===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) DELÅRSRAPPORT juli – december 2022 • Antalet barn och elever ökade totalt med 5,9 procent, förskolesegmentet med 13,0 procent • AcadeMedia erhöll god tilldelning till höstens yrkesutbildningsplatser och tar marknadsandelar • Preliminära skolpengsökningen i Sverige för 2023 uppgår i snitt till drygt 4 procent ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 2 Delårsrapport juli – december 2022 Summering andra kvartalet (oktober-december 2022) • Nettoomsättningen ökade med 7,1 procent och uppgick till 4 041 MSEK (3 774). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 4,3 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 266 MSEK (342). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 203 MSEK (263). Jämförelsestörande poster var -21 MSEK (7). • Periodens resultat uppgick till 109 MSEK (186). • Resultat per aktie var 1,16 SEK (1,76) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 1,38 SEK (1,96) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 5,9 procent och uppgick till 97 767 (92 363) i genomsnitt under första kvartalet. • I november kommunicerade AcadeMedias styrelse en förtydligad utdelningspolicy samt införde nya finansiella nyckeltal. Summering första halvåret (juli – december 2022) • Nettoomsättningen ökade med 6,9 procent och uppgick till 7 146 MSEK (6 685). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 4,4 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 504 MSEK (575). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 354 MSEK (457). Jämförelsestörande poster var -16 MSEK (- 23). • Periodens resultat uppgick till 203 MSEK (285). • Resultat per aktie var 1,88 SEK (2,70) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 2,31 SEK (3,11) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 5,3 procent och uppgick till 96 800 (91 897) i genomsnitt under första halvåret. Summering andra kvartalet Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår (MSEK) 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring jan 22 – dec 22 2021/22 Nettoomsättning 4 041 3 774 7,1% 7 146 6 685 6,9% 14 799 14 339 Organisk tillväxt 4,3% 6,0% -1,7 p.e. 4,4% 6,3% -1,9 p.e. 4,3% 5,2% Rörelseresultat EBIT 266 342 -22,2% 504 575 -12,3% 1 154 1 224 EBIT-marginal, % 6,6% 9,1% -2,5 p.e. 7,1% 8,6% -1,5 p.e. 7,8% 8,5% Justerat rörelseresultat EBIT1 203 263 -22,8% 354 457 -22,5% 898 1 001 Justerad EBIT-marginal, % 5,0% 7,0% -2 p.e. 5,0% 6,8% -1,8 p.e. 6,1% 7,0% Periodens resultat 109 186 -41,4% 203 285 -28,8% 522 605 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,16 1,76 -34,3% 1,88 2,70 -30,1% 4,90 5,72 Fritt kassaflöde 282 606 -53,5% 218 506 -56,9% 633 922 Antal barn och elever2 97 767 92 363 5,9% 96 800 91 897 5,3% - 92 549 Antal årsanställda 14 510 13 847 4,8% 14 246 13 695 4,0% n.m. 13 829 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 32–33. ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 3 VD har ordet Verksamhetsårets andra kvartal visar fortsatt god efterfrågan på våra utbildningsplatser. Antalet barn och elever uppgår till nästan 100 000 vilket är en ökning med 5,9 procent jämfört med föregående år. Starkast är tillväxten inom segment förskola som nu också inkluderar förvärvet av FAWZ i Tyskland.Även förskoleverksamheten i Tyskland och i Nederländerna fortsätter att expandera. Kvartalet har som förväntat påverkats av inflationen och volymen inom delar av vuxenutbildningssegmentet är lägre än föregående år. Yrkesutbildningen inom vuxenutbildningen har en fortsatt god utveckling. Samtidigt rapporterar våra verksamheter att intresset inför höststarten 2023 är stort. Accelererad internationell tillväxt Vår strategi att växa internationellt har varit framgångsrik. Vårt instegsförvärv i Tyskland 2017 omfattade sju enheter, nu har vi 95 enheter i Tyskland och Nederländerna, med totalt cirka 7 200 barn och elever. Genom förvärvet av FAWZ har AcadeMedia tagit ett viktigt steg och breddat verksamheten i Tyskland. AcadeMedia bedriver nu förutom förskola även grundskola, gymnasieskola och vuxenutbildning i landet. Detta plattformsförvärv öppnar nya möjligheter till tillväxt i Tyskland. Behovet av nya förskoleplatser fortsätter att öka och är nu cirka 400 000. AcadeMedia har en stark position och verksamheten i Tyskland består nu av 80 förskole- och 7 skolenheter. I Nederländerna drivs mer än 50 procent av alla förskolor i privat regi. AcadeMedia förvärvade under förra verksamhetsåret två enheter, och har därefter börjat bygga en plattform genom fler förvärv. Vi driver nu åtta enheter och bedömer att det finns goda möjligheter till tillväxt, både organiskt och genom fler förvärv. AcadeMedia tar marknadsandelar inom yrkeshögskola I januari kom Myndigheten för yrkeshögskolans (MYH) besked om hur många utbildningsplatser olika aktörer får. AcadeMedia tilldelades 7 300 platser (5 872), med första start hösten 2023. Detta betyder att AcadeMedias vuxenutbildning tar marknadsandelar. Årets totala tilldelning var 35 000 platser och är i nivå med föregående år. Vilka utbildningar som MYH beslutar ska starta styrs av arbetsmarknadens behov. Sverige har fortsatt hög arbetslöshet och kompetensbristen är stor i många branscher. Yrkeshögskolan är en viktig del för att möta framtidens samhällsutmaningar där AcadeMedia under en lägre tid haft en tydlig strategi att vara den ledande aktören och det är mycket glädjande att vi här fått ett utökat förtroende. Skolpengen ökar 2023 - inflationssäkrad över tid Kommunerna fortsätter att prioritera skola och utbildning även om många kommuner upplever en pressad ekonomisk situation. Den svenska modellen bygger på alla elevers rätt till en likvärdig utbildning. Det gör att skolpengen över tid skall spegla den kostnadsutvecklingen som finns i samhället. Att skolpengen är stabil är avgörande för kvalitet i den svenska skolan. En stor del av kommunernas prisbeslut som reglerar skolpengen för 2023 är nu fattade. Baserat på cirka 70 procent av dessa uppgår skolpengsökningen i Sverige i snitt till drygt 4 procent (2,6) i vår förskole- och skolverksamhet. I Norge förväntas skolpengen öka med cirka 9 procent (2,8). Stort intresse för öppna hus Att välja skola är ett stort och viktigt beslut oavsett om det handlar om en stolt sexåring som ska börja skolan, eller om en tonåring som genom gymnasievalet tar ett viktigt steg mot att bli vuxen. För att elever och vårdnadshavare ska kunna göra informerade val lägger vi inom AcadeMedia mycket kraft på information om våra enheter, vi bjuder också in barn, elever och vårdnadshavare att besöka våra skolor. Träffar man sina blivande lärare och elever som går på skolan, ökar chansen att eleven väljer en skola som ger de förutsättningar eleven behöver för att lyckas. Under senhösten genomförs mängder av Öppna hus både på grundskolor och gymnasier och vi har sett ett mycket stort intresse för våra enheter. Det stora intresset gäller i högsta grad våra gymnasiecampus, där flera skolor ryms under samma tak och har ett antal gemensamma faciliteter. Behovet av gymnasieplatser är stort särskilt i storstäderna där samhällets utbyggnad av kapacitet inte följt med. Färdplan 2030 AcadeMedia har i ett antal år haft en tydlig plan mot framtiden. Vi stänger nu Färdplan 2023 och konstaterar att vi har levererat väl på den. Vi har stärkt våra utbildningsverksamheter och pedagogiska profiler, investerat i kvalitet, byggt kapacitet med nya skolor och campus. Som ett resultat av detta har efterfrågan och tillväxt varit god. Samtidigt lanserar vi nu vår Färdplan 2030 där det centrala budskapet är att alla vi som jobbar på AcadeMedia ska arbeta för att göra de samhällen vi verkar i lite bättre, varje dag. Vi vill bidra till att förändra människors liv i en positiv riktning och att skapa hållbara samhällen där alla människors rätt till god utbildning tillgodoses. Behovet av nya utbildningsplatser är stort och att satsa och investera i utbildning är avgörande för samhällets utveckling. AcadeMedia har redan tagit många viktiga steg i den riktningen. Vi ser fram emot ett givande och spännande 2023 – och startar resan mot 2030. Marcus Strömberg VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 4 Utveckling under andra kvartalet (oktober – december 2022) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det andra kvartalet ökade med 7,1 procent och uppgick till 4 041 MSEK (3 774). Förvärvet av Sandviks AS och FAWZ bidrog med 1,8 procentenheter. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 4,3 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med 1,0 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 5,9 procent till 97 767 (92 363). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat uppgick till 203 MSEK (263) och justerad EBIT-marginal var 5,0 procent (7,0). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 266 MSEK (342) motsvarande en EBIT-marginal om 6,6 procent (9,1). Utvecklingen från första kvartalet fortsätter och resultatförsämringen i andra kvartalet var främst en effekt av sjunkande volymer inom delar av vuxenutbildningssegmentet. Inflation ökade driftskostnader, främst elektricitet och livsmedel, cirka 20 MSEK. Även lägre pensionstillägg i Norge, cirka -10 MSEK, samt kapacitetsutbyggnad inom de svenska skolsegmenten påverkade negativt. Högre kapacitetsutnyttjande i de svenska och norska förskolorna dämpade effekten. Förvärven bidrog med 4 MSEK i kvartalet. Koncernkostnader var i nivå med föregående år. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -21 MSEK (7) och avser transaktions- och integrationskostnader hänförligt till förvärvet av FAWZ, omstruktureringskostnader hänförligt till grundskolesegmentet samt försäkrings- ersättning för skolbranden i juli 2021. Försäkrings- ärendet slutreglerades i kvartalet. Andra kvartalet MSEK 2022/23 2021/22 Transaktionskostnader (FAWZ) -11 - Omstrukturering (Gsk) -13 - Försäkringsersättning brand (Gsk) +3 18 Momskostnader Vux - -11 Summa -21 7 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Netto har nio nya enheter har tillkommit i kvartalet. Samtliga inom förskolesegmentet. I grafen ovan är EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Andra kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Förskola 24 842 21 982 1 252 1 061 26 22 2,1% 2,1% 15 22 1,2% 2,1% Grundskola 28 520 27 867 986 937 63 74 6,4% 7,9% 53 92 5,4% 9,8% Gymnasium 44 405 42 513 1 361 1 278 107 118 7,9% 9,2% 107 118 7,9% 9,2% Vuxenutbildning -1 -1 438 498 28 71 6,4% 14,3% 28 60 6,4% 12,0% Koncernjust, moderbolag - - 4 0 -20 -21 - - -20 -21 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 84 72 - - Totalt 97 767 92 363 4 041 3 774 203 263 5,0% 7,0% 266 342 6,6% 9,1% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 5 Utveckling under första halvåret (juli 2022 – december 2022) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 6,9 procent och uppgick till 7 146 MSEK (6 685). Förvärvet av Sandviks AS och FAWZ bidrog med 1,4 procentenheter. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 4,4 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med 1,1 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 5,3 procent till 96 800 (91 897). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat första halvåret minskade till 354 MSEK (457) och justerad EBIT-marginal var 5,0 procent (6,8). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 504 MSEK (575) motsvarande en EBIT-marginal om 7,1 procent (8,6). Resultatförsämringen var främst en effekt av sjunkande volymer inom delar av vuxenutbildnings- segmentet. Inflation ökade driftskostnader, främst elektricitet och livsmedel, cirka 30 MSEK. Även lägre pensionstillägg i Norge, cirka -20 MSEK, samt kapacitetsutbyggnad inom de svenska skolsegmenten påverkade negativt. Högre kapacitetsutnyttjande i de svenska och norska förskolorna dämpade effekten. Förvärven bidrog med 5 MSEK under första halvåret. Koncernkostnader var lägre jämfört med föregående år hänförligt till lägre aktivitetsnivå samt kostnadsbesparingsprogram. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -16 MSEK (-23) och avser transaktions- och integrationskostnader hänförligt till förvärvet av FAWZ, omstrukturerings- kostnader hänförligt till grundskolesegmentet samt försäkringsersättning från till skolbranden i juli 2021. Försäkringsärendet slutreglerades i kvartalet och försäkringsersättningar har täckt huvuddelen av kostnaderna. Halvår MSEK 2022/23 2021/22 Transaktionskostnader (FAWZ) -11 - Omstrukturering (Gsk) -13 - Försäkringsersättning brand (Gsk) +9 +18 Brand (Gsk) - -30 Momskostnader Vux - -11 Summa -16 -23 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Netto har 21 nya enheter tillkommit under första halvåret. Merparten i Nederländerna och Tyskland där förvärv bidrog med 14 enheter och nystarter 6. Vidare har tre gymnasieskolor, en grundskola och en förskola öppnat i Sverige. Det första halvåret påverkas även av fyra färre enheter. I första kvartalet har AcadeMedia förvärvat spelutbildningen Futuregames och stärker därmed satsningen inom spelutbildning inom vuxen- utbildningssegmentet. Även edtech-bolaget Framtidsutveckling förvärvades i första kvartalet. Första halvåret i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 Förskola 23 772 21 491 2 209 1 868 23 30 1,0% 1,6% 12 30 0,5% 1,6% Grundskola 28 468 27 782 1 732 1 649 114 128 6,6% 7,8% 109 116 6,3% 7,0% Gymnasium 44 560 42 624 2 386 2 242 181 205 7,6% 9,1% 181 205 7,6% 9,1% Vuxenutbildning -1 -1 815 925 72 138 8,8% 14,9% 72 127 8,8% 13,7% Koncernjust, moderbolag - - 4 0 -36 -44 - - -36 -44 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 166 141 - - Totalt 96 800 91 897 7 146 6 685 354 457 5,0% 6,8% 504 575 7,1% 8,6% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 6 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpande verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde med justerade leasingbetalningar Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån jan 22- dec 22 Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 215 295 393 541 1 044 1 192 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 139 380 -16 108 -91 33 Kassaflöde från den löpande verksamheten 354 675 377 649 953 1 225 Investeringar avseende befintlig verksamhet1 -72 -70 -160 -142 -320 -303 Expansionsinvesteringar2 -75 -51 -157 -84 -306 -234 Kassaflöde från investeringsverksamheten -146 -120 -316 -227 -626 -536 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -301 -313 -388 -312 -605 -530 PERIODENS KASSAFLÖDE -93 242 -327 110 -278 158 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion3 282 606 218 506 633 922 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 354 MSEK (675). Det lägre kassaflödet var en följd av ett lägre resultat samt en mindre positiv utveckling av rörelsekapitalet +139 MSEK (+380). Rörelsekapitalutvecklingen var främst en följd av att leverantörsskulden återställts efter en kalendereffekt i första kvartalet, en effekt på cirka 200 MSEK i kvartalet. Investeringar i befintlig verksamhet1 var i nivå med föregående år och uppgick till 72 MSEK (70) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 282 MSEK (606). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var 75 MSEK (51) och omfattar bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv av FAWZ samt tilläggsköpeskilling för förvärvet av förskolor i Nederländerna. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -146 MSEK (-120). Kassaflödet från finansierings- verksamheten uppgick till -301 MSEK (-313), varav lämnad utdelning -185 MSEK (-185). Sammantaget uppgick kassaflödet i andra kvartalet till -93 MSEK (242). För de första sex månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 377 MSEK (649). Det lägre kassaflödet var en följd av ett lägre resultat samt en mindre positiv utveckling av rörelsekapitalet -16 MSEK (+108). Betald skatt uppgick under första halvåret till 148 MSEK (71), där föregående år innehöll en positiv reglering av slutskatt i Norge och Sverige om totalt 55 MSEK. Innevarande år har påverkats av högre preliminärskatt i Sverige cirka 30 MSEK. Investeringar i befintlig verksamhet1 var högre än föregående år och uppgick till 160 MSEK (142) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 218 MSEK (506). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var 157 MSEK (84) och omfattar bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv av Framtidsutveckling, Futuregames, förskolor i Nederländerna samt FAWZ i Tyskland. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -316 MSEK (-227). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -388 MSEK (-312), varav lämnad utdelning utgjorde -185 MSEK (-185). Sammantaget uppgick kassaflödet under första halvåret till -327 MSEK (110). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggningstillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringar i befintlig verksamhet. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 7 Finansiell ställning1 I november 2022 kommunicerade AcadeMedias styrelse en förtydligad utdelningspolicy samt införde nya finansiella nyckeltal relaterat till kapitalstruktur. Den nya utdelningspolicyn samt de nya finansiella nyckeltalen finns att läsa på sidan 14. Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2022-12-31 2021-12-31 2022-06-30 2022-12-31 2021-12-31 2022-06-30 Nettoskuld 10 409 9 324 9 460 1 357 1 216 987 Leasingskuld avseende fastigheter 9 052 8 109 8 474 - - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 3,4 3,2 3,1 1,0 0,9 0,7 Skuldsättningsgrad (%) 55,4% 54,1% 53,4% 13,1% 12,6% 10,1% Soliditet (%) - - - 54,8% 53,0% 55,3% Byggnader2 1 138 1 120 1 057 1 138 1 120 1 057 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 10 409 MSEK (9 324), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 9 052 MSEK (8 109). Ökningen jämfört med föregående år är dels en effekt av expansion och att nya hyreskontrakt trätt i kraft, dels att befintliga kontrakt löpt ut och nytecknats. De finansiella kostnaderna har ökat till 253 (214) som en följd av den ökade leasingskulden samt högre ränta. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var 224 MSEK (196). Under tredje kvartalet 2022/23 förväntas koncernens räntebärande nettoskuld inklusive leasingskulder öka med cirka 500 MSEK med anledning av att underliggande hyresavtalen indexuppräkas. Koncernens räntebärande nettoskuld1 exklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick per den 31 december 2022 till 1 357 MSEK (1 216). Ökningen av nettoskulden de senaste 12 månaderna är en följd av den internationella expansionen i Tyskland och Nederländerna. I början av verksamhetsåret har AcadeMedia ingått ett nytt låneavtal med DNB och SEB som innebär en refinansiering av befintliga lån, motsvarande 1 650 MSEK till mitten av 2025 med möjlighet till förlängning till 2027. Årlig amortering minskar med 34 MSEK, vilket påverkar kassaflödet positivt. Fastighetslånen har ökat under andra kvartalet till följd av förvärvet av FAWZ samt en stärkt norsk valuta. Totalt uppgick fastighetslånen till 776 MSEK (764). Byggnader har under samma period ökat med 18 MSEK till 1 138 MSEK (1 120). Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA 1 (rullande 12 månader) uppgick till 1,0 (0,9), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 3,4 (3,2). 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna oc h sidorna 32–33 för definitioner. 2 Per 31 december 2022 äger AcadeMedia 41 förskolefastigheter i Norge, vilka är finansierade med långfristiga lån i norska Husbanken och kortfristiga byggkrediter. Genom förvärvet av FAWZ äger AcadeMedia numera 3 f astigheter i Tyskland. 2 133 2 179 2 266 1 797 1 222 987 1 309 1 357 2,5 2,4 2,4 1,7 0,9 0,7 1,0 1,0 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 Q1 Q2 22/23 Nettoskuld Nettoskuld / Justerad EBITDA ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 8 Förskola • Antal barn ökade med 13,0 procent till 24 842 (21 982) i andra kvartalet. • Omsättningen ökade med 18,1 procent till 1 252 MSEK (1 061), positivt påverkat av förvärv och valutakursförändringar. Den organiska tillväxten var 8,1 procent. • Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 26 MSEK (22). AcadeMedias segment förskola bedriver förskola i Sverige, Norge, Tyskland och Nederländerna samt utbildningstjänster genom Sandviks AS. I Sverige bedrivs förskola i ett stort antal kommuner med totalt 110 enheter. I Norge är Espira den tredje största förskoleaktören med 107 enheter. I Tyskland och Nederländerna bedrivs förskola på 87 respektive 8 enheter. Segmentet hade totalt 312 enheter under kvartalet. Utfall för andra kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 13,0 procent jämfört med föregående år och uppgick till 24 842 (21 982). Ökningen drivs främst av förvärvet av FAWZ, förvärv i Nederländerna samt av nystarter i Tyskland. Omsättningen ökade med 18,1 procent och uppgick till 1 252 MSEK (1 061). Förvärven av Sandviks och FAWZ samt positiva valutakursförändringar bidrog med 6,3 respektive 3,8 procentenheter. Den organiska tillväxten var 8,1 procent. Justerat rörelseresultat ökade till 26 MSEK (22) och marginalen var 2,1 procent (2,1). Resultatökningen förklaras främst av ett ökat kapacitetsutnyttjande i Sverige samt förvärven. Den norska verksamheten påverkades av det lägre pensionstillägget, 9 MSEK, och högre elkostnader, 5 MSEK, som motverkades av ett högre kapacitetsutnyttjande och lägre vikariekostnader. I Tyskland har högre driftskostnader fortsatt negativ inverkan. Jämförelsestörande poster uppgick till -11 MSEK (-) och avser transaktions och integrationskostnader för förvärvet av FAWZ. Rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år och uppgick till 15 MSEK (22) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 1,2 procent (2,1). Pensionskostnader i Norge kommer från och med 1 januari 2023 att öka med cirka 10 MSEK på årsbasis. Utfall för första halvåret Genomsnittligt antal barn under första halvåret ökade med 10,6 procent och uppgick till 23 772 (21 491). Omsättningen ökade med 18,3 procent och uppgick till 2 209 MSEK (1 868). Förvärvet av Sandviks och FAWZ samt positiva valutakursförändringar bidrog med 5,0 respektive 4,1 procentenheter. Den organiska tillväxten var 9,1 procent. Justerat rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 23 MSEK (30) och rörelsemarginalen var 1,0 procent (1,6). Resultat- och marginalnedgången var hänförlig till Norge och förklaras bland annat av högre lönekostnader i kombination med lägre pensionstillägg, totalt 22 MSEK, samt högre driftskostnader främst energi 8 MSEK drivet av inflation. Även den svenska och tyska verksamheten påverkas till viss del av ökad inflation och högre driftskostnader, men effekten motverkas av ökat kapacitetsutnyttjande i Sverige. Jämförelsestörande poster uppgick till -11 MSEK (-) och avser transaktions och integrationskostnader för förvärvet av FAWZ. Rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år och uppgick till 12 MSEK (30) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 0,5 procent (1,6). Verksamhetsförändringar Den befintliga tyska förskoleverksamheten öppnade en ny enhet och två befintliga enheter flyttade till större lokaler och expanderar. I Nederländerna förvärvades ytterligare en enhet och förvärvet av FAWZ i Tyskland bidrog totalt med 8 enheter. I Sverige stängdes en förskola under kvartalet. Netto har antalet enheter ökat med 20 under de första sex månaderna. Skolpengs- ökning i Norge för 2023 uppgår i snitt till cirka 9 procent (2,8). F inansiell översikt1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring jan 22 – dec 22 2021/22 Nettoomsättning 1 252 1 061 18,1% 2 209 1 868 18,3% 4 520 4 180 Rörelseresultat (EBIT) 15 22 -31,8% 12 30 -60,0% 124 142 EBIT-marginal, % 1,2% 2,1% -0,9 p.e. 0,5% 1,6% -1,1 p.e. 2,7% 3,4% Jämförelsestörande poster -11 - n.a. -11 - n.a. -32 -21 Justerat rörelseresultat (EBIT) 26 22 18,2% 23 30 -23,3% 155 163 Justerad EBIT-marginal, % 2,1% 2,1% 0 p.e. 1,0% 1,6% -0,6 p.e. 3,4% 3,9% Antal barn och elever 24 842 21 982 13,0% 23 772 21 491 10,6% n.m. 22 413 Antal enheter 312 285 9,5% 308 282 9,2% n.m. 286 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidor na 28–29. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 9 Grundskola • Antal elever ökade med 2,3 procent till 28 520 (27 867) i andra kvartalet. • Omsättningen ökade med 5,2 procent till 986 MSEK (937). • Justerat rörelseresultatet (EBIT) minskade till 63 MSEK (74). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 116 enheter under kvartalet, varav 38 integrerade förskolor. Utfall för andra kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 2,3 procent jämfört med föregående år och uppgick till 28 520 (27 867). Tillväxten är främst hänförlig till en nystart med cirka 130 barn samt befintliga enheter som utökat sin kapacitet. Nettoomsättningen ökade med 5,2 procent och uppgick till 986 MSEK (937), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen samt ökade statsbidrag. Det justerade rörelseresultatet var 63 MSEK (74) och marginalen 6,4 procent (7,9). Resultatet påverkades av det generellt högre kostnadsläget. Bland annat ökade kostnaderna för energi och skolmåltider, 7 MSEK. Vidare påverkar expansionen kapacitetsutnyttjandet vilket har en temporär negativ effekt på resultatet tills att skolorna fyllts. Fortsatta satsningar på att stärka elevhälsan på våra skolor medförde ökade kostnader. Jämförelsestörande poster uppgår till -10 MSEK (+18) och avser omstruktureringskostnader samt försäkringsersättning hänförligt till skolbranden i juli 2021. Försäkringsersättningar har täckt huvuddelen av kostnaderna och försäkringsärendet slutreglerades i kvartalet. Rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år och uppgick till 53 MSEK (92) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,4 procent (9,8). Utfall för första halvåret Genomsnittligt antal barn och elever ökade med 2,5 procent till 28 468 (27 782). Nettoomsättningen ökade med 5,0 procent till 1 732 MSEK (1 649) och berodde på fler elever, men också på årlig skolpengsjustering och ökade statsbidrag. Det justerade rörelseresultatet var lägre än föregående år, 114 MSEK (128). Resultatet påverkades av det generellt högre kostnadsläget där kostnader för energi och skolmåltider har ökat cirka 10 MSEK. Satsningar för att stärka elevhälsan på våra skolor har också medfört ökade kostnader. Den nystartade enheten och enheter som utökat sin kapacitet har en temporär negativ effekt på resultatet tills att skolorna fyllts. Jämförelsestörande poster, -4 MSEK (-12), avser omstruktureringskostnader samt försäkringsersättning hänförligt till skolbranden i juli 2021. Rörelseresultatet (EBIT) var 109 MSEK (116) och rörelsemarginalen 6,3 procent (7,0). Verksamhetsförändringar Under första kvartalet har en ny grundskola öppnat i Örebro med totalt 130 barn. Två enheter har slagits samman till en. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring jan 22 – dec 22 2021/22 Nettoomsättning 986 937 5,2% 1 732 1 649 5,0% 3 626 3 543 Rörelseresultat (EBIT) 53 92 -42,4% 109 116 -6,0% 246 253 EBIT-marginal, % 5,4% 9,8% -4,4 p.e. 6,3% 7,0% -0,7 p.e. 6,8% 7,1% Jämförelsestörande poster -10 18 n.a. -4 -12 n.a. -10 -18 Justerat rörelseresultat (EBIT) 63 74 -14,9% 114 128 -10,9% 257 271 Justerad EBIT-marginal, % 6,4% 7,9% -1,5 p.e. 6,6% 7,8% -1,2 p.e. 7,1% 7,6% Antal barn och elever 28 520 27 867 2,3% 28 468 27 782 2,5% n.m. 27 896 Antal enheter 116 116 - 116 116 - n.m. 116 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 28–29. ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 10 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 4,5 procent i andra kvartalet och uppgick till 44 405 (42 513). • Omsättningen ökade 6,5 procent till 1 361 MSEK (1 278). • Justerat rörelseresultat minskade till 107 MSEK (118). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 16 olika varumärken med både studieförberedande samt yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 152 enheter under kvartalet. Utfall för andra kvartalet Antalet elever ökade med 4,5 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 44 405 (42 513). Tillväxten berodde bland annat på de 24 skolor som startat sedan 2017, varav tre i början av detta verksamhetsår, som har fyllt på med ytterligare årskullar och elever. Totalt har dessa 24 nystarter tillsammans tagit in drygt 1 250 fler elever jämfört med samma period föregående år. Expansion genom nystarter och satsningar på campus har ökat elevkapaciteten med cirka fyra tusen fler platser. Dessa förväntas fyllas under de kommande åren. Nettoomsättningen ökade med 6,5 procent till 1 361 MSEK (1 278) som ett resultat av elevtalsökningen samt den årliga skolpengsjusteringen. Justerat rörelseresultat uppgick till 107 MSEK (118), vilket motsvarade en marginal om 7,9 procent (9,2). Resultat- och marginalnedgången beror fortsatt på expansion genom nystarter och campus som minskat kapacitetsutnyttjande till 84,9 procent (87,6). Det generellt högre kostnadsläget har ökat driftkostnader, främst energi, med cirka 6 MSEK jämfört med föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) minskade och uppgick till 107 MSEK (118), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 7,9 procent (9,2). Utfall för första halvåret Antal elever ökade med 4,5 procent till 44 560 (42 624) och nettoomsättningen ökade med 6,4 procent till 2 386 MSEK (2 242). Tillväxten berodde på nystarter, förvärv samt högre intäkt per elev. Justerat rörelseresultat uppgick till 181 MSEK (205), vilket motsvarade en marginal om 7,6 procent (9,1). Resultat och marginal påverkades av ett högre generellt kostnadsläge cirka 13 MSEK samt lägre kapacitetsutnyttjande på grund av expansion. Jämförelsestörande poster uppgick till 0 (0) MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 181 MSEK (205), rörelsemarginalen var 7,6 procent (9,1). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2022 öppnade tre nya gymnasieskolor, i Göteborg och Malmö. Dessa skolor har sammantaget tagit in nästan 350 elever under året. Antalet enheter under första halvåret har även påverkats av att en enhet i Stockholm har stängts samt att två enheter slagits samman till en. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring jan 22 – dec 22 2021/22 Nettoomsättning 1 361 1 278 6,5% 2 386 2 242 6,4% 4 950 4 807 Rörelseresultat (EBIT) 107 118 -9,3% 181 205 -11,7% 411 435 EBIT-marginal, % 7,9% 9,2% -1,3 p.e. 7,6% 9,1% -1,5 p.e. 8,3% 9,0% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. -15 -15 Justerat rörelseresultat (EBIT) 107 118 -9,3% 181 205 -11,7% 426 450 Justerad EBIT-marginal, % 7,9% 9,2% -1,3 p.e. 7,6% 9,1% -1,5 p.e. 8,6% 9,4% Antal barn och elever 44 405 42 513 4,5% 44 560 42 624 4,5% n.m. 42 240 Antal enheter 152 151 0,7% 152 151 0,7% n.m. 151 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidor na 28–29. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 11 Vuxenutbildning • Omsättningen minskade med 12,0 procent till 438 MSEK (498). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 28 MSEK (60). AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: kommunal vuxenutbildning (43 procent av omsättningen i kvartalet), yrkeshögskola (44) och arbetsmarknadstjänster (8). Utfall för andra kvartalet Nettoomsättningen minskade med 12,0 procent och uppgick till 438 MSEK (498). Minskningen hänförs främst till kommunal vuxenutbildning men även arbetsmarknadsutbildning. En stark Yrkeshögskola kompenserar till viss del. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen steg med 15 procent jämfört med föregående år. Yrkeshögskola är nu till omsättning den största verksamheten i segmentet. Den kommunala vuxenutbildningen har fortsatt betydligt lägre volymer jämfört med föregående år och omsättningen minskade med 28 procent vilket påverkat resultat och lönsamhet. Insatser för att ställa om verksamheten, främst inom grundläggande och gymnasial vuxenutbildning pågår och förväntas vara fullt genomfört under verksamhetsårets fjärde kvartal. Det medvetna valet att minska exponeringen mot arbetsmarknadstjänster medförde att omsättningen minskade 25 procent jämfört med föregående år. Nedgången är hänförlig till avtalen stöd och matchning (STOM) och yrkessvenska (YS) som nu är avslutade. Volymerna inom matchningstjänsterna (KROM) har ökat kraftigt men är fortfarande långt under Arbetsförmedlingens prognostiserade volymer. Rörelseresultatet (EBIT) minskade och uppgick till 28 MSEK (60), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,4 procent (12,0). Resultatförsämringen var främst hänförlig till lägre volymer i den kommunala verksamheten. Även arbetsmarknad sjönk som en effekt av en medveten minskad exponering. Bedömningen är att volymerna fortsatt kommer att vara låga i det tredje kvartalet och att segmentets EBIT- marginal även i det tredje kvartalet kommer att ligga väsentligt lägre än spannet 9 till 11 procent. Konjunkturens utveckling och det nya omställningsstudiestödet kan på längre sikt påverka utvecklingen positivt. Utfall för första halvåret Nettoomsättningen minskade med 11,9 procent till 815 MSEK (925). Det justerade resultatet var 72 MSEK (138), vilket motsvarande en marginal på 8,8 procent (14,9). Rörelseresultatet minskade till 72 MSEK (127) och rörelsemarginalen uppgick till 8,8 procent (13,7). Resultatförsämringen var främst hänförlig till lägre volymer. Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling I januari kommunicerade Myndigheten för yrkes- högskolan att AcadeMedia tilldelades 7 364 utbildningsplatser med första start hösten 2023. Tilldelningen innebär att vuxensegmentet tar marknadsandelar på en marknad som stabiliserats på en hög nivå. Utsikterna på arbetsmarknaden har försämrats något under de sista månaderna av 2022 och antalet varslade personer ökade. I december minskade dock antalet varsel och låg i nivå med de senaste två åren. För att stimulera kompetensutveckling och omställning lanserades ett nytt omställningsstudiestöd i oktober 2022, sökbart för individer mitt i arbetslivet. Oväntat många har visat intresse för studiestödet och förväntan är att efterfrågan på utbildningar inom yrkeshögskola och Komvux kommer att öka. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2022/23 2021/22 Förändring 2022/23 2021/22 Förändring jan 22 - dec 22 2021/22 Nettoomsättning 438 498 -12,0% 815 925 -11,9% 1 694 1 804 Rörelseresultat (EBIT) 28 60 -53,3% 72 127 -43,3% 149 203 EBIT-marginal, % 6,4% 12,0% -5,6 p.e. 8,8% 13,7% -4,9 p.e. 8,8% 11,3% Jämförelsestörande poster 0 -11 n.a. -0 -11 n.a. - -11 Justerat rörelseresultat (EBIT) 28 71 -60,6% 72 138 -47,8% 149 214 Justerad EBIT-marginal, % 6,4% 14,3% -7,9 p.e. 8,8% 14,9% -6,1 p.e. 8,8% 11,9% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidor na 28–29. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 12 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan Kvalitetsresultat under andra kvartalet Under andra kvartalet publicerades AcadeMedias kvalitetsrapport för verksamhetsåret 2021/22. Kvalitetsrapporten innehåller koncernens samlade resultat för förskolan, grundskolan, gymnasieskolan samt vuxenutbildningen och finns tillgänglig på AcadeMedias webbplats. Förskola Inga övergripande kvalitetsuppföljningar har genomförts inom de svenska, norska och tyska förskolorna under andra kvartalet. Grundskola Inga övergripande kvalitetsuppföljningar har genomförts inom de svenska grundskolorna under andra kvartalet. Gymnasieskola Skolverket publicerade i november 2022 betygsresultaten för samtliga elever som gick ut gymnasiet våren 2022. Utfallet var i nivå med AcadeMedias egen sammanställning som presenterades i Års och hållbarhetsredovisning för 2021/22. Andelen gymnasieelever inom AcadeMedias verksamheter som uppnår examen har totalt sett minskat till 90,1 procent (92,0). Riksgenomsnittet minskade under samma period till 91,0 procent (91,8). Den genomsnittliga betygspoängen för elever med avgångsbetyg är i nivå med föregående år 14,2 (14,2), även riksgenomsnittet ligger kvar på 14,5 (14,5). Genomströmningen, andelen elever som lyckas ta gymnasieexamen inom tre år, minskade till 78,3 procent (79,2) medan riksgenomsnittet ökade till 79,7 procent (79,6). Vuxenutbildning Sammanställningar av vuxenutbildningens deltagarenkäter avseende höstterminen 2022 visar att deltagarnas nöjdhet fortsätter att ligga högt och ökade jämfört med föregående år till 86,4 procent (86,0). Även benägenheten att rekommendera AcadeMedias verksamheter ökade till 87,4 procent (87,1). Medarbetare Medeltalet årsanställda i kvartalet uppgick till 14 510 (13 847) vilket motsvarar en ökning på 4,8 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 66,8 procent (66,9) i kvartalet. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 12,7 procent ackumulerat över sex månader juli-december jämfört med 9,8 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 4,4 procent (4,7) under de första sex månaderna. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 13 Moderbolaget Omsättningen de första sex månaderna uppgick till 9 MSEK (6). Rörelseresultatet (EBIT) för halvåret uppgick till -6 MSEK (-5) och periodens resultat efter skatt var -0 MSEK (-2). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 31 december 2022 till 2 233 MSEK (2 406). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 31 december 2022 till 506 MSEK (730). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 31 december 2022 uppgick aktiekapitalet till 105 793 382 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 105 793 382 aktier fördelat på 105 587 477 stamaktier och 205 905 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,00 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 22,83 procent av kapitalet per 31 december 2022. Antalet aktier och röster i AcadeMedia AB har under september 2022 ökat som en följd av omvandling av konvertibler inom ramen för det konvertibelprogram riktat till anställda i AcadeMediakoncernen som infördes vid årsstämman den 22 november 2018. Totalt har antalet aktier och röster ökat med 504 stamaktier och lika många röster. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Preliminära skolpengsökningar Med cirka 70 procent mottagna beslut är de preliminära skolpengsökningarna för AcadeMedias verksamhet i Sverige för 2023 uppgår till drygt 4 (2,6) procent i genomsnitt. Skolpengsökningar i Norge uppgår i snitt till cirka 9 procent (2,8) och är baserat på kommunernas faktiska kostnadsutfall 2021, uppräknad med ett kostnadsindex för 2022 och 2023. Ökningarna beräknas på de hittills erhållna skolpengsbesluten viktat med AcadeMedias elevmix i respektive land. MYH tilldelning för start hösten 2023 AcadeMedias yrkeshögskolor har tilldelats drygt 7 300 utbildningsplatser och tar marknadsandelar. Detta har meddelats av Myndigheten för yrkeshögskolan (MYH) i samband med att de presenterade vilka ansökningar som beviljats. Tilldelningen innebär att AcadeMedias totala antal utbildningsplatser hösten 2023 uppskattas vara fler jämfört med hösten 2022. Brand på en grundskola i Helsingborg I januari 2023 brandskadades en skola i Helsingborg. De skadade delarna kommer att återställas. Tillkommande kostnader som en följd av branden kommer att belasta resultatet i tredje kvartalet 2022/23 som en jämförelsestörande post som till största del förväntas täckas av försäkringsersättningar. Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2021/22. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. I oktober 2022 presenterade den tillträdande regeringen en överenskommelse om skolan. Förslagen omfattade både system- och organisationsfrågor och sådant som mer direkt berör undervisningen i skolan. Det är viktigt att understryka att dessa förslag i överenskommelsen ska utredas enligt de rutiner som finns. Dessa förslag ska både ut på remiss och till Lagrådet innan de läggs fram för omröstning i riksdagen. Denna process kan ta flera år. Överenskommelsens huvudrubriker för skolan är Kunskapsresultat och kunskapsinnehåll, Trygghet och arbetsro samt Friskolor och valfrihet. Om förslagen genomförs är förväntan att ett tydligt regelverk med fokus på kunskap, samtidigt som seriösa friskolor även fortsatt ges goda förutsättningar att vara en viktig del av arbetet med att utveckla skolan. Ett av förslagen i överenskommelsen rör vinstutdelningsförbud under de första åren för nystarter och nya förvärv. Det omfattar således ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 14 inte AcadeMedias eller andra aktörers befintliga verksamhet. När det gäller nystarter har AcadeMedia historiskt bidragit till att skapa nya utbildningsplatser genom att öppna nya skolor och expandera verksamheten. Nyöppnade enheter går generellt med förlust de första åren, varför det lagda förslaget inte förväntas påverka AcadeMedias planer att fortsätta bidra till att skapa nya utbildningsplatser eller expansion. Förslagen bedöms, utifrån känd information, således inte påverka AcadeMedias finansiella ställning. Den ökade inflationen och stigande räntor kan leda till en lågkonjunktur som i sin tur kommer att öka efterfrågan på vuxenutbildning. Högre elpriser, KPI-indexerade hyror och måltidskostnader påverkar AcadeMedias kostnadsmassa men över tid reflekteras högre kostnader i ökad skolpeng. Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en mer oregelbunden säsongsvariation, men med en stabil avtalsportfölj är typiskt sett är första och fjärde kvartalet mindre kvartal medan andra och tredje kvartalet är starkare kvartal på grund av fördelningen av antalet utbildningsdagar under året. Säsongsvariationen inom vuxenutbildningssegmentet kan dock få kraftiga avvikelser från detta i samband med att större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2021/22. Covid-19 har haft en stor inverkan på vår verksamhet varför 2019/20 och 2020/21 blev speciella. Resultatet påverkades framför allt av lägre kostnader under verksamhetsårens andra och tredje kvartal, främst på grund av inställda och senarelagda aktiviteter samt lägre personalkostnader på grund av hög sjukfrånvaro och begränsad tillgång till vikarier. Förtydligad utdelningspolicy och nya finansiella nyckeltal I november 2022 kommunicerade AcadeMedias styrelse en förtydligad utdelningspolicy samt införde nya finansiella nyckeltal relaterat till kapitalstruktur. Syftet med förtydligandet är att tydliggöra både AcadeMedias kapitalstruktur samt hur kapitalet ska allokeras över tid. Styrelsens överväganden i sitt arbete med den nya policyn finns att läsa i pressmeddelandet den 7 november 2022. AcadeMedias nya utdelningspolicyn lyder: AcadeMedias syfte är att tillhandahålla god utbildning för de ersättningar som erhålls. AcadeMedias fria kassaflöde kommer främst att återinvesteras i verksamheten för att upprätthålla hög kvalitet samt finansiera framtida verksamhetsutveckling och tillväxt. Styrelsen bedömer att AcadeMedia bör upprätthålla en stark balansräkning och därmed hög finansiell stabilitet. Överskott kan delas ut till aktieägarna givet att AcadeMedias mål gällande kvalitet och finansiell ställning i allt väsentligt bedöms vara uppfyllda. Detta kan ske genom utdelning och/eller genom inlösen av aktier eller annan alternativ metod givet att alla AcadeMedias aktieägare likabehandlas. AcadeMedias mål är att dela ut cirka 30 procent av koncernens resultat efter skatt. Då AcadeMedia har stora leasingåtaganden avseende fastigheter har styrelsen beslutat att införa nya finansiella nyckeltal som beaktar detta och som kan ligga till grund för analys av bolagets finansiella ställning. De nya finansiella nyckeltalen är: • Nettoskuld/ justerad EBITDA R12 inklusive IFRS 16 effekt • Skuldsättningsgrad definierat som Nettoskuld/ Balansomslutning minus likvida medel, inklusive och exklusive IFRS 16 effekt. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 15 Kalendarium 2 februari 2023 Delårsrapport för andra kvartalet 5 maj 2023 Delårsrapport för tredje kvartalet 19 juli 2023 Preliminärt resultat för verksamhetsåret 2022/23 30 augusti 2023 Bokslutskommuniké 25 oktober 2023 Delårsrapport för första kvartalet 25 oktober 2023 Årsredovisning 2022/23 I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://corporate.academedia.se Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 2 februari 2023 Håkan Sörman Ordförande Marcus Strömberg Johan Andersson Ann-Marie Begler Verkställande direktör Styrelseledamot Styrelseledamot Jan Bernhardsson Mikael Helmerson Pia Rudengren Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Silvija Seres Anna Lundmark Boman Anders Lövgren Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Marcus Strömberg, VD och koncernchef Telefon: +46-8-794 42 00 E-post: marcus.stromberg@academedia.se Katarina Wilson, CFO Telefon: +46-8-794 42 91 E-post: katarina.wilson@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2 februari 2023 kl. 08:00 CET. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 16 Koncernens resultaträkning Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Jan 22- Dec 22 Helår MSEK Not 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Nettoomsättning 3 4 041 3 774 7 146 6 685 14 799 14 339 Kostnad sålda tjänster -392 -345 -707 -617 -1 364 -1 274 Övriga externa kostnader -393 -325 -709 -592 -1 490 -1 373 Personalkostnader -2 495 -2 333 -4 288 -4 021 -8 915 -8 648 Avskrivningar -474 -436 -922 -858 -1 820 -1 755 Jämförelsestörande poster1 -21 7 -16 -23 -57 -64 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -3 776 -3 433 -6 641 -6 111 -13 645 -13 115 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 266 342 504 575 1 154 1 224 Finansiella intäkter 8 0 11 0 12 1 Finansiella kostnader 6 -129 -108 -253 -214 -480 -441 Finansiella poster (netto) -122 -108 -242 -214 -469 -441 RESULTAT FÖRE SKATT 144 234 263 361 686 784 Skatt -35 -48 -60 -76 -163 -179 PERIODENS RESULTAT 109 186 203 285 522 605 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 109 186 203 285 522 605 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,16 1,76 1,89 2,70 4,91 5,73 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,16 1,76 1,88 2,70 4,90 5,72 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 1,16 1,76 1,89 2,70 4,91 5,73 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och 5, och nyckeltalsdefinitioner på sidan 32–33. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 17 Rapport över koncernens totalresultat Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Jan 22- Dec 22 Helår MSEK Not 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 PERIODENS RESULTAT 109 186 203 285 522 605 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster 2 -10 -36 -20 -22 -6 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner -0 2 8 4 5 1 1 -8 -28 -15 -17 -4 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser 12 17 25 23 38 35 Periodens övriga totalresultat 14 9 -3 7 20 31 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 123 195 200 293 543 636 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 123 195 200 293 543 636 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 18 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK 31 dec 2022 31 dec 2021 30 jun 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 6 758 6 471 6 597 Byggnader 1 138 1 120 1 057 Nyttjanderättstillgångar 8 987 8 140 8 367 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 049 824 924 Övriga anläggningstillgångar 102 62 79 Summa anläggningstillgångar 18 034 16 617 17 024 Kortfristiga fordringar 740 617 704 Likvida medel1 818 1 084 1 137 Summa omsättningstillgångar 1 558 1 701 1 840 SUMMA TILLGÅNGAR 19 592 18 318 18 864 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 772 5 412 5 758 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 532 1 605 722 Långfristiga leasingskulder 8 069 7 150 7 464 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 229 181 212 Summa långfristiga skulder 9 829 8 936 8 397 Kortfristiga räntebärande skulder 348 431 1 207 Kortfristiga leasingskulder 1 251 1 197 1 180 Övriga skulder 2 392 2 342 2 323 Summa kortfristiga skulder 3 991 3 970 4 709 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 592 18 318 18 864 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 55 MSEK (54 MSEK per 31 dec 2021 respektive 37 MSEK per 30 juni 2022). Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul – dec Jul – dec Jul-jun MSEK 2022/23 2021/22 2021/22 Vid årets ingång 5 758 5 305 5 305 Periodens resultat 203 285 605 Periodens övriga totalresultat -3 7 31 Koncernens totalresultat 199 293 636 Lämnad utdelning -185 -185 -185 Övriga transaktioner med ägare* -0 -0 2 Vid periodens utgång 5 772 5 412 5 758 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till +0, 0 MSEK och innefattade nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK , aktiematchningsprogram +0,0 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på -0 ,1 MSEK i andra kvartalet. Transaktioner med ägare under föregående år innefattade nyemission kopplad till konvertibler +0,2 MSEK samt likvid för utställda teckningsoptioner på +2,1 MSEK i fjärde kvartalet. ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 19 Rapport över koncernens kassaflöde Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Rörelseresultat (EBIT) 266 342 504 575 1 224 Avskrivningar 474 436 922 858 1 755 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -11 -17 -23 -15 37 Betald skatt -77 -59 -148 -71 -179 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 653 701 1 256 1 347 2 838 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 275 317 -11 40 -7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 927 1 019 1 244 1 387 2 831 Förvärv av dotterbolag -80 -37 -156 -51 -181 Investeringar i fastigheter -7 -13 -13 -20 -20 Investeringar i annans fastighet -22 -31 -45 -64 -148 Investeringar i inventarier -48 -34 -112 -74 -152 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -2 -4 -3 -4 -2 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 12 - 12 - Investeringar i finansiella anläggningstillgångar - -0 - -14 -33 Kassaflöde från investeringsverksamheten -146 -120 -316 -227 -536 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -10 -6 -21 -13 -30 Erlagd ränta för leasingskuld fastighet -117 -101 -228 -200 -407 Utdelning till aktieägare -185 -185 -185 -185 -185 Emission av teckningsoptioner - - - - 2 Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder -64 -82 -106 -45 -171 Amortering av leasingskuld fastighet -499 -282 -715 -608 -1 346 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -875 -656 -1 255 -1 051 -2 136 PERIODENS KASSAFLÖDE -93 242 -327 110 158 Likvida medel vid periodens början 907 836 1 137 966 966 Kursdifferenser i likvida medel 4 6 8 8 12 Likvida medel vid periodens utgång 818 1 084 818 1 084 1 137 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 20 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 33 och sidorna 1 till 15 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2021/22, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2022 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2022 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Andra kvartalet 22/23 Första halvåret 22/23 Helår 21/22 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 4 041 - 4 041 7 146 - 7 146 14 339 - 14 339 Kostnad sålda tjänster -392 - -392 -707 - -707 -1 274 - -1 274 Övriga externa kostnader -393 438 -831 -709 863 -1 572 -1 373 1 646 -3 019 Personalkostnader -2 495 - -2 495 -4 288 - -4 288 -8 648 - -8 648 Avskrivningar -474 -354 -120 -922 -697 -225 -1 755 -1 358 -398 Jämförelsestörande poster -21 - -21 -16 - -16 -64 - -64 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -3 776 84 -3 860 -6 641 166 -6 808 -13 115 288 -13 403 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 266 84 181 504 166 338 1 224 288 936 Finansiella intäkter 8 - 8 11 - 11 1 - 1 Finansiella kostnader -129 -115 -14 -253 -224 -29 -441 -401 -41 Finansiella poster (netto) -122 -115 -7 -242 -224 -18 -441 -401 -40 RESULTAT FÖRE SKATT 144 -31 175 263 -58 321 784 -112 896 Skatt -35 7 -42 -60 13 -73 -179 25 -204 PERIODENS RESULTAT 109 -24 133 203 -45 248 605 -88 692 Periodens övriga totalresultat 14 - 14 -3 - -3 31 - 31 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 123 -24 146 200 -45 244 636 -88 723 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,16 -0,23 1,39 1,89 -0,43 2,32 5,73 -0,83 6,56 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,16 -0,23 1,38 1,88 -0,42 2,31 5,72 -0,83 6,54 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 1,16 -0,23 1,39 1,89 -0,43 2,32 5,73 -0,83 6,56 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 21 Balansräkning i sammandrag 31 dec 2022 31 dec 2021 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 6 758 - 6 758 6 471 - 6 471 Byggnader 1 138 - 1 138 1 120 - 1 120 Nyttjanderättstillgångar 8 987 8 722 265 8 140 7 905 235 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 049 - 1 049 824 - 824 Övriga anläggningstillgångar 102 28 74 62 19 43 Summa anläggningstillgångar 18 034 8 750 9 284 16 617 7 924 8 692 Kortfristiga fordringar 740 -331 1 070 617 -302 919 Likvida medel 818 - 818 1 084 - 1 084 Summa omsättningstillgångar 1 558 -331 1 889 1 701 -302 2 003 SUMMA TILLGÅNGAR 19 592 8 420 11 173 18 318 7 622 10 696 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 772 -345 6 117 5 412 -256 5 668 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 532 - 1 532 1 605 - 1 605 Långfristiga leasingskulder 8 069 7 933 136 7 150 7 041 109 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 229 -114 343 181 -53 234 Summa långfristiga skulder 9 829 7 819 2 010 8 936 6 987 1 948 Kortfristiga räntebärande skulder 348 - 348 431 - 431 Kortfristiga leasingskulder 1 251 1 119 133 1 197 1 068 129 Övriga skulder 2 392 -173 2 565 2 342 -178 2 519 Summa kortfristiga skulder 3 991 945 3 045 3 970 890 3 079 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 592 8 420 11 173 18 318 7 622 10 696 Kassaflödesanalys Andra kvartalet 22/23 Första halvåret 22/23 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 266 84 181 504 166 338 Avskrivningar 474 354 120 922 697 225 Justering för ej kassaflödespåverkande poster -11 -0 -10 -23 -1 -23 Betald skatt -77 - -77 -148 - -148 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 653 438 215 1 256 863 393 Förändring av rörelsekapital 275 136 139 -11 4 -16 Kassaflöde från den löpande verksamheten 927 574 354 1 244 867 377 Kassaflöde från investeringsverksamheten -146 - -146 -316 - -316 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -875 -574 -301 -1 255 -867 -388 PERIODENS KASSAFLÖDE -93 -0 -93 -327 -0 -327 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 22 NOT 3: INTÄKTER Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 2021/22 Utbildningsintäkter 3 868 3 651 6 851 6 480 13 885 Statliga bidrag 84 74 135 123 243 Sandviks 28 0 55 0 15 Övriga intäkter 62 49 106 82 196 Summa Intäkter 4 041 3 774 7 146 6 686 14 339 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2021/22. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under de första sex månaderna har inga väsentliga transaktioner med närstående skett. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment Plek voor kinderen Holding B.V. 100% B.V. 30-sep-22 För Plek voor kinderen Holding B.V. Tommy & Annika B.V. 30-sep-22 För AcadeMedia Game Education AB Changemaker Education AB (Futuregames) 31-aug-22 Vux AcadeMedia Edtech AB Framtidsutveckling i Sverige AB 31-aug-22 Vux AcadeMedia Education GmbH FAWZ gGmbH 07-nov-22 För Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernen och de redovisas tillsammans i tabellerna. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Avskrivning/nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan avskrivning/nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. I första kvartalet har förvärvsanalysen för Sandviks AS har justerats vilket bland annat resulterat i en minskning av Goodwill om 12 MSEK och en ökning av Varumärken och Övriga immateriella anläggningstillgångar om 11 MSEK respektive 4 MSEK. Justeringen framgår av tabellen nedan. Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Justering Sandviks Förvärv i perioden Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation - 296 296 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation - 296 296 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill -12 -172 -184 Summa goodwill -12 124 112 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 23 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Justering Sandviks Förvärv i kvartalet Totalt Immateriella anläggningstillgångar 15 5 20 Materiella anläggningstillgångar - 114 114 Nyttjanderättstillgångar - 145 145 Finansiella anläggningstillgångar - 1 1 Omsättningstillgångar - 10 10 Likvida medel - 140 140 Räntebärande skulder - -21 -21 Räntebärande skulder - IFRS16 - -145 -145 Ej räntebärande skulder - -75 -75 Aktuell skatteskuld - 0 0 Avsättningar -3 -2 -6 Förvärvade nettotillgångar 12 172 184 I andra kvartalet förvärvades FAWZ gGmbH, förvärvsanalysen kommer justeras under tredje kvartalet. Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 296 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. -1 Likvida medel vid förvärv -140 Påverkan på koncernens likvida medel 155 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Totalt Nettoomsättning 75 Rörelseresultat (EBIT) 5 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2022 hade bidraget varit (MSEK) Totalt Nettoomsättning 184 Rörelseresultat (EBIT) 11 NOT 6: FINANSIELLA KOSTNADER Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl. leasingavtal -10 -5 -21 -12 -25 Lånekostnader * -0 -1 -1 -1 -4 Räntekostnader för leasingavtal -117 -101 -228 -200 -407 Valutakursförluster - - - - -2 Övrigt -2 -1 -3 -1 -3 Finansiella kostnader -129 -108 -253 -214 -441 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -115 -99 -224 -196 -401 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är något högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer. ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 24 NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för första halvåret uppgår till 60 (76) MSEK, motsvarande en effektiv skattekostnad på 22,9 procent (21,0). NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt i kraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2022-12-31 till 1 555 (2 084 per 2022-06-30) MSEK. Minskningen i sedan verksamhetsårets början är en följd av att hyreskontrakt trätt i kraft i samband med höstterminsstarten. Den första januari 2023 revideras en stor del av AcadeMedias hyror. I Sverige sker detta huvudsakligen med index som var cirka 10 procent. Effekten på AcadeMedias balansräkning beräknas uppgå till cirka 500 MSEK i ökade leasingskulder respektive nyttjanderättstillgångar. ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 25 Moderbolaget – finansiella rapporter Resultaträkning i sammandrag Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Nettoomsättning 4 2 9 6 7 Rörelsens kostnader -8 -6 -15 -11 -24 RÖRELSERESULTAT -5 -4 -6 -5 -17 Ränteintäkter och liknande resultatposter 26 5 38 9 20 Räntekostnader och liknande resultatposter -24 -4 -32 -7 -16 Finansnetto 2 1 6 2 4 Bokslutsdispositioner - - - - 20 RESULTAT FÖRE SKATT -3 -3 -0 -3 8 Skatt 1 1 0 1 -1 PERIODENS RESULTAT -2 -3 -0 -2 7 Moderbolagets övriga totalresultat Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 Periodens resultat -2 -3 -0 -2 7 Periodens övriga totalresultat - - - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -2 -3 -0 -2 7 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 dec 2022 31 dec 2021 30 jun 2022 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 3 261 Anläggningstillgångar 3 261 3 261 3 261 Kortfristiga fordringar 4 062 2 947 3 178 Likvida medel 432 828 841 Omsättningstillgångar 4 494 3 775 4 020 SUMMA TILLGÅNGAR 7 756 7 036 7 281 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 106 106 106 Fritt eget kapital 2 127 2 300 2 312 Eget kapital 2 233 2 406 2 418 Långfristiga skulder 306 355 19 Kortfristiga skulder 5 216 4 275 4 844 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 756 7 036 7 281 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul -Dec Jul -Dec Jul-jun MSEK 2022/23 2021/22 2021/22 Ingående balans 2 418 2 593 2 593 Periodens resultat 0 -2 7 Periodens övriga totalresultat - - - Totalresultat 0 -2 7 Lämnad utdelning -185 -185 -185 Övriga transaktioner med ägare* 0 0 2 Utgående balans 2 233 2 406 2 418 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till +0,0 MSEK och innefattade nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK , aktiematchningsprogram +0,0 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på -0 ,1 MSEK i andra kvartalet. Transaktioner med ägare under föregående år innefattade nyemission kopplad till konvertibler +0,2 MSEK samt likvid för utställda teckningsoptioner på +2,1 MSEK i fjärde kvartalet . ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 26 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Andra kvartalet Halvår Helår 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 2020/21 2019/20 2018/191 2017/181 Resultatposter Nettoomsättning 4 041 3 774 7 146 6 685 14 339 13 340 12 271 11 715 10 810 Jämförelsestörande poster -21 7 -16 -23 -64 -7 36 1 -48 EBITDA 740 778 1 427 1 433 2 980 2 754 2 486 931 872 Avskrivningar -474 -436 -922 -858 -1 755 -1 580 -1 513 -296 -250 Rörelseresultat (EBIT) 266 342 504 575 1 224 1 174 973 635 622 Finansnetto -122 -108 -242 -214 -441 -402 -417 -69 -68 Periodens resultat före skatt 144 234 263 361 784 772 556 566 555 Periodens resultat efter skatt 109 186 203 285 605 599 431 431 430 Balansposter Anläggningstillgångar 18 034 16 617 18 034 16 617 17 024 15 773 15 262 8 218 7 823 Kortfristiga fordringar 740 617 740 617 704 662 710 976 860 Likvida medel 818 1 084 818 1 084 1 137 966 528 527 699 Långfristiga räntebärande skulder 1 559 1 631 1 559 1 631 747 1 850 1 914 2 205 2 209 Långfristiga leasingskulder 8 069 7 150 8 069 7 150 7 464 6 495 6 346 - - Långfristiga ej räntebärande skulder 201 155 201 155 187 162 207 305 135 Kortfristiga räntebärande skulder 348 431 348 431 1 207 195 270 592 673 Kortfristiga leasingskulder 1 251 1 197 1 251 1 197 1 180 1 077 1 010 - - Kortfristiga ej räntebärande skulder 2 392 2 342 2 392 2 342 2 323 2 319 1 965 2 030 2 103 Eget kapital 5 772 5 412 5 772 5 412 5 758 5 305 4 790 4 589 4 262 Balansomslutning 19 592 18 318 19 592 18 318 18 864 17 401 16 500 9 720 9 383 Sysselsatt kapital 8 293 7 968 8 293 7 968 8 181 7 705 7 232 7 386 7 144 Nettoskuld inklusive IFRS 16 10 409 9 324 10 409 9 324 9 460 8 650 9 011 2 266 2 179 Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 357 1 216 1 357 1 216 987 1 222 1 797 2 266 2 179 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 582 451 582 451 237 526 1 138 1 533 1 528 Nyckeltal Omsättning 4 041 3 774 7 146 6 685 14 339 13 340 12 271 11 715 10 810 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 4,3% 6,0% 4,4% 6,3% 5,2% 8,1% 5,4% 4,4% 5,8% Förvärvad tillväxt större förvärv, % 1,8% 3,1% 1,4% 3,2% 1,6% 1,6% - 3,2% 7,9% Förändring i valutakurser, % 1,0% 0,8% 1,1% 0,5% 0,8% -1,1% -0,7% 0,8% -0,1% Rörelsemarginal (EBIT) % 6,6% 9,1% 7,1% 8,6% 8,5% 8,8% 7,9% 5,4% 5,8% Justerad EBIT 203 263 354 457 1 001 939 728 634 670 Justerad EBIT-marginal, % 5,0% 7,0% 5,0% 6,8% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% 6,2% Justerad EBITDA 323 365 579 649 1 398 1 295 1 066 930 920 Justerad EBITDA-marginal, % 8,0% 9,7% 8,1% 9,7% 9,7% 9,7% 8,7% 7,9% 8,5% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 11,1% 13,2% 11,1% 13,2% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% 10,1% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 10,4% 13,9% 10,4% 13,9% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% 11,2% Soliditet % 54,8% 53,0% 54,8% 53,0% 55,3% 53,3% 51,4% 47,2% 45,4% Räntetäckningsgrad ggr 21,8 33,0 21,8 33,0 31,6 27,9 15,9 12,5 10,9 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl IFRS 16 (12 mån) 3,4 3,2 3,4 3,2 3,1 3,1 3,7 - - Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 1,0 0,9 1,0 0,9 0,7 0,9 1,7 2,4 2,4 Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 13,1% 12,6% 13,1% 12,6% 10,1% 13,0% 19,9% - - Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 55,4% 54,1% 55,4% 54,1% 53,4% 52,6% 56,4% - - Fritt kassaflöde 282 606 218 506 922 1 117 805 356 688 Kassaflöde från investeringsverksamheten -146 -120 -316 -227 -536 -437 -375 -559 -970 Antal årsanställda 14 510 13 847 14 246 13 695 13 829 13 360 12 686 12 405 11 863 1 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprinciper gällande räkenskapsår tidigare än 1 juli 2019. Detta innebär redov isning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 32–33. ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 27 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2022/23 2021/22 2020/21 MSEK, där ej annat anges Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 4 041 3 104 3 851 3 802 3 774 2 911 3 672 3 591 3 436 2 641 EBITDA 740 687 787 760 778 655 741 750 660 603 Avskrivningar -73 -67 -62 -59 -58 -58 -56 -53 -50 -50 Förvärvsrelaterade avskrivningar -6 -6 -5 -4 -5 -4 -4 -4 -4 -4 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -395 -376 -383 -384 -373 -359 -351 -346 -332 -326 Avskrivningar -474 -448 -450 -447 -436 -421 -411 -404 -386 -380 Jämförelsestörande poster -21 6 -14 -27 7 -30 -14 6 -9 10 Rörelseresultat (EBIT) 266 239 337 313 342 233 330 346 275 222 Finansnetto -122 -120 -114 -113 -108 -106 -100 -98 -100 -104 Resultat efter finansiella poster 144 119 223 200 234 127 231 249 174 118 Skatt -35 -25 -59 -44 -48 -27 -50 -58 -40 -26 Periodens resultat 109 94 164 155 186 100 181 191 134 93 Antal barn/elever, skolverksamhet 97 767 95 834 93 308 93 092 92 363 91 431 90 032 89 691 85 927 85 642 Antal årsanställda 14 510 13 982 14 022 13 904 13 847 13 543 13 733 13 767 13 127 12 814 Antal skolenheter 580 571 559 556 552 545 539 536 525 525 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 6,6% 7,7% 8,8% 8,2% 9,1% 8,0% 9,0% 9,6% 8,0% 8,4% Justerad EBIT 203 151 279 264 263 194 281 279 225 153 Justerad EBIT, % 5,0% 4,9% 7,2% 6,9% 7,0% 6,7% 7,7% 7,8% 6,5% 5,8% Justerad EBITDA 323 256 382 367 365 284 374 372 315 235 Justerad EBITDA, % 8,0% 8,2% 9,9% 9,7% 9,7% 9,8% 10,2% 10,4% 9,2% 8,9% Nettomarginal, % 2,7% 3,0% 4,3% 4,1% 4,9% 3,4% 4,9% 5,3% 3,9% 3,5% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 10,4% 11,6% 12,0% 12,6% 13,9% 13,1% 13,3% 13,9% 14,0% 12,9% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 11,1% 11,8% 12,6% 12,7% 13,2% 12,8% 12,6% 12,4% 11,7% 10,8% Soliditet, %1 54,8% 54,3% 55,3% 54,4% 53,0% 53,5% 53,3% 52,0% 50,2% 51,4% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12m)1 1,0 1,0 0,7 0,9 0,9 1,1 0,9 1,2 1,4 1,6 Räntetäckningsgrad ggr1 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 27,9 23,5 21,6 18,4 Övrigt Fritt kassaflöde 282 -64 397 19 606 -99 341 246 572 -42 Kassaflöde från den löpande verksamheten 354 24 517 59 675 -26 435 275 621 26 Kassaflöde från investeringsverksamheten -146 -170 -217 -93 -120 -106 -128 -61 -236 -12 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 28 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 28 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Förskola (Sverige, Norge, Tyskland, Nederländerna) Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn (snitt) 24 842 22 702 23 651 23 020 21 982 20 999 22 265 21 891 20 969 20 664 Nettoomsättning 1 252 956 1 184 1 128 1 061 808 1 068 1 020 958 755 varav Sverige 363 274 365 351 339 253 349 343 328 247 varav Norge 553 417 582 574 520 377 552 524 481 364 varav Tyskland 293 231 215 203 201 178 168 153 149 144 varav Nederländerna 15 8 8 - - - - - - - varav Sandviks 28 27 15 - - - - - - - EBITDA 46 24 73 91 45 33 104 93 40 28 EBITDA-marginal, % 3,7% 2,5% 6,2% 8,1% 4,2% 4,1% 9,7% 9,1% 4,2% 3,7% Avskrivningar -31 -27 -26 -26 -23 -24 -24 -22 -20 -22 Rörelseresultat (EBIT) 15 -3 47 65 22 9 79 71 19 7 EBIT-marginal, % 1,2% -0,3% 4,0% 5,8% 2,1% 1,1% 7,4% 7,0% 2,0% 0,9% Jämförelsestörande poster -11 - -21 - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 26 -3 68 65 22 9 79 71 19 7 Justerad EBIT-marginal, % 2,1% -0,3% 5,7% 5,8% 2,1% 1,1% 7,4% 7,0% 2,0% 0,9% Antal förskoleenheter 312 303 292 289 285 278 273 270 267 266 MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Grundskola Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 28 520 28 416 28 052 27 965 27 867 27 697 27 374 27 046 26 193 26 170 Nettoomsättning 986 746 954 940 937 713 888 877 851 644 EBITDA 76 78 108 72 113 43 81 68 69 52 EBITDA-marginal, % 7,7% 10,5% 11,3% 7,7% 12,1% 6,0% 9,1% 7,8% 8,1% 8,1% Avskrivningar -24 -22 -21 -21 -21 -18 -18 -18 -18 -16 Rörelseresultat (EBIT) 53 57 86 51 92 24 63 50 52 36 EBIT-marginal, % 5,4% 7,6% 9,0% 5,4% 9,8% 3,4% 7,1% 5,7% 6,1% 5,6% Jämförelsestörande poster -10 6 6 -12 18 -30 - - - 3 Justerat rörelseresultat (EBIT) 63 51 80 63 74 54 63 50 52 33 Justerad EBIT-marginal, % 6,4% 6,8% 8,4% 6,7% 7,9% 7,6% 7,1% 5,7% 6,1% 5,1% Antal skolenheter 116 116 116 116 116 116 116 116 112 112 MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Gymnasieskola Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 44 405 44 716 41 605 42 106 42 513 42 735 40 394 40 753 38 765 38 808 Nettoomsättning 1 361 1 025 1 284 1 280 1 278 964 1 223 1 202 1 142 856 EBITDA 166 124 180 153 168 129 147 170 144 121 EBITDA-marginal, % 12,2% 12,1% 14,0% 12,0% 13,1% 13,4% 12,0% 14,1% 12,6% 14,1% Avskrivningar -59 -50 -50 -53 -51 -41 -45 -48 -47 -40 Rörelseresultat (EBIT) 107 74 130 100 118 87 102 122 97 81 EBIT-marginal, % 7,9% 7,2% 10,1% 7,8% 9,2% 9,0% 8,3% 10,1% 8,5% 9,5% Jämförelsestörande poster - - 0 -15 -0 -0 -10 6 - 8 Justerat rörelseresultat (EBIT) 107 74 130 115 118 87 112 116 97 73 Justerad EBIT-marginal, % 7,9% 7,2% 10,1% 9,0% 9,2% 9,0% 9,2% 9,7% 8,5% 8,5% Antal skolenheter 152 152 151 151 151 151 150 150 146 147 ===== SIDA 29 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 29 MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Vuxenutbildning Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 438 377 429 450 498 427 492 488 484 385 EBITDA 33 49 41 44 64 71 63 68 79 61 EBITDA-marginal, % 7,5% 13,0% 9,6% 9,8% 12,9% 16,6% 12,8% 13,9% 16,3% 15,8% Avskrivningar -6 -5 -5 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -4 Rörelseresultat (EBIT) 28 45 37 40 60 67 59 64 75 57 EBIT-marginal, % 6,4% 11,9% 8,6% 8,9% 12,0% 15,7% 12,0% 13,1% 15,5% 14,8% Jämförelsestörande poster 0 -0 - - -11 - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 28 45 37 40 71 67 59 64 75 57 Justerad EBIT-marginal, % 6,4% 11,9% 8,6% 8,9% 14,3% 15,7% 12,0% 13,1% 15,5% 14,8% MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Koncern-OH och justeringar Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 4 0 0 4 0 0 0 4 1 1 EBITDA 419 410 386 400 388 380 346 350 328 341 Avskrivningar -355 -344 -349 -342 -337 -333 -319 -311 -297 -299 Rörelseresultat (EBIT) 64 66 37 57 51 46 27 39 32 42 Jämförelsestörande poster - - - - - - -4 - -9 - Justerat rörelseresultat (EBIT) -20 -16 -35 -18 -21 -23 -32 -22 -18 -17 MSEK, där ej annat anges 2022/23 2021/22 2020/21 Koncern Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn (snitt) 97 767 95 834 93 308 93 092 92 363 91 431 90 032 89 691 85 927 85 642 Nettoomsättning 4 041 3 104 3 851 3 802 3 774 2 911 3 672 3 591 3 436 2 641 EBITDA 740 687 787 760 778 655 741 750 660 603 EBITDA-marginal, % 18,3% 22,1% 20,4% 20,0% 20,6% 22,5% 20,2% 20,9% 19,2% 22,8% Avskrivningar -474 -448 -450 -447 -436 -421 -411 -404 -386 -380 Rörelseresultat (EBIT) 266 239 337 313 342 233 330 346 275 222 EBIT-marginal, % 6,6% 7,7% 8,8% 8,2% 9,1% 8,0% 9,0% 9,6% 8,0% 8,4% Jämförelsestörande poster -21 6 -14 -27 7 -30 -14 6 -9 10 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 84 82 72 75 72 69 63 61 59 59 Justerat rörelseresultat (EBIT) 203 151 279 264 263 194 281 279 225 153 Justerad EBIT-marginal, % 5,0% 4,9% 7,2% 6,9% 7,0% 6,7% 7,7% 7,8% 6,5% 5,8% Finansnetto -122 -120 -114 -113 -108 -106 -100 -98 -100 -104 Resultat efter finansiella poster 144 119 223 200 234 127 231 249 174 118 Skatt -35 -25 -59 -44 -48 -27 -50 -58 -40 -26 Periodens resultat 109 94 164 155 186 100 181 191 134 93 Antal årsanställda (perioden) 14 510 13 982 14 022 13 904 13 847 13 543 13 733 13 767 13 127 12 814 Antal enheter 580 571 559 556 552 545 539 536 525 525 ===== SIDA 30 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 30 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer information. MSEK, där ej annat anges Andra kvartalet Halvår Helår 2022/23 2021/22 2022/23 2021/22 2021/22 2020/21 2019/20 2018/192 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 266 342 504 575 1 224 1 174 973 635 - Jämförelsestörande poster -21 7 -16 -23 -64 -7 36 1 - Effekt av IFRS 16 84 72 166 141 288 243 209 - = Justerat rörelseresultat 203 263 354 457 1 001 939 728 634 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 203 263 354 457 1 001 939 728 634 Dividerat med’/ Omsättning 4 041 3 774 7 146 6 685 14 339 13 340 12 271 11 715 = Justerad EBIT-marginal 5,0% 7,0% 5,0% 6,8% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 203 263 354 457 1 001 939 728 634 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -120 -102 -225 -192 -398 -357 -338 -296 = Justerad EBITDA 323 365 579 649 1 398 1 295 1 066 930 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 9 628 8 781 9 628 8 781 8 211 8 344 8 260 2 205 + Kortfristiga räntebärande skulder 1 599 1 628 1 599 1 628 2 386 1 272 1 279 592 - Räntebärande fordringar1 - - - - - - - 4 - Likvida medel 818 1 084 818 1 084 1 137 966 528 527 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 10 409 9 324 10 409 9 324 9 460 8 650 9 011 2 266 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 9 052 8 109 9 052 8 109 8 474 7 428 7 214 - = Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 357 1 216 1 357 1 216 987 1 222 1 797 2 266 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl IFRS 16 (enligt ovan) 1 357 1 216 1 357 1 216 987 1 222 1 797 2 266 - långfristiga fastighetslån 744 738 744 738 722 671 597 644 - kortfristiga fastighetslån 32 26 32 26 28 25 62 89 = Fastighetsjusterad nettoskuld 582 451 582 451 237 526 1 138 1 533 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 898 1 018 898 1 018 1 001 939 728 634 + Ränteintäkter (12 mån) 3 0 3 0 1 0 0 1 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 5 592 5 135 5 592 5 135 5 531 5 047 4 690 4 426 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 9 204 8 697 9 204 8 697 8 277 8 302 5 232 2 207 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 1 614 1 575 1 614 1 575 1 829 1 276 935 632 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -300 -212 -300 -212 -256 -165 -59 - - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 8 580 7 882 8 580 7 882 7 951 7 321 3 607 - = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 11,1% 13,2% 11,1% 13,2% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 522 657 522 657 605 599 431 431 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -89 -88 -89 -88 -88 -95 -117 - dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 5 592 5 135 5 592 5 135 5 531 5 047 4 690 4 426 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -300 -212 -300 -212 -256 -165 -59 - = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 10,4% 13,9% 10,4% 13,9% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 10 409 9 324 10 409 9 324 9 460 8 650 9 011 - dividerat med Balansomslutning 19 592 18 318 19 592 18 318 18 864 17 401 16 500 - -likvida medel 818 1 084 818 1 084 1 137 966 528 - =Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 55% 54% 55% 54% 53% 53% 56% - Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 Nettoskuld 1 357 1 216 1 357 1 216 987 1 222 1 797 - dividerat med Balansomslutning 11 173 10 696 11 173 10 696 10 951 10 353 9 551 - -likvida medel 818 1 084 818 1 084 1 137 966 528 - =Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 13% 13% 13% 13% 10% 13% 20% - ===== SIDA 31 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 31 2022/23 2021/22 2020/21 MSEK, där ej annat anges Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 898 958 1 001 1 003 1 018 980 939 936 881 806 + Ränteintäkter (12 mån) 3 1 1 0 0 0 0 0 0 0 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 9 3 0 -0 3 3 3 3 4 4 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -470 -449 -432 -421 -409 -402 -399 -403 -404 -404 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -428 -412 -401 -390 -378 -370 -365 -363 -363 -360 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 27,9 23,5 21,6 18,4 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). 2 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprincipe r gällande räkenskapsår tidigare än 1 juli 2019. Detta innebär redovisning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. ===== SIDA 32 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 32 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåverkade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknats. Nyckeltal Definition Syfte4 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital5 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt . Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller större Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten 4 Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 5 Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. ===== SIDA 33 ===== Delårsrapport kvartal 2 2022/23 33 fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder. Nettoskuld/ Justerad EBITDA (Inklusive IFRS 16) Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Inklusive IFRS 16 Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive leasingskulder. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Skuldsättningsgrad (inkl IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, inklusive IFRS 16 effekt. Skuldsättningsgrad inklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital och leasingskulder. Måttet visar bolagets finansiella ställning med beaktande av leasingåtaganden. Skuldsättningsgrad (exkl IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, exklusive IFRS 16 effekt Skuldsättningsgrad exklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital. Måttet visar bolagets finansiella ställning. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristi ga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period för egående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovis ade totalbeloppen är korrekta.