===== SIDA 1 ===== V O L V O K O N C E R N E N R A P P O R T Ö V E R D E T A N D R A K V A R T A L E T 2 0 2 4 Nettoomsättningen uppgick till 140,2 miljarder kronor (140,7) — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — Det justerade rörelseresultatet uppgick till 19,4 miljarder kronor (21,9) — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — ===== SIDA 2 ===== • Under Q2 2024 var nettoomsättningen på samma nivå som föregående år och uppgick till 140,2 miljarder kronor (140,7). Även justerat för valutakursförändringar var nettoomsättningen oförändrad. • Det justerade rörelseresultatet1 uppgick till 19.446 Mkr (21.859), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 13,9% (15,4). Under Q2 2024 exkluderas positiva effekter på totalt 893 Mkr från det justerade rörelseresultatet. Under Q2 2023 exkluderades negativa effekter på 7.270 Mkr från det justerade rörelseresultatet. • Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till 20.339 Mkr (14.589), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 14,5% (10,3). • Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på rörelseresultatet om 187 Mkr (817). • Resultatet per aktie uppgick till 7,65 kronor (5,30). • Det operativa kassaflödet i Industriverksamheten uppgick till 9.060 Mkr (12.553). • Avkastningen på sysselsatt kapital i Industri- verksamheten uppgick till 41,3 % (30,2). 140,7 140,2 Q2 2023 Q3 Q4 Q1 Q2 2024 21,9 19,4 15,4% 13,9% Q2 2023 Q3 Q4 Q1 Q2 2024 30,2% 41,3% Q2 2023 Q3 Q4 Q1 Q2 2024 Andra kvartalet Första sex månaderna Mkr där ej annat anges 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 140.249 140.685 271.426 271.988 Justerat rörelseresultat¹ 19.446 21.859 37.605 40.426 Justerad rörelsemarginal, % 13,9 15,4 13,9 14,7 Rörelseresultat² 20.339 14.589 38.498 31.856 Rörelsemarginal, % 14,5 10,3 14,2 11,6 Resultat efter finansiella poster 20.534 14.409 38.977 31.206 Periodens resultat 15.583 10.819 29.686 23.753 Resultat per aktie, kronor 7,65 5,30 14,57 11,65 Operativt kassaflöde i Industriverksamheten 9.060 12.553 17.956 17.556 Finansiell nettoställning i Industriverksamheten³, Mdr kr 59,3 61,6 Avkastning på sysselsatt kapital i Industriverksamheten⁴, % 41,3 30,2 Avkastning på eget kapital i Financial Services⁴, % 12,9 10,7 Nettoorderingång, antal lastbilar 47.760 48.308 96.461 108.348 Leveranser, antal lastbilar 58.935 63.842 114.405 125.373 Nettoorderingång, antal anläggningsmaskiner 13.522 12.421 27.373 25.763 Leveranser, antal anläggningsmaskiner 15.255 16.940 29.711 31.408 1 För information om justerat rörelseresultat, se not 6. 2 Från 2024 har eliminering av interna ränteintäkter avseende intern finansiering från Volvo Treasury AB till Financial Services omklassificerats från finansnettot till bruttoresultatet. Jämförelsetalen i de finansiella rapporterna för 2023 har följaktligen omräknats, vilket har påverkat rörelseresultatet positivt med 128 Mkr för Q2 2023. Effekten på nyckeltalen är obetydlig. 3 Exklusive pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder. 4 12 månader rullande. På omslaget: Den nya medeltunga hjullastaren Volvo L90 Electric lastar en Volvo FMX Electric. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 2 I KORTHET Nettoomsättning, Mdr kr Justerat rörelseresultat, Mdr kr 1 Justerad rörelsemarginal, % Avkastning på sysselsatt kapital Industriverksamheten, % 4 ===== SIDA 3 ===== Under Q2 2024 levererade Volvokoncernen god lönsamhet samtidigt som efterfrågan på många marknader fortsatte att normaliseras jämfört med de höga nivåerna under 2023. Nettoomsättningen uppgick till 140,2 miljarder kronor, vilket justerat för valutaförändringar var på samma nivå som föregående år. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 19,4 miljarder kronor (21,9), med en marginal på 13,9% (15,4). Lägre volymer och våra ökade FoU-investeringar påverkade marginalen negativt medan de prishöjningar vi successivt genomförde förra året hade en fortsatt positiv effekt. Vår serviceverksamhet växte med 5% justerat för valuta. På rullande tolv månader genererade serviceverksamheten intäkter på 130,3 miljarder kronor. Avkastningen på sysselsatt kapital var stark på 41,3% (30,2). Det operativa kassaflödet i vår industriverksamhet uppgick till 9,1 miljarder kronor (12,6). Vid utgången av kvartalet hade vi en finansiell nettoställning på 59,3 miljarder kronor i industri- verksamheten, exklusive pensions- och leasingskulder. Under Q2 levererade vi totalt 58.935 lastbilar, vilket var 8% färre än året innan, med leveranser av våra tunga lastbilar i nivå med föregående år. Den totala nettoorderingången var också på samma nivå som förra året, med en orderingång för tunga lastbilar som ökade medan den minskade för medeltunga och lätta lastbilar. Våra kunders utnyttjande av sina lastbilar var på fortsatt bra nivåer. Den totala nettoomsättningen i vår lastbilsverksamhet uppgick till 95,1 miljarder kronor, på samma nivå som förra året. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 13,9% (15,9). Under kvartalet började Volvo Lastvagnar produktionen av det nya tunga lastbilsprogrammet för Europa, Australien och marknader i Asien och Afrika. Volvo Lastvagnar öppnade också för beställ- ningar av den helt nya tunga lastbilsplattformen för den nord- amerikanska marknaden och tillverkningen startar i höst. De nya serierna ger betydande förbättringar i energieffektivitet och stödjer våra kunders lönsamhet. Vi fortsatte att ta steg på vår resa mot fordon med nettonoll- utsläpp. Vårt utbud av biodieseldrivna lastbilar utökades med ett komplett utbud av nya Volvomodeller som kan köras på 100% biodiesel. Dessutom meddelade vi att vi utvecklar förbrännings- motorer som kan köras på grön vätgas. Tester på väg kommer att börja 2026, och den kommersiella lanseringen är planerad till slutet av detta årtionde. Dessa lastbilar är ett viktigt steg för att minska koldioxidutsläppen för tunga transporter. Vi tillkännagav också att vi avser att bilda ett samriskbolags tillsammans med Daimler Truck för att bli ledande inom mjukvarudefinierade tunga fordonsplattformar. Under Q2 minskade leveranserna av anläggningsmaskiner med totalt 10%, påverkat av lägre leveranser i både Europa och Nordamerika. Orderingången ökade dock med 9% drivet av Nordamerika och Kina. Anläggningsmaskiners nettoomsättning minskade med 16% till 24,4 miljarder kronor med en justerad rörelsemarginal på 15,9% (18,5). Under kvartalet presenterade Volvo CE en ambitiös ny produktlinje i och med lanseringen av en moderniserad serie grävmaskiner och breddningen av vårt omfattande erbjudande av elektriska maskiner, inklusive den första elektriska hjulgrävaren. Under Q2 ökade leveranserna av bussar med 29% med en särskilt god utveckling för bussar i Nord- och Sydamerika. De ökade volymerna, en god utveckling inom serviceverksamheten och den omstrukturerade affärsmodellen i Europa gav stöd åt resultatet. Nettoomsättningen inom Bussar ökade med 21% till 6,6 miljarder kronor och den justerade rörelsemarginalen förbättrades avsevärt till 8,5% (4,0). För Volvo Penta har slutkundernas efterfrågan fortsatt att försvagas inom det marina segmentet medan industrisegmentet har varit något bättre. Med leveranser som minskade med 21% var nettoomsättningen på 5,2 miljarder kronor något lägre än föregående år samtidigt som den justerade rörelsemarginalen förbättrades till 19,5% (14,8). För Volvo Financial Services fortsatte kreditportföljen att utvecklas väl med de försenade betalningarna och kreditförlusterna på nivåer som är normala för den här delen av konjunkturcykeln. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 1.028 Mkr (916). Vi kommer att behålla vårt starka fokus på vår serviceverksamhet, volymflexibilitet i det industriella systemet och hård kostnads- kontroll i hela organisationen. Samtidigt fortsätter vi att driva innovation och investeringar för att vara i framkanten av transformationen av våra branscher till mer hållbara lösningar till förmån för våra kunder, aktieägare och samhället i stort. Martin Lundstedt Vd och koncernchef Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 3 KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Starkt resultat på normaliserade volymer ”Vi fortsätter att driva innovation och investeringar för att vara i framkanten av transformationen av våra branscher till mer hållbara lösningar till förmån för våra kunder, aktieägare och samhället i stort.” ===== SIDA 4 ===== Volvokoncernen och Daimler Truck avser att bilda samriskbolag för en mjukvarudefinierad fordonsplattform Den 17 maj meddelades att Volvokoncernen och Daimler Truck har för avsikt att etablera ett samriskbolag för att utveckla en gemensam mjukvarudefinierad fordonsplattform och ett operativsystem avsett för lastbilar, som ska ligga till grund för framtida mjukvarudefinierade kommersiella fordon. Ambitionen är att göra det nya bolaget till en ledande utvecklare av standardiserad hårdvara och mjukvara. Den tekniska grunden kommer att göra det möjligt för Volvokoncernen och Daimler Truck samt andra potentiella partners att erbjuda olika digitala funktioner för sina produkter och fordon, vilket i slutänden bidrar till en förbättrad effektivitet och upplevelse för kunderna. Det nya bolaget är planerat att bli ett 50/50-samriskbolag med huvudkontor i Göteborg. Det preliminära avtalet är icke bindande. Ett slutligt avtal förväntas inom innevarande år med målet att slutföra transaktionen under Q1 2025, avhängigt nödvändiga granskningar och godkännanden från respektive myndigheter. Avyttringen av Arquus slutförd Den 2 juli offentliggjordes det att Volvokoncernen hade slutfört avyttringen av Arquus till John Cockerill Defense i enlighet med det tidigare kommunicerade optionsavtalet. Arquus tillverkar och säljer specialdesignade fordon till försvarsmakten och har cirka 1.200 anställda i Frankrike. Under 2023 stod Arquus för cirka 1% av Volvokoncernens intäkter. Transaktionen har ingen väsentlig påverkan på Volvokoncernens finansiella resultat. Tidigare rapporterade viktiga händelser under 2024 • Förvärvet av batteriverksamheten från Proterra slutfört • Avtal med Westport om samriskbolag • Bildandet av Flexis slutfört • Årsstämma i AB Volvo • Volvokoncernen ökar produktionskapaciteten för tunga lastbilar i Nordamerika Detaljerad information om ovanstående händelser finns på www.volvogroup.se Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 4 VIKTIGA HÄNDELSER ===== SIDA 5 ===== Nettoomsättning Under Q2 2024 uppgick Volvokoncernens nettoomsättning till 140.249 Mkr jämfört med 140.685 Mkr samma kvartal föregående år. Försäljningen ökade i Nordamerika och Sydamerika men minskade i Europa, Asien och Afrika & Oceanien. Även justerat för förändrade valutakurser var omsättningen på samma nivå som under Q2 2023, varav fordonsförsäljningen minskade med 2% och serviceförsäljningen ökade med 5%. Rörelseresultat Under Q2 2024 uppgick det justerade rörelseresultatet till 19.446 Mkr (21.859), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 13,9% (15,4). Under Q2 2024 har positiva effekter på totalt 893 Mkr exkluderats från det justerade rörelseresultatet, varav 140 Mkr från en upplösning av en avsättning gjord för tidigt åldrande av komponent i ett avgasefterbehandlingssystem, 200 Mkr från en upplösning av en avsättning för omstrukturering i Bussar, 372 Mkr från upplösning av en avsättning för en omstrukturering i Nova Bus och 181 Mkr från en återföring av en nedskrivning av Arquus i tillgångar som innehas för försäljning. Under Q2 2023 var det justerade rörelseresultatet exklusive negativa effekter på 7.270 Mkr. För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Jämfört med Q2 2023 påverkades det justerade rörelse- resultatet negativt av lägre volymer, högre FoU-kostnader, en negativ varumärkes- och marknadsmix samt högre försäljnings- kostnader, vilka delvis vägdes upp av prisrealisering och minskade fraktkostnader. Jämfört med Q2 2023 hade förändrade valuta- kurser en positiv påverkan på 187 Mkr. Det rapporterade rörelseresultatet under Q2 2024 uppgick till 20.339 Mkr (14.589), motsvarande en rörelsemarginal på 14,5% (10,3). Finansiella poster Under Q2 2024 var ränteintäkterna 546 Mkr (572) medan räntekostnaderna uppgick till -370 Mkr (-390). Övriga finansiella intäkter och kostnader uppgick till 19 Mkr (-362). Förändringen är främst hänförlig till omvärderingseffekter av finansiella tillgångar och skulder. Inkomstskatter Under Q2 2024 uppgick inkomstskatterna till -4.952 Mkr (-3.591). Skattesatsen uppgick till 24,1% (24,9). Periodens resultat och resultatet per aktie Under Q2 2024 uppgick periodens resultat till 15.583 Mkr (10.819). Resultatet per aktie uppgick till 7,65 kronor (5,30). Koncernens resultaträkning Andra kvartalet Första sex månaderna Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 140.249 140.685 271.426 271.988 Kostnad för sålda produkter -100.257 -101.637 -194.652 -197.474 Bruttoresultat 39.992 39.048 76.774 74.514 Forsknings- och utvecklingskostnader -8.216 -6.819 -15.547 -13.310 Försäljningskostnader -8.841 -8.329 -17.459 -16.224 Administrationskostnader -1.988 -1.858 -3.952 -3.521 Övriga rörelseintäkter och kostnader -16 -6.873 -584 -8.853 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag -605 -578 -746 -749 Resultat från övriga aktieinnehav 13 -2 13 -2 Rörelseresultat 20.339 14.589 38.498 31.856 Ränteintäkter och liknande resultatposter 546 572 1.432 1.144 Räntekostnader och liknande resultatposter -370 -390 -734 -861 Övriga finansiella intäkter och kostnader 19 -362 -219 -932 Resultat efter finansiella poster 20.534 14.409 38.977 31.206 Inkomstskatter -4.952 -3.591 -9.291 -7.453 Periodens resultat * 15.583 10.819 29.686 23.753 * Hänförligt till: – AB Volvos ägare 15.551 10.770 29.631 23.680 Innehav utan bestämmande inflytande 32 49 55 73 Resultat per aktie före utspädning, kronor 7,65 5,30 14,57 11,65 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 7,65 5,30 14,57 11,65 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 5 FINANSIELL SAMMANFATTNING ===== SIDA 6 ===== Nettoomsättning Andra kvartalet Förändring, % Första sex månaderna Förändring, %Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning per geografisk region Europa 56.957 59.418 -4 113.818 116.822 -3 Nordamerika 43.934 42.186 4 84.823 82.339 3 Sydamerika 14.562 12.049 21 25.990 21.615 20 Asien 15.780 17.765 -11 30.490 34.253 -11 Afrika och Oceanien 9.016 9.267 -3 16.305 16.959 -4 Total nettoomsättning 140.249 140.685 – 271.426 271.988 – Nettoomsättning per produktgrupp Fordon 107.277 109.305 -2 206.118 210.035 -2 Service 32.972 31.380 5 65.308 61.953 5 Total nettoomsättning 140.249 140.685 – 271.426 271.988 – Tidpunkt för intäktsredovisning Intäktsredovisning av fordon och service vid leverans 126.578 128.657 -2 244.377 248.536 -2 Intäktsredovisning av fordon och service över kontraktsperioden 13.671 12.028 14 27.049 23.453 15 Total nettoomsättning 140.249 140.685 – 271.426 271.988 – Operativt kassaflöde i Industriverksamheten Under Q2 2024 uppgick det operativa kassaflödet i Industriverksamheten till 9.060 Mkr (12.553). Jämfört med Q2 2023 är det lägre operativa kassaflödet en effekt av ett ökat rörelsekapital med en lägre uppbyggnad av leverantörsskulderna och ökade kundfordringar. 12,6 9,1 Q2 2023 Q3 Q4 Q1 Q2 2024 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 6 FINANSIELL SAMMANFATTNING Operativt kassaflöde Industriverksamheten, Mdr kr ===== SIDA 7 ===== Volvokoncernens finansiella ställning Under Q2 2024 minskade de finansiella nettotillgångarna i Industriverksamheten exklusive avsättningar för pensions- och leasingskulder med 29,4 miljarder kronor och uppgick till 59,3 miljarder kronor den 30 juni 2024, jämfört med 88,7 miljarder kronor den 31 mars 2024. Förändringen förklaras i huvudsak av utdelningen till AB Volvos aktieägare om 36,6 miljarder kronor och det positiva operativa kassaflödet om 9,1 miljarder kronor, vilket delvis motverkades av investeringen av Volvokoncernens andel i samriskbolaget Westport Fuel Systems om 0,4 miljarder kronor. Valutakursförändringar minskade de finansiella nettotillgångarna med 0,5 miljarder kronor. Inklusive pensions- och leasingskulder uppgick Industri- verksamhetens finansiella nettotillgångar till 40,6 miljarder kronor den 30 juni 2024, jämfört med 71,8 miljarder kronor den 31 mars 2024. Under Q2 2024 hade omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner en negativ påverkan om 2,0 miljarder kronor. Den negativa omvärderingen var främst i Sverige som en effekt av en lägre diskonteringsränta. Totala tillgångar i Volvokoncernen ökade med 24,8 miljarder kronor i jämförelse med årsskiftet 2023, varav 8,3 miljarder kronor avser valutakursförändringar. Den 30 juni 2024 uppgick Volvokoncernens eget kapital till 175,7 miljarder kronor jämfört med 180,7 miljarder kronor vid slutet av 2023. Soliditeten uppgick till 25,1% (26,8). Soliditeten i Industriverksamheten var vid samma tidpunkt 34,6% (36,2). 88,7 59,3 Q2 2023 Q3 Q4 Q1 Q2 2024 Antal anställda Den 30 juni 2024 hade Volvokoncernen 104.439 anställda inklusive visstidsanställda och konsulter, jämfört med 105.196 anställda den 30 juni 2023. Antalet kollektivanställda minskade med 3.141 personer medan antalet tjänstemän ökade med 2.384 personer. Minskningen av antalet kollektivanställda är relaterad till lägre produktionsnivåer och ökningen av antalet tjänstemän är framför allt relaterad till ökade utvecklings- och transformations- aktiviteter. Antal anställda Jun 30 2024 Mar 31 2024 Dec 31 2023 Jun 30 2023 Kollektivanställda 50.959 51.599 51.424 54.100 Varav visstidsanställda och konsulter 5.642 6.153 6.002 9.021 Tjänstemän 53.480 53.306 52.723 51.096 Varav visstidsanställda och konsulter 7.532 7.510 7.410 7.341 Totalt antal anställda 104.439 104.905 104.147 105.196 Varav visstidsanställda och konsulter 13.174 13.663 13.412 16.362 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 7 FINANSIELL SAMMANFATTNING Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder, Industriverksamheten, Mdr kr ===== SIDA 8 ===== Nettoomsättning Andra kvartalet Föränd- ring, % Föränd- ring, %¹ Första sex månaderna Föränd- ring, % Föränd- ring, %¹ 12 månader rullande Jan-Dec Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Lastbilar 95.132 93.748 1 2 185.078 183.304 1 1 374.822 373.048 Anläggningsmaskiner 24.423 28.999 -16 -16 47.300 54.108 -13 -12 98.173 104.981 Bussar 6.551 5.434 21 19 11.723 9.701 21 19 24.445 22.423 Volvo Penta 5.216 5.416 -4 -3 10.383 11.019 -6 -5 20.371 21.006 Koncernfunktioner och övrigt 4.657 3.629 28 28 8.938 7.407 21 22 18.339 16.809 Elimineringar -1.263 -1.236 – 2 -2.542 -2.431 – – -5.110 -4.998 Industriverksamheten 134.715 135.991 -1 -1 260.879 263.108 -1 – 531.040 533.269 Financial Services 6.801 5.851 16 16 13.334 11.221 19 19 26.126 24.012 Omklassificeringar och elimineringar -1.268 -1.156 – – -2.787 -2.341 – – -5.476 -5.030 Volvokoncernens nettoomsättning 140.249 140.685 – – 271.426 271.988 – – 551.689 552.252 1 Justerat för förändrade valutakurser. Justerat rörelseresultat ¹ Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, % 12 månader rullande Jan-Dec Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Lastbilar 13.251 14.950 -11 26.325 27.665 -5 54.054 55.394 Anläggningsmaskiner 3.888 5.353 -27 7.571 9.940 -24 14.623 16.993 Bussar 554 219 153 813 397 105 1.476 1.059 Volvo Penta 1.016 804 26 2.005 2.075 -3 3.160 3.230 Koncernfunktioner och övrigt -436 -513 -15 -1.383 -1.738 -20 -2.595 -2.950 Elimineringar 13 3 – – 15 – 41 55 Industriverksamheten 18.286 20.815 -12 35.330 38.353 -8 70.758 73.782 Financial Services 1.028 916 12 2.037 1.787 14 4.105 3.855 Omklassificeringar och elimineringar 132 128 4 238 285 -16 470 519 Volvokoncernens justerade rörelseresultat 19.446 21.859 -11 37.605 40.426 -7 75.333 78.155 Justeringar¹ 893 -7.270 – 893 -8.570 – -1.391 -10.854 Volvokoncernens rörelseresultat 20.339 14.589 39 38.498 31.856 21 73.943 67.301 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Justerad rörelsemarginal Andra kvartalet Första sex månaderna 12 månader rullande Jan-Dec % 2024 2023 2024 2023 2023 Lastbilar 13,9 15,9 14,2 15,1 14,4 14,8 Anläggningsmaskiner 15,9 18,5 16,0 18,4 14,9 16,2 Bussar 8,5 4,0 6,9 4,1 6,0 4,7 Volvo Penta 19,5 14,8 19,3 18,8 15,5 15,4 Industriverksamheten 13,6 15,3 13,5 14,6 13,3 13,8 Volvokoncernens justerade rörelsemarginal 13,9 15,4 13,9 14,7 13,7 14,0 Volvokoncernens rörelsemarginal 14,5 10,3 14,2 11,6 13,4 12,1 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 8 SEGMENTSÖVERSIKT ===== SIDA 9 ===== Marknadsutveckling Under Q2 fortsatte marknadsförhållandena att normaliseras både i Europa och Nordamerika som en effekt av lägre transportvolymer. De större åkerierna fortsatte att byta ut sina lastbilar medan de balanserade sina investeringar med behovet av fraktkapacitet. Mindre åkerier var mer avvaktande till att investera i nya lastbilar. Utnyttjandegraden av de installerade lastbilsflottorna har hållit sig på goda nivåer. Marknaden för bygg- och anläggningslastbilar i Nordamerika har varit relativt stark. Den brasilianska lastbilsmarknaden fortsatte att hålla en hög nivå understödd av inhemsk konsumtion medan jordbruks- segmentet har kommit ned från höga nivåer. I Indien har lastbilsmarknaden återhämtat sig efter parlamentsvalet. Tillväxten förväntas fortsätta under 2024. Konkurrensen på den kinesiska fraktmarknaden är fortfarande mycket hård med överkapacitet. I kombination med att återförsäljarnas lagernivåer är fortsatt höga har detta resulterat i en ihållande prispress. Orderingång och leveranser Under Q2 uppgick nettoorderingången till 47.760 lastbilar vilket var på samma nivå som föregående år medan leveranserna minskade med 8% till 58.935 enheter. I Europa minskade orderingången med 15% till 21.080 lastbilar som en konsekvens av minskad orderingång på lätta lastbilar i samband med ett modellbyte medan orderingången för tunga och medeltunga lastbilar ökade med 4%. De totala leveranserna i Europa minskade med 15% till 28.086 lastbilar. Volvo Lastvagnars totala marknadsandel för tunga lastbilar till och med maj minskade till 17,0% (17,9) medan marknadsandelen för tunga elektriska lastbilar ökade till 56,9% (50,7). Renault Trucks totala marknadsandel för tunga lastbilar var i stort sett oförändrad på 8,8% (8,9) medan marknadsandelen för tunga elektriska lastbilar sjönk till 15,4% (18,0). Orderingången i Nordamerika ökade med 12% till 9.756 lastbilar och leveranserna ökade med 2% till 16.234 fordon. Volvo Lastvagnars marknadsandel för tunga lastbilar ökade till och med juni till 10,8% (10,1) och Mack Trucks marknadsandel ökade till 6,8% (6,5). I Sydamerika steg orderingången med 66% till 10.483 lastbilar medan leveranserna ökade med 37% till 7.368 fordon. I Brasilien var Volvo Lastvagnars marknadsandel för tunga lastbilar fortsatt stark och uppgick till 22,9% (23,0). Orderingången i Asien minskade med 21% till 4.149 fordon medan leveranserna minskade med 28% till 4.261 fordon. Orderingången för helelektriska lastbilar minskade med 3% till 655 fordon medan leveranserna ökade med 45% till 1.103 fordon. Marknaden för elektriska lastbilar drivs fortfarande av tidiga användare. En bredare övergång är beroende av flera faktorer, bland dem utbyggnaden av nödvändig infrastruktur såsom laddning och utveckling av den totala ägandekostnaden inklusive incitamentsprogram. Orderingången för det indiska samriskföretaget VE Commercial Vehicles ökade med 1% till 14.274 fordon medan leveranserna minskade med 3% till 13.946 fordon. Leveranserna från det kinesiska samriskföretaget Dongfeng Commercial Vehicles minskade med 14% till 28.236 lastbilar. Totalmarknadens utveckling Första sex månaderna Helår 2023 Prognos 2024 Förändring jämfört med tidigare prognosRegistreringar, antal lastbilar 2024 2023 Förändring, % Europa 29 ¹, tunga 125.795 129.711 -3 304.360 – – Europa 30 ¹, tunga 140.940 145.340 -3 341.892 290.000 +10.000 Nordamerika, tunga (retail) 127.613 137.163 -7 330.792 290.000 Oförändrad Brasilien, tunga 44.582 39.114 14 82.070 100.000 +5.000 Kina ², medeltunga och tunga 403.823 395.617 2 717.272 750.000 -50,000 Indien, medeltunga och tunga 182.463 194.574 -6 383.654 390.000 Oförändrad 1 EU29 inkluderar Norge och Schweiz men exkluderar Storbritannien. EU30 inkluderar Storbritannien. 2 Föregående år har justerats för att exkludera export. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 9 LASTBILAR Fortsatt normalisering på marknaderna • Under Q2 uppgick nettoomsättningen till 95.132 Mkr, i nivå med föregående år • Det justerade rörelseresultatet minskade till 13.251 Mkr (14.950) med en marginal på 13,9% (15,9) • Leveranserna minskade med 8% medan nettoorderingången var på samma nivå som Q2 2023 ===== SIDA 10 ===== Nettoorderingång Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Antal lastbilar 2024 2023 2024 2023 Europa 21.080 24.840 -15 46.157 56.130 -18 Tunga och medeltunga lastbilar 19.201 18.476 4 39.177 44.531 -12 Lätta lastbilar 1.879 6.364 -70 6.980 11.599 -40 Nordamerika 9.756 8.708 12 19.376 23.867 -19 Sydamerika 10.483 6.302 66 18.381 11.514 60 Asien 4.149 5.236 -21 8.264 10.572 -22 Afrika och Oceanien 2.292 3.222 -29 4.283 6.265 -32 Total orderingång 47.760 48.308 -1 96.461 108.348 -11 Tunga lastbilar (>16 ton) 42.555 38.397 11 82.766 88.298 -6 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 3.328 3.497 -5 6.597 8.328 -21 Lätta lastbilar (< 7 ton) 1.877 6.414 -71 7.098 11.722 -39 Total orderingång 47.760 48.308 -1 96.461 108.348 -11 Volvo 30.711 29.597 4 61.778 65.553 -6 Renault Trucks 10.076 13.326 -24 24.899 29.067 -14 Tunga och medeltunga lastbilar 8.199 6.912 19 17.801 17.345 3 Lätta lastbilar 1.877 6.414 -71 7.098 11.722 -39 Mack 6.812 5.104 33 9.577 13.037 -27 Andra varumärken 161 281 -43 207 691 -70 Total orderingång 47.760 48.308 -1 96.461 108.348 -11 Ej konsoliderad verksamhet VE Commercial Vehicles (Eicher) 14.274 14.092 1 32.885 34.682 -5 Leveranser Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Antal lastbilar 2024 2023 2024 2023 Europa 28.086 33.169 -15 57.375 66.019 -13 Tunga och medeltunga lastbilar 22.151 24.862 -11 44.710 51.564 -13 Lätta lastbilar 5.935 8.307 -29 12.665 14.455 -12 Nordamerika 16.234 15.960 2 31.290 31.971 -2 Sydamerika 7.368 5.385 37 12.522 9.860 27 Asien 4.261 5.902 -28 7.978 11.644 -31 Afrika och Oceanien 2.986 3.426 -13 5.240 5.879 -11 Totala leveranser 58.935 63.842 -8 114.405 125.373 -9 Tunga lastbilar (>16 ton) 49.109 50.355 -2 93.540 101.039 -7 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 3.837 5.070 -24 8.107 9.674 -16 Lätta lastbilar (< 7 ton) 5.989 8.417 -29 12.758 14.660 -13 Totala leveranser 58.935 63.842 -8 114.405 125.373 -9 Volvo 35.258 36.455 -3 67.212 72.244 -7 Renault Trucks 15.723 19.164 -18 31.559 36.660 -14 Tunga och medeltunga lastbilar 9.734 10.747 -9 18.801 22.000 -15 Lätta lastbilar 5.989 8.417 -29 12.758 14.660 -13 Mack 7.713 7.960 -3 15.180 15.918 -5 Andra varumärken 241 263 -8 454 551 -18 Totala leveranser 58.935 63.842 -8 114.405 125.373 -9 Ej konsoliderad verksamhet VE Commercial Vehicles (Eicher) 13.946 14.381 -3 33.274 34.398 -3 Dongfeng Commercial Vehicle Company (Dongfeng Trucks) 28.236 32.674 -14 51.086 46.858 9 Nettoomsättning och rörelseresultat Under Q2 2024 steg lastbilsverksamhetens nettoomsättning till 95.132 Mkr (93.748). Justerat för förändrade valutakurser steg nettoomsättningen med 2%, varav både fordonsförsäljningen och serviceförsäljningen steg med 2%. Under Q2 2024 uppgick det justerade rörelseresultatet till 13.251 Mkr (14.950), motsvarande en justerad rörelsemarginal på 13,9% (15,9). Under Q2 2024 exkluderas en positiv effekt på 140 Mkr från en upplösning av en avsättning gjord för tidigt åldrande av komponent i ett avgasefterbehandlingssystem från det justerade rörelseresultatet. Det justerade rörelseresultatet under Q2 2023 var exklusive kostnader på 6.000 Mkr. För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Jämfört med Q2 2023 är det lägre justerade rörelseresultatet en effekt av lägre volymer samt ökade FoU- och försäljnings- Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 10 LASTBILAR ===== SIDA 11 ===== kostnader, vilka delvis vägdes upp av prisrealisering, lägre fraktkostnader samt en fördelaktig produktmix. Jämfört med Q2 2023 påverkade förändrade valutakurser positivt med 21 Mkr. Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till 13.391 Mkr (8.950). Nettoorderingång och leveranser av helelektriska lastbilar Andra kvartalet Föränd- ring % Första sex månaderna Föränd- ring %Antal lastbilar 2024 2023 2024 2023 Volvo 308 410 -25 614 896 -31 Renault Trucks 340 258 32 659 582 13 Tunga och medeltunga lastbilar 167 113 48 339 287 18 Lätta lastbilar 173 145 19 320 295 8 Mack 7 9 -22 20 24 -17 Total orderingång av helelektriska lastbilar 655 677 -3 1.293 1.502 -14 Volvo 551 337 64 1.068 687 55 Renault Trucks 528 417 27 886 748 18 Tunga och medeltunga lastbilar 285 168 70 487 296 65 Lätta lastbilar 243 249 -2 399 452 -12 Mack 24 5 380 53 7 657 Totala leveranser av helelektriska lastbilar 1.103 759 45 2.007 1.442 39 Nettoomsättning och rörelseresultat Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning per geografisk region Europa 42.635 43.080 -1 86.060 85.756 – Nordamerika 28.657 27.762 3 55.895 55.369 1 Sydamerika 11.403 9.101 25 20.115 16.326 23 Asien 6.628 8.070 -18 12.604 15.603 -19 Afrika och Oceanien 5.809 5.734 1 10.403 10.250 1 Total nettoomsättning 95.132 93.748 1 185.078 183.304 1 Nettoomsättning per produktgrupp Fordon 76.901 75.851 1 148.486 147.605 1 Service 18.231 17.897 2 36.592 35.699 3 Total nettoomsättning 95.132 93.748 1 185.078 183.304 1 Tidpunkt för intäktsredovisning Intäktsredovisning av fordon och service vid leverans 89.351 88.384 1 173.430 172.779 – Intäktsredovisning av fordon och service över kontraktsperioden 5.780 5.364 8 11.648 10.525 11 Total nettoomsättning 95.132 93.748 1 185.078 183.304 1 Justerat rörelseresultat ¹ 13.251 14.950 -11 26.325 27.665 -5 Justeringar 140 -6.000 – 140 -5.861 – Rörelseresultat 13.391 8.950 50 26.465 21.804 21 Justerad rörelsemarginal, % 13,9 15,9 14,2 15,1 Rörelsemarginal, % 14,1 9,5 14,3 11,9 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Viktiga händelser Under Q2 tillkännagavs att Volvo Lastvagnar utvecklar lastbilar med förbränningsmotorer som drivs med vätgas. Tester på väg med dessa lastbilar kommer att påbörjas 2026, och den kommersiella lanseringen är planerad till slutet av detta årtionde. Under kvartalet blev det tidigare tillkännagivna samriskföretaget med Westport för bränslesystemstekniken High Pressure Direct Injection operativt. Renault Trucks intensifierar sina åtgärder för att minska koldioxidutsläppen i sin verksamhet genom att elektrifiera sina egna interna logistikflöden. Det första steget i detta projekt omfattar elektrifiering av transporterna av axlar mellan fabrikerna i Lyon och Bourg-en-Bresse i Frankrike. Den 2 juli byggde Volvokoncernen och Isuzu Motors vidare på sin strategiska allians i och med undertecknandet av ett teknikavtal specifikt fokuserat på teknik för tunga lastbilar. I framtiden planerar Isuzu Motors och UD Trucks att utveckla en gemensam plattform för tunga lastbilar genom att använda Volvokoncernens teknik. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 11 LASTBILAR ===== SIDA 12 ===== Marknadsutveckling Under Q2 minskade den totala maskinmarknaden jämfört med föregående år, framför allt beroende på en nedgång i Europa. Sydamerika och Kina växte medan totalmarknaden minskade i Europa, Nordamerika och Asien exklusive Kina. I Europa fortsatte nedgången på marknaden från fjolårets historiskt höga nivåer, drivet av försvagat affärsförtroende och en något mättad slutkundsmarknad. Den nordamerikanska marknaden minskade under Q2, främst på grund av en normalisering av återförsäljarnas inköp till sina flottor och lägre efterfrågan från slutkunder. Trots nedgången låg marknaden kvar på historiskt höga nivåer. I Sydamerika växte marknaden driven av Brasilien och Peru. Kina visade tecken på återhämtning med stöd av nyligen tillkännagivna statliga åtgärder för att stimulera fastighetsmarknaden. Asien exklusive Kina sjönk något totalt sett. Efterfrågan ökade i Indien och Mellanöstern men de sydostasiatiska marknaderna upplevde en avmattning drivet av Indonesien, som påverkades av lägre råvarupriser. Orderingång och leveranser Under Q2 ökade nettoorderingången med 9%. Ökningen fortsatte att vara driven främst av SDLG och Kina på grund av låg orderingång under Q2 2023 efter ändringen av de kinesiska emissionsreglerna vid slutet av 2022. Orderingången för Volvovarumärket minskade, framför allt drivet av lägre efterfrågan och höga lagernivåer hos återförsäljare i Europa. Orderingången i Nordamerika ökade under Q2 eftersom orderläggningen begränsades förra året på grund av problem i leverantörskedjan. Orderingången i Sydamerika minskade främst på grund av lägre efterfrågan i Brasilien. Leveranserna under Q2 var lägre än föregående år med den lägre marknadsefterfrågan i Europa och Nordamerika delvis kompenserad av SDLG i Kina. Totalmarknadens utveckling Till och med maj Prognos Tidigare prognos Förändring i % mätt i antal enheter 2024 2024 2024 Europa -23 -25% till -15% -20% till -10% Nordamerika -6 -10% till 0% -10% till 0% Sydamerika 5 -5% till +5% 0% till 10% Asien exklusive Kina -2 -15% till -5% -15% till -5% Kina -2 -10% till 0% -10% till 0% Nettoorderingång Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Antal anläggningsmaskiner 2024 2023 2024 2023 Europa 2.017 2.282 -12 4.694 5.508 -15 Nordamerika 1.406 1.064 32 2.852 3.660 -22 Sydamerika 455 638 -29 1.117 1.116 – Asien 8.896 7.394 20 17.311 13.798 25 Afrika och Oceanien 748 1.043 -28 1.399 1.681 -17 Total orderingång 13.522 12.421 9 27.373 25.763 6 Större anläggningsmaskiner 10.387 9.785 6 20.288 19.834 2 Kompakta anläggningsmaskiner 3.135 2.636 19 7.085 5.929 19 Varav helelektriska 537 205 162 736 464 59 Total orderingång 13.522 12.421 9 27.373 25.763 6 Varav: Volvo 5.808 6.115 -5 12.891 15.276 -16 SDLG 7.663 6.233 23 14.375 10.347 39 Varav i Kina 5.990 4.510 33 11.524 7.356 57 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 12 ANLÄGGNINGSMASKINER Lönsamheten påverkad av lägre volymer i Europa och Nordamerika • Under Q2 minskade leveranserna med 10% medan orderingången steg med 9%, drivet av Kina • Det justerade och rapporterade rörelseresultatet uppgick till 3.888 Mkr (5.353) med en marginal på 15,9% (18,5) • Serviceförsäljningen ökade med 2% justerat för valuta ===== SIDA 13 ===== Leveranser Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Antal anläggningsmaskiner 2024 2023 2024 2023 Europa 3.101 4.655 -33 6.151 9.039 -32 Nordamerika 1.899 2.650 -28 3.645 4.984 -27 Sydamerika 623 645 -3 993 1.043 -5 Asien 8.884 7.939 12 17.534 14.309 23 Afrika och Oceanien 748 1.051 -29 1.388 2.033 -32 Totala leveranser 15.255 16.940 -10 29.711 31.408 -5 Större anläggningsmaskiner 11.545 12.903 -11 22.138 23.568 -6 Kompakta anläggningsmaskiner 3.710 4.037 -8 7.573 7.840 -3 Varav helelektriska 569 228 150 801 430 86 Totala leveranser 15.255 16.940 -10 29.711 31.408 -5 Varav: Volvo 7.541 10.634 -29 15.229 20.921 -27 SDLG 7.663 6.233 23 14.375 10.347 39 Varav i Kina 5.990 4.510 33 11.524 7.356 57 Nettoomsättning och rörelseresultat Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning per geografisk region Europa 7.544 9.413 -20 14.721 18.023 -18 Nordamerika 6.961 8.123 -14 13.386 14.660 -9 Sydamerika 1.024 1.105 -7 1.784 1.864 -4 Asien 7.172 8.042 -11 14.097 15.140 -7 Afrika och Oceanien 1.722 2.315 -26 3.312 4.421 -25 Total nettoomsättning 24.423 28.999 -16 47.300 54.108 -13 Nettoomsättning per produktgrupp Maskiner 20.331 24.986 -19 39.423 46.174 -15 Service 4.093 4.013 2 7.877 7.934 -1 Total nettoomsättning 24.423 28.999 -16 47.300 54.108 -13 Tidpunkt för intäktsredovisning Intäktsredovisning av fordon och service vid leverans 23.558 28.299 -17 45.623 52.769 -14 Intäktsredovisning av fordon och service över kontraktsperioden 865 700 24 1.676 1.339 25 Total nettoomsättning 24.423 28.999 -16 47.300 54.108 -13 Justerat rörelseresultat ¹ 3.888 5.353 -27 7.571 9.940 -24 Justeringar – – – – – – Rörelseresultat 3.888 5.353 -27 7.571 9.940 -24 Justerad rörelsemarginal, % 15,9 18,5 16,0 18,4 Rörelsemarginal, % 15,9 18,5 16,0 18,4 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Nettoomsättning och rörelseresultat Under Q2 2024 uppgick nettoomsättningen till 24.423 Mkr (28.999). Justerat för förändrade valutakurser minskade netto- omsättningen med 16%, varav maskinförsäljningen minskade med 19% och serviceförsäljningen ökade med 2%. Både det justerade och rapporterade rörelseresultatet uppgick till 3.888 Mkr (5.353), motsvarande en rörelsemarginal på 15,9% (18,5). För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Jämfört med Q2 2023 vägdes en negativ varumärkes- och marknadsmix och lägre volymer delvis upp av prisrealisering och lägre FoU- och materialkostnader. Jämfört med Q2 2023 hade förändrade valutakurser en positiv påverkan med 26 Mkr. Viktiga händelser I juni presenterade Volvo CE en av sina största lanseringar av förnyade produkter i företagets historia vid kundevenemanget Volvodagarna i Eskilstuna. Lanseringarna omfattade konventionella produkter, produkter med nya hållbara elektriska drivlinor och stödjande laddningsinfrastruktur. I högvolym- segmentet för grävmaskiner lanserades en komplett serie moderniserade grävmaskiner från 14 ton till 50 ton. För att bredda utbudet av elektriska maskiner lanserades EWR150 Electric, Volvos första elektriska hjulgrävare, och hjullastarna L90 Electric och L120 Electric. Dessa nya produkter är planerade att successivt introduceras på utvalda marknader de kommande tolv månaderna och kommer att hjälpa Volvo CE att ta nästa steg på sin transformationsresa. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 13 ANLÄGGNINGSMASKINER ===== SIDA 14 ===== Under Q2 fortsatte efterfrågan på bussar att förbättras på många marknader, med en särskilt stark utveckling för turistbussar. Som en konsekvens av en hög orderbok och av den pågående omstruktureringen i Europa minskade dock nettoorderingången med 21% jämfört med Q2 2023. Under Q2 bekräftades order på 153 elektriska bussar. Leveranserna ökade med 29% till 1.644 enheter, tack vare en bra utveckling på de flesta bussmarknader och särskilt i Mexiko. Under Q2 ökade nettoomsättningen med 21% till 6.551 Mkr (5.434). Justerat för valuta ökade nettoomsättningen med 19%, varav fordonsförsäljningen ökade med 22% och service- försäljningen med 10%. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 554 Mkr (219), vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 8,5% (4,0). Det justerade rörelseresultatet är exklusive en positiv effekt på 200 Mkr från en upplösning av en avsättning för omstrukturering. För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Det justerade rörelseresultatet påverkades positivt av pris- realisering och högre volymer samt en fördelaktig marknads- och produktmix och omstruktureringen av affärsmodellen i Europa, medan lägre industriell effektivitet hade en negativ påverkan. Jämfört med Q2 2023 hade valutakursförändringar en negativ påverkan med 1 Mkr. Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till 754 Mkr (219). Under Q2 lanserade Volvo Bussar en rad smarta säkerhets- system utformade för att hjälpa förare och ytterligare förbättra säkerheten för busspassagerare och andra trafikanter, inklusive sidokollisionsvarning och intelligent hastighetsassistans med vägskyltsigenkänning. Dessa system går längre än de senaste lagkraven i Europa och är tillgängliga globalt. Nettoorderingång och leveranser ¹ Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Antal bussar 2024 2023 2024 2023 Total orderingång 1.377 1.743 -21 2.251 3.582 -37 Varav helelektriska 153 317 -52 198 365 -46 Varav hybrider – 4 – – 7 – Totala leveranser 1.644 1.277 29 2.945 2.461 20 Varav helelektriska 43 131 -67 117 165 -29 Varav hybrider 10 52 -81 36 96 -63 Nettoomsättning och rörelseresultat Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning per geografisk region Europa 1.495 1.968 -24 3.059 3.309 -8 Nordamerika 3.006 2.104 43 5.402 3.848 40 Sydamerika 617 378 63 1.020 678 50 Asien 605 363 67 901 728 24 Afrika och Oceanien 828 622 33 1.342 1.138 18 Total nettoomsättning 6.551 5.434 21 11.723 9.701 21 Nettoomsättning per produktgrupp Fordon 5.059 4.080 24 8.853 7.067 25 Service 1.492 1.354 10 2.870 2.635 9 Total nettoomsättning 6.551 5.434 21 11.723 9.701 21 Tidpunkt för intäktsredovisning Intäktsredovisning av fordon och service vid leverans 6.229 5.210 20 11.158 9.274 20 Intäktsredovisning av fordon och service över kontraktsperioden 322 225 43 566 427 32 Total nettoomsättning 6.551 5.434 21 11.723 9.701 21 Justerat rörelseresultat ¹ 554 219 153 813 397 105 Justeringar 200 – – 200 -1.439 – Rörelseresultat 754 219 244 1.013 -1.042 – Justerad rörelsemarginal, % 8,5 4,0 6,9 4,1 Rörelsemarginal, % 11,5 4,0 8,6 -10,7 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 14 BUSSAR Förbättrad lönsamhet på ökade leveranser • Under Q2 steg leveranserna med 29% medan orderingången minskade med 21% • Det justerade rörelseresultatet ökade till 554 Mkr (219) med en marginal på 8,5% (4,0) • Serviceförsäljningen ökade med 10% justerat för valuta ===== SIDA 15 ===== Under Q2 hade den fortsatt ogynnsamma konjunkturen en negativ inverkan på efterfrågan, särskilt på marknaden för fritidsbåtar. Marknaden för kommersiella fartyg påverkades också men i mindre utsträckning. Den industriella off-highway-marknaden var stabil. Efterfrågan på motorer för generatoraggregat var fortsatt på höga nivåer. Under Q2 minskade nettoorderingången med 20% till 6.847 enheter jämfört med Q2 2023. Leveranserna minskade med 21% till 8.951 enheter. Nettoomsättningen minskade med 4% till 5.216 Mkr (5.416). Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med 3%, varav försäljningen av motorer minskade med 7% medan försäljningen av service ökade med 5%. Både det justerade och det rapporterade rörelseresultatet uppgick till 1.016 Mkr (804), motsvarande en rörelsemarginal på 19,5% (14,8). För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Prisrealisering och en fördelaktig produktmix bidrog positivt till resultatet, medan lägre volymer, ökade FoU-kostnader och lägre kapacitetsutnyttjande i industrisystemet hade en negativ inverkan. Jämfört med Q2 2023 var valutaeffekten på rörelseresultatet positiv med 2 Mkr. Under Q2 flyttade Volvo Penta fram sin ledande position inom teknik för utfasning av fossila bränslen där man byter ut diesel- motorer mot dess Inboard Performance System (IPS) i världens första konverterade elektriska fartyg för besättningstransporter (CTV). Dessutom tillkännagavs ett integrerat hybridkoncept för den danska CTV-operatören MHO-Co, som kombinerar Danfoss drev och motorer med Volvo Pentas IPS. Test av en helt elektrisk 4X4 RoRo-traktor, utvecklad i samarbete med det belgiska företaget MOL, inleddes i DFDS anläggningar i hamnen i Gent i Belgien (se bilden ovan). Nettoorderingång och leveranser Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Antal motorer 2024 2023 2024 2023 Total orderingång 6.847 8.602 -20 15.897 22.091 -28 Varav helelektriska -5 9 – 38 30 27 Totala leveranser 8.951 11.261 -21 19.386 23.988 -19 Varav helelektriska 22 31 -29 66 51 29 Nettoomsättning och rörelseresultat Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning per geografisk region Europa 2.520 2.871 -12 5.144 5.843 -12 Nordamerika 1.062 1.054 1 1.937 2.098 -8 Sydamerika 208 186 12 434 349 24 Asien 1.026 936 10 2.151 2.003 7 Afrika och Oceanien 398 369 8 717 725 -1 Total nettoomsättning 5.216 5.416 -4 10.383 11.019 -6 Nettoomsättning per produktgrupp Motorer 3.640 3.897 -7 7.502 8.150 -8 Service 1.575 1.519 4 2.882 2.868 – Total nettoomsättning 5.216 5.416 -4 10.383 11.019 -6 Tidpunkt för intäktsredovisning Intäktsredovisning av fordon och service vid leverans 5.200 5.407 -4 10.356 11.009 -6 Intäktsredovisning av fordon och service över kontraktsperioden 16 9 78 27 9 200 Total nettoomsättning 5.216 5.416 -4 10.383 11.019 -6 Justerat rörelseresultat ¹ 1.016 804 26 2.005 2.075 -3 Justeringar – – – – – – Rörelseresultat 1.016 804 26 2.005 2.075 -3 Justerad rörelsemarginal, % 19,5 14,8 19,3 18,8 Rörelsemarginal, % 19,5 14,8 19,3 18,8 1 För mer information om justerat rörelseresultat, se not 6. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 15 VOLVO PENTA Starkt resultat trots en vikande marknad • Under Q2 minskade leveranserna med 21% och orderingången minskade med 20% • Det justerade och rapporterade rörelseresultatet uppgick till 1.016 Mkr (804) med en marginal på 19,5% (14,8) • Fortsatta framsteg inom tekniska lösningar för att sänka koldioxidutsläppen ===== SIDA 16 ===== Under Q2 2024 fortsatte Volvo Financial Services att växa kreditportföljen och öka resultatet. Den valutajusterade tillväxten i kreditportföljen var 13% jämfört med Q2 2023. Kreditportföljens utveckling fortsatte att vara god med låga nivåer av försenade och inställda betalningar, även om en återgång till mer genomsnittliga nivåer i rådande konjunktur är synlig. Jämfört med Q2 2023 minskade den valutajusterade nyutlåningen med 5%, vilket speglar lägre leveranser av koncernens produkter. Penetrationsnivån ökade något i en miljö med hög konkurrens. Under Q2 ökade både det justerade och det rapporterade rörelseresultatet till 1.028 Mkr (916). Förbättringen av rörelseresultatet är främst en effekt av en fortsatt lönsam tillväxt i kreditportföljen, vilken delvis motverkades av ökade kostnader för osäkra fordringar. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på 77 Mkr jämfört med Q2 2023. Avkastningen på eget kapital steg till 12,9% (10,7). Financial Services Andra kvartalet Första sex månaderna Mkr där ej annat anges 2024 2023 2024 2023 Antal finansierade enheter, 12 månaders rullande 65.044 66.867 Total penetrationsgrad, 12 månaders rullande, % ¹ 28 27 Ny kundfinansieringsvolym, Mdr kr 27,7 29,2 51,6 54,3 Kreditportfölj netto, Mdr kr 271 251 Kostnader för osäkra fordringar ² 286 107 534 268 Justerat rörelseresultat ³ 1.028 916 2.037 1.787 Justeringar ³ – – – – Rörelseresultat 1.028 916 2.037 1.787 Kreditreserver som andel av kreditportföljen ², % 1,33 2,69 Avkastning på eget kapital, 12 månaders rullande ², % 12,9 10,7 1 Andel enheter som finansieras av Volvo Financial Services i förhållande till det totala antalet enheter sålda av Volvokoncernen på de marknader där finansiering erbjuds. 2 2023 inkluderade verksamheten i Ryssland och Belarus vilken avyttrades under Q3 2023. 3 För mer information om justeringar, se not 6. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 16 FINANCIAL SERVICES Stabil portföljutveckling och bra resultat • Under Q2 växte kreditportföljen netto med 13%, justerat för valuta • Stabil utveckling i kreditportföljen • Både det justerade och rapporterade rörelse- resultatet steg till 1.028 Mkr (916) ===== SIDA 17 ===== KONCERNENS RESULTATRÄKNING - ANDRA KVARTALET Industriverksamheten Financial Services Elimineringar Volvokoncernen Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning¹ 134.715 135.991 6.801 5.851 -1.268 -1.156 140.249 140.685 Kostnad för sålda produkter¹ -96.974 -98.894 -4.683 -4.028 1.400 1.284 -100.257 -101.637 Bruttoresultat 37.742 37.097 2.118 1.823 132 128 39.992 39.048 Forsknings- och utvecklingskostnader -8.216 -6.819 – – – – -8.216 -6.819 Försäljningskostnader -7.987 -7.482 -855 -847 – – -8.841 -8.329 Administrationskostnader -1.984 -1.854 -4 -4 – – -1.988 -1.858 Övriga rörelseintäkter och kostnader 216 -6.822 -232 -51 – – -16 -6.873 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag -605 -578 – – – – -605 -578 Resultat från övriga aktieinnehav 13 4 – -5 – – 13 -2 Rörelseresultat 19.179 13.545 1.028 916 132 128 20.339 14.589 Ränteintäkter och liknande resultatposter 678 700 – – -132 -128 546 572 Räntekostnader och liknande resultatposter¹ -370 -390 – – – – -370 -390 Övriga finansiella intäkter och kostnader 19 -362 – – – – 19 -362 Resultat efter finansiella poster 19.506 13.493 1.028 916 – – 20.534 14.409 Inkomstskatter -4.664 -3.360 -287 -230 – – -4.952 -3.591 Periodens resultat * 14.842 10.133 741 686 – – 15.583 10.819 * Hänförligt till: AB Volvos ägare 15.551 10.770 Innehav utan bestämmande inflytande 32 49 Resultat per aktie före utspädning, kronor 7,65 5,30 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 7,65 5,30 Nyckeltal, % Bruttomarginal 28,0 27,3 28,5 27,6 Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning 6,1 5,0 5,9 4,8 Försäljningskostnader i % av nettoomsättning 5,9 5,5 6,3 5,9 Administrationskostnader i % av nettoomsättning 1,5 1,4 1,4 1,3 Rörelsemarginal 14,2 10,0 14,5 10,3 1 Från 2024 har eliminering av interna ränteintäkter avseende intern finansiering från Volvo Treasury AB till Financial Services omklassificerats från finansnettot till bruttoresultatet. Jämförelsetalen i de finansiella rapporterna för 2023 har följaktligen omräknats, vilket har påverkat rörelseresultatet positivt med 128 Mkr för Q2 2023. Effekten på nyckeltalen är obetydlig. KONCERNENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT - ANDRA KVARTALET Mkr 2024 2023 Periodens resultat 15.583 10.819 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -1.637 727 Omvärdering av aktieinnehav värderade till verkligt värde – 9 Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet -1.963 3.675 Andel övrigt totalresultat för joint ventures och intresseföretag -99 428 Ackumulerade valutakursdifferenser återförda till resultatet -1 – Övrigt totalresultat, netto efter inkomstskatter -3.699 4.838 Periodens totalresultat * 11.883 15.657 * Hänförligt till: AB Volvos ägare 11.863 15.633 Innehav utan bestämmande inflytande 21 24 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 17 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 18 ===== KONCERNENS RESULTATRÄKNING - FÖRSTA SEX MÅNADERNA Industriverksamheten Financial Services Elimineringar Volvokoncernen Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning¹ 260.879 263.108 13.334 11.221 -2.787 -2.341 271.426 271.988 Kostnad för sålda produkter¹ -188.541 -192.495 -9.136 -7.605 3.025 2.626 -194.652 -197.474 Bruttoresultat 72.338 70.613 4.198 3.616 238 285 76.774 74.514 Forsknings- och utvecklingskostnader -15.547 -13.310 – – – – -15.547 -13.310 Försäljningskostnader -15.765 -14.596 -1.694 -1.627 – – -17.459 -16.224 Administrationskostnader -3.944 -3.514 -8 -7 – – -3.952 -3.521 Övriga rörelseintäkter och kostnader -125 -8.663 -459 -189 – – -584 -8.853 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag -746 -749 – – – – -746 -749 Resultat från övriga aktieinnehav 13 4 – -5 – – 13 -2 Rörelseresultat 36.223 29.783 2.037 1.787 238 285 38.498 31.856 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1.670 1.429 – – -238 -285 1.432 1.144 Räntekostnader och liknande resultatposter¹ -734 -861 – – – – -734 -861 Övriga finansiella intäkter och kostnader -219 -932 – – – – -219 -932 Resultat efter finansiella poster 36.940 29.419 2.037 1.787 – – 38.977 31.206 Inkomstskatter -8.711 -6.974 -580 -479 – – -9.291 -7.453 Periodens resultat * 28.229 22.445 1.457 1.308 – – 29.686 23.753 * Hänförligt till: AB Volvos ägare 29.631 23.680 Innehav utan bestämmande inflytande 55 73 Resultat per aktie före utspädning, kronor 14,57 11,65 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 14,57 11,65 Nyckeltal, % Bruttomarginal 27,7 26,8 28,2 27,3 Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning 6,0 5,1 5,7 4,9 Försäljningskostnader i % av nettoomsättning 6,0 5,5 6,4 6,0 Administrationskostnader i % av nettoomsättning 1,5 1,3 1,5 1,3 Rörelsemarginal 13,9 11,3 14,2 11,6 1 Från 2024 har eliminering av interna ränteintäkter avseende intern finansiering från Volvo Treasury AB till Financial Services omklassificerats från finansnettot till bruttoresultatet. Jämförelsetalen i de finansiella rapporterna för 2023 har följaktligen omräknats, vilket har påverkat rörelseresultatet positivt med 285 Mkr för de första sex månaderna 2023. Effekten på nyckeltalen är obetydlig. KONCERNENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT - FÖRSTA SEX MÅNADERNA Mkr 2024 2023 Periodens resultat 29.686 23.753 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -1.183 -17 Omvärdering av aktieinnehav värderade till verkligt värde -7 10 Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet 2.320 3.743 Andel övrigt totalresultat för joint ventures och intresseföretag 658 544 Ackumulerade kursdifferenser återförda till resultatet -1 – Övrigt totalresultat, netto efter inkomstskatter 1.786 4.281 Periodens totalresultat * 31.472 28.033 * Hänförligt till: AB Volvos ägare 31.300 27.973 Innehav utan bestämmande inflytande 172 60 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 18 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 19 ===== KONCERNENS BALANSRÄKNING Industriverksamheten Financial Services Elimineringar Volvokoncernen Mkr 30 juni 2024 31 dec 2023 30 juni 2024 31 dec 2023 30 juni 2024 31 dec 2023 30 juni 2024 31 dec 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 43.245 42.378 150 135 – – 43.396 42.512 Materiella anläggningstillgångar Fastigheter, maskiner och inventarier 73.625 68.393 55 56 – – 73.680 68.449 Tillgångar i operationell leasing 35.656 35.154 21.616 21.318 -15.355 -14.562 41.916 41.910 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i joint ventures och intresseföretag 22.335 19.158 – – – – 22.335 19.158 Övriga aktier och andelar 911 862 18 18 – – 929 881 Långfristiga kundfinansieringsfordringar 1.561 1.605 127.412 121.987 -1.926 -1.954 127.047 121.638 Pensionstillgångar, netto 1.961 2.039 – – – – 1.961 2.039 Långfristiga räntebärande fordringar 4.083 3.405 – 950 -1.220 -950 2.863 3.405 Övriga långfristiga fordringar 6.272 6.431 311 283 -211 -197 6.371 6.518 Uppskjutna skattefordringar 14.501 14.142 2.086 2.044 – – 16.587 16.186 Summa anläggningstillgångar 204.150 193.566 151.648 146.791 -18.713 -17.662 337.086 322.695 Omsättningstillgångar Varulager 86.404 75.958 1.078 904 – – 87.482 76.863 Kortfristiga fordringar Kundfinansieringsfordringar 972 1.027 122.046 110.822 -1.632 -1.284 121.386 110.565 Aktuella skattefordringar 4.612 1.329 742 895 – – 5.354 2.223 Räntebärande fordringar 2.192 2.784 25 – -43 -19 2.174 2.765 Intern finansiering 1.632 10.680 – – -1.632 -10.680 – – Kundfordringar 44.062 41.383 1.833 1.827 – – 45.895 43.210 Övriga fordringar 22.970 22.173 2.586 3.283 -4.916 -5.084 20.641 20.372 Kortfristiga placeringar 193 89 – – – – 193 89 Likvida medel 62.831 78.858 5.373 5.785 -1.301 -1.318 66.902 83.326 Tillgångar som innehas för försäljning 11.724 11.960 – – – – 11.724 11.960 Summa omsättningstillgångar 237.592 246.241 133.684 123.516 -9.523 -18.384 361.752 351.373 Summa tillgångar 441.742 439.807 285.331 270.307 -28.236 -36.046 698.838 674.068 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till AB Volvos ägare 149.804 156.171 22.816 21.620 – – 172.620 177.791 Innehav utan bestämmande inflytande 3.120 2.948 – – – – 3.120 2.948 Summa eget kapital 152.924 159.119 22.816 21.620 – – 175.740 180.739 Långfristiga avsättningar Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 12.642 11.138 81 81 – – 12.724 11.219 Övriga avsättningar 12.873 12.902 70 76 – – 12.943 12.979 Långfristiga skulder Obligationslån 108.555 96.970 – – – – 108.555 96.970 Övriga lån 27.141 23.779 17.553 19.352 -1.577 -1.599 43.117 41.532 Intern finansiering -123.776 -109.059 114.987 112.231 8.789 -3.173 – – Uppskjutna skatteskulder 2.286 2.486 2.106 2.238 – – 4.391 4.725 Övriga skulder 51.884 49.600 1.838 1.701 -10.614 -9.759 43.108 41.542 Kortfristiga avsättningar 19.401 19.609 46 14 – – 19.447 19.623 Kortfristiga skulder Obligationslån 45.614 46.641 – – – – 45.614 46.641 Övriga lån 51.630 40.804 11.666 11.861 -967 -1.017 62.329 51.648 Intern finansiering -89.840 -79.494 103.951 89.985 -14.112 -10.491 – – Leverantörsskulder 83.172 81.883 549 1.103 – – 83.722 82.987 Aktuella skatteskulder 6.250 4.140 904 947 – – 7.154 5.087 Övriga skulder 72.383 71.130 8.763 9.095 -9.754 -10.007 71.392 70.218 Skulder som innehas för försäljning 8.602 8.157 – – – – 8.602 8.157 Summa eget kapital och skulder 441.742 439.807 285.331 270.307 -28.236 -36.046 698.838 674.068 Nyckeltal, % Soliditet 34,6 36,2 8,0 8,0 25,1 26,8 Eget kapital, hänförligt till AB Volvos ägare, i kronor per aktie 84,9 87,4 Avkastning på rörelsekapital ¹ 83,9 71,3 Avkastning på sysselsatt kapital ¹ 41,3 36,7 Avkastning på eget kapital ¹ 12,9 13,0 32,3 28,7 1 12 månader rullande. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 19 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 20 ===== Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder Industriverksamheten Volvokoncernen Mdr kr 30 juni 2024 31 dec 2023 30 juni 2024 31 dec 2023 Långfristiga räntebärande tillgångar Långfristiga kundfinansieringsfordringar – – 127,0 121,6 Långfristiga räntebärande fordringar 4,1 3,4 2,9 3,4 Kortfristiga räntebärande tillgångar Kortfristiga kundfinansieringsfordringar – – 121,4 110,6 Räntebärande fordringar 2,2 2,8 2,2 2,8 Intern finansiering 1,6 10,7 – – Kortfristiga placeringar 0,2 0,1 0,2 0,1 Likvida medel 62,8 78,9 66,9 83,3 Tillgångar som innehas för försäljning – – – – Summa räntebärande finansiella tillgångar 70,9 95,8 320,6 321,8 Långfristiga räntebärande skulder Obligationslån -108,6 -97,0 -108,6 -97,0 Övriga lån -21,5 -18,4 -37,5 -36,2 Intern finansiering 123,8 109,1 – – Kortfristiga räntebärande skulder Obligationslån -45,6 -46,6 -45,6 -46,6 Övriga lån -49,6 -38,9 -60,3 -49,8 Intern finansiering 89,8 79,5 – – Skulder som innehas för försäljning – – – – Summa räntebärande finansiella skulder exkl. leasingskulder -11,6 -12,4 -252,0 -229,6 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder 59,3 83,4 68,6 92,2 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder, netto Industriverksamheten Volvokoncernen Mdr kr 30 juni 2024 31 dec 2023 30 juni 2024 31 dec 2023 Långfristig leasingskuld -5,6 -5,3 -5,6 -5,3 Kortfristig leasingskuld -2,1 -1,9 -2,1 -1,9 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser, netto -10,7 -9,1 -10,8 -9,2 Skulder som innehas för försäljning -0,3 -0,4 -0,3 -0,4 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder, netto -18,7 -16,7 -18,8 -16,8 Finansiell nettoställning inkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder Industriverksamheten Volvokoncernen Mdr kr 30 juni 2024 31 dec 2023 30 juni 2024 31 dec 2023 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder 59,3 83,4 68,6 92,2 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder, netto -18,7 -16,7 -18,8 -16,8 Finansiell nettoställning inkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder 40,6 66,7 49,9 75,4 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 20 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 21 ===== Förändring av finansiell nettoställning, industriverksamheten Andra kvartalet Första sex månaderna Mdr kr 2024 2024 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid slutet av föregående period 88,7 83,4 Operativt kassaflöde 9,1 18,0 Investeringar i och försäljningar av aktier och andelar, netto -0,5 -3,4 Förvärv och försäljningar av verksamheter, netto 0,1 -2,2 Kapitalöverföring till/från Financial Services -0,1 0,3 Valutaeffekt -0,5 1,1 Utdelning till AB Volvos aktieägare -36,6 -36,6 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande – – Övriga förändringar -0,8 -1,2 Finansiell nettoställning exkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid periodens utgång 59,3 59,3 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid slutet av föregående period -16,9 -16,7 Utbetalning av pensioner som ingår i operativt kassaflöde 0,4 1,0 Omvärdering av förmånsbestämda pensioner och liknande förpliktelser -2,0 -1,5 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år samt övriga pensionskostnader -0,4 -0,6 Investeringar, omvärderingar och amorteringar av leasingkontrakt 0,1 -0,1 Valutaeffekt 0,1 -0,5 Övriga förändringar – -0,4 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid periodens utgång -18,7 -18,7 Finansiell nettoställning inkl. pensioner och liknande förpliktelser samt leasingskulder vid periodens utgång 40,6 40,6 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Mkr Eget kapital hänförligt till AB Volvos ägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Enligt balansräkning 31 december 2022 162.717 3.519 166.236 Periodens resultat 49.825 107 49.932 Övrigt totalresultat -6.094 -191 -6.285 Periodens totalresultat 43.731 -84 43.647 Utdelning -28.468 -457 -28.926 Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande – -29 -29 Övriga förändringar -189 – -189 Transaktioner med ägare -28.658 -486 -29.143 Enligt balansräkning 31 december 2023 177.791 2.948 180.739 Periodens resultat 29.631 55 29.686 Övrigt totalresultat 1.669 117 1.786 Periodens totalresultat 31.300 172 31.472 Utdelning -36.602 – -36.602 Förändringar avseende innehav utan bestämmande inflytande – – – Övriga förändringar 132 – 132 Transaktioner med ägare -36.470 – -36.470 Enligt balansräkning 30 juni 2024 172.620 3.120 175.740 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 21 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 22 ===== KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS - ANDRA KVARTALET Industriverksamheten Financial Services Elimineringar Volvokoncernen Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 19.179 13.545 1.028 916 132 128 20.339 14.589 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 1.111 746 10 8 – – 1.121 753 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 2.233 2.120 6 5 – – 2.240 2.126 Avskrivningar leasingtillgångar 1.040 1.139 1.308 1.272 – – 2.348 2.411 Övriga ej kassapåverkande poster -392 6.840 311 257 – – -81 7.097 Total förändring i rörelsekapital varav -7.176 -4.927 -7.041 -13.241 124 -233 -14.093 -18.401 Förändring i kundfordringar -1.372 86 -46 -235 – – -1.418 -149 Förändring i kundfinansieringsfordringar 9 12 -5.499 -12.039 218 -172 -5.272 -12.199 Förändring i varulager -1.074 -4.828 9 -57 – – -1.065 -4.885 Förändring i leverantörsskulder -1.715 1.009 -621 -147 – – -2.336 862 Förändring av fordon inom operationell leasing och tillgångar för servicelösningar¹ -282 -142 -1.052 -1.471 -13 -15 -1.346 -1.628 Övriga förändringar i rörelsekapital -2.742 -1.064 168 708 -81 -45 -2.656 -401 Erhållna utdelningar från joint ventures och intresseföretag 152 108 – – – – 152 108 Erhållna räntor och liknande poster 716 791 – – -132 -128 584 663 Erlagda räntor och liknande poster -338 -409 – – 13 -14 -324 -423 Övriga finansiella poster -118 -130 – – – – -118 -130 Betalda inkomstskatter -3.972 -3.941 -390 -383 – – -4.362 -4.324 Kassaflöde från den löpande verksamheten 12.435 15.882 -4.767 -11.165 138 -247 7.805 4.470 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -693 -1.212 -20 -20 – – -714 -1.232 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2.759 -2.619 -1 -4 – – -2.760 -2.623 Försäljning av im-/materiella anläggningar 78 502 3 1 – – 81 503 Operativt kassaflöde 9.060 12.553 -4.785 -11.188 138 -247 4.413 1.118 Förvärv av aktier -515 -271 Försäljning av aktier 6 8 Förvärv av verksamheter -77 358 Försäljning av verksamheter 160 – Räntebärande fordringar inklusive kortfristiga placeringar -25 -106 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 3.962 1.107 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 88.408 64.843 Återbetalning av lån -79.368 -58.976 Utdelning till AB Volvos aktieägare -36.602 -28.468 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande – – Övrigt -16 -31 Förändring av likvida medel exkl. valutakursförändringar -23.617 -21.525 Effekt av valutakursförändringar på likvida medel -744 1.166 Förändring av likvida medel -24.360 -20.359 Likvida medel vid kvartalets början 91.263 84.178 Likvida medel vid kvartalets slut 66.902 63.819 1 Från 2024 presenteras förändringar av fordon inom operationell leasing och tillgångar för servicelösningar separat i kassaflödesanalysen. Jämförelsetalen för 2023 är omräknade. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 22 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 23 ===== KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS - FÖRSTA SEX MÅNADERNA Industriverksamheten Financial Services Elimineringar Volvokoncernen Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 36.223 29.783 2.037 1.787 238 285 38.498 31.856 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 1.881 1.486 16 16 – – 1.897 1.502 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 4.365 4.188 13 10 – – 4.378 4.199 Avskrivningar leasingtillgångar 2.012 2.214 2.588 2.484 – – 4.600 4.698 Övriga ej kassapåverkande poster -28 8.700 525 486 – -1 497 9.184 Total förändring i rörelsekapital varav -10.995 -12.665 -13.074 -24.596 20 -495 -24.048 -37.757 Förändring i kundfordringar -418 99 6 -360 – – -413 -262 Förändring i kundfinansieringsfordringar 40 71 -10.597 -23.141 157 -369 -10.400 -23.440 Förändring i varulager -7.191 -14.034 -129 -3 – – -7.320 -14.037 Förändring i leverantörsskulder -565 2.909 -590 -140 – – -1.155 2.769 Förändring av fordon inom operationell leasing och tillgångar för servicelösningar¹ -345 -322 -2.160 -2.160 36 -4 -2.469 -2.485 Övriga förändringar i rörelsekapital -2.516 -1.388 396 1.208 -172 -122 -2.292 -302 Erhållna utdelningar från joint ventures och intresseföretag 152 108 – – – – 152 108 Erhållna räntor och liknande poster 1.709 1.515 – – -238 -285 1.471 1.230 Erlagda räntor och liknande poster -605 -1.029 – – -14 7 -618 -1.022 Övriga finansiella poster -256 -157 – – – – -256 -157 Betalda inkomstskatter -9.560 -9.543 -690 -668 – – -10.250 -10.212 Kassaflöde från den löpande verksamheten 24.900 24.599 -8.585 -20.481 7 -490 16.321 3.629 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1.828 -2.527 -31 -28 – – -1.860 -2.556 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -5.270 -5.083 -2 -7 – – -5.272 -5.089 Försäljning av im-/materiella anläggningar 155 567 5 2 – – 160 569 Operativt kassaflöde 17.956 17.556 -8.613 -20.514 7 -490 9.350 -3.447 Förvärv av aktier -3.455 -944 Försäljning av aktier 8 8 Förvärv av verksamheter -2.525 350 Försäljning av verksamheter 331 196 Räntebärande fordringar inklusive kortfristiga placeringar -317 -182 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 3.392 -4.019 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 151.169 109.570 Återbetalning av lån -135.700 -98.500 Utdelning till AB Volvos aktieägare -36.602 -28.468 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande – – Övrigt 25 -27 Förändring av likvida medel exkl. valutakursförändringar -17.716 -21.445 Effekt av valutakursförändringar på likvida medel 1.292 1.378 Förändring av likvida medel -16.424 -20.067 Likvida medel vid periodens början 83.326 83.886 Likvida medel vid periodens slut 66.902 63.819 1 Från 2024 presenteras förändringar av fordon inom operationell leasing och tillgångar för servicelösningar separat i kassaflödesanalysen. Jämförelsetalen för 2023 är omräknade. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 23 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 24 ===== Resultaträkning, Volvokoncernen Första sex månaderna Första sex månaderna Mkr där ej annat anges 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Nettoomsättning 140.249 131.177 147.988 132.275 140.685 271.426 271.988 Kostnad för sålda produkter -100.257 -94.395 -109.188 -95.751 -101.637 -194.652 -197.474 Bruttoresultat 39.992 36.781 38.800 36.524 39.048 76.774 74.514 Forsknings- och utvecklingskostnader -8.216 -7.332 -7.029 -6.305 -6.819 -15.547 -13.310 Försäljningskostnader -8.841 -8.617 -9.249 -8.202 -8.329 -17.459 -16.224 Administrationskostnader -1.988 -1.964 -2.149 -1.686 -1.858 -3.952 -3.521 Övriga rörelseintäkter och kostnader -16 -567 -2.247 -1.180 -6.873 -584 -8.853 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag -605 -142 -1.154 -665 -578 -746 -749 Resultat från övriga aktieinnehav 13 – 10 -22 -2 13 -2 Rörelseresultat 20.339 18.159 16.982 18.464 14.589 38.498 31.856 Ränteintäkter och liknande resultatposter 546 885 890 656 572 1.432 1.144 Räntekostnader och liknande resultatposter -370 -364 -406 -417 -390 -734 -861 Övriga finansiella intäkter och kostnader 19 -238 -582 -67 -362 -219 -932 Resultat efter finansiella poster 20.534 18.442 16.884 18.636 14.409 38.977 31.206 Inkomstskatter -4.952 -4.339 -4.798 -4.543 -3.591 -9.291 -7.453 Periodens resultat * 15.583 14.103 12.086 14.093 10.819 29.686 23.753 * Hänförligt till: AB Volvos ägare 15.551 14.080 12.053 14.092 10.770 29.631 23.680 Innehav utan bestämmande inflytande 32 23 33 1 49 55 73 Nyckeltal, Volvokoncernen, % Bruttomarginal 28,5 28,0 26,1 27,5 27,6 28,2 27,3 Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning 5,9 5,6 4,7 4,8 4,8 5,7 4,9 Försäljningskostnader i % av nettoomsättning 6,3 6,6 6,2 6,2 5,9 6,4 6,0 Administrationskostnader i % av nettoomsättning 1,4 1,5 1,5 1,3 1,3 1,5 1,3 Rörelsemarginal 14,5 13,8 11,4 13,8 10,3 14,2 11,6 Nyckeltal, Industriverksamheten, % Bruttomarginal 28,0 27,4 25,7 27,0 27,3 27,7 26,8 Forsknings- och utvecklingskostnader i % av nettoomsättning 6,1 5,8 4,9 5,0 5,0 6,0 5,1 Försäljningskostnader i % av nettoomsättning 5,9 6,2 5,9 5,8 5,5 6,0 5,5 Administrationskostnader i % av nettoomsättning 1,5 1,6 1,5 1,3 1,4 1,5 1,3 Rörelsemarginal 14,2 13,5 11,1 13,7 10,0 13,9 11,3 EBITDA marginal, Industriverksamheten Rörelseresultat 19.179 17.044 15.887 17.393 13.545 36.223 29.783 Avskrivningar produkt- och programvaruutveckling 821 736 781 704 709 1.557 1.404 Avskrivningar övriga immateriella anläggningstillgångar 290 34 40 39 38 324 82 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 3.274 3.103 3.407 3.314 3.259 6.377 6.402 Totala avskrivningar 4.385 3.873 4.228 4.057 4.006 8.257 7.888 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 23.563 20.917 20.115 21.450 17.551 44.481 37.671 EBITDA marginal, % 17,5 16,6 14,1 16,9 12,9 17,1 14,3 Kapitaliserade forsknings- och utvecklingskostnader Kapitalisering 648 1.101 1.314 1.022 1.166 1.749 2.374 Avskrivning -786 -701 -696 -665 -670 -1.487 -1.327 Kapitaliserade forsknings- och utvecklingskostnader, netto -138 400 617 357 496 262 1.047 Avkastning på rörelsekapital, Industriverksamheten, %¹ 83,9 75,2 71,3 66,0 58,4 Avkastning på sysselsatt kapital, Industriverksamheten, %¹ 41,3 37,7 36,7 33,7 30,2 1 12 månaders rullande. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 24 KVARTALSUPPGIFTER ===== SIDA 25 ===== Nettoomsättning Första sex månaderna Första sex månaderna Mkr 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Lastbilar 95.132 89.946 99.896 89.848 93.748 185.078 183.304 Anläggningsmaskiner 24.423 22.877 26.578 24.296 28.999 47.300 54.108 Bussar 6.551 5.173 7.336 5.386 5.434 11.723 9.701 Volvo Penta 5.216 5.168 5.031 4.956 5.416 10.383 11.019 Koncernfunktioner och övrigt 4.657 4.281 5.448 3.954 3.629 8.938 7.407 Elimineringar -1.263 -1.280 -1.348 -1.219 -1.236 -2.542 -2.431 Industriverksamheten 134.715 126.163 142.941 127.220 135.991 260.879 263.108 Financial Services 6.801 6.532 6.542 6.249 5.851 13.334 11.221 Elimineringar -1.268 -1.519 -1.495 -1.195 -1.156 -2.787 -2.341 Volvokoncernens nettoomsättning 140.249 131.177 147.988 132.275 140.685 271.426 271.988 Rörelseresultat Första sex månaderna Första sex månaderna Mkr 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Lastbilar 13.391 13.073 13.691 13.397 8.950 26.465 21.804 Anläggningsmaskiner 3.888 3.683 2.710 3.733 5.353 7.571 9.940 Bussar 754 259 323 340 219 1.013 -1.042 Volvo Penta 1.016 988 365 790 804 2.005 2.075 Koncernfunktioner och övrigt 117 -947 -1.232 -878 -1.783 -830 -3.008 Elimineringar 13 -13 30 11 3 – 15 Industriverksamheten 19.179 17.044 15.887 17.393 13.545 36.223 29.783 Financial Services 1.028 1.009 1.005 927 916 2.037 1.787 Elimineringar 132 106 90 144 128 238 285 Volvokoncernens rörelseresultat 20.339 18.159 16.982 18.464 14.589 38.498 31.856 Justerat rörelseresultat ¹ Första sex månaderna Första sex månaderna Mkr 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Lastbilar 13.251 13.073 13.691 14.038 14.950 26.325 27.665 Anläggningsmaskiner 3.888 3.683 3.320 3.733 5.353 7.571 9.940 Bussar 554 259 323 340 219 813 397 Volvo Penta 1.016 988 365 790 804 2.005 2.075 Koncernfunktioner och övrigt -436 -947 -352 -860 -513 -1.383 -1.738 Elimineringar 13 -13 30 11 3 – 15 Industriverksamheten 18.286 17.044 17.377 18.051 20.815 35.330 38.353 Financial Services 1.028 1.009 1.005 1.062 916 2.037 1.787 Elimineringar 132 106 90 144 128 238 285 Volvokoncernens justerade rörelseresultat 19.446 18.159 18.472 19.258 21.859 37.605 40.426 1 För mer information om justerat rörelseresultat se not 6. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 25 KVARTALSUPPGIFTER ===== SIDA 26 ===== Rörelsemarginal Första sex månaderna Första sex månaderna % 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Lastbilar 14,1 14,5 13,7 14,9 9,5 14,3 11,9 Anläggningsmaskiner 15,9 16,1 10,2 15,4 18,5 16,0 18,4 Bussar 11,5 5,0 4,4 6,3 4,0 8,6 -10,7 Volvo Penta 19,5 19,1 7,3 15,9 14,8 19,3 18,8 Industriverksamheten 14,2 13,5 11,1 13,7 10,0 13,9 11,3 Volvokoncernen 14,5 13,8 11,4 13,8 10,3 14,2 11,6 Justerad rörelsemarginal Första sex månaderna Första sex månaderna % 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Lastbilar 13,9 14,5 13,7 15,6 15,9 14,2 15,1 Anläggningsmaskiner 15,9 16,1 12,5 15,4 18,5 16,0 18,4 Bussar 8,5 5,0 4,4 6,3 4,0 6,9 4,1 Volvo Penta 19,5 19,1 7,3 15,9 14,8 19,3 18,8 Industriverksamheten 13,6 13,5 12,2 14,2 15,3 13,5 14,6 Volvokoncernen 13,9 13,8 12,4 14,4 15,4 13,9 14,7 Aktiedata Första sex månaderna Första sex månaderna 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Resultat per aktie, kronor¹ 7,65 6,92 5,93 6,93 5,30 14,57 11,65 Resultat per aktie, kronor¹, 12 månaders rullande 27,43 25,07 24,50 21,84 19,15 26,22 20,24 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 7,65 6,92 5,93 6,93 5,30 14,57 11,65 Antal utestående aktier i miljoner 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 Genomsnittligt antal aktier före utspädning i miljoner 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning i miljoner 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 2.033 Antal egna aktier i miljoner – – – – – – – Genomsnittligt antal egna aktier i miljoner – – – – – – – 1 Resultat i kronor per aktie beräknas som periodens resultat (exklusive innehav utan bestämmande inflytande) dividerat med det vägda genomsnittet av antalet utestående aktier under perioden. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 26 KVARTALSUPPGIFTER ===== SIDA 27 ===== NOT 1 | REDOVISNINGSPRINCIPER Volvokoncernen tillämpar internationella redovisningsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de har antagits av EU. De redovisningsprinciper och definitioner som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i Volvokoncernens årsredovisning 2023 (tillgänglig på www.volvogroup.se). Inga nya redovisningsprinciper gällande från 2024 har väsentligen påverkat Volvokoncernen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. NOT 2 | RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Var och en av Volvokoncernens affärsområden och lastbilsdivisioner övervakar och hanterar risker i sin verksamhet. Därutöver använder Volvokoncernen en centraliserad Enterprise Risk Management (ERM) rapporteringsprocess, som är ett systematiskt och strukturerat ramverk för rapportering och granskning av riskbedömningar och åtgärder för att hantera riskerna samt uppföljning av identifierade risker. ERM-processen klassificerar Volvokoncernens risker i fem kategorier: Makro- och marknadsrelaterade risker – såsom cyklisk natur i den kommersiella fordonsindustrin, intensiv konkurrens, omfattande lagstiftningskrav, politisk och social osäkerhet; Verksamhetsrisker – såsom transformations- och teknikrisker, nya affärsmodeller, risker relaterade till industrisystemet inklusive leverantörskedjan, beroende av leverantörer och material, kostnadsinflation och prisökningar, informationssäkerhet och digital infrastruktur, strategiska affärer såsom sammanslagningar och förvärv, partnerskap och avyttringar samt återköpsavtal med garanterade restvärden; Risker relaterade till klimat och människor – såsom klimat, människor och kultur samt mänskliga rättigheter; Efterlevnadsrisker – såsom dataskyddslagar, skydd samt underhåll av immateriella tillgångar, rättsliga förfaranden samt korruption och konkurrenslagstiftning; och Finansiella risker – såsom försäkringsskydd, kreditrisk, pensionsåtaganden, räntenivåer och valutakursförändringar, likviditetsrisk samt nedskrivningsbehov på goodwill och andra immateriella tillgångar. För en utförligare beskrivning av dessa risker hänvisas till Riskhanteringsavsnittet på sidorna 82–88 i Volvokoncernens årsredovisning 2023. Riskuppdatering Risker på kort sikt har i förekommande fall även beskrivits i respektive affärsområdes del av rapporten. Uppdatering av situationen i leverantörskedjan och inflationstryck Vår förmåga att leverera enligt marknadens efterfrågan är i hög grad beroende av att vi vid varje tidpunkt erhåller erforderlig mängd material, komponenter och övriga nödvändiga tjänster samt att vi har möjlighet att på bästa sätt kunna utnyttja koncernens olika produktions- och serviceanläggningar. För närvarande är vår leverantörskedja och vårt industriella system ansträngt inom flera områden bl.a. på grund av brist på arbetskraft, material och komponenter samt transporttjänster. Ytterligare ansträngningar i leverantörskedjan kan också uppkomma från andra situationer, inklusive ekonomiska svårigheter hos leverantörer samt konsekvenser av kriget i Ukraina och andra geopolitiska händelser. Vi kan komma att drabbas av störningar i leverantörskedjan och stopp i vår produktion framöver. Sådana störningar kan leda till ökade kostnader samt avbrott i produktion och leveranser av koncernens produkter och tjänster, vilket kan ha en väsentlig negativ inverkan på Volvokoncernens finansiella resultat. Volvokoncernen kan komma att påverkas av högre kostnader på grund av höjda priser på bland annat inköpt material, frakter och energi samt högre lönekostnader. Om koncernen inte kan kompensera för dessa ökade kostnader genom prishöjningar på sålda produkter och tjänster kan detta ha en negativ påverkan på Volvokoncernens finansiella resultat. Kundfordringar Som en konsekvens av den vedertagna affärsmodellen inom anläggningsmaskinsbranschen i Kina, med långa betalningstider från kunderna, utgör kundfordringarna i Kina en väsentlig del av Volvokoncernens totala kundfordringar. Den försvagade marknaden för anläggningsmaskiner i Kina har en negativ påverkan på kunders och återförsäljares lönsamhet. Detta kan påverka deras möjlighet att uppfylla sina förpliktelser gentemot koncernen vilket därmed väsentligt kan påverka Volvokoncernens finansiella resultat och ställning negativt. Upptäckt av för tidigt åldrande av komponent i avgasefterbehandlingssystemet Som tidigare meddelats har Volvokoncernen upptäckt att en komponent i avgasefterbehandlingssystemet som används på vissa marknader och modeller kan åldras i förtid, vilket leder till försämrad prestanda avseende utsläppskontroll. Volvokoncernen reserverade 7 miljarder kronor vilket påverkade rörelseresultatet för Q4 2018, relaterat till uppskattade kostnader för att hantera detta. Den negativa kassaflödeseffekten påbörjades under 2019 och kommer fortsätta de kommande åren. Vid utgången av 2023 hade cirka hälften av den initiala reserven utnyttjats. Volvokoncernen kommer löpande se över reservens storlek allteftersom ärendet utvecklas. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 27 NOTER ===== SIDA 28 ===== Eventualförpliktelser Rapporterade eventualförpliktelser återspeglar en del av Volvokoncernens riskexponering. Totala eventualförpliktelser uppgick den 30 juni 2024 till 15,8 miljarder kronor, en minskning med 0,1 miljarder kronor jämfört med den 31 december 2023. Bruttoexponeringen om 15,8 miljarder kronor är delvis reducerad med erhållna motgarantier och säkerheter. Rättsliga processer I januari 2011 blev Volvokoncernen och andra lastbilsföretag föremål för en utredning av EU-kommissionen gällande eventuell överträdelse av EU:s konkurrensbestämmelser. I juli 2016 meddelade EU-kommissionen ett förlikningsbeslut mot Volvokoncernen och andra lastbilsföretag som slog fast att de deltagit i en överträdelse av konkurrensreglerna som för Volvokoncernens del varade under 14 år mellan 1997 och 2011. Volvokoncernen betalade böter motsvarande 670 miljoner euro. Som en följd av EU-kommissionens förlikningsbeslut har Volvo erhållit och försvarar sig mot en betydande mängd skadestånds krav från kunder och andra externa parter som hävdar att de direkt eller indirekt lidit skada på grund av det agerande som omfattas av beslutet. Kraven avser främst lastbilar sålda av Volvokoncernen under den 14 år långa överträdelsen och, i vissa fall, lastbilar sålda under specifika perioder därefter. Vissa krav har även ställts mot Volvokoncernen som avser lastbilar sålda av andra tillverkare. Lastbilstillverkarna som omfattas av förlikningsbeslutet från 2016 är, i de flesta länder, solidariskt ansvariga för skada som orsakats av överträdelsen. Totalt rör det sig om ungefär 3.000 krav som framställts mot koncernen i fler än 20 länder (inklusive EU-länder, Storbritannien, Norge och Israel) av ett stort antal parter som agerar antingen enskilt eller som en del i en större grupp av klagande eller i en grupptalan. Ytterligare krav kan komma att framställas, och tvisterna förväntas i många länder pågå under många år. Antalet lastbilar sålda av koncernen som omfattas av kraven mot Volvokoncernen och andra tillverkare uppgår för närvarande till flera hundra tusen, varvid grunden för kraven är att överträdelsen skulle ha föranlett en prisökning på koncernens lastbilar och att detta direkt eller indirekt medfört skada. Volvokoncernen vidhåller sin bestämda åsikt att agerandet som omfattas av förlikningsbeslutet inte orsakat någon skada för kunder eller andra externa parter, och faktum är att EU- kommissionen inte heller undersökte potentiella effekter av överträdelsen på marknaden. Volvokoncernen anser att de slutpriser som koncernens kunder betalade för sina lastbilar inte påverkades av överträdelsen utan var ett resultat av individuella förhandlingar avseende samtliga inköpsparametrar, bland annat nybilspris men även i förekommande fall anknutna produkter och tjänster sålda tillsammans med nya lastbilar såsom servicekontrakt, finansiering, återköpsåtaganden osv. Tvisternas förlopp har hittills varit blandat med viss negativ utgång. Stor osäkerhet råder dock alltjämt avseende slutgiltig exponering i tvisterna och det är vanligt att utsikter och risker fluktuerar över tid i komplexa tvister som dessa. Det är i nuläget inte möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning av det totala ansvaret som skulle kunna uppkomma till följd av dessa krav givet kravens komplexitet och de olika (och i vissa fall tidiga) stadier processerna befinner sig i. Tvisterna är emellertid av ansenlig omfattning och ett ogynnsamt utfall för några eller samtliga krav kan, beroende på typ och omfattning av sådana utfall, komma att påverka Volvokoncernens finansiella resultat, kassaflöde och finansiella ställning väsentligt. Mot bakgrund av utvecklingen i tvisterna och nuvarande risker har Volvokoncernen för Q2 2023 redovisat en kostnad om 6 miljarder kronor (utöver tidigare redovisade kostnader om 630 Mkr och vid sidan av kostnader för legala ombud), avseende delar av tvisterna som kan uppskattas i nuläget och där ett utflöde av resurser är troligt. Detta motsvarar Volvokoncernens nuvarande uppskattning, som kan komma att ändras allteftersom tvisterna utvecklas. NOT 3 | FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Förvärv och avyttringar I maj avyttrade Volvokoncernen Volvo Construction Equipments asfaltverksamhet ABG till Ammann Group. Avyttringen påverkade Volvokoncernens rörelseresultat negativt med 610 Mkr i det fjärde kvartalet 2023 avseende en nedskrivning av tillgångar till verkligt värde. I juni slutförde Volvokoncernen och Westport Fuel Systems Inc skapandet av ett samriskbolag. Investeringen för Volvokoncernens andel i samriskbolaget uppgick till 374 Mkr. Volvokoncernen har inte gjort några andra förvärv eller avyttringar av rörelser under det andra kvartalet som har haft en väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Tillgångar och skulder som innehas för försäljning Tillgångar och skulder som innehas för försäljning uppgick till netto 3.122 Mkr (3.803) den 30 juni 2024. Dessa är hänförliga till avyttringen av Arquus till John Cockerill Defense, som slutfördes i juli, samt fastighetsavyttringar. En omvärdering av nettotillgångarna relaterade till avyttringen av Arquus till dess verkliga värde har medfört en partiell återföring av nedskrivningen från Q4 2023. Återföringen har påverkat Volvokoncernens rörelseresultat positivt för det andra kvartalet med 181 Mkr. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 28 NOTER ===== SIDA 29 ===== NOT 4 | VALUTA OCH FINANSIELLA INSTRUMENT Verkligt värde av finansiella instrument Värderingsprinciper och klassificering av Volvokoncernens finansiella instrument, så som de beskrivs i Volvokoncernens årsredovisning 2023 i not 30 har tillämpats konsekvent under rapportperioden. Volvokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde över resultaträkningen, utgörs främst av ränte- och valutaderivat. Derivatkontrakt med positiva verkliga värden uppgick till 5,6 miljarder kronor (6,9) och derivatkontrakt med negativa verkliga värden uppgick till 5,0 miljarder kronor (5,8) per den 30 juni 2024. Ingångna derivattransaktioner redovisas brutto. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde, redovisade som lång- och kortfristiga obligationslån och övriga lån, uppgick till 255,9 miljarder kronor (233,5) i redovisat värde med ett verkligt värde om 254,3 miljarder kronor (232,8). I koncernens balansräkning ingår i finansiella skulder lånerelaterade derivat med negativa verkliga värden om 3,7 miljarder kronor (3,3). Valutapåverkan på rörelseresultatet, Volvokoncernen Jämförelse med andra kvartalet 2023 Mkr Andra kvartalet 2024 Andra kvartalet 2023 Förändring Nettoflöden i utländsk valuta 319 Realiserat och orealiserat resultat på derivat -29 -3 -26 Orealiserat resultat på kund- och leverantörsskulder i utländsk valuta -56 -64 8 Omräkningseffekt på rörelseresultatet i utländska dotterbolag -114 Total valutapåverkan på rörelseresultatet, Volvokoncernen 187 Tillämpliga valutakurser Kvartalsvisa valutakurser Bokslutskurs Andra kvartalet 2024 Andra kvartalet 2023 30 jun 30 jun 2024 2023 BRL 2,05 2,13 1,93 2,23 CNY 1,48 1,50 1,46 1,50 EUR 11,51 11,46 11,38 11,79 GBP 13,49 13,18 13,45 13,72 KRW 0,0078 0,0080 0,0077 0,0082 USD 10,69 10,52 10,64 10,85 NOT 5 | TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Försäljning av varor, service samt övriga intäkter Inköp av varor, service samt övriga kostnader Mkr Andra kvartalet 2024 Andra kvartalet 2023 Andra kvartalet 2024 Andra kvartalet 2023 Intresseföretag 618 899 67 57 Joint ventures 1.196 1.264 329 400 Fordringar Skulder 30 jun 31 dec 30 jun 31 dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Intresseföretag 609 259 87 106 Joint ventures 809 535 111 85 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 29 NOTER ===== SIDA 30 ===== NOT 6 | AVSTÄMNING AV JUSTERAT RÖRELSERESULTAT Justerat rörelseresultat Första sex månaderna Första sex månaderna Mkr 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Lastbilar 13.251 13.073 13.691 14.038 14.950 26.325 27.665 Anläggningsmaskiner 3.888 3.683 3.320 3.733 5.353 7.571 9.940 Bussar 554 259 323 340 219 813 397 Volvo Penta 1.016 988 365 790 804 2.005 2.075 Koncernfunktioner och övrigt -436 -947 -352 -860 -513 -1.383 -1.738 Elimineringar 13 -13 30 11 3 – 15 Industriverksamheten 18.286 17.044 17.377 18.051 20.815 35.330 38.353 Financial Services 1.028 1.009 1.005 1.062 916 2.037 1.787 Elimineringar 132 106 90 144 128 238 285 Volvokoncernens justerade rörelseresultat¹ 19.446 18.159 18.472 19.258 21.859 37.605 40.426 Justeringar Första sex månaderna Första sex månaderna Mkr 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Justeringsposter (segment) Finansiell påverkan relaterat till avyttringen av Arquus (Koncernfunktioner och övrigt) 181 – -880 – – 181 – Finansiell påverkan relaterat till avyttringen av asfaltsläggarverksamheten ABG (Anläggningsmaskiner) – – -610 – – – – Finansiell påverkan relaterat till Ryssland: Lastbilar – – – -640 – – – Koncernfunktioner och övrigt – – – -18 – – – Financial Services – – – -136 – – – Kostnader hänförligt till krav som en följd av EU- kommissionens förlikningsbeslut 2016 för överträdelse av konkurrensbestämmelser (Lastbilar) – – – – -6.000 – -6.000 Omstruktureringskostnader avseende bussproduktionen i USA för Nova Bus (Koncernfunktioner och övrigt) 372 – – – -1.270 372 -1.270 Omstruktureringskostnader avseende den europeiska bussverksamheten (Bussar) 200 – – – – 200 -1.300 Tidigare meddelad avsättning för tidigt åldrande av en komponent i avgasefterbehandlingssystemet: Lastbilar 140 – – – – 140 139 Bussar – – – – – – -139 Totala justeringar Lastbilar 140 – – -640 -6.000 140 -5.861 Anläggningsmaskiner – – -610 – – – – Bussar 200 – – – – 200 -1.439 Volvo Penta – – – – – – – Koncernfunktioner och övrigt 553 – -880 -18 -1.270 553 -1.270 Industriverksamheten 893 – -1.490 -658 -7.270 893 -8.570 Financial Services – – – -136 – – – Volvokoncernen 893 – -1.490 -794 -7.270 893 -8.570 Rörelseresultat Första sex månaderna Första sex månaderna Mkr 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 2024 2023 Lastbilar 13.391 13.073 13.691 13.397 8.950 26.465 21.804 Anläggningsmaskiner 3.888 3.683 2.710 3.733 5.353 7.571 9.940 Bussar 754 259 323 340 219 1.013 -1.042 Volvo Penta 1.016 988 365 790 804 2.005 2.075 Koncernfunktioner och övrigt 117 -947 -1.232 -878 -1.783 -830 -3.008 Elimineringar 13 -13 30 11 3 – 15 Industriverksamheten 19.179 17.044 15.887 17.393 13.545 36.223 29.783 Financial Services 1.028 1.009 1.005 927 916 2.037 1.787 Elimineringar 132 106 90 144 128 238 285 Volvokoncernens rörelseresultat¹ 20.339 18.159 16.982 18.464 14.589 38.498 31.856 1 Från 2024 har eliminering av interna ränteintäkter avseende intern finansiering från Volvo Treasury AB till Financial Services omklassificerats från finansnettot till bruttoresultatet. Jämförelsetalen i de finansiella rapporterna för 2023 har följaktligen omräknats, vilket har påverkat rörelseresultatet positivt med 128 Mkr för Q2 2023. Effekten på nyckeltalen är obetydlig. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 30 NOTER ===== SIDA 31 ===== I resultat från aktier och andelar i koncernföretag för det andra kvartalet ingår utdelningar med 2.515 Mkr (5.319). Under det andra kvartalet har ingen nedskrivning av aktier och andelar i koncernföretag gjorts (1.380). I resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag ingår utdelningar med 108 Mkr (76). Finansiell nettoskuld uppgick till 30.152 Mkr den 30 juni 2024, jämfört med 34.147 Mkr vid slutet av 2023. Resultaträkning Andra kvartalet Första sex månaderna Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning¹ 327 84 560 154 Kostnader för sålda tjänster¹ -327 -84 -560 -154 Bruttoresultat – – – – Rörelsekostnader¹ -327 -467 -640 -835 Rörelseresultat -327 -467 -640 -835 Resultat från aktier och andelar i koncernföretag 2.515 3.940 2.515 3.989 Resultat från innehav i joint ventures och intresseföretag 108 76 108 76 Resultat från aktier och andelar, övriga aktier och andelar – – – – Ränteintäkter och räntekostnader -366 -307 -719 -467 Övriga finansiella intäkter och kostnader -18 -75 -33 -129 Resultat efter finansiella poster 1.912 3.167 1.231 2.634 Bokslutsdispositioner – – – – Inkomstskatter 132 2.532 261 2.623 Periodens resultat 2.044 5.699 1.492 5.257 1 Av nettoomsättningen för första kvartalet avsåg 327 Mkr (81) koncernföretag, medan inköp från koncernföretag uppgick till 142 Mkr (106). Övrigt totalresultat Periodens resultat 2.044 5.699 1.492 5.257 Övrigt totalresultat, netto efter inkomstskatter – – – – Periodens totalresultat 2.044 5.699 1.492 5.257 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 31 MODERBOLAGET ===== SIDA 32 ===== Balansräkning Mkr 30 jun 2024 31 dec 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 7 7 Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar i koncernföretag 72.619 71.885 Andelar i joint ventures och intresseföretag 8.971 8.946 Övriga aktier och andelar 2 2 Övriga långfristiga fordringar 631 690 Uppskjutna skattefordringar 466 205 Summa anläggningstillgångar 82.696 81.735 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 717 47.762 Skattefordringar 2.925 – Övriga kortfristiga fordringar 188 305 Summa omsättningstillgångar 3.830 48.067 Summa tillgångar 86.526 129.802 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 9.899 9.899 Fritt eget kapital 40.738 75.849 Summa Eget kapital 50.637 85.748 Obeskattade reserver 4.000 4.000 Avsättningar 245 251 Långfristiga skulder¹ 759 696 Kortfristiga skulder² 30.885 39.107 Summa eget kapital och skulder 86.526 129.802 1 Varav till koncernföretag 675 Mkr (690). 2 Varav till koncernföretag 30.061 Mkr (35.889). Händelser efter balansdagen För viktiga händelser, se sidan 4. Inga andra väsentliga händelser har inträffat efter utgången av det andra kvartalet 2024 som bedöms få en väsentlig påverkan på Volvokoncernens räkenskaper. Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 32 MODERBOLAGET ===== SIDA 33 ===== Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 18 juli 2024 AB Volvo (publ) Pär Boman Styrelseordförande Matti Alahuhta Bo Annvik Jan Carlson Eric Elzvik Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Martha Finn Brooks Kurt Jofs Martin Lundstedt Kathryn V. Marinello Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör, Styrelseledamot koncernchef och styrelseledamot Martina Merz Helena Stjernholm Styrelseledamot Styrelseledamot Lars Ask Therese Koggdal Urban Spännar Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 33 UNDERSKRIFTER ===== SIDA 34 ===== AB Volvo (publ) org. nr 556012-5790 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AB Volvo (publ) per 30 juni 2024 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 18 juli 2024 Deloitte AB Fredrik Jonsson Auktoriserad revisor Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 34 REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT ===== SIDA 35 ===== Nettoorderingång av lastbilar Andra kvartalet Första sex månaderna Antal lastbilar 2024 2023 Föränd- ring, % 2024 2023 Föränd- ring, % Nettoorderingång Europa 21.080 24.840 -15 46.157 56.130 -18 Tunga och medeltunga lastbilar 19.201 18.476 4 39.177 44.531 -12 Lätta lastbilar 1.879 6.364 -70 6.980 11.599 -40 Nordamerika 9.756 8.708 12 19.376 23.867 -19 Sydamerika 10.483 6.302 66 18.381 11.514 60 Asien 4.149 5.236 -21 8.264 10.572 -22 Afrika och Oceanien 2.292 3.222 -29 4.283 6.265 -32 Total orderingång 47.760 48.308 -1 96.461 108.348 -11 Tunga lastbilar (>16 ton) 42.555 38.397 11 82.766 88.298 -6 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 3.328 3.497 -5 6.597 8.328 -21 Lätta lastbilar (< 7 ton) 1.877 6.414 -71 7.098 11.722 -39 Total orderingång 47.760 48.308 -1 96.461 108.348 -11 Nettoorderingång av lastbilar per varumärke Volvo Europa 12.692 12.862 -1 24.757 30.229 -18 Nordamerika 3.193 3.858 -17 10.102 11.412 -11 Sydamerika 10.250 6.228 65 17.962 11.152 61 Asien 2.972 4.278 -31 6.046 8.510 -29 Afrika och Oceanien 1.604 2.371 -32 2.911 4.250 -32 Totalt Volvo 30.711 29.597 4 61.778 65.553 -6 Tunga lastbilar (>16 ton) 29.875 28.775 4 60.069 63.517 -5 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 836 822 2 1.709 2.036 -16 Totalt Volvo 30.711 29.597 4 61.778 65.553 -6 Renault Trucks Europa 8.388 11.978 -30 21.400 25.901 -17 Tunga och medeltunga lastbilar 6.509 5.614 16 14.420 14.302 1 Lätta lastbilar 1.879 6.364 -70 6.980 11.599 -40 Nordamerika 7 13 -46 33 63 -48 Sydamerika 145 25 480 253 152 66 Asien 1.177 958 23 2.218 2.062 8 Afrika och Oceanien 359 352 2 995 889 12 Totalt Renault Trucks 10.076 13.326 -24 24.899 29.067 -14 Tunga lastbilar (>16 ton) 6.750 5.615 20 14.519 14.143 3 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 1.449 1.297 12 3.282 3.202 2 Lätta lastbilar (< 7 ton) 1.877 6.414 -71 7.098 11.722 -39 Totalt Renault Trucks 10.076 13.326 -24 24.899 29.067 -14 Mack Nordamerika 6.556 4.837 36 9.241 12.392 -25 Sydamerika 88 49 80 166 198 -16 Afrika och Oceanien 168 218 -23 170 447 -62 Totalt Mack 6.812 5.104 33 9.577 13.037 -27 Tunga lastbilar (>16 ton) 5.798 3.775 54 8.012 10.043 -20 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 1.014 1.329 -24 1.565 2.994 -48 Totalt Mack 6.812 5.104 33 9.577 13.037 -27 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 35 NETTOORDERINGÅNG ===== SIDA 36 ===== Leveranser av lastbilar Andra kvartalet Föränd- ring, % Första sex månaderna Föränd- ring, %Antal lastbilar 2024 2023 2024 2023 Leveranser Europa 28.086 33.169 -15 57.375 66.019 -13 Tunga och medeltunga lastbilar 22.151 24.862 -11 44.710 51.564 -13 Lätta lastbilar 5.935 8.307 -29 12.665 14.455 -12 Nordamerika 16.234 15.960 2 31.290 31.971 -2 Sydamerika 7.368 5.385 37 12.522 9.860 27 Asien 4.261 5.902 -28 7.978 11.644 -31 Afrika och Oceanien 2.986 3.426 -13 5.240 5.879 -11 Totala leveranser 58.935 63.842 -8 114.405 125.373 -9 Tunga lastbilar (>16 ton) 49.109 50.355 -2 93.540 101.039 -7 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 3.837 5.070 -24 8.107 9.674 -16 Lätta lastbilar (< 7 ton) 5.989 8.417 -29 12.758 14.660 -13 Totala leveranser 58.935 63.842 -8 114.405 125.373 -9 Leveranser av lastbilar per varumärke Volvo Europa 14.037 16.191 -13 28.591 33.380 -14 Nordamerika 8.779 8.337 5 16.660 16.643 – Sydamerika 7.164 5.163 39 12.176 9.460 29 Asien 3.347 4.643 -28 6.392 9.092 -30 Afrika och Oceanien 1.931 2.121 -9 3.393 3.669 -8 Totalt Volvo 35.258 36.455 -3 67.212 72.244 -7 Tunga lastbilar (>16 ton) 34.360 35.190 -2 65.347 69.895 -7 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 898 1.265 -29 1.865 2.349 -21 Totalt Volvo 35.258 36.455 -3 67.212 72.244 -7 Renault Trucks Europa 14.049 16.978 -17 28.784 32.639 -12 Tunga och medeltunga lastbilar 8.114 8.671 -6 16.119 18.184 -11 Lätta lastbilar 5.935 8.307 -29 12.665 14.455 -12 Nordamerika 25 68 -63 47 118 -60 Sydamerika 159 146 9 246 227 8 Asien 869 1.259 -31 1.541 2.552 -40 Afrika och Oceanien 621 713 -13 941 1.124 -16 Totalt Renault Trucks 15.723 19.164 -18 31.559 36.660 -14 Tunga lastbilar (>16 ton) 8.123 8.836 -8 15.572 18.181 -14 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 1.611 1.911 -16 3.229 3.819 -15 Lätta lastbilar (< 7 ton) 5.989 8.417 -29 12.758 14.660 -13 Totalt Renault Trucks 15.723 19.164 -18 31.559 36.660 -14 Mack Nordamerika 7.475 7.555 -1 14.628 15.210 -4 Sydamerika 45 66 -32 100 149 -33 Afrika och Oceanien 193 339 -43 452 559 -19 Totalt Mack 7.713 7.960 -3 15.180 15.918 -5 Tunga lastbilar (>16 ton) 6.392 6.122 4 12.198 12.510 -2 Medeltunga lastbilar (7–16 ton) 1.321 1.838 -28 2.982 3.408 -13 Totalt Mack 7.713 7.960 -3 15.180 15.918 -5 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 36 LEVERANSER ===== SIDA 37 ===== Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 37 ÖVRIG INFORMATION Denna information är sådan som AB Volvo (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom den i pressmeddelandet avseende denna rapport angivna kontaktpersonens försorg, för offentliggörande kl. 07.20 den 18 juli 2024. Denna rapport innehåller framtidsinriktade uttalanden som speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning om vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Framtidsinriktade uttalanden är förenade med risker och osäkerheter. Faktiskt utfall kan avvika väsentligt från framtidsinriktade uttalanden, beroende på bland annat (i) förändrade förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (ii) hur framgångsrika olika affärsåtgärder är, (iii) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (iv) variationer i valutakurser och (v) hur affärsrisker hanteras. Denna rapport baseras enbart på förhållandena vid tidpunkten för publicering och AB Volvo är inte skyldigt att uppdatera information, åsikter eller framtidsinriktade uttalanden i denna rapport utöver vad som följer av tillämplig lagstiftning. ===== SIDA 38 ===== Finansiell kalender Rapport över det tredje kvartalet 2024 18 oktober 2024 Kapitalmarknadsdag 14 november 2024 Rapport över det fjärde kvartalet och helåret 2024 29 januari 2025 Rapport över det första kvartalet 2025 23 april 2025 Rapport över det andra kvartalet 2025 18 juli 2025 Rapport över det tredje kvartalet 2025 17 oktober 2025 Kontaktuppgifter Media relations: Claes Eliasson 076-553 72 29 Investor Relations: Johan Bartler 073-902 21 93 Anders Christensson 076-553 59 66 Q2 VOLVOKONCERNEN DET ANDRA KVARTALET 2024 38 FINANSIELL KALENDER Aktiebolaget Volvo (publ) 556012–5790 Investor Relations, VGHQ 405 08 Göteborg Tel 031–66 00 00 www.volvogroup.se