277 309 328 Övrigt Scope 1 244 223 197 Elektricitet Scope 2 1.103 1.098 1.100 Fjärrvärme Scope 2 252 234 216 Summa 2.345 2.379 2.406 Varav förnybar energi % 53% 48% 35% Relativ energiförbrukning 2023 2022 2019 Nettoomsättning, industriverksamheten Mdr kr 533 460 418 Energi/nettoomsättning MWh/ Mkr 4,4 5,1 5,7 Genomförda energibesparingsinitiativ Målet är att genomföra energibesparingsinitiativ 2022–2025 som tillsammans sparar 150 GWh/år från 2025. Energibesparingar 2023 2022 2021 Årliga genomförda initiativ GWh 14 18 15 Detaljerat resultat för energi och utsläpp Historisk data för energi och växthusgasutsläpp har räknats om för förvärv och avyttringar enligt GHG protokollet för att inkludera samma omfattning för åren 2019-2023. Dessa omräkningar markeras med en asterisk (*) för de tabeller och år där det är relevant. Utgångsåret 2019 är inkluderat i de tabeller som är relevanta för att följa utvecklingen av satta koncernmål. Längre tidsserier finns även på sidan 226. Växthusgaser från inköpt material och tjänster Volvokoncernen har en tydlig ambition om nettonollutsläpp över värdekedjan till 2040. Växthusgasutsläpp från varor och tjänster (scope 3.1) är relativt låga i vårt nuvarande inventering av växthusgaslager jämfört användningsfasen. Med tiden förväntas dock denna andel bli allt viktigare och hanteras som en del av vårt nettonoll-åtagande. Mätvärden och mål är ännu inte konsoliderade för hela Volvokoncernens utsläpp inom scope 3.1. Vi har däremot identifierat komponenter och material som utgör majoriteten av 3.1-utsläpp i stål, alumi - nium, batterier, polymerer och elektronik. De viktigaste sätten att minska kol - dioxidutsläppen i dessa försörjningskedjor har också identifierats i bland annat övergång till fossilfria material, att arbeta med cirkulära affärsmodeller, öka återvunnet insatsmaterial, samt att öka andelen förnybar energi i processer och produktionen av material. Under 2023 har vi träffat leveranspartners till vår lastbilsverksamhet, Volvo Bussar, Volvo Penta, Volvo Construction Equipment och Volvo Merchandise, för att skapa samsyn och handlingsplaner. Som en del av detta har vi uppdate - rat och utökat vår uppförandekod för leverantörspartners, genom att hålla leverantörsmöten och nära kontakt för att dela och förklara koncernens mål - bild för få ner växthusgasutsläpp, framtagandet av handledning för att minska utsläpp och utbildat våra team i koldioxidberäkningar. The First Movers Coalition Klimatomställningen kräver systemisk förändring av många aspekter utanför vårt direkta inflytande. En aspekt är att bygga upp en tidig efterfrågan på mark - naden för teknik med låga koldioxidutsläpp som ännu inte är tillgänglig i stor skala. First Movers Coalition (FMC) är en koalition av företag som har bildats under World Economic Forum för att utnyttja sin gemensamma köpkraft för att skapa tidiga marknader för innovativ miljöteknik inom åtta sektorer där det är svårt att minska utsläppen: aluminium, flyg, kemikalier, koldioxidupptag, betong, sjöfart, stål och lastbilar. Dessa sektorer står för 30% av världens utsläpp, en andel som väntas stiga till över 50% i mitten av århundradet om det inte sker snabba framsteg inom innovation av miljöteknik. Volvokoncernen är ett av de grundande företagen i koalitionen som i slutet av 2023 hade 90 medlemsföretag. Volvokoncernen har som medlem exempelvis lovat att minst 10% av inköpen av primärt aluminium ska ha nära noll utsläpp av koldioxid till 2030. Ett motsvarande mål har satts upp för stål. Dessa löften kan bara nås genom att köpa in avancerad teknik som i många fall ännu inte är tillgänglig på marknaden. Åtaganden som dessa kommer att skapa en brytpunkt på markna - den som påskyndar prissänkningar av miljöteknik och främjar en långsiktig omställning. 172 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 175 ===== Miljöhantering Volvokoncernens miljöpolicy är dess övergripande styrdokument för risk - hantering kring utsläpp, resursanvändning, kemikalier och restmaterial. Miljöpolicyn är baserad på principerna för livscykelhantering och ständiga förbättringar. Koncernens ISO 14001-certifierade miljöledningssystem omfattar uppskattningsvis 95% av produktionsanläggningarna och 90% av distri - butionscentren. Ledningssystemet används på ett hierarkiskt sätt för att sprida effektivt miljöarbete inom koncernens divisioner och affärsområ - den. Detta innebär att affärsområden och lastbilsdivisioner är ansvariga för sitt resultat på miljöområdet precis på samma sätt som gäller för finan - siella och övriga resultat. Livscykelbedömningar använts för att identifiera konsekvenser över pro - duktens livscykel. Detta sätter prägeln på koncernens strategiska priorite - ringar. Vi har i detta arbete bedömt klimatpåverkan kopplade till växthusga- sutsläpp som den mest väsentliga miljöaspekten för Volvokoncernen. Koncernens strävan att hantera klimatrelaterade konsekvenser, risker och möjligheter redovisas i föregående kapitel på sidorna 166–172. Utöver detta har antal andra områden identifierats som viktiga att hantera och kontrollera baserat på våra miljöaspektsbedömningar, som beskrivs i detta avsnitt. Inom vår egen verksamhet arbetar enskilda anläggningar, lastbilsdivisio- ner och affärsområden sina individuella prioriteringar baserat på sina specifika typer av verksamheter. En årlig bedömning görs för att granska uppfyllelsen gentemot Volvokoncernens interna minimikrav för miljöhante - ring, vilket kan leda till förbättringsaktiviteter. Prioriteringar i leverantörs- ledet baseras på leverantörsbedömningar och användning av tredjeparts - data om material och råvaror med högre miljöpåverkan. Resursanvändning Cirkularitet innefattar en mängd frågor kopplade till produktdesign, till - verkning och sätt att driva affärer. Utmaningarna med cirkularitet och för - flyttningen uppåt i avfallshierarkin är väl erkända. Där det är relevant använder koncernen verktyg för miljöförbättringar inom produktutveck - ling vilket kontinuerligt bidrar till omställning till en mer cirkulär ekonomi. Detta innefattar utvärderingar av designkriterier för ökad livslängd, åter - vinningsbarhet och återtillverkning såväl som att undvika vissa ämnen som skulle hindra återanvändning och återvinning efter produktens användningsfas. Dessa designverktyg för produktutveckling är en för - längning av Volvokoncernens miljöpolicy. Den beräknade återvinningsbarheten och återvinningsgraden har utvärderats för våra senaste batterielektriska medeltunga och tunga last - bilar baserat på ISO-standarden 22628 som används för att beräkna återvinningsbarheten och återvinningsgraden för vägfordon. Andelen som presenteras nedan är teoretisk baserad på innehållet i fordonen och den faktiska andelen som återvinns beror på lokala förutsättningar. Volvo lastbilsmodell VNR Electric FE Electric FMX Electric FM Electric FL Electric FH Electric Återvinningsbarhet 95% 92% 95% 95% 92% 93% Återvinningsgrad inkl. energiåtervinning 99% 97% 99% 99% 96% 98% Trots att återvinningsbarheten är relativt hög och att produkttyperna har ett stort inneboende värde som underlättar återvinning och återanvänd - ning av komponenter vid slutet av sin första livslängd, ser vi möjligheter att öka livslängden, service- och uppgraderingsbarhet och andra åtgärder för att stödja omställningen till en mer cirkulär ekonomi. Avfall och återvinning Volvokoncernen äger och driver omkring 60 större produktions- och sam - mansättningsfabriker och vi har satt upp arbetssätt för att minska avfall med en långsiktig målbild att uppnå noll avfall till deponi. Volvokoncer - nens anläggningar har antingen redan mål för att bli deponifria eller är på väg att utveckla sådana. Detta arbete stöttas av ett direktiv och riktlinjer som sätter upp kriterier för när koncernens anläggningar kan anses vara deponifria. Som del av detta arbete använder sig produktionsanläggning - arna avfallshierarkin och prioriterar återanvändning och återvinning fram - för deponi, men eftersträvar även att minimera och förebygga avfall. Avfall per typ och hanteringsmetod Ton 2023 2022 2021 Återvinning, metallskrot från verksamheten 113.663 113.781 111.260 Återvinning, övrigt metallskrot 18.482 23.877 16.865 Återvinning, icke-metall 171.517 153.932 158.776 % återvinning av total 86% 84% 86% Kompostering 3.006 2.624 2.433 Förbränning med energiutvinning 25.668 27.398* 23.269 % återvunnet, komposterat eller energiutvunnet 94% 93% 94% Förbränning utan energiutvinning 1.680 1.774 2.027 Hantering av professionell avfallsentreprenör 10.880 11.493 11.116 Deponi 8.806 6.705 5.858 Deponi, endast inert material 191 4.827 470 Totalt restavfall 353.894 332.075* 332.075 Varav farligt avfall 39.076 36.800 53.314 * Förbränning med energiutvinning och Totalt restavfall är omräknade på grund av dubbelräkning av 1.880 ton 2022. Miljöbedömningar hos leverantörspartners Volvokoncernen genomför miljöriskbedömningar vid revisioner på plats hos befintliga och potentiella leveranspartners. Under 2023 genomfördes 221 sådana platsrevisioner. Vissa revisioner identifierade risker och avvi - kelser relaterade till miljöledning, varav de största riskerna var relaterade till hantering av farligt avfall och avsaknad av ett dokumenterat miljöled - ningssystem. Läs mer om revisionsrutiner och åtgärdande i avsnittet om Ansvarsfulla inköp på sidan 189–190. Material med särskilda risker Volvokoncernen arbetar aktivt med att fasa ut ämnen som inger betänk - ligheter från material, komponenter och tillverkningsprocesser. I vår bedömning av konsekvenser har vi dragit slutsatsen att användnings- volymerna av sådana ämnen har låg eller begränsad påverkan. Dock expo - neras vi för en rad befintliga och utvecklande regelverk relaterade till material och ämnen som ingår i komponenterna i de fordon och maskiner vi tillverkar och säljer. Generellt sett har vissa ämnen som inger betänklig - heter använts för att säkerställa produkternas tekniska krav, kvalitet eller säkerhet och är därför ibland svåra att fasa ut. Volvokoncernen arbetar för att minska sitt beroende av sådana råvaror och substanser med målsättningen att skydda både människor och miljön. Vi utvärderar proaktivt alternativ i konstruktionsfasen och i inköpsproces - ser med samarbetspartners för att begränsa eller säkra användningen av vissa råmaterial och substanser med sådana särskilda risker. 173 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 176 ===== Miljömässig lagefterlevnad Inga väsentliga miljöincidenter eller miljöutsläpp registrerades under 2023. År 2023 hade Volvokoncernen tolv miljötillståndspliktiga anlägg - ningar i Sverige. Några av anläggningarnas miljötillstånd håller på att ses över till följd av planerade förändringar. Vatten Volvokoncernen använder vissa mängder vatten i tillverkningsprocesser även om våra processer generellt sett inte anses vattenintensiva. Vattnet som används kommer oftast från kommunala system (eller motsvarande typer av system) och släpps även tillbaka till samma system. Vid några anläggningar använder vi ytvatten eller grundvatten för processer och kylning. I sådana fall konsumeras inte vattnet utan släpps tillbaka i samma vattenområde. Volvokoncernens miljöledningssystem sätter särskilda minimikrav kopplade till vatten och utsläpp. Riskerna kopplade till föroreningar till vatten begränsas genom aktiv miljöledning och kontroll i koncernens verksamheter. Vattenanvändningen har inte bedömts som en väsentligt påverkansfaktor för koncernen men inkluderas i denna rapport på grund av särskilt intresse och uppföljning hos vissa intressenter. Vattenförbrukning i produktionen 2023 2022 2021 Total vattenuttag, miljon liter 5.034 4.566 4.628 Relativ vattenuttag, Kubikmeter/Mkr nettoomsättning 9,4 9,9 12,8 På koncernnivå finns endast total vattenuttag tillgänglig, ej per källa. Biologisk mångfald Volvokoncernen strävar efter att ta hänsyn till och hantera både direkt och indirekt miljöpåverkan. När det gäller biologisk mångfald kan värdeked - jans perspektiv delas in i tre huvudområden: den egna verksamheten, inköpt material och påverkan under användning av sålda produkter. Inom den egna verksamheten beaktas riskerna både för etablering av ny verksamhet och för pågående verksamhet. Koncernen har infört mini - mimiljökrav för att hjälpa till att förhindra negativ miljöpåverkan från väsentliga miljöaspekter, inklusive biologisk mångfald där det är relevant. Kraven gäller för all verksamhet i brist på strängare lagkrav. Volvokoncer - nens produktionsenheter är vanligtvis placerade i sedan länge etablerade industriområden. Vid nyetablering följs procedurer för att minska negativ påverkan på skyddade områden och arter. Uppströms i värdekedjan utvärderas koncernens leverantörer utifrån liknande krav. Det finns även viktiga kopplingar mellan biologisk mångfald och andra miljöaspekter, som innebär risker längre uppströms i värdekedjan kopp - lade till exempel till råmaterialutvinning. Nedströms har vi även identifierat ett antal indirekta kopplingar till kon - sekvenser. Ett sådant är utsläpp av växthusgaser från produkter och verk - samheter och relaterade konsekvenser på klimatförändringar, som i sin tur kan påverka biologisk mångfald. Begränsning av klimatförändringar berörs i andra delar av redovisningen. En annan aspekt av biologisk mångfald är kopplingen till energibehovet för att köra fordon och maskiner i användningsfasen. Detta kan leda till både risker och möjligheter kopplat till gångbara tekniker i Volvokoncer - nens tekniska färdplan som illustreras på sidan 167. Ytterligare en aspekt som kan ha kopplingar till biologisk mångfald är kopplingen till användandet av produkter som Volvokoncernens sålt i verksamheter som kan ha potentiellt negativa konsekvenser på biologisk mångfald. Detta beaktas i utvärderingen av vissa försäljningsaffärer. Läs mer Ansvarsfull försäljning, sidan 188 174 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 177 ===== UPPLYSNINGAR ENLIGT EU:S TAXONOMIFÖRORDNING EU:s taxonomiförordning EU 2020/852 (EU-taxonomin) är ett klassifice - ringssystem för hållbara ekonomiska aktiviteter i förhållande till Europe - iska unionens sex miljömål: 1. Begränsning av klimatförändringar (CCM) 2. Anpassning till klimatförändringar (CCA) 3. Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser (WTR) 4. Omställning till en cirkulär ekonomi (CE) 5. Förebyggande och begränsning av miljöföroreningar (PPC) 6. Skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem (BIO). En verksamhet ses som hållbar enligt EU-taxonomin om den bidrar väsentligt till ett eller flera av miljömålen utan att orsaka betydande skada för något av de övriga målen och samtidigt uppfyller vissa fastställda minimiskyddsåtgärder. I brist på regulatorisk vägledning i många avseenden har Volvokoncer - nen funnit att det finns ett brett tolkningsutrymme i flera delar av taxono - min. Vi har därför ansett det nödvändigt att göra egna interna avväg - ningar. Våra upplysningar för 2023 bygger på vår aktuella tolkning av reglerna och kan i framtiden komma att ändras utifrån ny regulatorisk vägledning, i takt med att marknadspraxis utvecklas och de allmänna kun - skaperna om taxonomins krav ökar. Till skillnad från Volvokoncernens taxonomiredovisning 2022, redovisar koncernen inte någon omsättning, eller några kapital- eller driftsutgifter som förenliga med EU-taxonomin för 2023. Detta beror på ändringar som gjorts i EU-taxonomins kriterier under 2023, särskilt inom området före - byggande av föroreningar, läs mer på sidorna 177-178. Metodik för att identifiera verksamheter som omfattas av taxonomin Volvokoncernen har fastställt att vissa av dess ekonomiska verksamheter uppfyller kriterierna för att omfattas av den s.k. ”delegerade klimatakten” och den s.k. ”ändrade delegerade klimatakten”. • Koncernen utvecklar och tillverkar lastbilar och bussar, vilka omfattas enligt avsnitt 3.3 Tillverkning av koldioxidsnål transportteknik i den delegerade klimatakten (CCM 3.3). • Koncernen utvecklar och tillverkar anläggningsmaskiner och motorer, vilka delvis omfattas enligt avsnitt 3.6 Tillverkning av annan koldioxid- snål transportteknik i den delegerade klimatakten (CCM 3.6). • Under 2023 har Volvokoncernen även allokerat en del av sin verksam - het till den nya kategorin 3.18 Tillverkning av fordons- och rörlighets - komponenter i den ändrade delegerade klimatakten (CCM 3.18). Dessa innefattades inom 3.3 i tidigare års redovisning. NYCKELTAL FÖR OMSÄTTNING Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada DNSH Andel taxonomi- förenlig eller omfat- tad omsättning 2022, % Möjliggörande Kod Omsättning Mkr Andel av omsättning 2023, % Begränsning av klimat- förändringar Anpassning till klimat- förändringar Vatten Cirkulär ekonom Föroreningar Biologisk mångfald Begränsning av klimat- förändringar Anpassning till klimat- förändringar Vatten Cirkulär ekonom Föroreningar Biologisk mångfald Minimi- skydds - åtgärder Omställning Ekonomiska verksamheter A. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (Taxonomiförenliga) Omsättning för taxonomiförenliga (A.1) 0 0% - - - - - - - - - - - - - 1% Varav möjliggörande - - - - - - - - - - - - - - - 1% E Varav omställning - - - - - - - - - - - - - - - T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin (men inte är taxonomiförenliga) Tillverkning av koldioxidsnål transportteknik CCM 3.3 342.447 62% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 70% Tillverkning av annan koldioxidsnål teknik* CCM 3.6 1.240 0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Tillverkning av fordons- och rörlighetskomponenter CCM 3.18 62.573 11% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - Omsättning som omfattas av taxonomin (men inte är taxonomi förenliga) (A.2) 406.224 73% 73% 0% 0% 0% 0% 0% 70% A. Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 + A.2) 406.224 73% 73% 0% 0% 0% 0% 0% 71% B. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättning ekonomiska verksam heter som inte omfattas av taxonomin (B) 146.540 27% Kvalitativ information om omsättning Den rapporterade totala omsättningen inkluderar intäkter som redovisats enligt förkla - ringen i not 7 (sidan 108), och inkluderar intäkter från Volvokoncernens industriverksam - het samt från finansiell och operationell leasing. Taxonomiupplysningar avseende omsätt - ning som omfattas av taxonomin inkluderar intäkter från fordon och tjänster samt reparation, underhåll och reservdelar. För 2023 har det tillkommit en ny verksamhet som omfattas av taxonomin i CCM 3.18. Denna rapporterades tidigare under 3.3. Aktiviteter som är omfattade av taxonomin enligt CCM 3.6 inkluderar nettoförsäljning från maskiner med låga koldioxidutsläpp, det vill säga endast maskiner som möjliggör användning utan avgasutsläpp. * Frivillig information för jämförbarhet Definitionerna för vilka verksamheter som omfattas skiljer sig avsevärt mellan CCM 3.3 och CCM 3.6. Se en utförligare beskrivning på sidan 178. Om 3.6 skulle ha motsvarande kriterier som 3.3 hade andelen av omsättningen som omfattas av taxonomin varit 96%. Summa (A + B) 552.764 100% Andel av omsättning/Total omsättning Taxonomiförenlighet per miljömål, % Taxonomiomfattning per miljömål, % CCM 0 73% CCA 0 0 WTR 0 0 CE 0 0 PPC 0 0 BIO 0 0 CCM: Begränsning av klimatförändringar – CCA: Anpassning till klimatföränd - ringar – WTR: Vattenresurser och marina resurser – CE: Den cirkulära ekono - min – PPC: Förebyggande och begränsning av föroreningar – BIO: Biologisk mångfald och ekosystem 175 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 178 ===== Samtliga tre verksamheter definieras som möjliggörande när det gäller målet begränsning av klimatförändringar och är av strategisk betydelse för Volvokoncernens omställning till nettonollutsläpp av växthusgaser i värdekedjan. Metodik för att identifiera taxonomiförenliga verksamheter För att en ekonomisk verksamhet ska anses vara taxonomiförenlig, och där- med miljömässigt hållbar, måste den bidra väsentligt till minst ett av EU:s sex miljömål och inte orsaka betydande skada för något av de övriga miljömålen. Dessutom måste den utföras i överensstämmelse med vissa minimiskydds- åtgärder i fråga om sociala och styrningsrelaterade aspekter av hållbarhet. Väsentligt bidrag Volvokoncernen har identifierat ett antal verksamheter, per produkt, som uppfyller de tekniska granskningskriterierna för väsentliga bidrag till begränsningen av klimatförändringar. Dessa kallas internt i koncernen för ”potentiellt taxonomiförenliga” och består av lastbilar och bussar med noll avgasutsläpp (CCM 3.3), maskiner och annan teknik med noll avgasut - släpp (CCM 3.6). Reservdelar och komponenter till fordon med noll avgas - utsläpp (CCM 3.18) har ännu inte bedömts för taxonomiförenlighet, utan endast för omfattning av taxonomin. Principen Orsaka inte betydande skada Potentiellt taxonomiförenliga produkter och därtill förknippade fabriker har utvärderats gentemot varje enskilt kriterium för att inte orsaka betydande skada, som beskrivs i mer detalj nedan. Som noterats ovan har vi, i brist på regulatorisk vägledning och marknadspraxis, funnit att det finns ett stort utrymme för tolkning av kriterierna ’Orsaka inte betydande skada’ (DNSH-kri- terier) och har därför ansett det nödvändigt att göra egna interna tolkningar samt vidare konkretisera vad dessa kriterier innebär i det sammanhang där koncernen verkar och har därefter tagit fram kompletterande intern vägled- ning. Rapporteringen av förenlighet med kriterier för att inte orsaka bety - dande skada bygger därför i viss mån på en antagen tolkning av DNSH-kri- terierna som är tillämpliga på Volvokoncernens omfattade verksamheter. Övergripande finns det utmaningar förknippade med den globala omfatt- ningen av koncernens verksamhet och variationer i den regulatoriska miljön i olika jurisdiktioner. Verksamheter inom EU har prioriterats för att säker - ställa förenlighet med DNSH-kriterierna. Verksamheter utanför EU har pri - oriterats utifrån omsättningens storlek och komplexiteten i att överföra kraven till en lokal kontext. Metoden för att bedöma förenlighet kommer att utvärderas i takt med att regulatorisk vägledning och allmän rapporterings- praxis utvecklas. NYCKELTAL FÖR KAPITALUTGIFTER Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada DNSH Andel taxonomi- förenlig eller omfat- tad omsättning 2022, % Möjliggörande Kod Omsättning Mkr Andel av omsättning 2023, % Begränsning av klimat- förändringar Anpassning till klimat- förändringar Vatten Cirkulär ekonom Föroreningar Biologisk mångfald Begränsning av klimat- förändringar Anpassning till klimat- förändringar Vatten Cirkulär ekonom Föroreningar Biologisk mångfald Minimi- skydds - åtgärder Omställning Ekonomiska verksamheter A. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (Taxonomiförenliga) Kapitalutgifter av Taxonomiförenliga (A.1) 0 0% - - - - - - - - - - - - - 7%¹ Varav möjliggörande - - - - - - - - - - - - - - - 7%¹ E Varav omställning - - - - - - - - - - - - - - - T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin (men inte är taxonomiförenliga) Tillverkning av koldioxidsnål transportteknik CCM 3.3 32.415 84% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 79% Tillverkning av annan koldioxidsnål teknik* CCM 3.6 357 1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Tillverkning av fordons- och rörlighetskomponenter CCM 3.18 323 1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Kapitalutgifter som omfattas av taxonomin (men inte är taxonomi förenliga) (A.2) 33.095 86% 86% 0% 0% 0% 0% 0% 79% A. Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 + A.2) 33.095 86% 86% 0% 0% 0% 0% 0% 86% B. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter för ekonomiska verksam heter som inte omfattas av taxonomin (B) 5.490 14% Kvalitativ information hänförlig till kapitalutgifter Upplysningar om kapitalutgifter som omfattas av taxonomin avseende verksamheter inom CCM 3.3 och CCM 3.18 inkluderar kapitalutgifter för produkt- och mjukvaruutveck - ling och övriga immateriella tillgångar, investeringar i materiella anläggningstillgångar, samt kapitalutgifter för tillgångar i operationell leasing. Gällande CCM 3.6 inkluderar de omfattade kapitalutgifterna endast maskiner med låga koldioxidutsläpp. Upplysningar om aktiverad produkt- och programvaruutveckling, andra immateriella tillgångar och investeringar i materiella anläggningstillgångar är inkluderade, se Not 12 och 13 (sidorna 114–118). Som komplement till denna redovisning upplyser vi även om koncernens totala FoU-inves- teringar på sidan 169. En väsentlig andel riktas till fordon och maskiner med noll avgasutsläpp eller mycket låga utsläpp som baseras på kriterierna för väsentligt bidrag. Upplysningen på sidan 169 inkluderar både kapitaliserad och icke-kapitaliserad FoU, varav den senare är allokerad till driftsutgifter i taxonomirapporten. * Frivillig information för jämförbarhet Definitionerna för vilka verksamheter som omfattas skiljer sig avsevärt mellan CCM 3.3 och CCM 3.6. Se en utförligare beskrivning på sidan 178. Om 3.6 skulle ha motsvarande kriterier som 3.3 hade kapitalutgifter som omfattas varit av taxonomin varit 96%. 1. Omräknat. Andelen förenliga kapitalutgifter för 2022 har räknats om från 14% to 7% efter justering i nämnaren i uträkningen. 2022 års redovisade nämnare och andel som omfattas av taxonomin innehöll inte alla anskaffningar till operationell leasing, vilka nu är tillagda. Summa (A + B) 38.584 100% Andel av kapitalutgifter /Totala kapitalutgifter Taxonomiförenlig per miljömål, % Taxonomiomfattning per miljömål, % CCM 0 86% CCA 0 0 WTR 0 0 CE 0 0 PPC 0 0 BIO 0 0 CCM: Begränsning av klimatförändringar – CCA: Anpassning till klimatföränd - ringar – WTR: Vattenresurser och marina resurser – CE: Den cirkulära ekono - min – PPC: Förebyggande och begränsning av föroreningar – BIO: Biologisk mångfald och ekosystem 176 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 179 ===== Sammanfattningsvis har de aktiviteter som identifierats som potentiellt förenliga bedöms uppfylla alla kriterier förutom föroreningskriteriet. Således redovisas ingen omsättning eller några investeringar som taxonomiförenliga. Anpassning till klimatförändringar Fysiska risker ses över regelbundet som en del av koncernens fastighetsför- valtning och försäkringsprogram. I vår bedömning av förenlighet med DNSH-kriteriet har lokala riskutvärderingar genomförts på relevanta kli - matrisker. Utöver lokala bedömningar har en övergripande inventering av potentiella klimatrisker tagits fram baserad på geografisk placering och plat- sens möjliga utveckling i olika scenarier som tagits fram av FN:s klimatpanel. Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser När det gäller vattenkriteriet har Volvokoncernen identifierat ett begränsat antal verksamheter med direkta utsläpp av industriellt avloppsvatten eller som berörs av vattenrisker, vilka har bedömts relevanta för kriteriet. I dessa fall har miljökonsekvensbedömningar och vattenvårdsplaner granskats. Omställningen till en cirkulär ekonomi Avseende omställningen till cirkulär ekonomi har de utförda bedömning - arna identifierat flera exempel på införd praxis, där så är möjligt. Här ingår tillämpning av avfallshierarkin och mål för att minska avfall inom tillverk - ningsprocesser, såväl som produktutvecklingsprocesser där hänsyn tagits till produktlivslängd, återvinningsbarhet, materialval och andra strategier för att bidra till omställningen till en cirkulär ekonomi. Förebyggande och begränsning av miljöföroreningar Kriterierna för förebyggande och begränsning av miljöföroreningar både bygger på och hänvisar till EU:s befintliga kemikalielagstiftning. Utöver referenser till redan existerande förbud och begränsningar av vissa substan- ser, föreskriver även taxonomin ett antal ytterligare substanser (substanser på EU:s kandidatförteckning inom Reach-förordningen samt substanser med liknande egenskaper), som ännu inte är reglerade inom EU, som upp - ges vara godtagbara enbart där det inte finns några lämpliga alternativ. Under året har kraven under förebyggande och begränsning av miljöförore- ningar utvecklats (med introduktionen av den ändrade delegerade klima - takten) vilket har adderat ett lager av komplexitet till EU-taxonomin. Volvokoncernen har en utfasningsplan för ämnen som inger betänklig - heter och har lagt betydande arbete på att bedöma användningen av sådan substanser och ämnen inom verksamheten eller som finns med i delar och komponenter. NYCKELTAL FÖR DRIFTSUTGIFTER Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada DNSH Andel taxonomi- förenlig eller omfat- tad omsättning 2022, % Möjliggörande Kod Omsättning Mkr Andel av omsättning 2023, % Begränsning av klimat- förändringar Anpassning till klimat- förändringar Vatten Cirkulär ekonom Föroreningar Biologisk mångfald Begränsning av klimat- förändringar Anpassning till klimat- förändringar Vatten Cirkulär ekonom Föroreningar Biologisk mångfald Minimi- skydds - åtgärder Omställning Ekonomiska verksamheter A. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (Taxonomiförenliga) Driftsutgifter av Taxonomiförenliga (A.1) 0 0% - - - - - - - - - - - - - 21% Varav möjliggörande - - - - - - - - - - - - - - - 21% E Varav omställning - - - - - - - - - - - - - - - T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin (men inte är taxonomiförenliga) Tillverkning av koldioxidsnål transportteknik CCM 3.3 21.683 77% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 59% Tillverkning av annan koldioxidsnål teknik* CCM 3.6 1.175 4% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Tillverkning av fordons- och rörlighetskomponenter CCM 3.18 133 0% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL – Driftsutgifter som omfattas av taxonomin (men inte är taxonomi förenliga) (A.2) 22.992 81% 81% 0% 0% 0% 0% 0% 59% A. Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 + A.2) 22.992 81% 81% 0% 0% 0% 0% 0% 80% B. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftsutgifter för ekonomiska verksam heter som inte omfattas av taxonomin (B) 5.224 19% Kvalitativ information om driftsutgifter Upplysningarna avseende driftsutgifter som omfattas av taxonomin inkluderar i huvudsak ej kapitaliserade kostnader kopplade till FoU för ny produktutveckling, kostnader för repa - ration och underhåll av materiella anläggningstillgångar samt kortfristig leasing. När det gäller verksamheter inom CCM 3.3 och CCM 3.18 ingår alla kostnader relaterade till transportfordon, medan det för CCM 3.6 endast ingår kostnader som är relaterade till maskiner med låga koldioxidutsläpp. I detta nyckeltal är FoU den väsentliga delen av relevanta utgifter. Driftsutgifter kopp - lade till FoU uppgick 2023 till nästan 24 miljarder kronor. Som ett komplement till denna rapport redovisar vi andelen av de totala FoU-utgifterna som är riktade mot koldioxid- snåla aktiviteter, baserad på kriterierna för väsentligt bidrag, se sidan 169. Information på sidan 169 inkluderar båda icke-kapitaliserad och kapitaliserad FoU, varav den senare inkluderas i KPI:n kring kapitalutgifter i taxonomirapporten. Den andra delen av driftsut - gifter, reparation och underhåll relaterade till anläggningarnas funktion och kortsiktiga hyresavtal, uppgick till cirka 4 miljarder kronor. * Frivillig information för jämförbarhet Definitionerna för vilka verksamheter som omfattas är avsevärt olika för CCM 3.3 och CCM 3.6. Se längre beskrivning på sidan 178. Om 3.6 skulle ha motsvarande kriterier som för 3.3 hade kapitalutgifter som omfattas varit av taxonomin varit 96%. Summa (A + B) 28.216 100% Andel av Driftsutgifter/Totala Driftsutgifter Taxonomiförenlig per miljömål, % Taxonomiomfattning per miljömål, % CCM 0 81 CCA 0 0 WTR 0 0 CE 0 0 PPC 0 0 BIO 0 0 CCM: Begränsning av klimatförändringar – CCA: Anpassning till klimatföränd - ringar – WTR: Vattenresurser och marina resurser – CE: Den cirkulära ekono - min – PPC: Förebyggande och begränsning av föroreningar – BIO: Biologisk mångfald och ekosystem 177 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 180 ===== Baserat på vår nuvarande tolkning av kriterierna inom Förebyggande och begränsning av miljöföroreningar, användningar i alla delar och kom - ponenter och om lämpliga alternativ existerar, drar vi inte slutsaten att vi är förenliga 2023. Skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem Avseende kriteriet för biologisk mångfald har Volvokoncernen utvärderat påverkan från sina aktiviteter vid enskilda produktionsanläggningar avseende såväl biologisk mångfald som skyddade områden och arter. Volvokoncernens verksamheter bedöms inte ha någon direkt väsentlig påverkan och den mer djupgående bedömningen av biologisk mångfald har därför begränsats till nyligen etablerade verksamheter under utredning eller verksamheter place- rade på ett sådant avstånd att de skulle kunna påverka skyddade områden. Minimiskyddsåtgärder Vi förstår det så att kriterierna för minimiskyddsåtgärder innebär att det måste finnas rutiner på plats när det gäller antikorruption, rättvis konkurrens, beskattning och mänskliga rättigheter, samt att koncernen inte befattar sig med ”kontroversiella vapen” , vilket syftar på personminor, kluster-ammunition samt kemiska och biologiska vapen. Kriterierna för minimiskyddsåtgärder har bedömts på koncernnivå med slutsatsen att alla koncernens helägda verksamheter och därmed alla eko - nomiska verksamheter som identifierats som potentiellt taxonomiförenliga, omfattas av våra koncernövergripande policyer och rutiner. För mer infor - mation, se Mänskliga rättigheter på sidan 185, Antikorruption på sidan 191 och Konkurrenslagstiftning på sidan 191. Avseende beskattning så ska koncernen följa skattelagar och regler i samtliga länder där den bedriver verksamhet och eftersträvar att säkerställa att skatter betalas där värden skapas genom att följa gällande regler och riktlinjer för internprissättning såsom dessa utvecklas av OECD och andra normgivande och beslutande organ. Den genomsnittliga bolagsskattesat - sen för koncernen har varit 24% (23) de senaste fem åren. Mer information om Volvokoncernens skattepolicy finns på volvogroup.com/se. Vi har dessutom dragit slutsatsen att Volvokoncernen inte tillverkar eller säljer några fordon eller tillbehör särskilt avsedda att bära eller på annat vis hantera kontroversiella vapen (enligt definition ovan). Rapportering Aktiviteter och investeringar i joint ventures och intresseföretag är inte inkluderade i denna rapport. För mer information om joint ventures se Not 5 på sidan 102. Eftersom Volvokoncernen än så länge bedömer att företagets aktiviteter endast omfattas av målet begränsning av klimatförändringar och då verksam- heter inom CCM 3.3, CCM 3.6 och CCM 3.18 rapporteras in separat i koncer- nens finansiella konsolideringssystem, ska inga verksamheter ha dubbelräk- nats vid beräkningen av de redovisade taxonominyckeltalen. Obligatoriska och frivilliga upplysningar När det gäller verksamheter inom 3.3 anges i Kommissionens tillkännagiv - ande om tolkningen av vissa rättsliga bestämmelser i den delegerade rättsakten om upplysningar inom ramen för artikel 8 i EU:s taxonomiför - ordning om rapportering om ekonomiska verksamheter och tillgångar som omfattas av taxonomin, daterad den 6 oktober 2022, att ”låga koldioxidut- släpp” inte ska beaktas för att fastställa vad som omfattas av taxonomin. Denna tolkning innebär att de flesta av koncernens transportfordon omfat - tas av taxonomin. För verksamheter inom 3.6 beror omfattningen på syftet med verksamheten, vilken måste ha som mål att avsevärt minska utsläpp av växthusgaser under livscykeln i andra ekonomiska sektorer. Innebörden av detta är att en lastbil eller buss (3.3) med en förbränningsmotor omfat - tas av taxonomin, men att en grävmaskin eller dumper (3.6) med samma typ av motor inte omfattas. För att kunna ge en transparent översikt över alla tillverkningsverksamheter i Volvokoncernen har vi inkluderat en frivillig upplysning om till vilken grad vår verksamhet skulle omfattas av EU-taxo - nomin om verksamheter inom 3.6 och 3.3 omfattades på liknande krite - rier. Den frivilliga informationen påverkar inte förenlighet med EU-taxono - min, utan endast omfattningen. Investeringsplan (CapEx-plan) Volvokoncernen har en övergripande ambition att minska utsläppen av växthusgaser i sin värdekedja. Utveckling av fordon och maskiner med noll avgasutsläpp är en viktig drivkraft i denna övergripande strategi (läs mer på sidorna 166–169). En betydande del av investeringarna är riktade mot teknik för noll avgasutsläpp, vilken förväntas öka med tiden. Investerings - planerna revideras löpande vilket kan påverka andelen investeringar som kommer riktas enbart till fordon och maskiner med noll avgasutsläpp eller andra potentiellt förenliga verksamheter i framtiden. I vår identifiering av potentiellt förenliga investeringar ingår alla investeringar i FoU och materi - ella anläggningstillgångar som görs för att möjliggöra och utveckla fordon och maskiner som uppfyller den tekniska granskningen. Dessa avser for - don och maskiner med noll avgasutsläpp. DNSH-kriterierna bedöms på produktnivå enligt de tekniska granskningskriterierna. Som komplement till denna redovisning upplyser vi även om koncer - nens totala FoU-investeringar på sidan 169. En väsentlig andel riktas till fordon och maskiner med noll avgasutsläpp eller mycket låga utsläpp som baseras på kriterierna för väsentligt bidrag. Den upplysningen innefattar både aktiverad FoU som allokeras till kapitalutgifter och ej aktiverad FoU som allokeras till driftsutgifter. Kärnkraftsrelaterad verksamhet Företaget utför, finansierar eller har exponeringar mot forskning, utveck - ling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanlägg - ningar som producerar energi från kärntekniska processer med minimalt avfall från bränslecykeln. Nej Företaget utför, finansierar eller har exponeringar mot konstruktion och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för att producera el eller pro - cessvärme, inklusive för fjärrvärme eller industriella processer såsom väteproduktion, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa, med bästa till - gängliga tekniker. Nej Företaget utför, finansierar eller har exponeringar för säker drift av befint - liga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inklusive för fjärrvärme eller industriella processer såsom väteproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa. Nej Fossilgasrelaterad verksamhet Företaget utför, finansierar eller har exponeringar mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej Företaget utför, finansierar eller har exponeringar mot konstruktion, reno - vering och drift av kraftvärmeanläggningar som använder fossila gasfor - miga bränslen. Nej Företaget genomför, finansierar eller har exponeringar mot konstruktion, renovering och drift av värmealstringsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej Obligatorisk information om kärnkrafts- och fossilgasrelaterad verksamhet 178 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 181 ===== Medarbetare och arbetskraft Volvokoncernens uppförandekod lägger grunden för ett ansvarsfullt affärsbeteende som bygger förtroende bland intressenter i de samhällen där koncernen verkar. Uppförandekoden innefattar målbilder inom hälsa och säkerhet, ömsesidig respekt, icke-diskriminering, mångfald, samt respekt för mänskliga rättigheter. Inom människorättsfrågor innehåller policyn en mängd arbetsrättsliga frågor såsom nolltolerans mot modernt slaveri, såsom tvångsarbete, skuldslaveri och människohandel. Policyn beskriver vår respekt för barns rätt till personlig utveckling och utbildning och att vi förbjuder användning av barnarbete, samt att vi respekterar alla medarbetares rättighet att vara medlem i en fackförening och förhandla kollektivt. Vi respekterar också alla medarbetares rättighet att avstå från att gå med i ett fackförbund. Vårt åtagande för mänskliga rättigheter förklaras vidare i redovisningen på sidan 185. Medarbetare har rätt att söka vägledning och stöd i alla anställningsre - laterade frågor via ett flertal kanaler, inklusive via erkända fackförbund och organ för arbetstagarrepresentation. Koncernen har även en rappor - teringskanal och mekanism för att eskalera felaktigheter där intressenter kan söka råd eller rapportera saker som inte verkar stå rätt till på ett ano - nymiserat sätt. Vår Policy för visselblåsande och utredningar finns externt tillgänglig och beskriver vem som kan rapportera, vilken typ av betänklig - heter som ska rapporteras och hur dessa ska rapporteras. Läs mer volvogroup.com/se/code Chefer inom affärsområden, divisioner och koncernfunktioner har som en del av den löpande verksamheten ansvar för områden som anställnings - förfarande, arbetstagarrelationer, personlig utveckling och mångfald. För att hantera dessa på ett effektivt sätt stöttas de av HR- kollegor både lokalt och centralt, samt av experter och ledningen. Utöver de frågeställ - ningar som listas nedan kan olika länder, regioner och enheter hantera särskilda områden i enlighet med lokala förhållanden och behov. Inom vårt arbete med personalfrågor har vi utvecklat och satt mål i kon - sultation med arbetstagarrepresentanter i de områden som vi kan bidra till att öka positiv inverkan och minska negativa konsekvenser över vår globala verksamhet. De främsta är: • Hälsa och säkerhet – att minska frekvensen för olyckor med frånvaro med 50% 2030 jämfört med 2019, se detaljer på sidan 182. • Mångfald – att ha minst 35% kvinnliga medarbetare totalt och i ledningsroller år 2030, se detaljer på sidan 181. RELATIONER OCH DIALOG MELLAN ARBETSTAGARE OCH LEDNING Volvokoncernen baserar relationen mellan företaget och dess anställda, inklusive arbetstagarrepresentanter, på uppriktighet, öppenhet, rättvisa och kreativitet. Dessa grundläggande principer utvecklades gemensamt med ledamöterna i Global Works Council och vägleder hur vi agerar till - sammans för att manövrera koncernen genom alla nödvändiga verksam - hetsförändringar. För Volvokoncernen är det avgörande att säkerställa en bra dialog med alla anställda. En viktig del i denna processen är den årliga globala Volvodialogen (Volvo Global Dialogue), i vilken runt 50 medarbe - tarrepresentanter från fler än 20 länder träffas tillsammans med vd och ledamöter från Volvokoncernens högsta ledning för att diskutera den aktuella verksamhetssituationen och koncernens strategiska initiativ, men också särskilda framtida möjligheter avseende nya affärsområden, digitalisering och efterfrågade kompetensskiften. Under 2023 genomfördes den globala Volvodialogen som ett fysiskt möte i Belgien med huvudsakligt fokus på koncernens pågående omställ - ningsarbete och om dess effekter på verksamheten och personalen. Vidare har AB Volvos styrelse tre ordinarie ledamöter och tre supplean - ter som utsetts av arbetstagarorganisationerna och som alltså är involve - rade i koncernens strategiska inriktning. Vid större förändringar inom organisationen informeras arbetstagarre - presentanter och berörda myndigheter, i enlighet med vad som krävs av lagar och avtal. Under 2023 genomförde koncernen tio informations- möten med European Works Council avseende förändringar som påverkar anställda i minst två europeiska länder. Dessa kompletterades av konsulta- tioner med lokala arbetstagarrepresentanter och fackföreningar i olika län - der kring föreslagna förändringar och deras specifika påverkan på lokal nivå. Koncernen har över tid utvecklat pragmatiska lösningar och arbetssätt för att anpassa sig till förändringar i efterfrågan. Volvokoncernen arbetar i nära dialog med fackföreningar och arbetstagarrepresentanter för att hitta lösningar som både upprätthåller och stärker den kompetens koncernen behöver, samt minskar negativa sociala konsekvenser av omstrukture - ringar och omorganisationer. Detta kan omfatta att använda arbetstids - banker för att minska arbetstiden, korttidspermittering, förtidspension, ekonomisk kompensation, interna mobilitetsprogram och omställnings - program via tredje part. Människorättsupplysningar kring anställning och arbetsvillkor Volvokoncernen bedömer potentiella avvikelser i anställnings- och arbetsvillkor genom granskningsförfaranden i vår egen verksamhet och i värdekedjan. I vår egen verksamhet fortsätter arbetet med rättvisa levnadslöner och bedömningen av vår nuvarande nivå inom Volvokoncernen. I detta arbete beaktas även hur de nya europeiska standarderna för hållbarhetsrappor- tering kommer att påverka det påbörjade arbetet. Volvokoncernen respekterar alla medarbetares rätt att bilda och ansluta sig till en fackförening för att representera sina intressen som anställda, att organisera sig samt att kollektivt eller individuellt förhandla, liksom rätten att avstå från att gå med i en fackförening. Olikheter i lag - stiftningar mellan olika länder om fackligt oberoende innebär att hante - ringen av föreningsfrihet och kollektiva förhandlingar kan skilja sig från ett land till ett annat. I våra granskningsförfaranden om mänskliga rättig - heter har vi identifierat potentiella risker inom detta område för ett begränsat antal länder. Exempel på åtgärder för att mildra risker inklude - rar medvetandehöjande aktiviteter och framtagning av alternativa former av representation om det är i linje med lokal lagstiftning. Uppskattningsvis 41% av samtliga anställda runt om i världen är med - lemmar i en oberoende fackförening. Omkring 72% av samtliga anställda globalt omfattas av kollektivavtal. Detta visar på en avsevärt högre grad av medlemskap i fackföreningar och täckningsgrad vad gäller kollektiva förhandlingar än genomsnittet jämfört med statistik från Internationella arbetsorganisationen (ILO), framförallt för koncernens större marknader som Sverige, USA, Polen och Brasilien. Lär mer. Mänskliga rättigheter över värdekedjan, sidan 185 179 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 182 ===== STATISTIK KRING PERSONAL Information om anställda och andra medarbetare Totalt antal anställda per anställningskontrakt, per kön och region Tillsvidareanställda Visstidsanställda Bemannings - företag/konsulter Total arbetsstyrka Antal Varav kvinnor Antal Varav kvinnor Europa 52.714 23% 1.630 36% 8,610 62.954 Nordamerika 18.624 22% 662 41% 773 20.059 Sydamerika 6.964 20% 58 34% 153 7175 Asien/Stillahavs. 11.496 18% 686 33% 805 12.987 Afrika 935 23% 30 40% 7 972 Koncernen totalt 90.733 22% 3,066 36% 10.348 104.147 Totalt antal anställda per anställningstyp, uppdelat efter kön Heltidsanställda Deltidsanställda Bemannings - företag/konsulter Total arbetsstyrka Antal Varav kvinnor Antal Varav kvinnor Koncernen totalt 89.715 21% 4.084 44% 10.348 104.147 Personalomsättning och nyanställningar Personal - omsättning 1, % Per ålder, kön och total 2023 2022 Totalt Kvinnor Män Totalt Kvinnor Män <40 | 40+ | Totalt <40 | 40+ | Totalt <40 | 40+ | Totalt <40 | 40+ | Totalt <40 | 40+ | Totalt <40 | 40+ | Totalt Europa 8 | 5 | 6 7 | 5 | 6 9 | 5 | 7 11 | 7 | 8 10 | 7 | 8 11 | 7 | 6 Nordamerika 16 | 8 | 11 16 | 8 | 11 16 | 8 | 11 20 | 11 | 14 20 | 12 | 15 20 | 10 | 14 Sydamerika 12 | 10 | 11 11 | 12 | 11 13 | 9 | 11 8 | 5 | 6 9 | 5 | 8 7 | 5 | 6 Asien/Stillahavs. 10 | 7 | 6 10 | 8 | 8 9 | 7 | 5 14 | 8 | 8 16 | 8 | 11 13 | 8 | 7 Afrika 11 | 7 | 9 6 | 10 | 7 13 | 7 | 10 9 | 6 | 8 4 | 8 | 6 10 | 6 | 8 Koncernen totalt 10 | 6 | 8 9 | 6 | 8 11 | 6 | 8 13 | 8 | 9 13 | 8 | 9 12 | 8 | 10 1 Den totala personalomsättningen anger andelen av anställda som lämnade koncernen frivilligt (exempelvis genom pensioner eller frivilliga uppsägningar) och ofrivilligt (inklusive uppsägningar kopplade till arbetsbrist). Nyanställda Per ålder, kön och total 2023 Ålder och totalt 2022 Ålder och totalt <40 40+ Totalt <40 40+ Totalt Europa 3.829 1.368 5,197 4.513 1.735 6.248 Varav kvinnor 32% 26% 30% 30% 28% 30% Nordamerika 2.085 999 3.084 2.413 1.218 3.631 Varav kvinnor 26% 27% 26% 25% 28% 26% Sydamerika 509 104 613 689 166 855 Varav kvinnor 25% 27% 25% 27% 25% 27% Asien/Stillahavsområdet 1.094 205 1.299 1,651 212 1.863 Varav kvinnor 31% 20% 30% 30% 22% 29% Afrika 85 23 108 33 20 53 Varav kvinnor 22% 22% 22% 36% 30% 34% Koncernen totalt 7.602 2.699 10.301 9.299 3.351 12.650 Varav kvinnor 29% 26% 28% 29% 27% 28% 180 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 183 ===== MÅNGFALD OCH LIKA MÖJLIGHETER Volvokoncernen ser mångfald och inkludering som avgörande för sin för - måga att prestera inom den nuvarande verksamheten och att omvandlas till ett långsiktigt hållbart företag. Koncernens mångfaldsarbete omfattar en lång rad aspekter såsom kultur, ålder, kompetens, bakgrund, kön och sexualitet. Eftersom vi är medvetna om att olika regioner och länder har sina egna utmaningar är vår ambition att aktivt arbeta med lokalt rele - vanta och konkreta mångfaldsfrågor. Globalt har jämställdhet mellan kvinnor och män identifierats som den viktigaste strategiska mångfaldsfrågan. Koncernens verksamheter och de största kundbranscherna har traditionellt präglats av en relativt låg andel kvinnor. Denna utmaning går också igen inom teknik- och ingenjörs - yrken och -utbildningar. Volvokoncernen har som ambition att ha minst 35% kvinnor i personalen år 2030, både som ett genomsnitt totalt och i ledningspositioner. Handlingsplaner för att bli mer inkluderande och därigenom öka mång - falden är integrerade i personalprocesser och system, exempelvis men inte begränsat till rekryteringspolicys och -principer, successionsplane - ring, samt som del av utbildningar för organisationen och team över vår globala verksamhet. I strävan efter inkludering ur aspekter som kan vara viktiga lokalt och regionalt stödjer koncernen interna nätverk för mångfald, och spridning av bästa praxis i hela organisationen, inom frågor som kvinnor inom teknik - branschen, HBTQI+, funktionsvariationer, mångkultur och unga yrkes - verksamma. Icke-diskriminering och rättvis behandling Inom Volvokoncernen tolererar vi inte trakasserier eller diskriminering och vi har för avsikt att motverka omedveten partiskhet. Under 2023 rapporterades 106 anklagelser med koppling till trakasserier eller diskriminering till koncernens hjälplinje för visselblåsare, inkluderad i kategorin ”Arbetsplatsärenden” på sidan 192. Alla rapporter utreddes vidare, varav 26 fortfarande pågick den 31 december 2023. 28 av de stängda fallen kunde tillstyrkas. De flesta rapporter ledde till korrigerande åtgärder som utbildning, vägledning, eller förändringar i processer eller ruti- ner. Utöver detta rapporterades 15 fall som kan kopplas till sexuella trakas - serier under 2023 som finns med i kategorin Överträdelser av privatliv eller integritet. Av dessa kunde fem tillstyrkas och ledde till disciplinär åtgärder, ett kunde inte tillstyrkas med vidare påföljd och sex var fortfarande under utredning vid årets slut. Volvokoncernen tillhandahåller utbildning för att öka medvetenhet och förebygga trakasserier och diskriminering. Volvokoncernens uppfö - randekod utgör grunden för detta. Utöver detta erbjuds särskilda kurser kring att förebygga trakasserier och diskriminering för chefer i vissa juris - diktioner, till exempel utbildningen Civil Treatment for Leaders i USA. Mångfald i ledningar och bland anställda Åldersfördelning i koncer - nens arbetsstyrka, % 2023 <40/40+ 2022 <40/40+ 2021 <40/40+ Europa 38/62 37/63 36/64 Nordamerika 39/61 38/62 36/64 Sydamerika 57/43 60/40 61/39 Asien/Stillahavsområdet 58/42 58/42 57/43 Afrika 52/48 53/47 54/46 Koncerngenomsnitt 42/58 41/59 40/60 Könsfördelning i koncer - nens arbetsstyrka, % 2023 Kvinnor/ Män 2022 Kvinnor/ Män 2021 Kvinnor/ Män Europa 23/77 23/77 22/78 Nordamerika 22/78 22/78 21/79 Sydamerika 20/80 19/81 18/82 Asien/Stillahavsområdet 19/81 22/78 17/83 Afrika 24/76 24/76 26/74 Koncerngenomsnitt 22/78 22/78 21/79 Könsfördelning över tid, andel kvinnor, % 2023 2022 2021 2020 2019 Samtliga anställda 22 22 21 19 19 Chefer (samtliga nivåer) 25 24 23 20 20 Ledande befattnings - havare och VD:ar 29 28 27 26 26 AB Volvos styrelse (Valda av årsstämman) 36 45 45 36 40 TRÄNING OCH UTBILDNING Ledarskap, lärande och utveckling är av största vikt för koncernens omställning och för medarbetarnas anställningsbarhet. Ökad medveten - het om livslångt lärande i teamen och organisationen bidrar till att lyfta fram både behov och konkreta framsteg. Volvo Group University fokuse - rar på att erbjuda utbildningar av hög kvalitet för affärsområden, divisio - ner och funktioner. Ambitionen är att erbjuda utbildning och utvecklings - möjligheter för alla anställda på alla orter, med ett konsekvent och kvalitetssäkrat utbildningsutbud. Dessutom driver affärsverksamheten utvecklingen av de kompetenser som är specifika för deras behov och lärandemöjligheter görs tillgängliga på plats. Volvokoncernens ansats till kompetensutveckling bygger på att det mesta av lärandet är en del av praktiken på jobbet. En viktig, men mindre tidskrävande del, fångas informellt genom andra människor – i samtal, nätverkande och nyfikenhet att lära. Den sista biten av lärandet kommer från formell utbildning och kurser. Som en tumregel kallas detta tillväga - gångssätt 70:20:10 – 70% på jobbet, 20% genom samtal och 10% genom formell utbildning. För att säkerställa tillgången på utbildning är en stor del av de lärar - ledda programmen tillgängliga virtuellt. Det gör det möjligt för medarbe - tare utanför de större arbetsplatserna att delta i utbildningsaktiviteter och att bygga nätverk inom hela koncernen. 181 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 184 ===== ARBETSMILJÖ – HÄLSA OCH SÄKERHET Volvokoncernens framgångar är beroende av sina medarbetare för att driva bolaget framåt. Därför strävar vi efter en arbetsplats där alla anställda kommer hem tryggt – varje dag. Volvokoncernens hälso- och säkerhetspolicy ger direktiv om hur arbetsplatssäkerhet, hälsa och välbe - finnande ska hanteras inom koncernen. Policyn omfattar både direktan - ställda och konsulter. Vi fortsätter vårt arbete med att utveckla en säkerhetskultur som tar oss mot koncernens målbild med både fysisk och psykosocial hälsa och säkerhet. Traditionellt har Volvokoncernens globala hälso- och säkerhetsarbete fokuserat på fysiska säkerhetsrisker i vår organisation, att hantera de största riskerna och öka den övergripande säkerhetsmedvetenheten. På senare år har vi sett ett behov av ökade insatser inom psykosociala risker på våra arbetsplatser. Dessa ansträngningar innefattar etablering av gemensamma och vetenskapligt grundade arbetssätt genom vår globala organisation men att samtidigt anpassa åtgärder till lokala och unika behov och sammanhang. Volvokoncernens tillvägagångssätt för att han - tera mental hälsa och välbefinnande bygger på utbildning och medveten - het för chefer och anställda, undersökningar för att förstå nuvarande till - stånd i teamen och dialoger kring åtgärder som ska vidtas för att komma vidare med ytterligare åtgärder. Inför utrullningen i den globala verksam - heten har tillvägagångssättet testats i koncernens forsknings- och utvecklingsorganisation med lokala team i Sverige, USA och Indien. Vi fortsätter samtidigt våra satsningar på fysisk hälsa och säkerhet. Som en del av detta arbete fortsätter vi att rulla ut gemensamma mätetal för att öka intern och extern transparens kring de viktigaste säkerhetsas - pekterna i koncernen. Under året har vi börjat implementera global upp - följning och förebyggande av högriskincidenter. Vi arbetar även med att definiera rätt mätetal och mål för att stärka hälso- och säkerhetskulturen. En nyckelfaktor är att ta itu med risker så tidigt som möjligt. Detta arbete omfattar både fysisk och psykisk hälsa och säkerhet. I detta arbetet anpassas även mätetal för att överens - stämma med internationell och europeisk standardisering av mätetal. Rätt ledarskap inom säkerhet är allmänt erkänt som en avgörande fak - tor i en framgångsrik säkerhetskultur. Ledarskap inom säkerhet handlar om lärdomar och ständiga förbättringar, att tillbringa tid ute på arbets - platserna och om dialog. Cheferna är utrustade för att kunna hantera arbetsmiljöfrågor på ett bra sätt i sina team. Den fortsatta utvecklingen av vårt system och kultur för ökad säkerhet stöds av ett globalt nätverk med fler än 200 arbetsmiljöexperter som omfattar läkare, sjuksköterskor, säkerhetsingenjörer, psykologer och ergonomer som samarbetar för att hitta och dela bästa praxis Ledningssystem för arbetsmiljö Varje affärsområde, division och funktion har ansvar för att hantera hälsa, säkerhet och välbefinnande. Volvo Bussar och Volvo Construction Equip - ment har fortsatt med certifieringen av sina delar av ledningssystemet i enlighet med ISO 45001. I december 2023 hade omkring 60 anlägg - ningar, vilka omfattar omkring 30% av koncernens anställda, valt att cer - tifiera sin verksamhet i enlighet med ISO 45001. Volvo Bussar och Volvo Construction Equipment är två affärsområden som valt att certifiera res - pektive verksamhet i sin helhet. Andra affärsområden har utvecklat interna system för hantering av säkerhet i vilka regelbundna bedömningar och coachning finns integre - rade som en del av Volvo Group Management System, ett koncernövergri - pande ledningssystem, och Volvo Performance System (VPS). Det säker - ställer att det finns skriftliga förfaranden, interna kontroller, tydligt ägarskap och förvaltningsrevision, samt att avvikelser avhjälps. Omfatt - ningen på det förebyggande arbetet omfattar både fysisk och psykisk hälsa, samt säkerhet på arbetsplatsen. Den täcker samtliga av Volvokon - cernens medarbetare, på arbetsplatsen eller utanför, samt under pend - lingen till och från arbetet. Volvokoncernens övergripande ledningssystem, Volvo Group Manage - ment System, omfattar ett ledningssystem för hälsa och säkerhet som är baserat på lagstadgade krav och som täcker in samtliga anställda och konsulter, vilka alla är inkluderade i säkerhetsredovisningen i dessa noter. Identifiering av riskområden, riskbedömningar och incidentutredningar Volvokoncernen och dess dotterbolag tillämpar verktyg och processer för att hantera risk och skapa produktiva arbetsmiljöer. Riskbedömningar genomförs på regelbunden basis på alla nivåer, från verkstadsgolvet till kontoret. Experter på hälsa och säkerhet säkerställer kvaliteten på dessa riskbedömningar och involverar linjechefer samt fackliga representanter i arbetet. Fokus vid interna bedömningar och externa granskningar ligger på potentiella risker och vanligen görs en utvärdering av ett stickprov på riskbedömningar samt av vidtagna och förebyggande åtgärder. Chefer och medarbetare utvärderas i kunskap om för dem relevanta risker. Åtgärder för att minska eller eliminera identifierade risker utformas och implementeras, och riskbedömningar utvärderas och uppdateras regelbundet eller efter att det har inträffat en incident. Koncernen håller att utveckla en mer systematisk metod för allvarliga incidenter med inrikt - ning på de mest framstående riskerna. Registrerade olyckor rapporteras och följs på enhetsnivå, samt högre upp i organisationen ända upp till koncernnivå. Utredningar som leder till att korrigerande eller förebyggande åtgärder vidtas måste göras efter varje registrerad olycka. Om incidenten är kopplad till risker som kan vara relevanta för andra enheter delas orsaken samt korrigerande och förebyg - gande åtgärder som vidtagits med andra enheter för att undvika att dessa upprepas genom det globala nätverket för hälsa och säkerhet. I vissa fall tas det fram direktiv som sprids över hela koncernen som en del av en förebyggande åtgärd. Anställda utbildas utifrån riskbedömningen för en särskild maskin, pro - cess eller arbetsplats i syfte att förstå riskerna och hur de ska hanteras – genom att till exempel följa vissa rutiner eller använda personlig skydds- utrustning. Volvokoncernens policy för hälsa och säkerhet kräver att kontrollhierarkin för riskåtgärder tillämpas vid fastställandet av korrige - rande eller förebyggande åtgärder som en reaktion på en utvald risk. Det första alternativet är riskeliminering. Om det inte är möjligt att eliminera faror ska risksubstitution, tekniska kontrollåtgärder, administrativa kon - trollåtgärder och personlig skyddsutrustning tillämpas. Policyn distribue - ras och synliggörs på väggarna i både fabriker och kontor inom företaget. Medarbetare uppmanas att rapportera olyckor, incidenter och osäkra förhållanden, då de är en viktig källa till förbättringar och kan lyfta fram möjligheter att på ett bättre sätt kontrollera de tillhörande riskerna. Volvo - koncernens uppförandekod och därtill kopplade processer tydliggör att repressalier från ledningen mot individer som har avlagt sådana rapporter i god tro inte tolereras. Om en chef eller kollega agerar i strid med uppfö - randekoden finns en visselblåsarprocess som kan användas för att eska - lera detta. 182 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 185 ===== Hälso- och säkerhetskoordinatörer är anställda för att stötta grupp - ledare och chefer i organisationen. Fortbildning erbjuds också när det gäl - ler rutiner för hälsa och säkerhet, såväl som för roller och ansvarsområden för chefer samt hälso- och säkerhetskoordinatörer. Ergonomi i fokus Ergonomi är ett prioriterat område i Volvokoncernen och individuella arbetsstationer bedöms regelbundet för att göra förbättringar. Operatö - rer, medarbetare och konsulter får också utbildning kring ergonomi på arbetsplatsen som är skräddarsydd för olika områden, beroende på om det är tillverkning, administration eller arbete från hemmet. Många av koncernens arbetsplatser har utbildningscenter som även erbjuder och främjar utbildning kring fokuserade teman inom ergonomi. Det finns ergonomisk vägledning för särskilda roller. Vägledningen summerar de huvudsakliga ergonomiska specifikationerna inom t.ex. till - verkning och tillhandahåller allmänna principer för ett ergonomiskt förhåll - ningssätt till utformningen och planlösningen för arbetsstationer. Företagshälsovård På de flesta enheter erbjuds de anställda företagshälsovård. Utbudet kan variera mellan olika länder beroende på enheternas särskilda behov, nivån på tillgänglig hälso- och sjukvård och lokal lagstiftning. I många länder och anläggningar erbjuds hälso- och sjukvård med företagsläkare och sjuksköterskor, psykologer, sjukgymnaster och ergonomer. I vissa länder kan den typen av tjänster tillhandahållas av tredje part. Om så är fallet måste de säkerställa skydd av persondata i enlighet med aktu - ella förordningar. Företagshälsovården spelar en stor roll i att främja hälsa. Dessa tjänsteleverantörer har tillgång till sekretessbelagda databaser och kan tillhandahålla anonymiserade rapporter om relevanta hälsoaspekter såsom diabetes, hjärt- och kärlsjukdom, stressnivåer, etc. vilka kan ligga till grund för relevanta förebyggande och korrigerande åtgärder. Samverkan, samråd och kommunikation Arbetstagarrepresentanter i arbetsmiljökommittéer utses av de anställda. Arbetsmiljökommittéerna är verksamma på fabriks-, återförsäljar- eller enhetsnivå beroende på typ av affärsområde. Det övergripande målet för kommittéerna är att samla representanter för arbetstagarna och led - ningen, att fastställa åtgärder och att gemensamt komma överens om vilka åtgärder som behövs för att förbättra arbetsmiljön. Kommittéerna möts regelbundet och fattade beslut ska kommuniceras till arbetsstyrkan, åtgärder ska vidtas och följas upp. Kommittéerna kan också vara delak - tiga i utredningar om olyckor och incidenter samt stödja ytterligare korri - gerande eller förebyggande åtgärder. Utbildning i hälsa och säkerhet Samtliga anställda och konsulter utbildas i hälsa och säkerhet och i uppfö - randekoden som en del av deras introduktionsprogram. Mer specialiserad utbildning erbjuds beroende på ansvarsområdet i rollen. Särskild utbild - ning för potentiellt farliga arbeten – som att arbeta med elektricitet eller farliga ämnen, på hög höjd eller heta arbeten – är obligatorisk för medar - betare som arbetar i dessa miljöer och måste repeteras regelbundet. All utbildning sker på arbetstid. Utbildningarnas effekt utvärderas lokalt beroende på organisation och land. Hälsofrämjande Volvokoncernen har under lång tid tillhandahållit olika hälsofrämjande akti - viteter utöver arbetssäkerhet. Dessa program tillhandahålls ofta av externa samarbetspartners. Hälsofrämjande program kan omfatta frågeställningar kring förhindrad smittspridning, missbruk, övervikt, hälsosam livsstil, trä - ning, näring, sömn och stresshantering. Den psykiska arbetsmiljön växer i betydelse och det finns många verktyg tillgängliga för att ge stöd och före - bygga problem, samt för att främja en god psykisk hälsa. Det finns olika verktyg som kan användas beroende på särskilda och individuella behov. Individernas integritet är skyddad i enlighet med allmänna dataskydds - lagar. Många länder har under året använt sig av enkäten Pulse och andra verktyg för att skapa engagemang. Syftet har varit att förstå medarbetar - nas attityder och känslor i allmänhet och i synnerhet till det sätt som arbetslivet förändrats på, av distansarbete och fysisk distansering. Denna strategi har visat sig användbar och åtgärder har vidtagits utifrån den. Arbetsskador Volvokoncernen följer olycksfallsfrekvensen på alla platser, inklusive fabri - ker, verkstäder och kontor i alla länder med verksamhet. Under 2023 var olycksfallsfrekvensen 1,08 per 200.000 arbetade timmar. Data kring hälsa och säkerhet rapporteras in på enhetsnivå och sam - manställs på affärsområdes-, lastbilsdivisions- och koncernnivå. Data samlas in kvartalsvis på koncernnivå och på månadsbasis när det gäller flera affärsområden och lastbilsdivisioner. Arbete pågår för att underlätta konsolideringen av data inom koncernen. Många olika nyckeltal rapporte - ras för olika behov, men antal olyckor med förlorad arbetstid och att minska nivån på olyckor med frånvaro är de utfallsbaserade nyckeltal som används på koncernnivå. Arbete pågår för att identifiera andra globala nyckeltal. Mätningar av arbetsskador med stora följder eller av allvarlig karaktär och därtill kopplade faror görs i många delar av koncernen, men hittills utan gemensamma och sammanställningssystem. De sammanställs alltså inte på koncernnivå men delas i hälso- och säkerhetsnätverk för att sprida lärande och bästa praxis. Arbetsmiljö direkt kopplade till affärsförbindelser Granskningar genomförs hos leverantörer kring en bred palett av hållbarhets- frågeställningar i enlighet med Volvokoncernens uppförandekod för leveran- törer. Hälsa och säkerhet utgör centrala beståndsdelar i denna process. Läs mer Ansvarsfulla inköp och social påverkan, sidan 189 Arbetsrelaterad säkerhet, liksom trafiksäkerhet, är viktiga delar i koncer - nens erbjudande till slutanvändare. Volvokoncernen tillhandahåller kund - lösningar och utbildning för att öka säkert beteende och säker användning av produkterna. Läs mer om kundens hälsa och säkerhet nedan. Läs mer Kundens hälsa och säkerhet, sidan 184. Olycksfallsfrekvensen och antal arbetsrelaterade dödsfall 2018–2023 Olycksfallsfrekvensen med förlorad tid (LTAR) per 200.000 arbetade timmar. Antal olyckor med för- lorad arbetstid 789 972 1.004 656 735 879 Antal dödsfall Anställda 3 1 0 0 0 0 Antal dödsfall Entre - prenörer 0 2 0 0 0 0 2022 20232018 2019 2020 2021 1,08 1,00 1,22 1,22 0,87 1,03 183 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 186 ===== Säkerhet för kunder och slutanvändare Volvokoncernen utgår från värdekedjan när det gäller kundens hälsa och säkerhet, vilket tar hänsyn till effekterna på kunder, slutanvändare och andra intressenter. Koncernens verksamhet och dess produkter erbjuder en stor spännvidd när det gäller tillämpningsområden och kan påverka olika individer såsom förare och operatörer, eller andra användare av tra - fiksystemen som cyklister och fotgängare. Vår säkerhetspolicy definierar våra nyckelområden relaterade till slutanvändarsäkerhet – produktsäker - het som fokuserar på att undvika negativ påverkan från potentiella felak - tigheter med produkter och trafiksäkerhet för att öka vår positiva påverkan från säkerhetssystem, opinionsbildning, kommunikation och utbildning. Vår vision är noll olyckor med Volvokoncernens produkter och arbetet innefattar produktsäkerhet där vi systematiskt utvärderar risker, agerar för att motverka dessa och genomför förbättringar. De mest framstående påverkansfaktorerna, riskerna och möjligheterna är relaterade till de operativa segmenten lastbilar och bussar, eftersom de används i hög fart eller i områden som används av oskyddade trafikanter. Utöver dessa finns risker i arbetsmiljön i och runt fordon och maskiner, på både vägar och byggarbetsplatser. Vår definition av säkerhet beaktar inte bara säkerheten för den omedel - bara användaren av våra produkter, utan också helhetsperspektivet och omfattningen av potentiella effekter av våra produkter när de används. Det primära målet är att utveckla produkter som hjälper till att förhindra olyckor från att inträffa eller, om olyckor inträffar, att minimera konse - kvenserna för förare, operatörer och människor runt våra fordon och maskiner. Ledningssystem för kvalitet och säkerhet Produktsäkerhet är grunden för koncernens säkerhetsarbete. En säker pro- dukt är fri från säkerhetsbrister, uppfyller tillämpliga säkerhetsstandarder och -regler och är säker att använda under sin normala livscykel. Våra huvudsakliga processer – från utveckling, via inköp, tillverkning och hela vägen till distribution och service kräver systematisk kvalitetsledning. Målet är att säkerställa säkerheten och kvaliteten på våra produkter under dess livscykel. Alla produktlinjer bedöms proaktivt avseende påverkan vad gäller hälsa och säkerhet, i syfte att säkerställa att de utformas för att vara säkra och för att hitta kvalitetsförbättringar. Kvalitetskontroller finns i alla huvud - sakliga utvecklingsprocesser enligt standardförfaranden inom fordons - branschen. Leverantörer måste leva upp till de tekniska krav och säker - hetskrav som vi sätter för produkter och komponenter. Koncernen använder tekniska revisioner för att utvärdera leverantörspartners kvali - tetsledningssystem. Säkerhetsbedömningar fortsätter även efter att produkter har släppts på marknaden och omfattar både löpande revisioner av produktionen och utredningar av faktiska olyckor. Problem som identifieras under bedöm - ningarna utreds vidare. Problem som efter utredningen bedöms vara säkerhetsbrister leder till att produkten återkallas så att problemet kan åtgärdas. Trafiksäkerhet I användningsfasen arbetar Volvokoncernen med djupgående olycks - forskning för att förstå sammanhanget och utmaningarna som kunderna står inför i sin verksamhet. Denna kunskap används sedan i produktut - vecklingen för att uppnå ständiga förbättringar. Volvokoncernen samarbetar också med partners inom den akademiska världen och beslutsfattare för att främja framsteg inom vägtrafiksäkerhe - ten och möjliggöra att säkrare lösningar lanseras på marknaden. Ett exempel är kollisionsvarnaren med nödbroms för fotgängare och andra oskyddade trafikanter. Denna typ av system kommer att vara ett lagkrav i Europa mot slutet av årtiondet och Volvo Lastvagnar introducerade denna funktion under 2023. Kunskapen om säkerhet delas via kommunikations- och utbildningsprogram på många marknader där koncernen verkar för att öka medvetenheten och främja ett säkert körbeteende. 184 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 187 ===== Mänskliga rättigheter i värdekedjan Volvokoncernen åtar sig att respektera internationellt erkända mänskliga rättigheter. Negativ påverkan på mänskliga rättigheter kan potentiellt uppstå, inte bara inom vår egen organisation, utan även genom våra affärsrelationer och i värdekedjan. Vi försöker även hantera negativ påver - kan på mänskliga rättigheter i de fall då Volvokoncernen är inblandad. Vi fortsätter att stärka och se till att vårt arbete med mänskliga rättigheter är i linje med följande internationella ramverk: • FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna • Internationella arbetsorganisationens (ILO) grundläggande konventioner • FN:s Global Compact • FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter • OECD:s riktlinjer för multinationella företag • Barnrättsprinciperna för företag. Detta är ett pågående arbete och Volvokoncernen har anammat en risk - baserad ansats där vi prioriterar och fokuserar på de områden där vi anser att vi löper störst risk att påverka mänskliga rättigheter negativt. Vi är också medvetna om att själva kärnan för många av dessa ramverk är att spåra och följa upp resultatet för att främja ständiga förbättringar och använda erfarenheterna som en källa till ständigt lärande. Denna rapport redovisar våra framsteg hittills, men vi är väl medvetna om att mer återstår att göra. Volvokoncernen rapporterar om sitt arbete med mänskliga rättigheter enligt lagkrav, inklusive nationell lagstiftning inom ramen för EU:s direktiv om icke-finansiell rapportering samt lagstiftning avseende modernt sla - veri i Australien och Storbritannien. Under 2023 publicerade vi yttranden om hur vi hanterar frågor kopplat till modernt slaveri (Modern Slavery Sta - tements) för relevanta företag inom Volvokoncernen i linje med dessa lag - stadgade upplysningskrav. Policyåtagande för mänskliga rättigheter Volvokoncernen lanserade en separat policy för mänskliga rättigheter 2021. Denna policy beskriver det gemensamma gränsvärdet för vårt åtagande om att respektera mänskliga rättigheter och tillämpas inom alla Volvokoncernens bolag, för alla medarbetare och övriga som arbetar på våra anläggningar. Policyn för mänskliga rättigheter kompletteras av Volvokoncernens uppförandekod, program för mänskliga rättigheter och specifika policyer, direktiv och vägledningar som har tagits fram av våra lastbilsdivisioner och affärsområden inom flera områden som rör mänskliga rättigheter. Dessa omfattar hälsa och säkerhet, ansvarsfulla inköp enligt vår uppfö - randekod för leverantörer (uppdaterad 2023), personalfrågor, ansvarsfull försäljning och visselblåsning. Styrning och tillsyn av mänskliga rättigheter Volvokoncernens styrning av mänskliga rättigheter följer vår allokering av verksamhetsansvar och omfattar flera tvärfunktionella styrningsforum i bolaget. På koncernnivå övervakas den strategiska inriktningen av Volvo - koncernens styrgrupp för mänskliga rättigheter, vilken består av relevanta medlemmar från bolagsledningen. Implementeringen av agendan för mänskliga rättigheter stöds av en tvärfunktionell referensgrupp och en arbetsgrupp med medlemmar från relevanta koncernfunktioner, lastbilsdivisionerna och affärsområdena. Program för mänskliga rättigheter År 2022 antog Volvokoncernens bolagsledning ett koncernövergripande program för mänskliga rättigheter. Volvokoncernens program för mänsk - liga rättigheter beskriver hur vi implementerar vårt åtagande att respektera mänskliga rättigheter i enlighet med vår policy för mänskliga rättigheter. Syftet med programmet är att göra koncernens arbete med mänskliga rät - tigheter mer systematiskt och se till att vi identifierar och hanterar förbätt - ringsområden. Programmet klargör Volvokoncernens ambitioner, tillämp - liga standarder, framträdande risker, strategin kring granskningsförfarande (due diligence) och styrning av mänskliga rättigheter på olika nivåer inom Volvokoncernen. I processen med att implementera programmet för mänskliga rättighe - ter har vi under 2023 initierat ett koncernövergripande projekt för att utvärdera vår risk- och mognadsbedömning inom människorättsfrågor. Syftet med projektet är (i) att fördjupa vår förståelse om människorättsris - ker över Volvokoncernens värdekedja, (ii) att fördjupa mognadsgraden av våra egna ledningssystem för due diligence, samt (iii) att förbereda upp - lägget och den kontinuerliga integrationen av ett robust, systematiskt och sammanhängande tillvägagångssätt för identifiering och hantering av ris - ker och konsekvenser för mänskliga rättigheter över Volvokoncernens vär - dekedja. Projektet löper även under 2024. Framträdande risker avseende mänskliga rättigheter Policyn för mänskliga rättigheter är baserad på koncernens hållbarhetsprio- riteringar och belyser risker kopplade till människor, klimat och resurser. Ris- ker avseende mänskliga rättigheter kan kopplas till våra aktiviteter och affärsrelationer inom alla dessa tre områden. Policyn för mänskliga rättighe- ter beskriver Volvokoncernens tio mest framträdande risker avseende mänskliga rättigheter inom dessa tre områden. Beskrivningar kring dessa risker och hänvisningar till specifika upplysningar finns på sidan 187. Klagomåls- och åtgärdsmekanismer Policy, standarder och styrning Redovisning och uppföljning Utbildning och medvetenhet Förebyggande och åtgärder Risksanalys och konsekvensbedömning Meningsfull dialog med intressenter VOLVOKONCERNENS PROGRAM FÖR MÄNSKLIGA RÄTTIGHETER – HUVUDSAKLIGA ELEMENT 185 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 188 ===== Arbetet med riskbedömning och granskningsförfarande, due diligence, görs med en riskbaserad ansats och inkluderar faktorer som risknivåer för mänskliga rättigheter i olika länder och vår verksamhet i det aktuella landet, segmentsrelaterade risker vid vissa inköp och försäljning samt andra risker som anställda eller externa intressenter har gjort oss uppmärksamma på. De viktigaste riskerna för våra divisioner och affärsområden utgör koncernens mest framträdande frågor. Granskning av mänskliga rättigheter över värdekedjan Vårt arbete för mänskliga rättigheter syftar till att identifiera, förebygga och motverka potentiella eller faktiska negativa risker och påverkan på mänskliga rättigheter. Volvokoncernens grad av ansvar, inflytande och påverkan varierar mellan olika delar av värdekedjan och operativa sam - manhang. Därför bör våra processer och aktiviteter kopplade till mänsk - liga rättigheter spegla sammanhanget för vår roll inom de respektive delarna av vår värdekedja, inklusive vår egen verksamhet, leverantörs- kedjan, affärspartners och affärer. Vår egen verksamhet Ett av verktygen som Volvokoncernen använder för att genomföra due diligence på koncernnivå är landsbaserade granskningar av mänskliga rättigheter omfattar hela verksamheten, alla anställda och övrig personal på våra anläggningar i det granskade landet. Granskningarna genomförs med hjälp av en metodik som tagits fram i enlighet med internationellt erkända rutiner och inkluderar följande huvuddelar: • Analyser baserade på intern data så som personaldata, lokala policyer, interna expertintervjuer, svar i medarbetarenkäter och kollektivavtal, externa källor som rapporter om mänskliga rättigheter samt människorätts- och arbetsrättslagar, • Självutvärderingar av lokala ledningar och HR-avdelningar, • Platsbesök med den lokala ledningen och HR-personal och lokala interna sakkunniga, medarbetare och extern personal på plats, samt externa expertorganisationer vid behov, • Korrigerande åtgärder och uppföljning efter varje granskning med överenskomna handlingsplaner och ansvarsutkrävande hos den lokala ledningen och information till relevanta medlemmar i bolagsledningen. Granskningar av mänskliga rättigheter överlappar ofta flera andra interna processer, exempelvis gällande icke-diskriminering, hälsa och säkerhet, medarbetarrelationer, kvalitet och miljöledning. Resultaten från gransk - ningarna inom respektive områden kan belysa förbättringsområden inom andra processer, däribland arbetet med mänskliga rättigheter. Granskningar i den egna verksamheten har genomförts i Indien (2017), Sydafrika (2018) och Mexiko (2019). Under 2020 och 2021 blev vi tvungna att göra uppehåll med denna typ av granskningar på grund av covid-19-pandemin. Efter en översyn av process och metodik återupp - togs granskningarna 2022, och genomförde granskningar i Förenade Ara - bemiraten och Algeriet 2023. Inom projektet som ser över vår risk- och mognadsbedömning som nämns ovan, utvärderas denna typ av gransk - ningar och land-för-land prioritering. Leverantörsnätverket Vårt leverantörsnätverk är vidsträckt, med omkring 50.000 unika leveran - törspartners i den första ledet och det utvecklas och förändras kontinuer - ligt. Primärdata är därför begränsad till leverantörer närmare Volvokoncer - nen. Due diligence-aktiviteter stöds också av proxydata, forskning och sekundär information från leverantörspartners för att identifiera potentiella effekter i värdekedjan uppströms. Volvokoncernens uppförandekod för leverantörspartners beskriver minimikrav och förväntningar på våra leve - rantörer på områdena klimat, resurser och människor, inklusive mänskliga rättigheter och arbetsrätt, hälsa och säkerhet, ansvarsfulla inköp av råmate- rial, miljöpåverkan och affärsetik. Visserligen varierar de enskilda frågorna i leverantörsnätverket mellan olika länder och processer, men ett antal risker avseende mänskliga rättigheter har identifierats, och de hanteras genom koncernens program för ansvarsfulla inköp, läs mer på sidan 189. Volvokoncernen samarbetar även med privata affärspartners som mon - terar lastbilar och som bygger buss karosser på våra chassin i enlighet med kundernas specifika krav. Vissa av dessa partners finns i länder med för - höjda risker avseende mänskliga rättigheter. Pågående aktiviteter för att säkerställa att våra affärspartners bedriver verksamhet i linje med koncer - nens krav inkluderar sociala och miljömässiga krav i kontraktsmässiga över- enskommelser, självutvärderingar, granskningar på plats och utbildning. Våra försäljningskanaler och användningen av produkter Vissa affärer granskas med avseende på risker som rör mänskliga rättighe - ter, främst i samband med direkta affärer som omfattar kundfinansiering och stöd från exportkreditgarantier samt försäljning till vissa slutanvändare med hög risk såsom militären eller brottsbekämpande organ. Vissa affärer bedöms också i särskilda kundsegment, såsom sektorer för fossila bräns - len, gruvdrift och försäljning till konfliktdrabbade områden med särskilda risker avseende mänskliga rättigheter. Denna del av bedömningen av mänskliga rättigheter och tillhörande hållbarhet beskrivs närmare i ett sepa- rat avsnitt om Ansvarsfull försäljning på sidan 188. Risker nedströms värdekedjan Risker har även identifierats avseende anställningsförhållanden för last - bilschaufförer i vägtransportsektorn i Europa. Minimikrav i uppförande - koden för leverantörer gäller även för leverantörer av logistiktjänster, men den skiftande lagstiftningen i Europa gällande chaufförernas anställ - ningsförhållanden kräver ett bredare samarbete i branschen. Därför ingår Volvokoncernen i CSR Europes Responsible Trucking Initiative, som har som mål att förbättra anställnings- och arbetsförhållanden för lastbils - chaufförer i vägtransportsektorn i hela Europa. Initiativet har publicerat sociala vägledningar för gemensamma förväntningar i förhållande till leve - rantörer och underleverantörer kring mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik, läs mer på www.csreurope.org/. Medvetenhet och utbildning om mänskliga rättigheter Att utbilda och att höja medvetenheten bland våra kollegor och relevanta affärspartners är en central del i vårt arbete med mänskliga rättigheter och ett område där det är känt att det krävs ständiga förbättringar. Utöver kon - cernens övergripande träning i kring Uppförandekoden som innefattar vissa frågor om mänskliga rättigheter har flera delar av organisationen under året genomfört insatser för att öka medvetenhet inom området. Total har drygt 2.000 personer, varav många i chefsroller inom sälj och marknad deltagit i denna typ av utbildning. Detta innefattade specifika sessioner med AB Volvos styrelse, koncernledning, samt ledningsgrupper i affärsområden och divisioner. I slutet av 2023 tillgängliggjordes även en webbaserad intro- duktionsutbildning med fokus på företagande och mänskliga rättigheter på tolv språk till anställda och konsulter. Dessa övergripande initiativ för att skapa medvetenhet om mänskliga rättigheter kompletterar andra specifika utbildningar kring relaterade ämnen såsom mångfald och inkludering, hälsa och säkerhet, bekämpning av diskriminering och trakasserier, lika lön och levnadslön, ansvarsfulla inköp och ansvarsfull försäljning. Intressenters engagemang och konsultationer Vårt arbete för mänskliga rättigheter inkluderar pågående dialoger med fack- föreningar och kontakter med anställda, kunder och investerare samt ideella föreningar och andra samhällsaktörer kring vår ansats och vårt resultat när det gäller mänskliga rättigheter. Under 2023 handlade våra samtal med externa intressenter huvudsakligen om vår övergripande styrning kring mänskliga rättigheter och policy, samt due diligence i värdekedjor kopplade till materialinköp. Vi har även konsulterat berörda individer som del av gransk- ningar i vår egen verksamhet och due diligence hos leverantörspartners. 186 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 189 ===== Visselblåsarkanaler och åtgärdsmekanismer Medarbetare, representanter för Volvokoncernen och externa intressenter kan rapportera alla överträdelser av vår uppförandekod och andra policyer, inklusive brott mot mänskliga rättigheter, i de fall koncernen eller någon av dess representanter tros vara inblandad. Klagomål kan rapporteras genom interna samt offentligt tillgängliga visselblåsarkanaler som beskrivs i vår uppförandekod, inklusive Volvokoncernens visselblåsarfunktion. Rappor - ter kan göras anonymt varhelst så är tillåtet enligt lokal lag. Volvokoncernen har för avsikt att avhjälpa eller samarbeta kring avhjälpan- det av negativ påverkan på mänskliga rättigheter om våra aktiviteter har orsa- kat eller bidragit till den, samt ta en roll i avhjälpandet av den negativa påver- kan på mänskliga rättigheter som kan vara direkt kopplad till vår verksamhet, våra produkter, tjänster eller affärsrelationer. Se sidan 192 för mer information om våra visselblåsarkanaler och vilka typer av frågor som rapporterades under 2023. Specifika upplysningar om framstående risker avseende mänskliga rättigheter Klimat- och miljökonsekvenser Vi är medvetna om vikten av att ställa om till en ekonomi som präglas av låga koldioxidutsläpp i enlighet med Parisavtalet, samt att en säker och ren miljö är central för att fullt ut komma i åtnjutande av mänskliga rättigheter. Vi arbetar aktivt med att minska klimat- och negativ miljöpåverkan i vår verksamhet och vår värdekedja. Läs mer Klimat och Miljö, sidorna 166–174 Farliga material och ämnen Vi har som mål att fasa ut potentiellt farliga material och ämnen när så är möjligt, och där det inte finns några gångbara alternativ, att säkerställa en säker och ansvarsfull hantering av dessa genom värdekedjan. Läs mer Miljöhantering – Ämnen som inger särskilda betänkligheter, sidan 173 Mineraler och metaller från konfliktdrabbade och högriskområden Vi är medvetna om ökad total risk relaterad till materialutvinning. Ett särskilt program för hållbara mineraler stödjer vårt arbete för att fortsatt granska leverantörskedjans för ökad transparens och främja ansvarsfulla inköp, utvinning och hantering av dylika material. Läs mer Program för hållbara mineraler, sidan 190 Hälsa och säkerhet Hälsa och säkerhet har identifierats som prioriterade områden hos leverantörer, i vår egen verksamhet och för slutanvändare. Läs mer i detalj om arbetet med att minska hälso- och säkerhetsrisker i följande avsnitt: Läs mer Medarbetare och arbetskraft sidan 182 Läs mer Kunder och slutanvändare, sidan 184 Läs mer Ansvarsfulla inköp och social påverkan, sidorna 189-190 Rättvisa anställnings- och arbetsvillkor Vi har identifierat några nyckelområden med potentiella ökade risker där vi gör djupare due diligence för att förhindra överträdelser, till exempel iden - tifierade problem som rör arbetare uppströms i värdekedjan på platser nära migrationskorridorer och inköpta tjänster, särskilt i länder där dessa jobb generellt är lågavlönade och utförs av arbetare inom utsatta grupper och/eller arbetare med begränsad medvetenhet om grundläggande arbetsrätt och mänskliga rättigheter. Vi utvärderar också kontinuerligt potentiella luckor i vår policy för mänskliga rättigheter i vår egen verksamhet. Läs mer Anställda och arbetskraft, sidan 179 Läs mer Ansvarsfulla inköp och social påverkan, sidan 189 Föreningsfrihet och kollektiva förhandlingar Rättigheter kopplat till representation anses av många intressenter vara en grund för en rad andra sociala konsekvenser. Vi är verksamma i länder där det finns begränsningar för dessa rättigheter, men vår Uppförandekod och Uppförandekoden för Leveranspartners anger anställdas rättigheter att hitta sätt för alternativ representation för att undvika negativa konsekvenser inom detta område och andra relaterade ämnen. Läs mer Anställda och arbetskraft, sidan 179 Detta är även del av vår due diligence hos leverantörer och upplysningar kopplat till arbetsförhållanden. Läs mer Ansvarsfulla inköp och social påverkan, sidan 189 Ytterligare information på volvogroup.com/se/code Icke-diskriminering och rättvis behandling Rättvis behandling är ett nyckelområde för att känna sig trygg på jobbet och vårt arbete relaterat till mångfald och inkludering. Volvokoncernen har nolltolerans mot trakasserier och diskriminering. Negativa effekter på människor i detta område identifieras huvudsakligen genom våra rapportings - kanaler för visselblåsningar. Läs mer Medarbetare och arbetskraft – Mångfald och lika möjligheter, sidan 181 Tvångsarbete och modernt slaveri Volvokoncernen bedömer risker för tvångsarbete som en del av vår övergripande granskning av mänskliga rättigheter i vår verksamhet och i relevanta delar av leverantörskedjan. Förhöjda risker identifieras för utsatta grupper i försörjningskedjan såsom migrantarbetare. Läs mer Ansvarsfulla inköp och social påverkan, sidan 190 Barnarbete och barns rättigheter Volvokoncernen bedömer risker som är relaterade till barnarbete och barns rättigheter som en del av vår övergripande granskning av mänskliga rättigheter i vår verksamhet och i relevanta delar av leverantörskedjan. Risker inom detta område identifieras som potentiella baserat på riskkartor där vi identifierar högre exponering för potentiella risker för vissa marknader och komponenter med komplexa leveranskedjor där spårbarhet är prak - tiskt taget omöjlig. De mest framstående riskerna inom områden är koncentrerat till kopplat till mineralutvinning. Läs mer Program för hållbara mineraler, sidan 190 Försäljning till konfliktdrabbade områden och högriskområden Försäljning och användning av våra produkter i konflikt- och andra högrisksammanhang kan leda till negativ påverkan på mänskliga rättigheter. Av denna anledning granskar vi vissa affärer – sådana som omfattar kundfinansiering och stöd från exportkreditgarantier, försäljning till vissa slutanvändare med hög risk såsom militären eller brottsbekämpande organ, samt försäljning till konfliktdrabbade områden. Läs mer Ansvarsfull försäljning, nästa sida. 187 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 190 ===== ANSVARSFULL FÖRSÄLJNING Volvokoncernen har processer och policyer som syftar till att säkerställa att våra affärer bedrivs i överensstämmelse med gällande lagar och regler, inklusive sanktioner och exportkontroll. Dessutom granskar vi vissa affä - rer med avseende på risker kopplade till mänskliga rättigheter, miljöfakto - rer och affärsetik som del av kännedomen om kunden eller slutanvända - ren. Dessa bedömningar görs främst i samband med direktförsäljning som omfattar kundfinansiering och stöd från exportkreditgarantier, för - säljning till vissa slutanvändare med hög risk såsom militären, samt för - säljning till konfliktdrabbade områden. Bedömning av försäljningsaffärer Vid bedömning av affärer använder externa riskdatabaser och verktyg som Verisk Maplecroft och RepRisk för riskidentifiering. Resultaten bedöms, beskrivs och eskaleras till relevanta forum inom affärsområden eller koncernfunktioner. Åtgärder för identifierade resultat omfattar vanligtvis kontakt med våra kunder för att hjälpa dem att begränsa de identifierade riskerna. I vissa fall kan vi också anlita andra externa organi - sationer såsom ambassader eller icke-statliga organisationer. Om ris - kerna bedöms vara för höga eller omöjliga att begränsa, kan vi besluta att inte gå vidare med enskilda affärer. Vid våra bedömningar överväger vi risknivåer för länder, kundsegment, slutanvändare och avsedd slutan - vändning för våra produkter. Våra affärsområden har ansvar för att utföra förhandsgranskningarna, med stöd från koncernfunktioner vid behov. Under 2023 utfördes 265 sådana granskningar av koncernens affärs - områden, huvudsakligen i samband med kundfinansiering och försälj - ningar till vissa högriskmarknader. Vissa av dessa bedömningar identifie - rade frågeställningar kopplade till negativ påverkan på miljö och lokalsamhällen, otillräcklig respekt för mänskliga rättigheter och arbets - rätt, dåliga arbetsvillkor, arbetsmiljö samt oetiska affärsmetoder. Försäljning till militära slutanvändare Volvokoncernens affärsområden måste eskalera potentiell försäljning till militära slutanvändare i vissa länder för bedömning av koncernfunktioner innan de skickar en offert. Militära slutanvändare omfattar försvaret och andra väpnade styrkor och risknivån för länder tar hänsyn till faktorer som vapenembargo, väpnade konflikter, politisk instabilitet och risker relate - rade till mänskliga rättigheter. Denna process styrs av ett internt direktiv om militärförsäljning och gäller i tillägg till krav på exportlicens från natio - nella myndigheter. Europeiska Unionens gemensamma regler som styr kontroll av export av militärteknik och utrustning omfattar ett flertal krite - rier kring respekt för mänskliga rättigheter och internationell humanitär lag som medlemsstater förväntas beakta när de beviljar dylika exportli - censer. Mänskliga rättigheter och internationell humanitär lag beaktas i tillägg till efterlevnad, lobbying och anseendeaspekter. Under 2023 bedömde Volvokoncernen 26 potentiella transaktioner till utvalda militära och stat - liga slutanvändare i olika länder. Beroende på vilket land som är slutanvän - dare, kräver affären antingen ett beslut från Volvokoncernens kommitté för militär försäljning (som omfattar relevanta medlemmar ur vår bolags - ledning) eller en rekommendation från koncernfunktion till affärsområdet som underlag för deras eget beslut. Styrning och medvetenhet Som en del av arbetet med ständiga förbättringar har Volvokoncernens affärsområden fortsatt att förstärka sin strategi för ansvarsfull försäljning, däribland sina styrningsprocesser, granskningsprocedurer, samt utbild - ning och medvetenhet. Under 2023 deltog omkring 250 personer i nät - baserad utbildning och andra kunskapshöjande aktiviteter med fokus på ansvarsfull försäljning. 188 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 191 ===== ANSVARSFULLA INKÖP OCH SOCIAL PÅVERKAN Volvokoncernens leverantörspartners spelar en avgörande roll i att förverk - liga vår hållbarhetsstrategi i hela värdekedjan. Vår leverantörsbas är upp - byggd av fler än 50.000 leverantörspartners i första ledet, varav cirka 12.000 levererar varor och tjänster för att stödja Volvokoncernens seriepro- duktion. Att arbeta med ett globalt leverantörsnätverk innebär en rad kon - sekvenser, risker och möjligheter. Utöver koncernens direkta leverantörs - partners ser vi också möjligheter till gemensamma insatser för att påverka omställningen till hållbarhet i hela vårt utökade leverantörsnätverk. För att säkerställa att våra leverantörspartners följer Volvokoncernens förväntningar och värderingar, driver vi due diligence-procedurer genom vår uppförandekod för leverantörspartners och våra egna riskbedöm - ningar, som innefattar internationella standarder som OECD:s Due Dili - gence vägledning för ansvarsfullt företagande och FN:s vägledande prin - ciper för företag och mänskliga rättigheter. Policy Volvokoncernens Uppförandekod för Leverantörspartners ligger till grund för samarbetet för att utveckla hållbara leverantörsnätverk. Den uppdate - rades 2023 och kretsar kring aspekterna människa, klimat och resurser, samt affärsetik och lagefterlevnad. Den beskriver hur vi gör affärer inom Volvokoncernen och våra obligatoriska hållbarhetskrav inom varje område. Den innehåller också förväntningar på att vägleda leverantörspartners när de utvecklas för att ytterligare främja hög nivå inom hållbarhet och påver - kan inom de områden som omfattas av uppförandekoden. Uppförandekoden för Leverantörspartners definierar Volvokoncernens hållbarhetsåtaganden och ger vägledning till Volvokoncernens leverantörs - partner om hur de uppfyller dessa åtaganden. Bland de ämnen som tas upp är att uppnå en värdekedja med nettonoll utsläpp av växthusgaser till 2040, att uppfylla behoven för transporter och infrastruktur inom planetens gränser och att investera i välbefinnande, bemyndigande, affärsetik och efterlevnad samt respekt för människors rättigheter. Koden vägleds av Automotive Indu- stry Guiding Principles i Drive Sustainability samt ramverk som Organisatio- nen för ekonomiskt samarbete och utvecklings (OECD) riktlinjer för multina- tionella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och andra internationella ramverk som förklaras i avsnittet om mänskliga rättigheter på sidan 185. Den här delen av rapporten fokuserar på de sociala effekterna, riskerna och möjligheterna relaterade till Volvokoncernens leverantörsnätverk. Läs mer på sidorna 172 och 173 om klimat och miljöfrågor Bedömning Volvokoncernens hållbarhetsbedömningar omfattar främst leverantörer i första ledet och genomförs i form av leverantörspartnernas självutvärde - ringar samt riktade, detaljerade revisioner på plats. Vi prioriterar revi - sioner baserade på hållbarhetsrisker per land, processer och arbetsområ - den. Riskbedömningen är baserad på externa verktyg som ger en översikt på riskerna för mänskliga rättigheter och arbetsrätt, miljörisker och affärsetiska risker runt om i världen. Som ett komplement kan risker flag - gas under alla typer av leverantörsrevisioner, -utbildning eller -besök eller via vår klagomålsmekanism. Volvokoncernens utför de flesta revisioner och granskningar med interna resurser. Inköpspersonal och specialiserade revisorer delar ansva - ret för att säkerställa att korrekta åtgärder vidtas för att lösa identifierade avvikelser. Leverantörspartners och andra externa intressenter uppmunt - ras att omedelbart rapportera misstänkta felaktigheter, lagöverträdelser och andra oetiska beteenden via Volvokoncernens klagomålsmekanism. Självskattningar Volvokoncernen använder ett standardiserat frågeformulär till fordons- branschen med fokus på hållbarhet i leverantörsnätverket. Frågeformuläret för självutvärdering (SAQ), som utvecklats i partnerskap med Drive Sustainability, speglar hållbarhetsprestanda inom mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden samt miljöaspekter och andra frågor kring ansvarsfulla inköp. Potentiella leverantörspartners uppmanas att fylla i SAQ och resultatet används i urvalsprocessen av leverantörspartners. För en utvald partner kan självutvärderingen leda till en plan för korrigerande åtgärder, om leverantören faller under en risktröskel. För att driva ständiga förbättringar gäller resultatet i tre år, därefter krävs det en ny utvärdering. Kraven för att få ett godkänt resultat ökar kontinuerligt för att uppnå ständiga förbättringar. Revisioner på plats I inköpsfasen genomför vi ytterligare riskanalyser av potentiella leveran- törspartners av direktmaterial i högriskländer i form av revisioner på plats. Vi granskar även leverantörspartners av indirekt material när dessa är lokaliserade i högriskländer och när det årliga inköpsvärdet hamnar över ett fördefinierat gränsvärde. Ansvaret för förbättringar och korrigerande åtgärder vilar alltid på den potentiella leverantörspartnern själv. Fall av bristande efterlevnad hanteras av den ansvariga inköparen tillsammans med revisorn tills dess de är lösta. Revisioner av befintliga leverantörer följer samma procedur. Först och främst fokuserar hållbarhetsbedömningen av leverantörs - partners på att utveckla en hållbar leverantörsbas och bygga ett starkt samarbete. Resultaten används vid inköpsbesluten och överträdelser eller avvikelser förväntas bli åtgärdade inom en rimlig tid. De som misslyckas med att hantera kritiska frågor löper risk att inte tilldelas ett kontrakt eller att deras kontrakt avslutas. Som en del av due diligence-programmet investerar Volvokoncernen även i kapacitetsuppbyggnad i form av utbildning. För bred implemente - ring sker detta i samarbete med Drive Sustainability. Under 2023 riktades särskilt fokus på Kina och Brasilien. Mätetal på social påverkan i leverantörsnätverket Volvokoncernen har identifierat vissa mätetal som följs upp löpande och årligen för att utvärdera det arbete som lagts ned. Hittills har vi inte satt upp några resultatorienterade mätetal på koncernnivå. Resultat av självskattningar Efter en uppdatering av självskattningen 2022, som inkluderar striktare krav i takt med förändrade förväntan, gjordes 2.020 självskattningar på hållbarhet under 2023. Av Volvokoncernens totala utgifter för direktmate - rial hade 93% av koncernens leverantörspartners genomfört utvärde - ringen, varav över 90% hade ett registrerat godkänt resultat. I högrisk - områden var motsvarande resultat 89%, varav 86% hade ett registrerat godkänt resultat. Resultat av revisioner på plats Under 2023 genomfördes 221 revisioner på plats med totalt 119 avvikel - ser. De vanligaste avvikelserna återfanns inom områdena ledningens enga- gemang, arbetstid, hantering av försörjningskedjan och miljöhantering. Inom området för ledningens engagemang hänförde sig avvikelser främst till att leverantörspartner har uppförandekoder som inte på ett adekvat sätt tar upp riskområden. På arbetstidsområdet var fynden relaterade till 189 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 192 ===== överdriven arbetstid för anställda. Inom området för leveranskedjehante - ring upptäcktes avvikelser när leveranspartners antingen inte satt upp tillräckliga sociala, miljömässiga eller affärsmässiga krav för sitt leveran - törsnätverk eller inte fört vidare sina krav till sina leverantörer. Inom miljö - ledningsområdet avsåg avvikelserna främst hantering av farligt avfall samt avsaknaden av ett dokumenterat miljöledningssystem. Resultaten från revisionerna kommuniceras till leverantörspartners, som förväntas upprätta och implementera en korrigerande handlingsplan i tid. Sådana korrigerande åtgärder övervakas sedan av den ansvariga köparen i samar - bete med revisorn. Outsourcade processer Utöver vår egen tillverkningsverksamhet samarbetar Volvokoncernen med privata affärspartners som monterar lastbilar och som bygger buss - karosser på våra chassin i enlighet med kundernas specifika krav. Vissa av dessa partners finns i länder med förhöjda risker avseende mänskliga rät - tigheter. Pågående aktiviteter för att säkerställa att våra affärspartners bedriver verksamhet i linje med koncernens krav inkluderar sociala och miljömässiga krav i kontraktsmässiga överenskommelser, självutvärde - ringar, granskningar på plats och utbildningsaktiviteter. På flera marknader köper vi även in tjänster som säkerhet, anläggnings - förvaltning och catering som stödjer vår verksamhet. Även om vi har en transparent syn på den dagliga arbetsmiljön för de personer som utför dessa tjänster, har vi identifierat potentiella risker relaterade till rättvisa anställnings- och levnadsvillkor på vissa marknader. Baserat på våra bedömningar har dessa risker blivit mer relevanta för vissa arbetstagare med begränsad medvetenhet om grundläggande arbetsrätt och mänskliga rättigheter, i kombination med marknader med högre risker relaterade till rimliga löner. Migrerande arbetstagare har iden - tifierats som en sådan sårbar grupp som även riskerar att drabbas av olika former av betvingande arbete och godtyckliga rekryteringsavgifter. När vi köper in aktiviteter från externa partners i samband med outsourcade pro - cesser, strävar vi därför efter att ytterligare bedöma anställningsvillkor och rekryteringsmetoder för arbetare i värdekedjan. Värdekedjan längre uppströms När det gäller gemensamma utmaningar i leverantörsnätverket inom den sektor där koncernen är verksam har vi identifierat några viktiga områden att hantera utöver ovanstående där vi kan stötta leverantörspartners att skapa hållbara leveransnätverk. Det är särskilt relevant för vissa mineraler som kopplas till förhöjda risker kring barnarbete, tvångsarbete och andra människorättsfrågor. Program för hållbara mineraler Som en del av granskningsaktiviteterna i leverantörsnätverket har Volvo - koncernen ett särskilt fokus på en rad utvalda mineraler och material. Pro - grammet för hållbara mineraler bygger på femstegsramverket i OECD:s Due Diligence-vägledning för ansvarsfulla försörjningskedjor av mineraler från konfliktdrabbade och högriskområden, samt på verktygen från Responsible Minerals Initiative (RMI). Det är framför allt tenn, tantal, vol - fram, guld (3TG) och kobolt som står i fokus i vårt program för hållbara mineraler. Dessa material är del av våra globala leverantörsnätverk och används i en mängd material och komponenter. Som en del i detta arbete är koncernen medlem i Responsible Minerals Initiative (RMI), se informa - tion nedan. Under 2023 inkluderades 1.043 leverantörer i första ledet i koncernens program för hållbara mineraler. Inom dessa identifierades 925 relevanta för 3TG mineraler och 802 för kobolt. Majoriteten av de identifierade före - tagen är samarbetsvilliga i frågorna och samtliga har bedömts baserat på följande kriterier: a) styrka i due diligence-program gällande genomlys - ning av de mänskliga rättigheterna och b) koppling till smältverk och raffi - naderier med särskilda risker i sin leverantörskedja. Som en följd kunde 345 smältverk och raffinaderier inkluderas i Volvokoncernens leveran - törsnätverk. Omkring 59% av dem har certifierats som förenliga av Responsible Minerals Assurance Process (RMAP), för den globala organi - sationen RMI:s räkning. Volvokoncernen medfinansierar oberoende tred - jepartsrevisioner av due diligence-rutinerna hos smältverk och raffinade - rier genom samarbete med RMI och finansierar RMAP. För 2023 justerades och förbättrades RMI-revisionsprogrammet. På grund av kriget i Ukraina och europeiska och brittiska restriktiva åtgärder med avseende på Rysslands agerande mot Ukraina, har alla RMAP-revi - sioner i Ryssland pausats och alla ryska smältverk har automatiskt klassi - ficerats som icke-överensstämmande jämfört med tidigare år. Dessutom har RMI för första gången börjat genomföra revisioner av smältverk och raffinaderier inom kobolt. Ambitionen med Volvokoncernens program är att driva full spårbarhet senast till 2025 där samtliga leverantörer är god - kända enligt vår standard för ansvarsfulla inköp. Exempel på samarbeten för hållbara leverantörsnätverk Responsible Minerals Initiative (RMI Responsible Minerals Initiative (RMI) är en samarbetsplattform för att hantera frågor kring ansvarsfulla inköp av mineraler i globala leveran - törsnätverk. Volvokoncernen arbetar med RMI i syfte att garantera ansvarsfulla och hållbara inköp av tenn, tantal, volfram och guld (de så kallade konfliktmineralerna), liksom av kobolt. Genom RMI kan medlem - mar utveckla och få tillgång till verktyg och resurser för att säkerställa regelefterlevnaden och att stötta ansvarsfulla inköp av mineraler från konfliktdrabbade områden och högriskområden. DRIVE Sustainability DRIVE Sustainability är ett nätverk som består av 16 ledande fordons - företag, vilka arbetar för att förstärka hållbarheten i fordonsbranschen genom att gemensamt agera som en hävstång och av att samarbeta med våra samarbetspartners i leverantörskedjan, intressenter och relaterade sektorer för aktiviteter med stor påverkan. Volvokoncernen medverkar aktivt i åtskilliga av initiativets arbetsgrupper för att främja en cirkulär och hållbar värdekedja i fordonsbranschen. Global Battery Allicance Global Battery Alliance är en offentlig-privat samarbetsplattform inom ramen för World Economic Forum. Vår vision är att skapa en cirkulär och hållbar värdekedja för batterier utifrån de tio vägledande principer som täcker cirkulär återvinning av batterimaterial, att säkerställa transparens kring utsläpp av växthusgaser och den gradvisa minskningen av dessa, samt att utrota barn- och tvångsarbete. 190 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 193 ===== Affärsetik och lagefterlevnad COMPLIANCEPROGRAM Vår uppförandekod föreskriver att vi ska bedriva vår verksamhet på ett rättvist och lagenligt sätt. Att bedriva verksamheten i enlighet med til l- lämpliga lagar och regler är den bästa förutsättningen för hållbara fram - gångar och det bästa sättet att skydda vårt anseende. En särskild koncern- funktion för lagefterlevnad övervakar implementeringen av ett ledningssystem för lagefterlevnad inom vissa centrala områden, såsom konkurrens- och antikorruptionslagstiftning, exportkontrollregler samt skydd av personuppgifter. De olika affärsområdena har satt upp egna funktioner för lagefterlevnad för att hantera införandet av ledningssyste - met för lagefterlevnad inom sina områden och täcka in ytterligare lagefter - levnadsområden, såsom bekämpning av penningtvätt och efterlevnad av utsläppsregler, i den mån det behövs. Volvokoncernens ledningssystem för lagefterlevnad omfattar bland annat policyer, riktlinjer och rutiner, regelbunden kommunikation och utbildning om lagefterlevnad samt kon - trollaktiviteter, såsom kontroller av att åtgärderna är effektiva och revi - sioner. Dessutom har Volvokoncernen implementerat visselblåsarkanaler för hela koncernen som kan användas av interna och externa parter för alla frågor om lagefterlevnad. Under 2023 identifierades inga fall av brister i lagefterlevnad med väsentlig påverkan på Volvokoncernen. ANTIKORRUPTION Volvokoncernen förbjuder och fördömer strikt alla former av korruption, däribland mutor. Det är inte enbart för att korruption är olagligt, utan också för att det snedvrider marknaden, påverkar den fria konkurrensen och undergräver den sociala utvecklingen. Volvokoncernens anställda på alla nivåer är förbjudna att delta i, eller på annat vis vara inblandade i, någon form av korruption, däribland att erbjuda eller direkt eller indirekt ta emot mutor, olämpliga gåvor, representation eller indirekta betalningar. Volvokoncernen förväntar sig att alla dess affärspartners upprätthåller motsvarande standarder inom antikorruption. Exponeringen för Volvo - koncernen och dess anställda för korruptionsrisker beror på olika riskfak - torer. Exempelvis har bolaget en global närvaro med affärsverksamhet i många länder, däribland länder som utgör högriskländer ur ett korrup - tionsperspektiv. Vår verksamhet ingår i kontrakt av höga värden samt del - tar direkt och indirekt i privata och offentliga upphandlingar. Dessutom utsätter vår interaktion med ett brett spektrum av affärspartners och andra tredje parter, såsom tjänstemän eller representanter för statliga organ eller institutioner, oss för tredje parts risker. För att stärka vårt interna och publika åtagande mot korruption har kon - cernen kompletterat antikorruptionsprinciperna i uppförandekoden med en specifik antikorruptionspolicy och detaljerade anvisningar och riktlinjer kring antikorruption. Dessa omfattar bland annat krav på bokföring och dokumentation, en obligatorisk riskbaserad process för genomlysningar (due diligence) gällande antikorruption för nya och befintliga affärspart - ners, förbud mot indirekta betalningar, och regler och rutiner för gåvor och representation, ersättning till tredjeparter, sponsring och donationer till välgörenhet. Där det bedöms som nödvändigt använder vi ytterligare dokument för närliggande områden som penningtvätt och rapportering av bedrägerier. Koncernfunktionen Group Compliance utformar och utvecklar koncer - nens lagefterlevnadsprogram för antikorruption och övervakar implemen - teringen i hela koncernen. Funktionen arbetar nära ett nätverk med ansva - riga för regelefterlevnad inom affärsområdena och divisionerna för att säkerställa implementering inom respektive område. KONKURRENSRÄTT Volvokoncernen förbjuder strikt alla former av agerande som kan bryta mot konkurrenslagstiftningen. Volvokoncernen konkurrerar utifrån sina produkters och tjänsters meriter och litar på att dess produkter och tjäns - ter når framgång på en rättvis och konkurrensutsatt marknad. Anställda på alla nivåer är förbjudna att delta i, eller på annat vis vara inblandade i, något slags agerande som kan strida mot konkurrenslagstiftning, som till exempel konkurrensbegränsande överenskommelser med konkurrenter. Volvokoncernen förväntar sig också att dess affärspartners antar och genomför motsvarande konkurrensrättsliga principer och koncernen inkluderar dessa krav i avtalen. Koncernens exponering mot konkurrensrättsliga risker härrör från olika faktorer. För det första har Volvokoncernen en global närvaro med olika former av affärsverksamhet i många länder, varav de flesta har infört kon - kurrenslagstiftning. För det andra interagerar Volvokoncernens anställda med konkurrenter i många olika sammanhang, däribland via branschorga - nisationer, mässor, branschsammankomster, offentligt finansierade pro - jekt, benchmarkingaktiviteter, förvärvsprojekt med mera. Varje interak - tion medför en inbyggd konkurrensrättslig risk i form av samverkan med konkurrenter, exempelvis genom utbyte av kommersiellt känslig informa - tion. För det tredje kan relationer med externa affärspartners exponera Volvokoncernen för konkurrensrättsliga risker, till exempel i form av kon - kurrensbegränsande överenskommelser med kunder eller leverantörer (vertikala och horisontella begränsningar). Volvokoncernen har kompletterat principerna om rättvis konkurrens i uppförandekoden med en specifik konkurrensrättspolicy och detaljerade anvisningar och riktlinjer kring bästa praxis. Här ingår riktlinjer för kom - mersiellt känslig information, branschorganisationer, benchmarking, upp - rättande och förvar av dokumentation, privata återförsäljare, leverantörer och karossbyggare, anställningsinformation samt en omfattande hand - bok om samarbete med konkurrenter. Group Compliance har ansvar för att utforma och utveckla koncernens lagefterlevnadsprogram för konkurrensrätt och övervakar implemente - ringen i hela koncernen. Ett nätverk med efterlevnadsansvariga inom affärsområdena och divisionerna arbetar nära Group Compliance för att säkerställa implementering inom respektive område. Kommunikation och utbildning om lagefterlevnad Volvokoncernens högsta ledning, Group Compliance och andra interna parter kommunicerar regelbundet i olika former kring vikten av efterlev - nad av alla tillämpliga lagar. För att säkerställa att alla anställda har de kunskaper som krävs har Volvokoncernen tagit fram en utbildnings - strategi för regelefterlevnad så att utbildningen anpassas till de enskilda individernas utbildningsbehov utifrån ett riskperspektiv. Här ingår e-ut - bildningar i konkurrensrätt, antikorruption, exportkontroll och skydd av personuppgifter för ett brett spektrum av anställda samt riktad lärarledd utbildning inom dessa lagefterlevnadsområden för anställda som arbetar i roller med förhöjda risknivåer. Fram till slutet av 2023 har 59.951 anställda inom koncernen slutfört den årliga e-utbildningen om uppförandekoden och mer än 30.000 tjäns - temän har slutfört kursplanen för medvetenhet om efterlevnad som består av e-utbildning inom antikorruption, konkurrenslagstiftning, exportkontroll och sanktioner och datasekretess. Dessutom tillhandahölls ytterligare djupgående instruktörsledd utbildning till tjänstemän baserat på identifierad riskexponering. I slutet av 2023 har 5.639 anställda genomgått den senaste djupgående utbildningen mot korruption och 4.726 anställda har genomgått den senaste djupgående utbildningen i konkurrensrätt. 191 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 194 ===== VISSELBLÅSNINGAR – RAPPORTER Inom Volvokoncernen tror vi att en stark kultur där vi inte är rädda för att säga ifrån är en avgörande faktor för företagets framgångar, och kan bidra till att upptäcka missförhållanden och förhindra lagöverträdelser. Vi tror också på en kultur med öppna dörrar och uppmuntrar de anställda att rapportera eventuella klagomål i första hand direkt till sin lokala organisa - tion. Vi erbjuder koncernövergripande rapporteringskanaler, däribland Volvo Group Whistle, som hanteras av en tredje part och är tillgänglig för vem som helst inom och utom bolaget för att ställa frågor eller rapportera klagomål kopplade till Volvokoncernens uppförandekod. Vi kommunicerar regelbundet kring våra visselblåsarkanaler internt och lämnar detaljerad information om våra visselblåsarkanaler på vår offentliga webbplats. Funktionen Whistleblowing and Global Investigation är en oberoende enhet inom Group Compliance. Under 2023 fick Group Compliance in 332 fall genom dess olika rapporteringskanaler. Alla rapporter utreddes vidare. Av de 36 ärenden som förknippas med affärsetik kategoriseras 24 som misstänkt korruption eller intressekonflikt. Åtta av dessa kunde styr - kas och avslutades efter att lämpliga disciplinära och andra åtgärder vid - tagits. Sex ärenden var fortfarande under utredning vid året slut. Ärenden förknippade diskriminering och trakasserier återfinns i katego - rierna Överträdelser av principerna om en rättvis arbetsplats och Överträdel - ser av privatliv eller integritet . Dessa kommenteras separat på sidan 181. Visselblåsarrapporter som lyfts till Group Compliance 2023 2022 Typ av rapport Antal % Antal % Överträdelser av principerna om en rättvis arbetsplats 168 50 79 46 Brott mot bolagets tillgångar 42 13 31 18 Brott mot affärsetik 36 11 24 14 Brott som riskerar miljö, hälsa och säkerhet 20 6 11 7 Överträdelser av privatliv eller integritet 16 5 9 5 Brott mot finansiell integritet 1 <1 1 1 Endast frågor 49 15 16 9 332 100 171 100 SAMHÄLLSDIALOG Volvokoncernen har en löpande dialog med myndigheter, lagstiftare och beslutsfattare kring relevanta frågeställningar för koncernens och våra kun- ders verksamhet. Volvokoncernen deltar i direkt och indirekt lobbyverk - samhet kopplad till lagstiftning och regelverk, främst i EU och USA. Relate- rade kostnader redovisas i lobbyregister. Under 2023 uppgick kostnaderna för lobbying i EU och USA till omkring 15 Mkr. Volvokoncernen förhåller sig neutral i fråga om politiska partier och deras representanter. Volvokoncernens uppförandekod och relaterade föreskrifter utgör grunden för vår inställning när det gäller påverkan på lagstiftning och regelverk. Koncernens påverkansarbete bygger på nedan vägledande principer och årliga prioriteringar antagna av koncernledningen. Vägledande principer: • I linje med Parisavtalet • Lika villkor genom rättvis och fri handel • Stöttande av teknikneutralitet och globala standarder • Långsiktiga förutsättningar för tydlighet och förutsägbarhet Årliga prioriteringar är indelade i tre huvudsakliga områden – geopolitik, konkurrenskraft och klimatomställning. Inom det geopolitiska området var syftet att ge våra affärsområden och marknader vägledning om bl.a. säkerhet, försvar, energi och energiinfra - struktur, kritiska råmaterial och komponenter. När det gäller konkurrenskraft har ambitionen varit att främja lika villkor med harmoniserade regelverk och policyramverk i frågor som rör fordons - standarder, innovation och affärsutveckling samt förutsägbara regler för statligt stöd. Inom klimatomställningsområdet, har vi främjat policies kopplade till Volvokoncernens strategi genom att förespråka hållbara energisystem, ener- giförsörjning och utbyggnad av infrastruktur för bränslen och elektricitet. Volvokoncernen är medlem i ett antal branschorganisationer, sammanslut- ningar och sponsorskap som ger möjligheter att utvärdera och lämna synpunk- ter på föreslagna förordningar och regleringar. Volvokoncernen anser inte att ett medlemskap innebär att instämma i alla åsikter, men är noga med att åsik- terna inte strider mot Volvokoncernens ambition eller förhindrar dess utveck- ling. Volvokoncernen utvärderar kontinuerligt sina medlemskap. En icke uttöm- mande lista över medlemskap finns på volvogroup.com/se/report2023. 192 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 195 ===== Kompletterande upplysningar Uppgifter om organisationen Organisationens namn Namnet på bolaget som utfärdar denna rapport är AB Volvo (publ). Bola - get är moderbolag i Volvokoncernen. Ägarstruktur och juridisk form AB Volvo (publ) är ett börsnoterat bolag, och dess aktier är upptagna till handel på Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Rapportering Enheter inkluderade i rapporten Se sidan 160 i de finansiella rapporterna. Volvokoncernen har använt samma omfattning för hållbarhetsrapporteringen som för den reviderade koncernredovisningen. Inga specifika enheter har kategoriskt uteslutits. Vissa mindre anläggningar kan ha uteslutits ur utsläppsrapporteringen av väsentlighetsskäl. Rapportperiod och frekvens Redovisningscykeln är årlig. Inga väsentliga omräkningar har gjorts. Rap - portperioden är från den 1 januari 2022 till den 31 december 2023. Datum för den senaste rapporten var den 28 februari 2023. Kontaktpersoner Se sidan 229. Omräkningar På sidan 172 har mätetalen för växthusgaser scope 1 och 2 och för energi räknats om för 2019-2022 på grund av ändrad omfattning av enheter. På sidan 173 har mätetalen för Förbränning med energiutvinning och Totalt restavfall 2022 räknats om. På sidan 176 i taxonomirapporten har KPI för förenlig CapEx för 2022 omräknats från 14% till 7%. Anledningen är att nämnaren i uträkningen 2022 inte omfattade alla investeringar i tillgångar för operationell leasing. Externt bestyrkande Volvokoncernens hållbarhetsupplysningar har varit föremål för ett begrän - sat bestyrkande enligt ISAE 3000. Se Revisorns rapport över översiktlig granskning av hållbarhetsredovisningen på sidan 217. Koncernens reviso - rer har också gjort ett lagstadgat yttrande i enlighet med rekommendatio - nen RevR 12. Väsentliga förändringar i organisationen och dess leverantörskedja Under 2023 skedde inga väsentliga förändringar. Försiktighetsprincipens tillämpning Försiktighetsprincipen har tillämpats. Detta exemplifieras av en livscykelstra- tegi vid utvecklingen av lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner samt andra fordon och maskiner. Genom att tillämpa en livscykelstrategi skapas underlag för beslutsfattande kring miljövinster och möjliga kompromisser. Denna stra- tegi ligger till grund för koncernens miljöpolicy. Datainsamling Kvantitativa data som ligger till underlag för hållbarhetsupplysningar samlas in från olika system. Miljödata redovisas på anläggningsnivå när ett miljöledningssystem har införts. Data kontrolleras internt av ett nätverk för hållbarhetskoordi - nation och sammanställs på affärsområdes-, lastbilsdivisions- och kon - cernnivå. Data kring hälsa och säkerhet rapporteras in på enhetsnivå och sam - manställs på affärsområdes-, lastbilsdivisions- och koncernnivå. Övriga anställningsrelaterade data redovisas och kvalitetssäkras för varje legalt bolag, vilken sammanställs och kvalitetssäkras på ett delat servicecenter samt kontrolleras och granskas på koncernnivå. Information om lagefterlevnad samlas i ett ärendehanteringssystem från hjälp- och visselblåsarlinjen för uppförandekoden, vilket tillhandahålls av en tredje part. Kvalitativa data samlas in från olika funktioner, var och en ansvarig för att samordna sina respektive hållbarhetsfrågor. Styrning Policyer och åtaganden Volvokoncernens Uppförandekod är en koncernövergripande policy som sätter standarden för hur vi bedriver vår affärsverksamhet etiskt och i enlighet med gällande lagar och förordningar. Den gäller överallt där vi är verksamma och för alla våra anställda och andra som arbetar på vårt upp - drag. Uppförandekoden kompletteras av Volvokoncernens policyer om konkurrens, mänskliga rättigheter, dataskydd, anti-korruption, export - kontroll, skatt och miljö samt efterlevnadsprogram och ledningssystem för effektiv policyspridning. Policyerna får ytterligare stöd från program som exempelvis due diligence-granskningar. I enlighet med vår decentra - liserade styrningsmodell är varje affärsområde ansvarigt för att säker - ställa att verksamheten bedrivs i överensstämmelse med Volvokoncer - nens minimikrav och standarder för hållbarhet och ansvarsfullt företagande. Det står också affärsområdena fritt att komplettera befint - liga policyer och lag efterlevnads program med strängare krav. Upplysningar om bolagsstyrning Volvokoncernens ansats kring redovisning av styrning är att inkludera relevant information i Bolagsstyrningsrapporten, som är baserad på upplysningskraven i Svensk kod för bolagsstyrning. Upplysningar om styrning kopplade till hållbarhet återfinns främst på sidan 197 och 207. Årliga totala ersättningsförhållandet Denna upplysning kan inte redovisas helt enligt definitionen i GRI-stan - darden. Koncernen håller på att uppdatera systemen för att samla in data på ett mer effektivt sätt och måttet kommer att ingå i framtida rapporter. Tills dess används genomsnittlig årlig ersättning som en indikator på ersättningsförhållandet. 2023 2022 2021 Löner och övriga ersättningar, Mkr 62.473 54.798 47.518 Genomsnittligt antal anställda 89.282 86.316 83.958 Genomsnittlig kostnad per anställd, kr 699.727 634.853 565.968 Totalkostnad vd, Mkr 68,5 58,1 49,3 Förhållande vd till genomsnittlig anställd 98 92 87 193 VOLVOKONCERNEN 2023 HÅLLBARHETSNOTER ===== SIDA 196 ===== BOLAGSSTYRNINGS RAPPORT Volvokoncernen värdesätter sund bolagsstyrning som en viktig grund för att uppnå sina långsiktiga strategiska mål och uppnå en förtroendefull relation till aktieägarna och andra viktiga parter. En hög standard när det gäller öppen - het, tillförlitlighet och etiska värderingar är vägledande principer för Volvokoncernens verksamhet. AB Volvo, moderbolaget i Volvokoncernen, är ett svenskt aktiebolag, vars aktier är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm, och tilläm- par svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Koden publiceras på www.bolagsstyrning.se, där en beskrivning av den svenska bolags - styrningsmodellen återfinns. Denna bolagsstyrningsrapport har upprättats i enlighet med års - redovisningslagen och Koden, som en separat rapport som är skild från årsredovisningen. Bolagsstyrningsrapporten har granskats av Volvos revisorer. 194 VOLVOKONCERNEN 2023 ===== SIDA 197 ===== Bereder delar av styrelsens arbete Aktieägare 1 Revisionskommitté Valberedning Revisor AB VOLVOAffärsområden/ Lastbilsdivisioner Röstar på bolagsstämma Väljer styrelse Väljer revisor Utser valberedning Revisorerna genom - för en översiktlig granskning av halv - årsrapporten samt reviderar årsredo vis- ningen och koncern - redo visningen Utser VD/koncernchef Bolagsstämma 2 5 Ersättningskommitté6 3 8 VD/Koncernchef Löpande verksamheten Styrelse Föreslår styrelse, revisor och valberedning för nästkommande årsstämma 4 10 11 Koncernledning 11 Internrevision Intern kontroll avseende finansiell rapportering 9 12 Volvo CE Transformation Committee 7 195 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 198 ===== Volvo har gett ut aktier av två slag: A-aktier och B-aktier. En A-aktie med - för rätt till en röst och en B-aktie medför rätt till en tiondels röst vid röst - ning på bolagsstämma. De två aktieslagen medför samma rätt till bola - gets tillgångar och vinst. Ägare av A-aktier har enligt ett särskilt omvandlingsförbehåll i bolagsordningen rätt att begära omvandling av sina A-aktier till B-aktier. Genomförande av sådana omvandlingar sker regelbundet och innebär att det totala antalet röster i AB Volvo minskar. Vid utgången av 2023 hade Volvo 381.666 aktieägare enligt den av Euroclear förda aktieboken. Aktieinnehav i Volvo som representerar minst en tiondel av rösterna av samtliga aktier i bolaget är AB Industrivärden med 27,9 procent av rösterna och Geely Holding med 15,5 procent av rösterna. Mer information om Volvos aktie och dess aktieägare återfinns i årsredo- visningens förvaltningsberättelse på sidorna 80–81. AKTIER OCH AKTIEÄGARE1 BOLAGSSTÄMMA2 Aktieägarna får utöva sin rösträtt vid bolagsstämmor i AB Volvo. Bolags - stämman är Volvos högsta beslutande organ. Volvos årsstämma kommer att hållas den 27 mars 2024 i Konserthuset, Göteborg, Sverige med möjlighet för aktieägare att även utöva sin rösträtt genom att rösta på förhand, så kallad poströstning. Utöver tillämpliga lagar om aktieägares rätt att delta vid bolagsstämmor föreskriver AB Volvos bolagsordning att aktieägare ska (i) anmäla sig (inom viss i kallelsen angiven tid) och (ii) anmäla om aktieägaren avser att ha med sig biträde. Dokumenten från bolagsstämmorna publiceras på Volvos hemsida. VALBEREDNING3 Valberedningen utses av bolagsstämman. Valberedningen ska fullgöra de uppgifter som åligger valberedningen enligt dess instruktioner från bolags - stämman samt Koden. I enlighet med instruktionen för Volvos valberedning (antagen av års - stämman 2019) ska årsstämman välja fem ledamöter till valberedningen, varav fyra ska representera de röstmässigt största aktieägarna i bolaget som uttalat sin vilja att delta i valberedningen. Därutöver ska en av ledamö- terna vara styrelseordföranden i AB Volvo. Följande personer ingår i valberedningen som lägger fram förslag till års - stämman 2024: • Fredrik Persson, AB Industrivärden 1 • Anders Oscarsson, AMF och AMF Fonder • Carina Silberg, Alecta 2 • Anders Algotsson, AFA Försäkring • Carl-Henric Svanberg, styrelsens ordförande Valberedningen utsåg Fredrik Persson 1 till valberedningens ordförande. 1 Vid årsstämman 2023 valdes Pär Boman till ledamot i valberedningen. Sedan Pär Boman meddelat att han lämnar detta uppdrag har AB Industrivärden utsett Fredrik Persson till ny ledamot. 2 Vid årsstämman 2023 valdes Magnus Billing till ledamot i valberedningen. Sedan Magnus Billings anställning i Alecta upphört har Alecta utsett Carina Silberg till ny ledamot. 196 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 199 ===== STYRELSE4 Styrelsen har det yttersta ansvaret för Volvos organisation och förvaltningen av Volvos verksamhet. Styrelsen ansvarar för koncernens långsiktiga utveck- ling och strategi, för att fortlöpande kontrollera och utvärdera koncernens verksamhet samt för de övriga uppgifter som följer av aktiebolagslagen och Koden. Sammansättning Under 2023 bestod AB Volvos styrelse av elva stämmovalda ledamöter, samt av tre ordinarie ledamöter och tre suppleanter utsedda av arbetsta - garorganisationer. Hanne de Mora lämnade styrelsen i samband med årsstämman 2023 och Bo Annvik valdes in som ny styrelseledamot. Mats Henning lämnade också styrelsen i samband med årsstämman 2023 och arbetstagarorga - nisationerna har utsett Mari Larsson och Urban Spännar till nya styrelse - ledamöter. Under avsnittet ”Styrelsens ledamöter” på sidorna 202–203 framgår en mer detaljerad presentation av varje styrelseledamot. Inför årsstämman 2023 meddelade valberedningen att valbered - ningen, i fråga om styrelsens sammansättning, tillämpat vad som före - skrivs i punkten 4.1 i Koden som mångfaldspolicy. Målsättningen är att styrelsen som helhet ska besitta erforderlig bredd avseende såväl bak - grund som kunskap, varvid vikten av en jämn könsfördelning särskilt beaktas. Resultatet av valberedningens tillämpning av mångfaldspolicyn är en styrelse som representerar en bredd avseende såväl yrkesmässiga erfarenheter och kunskaper som geografisk och kulturell bakgrund. 36 procent (fyra av elva) av de stämmovalda ledamöterna är kvinnor. Oberoendekrav Styrelsen i AB Volvo är föremål för de oberoendekrav som följer av Koden. Inför årsstämman 2023 presenterade valberedningen följande bedöm - ning avseende oberoende för de styrelseledamöter som valdes på års - stämman 2023. Carl-Henric Svanberg, Matti Alahuhta, Jan Carlson, Eric Elzvik, Martha Finn Brooks, Kurt Jofs, Kathryn V. Marinello, Martina Merz och Bo Annvik bedömdes samtliga vara oberoende i förhållande till bolaget och bolags - ledningen samt i förhållande till bolagets större aktieägare. Martin Lundstedt bedömdes, såsom verkställande direktör för AB Volvo och koncernchef för Volvokoncernen, vara oberoende i förhållande till bola- gets större aktieägare men inte i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Helena Stjernholm bedömdes vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen men inte i förhållande till en av bolagets större aktieägare i sin egenskap av verkställande direktör och koncernchef för AB Industrivärden. Styrelsens arbete under 2023 Styrelsen fastställer varje år en arbetsordning för styrelsearbetet. Av arbetsordningen framgår bland annat hur styrelsens arbete ska för - delas, inklusive ordförandens särskilda roll och uppgifter, instruktioner rörande arbetsfördelningen mellan styrelsen och den verkställande direk - tören samt hur den finansiella rapporteringen, hållbarhetsfrågor och andra ärenden till styrelsen ska ske. Styrelsen har dessutom antagit särskilda instruktioner för styrelsens respektive kommittéer, som knyter an till arbetsordningen. Styrelsens arbete bedrivs i första hand inom ramen för formella styrelse- möten samt möten i styrelsens kommittéer. Därutöver upprätthålls en löpande kontakt mellan styrelsens ordförande och koncernchefen för att dis- kutera den pågående verksamheten och säkerställa att styrelsens beslut verkställs. Under 2023 hölls elva ordinarie styrelsemöten, ett extra styrelsemöte och ett konstituerande styrelsemöte. Styrelseledamöternas närvaro vid styrelsemötena 2023 framgår av tabellen på sidan 200. Bolagets revisor närvarade vid ett styrelsemöte under året. Under 2023 har styrelsens huvudfokus varit transformation, särskilt inom elektrifiering. Branschen utvecklas snabbt och Volvo fortsätter att driva innovation och investeringar som krävs för att leda transformatio - nen. Styrelsen har därför ägnat mycket tid åt strategiska överväganden kring elektrifiering, digitalisering och nya produktivitetstjänster. Som en del av det pågående teknikskiftet fortsätter Volvokoncernen att utveckla de strategiska partnerskap som tidigare ingåtts med fokus på autonoma lösningar, elektrifiering och laddningsinfrastruktur, parallellt med att utforska nya satsningar och tillväxtmöjligheter, såsom samarbetet mellan Volvokoncernen, Renault Group och CMA CGM Group om elektriska skåpbilar som tillkännagavs i oktober 2023 och förvärvet av batteriverk - samheten från Proterra Inc. och Proterra Operating Company, som publi - cerades i november 2023. Styrelsens ambition är att hålla sig nära verksamheten och styrelsen får löpande uppdateringar avseende utvecklingen av koncernens resultat samt arbetet med omställningen och strategierna i relation därtill. Styrelsen har vidare diskuterat förändringarna i koncernens bussverksamhet, inklusive avvecklingen av Nova Bus produktionen på den amerikanska marknaden och nedläggningen av Volvo Bussars karossfabrik i Wroclaw, Polen. Dess - utom har styrelsen beslutat att avyttra Volvo Construction Equipments asfaltsläggarverksamheten ABG och i januari meddelades att man tecknat ett optionsavtal med John Cockerill Defence som ger Volvokoncernen rätt att sälja den franska försvarsverksamheten Arquus. Under 2023 ägnade styrelsen även särskild uppmärksamhet åt flera kärnområden och frågor: • Hållbarhet: Volvokoncernens hållbarhetsarbete och mål är en integrerad del av styrelsens arbete och koncernens klimatmål inom ramen för initia- tivet Science Based Target (för ytterligare information, se sidorna 170– 172) och följs regelbundet upp av styrelsen. • Talangutvärdering och successionsplanering: Styrelsen utvärderar nog- grant talang- och successionsplanering inom organisationen. • Kvalitetsgranskning: Grundlig granskning och uppföljning av bolagets kvalitetsarbete. • Externa faktorer: Styrelsen har aktivt övervakat externa faktorer, med särskild vikt på den fortsatta påverkan av kriget i Ukraina och annan makroekonomisk och geopolitisk utveckling, pågående utmaningar i leveranskedjan, högre inflation och stigande räntor och dess påverkan på lönsamheten samt inlett proaktiva åtgärder för att hantera dessa frågor. 197 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 200 ===== Styrelsens fokus på utfasning av fossila bränslen och motsvarande anpassning av Volvokoncernens produktportfölj har fortsatt under 2023, med särskilt fokus på strategiska beslut för elektromobilitet och ökad försälj- ning av batterielektriska tunga fordon och maskiner. Som ett led i detta arbete har Volvokoncernen fortsatt arbetet med att etablera en storskalig produktionsanläggning för battericeller i Mariestad och att producera bat - terimoduler i Volvokoncernens lastbilsfabrik i Gent, Belgien. Vid styrelsemö- tet i december 2023 ägnade styrelsen tid åt koncernens arbete kring mänskliga rättigheter och hållbarhet, med särskilt fokus på det pågående arbetet med att implementera EU:s taxonomiförordning, EU:s Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) och annan relevant lagstiftning. Styrelsen gör vanligtvis regelbundna besök till bolagets verksamheter runt om i världen för att träffa den lokala ledningen, kunder och leverantörer och för att lära sig mer om de specifika marknadsförutsättningarna i den besökta regionen. Under 2023 besökte styrelsen Frankrike och Sydkorea. Under 2023 beslutade styrelsen om en övergripande finansiell plan och investeringsram för koncernens verksamheter. Dessutom följer styrelsen regelbundet upp koncernens resultat och finansiella ställning och har fort - löpande fokus på riskrelaterade frågor såsom övergripande riskhantering och pågående legala tvister och utredningar. Styrelsen föreslog en ordina - rie utdelning med 7 kronor per aktie och en extra utdelning med 7 kronor per aktie som beslutades av årsstämman 2023. Vidare granskar styrelsen regelbundet ledningens kort- och långsiktiga incitamentsprogram för att säkerställa att de uppfyller sitt syfte och driver rätt beteende i rådande affärsläge. Under 2023 föreslog styrelsen, och årsstämman 2023 antog, ett nytt långsiktigt incitamentsprogram med en treårig prestationsperiod och en ettårig inlåsningsperiod istället för en årlig prestationsperiod och en treårig inlåsningsperiod. Utvärdering av styrelsen Styrelsen genomförde under 2024 den årliga utvärderingen av sitt arbete under föregående år. Syftet med utvärderingen är att vidareutveckla sty - relsens effektivitet och arbetsmetoder och att bestämma huvudinrikt - ningen för styrelsens kommande arbete. Utöver detta fungerar utvärde - ringen som ett verktyg för att fastställa kraven för den kompetens som behövs i styrelsen, och för att analysera den kompetens som redan finns i den nuvarande styrelsen. Utvärderingen utgör vidare underlag för valbe - redningens arbete med att föreslå styrelseledamöter till årsstämman. Vid genomförandet av den årliga utvärderingen ombads styrelseleda - möterna att, utifrån sitt eget perspektiv, fylla i frågeformulär och bedöma olika områden som rör styrelsens arbete. De områden som utvärderades för 2023 avsåg bland annat styrelsens sammansättning, hantering av och fokus på styrelsemöten, styrelsestöd och kommittéer samt styrelsens hantering av frågor gällande strategi och strategiska prioriteringar, håll - barhet, potentiella risker, successionsplanering och tillsyn av medarbe - tare. Områdena som omfattas av utvärderingen återspeglar utvecklingen av styrelsens arbete och Volvokoncernen och prioriteringarna framgent. Separata utvärderingar genomfördes för styrelsen som helhet, för revi - sionskommittén, ersättningskommittén och Volvo CE Transformation Committee. Resultatet av utvärderingen avseende styrelsen som helhet kommer att diskuteras av styrelsen. Resultatet av utvärderingen av kom - mittéerna kommer att diskuteras av varje berörd kommitté. Utöver detta delas resultatet av utvärderingen avseende styrelsen som helhet med val - beredningen. Ersättning till styrelsens ledamöter Årsstämman beslutar om de stämmovalda styrelseledamöternas arvo - den. För ytterligare nformation om styrelsens arvode, som beslutades av årsstämman 2023 återfinns i årsredovisningens not 27 ”Personal” i kon - cernens noter. Ersättning till styrelsen 2023 (från årsstämman den 4 april 2023) Kronor Styrelsens ordförande 3.925.000 Ledamot 1 1.175.000 Ordförande i revisionskommittén 445.000 Ledamot i revisionskommittén 250.000 Ordförande i ersättningskommittén 175.000 Ledamot i ersättningskommittén 130.000 Ordförande i Volvo CE Transformation Committee 300.000 Ledamot i Volvo CE Transformation Committee 200.000 1 Med undantag för VD. 198 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 201 ===== STYRELSENS KOMMITTÉER Styrelsen har inrättat kommittéer och styrelsekommittéerna är revisions - kommittén, ersättningskommittén och Volvo CE:s transformationskom - mitté. Valberedningens bedömning av kommittéeledamöternas obero - ende framgår ovan under avsnittet ”Oberoendekrav”. Kommittéerna rapporterar regelbundet resultatet av sitt arbete till samtliga styrelseleda - möter. 5 REVISIONSKOMMITTÉN Uppgifter Styrelsen har en revisionskommitté, främst i syfte att utöva tillsyn över koncernens ekonomiska redovisning och rapportering och över revisionen av bokslutet. I revisionskommitténs uppgifter ingår bland annat att svara för bered - ningen av styrelsens arbete med att kvalitetssäkra koncernens finansiella rapportering genom att granska delårsrapporter, års redovisning och kon - cernredovisning. Revisionskommittén har även till uppgift att granska och övervaka juridiska och skattemässiga frågor inom koncernen inklusive fullgörandet av lagar och föreskrifter, som kan ha en väsentlig inverkan på den finansiella rapporteringen. Ytterligare en uppgift för revisionskommit - tén är att granska och övervaka bolagets revisorers opartiskhet och själv - ständighet. Kommittén har också ansvar för att utvärdera såväl interna som externa revisorers arbete samt i före kommande fall hantera upphand - lingen av revisorstjänster. Revisions kommittén godkänner även i förväg vilka andra tjänster än revision som får upphandlas av bolagets revisorer. Revisionskommittén fastställer vidare riktlinjer för transaktioner med till Volvo närstående bolag och personer. Revisionskommittén ska vidare utvärdera kvaliteten, relevansen och effektiviteten i koncernens system för intern kontroll med avseende på den finansiella rapporteringen samt med avseende på internrevision och riskhantering och fullgöra de uppgifter som i övrigt åligger en revisionskommitté enligt lag eller dess instruktioner. Slutligen övervakar revisionskommittén den regulatoriska och annan utveckling av hållbarhetsstandarder, och koncernens rapportering inom dessa områden. Sammansättning och arbete under 2023 Vid det konstituerande styrelsemötet efter årsstämman 2023 utsågs följande styrelseledamöter till ledamöter i revisionskommittén: • Eric Elzvik, ordförande i revisionskommittén • Martha Finn Brooks • Helena Stjernholm Revisionskommittén träffade de externa revisorerna utan ledningens när - varo vid två tillfällen under 2023 i samband med revisionskommittémö - tena. Revisionskommittén har även träffat chefen för internrevisionen regelbundet i samband med kommittémötena. Revisionskommittén och de externa revisorerna diskuterade bland annat den externa revisionsplanen och synen på riskhantering. Under 2023 höll revisionskommittén nio ordinarie möten och två extra möten. Ledamöter - nas närvaro vid kommittéemötena framgår av tabellen på sidan 200. 6 ERSÄTTNINGSKOMMITTÉN Uppgifter Styrelsen har en ersättningskommitté i syfte att bereda och besluta i frå - gor om ersättning till högre chefer i koncernen. Kommittén ska lämna rekommendationer till styrelsen avseende styrelsens beslut om anställ - nings- och ersättningsvillkor för verkställande direktören i AB Volvo, prin - ciperna för ersättningar, inklusive pensioner och avgångsvederlag, till övriga medlemmar i koncern ledningen, samt principerna för system beträffande rörlig lön, aktie baserade incitamentsprogram, pensioner och avgångsvederlag för andra högre chefer i koncernen. Ersättningskommittén ska även följa och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar till ledningen, tillämpningen av riktlinjerna avseende ersättning för Volvokoncernens ledning och gäl - lande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i koncernen. Styrelsen ska för varje räkenskapsår upprätta en rapport över den ersätt- ning som omfattas av riktlinjerna. Ersättningsrapporten ska innehålla den totala ersättningen, det vill säga både ersättning som har betalats ut och den som återstår att betala ut, samt redogöra för hur sådan ersättning står i relation till riktlinjerna. Ersättningsrapporten ger också information om ersättningen till AB Volvos verkställande direktör och koncernchef. Ersätt- ningsapporten ska överlämnas till årsstämman för godkännande. Sammansättning och arbete under 2023 Vid det konstituerande styrelsemötet efter årsstämman 2022 utsågs följande styrelseledamöter till ledamöter i ersättningskommittén: • Carl-Henric Svanberg, ordförande i ersättningskommittén • Matti Alahuhta • Kurt Jofs Under 2023 höll ersättningskommittén fyra ordinarie möten. Ledamöter - nas närvaro vid kommittémötena framgår av tabellen på sidan 200. 199 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 202 ===== 7 VOLVO CE TRANSFORMATION COMMITTEE Uppgifter Styrelsen har en Volvo CE Transformation Committee som fokuserar på affärsområdet Volvo Construction Equipments strategiska riktning och transformation. Kommitténs huvudsakliga syfte är att säkerställa att Volvo Construction Equipment blir framgångsrika i transformationen. Sammansättning och arbete under 2023 Vid det konstituerande styrelsemötet efter årsstämman 2023 utsågs följande styrelseledamöter till ledamöter i Volvo CE Transformation Committee: • Kurt Jofs, ordförande i Volvo CE Transformation Committee • Matti Alahuhta • Lars Ask • Mari Larsson • Helena Stjernholm Under 2023 höll Volvo CE Transformation Committee fyra ordinarie möten och ett extra möte. Ledamöternas närvaro vid kommittémötena framgår av tabellen nedan. 1 Varav extramöten: ett för styrelsen, två för revisionskommittén och ett för Volvo CE Transformation Committee. 2 Matti Alahuhta deltog delvis vid det ordinarie styrelsemötet i december 2023. 3 Bo Annvik, Urban Spännar, Danny Bilger och Erik Svensson gick med i styrelsen i april 2023 och har sedan dess deltagit vid samtliga styrelsemöten under 2023. 4 Martha Finn Brooks deltog delvis vid det ordinarie styrelsemötet i december 2023. 5 Kathryn V. Marinello deltog delvis vid det ordinarie styrelsemötet i september 2023. 6 Martina Merz deltog delvis vid det ordinarie styrelsemötet i december 2023. 7 Hanne de Mora och Mats Henning avgick från styrelsen i april 2023 och hade dessförinnan deltagit på alla styrelsemöten under 2023. Ledamot Styrelse- möten (13 inkl. konsti- tuerande)1 Revi- sions- kommit- tén (11)1 Ersätt- nings- kommittén (4) Volvo CE Trans for- mation Committee (5)1 Carl-Henric Svanberg 13 4 Martin Lundstedt 13 Matti Alahuhta 2 13 4 5 Bo Annvik 3 9 Jan Carlsson 13 Eric Elzvik 13 11 Martha Finn Brooks 4 13 11 Kurt Jofs 13 4 5 Kathryn V. Marinello 5 12 Martina Merz 6 13 Hanne de Mora7 4 1 Helena Stjernholm 13 11 5 Totalt antal möten 13 11 4 5 Ledamot Styrelse- möten (13 inkl. konsti- tuerande)1 Revi- sions- kommit- tén (11)1 Ersätt- nings- kommittén (4) Volvo CE Transfor- mation Committee (5)1 Lars Ask, representant för de anställda 13 4 Mats Henning, repre sen- tant för de anställda 7 4 Mari Larsson, represen - tant för de anställda 12 5 Urban Spännar, represen- tant för de anställda3 9 Danny Bilger, represen - tant för de anställda3 9 Camilla Johansson, representant för de anställda 13 Erik Svensson, repre sen- tant för de anställda3 9 Totalt antal möten 13 11 4 5 Styrelsens sammansättning samt närvaro under möten 1 januari 2023–31 december 2023 200 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 203 ===== VD och koncernchef Martin Lundstedt i en Volvogrävma - skin under en rundtur i Volvo Construction Equipments fabrik i Changwon i Sydkorea. 201 ===== SIDA 204 ===== Styrelsens ledamöter Styrelseledamöter utsedda av arbetstagarorganisationer Lars Ask Representant för de anställda, ordinarie ledamot Ledamot i Volvo CE Transformation Committee Vald 2016 (suppleant 2009-2016) Födelseår 1959 Huvudsaklig arbetslivs - erfarenhet och annan information Verksam inom Volvo sedan 1982 Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 116 B-aktier Mari Larsson Representant för de anställda, ordinarie ledamot Ledamot i Volvo CE Transformation Committee Vald 2023 (suppleant 2015-2023) Födelseår 1978 Huvudsaklig arbetslivs - erfarenhet och annan information Verksam inom Volvo sedan 2004 Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 605 A-aktier och 343 B-aktier Urban Spännar Representant för de anställda, ordinarie ledamot Vald 2023 Födelseår 1967 Huvudsaklig arbetslivs - erfarenhet och annan information Verksam inom Volvo sedan 1997 Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 1.007 A-aktier och 1.725 B-aktier Styrelseledamöter valda av årsstämman Styrelse ledamöter valda av årsstämman Carl-Henric Svanberg Styrelseordförande Ordförande i ersättnings­ kommit tén Matti Alahuhta Ledamot i ersättnings­ kommittén Ledamot i Volvo CE Transformation Committee Bo Annvik Jan Carlson Eric Elzvik Ordförande i revisions­ kommittén Martha Finn Brooks Ledamot i revisionskommittén Kurt Jofs Ordförande i Volvo CE Transformation Committee Ledamot i ersättnings kommittén Martin Lundstedt Verkställande direktör och koncernchef Kathryn V. Marinello Martina Merz Helena Stjernholm Ledamot i revisionskommittén Ledamot i Volvo CE Transformation Committee Vald Vald 2012 2014 2023 2022 2018 2021 2020 2016 2014 2015 2016 Födelseår Födelseår 1952 1952 1965 1960 1960 1959 1958 1967 1956 1963 1970 Utbildning Utbildning Civilingenjör, Linköpings Tek- niska Högskola, civilekonom, Uppsala universitet Civilingenjör, fil dr, Helsinki University of Technology Civ ek, Handelshögskolan, Göteborgs universitet Civilingenjör, Teknisk fysik och elektroteknik, Linköpings universitet Civilekonom, Handels- högskolan i Stockholm BA Economics and Political Science, Yale University. MBA International Business, Yale School of Management, Yale University Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Civilingenjör, Chalmers Tekniska Högskola BA från State University of New York at Albany, MBA & dok- torsexamen från Hofstra University BS från University of Cooperative Education, Stuttgart Civilekonom, Handels högskolan i Stockholm Nuvarande befattningar Nuvarande befattningar Ordförande: Kollegiet för svensk bolagsstyrning Medlem: Kungl. Ingenjörs- vetenskapsakademien (IVA) och the European Round Table of Industry (ERT) Styrelseordförande:DevCo Partners Styrelseledamot: Kone Corpo ration Styrelseledamot (tillsynssty- relse): Finska Kulturfonden Verställande direktör och koncernchef: Indutrade AB Styrelseledamot: Indutrade AB Styrelseordförande: Autoliv Inc. och Telefon aktiebolaget LM Ericsson Styrelseordförande: Global Connect Group och Deut - sche Glasfaser Group Styrelseledamot: Telefonak - tiebolaget LM Ericsson och Landis+Gyr Group AG Övrigt: Senior branschrådgi - vare till EQT Styrelseledamot: Constel - lium, CARE USA, CARE Enterprise Inc. och RMI Styrelseledamot: Feal AB och Arjeplog Hotel Silverhatten AB Styrelseordförande: Permobil AB Styrelseledamot: Autoliv Inc., Svenskt Näringsliv, Internationella handelskammaren (ICC), Sverige och European Automobile Manufac- turers’ Association (ACEA CV BOD) Medlem: European Round Table of Industry (ERT) och Kungl. Ingen - jörsvetenskapsakademien (IVA) Styrelseordförande: Concentrix Verkställande direktör och koncernchef: PODS Styrelseledamot: Siemens AG och Rio Tinto Verkställande direktör och koncern- chef: AB Industrivärden Styrelseledamot: AB Industrivär- den, Sandvik AB, Telefonaktie- bolaget LM Ericsson och Svenskt Näringsliv Medlem: Kungl. Ingenjörsveten- skapsakademien (IVA) Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Ordförande: BP plc, Kungl. Ingenjörsvetenskapsakade- mien (IVA) och European Round Table of Industry (ERT) Verkställande direktör och koncernchef: Assa Abloy AB och Telefonaktiebolaget LM Ericsson Styrelseledamot: External Advisory Board för Earth Institute vid Columbia Uni - versity samt av Advisory Board för Harvard Kennedy School Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Asea Brown Boveri (ABB) och Securitas AB Styrelseordförande: Aalto University, IMD, Finlands Näringsliv EK och finländska Teknologi Industrin Vice styrelseordförande: Metso Outotec Styrelseledamot: ABB Ltd., UPM och British Telecom Verkställande direktör och koncernchef: Kone Corpora - tion Verkställande direktör: Nokia Telecommunications och Nokia Mobile Phones Övrigt: Flertalet chefsbe - fattningar inom Nokia - koncernen, inklusive Chief Strategy Officer Verkställande direktör och koncernchef: Haldex Styrelseledamot: SSAB Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Volvo Car Corporation, SKF och Outokumpu Styrelseordförande: Veoneer Inc. Verkställande direktör och koncernchef: Autoliv Inc och Veoneer Inc. Verkställande direktör: Autoliv Europe, Autoliv Electronics, Saab Combitech och Swe - dish Gate Array Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Autoliv Group, inklusive vice verkstäl- lande direktör Engineering, samt hedersdoktor vid Tek- niska fakulteten, Linköpings universitet Styrelseledamot: Fenix Marine Services och VFS Global Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom ABBs finansfunktion, inklusive Group CFO, CFO för divisio - nerna Discrete Automation & Motion och Automation Products samt chef för M&A och New Ventures och Corporate Development Verkställande direktör och koncernchef: Rolled Pro - ducts och SVP i Alcan Inc. Verkställdande direktör och COO: Novelis Inc. Styrelseledamot: Harley- Davidson, International Paper, Bombardier, Jabil och privatägda Algeco Scotsman Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Cummins lastbils- och bussverksam - het, inklusive Global VP of Truck and Bus business Styrelseordförande: Tieto, Vesper Holding AB och Höganäs AB Styrelseledamot: Telefonaktiebola- get LM Ericsson Verkställande direktör: Segerström & Svensson och Linjebuss Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Telefonaktiebolaget LM Erics- son, inklusive verkställande direktör (med ansvar för Telefonaktiebolaget LM Ericsson´s Networks verksam- het) och ABB Ordförande: FN:s rådgivande panel för hållbara transporter Verkställande direktör och koncernchef: Scania AB Styrelseledamot: Concentric AB Övrigt: Ledande befattningar inom Scania Styrelseordförande: Ceridian Cor - poration och Stream Global Servi - ces, Inc. Styrelseledamot: Nielsen, Real - Page, General Motors Co., Mas - terCard US och Ares Acquisition Corporation Verkställande direktör och koncern- chef: Ceridian Corporation, Stream Global Services, Inc. och Hertz Global Holdings Övrigt: Flertalet ledande befatt - ningar på Citibank, Chemical Bank New York (nu JP Morgan Chase), First Bank Systems, First Data Corporation, General Electric (inklusive divisionschef General Electric Financial Assurance Part - nership Marketing och divisions - chef General Electric Fleet Servi - ces) och senior rådgivare för Ares Management, LLC Verkställande direktör och koncernchef: thyssenkrupp AG Koncernchef: Chassis Brakes International Verkställande direktör: Bosch Closure Systems Övrigt: Flertalet ledande befatt - ningar inom Robert Bosch GmbH, inklusive Executive Vice President Sales and Marketing för divisionen Chassis System Brakes kombine - rat med ansvar för regionerna Kina och Brasilien samt medlem av led - ningsgruppen i Brose Fahrzeug - teile GmbH & Co Partner i private equitybolaget IK Investment Partners (f d Industri Kapital), konsult för Bain & Com - pany samt flertalet styrelseupp - drag i onoterade bolag Innehav i AB Volvo, eget och närståendes Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 2.000.000 B-aktier 146.100 B-aktier 45 A-aktier 10.000 B-aktier 7.475 B-aktier 25.500 amerikanska depåbe- vis kopplade till Volvo B-aktier (ADRs) 50.741 B-aktier 290.301 B-aktier och 300.000 köpoptioner i B-aktier 10.000 amerikanska depåbevis kopplade till Volvo B-aktier (ADRs) 6.500 B-aktier 8.000 B-aktier 202 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 205 ===== Styrelseledamöter valda av årsstämman Styrelse ledamöter valda av årsstämman Carl-Henric Svanberg Styrelseordförande Ordförande i ersättnings­ kommit tén Matti Alahuhta Ledamot i ersättnings­ kommittén Ledamot i Volvo CE Transformation Committee Bo Annvik Jan Carlson Eric Elzvik Ordförande i revisions­ kommittén Martha Finn Brooks Ledamot i revisionskommittén Kurt Jofs Ordförande i Volvo CE Transformation Committee Ledamot i ersättnings kommittén Martin Lundstedt Verkställande direktör och koncernchef Kathryn V. Marinello Martina Merz Helena Stjernholm Ledamot i revisionskommittén Ledamot i Volvo CE Transformation Committee Vald Vald 2012 2014 2023 2022 2018 2021 2020 2016 2014 2015 2016 Födelseår Födelseår 1952 1952 1965 1960 1960 1959 1958 1967 1956 1963 1970 Utbildning Utbildning Civilingenjör, Linköpings Tek- niska Högskola, civilekonom, Uppsala universitet Civilingenjör, fil dr, Helsinki University of Technology Civ ek, Handelshögskolan, Göteborgs universitet Civilingenjör, Teknisk fysik och elektroteknik, Linköpings universitet Civilekonom, Handels- högskolan i Stockholm BA Economics and Political Science, Yale University. MBA International Business, Yale School of Management, Yale University Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Civilingenjör, Chalmers Tekniska Högskola BA från State University of New York at Albany, MBA & dok- torsexamen från Hofstra University BS från University of Cooperative Education, Stuttgart Civilekonom, Handels högskolan i Stockholm Nuvarande befattningar Nuvarande befattningar Ordförande: Kollegiet för svensk bolagsstyrning Medlem: Kungl. Ingenjörs- vetenskapsakademien (IVA) och the European Round Table of Industry (ERT) Styrelseordförande:DevCo Partners Styrelseledamot: Kone Corpo ration Styrelseledamot (tillsynssty- relse): Finska Kulturfonden Verställande direktör och koncernchef: Indutrade AB Styrelseledamot: Indutrade AB Styrelseordförande: Autoliv Inc. och Telefon aktiebolaget LM Ericsson Styrelseordförande: Global Connect Group och Deut - sche Glasfaser Group Styrelseledamot: Telefonak - tiebolaget LM Ericsson och Landis+Gyr Group AG Övrigt: Senior branschrådgi - vare till EQT Styrelseledamot: Constel - lium, CARE USA, CARE Enterprise Inc. och RMI Styrelseledamot: Feal AB och Arjeplog Hotel Silverhatten AB Styrelseordförande: Permobil AB Styrelseledamot: Autoliv Inc., Svenskt Näringsliv, Internationella handelskammaren (ICC), Sverige och European Automobile Manufac- turers’ Association (ACEA CV BOD) Medlem: European Round Table of Industry (ERT) och Kungl. Ingen - jörsvetenskapsakademien (IVA) Styrelseordförande: Concentrix Verkställande direktör och koncernchef: PODS Styrelseledamot: Siemens AG och Rio Tinto Verkställande direktör och koncern- chef: AB Industrivärden Styrelseledamot: AB Industrivär- den, Sandvik AB, Telefonaktie- bolaget LM Ericsson och Svenskt Näringsliv Medlem: Kungl. Ingenjörsveten- skapsakademien (IVA) Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Ordförande: BP plc, Kungl. Ingenjörsvetenskapsakade- mien (IVA) och European Round Table of Industry (ERT) Verkställande direktör och koncernchef: Assa Abloy AB och Telefonaktiebolaget LM Ericsson Styrelseledamot: External Advisory Board för Earth Institute vid Columbia Uni - versity samt av Advisory Board för Harvard Kennedy School Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Asea Brown Boveri (ABB) och Securitas AB Styrelseordförande: Aalto University, IMD, Finlands Näringsliv EK och finländska Teknologi Industrin Vice styrelseordförande: Metso Outotec Styrelseledamot: ABB Ltd., UPM och British Telecom Verkställande direktör och koncernchef: Kone Corpora - tion Verkställande direktör: Nokia Telecommunications och Nokia Mobile Phones Övrigt: Flertalet chefsbe - fattningar inom Nokia - koncernen, inklusive Chief Strategy Officer Verkställande direktör och koncernchef: Haldex Styrelseledamot: SSAB Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Volvo Car Corporation, SKF och Outokumpu Styrelseordförande: Veoneer Inc. Verkställande direktör och koncernchef: Autoliv Inc och Veoneer Inc. Verkställande direktör: Autoliv Europe, Autoliv Electronics, Saab Combitech och Swe - dish Gate Array Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Autoliv Group, inklusive vice verkstäl- lande direktör Engineering, samt hedersdoktor vid Tek- niska fakulteten, Linköpings universitet Styrelseledamot: Fenix Marine Services och VFS Global Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom ABBs finansfunktion, inklusive Group CFO, CFO för divisio - nerna Discrete Automation & Motion och Automation Products samt chef för M&A och New Ventures och Corporate Development Verkställande direktör och koncernchef: Rolled Pro - ducts och SVP i Alcan Inc. Verkställdande direktör och COO: Novelis Inc. Styrelseledamot: Harley- Davidson, International Paper, Bombardier, Jabil och privatägda Algeco Scotsman Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Cummins lastbils- och bussverksam - het, inklusive Global VP of Truck and Bus business Styrelseordförande: Tieto, Vesper Holding AB och Höganäs AB Styrelseledamot: Telefonaktiebola- get LM Ericsson Verkställande direktör: Segerström & Svensson och Linjebuss Övrigt: Flertalet ledande befattningar inom Telefonaktiebolaget LM Erics- son, inklusive verkställande direktör (med ansvar för Telefonaktiebolaget LM Ericsson´s Networks verksam- het) och ABB Ordförande: FN:s rådgivande panel för hållbara transporter Verkställande direktör och koncernchef: Scania AB Styrelseledamot: Concentric AB Övrigt: Ledande befattningar inom Scania Styrelseordförande: Ceridian Cor - poration och Stream Global Servi - ces, Inc. Styrelseledamot: Nielsen, Real - Page, General Motors Co., Mas - terCard US och Ares Acquisition Corporation Verkställande direktör och koncern- chef: Ceridian Corporation, Stream Global Services, Inc. och Hertz Global Holdings Övrigt: Flertalet ledande befatt - ningar på Citibank, Chemical Bank New York (nu JP Morgan Chase), First Bank Systems, First Data Corporation, General Electric (inklusive divisionschef General Electric Financial Assurance Part - nership Marketing och divisions - chef General Electric Fleet Servi - ces) och senior rådgivare för Ares Management, LLC Verkställande direktör och koncernchef: thyssenkrupp AG Koncernchef: Chassis Brakes International Verkställande direktör: Bosch Closure Systems Övrigt: Flertalet ledande befatt - ningar inom Robert Bosch GmbH, inklusive Executive Vice President Sales and Marketing för divisionen Chassis System Brakes kombine - rat med ansvar för regionerna Kina och Brasilien samt medlem av led - ningsgruppen i Brose Fahrzeug - teile GmbH & Co Partner i private equitybolaget IK Investment Partners (f d Industri Kapital), konsult för Bain & Com - pany samt flertalet styrelseupp - drag i onoterade bolag Innehav i AB Volvo, eget och närståendes Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 2.000.000 B-aktier 146.100 B-aktier 45 A-aktier 10.000 B-aktier 7.475 B-aktier 25.500 amerikanska depåbe- vis kopplade till Volvo B-aktier (ADRs) 50.741 B-aktier 290.301 B-aktier och 300.000 köpoptioner i B-aktier 10.000 amerikanska depåbevis kopplade till Volvo B-aktier (ADRs) 6.500 B-aktier 8.000 B-aktier Styrelseledamöter utsedda av arbetstagarorganisationer Styrelsens sekreterare Camilla Johansson Representant för de anställda, suppleant Vald 2016 Födelseår 1966 Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Verksam inom Volvo sedan 1997 Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 643 A-aktier och 508 B-aktier Erik Svensson Representant för de anställda, suppleant Vald 2023 Födelseår 1989 Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Verksam inom Volvo sedan 2016 Innehav i AB Volvo, eget och närståendes Inget aktieinnehav Nina Aresund Styrelsens sekreterare Jur kand. Vald 2023 Födelseår 1974 Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Chef för Legal & Compliance Volvo Construction Equipment, chef för Corporate Legal AB Volvo och Corporate Legal Counsel AB Volvo Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 13.484 B-aktier Danny Bilger Representant för de anställda, suppleant Vald 2023 Födelseår 1965 Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Verksam inom Volvo mellan 1983–1999 och sedan 2007 Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 736 A-aktier och 593 B-aktier 203 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 206 ===== REVISION8 Volvos revisorer väljs av årsstämman. Revisorerna genomför en översiktlig granskning av halvårsrapporten samt reviderar årsredovisningen och kon - cernredovisningen. Revisorerna granskar vidare bolagsstyrningsrappor - ten och bekräftar om koncernen presenterat en hållbarhetsrapport. Revi - sorerna rapporterar resultatet av sin revision genom revisionsberättelsen och i ett yttrande till bolagsstyrningsrapporten samt tillhandahåller ett särskilt yttrande om riktlinjerna för ersättningar till koncernledningen, som de framlägger för årsstämman. På årsstämman 2023 omvaldes det registrerade revisionsbolaget Deloitte AB till revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2024. Huvud - ansvarig revisor är auktoriserade revisorn Jan Nilsson. Information om ersättning som Volvo betalade till revisorerna återfinns i årsredovisningens not 28 ”Ersättning till revisorer” i koncernens noter. INTERNREVISION9 Volvos funktion för internrevision, Group Internal Audit, förser styrelsen och koncernledningen med oberoende, riskbaserad och objektiv säk - ringsverksamhet kopplad till effektiviteten av koncernens system för bolagsstyrning, riskhantering och kontroll. Group Internal Audit bistår även med rådgivning från tid till annan. Group Internal Audit hjälper kon - cernen att uppnå dess mål genom att använda ett systematiskt, discipli - nerat tillvägagångssätt för att utvärdera och för att förbättra effektivite - ten i riskhantering, kontroll- och styrningsprocesser. Group Internal Audit utför internrevisioner av utvalda fokusområden, identifierade genom en oberoende riskanalys som omfattar involvering av viktiga intressenter, information från tidigare revisioner samt information från övriga säkringsfunktioner inklusive de externa revisorerna. Denna revisionsplan är godkänd av revisionskommittén. Därutöver kan Group Internal Audit genomföra särskilda uppdrag som efterfrågas av ledningen och revisionskommittén. Revisionerna omfattar bland annat bedömningar om lämpligheten och effektiviteten i de processer inom koncernen som relaterar till verksamhetsstyrning och riskhantering samt utvärderingar avseende efterlevnad av riktlinjer och direktiv. Chefen för Group Internal Audit rapporterar till den verkställande direk - tören, koncernens chefsjurist och revisionskommittén. För ytterligare information om den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen, se sidorna 210–211. 204 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 207 ===== STYRNINGSRAPPORTER OCH ORGANISATIONSSTRUKTUR10 Styrdokument En viktig del i styrningen av koncernen är koncernens policies och direktiv, inklusive Koden och policies som rör investeringar, finansiella risker, redo - visning, finansiell kontroll och internrevision. Dessa dokument fastställer enhetliga operationella och finansiella regler för koncernens verksamhet samt ansvars- och befogenhetsstrukturer. Organisationsstruktur Volvokoncernen är uppdelad i sex stabsfunktioner, tre lastbilsdivisioner och tio affärsområden. De sex stabsfunktionerna (Group Finance, Group Legal & Compliance, Group People & Culture, Group Communication, Group Strategic Initiatives och CDO 1 Organization) har till uppgift att stödja hela organisationen med expertkunskap inom respektive stabs - funktionsområde, att utveckla standarder genom policies, direktiv och riktlinjer såväl som att tillhandahålla tjänster och/eller produkter till hela koncernen. Volvokoncernens lastbilsverksamhet, och i vissa områden även andra affärsområden, stöds av de tre lastbilsdivisionerna: Group Trucks Technology (GTT), Group Trucks Purchasing (GTP) och Group Trucks Ope - rations (GTO). Volvokoncernens affärsverksamhet är organiserad i tio affärsområden: Volvo Lastvagnar, Renault Trucks, Mack Trucks, Volvo Construction Equipment, Volvo Energy, Volvo Bussar, Volvo Penta, Volvo Financial Services (VFS), Volvo Autonomous Solution (VAS) och Arquus. Därutöver är Nova Bus en separat juridisk och operativ enhet inom Volvo - koncernen. För att stödja strategisk och affärsmässig utveckling har varje affärs - område och lastbilsdivision regelbundna möten (s.k. ”Business Review Meetings”), där viktiga beslut fattas. Dessutom säkerställer tvärfunktio - nella beslutsforum som People Board, Digital Product & Services Board, Product Board, Quality Board och Sales and Operational Planning samar - bete och likriktning. Denna styrmodell gör det möjligt för Volvo att dra nytta av global kapaci- tet inom produktutveckling, inköp och tillverkning samtidigt som man behål- ler ett tydligt ledarskap och ansvar inom respektive affärsområde. Målet är konsekventa affärsprinciper som optimerar resultatutvecklingen och kassa- flödesgenereringen på kort och lång sikt inom alla affärsområden. Volvokoncernens organisationsstruktur AFFÄRSOMRÅDEN LASTBILSDIVISIONER Renault Trucks Volvo Lastvagnar Volvo CE Volvo Energy Volvo Bussar Volvo Penta Volvo Financial Services Volvo Autonomous Solutions Mack Trucks Arquus Group Trucks Technology Group Trucks Purchasing Group Trucks Operations Executive Assistant & Head of CEO Office Per den 31 december 2023 Group Communication Group People & Culture CDO1) Organization Group Finance Group Strategic Initiatives Group Legal & Compliance VD och koncernchef Medlemmar av den utökade ledningsgruppen Medlemmar av koncernledningen 1 Chief Digital Office 205 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 208 ===== KONCERNLEDNING OCH DEN UTÖKADE LEDNINGSGRUPPEN11 Koncernchefen ansvarar för den löpande förvaltningen av Volvokoncer - nens verksamhet och har befogenhet att fatta beslut i de frågor som inte kräver godkännande av AB Volvos styrelse. Koncernchefen leder Volvo - koncernens verksamhet bland annat genom koncernledningen, den utökade ledningsgruppen och de tvärfunktionella forumen. Koncernledningen är det högsta operativa beslutsorganet och leds av Volvokoncernens verkställande direktör och koncernchef Martin Lundstedt. Vidare under 2023, består koncernledningen av cheferna för koncernens stabsfunktioner, cheferna för affärsområdena Volvo Lastvag - nar, Renault Trucks, Mack Trucks, Volvo Construction Equipment och Volvo Energy samt cheferna för lastbilsdivisionerna. Medlemmarna i den utökade ledningsgruppen inkluderar, förutom kon - cernledningen, cheferna för Volvo Bussar, Volvo Penta, Volvo Autono - mous Solutions (VAS), Volvo Financial Services (VFS) och Arquus och rapporterar direkt till koncernchefen. Koncernledningen och den utökade ledningsgruppen träffas regelbundet för att samordna koncernövergri - pande frågor. Ersättning till koncernledningen Årsstämman i AB Volvo ska, åtminstone vart fjärde år, besluta om riktlinjer för ersättning till koncernledningen, efter förslag från styrelsen. Informa - tion om de riktlinjer som antogs av årsstämman 2023 återfinns i not 27 ”Personal” i koncernens noter i årsredovisning. Förändringar i koncernledningen och den utökade ledningsgruppen Stephen Roy ersatte från och med den 1 juni 2023 Martin Weissburg som President för Mack Trucks och blev medlem i Volvos koncernledning. Den 1 oktober 2023 tillträdde Mats Backman som finanschef och medlem i koncernledningen, och ersatte i och med det Jan Ytterberg, då i rollen som tillförordnad finanschef. Jan Ytterberg fortsatte som senior rådgivare. Anna Müller ersatte från och med den 1 december 2023 Heléne Mellquist som President för Volvo Penta och medlem av koncernledningen. Hållbarhetsarbete Hållbarhet är en integrerad del av Volvokoncernens strategi och verksam - het, och koncernen förlitar sig på ett integrerat tillvägagångssätt för att säkerställa att miljömässiga, sociala och styrningsrelaterade frågor beak - tas i allt relevant beslutsfattande. Ansvaret för hållbarhetsrelaterade frågor följer i stort koncernens allmänna ledningsstruktur. Styrelsens besök vid Volvo Construction Equipments fabrik i Changwon i Sydkorea. 206 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 209 ===== KONCERNLEDNING OCH DEN UTÖKADE LEDNINGSGRUPPEN På koncernnivå samordnas hållbarhetsarbetet av tvärfunktionella forum och arbetsgrupper med representanter från berörda lastbilsdivisioner och affärsområden. Dessa forum är tilldelade specifika ämnen vilka inkluderar: • Product Board, under ledning av koncernens Chief Technology Officer, där klimatrelaterade möjligheter och risker hanteras i första hand som ett led i omställningen till fossilfria transporter. • People Board, som leds av Executive Vice President People & Culture, som fokuserar på samtliga viktiga medarbetarrelaterade frågor såsom utbildning, hälsa och säkerhet, mångfald, inkludering och talangut - veckling. • Environmental Committe, där representanter för koncernfunktioner, lastbilsdivisioner och affärsområden samordnar miljöarbetet med upp - draget att säkerställa ett effektivt arbete med Volvokoncernens miljö - policy och miljöledningssystem. • Human Rights Board, ledd av Executive Vice President Group Com - munication och chefen för Corporate Responsibility och med medlem - mar ur koncernledningen, som samordnar implementeringen av kon - cernens policy och arbete med mänskliga rättigheter. Utöver ovan hanteras de främsta hållbarhetsrelaterade målen, riskerna och möjligheterna av koncernledningen. Ett exempel är Volvokoncernens vetenskapligt baserade klimatmål som regelbundet följs upp av koncern - ledningen. För mer information om implementeringen av koncernens hållbarhets - strategi och hantering av hållbarhetsrisker och möjligheter, se hållbar - hetsnoter, sidorna 163–193. VD och koncernchef Martin Lundstedt tillsammans med styrelsens ordförande Carl-Henric Svanberg, styrelsen och delar av koncernledningen framför två Volvo EC550E grävmaskiner under ett besök på Volvo Construction Equipments fabrik i Changwon i Sydkorea. 207 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 210 ===== Koncernledning Martin Lundstedt Verkställande direktör och koncernchef Roger Alm Executive Vice President Volvo Group och President Volvo Lastvagnar Nina Aresund Executive Vice President Group Legal & Compliance och General Counsel Mats Backman Executive Vice President Group Finance och CFO Bruno Blin Executive Vice President Volvo Group och President Renault Trucks Andrea Fuder Executive Vice President Volvo Group Trucks Purchasing och Chief Purchasing Officer för Volvo Group Jens Holtinger Executive Vice President Group Trucks Operations Melker Jernberg Executive Vice President Volvo Group och President Volvo Construction Equipment Diana Niu Executive Vice President Group People & Culture Scott Rafkin Executive Vice President och Chief Digital Officer för Volvo Group Joachim Rosenberg Executive Vice President Volvo Group Strategic Iniatives och President Volvo Energy Stephen Roy Executive Vice President Volvo Group och Presi- dent Mack Trucks Lars Stenqvist Executive Vice President Group Trucks Technology och Volvo Group Chief Technology Officer Kina Wileke Executive Vice President Group Communication Anställd sedan Anställd sedan 2015 1989 2007 2023 1999 2017 1995 2018 2005 2001 2005 1996 2016 2008 Medlem i koncernledningen sedan Medlem i koncernledningen sedan 2015 2019 2023 2023 2016 2017 2020 2018 2019 2020 2012 2023 2016 2018 Födelseår Födelseår 1967 1962 1974 1968 1963 1967 1970 1968 1966 1969 1970 1963 1967 1974 Utbildning Utbildning Civilingenjör, Chalmers Tekniska Högskola Jur kand. Civilekonom MBA MSc och MBA Civilingenjör, Maskin - teknik, Chalmers tek - niska högskola Civilingenjör maskin - teknik MBA och kandidatexa - men i ekonomi BBA (Bachelors in Busi - ness Administration) Civilingenjör, civileko - nom, ekonomie magister BSA (Bachelor of Science in Agriculture) MBA Wake Forest University Civilingenjör Magisterexamen i journalistik Nuvarande befattningar Nuvarande befattningar Styrelseordförande: Permobil AB Styrelseledamot: Autoliv Inc., Svenskt Näringsliv, Internationella handelskammaren (ICC), Sverige och European Automobile Manufacturers’ Association (ACEA CV BOD) Medlem: European Round Table of Industry (ERT) och Kungl. Ingen - jörsvetenskapsakade - mien (IVA) Sekreterare i AB Volvos styrelse Styrelseledamot: Gränges AB Styrelseledamot: Tysk- Svenska Handelskam - maren Styrelseledamot: Concentric AB Medlem: Kungl. Ingen- jörs veten skaps - akademien (IVA) Styrelseledamot: Inter - nationella Handelskam - maren (ICC), Sverige Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Ordförande: FN:s rådgi - vande panel för hållbara transporter Verkställande direktör och koncernchef: Scania AB Styrelseledamot: Concentric AB Övrigt: Ledande befatt - ningar inom Scania Senior Vice President Volvo Trucks Europe, Senior Vice President Volvo Group Trucks Northern Europe, Presi dent Volvo Group Trucks Latin America, President Volvo Trucks Latin America och Managing Director Volvo Trucks, Region East Chef för Legal & Comp - liance Volvo Construc - tion Equipment, chef för Corporate Legal AB Volvo och Corporate Legal Counsel AB Volvo Operating Partner i Tri - ton, CFO för Autoliv Inc. och, därefter, Veoneer Inc., flertalet ledande befattningar inom Sandvik (bland annat som CFO), Outokumpu, Nordea och Boliden Senior Vice President Group Truck Sales South Europe, Senior Vice President för Volvo Group Purchasing och dessförinnan flertalet ledande befattningar inom Renault Trucks Purchasing Inköpschef på Scania, och dessförinnan, fler - talet ledande befatt - ningar inom Volkswa - gens inköpsorganisation Senior Vice President Europe & Brazil Manu- facturing Group Trucks Operations, Vice Presi - dent Powertrain Produc - tion Skövde Plant, och dessförinnan, flertalet ledande befattningar inom Volvokoncernen Verkställande direktör och koncernchef: Höganäs AB Övrigt: Executive Vice President, Business Area EMEA på SSAB, Senior Vice President Buses and Coaches på Scania AB, och dessför - innan, flertalet ledande befattningar på Scania AB Senior Vice President HR Trucks Asia Pacific, Senior Vice President HR Volvo Construction Equipment, och dess - förinnan, flertalet ledande befattningar inom Telefonaktiebola - get LM Ericsson President Volvo Finan - cial Services, CFO Chief Volvo Financial Services, Senior Vice President Global Ope - rations Volvo Financial Services, Senior Vice President Risk Volvo Financial Services, flera ledande befattningar inom Volvo Car Finance North America, och dessförinnan, Business Assurance och Capital Markets Manager Coo - pers & Lybrand LLC Executive Vice Presi - dent Volvo Group och Chairman UD Trucks, Executive Vice President Group Trucks Sales, Executive Vice President Group Trucks Sales & Marketing APAC, President Volvo Group Asia Truck Ope - rations, Vice President Volvo Group Alliance Office, Vice President Volvo Powertrain, och dessförinnan, konsult hos McKinsey & Com - pany Styrelseordförande: Association of Equip - ment Manufactures, CE Sector Övrigt: Regionchef North America, Volvo Construction Equip - ment och, dessförinnan, flertalet ledande befatt - ningar inom Volvokon - cernen, inklusive inom Mack Trucks och kon - cernens nordamerikan - ska lastbilsorganisation Chef för R&D och CTO på Volkswagen Truck & Bus, Senior Vice Presi - dent Vehicle Definition R&D på Scania, och dessförinnan, flertalet ledande befattningar inom Scania Senior Vice President Brand, Communication & Marketing Volvo Penta, Senior Vice Presi - dent External Corporate Communication Volvo Group, CEO Communi- cation Volvo Group, och dessförinnan, flertalet befattningar inom TV4- Gruppen Innehav i AB Volvo, eget och närståendes Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 290.301 B-aktier och 300.000 köpoptioner i B-aktier 398 A-aktier och 42.433 B-aktier 13.484 B-aktier Inget aktieinnehav 49.844 B-aktier 1.600 A-aktier och 77.559 B-aktier 30.220 B-aktier 53.281 B-aktier 76.312 B-aktier 36.646 B-aktier 87 A-aktier och 283.587 B-aktier 29.352 B-aktier 52.710 B-aktier 344 A-aktier och 28.663 B-aktier 208 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 211 ===== Koncernledning Martin Lundstedt Verkställande direktör och koncernchef Roger Alm Executive Vice President Volvo Group och President Volvo Lastvagnar Nina Aresund Executive Vice President Group Legal & Compliance och General Counsel Mats Backman Executive Vice President Group Finance och CFO Bruno Blin Executive Vice President Volvo Group och President Renault Trucks Andrea Fuder Executive Vice President Volvo Group Trucks Purchasing och Chief Purchasing Officer för Volvo Group Jens Holtinger Executive Vice President Group Trucks Operations Melker Jernberg Executive Vice President Volvo Group och President Volvo Construction Equipment Diana Niu Executive Vice President Group People & Culture Scott Rafkin Executive Vice President och Chief Digital Officer för Volvo Group Joachim Rosenberg Executive Vice President Volvo Group Strategic Iniatives och President Volvo Energy Stephen Roy Executive Vice President Volvo Group och Presi- dent Mack Trucks Lars Stenqvist Executive Vice President Group Trucks Technology och Volvo Group Chief Technology Officer Kina Wileke Executive Vice President Group Communication Anställd sedan Anställd sedan 2015 1989 2007 2023 1999 2017 1995 2018 2005 2001 2005 1996 2016 2008 Medlem i koncernledningen sedan Medlem i koncernledningen sedan 2015 2019 2023 2023 2016 2017 2020 2018 2019 2020 2012 2023 2016 2018 Födelseår Födelseår 1967 1962 1974 1968 1963 1967 1970 1968 1966 1969 1970 1963 1967 1974 Utbildning Utbildning Civilingenjör, Chalmers Tekniska Högskola Jur kand. Civilekonom MBA MSc och MBA Civilingenjör, Maskin - teknik, Chalmers tek - niska högskola Civilingenjör maskin - teknik MBA och kandidatexa - men i ekonomi BBA (Bachelors in Busi - ness Administration) Civilingenjör, civileko - nom, ekonomie magister BSA (Bachelor of Science in Agriculture) MBA Wake Forest University Civilingenjör Magisterexamen i journalistik Nuvarande befattningar Nuvarande befattningar Styrelseordförande: Permobil AB Styrelseledamot: Autoliv Inc., Svenskt Näringsliv, Internationella handelskammaren (ICC), Sverige och European Automobile Manufacturers’ Association (ACEA CV BOD) Medlem: European Round Table of Industry (ERT) och Kungl. Ingen - jörsvetenskapsakade - mien (IVA) Sekreterare i AB Volvos styrelse Styrelseledamot: Gränges AB Styrelseledamot: Tysk- Svenska Handelskam - maren Styrelseledamot: Concentric AB Medlem: Kungl. Ingen- jörs veten skaps - akademien (IVA) Styrelseledamot: Inter - nationella Handelskam - maren (ICC), Sverige Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Huvudsaklig arbetslivserfarenhet och annan information Ordförande: FN:s rådgi - vande panel för hållbara transporter Verkställande direktör och koncernchef: Scania AB Styrelseledamot: Concentric AB Övrigt: Ledande befatt - ningar inom Scania Senior Vice President Volvo Trucks Europe, Senior Vice President Volvo Group Trucks Northern Europe, Presi dent Volvo Group Trucks Latin America, President Volvo Trucks Latin America och Managing Director Volvo Trucks, Region East Chef för Legal & Comp - liance Volvo Construc - tion Equipment, chef för Corporate Legal AB Volvo och Corporate Legal Counsel AB Volvo Operating Partner i Tri - ton, CFO för Autoliv Inc. och, därefter, Veoneer Inc., flertalet ledande befattningar inom Sandvik (bland annat som CFO), Outokumpu, Nordea och Boliden Senior Vice President Group Truck Sales South Europe, Senior Vice President för Volvo Group Purchasing och dessförinnan flertalet ledande befattningar inom Renault Trucks Purchasing Inköpschef på Scania, och dessförinnan, fler - talet ledande befatt - ningar inom Volkswa - gens inköpsorganisation Senior Vice President Europe & Brazil Manu- facturing Group Trucks Operations, Vice Presi - dent Powertrain Produc - tion Skövde Plant, och dessförinnan, flertalet ledande befattningar inom Volvokoncernen Verkställande direktör och koncernchef: Höganäs AB Övrigt: Executive Vice President, Business Area EMEA på SSAB, Senior Vice President Buses and Coaches på Scania AB, och dessför - innan, flertalet ledande befattningar på Scania AB Senior Vice President HR Trucks Asia Pacific, Senior Vice President HR Volvo Construction Equipment, och dess - förinnan, flertalet ledande befattningar inom Telefonaktiebola - get LM Ericsson President Volvo Finan - cial Services, CFO Chief Volvo Financial Services, Senior Vice President Global Ope - rations Volvo Financial Services, Senior Vice President Risk Volvo Financial Services, flera ledande befattningar inom Volvo Car Finance North America, och dessförinnan, Business Assurance och Capital Markets Manager Coo - pers & Lybrand LLC Executive Vice Presi - dent Volvo Group och Chairman UD Trucks, Executive Vice President Group Trucks Sales, Executive Vice President Group Trucks Sales & Marketing APAC, President Volvo Group Asia Truck Ope - rations, Vice President Volvo Group Alliance Office, Vice President Volvo Powertrain, och dessförinnan, konsult hos McKinsey & Com - pany Styrelseordförande: Association of Equip - ment Manufactures, CE Sector Övrigt: Regionchef North America, Volvo Construction Equip - ment och, dessförinnan, flertalet ledande befatt - ningar inom Volvokon - cernen, inklusive inom Mack Trucks och kon - cernens nordamerikan - ska lastbilsorganisation Chef för R&D och CTO på Volkswagen Truck & Bus, Senior Vice Presi - dent Vehicle Definition R&D på Scania, och dessförinnan, flertalet ledande befattningar inom Scania Senior Vice President Brand, Communication & Marketing Volvo Penta, Senior Vice Presi - dent External Corporate Communication Volvo Group, CEO Communi- cation Volvo Group, och dessförinnan, flertalet befattningar inom TV4- Gruppen Innehav i AB Volvo, eget och närståendes Innehav i AB Volvo, eget och närståendes 290.301 B-aktier och 300.000 köpoptioner i B-aktier 398 A-aktier och 42.433 B-aktier 13.484 B-aktier Inget aktieinnehav 49.844 B-aktier 1.600 A-aktier och 77.559 B-aktier 30.220 B-aktier 53.281 B-aktier 76.312 B-aktier 36.646 B-aktier 87 A-aktier och 283.587 B-aktier 29.352 B-aktier 52.710 B-aktier 344 A-aktier och 28.663 B-aktier 209 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 212 ===== Utökade ledningsgruppen Nils Jaeger President Volvo Autonomous Solution Emmanuel Levacher President Arquus Anna Müller President Volvo Penta Marcio Pedroso President Volvo Financial Services Anna Westerberg President Volvo Bussar Medlem i den utökade ledningsgruppen sedan 2020 2015 2023 2020 2021 Födelseår 1969 1962 1967 1968 1975 Huvudsaklig arbets livs erfarenhet och annan information President Volvo Financial Services EMEA, och dessförinnan, flertalet ledande befattningar inom Deere & Company International Director, VECV, Sales & marketing Director Asia & Africa Renault SA, och dessför - innan, flertalet ledande befatt - ningar inom Renault Trucks och Volvo Senior Vice President Europe North & Central Volvo Trucks, flertalet ledande befattningar på Volvo Trucks, och dessförinnan, Managing Director Ford Motor Company AB Flertalet ledande befattningar inom Volvo Financial Services, inklusive Senior Vice President, Americas, Managing Director Brazil and Chile, och Vice President Latin America Markets, ytterligare ledande befattningar och särskilda uppdrag inom Volvokoncernen i Amerika och Europa samt flera ledande befattningar utanför Volvo, inom försäkrings- och corporate finance Senior Vice President Volvo Group Connected Solutions, och dess - förinnan, President för Volvo Group Venture Capital och Vice President, Product Management Industrial, Volvo Penta INTERN KONTROLL AVSEENDE DEN FINANSIELLA RAPPORTERINGEN12 Styrelsen ansvarar enligt den svenska aktiebolagslagen och Koden för den interna kontrollen. Syftet med denna beskrivning är att ge aktieägarna och övriga intressenter en förståelse för koncernens interna kontroll beträf - fande den finansiella rapporteringen. Inledning Volvo har en funktion för intern kontroll som har till syfte att stödja led - ningen så att den löpande kan tillse god intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen. Arbetet som bedrivs genom denna funktion grundar sig i huvudsak på att säkerställa efterlevnad av direktiv och riktlin - jer och att skapa goda förutsättningar för kontrollaktiviteter i väsentliga processer relaterade till den finansiella rapporteringen. Revisionskommit - tén informeras regelbundet om resultatet av det arbete som funktionen för intern kontroll inom Volvo bedriver rörande risker, kontrollaktiviteter och uppföljning i den finansiella rapporteringen. Som beskrivits ovan har Volvo en funktion för internrevision, Group Internal Audit. Kontrollmiljö Grundläggande för Volvos kontrollmiljö är den företagskultur som är eta - blerad i koncernen och som ledare och anställda verkar i. Volvo arbetar aktivt med kommunikation och utbildning avseende bolagets värdegrun - der som beskrivs i Koden, för att säkerställa att verksamheten i organisa - tionen genomsyras av god etik och integritet samt är i enlighet med lag. Grundstommen i den interna kontrollen över den finansiella rapporte - ringen byggs upp kring koncernens direktiv, riktlinjer och instruktioner samt organisationens ansvars- och befogenhetsstruktur. Principer för Volvos interna kontroll samt direktiv och riktlinjer för den finansiella rap - porteringen finns samlade i Volvo Group Management System, ett kon - cernövergripande ledningssystem som bland annat innehåller koncernens instruktioner, regler och principer. Riskbedömning Risker avseende den finansiella rapporteringen utvärderas och övervakas av koncernledningen och den utökade ledningsgruppen samt styrelsen genom dess revisionskommitté, baserat på bedömningar gjorda av led - ningen, genom att identifiera väsentliga risker och hur de ska hanteras och motverkas. Bedömningen av vilken grad av risk som föreligger för att det ska uppstå felaktigheter i den finansiella rapporteringen sker utifrån en rad kriterier, till exempel redovisningsprincipernas komplexitet, värde - ringsprinciper av tillgångar och skulder, komplexa eller förändrade affärs - förhållanden, etc. De identifierade riskerna tillsammans med erforderliga mitigerande kontrollmål samlas i ett ramverk för intern kontroll avseende finansiell rapportering, Volvo Internal Control Standard (VICS). Kontrollaktiviteter Förutom styrelsen och dess revisionskommitté utgör ledningsgrupperna och andra beslutsorgan i koncernen övergripande kontrollorgan. Affärs - processerna är designade för att säkerställa att eventuella felaktigheter eller avvikelser i den finansiella rapporteringen förebyggs, upptäcks och korrigeras genom att inkludera kontrollaktiviteter som svarar mot de kon - trollmål som definierats i VICS ramverket. Kontrollaktiviteter sträcker sig från allt mellan granskning av resultatutfall jämfört med tidigare progno - ser och uppskattningar på ledningsgruppsmöten till specifika kontoav - stämningar och analyser i de löpande processerna för den finansiella rap - porteringen. 210 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 213 ===== Information och kommunikation Riktlinjer och instruktioner avseende den finansiella rapporteringen upp- dateras och kommuniceras löpande från ledningen till samtliga berörda anställda. Koncernens redovisningsfunktion har ett direkt operativt ansvar för den löpande finansiella redovisningen och arbetar för att säker - ställa en likformig tillämpning av koncernens riktlinjer, principer och instruktioner för den finansiella rapporteringen samt att identifiera och kommunicera brister och förbättringsområden i processer för den finan - siella rapporteringen. Uppföljning Det löpande ansvaret för uppföljning ligger inom koncernens redovisnings- funktion. Därutöver genomför funktionerna för internrevision och intern kon- troll granskning och uppföljning i enlighet med vad som anges i inledningen av denna beskrivning. Mer specifikt bedriver och koordinerar funktionen intern kontroll utvärderingsaktiviteter genom "Volvo Group Internal Control Program", vilket syftar till att årligen systematiskt utvärdera kvaliteten av den interna kontrollen över finansiell rapportering. En utvärderingsplan fastställs årligen och presenteras för revisions kommittén. Detta utvärderingsprogram innefattar tre huvudsakliga områden: 1. Koncernövergripande kontroller: Självutvärderingsprocedur som genomförs av ledningsgrupper på såväl affärsområdes-/koncern funktion som bolagsnivå. De områden som utvärderas är främst efterlevnad av koncernens finansiella direktiv och policies, framför allt Koden. 2. Processkontroller på transaktionsnivå: Processer relaterade till den finansiella rapporteringen utvärderas genom testning av rutiner/ kontroller baserat på ramverket för intern kontroll över finansiell rapportering, Volvo Internal Control Standards (VICS). 3. Generella IT-kontroller: Processer för underhåll, utveckling och behö - righetsadministration avseende finansiella applikationer utvärderas genom testning av rutiner/kontroller. Resultat av utvärderingsaktiviteter rapporteras till koncernledningen, den utökade ledningsgruppen samt till revisionskommittén. Under 2023 har funktionen för intern kontroll avlagt rapport till revisionskommittén vid två tillfällen avseende årsplan, uppföljning av utestående punkter och slutlig bedömning av kontrollmiljön. Göteborg den 28 februari 2024 AB Volvo (publ) Styrelsen REVISORS YTTRANDE OM BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN Till bolagsstämman i AB Volvo organisationsnummer 556012-5790 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för räken - skapsåret 2023-01-01–2023-12-31 på sidorna 194-211 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevU 16 Revisorns gransk­ ning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt min - dre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revi - sion enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och kon - cernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Göteborg den 28 februari 2024 Deloitte AB Jan Nilsson Auktoriserad revisor 211 VOLVOKONCERNEN 2023 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 214 ===== Förslag till vinstfördelning AB Volvo Kronor Kvarstående vinstmedel 31.034.973.781,14 Tillkommer nettoresultat för 2023 44.813.512.671,69 Summa fritt eget kapital 75.848.486.452,83 Styrelsen föreslår att ovanstående belopp disponeras enligt följande: Kronor Till aktieägarna utdelas 7,50 kronor per aktie och en extra utdelning med 10,50 kronor per aktie, totalt 36.602.137.512,00 Till nästa år överföres 39.246.348.940,83 Summa 75.848.486.452,83 Som avstämningsdag för rätt att erhålla vinstutdelning föreslås tisdagen den 2 april 2024. Med anledning av att styrelsen föreslår att årsstämman den 27 mars 2024 beslutar om en ordinarie utdelning med 7,50 kronor per aktie och en extra utdelning med 10,50 kronor per aktie, får styrelsen härmed avge följande yttrande enligt 18 kap 4 § aktiebolagslagen. Styrelsen finner att full täckning finns för bolagets bundna egna kapital efter föreslagen utdelning. Styrelsen finner även att den föreslagna utdel - ningen är försvarlig med hänsyn till de parametrar som anges i 17 kap 3 § andra och tredje styckena i aktiebolagslagen. Styrelsen vill därvid fram - hålla följande: Föreslagen utdelning reducerar bolagets soliditet från 66,1% till 52,7% och koncernens soliditet från 26,8% till 22,6%, beräknat per 31 decem - ber 2023. Styrelsen anser denna soliditet vara betryggande med beak - tande av den bransch koncernen är verksam inom. Enligt styrelsens uppfattning kommer den föreslagna utdelningen inte att påverka bolagets och koncernens förmåga att infria sina betalningsför - pliktelser och bolaget och koncernen har god beredskap att hantera såväl förändringar med avseende på likviditeten som oväntade händelser. Styrelsen anser att bolaget och koncernen har förutsättningar att ta framtida affärsrisker och även tåla eventuella förluster. Föreslagen utdel - ning förväntas inte att negativt påverka bolagets och koncernens förmåga att göra ytterligare affärsmässigt motiverade investeringar i enlighet med styrelsens planer. Utöver vad som ovan anförts har styrelsen övervägt andra kända förhål - landen vilka kan ha betydelse för bolagets och koncernens finansiella ställning. Ingen omständighet har därvid framkommit som gör att föresla - gen utdelning inte framstår som försvarlig. Om årsstämman fattar beslut i enlighet med styrelsens förslag kommer 39.246.348.940,83 kronor att återstå av fritt eget kapital, beräknat per 31 december 2023. Enligt styrelsens bedömning kommer bolagets och koncernens egna kapital efter föreslagen utdelning att vara tillräckligt stort i förhållande till verksamhetens art, omfattning och risker. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed, respektive koncernre - dovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisnings - standarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovis - ningsstandarder, ger en rättvisande bild av företagets respektive koncer - nens ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen respektive koncernförvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utveck - lingen av företagets respektive koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som före - taget respektive de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 28 februari 2024 Carl-Henric Svanberg Styrelseordförande Matti Alahuhta Styrelseledamot Bo Annvik Styrelseledamot Jan Carlson Styrelseledamot Eric Elzvik Styrelseledamot Martha Finn Brooks Styrelseledamot Kurt Jofs Styrelseledamot Martin Lundstedt Verkställande direktör, koncernchef och styrelseledamot Kathryn V. Marinello Styrelseledamot Martina Merz Styrelseledamot Helena Stjernholm Styrelseledamot Lars Ask Styrelseledamot Mari Larsson Styrelseledamot Urban Spännar Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har avgivits den 28 februari 2024 Deloitte AB Jan Nilsson Auktoriserad revisor 212 ÖVRIG INFORMATION VOLVOKONCERNEN 2023 ===== SIDA 215 ===== Revisionsberättelse Till bolagsstämman i AB Volvo (publ) organisationsnummer 556012-5790 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för AB Volvo (publ) för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 56-162, 212 och 218-220 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovis - ningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredo - visningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovis - ningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredo - visningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revi - sorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhål - lande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga för - bjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända - målsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställ - ningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som hel - het, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Reserv för förväntade kreditförluster på fordringar i Kina Riskbeskrivning Den försvagade marknaden för anläggningsmaskiner i Kina påverkar kun - ders och återförsäljares lönsamhet negativt. En betydande del av Volvo - koncernens kundfordringar är relaterade till kunder på denna marknad, och avsättning till reserver för förväntade kreditförluster på fordringar kräver att ledningen gör betydande kvalitativa bedömningar, inklusive antaganden om aktuella och framtida marknadsförhållanden samt en indi - viduell bedömning av de största kundernas finansiella resultat. Det finns en hög grad av osäkerhet och subjektivitet kring omfattningen och varak - tigheten av den minskade aktiviteten på marknaden, och den potentiella inverkan på möjligheten att återvinna koncernens fordringar. Volvokoncernen tillämpar en förenklad modell för förväntade kreditför - luster på kundfordringar, enligt vilken reserver sätts av till ett belopp mot - svarande förväntade kreditförluster under fordringens hela löptid. Reser - ven beaktas redan vid första redovisningstillfället och omvärderas sedan under fordringens löptid. Redovisningsprinciperna för förväntade kredit - förluster och ledningens kritiska bedömningar som tillämpats i förhål - lande till dessa beskrivs vidare i not 16 ”Fordringar” till årsredovisningen. Granskningsåtgärder Våra granskningsåtgärder innefattade, men var inte begränsade till: • Utvärdera utformning och implementation av relevanta interna kontroller. • Bedömning av rimligheten i metodiken för förväntade kreditförluster, inklusive granskning av ledningens policy, förfaranden och redovisnings- dokumentation. • Erhålla tredjepartsbekräftelser från ett urval av kunder för att validera existensen och värderingen av fordringar. • Utföra revisionsåtgärder för att testa fullständigheten och riktigheten i den underliggande datan och informationen som används i ledningens bedömning av avsättning för förväntade kreditförluster. • Bedöma rimligheten av ledningens antaganden i relation till kreditrisk på portföljnivå såväl som individuell nivå genom granskning av doku - mentation som stödjer viktiga antaganden, samt genom att utvärdera ett urval av kunders finansiella ställning. • Bedöma att erforderliga upplysningar lämnats avseende avsättning för förväntade kreditförluster. VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION 213 ===== SIDA 216 ===== Avsättningar för förluster avseende anspråk från kunder och andra externa parter – EU:s konkurrensutredning Riskbeskrivning I juli 2016 träffade Europeiska Unionen och Volvokoncernen en uppgö - relse avseende anklagelser om konkurrensbrott från Europeiska Unionen mot bolaget och andra bolag inom lastvagnstillverkningsindustrin. Som en följd av förlikningsbeslutet har bolaget mottagit och kan komma att fortsätta att motta ett väsentligt antal skadeståndsanspråk från externa parter och kunder avseende hävdade förluster, direkta eller indirekta, med anledning av det förfarande som förlikning har ingåtts för. Redovisningsprinciperna och ledningens kritiska bedömningar för avsättningar för juridiska tvister beskrivs närmare i not 21 ”Övriga avsätt - ningar” samt not 24 ”Eventualförpliktelser” till koncernredovisningen. Redovisningen och värderingen av avsättningar eller kvantifiering av eventualförpliktelser som bör upplysas om för sådana juridiska tvister är komplicerade, kräver inblandning av juridiska experter, och beror på potentiella framtida resultat av skadeståndsanspråk, vilka i nuläget är osäkra. Med anledning av denna komplexitet, är värderingen av denna typ av avsättning eller eventualförpliktelse till stor del påverkad av företags - ledningens slutliga bedömningar och uppskattningar. Per 31 december 2023, har bolaget inte kunnat tillförlitligt uppskatta beloppet av en sådan total framtida förpliktelse som skulle kunna uppstå från dessa anspråk, förutom avsättningar som gjorts och som beskrivits av Volvo. Granskningsåtgärder Våra granskningsåtgärder innefattade, men var inte begränsade till: • Utvärdera utformning och implementation av relevanta interna kontroller. • Föra diskussioner med ledningen och granska dokumentationen för att bedöma hur bolagets ledning och styrelse utvärderat dessa skade - ståndsanspråk och andra frågor som är relevanta för skadeanspråken. • Föra diskussioner med bolagets interna juridikavdelning och med bolagets externa juridiska rådgivare och advokater i syfte att skapa oss en förståelse för fakta, utveckling och bedömning. • Granska domstolsbeslut i relevanta jurisdiktioner. • Granska interna protokoll och dokumentation framtagen för ledning och styrelse för att fastställa förenligheten i all mottagen information. • Utvärdera lämpligheten i bolagets redovisade avsättning. • Bedöma att erforderliga upplysningar lämnats avseende de juridiska processerna. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-55, 163-193 och 221-229. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är sty - relsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyr - kande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovis - ningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsre - dovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna informa - tion, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig fel- aktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att års - redovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rätt - visande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovis - ningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nöd - vändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bola - gets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fort - sätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Anta - gandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkstäl - lande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovis - ningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller miss - tag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kom - mer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktighe - ter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovis - ningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webb - plats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION 214 ===== SIDA 217 ===== RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvalt - ning för AB Volvo (publ) för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkstäl - lande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sve - rige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända - målsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträf - fande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bola - gets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvalt - ningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande för - valtningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgö - ras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skö - tas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt utta - lande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkstäl - lande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovis - ningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyl - dighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen. se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. REVISORNS UTTALANDE OM ESEF-RAPPORTEN Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för AB Volvo (publ) för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revi - sorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommen - dation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till AB Volvo (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef- rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION 215 ===== SIDA 218 ===== Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktig - heter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Mana - gement 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och til l- lämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektro - nisk rapportering av årsredovisning och koncernredovisning. Revisorn väl - jer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verk - ställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåt - gärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef- rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncer - nens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som föl - jer av Esef-förordningen. Deloitte AB, utsågs till AB Volvo (publ)s revisor av bolagsstämman 2023-04-04 och har varit bolagets revisor sedan 2018-04-05. Göteborg den 28 februari 2024 Deloitte AB Jan Nilsson Auktoriserad revisor VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION 216 ===== SIDA 219 ===== REVISORNS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING AV HÅLLBARHETSREDOVISNING SAMT YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSRAPPORTEN Till AB Volvo (publ.), org.nr 556012-5790 Inledning Vi har fått i uppdrag av styrelsen och företagsledningen i AB Volvo att översiktligt granska AB Volvos hållbarhetsredovisning för år 2023. Före - taget har definierat hållbarhetsredovisningens omfattning i samband med innehållsförteckningen i årsredovisningen varav den lagstadgade hållbar - hetsrapporten definieras på sidan 56. Styrelsens och företagsledningens ansvar Det är styrelsen och företagsledningen som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen inklusive den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med tillämpliga kriterier respektive årsredovisningslagen. Krite - rierna framgår på sidan 163 i Årsredovisningen, och utgörs av de delar av ramverket för hållbarhetsredovisning utgivet av GRI (Global Reporting Initiative) som är tillämpliga för hållbarhetsredovisningen, samt av företa - gets egna framtagna redovisnings- och beräkningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upp - rätta en hållbarhetsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktighe - ter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhetsredovisningen grundad på vår översiktliga granskning och lämna ett yttrande avseende den lag - stadgade hållbarhetsrapporten. Vårt uppdrag är begränsat till den histo - riska information som redovisas och omfattar således inte framtidsorien - terade uppgifter. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 (omarbetad) Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av hållbarhetsredovisningen, att utföra analytisk gransk - ning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. Vi har utfört vår granskning avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstad - gade hållbarhetsrapporten. En översiktlig granskning och en granskning enligt RevR 12 har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Interna - tional Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Mana - gement 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och til l- lämpliga krav i lagar och andra författningar. Vi är oberoende i förhållande till AB Volvo enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Vår granskning av hållbarhetsredovisningen utgår från de av styrelsen och företagsledningen valda kriterier, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhetsredovisningen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräckliga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för våra uttalanden nedan. Uttalanden Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbarhetsredovis - ningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrel - sen och företagsledningen angivna kriterierna. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. Göteborg den 28 februari 2024 Deloitte AB Jan Nilsson Lennart Nordqvist Auktoriserad revisor Specialistmedlem i FAR VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION 217 ===== SIDA 220 ===== Nyckeltal Volvokoncernen använder nyckeltal i syfte att tillhandahålla värdefull infor ma- tion till företagsledning, investerare och analytiker vid analys av koncernens trender och resultatutveckling. Nyckeltalen är inte definierade av IFRS, om inget annat anges, och kan skilja sig från liknande mått som används av andra företag och är därför inte alltid jämförbara. Måtten ska ses som ett komplement till, och inte en ersättning för, den finansiella information som presenteras i enlighet med IFRS. Definitioner samt avstämningar för väsent- liga nyckel tal presenteras i årsredovisningen. Om en avstämning inte direkt framgår i de finansiella rapporterna visas en separat avstämning nedan. Avkastning på eget kapital Definition : Periodens resultat dividerat med viktat genomsnittligt eget kapital. Financial Services Volvokoncernen Mkr 2023 2022 2023 2022 Periodens resultat 2.695 –53 49.932 32.969 Viktat genomsnittligt eget kapital 20.730 16.766 173.780 159.232 Avkastning på eget kapital, % 13,0 –0,3 28,7 20,7 Avkastning på operativt kapital Definition : Rörelseresultat dividerat med viktat genomsnittligt operativt kapital. Industriverksamheten Mkr 2023 2022 Rörelseresultat 63.063 44.862 Viktat genomsnittligt operativt kapital 88.397 88.367 Avkastning på operativt kapital, % 71,3 50,8 Avkastning på sysselsatt kapital Definition: Rörelseresultat samt ränteintäkter och liknande resultatposter dividerat med viktat genomsnittligt sysselsatt kapital. Industriverksamheten Mkr 2023 2022 Rörelseresultat 63.063 44.862 Ränteintäkter och liknande resultatposter 3.207 1.315 Rörelseresultat samt ränteintäkter och liknande resultatposter 66.270 46.177 Viktat genomsnittligt sysselsatt kapital 180.434 168.703 Avkastning på sysselsatt kapital, % 36,7 27,4 Bruttomarginal Definition : Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning. Industriverksamheten Volvokoncernen Mkr 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 533.269 459.703 552.764 473.479 Bruttoresultat 141.693 105.021 149.321 111.737 Bruttomarginal, % 26,6 22,8 27,0 23,6 EBITDA och EBITDA-marginal Definition : EBITDA är rörelseresultatet före avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Nyckeltalet EBITDA-marginal beräknas av rörelseresultatet med justering för avskrivningar och amorteringar, i förhållande till nettoomsättningen. Industriverksamheten Mkr 2023 2022 Nettoomsättning 533.269 459.703 Rörelseresultat 63.063 44.862 Avskrivningar produkt- och programvaruutveckling 2.890 2.799 Avskrivningar övriga immateriella anläggnings tillgångar 161 119 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 13.123 13.010 Totala avskrivningar 16.173 15.928 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 79.237 60.790 EBITDA-marginal, % 14,9 13,2 Finansiell nettoställning Definition: Likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande finan - siella fordringar med avdrag för räntebärande skulder, leasingskulder samt avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser. För avstäm ning se tabell Finansiell nettoställning, vilken presenteras efter Volvo koncernens balansräkning. Den finansiella nettoställningen presenteras även exklusive avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder. Kapitaliserade forsknings- och utvecklingsutgifter, netto Definition: Kapitaliserade forsknings- och utvecklingsutgifter med avdrag för avskrivningar. Volvokoncernen Mkr 2023 2022 Kapitalisering 4.710 4.707 Avskrivning –2.688 –2.635 Kapitaliserade forsknings- och utvecklingsutgifter, netto 2.021 2.072 Försäljningstillväxt justerad för ändrade valutakurser samt förvärvade och avyttrade enheter Definition : Försäljningsökning justerat för ändrade valutakurser samt förvärvade och avyttrade enheter, dividerat med nettoomsättning för föregående år. Industriverksamheten Volvokoncernen Mkr 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 533.269 459.703 552.764 473.479 Ökning/minskning av årets nettoomsättning 73.567 98.642 79.285 101.263 Valutakurseffekter –24.866 –42.087 –26.030 –44.031 Förvärvade/avyttrade enheter – 5.438 – 5.438 Justerad ökning/minskning av årets nettoomsättning 48.700 61.993 53.255 62.669 Försäljningstillväxt justerad för ändrade valutakurser samt förvärvade och avyttrade enheter, % 10,6 17,2 11,2 16,8 218 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 221 ===== Operativt kassaflöde Definition : Det operativa kassaflödet är ett mått på hur mycket likvida medel som har genererats av Volvokoncernens ordinarie verksamhet. Det operativa kassaflödet inkluderar även investeringar och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar, vilka ingår i investe - ringsverksamheten. För avstämning se Koncernens kassaflödesanalys . Penetrationsgrad Definition : Andelen enheter som finansieras av Financial Services i förhål - lande till totala antalet enheter sålda av Volvokoncernen på de marknader där finansiering erbjuds. Financial Services Antal enheter 2023 2022 Antal finansierade enheter 68.027 68.658 Antal sålda enheter med erbjudande om finansiering 251.751 241.117 Penetrationsgrad, % 27 28 Resultat per aktie (definierad av IFRS) Definition : Periodens resultat hänförligt till AB Volvos ägare dividerat med genomsnittligt antal aktier för räkenskapsåret. För avstämning se Not 19 Eget kapital och antal aktier. Resultat per aktie efter utspädning (definierad av IFRS) Definition : Periodens resultat hänförligt till AB Volvos ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier adderat med genomsnittligt antal aktier som kan emitteras som en effekt av pågående aktierelaterat incita - mentsprogram. För avstämning se Not 19 Eget kapital och antal aktier. Rörelseresultat, rörelsemarginal, justerat rörelseresultat och justerad rörelsemarginal Definition rörelseresultat : rörelseresultat är resultat före ränta och skatt, även kallat EBIT (Earnings before interest and tax) och är ett mått på resultatet från den löpande verksamheten. För avstämning se Koncernens resultaträkning. Definition rörelsemarginal: rörelseresultat dividerat med netto omsättning. Definition justerat rörelseresultat: Justerat rörelseresultat är resultat före ränta och skatt samt väsentliga kostnader eller intäkter av engångskaraktär. Poster av engångskaraktär innebär att de inte är direkt relaterade till den underliggande affärsverksamheten, att de uppstår oregelbundet och med begränsad förutsägbarhet. Exempel på signifikanta engångsposter kan vara resultat från försäljningar av verksamheter eller omstruktureringskostnader. Definition justerad rörelsemarginal: Justerat rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. 2023 Kvar- tal Lastbilar Anläggnings- maskiner Bussar Volvo Penta Kocernfunk - tioner och övrigt inkl. eli - mineringar Industriverk- samheten Financial Services Elimin er- ingar Volvo- koncernenMkr Nettoomsättning 373.048 104.981 22.423 21.006 11.811 533.269 24.012 –4.518 552.764 Rörelseresultat 48.893 16.383 –380 3.230 –5.062 63.063 3.719 2 66.784 Tidigare meddelad avsättning för tidigt åldrande av en komponent i avgasefter- behandlingssystemet 1 139 – –139 – – – – – – Omstruktureringskostnader avseende den europeiska bussverksamheten 1 – – –1.300 – – –1.300 – – –1.300 Omstruktureringskostnader avseende bussproduktionen i USA för Nova Bus 2 – – – – –1.270 –1.270 – – –1.270 Kostnader hänförligt till krav som en följd av EU-kommissionens förliknings- beslut 2016 för överträdelse av konkur- rensbestämmelser 2 –6.000 – – – – –6.000 – – –6.000 Finansiell påverkan relaterat till Ryssland 3 –640 – – – –18 –658 –136 – –794 Finansiell påverkan relaterat till den pla- nerade avyttringen av asfaltsläggarverk- samheten ABG 4 – –610 – – – –610 – – –610 Finansiell påverkan relaterat till den plannerade avyttringen av Arquus 4 – – – – –880 –880 – – –880 Helår –6.501 –610 –1.439 – –2.168 –10.718 –136 – –10.854 Justerat rörelseresultat 55.394 16.993 1.059 3.230 –2.895 73.782 3.855 2 77.638 Rörelsemarginal, % 13,1 15,6 –1,7 15,4 – 11,8 – – 12,1 Justerad rörelsemarginal, % 14,8 16,2 4,7 15,4 – 13,8 – – 14,0 219 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 222 ===== 2022 Kvartal Lastbilar Anläggnings- maskiner Bussar Volvo Penta Koncernfunk - tioner och övrigt inkl. eli - mineringar Industriverk- samheten Financial Services Elimin er- ingar Volvo- koncernenMkr Nettoomsättning 310.536 100.261 18.583 18.102 12.221 459.703 17.355 –3.579 473.479 Rörelseresultat 31.976 12.907 353 2.527 –2.900 44.862 848 2 45.712 Finansiell påverkan relaterat till Ryssland 1 –1.447 –106 – –3 –1 –1.557 –2.568 – –4.125 Finansiell påverkan relaterat till Ryssland 3 232 –232 – – – – – – – Kostnader hänförligt till krav som en följd av EU-kommissionens förliknings- beslut 2016 för överträdelse av konkur- rensbestämmelser 4 –630 – – – – –630 – – –630 Helår –1.845 –338 – –3 –1 –2.187 –2,568 – –4.755 Justerat rörelseresultat 33.821 13.244 353 2.530 –2.899 47.049 3.416 2 50.467 Rörelsemarginal, % 10,3 12,9 1,9 14,0 – 9,8 – – 9,7 Justerad rörelsemarginal, % 10,9 13,2 1,9 14,0 – 10,2 – – 10,7 Självfinansieringsgrad Definition : Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar, immateriella anläggningstillgångar och leasingtillgångar enligt Koncernens kassaflödesanalys . Industriverksamheten Volvokoncernen Mkr 2023 2022 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten 63.430 51.423 26.675 33.244 Investeringar i im-/materiella anläggnings- och leasingtillgångar, netto 17.609 16.096 22.985 20.288 Självfinansieringsgrad, % 360 319 116 164 Soliditet Definition : Totalt eget kapital dividerat med totala tillgångar. Industriverksamheten Volvokoncernen Mkr 2023 2022 2023 2022 Totalt eget kapital 159.119 147.439 180.739 166.236 Totala tillgångar 439.807 431.771 674.068 629.064 Soliditet, % 36,2 34,1 26,8 26,4 220 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 223 ===== 11-årsöversikt I 11-årsöversikten är redovisningen baserad på IFRS. Respektive år redovisas med då gällande redovisningsprinciper. Tidigare år räknas inte om när nya principer införs. Koncernens resultaträkning Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Nettoomsättning 552.764 473.479 372.216 338.446 431.980 390.834 334.748 301.914 312.515 282.948 272.622 Kostnad för sålda produkter –403.443 –361.741 –282.463 –259.319 –326.895 –303.478 –254.581 –231.602 –240.653 –220.012 –212.504 Bruttoresultat 149.321 111.737 89.753 79.127 105.085 87.357 80.167 70.312 71.862 62.937 60.118 Forsknings- och utvecklings kostnader –26.645 –22.526 –18.027 –16.798 –18.539 –15.899 –16.098 –14.631 –15.368 –16.656 –15.124 Försäljningskostnader –33.675 –29.044 –23.959 –26.510 –33.037 –30.890 –28.582 –26.867 –27.694 –27.448 –28.506 Administrationskostnader –7.356 –5.880 –4.870 –4.621 –5.901 –5.798 –5.642 –5.121 –5.769 –5.408 –5.862 Övriga rörelseintäkter och kostnader –12.280 –7.374 246 –5.459 –221 –2.273 –1.061 –3.135 –4.179 –7.697 –3.554 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag –2.568 –1.333 –54 1.749 1.859 1.948 1.407 156 –143 46 96 Resultat från övriga aktieinnehav –14 132 –15 –3 285 33 135 112 4.609 50 –30 Rörelseresultat 66.784 45.712 43.074 27.484 49.531 34.478 30.327 20.826 23.318 5.824 7.138 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2.690 1.008 358 299 320 199 164 240 257 328 381 Räntekostnader och liknande resultatposter –1.167 –1.205 –1.167 –1.349 –1.674 –1.658 –1.852 –1.847 –2.366 –1.994 –2.810 Övriga finansiella intäkter och kostnader –1.581 –437 926 –518 –1.345 –870 –385 11 –792 931 11 Resultat efter finansiella poster 66.726 45.077 43.190 25.917 46.832 32.148 28.254 19.230 20.418 5.089 4.721 Inkomstskatter –16.794 –12.108 –9.947 –5.843 –10.337 –6.785 –6.971 –6.008 –5.320 –2.854 –919 Periodens resultat 49.932 32.969 33.243 20.074 36.495 25.363 21.283 13.223 15.099 2.235 3.802 Hänförligt till: AB Volvos aktieägare 49.825 32.722 32.787 19.318 35.861 24.897 20.981 13.147 15.058 2.099 3.583 Innehav utan bestämmande inflytande 107 247 456 755 635 466 302 75 41 136 219 Resultaträkning Industriverksamheten Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Nettoomsättning 533.269 459.703 361.062 326.472 418.361 378.320 323.809 291.459 303.582 275.999 265.420 Kostnad för sålda produkter –391.576 –354.682 –277.048 –252.933 –319.055 –296.109 –248.382 –225.797 –236.311 –217.251 –209.307 Bruttoresultat 141.693 105.021 84.013 73.539 99.306 82.210 75.428 65.662 67.271 58.748 56.113 Forsknings- och utvecklings kostnader –26.645 –22.526 –18.027 –16.798 –18.539 –15.899 –16.098 –14.631 –15.368 –16.656 –15.124 Försäljningskostnader –30.380 –26.066 –21.575 –24.284 –30.483 –28.642 –26.495 –24.946 –25.857 –25.778 –26.904 Administrationskostnader 7.342 –5.867 –4.859 –4.611 –5.887 –5.756 –5.602 –5.081 –5.728 –5.367 –5.824 Övriga rörelseintäkter och kostnader –11.687 –4.498 300 –3.673 230 –1.828 –640 –2.531 –3.473 –6.931 –2.710 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag –2.568 –1.333 –54 1.749 1.859 1.948 1.407 156 –143 46 96 Resultat från övriga aktieinnehav –9 132 –15 –4 285 33 135 112 4.610 49 –31 Rörelseresultat 63.063 44.862 39.783 25.919 46.771 32.067 28.135 18.740 21.312 4.111 5.616 221 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 224 ===== Koncernens balansräkning Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Immateriella anläggningstillgångar 42.512 41.544 37.070 34.577 36.668 38.104 35.893 37.916 36.416 37.115 36.588 Fastigheter, maskiner och inventarier 68.449 63.162 54.405 49.113 53.496 55.673 53.348 55.875 53.618 55.181 52.233 Tillgångar i operationell leasing 41.910 43.518 39.969 37.962 43.326 43.103 37.166 34.693 32.531 31.218 25.672 Aktier och andelar 20.039 22.188 21.225 13.436 13.113 11.875 11.225 12.420 12.050 9.839 6.327 Varulager 76.863 75.689 63.916 47.625 56.644 65.783 52.701 48.287 44.390 45.533 41.153 Fordringar i kundfinansierings- verksamhet 232.203 193.928 151.504 128.531 142.982 126.927 109.378 110.821 102.583 99.166 83.861 Räntebärande fordringar 6.170 7.466 3.702 5.880 2.743 3.393 3.501 2.393 2.938 2.555 1.389 Övriga fordringar 90.548 97.590 81.772 73.982 81.432 82.509 72.961 70.814 61.932 68.448 59.943 Likvida medel 83.415 83.979 62.293 85.419 61.660 47.093 36.270 25.172 24.393 33.554 29.559 Tillgångar som innehas för försäljning 11.960 – – 34.296 32.773 203 51 525 3.314 288 8.104 Tillgångar 674.068 629.064 515.856 510.821 524.837 474.663 412.494 398.916 374.165 382.896 344.829 Eget kapital 1 180.739 166.236 144.118 148.142 141.678 125.831 109.011 97.764 85.610 80.048 77.365 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 11.219 8.745 12.177 18.430 19.988 16.482 14.476 14.669 13.673 16.683 12.322 Övriga avsättningar 32.602 30.987 28.095 27.335 30.835 32.165 25.477 26.408 27.207 28.010 19.900 Räntebärande skulder 236.791 210.948 153.624 153.424 157.752 135.857 127.676 141.048 132.607 147.985 135.001 Övriga skulder 204.559 212.148 177.842 152.204 164.171 164.328 135.854 118.879 114.495 110.042 99.891 Skulder som innehas för försäljning 8.157 – – 11.286 10.413 – – 148 573 130 350 Eget kapital och skulder 674.068 629.064 515.856 510.821 524.837 474.663 412.494 398.916 374.165 382.896 344.829 1 varav innehav utan bestämmande inflytande 2.948 3.519 3.073 2.847 3.083 2.452 1.941 1.703 1.801 1.723 1.333 Ställda säkerheter 7.924 3.582 6.742 14.960 21.220 15.988 12.791 10.592 9.428 7.680 5.078 Eventualförpliktelser 15.907 18.201 17.971 13.832 13.732 14.247 15.242 16.056 15.580 15.940 17.290 Balansräkning Industriverksamheten Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Immateriella anläggningstillgångar 42.378 41.471 36.971 34.423 36.467 37.889 35.716 37.768 36.314 37.010 36.479 Fastigheter, maskiner och inventarier 68.393 63.112 54.356 49.045 53.411 55.631 53.308 55.812 53.554 55.087 52.146 Tillgångar i operationell leasing 35.154 34.109 32.150 29.460 33.794 32.700 24.051 22.752 20.616 19.484 17.013 Aktier och andelar 20.020 22.169 21.209 13.421 13.095 11.866 11.215 12.409 12.042 9.825 6.321 Varulager 75.958 75.382 63.715 47.273 56.080 65.366 52.231 48.080 44.194 45.364 40.964 Fordringar i kundfinansierings- verksamhet 2.632 3.031 2.537 1.695 1.570 1.560 1.358 1.698 11 1.828 1.406 Räntebärande fordringar 6.189 12.918 3.723 6.301 4.916 3.882 4.966 4.415 3.738 2.777 2.195 Övriga fordringar 98.176 103.481 96.758 84.413 99.082 101.347 85.822 75.759 68.223 70.413 60.679 Likvida medel 78.947 76.098 59.603 82.186 57.675 43.907 32.447 20.875 21.210 31.105 28.230 Tillgångar som innehas för försäljning 11.960 – – 29.362 28.427 203 51 525 3.314 288 8.104 Tillgångar 439.807 431.771 371.022 377.579 384.517 354.351 301.165 280.093 263.216 273.181 253.537 Eget kapital 159.119 147.439 129.619 135.127 127.150 113.144 97.790 86.579 75.151 70.105 68.467 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 11.138 8.690 12.095 18.282 19.850 16.374 14.391 14.608 13.621 16.580 12.249 Övriga avsättningar 32.511 28.485 24.918 23.794 27.055 28.476 22.680 22.545 23.936 25.054 17.575 Räntebärande skulder 19.641 29.735 19.919 35.017 32.326 25.328 27.001 33.944 32.562 48.180 52.491 Övriga skulder 209.239 217.422 184.471 158.721 172.209 171.029 139.303 122.269 117.374 113.131 102.405 Skulder som innehas för försäljning 8.157 – – 6.638 5.927 – – 148 573 130 350 Eget kapital och skulder 439.807 431.771 371.022 377.579 384.517 354.351 301.165 280.093 263.216 273.181 253.537 222 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 225 ===== Koncernens kassaflödesanalys Mdr kr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Rörelseresultat 66,8 45,7 43,1 27,5 49,5 34,5 30,3 20,8 23,3 5,8 7,1 Avskrivningar 21,2 20,7 18,7 20,6 20,6 18,4 16,9 16,7 16,8 15,9 17,4 Övriga ej kassapåverkande poster 13,8 7,0 –1,0 1,2 –2,8 9,7 1,4 –0,4 –0,5 6,1 2,4 Förändringar i rörelsekapital –55,8 –28,7 –17,5 –13,7 –18,2 –23,7 –4,7 –13,9 –9,0 –14,1 –10,8 Erhållna utdelningar från joint ventures och intresseföretag 0,1 0,1 0,8 1,1 0,5 – – – – – – Finansiella poster och inkomstskatt –19,5 –11,6 –10,4 –5,0 –10,1 –7,7 –6,3 –5,7 –4,6 –5,0 –5,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 26,7 33,2 33,6 30,6 39,0 31,2 37,6 17,5 25,9 8,7 11,0 Investeringar i im-/materiella anläggningstillgångar –18,4 –16,7 –12,5 –8,8 –12,0 –10,7 –7,7 –9,5 –8,8 –8,6 –12,2 Investeringar i leasingtillgångar –10,3 –9,2 –9,3 –8,6 –10,0 –10,1 –11,5 –10,8 –10,5 –10,1 –8,2 Försäljning av im-/materiella anläggnings- och leasingtillgångar 5,7 5,6 5,8 6,3 7,4 6,2 5,4 9,0 6,0 5,0 3,4 Förvärv och avyttringar av aktier och andelar, netto –1,2 –0,9 –7,4 –0,5 0,1 1,0 2,2 0,2 –2,0 0,1 – Förvärv och avyttringar av dotterföretag och andra affärsenheter, netto –2,4 –0,1 22,0 0,4 1,3 –0,2 0,9 1,4 0,4 7,4 0,9 Räntebärande fordringar inklusive kortfristiga placeringar –0,3 –0,2 –0,1 1,1 –1,0 0,1 1,6 2,5 3,6 –4,8 0,5 Kassaflöde efter nettoinvesteringar –0,2 11,8 32,2 20,7 24,9 17,4 28,5 10,4 14,5 –2,3 –4,6 Nettoförändring av lån 31,0 34,0 –7,0 7,3 9,3 1,9 –9,0 –2,2 –13,2 6,7 13,0 Utdelning/utbetalning till AB Volvos aktieägare –28,5 –26,4 –49,8 – –20,3 –8,6 –6,6 –6,1 –6,1 –6,1 –6,1 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande –0,5 – –0,6 –0,8 – – – –0,2 – – –0,2 Övrigt –0,1 – –0,1 –0,1 0,2 – – – – –0,1 0,1 Förändring av likvida medel exkl. valutakursförändringar 1,7 19,2 –25,4 27,1 14,0 10,7 12,8 1,9 –4,8 –1,8 2,2 Effekt av valutakursförändringar på likvida medel –2,2 2,5 2,3 –3,4 0,5 0,1 –0,7 1,0 –0,4 1,1 –0,5 Förändring av likvida medel –0,6 21,8 –23,1 23,7 14,5 10,8 12,1 2,9 –5,2 –0,7 1,7 Operativt kassaflöde Industriverksamheten Mdr kr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Rörelseresultat 63,0 44,9 39,8 25,9 46,8 32,1 28,1 18,7 21,3 4,1 5,6 Avskrivningar 16,2 15,9 14,3 15,9 15,8 13,8 12,6 12,6 12,6 12,7 14,5 Övriga ej kassapåverkande poster 12,7 3,4 –1,4 –0,8 –3,6 8,9 0,9 –1,1 –1,1 5,3 1,5 Förändringar i rörelsekapital –10,2 –2,5 –2,3 –11,0 –0,5 –11,0 –0,2 –14,7 –1,9 –3,3 –2,0 Erhållna utdelningar från joint ventures och intresseföretag 0,1 0,1 0,8 1,1 0,5 – – – – – – Finansiella poster och inkomstskatt –18,3 –10,3 –9,5 –4,2 –9,5 –7,5 –5,6 –5,6 –4,0 –4,5 –4,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 63,4 51,4 41,7 25,9 49,0 36,4 35,8 9,9 26,7 14,3 14,7 Investeringar i im-/materiella anläggningstillgångar –18,3 –16,6 –12,5 –8,7 –11,9 –10,7 –7,7 –9,4 –8,8 –8,6 –12,2 Investeringar i leasingtillgångar – – – – –0,1 – –0,1 –0,1 –0,3 –0,5 –1,5 Försäljning av im-/materiella anläggnings- och leasingtillgångar 0,7 0,6 0,4 1,4 1,4 0,9 0,4 3,2 0,7 1,1 0,5 Operativt kassaflöde 45,8 35,3 29,4 18,5 38,3 26,6 28,4 3,5 18,3 6,4 1,5 223 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 226 ===== Export från Sverige Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Volvokoncernen, totalt 139.026 132.092 108.538 92.746 118.543 117.887 107.958 91.962 86.731 78.174 88.560 Nyckeltal 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Bruttomarginal, % 1 26,6 22,8 23,3 22,5 23,7 21,7 23,3 22,5 22,2 21,3 21,1 Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning 1 5,0 4,9 5,0 5,1 4,4 4,2 5,0 5,0 5,1 6,0 5,7 Försäljningskostnader i % av nettoomsättning 1 5,7 5,7 6,0 7,4 7,3 7,6 8,2 8,6 8,5 9,3 10,1 Administrationskostnader i % av nettoomsättning 1 1,4 1,3 1,3 1,4 1,4 1,5 1,7 1,7 1,9 1,9 2,2 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), Mkr 1 79.237 60.790 54.080 41.847 62.568 45.858 40.732 31.373 33.886 16.784 20.089 EBITDA marginal, % 1 14,9 13,2 15,0 12,8 15,0 12,1 12,6 10,8 11,2 6,1 7,6 Kapitaliserad forskning och utveckling, netto, Mkr 2.021 2.072 552 –385 1.006 791 –876 90 –550 –1.441 787 Avkastning på sysselsatt kapital från Industriverksamheten, % 36,7 27,4 25,3 14,7 28,4 22,4 – – – – – Avkastning på rörelsekapital från Industriverksamheten, % 71,3 50,8 51,9 29,4 52,3 39,0 32,5 21,5 25,0 4,5 5,9 Avkastning på eget kapital, % 28,7 20,7 23,4 13,8 27,0 21,3 20,8 14,9 18,4 2,8 5,0 Självfinansieringsgrad, % 116 164 210 279 268 213 272 155 194 64 84 Självfinansieringsgrad Industriverksamheten, % 360 319 341 353 458 373 483 155 316 180 112 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasing - skulder, Mkr 1 83.407 73.897 66.227 74.691 62.596 43.926 26.339 –1.151 349 –9.924 –19.828 Finansiell nettoställning inkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasing - skulder, Mkr 1 66.687 61.303 50.356 50.959 37.267 29.101 12.200 –15.679 –13.237 –26.378 –32.066 Soliditet, % 26,8 26,4 27,9 29,0 27,0 26,5 26,4 24,5 22,9 20,9 22,4 Soliditet Industriverksamheten, % 36,2 34,1 34,9 35,8 33,1 31,9 32,5 30,9 28,6 25,7 27,0 1 Uppgifterna avser Industriverksamheten. Tillsvidareanställda vid årets slut Antal 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Sverige 24.361 22.964 21.022 20.598 21.094 20.887 19.965 19.235 20.412 21.384 22.588 Europa, exklusive Sverige 28.205 28.056 27.378 27.678 29.033 28.807 27.596 26.955 27.662 29.449 29.746 Nordamerika 18.624 17.815 16.956 15.559 17.750 17.845 15.882 14.245 15.534 15.217 16.397 Sydamerika 6.964 6.665 5.860 5.448 5.466 5.228 4.774 4.762 5.380 6.353 6.275 Asien 10.318 9.990 9.305 16.121 16.863 16.888 16.526 16.469 17.046 17.793 17.953 Afrika och Oceanien 2.263 2.196 2.019 2.088 2.369 2.474 2.361 2.373 2.430 2.626 2.574 Volvokoncernen totalt 90.735 87.686 82.540 87.492 92.575 92.129 87.104 84.039 88.464 92.822 95.533 224 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 227 ===== Redovisning per rörelsesegment Nettoomsättning Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Lastbilar Europa 175.203 137.177 107.798 92.127 112.125 111.237 99.642 91.468 83.767 72.757 73.640 Nordamerika 107.975 92.582 65.308 52.038 85.731 70.233 52.405 51.849 73.017 53.696 40.314 Sydamerika 36.897 38.254 23.569 15.830 23.753 16.021 12.789 10.613 11.624 19.669 23.318 Asien 30.617 23.988 21.359 35.441 37.610 36.664 36.998 33.464 31.589 29.264 26.740 Afrika och Oceanien 22.356 18.535 12.846 12.826 17.427 16.203 14.646 13.256 13.982 15.518 14.462 Totalt 373.048 310.536 230.881 208.262 276.647 250.358 216.480 200.650 213.978 190.904 178.474 Anläggnings- maskiner Europa 34.228 30.194 29.524 23.191 30.300 27.291 22.977 19.739 17.732 17.215 16.356 Nordamerika 29.590 22.294 16.583 13.020 17.404 15.575 12.234 10.724 11.843 10.784 8.319 Sydamerika 4.101 6.491 3.951 2.245 2.532 2.304 1.760 1.414 2.207 3.234 3.314 Asien 28.150 34.228 36.427 39.095 33.932 33.781 25.058 15.765 16.424 18.458 21.911 Afrika och Oceanien 8.912 7.054 5.546 3.902 4.437 5.287 4.468 3.088 2.802 3.164 3.539 Totalt 104.981 100.261 92.031 81.453 88.606 84.238 66.497 50.731 51.008 52.855 53.437 Bussar Europa 7.007 6.034 5.886 5.765 7.369 7.036 7.753 7.861 7.284 6.139 5.429 Nordamerika 9.200 6.521 4.089 8.302 15.543 13.244 12.512 11.345 10.635 6.721 5.929 Sydamerika 2.207 3.154 882 1.793 3.281 1.393 1.148 1.363 1.425 2.559 1.836 Asien 1.601 1.372 1.371 2.397 2.617 2.094 3.135 3.067 2.557 1.892 2.055 Afrika och Oceanien 2.408 1.502 1.423 1.535 2.209 2.060 1.530 1.749 1.678 1.334 1.457 Totalt 22.423 18.583 13.652 19.791 31.019 25.826 26.078 25.386 23.580 18.645 16.707 Volvo Penta Europa 10.787 9.417 7.464 6.064 6.671 7.487 5.727 4.973 4.462 3.779 3.714 Nordamerika 4.070 3.695 2.949 2.532 3.180 2.912 2.456 2.191 2.161 1.584 1.491 Sydamerika 783 635 474 345 319 299 289 291 365 386 297 Asien 3.950 3.302 2.698 2.228 2.439 2.443 2.082 1.891 1.855 1.615 1.692 Afrika och Oceanien 1.417 1.054 851 691 679 599 566 546 562 425 356 Totalt 21.006 18.102 14.437 11.891 13.287 13.741 11.119 9.893 9.406 7.790 7.550 Koncernfunktioner och övrigt inkl. elimineringar 11.811 12.221 10.061 5.074 8.802 4.157 3.635 4.799 5.610 5.806 9.252 Nettoomsättning Industriverksamheten 533.269 459.703 361.062 326.472 418.361 378.320 323.809 291.459 303.582 275.999 265.420 Financial Services Europa 8.727 6.705 5.929 6.116 6.279 6.063 5.431 5.116 5.278 5.120 4.686 Nordamerika 7.775 5.752 4.519 4.907 5.534 4.600 4.234 4.202 4.033 2.999 2.900 Sydamerika 5.374 3.338 1.618 1.380 1.555 1.276 1.368 1.235 1.116 1.122 1.009 Asien 1.027 788 843 1.022 1.010 800 543 476 548 638 707 Afrika och Oceanien 1.108 772 528 535 492 332 235 213 224 232 237 Totalt 24.012 17.355 13.437 13.960 14.870 13.070 11.812 11.242 11.199 10.111 9.539 Elimineringar –4.518 –3.579 –2.283 –1.987 –1.252 –555 –873 –787 –2.265 –3.162 –2.336 Volvokoncernen totalt 552.764 473.479 372.216 338.446 431.980 390.834 334.748 301.914 312.515 282.948 272.622 Varav:1 Fordon2 425.301 367.234 282.666 247.397 332.558 299.356 252.063 223.996 237.430 Service 127.463 92.469 78.396 79.075 85.804 78.963 71.747 67.463 66.152 Financial Services – 17.355 13.437 13.960 14.870 13.070 11.812 11.242 11.199 Elimineringar – –3.579 –2.283 –1.987 –1.252 –555 –873 –787 –2.265 1 Från och med 2023 inkluderas Financial Services i Services. 2 Inklusive anläggningsmaskiner och Volvo Penta-motorer. 225 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 228 ===== Rörelseresultat Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Lastbilar 48.893 31.976 27.349 15.764 31.552 19.541 20.383 15.020 19.517 4.157 6.145 Anläggningsmaskiner 16.383 12.907 12.228 9.583 11.910 12.125 7.917 2.246 2.044 652 2.592 Bussar –380 353 78 –522 1.337 575 928 911 860 92 –190 Volvo Penta 3.230 2.527 2.092 1.402 1.876 2.341 1.439 1.269 1.086 724 626 Financial Services 3.719 848 3.289 1.564 2.766 2.411 2.192 2.086 2.006 1.712 1.522 Koncernfunktioner och övrigt inkl. elimineringar –5.060 –2.899 –1.962 –308 91 –2.515 –2.532 –707 –2.195 –1.514 –3.557 Rörelseresultat Volvokoncernen 66.784 45.712 43.074 27.484 49.531 34.478 30.327 20.826 23.318 5.824 7.138 Rörelsemarginal % 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Lastbilar 13,1 10,3 11,8 7,6 11,4 7,8 9,4 7,5 9,1 2,2 3,4 Anläggningsmaskiner 15,6 12,9 13,3 11,8 13,4 14,4 11,9 4,4 4,0 1,2 4,9 Bussar –1,7 1,9 0,6 –2,6 4,3 2,2 3,6 3,6 3,6 0,5 –1,1 Volvo Penta 15,4 14,0 14,5 11,8 14,1 17,0 12,9 12,8 11,5 9,3 8,3 Industriverksamheten 11,8 9,8 11,0 7,9 11,2 8,5 8,7 6,4 7,0 1,5 2,1 Volvokoncernen 12,1 9,7 11,6 8,1 11,5 8,8 9,1 6,9 7,5 2,1 2,6 Tillsvidareanställda vid årets slut Antal 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Lastbilar 55.607 54.046 50.974 56.483 59.142 58.891 55.026 52.154 54.668 58.067 58.542 Anläggningsmaskiner 15.028 14.797 13.847 13.404 13.756 13.419 12.788 13.397 13.889 14.901 14.663 Bussar 5.637 5.325 5.117 6.608 8.324 8.178 7.943 7.353 7.270 6.900 6.648 Volvo Penta 2.167 2.022 1.832 1.798 1.800 1.713 1.622 1.530 1.470 1.422 1.412 Financial Services 1.599 1.596 1.546 1.511 1.538 1.401 1.363 1.328 1.340 1.339 1.355 Övriga bolag 10.697 9.900 9.224 7.688 8.015 8.527 8.362 8.277 9.827 10.193 12.913 Volvokoncernen totalt 90.735 87.686 82.540 87.492 92.575 92.129 87.104 84.039 88.464 92.822 95.533 Miljö och sociala mätetal Mer detaljerad information och hållbarhetsstyrning beskrivs vidare i hållbarhetsnoterna på sidorna 163–193. Absoluta värden; samt relaterade till omsättningen där det är relevant 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Energiförbrukning (GWh; MWh/Mkr)¹ 2.345; 4,4 2.367; 5,1 2.437; 6,8 2.158; 6,6 2.372; 5,7 2.196; 5,8 2.068; 6,4 2.076; 7,1 2.077; 6,8 2.168; 7,9 2.320; 8,7 Direkta utsläpp, CO₂e scope 1 (1.000 ton; ton/Mkr)¹ 288; 0,4 243; 0,5 252; 0,7 211; 0,6 250; 0,6 223; 0,6 207; 0,6 211; 0,7 220; 0,7 231; 0,8 255; 1,0 Indirekta utsläpp, CO₂e scope 2 (1.000 ton; ton/Mkr) ¹ 66; 0,1 81; 0,2 115; 0,3 121; 0,4 125; 0,3 198; 0,5 192; 0,6 196; 0,7 192; 0,6 218; 0,8 243; 0,9 Indirekta utsläpp, CO₂e scope 3 användning av sålda produkter (Mton) 266 287 286 241 323 Vattenförbrukning (1.000 m 3; m3/Mkr) 5.034; 9,4 4.566; 9,9 4.628; 12,8 4.865; 14,9 5.389; 12,9 4.870; 12,9 4.817; 14,9 4.430; 15,2 4.919; 16,2 4.982; 18,1 5.815; 21,9 Farligt avfall (ton; kg/Mkr) 39.076; 73 36.800; 80 53.314; 148 51.712; 159 50.909; 122 38.601; 102 31.941; 99 27.649; 95 27.824; 92 24.944; 90 28.395; 107 Nettoomsättning, Industriverksamheten (Mdr kr) 533,3 459,7 361,1 326,5 418,4 378,3 323,8 291,5 303,6 276 265,4 Olycksfallsfrekvens (Antal olyckor per 200.000 timmar) 1,08 1,00 1,03 0,87 1,22 1,22 1,00 1,06 1,38 1,59 Könsrepresentation total arbetsstyrka, (% Män/Kvinnor) 78/22 78/22 79/21 81/19 81/19 81/18 81/19 82/18 Könsrepresentation bland chefer (% Män/Kvinnor) 75/25 76/24 77/23 80/20 80/20 81/19 81/19 82/18 1 I den här 11-årsöversikten sammanfattas historiskt redovisade siffror från Årsredovisningen respektive år utan omräkningar. På sidan 172 är datapunkter omräknade för att beakta förändrad omfattning som påverkar utgångsvärden för Koncernens klimatmål. 226 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 229 ===== Miljö och sociala mätetal Mer detaljerad information och hållbarhetsstyrning beskrivs vidare i hållbarhetsnoterna på sidorna 163–193. Absoluta värden; samt relaterade till omsättningen där det är relevant 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Energiförbrukning (GWh; MWh/Mkr)¹ 2.345; 4,4 2.367; 5,1 2.437; 6,8 2.158; 6,6 2.372; 5,7 2.196; 5,8 2.068; 6,4 2.076; 7,1 2.077; 6,8 2.168; 7,9 2.320; 8,7 Direkta utsläpp, CO₂e scope 1 (1.000 ton; ton/Mkr)¹ 288; 0,4 243; 0,5 252; 0,7 211; 0,6 250; 0,6 223; 0,6 207; 0,6 211; 0,7 220; 0,7 231; 0,8 255; 1,0 Indirekta utsläpp, CO₂e scope 2 (1.000 ton; ton/Mkr) ¹ 66; 0,1 81; 0,2 115; 0,3 121; 0,4 125; 0,3 198; 0,5 192; 0,6 196; 0,7 192; 0,6 218; 0,8 243; 0,9 Indirekta utsläpp, CO₂e scope 3 användning av sålda produkter (Mton) 266 287 286 241 323 Vattenförbrukning (1.000 m 3; m3/Mkr) 5.034; 9,4 4.566; 9,9 4.628; 12,8 4.865; 14,9 5.389; 12,9 4.870; 12,9 4.817; 14,9 4.430; 15,2 4.919; 16,2 4.982; 18,1 5.815; 21,9 Farligt avfall (ton; kg/Mkr) 39.076; 73 36.800; 80 53.314; 148 51.712; 159 50.909; 122 38.601; 102 31.941; 99 27.649; 95 27.824; 92 24.944; 90 28.395; 107 Nettoomsättning, Industriverksamheten (Mdr kr) 533,3 459,7 361,1 326,5 418,4 378,3 323,8 291,5 303,6 276 265,4 Olycksfallsfrekvens (Antal olyckor per 200.000 timmar) 1,08 1,00 1,03 0,87 1,22 1,22 1,00 1,06 1,38 1,59 Könsrepresentation total arbetsstyrka, (% Män/Kvinnor) 78/22 78/22 79/21 81/19 81/19 81/18 81/19 82/18 Könsrepresentation bland chefer (% Män/Kvinnor) 75/25 76/24 77/23 80/20 80/20 81/19 81/19 82/18 1 I den här 11-årsöversikten sammanfattas historiskt redovisade siffror från Årsredovisningen respektive år utan omräkningar. På sidan 172 är datapunkter omräknade för att beakta förändrad omfattning som påverkar utgångsvärden för Koncernens klimatmål. Levererade fordon Antal 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Tunga lastbilar (>16 ton) 198.383 197.249 170.295 140.652 201.092 193.886 171.963 158.025 176.589 173.650 170.307 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 19.863 15.475 13.907 10.736 12.700 14.065 14.331 15.691 14.749 15.114 16.779 Lätta lastbilar (<7 ton) 29.026 19.834 18.256 15.453 18.977 18.539 16.108 16.708 16.137 14.360 13.188 Totalt lastbilar 246.272 232.558 202.458 166.841 232.769 226.490 202.402 190.424 207.475 203.124 200.274 Antal 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Lastbilar Europa 129.016 113.245 98.600 79.814 104.145 110.349 105.432 97.909 86.448 72.458 82.088 Nordamerika 60.782 56.535 47.629 32.056 62.308 53.877 37.941 39.193 64.507 57.714 44.755 Sydamerika 22.036 31.958 28.718 17.684 23.729 16.146 11.073 9.442 11.069 23.741 29.137 Asien 21.991 19.066 17.842 27.009 29.435 32.276 35.476 31.502 31.979 32.399 28.692 Afrika och Oceanien 12.447 11.754 9.669 10.278 13.152 13.842 12.480 12.378 13.472 16.812 15.602 Totalt 246.272 232.558 202.458 166.841 232.769 226.490 202.402 190.424 207.475 203.124 200.274 Varav helelektriska 3.523 1.211 371 67 – – – – – – – Anläggnings- maskiner Europa 16.278 16.767 20.453 15.762 21.420 19.567 17.519 14.700 12.539 14.174 13.522 Nordamerika 9.549 7.663 6.217 5.025 7.278 7.218 5.685 5.105 5.710 7.127 5.240 Sydamerika 2.271 4.875 4.263 2.335 2.004 2.023 1.372 1.175 2.036 3.669 3.568 Asien 28.073 48.153 65.635 68.232 53.664 50.716 36.254 21.072 22.339 33.648 44.892 Afrika och Oceanien 3.893 3.451 3.303 2.406 2.519 3.130 3.297 2.254 2.094 2.699 3.564 Totalt 60.064 80.909 99.871 93.760 86.885 82.654 64.127 44.306 44.718 61.317 70.786 Varav helelektriska 895 598 321 12 – – – – – – – Bussar Europa 1.476 1.424 1.388 1.565 2.350 2.142 2.645 2.676 2.431 2.221 2.146 Nordamerika 1.590 1.134 1.118 1.644 3.084 2.796 2.973 2.659 2.398 1.590 1.752 Sydamerika 1.043 1.957 726 1.152 1.917 973 784 1.149 1.415 2.985 2.434 Asien 875 819 585 1.097 1.465 1.451 2.186 1.849 1.656 1.242 1.822 Afrika och Oceanien 789 481 705 797 915 1.064 805 1.220 925 721 756 Totalt 5.773 5.815 4.522 6.215 9.731 8.426 9.393 9.553 8.825 8.759 8.910 Varav helelektriska 363 240 211 223 – – – – – – – Varav hybrider 165 127 232 83 – – – – – – – 227 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 230 ===== Aktiestatistik Data per aktie 1 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Resultat, kr 1 24,50 16,09 16,12 9,50 17,64 12,25 10,08 6,47 7,42 1,03 1,77 Ordinarie utdelning, kr 7,508 7,00 6,50 6,00 0 5,00 4,25 3,25 3,00 3,00 3,00 Extra utdelning, kr 10,508 7,00 16,009 9,00 0 5,00 0 0 0 0 0 Aktiekurs vid årets slut, (B-aktien), kr 261,70 188,48 209,65 193,80 156,90 115,95 152,70 106,40 79,10 84,70 84,45 Direktavkastning, (B-aktien), % 2 6,9 7,4 10,7 7,7 0 8,6 2,8 3,1 3,8 3,5 3,6 Effektiv avkastning, (B-aktien), % 3 48 1 16 24 44 –21 47 38 –3 4 –2 P/E-tal (kurs/resultat), (B-aktien) 4 10,7 11,7 13,0 20,4 8,9 9,5 14,8 16,4 10,7 82,2 47,7 EBIT-multipel 5 6,7 7,2 8,3 12,5 6,1 6,5 9,9 11,7 7,7 26,3 19,6 Utdelningsandel, % 6 73 87 140 158 0 82 41 50 40 291 169 Eget kapital, kr 7 87 80 69 72 68 61 52 47 41 39 38 Avkastning på eget kapital, % 28,7 20,7 23,4 13,8 27,0 21,3 20,5 14,9 18,4 2,8 5,0 1 Resultat per aktie är beräknat som nettoresultat delat med genomsnittligt antal utestående aktier. 2 Föreslagen utdelning i kronor per aktie dividerad med börskurs vid årets slut. 3 Kursförändring under året plus utdelning dividerad med börskurs vid årets ingång. 4 Börskurs vid årets slut dividerad med resultat per aktie före utspädning. 5 Marknadsvärde vid årets slut plus finansiell nettoskuld och innehav utan bestämmande inflytande dividerat med rörelseresultat. 6 Kontant utdelning dividerad med resultat per aktie före utspädning. 7 Eget kapital för aktieägare i AB Volvo dividerat med antalet utestående aktier vid årets slut. 8 Enligt styrelsens förslag till årsstämman 2024. 9 Varav 6,50 kronor per aktie för räkenskapsåret 2021 och 9,50 kronor per aktie avseende utdelning av likviden från försäljningen av UD Trucks utbetalad i juli 2021. Övriga aktiedata 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Antal ägare vid årets slut 382.200 374.185 362.144 283.731 250.798 245.663 240.251 237.654 234.989 237.871 246.265 Antal utestående A-aktier vid årets slut, miljoner 445 445 445 448 456 457 459 472 485 492 499 Antal utestående B-aktier vid årets slut, miljoner 1.588 1.588 1.588 1.585 1.577 1.576 1.573 1.560 1.546 1.537 1.530 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 2.032 2.032 2.031 2.030 2.028 2.028 Årlig omsättning A-aktier, Stockholm, miljoner 36,7 41,1 88,1 65,7 43,8 51,8 46,7 67,2 51,7 86,3 53,0 Årlig omsättning B-aktier, Stockholm, miljoner 820,2 967,5 1.065,9 1.407,6 1.146,1 1.293,8 1.341,3 1.667,9 2.052,1 2.068,7 1.878,5 De största aktieägarna i AB Volvo, 31 december 2023 Antal aktier Röst - andel, % Kapital - andel, % Industrivärden 185.000.000 27,9 9,1 Geely Holding 137.940.474 15,5 6,8 AMF Försäkring & Fonder 67.873.315 5,5 3,3 Alecta 54.961.010 4,0 2,7 AFA Försäkring 15.903.854 2,3 0,8 BlackRock 65.921.685 2,1 3,2 Vanguard 64.596.031 2,1 3,2 Swedbank Robur Fonder 89.860.590 1,8 4,4 Fjärde AP-fonden 10.960.288 1,6 0,5 Norges Bank Investment Management 46.362.708 1,6 2,3 Totalt 739.379.955 64,4 36,3 Källa: Modular Finance Aktiefördelning, 31 december 2023 Innehav Antal aktieägare Röst- andel, % Kapital- andel, % 1–1.000 aktier 326.260 2,8 3,2 1.001–10.000 aktier 51.301 5,9 6,9 10.001–100.000 aktier 4.071 3,3 4,8 100.001– 568 88,0 85,1 Totalt 382.200 100,0 100,0 Källa:Euroclear 228 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 231 ===== Årsstämma den 27 mars 2024 AB Volvos årsstämma hålls onsdagen den 27 mars 2024. För ytterligare information om årsstämman 2024, se Volvos webbplats, www.volvogroup.se. Volvos valberedning Följande personer är ledamöter i Volvos valberedning: Fredrik Persson ordförande i valberedningen, AB Industrivärden1 Anders Oscarsson AMF och AMF Fonder, utsedd av stämman Carina Silberg Alecta 2 Anders Algotsson AFA Försäkring, utsedd av stämman Carl-Henric Svanberg styrelsens ordförande, utsedd av stämman Valberedningen har bland annat till uppgift att till årsstämman lämna förslag till val av styrelse, av styrelsens ordförande och i förekommande fall revisorer. Valberedningen föreslår också arvoden till styrelsen. 1 Årsstämman valde Pär Boman till ledamot i valberedningen. Sedan Pär Boman meddelat att han lämnar detta uppdrag har AB Industrivärden utsett Fredrik Persson till ny ledamot. 2 Årsstämman valde Magnus Billing till ledamot i valberedningen. Sedan Magnus Billings anställning i Alecta upphört har Alecta utsett Carina Silberg till ny ledamot. Preliminär finansiell kalender Årsstämma 2024 27 mars 2024 Rapport över det första kvartalet 2024 17 april 2024 Rapport över det andra kvartalet 2024 18 juli 2024 Rapport över det tredje kvartalet 2024 18 oktober 2024 Kapitalmarknadsdag 14 november 2024 Rapporterna finns tillgängliga på www.volvogroup.se samt på www.volvogroup.com vid publiceringstillfället och sänds också elek tro- niskt till de aktieägare som anmält att de vill ha Volvo koncernens finan - siella information. Historiska tidsserier över Volvokoncernens marknadsinformation och aktiedata publiceras regelbundet på www.volvogroup.se samt på www.volvogroup.com . Kontaktuppgifter Investor Relations: Johan Bartler 073-902 21 93 Anders Christensson 076-553 59 66 E-mail: investorrelations@volvo.com Corporate Responsibility: Jonas André 073-902 63 80 E-mail: csr@volvo.com Aktiebolaget Volvo (publ) 556012-5790 Investor Relations, VGHQ 405 08 Göteborg Sverige Tel 031-66 00 00 www.volvogroup.se 229 VOLVOKONCERNEN 2023 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 232 ===== AB Volvo (publ) • 405 08 Göteborg • Telefon 031 66 00 00 • www.volvogroup. se AB Volvo, Investor Relations och Group Accounting Volvo FH Electric – International Truck of the Year 2024 För mer information, se sidan 52.