===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) DELÅRSRAPPORT juli 2023 – mars 2024 • Nettoomsättningen ökade 10,0 procent, varav 6,8 procent organisk • Den internationella expansionen fortsätter med miljardförvärv i Finland • Skolpengsökningen i Sverige för 2024 uppgår i snitt till 4,5% ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 2 Delårsrapport juli 2023 – mars 2024 Summering tredje kvartalet (januari - mars 2024) • Nettoomsättningen ökade med 10,0 procent och uppgick till 4 613 MSEK (4 195). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 6,8 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 422 MSEK (361). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 327 MSEK (277). Jämförelsestörande poster var -11 MSEK (- 6). • Periodens resultat uppgick till 215 MSEK (170). • Resultat per aktie var 2,05 SEK (1,60) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 2,30 SEK (1,85) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 5,4 procent och uppgick till 104 421 (99 076) i genomsnitt under tredje kvartalet. • I mars 2024 förvärvades Touhula i Finland. Förvärvet omfattar 113 förskolor med 7 800 barn och en omsättning om cirka 100 MEUR. Summering första nio månaderna (juli 2023 - mars 2024) • Nettoomsättningen ökade med 10,0 procent och uppgick till 12 476 MSEK (11 340). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 7,4 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 958 MSEK (865). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 682 MSEK (631). Jämförelsestörande poster var -17 MSEK (-22). • Periodens resultat uppgick till 383 MSEK (372). • Resultat per aktie var 3,64 SEK (3,52) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 4,39 SEK (4,19) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 4,7 procent och uppgick till 102 155 (97 559) i genomsnitt under de första nio månaderna. • I mars avslutades det frivilliga aktieinlösen- programmet. Totalt minskade antalet aktier och röster med 4 095 867 stycken. Summering tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår (MSEK) 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring apr 23 – mar 24 2022/23 Nettoomsättning 4 613 4 195 10,0% 12 476 11 340 10,0% 16 675 15 539 Organisk tillväxt, % 6,8% 7,5% -0,7 p.e. 7,4% 5,5% 1,9 p.e. 7,4% 6,0% Rörelseresultat EBIT 422 361 16,9% 958 865 10,8% 1 362 1 270 EBIT-marginal, % 9,1% 8,6% 0,5 p.e. 7,7% 7,6% 0,1 p.e. 8,2% 8,2% Justerat rörelseresultat EBIT1 327 277 18,1% 682 631 8,1% 1 015 964 Justerad EBIT-marginal, % 7,1% 6,6% 0,5 p.e. 5,5% 5,6% -0,1 p.e. 6,1% 6,2% Finansnetto -149 -144 -3,5% -472 -385 -22,6% -598 -511 Periodens resultat 215 170 26,5% 383 372 3,0% 588 578 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,05 1,60 27,9% 3,64 3,52 3,5% 5,59 5,47 Fritt kassaflöde 200 168 19,0% 610 385 58,4% 1 016 792 Antal barn och elever2 104 421 99 076 5,4% 102 155 97 559 4,7% 101 363 97 916 Antal årsanställda 15 561 14 702 5,8% 15 058 14 398 4,6% n.m. 14 459 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 35-36. ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 3 VD har ordet Verksamhetsårets tredje kvartal visar fortsatt stabil utveckling och god tillväxt. Fortsatta kvalitetssatsningar och investeringar gav en omsättningsökning på 10,0 procent. Den internationella verksamheten ökade sin omsättning med 22 procent där vi nu även inkluderar Finland. Skolpengsökningen i Sverige för 2024 uppgick i snitt till 4,5 procent och möter nu bättre den höga inflation vi sett under året, även om skolpengen i många kommuner fortsatt inte kompenserar för kostnadsökningarna. Tillväxt, stabil ekonomisk utveckling och fortsatt positiv utveckling i vuxenutbildningssegmentet lägger en god grund för resterande del av året. Internationella verksamheten fortsätter att växa AcadeMedia har under kvartalet genom förvärvet av finska Touhula, med 113 enheter, 7 800 barn och en omsättning om cirka 100 MEUR, nu verksamhet i ytterligare ett land. Vi har länge velat etablera oss i Finland och Touhula är en av de främsta förskoleoperatörerna. I Finland ökar andelen barn som går i förskola och fler familjer väljer privata alternativ. AcadeMedias internationella verksamhet i Norge, Finland, Tyskland och Nederländerna samt mindre verksamhet i Polen och Storbritannien utgör nu närmare 30 procent av AcadeMedias totala omsättning. Framtida utvecklingsmöjligheter är goda, i Tyskland är behovet av förskola stort och de organiska nystarterna fortsätter att bidra till tillväxten. Under kvartalet ökade antalet barn i våra tyska förskolor med 13 procent. Att vi nu driver verksamhet i flera länder ger möjlighet att dela lärdomar över gränserna för att utveckla verksamheten ytterligare. Ledande på yrkesutbildning AcadeMedia är Sveriges ledande yrkesutbildare där vi särskilt har satsat på att stödja utvecklingen av yrkeshögskola och lärlingsutbildning på gymnasiet. Behovet av kompetens är stor inom många samhällssektorer och kompetensförsörjningsfrågor kommer att bli alltmer akuta inom vård, omsorg och industri. Att AcadeMedias yrkeshögskolor i januari tilldelades 30 procent fler utbildningsplatser än året innan är ett kvitto på att våra yrkesutbildningar har en positiv påverkan på kompetensförsörjningen i samhället. Myndigheten för yrkeshögskolan har meddelat att man inlett en historisk expansion och ska växa med 15 procent de närmaste tre åren. Detta i kombination med att antalet sökande till yrkeshögskola ökar bådar gott inför framtiden där AcadeMedia arbetar aktivt för att stärka sin position. Även intresset för gymnasieskolans yrkesprogram växer och för första gången på över tio år ökar andelen elever enligt färska siffror från Skolverket. Totalt läser 38 300 elever första året på ett yrkesprogram idag i Sverige, vilket är cirka 3 procent fler än föregående läsår. AcadeMedia bedriver gymnasial yrkesutbildning främst inom Praktiska där antalet elever under läsåret 2023/24 har ökat med 6,6 procent. Vi fortsätter att investera i och utveckla svensk skola Hösten 2025 öppnar AcadeMedia ett nytt gymnasie- campus i en historisk miljö i centrala Malmö genom en återinvestering om cirka 380 MSEK inklusive hyresåtagande. Tre av våra befintliga gymnasieskolor, Designgymnasiet Malmö, LBS Kreativa Gymnasiet Malmö och Rytmus Musikgymnasium Malmö kommer att kunna växa och förenas i ett gemensamt och kreativt campus med plats för 1 000 elever. Här kommer det att finnas musikstudios, designateljéer, gemensam matsal, café, inne- och utescen för konserter och modevisning, ett bemannat bibliotek och mycket mer. I Helsingborg har AcadeMedia fem gymnasieskolor och fyra grundskolor. Praktiska Gymnasiet och Drottning Blankas Gymnasieskola har genomgått större renoveringar de senaste åren och även Innovitaskolan har renoverats. Nyrenoverade skollokaler är en viktig satsning på en god arbetsmiljö för våra elever och medarbetare. Andel behöriga lärare ökar Skolverkets statistik över andel legitimerade och behöriga lärare i grund- och gymnasieskola läsåret 2022/23 visar att andelen behöriga lärare i AcadeMedias skolor ökar. Inom AcadeMedias grundskolor ökade andelen behöriga lärare med 5,4 procentenheter till 67 procent och inom gymnasieskola var ökningen 2,1 procentenheter till 78,3 procent. Ökningen är positiv även om variationerna mellan olika ämnen och pedagogiska profiler varierar. AcadeMedias skolor kommer att fortsätta att dedikerat arbeta för att öka andelen behöriga lärare. PISA 2022 PISA är en internationell studie som undersöker 15- åringars kunskaper inom läsförståelse, matematik och naturvetenskap. Resultaten från PISA 2022 visar på en resultatförsämring i flertalet OECD-länder jämfört med PISA 2018. Sverige var inget undantag i denna försämring. Skolforskaren Gabriel Heller Sahlgren har genomfört en fördjupad analys av de svenska resultaten. Analysen visar att de försämrade resultaten, som i de flesta andra länder, troligtvis berodde på pandemin. Det fanns också ett antal andra faktorer som påverkade resultatet bland annat förekomst av läxor som påverkade positivt och förseningar och skolk negativt. Rapporten visar att elever i fristående skolor presterar bättre än elever i kommunala skolor i PISA 2022, även efter att man justerat för elevers bakgrund. Man kunde också påvisa att friskolornas kunskapsmässiga försprång har ökat i de senaste PISA- undersökningarna. Resultaten i friskolorna sjönk exempelvis knappt alls mellan 2018 och 2022. Vi vill fortsätta att ge fler elever möjlighet att hitta en utbildningsform som ger dem de bästa möjliga förutsättningar för framtiden. Vi tror inte på att alla är stöpta i samma form och ska passa in i ett fåtal val på det sätt som det var förr i tiden. Vi är stolta över att bidra till den mångfald av skolor som gör att elever och lärare hittar sin skola – där just de passar in. Marcus Strömberg VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 4 Utveckling under tredje kvartalet (januari – mars 2024) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det tredje kvartalet ökade med 10,0 procent och uppgick till 4 613 MSEK (4 195). Förvärven Winford College och Touhula bidrog med 3,6 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 6,8 procent och valutakurs- förändringar påverkade nettoomsättningen med -0,4 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 5,4 procent till 104 421 (99 076). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat uppgick till 327 MSEK (277) och justerad EBIT-marginal var 7,1 procent (6,6). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 422 MSEK (361) motsvarande en EBIT-marginal om 9,1 procent (8,6). Resultat och marginal påverkades positivt av fler barn och elever, expansioner och förvärv. Kapacitets- utnyttjandet ökade både inom grund- och gymnasieskola. Samtliga segment visade en marginalförbättring förutom gymnasiesegmentet där skolpengsökningen från första januari inte fullt ut kompenserar för högre kostnader drivet av inflation. I Sverige ökade indexuppräknade hyror med 6,5 procent i januari vilket uppgick till cirka 20 MSEK. Energi- kostnaderna var cirka 20 MSEK lägre i kvartalet. Vuxenutbildningssegmentets tidigare omställnings- arbete och högre volymer inom yrkeshögskola har fortsatt en positiv effekt och resultatet ökade med 10 MSEK. Koncernkostnader var högre än föregående år och beror på tillsatta vakanser och förstärkning inom vissa stabsfunktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster var -11 MSEK (-6) och avser transaktions- och integrationskostnader hänförligt till förvärvet av förskoleverksamheten Touhula i Finland. Tredje kvartalet MSEK 2023/24 2022/23 Transaktionskostnader (Fsk & Int) -11 - Brand 2023 (Gsk) - -6 Summa -11 -6 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar I kvartalet har tre nya förskolor i Tyskland öppnat och i mars förvärvades förskoleverksamheten Touhula i Finland. Förvärvet omfattar 113 förskolor med 7 800 barn. I grafen ovan är EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Tredje kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Förskola, int. verksamhet 29 938 26 446 1 605 1 386 108 76 6,7% 5,5% 97 75 6,0% 5,4% Grundskola 29 344 28 715 1 092 1 008 78 69 7,1% 6,8% 78 63 7,1% 6,3% Gymnasieskola 45 139 43 915 1 473 1 385 121 116 8,2% 8,4% 121 116 8,2% 8,4% Vuxenutbildning -1 -1 443 415 43 33 9,7% 8,0% 43 33 9,7% 8,0% Koncernjust, moderbolag - - 0 1 -23 -16 - - -23 -16 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 106 90 - - Totalt 104 421 99 076 4 613 4 195 327 277 7,1% 6,6% 422 361 9,1% 8,6% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 5 Utveckling under de första nio månaderna (juli 2023 – mars 2024) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 10,0 procent och uppgick till 12 476 MSEK (11 340), varav 14 MSEK i elstöd i första kvartalet. Förvärvet av FAWZ, Winford College och Touhula bidrog med 2,8 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv, var 7,4 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med -0,2 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 4,7 procent till 102 155 (97 559). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat för de första nio månaderna var 682 MSEK (631) och justerad EBIT-marginal var 5,5 procent (5,6). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 958 MSEK (865) motsvarande en EBIT-marginal om 7,7 procent (7,6). Resultatförbättringen mot föregående år var i huvudsak hänförlig till vuxenutbildningssegmentet och dess högre volymer inom yrkeshögskola samt genomförda omställning av kommunaffären. Skolsegmentens återhämtning i det tredje kvartalet påverkade positivt då högre kostnaderna drivet av inflation till högre grad kompenseras av den årliga skolpengsrevisionen från januari. Undantaget var gymnasiesegmentet, som relativt inflationen, har en fortsatt låg skolpengs- uppräkning. Förvärv bidrog med cirka 15 MSEK och lägre energikostnader och elstöd cirka 50 MSEK. Koncernkostnader var fortsatt högre än föregående år. Sedan andra kvartalet är många vakanser är tillsatta. Vidare har vissa stabsfunktioner stärkts med ytterligare resurser, en följd av tillväxt. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -17 MSEK (-22) och avser transaktionskostnader från förvärv (Winford och Touhula) samt försäkringsersättning från branden på en grundskola i januari 2023. Förväntan är att ytterligare försäkringsersättning, 2 MSEK, kommer att erhållas. Nio månader MSEK 2023/24 2022/23 Transaktionskostnader (Fsk & Int) -17 -11 Omstrukturering (Gsk) - -13 Försäkringsersättning brand (Gsk) +1 +9 Brand 2023 (Gsk) - -6 Summa -17 -22 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Från och med detta verksamhetsår har segment förskola bytt namn till ”Segment förskola och internationell verksamhet”. Netto har 125 nya enheter tillkommit under de första nio månaderna. Merparten via förvärv i Finland (113), Nederländerna (10) och nystarter i Tyskland (11). Vidare har 1 gymnasieskola öppnat och 2 grundskolor förvärvats i Sverige. De första nio månaderna påverkades även av 12 färre enheter. Se not 5 för ytterligare information om förvärv. Första nio månaderna i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Förskola, int. verksamhet 27 460 24 663 4 197 3 595 139 98 3,3% 2,7% 122 87 2,9% 2,4% Grundskola 29 142 28 550 2 982 2 740 194 183 6,5% 6,7% 195 172 6,5% 6,3% Gymnasieskola 45 553 44 345 4 016 3 770 272 297 6,8% 7,9% 272 297 6,8% 7,9% Vuxenutbildning -1 -1 1 281 1 230 137 105 10,7% 8,5% 137 105 10,7% 8,5% Koncern OH och justeringar - - 1 5 -61 -53 - - -61 -53 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 293 256 Totalt 102 155 97 559 12 476 11 340 682 631 5,5% 5,6% 958 865 7,7% 7,6% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 6 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpande verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde med justerade leasingbetalningar Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån apr 23 – mar 24 Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 343 273 783 666 1 161 1 044 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -101 -50 34 -65 130 31 Kassaflöde från den löpande verksamheten 242 223 817 601 1 291 1 075 Investeringar avseende befintlig verksamhet1 -42 -56 -207 -215 -275 -283 Expansionsinvesteringar2 -330 -35 -580 -192 -586 -198 Kassaflöde från investeringsverksamheten -372 -91 -787 -407 -861 -481 Kassaflöde från finansieringsverksamheten3 255 -66 261 -453 -56 -770 PERIODENS KASSAFLÖDE 125 67 290 -260 374 -176 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion4 200 168 610 385 1 016 792 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 242 MSEK (223). Det högre kassaflödet var en följd av ett högre resultat. Rörelsekapitalutvecklingen var mer negativ än föregående år, -101 MSEK (-50) och förklaras främst av kalendereffekter. Investeringar i befintlig verksamhet1 var i nivå med föregående år och uppgick till -42 MSEK (-56) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 200 MSEK (168). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var -330 MSEK (-35) och omfattar bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv av Touhula. Kassaflödet från investeringsverksamheten var - 372 MSEK (-91). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 255 MSEK (-66), varav räntebärande skulder ökat med 593 MSEK och 268 MSEK har återbetalats till aktieägarna inom ramen för det frivilliga inlösenprogrammet. Sammantaget uppgick kassaflödet i tredje kvartalet till 125 MSEK (67). För de första nio månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 817 MSEK (601). Det högre kassaflödet var en följd av ett högre resultat samt en positiv utveckling av rörelsekapitalet 34 MSEK (-65). Betald skatt uppgick under de första nio månaderna till 229 MSEK (244). Investeringar i befintlig verksamhet1 var lägre än föregående år och uppgick till -207 MSEK (-215) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 610 MSEK (385). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var 580 MSEK (192) och omfattar bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv av bland annat Berghs, Winford College och Touhula. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -787 MSEK (-407). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 261 MSEK (-453), varav räntebärande skulder ökat med 902 MSEK, lämnad utdelning utgjorde -185 MSEK (-185) och återbetalning till aktieägarna inom ramen för det frivilliga inlösenprogrammet -268 MSEK. Sammantaget uppgick kassaflödet under de första nio månaderna till 290 MSEK (-260). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggnings tillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Kassaflödet från finansieringsverksamheten inkluderar leasingbetalningar hänförliga till datorer. I kvartalet uppgick dessa t ill 47 MSEK (47) och de första nio månaderna till 133 MSEK (123). Helåret 2022/23 uppgick de till 161 MSEK. 4 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringa r i befintlig verksamhet. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 7 Finansiell ställning1 Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2024-03-31 2023-03-31 2023-06-30 2024-03-31 2023-03-31 2023-06-30 Nettoskuld 12 601 10 678 10 142 1 484 1 191 825 Leasingskuld avseende fastigheter 11 117 9 487 9 317 - - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 3,6 3,4 3,1 1,0 0,9 0,6 Skuldsättningsgrad (%) 57,5% 55,6% 53,5% 12,8% 11,5% 8,0% Soliditet (%) 26,0% 29,4% 30,8% 50,6% 56,0% 57,9% Byggnader 1 092 1 148 1 170 1 092 1 148 1 170 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 12 601 MSEK (10 678), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 11 117 MSEK (9 487). Ökningen jämfört med föregående år är en effekt av expansion och att nya hyreskontrakt trätt i kraft, att befintliga kontrakt löpt ut och nytecknats, samt att befintliga kontrakt indexuppräknats. De finansiella kostnaderna har ökat till 505 MSEK (399) som en följd av den ökade leasingskulden samt högre ränta. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var 400 MSEK (347). Koncernens räntebärande nettoskuld 1 exklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick per den 31 mars 2024 till 1 484 MSEK (1 191). Fastighetslånen har minskat med 31 MSEK de senaste 12 månaderna till 692 MSEK (723). Rensat för valutakurseffekten minskade fastighetslånen med 24 MSEK. Byggnader har under samma period minskat med 56 MSEK till 1 092 MSEK (1 148). Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA1 (rullande 12 månader) uppgick till 1,0 (0,9), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 3,6 (3,4). Skolpengsutveckling 2024 Skolpengsökningen för AcadeMedias svenska förskolor beräknas i genomsnitt bli 4,4 (5,3) procent. Beräkningen är baserad på erhållna skolpengsbeslut för 97 procent av barnen viktat med barn- och kommunmix. Utöver skolpeng utgör cirka 3,7 (3,5) procent av intäkterna föräldraavgifter enligt maxtaxesystemet. De svenska förskolornas maxtaxa räknas årligen upp av Skolverket. För 2024 är ökningen 2,6 procent (4,6). I Norge har skolpeng inklusive föräldraavgift, viktat med barn- och kommunmix, ökat med cirka 5,5 (9) procent. I Norge beräknas kommunala förskolebidrag för 2024 baserat på kommunens faktiska kostnadsutfall 2022, uppräknad med ett kostnadsindex för 2023 och 2024. Detta index gav en ökning på sammanlagt 5,3% för två år. Jämfört med föregående år har en omfördelning mellan skolpeng och föräldraavgift gjorts. Förändringen är ett politiskt beslut med syfte att minska föräldrarnas kostnader för en förskoleplats. Föräldraavgiften utgör nu cirka 13,5 procent (14,5). De bidragskomponenter som rör fastighetskostnader justeras också för att reflektera respektive fastighets ålder, vilket innebär högre bidrag för nyare fastigheter och lägre för äldre. Systemet med skolpeng baserat på historiskt utfall innebär att de fristående aktörerna kan påverkas negativt av en eftersläpande kompensation för generella kostnadsökningar. Skolpengsökningen för grundskolesegmentet beräknas i genomsnitt bli 5,5 (5,2) procent. Beräkningen är baserad på erhållna skolpengsbeslut för 98 procent av eleverna viktat med barn- och kommunmix. Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i fritidspeng eller socioekonomisk ersättning. Skolpengsökningen för gymnasiesegmentet beräknas bli i genomsnitt 3,8 (3,9) procent. Skolpengsökningen har beräknats baserat på erhållna skolpengsbeslut för 97 procent av eleverna och är viktad med AcadeMedias elev- och programmix. Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i avtalspriser för introduktionsprogram eller socioekonomisk ersättning. Sammantaget, bedöms skolpengsökningen 2024 för AcadeMedias samtliga svenska verksamheter vara i genomsnitt 4,5 (4,6) procent baserat på drygt 95 procent av elevunderlaget. Talen har beräknats på de skolpengsbeslut AcadeMedia har fått och är viktade med AcadeMedias elevmix. Ökningarna i Sverige är högre än de preliminära siffror som angavs i AcadeMedias kvartalsrapport för andra kvartalet 2023/24. I mars 2024 förvärvades den finska förskoleverksamheten Touhula. Touhula är offentligt finansierad och erhåller, likt AcadeMedias övriga förskoleverksamheter, en ersättning per barn. Ersättningen revideras i de flesta kommuner i början av varje skolår, dvs i augusti. 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna och sidorna 35-36 för definitioner. 2 133 2 179 2 266 1 797 1 222 987 825 1 320 1 060 1 484 2,5 2,4 2,4 1,7 0,9 0,7 0,6 0,9 0,7 1,0 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 Q1 Q2 Q3 2023/24 Nettoskuld exkl IFRS 16 Nettoskuld exkl IFRS 16/ Justerad EBITDA ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 8 Förskola och internationell verksamhet • Antal barn ökade med 13,2 procent till 29 938 (26 466) i tredje kvartalet. • Omsättningen ökade med 15,8 procent till 1 605 MSEK (1 386), positivt påverkat av förvärv. Den organiska tillväxten var 6,0 procent. • Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 108 MSEK (76), varav förvärv bidrog med 8 MSEK. AcadeMedias segment förskola och internationell verksamhet bedriver verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Nederländerna. Segmentet hade totalt 444 enheter under kvartalet varav 105 förskolor i Sverige, 105 förskolor i Norge, 113 förskolor i Finland, 94 förskolor, 2 grundskolor, 5 gymnasieskolor och vuxenutbildning i Tyskland samt 10 förskolor samt 10 grund- och gymnasieskolor i Nederländerna. Utfall för tredje kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 13,2 procent jämfört med föregående år och uppgick till 29 938 (26 446). Ökningen drevs främst av förvärv i Finland och Nederländerna samt nystarter i Tyskland. Omsättningen ökade med 15,8 procent och uppgick till 1 605 MSEK (1 386), varav förvärv bidrog med 10,9 procent och organisk tillväxt 6,0 procent av tillväxten. Valutakursförändringar påverkade negativ med 1,2 procent. Justerat rörelseresultat ökade till 108 MSEK (76), marginalen var 6,7 procent (5,5). Resultatökningen var bland annat hänförlig till förvärv som bidrog med 8 MSEK. Lägre elkostnader, cirka 10 MSEK, samt retroaktiva ersättningar i Tyskland för att kompensera för inflation, cirka 10 MSEK bidrog också positivt. Sjukfrånvaron och behovet av vikarier är fortsatt hög och i linje med föregående år. Jämförelsestörande poster var -11 MSEK (-) och avser integration och transaktionskostnader för förvärvet av Touhula. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 97 MSEK (75) och rörelsemarginal var 6,0 procent (5,4). Utfall för de första nio månaderna Genomsnittligt antal barn under de första nio månaderna ökade med 11,3 procent och uppgick till 27 460 (24 663). Omsättningen ökade med 16,7 procent och uppgick till 4 197 MSEK (3 595). Förvärv och organiska tillväxt stod för 8,7 respektive 8,6 procent av tillväxten. Valutakurseffekten var -0,5 procent. Justerat rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till 139 MSEK (98) och rörelsemarginalen var 3,3 procent (2,7). Resultat- och marginalförbättringen var till del hänförlig till förvärven av Touhula, FAWZ och Winford, cirka 15 MSEK. Lägre elkostnader, cirka 15 MSEK, samt retroaktiva ersättningar i Tyskland, cirka 10 MSEK bidrog också positivt. Det relativt höga kostnadsläget under hösten till följd av inflation, främst indexuppräknade hyror 15 MSEK, samt högre pensionskostnader i Norge 5 MSEK påverkade negativt. I Norge motverkades högre kostnader av höjd skolpeng 2023 som delvis kompenserade för tidigare års kostnadsökningar. Jämförelsestörande poster uppgick till -18 MSEK (-11) och avser integration och transaktionskostnader för förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 122 MSEK (87), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 2,9 procent (2,4). Verksamhetsförändringar T otalt har 127 enheter tillkommit sedan första juli. Förvärven av Touhula i Finland (mars 2024) och Winford College (augusti 2023) i Nederländerna har bidragit med 113 förskolor respektive 10 grund- och gymnasieskolor. 11 nya förskolor har öppnats i Tyskland och i Sverige har fem förskolor stängt, ytterligare en förskola kommer att stänga i fjärde kvartalet. I Tyskland förvärvades vuxen- utbildningsverksamheten MediaDesign Academy i första kvartalet. Planen att starta 15 nya förskolor i Tyskland under 2023/24 har reviderats till 13 då två av enheterna kommer att öppna i det första kvartalet 2024/25. Finansiell översikt1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring apr 23 – mar 24 2022/23 Nettoomsättning 1 605 1 386 15,8% 4 197 3 595 16,7% 5 585 4 983 Rörelseresultat (EBIT) 97 75 29,3% 122 87 40,2% 217 182 EBIT-marginal, % 6,0% 5,4% 0,6 p.e. 2,9% 2,4% 0,5 p.e. 3,9% 3,7% Jämförelsestörande poster -11 -0 n.a. -18 -11 n.a. -18 -11 Justerat rörelseresultat 108 76 42,1% 139 98 41,8% 235 194 Justerad EBIT-marginal, % 6,7% 5,5% 1,2 p.e. 3,3% 2,7% 0,6 p.e. 4,2% 3,9% Antal barn och elever 29 938 26 446 13,2% 27 460 24 663 11,3% 27 261 25 163 Antal enheter 444 317 40,1% 367 311 18,0% n.m. 312 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 30-32. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 9 Grundskola • Antal elever ökade med 2,2 procent till 29 344 (28 715) i tredje kvartalet. • Omsättningen ökade med 8,3 procent till 1 092 MSEK (1 008). • Justerat rörelseresultatet (EBIT) ökade till 78 MSEK (69). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 118 enheter under kvartalet, varav 38 integrerade förskolor. Utfall för tredje kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 2,2 procent jämfört med föregående år och uppgick till 29 344 (28 715). Tillväxten var hänförlig till förvärv, befintliga enheter som utökat sin kapacitet samt tillväxt på befintliga enheter. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 3,1 procent. Nettoomsättningen ökade med 8,3 procent och uppgick till 1 092 MSEK (1 008), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen om 5,5 procent (5,2). Det justerade rörelseresultatet var högre än föregående år, 78 MSEK (69), marginalen var 7,1 procent (6,8). Fler elever ökade kapacitetsutnyttjandet till 93,3 procent (92,9). Förvärvs- och expansionsenheter bidrog positiv drygt 5 MSEK och energikostnader minskade cirka 5 MSEK. Den årliga skolpengsuppräkningen kompenserar för kostnadsökningar så som indexuppräknade hyror och lönerevision. Jämförelsestörande poster var 0 MSEK (-6). Rörelseresultatet (EBIT) var högre än föregående år och uppgick till 78 MSEK (63) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,1 procent (6,3). Utfall för de första nio månaderna Genomsnittligt antal barn och elever ökade med 2,1 procent till 29 142 (28 550). Nettoomsättningen ökade med 8,8 procent till 2 982 MSEK (2 740). Det justerade rörelseresultatet var i högre än föregående år, 194 MSEK (183), marginalen var 6,5 procent (6,7). Förvärvs- och expansionsenheter bidrog positiv cirka 20 MSEK och lägre energikostnader cirka 10 MSEK. Det relativt höga kostnadsläget under hösten till följd av inflation, främst indexuppräknade hyror och lönerevision om totalt 30 MSEK, påverkade negativt. Jämförelsestörande poster, 1 MSEK (-10), avser försäkringsersättning från branden på en grundskola i januari 2023. Förväntan är att ytterligare cirka 2 MSEK i försäkringsersättning kommer att erhållas. Rörelseresultatet (EBIT) var 195 MSEK (172) och rörelsemarginalen 6,5 procent (6,3). Verksamhetsförändringar Under första kvartalet förvärvades två grundskolor i Göteborg med totalt 624 elever. Vidare har två enheter slagits samman till en. Beslut om avveckling av en grundskola har fattats under tredje kvartalet och verksamheten kommer vara helt avvecklad sommaren 2025. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring apr 23 – mar 24 2022/23 Nettoomsättning 1 092 1 008 8,3% 2 982 2 740 8,8% 4 011 3 769 Rörelseresultat (EBIT) 78 63 23,8% 195 172 13,4% 282 260 EBIT-marginal, % 7,1% 6,3% 0,8 p.e. 6,5% 6,3% 0,2 p.e. 7,0% 6,9% Jämförelsestörande poster - -6 n.a. 1 -10 n.a. 1 -10 Justerat rörelseresultat (EBIT) 78 69 13,0% 194 183 6,0% 282 271 Justerad EBIT-marginal, % 7,1% 6,8% 0,3 p.e. 6,5% 6,7% -0,2 p.e. 7,0% 7,2% Antal barn och elever 29 344 28 715 2,2% 29 142 28 550 2,1% 29 084 28 641 Antal enheter 118 117 0,9% 118 116 1,7% n.m. 117 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 30-32. ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 10 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 2,8 procent i tredje kvartalet och uppgick till 45 139 (43 915). • Omsättningen ökade 6,4 procent till 1 473 MSEK (1 385). • Justerat rörelseresultat ökade till 121 MSEK (116). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 16 olika varumärken med både studieförberedande samt yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 149 enheter under kvartalet. Utfall för tredje kvartalet Antalet elever ökade med 2,7 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 45 139 (43 915). Expansion genom nystarter och satsningar på campus har de senaste åren ökat elevkapaciteten med cirka fyra tusen platser. Dessa har börjat fyllas upp och förväntas fortsätta fyllas de kommande åren. Nettoomsättningen ökade med 6,4 procent till 1 473 MSEK (1 385) som ett resultat av elevtalsökningen samt den årliga skolpengsjusteringen om 3,8 procent (3,9). Retroaktiv justering av skolpeng har påverkat kvartalet positivt, 5 MSEK. Justerat rörelseresultat ökade till 121 MSEK (116), marginalen var 8,2 procent (8,4). Fler elever samt översyn av enhetsportföljen som initierades föregående år har ökat kapacitetsutnyttjandet till 85,6 procent (83,9), vilket har haft en positiv effekt på resultatet. Marginalen påverkades fortsatt av det högre kostnadsläget på grund av inflation då skolpengs- justeringen inte helt kompenserar för detta. Indexuppräknade hyror ökade med 6,5 procent i januari en ökning mot föregående år om drygt 10 MSEK vilket påverkade marginalen negativt. Lönerevisionen från september och högre vikariekostnader påverkade negativt, cirka 15 MSEK. Elkostnader minskade med cirka 5 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 121 MSEK (116), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 8,2 procent (8,4). Utfall för de första nio månaderna Antal elever ökade med 2,7 procent till 45 553 (44 345) och nettoomsättningen ökade med 6,5 procent till 4 016 MSEK (3 770). Tillväxten berodde på nystarter, expansion samt högre intäkt per elev. Justerat rörelseresultat uppgick till 272 MSEK (297), vilket motsvarade en marginal om 6,8 procent (7,9). Fler elever förbättrade kapacitetsutnyttjandet, men resultat och marginal påverkades negativt av ett högre kostnadsläge drivet av inflation som inte helt kompenseras av skolpengsökningen. Inga jämförelsestörande poster i perioden. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 272 MSEK (297), rörelsemarginalen var 6,8 procent (7,9). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2023 öppnade en ny gymnasieskola i Karlstad med cirka 50 elever. Antalet enheter har även påverkats av att en enhet har stängts samt att fem enheter slagits samman till två i början av verksamhetsåret. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring apr 23 – mar 24 2022/23 Nettoomsättning 1 473 1 385 6,4% 4 016 3 770 6,5% 5 400 5 154 Rörelseresultat (EBIT) 121 116 4,3% 272 297 -8,4% 410 434 EBIT-marginal, % 8,2% 8,4% -0,2 p.e. 6,8% 7,9% -1,1 p.e. 7,6% 8,4% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. -23 -23 Justerat rörelseresultat 121 116 4,3% 272 297 -8,4% 432 457 Justerad EBIT-marginal, % 8,2% 8,4% -0,2 p.e. 6,8% 7,9% -1,1 p.e. 8,0% 8,9% Antal barn och elever 45 139 43 915 2,8% 45 553 44 345 2,7% 45 018 44 112 Antal enheter 149 152 -2,0% 149 152 -2,0% n.m. 152 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 30-32. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 11 Vuxenutbildning • Omsättningen ökade med 6,7 procent till 443 MSEK (415). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 43 MSEK (33). AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: yrkeshögskola (42 procent av omsättningen i kvartalet), kommunal vuxenutbildning (41) och arbetsmarknadstjänster (8). Utfall för tredje kvartalet Nettoomsättningen ökade med 6,7 procent och uppgick till 443 MSEK (415). Ökningen var främst hänförlig till yrkeshögskola och Berghs School of Communications som förvärvades i oktober. Förvärv stod för 4,7% av omsättningstillväxten. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen ökade med 7 procent jämfört med föregående år. Den kommunala vuxenutbildningen har något högre volymer jämfört med föregående år, omsättningen ökade med 3 procent. De tidigare genomförda omställningar som gjorts för att anpassa kapaciteten till efterfrågan har påverkat lönsamhet positivt. Volymerna inom Arbetsförmedlingens arbets- marknadstjänster är något högre än föregående år, men på fortsatt låga nivåer. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 43 MSEK (33), marginalen ökade till 9,7 procent (8,0). Resultatförbättringen var främst hänförlig till den kommunala verksamheten där omställningar som genomförts har givit effekt, men även till ökade volymer inom yrkeshögskola. Utfall för de första nio månaderna Nettoomsättningen ökade med 4,1 procent till 1 281 MSEK (1 230). Det justerade resultatet var 137 MSEK (105), vilket motsvarande en marginal på 10,7 procent (8,5). Resultatförbättringen var främst hänförlig till högre volymer inom yrkeshögskola och omställningen av den kommunala vuxenutbildningen. Rörelseresultatet ökade till 137 MSEK (105) och rörelsemarginalen uppgick till 10,7 procent (8,5). Säsongsenligt är det många utbildningar som avslutas under fjärde kvartalet. Bedömningen är att EBIT- marginal för segmentet på helåret kommer landa i det lägre intervallet i spannet 9 till 11 procent. Konjunkturens utveckling påverkar behovet av vuxenutbildning. Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling Svensk ekonomi befinner sig fortsatt i en lågkonjunktur, antalet konkurser och arbetslösheten ökar. Konjunkturinstitutets prognos är att lågkonjunkturen bottnar under 2024 och att arbetslösheten sjunker i början av 2025. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring apr 23 – mar 24 2022/23 Nettoomsättning 443 415 6,7% 1 281 1 230 4,1% 1 678 1 628 Rörelseresultat (EBIT) 43 33 30,3% 137 105 30,5% 158 126 EBIT-marginal, % 9,7% 8,0% 1,7 p.e. 10,7% 8,5% 2,2 p.e. 9,4% 7,7% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. - - Justerat rörelseresultat 43 33 30,3% 137 105 30,5% 158 126 Justerad EBIT-marginal, % 9,7% 8,0% 1,7 p.e. 10,7% 8,5% 2,2 p.e. 9,4% 7,7% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 30-32. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 12 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan AcadeMedias kvalitetsrapport för verksamhetsåret 2022/23 publicerades under andra kvartalet. Den innehåller koncernens samlade resultat för alla skolformer samt information om kommande kvalitetssatsningar och prioriterade utvecklingsområden. Kvalitetsrapporten finns tillgänglig på AcadeMedias webbplats. Enkätresultat från vårdnadshavare och elever Under tredje kvartalet sammanställs enkätresultat från undersökningar bland vårdnadshavare samt elever i grund- och gymnasieskolan. För vuxenutbildningens deltagare genomförs enkäterna vid andra tillfällen under året. I Sverige genomförs den årliga enkäten på samtliga förskolor, grundskolor och gymnasieskolor inom koncernen. Enkäten syftar till att följa upp nöjdheten, undervisningen och lärmiljön i verksamheten. Inför årets enkäter till vårdnadshavare och elever gjordes en större översyn av frågebatterierna för samtliga skolformer. Därtill ändrades svarsskalan till en femgradig, vilket numera används inom skolsverige i betydligt högre utsträckning än AcadeMedias tidigare tiogradiga skala. Översynen av enkäterna syftar både till att möta det nya nationella kvalitetssystemet och ett önskemål om att i högre utsträckning kunna jämföra resultaten med andra aktörers. Likväl kvarstår en hel del svårigheter med likvärdig jämförelse i och med att enkäter genomförs på olika sätt och vid olika tidpunkter över året inom skolsverige. Den mest likvärdiga jämförelsen står att finna i Skolinspektionens årliga enkäter, men där deltar inte alla skolor och huvudmän varje år. I 2023 års skolenkät var det cirka 60 av AcadeMedias totalt 78 grundskolor som deltog, samt endast cirka 60 av AcadeMedias totalt 149 gymnasieskolor. Det är därför endast inom grundskolan som det varit möjligt att dra övergripande slutsatser i Skolinspektionens senaste enkät. Det samlade resultatet visar att AcadeMedias deltagande grundskolor totalt sett ligger i nivå med eller högre än riksgenomsnittet inom 7 respektive 8 av 11 områden (elever årskurs 5 respektive årskurs 8). Värt att notera är att skillnaderna är små, mellan 0-3 tiondelar per område. Skolenkäten ställs även till lärare och där uppvisar AcadeMedias lärare större nöjdhet inom i stort sett samtliga områden, och skillnaderna är större än i elevenkäten. Ny statistik från Skolinspektionens skolenkät gällande året 2024 inväntas i maj månad. Förskola Årets enkätresultat i Sverige visar en fortsatt hög andel vårdnadshavare som kan rekommendera sitt barns förskola. 83 procent anger något av de högsta svarsalternativen på den nya, skarpare rekommendationsfrågan och 91 (93) procent uppger att deras barn trivs på förskolan. Vidare svarar 86 (88) procent av vårdnadshavarna att de är nöjda med den pedagogiska verksamheten på sitt barns förskola. Medelvärdet på trivselfrågan ligger på samma nivå som förra året medan det gått ner från 4,5 till 4,4 gällande frågan om den pedagogiska verksamheten. I de tyska förskoleverksamheterna har också enkätundersökningar genomförts under det tredje kvartalet men årets svarsfrekvenser nådde tyvärr inte upp till tillräckliga nivåer för att ett tillförlitligt resultat ska kunna fastställas. När det gäller de norska förskolorna visar den nationella föräldraundersökningen att AcadeMedias förskolor ligger i nivå med riksgenomsnittet på den övergripande frågan om nöjdheten med barnets förskola (4,4 jämfört med 4,5). Grundskola Inom grundskolorna är det 70 procent av vårdnadshavarna som anger något av de högsta svarsalternativen på den nya, skarpare rekommendationsfrågan medan motsvarande andel bland eleverna ligger på 52 procent. Samtidigt är det 73 (79) procent av vårdnadshavarna och 60 (70) procent av eleverna som är nöjda med undervisningen. I sammanhanget bör det noteras att historiska jämförelser av andelar inte är helt rättvisande eftersom förändringen av svarsskalan i hög utsträckning förefaller ha påverkat respondenternas svarsmönster. Av den anledningen bör även frågornas medelvärde beaktas i årets undersökning och dessa har endast gått ner någon tiondel (från 4,1 till 4,0 bland vårdnadshavarna och från 3,9 till 3,7 bland eleverna). När det handlar om trivseln är det 78 (84) procent av vårdnadshavarna och 70 (75) procent av grundskoleeleverna som anger något av de högsta svarsalternativen. Medelvärdet ligger på 4,1 (4,2) bland vårdnadshavarna och 3,9 (4,1) bland eleverna. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 13 Gymnasieskola Bland eleverna inom gymnasieskolan är det 52 procent som anger något av de högsta svarsalternativen på den nya, skarpare rekommendationsfrågan och 65 (74) procent av eleverna är nöjda med undervisningen. Även här bör det noteras att historiska jämförelser av andelar inte är helt rättvisande eftersom förändringen av svarsskalan i hög utsträckning förefaller ha påverkat respondenternas svarsmönster. Därmed bör även medelvärdet beaktas, och medelvärdet avseende gymnasieelevernas nöjdhet med undervisningen har endast gått ner från 4,0 till 3,8. När det handlar om trivseln är det 75 (80) procent av gymnasieeleverna som anger något av de högsta svarsalternativen och medelvärdet ligger på 4,1 (4,2). Det bör noteras att variationerna mellan verksamheterna är stora inom gymnasiesegmentet. Vuxenutbildning AcadeMedias vuxenutbildning genomför sina deltagarenkäter i egen regi vid andra tidpunkter under året och resultaten för höstterminen 2023 visar att deltagarnas nöjdhet är fortsatt hög. Andelen som svarar något av de högsta svarsalternativen på frågan om nöjdhet ligger nu på 87,5 (86,4) procent. Samma stigande trend noteras när det handlar om benägenheten att rekommendera utbildningen till andra där andelen ligger på 88,9 (87,4) procent. Förutom resultaten från deltagarenkäterna har även betygsresultaten för de olika verksamhetsområdena inom AcadeMedias vuxenutbildning avseende 2023 sammanställts under det tredje kvartalet. Bland dessa kan nämnas att andelen elever i grundläggande vuxenutbildning som nådde godkända betyg ligger på 85,1 (85,4) procent. Motsvarande andel inom den gymnasiala vuxenutbildningen ligger på 81,4 (82,7) procent. Riksgenomsnitten för 2023 har ännu inte publicerats av Skolverket. Andelen elever som fullföljde utbildningen med examen inom yrkeshögskoleutbildning ligger på 64 (65) procent. Riksgenomsnittet har ännu inte publicerats av Myndigheten för Yrkeshögskolan. Medarbetare Varje år genomförs en medarbetarundersökning för samtliga medarbetare* inom AcadeMedias svenska verksamheter. Syftet är att kartlägga verksamhetens styrkor och tydliggöra organisationens förbättringsområden. Undersökningen har stabilt hög svarsfrekvens över tid, och i år besvarades enkäten av 9 500 medarbetare (80%). Inför 2024 års undersökning gjordes flera större förändringar - frågebatterierna sågs över och förkortades, ett antal frågor omformulerades och svarsskalan ändrades från en tiogradig till en femgradig skala. Syftet med förändringarna var bland annat att få bättre möjligheter till jämförelser med andra aktörer. Enkätresultaten visar att 94 procent av AcadeMedias medarbetare ser sitt arbete som viktigt och meningsfullt (93). Medarbetare är också i fortsatt hög utsträckning nöjda med sina chefer, och båda Ledarindexen har stabila och höga resultat – Personalledning 79 (79) och Verksamhetsstyrning 78 (79). Vidare är det 81 (81) procent av medarbetarna som upplever att deras närmsta chef är tillgänglig i den utsträckning som behövs, samt att 78 (79) procent anser att närmsta chefen ser till att man tillsammans arbetar för att förbättra kvaliteten i verksamheten. 75 (78) procent av medarbetarna svarar att de kan rekommendera sin arbetsplats till andra. När det handlar om AcadeMedias chefer så är det 89 (89) procent av dessa som kan rekommendera sin arbetsplats till andra. Vidare är det 88 (88) procent av cheferna som är nöjda med sin arbetsplats och 87 (88) procent anser sig ha goda förutsättningar att utöva sitt ledarskap. Ett utvecklingsområde som identifierats är att se över hur kunskapsdelning kan förbättras. På frågan ”På min arbetsplats delar vi med oss av kunskap till varandra” har resultatet minskat med åtta procentenheter (86). Resultaten visar också att hållbarhetsfrågor inte genomsyrar verksamheten i tillräckligt hög utsträckning - knappt 6 av 10 upplever att det finns ett tydligt hållbarhetsperspektiv på arbetsplatsen (68). *Medarbetare som varit anställda i minst tre månader vid undersökningens start bjuds in att svara. Undersökningen omfattar inte timanställda eller konsulter. Medeltalet årsanställda i kvartalet uppgick till 15 561 (14 702) vilket motsvarar en ökning på 5,8 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 67,1 procent (66,8) i kvartalet. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 13,9 procent ackumulerat över nio månader juli-mars jämfört med 17,4 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 4,7 procent (4,6) under de första nio månaderna. ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 14 Moderbolaget Omsättningen de första nio månaderna uppgick till 19 MSEK (15). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -10 MSEK (-9) och periodens resultat efter skatt var -14 MSEK (-3). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 31 mars 2024 till 1 771 MSEK (2 232). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 31 mars 2024 till 1 176 MSEK (512). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 31 mars 2024 uppgick aktiekapitalet till 106 976 977 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 101 697 599 aktier fördelat på 101 491 694 stamaktier och 205 905 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,05 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 24,36 procent av kapitalet per 31 mars 2024. Konvertibelprogrammet riktat till anställda i AcadeMediakoncernen löpte ut i september 2023. I samband med detta ökade antal aktier och röster i AcadeMedia AB som en följd av omvandling av konvertibler. Totalt har antalet aktier och röster ökat med 84 stamaktier och lika många röster. Konvertibelprogrammet infördes vid årsstämman den 22 november 2018. Antalet aktier och röster i AcadeMedia AB har under mars 2024 minskat som en följd av inlösen av stamaktier inom ramen för det frivilliga aktieinlösenprogram som antogs av AcadeMedias årsstämma den 30 november 2023. Totalt minskade antalet aktier och röster med 4 095 867 stamaktier och lika många röster. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång. Ändringar i koncernledningen Petter Sylvan har utsetts till ny CFO och medlem av koncernledningen på AcadeMedia. Petter Sylvan kommer närmast från rollen som CFO på Avonova. Dessförinnan var han på Profoto där han verkade i 17 år, 15 av dem som CFO. Som CFO tog han Profoto till börsen 2021. Petter Sylvan är civilingenjör i Automatiseringsteknik från Chalmers tekniska högskola i Göteborg, och har en Executive MBA från Handelshögskolan i Stockholm. Petter Sylvan tillträdde som CFO den 4 mars 2024. Richard Sjöberg har utsetts till ny kommunikationsdirektör och medlem av koncernledningen på AcadeMedia. Richard Sjöberg har gedigen erfarenhet av att driva och leda kommunikationsarbete i både privat och offentlig sektor. Han kommer närmast från Quattroporte som han var med och grundade 2005. Innan det har Richard varit verksam på flera internationella företag i seniora kommunikationschefsroller. Richard Sjöberg är bland annat diplomerad från Berghs School of Communcation. Richard Sjöberg tillträdde sin tjänst den 15 april 2024. Under perioden 22 januari till 18 mars var AcadeMedias VD Marcus Strömberg tillfälligt frånvarande från bolaget. Detta för att genomgå en sedan länge planerad operation. Katarina Wilson, vice VD för AcadeMedia, var utsedd till tillförordnad VD under Marcus Strömbergs frånvaro. Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2022/23. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. I både Sverige och Norge pågår ett antal utredningar. Dessa omfattar bland andra den så kallade Vinstutredningen (U 2022:08) med tillhörande tilläggsdirektiv (Dir 2023:109) och Utredningen Likvärdiga betyg och meritvärden (U 2023:02) i ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 15 Sverige samt förslaget till ny finansieringsmodell i Norge. En översiktlig beskrivning av dessa finns i AcadeMedias Års- och hållbarhetsredovisning 2022/23 på sidan 48. Den ökade inflationen och stigande räntor kan leda till en lågkonjunktur som i sin tur kommer att öka efterfrågan på vuxenutbildning. Högre elpriser, KPI-indexerade hyror och måltidskostnader påverkar AcadeMedias kostnadsmassa men över tid reflekteras högre kostnader i ökad skolpeng. Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en mer oregelbunden säsongsvariation och större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar kan få betydande påverkan. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2022/23. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 16 Kalendarium 3 maj 2024 Delårsrapport för tredje kvartalet 19 juli 2024 Preliminärt resultat för verksamhetsåret 2023/24 28 augusti 2024 Bokslutskommuniké 24 oktober 2024 Delårsrapport för första kvartalet 24 oktober 2024 Årsredovisning 2023/24 I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://corporate.academedia.se Stockholm den 3 maj 2024 Marcus Strömberg Verkställande direktör AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Marcus Strömberg, VD och koncernchef Telefon: +46-8-794 42 00 E-post: marcus.stromberg@academedia.se Petter Sylvan, CFO Telefon: +46-8-794 42 91 E-post: petter.sylvan@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 3 maj 2024 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 17 Granskningsrapport Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för AcadeMedia AB för perioden 1 juli 2023 till 31 mars 2024. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 3 maj 2024 PricewaterhouseCoopers AB Patrik Adolfson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 18 Koncernens resultaträkning Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån apr 23- mar 24 Helår MSEK Not 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Nettoomsättning 3 4 613 4 195 12 476 11 340 16 675 15 539 Kostnad sålda tjänster -384 -367 -1 138 -1 074 -1 500 -1 435 Övriga externa kostnader -432 -422 -1 230 -1 131 -1 668 -1 569 Personalkostnader -2 809 -2 532 -7 553 -6 819 -10 030 -9 296 Avskrivningar -556 -507 -1 580 -1 429 -2 075 -1 924 Jämförelsestörande poster1 -11 -6 -17 -22 -40 -45 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 192 -3 834 -11 518 -10 475 -15 312 -14 269 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 422 361 958 865 1 362 1 270 Finansiella intäkter 6 24 2 33 14 52 33 Finansiella kostnader 6 -173 -146 -505 -399 -650 -543 Finansiella poster (netto) -149 -144 -472 -385 -598 -511 RESULTAT FÖRE SKATT 272 217 486 480 765 759 Skatt 7 -58 -47 -103 -108 -177 -181 PERIODENS RESULTAT 215 170 383 372 588 578 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 215 170 383 372 588 578 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,05 1,61 3,64 3,53 5,58 5,47 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,05 1,60 3,64 3,52 5,59 5,47 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 2,11 1,61 3,78 3,53 5,72 5,47 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och 5, och nyckeltalsdefinitioner på sidan 35-36. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 19 Rapport över koncernens totalresultat Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån apr 23- mar 24 Helår MSEK Not 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 PERIODENS RESULTAT 215 170 383 372 588 578 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster -12 -3 -40 -39 -32 -31 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner 3 1 9 9 7 7 -9 -2 -31 -30 -25 -24 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser 5 -36 -20 -11 -4 5 Periodens övriga totalresultat -4 -38 -52 -42 -29 -19 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 211 131 332 331 560 559 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 211 131 332 331 560 559 ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 20 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK Not 31 mar 2024 31 mar 2023 30 jun 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 5 7 622 6 670 6 695 Byggnader 9 1 092 1 148 1 170 Nyttjanderättstillgångar 10 10 826 9 368 9 119 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 071 1 034 1 035 Övriga anläggningstillgångar 169 96 92 Summa anläggningstillgångar 20 780 18 315 18 111 Kortfristiga fordringar 1 132 901 840 Likvida medel1 1 243 872 967 Summa omsättningstillgångar 2 374 1 773 1 807 SUMMA TILLGÅNGAR 23 154 20 088 19 918 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 031 5 905 6 134 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 716 1 462 1 424 Långfristiga leasingskulder 9 712 8 410 8 203 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 281 197 180 Summa långfristiga skulder 11 709 10 068 9 807 Kortfristiga räntebärande skulder 746 346 167 Kortfristiga leasingskulder 1 664 1 306 1 309 Övriga skulder 3 004 2 462 2 501 Summa kortfristiga skulder 5 414 4 114 3 977 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 154 20 088 19 918 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 30 MSEK (35 MSEK per 31 mars 2023 respektive 36 MSEK per 30 juni 2023). Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul – mar Jul – mar Jul-jun MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Vid årets ingång 6 134 5 758 5 758 Periodens resultat 383 372 578 Periodens övriga totalresultat -34 -42 -19 Koncernens totalresultat 350 330 559 Lämnad utdelning -185 -185 -185 Aktieinlösenprogram -268 - - Övriga transaktioner med ägare* 0 2 2 Vid periodens utgång 6 031 5 905 6 134 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +1,8 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på +1,9 MSEK i tredje kvartalet, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,1 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på -0,1 MSEK i andra kvartalet. ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 21 Rapport över koncernens kassaflöde Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Rörelseresultat (EBIT) 422 361 958 865 1 270 Avskrivningar 556 507 1 580 1 429 1 924 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -11 -23 -34 -46 -57 Betald skatt -93 -97 -229 -244 -276 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 872 749 2 275 2 004 2 860 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -188 -35 -16 -46 35 Kassaflöde från den löpande verksamheten 685 714 2 259 1 958 2 895 Förvärv av dotterbolag -325 -13 -560 -169 -169 Investeringar i fastigheter -4 -22 -18 -35 -41 Investeringar i annans fastighet -22 -30 -88 -75 -109 Investeringar i inventarier -19 -24 -108 -136 -167 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1 -2 -6 -4 -7 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - - 12 12 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar 0 -0 -7 -0 -0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -372 -91 -787 -407 -481 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -23 -16 -55 -37 -54 Erlagd ränta för leasingskuld -145 -125 -411 -353 -477 Utdelning till aktieägare - - -185 -185 -185 Nyemission/Aktieinlösen -268 - -268 - - Emission av teckningsoptioner - 2 - 2 2 Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder 593 -5 902 -110 -373 Amortering av leasingskuld fastighet -345 -412 -1 165 -1 127 -1 504 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -188 -556 -1 181 -1 811 -2 590 PERIODENS KASSAFLÖDE 125 67 290 -260 -177 Likvida medel vid periodens början 1 108 818 967 1 137 1 137 Kursdifferenser i likvida medel 9 -13 -14 -5 7 Likvida medel vid periodens utgång 1 243 872 1 243 872 967 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 22 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 36 och sidorna 1 till 16 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2022/23, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2023 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2023 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Tredje kvartalet 23/24 Första nio månaderna 23/24 Helår 22/23 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 4 613 - 4 613 12 476 - 12 476 15 539 - 15 539 Kostnad sålda tjänster -384 - -384 -1 138 - -1 138 -1 435 - -1 435 Övriga externa kostnader -432 529 -961 -1 230 1 492 -2 722 -1 569 1 816 -3 385 Personalkostnader -2 809 - -2 809 -7 553 - -7 553 -9 296 - -9 296 Avskrivningar -556 -423 -132 -1 580 -1 199 -381 -1 924 -1 467 -458 Jämförelsestörande poster -11 - -11 -17 - -17 -45 - -45 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 192 106 -4 298 -11 518 293 -11 811 -14 269 350 -14 619 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 422 106 316 958 293 665 1 270 350 920 Finansiella intäkter 24 - 24 33 - 33 33 - 33 Finansiella kostnader -173 -141 -32 -505 -400 -105 -543 -469 -74 Finansiella poster (netto) -149 -141 -8 -472 -400 -72 -511 -469 -42 RESULTAT FÖRE SKATT 272 -35 307 486 -107 593 759 -119 878 Skatt -58 9 -67 -103 28 -131 -181 22 -203 PERIODENS RESULTAT 215 -26 241 383 -79 463 578 -97 675 Periodens övriga totalresultat -4 - -4 -52 - -52 -19 - -19 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 211 -26 237 332 -79 411 559 -97 656 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,05 -0,25 2,30 3,64 -0,75 4,39 5,47 -0,92 6,39 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,05 -0,25 2,30 3,64 -0,75 4,39 5,47 -0,92 6,39 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 2,11 -0,26 2,37 3,78 -0,78 4,56 5,47 -0,92 6,39 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 23 Balansräkning i sammandrag 31 mar 2024 31 mar 2023 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 622 - 7 622 6 670 - 6 670 Byggnader 1 092 - 1 092 1 148 - 1 148 Nyttjanderättstillgångar 10 826 10 572 253 9 368 9 142 226 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 071 - 1 071 1 034 - 1 034 Övriga anläggningstillgångar 169 38 131 96 29 66 Summa anläggningstillgångar 20 780 10 610 10 170 18 315 9 171 9 144 Kortfristiga fordringar 1 132 -323 1 455 901 -299 1 200 Likvida medel 1 243 - 1 243 872 - 872 Summa omsättningstillgångar 2 374 -323 2 698 1 773 -299 2 072 SUMMA TILLGÅNGAR 23 154 10 287 12 867 20 088 8 872 11 216 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 031 -477 6 507 5 905 -371 6 276 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 716 - 1 716 1 462 - 1 462 Långfristiga leasingskulder 9 712 9 595 117 8 410 8 302 108 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 281 -137 419 197 -117 313 Summa långfristiga skulder 11 709 9 457 2 252 10 068 8 185 1 883 Kortfristiga räntebärande skulder 746 - 746 346 - 346 Kortfristiga leasingskulder 1 664 1 522 142 1 306 1 185 121 Övriga skulder 3 004 -216 3 220 2 462 -127 2 589 Summa kortfristiga skulder 5 414 1 306 4 108 4 114 1 058 3 057 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 154 10 287 12 867 20 088 8 872 11 216 Kassaflödesanalys Tredje kvartalet 23/24 Första nio månaderna 23/24 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 422 106 316 958 293 665 Avskrivningar 556 423 132 1 580 1 199 381 Justering för ej kassaflödespåverkande poster -11 - -11 -34 - -34 Betald skatt -93 - -93 -229 - -229 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 872 529 343 2 275 1 492 783 Förändring av rörelsekapital -188 -87 -101 -16 -50 34 Kassaflöde från den löpande verksamheten 685 443 242 2 259 1 442 817 Kassaflöde från investeringsverksamheten -372 - -372 -787 - -787 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -188 -443 255 -1 181 -1 442 261 PERIODENS KASSAFLÖDE 125 0 125 290 0 290 ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 24 NOT 3: INTÄKTER Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Utbildningsintäkter 4 481 4 051 12 016 10 902 14 950 Statliga bidrag 60 64 225 199 272 Produkter 21 24 70 78 101 Övriga intäkter 51 56 166 161 216 Summa Intäkter 4 613 4 195 12 476 11 340 15 539 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Produkter består av produkter och tjänster för utbildningsmarknaden. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2022/23. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under de första nio månaderna har inga väsentliga transaktioner med närstående skett, med undantag för aktieinlösenprogrammet som beskrivs tidigare i rapporten. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment AcadeMedia Education GmbH Mediadesign Akademie fur Aus- und Weiterbildung gGmbH 03-jul-23 För & Int AcadeMedia Nederland BV Winford College BV 01-aug-23 För & Int AcadeMedia Grundskolor Holding AB Vindseglet AB 01-sep-23 Grund AcadeMedia Vuxenutbildning Holding AB Berghs School of Communication AB 02-okt-23 Vux ACM 2001 AB VKPA-varhaiskasvatus Oy (Touhula) 01-mar-24 För & Int Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv, exklusive Touhula, representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernens omsättning. Därav redovisas Touhula separat och övriga förvärv tillsammans i tabellerna nedan. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Avskrivning/nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan avskrivning/nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. Ingen del av årets tillkommande goodwill är skattemässigt avdragsgill. Förvärvsanalysen för Changemaker Education AB (förvärvades augusti 2022) justerades i första kvartalet för tilläggsköpeskilling, vilket resulterat i en ökning av Goodwill om 3 MSEK. Vidare har vi under andra kvartalet fastställt förvärvsanalysen för Fawz gGmbh (förvärvades november 2022), skillnaden mot den preliminära förvärvsanslysen är främst relaterat till slutgiltig värdering av fastigheter. Totalt ökar goodwill från 0 till 31 MSEK. Justeringarna framgår av tabellen nedan i kolumn justering. ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 25 Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Justering Touhula Förvärv Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation -4 529 437 962 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation -4 517 395 908 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill 38 -94 -73 -129 Summa goodwill 34 423 322 779 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Justering Touhula Förvärv Totalt Immateriella anläggningstillgångar 0 133 67 200 Materiella anläggningstillgångar -45 37 22 14 Nyttjanderättstillgångar 0 1 089 193 1 282 Finansiella anläggningstillgångar 0 55 1 56 Omsättningstillgångar 2 96 89 188 Likvida medel 0 23 117 140 Räntebärande skulder 0 0 0 0 Räntebärande skulder - IFRS16 0 -1 089 -193 -1 282 Ej räntebärande skulder 11 -214 -202 -405 Aktuell skatteskuld 0 0 0 0 Avsättningar -6 -36 -21 -64 Förvärvade nettotillgångar -38 94 73 129 Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Köpeskilling som ej reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen, se tabellen nedan, avser främst villkorad köpeskillng. Villkoren som är förknippad med tilläggsköpeskillingen är relaterad till uppfyllnad av resultatmål. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Justering Touhula Förvärv Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation -4 517 395 908 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. 6 -168 -46 -208 Likvida medel vid förvärv 0 -23 -117 -140 Påverkan på koncernens likvida medel 2 325 232 560 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Touhula Förvärv Totalt Nettoomsättning 109 212 321 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 6 23 29 Rörelseresultat (EBIT) -6 16 11 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2023 hade bidraget varit (MSEK) Touhula Förvärv Totalt Nettoomsättning 838 257 1 095 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) -17 30 14 Rörelseresultat (EBIT) -28 24 -4 ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 26 NOT 6: FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån | apr 23 - mar 24 Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Finansiella intäkter Ränteintäkter 5 2 15 5 18 9 Valutakursvinster 19 - 19 9 34 24 Ränteintäkter och liknande resultatposter 24 2 33 14 52 33 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl leasingavtal -25 -17 -64 -38 -82 -56 Lånekostnader1 -0 -0 -1 -1 -1 -1 Räntekostnader för leasingavtal -145 -125 -411 -353 -535 -477 Valutakursförluster - -2 -24 -2 -24 -2 Övrigt -3 -1 -6 -4 -9 -7 Räntekostnader och liknande resultatposter -173 -146 -505 -399 -650 -543 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -141 -123 -400 -347 -523 -469 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är något högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer samt högre räntor. NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för första nio månaderna uppgår till 103 (108) MSEK, motsvarande en effektiv skattekostnad på 21,2 procent (22,4). NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: BYGGNADER Per 31 mars 2024 äger AcadeMedia 41 förskolefastigheter i Norge, vilka är finansierade med långfristiga lån i norska Husbanken och kortfristiga byggkrediter. Genom förvärvet av FAWZ äger AcadeMedia 3 större fastigheter i Tyskland. Genom förvärvet av Touhula äger AcadeMedia 2 byggnader i Finland. Byggnaderna i de tre länderna är på totalt 51 400 kvm. NOT 10: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt i kraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2024-03-31 till 1 644 MSEK (1 706 per 2023-06-30). Den första januari 2024 revideras en stor del av AcadeMedias hyror. I Sverige sker detta huvudsakligen med index som var 6,5 procent, vilket motsvarade en ökning av nyttjanderättstillgångar och skulder på cirka 430 MSEK. ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 27 Moderbolaget – finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Nettoomsättning 5 5 19 15 16 Rörelsens kostnader -8 -9 -29 -24 -31 RÖRELSERESULTAT -3 -3 -10 -9 -16 Ränteintäkter och liknande resultatposter 61 35 166 73 116 Räntekostnader och liknande resultatposter -64 -36 -174 -68 -112 Finansnetto -3 -1 -7 5 4 Bokslutsdispositioner - - - - 15 RESULTAT FÖRE SKATT -5 -4 -17 -4 3 Skatt 1 1 4 1 -1 PERIODENS RESULTAT -4 -3 -14 -3 3 Moderbolagets övriga totalresultat Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Periodens resultat -4 -3 -14 -3 3 Periodens övriga totalresultat - - - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -4 -3 -14 -3 3 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 30 jun 2023 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 3 261 Anläggningstillgångar 3 262 3 261 3 261 Kortfristiga fordringar 5 047 4 117 4 204 Likvida medel 723 379 427 Omsättningstillgångar 5 770 4 496 4 632 SUMMA TILLGÅNGAR 9 032 7 757 7 893 - EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 107 106 106 Fritt eget kapital 1 664 2 126 2 132 Eget kapital 1 771 2 232 2 237 Långfristiga skulder 572 307 114 Kortfristiga skulder 6 688 5 218 5 542 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 032 7 757 7 893 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul – Mar Jul – Mar Jul-jun MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Ingående balans 2 237 2 418 2 418 Periodens resultat -14 -3 3 Periodens övriga totalresultat - - - Totalresultat -14 -3 3 Lämnad utdelning -185 -185 -185 Aktieinlösenprogram -268 0 0 Övriga transaktioner med ägare* 0 2 2 Utgående balans 1 771 2 232 2 237 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +1,8 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på +1,9 MSEK i tredje kvartalet, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,1 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på -0,1 MSEK i andra kvartalet. ===== SIDA 28 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 28 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Tredje kvartalet Nio månader Helår 23/24 22/23 23/24 22/23 22/23 21/22 20/21 19/20 18/191 Resultatposter Nettoomsättning 4 613 4 195 12 476 11 340 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 Jämförelsestörande poster -11 -6 -17 -22 -45 -64 -7 36 1 EBITDA 977 868 2 538 2 295 3 194 2 980 2 754 2 486 931 Avskrivningar -556 -507 -1 580 -1 429 -1 924 -1 755 -1 580 -1 513 -296 Rörelseresultat (EBIT) 422 361 958 865 1 270 1 224 1 174 973 635 Finansnetto -149 -144 -472 -385 -511 -441 -402 -417 -69 Periodens resultat före skatt 272 217 486 480 759 784 772 556 566 Periodens resultat efter skatt 215 170 383 372 578 605 599 431 431 Balansposter Anläggningstillgångar 20 780 18 315 20 780 18 315 18 111 17 024 15 773 15 262 8 218 Kortfristiga fordringar 1 132 901 1 132 901 840 704 662 710 976 Likvida medel 1 243 872 1 243 872 967 1 137 966 528 527 Långfristiga räntebärande skulder 1 722 1 488 1 722 1 488 1 430 747 1 850 1 914 2 205 Långfristiga leasingskulder 9 712 8 410 9 712 8 410 8 203 7 464 6 495 6 346 - Långfristiga ej räntebärande skulder 276 171 276 171 175 187 162 207 305 Kortfristiga räntebärande skulder 746 346 746 346 167 1 207 195 270 592 Kortfristiga leasingskulder 1 664 1 306 1 664 1 306 1 309 1 180 1 077 1 010 - Kortfristiga ej räntebärande skulder 3 004 2 462 3 004 2 462 2 501 2 323 2 319 1 965 2 030 Eget kapital 6 031 5 905 6 031 5 905 6 134 5 758 5 305 4 790 4 589 Balansomslutning 23 154 20 088 23 154 20 088 19 918 18 864 17 401 16 500 9 720 Sysselsatt kapital 9 234 8 340 9 234 8 340 8 322 8 181 7 705 7 232 7 386 Nettoskuld inklusive IFRS 16 12 601 10 678 12 601 10 678 10 142 9 460 8 650 9 011 2 266 Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 484 1 191 1 484 1 191 825 987 1 222 1 797 2 266 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 793 469 793 469 97 237 526 1 138 1 533 Nyckeltal Omsättning 4 613 4 195 12 476 11 340 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 6,8% 7,5% 7,4% 5,5% 6,0% 5,2% 8,1% 5,4% 4,4% Förvärvad tillväxt större förvärv, % 3,6% 2,8% 2,8% 1,9% 1,9% 1,6% 1,6% - 3,2% Förändring i valutakurser, % -0,4% 0,0% -0,2% 0,7% 0,5% 0,8% -1,1% -0,7% 0,8% Rörelsemarginal (EBIT) % 9,1% 8,6% 7,7% 7,6% 8,2% 8,5% 8,8% 7,9% 5,4% Justerad EBIT 327 277 682 631 964 1 001 939 728 634 Justerad EBIT-marginal, % 7,1% 6,6% 5,5% 5,6% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% Justerad EBITDA 459 398 1 063 977 1 422 1 398 1 295 1 066 930 Justerad EBITDA-marginal, % 10,0% 9,5% 8,5% 8,6% 9,2% 9,7% 9,7% 8,7% 7,9% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 11,8% 11,1% 11,8% 11,1% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 10,9% 10,3% 10,9% 10,3% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% Soliditet % inkl IFRS 16 26,0% 29,4% 26,0% 29,4% 30,8% 30,5% 30,5% 29,0% - Soliditet % exkl. IFRS 16 50,6% 56,0% 50,6% 56,0% 57,9% 55,3% 53,3% 51,4% 47,2% Räntetäckningsgrad ggr 11,4 17,7 11,4 17,7 15,6 31,6 27,9 15,9 12,5 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl IFRS 16 (12 mån) 3,6 3,4 3,6 3,4 3,1 3,1 3,1 3,7 - Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 1,0 0,9 1,0 0,9 0,6 0,7 0,9 1,7 2,4 Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 57,5% 55,6% 57,5% 55,6% 53,5% 10,1% 13,0% 19,9% - Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 12,8% 11,5% 12,8% 11,5% 8,0% 53,4% 52,6% 56,4% - Fritt kassaflöde 200 168 610 385 792 922 1 117 805 356 Kassaflöde från investeringsverksamheten -372 -91 -787 -407 -481 -536 -437 -375 -559 Antal årsanställda 15 561 14 702 15 058 14 398 14 459 13 829 13 360 12 686 12 405 1 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprinciper gällande räkenskapsår tidigare än 1 juli 2019. Detta innebär redovisning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 35-36. ===== SIDA 29 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 29 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2023/24 2022/23 2021/22 MSEK, där ej annat anges Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 3 851 3 802 3 774 2 911 EBITDA 977 831 729 899 868 740 687 787 760 778 655 Avskrivningar -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 -62 -59 -58 -58 Förvärvsrelaterade avskrivningar -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 -5 -4 -5 -4 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 -383 -384 -373 -359 Avskrivningar -556 -526 -498 -495 -507 -474 -448 -450 -447 -436 -421 Jämförelsestörande poster -11 0 -6 -23 -6 -21 6 -14 -27 7 -30 Rörelseresultat (EBIT) 422 305 232 404 361 266 239 337 313 342 233 Finansnetto -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 -114 -113 -108 -106 Resultat efter finansiella poster 272 137 77 279 217 144 119 223 200 234 127 Skatt -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 -59 -44 -48 -27 Periodens resultat 215 106 62 205 170 109 94 164 155 186 100 Antal barn/elever, skolverksamhet 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 93 308 93 092 92 363 91 431 Antal årsanställda 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 14 022 13 904 13 847 13 543 Antal skolenheter 711 595 595 586 586 580 571 559 556 552 545 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% 8,8% 8,2% 9,1% 8,0% Justerad EBIT 327 204 151 333 277 203 151 279 264 263 194 Justerad EBIT, % 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% 7,2% 6,9% 7,0% 6,7% Justerad EBITA 334 210 158 339 283 208 157 284 269 268 198 Justerad EBITA, % 7,2% 4,7% 4,6% 8,1% 6,7% 5,1% 5,1% 7,4% 7,1% 7,1% 6,8% Justerad EBITDA 459 334 269 445 398 323 256 382 367 365 284 Justerad EBITDA, % 10,0% 7,5% 7,8% 10,6% 9,5% 8,0% 8,2% 9,9% 9,7% 9,7% 9,8% Nettomarginal, % 4,7% 2,4% 1,8% 4,9% 4,1% 2,7% 3,0% 4,3% 4,1% 4,9% 3,4% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 10,9% 10,3% 10,2% 10,7% 10,3% 10,4% 11,6% 12,0% 12,6% 13,9% 13,1% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 11,8% 11,6% 11,3% 11,8% 11,1% 11,1% 11,8% 12,6% 12,7% 13,2% 12,8% Soliditet, %1 50,6% 54,7% 54,5% 57,9% 56,0% 54,8% 54,3% 55,3% 54,4% 53,0% 53,5% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12m)1 1,0 0,7 0,9 0,6 0,9 1,0 1,0 0,7 0,9 0,9 1,1 Räntetäckningsgrad ggr1 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 Övrigt Fritt kassaflöde 200 537 -127 406 168 282 -64 397 19 606 -99 Kassaflöde från den löpande verksamheten 242 606 -32 474 223 354 24 517 59 675 -26 Kassaflöde från investeringsverksamheten -372 -154 -261 -74 -91 -146 -170 -217 -93 -120 -106 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 30 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 30 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Förskola och internationell verksamhet (SE, NO, TY, NL, FI) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 29 938 26 452 25 989 26 663 26 446 24 842 22 702 Nettoomsättning 1 605 1 427 1 165 1 388 1 386 1 252 956 varav Sverige 372 364 282 386 376 363 274 varav Norge förskola 626 584 455 605 619 553 417 varav Finland 109 - - varav Tyskland 415 395 358 355 349 293 231 varav Nederländerna 62 60 45 19 18 15 8 varav Sandviks 21 24 24 23 24 28 27 EBITDA 131 66 27 118 105 46 24 EBITDA-marginal, % 8,2% 4,6% 2,3% 8,5% 7,6% 3,7% 2,5% Avskrivningar -30 -31 -30 -20 -27 -28 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -4 -3 -3 -3 -3 -3 -3 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -1 -1 -0 -1 -1 -1 -1 EBITA 100 34 -3 98 78 17 -0 EBITA-marginal, % 6,2% 2,4% -0,3% 7,1% 5,6% 1,4% - Rörelseresultat (EBIT) 97 31 -6 95 75 15 -3 EBIT-marginal, % 6,0% 2,2% -0,5% 6,8% 5,4% 1,2% -0,3% Jämförelsestörande poster -11 0 -6 -0 -0 -11 - Justerat rörelseresultat (EBIT) 108 31 0 95 76 26 -3 Justerad EBIT-marginal, % 6,7% 2,2% - 6,8% 5,5% 2,1% -0,3% Antal förskoleenheter 444 328 328 317 317 312 303 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Grundskola (Sverige) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 29 344 29 257 28 825 28 911 28 715 28 520 28 416 Nettoomsättning 1 092 1 091 799 1 029 1 008 986 746 EBITDA 102 89 74 111 87 76 78 EBITDA-marginal, % 9,3% 8,2% 9,3% 10,8% 8,6% 7,7% 10,5% Avskrivningar -17 -17 -16 -16 -16 -16 -15 Förvärvsrelaterade avskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -7 -7 -6 -7 -8 -8 -6 EBITA 78 66 51 88 63 53 57 EBITA-marginal, % 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Rörelseresultat (EBIT) 78 65 51 88 63 53 57 EBIT-marginal, % 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Jämförelsestörande poster -0 -0 1 -0 -6 -10 6 Justerat rörelseresultat (EBIT) 78 65 51 88 69 63 51 Justerad EBIT-marginal, % 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,8% 6,4% 6,8% Antal skolenheter 118 118 118 117 117 116 116 ===== SIDA 31 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 31 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Gymnasieskola (Sverige) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 45 139 45 583 45 938 43 413 43 915 44 405 44 716 Nettoomsättning 1 473 1 441 1 102 1 383 1 385 1 361 1 025 EBITDA 187 154 119 195 176 166 124 EBITDA-marginal, % 12,7% 10,7% 10,8% 14,1% 12,7% 12,2% 12,1% Avskrivningar -28 -27 -27 -27 -26 -25 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -37 -37 -28 -30 -32 -32 -25 EBITA 122 90 64 138 117 108 75 EBITA-marginal, % 8,3% 6,2% 5,8% 10,0% 8,4% 7,9% 7,3% Rörelseresultat (EBIT) 121 89 63 137 116 107 74 EBIT-marginal, % 8,2% 6,2% 5,7% 9,9% 8,4% 7,9% 7,2% Jämförelsestörande poster -0 -0 0 -23 - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 121 89 63 160 116 107 74 Justerad EBIT-marginal, % 8,2% 6,2% 5,7% 11,6% 8,4% 7,9% 7,2% Antal skolenheter 149 149 149 152 152 152 152 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Vuxenutbildning (Sverige) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 443 473 365 397 415 438 377 EBITDA 50 52 54 26 39 33 49 EBITDA-marginal, % 11,3% 11,0% 14,8% 6,5% 9,4% 7,5% 13,0% Avskrivningar -4 -4 -4 -4 -4 -4 -2 Förvärvsrelaterade avskrivningar -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -1 EBITA 45 48 50 22 35 29 46 EBITA-marginal, % 10,2% 10,1% 13,7% 5,5% 8,4% 6,6% 12,2% Rörelseresultat (EBIT) 43 46 48 20 33 28 45 EBIT-marginal, % 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% Jämförelsestörande poster -0 0 -0 0 -0 0 -0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 43 46 48 20 33 28 45 Justerad EBIT-marginal, % 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% ===== SIDA 32 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 32 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Koncern-OH och justeringar Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 0 0 0 0 1 4 0 EBITDA 507 470 456 449 460 419 410 Avskrivningar -424 -397 -380 -384 -387 -355 -344 EBITA 83 73 76 64 73 64 66 Rörelseresultat (EBIT) 83 73 76 64 73 64 66 Jämförelsestörande poster - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) -23 -28 -10 -30 -16 -20 -16 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 KONCERN Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 Nettoomsättning 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 EBITDA 977 831 729 899 868 740 687 EBITDA-marginal, % 21,2% 18,7% 21,3% 21,4% 20,7% 18,3% 22,1% Avskrivningar -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 Förvärvsrelaterade avskrivningar -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 EBITA 429 311 238 410 367 272 244 EBITA-marginal, % 9,3% 7,0% 6,9% 9,8% 8,7% 6,7% 7,9% Rörelseresultat (EBIT) 422 305 232 404 361 266 239 EBIT-marginal, % 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% Jämförelsestörande poster -11 0 -6 -23 -6 -21 6 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 106 101 86 94 90 84 82 Justerat rörelseresultat (EBIT) 327 204 151 333 277 203 151 Justerad EBIT-marginal, % 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% Finansnetto -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 Resultat efter finansiella poster 272 137 77 279 217 144 119 Skatt -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 Periodens resultat 215 106 62 205 170 109 94 Antal årsanställda (perioden) 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 Antal enheter 711 595 595 586 586 580 571 ===== SIDA 33 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 33 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer information. MSEK, där ej annat anges Tredje kvartalet Nio månader Helår 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 422 361 958 865 1 270 1 224 1 174 973 - Jämförelsestörande poster -11 -6 -17 -22 -45 -64 -7 36 - Effekt av IFRS 16 106 90 293 256 350 288 243 209 = Justerat rörelseresultat 327 277 682 631 964 1 001 939 728 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 327 277 682 631 964 1 001 939 728 Dividerat med’/ Omsättning 4 613 4 195 12 476 11 340 15 539 14 339 13 340 12 271 = Justerad EBIT-marginal 7,1% 6,6% 5,5% 5,6% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 327 277 682 631 964 1 001 939 728 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -132 -121 -381 -346 -458 -398 -357 -338 = Justerad EBITDA 459 398 1 063 977 1 422 1 398 1 295 1 066 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 11 433 9 898 11 433 9 898 9 633 8 211 8 344 8 260 + Kortfristiga räntebärande skulder 2 410 1 652 2 410 1 652 1 476 2 386 1 272 1 279 - Räntebärande fordringar1 - - - - - - - - - Likvida medel 1 243 872 1 243 872 967 1 137 966 528 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 12 601 10 678 12 601 10 678 10 142 9 460 8 650 9 011 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 11 117 9 487 11 117 9 487 9 317 8 474 7 428 7 214 = Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 484 1 191 1 484 1 191 825 987 1 222 1 797 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl IFRS 16 (enligt ovan) 1 484 1 191 1 484 1 191 825 987 1 222 1 797 - långfristiga fastighetslån 662 693 662 693 698 722 671 597 - kortfristiga fastighetslån 30 29 30 29 30 28 25 62 = Fastighetsjusterad nettoskuld 793 469 793 469 97 237 526 1 138 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 1 015 910 1 015 910 964 1 001 939 728 + Ränteintäkter (12 mån) 18 6 18 6 9 1 0 0 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 5 968 5 776 5 968 5 776 5 946 5 531 5 047 4 690 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 10 666 9 244 10 666 9 244 8 922 8 277 8 302 5 232 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 2 031 1 594 2 031 1 594 1 931 1 829 1 276 935 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -424 -324 -424 -324 -349 -256 -165 -59 - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 10 302 8 666 10 302 8 666 8 896 7 951 7 321 3 607 = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 11,8% 11,1% 11,8% 11,1% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 588 536 588 536 578 605 599 431 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -106 -94 -106 -94 -97 -88 -95 -117 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 5 968 5 776 5 968 5 776 5 946 5 531 5 047 4 690 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -424 -324 -424 -324 -349 -256 -165 -59 = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 10,9% 10,3% 10,9% 10,3% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 12 601 10 678 12 601 10 678 10 142 9 460 8 650 9 011 dividerat med Balansomslutning 23 164 20 088 23 164 20 088 19 918 18 864 17 401 16 500 -likvida medel 1 243 872 1 243 872 967 1 137 966 528 =Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 57,5% 55,6% 57,5% 55,6% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 Nettoskuld 1 484 1 191 1 484 1 191 825 987 1 222 1 797 dividerat med Balansomslutning 12 877 11 216 12 877 11 216 11 289 10 951 10 353 9 551 -likvida medel 1 243 872 1 243 872 967 1 137 966 528 =Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 12,8% 11,5% 12,8% 11,5% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% ===== SIDA 34 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 34 2023/24 2022/23 2021/22 MSEK, där ej annat anges Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 1 015 966 965 964 910 898 958 1 001 1 003 1 018 980 + Ränteintäkter (12 mån) 18 16 11 9 6 3 1 1 0 0 0 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 34 15 21 24 9 9 3 0 -0 3 3 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -616 -588 -561 -533 -501 -470 -449 -432 -421 -409 -402 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -523 -504 -487 -469 -448 -428 -412 -401 -390 -378 -370 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). ===== SIDA 35 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 35 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåverkade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknats. Nyckeltal Definition Syfte1 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital2 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt. Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller större fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. ===== SIDA 36 ===== Delårsrapport kvartal 3 2023/24 36 Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder. Nettoskuld/ Justerad EBITDA (Inklusive IFRS 16) Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Inklusive IFRS 16 Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive leasingskulder. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Skuldsättningsgrad (inkl IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, inklusive IFRS 16 effekt. Skuldsättningsgrad inklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital och leasingskulder. Måttet visar bolagets finansiella ställning med beaktande av leasingåtaganden. Skuldsättningsgrad (exkl IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, exklusive IFRS 16 effekt Skuldsättningsgrad exklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital. Måttet visar bolagets finansiella ställning. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. 1) Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 2) Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovisade totalbeloppen är korrekta.