===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) DELÅRSRAPPORT juli 2022 – mars 2023 • Kraftigt ökat intresse för praktisk yrkesutbildning • Vuxenutbildningens marginal stabiliseras • Tidigare års kostnadsökningar i Norge kompenseras nu till högre grad av skolpengen ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 2 Delårsrapport juli 2022 – mars 2023 Summering tredje kvartalet (januari – mars 2023) • Nettoomsättningen ökade med 10,3 procent och uppgick till 4 195 MSEK (3 802). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 7,5 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 361 MSEK (313). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 277 MSEK (264). Jämförelsestörande poster var -6 MSEK (- 27). • Periodens resultat uppgick till 170 MSEK (155). • Resultat per aktie var 1,60 SEK (1,47) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 1,85 SEK (1,67) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 6,4 procent och uppgick till 99 076 (93 092) i genomsnitt under tredje kvartalet. Summering första nio månaderna (juli 2022 – mars 2023) • Nettoomsättningen ökade med 8,1 procent och uppgick till 11 340 MSEK (10 488). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 5,5 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 865 MSEK (887). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 631 MSEK (722). Jämförelsestörande poster var -22 MSEK (- 50). • Periodens resultat uppgick till 372 MSEK (441). • Resultat per aktie var 3,52 SEK (4,17) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 4,19 SEK (4,78) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 5,7 procent och uppgick till 97 559 (92 295) i genomsnitt under de första nio månaderna. Summering tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår (MSEK) 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring apr 22 – mars 23 2021/22 Nettoomsättning 4 195 3 802 10,3% 11 340 10 488 8,1% 15 192 14 339 Organisk tillväxt 12,4% 4,7% 7,7 p.e. 7,2% 5,7% 1,5 p.e. 6,3% 5,2% Rörelseresultat EBIT 361 313 15,3% 865 887 -2,5% 1 202 1 224 EBIT-marginal, % 8,6% 8,2% 0,4 p.e. 7,6% 8,5% -0,9 p.e. 7,9% 8,5% Justerat rörelseresultat EBIT1 277 264 4,9% 631 722 -12,6% 910 1 001 Justerad EBIT-marginal, % 6,6% 6,9% -0,3 p.e. 5,6% 6,9% -1,3 p.e. 6,0% 7,0% Periodens resultat 170 155 9,7% 372 441 -15,6% 536 605 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,60 1,47 8,9% 3,52 4,17 -15,6% 5,07 5,72 Fritt kassaflöde 168 19 784,2% 385 525 -26,7% 782 922 Antal barn och elever2 99 076 93 092 6,4% 97 559 92 295 5,7% 96 496 92 549 Antal årsanställda 14 702 13 904 5,7% 14 398 13 765 4,6% n.m. 13 829 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 35–36. ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 3 VD har ordet Verksamhetsårets tredje kvartal är det första kvartalet som i sin helhet har påverkats av de nya ekonomiska förutsättningarna med kraftigt ökad inflation. Tack vare AcadeMedias goda förberedelser och satsningar på kvalitet och attraktivitet visar verksamheten fortsatt stabil utveckling både avseende tillväxt och ekonomi. Antalet barn och elever ökade med 6,4 procent och omsättningen med 10,3 procent. I kvartalet är det särskilt roligt med den kraftiga tillväxten inom segmentet internationell förskola där antalet barn ökade med 14,9 procent och omsättningen med hela 22,9 procent. Kommunernas justering av skolpengen med cirka 5 procent är en god grund. Samtidigt bedömer vi att satsningarna behöver fortsätta, inte minst med tanke på de nya ekonomiska förutsättningar som råder. Utbildning, från förskola till vuxenutbildning, måste alltid prioriteras högt, särskilt i svårare tider. Ett gott samarbete mellan alla aktörer, oavsett om de är fristående eller kommunala, är en nödvändig grund för att prioritera rätt för samhället som helhet. Vi tror att det finns stora möjligheter i en bättre samverkan kring exempelvis utbildningsinsatser, elevhälsa, antagningssystem och lokaler. Vi skulle exempelvis gärna bygga gemensamma campus med kommuner, något vi tidigare gjort i Nacka. AcadeMedia står väl rustat att möta den nya ekonomiska omgivningen. Stora satsningar på svensk skola AcadeMedia har de senaste åren gjort stora investeringar i svensk skola. Vårt fokus har varit yrkesutbildningar och att etablera vår Campusstrategi. Strategin är ett sätt att låta elever på olika skolor som gärna har helt olika inriktning, mötas under samma tak. Man delar exempelvis på olika faciliteter i form av stor och högkvalitativ skolrestaurang och stort bibliotek. Vi ser nu att dessa investeringar ger resultat. Skolor som ligger i våra campus har alla ökande söksiffror. Det senare gäller också våra praktiska yrkesutbildningar som också ökar kraftigt. De preliminära ansökningarna till Praktiska Gymnasiet ökar med mer än 10 procent. Färdplan 2030 gör oss ännu bättre Vi har inom AcadeMedia i många år styrt verksamheten på ett sätt som skapat ett långsiktigt och hållbart företag med fokus på att använda resurser på bästa sätt. Det skapar stabilitet när förutsättningarna i samhället förändras. Dessa resurser gör det också möjligt för oss att de närmaste åren genomföra ett antal satsningar för att höja kvaliteten ytterligare. Några exempel är: • Fokus på ledarskap och kompetensförsörjning för lärare • Ett program för att ytterligare förbättra likvärdigheten när det gäller betygssättning • Stärka de skolor som har elever som behöver skolan som mest Vuxenutbildningen stabiliseras Vuxenutbildningen resultat har stabiliserats. Yrkeshögskolan har en god och stabil utveckling och våra kostnadsåtgärder inom komvux har gett effekt. Vi ser dock inte att volymerna inom komvux ökar då arbetslösheten fortfarande är låg. Arbetslösheten bedöms öka under resten av året till 7,9 procent och även nästa år till 8,3 procent. Detta kommer att leda till fortsatta satsningar på framför allt yrkesutbildningar. Internationell förskola Den norska förskolesektorn har under flera år utmanats av ökade kostnader och förändrade ersättningsystem. Skolpengen i Norge ökade i januari 2023 med cirka 9 procent vilket tillsammans med våra egna åtgärdsprogram gör att vi nu får bättre kompensation för våra kostnader. Ökningen ska ses i ljuset av att man i Norge beräknar skolpengen på kommunens faktiska kostnader två år tidigare, i detta fall alltså 2021. Kommunerna hade då höga pandemirelaterade kostnader. Norge har en betydligt högre andel privata förskolor än övriga länder AcadeMedia har verksamhet i, i Norge är 50 procent av alla förskolor privata. I Tyskland är förskolesektorn fortfarande under uppbyggnad, enligt den officiella statistiken fattas det omkring 400 000 förskoleplatser. Ersättningsystemet är dock inte anpassat för en höginflationsmiljö, vår bedömning är att det kommer att ta upp till ett år innan förskoleaktörer får full ersättning för ökade kostnader. Den privata sektorn är stor och viktig för det tyska samhället, därför kommer aktörerna att kompenseras, om än med eftersläpning. AcadeMedias tillväxt i Tyskland fortsätter som planerat, under nästa år kommer vi att öppna 15 nya enheter. Medarbetare trivs och rekommenderar oss Vår årliga medarbetarundersökning gjordes i januari 2023 och besvarades av nära 10 000 medarbetare i Sverige. En personalintensiv verksamhet som vår är helt beroende av att våra medarbetare trivs och att de rekommenderar andra att söka jobb hos oss. Det är glädjande att kunna konstatera att drygt 8 av 10 medarbetare säger att de rekommenderar sin arbetsplats till andra, och att 86 procent känner stolthet över att jobba på sin förskola, skola eller vuxenutbildningsenhet. AcadeMedia har i många år satsat stora resurser på ledarutveckling, en bra skolledning borgar för en bra skola. Även här är det höga siffror, 8 av 10 medarbetare tycker att deras chef motiverar dem och hjälper dem att prioritera arbetsuppgifter vid behov. Viktiga skolverksamheter firar 30 år I år firar två av våra verksamheter 30 år. LBS Kreativa gymnasiet har bidragit till det svenska spelutbildningsundret. Många elever har utbildats genom åren och de jobbar nu inom denna växande industri som är så viktig för Sverige. Den andra 30-åringen, Rytmus, utbildar även den personer inom en bransch som är viktig för Sverige – musik. Många elever från Rytmus har bidragit till det svenska musikundret, vilket är fantastiskt roligt och något vi är mycket stolta över. Jag vill avsluta rikta ett varmt tack till alla våra 20 000 medarbetare och till alla våra 100 000 elever för att valt att följa med oss på vår utvecklingsresa. Marcus Strömberg VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 4 Utveckling under tredje kvartalet (januari – mars 2023) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det tredje kvartalet ökade med 10,3 procent och uppgick till 4 195 MSEK (3 802). Förvärven av Sandviks AS och det tyska skolbolaget FAWZ bidrog med 2,8 procentenheter. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 7,5 procent. Valutakursförändringarna hade marginell påverkan, 0,1 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 6,4 procent till 99 076 (93 092). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat uppgick till 277 MSEK (264) och justerad EBIT-marginal var 6,6 procent (6,9). Högre driftskostnaderna drivet av inflation möttes till större del av den årliga skolpengsrevisionen. I kvartalet ökade driftskostnader, främst energi och livsmedel, med drygt 20 MSEK. Indexuppräknad hyreskostnad påverkade det justerade resultatet cirka 35 MSEK jämfört med samma period föregående år. Tidigare års kostnadsökningar i Norge ersätts nu delvis av den årliga skolpengsuppräkningen som var 9 procent. Expansion inom de svenska skolsegmenten fortsatte att påverka kapacitetsutnyttjandet och resultatet negativt. Effekten av sjunkande volymer inom delar av vuxenutbildnings-segmentet började mattas av. Förvärven bidrog med 2 MSEK i kvartalet. Koncernkostnader var lägre jämfört med föregående år hänförligt till lägre aktivitetsnivå samt kostnadsbesparingsprogram Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 361 MSEK (313) motsvarande en EBIT-marginal om 8,6 procent (8,2). Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -6 MSEK (-27) och avser kostnader hänförligt till en brand på en grundskola i januari 2023. Kostnaderna förväntas till största del täckas av försäkringsersättningar i kommande perioder. Tredje kvartalet MSEK 2022/23 2021/22 Omstrukturering (gym) - -15 Brand 2021 (Gsk) - -12 Brand 2023 (Gsk) -6 - Summa -6 -27 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Sex nya enheter har tillkommit i kvartalet, tre förskolor i Tyskland, två förskolor i Nederländerna och i Sverige förvärvades en grundskola. I grafen ovan är EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Tredje kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Förskola 26 446 23 020 1 386 1 128 76 65 5,5% 5,8% 75 65 5,4% 5,8% Grundskola 28 715 27 965 1 008 940 69 63 6,8% 6,7% 63 51 6,3% 5,4% Gymnasium 43 915 42 106 1 385 1 280 116 115 8,4% 9,0% 116 100 8,4% 7,8% Vuxenutbildning -1 -1 415 450 33 40 8,0% 8,9% 33 40 8,0% 8,9% Koncernjust, moderbolag - - 1 4 -16 -18 - - -16 -18 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 90 75 - - Totalt 99 076 93 092 4 195 3 802 277 264 6,6% 6,9% 361 313 8,6% 8,2% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 5 Utveckling under de första nio månaderna (juli 2022 – mars 2023) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 8,1 procent och uppgick till 11 340 MSEK (10 488). Förvärven av Sandviks AS och FAWZ bidrog med 1,9 procentenheter. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 5,5 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med 0,7 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 5,7 procent till 97 559 (92 295). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat de första nio månaderna minskade till 631 MSEK (722) och justerad EBIT- marginal var 5,6 procent (6,9). Resultatförsämringen var främst en effekt av sjunkande volymer inom delar av vuxenutbildningssegmentet. I skolsegmenten medförde inflation ökade driftskostnader, främst elektricitet och livsmedel, cirka 55 MSEK. Indexuppräknad hyres- kostnad påverkade det justerade resultatet med cirka 35 MSEK jämfört med samma period föregående år. Även lägre pensionstillägg i Norge, cirka 20 MSEK, samt kapacitetsutbyggnad inom de svenska skolsegmenten påverkade negativt. Högre kapacitetsutnyttjande i de svenska och norska förskolorna dämpade effekten. Förvärven bidrog med 6 MSEK under de första nio månaderna. Koncernkostnader var lägre jämfört med föregående år hänförligt till lägre aktivitetsnivå samt kostnadsbesparingsprogram. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 865 MSEK (887) motsvarande en EBIT-marginal om 7,6 procent (8,5). Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgick till -22 MSEK (-50) och avser transaktions- och integrationskostnader hänförligt till förvärvet av FAWZ, omstrukturerings- kostnader hänförligt till grundskolesegmentet, försäkringsersättning från till skolbranden i juli 2021 som nu är slutreglerat, samt kostnader hänförliga till en brand på en grundskola i januari 2023. Kostnaderna förväntas till största del täckas av försäkringsersättningar. Nio månader MSEK 2022/23 2021/22 Transaktionskostnader (FAWZ) -11 - Omstrukturering (Gsk) -13 - Omstrukturering (Gym) - -15 Försäkringsersättning brand 2021 (Gsk) +9 +18 Brand 2021 (Gsk) - -42 Brand 2023 (Gsk) -6 - Momskostnader Vux - -11 Summa -22 -50 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Netto har 27 nya enheter tillkommit under de första nio månaderna. Merparten i Nederländerna och Tyskland där förvärv bidrog med 15 enheter och nystarter 10. Vidare har tre gymnasieskolor, en grundskola och en förskola öppnat samt en grundskola förvärvats i Sverige. De första nio månaderna påverkas även av fyra färre enheter. I första kvartalet förvärvades spelutbildningsaktören Futuregames som stärker vuxenutbildningssegmentets satsning inom spelutbildning. I första kvartalet förvärvades även edtech-bolaget Framtidsutveckling. Första nio månaderna i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Förskola 24 663 22 001 3 595 2 996 98 95 2,7% 3,2% 87 95 2,4% 3,2% Grundskola 28 550 27 843 2 740 2 589 183 191 6,7% 7,4% 172 167 6,3% 6,5% Gymnasium 44 345 42 451 3 770 3 523 297 320 7,9% 9,1% 297 305 7,9% 8,7% Vuxenutbildning -1 -1 1 230 1 375 105 177 8,5% 12,9% 105 166 8,5% 12,1% Koncernjust, moderbolag - - 5 4 -53 -62 - - -53 -62 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 256 216 Totalt 97 559 92 295 11 340 10 488 631 722 5,6% 6,9% 865 887 7,6% 8,5% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 6 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpande verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde med justerade leasingbetalningar Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån apr 22 – mars 23 Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 273 243 666 784 1 074 1 192 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -50 -184 -65 -76 44 33 Kassaflöde från den löpande verksamheten 223 59 601 708 1 117 1 225 Investeringar avseende befintlig verksamhet1 -56 -40 -215 -183 -335 -303 Expansionsinvesteringar2 -35 -52 -192 -137 -289 -234 Kassaflöde från investeringsverksamheten -91 -93 -407 -319 -624 -536 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -66 -87 -453 -399 -584 -530 PERIODENS KASSAFLÖDE 67 -120 -260 -11 -91 158 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion3 168 19 385 525 782 922 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 223 MSEK (59). Det högre kassaflödet var en följd av ett högre resultat samt en mindre negativ utveckling av rörelsekapitalet -50 MSEK (-184). Rörelsekapitalutvecklingen var främst en följd av högre förutbetalda intäkter i Norge på grund av en kalendereffekt, cirka 100 MSEK. Investeringar i befintlig verksamhet1 var högre än föregående år och uppgick till -56 MSEK (-40) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 168 MSEK (19). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var 35 MSEK (52) och omfattade bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv samt investeringar i fastigheter i Norge. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -91 MSEK (-93). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -66 MSEK (-87). Sammantaget uppgick kassaflödet i tredje kvartalet till 67 MSEK (-120). För de första nio månaderna minskade kassaflödet från den löpande verksamheten till 601 MSEK (708), en effekt av ett lägre resultat. Rörelsekapitalet hade en något mindre negativ utveckling i perioden -65 MSEK (-76). Betald skatt uppgick under de första nio månaderna till 244 MSEK (157), där föregående år hade lägre betald skatt på grund av en positiv reglering av slutskatt i Norge och Sverige om totalt 55 MSEK samtidigt som innevarande år har högre betald skatt på grund av högre preliminärskatt i Sverige cirka 30 MSEK. Investeringar i befintlig verksamhet1 var högre än föregående år och uppgick till -215 MSEK (-183) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 385 MSEK (525). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var 192 MSEK (-137) och omfattar bland annat förvärvet av Framtidsutveckling, Futuregames, förskolor i Nederländerna, en grundskola i Sverige samt FAWZ i Tyskland. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -407 MSEK (-319). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -453 MSEK (-399), varav lämnad utdelning utgjorde -185 MSEK (-185). Sammantaget uppgick kassaflödet under de första nio månaderna till -260 MSEK (-11). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggningstillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringar i befintlig verksamhet. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 7 Finansiell ställning1 I november 2022 kommunicerade AcadeMedias styrelse en förtydligad utdelningspolicy samt införde nya finansiella nyckeltal relaterat till kapitalstruktur. Den nya utdelningspolicyn samt de nya finansiella nyckeltalen finns att läsa på sidan 16. Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2023-03-31 2022-03-31 2022-06-30 2023-03-31 2022-03-31 2022-06-30 Nettoskuld 10 678 9 149 9 460 1 191 1 303 987 Leasingskuld avseende fastigheter 9 487 7 846 8 474 - - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 3,4 3,1 3,1 0,9 0,9 0,7 Skuldsättningsgrad (%) 55,6% 52,9% 53,4% 11,5% 13,1% 10,1% Soliditet (%) - - - 56,0% 54,4% 55,3% Byggnader2 1 148 1 119 1 057 1 148 1 119 1 057 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 10 678 MSEK (9 149), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 9 487 MSEK (7 846). Ökningen jämfört med föregående år är en effekt av expansion och att nya hyreskontrakt trätt i kraft, att befintliga kontrakt löpt ut och nytecknats, samt att befintliga kontrakt indexuppräknats. De finansiella kostnaderna har ökat till 399 (327) som en följd av den ökade leasingskulden samt högre ränta. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var 347 MSEK (299), en effekt av den högre leasingskulden och högre marginell låneränta. Koncernens räntebärande nettoskuld1 exklusive leasingskulder hänförliga till fastigheter uppgick per den 31 mars 2023 till 1 191 MSEK (1 303). Minskningen av nettoskulden de senaste 12 månaderna är främst en följd av en försvagning av den norska kronan, 74 MSEK. I början av verksamhetsåret har AcadeMedia ingått ett nytt låneavtal med DNB och SEB som innebär en refinansiering av befintliga lån, motsvarande 1 650 MSEK till mitten av 2025 med möjlighet till förlängning till 2027. Årlig amortering minskar med 34 MSEK, vilket påverkar kassaflödet positivt. Fastighetslånen har minskat jämfört med föregående år, främst till följd av en försvagad norsk valuta. Totalt uppgick fastighetslånen till 723 MSEK (789), varav den negativa valutakurseffekten uppgick till 58 MSEK. Byggnader har under samma period ökat med 29 MSEK till 1 148 MSEK (1 119), främst en effekt av att 57 MSEK av övervärdet från förvärvet av FAWZ allokerats till fastigheter i förvärvsanalysen. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA 1 (rullande 12 månader) uppgick till 0,9 (0,9), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 3,4 (3,1). Skolpengsutveckling 2023 Skolpengsökningen för AcadeMedias svenska förskolor beräknas i genomsnitt bli 5,3 (2,8) procent. Beräkningen är baserad på erhållna skolpengsbeslut för 97 procent av barnen viktat med barn- och kommunmix. Utöver skolpeng utgör cirka 3,5 (3,7) procent av intäkterna föräldraavgifter enligt maxtaxesystemet. De svenska förskolornas maxtaxa räknas årligen upp av Skolverket. För 2023 är ökningen 4,6 procent (4,1). I Norge har skolpeng inklusive föräldraavgift, viktat med barn- och kommunmix, ökat med cirka nio procent. Den höga ökningen beror i stor utsträckning på att kommunerna hade höga pandemirelaterade kostnader under 2021. I Norge beräknas kommunala förskolebidrag för 2023 baserat på kommunens faktiska kostnadsutfall 2021, uppräknad med ett kostnadsindex för 2022 och 2023. Detta index gav en ökning på sammanlagt 5,3% för två år. Jämfört med föregående år har en omfördelning mellan skolpeng och föräldraavgift. Förändringen är ett politiskt beslut med syfte att minska föräldrarnas kostnader för en förskoleplats. Föräldraavgiften utgör nu 14,5 procent (16). De bidragskomponenter som rör fastighetskostnader justeras också för att reflektera respektive fastighets ålder, vilket innebär högre bidrag för nyare fastigheter och lägre för äldre. Systemet med skolpeng baserat på historiskt utfall innebär att de fristående aktörerna kan påverkas negativt av en eftersläpande kompensation för generella kostnadsökningar. Skolpengsökningen för grundskolesegmentet beräknas i genomsnitt bli 5,2 (3,1) procent. Beräkningen är baserad på erhållna skolpengsbeslut för 98 procent av eleverna viktat med barn- och kommunmix. Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i fritidspeng eller socioekonomisk ersättning. Skolpengsökningen för gymnasiesegmentet beräknas bli i genomsnitt 3,9 (2,3) procent. Skolpengsökningen har beräknats baserat på erhållna skolpengsbeslut för 97 procent av eleverna och är viktad med AcadeMedias elev- och 2 133 2 179 2 266 1 797 1 222 987 1 309 1 357 1 191 2,5 2,4 2,4 1,7 0,9 0,7 1,0 1,0 0,9 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 Q1 Q2 Q3 22/23 Nettoskuld Nettoskuld / Justerad EBITDA ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 8 programmix. Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i avtalspriser för introduktionsprogram eller socioekonomisk ersättning. Sammantaget, bedöms skolpengsökningen 2023 för AcadeMedias samtliga svenska verksamheter vara i genomsnitt 4,6 (2,6) procent baserat på drygt 95 procent av elevunderlaget. Talen har beräknats på de skolpengsbeslut AcadeMedia har fått och är viktade med AcadeMedias elevmix. Ökningarna i Sverige är något högre än de preliminära siffror som angavs i AcadeMedias kvartalsrapport för andra kvartalet 2022/23. 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppn ås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna och sidorna 35–36 för definitioner. 2 Per 31 mars 2023 äger AcadeMedia 41 förskolefastigheter i Norge, vilka är finansierade med långfristiga lån i norska Husbanken och kortfristiga byggkrediter. Genom förvärvet av FAWZ äger AcadeMedia numera 3 fastigheter i Tyskland. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 9 Förskola • Antal barn ökade med 14,9 procent till 26 446 (23 020) i tredje kvartalet. • Omsättningen ökade med 22,9 procent till 1 386 MSEK (1 128), positivt påverkat av förvärv. Den organiska tillväxten var 13,5 procent. • Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 76 MSEK (65). AcadeMedias segment förskola bedriver förskola i Sverige, Norge, Tyskland och Nederländerna. Segmentet omfattar även skolverksamhet, från grundskola till vuxenutbildning, i Tyskland samt utbildningstjänster genom Sandviks AS. I Sverige bedrivs förskola i ett stort antal kommuner med totalt 110 enheter. I Norge är Espira den tredje största förskoleaktören med 107 enheter. I Tyskland drivs 83 förskolor, 2 grundskolor och 5 gymnasieskolor och Nederländerna drivs 10 förskolor. Segmentet hade totalt 317 enheter under kvartalet. Utfall för tredje kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 14,9 procent jämfört med föregående år och uppgick till 26 446 (23 020). Ökningen drev främst av förvärvet av FAWZ, förvärv och nystarter i Nederländerna samt av nystarter i Tyskland. Omsättningen ökade med 22,9 procent och uppgick till 1 386 MSEK (1 128). Förvärven av Sandviks och FAWZ bidrog med 9,3 procentenheter. Den organiska tillväxten var 13,5 procent. Valuta hade ingen större effekt i perioden. Justerat rörelseresultat ökade till 76 MSEK (65) och marginalen var 5,5 procent (5,8). Resultatförbättringen var främst en effekt av höjd skolpeng i Norge som nu kompenserar för tidigare års kostnadsökningar. Fortsatt högre driftskostnader på grund av inflation påverkade segmentet med cirka 10 MSEK, men motverkades delvis av högre kapacitetsutnyttjande i Norge och Sverige. Indexuppräknade hyror ökade med cirka 8 MSEK. Pensionskostnader i Norge ökade från januari och påverkade kvartalet cirka 3 MSEK, förväntat helårsårseffekt är 10 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) var högre än föregående år och uppgick till 75 MSEK (65) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,4 procent (5,8). Utfall för första nio månaderna Genomsnittligt antal barn under de första nio månaderna ökade med 12,1 procent och uppgick till 24 663 (22 001). Omsättningen ökade med 20,0 procent och uppgick till 3 595 MSEK (2 996). Förvärvet av Sandviks och FAWZ samt positiva valutakurs- förändringar bidrog med 6,6 respektive 2,6 procent- enheter. Den organiska tillväxten var 10,7 procent. Justerat rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till 98 MSEK (95) och rörelsemarginalen var 2,7 procent (3,2). Resultatökningen var främst hänförlig till förvärv. Inflation och högre driftskostnader, cirka 20 MSEK, samt indexuppräknade hyror, cirka 10 MSEK, kompenserades till viss grad av högre skolpeng och högre kapacitetsutnyttjande i Sverige och Norge. Högre lönekostnader i Norge i kombination med lägre pensionstillägg, totalt 22 MSEK, belastade första halvåret. Jämförelsestörande poster uppgick till -11 MSEK (-) och avser transaktions och integrationskostnader för förvärvet av FAWZ. Rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år och uppgick till 87 MSEK (95) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 2,4 procent (3,2). Verksamhetsförändringar Fem nya förskolor tillkom i kvartalet, ett förvärv och en nystart i Nederländerna samt tre nystarter i Tyskland. Netto har antalet enheter ökat med 25 under de första nio månaderna. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring apr 22 – mar 23 2021/22 Nettoomsättning 1 386 1 128 22,9% 3 595 2 996 20,0% 4 779 4 180 Rörelseresultat (EBIT) 75 65 15,4% 87 95 -8,4% 134 142 EBIT-marginal, % 5,4% 5,8% -0,4 p.e. 2,4% 3,2% -0,8 p.e. 2,8% 3,4% Jämförelsestörande poster -0 - n.a. -11 - n.a. -32 -21 Justerat rörelseresultat (EBIT) 76 65 16,9% 98 95 3,2% 166 163 Justerad EBIT-marginal, % 5,5% 5,8% -0,3 p.e. 2,7% 3,2% -0,5 p.e. 3,5% 3,9% Antal barn och elever 26 446 23 020 14,9% 24 663 22 001 12,1% 24 410 22 413 Antal enheter 317 289 9,7% 311 284 9,5% n.m. 286 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 31–32. ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 10 Grundskola • Antal elever ökade med 2,7 procent till 28 715 (27 965) i tredje kvartalet. • Omsättningen ökade med 7,2 procent till 1 008 MSEK (940). • Justerat rörelseresultatet (EBIT) ökade till 69 MSEK (63). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz, och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 117 enheter under kvartalet, varav 38 integrerade förskolor. Utfall för tredje kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 2,7 procent jämfört med föregående år och uppgick till 28 715 (27 965). Tillväxten är främst hänförlig till en nystart med cirka 130 barn, befintliga enheter som utökat sin kapacitet samt förvärv i mars av en grundskola, med 230 elever. Nettoomsättningen ökade med 7,2 procent och uppgick till 1 008 MSEK (940), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen om 5,2 procent (3,1) samt ökade statsbidrag. Det justerade rörelseresultatet var 69 MSEK (63) och marginalen 6,8 procent (6,7). Resultatet påverkades av det generellt högre kostnadsläget. Bland annat ökade kostnaderna för energi och skolmåltider 7 MSEK och indexuppräknade hyror ökade med drygt 10 MSEK. Fortsatta satsningar på att stärka elevhälsan på våra skolor medförde ökade kostnader. Jämförelsestörande poster uppgick till -6 MSEK (-12) och avser kostnader hänförligt till en brand på en grundskola i januari 2023. Kostnaderna förväntas till största del täckas av försäkringsersättningar. Rörelseresultatet (EBIT) var 63 MSEK (51) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,3 procent (5,4). Utfall för första nio månaderna Genomsnittligt antal barn och elever ökade med 2,5 procent till 28 550 (27 843). Nettoomsättningen ökade med 5,8 procent till 2 740 MSEK (2 589) och berodde på fler elever, men också på årlig skolpengsjustering och ökade statsbidrag. Det justerade rörelseresultatet var lägre än föregående år, 183 MSEK (191). Resultatet påverkades av det generellt högre kostnadsläget där kostnader för energi och skolmåltider har ökat cirka 15 MSEK. Index- uppräkning av hyror påverkade negativt med drygt 10 MSEK. Satsningar för att stärka elevhälsan på våra skolor har också medfört ökade kostnader. Den nystartade enheten och enheter som utökat sin kapacitet har en temporär negativ effekt på resultatet tills att skolorna fyllts. Jämförelsestörande poster, -10 MSEK (-24) avser omstruktureringskostnader, försäkringsersättning från skolbranden i juli 2021 som nu är slutreglerat, samt kostnader hänförliga till en brand på en grundskola i januari 2023. Kostnaderna för branden förväntas till största del täckas av försäkringsersättningar. Rörelseresultatet (EBIT) var 172 MSEK (167) och rörelsemarginalen 6,3 procent (6,5). Verksamhetsförändringar Under första kvartalet har en ny grundskola öppnat i Örebro med totalt 130 barn. Två enheter har slagits samman till en. Under tredje kvartalet förvärvades en grundskola, Montessorigrundskolan Maria, med 230 elever i Malmö. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring apr 22 – mar 23 2021/22 Nettoomsättning 1 008 940 7,2% 2 740 2 589 5,8% 3 694 3 543 Rörelseresultat (EBIT) 63 51 23,5% 172 167 3,0% 259 253 EBIT-marginal, % 6,3% 5,4% 0,9 p.e. 6,3% 6,5% -0,2 p.e. 7,0% 7,1% Jämförelsestörande poster -6 -12 n.a. -10 -24 n.a. -4 -18 Justerat rörelseresultat (EBIT) 69 63 9,5% 183 191 -4,2% 263 271 Justerad EBIT-marginal, % 6,8% 6,7% 0,1 p.e. 6,7% 7,4% -0,7 p.e. 7,1% 7,6% Antal barn och elever 28 715 27 965 2,7% 28 550 27 843 2,5% 28 426 27 896 Antal enheter 117 116 0,9% 116 116 - n.m. 116 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidor na 31–32. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 11 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 4,3 procent i tredje kvartalet och uppgick till 43 915 (42 106). • Omsättningen ökade 8,2 procent till 1 385 MSEK (1 280). • Justerat rörelseresultat ökade till 116 MSEK (115). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 16 olika varumärken med både studieförberedande och yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 152 enheter under kvartalet. Utfall för tredje kvartalet Antalet elever ökade med 4,3 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 43 915 (42 106). Tillväxten är främst hänförlig till de 24 skolor som startat sedan 2017, varav tre i början av detta verksamhetsår, som har fyllt på med ytterligare årskullar och elever. Totalt har dessa 24 nystarter tillsammans tagit in drygt 1 200 fler elever jämfört med samma period föregående år. Expansion genom nystarter och satsningar på campus har ökat elevkapaciteten med cirka fyra tusen fler platser. Dessa förväntas fyllas under de kommande åren. Nettoomsättningen ökade med 8,2 procent till 1 385 MSEK (1 280) som ett resultat av elevtalsökningen samt den årliga skolpengsjusteringen om 3,9 procent (2,3). Justerat rörelseresultat uppgick till 116 MSEK (115), vilket motsvarade en marginal om 8,4 procent (9,0). Marginalnedgången beror fortsatt på expansion genom nystarter och campus vilket påverkat kapacitets- utnyttjandet som minskat till 83,9 procent (86,8). Det generellt högre kostnadsläget har ökat driftkostnader, främst energi och mat, med cirka 7 MSEK jämfört med föregående år. Indexuppräknade hyror ökade med cirka 20 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 116 MSEK (100), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 8,4 procent (7,8). Föregående år påverkades negativt av omstruktureringskostnader om 15 MSEK. Utfall för första nio månaderna Antal elever ökade med 4,5 procent till 44 345 (42 451) och nettoomsättningen ökade med 7,0 procent till 3 770 MSEK (3 523). Tillväxten berodde på nystarter samt högre intäkt per elev. Justerat rörelseresultat uppgick till 297 MSEK (320), vilket motsvarade en marginal om 7,9 procent (9,1). Resultat och marginal påverkades av ett högre generellt kostnadsläge, cirka 20 MSEK, indexuppräknade hyror, cirka 20 MSEK, samt lägre kapacitetsutnyttjande på grund av expansion. Jämförelsestörande poster uppgick till 0 (-15) MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 297 MSEK (305), rörelsemarginalen var 7,9 procent (8,7). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2022 öppnade tre nya gymnasieskolor, i Göteborg och Malmö. Dessa skolor har sammantaget tagit in nästan 350 elever under året. Antalet enheter har under verksamhetsåret även påverkats av att en enhet i Stockholm har stängts samt att två enheter slagits samman till en. Inför höststarten 2023 planeras uppstart av en ny gymnasieskola som fått gott bemötande av elever och lägeskommunen. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring apr 22 – mar 23 2021/22 Nettoomsättning 1 385 1 280 8,2% 3 770 3 523 7,0% 5 055 4 807 Rörelseresultat (EBIT) 116 100 16,0% 297 305 -2,6% 427 435 EBIT-marginal, % 8,4% 7,8% 0,6 p.e. 7,9% 8,7% -0,8 p.e. 8,4% 9,0% Jämförelsestörande poster - -15 n.a. - -15 n.a. -15 Justerat rörelseresultat (EBIT) 116 115 0, 9% 297 320 -7, 2% 427 450 Justerad EBIT-marginal, % 8,4% 9,0% -0,6 p.e. 7,9% 9,1% -1,2 p.e. 8,4% 9,4% Antal barn och elever 43 915 42 106 4, 3% 44 345 42 451 4, 5% 43 660 42 240 Antal enheter 152 151 0, 7% 152 151 0, 7% n.m. 151 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidor na 31–32. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 12 Vuxenutbildning • Omsättningen minskade med 7,8 procent till 415 MSEK (450). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33 MSEK (40). AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: kommunal vuxenutbildning (43 procent av omsättningen i kvartalet), yrkeshögskola (42) och arbetsmarknadstjänster (8). Utfall för tredje kvartalet Nettoomsättningen minskade med 7,8 procent och uppgick till 415 MSEK (450). Minskningen hänförs främst till kommunal vuxenutbildning men även arbetsmarknadsutbildning. Högre volymer inom Yrkeshögskola jämfört med föregående år kompenserar till viss del. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen ökade med 8 procent jämfört med föregående år. Resultat och marginal minskade något jämfört med föregående år då fyllnadsgrad och andel elever som fullföljde sina utbildningar minskat något. Den kommunala vuxenutbildningen har fortsatt betydligt lägre volymer jämfört med föregående år, omsättningen minskade med 24 procent. Insatser för att anpassa kapaciteten, främst inom grundläggande och gymnasial vuxenutbildning har givit effekt och marginalen ökade något jämfört med föregående år. Omställningen förväntas vara fullt genomfört under verksamhetsårets fjärde kvartal. Det medvetna valet att minska exponeringen mot arbetsmarknadstjänster medförde att omsättningen minskade 7 procent jämfört med föregående år. Nedgången är hänförlig till avtalen stöd och matchning (STOM) och yrkessvenska (YS) som nu är avslutade. Volymerna inom matchningstjänsterna (KROM) har ökat men är fortfarande långt under Arbetsförmedlingens prognostiserade volymer. Rörelseresultatet (EBIT) minskade och uppgick till 33 MSEK (40), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 8,0 procent (8,9). Resultatförsämringen var hänförlig till yrkeshögskola där fyllnadsgrad och andel elever som fullföljde sina utbildningar minskat något. Bedömningen är att volymminskningen inom kommun och arbetsmarknadstjänster har stabiliserats. Inom Yrkeshögskola är dock förväntan att volymerna går ned i det fjärde kvartalet, i linje med verksamhetens säsongsmönster, varför segmentets EBIT-marginal även i det fjärde kvartalet kommer att ligga lägre än spannet 9 till 11 procent. Konjunkturens utveckling och det nya omställningsstudiestödet kan på längre sikt påverka utvecklingen positivt. Utfall för första nio månaderna Nettoomsättningen minskade med 10,5 procent till 1 230 MSEK (1 375). Det justerade resultatet var 105 MSEK (177), vilket motsvarande en marginal på 8,5 procent (12,9). Rörelseresultatet var 105 MSEK (166) och rörelsemarginalen uppgick till 8,5 procent (12,1). Resultatförsämringen var främst hänförlig till lägre volymer. Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling Regeringen presenterade i vårändringsbudgeten för 2023 en satsning på drygt 700 miljoner kronor på utbildning för vuxna. Pengarna ska gå till regionalt yrkesvux, yrkeshögskola samt studiestöd. Ändrings- budgeten inkluderade även 100 MSEK riktat till SFI till ukrainska flyktingar. Satsningarna motsvarar cirka 7 400 årsplatser inom regionalt yrkesvux och 950 årsplatser inom yrkeshögskolan. Svensk arbetsmarknad har fortsatt att stå emot lågkonjunkturen och arbetslösheten som helhet sjönk något under perioden. Antalet varsel var högre än föregående år men har, med några få undantag, legat stabilt sedan oktober 2022. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring apr 22 - mar 23 2021/22 Nettoomsättning 415 450 -7,8% 1 230 1 375 -10,5% 1 660 1 804 Rörelseresultat (EBIT) 33 40 -17,5% 105 166 -36,7% 142 203 EBIT-marginal, % 8,0% 8,9% -0,9 p.e. 8,5% 12,1% -3,6 p.e. 8,6% 11,3% Jämförelsestörande poster -0 - n.a. -0 -11 n.a. - -11 Justerat rörelseresultat (EBIT) 33 40 -17,5% 105 177 -40,7% 142 214 Justerad EBIT-marginal, % 8,0% 8,9% -0,9 p.e. 8,5% 12,9% -4,4 p.e. 8,6% 11,9% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidor na 31–32. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 13 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan Enkätresultat från vårdnadshavare och elever Under tredje kvartalet sammanställs enkätresultat från undersökningar bland vårdnadshavare och elever. I Sverige genomförs den årliga enkätundersökningen på samtliga förskolor, grundskolor och gymnasieskolor inom koncernen. Enkäten syftar till att följa upp nöjdheten, undervisningen och lärmiljön i verksamheten. I enkäten ställs också den centrala frågan om i vilken utsträckning man är beredd att rekommendera den egna verksamheten till andra. De procentsatser som redovisas nedan för respektive skolform reflekterar andelen respondenter som svarat något av de högsta svarsalternativen (7–10) på en tiogradig skala Årets resultat är överlag lägre än fjolårets toppnoteringar men bättre än tidigare års nivåer. Förra årets enkät genomfördes under speciella omständigheter med anledning av pandemin. Att studera årets resultat mot 2019/20 års resultat kan i många fall ge en mer rättvisande bild. *Enkät inställd på grund av strejk Förskola Årets enkätresultat visar att en fortsatt hög andel vårdnadshavare kan rekommendera sitt barns förskola, 88 (87) procent anger något av de högsta svarsalternativen, och 93 (92) procent uppger att deras barn trivs på förskolan. Vidare svarar 88 (87) procent av vårdnadshavarna att de är nöjda med den pedagogiska verksamheten på sitt barns förskola. I de tyska förskoleverksamheterna har också enkätundersökningar genomförts under det tredje kvartalet men årets svarsfrekvenser nådde tyvärr inte upp till tillräckliga nivåer för att ett tillförlitligt resultat ska kunna fastställas. När det gäller de norska förskolorna så har de pga. strejk tvingats att ställa in årets enkäter. Dessa kommer i stället att genomföras under läsåret 2023/24. Grundskola Inom grundskolorna har nöjdheten minskat bland såväl vårdnadshavare som elever. Andelen grundskoleelever som kan rekommendera sin skola uppgår nu till 65 (66) procent, medan den är markant högre bland vårdnadshavarna, 79 (81) Helår 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19 2017/18 Kvalitetsresultat förskola Rekommendationsgrad - Norge -* 4,5 4,5 4,5 85% 84% Rekommendationsgrad - Sverige 88% 87% 88% 86% 83% 82% Deras barn trivs på förskolan 93% 92% 93% 92% 91% 92% Nöjdhet med förskolans verksamhet - Sverige 88% 87% 87% 84% 84% 84% Kvalitetsresultat Grundskola Rekommendationsgrad - elever 65% 66% 70% 68% 65% 64% Rekommendationsgrad - föräldrar 79% 81% 81% 78% 74% 73% Nöjdhet med undervisningen - elever 70% 72% 74% 72% 70% 69% Nöjdhet med undervisningen - föräldrar 79% 80% 82% 78% 77% 76% Trivsel - elever 75% 78% 79% 78% 76% 75% Trivsel - föräldrar 84% 85% 85% 83% 81% 82% Kvalitetsresultat Gymnasieskola Rekommendationsgrad - elever 70% 72% 76% 69% 68% 68% Nöjdhet med undervisningen - elever 74% 76% 78% 72% 69% 69% Trivsel - elever 80% 82% 83% 78% 77% 78% Kvalitetsresultat Vuxenutbildningen Nöjdhet med undervisningen (totalt) (resultaten avser HT resp. år) 86,4% 86,0% 85,5% 86,4% 80,2% 79,6% Rekommendationsgrad (totalt) (resultaten avser HT resp. år) 87,4% 87,1% 87,7% 86,4% 84,3% 82,9% ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 14 procent. Vidare är det är 70 (72) procent av eleverna och 79 (80) procent av vårdnadshavarna som är nöjda med undervisningen. Bland eleverna är det 75 (78) procent som uppger att de trivs i skolan, motsvarande andel bland vårdnadshavarna ligger på 84 (85) procent läsåret 2022/23. Gymnasieskola Nöjdheten bland AcadeMedias gymnasieelever har minskat i årets undersökning jämfört med föregående år och nu är det 70 (72) procent som kan rekommendera skolan till andra. Trivseln bland gymnasieeleverna ligger trots en nedgång kvar på en hög nivå, 80 (82) procent, och nöjdheten med undervisningen landar på 74 (76) procent. Det bör noteras att variationerna mellan verksamheterna är stora inom gymnasiesegmentet. Vuxenutbildning AcadeMedias vuxenutbildning genomför sina deltagarenkäter i egen regi och resultaten för höstterminen 2022 visar att deltagarnas nöjdhet är fortsatt hög, 86,4 (86,0) procent, detsamma gäller benägenheten att rekommendera utbildningen till andra, 87,4 (87,1) procent. Förutom resultaten från deltagarenkäterna har även betygsresultaten för de olika verksamhetsområdena inom AcadeMedias vuxenutbildning avseende 2022 sammanställts under det tredje kvartalet. Bland dessa kan nämnas att andelen elever i grundläggande vuxenutbildning som nådde godkända betyg sjönk till 85,4 (88,0) procent (riksgenomsnittet 2021 uppgick till 88,5 procent). Andelen elever som nådde godkända betyg inom gymnasial vuxenutbildning minskade till 82,7 (83,9) procent (riksgenomsnittet år 2021 uppgick till 88,3 procent). Andelen elever som fullföljde utbildningen med examen inom yrkeshögskoleutbildning sjönk till 65 (68) procent (riksgenomsnittet 2021 uppgick till 70 procent enligt MYH:s statistiska årsrapport för 2021). Medarbetare Inom AcadeMedias svenska verksamheter genomförs varje år en medarbetarundersökning. Syftet är att kartlägga verksamhetens styrkor och tydliggöra förbättringsområden. Årets medarbetarundersökning hade en svarsfrekvens på 80 procent (84). Resultaten visar på stabila och höga resultat i nöjd-medarbetarindex sedan 2013. Vidare visar undersökningen att 82 procent (86) av medarbetarna är stolta över sin arbetsplats och sju av tio ser goda möjligheter att utvecklas i sin yrkesroll. Chefer inom AcadeMedia får ett fortsatt gott omdöme där 83 procent (84) av medarbetarna anger att de har ett starkt förtroende för sin chef. 78 procent (81) av medarbetarna svarar att de skulle rekommendera sin arbetsplats till andra. Från och med 2021 ingår en fråga om AcadeMedias vision, sju av tio anser att AcadeMedia leder utvecklingen av framtidens utbildning. Från och med 2022 ingår en fråga om hållbarhet sju av tio anser att deras arbetsplats har ett tydligt hållbarhetsperspektiv. De norska verksamheternas medarbetarundersökning gick inte att genomföra på grund av strejken hösten 2022. De tyska verksamheterna genomför sin medarbetarundersökning under Q4 2022/23. Medeltalet årsanställda i kvartalet uppgick till 14 702 (13 904), vilket motsvarar en ökning på 5,7 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 66,8 procent (66,9) i kvartalet. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 17,4 procent ackumulerat över nio månader juli-mars jämfört med 14,0 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 4,6 procent (5,5) under de första nio månaderna. ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 15 Moderbolaget Omsättningen de första nio månaderna uppgick till 15 MSEK (7). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -9 MSEK (-10) och periodens resultat efter skatt var -3 MSEK (-5). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 31 mars 2023 till 2 232 MSEK (2 406). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 31 mars 2023 till 507 MSEK (878). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 31 mars 2023 uppgick aktiekapitalet till 105 793 382 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 105 793 382 aktier fördelat på 105 587 477 stamaktier och 205 905 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,00 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 22,83 procent av kapitalet per 31 mars 2023. Antalet aktier och röster i AcadeMedia AB har under september 2022 ökat som en följd av omvandling av konvertibler inom ramen för det konvertibelprogram riktat till anställda i AcadeMediakoncernen som infördes vid årsstämman den 22 november 2018. Totalt har antalet aktier och röster ökat med 504 stamaktier och lika många röster. Under tredje kvartalet 2022/23 har det teckningsoptionsprogram (TOP 2022/2026) som beslutades av AcadeMedia AB (publ):s årsstämma den 30 november 2022 trätt i kraft. Teckningsoptionsprogrammet riktar sig till ett antal ledande befattningshavare, andra nyckelpersoner och anställda inom AcadeMedia-koncern. Ytterligare information om programmet återfinns i kallelsen till årsstämma 2022, ärende 17. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Förändringar i koncernledningen Katarina Wilson, CFO på AcadeMedia sedan 2019 kommer att tillträda som vice VD för AcadeMedia den 1 juli 2023. Karl Sandlund, COO och medlem i koncernledningen, lämnar koncernen för nytt uppdrag utanför AcadeMedia. Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2021/22. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. I oktober 2022 presenterade den tillträdande regeringen en överenskommelse om skolan. Förslagen omfattade både system- och organisationsfrågor och sådant som mer direkt berör undervisningen i skolan. Det är viktigt att understryka att dessa förslag i överenskommelsen ska utredas enligt de rutiner som finns. Dessa förslag ska både ut på remiss och till Lagrådet innan de läggs fram för omröstning i riksdagen. Denna process kan ta flera år. Överenskommelsens huvudrubriker för skolan är Kunskapsresultat och kunskapsinnehåll, Trygghet och arbetsro samt Friskolor och valfrihet. Om förslagen genomförs är förväntan att ett tydligt regelverk med fokus på kunskap, samtidigt som seriösa friskolor även fortsatt ges goda förutsättningar att vara en viktig del av arbetet med att utveckla skolan. Ett av förslagen i överenskommelsen rör vinstutdelningsförbud under de första åren för nystarter och nya förvärv. Det omfattar således inte AcadeMedias eller andra aktörers befintliga verksamhet. När det gäller nystarter har AcadeMedia historiskt bidragit till att skapa nya utbildningsplatser genom att öppna nya skolor och expandera verksamheten. Nyöppnade enheter går generellt med förlust de första åren, varför det lagda förslaget inte förväntas påverka AcadeMedias planer att fortsätta bidra till att skapa nya utbildningsplatser eller expansion. Förslagen bedöms, utifrån känd information, således inte påverka AcadeMedias finansiella ställning. Den ökade inflationen och stigande räntor kan leda till en lågkonjunktur som i sin tur kommer att öka efterfrågan på vuxenutbildning. Högre elpriser, KPI-indexerade hyror och måltidskostnader påverkar AcadeMedias kostnadsmassa men över tid reflekteras högre kostnader i ökad skolpeng. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 16 Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en mer oregelbunden säsongsvariation, men med en stabil avtalsportfölj är typiskt sett är första och fjärde kvartalet mindre kvartal medan andra och tredje kvartalet är starkare kvartal på grund av fördelningen av antalet utbildningsdagar under året. Säsongsvariationen inom vuxenutbildningssegmentet kan dock få kraftiga avvikelser från detta i samband med att större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2021/22. Covid-19 har haft en stor inverkan på vår verksamhet varför 2019/20 och 2020/21 blev speciella. Resultatet påverkades framför allt av lägre kostnader under verksamhetsårens andra och tredje kvartal, främst på grund av inställda och senarelagda aktiviteter samt lägre personalkostnader på grund av hög sjukfrånvaro och begränsad tillgång till vikarier. Förtydligad utdelningspolicy och nya finansiella nyckeltal I november 2022 kommunicerade AcadeMedias styrelse en förtydligad utdelningspolicy samt införde nya finansiella nyckeltal relaterat till kapitalstruktur. Syftet med förtydligandet är att tydliggöra både AcadeMedias kapitalstruktur samt hur kapitalet ska allokeras över tid. Styrelsens överväganden i sitt arbete med den nya policyn finns att läsa i pressmeddelandet den 7 november 2022. AcadeMedias nya utdelningspolicyn lyder: AcadeMedias syfte är att tillhandahålla god utbildning för de ersättningar som erhålls. AcadeMedias fria kassaflöde kommer främst att återinvesteras i verksamheten för att upprätthålla hög kvalitet samt finansiera framtida verksamhetsutveckling och tillväxt. Styrelsen bedömer att AcadeMedia bör upprätthålla en stark balansräkning och därmed hög finansiell stabilitet. Överskott kan delas ut till aktieägarna givet att AcadeMedias mål gällande kvalitet och finansiell ställning i allt väsentligt bedöms vara uppfyllda. Detta kan ske genom utdelning och/eller genom inlösen av aktier eller annan alternativ metod givet att alla AcadeMedias aktieägare likabehandlas. AcadeMedias mål är att dela ut cirka 30 procent av koncernens resultat efter skatt. Då AcadeMedia har stora leasingåtaganden avseende fastigheter har styrelsen beslutat att införa nya finansiella nyckeltal som beaktar detta och som kan ligga till grund för analys av bolagets finansiella ställning. De nya finansiella nyckeltalen är: • Nettoskuld/ justerad EBITDA R12 inklusive IFRS 16 effekt • Skuldsättningsgrad definierat som Nettoskuld/ Balansomslutning minus likvida medel, inklusive och exklusive IFRS 16 effekt. Stämningsansökan ingiven i Norge med anledning av diskriminering i befintligt ersättningssystem AcadeMedias norska dotterbolag Espira AS har tillsammans med förskole-aktörerna Norlandia Preschools och FUS lämnat in en stämningsansökan mot flera kommuner samt den norska staten som representeras av utbildnings- departementet (Kunnskapsdepartementet). Stämningsansökan inges med anledning av diskriminering i befintligt ersättningssystem i Norge. Idag går cirka 50 procent av alla förskolebarn i Norge på en privat förskola. Förskoleaktörerna Espira, Norlandia Preschools och FUS anser att dessa barn inte behandlas lika med barn i kommunala förskolor, som lagen föreskriver. Under de senaste åren har flera förändringar i regleringen av ersättningsmodellen till privata förskolor genomförts. Yrkandet är att anslagen till privata förskolor för åren 2020 – 2022 och den aktuella förordningen ogiltigförklaras. Ett rättsligt klargörande från domstolen kommer att vara fördelaktigt för hela sektorn och särskilt för barnen i de privata förskolorna. De ekonomiska effekterna är inte möjliga att uppskatta i nuläget, men ett möjligt bifall till yrkandena kommer att möjliggöra ökade investeringar i personal och i verksamheterna. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 17 Kalendarium 19 juli 2023 Preliminärt resultat för verksamhetsåret 2022/23 30 augusti 2023 Bokslutskommuniké 2022/23 25 oktober 2023 Delårsrapport för första kvartalet 25 oktober 2023 Årsredovisning 2022/23 I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://academedia.se/investerare/ Stockholm den 5 maj 2023 Marcus Strömberg Verkställande direktör AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Marcus Strömberg, VD och koncernchef Telefon: +46-8-794 42 00 E-post: marcus.stromberg@academedia.se Katarina Wilson, CFO Telefon: +46-8-794 42 91 E-post: katarina.wilson@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 5 maj 2023 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 18 Granskningsrapport Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för AcadeMedia AB för perioden 1 juli 2022 till 31 mars 2023. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 5 maj 2023 PricewaterhouseCoopers AB Patrik Adolfson Eva Medbrant Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 19 Koncernens resultaträkning Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån apr 22- mar 23 Helår MSEK Not 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Nettoomsättning 3 4 195 3 802 11 340 10 488 15 192 14 339 Kostnad sålda tjänster -367 -336 -1 074 -953 -1 395 -1 274 Övriga externa kostnader -422 -349 -1 131 -941 -1 563 -1 373 Personalkostnader -2 532 -2 331 -6 819 -6 351 -9 116 -8 648 Avskrivningar -507 -447 -1 429 -1 305 -1 880 -1 755 Jämförelsestörande poster1 -6 -27 -22 -50 -36 -64 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -3 834 -3 490 -10 475 -9 600 -13 990 -13 115 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 361 313 865 887 1 202 1 224 Finansiella intäkter 2 0 14 0 14 1 Finansiella kostnader 6 -146 -113 -399 -327 -513 -441 Finansiella poster (netto) -144 -113 -385 -327 -499 -441 RESULTAT FÖRE SKATT 217 200 480 560 703 784 Skatt -47 -44 -108 -120 -167 -179 PERIODENS RESULTAT 170 155 372 441 536 605 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 170 155 372 441 536 605 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,61 1,47 3,53 4,17 5,08 5,73 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,60 1,47 3,52 4,17 5,07 5,72 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 1,61 1,47 3,53 4,17 5,08 5,73 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och 5, och nyckeltalsdefinitioner på sidan 35–36. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 20 Rapport över koncernens totalresultat Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Apr 22- Mar 23 Helår MSEK Not 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 PERIODENS RESULTAT 170 155 372 441 536 605 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster -3 54 -39 35 -79 -6 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner 1 -12 9 -8 17 1 -2 42 -30 27 -62 -4 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser -36 35 -11 57 -34 35 Periodens övriga totalresultat -38 77 -42 85 -95 31 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 131 233 331 525 441 636 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 131 233 331 525 441 636 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 21 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK 31-mar-23 31-mar-22 30-jun-22 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 6 670 6 515 6 597 Byggnader 1 148 1 119 1 057 Nyttjanderättstillgångar 9 368 7 875 8 367 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 034 857 924 Övriga anläggningstillgångar 96 150 79 Summa anläggningstillgångar 18 315 16 516 17 024 Kortfristiga fordringar 901 782 704 Likvida medel1 872 976 1 137 Summa omsättningstillgångar 1 773 1 758 1 840 SUMMA TILLGÅNGAR 20 088 18 274 18 864 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 905 5 647 5 758 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 462 1 649 722 Långfristiga leasingskulder 8 410 6 915 7 464 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 197 160 212 Summa långfristiga skulder 10 068 8 724 8 397 Kortfristiga räntebärande skulder 346 402 1 207 Kortfristiga leasingskulder 1 306 1 134 1 180 Övriga skulder 2 462 2 367 2 323 Summa kortfristiga skulder 4 114 3 903 4 709 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 20 088 18 274 18 864 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 35 MSEK (30 MSEK per 31 mars 2022 respektive 37 MSEK per 30 juni 2022). Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul – mar Jul – mar Jul-jun MSEK 2022/23 2021/22 2021/22 Vid årets ingång 5 758 5 305 5 305 Periodens resultat 372 441 605 Periodens övriga totalresultat -42 85 31 Koncernens totalresultat 330 525 636 Lämnad utdelning -185 -185 -185 Övriga transaktioner med ägare* 2 2 2 Vid periodens utgång 5 905 5 647 5 758 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till +1,8 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på +1, 9 MSEK i tredje kvartalet , nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,1 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på - 0,1 MSEK i andra kvartalet. Transaktioner med ägare under föregående år innefattade nyem ission kopplad till konvertibler +0,2 MSEK samt likvid för utställda teckningsoptioner på +2,1 MSEK i fjärde kvartalet. ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 22 Rapport över koncernens kassaflöde Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Rörelseresultat (EBIT) 361 313 865 887 1 224 Avskrivningar 507 447 1 429 1 305 1 755 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -23 -10 -46 -25 37 Betald skatt -97 -87 -244 -157 -179 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 749 663 2 004 2 010 2 838 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -35 -123 -46 -83 -7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 714 540 1 958 1 927 2 831 Förvärv av dotterbolag -13 -2 -169 -53 -181 Investeringar i fastigheter -22 -1 -35 -20 -20 Investeringar i annans fastighet -30 -15 -75 -80 -148 Investeringar i inventarier -24 -29 -136 -103 -152 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -2 4 -4 -0 -2 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - 12 - Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -0 -50 -0 -64 -33 Kassaflöde från investeringsverksamheten -91 -93 -407 -319 -536 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -16 -8 -37 -21 -30 Erlagd ränta för leasingskuld fastighet -125 -104 -353 -304 -407 Utdelning till aktieägare - - -185 -185 -185 Emission av teckningsoptioner 2 2 2 2 2 Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder -5 -41 -110 -86 -171 Amortering av leasingskuld fastighet -412 -416 -1 127 -1 024 -1 346 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -556 -568 -1 811 -1 618 -2 136 PERIODENS KASSAFLÖDE 67 -120 -260 -11 158 Likvida medel vid periodens början 818 1 084 1 137 966 966 Kursdifferenser i likvida medel -13 13 -5 21 12 Likvida medel vid periodens utgång 872 976 872 976 1 137 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 23 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 36 och sidorna 1 till 17 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2021/22, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2022 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2022 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Tredje kvartalet 22/23 Första nio månaderna 22/23 Helår 21/22 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 4 195 - 4 195 11 340 - 11 340 14 339 - 14 339 Kostnad sålda tjänster -367 - -367 -1 074 - -1 074 -1 274 - -1 274 Övriga externa kostnader -422 476 -898 -1 131 1 339 -2 470 -1 373 1 646 -3 019 Personalkostnader -2 532 - -2 532 -6 819 - -6 819 -8 648 - -8 648 Avskrivningar -507 -386 -121 -1 429 -1 083 -346 -1 755 -1 358 -398 Jämförelsestörande poster -6 - -6 -22 - -22 -64 - -64 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -3 834 90 -3 923 -10 475 256 -10 731 -13 115 288 -13 403 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 361 90 271 865 256 609 1 224 288 936 Finansiella intäkter 2 - 2 14 - 14 1 - 1 Finansiella kostnader -146 -123 -23 -399 -347 -52 -441 -401 -41 Finansiella poster (netto) -144 -123 -21 -385 -347 -38 -441 -401 -40 RESULTAT FÖRE SKATT 217 -33 251 480 -91 571 784 -112 896 Skatt -47 7 -55 -108 20 -128 -179 25 -204 PERIODENS RESULTAT 170 -26 196 372 -71 443 605 -88 692 Periodens övriga totalresultat -38 - -38 -42 - -42 31 - 31 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 131 -26 157 331 -71 402 636 -88 723 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,61 -0,25 1,85 3,53 -0,67 4,20 5,73 -0,83 6,56 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,60 -0,25 1,85 3,52 -0,67 4,19 5,72 -0,83 6,54 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 1,61 -0,25 1,85 3,53 -0,67 4,20 5,73 -0,83 6,56 ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 24 Balansräkning i sammandrag 31 mar 2023 31 mar 2022 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 6 670 - 6 670 6 515 - 6 515 Byggnader 1 148 - 1 148 1 119 - 1 119 Nyttjanderättstillgångar 9 368 9 142 226 7 875 7 675 200 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 034 - 1 034 857 - 857 Övriga anläggningstillgångar 96 29 66 150 22 128 Summa anläggningstillgångar 18 315 9 171 9 144 16 516 7 697 8 819 Kortfristiga fordringar 901 -299 1 200 782 -316 1 098 Likvida medel 872 - 872 976 - 976 Summa omsättningstillgångar 1 773 -299 2 072 1 758 -316 2 075 SUMMA TILLGÅNGAR 20 088 8 872 11 216 18 274 7 381 10 894 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 905 -371 6 276 5 647 -277 5 925 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 462 - 1 462 1 649 - 1 649 Långfristiga leasingskulder 8 410 8 302 108 6 915 6 831 84 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 197 -117 313 160 -58 217 Summa långfristiga skulder 10 068 8 185 1 883 8 724 6 773 1 951 Kortfristiga räntebärande skulder 346 - 346 402 - 402 Kortfristiga leasingskulder 1 306 1 185 121 1 134 1 015 119 Övriga skulder 2 462 -127 2 589 2 367 -131 2 498 Summa kortfristiga skulder 4 114 1 058 3 057 3 903 885 3 018 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 20 088 8 872 11 216 18 274 7 381 10 894 Kassaflödesanalys Tredje kvartalet 22/23 Första nio månaderna 22/23 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 361 90 271 865 256 609 Avskrivningar 507 386 121 1 429 1 083 346 Justering för ej kassaflödespåverkande poster -23 - -23 -46 -1 -45 Betald skatt -97 - -97 -244 - -244 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 749 476 273 2 004 1 338 666 Förändring av rörelsekapital -35 15 -50 -46 19 -65 Kassaflöde från den löpande verksamheten 714 490 223 1 958 1 357 601 Kassaflöde från investeringsverksamheten -91 - -91 -407 - -407 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -556 -490 -66 -1 811 -1 357 -453 PERIODENS KASSAFLÖDE 67 0 67 -260 -0 -260 ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 25 NOT 3: INTÄKTER Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Utbildningsintäkter 4 051 3 696 10 902 10 176 13 885 Statliga bidrag 64 53 199 177 243 Produkter 24 0 78 0 15 Övriga intäkter 56 53 161 135 196 Summa Intäkter 4 195 3 802 11 340 10 488 14 339 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Produkter består av produkter och tjänster för utbildningsmarknaden. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2021/22. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under de första nio månaderna har inga väsentliga transaktioner med närstående skett. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment Plek voor kinderen Holding B.V. 100% B.V. 30-sep-22 För Plek voor kinderen Holding B.V. Tommy & Annika B.V. 30-sep-22 För AcadeMedia Game Education AB Changemaker Education AB (Futuregames) 31-aug-22 Vux AcadeMedia Edtech AB Framtidsutveckling i Sverige AB 31-aug-22 Vux AcadeMedia Education GmbH FAWZ gGmbH 07-nov-22 För Plek voor kinderen Holding BV Daycare Owiebowie 05-jan-23 För AcadeMedia Grundskolor Holding AB MontessoriGrundskolan Maria AB 01-mar-23 Grund Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernen och de redovisas tillsammans i tabellerna. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Avskrivning/nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan avskrivning/nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. I första kvartalet har förvärvsanalysen för Sandviks AS (förvärvat maj 2022) har justerats vilket bland annat resulterat i en minskning av Goodwill om 12 MSEK och en ökning av Varumärken och Övriga immateriella anläggningstillgångar om 11 MSEK respektive 4 MSEK. Justeringen framgår av tabellen nedan. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 26 Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Justering Sandviks Förvärv i perioden Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation - 311 311 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation - 311 311 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill -12 -220 -233 Summa goodwill -12 90 78 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Justering Sandviks Förvärv i kvartalet Totalt Immateriella anläggningstillgångar 15 4 20 Materiella anläggningstillgångar - 172 172 Nyttjanderättstillgångar - 147 147 Finansiella anläggningstillgångar - 1 1 Omsättningstillgångar - 14 14 Likvida medel - 142 142 Räntebärande skulder - -20 -20 Räntebärande skulder - IFRS16 - -147 -147 Ej räntebärande skulder - -90 -90 Aktuell skatteskuld - 0 0 Avsättningar -3 -2 -5 Förvärvade nettotillgångar 12 220 232 I andra kvartalet förvärvades FAWZ gGmbH. Förvärvsanalysen under tredje kvartalet har justerats och har medfört att intäktsredovisningen har anpassats till AcadeMedias redovisningsprinciper och det som tidigare allokerats till goodwill har allokerats till övervärde byggnader och mark. Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 311 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. 0 Likvida medel vid förvärv -142 Påverkan på koncernens likvida medel 169 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Totalt Nettoomsättning 187 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 9 Rörelseresultat (EBIT) 1 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2022 hade bidraget varit (MSEK) Totalt Nettoomsättning 322 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 14 Rörelseresultat (EBIT) 3 ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 27 NOT 6: FINANSIELLA KOSTNADER Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl. leasingavtal -17 -7 -38 -19 -25 Lånekostnader 1 -0 -1 -1 -2 -4 Räntekostnader för leasingavtal -125 -104 -353 -304 -407 Valutakursförluster -2 -0 -2 -0 -2 Övrigt -1 -1 -4 -2 -3 Finansiella kostnader -146 -113 -399 -327 -441 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -123 -103 -347 -299 -401 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är något högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer. NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för de första nio månaderna uppgår till 108 (120) MSEK, motsvarande en effektiv skattekostnad på 22,4 procent (21,4). NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt i kraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2023-03-31 till 1 573 (2 084 per 2022-06-30) MSEK. Minskningen i sedan verksamhetsårets början är en följd av att hyreskontrakt trätt i kraft i samband med höstterminsstarten. ===== SIDA 28 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 28 Moderbolaget – finansiella rapporter Resultaträkning i sammandrag Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Nettoomsättning 5 1 15 7 7 Rörelsens kostnader -9 -6 -24 -16 -24 RÖRELSERESULTAT -3 -5 -9 -10 -17 Ränteintäkter och liknande resultatposter 35 5 73 14 20 Räntekostnader och liknande resultatposter -36 -3 -68 -11 -16 Finansnetto -1 1 5 3 4 Bokslutsdispositioner - - - - 20 RESULTAT FÖRE SKATT -4 -3 -4 -7 8 Skatt 1 1 1 1 -1 PERIODENS RESULTAT -3 -3 -3 -5 7 Moderbolagets övriga totalresultat Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Periodens resultat -3 -3 -3 -5 7 Periodens övriga totalresultat - - - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -3 -3 -3 -5 7 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31-mar-23 31-mar-22 30 jun 2022 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 3 261 Anläggningstillgångar 3 261 3 261 3 261 Kortfristiga fordringar 4 117 3 022 3 178 Likvida medel 379 744 841 Omsättningstillgångar 4 496 3 766 4 020 SUMMA TILLGÅNGAR 7 757 7 028 7 281 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 106 106 106 Fritt eget kapital 2 126 2 300 2 312 Eget kapital 2 232 2 406 2 418 Långfristiga skulder 307 355 19 Kortfristiga skulder 5 218 4 266 4 844 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 757 7 028 7 281 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul-Mar Jul-Mar Jul-jun MSEK 2022/23 2021/22 2021/22 Ingående balans 2 418 2 593 2 593 Periodens resultat -3 -5 7 Periodens övriga totalresultat - - - Totalresultat -3 -5 7 Lämnad utdelning -185 -185 -185 Övriga transaktioner med ägare* 2 2 2 Utgående balans 2 232 2 406 2 418 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till +0,0 MSEK och innefattade nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,0 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på - 0,1 MSEK i andra kvartalet. Transaktioner med ägare under föregående år innefattade nyemission kopplad till konvertibler +0,2 MSEK samt likvid för utställda teckningsoptioner på +2,1 MSEK i fjärde kvartalet . ===== SIDA 29 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 29 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Tredje kvartalet Nio månader Helår 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 2020/21 2019/20 2018/191 2017/181 Resultatposter Nettoomsättning 4 195 3 802 11 340 10 488 14 339 13 340 12 271 11 715 10 810 Jämförelsestörande poster -6 -27 -22 -50 -64 -7 36 1 -48 EBITDA 868 760 2 295 2 192 2 980 2 754 2 486 931 872 Avskrivningar -507 -447 -1 429 -1 305 -1 755 -1 580 -1 513 -296 -250 Rörelseresultat (EBIT) 361 313 865 887 1 224 1 174 973 635 622 Finansnetto -144 -113 -385 -327 -441 -402 -417 -69 -68 Periodens resultat före skatt 217 200 480 560 784 772 556 566 555 Periodens resultat efter skatt 170 155 372 441 605 599 431 431 430 Balansposter Anläggningstillgångar 18 315 16 516 18 315 16 516 17 024 15 773 15 262 8 218 7 823 Kortfristiga fordringar 901 782 901 782 704 662 710 976 860 Likvida medel 872 976 872 976 1 137 966 528 527 699 Långfristiga räntebärande skulder 1 488 1 675 1 488 1 675 747 1 850 1 914 2 205 2 209 Långfristiga leasingskulder 8 410 6 915 8 410 6 915 7 464 6 495 6 346 - - Långfristiga ej räntebärande skulder 171 135 171 135 187 162 207 305 135 Kortfristiga räntebärande skulder 346 402 346 402 1 207 195 270 592 673 Kortfristiga leasingskulder 1 306 1 134 1 306 1 134 1 180 1 077 1 010 - - Kortfristiga ej räntebärande skulder 2 462 2 367 2 462 2 367 2 323 2 319 1 965 2 030 2 103 Eget kapital 5 905 5 647 5 905 5 647 5 758 5 305 4 790 4 589 4 262 Balansomslutning 20 088 18 274 20 088 18 274 18 864 17 401 16 500 9 720 9 383 Sysselsatt kapital 8 340 8 204 8 340 8 204 8 181 7 705 7 232 7 386 7 144 Nettoskuld inklusive IFRS 16 10 678 9 149 10 678 9 149 9 460 8 650 9 011 2 266 2 179 Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 191 1 303 1 191 1 303 987 1 222 1 797 2 266 2 179 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 469 514 469 514 237 526 1 138 1 533 1 528 Nyckeltal Omsättning 4 195 3 802 11 340 10 488 14 339 13 340 12 271 11 715 10 810 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 7,5% 4,7% 5,5% 5,7% 5,2% 8,1% 5,4% 4,4% 5,8% Förvärvad tillväxt större förvärv, % 2,8% - 1,9% 2,0% 1,6% 1,6% - 3,2% 7,9% Förändring i valutakurser, % 0,0% 1,2% 0,7% 0,8% 0,8% -1,1% -0,7% 0,8% -0,1% Rörelsemarginal (EBIT) % 8,6% 8,2% 7,6% 8,5% 8,5% 8,8% 7,9% 5,4% 5,8% Justerad EBIT 277 264 631 722 1 001 939 728 634 670 Justerad EBIT-marginal, % 6,6% 6,9% 5,6% 6,9% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% 6,2% Justerad EBITDA 398 367 977 1 016 1 398 1 295 1 066 930 920 Justerad EBITDA-marginal, % 9,5% 9,7% 8,6% 9,7% 9,7% 9,7% 8,7% 7,9% 8,5% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 11,1% 12,7% 11,1% 12,7% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% 10,1% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 10,3% 12,6% 10,3% 12,6% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% 11,2% Soliditet % 56,0% 54,4% 56,0% 54,4% 55,3% 53,3% 51,4% 47,2% 45,4% Räntetäckningsgrad ggr 17,7 32,3 17,7 32,3 31,6 27,9 15,9 12,5 10,9 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl IFRS 16 (12 mån) 3,4 3,1 3,4 3,1 3,1 3,1 3,7 - - Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 0,9 0,9 0,9 0,9 0,7 0,9 1,7 2,4 2,4 Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 11,5% 13,1% 11,5% 13,1% 10,1% 13,0% 19,9% - - Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 55,6% 52,9% 55,6% 52,9% 53,4% 52,6% 56,4% - - Fritt kassaflöde 168 19 385 525 922 1 117 805 356 688 Kassaflöde från investeringsverksamheten -91 -93 -407 -319 -536 -437 -375 -559 -970 Antal årsanställda 14 702 13 904 14 398 13 765 13 829 13 360 12 686 12 405 11 863 1 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprinciper gällande räkenskapsår tidigare än 1 juli 2019. Detta innebär redov isning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 35–36. ===== SIDA 30 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 30 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2022/23 2021/22 2020/21 MSEK, där ej annat anges Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 4 195 4 041 3 104 3 851 3 802 3 774 2 911 3 672 3 591 3 436 2 641 EBITDA 868 740 687 787 760 778 655 741 750 660 603 Avskrivningar -74 -73 -67 -62 -59 -58 -58 -56 -53 -50 -50 Förvärvsrelaterade avskrivningar -6 -6 -6 -5 -4 -5 -4 -4 -4 -4 -4 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -427 -395 -376 -383 -384 -373 -359 -351 -346 -332 -326 Avskrivningar -507 -474 -448 -450 -447 -436 -421 -411 -404 -386 -380 Jämförelsestörande poster -6 -21 6 -14 -27 7 -30 -14 6 -9 10 Rörelseresultat (EBIT) 361 266 239 337 313 342 233 330 346 275 222 Finansnetto -144 -122 -120 -114 -113 -108 -106 -100 -98 -100 -104 Resultat efter finansiella poster 217 144 119 223 200 234 127 231 249 174 118 Skatt -47 -35 -25 -59 -44 -48 -27 -50 -58 -40 -26 Periodens resultat 170 109 94 164 155 186 100 181 191 134 93 Antal barn/elever, skolverksamhet 99 076 97 767 95 834 93 308 93 092 92 363 91 431 90 032 89 691 85 927 85 642 Antal årsanställda 14 702 14 510 13 982 14 022 13 904 13 847 13 543 13 733 13 767 13 127 12 814 Antal skolenheter 586 580 571 559 556 552 545 539 536 525 525 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 8,6% 6,6% 7,7% 8,8% 8,2% 9,1% 8,0% 9,0% 9,6% 8,0% 8,4% Justerad EBIT 277 203 151 279 264 263 194 281 279 225 153 Justerad EBIT, % 6,6% 5,0% 4,9% 7,2% 6,9% 7,0% 6,7% 7,7% 7,8% 6,5% 5,8% Justerad EBITDA 398 323 256 382 367 365 284 374 372 315 235 Justerad EBITDA, % 9,5% 8,0% 8,2% 9,9% 9,7% 9,7% 9,8% 10,2% 10,4% 9,2% 8,9% Nettomarginal, % 4,1% 2,7% 3,0% 4,3% 4,1% 4,9% 3,4% 4,9% 5,3% 3,9% 3,5% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 10,3% 10,4% 11,6% 12,0% 12,6% 13,9% 13,1% 13,3% 13,9% 14,0% 12,9% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 11,1% 11,1% 11,8% 12,6% 12,7% 13,2% 12,8% 12,6% 12,4% 11,7% 10,8% Soliditet, %1 56,0% 54,8% 54,3% 55,3% 54,4% 53,0% 53,5% 53,3% 52,0% 50,2% 51,4% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12m)1 0,9 1,0 1,0 0,7 0,9 0,9 1,1 0,9 1,2 1,4 1,6 Räntetäckningsgrad ggr1 17,7 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 27,9 23,5 21,6 18,4 Övrigt Fritt kassaflöde 168 282 -64 397 19 606 -99 341 246 572 -42 Kassaflöde från den löpande verksamheten 223 354 24 517 59 675 -26 435 275 621 26 Kassaflöde från investeringsverksamheten -91 -146 -170 -217 -93 -120 -106 -128 -61 -236 -12 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 31 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 31 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Förskola (SE, NO, TY, NE) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn (snitt) 26 446 24 842 22 702 23 651 23 020 21 982 20 999 22 265 21 891 20 969 20 664 Nettoomsättning 1 386 1 252 956 1 184 1 128 1 061 808 1 068 1 020 958 755 varav Sverige 376 363 274 365 351 339 253 349 343 328 247 varav Norge 619 553 417 582 574 520 377 552 524 481 364 varav Tyskland 349 293 231 215 203 201 178 168 153 149 144 varav Nederländerna 18 15 8 8 - - - - - - - varav Sandviks 24 28 27 15 - - - - - - - EBITDA 105 46 24 73 91 45 33 104 93 40 28 EBITDA-marginal, % 7,6% 3,7% 2,5% 6,2% 8,1% 4,2% 4,1% 9,7% 9,1% 4,2% 3,7% Avskrivningar -30 -31 -27 -26 -26 -23 -24 -24 -22 -20 -22 Rörelseresultat (EBIT) 75 15 -3 47 65 22 9 79 71 19 7 EBIT-marginal, % 5,4% 1,2% -0,3% 4,0% 5,8% 2,1% 1,1% 7,4% 7,0% 2,0% 0,9% Jämförelsestörande poster -0 -11 - -21 - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 76 26 -3 68 65 22 9 79 71 19 7 Justerad EBIT-marginal, % 5,5% 2,1% -0,3% 5,7% 5,8% 2,1% 1,1% 7,4% 7,0% 2,0% 0,9% Antal förskoleenheter 317 312 303 292 289 285 278 273 270 267 266 MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Grundskola Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 28 715 28 520 28 416 28 052 27 965 27 867 27 697 27 374 27 046 26 193 26 170 Nettoomsättning 1 008 986 746 954 940 937 713 888 877 851 644 EBITDA 87 76 78 108 72 113 43 81 68 69 52 EBITDA-marginal, % 8,6% 7,7% 10,5% 11,3% 7,7% 12,1% 6,0% 9,1% 7,8% 8,1% 8,1% Avskrivningar -24 -24 -22 -21 -21 -21 -18 -18 -18 -18 -16 Rörelseresultat (EBIT) 63 53 57 86 51 92 24 63 50 52 36 EBIT-marginal, % 6,3% 5,4% 7,6% 9,0% 5,4% 9,8% 3,4% 7,1% 5,7% 6,1% 5,6% Jämförelsestörande poster -6 -10 6 6 -12 18 -30 - - - 3 Justerat rörelseresultat (EBIT) 69 63 51 80 63 74 54 63 50 52 33 Justerad EBIT-marginal, % 6,8% 6,4% 6,8% 8,4% 6,7% 7,9% 7,6% 7,1% 5,7% 6,1% 5,1% Antal skolenheter 117 116 116 116 116 116 116 116 116 112 112 MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Gymnasieskola Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 43 915 44 405 44 716 41 605 42 106 42 513 42 735 40 394 40 753 38 765 38 808 Nettoomsättning 1 385 1 361 1 025 1 284 1 280 1 278 964 1 223 1 202 1 142 856 EBITDA 176 166 124 180 153 168 129 147 170 144 121 EBITDA-marginal, % 12,7% 12,2% 12,1% 14,0% 12,0% 13,1% 13,4% 12,0% 14,1% 12,6% 14,1% Avskrivningar -60 -59 -50 -50 -53 -51 -41 -45 -48 -47 -40 Rörelseresultat (EBIT) 116 107 74 130 100 118 87 102 122 97 81 EBIT-marginal, % 8,4% 7,9% 7,2% 10,1% 7,8% 9,2% 9,0% 8,3% 10,1% 8,5% 9,5% Jämförelsestörande poster - - - 0 -15 -0 -0 -10 6 - 8 Justerat rörelseresultat (EBIT) 116 107 74 130 115 118 87 112 116 97 73 Justerad EBIT-marginal, % 8,4% 7,9% 7,2% 10,1% 9,0% 9,2% 9,0% 9,2% 9,7% 8,5% 8,5% Antal skolenheter 152 152 152 151 151 151 151 150 150 146 147 ===== SIDA 32 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 32 MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Vuxenutbildning Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 415 438 377 429 450 498 427 492 488 484 385 EBITDA 39 33 49 41 44 64 71 63 68 79 61 EBITDA-marginal, % 9,4% 7,5% 13,0% 9,6% 9,8% 12,9% 16,6% 12,8% 13,9% 16,3% 15,8% Avskrivningar -6 -6 -5 -5 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -4 Rörelseresultat (EBIT) 33 28 45 37 40 60 67 59 64 75 57 EBIT-marginal, % 8,0% 6,4% 11,9% 8,6% 8,9% 12,0% 15,7% 12,0% 13,1% 15,5% 14,8% Jämförelsestörande poster -0 0 -0 - - -11 - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 33 28 45 37 40 71 67 59 64 75 57 Justerad EBIT-marginal, % 8,0% 6,4% 11,9% 8,6% 8,9% 14,3% 15,7% 12,0% 13,1% 15,5% 14,8% MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Koncern-OH och justeringar Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 1 4 0 0 4 0 0 0 4 1 1 EBITDA 460 419 410 386 400 388 380 346 350 328 341 Avskrivningar -387 -355 -344 -349 -342 -337 -333 -319 -311 -297 -299 Rörelseresultat (EBIT) 73 64 66 37 57 51 46 27 39 32 42 Jämförelsestörande poster - - - - - - - -4 - -9 - Justerat rörelseresultat (EBIT) -16 -20 -16 -35 -18 -21 -23 -32 -22 -18 -17 MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Koncern Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 99 076 97 767 95 834 93 308 93 092 92 363 91 431 90 032 89 691 85 927 85 642 Nettoomsättning 4 195 4 041 3 104 3 851 3 802 3 774 2 911 3 672 3 591 3 436 2 641 EBITDA 868 740 687 787 760 778 655 741 750 660 603 EBITDA-marginal, % 20,7% 18,3% 22,1% 20,4% 20,0% 20,6% 22,5% 20,2% 20,9% 19,2% 22,8% Avskrivningar -507 -474 -448 -450 -447 -436 -421 -411 -404 -386 -380 Rörelseresultat (EBIT) 361 266 239 337 313 342 233 330 346 275 222 EBIT-marginal, % 8,6% 6,6% 7,7% 8,8% 8,2% 9,1% 8,0% 9,0% 9,6% 8,0% 8,4% Jämförelsestörande poster -6 -21 6 -14 -27 7 -30 -14 6 -9 10 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 90 84 82 72 75 72 69 63 61 59 59 Justerat rörelseresultat (EBIT) 277 203 151 279 264 263 194 281 279 225 153 Justerad EBIT-marginal, % 6,6% 5,0% 4,9% 7,2% 6,9% 7,0% 6,7% 7,7% 7,8% 6,5% 5,8% Finansnetto -144 -122 -120 -114 -113 -108 -106 -100 -98 -100 -104 Resultat efter finansiella poster 217 144 119 223 200 234 127 231 249 174 118 Skatt -47 -35 -25 -59 -44 -48 -27 -50 -58 -40 -26 Periodens resultat 170 109 94 164 155 186 100 181 191 134 93 Antal årsanställda (perioden) 14 702 14 510 13 982 14 022 13 904 13 847 13 543 13 733 13 767 13 127 12 814 Antal enheter 586 580 571 559 556 552 545 539 536 525 525 ===== SIDA 33 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 33 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer information. MSEK, där ej annat anges Tredje kvartalet Nio månader Helår 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 2020/21 2019/20 2018/192 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 361 313 865 887 1 224 1 174 973 635 - Jämförelsestörande poster -6 -27 -22 -50 -64 -7 36 1 - Effekt av IFRS 16 90 75 256 216 288 243 209 - = Justerat rörelseresultat 277 264 631 722 1 001 939 728 634 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 277 264 631 722 1 001 939 728 634 Dividerat med’/ Omsättning 4 195 3 802 11 340 10 488 14 339 13 340 12 271 11 715 = Justerad EBIT-marginal 6,6% 6,9% 5,6% 6,9% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 277 264 631 722 1 001 939 728 634 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -121 -103 -346 -295 -398 -357 -338 -296 = Justerad EBITDA 398 367 977 1 016 1 398 1 295 1 066 930 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 9 898 8 589 9 898 8 589 8 211 8 344 8 260 2 205 + Kortfristiga räntebärande skulder 1 652 1 536 1 652 1 536 2 386 1 272 1 279 592 - Räntebärande fordringar1 - - - - - - - 4 - Likvida medel 872 976 872 976 1 137 966 528 527 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 10 678 9 149 10 678 9 149 9 460 8 650 9 011 2 266 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 9 487 7 846 9 487 7 846 8 474 7 428 7 214 - = Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 191 1 303 1 191 1 303 987 1 222 1 797 2 266 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl IFRS 16 (enligt ovan) 1 191 1 303 1 191 1 303 987 1 222 1 797 2 266 - långfristiga fastighetslån 693 762 693 762 722 671 597 644 - kortfristiga fastighetslån 29 27 29 27 28 25 62 89 = Fastighetsjusterad nettoskuld 469 514 469 514 237 526 1 138 1 533 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 910 1 003 910 1 003 1 001 939 728 634 + Ränteintäkter (12 mån) 6 0 6 0 1 0 0 1 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 5 776 5 389 5 776 5 389 5 531 5 047 4 690 4 426 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 9 244 8 575 9 244 8 575 8 277 8 302 5 232 2 207 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 1 594 1 376 1 594 1 376 1 829 1 276 935 632 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -324 -234 -324 -234 -256 -165 -59 - - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 8 666 7 654 8 666 7 654 7 951 7 321 3 607 - = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 11,1% 12,7% 11,1% 12,7% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 536 622 536 622 605 599 431 431 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -94 -86 -94 -86 -88 -95 -117 - dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 5 776 5 389 5 776 5 389 5 531 5 047 4 690 4 426 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -324 -234 -324 -234 -256 -165 -59 - = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 10,3% 12,6% 10,3% 12,6% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 10 678 9 149 10 678 9 149 9 460 8 650 9 011 - dividerat med Balansomslutning 20 088 18 274 20 088 18 274 18 864 17 401 16 500 - -likvida medel 872 976 872 976 1 137 966 528 - =Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 56% 53% 56% 53% 53% 53% 56% - Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 Nettoskuld 1 191 1 303 1 191 1 303 987 1 222 1 797 - dividerat med Balansomslutning 11 216 10 894 11 216 10 894 10 951 10 353 9 551 - -likvida medel 872 976 872 976 1 137 966 528 - =Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 12% 13% 12% 13% 10% 13% 20% - ===== SIDA 34 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 34 2022/23 2021/22 2020/21 MSEK, där ej annat anges Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 910 898 958 1 001 1 003 1 018 980 939 936 881 806 + Ränteintäkter (12 mån) 6 3 1 1 0 0 0 0 0 0 0 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 9 9 3 0 -0 3 3 3 3 4 4 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -501 -470 -449 -432 -421 -409 -402 -399 -403 -404 -404 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -448 -428 -412 -401 -390 -378 -370 -365 -363 -363 -360 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 17,7 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 27,9 23,5 21,6 18,4 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). 2 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprinciper gällande räkenskapsår tidigare än 1 juli 2019. Detta innebär redovisning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leas ing. ===== SIDA 35 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 35 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåverkade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknats. Nyckeltal Definition Syfte4 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital5 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt . Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller stör re Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten 4 Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 5 Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. ===== SIDA 36 ===== Delårsrapport kvartal 3 2022/23 36 fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder. Nettoskuld/ Justerad EBITDA (Inklusive IFRS 16) Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Inklusive IFRS 16 Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive leasingskulder. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Skuldsättningsgrad (inkl IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, inklusive IFRS 16 effekt. Skuldsättningsgrad inklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital och leasingskulder. Måttet visar bolagets finansiella ställning med beaktande av leasingåtaganden. Skuldsättningsgrad (exkl IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, exklusive IFRS 16 effekt Skuldsättningsgrad exklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital. Måttet visar bolagets finansiella ställning. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period för egående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovis ade totalbeloppen är korrekta.