===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) DELÅRSRAPPORT juli 2024 – mars 2025 • Nettoomsättningen ökade 9,2 procent (varav 5,0 procent organiskt) • Två viktiga förvärv i Tyskland och Nederländerna • Ökad lärarbehörighet och nöjdhet ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 2 Delårsrapport juli 2024 – mars 2025 Summering tredje kvartalet (januari - mars 2025) • Nettoomsättningen ökade med 9,2 procent och uppgick till 5 037 MSEK (4 613). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 5,0 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 499 MSEK (422). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 377 MSEK (327). Jämförelsestörande poster var -16 MSEK (-11). • Periodens resultat uppgick till 241 MSEK (215). • Resultat per aktie var 2,38 SEK (2,05) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 2,45 SEK (2,30) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 6,9 procent och uppgick till 111 603 (104 421) i genomsnitt under tredje kvartalet. Summering första nio månaderna (juli 2024 - mars 2025) • Nettoomsättningen ökade med 11,4 procent och uppgick till 13 903 MSEK (12 476). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 5,9 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 174 MSEK (958). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 813 MSEK (682). Jämförelsestörande poster var -14 MSEK (-17). • Periodens resultat uppgick till 500 MSEK (383). • Resultat per aktie var 4,93 SEK (3,64) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 5,60 SEK (4,39) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 8,2 procent och uppgick till 110 543 (102 155) i genomsnitt under första nio månaderna. Summering tredje kvartalet Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår (MSEK) 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring apr 24 – mar 25 2023/24 Nettoomsättning 5 037 4 613 9,2% 13 903 12 476 11,4% 18 759 17 332 Organisk tillväxt (ink. mindre förvärv), % 5,0% 6,8% -1,8 p.e. 5,9% 7,4% -1,5 p.e. 6,1% 7,3% Rörelseresultat EBIT 499 422 18,2% 1 174 958 22,5% 1 706 1 490 EBIT-marginal, % 9,9% 9,1% 0,8 p.e. 8,4% 7,7% 0,7 p.e. 9,1% 8,6% Justerat rörelseresultat EBIT1 377 327 15,3% 813 682 19,2% 1 229 1 097 Justerad EBIT-marginal, % 7,5% 7,1% 0,4 p.e. 5,8% 5,5% 0,3 p.e. 6,6% 6,3% Finansnetto -195 -149 -30,9% -553 -472 -17,2% -746 -665 Periodens resultat 241 215 12,1% 500 383 30,5% 749 632 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,38 2,05 16,1% 4,93 3,64 35,4% 4,88 6,06 Fritt kassaflöde 186 200 -7,0% 577 610 -5,4% 1 091 1 124 Antal barn och elever2 111 603 104 421 6,9% 110 543 102 155 8,2% 110 284 103 994 Antal årsanställda 16 676 15 561 7,2% 16 493 15 058 9,5% n.m. 15 428 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 34-35. ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 3 VD har ordet AcadeMedia avslutar det tredje kvartalet 2024/25 med fortsatt stabil utveckling, i en värld som påverkats kraftigt av internationell politik och handelstullar. Vår kärnverksamhet har få beröringspunkter med det som sker, och vi kan tacksamt konstatera att våra satsningar och investeringar i kvalitet skapar både tillväxt och förbättrad lönsamhet. I Sverige är arbetslösheten fortsatt hög och yrkes- utbildningen fortsätter att spela en avgörande roll på arbetsmarknaden och för tillgången till kompetens. Regeringens vårändringsbudget inkluderar ett antal arbetsmarknadspolitiska satsningar. Bland annat föreslås en utbyggnad av utbildningsplatser inom yrkeshögskolan och regionalt yrkesvux. Vi har ett särskilt fokus på lärlingsutbildning men vi ser ett behov av att näringslivet bidrar med praktikplatser i större omfattning. Våra utbildningar har hög efterfrågan, högt kapacitetsutnyttjande och starka resultat, vilket ytterligare stärker vår position som Sveriges ledande utbildningsaktör för vuxna. Det stora behovet av förskoleplatser i Tyskland fortsätter att driva tillväxt, samtidigt som återställda och mer rättvisa ersättningsnivåer ger en lönsamhetsförbättring. I kvartalet har vi invigt vår 100 förskola i Tyskland samtidigt som styrelsen beslutat om nya strategiska mål för att förtydliga riktningen för den fortsatta internationella expansionen. Vi har en spännande tid framför oss mot målet att nå 50 procent av vår verksamhet utanför svensk skola. Nya strategiska mål driver internationell tillväxt För att möta framtidens behov och jobba mot koncernens vision att bli en internationellt ledande utbildningsaktör har AcadeMedias styrelse antagit nya strategiska mål för internationell tillväxt. De innebär en ny fas och ett fokuserat tillväxtarbete utanför Sveriges gränser med målen att: • 50 % av verksamheten ska vara utanför svensk skola • AcadeMedia ska driva 200 förskolor i Tyskland • Ledande skolaktör i Tyskland genom förvärv • Fortsatt tillväxt inom privat utbildning och vuxenutbildning • Etablering i nya länder Dessa mål är ett vägval – från regional styrka till europeiskt ledarskap. Att nå målen är möjligt tack vare vår kvalitet, vår kultur och vårt lokala ledarskap. Två viktiga förvärv i Tyskland och Nederländerna Efter rapportperiodens utgång genomfördes två viktiga förvärv. Förskolegruppen Yes! i Nederländerna med 22 förskolor samt International School Potsdam och International School Erfurt i Tyskland. I samband med detta säkerställde bolaget ny finansiering för möjliggörande av ytterligare förvärv och tillväxt. Expansionen i Tyskland och Nederländerna är en central del av vår strategi för att etablera AcadeMedia som ett ledande europeiskt utbildningsföretag. De ger oss skalbarhet, erfarenhet och en stark plattform för vidare internationell etablering. Svensk skola är bättre än sitt rykte – låt oss gå från bra till bäst Svensk skola står sig bra internationellt, vilket bland annat visas i den senaste TIMSS-rapporten. Samtidigt fokuserar debatten om svensk skola för mycket på driftsformer (offentlig vs. privat) och för lite på verkliga förbättringar. Vi borde gräva ner stridsyxan och fokusera på skolans verkliga utmaningar. För att lyfta skolan föreslår TIMSS fem åtgärder som AcadeMedia står bakom: 1. Höj ambitionerna – Sätt målet att bli världsledande i PISA/TIMSS och redovisa skolors kvalitet öppet. 2. Avveckla underpresterande skolor – Stärk Skolinspektionens mandat att ingripa. 3. Stärk likvärdigheten – Inför tidiga stödinsatser och gör skolvalet obligatoriskt för att motverka ojämlikhet. 4. Skapa arbetsro – Minska politisk detaljstyrning och administrativa bördor för lärare och rektorer. 5. Främja lokal samverkan – Låt kommunala och fristående skolor samarbeta när elevkullarna minskar. Nya regulatoriska krav för svenska friskolor Regeringen har påbörjat en översyn av friskolesystemet för att säkerställa effektiv användning av skattemedel och hög utbildningskvalitet. I utredningen om vinst i skolan, som presenterade sitt delbetänkande i april, föreslås skärpta krav på skolägare, inklusive förbud mot vinstutdelning de första åren efter skolstart, vid ägarbyte, erhållande av statliga stöd samt vid kvalitetsbrister. Principiellt ser AcadeMedia positivt på tydligare och mer enhetlig reglering och AcadeMedia kommer att bidra till processen genom analys och att belysa de risker för valfrihet och mångfald som vissa av förslagen kan medföra om de genomförs i sin nuvarande form. AcadeMedia följer utvecklingen noggrant och förbereder sig på att anpassa verksamheten om nya regler skulle införas för att fortsätta erbjuda högkvalitativ utbildning. Utredningens förslag kommer nu att beredas och utvärderas hos remissinstanser. Förbättrat kvalitetsresultat med högre lärarbehörighet och ökad nöjdhet i Sverige Vår senaste kvalitetsrapport visar att våra målmedvetna satsningar ger resultat. Andelen behöriga lärare har ökat i samtliga skolformer, vilket stärker både undervisningens kvalitet och elevernas trygghet. Parallellt visar både elev- och medarbetar- undersökningar en positiv trend: elever upplever högre trivsel och större engagemang, och många medarbetare uppger att de känner ett stort engagemang och är fler rekommenderar sin arbetsplats. Detta är ett tydligt kvitto på vår kultur, våra värderingar – och våra ledare ute i verksamheten. Läs gärna mer om resultaten på sidan 12. Vi står inför en spännande framtid. Våra medarbetare visar dagligen sitt engagemang och sin kompetens. Vårt uppdrag – att ge människor verktygen att forma sin framtid – har aldrig varit mer relevant. Jag vill tacka alla kollegor i hela vår organisation för det arbete ni gör. Tillsammans bygger vi framtidens utbildning – i Sverige och i Europa. Marcus Strömberg VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 4 Utveckling under tredje kvartalet (januari - mars 2025) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det tredje kvartalet ökade med 9,2 procent och uppgick till 5 037 MSEK (4 613). Förvärvet av Touhula (mars 2024) bidrog med 4,6 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv var 5,0 procent och valutakurs-förändringar påverkade nettoomsättningen med -0,4 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 6,9 procent till 111 603 (104 421). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat uppgick till 377 MSEK (327), justerad EBIT-marginal var 7,5 procent (7,1). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 499 MSEK (422) motsvarande en EBIT-marginal om 9,9 procent (9,1). Det justerade resultatet var högre än föregående år och samtliga segment bidrog till den positiva utvecklingen. Segment förskola och internationell verksamhet påverkades positivt av finska Touhula som förvärvades i mars 2024. Kvartalet påverkades även av bland annat retroaktiva intäkter och fortsatt god kostnadskontroll i gymnasiesegmentet. Vuxenutbildningssegmentets högre volymer inom yrkeshögskola bidrog också positivt. Koncernkostnader var något lägre än föregående år. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -16 MSEK (-11) och avser transaktions- och omstruktureringskostnader i Nederländerna samt sammanslagning av två grundskolor i Stockholm och avveckling av en integrerad förskola. Tredje kvartalet MSEK 2024/25 2023/24 Förvärvs- och integrationskostnader förskola NL -6 - Omstrukturering (GSK) -10 - Transaktionskostnader (Fsk & Int) - -11 Summa -16 -11 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar I kvartalet har tre nya enheter öppnat, två förskolor i Tyskland, och en skola i Nederländerna. Vidare har en förskola i Norge förvärvats. I kvartalet har även en gymnasieskola och en förskola i Sverige avvecklats. I grafen ovan är EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Tredje kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Förskola, int. verksamhet 35 404 29 938 1 871 1 605 121 108 6,5% 6,7% 115 97 6,1% 6,0% Grundskola 30 796 29 344 1 181 1 092 85 78 7,2% 7,1% 76 78 6,4% 7,1% Gymnasieskola 45 403 45 139 1 519 1 473 138 121 9,1% 8,2% 138 121 9,1% 8,2% Vuxenutbildning -1 -1 465 443 53 43 11,4% 9,7% 53 43 11,4% 9,7% Koncernjust, moderbolag - - 1 0 -21 -23 - - -21 -23 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 139 106 - - Totalt 111 603 104 421 5 037 4 613 377 327 7,5% 7,1% 499 422 9,9% 9,1% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 5 Utveckling under de första nio månaderna (juli 2024 - mars 2025) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 11,4 procent och uppgick till 13 903 MSEK (12 476). Förvärvet av Touhula (mars 2024) och Winford College (augusti 2023) bidrog med 6,1 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv var 5,9 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med -0,5 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 8,2 procent till 110 543 (102 155). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat för de första nio månaderna var 813 MSEK (682) och justerad EBIT-marginal var 5,8 procent (5,5). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 174 MSEK (958) motsvarande en EBIT-marginal om 8,4 procent (7,7). Det justerade resultatet var högre än föregående år och samtliga segment bidrog till resultatökningen. De internationella verksamheternas skolpeng har kompenserat bättre för tidigare års högre kostnader, framför allt i Tyskland och Norge. Vidare har högre volymer inom yrkeshögskola bidragit positivt till vuxenutbildningssegmentets resultatökning. Koncernkostnader var högre än föregående år och beror på tillsatta vakanser och förstärkning inom vissa stabsfunktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -14 MSEK (-17) och avser försäkringsersättning från branden på en grundskola januari 2023, transaktions- och omstruktureringskostnader i Nederländerna, samt sammanslagning av två grundskolor i Stockholm och avveckling av en integrerad förskola. Nio månader MSEK 2024/25 2023/24 Förvärvs- och integrationskostnader Förskola NL -6 - Omstrukturering (Gsk) -10 - Försäkringsersättning brand (Gsk) 2 1 Transaktionskostnader (Fsk & Int) - -17 Summa -14 -17 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Under de första nio månaderna har 13 enheter förvärvats, tre förskolor i Sverige, en förskola i Norge, en skola i Nederländerna samt fyra integrerade grundskolor i Sverige. Vidare har två nya gymnasieskolor i Sverige öppnats, två har avvecklats och fyra har slagits samman till två. I Nederländerna har en ny skola öppnat och i Tyskland har sju nya förskolor öppnat och två enheter har slagits samman till en. Målet att öppna åtta förskolor i Tyskland har reviderats ned till sju. Första nio månaderna i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Förskola, int. verksamhet 34 440 27 460 5 148 4 197 178 139 3,5% 3,3% 172 122 3,3% 2,9% Grundskola 30 310 29 142 3 234 2 982 206 194 6,4% 6,5% 199 195 6,2% 6,5% Gymnasieskola 45 793 45 553 4 173 4 016 314 272 7,5% 6,8% 314 272 7,5% 6,8% Vuxenutbildning -1 -1 1 348 1 281 181 137 13,4% 10,7% 181 137 13,4% 10,7% Koncern OH och justeringar - - 1 1 -66 -61 - - -66 -61 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 374 293 Totalt 110 543 102 155 13 903 12 476 813 682 5,8% 5,5% 1 174 958 8,4% 7,7% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 6 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpande verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde med justerade leasingbetalningar Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån apr 24- mar 25 Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 390 343 902 783 1 444 1 325 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -154 -101 -103 34 -53 84 Kassaflöde från den löpande verksamheten 236 242 799 817 1 391 1 409 Investeringar avseende befintlig verksamhet1 -49 -42 -222 -207 -299 -284 Expansionsinvesteringar2 -78 -330 -180 -580 -187 -587 Kassaflöde från investeringsverksamheten -127 -372 -402 -787 -486 -871 Kassaflöde från finansieringsverksamheten3 -284 255 -686 261 -1 120 -173 PERIODENS KASSAFLÖDE -176 125 -289 290 -215 364 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion4 186 200 577 610 1 091 1 124 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet ökade något och uppgick i kvartalet till 390 MSEK (343). Kassaflödet från förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -154 MSEK (-101). Betald skatt uppgick till 96 MSEK (93). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 236 MSEK (242). Investeringar i befintlig verksamhet1 var något högre än föregående år och uppgick till -49 MSEK (-42) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar4 om 186 MSEK (200). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var -78 MSEK (-330) och omfattar bland annat utbetalt tilläggsköpeskilling samt investeringar i fastigheter. Föregående år omfattade expansionsinvesteringarna bland annat förvärvslikviden för Touhula. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -127 MSEK (-372). Kassaflödet från finansieringsverksamheten3 uppgick till -284 MSEK (255), varav 281 MSEK (268) har återbetalats till aktieägarna inom ramen för det frivilliga inlösenprogrammet. Sammantaget uppgick kvartalets kassaflöde till -176 MSEK (125). För de första nio månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 799 MSEK (817). Kassaflödet från förändringar av rörelsekapitalet som uppgick till -103 MSEK (34). Betald skatt uppgick under de första nio månaderna till 259 MSEK (229). Investeringar i befintlig verksamhet1 var något högre än föregående år och uppgick till -222 MSEK (-207) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansioninvesteringar4 om 577 MSEK (610). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var -180 MSEK (-580) och omfattar bland annat förvärvslikviden för de första nio månadernas förvärv, utbetald tilläggsköpeskilling, samt investeringar i fastigheter. Föregående år omfattade expansionsinvesteringarna bland annat förvärvslikviden för Berghs, Winford College och Touhula. Sammantaget uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten till -402 MSEK (-787). Kassaflödet från finansieringsverksamheten3 uppgick till -686 MSEK (261), varav lämnad utdelning utgjorde 178 MSEK (185) och 281 MSEK (268) har återbetalats till aktieägarna inom ramen för det frivilliga inlösenprogrammet. Sammantaget uppgick kassaflödet under de första nio månaderna till -289 MSEK (290). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggnings tillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Kassaflödet från finansieringsverksamheten inkluderar leasingbetalningar hänförliga till datorer. I kvartalet uppgick dessa t ill 47 MSEK (47) och de första nio månaderna till 135 MSEK (133). Helåret 2023/24 uppgick de till 178 MSEK. 4 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringar i be fintlig verksamhet. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 7 Finansiell ställning1 Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2025-03-31 2024-03-31 2024-06-30 2025-03-31 2024-03-31 2024-06-30 Nettoskuld 11 718 12 601 11 778 1 244 1 484 1 020 Leasingskuld avseende fastigheter 10 473 11 117 10 758 - - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 2,9 3,6 3,2 0,7 1,0 0,6 Skuldsättningsgrad (%) 55,3% 57,5% 55,0% 10,7% 12,8% 8,9% Soliditet (%) 28,4% 26,0% 27,6% 54,5% 50,5% 53,0% Byggnader 1 087 1 092 1 108 1 087 1 092 1 108 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 11 718 MSEK (12 601), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 10 473 MSEK (11 117). Minskningen jämfört med föregående år är en effekt av den löpande amorteringen, att få kontrakt löpt ut och nytecknats samt att indexuppräkningen av befintliga kontrakt var lägre än föregående år. De finansiella kostnaderna har ökat till -572 (-505) som en följd av en högre leasingskuld under året. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var 463 MSEK (400), räntekostnader exklusive leasingavtal var 68 MSEK (64). Koncernens räntebärande nettoskuld1 exklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick per den 31 mars 2025 till 1 244 MSEK (1 484). Fastighetslånen har minskat med 43 MSEK de senaste 12 månaderna till 648 MSEK (692). Rensat för valutakurseffekten minskade fastighetslånen med 19 MSEK. Byggnader har under samma period minskat med 6 MSEK till 1 087 MSEK (1 092). Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA1 (rullande 12 månader) uppgick till 0,7 (1,0), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 2,9 (3,6). Skolpengsutveckling 2025 Sammantaget, bedöms skolpengsökningen 2025 för AcadeMedias samtliga svenska verksamheter vara i genomsnitt 2,7 (4,5) procent baserat på 99 procent av elevunderlaget. Talen har beräknats på de skolpengsbeslut AcadeMedia har fått och är viktade med AcadeMedias elevmix. Ökningarna i Sverige är i linje med de preliminära siffror som angavs i AcadeMedias kvartalsrapport för andra kvartalet 2024/25. - Skolpengsökningen för AcadeMedias svenska förskolor beräknas i genomsnitt bli 2,6 (4,4) procent. Beräkningen är baserad på erhållna skolpengsbeslut för 99 procent av barnen viktat med barn- och kommunmix. Utöver skolpeng utgör cirka 3,5 (3,6) procent av intäkterna föräldraavgifter enligt maxtaxesystemet. De svenska förskolornas maxtaxa räknas årligen upp av Skolverket. För 2025 är ökningen 5,6 procent (2,6). - Skolpengsökningen för grundskolesegmentet beräknas i genomsnitt bli 3,1 (5,5) procent. Beräkningen är baserad på erhållna skolpengsbeslut för 99 procent av eleverna viktat med barn- och kommunmix. Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i fritidspeng eller socioekonomisk ersättning. - Skolpengsökningen för gymnasiesegmentet beräknas bli i genomsnitt 2,6 (3,8) procent. Skolpengsökningen har beräknats baserat på erhållna skolpengsbeslut för 98 procent av eleverna och är viktad med AcadeMedias elev- och programmix. Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i avtalspriser för introduktionsprogram eller socioekonomisk ersättning. I Norge uppgår skolpeng inklusive föräldraavgift, viktat med barn- och kommunmix, i snitt till 4,5 procent (5,5) och är baserat på kommunernas faktiska kostnadsutfall 2023, uppräknad med ett kostnadsindex för 2024 och 2025. Föräldraavgiften utgör nu cirka 8,5 procent (13,5). Systemet med skolpeng baserat på historiskt utfall innebär att de fristående aktörerna kan påverkas negativt av en eftersläpande kompensation för generella kostnadsökningar. I Finland räknas skolpengen upp från 1 augusti. Skolpengsökningen för AcadeMedias finska förskolor från den 1 augusti 2025 uppskattas preliminärt uppgå till 2,2 procent för 71 procent av barnen. 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna och sidorna 34-35 för definitioner. 2 266 1 797 1 222 987 825 1 020 1 466 1 095 1 244 2,4 1,7 0,9 0,7 0,6 0,6 0,9 0,6 0,7 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 Q1 Q2 Q3 2024/25 Net debt exkl IFRS 16 Net debt exkl IFRS 16/ Adj. EBITDA ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 8 Förskola och internationell verksamhet • Antal barn ökade med 18,3 procent till 35 404 (29 938) i tredje kvartalet. • Omsättningen ökade med 16,6 procent till 1 871 MSEK (1 605), positivt påverkat av förvärv. Den organiska tillväxten var 4,6 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 115 MSEK (97). AcadeMedias segment förskola och internationell verksamhet bedriver verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Nederländerna. Segmentet hade totalt 456 enheter under kvartalet varav 106 förskolor i Sverige, 106 förskolor i Norge, 113 förskolor i Finland, 103 förskolor, 2 grundskolor, 5 gymnasieskolor och vuxenutbildning i Tyskland samt 10 små privata förskolor och 12 små privata grund- och gymnasieskolor i Nederländerna. Utfall för tredje kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 18,3 procent jämfört med föregående år och uppgick till 35 404 (29 938). Ökningen drevs främst av förvärv i Finland (mars 2024) samt nystarter i Tyskland. Omsättningen ökade med 16,6 procent och uppgick till 1 871 MSEK (1 605) varav förvärv bidrog med 13,2 procent och organisk tillväxt, inklusive mindre förvärv, var 4,6 procent. Valutakursförändringar påverkade negativt med -1,2 procent. Justerat rörelseresultat ökade till 121 MSEK (108), marginalen var 6,5 procent (6,7). Kvartalets högre resultat var främst hänförligt till förvärvet av finska Touhula. Föregående år påverkades positivt av retroaktiva intäkter i Tyskland, cirka 10 MSEK. Jämförelsestörande poster, -6 MSEK (-11), avser transaktions- och omstruktureringskostnader i Nederländerna. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 115 MSEK (97) och rörelsemarginal var 6,1 procent (6,0). Utfall för de första nio månaderna Genomsnittligt antal barn under de första nio månaderna ökade med 25,4 procent och uppgick till 34 440 (27 460). Omsättningen ökade med 22,7 procent och uppgick till 5 148 MSEK (4 197). Förvärv och organisk tillväxt stod för 18,2 respektive 6,1 procent av tillväxten. Valutakurseffekten var -1,6 procent. Justerat rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till 178 MSEK (139) och rörelsemarginalen var 3,5 procent (3,3). Förbättringen under första nio månaderna är bland annat hänförligt till lägre vikariekostnader och högre retroaktiva intäkter i Norge. Övrig underliggande verksamhet har också utvecklats väl, framför allt i Tyskland där skolpengen bättre kompenserat för tidigare års högre kostnader. Förvärvet av finska Touhula har medfört en förstärkt säsongseffekt, med ett svagt första kvartal. På helåret bedöms verksamheten i Finland utvecklas väl med en succesiv marginalförbättring under de kommande åren, i linje med tidigare kommunikation. Under detta första verksamhetsår har Touhula en negativ påverkan på marginalen för segmentet. Jämförelsestörande poster, -6 MSEK (-18), avser transaktions- och omstruktureringskostnader i Nederländerna. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 172 MSEK (122), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 3,3 procent (2,9). Verksamhetsförändringar Under de första nio månaderna har fyra enheter förvärvats, tre förskolor i Sverige och en skola i Nederländerna. I Tyskland har 7 nya enheter öppnat och två enheter har slagits samman till en. Planen att starta åtta nya förskolor under verksamhetsåret 2024/25 har reviderats till 7 då en av enheterna kommer öppnas efter sommaren. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring apr 24 – mar 25 2023/24 Nettoomsättning 1 871 1 605 16,6% 5 148 4 197 22,7% 7 024 6 073 Rörelseresultat (EBIT) 115 97 18,6% 172 122 41,0% 322 272 EBIT-marginal, % 6,1% 6,0% 0,1 p.e. 3,3% 2,9% 0,4 p.e. 4,6% 4,5% Jämförelsestörande poster -6 -11 n.a. -6 -18 n.a. -6 -18 Justerat rörelseresultat 121 108 12,0% 178 139 28,1% 329 290 Justerad EBIT-marginal, % 6,5% 6,7% -0,2 p.e. 3,5% 3,3% 0,2 p.e. 4,7% 4,8% Antal barn och elever 35 404 29 938 18,3% 34 440 27 460 25,4% 34 699 29 464 Antal enheter 456 444 2,7% 453 367 23,4% n.m. 386 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-30. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 9 Grundskola • Antal elever ökade med 4,9 procent till 30 796 (29 344) i tredje kvartalet. • Omsättningen ökade med 8,2 procent till 1 181 MSEK (1 092). • Justerat rörelseresultat (adj. EBIT) var högre än föregående år 85 MSEK (78). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 126 enheter under kvartalet, varav 42 integrerade förskolor. Utfall för tredje kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 4,9 procent jämfört med föregående år och uppgick till 30 796 (29 344). Tillväxten var främst hänförlig till förvärv. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 5.5 procent . Nettoomsättningen ökade med 8,2 procent och uppgick till 1 181 MSEK (1 092), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen. Det justerade rörelseresultatet var 85 MSEK (78) och marginalen 7,2 procent (7,1). Resultatet i kvartalet påverkades positivt av förvärvs- och expansions- enheter. Riktad satsning för att stärka elevers kunskapsutveckling medförde högre personalkostnader. Jämförelsestörande poster, -10 MSEK (0), avser sammanslagning av två skolor i Stockholm och avveckling av en integrerad förskola. Rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år och uppgick till 76 MSEK (78) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,4 procent (7,1). Utfall för de första nio månaderna Genomsnittligt antal barn och elever ökade med 4,0 procent till 30 310 (29 142). Nettoomsättningen ökade med 8,5 procent till 3 234 MSEK (2 982). Det justerade rörelseresultatet var 206 MSEK (194), marginalen var 6,4 procent (6,5). Förvärvs- och expansionsenheter bidrog positivt till resultatet. Underhåll och riktade satsning för att stärka elevers kunskapsutveckling har medfört högre kostnader. Föregående års omsättning och resultat påverkades positivt av elstöd. Jämförelsestörande poster, -7 MSEK (1) varav 2 MSEK avser försäkringsersättning (brand 2023) och -10 MSEK avser sammanslagning av två skolor i Stockholm och avveckling av en integrerad förskola. Rörelseresultatet (EBIT) var 199 MSEK (195) och rörelsemarginalen 6,2 procent (6,5). Verksamhetsförändringar I slutet av första kvartalet förvärvades fyra grundskolor med integrerade förskolor, två i Vellinge kommun och två i Ystads kommun. Tillsammans bidrar förvärven med cirka 1 435 barn och elever, varav 1 071 i snitt under de första nio månaderna. I tredje kvartalet beslutades att två skolor i Stockholm ska slås samman och att en integrerad förskola ska avvecklas. Sammanslagningen sker från och med höstterminen 2026. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring apr 24 – mar 25 2023/24 Nettoomsättning 1 181 1 092 8,2% 3 234 2 982 8,5% 4 324 4 072 Rörelseresultat (EBIT) 76 78 -2,6% 199 195 2,1% 298 293 EBIT-marginal, % 6,4% 7,1% -0,7 p.e. 6,2% 6,5% -0,3 p.e. 6,9% 7,2% Jämförelsestörande poster -10 -0 n.a. -7 1 n.a. -7 1 Justerat rörelseresultat (EBIT) 85 78 9,0% 206 194 6,2% 305 293 Justerad EBIT-marginal, % 7,2% 7,1% 0,1 p.e. 6,4% 6,5% -0,1 p.e. 7,1% 7,2% Antal barn och elever 30 796 29 344 4,9% 30 310 29 142 4,0% 30 077 29 201 Antal enheter 126 118 6,8% 126 118 6,8% n.m. 118 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-30 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 10 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 0,6 procent i tredje kvartalet och uppgick till 45 403 (45 139). • Omsättningen ökade 3,1 procent till 1 519 MSEK (1 473). • Rörelseresultatet ökade till 138 MSEK (121). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 14 olika varumärken med både studieförberedande samt yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 147 enheter under kvartalet. Utfall för tredje kvartalet Antalet elever ökade med 0,6 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 45 403 (45 139). Översynen av enhetsportföljen som påbörjades 2023 har fortgått. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 1,3 procent. Nettoomsättningen ökade med 3,1 procent till 1 519 MSEK (1 473), ett resultat av den årliga skolpengs- justeringen om 2,6 procent (3,8), elevtalsökning och retroaktiva intäkter i perioden. Justerat rörelseresultat uppgick till 138 MSEK (121), vilket motsvarar en marginal om 9,1 procent (8,2). Något högre kapacitetsutnyttjande samt retroaktiva intäkter, 15 MSEK (5) och fortsatt god kostnadskontroll bidrog positivt till resultatet. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 138 MSEK (121), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 9,1 procent (8,2). Utfall för de första nio månaderna Antal elever ökade med 0,5 procent till 45 793 (45 553) och nettoomsättningen ökade med 3,9 procent till 4 173 MSEK (4 016). Tillväxten berodde på nystarter, den årliga skolpengsjusteringen, retroaktiva intäkter, samt riktade bidrag. Justerat rörelseresultat uppgick till 314 MSEK (272), vilket motsvarade en marginal om 7,5 procent (6,8). Något högre kapacitetsutnyttjande samt retroaktiva intäkter och fortsatt god kostnadskontroll bidrog positivt till resultatet. Föregående års omsättning och resultat påverkades positivt av elstöd. Inga jämförelsestörande poster i perioden (-). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 314 MSEK (272), rörelsemarginalen var 7,5 procent (6,8). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2024 öppnade två nya gymnasieskolor, en i Göteborg och en i Västerås. Dessa skolor har cirka 170 elever i kvartalet. Antalet enheter har i perioden även påverkats av att två enheter har stängts samt att fyra enheter slagits samman till två. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring apr 24 – mar 25 2023/24 Nettoomsättning 1 519 1 473 3,1% 4 173 4 016 3,9% 5 638 5 482 Rörelseresultat (EBIT) 138 121 14,0% 314 272 15,4% 493 451 EBIT-marginal, % 9,1% 8,2% 0,9 p.e. 7,5% 6,8% 0,7 p.e. 8,7% 8,2% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. - - Justerat rörelseresultat 138 121 14,0% 314 272 15,4% 493 451 Justerad EBIT-marginal, % 9,1% 8,2% 0,9 p.e. 7,5% 6,8% 0,7 p.e. 8,7% 8,2% Antal barn och elever 45 403 45 139 0,6% 45 793 45 553 0,5% 45 509 45 329 Antal enheter 147 149 -1,3% 148 149 -0,7% n.m. 149 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-30. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 11 Vuxenutbildning • Omsättningen ökade med 5,0 procent till 465 MSEK (443). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 53 MSEK (43). AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: kommunal vuxenutbildning (36 procent av omsättningen i kvartalet), yrkeshögskola (46) och arbetsmarknadstjänster (8). Utfall för tredje kvartalet Nettoomsättningen ökade med 5,0 procent och uppgick till 465 MSEK (443). Ökningen hänförs till högre volymer inom yrkeshögskola samt inom arbetsmarknadstjänster. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen steg med 11 procent jämfört med föregående år. I de kommunala vuxenutbildningarna var deltagarvolymerna lägre än föregående år och omsättningen minskade med 5 procent. Omsättningen inom arbetsmarknadstjänster har ökat jämfört med föregående år med 27 procent genom ökade volymer, dock från en relativt låg nivå. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 53 MSEK (43), marginalen ökade till 11,4 procent (9,7). Resultatförbättringen var främst hänförlig till de ökade volymerna inom yrkeshögskola. Utfall för de första nio månaderna Nettoomsättningen ökade med 5,2 procent till 1 348 MSEK (1 281). Rörelseresultatet ökade till 181 MSEK (137) och rörelsemarginalen uppgick till 13,4 procent (10,7). Resultatförbättringen var främst hänförlig till högre volymer inom yrkeshögskola och bättre fyllnadsgrad i de kommunala vuxenutbildningarna under hösten. Vuxenutbildningssegmentet har ett tydligt säsongsmönster. För segmentets resultat, är första halvåret den starkaste perioden. Andra halvåret innehåller fler kurser som avslutas och därmed har lägre fyllnadsgrad. Detta påverkar framför allt fjärde kvartalet. Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling Lågkonjunkturen fortsätter att prägla den svenska ekonomin, med svag tillväxt, hög arbetslöshet och osäker framtidstro. Både Konjunkturinstitutet och SCB:s mätningar tyder på ett stämningsläge under det normala. Samtidigt råder brist på kompetent personal inom flera yrken vilket försvårar matchningen på arbetsmarknaden. Utbildning är ett centralt verktyg för att långsiktigt balansera efterfrågan och tillgång på kompetens. Regeringens vårändringsbudget inkluderar ett antal arbetsmarknadspolitiska satsningar. Bland annat föreslås en utbyggnad av utbildningsplatser inom yrkeshögskolan och regionalt yrkesvux samt förstärkta insatser för unga som varken arbetar eller studerar. Finansiell översikt 1 Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring apr 24 - mar 25 2023/24 Nettoomsättning 465 443 5,0% 1 348 1 281 5,2% 1 772 1 704 Rörelseresultat (EBIT) 53 43 23,3% 181 137 32,1% 204 161 EBIT-marginal, % 11,4% 9,7% 1,7 p.e. 13,4% 10,7% 2,7 p.e. 11,5% 9,4% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. - - Justerat rörelseresultat 53 43 23,3% 181 137 32,1% 204 161 Justerad EBIT-marginal, % 11,4% 9,7% 1,7 p.e. 13,4% 10,7% 2,7 p.e. 11,5% 9,4% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-30. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 12 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan 2030. AcadeMedias kvalitetsrapport för verksamhetsåret 2023/24 publicerades under andra kvartalet. Den innehåller koncernens samlade resultat för alla skolformer samt information om kommande kvalitetssatsningar och prioriterade utvecklingsområden. Kvalitetsrapporten finns tillgänglig på AcadeMedias webbplats. Enkätresultat från vårdnadshavare och elever Under tredje kvartalet sammanställs enkätresultat från undersökningar bland vårdnadshavare samt elever i grund- och gymnasieskolan. För vuxenutbildningens deltagare genomförs enkäterna vid andra tillfällen under året. I Sverige genomförs den årliga enkäten på samtliga förskolor, grundskolor och gymnasieskolor inom koncernen. Enkäten syftar till att följa upp nöjdheten, undervisningen och lärmiljön i verksamheten. I enkäten ställs också frågan om i vilken utsträckning man är beredd att rekommendera den egna verksamheten till andra. De procentsatser som redovisas nedan för respektive skolform reflekterar andelen respondenter som svarat något av de högsta svarsalternativen (4-5) på en femgradig skala (respektive 7-10 på rekommendationsfrågan som besvaras på skalan 0-10). Förskola Årets enkätresultat i de svenska förskolorna visar en fortsatt hög andel vårdnadshavare som kan rekommendera sitt barns förskola, 86 (83) procent anger något av de högsta svarsalternativen. Därtill är det 93 (91) procent som uppger att deras barn trivs på förskolan. Vidare svarar 88 (86) procent av vårdnadshavarna att de är nöjda med den pedagogiska verksamheten på sitt barns förskola och 93 (92) procent anser att deras barn är tryggt på förskolan. I de tyska förskoleverksamheterna har också enkätundersökningar genomförts under det tredje kvartalet men årets svarsfrekvenser nådde inte upp till tillräckliga nivåer för att ett tillförlitligt resultat ska kunna fastställas. I Norge har Utdanningsdirektoratet 5 presenterat utfallet från den årliga nationella enkäten till vårdnadshavare med barn i förskolan – såväl kommunala som fristående. Årets resultat visar att föräldrar till barn på AcadeMedias förskolor är lika nöjda med verksamheten som riksgenomsnittet (4,5 på en femgradig skala). Resultatet ligger över de kommunala förskolornas genomsnitt (4,4) och strax under de privata (4,6). Grundskola Inom grundskolorna är det 74 (70) procent av vårdnadshavarna som anger något av de högsta svarsalternativen på rekommendationsfrågan medan motsvarande andel bland eleverna ligger på 59 (52) procent. Samtidigt är det 74 (73) procent av vårdnadshavarna och 64 (60) procent av eleverna som är nöjda med undervisningen. När det handlar om trivseln är det 80 (78) procent av vårdnadshavarna och 74 (70) procent av grundskoleeleverna som anger något av de högsta svarsalternativen. Därtill är det 82 (82) procent av vårdnadshavarna och 79 (75) procent av eleverna som upplever trygghet på skolan. Gymnasieskola Bland eleverna inom gymnasieskolan är det 57 (53) procent som anger något av de högsta svarsalternativen på rekommendationsfrågan medan motsvarande siffror när det handlar om undervisningen landar på 66 (65) procent. När det handlar om trivseln är det 76 (75) procent av gymnasieeleverna som anger något av de högsta svarsalternativen medan tryggheten uppgår till 85 (85) procent. Det bör noteras att variationerna mellan verksamheterna är stora inom gymnasiesegmentet. Vuxenutbildning Under tredje kvartalet har betygsresultaten för de olika verksamhetsområdena inom AcadeMedias vuxenutbildning avseende 2024 sammanställts. Bland dessa kan nämnas att andelen elever i grundläggande vuxenutbildning som nådde 5 den norska motsvarigheten till Skolverket ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 13 godkända betyg ligger på 85,5 (85,1) procent. Motsvarande andel inom den gymnasiala vuxenutbildningen ligger på 80,0 (81,4) procent. Riksgenomsnitten för 2024 har ännu inte publicerats av Skolverket. Andelen elever som fullföljde utbildningen med examen inom yrkeshögskoleutbildning ligger på 64 (64) procent. Riksgenomsnittet har ännu inte publicerats av Myndigheten för Yrkeshögskolan. Medarbetare Varje år genomförs en medarbetarundersökning för samtliga medarbetare* inom AcadeMedias svenska verksamheter. Syftet är att kartlägga verksamhetens styrkor och tydliggöra organisationens förbättringsområden. Undersökningen har stabilt hög svarsfrekvens över tid, och i år besvarades enkäten av 9 765 medarbetare (84 procent) vilket är en ökning med 4 procentenheter. I 2025 års undersökning gjordes endast mindre justeringar i frågebatteriet. Nya frågeområden var engagemang och krisberedskap. Enkätresultaten visar att 94 procent av AcadeMedias medarbetare fortsatt ser sitt arbete som viktigt och meningsfullt (94). Den nya frågan om engagemang visar också att 89 procent känner sig engagerade i sitt arbete. Medarbetare är i fortsatt hög utsträckning nöjda med sina chefer, och båda Ledarindexen har stabila och höga resultat – Personalledning 79 (79) och Verksamhetsstyrning 78 (78). 81 (81) procent av medarbetarna upplever att deras närmsta chef är tillgänglig i den utsträckning som behövs, och 77 (78) procent anser att närmsta chefen ser till att man tillsammans arbetar för att förbättra kvaliteten i verksamheten. 76 (75) procent av medarbetarna svarar att de kan rekommendera sin arbetsplats till andra. Resultatet för eNPS, det vill säga sannolikhet att rekommendera sin arbetsgivare, uppgår till 10.8 vilket är en punkt högre än förra året. På den nya frågan om krisberedskap svarar 73 procent att det finns en tydlig plan för krisberedskap på arbetsplatsen. Av AcadeMedias chefer var det 94 procent som besvarade enkäten. 88 (88) procent av cheferna svarar att de är nöjda med sin arbetsplats och 90 (89) procent kan rekommendera sin arbetsplats till andra. Vidare svarar 95 procent att de för det mesta känner sig engagerade och 88 procent (84) anser att man delar med sig av kunskap på arbetsplatsen. Den fråga som har gått framåt mest jämfört med 2024 är om man delar med sig av kunskap till varandra på arbetsplatsen vilken ökar med 4 procentenheter till 82 procent. Ett utvecklingsområde som identifierats är arbetsbelastning där 61 procent svarar att de har en rimlig arbetsbelastning över tid (62). *Medarbetare som varit anställda i minst tre månader vid undersökningens start bjuds in att svara. Undersökningen omfattar inte timanställda eller konsulter. Medeltalet årsanställda för kvartalet uppgick till 16 676 (15 561) vilket motsvarar en ökning om 7,2 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 67,3 procent (67,1) i kvartalet. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 12,8 procent ackumulerat över nio månader juli-mars jämfört med 13,9 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 4,4 procent (4,7) under de första nio månaderna. Moderbolaget Omsättningen de första nio månaderna uppgick till 22 MSEK (19). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -5 MSEK (-10) och periodens resultat efter skatt var -6 MSEK (-14). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 31 mars 2025 till 1 373 MSEK (1 771). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 31 mars 2025 till 760 MSEK (1 176). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 31 mars 2025 uppgick aktiekapitalet till 108 780 775,5 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 99 183 559 aktier fördelat på 98 990 502 stamaktier och 193 057 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,097 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 24,71 procent av kapitalet 31 mars 2025. Antalet aktier och röster i AcadeMedia AB har under februari 2025 ökat som en följd av aktieteckning genom utnyttjande av teckningsoptioner inom ramen för det teckningsoptionsprogram som antogs av AcadeMedias årsstämma den 30 november 2021. Totalt ökade antalet aktier och röster med 380 766 stamaktier och lika många röster. ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 14 Antalet aktier och röster i AcadeMedia AB har under mars 2025 minskat som en följd av inlösen av stamaktier inom ramen för det frivilliga aktieinlösenprogram som antogs av AcadeMedias årsstämma den 28 november 2024 med 2 894 806 stamaktier och lika många röster. Vidare har 12 848 C-aktier omvandlats till stamaktier i syfte att leverera stamaktier till deltagare i det aktiematchningsprogram som antogs av AcadeMedias årsstämma den 30 november 2021, innebärande en ökning av antalet röster med 11 563,2 röster. Totalt har antalet aktier och röster minskat med 2 881 958 stamaktier, 12 848 C-aktier samt 2 883 242,8 röster. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång AcadeMedia tecknar nya låneavtal. AcadeMedia har tecknat ett nytt låneavtal med DNB, Nordea och SEB som innebär en refinansiering av befintliga lån om motsvarande 1 660 MSEK till april av 2028 med möjlighet till förlängning till 2030. Lånen är amorteringsfria vilket påverkar kassaflödet positivt 116 MSEK. AcadeMedia har även ingått ett kortfristigt låneavtal med Nordea om 500 MSEK med möjlighet till årlig förlängning. AcadeMedia förvärvar förskolegruppen Yes! i Nederländerna. AcadeMedia har ingått avtal om förvärv av samtliga aktier i Yes! Kinderopvang. Förvärvet omfattar 22 förskolor med totalt 1 400 barnplatser i Nederländerna och följer AcadeMedias strategi att växa internationellt mot målet att 50 procent av koncernens omsättning ska vara utanför svensk skola. Yes! Kinderopvang förväntas nå omsättning på cirka 17 MEUR och en EBITDA om 1,9 MEUR 2025. AcadeMedia förvärvar internationella skolor i Tyskland. AcadeMedia har ingått avtal om förvärv av skolorna International School Potsdam och International School Erfurt med verksamhet i Tyskland. Förvärvet omfattar verksamheter inom förskola, grundskola och gymnasium med cirka 1 250 barn och elever i Tyskland och följer AcadeMedias strategi att växa internationellt mot målet att 50 procent av koncernens omsättning ska vara utanför svensk skola. Under 2025 förväntas verksamheten nå en omsättning på cirka 16 MEUR. Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2023/24. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, demografisk utveckling, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. Se sidorna 53-54 samt 59-60 i årsredovisningen för mer information. Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en mer oregelbunden säsongsvariation och större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar kan få betydande påverkan. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2023/24. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 15 Kalendarium 8 maj 2025 Delårsrapport för tredje kvartalet 18 juli 2025 Preliminärt resultat för verksamhetsåret 2024/25 29 augusti 2025 Bokslutskommuniké 23 oktober 2025 Årsredovisning 2024/25 3 november 2025 Delårsrapport för första kvartalet I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://academedia.se/om-oss/investerare/ Stockholm den 8 maj 2025 Marcus Strömberg Verkställande direktör AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Marcus Strömberg, VD och koncernchef Telefon: +46-8-794 42 00 E-post: marcus.stromberg@academedia.se Petter Sylvan, CFO Telefon: +46-8-794 43 40 E-post: petter.sylvan@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 8 maj 2025 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 16 Granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AcadeMedia AB (publ) per 31 mars 2025 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 8 maj 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Camilla Samuelsson Jakob Frid Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 17 Koncernens resultaträkning Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån apr 24- mar 25 Helår MSEK Not 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Nettoomsättning 3 5 037 4 613 13 903 12 476 18 759 17 332 Kostnad sålda tjänster -419 -384 -1 246 -1 138 -1 631 -1 523 Övriga externa kostnader -439 -432 -1 281 -1 230 -1 786 -1 735 Personalkostnader -3 079 -2 809 -8 425 -7 553 -11 279 -10 408 Avskrivningar -583 -556 -1 764 -1 580 -2 344 -2 159 Jämförelsestörande poster1 -16 -11 -14 -17 -14 -17 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 537 -4 192 -12 729 -11 518 -17 053 -15 842 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 499 422 1 174 958 1 706 1 490 Finansiella intäkter 6 2 24 19 33 26 41 Finansiella kostnader 6 -198 -173 -572 -505 -772 -705 Finansiella poster (netto) -195 -149 -553 -472 -746 -665 RESULTAT FÖRE SKATT 304 272 621 486 960 825 Skatt 7 -63 -58 -121 -103 -211 -193 PERIODENS RESULTAT 241 215 500 383 749 632 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 241 215 500 383 749 632 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,38 2,05 4,93 3,64 7,35 6,06 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,38 2,05 4,93 3,64 7,35 6,06 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 2,44 2,11 5,05 3,78 7,51 6,23 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och 5, och nyckeltalsdefinitioner på sidan 34-35. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 18 Rapport över koncernens totalresultat Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån apr 24- mar 25 Helår MSEK Not 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 PERIODENS RESULTAT 241 215 500 383 749 632 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster -0 12 6 -17 -18 -41 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner 0 -3 -1 4 4 9 -0 9 4 -13 -14 -32 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser -27 5 -41 -20 -38 -17 Periodens övriga totalresultat -27 15 -37 -33 -52 -48 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 214 229 463 350 697 584 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 214 229 463 350 697 584 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 19 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 30 jun 2024 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 595 7 632 7 627 Byggnader 1 087 1 092 1 108 Nyttjanderättstillgångar 10 133 10 806 10 454 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 059 1 071 1 071 Övriga anläggningstillgångar 178 169 170 Summa anläggningstillgångar 20 052 20 770 20 430 Kortfristiga fordringar 1 122 1 132 964 Likvida medel1 1 001 1 243 1 316 Summa omsättningstillgångar 2 122 2 374 2 279 SUMMA TILLGÅNGAR 22 174 23 144 22 709 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 292 6 031 6 265 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 538 1 716 1 660 Långfristiga leasingskulder 9 146 9 712 9 408 Avsättningar2 och övriga långfristiga skulder 275 271 389 Summa långfristiga skulder 10 959 11 699 11 457 Kortfristiga räntebärande skulder 439 746 446 Kortfristiga leasingskulder 1 592 1 664 1 574 Övriga skulder 2 893 3 004 2 967 Summa kortfristiga skulder 4 924 5 414 4 987 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 174 23 144 22 709 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 30 MSEK (30 MSEK per 31 mars 2024 respektive 35 MSEK per 30 juni 2024). 2 Avsättningar inkluderar avsättning för vitesföreläggande, i linje med Almega Utbildnings uppförandekod som införs 1 juli 2025. Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul – mar Jul – mar Jul-jun MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Vid årets ingång 6 265 6 134 6 134 Periodens resultat 500 383 632 Periodens övriga totalresultat -37 -34 -49 Koncernens totalresultat 463 350 584 Lämnad utdelning -178 -185 -185 Återköp egna aktier -282 -266 -266 Övriga transaktioner med ägare* 23 -2 -2 Vid periodens utgång 6 292 6 031 6 265 *) Övriga transaktioner med ägare innevarande år uppgår till 23,5 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på 23,6 MSEK samt aktiematchningsprogram -0,1 MSEK. Övriga transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 20 Rapport över koncernens kassaflöde Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 apr 24- mar 25 2023/24 Rörelseresultat (EBIT) 499 422 1 174 958 1 215 1 490 Avskrivningar 583 556 1 764 1 580 514 2 159 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -8 -11 -30 -34 0 -4 Betald skatt -96 -93 -259 -229 -285 -255 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 979 872 2 649 2 275 1 444 3 391 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -145 -188 -92 -16 -53 114 Kassaflöde från den löpande verksamheten 834 685 2 557 2 259 1 391 3 505 Förvärv av dotterbolag -60 -325 -127 -560 -127 -560 Investeringar i fastigheter -18 -4 -51 -18 -58 -25 Investeringar i annans fastighet -23 -22 -114 -88 -146 -120 Investeringar i inventarier -23 -19 -101 -108 -144 -151 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -4 -1 -7 -6 -10 -9 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - - - - - Investeringar i finansiella anläggningstillgångar 0 0 -3 -7 -3 -7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -127 -372 -402 -787 -486 -871 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -6 -23 -44 -55 -70 -81 Erlagd ränta för leasingskuld -152 -145 -476 -411 -16 -568 Utdelning till aktieägare - - -178 -185 -178 -185 Nyemission / Återköp -282 -268 -282 -268 -282 -268 Emission av teckningsoptioner 23 - 23 - 23 - Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder 27 593 -71 902 -436 537 Amortering av leasingskuld fastighet -493 -345 -1 418 -1 165 -162 -1 705 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -882 -188 -2 445 -1 182 -1 120 -2 270 PERIODENS KASSAFLÖDE -176 125 -289 290 -215 364 Likvida medel vid periodens början 1 200 1 108 1 316 967 1 243 967 Kursdifferenser i likvida medel -24 9 -26 -14 -26 -15 Likvida medel vid periodens utgång 1 001 1 243 1 001 1 243 1 001 1 316 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 21 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 35 och sidorna 1 till 15 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2023/24, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2024 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2024 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Tredje kvartalet 24/25 Nio månader 24/25 Helår 23/24 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 5 037 - 5 037 13 903 - 13 903 17 332 - 17 332 Kostnad sålda tjänster -419 - -419 -1 246 - -1 246 -1 523 - -1 523 Övriga externa kostnader -439 589 -1 028 -1 281 1 747 -3 028 -1 735 2 066 -3 801 Personalkostnader -3 079 - -3 079 -8 425 - -8 425 -10 408 - -10 408 Avskrivningar -583 -451 -133 -1 764 -1 373 -391 -2 159 -1 656 -503 Jämförelsestörande poster -16 - -16 -14 - -14 -17 - -17 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 537 139 -4 676 -12 729 374 -13 104 -15 842 410 -16 252 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 499 139 361 1 174 374 800 1 490 410 1 080 Finansiella intäkter 2 - 2 19 - 19 41 - 41 Finansiella kostnader -198 -148 -50 -572 -463 -110 -705 -554 -151 Finansiella poster (netto) -195 -148 -47 -553 -463 -91 -665 -554 -110 RESULTAT FÖRE SKATT 304 -9 313 621 -88 709 825 -144 970 Skatt -63 1 -64 -121 20 -140 -193 37 -230 PERIODENS RESULTAT 241 -8 249 500 -69 569 632 -108 740 Periodens övriga totalresultat -27 - -27 -37 - -37 -48 - -48 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 214 -8 222 463 -69 532 584 -108 692 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,38 -0,08 2,46 4,93 -0,68 5,60 6,06 -1,03 7,09 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,38 -0,08 2,45 4,93 -0,68 5,60 6,06 -1,03 7,09 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 2,44 -0,08 2,52 5,05 -0,69 5,74 6,23 -1,06 7,29 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 22 Balansräkning i sammandrag 31 mar 2025 31 mar 2024 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 595 - 7 595 7 632 - 7 632 Byggnader 1 087 - 1 087 1 092 - 1 092 Nyttjanderättstillgångar 10 133 9 879 255 10 806 10 552 253 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 059 - 1 059 1 071 - 1 071 Övriga anläggningstillgångar 178 48 130 169 38 131 Summa anläggningstillgångar 20 052 9 926 10 125 20 770 10 590 10 180 Kortfristiga fordringar 1 122 -338 1 460 1 132 -323 1 455 Likvida medel 1 001 - 1 001 1 243 - 1 243 Summa omsättningstillgångar 2 122 -338 2 461 2 374 -323 2 698 SUMMA TILLGÅNGAR 22 174 9 588 12 586 23 144 10 267 12 877 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 292 -573 6 865 6 031 -477 6 507 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 538 - 1 538 1 716 - 1 716 Långfristiga leasingskulder 9 146 9 022 123 9 712 9 595 117 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 275 -172 448 271 -157 429 Summa långfristiga skulder 10 959 8 850 2 109 11 699 9 437 2 262 Kortfristiga räntebärande skulder 439 - 439 746 - 746 Kortfristiga leasingskulder 1 592 1 451 141 1 664 1 522 142 Övriga skulder 2 893 -139 3 033 3 004 -216 3 220 Summa kortfristiga skulder 4 924 1 312 3 612 5 414 1 306 4 108 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 174 9 588 12 586 23 144 10 267 12 877 Kassaflödesanalys Tredje kvartalet 24/25 Första nio månaderna 24/25 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 499 139 361 1 174 374 800 Avskrivningar 583 451 133 1 764 1 373 391 Justering för ej kassaflödespåverkande poster -8 - -8 -30 - -30 Betald skatt -96 - -96 -259 - -259 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 979 589 390 2 649 1 747 902 Förändring av rörelsekapital -145 9 -154 -92 11 -103 Kassaflöde från den löpande verksamheten 834 598 236 2 557 1 758 799 Kassaflöde från investeringsverksamheten -127 - -127 -402 - -402 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -882 -598 -284 -2 445 -1 758 -686 PERIODENS KASSAFLÖDE -176 0 -176 -289 0 -289 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 23 NOT 3: INTÄKTER Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Utbildningsintäkter 4 907 4 481 13 477 12 016 16 721 Statliga bidrag 76 60 260 225 282 Produkter 22 21 70 70 90 Övriga intäkter 32 51 96 166 239 Summa Intäkter 5 037 4 613 13 903 12 476 17 332 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Produkter består av produkter och tjänster för utbildningsmarknaden. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2023/24. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under de första nio månaderna har inga väsentliga transaktioner med närstående skett. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment Winford Beheer BV Vecht College BV 01-jul-24 Fsk&Int. AcadeMedia Förskolor Holding AB Bättre förskolor i Östersund AB 02-sep-24 Fsk&Int. AcadeMedia Grundskolor Holding AB Monteprenör AB 02-sep-24 Grund AcadeMedia Grundskolor Holding AB Framtidskompassen AB 12-sep-24 Grund AcadeMedia Förskolor Holding AB NorrteljePedagogerna AB 03-dec-24 Fsk&Int. Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernen och de redovisas tillsammans i tabellerna. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. Ingen del av årets tillkommande goodwill är skattemässigt avdragsgill. Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Justering Förvärv Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation 78 78 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 78 78 Värdering av tilläggsköpeskilling förvärv tidigare år -23 -23 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill 1 1 Summa goodwill -23 79 56 ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 24 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Justering Förvärv Totalt Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 1 1 Nyttjanderättstillgångar 99 99 Finansiella anläggningstillgångar 0 0 Omsättningstillgångar 18 18 Likvida medel 10 10 Räntebärande skulder 0 0 Räntebärande skulder - IFRS16 -99 -99 Ej räntebärande skulder -31 -31 Aktuell skatteskuld 0 0 Avsättningar 0 0 Förvärvade nettotillgångar 0 -1 -1 Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Köpeskilling som påverkat koncernens likvida medel inkluderar reglering av tilläggsköpeskilling om 59 MSEK hänförlig till förvärv under föregående räkenskaps år. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Justering Förvärv Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 59 78 137 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. 0 0 0 Likvida medel vid förvärv 0 -10 -10 Påverkan på koncernens likvida medel 59 68 127 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Förvärv Totalt Nettoomsättning 132 132 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 4 4 Rörelseresultat (EBIT) 4 4 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2024 hade bidraget varit (MSEK) Förvärv Totalt Nettoomsättning 172 172 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 7 7 Rörelseresultat (EBIT) 7 7 ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 25 NOT 6: FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Tredje kvartalet Nio månader Rullande 12 mån apr 24 - mar 25 Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Finansiella intäkter Ränteintäkter 2 5 13 15 20 22 Valutakursvinster - 19 6 19 6 19 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2 24 19 33 26 41 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl leasingavtal -21 -25 -68 -64 -99 -95 Lånekostnader1 - -0 -1 -1 -1 -1 Räntekostnader för leasingavtal -152 -145 -476 -411 -633 -568 Valutakursförluster -22 - -24 -24 -33 -33 Övrigt -2 -3 -4 -6 -6 -9 Räntekostnader och liknande resultatposter -198 -173 -572 -505 -772 -705 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -148 -141 -463 -400 -617 -554 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är något högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer. NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för de första nio månaderna uppgår till 121 (103) MSEK, motsvarande en effektiv skatt på 19,5 procent (21,2). Den låga effektiva skatten är huvudsakligen hänförlig till ej skattepliktig verksamhet i Tyskland. NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: BYGGNADER Per den 31 mars 2025 ägde AcadeMedia 44 förskolebyggnader i Norge, 14 byggnader i Tyskland och 2 byggnader i Finland. Byggnaderna i de tre länderna har totalt 55 102 kvadratmeter NOT 10: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt i kraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2025-03-31 till 1 740 MSEK (1 650 per 2024-06-30). 950 MSEK av det totala åtagandet är hänförliga till den tyska förskoleverksamheten. Drygt 800 MSEK av dessa förväntas bli ersatta av kommunerna som en del av den lagstadgade ersättningsmodellen. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 26 Moderbolaget – finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Nettoomsättning 6 5 22 19 20 Rörelsens kostnader -8 -8 -27 -29 -39 RÖRELSERESULTAT -2 -3 -5 -10 -19 Ränteintäkter och liknande resultatposter 41 61 156 166 230 Räntekostnader och liknande resultatposter -40 -64 -158 -174 -243 Finansnetto 2 -3 -2 -7 -13 Bokslutsdispositioner - - - - 70 RESULTAT FÖRE SKATT -1 -5 -8 -17 38 Skatt 0 1 2 4 -8 PERIODENS RESULTAT -0 -4 -6 -14 31 Moderbolagets övriga totalresultat Tredje kvartalet Nio månader Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Periodens resultat -0 -4 -6 -14 31 Periodens övriga totalresultat - - - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -0 -4 -6 -14 31 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 30 jun 2024 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 3 261 Uppskjuten skattefordran - 0 0 Anläggningstillgångar 3 261 3 262 3 262 Kortfristiga fordringar 5 151 5 047 5 156 Likvida medel 431 723 703 Omsättningstillgångar 5 581 5 770 5 858 SUMMA TILLGÅNGAR 8 843 9 032 9 120 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 109 107 107 Fritt eget kapital 1 265 1 664 1 708 Eget kapital 1 373 1 771 1 815 Långfristiga skulder 339 572 398 Kortfristiga skulder 7 130 6 688 6 907 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 843 9 032 9 120 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul -mar Jul -mar Jul-jun MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Ingående balans 1 815 2 237 2 237 Totalresultat -6 -14 31 Lämnad utdelning -178 -185 -185 Aktieinlösenprogram -282 -266 -266 Övriga transaktioner med ägare* 23 -2 -2 Utgående balans 1 373 1 771 1 815 *) Övriga transaktioner med ägare innevarande år uppgår till 23,5 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på 23,6 MSEK samt aktiematchningsprogram -0,1 MSEK. Övriga transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 27 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Tredje kvartalet Nio månader Helår 24/25 23/24 24/25 23/24 23/24 22/23 21/22 20/21 19/20 Resultatposter Nettoomsättning 5 037 4 613 13 903 12 476 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 Jämförelsestörande poster -16 -11 -14 -17 -17 -45 -64 -7 36 EBITDA 1 083 977 2 938 2 538 3 649 3 194 2 980 2 754 2 486 Avskrivningar -583 -556 -1 764 -1 580 -2 159 -1 924 -1 755 -1 580 -1 513 Rörelseresultat (EBIT) 499 422 1 174 958 1 490 1 270 1 224 1 174 973 Finansnetto -195 -149 -553 -472 -665 -511 -441 -402 -417 Periodens resultat före skatt 304 272 621 486 825 759 784 772 556 Periodens resultat efter skatt 241 215 500 383 632 578 605 599 431 Balansposter Anläggningstillgångar 20 052 20 770 20 052 20 770 20 430 18 111 17 024 15 773 15 262 Kortfristiga fordringar 1 122 1 132 1 122 1 132 964 840 704 662 710 Likvida medel 1 001 1 243 1 001 1 243 1 316 967 1 137 966 528 Långfristiga räntebärande skulder 1 543 1 722 1 543 1 722 1 666 1 430 747 1 850 1 914 Långfristiga leasingskulder 9 146 9 712 9 146 9 712 9 408 8 203 7 464 6 495 6 346 Långfristiga ej räntebärande skulder 271 266 271 266 384 175 187 162 207 Kortfristiga räntebärande skulder 439 746 439 746 446 167 1 207 195 270 Kortfristiga leasingskulder 1 592 1 664 1 592 1 664 1 574 1 309 1 180 1 077 1 010 Kortfristiga ej räntebärande skulder 2 893 3 004 2 893 3 004 2 967 2 501 2 323 2 319 1 965 Eget kapital 6 292 6 031 6 292 6 031 6 265 6 134 5 758 5 305 4 790 Balansomslutning 22 174 23 144 22 174 23 144 22 709 19 918 18 864 17 401 16 500 Sysselsatt kapital 9 111 9 234 9 111 9 234 9 105 8 322 8 181 7 705 7 232 Nettoskuld inklusive IFRS 16 11 718 12 601 11 718 12 601 11 778 10 142 9 460 8 650 9 011 Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 244 1 484 1 244 1 484 1 020 825 987 1 222 1 797 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 596 793 596 793 327 97 237 526 1 138 Nyckeltal Omsättning 5 037 4 613 13 903 12 476 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 5,0% 6,8% 5,9% 7,4% 7,3% 6,0% 5,2% 8,1% 5,4% Förvärvad tillväxt större förvärv, % 4,6% 3,6% 6,1% 2,8% 4,4% 1,9% 1,6% 1,6% - Förändring i valutakurser, % -0,4% -0,4% -0,5% -0,2% -0,1% 0,5% 0,8% -1,1% -0,7% Rörelsemarginal (EBIT) % 9,9% 9,1% 8,4% 7,7% 8,6% 8,2% 8,5% 8,8% 7,9% Justerad EBIT 377 327 813 682 1 097 964 1 001 939 728 Justerad EBIT-marginal, % 7,5% 7,1% 5,8% 5,5% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% Justerad EBITDA 510 459 1 204 1 063 1 600 1 422 1 398 1 295 1 066 Justerad EBITDA-marginal, % 10,1% 10,0% 8,7% 8,5% 9,2% 9,2% 9,7% 9,7% 8,7% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 13,6% 11,8% 13,6% 11,8% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 12,7% 10,9% 12,7% 10,9% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% Soliditet % inkl IFRS 16 28,4% 26,1% 28,4% 26,1% 27,6% 30,8% 30,5% 30,5% 29,0% Soliditet % exkl. IFRS 16 54,5% 50,5% 54,5% 50,5% 53,0% 57,9% 55,3% 53,3% 51,4% Räntetäckningsgrad ggr 10,9 11,4 10,9 11,4 10,5 15,6 31,6 27,9 15,9 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl IFRS 16 (12 mån) 2,9 3,6 2,9 3,6 3,2 3,1 3,1 3,1 3,7 Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 0,7 1,0 0,7 1,0 0,6 0,6 0,7 0,9 1,7 Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 55,3% 57,5% 55,3% 57,5% 55,1% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 10,7% 12,8% 10,7% 12,8% 8,9% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% Fritt kassaflöde 199 200 589 610 1 124 792 922 1 117 805 Kassaflöde från investeringsverksamheten -127 -372 -402 -787 -871 -481 -536 -437 -375 Antal årsanställda 16 676 15 561 16 493 15 058 15 428 14 459 13 829 13 360 12 686 Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 34-35. ===== SIDA 28 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 28 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2024/25 2023/24 2022/23 MSEK, där ej annat anges Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 5 037 5 025 3 842 4 856 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 EBITDA 1 083 1 006 849 1 111 977 831 729 899 868 740 687 Avskrivningar -80 -82 -80 -73 -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 Förvärvsrelaterade avskrivningar -8 -8 -8 -9 -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -495 -514 -489 -498 -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 Avskrivningar -583 -604 -577 -580 -556 -526 -498 -495 -507 -474 -448 Jämförelsestörande poster -16 2 -0 -0 -11 0 -6 -23 -6 -21 6 Rörelseresultat (EBIT) 499 402 272 532 422 305 232 404 361 266 239 Finansnetto -195 -179 -179 -193 -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 Resultat efter finansiella poster 304 223 93 339 272 137 77 279 217 144 119 Skatt -63 -45 -13 -90 -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 Periodens resultat 241 179 80 249 215 106 62 205 170 109 94 Antal barn/elever, skolverksamhet 111 603 110 744 109 281 109 510 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 Antal årsanställda 16 676 16 604 16 198 16 539 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 Antal skolenheter 729 728 724 713 711 595 595 586 586 580 571 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 9,9% 8,0% 7,1% 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% Justerad EBIT 377 280 157 415 327 204 151 333 277 203 151 Justerad EBIT, % 7,5% 5,6% 4,1% 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% Justerad EBITA 385 288 165 424 334 210 158 339 283 208 157 Justerad EBITA, % 7,6% 5,7% 4,3% 8,7% 7,2% 4,7% 4,6% 8,1% 6,7% 5,1% 5,1% Justerad EBITDA 510 415 280 537 459 334 269 445 398 323 256 Justerad EBITDA, % 10,1% 8,3% 7,3% 11,1% 10,0% 7,5% 7,8% 10,6% 9,5% 8,0% 8,2% Nettomarginal, % 4,8% 3,6% 2,1% 5,1% 4,7% 2,4% 1,8% 4,9% 4,1% 2,7% 3,0% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 12,7% 12,5% 11,3% 11,1% 10,9% 10,3% 10,2% 10,7% 10,3% 10,4% 11,6% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 13,6% 13,4% 12,3% 12,8% 11,8% 11,6% 11,3% 11,8% 11,1% 11,1% 11,8% Soliditet, %1 54,5% 53,6% 52,8% 53,0% 50,5% 54,7% 54,5% 57,9% 56,0% 54,8% 54,3% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12mån)1 0,7 0,6 0,9 0,6 1,0 0,7 0,9 0,6 0,9 1,0 1,0 Räntetäckningsgrad ggr1 10,9 10,3 10,2 10,5 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 Övrigt Fritt kassaflöde 199 615 -225 514 200 537 -127 406 168 282 -64 Kassaflöde från den löpande verksamheten 248 691 -128 592 242 606 -32 474 223 354 24 Kassaflöde från investeringsverksamheten -127 -105 -170 -84 -372 -154 -261 -74 -91 -146 -170 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 29 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 29 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Förskola och internationell verksamhet (SE, NO, TY, NL, FI) Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 35 404 34 233 33 683 35 475 29 938 26 452 25 989 26 663 26 446 24 842 22 702 Nettoomsättning 1 871 1 825 1 452 1 876 1 605 1 427 1 165 1 388 1 386 1 252 956 varav Sverige 386 371 278 383 372 364 282 386 376 363 274 varav Norge 657 629 475 668 646 608 479 628 643 581 444 varav Finland 318 307 228 323 109 - - - - - - varav Tyskland 442 454 419 438 415 395 358 355 349 293 231 varav Nederländerna 67 65 53 65 62 60 45 19 18 15 8 EBITDA 149 104 25 178 131 66 27 118 105 46 24 EBITDA-marginal, % 8,0% 5,7% 1,7% 9,5% 8,2% 4,6% 2,3% 8,5% 7,6% 3,7% 2,5% Avskrivningar -29 -31 -31 -21 -30 -31 -30 -20 -27 -28 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -5 -5 -5 -5 -4 -3 -3 -3 -3 -3 -3 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -0 -0 -1 -1 -0 -1 -1 -1 -1 EBITA 120 73 -6 156 100 34 -3 98 78 17 -0 EBITA-marginal, % 6,4% 4,0% -0,4% 8,3% 6,2% 2,4% -0,3% 7,1% 5,6% 1,4% - Rörelseresultat (EBIT) 115 68 -11 150 97 31 -6 95 75 15 -3 EBIT-marginal, % 6,1% 3,7% -0,8% 8,0% 6,0% 2,2% -0,5% 6,8% 5,4% 1,2% -0,3% Jämförelsestörande poster -6 - - -0 -11 0 -6 -0 -0 -11 - Justerat rörelseresultat (EBIT) 121 68 -11 151 108 31 0 95 76 26 -3 Justerad EBIT-marginal, % 6,5% 3,7% -0,8% 8,0% 6,7% 2,2% - 6,8% 5,5% 2,1% -0,3% Antal förskoleenheter 456 454 450 446 444 328 328 317 317 312 303 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Grundskola Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 30 796 30 648 29 486 29 377 29 344 29 257 28 825 28 911 28 715 28 520 28 416 Nettoomsättning 1 181 1 193 860 1 091 1 092 1 091 799 1 029 1 008 986 746 EBITDA 102 105 67 124 102 89 74 111 87 76 78 EBITDA-marginal, % 8,6% 8,8% 7,8% 11,4% 9,3% 8,2% 9,3% 10,8% 8,6% 7,7% 10,5% Avskrivningar -20 -19 -18 -19 -17 -17 -16 -16 -16 -16 -15 Förvärvsrelaterade avskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -6 -6 -5 -6 -7 -7 -6 -7 -8 -8 -6 EBITA 76 80 44 99 78 66 51 88 63 53 57 EBITA-marginal, % 6,4% 6,7% 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Rörelseresultat (EBIT) 76 80 44 99 78 65 51 88 63 53 57 EBIT-marginal, % 6,4% 6,7% 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Jämförelsestörande poster -10 2 - -0 -0 -0 1 -0 -6 -10 6 Justerat rörelseresultat (EBIT) 85 77 44 99 78 65 51 88 69 63 51 Justerad EBIT-marginal, % 7,2% 6,5% 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,8% 6,4% 6,8% Antal skolenheter 126 126 126 118 118 118 118 117 117 116 116 ===== SIDA 30 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 30 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Gymnasieskola Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 45 403 45 863 46 112 44 658 45 139 45 583 45 938 43 413 43 915 44 405 44 716 Nettoomsättning 1 519 1 515 1 139 1 465 1 473 1 441 1 102 1 383 1 385 1 361 1 025 EBITDA 205 174 125 241 187 154 119 195 176 166 124 EBITDA-marginal, % 13,5% 11,5% 11,0% 16,5% 12,7% 10,7% 10,8% 14,1% 12,7% 12,2% 12,1% Avskrivningar -28 -27 -26 -28 -28 -27 -27 -27 -26 -25 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -38 -38 -29 -33 -37 -37 -28 -30 -32 -32 -25 EBITA 139 109 69 180 122 90 64 138 117 108 75 EBITA-marginal, % 9,2% 7,2% 6,1% 12,3% 8,3% 6,2% 5,8% 10,0% 8,4% 7,9% 7,3% Rörelseresultat (EBIT) 138 107 68 179 121 89 63 137 116 107 74 EBIT-marginal, % 9,1% 7,1% 6,0% 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% 9,9% 8,4% 7,9% 7,2% Jämförelsestörande poster - - - - - - - -23 - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 138 107 68 179 121 89 63 160 116 107 74 Justerad EBIT-marginal, % 9,1% 7,1% 6,0% 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% 11,6% 8,4% 7,9% 7,2% Antal skolenheter 147 148 148 149 149 149 149 152 152 152 152 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Vuxenutbildning Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 465 492 391 423 443 473 365 397 415 438 377 EBITDA 58 67 74 30 50 52 54 26 39 33 49 EBITDA-marginal, % 12,5% 13,6% 18,9% 7,1% 11,3% 11,0% 14,8% 6,5% 9,4% 7,5% 13,0% Avskrivningar -3 -5 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -2 Förvärvsrelaterade avskrivningar -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -1 EBITA 55 62 69 25 45 48 50 22 35 29 46 EBITA-marginal, % 11,8% 12,6% 17,6% 5,9% 10,2% 10,1% 13,7% 5,5% 8,4% 6,6% 12,2% Rörelseresultat (EBIT) 53 60 67 23 43 46 48 20 33 28 45 EBIT-marginal, % 11,4% 12,2% 17,1% 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% Jämförelsestörande poster - - -0 -0 -0 0 -0 0 -0 0 -0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 53 60 67 23 43 46 48 20 33 28 45 Justerad EBIT-marginal, % 11,4% 12,2% 17,1% 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Koncern-OH och justeringar Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 1 0 0 0 0 0 0 0 1 4 0 EBITDA 569 557 558 538 507 470 456 449 460 419 410 Avskrivningar -451 -470 -454 -458 -424 -397 -380 -384 -387 -355 -344 EBITA 117 87 103 80 83 73 76 64 73 64 66 Rörelseresultat (EBIT) 117 87 103 80 83 73 76 64 73 64 66 Jämförelsestörande poster - - - - - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) -21 -33 -12 -36 -23 -28 -10 -30 -16 -20 -16 ===== SIDA 31 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 31 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Koncern Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 111 603 110 744 109 281 109 510 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 Nettoomsättning 5 037 5 025 3 842 4 856 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 EBITDA 1 083 1 006 849 1 111 977 831 729 899 868 740 687 EBITDA-marginal, % 21,5% 20,0% 22,1% 22,9% 21,2% 18,7% 21,3% 21,4% 20,7% 18,3% 22,1% Avskrivningar -80 -82 -80 -73 -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 Förvärvsrelaterade avskrivningar -8 -8 -8 -9 -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -495 -514 -489 -498 -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 EBITA 508 411 280 540 429 311 238 410 367 272 244 EBITA-marginal, % 10,1% 8,2% 7,3% 11,1% 9,3% 7,0% 6,9% 9,8% 8,7% 6,7% 7,9% Rörelseresultat (EBIT) 499 402 272 532 422 305 232 404 361 266 239 EBIT-marginal, % 9,9% 8,0% 7,1% 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% Jämförelsestörande poster -16 2 -0 -0 -11 0 -6 -23 -6 -21 6 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 139 120 115 117 106 101 86 94 90 84 82 Justerat rörelseresultat (EBIT) 377 280 157 415 327 204 151 333 277 203 151 Justerad EBIT-marginal, % 7,5% 5,6% 4,1% 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% Finansnetto -195 -179 -179 -193 -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 Resultat efter finansiella poster 304 223 93 339 272 137 77 279 217 144 119 Skatt -63 -45 -13 -90 -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 Periodens resultat 241 179 80 249 215 106 62 205 170 109 94 Antal årsanställda (perioden) 16 676 16 604 16 198 16 539 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 Antal enheter 729 728 724 713 711 595 595 586 586 580 571 ===== SIDA 32 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 32 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer information. MSEK, där ej annat anges Tredje kvartalet Nio månader Helår 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 499 422 1 174 958 1 490 1 270 1 224 1 174 - Jämförelsestörande poster -16 -11 -14 -17 -17 -45 -64 -7 - Effekt av IFRS 16 139 106 374 293 410 350 288 243 = Justerat rörelseresultat 377 327 813 682 1 097 964 1 001 939 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 377 327 813 682 1 097 964 1 001 939 Dividerat med / Omsättning 5 037 4 613 13 903 12 476 17 332 15 539 14 339 13 340 = Justerad EBIT-marginal 7,5% 7,1% 5,8% 5,5% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 377 327 813 682 1 097 964 1 001 939 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -133 -132 -391 -381 -503 -458 -398 -357 = Justerad EBITDA 510 459 1 204 1 063 1 600 1 422 1 398 1 295 1 895 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 10 688 11 433 10 688 11 433 11 073 9 633 8 211 8 344 + Kortfristiga räntebärande skulder 2 030 2 410 2 030 2 410 2 020 1 476 2 386 1 272 - Räntebärande fordringar1 - - - - - - - - - Likvida medel 1 001 1 243 1 001 1 243 1 316 967 1 137 966 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 11 718 12 601 11 718 12 601 11 778 10 142 9 460 8 650 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 10 473 11 117 10 473 11 117 10 758 9 317 8 474 7 428 = Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 244 1 484 1 244 1 484 1 020 825 987 1 222 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl IFRS 16 (enligt ovan) 1 244 1 484 1 244 1 484 1 020 825 987 1 222 - långfristiga fastighetslån 627 662 627 662 663 698 722 671 - kortfristiga fastighetslån 21 30 21 30 30 30 28 25 = Fastighetsjusterad nettoskuld 596 793 596 793 327 97 237 526 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 1 229 1 015 1 229 1 015 1 097 964 1 001 939 + Ränteintäkter (12 mån) 20 18 20 18 22 9 1 0 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 161 5 968 6 161 5 968 6 199 5 946 5 531 5 047 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 11 061 10 666 11 061 10 666 10 353 8 922 8 277 8 302 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 2 220 2 031 2 220 2 031 1 748 1 931 1 829 1 276 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -525 -424 -525 -424 -451 -349 -256 -165 - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 10 795 10 302 10 795 10 302 10 038 8 896 7 951 7 321 = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 13,6% 11,8% 13,6% 11,8% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 749 588 749 588 632 578 605 599 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -97 -106 -97 -106 -108 -97 -88 -95 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 161 5 968 6 161 5 968 6 199 5 946 5 531 5 047 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -525 -424 -525 -424 -451 -349 -256 -165 = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 12,7% 10,9% 12,7% 10,9% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 11 718 12 601 11 718 12 601 11 778 10 142 9 460 8 650 dividerat med Balansomslutning 22 174 23 144 22 174 23 144 22 709 19 918 18 864 17 401 -likvida medel 1 001 1 243 1 001 1 243 1 316 967 1 137 966 =Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 55,3% 57,5% 55,3% 57,5% 55,1% 53,5% 53,4% 52,6% Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 Nettoskuld 1 244 1 484 1 244 1 484 1 020 825 987 1 222 dividerat med Balansomslutning 12 586 12 877 12 586 12 877 12 761 11 289 10 951 10 353 -likvida medel 1 001 1 243 1 001 1 243 1 316 967 1 137 966 =Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 10,7% 12,8% 10,7% 12,8% 8,9% 8,0% 10,1% 13,0% ===== SIDA 33 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 33 2024/25 2023/24 2022/23 MSEK, där ej annat anges Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 1 229 1 179 1 103 1 097 1 015 966 965 964 910 898 958 + Ränteintäkter (12 mån) 20 23 24 22 18 16 11 9 6 3 1 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 6 25 18 19 34 15 21 24 9 9 3 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -732 -729 -694 -662 -616 -588 -561 -533 -501 -470 -449 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -617 -610 -582 -554 -523 -504 -487 -469 -448 -428 -412 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 10,9 10,3 10,2 10,5 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). ===== SIDA 34 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 34 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåver kade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknats. Nyckeltal Definition Syfte6 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital7 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt. Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerad Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Justerad nettoskuld dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/justerad EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (justerad EBITDA) betala av bolagets skulder exklusive fastighetsrelaterade lån. Det visar belåningsgraden på rörelsen exklusive realtillgångar som fastigheter. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. 6 Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 7 Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. ===== SIDA 35 ===== Delårsrapport kvartal 3 2024/25 35 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller större fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive fastighetsrelaterade lån. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovisade totalbeloppen är korrekta.