===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) DELÅRSRAPPORT juli – december 2023 • Nettoomsättningen ökade 9,7 procent • Vuxenutbildningens resultat och marginal ökade efter en lyckad omställning och högre volymer • AcadeMedia erhöll god tilldelning till höstens yrkesutbildningsplatser och tar marknadsandelar • Preliminära skolpengsökningen i Sverige för 2024 uppgår i snitt till drygt 4 procent ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 2 Delårsrapport juli – december 2023 Summering andra kvartalet (oktober-december 2023) • Nettoomsättningen ökade med 9,7 procent och uppgick till 4 433 MSEK (4 041). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 8,5 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 305 MSEK (266). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 204 MSEK (203). Jämförelsestörande poster var 0 MSEK (-21). • Periodens resultat uppgick till 106 MSEK (109). • Resultat per aktie var 1,01 SEK (1,16) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 1,23 SEK (1,38) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 3,6 procent och uppgick till 101 292 (97 767) i genomsnitt under andra kvartalet. Summering första halvåret (juli – december 2023) • Nettoomsättningen ökade med 10,0 procent och uppgick till 7 863 MSEK (7 146). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 7,6 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 536 MSEK (504). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 355 MSEK (354). Jämförelsestörande poster var -6 MSEK (-16). • Periodens resultat uppgick till 168 MSEK (203). • Resultat per aktie var 1,60 SEK (1,88) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 2,10 SEK (2,31) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 4,4 procent och uppgick till 101 022 (96 800) i genomsnitt under första halvåret. Summering andra kvartalet Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår (MSEK) 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring jan 23 – dec 23 2022/23 Nettoomsättning 4 433 4 041 9,7% 7 863 7 146 10,0% 16 256 15 539 Organisk tillväxt, % 8,5% 4,3% 4,2 p.e. 7,8% 4,4% 3,4 p.e. 7,6% 6,0% Rörelseresultat EBIT 305 266 14,7% 536 504 6,3% 1 302 1 270 EBIT-marginal, % 6,9% 6,6% 0,3 p.e. 6,8% 7,1% -0,3 p.e. 8,0% 8,2% Justerat rörelseresultat EBIT1 204 203 0,5% 355 354 0,3% 966 964 Justerad EBIT-marginal, % 4,6% 5,0% -0,4 p.e. 4,5% 5,0% -0,5 p.e. 5,9% 6,2% Finansnetto -168 -122 -37,7% -323 -242 -33,5% -592 -511 Periodens resultat 106 109 -2,8% 168 203 -17,2% 543 578 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,01 1,16 -13,1% 1,60 1,88 -15,3% 5,18 5,47 Fritt kassaflöde 537 282 90,4% 410 218 88,1% 984 792 Antal barn och elever2 101 292 97 767 3,6% 101 022 96 800 4,4% 100 027 97 916 Antal årsanställda 14 973 14 510 3,2% 14 807 14 246 3,9% n.m. 14 459 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 32–33. ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 3 Tf. VD har ordet Verksamhetsårets andra kvartal visar fortsatt god tillväxt, den organiska omsättningsökningen var 8,5 procent. Tillväxt, tillsammans med vuxenutbildnings- segmentets lyckade omställning, gör att kvartalets resultat är i linje med föregående år. Detta trots ökade kostnader under kvartalet, kostnader som kompenseras med ökad skolpeng först i januari 2024. Vuxenutbildningens omställningsprogram har gett effekt Det är mycket glädjande att vi för andra kvartalet i rad ser en positiv utveckling av vuxenutbildnings- segmentets lönsamhet. God tillväxt inom vår strategiskt viktiga marknad yrkeshögskola, i kombination med omställning av AcadeMedias kommunaffär, har givit god effekt. Blickar vi framåt kan vi konstatera att den svenska regeringen fortsätter att satsa på yrkesutbildning. I januari 2024 meddelade Myndigheten för yrkeshögskolan att AcadeMedia tilldelats 9 500 nya utbildningsplatser, en ökning med 30 procent jämfört med föregående år. Det är ett fint erkännande till våra verksamheter och deras hårda arbete med kvalitet och förmåga att ligga nära arbetsmarknaden för att möta behoven av nya kompetenser. Kvalitetssatsningar som gör skillnad AcadeMedias fokus är alltid att utveckla och förbättra undervisningen och lärmiljöerna, vilket vi berättar om i vår årliga kvalitetsrapport som publicerades i kvartalet. Inom förskolan, där grunden till lärande läggs, har man särskilt fokus på språkutveckling och läsning. Bibliotek där föräldrarna kan låna hem barnböcker finns nu på de flesta av våra svenska förskolor. AcadeMedias grundskolor har lanserat ett flerårigt kvalitetsprogram där fokus är på tidiga insatser kring att läsa, skriva och räkna. Tidiga insatser är avgörande för att lyfta de svenska skolresultaten. AcadeMedias stora satsning på likvärdig bedömning och betygssättning har givit resultat. I november publicerades Skolverkets statistik för nationella prov i grundskolan. Rapporten visar att avvikelserna mellan nationella prov och betyg har minskat mer inom AcadeMedias grundskolor än i riket som helhet. Även avvikelser på gymnasiet mellan nationella prov och kursbetyg har minskat mer inom AcadeMedias gymnasieskolor än i riket. Det är glädjande att se den förändring som skett och vårt arbete med likvärdig bedömning och betygssättning kommer att fortsätta. Skolpengsutveckling 2024 Den svenska skolpengsmodellen bygger på alla elevers rätt till en likvärdig utbildning. Det gör att skolpengen över tid ska spegla den kostnadsutveckling som finns i samhället. Den höga inflationen vi sett det senaste året har bidragit till en ökad säsongsvariation där kostnader i det andra kvartalet inte fullt kompenseras förrän i det tredje kvartalet. Även 2024 kommer att påverkas av kostnadsökningar, med bland annat 6,5 (10,9) procent indexuppräknade hyreshöjningar i Sverige från januari 2024. Baserat på drygt 80 procent av skolpengsbeskeden för 2024 uppgår den preliminära skolpengsökningen till drygt 4 procent (5,3) i svensk förskola, drygt 5 procent (5,2) i grundskola och närmare 4 procent (3,9) i gymnasieskolan. I Norge förväntas skolpengen öka 5,5 procent (9). Öppna hus ger en försmak på hösten 2024 Under pandemin kunde varken gymnasiemässor eller öppna hus genomföras som vi var vana vid. I år har vi kunnat återgå till att ha fysiska öppna hus och mässor. Dessa är fantastiska tillfällen där intresserade elever och vårdnadshavare får träffa skolornas elever och medarbetare, och därmed få en mer komplett bild av verksamheterna. Att välja skola är ett stort och viktigt beslut, oavsett om det handlar om en sexåring som ska börja skolan, eller om en tonåring som genom gymnasievalet tar ett viktigt steg mot att bli vuxen. Intresset för våra öppna hus har varit stort under hösten och nu i början av vårterminen. Många skolor har slagit rekord i antalet besökare. Bland annat har Campus Vasastan besökts av fler än 6 000 elever med vårdnadshavare, vilket är ett fantastiskt kvitto på att våra verksamheter håller hög kvalitet. Strategi att växa internationellt Cirka 25 procent av AcadeMedias omsättning kommer idag från verksamheter utanför Sverige. Vårt långsiktiga mål är att den siffran ska öka till 50 procent. Vi fortsätter att inventera olika förvärvsmöjligheter och möjligheten att växa organiskt även internationellt. Jag vill passa på att uttrycka min glädje och tacksamhet över att som tillförordnad VD ha det hedersamma uppdraget att leda AcadeMedia och fortsätta leverera enligt AcadeMedias fastslagna strategi. Katarina Wilson Tillförordnad VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 4 Utveckling under andra kvartalet (oktober – december 2023) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det andra kvartalet ökade med 9,7 procent och uppgick till 4 433 MSEK (4 041). Förvärven FAWZ och Winford College bidrog med 1,7 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 8,5 procent och valutakurs- förändringar påverkade nettoomsättningen med -0,5 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 3,6 procent till 101 292 (97 767). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat uppgick till 204 MSEK (203) och justerad EBIT-marginal var 4,6 procent (5,0). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 305 MSEK (266) motsvarande en EBIT-marginal om 6,9 procent (6,6). Den justerade EBIT-marginalförsämringen var hänförlig till grund- och gymnasiesegmenten som fortsatt påverkas av högre kostnader drivet av inflation samt högre indexuppräknade hyror, cirka 35 MSEK. Kvartalet påverkas även av lönerevisionen, cirka 20 MSEK. Högre kapacitetsutnyttjande inom gymnasie- och grundskolesegmenten samt lägre energikostnader, drygt 10 MSEK, dämpade effekten. Vuxenutbildnings- segmentets tidigare omställningsarbete samt högre volymer inom yrkeshögskola har haft en positiv effekt. Koncernkostnader var högre än föregående år och beror på tillsatta vakanser, förstärkning inom vissa stabsfunktioner och generellt högre aktivitetsnivå. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster var 0 MSEK (-21). Andra kvartalet MSEK 2023/24 2022/23 Transaktionskostnader (För & int.) - -11 Omstrukturering (Gsk) - -13 Försäkringsersättning brand (Gsk) - +3 Summa - -21 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar I kvartalet har två nya förskolor i Tyskland öppnat och två förskolor i Sverige stängt. I grafen ovan är EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Andra kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Förskola, int. verksamhet 26 452 24 842 1 427 1 252 31 26 2,2% 2,1% 31 15 2,2% 1,2% Grundskola 29 257 28 520 1 091 986 65 63 6,0% 6,4% 65 53 6,0% 5,4% Gymnasium 45 583 44 405 1 441 1 361 89 107 6,2% 7,9% 89 107 6,2% 7,9% Vuxenutbildning -1 -1 473 438 46 28 9,7% 6,4% 46 28 9,7% 6,4% Koncernjust, moderbolag - - 0 4 -28 -20 - - -28 -20 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 101 84 - - Totalt 101 292 97 767 4 433 4 041 204 203 4,6% 5,0% 305 266 6,9% 6,6% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 5 Utveckling under första halvåret (juli – december 2023) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 10,0 procent och uppgick till 7 863 MSEK (7 146), varav 14 MSEK i elstöd i första kvartalet. Förvärvet av FAWZ och Winford College bidrog med 2,3 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 7,6 procent. Valutakursförändringar påverkade inte. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 4,4 procent till 101 022 (96 800). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat första halvåret var 355 MSEK (354) och justerad EBIT-marginal var 4,5 procent (5,0). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 536 MSEK (504) motsvarande en EBIT-marginal om 6,8 procent (7,1). Resultatet påverkades av generellt högre kostnader drivet av inflation, lönerevision, samt högre indexuppräknade hyror. Sammantaget var hyreskostnaderna cirka 70 MSEK högre jämfört med samma period föregående år. Högre kapacitets- utnyttjande inom gymnasie- och grundskolesegmenten, samt lägre energikostnader och elstöd, cirka 30 MSEK, dämpade effekten. Vuxenutbildningssegmentets tidigare omställningsarbete samt högre volymer inom yrkeshögskola har också haft en positiv effekt. Koncernkostnader var i nivå med föregående år. Under andra kvartalet har aktivitetsnivån ökat och många vakanser är tillsatta. Vidare har vissa stabsfunktioner stärkts med ytterligare resurser, en följd av tillväxt. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -6 MSEK (-16) avser transaktionskostnader från förvärv samt försäkringsersättning från branden på en grundskola januari 2023. Förväntan är att ytterligare försäkrings- ersättning, 2 MSEK, kommer att erhållas. Halvår MSEK 2023/24 2022/23 Transaktionskostnader (Fsk & Int) -6 -11 Omstrukturering (Gsk) - -13 Försäkringsersättning brand (Gsk) +1 +9 Summa -6 -16 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Från och med detta verksamhetsår har segment förskola bytt namn till ”Segment förskola och internationell verksamhet”. Netto har 9 nya enheter tillkommit under första halvåret. Merparten i Nederländerna och Tyskland där förvärv bidrog med 10 enheter och nystarter 8. Vidare har 1 gymnasieskola öppnat och två grundskolor förvärvats i Sverige. Det första halvåret påverkades även av 12 färre enheter. I andra kvartalet förvärvade AcadeMedia vuxenutbildningsföretaget Bergh School of Communication AB. Första halvåret i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Förskola, int. verksamhet 26 221 23 772 2 592 2 209 32 23 1,2% 1,0% 25 12 1,0% 0,5% Grundskola 29 041 28 468 1 890 1 732 116 114 6,1% 6,6% 116 109 6,1% 6,3% Gymnasieskola 45 760 44 560 2 543 2 386 152 181 6,0% 7,6% 152 181 6,0% 7,6% Vuxenutbildning -1 -1 838 815 94 72 11,2% 8,8% 94 72 11,2% 8,8% Koncern OH och justeringar - - 0 4 -38 -36 - - -38 -36 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 187 166 Totalt 101 022 96 800 7 863 7 146 355 354 4,5% 5,0% 536 504 6,8% 7,1% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 6 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpande verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde med justerade leasingbetalningar Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån jan 23- dec 23 Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 248 215 439 393 1 091 1 044 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 359 139 135 -16 182 31 Kassaflöde från den löpande verksamheten 606 354 575 377 1 272 1 075 Investeringar avseende befintlig verksamhet1 -70 -72 -165 -160 -288 -283 Expansionsinvesteringar2 -85 -75 -251 -157 -292 -198 Kassaflöde från investeringsverksamheten -154 -146 -415 -316 -580 -481 Kassaflöde från finansieringsverksamheten3 -293 -301 6 -388 -377 -770 PERIODENS KASSAFLÖDE 159 -93 165 -327 316 -176 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion4 537 282 410 218 984 792 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 606 MSEK (354). Det högre kassaflödet var en följd av ett högre resultat samt en mer positiv utveckling av rörelsekapitalet +359 MSEK (+139). Jämförelsekvartalet var negativt påverkat av att leverantörsskulden återställts efter en kalendereffekt, cirka 200 MSEK. Investeringar i befintlig verksamhet1 var i nivå med föregående år och uppgick till 70 MSEK (72) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 537 MSEK (282). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var 85 MSEK (75) och omfattar bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv av Berghs. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -154 MSEK (-146). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -293 MSEK (-301), varav lämnad utdelning -185 MSEK (- 185). Sammantaget uppgick kassaflödet i andra kvartalet till 159 MSEK (-93). För de första sex månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 575 MSEK (377). Det högre kassaflödet var en följd av ett högre resultat samt en positiv utveckling av rörelsekapitalet 135 MSEK (-16). Betald skatt uppgick under första halvåret till 136 MSEK (148). Investeringar i befintlig verksamhet1 var högre än föregående år och uppgick till 165 MSEK (160) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 410 MSEK (218). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var 251 MSEK (157) och omfattar bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv av bland annat Berghs och Winford College. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -415 MSEK (-316). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 6 MSEK (- 388), varav lämnad utdelning utgjorde -185 MSEK (-185). Sammantaget uppgick kassaflödet under första halvåret till 165 MSEK (-327). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggningstillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Kassaflödet från finansieringsverksamheten inkluderar leasingbetalningar hänförliga till datorer. I kvartalet uppgick dessa till 50 MSEK (43) och de första sex månaderna till 86 MSEK (76). Helåret 2022/23 uppgick de till 161 MSEK. 4 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringar i befintlig verksamhet. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 7 Finansiell ställning1 Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-06-30 2023-12-31 2022-12-31 2023-06-30 Nettoskuld 10 663 10 409 10 142 1 060 1 357 825 Leasingskuld avseende fastigheter 9 603 9 052 9 317 - - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 3,2 3,4 3,1 0,7 1,0 0,6 Skuldsättningsgrad (%) 54,1% 55,4% 53,5% 9,8% 13,1% 8,0% Soliditet (%) 29,2% 29,5% 30,8% 54,7% 54,8% 57,9% Byggnader2 1 082 1 138 1 170 1 082 1 138 1 170 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 10 663 MSEK (10 409), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 9 603 MSEK (9 052). Ökningen jämfört med föregående år är en effekt av expansion och att nya hyreskontrakt trätt i kraft, att befintliga kontrakt löpt ut och nytecknats, samt att befintliga kontrakt indexuppräknats. De finansiella kostnaderna har ökat till -332 MSEK (-253) som en följd av den ökade leasingskulden samt högre ränta. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var 259 MSEK (224). Under tredje kvartalet 2023/24 förväntas koncernens räntebärande nettoskuld inklusive leasingskulder öka med anledning av att underliggande hyresavtalen indexuppräkas. Koncernens räntebärande nettoskuld1 exklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick per den 31 december 2023 till 1 060 MSEK (1 357). Fastighetslånen har minskat med 77 MSEK de senaste 12 månaderna till 699 MSEK (776). Rensat för valutakurseffekten minskade fastighetslånen med 27 MSEK. Byggnader har under samma period minskat med 56 MSEK till 1 082 MSEK (1 138). Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA1 (rullande 12 månader) uppgick till 0,7 (1,0), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 3,2 (3,4). 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppn ås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna och sidorna 32–33 för definitioner. 2 Per 31 december 2023 äger AcadeMedia 41 förskolefastigheter i Norge, vilka är finansierade med långfristiga lån i norska Husbanken och kortfristiga byggkrediter. Genom förvärvet av FAWZ äger AcadeMedia numera 3 fastigheter i Tyskland. 2 133 2 179 2 266 1 797 1 222 987 825 1 320 1 060 2,5 2,4 2,4 1,7 0,9 0,7 0,6 0,9 0,7 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 Q1 Q2 2023/24 Nettoskuld exkl IFRS 16 Nettoskuld exkl IFRS 16/ Justerad EBITDA ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 8 Förskola och internationell verksamhet • Antal barn ökade med 6,5 procent till 26 452 (24 842) i andra kvartalet. • Omsättningen ökade med 14,0 procent till 1 427 MSEK (1 252), positivt påverkat av förvärv. Den organiska tillväxten var 10,1 procent. • Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 31 MSEK (26). AcadeMedias segment förskola och internationell verksamhet bedriver verksamhet i Sverige, Norge, Tyskland och Nederländerna. Segmentet hade totalt 328 enheter under kvartalet varav 105 förskolor i Sverige, 105 förskolor i Norge, 91 förskolor, 2 grundskolor, 5 gymnasieskolor och vuxenutbildning i Tyskland samt 10 förskolor samt 10 grund- och gymnasieskolor i Nederländerna. Utfall för andra kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 6,5 procent jämfört med föregående år och uppgick till 26 452 (24 842). Ökningen drevs främst av förvärv och nystarter i Nederländerna och Tyskland. Omsättningen ökade med 14,0 procent och uppgick till 1 427 MSEK (1 252). Förvärv och organisk tillväxt stod för 5,4 respektive 10,1 procent av tillväxten. Valutakurs- förändringar påverkade negativ med 1,5 procent. Justerat rörelseresultat ökade till 31 MSEK (26), marginalen var 2,2 procent (2,1). Resultatökningen var bland annat hänförlig till förvärv som bidrog med 5 MSEK. Verksamheterna påverkas fortsatt av det högre kostnadsläget på grund av inflation och index- uppräknade hyror cirka 10 MSEK. Samtliga länder har påverkats av ökad sjukfrånvaro, vilket medförde högre vikariekostnader cirka 5 MSEK. Lägre elkostnader uppgick till drygt 5 MSEK. Jämförelsestörande poster var 0 MSEK (-11). Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 31 MSEK (15) och rörelsemarginal var 2,2 procent (1,2). Utfall för första halvåret Genomsnittligt antal barn under första halvåret ökade med 10,3 procent och uppgick till 26 221 (23 772). Omsättningen ökade med 17,3 procent och uppgick till 2 592 MSEK (2 209). Förvärv och organiska tillväxt stod för 7,3 respektive 10,2 procent av tillväxten. Valutakurseffekten var -0,1 procent. Justerat rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 32 MSEK (23) och rörelsemarginalen var 1,2 procent (1,0). Resultat- och marginalförbättringen var till del hänförlig till förvärven av FAWZ och Winford, 5 MSEK. Generellt högre kostnader på grund av inflation, indexuppräknade hyror 15 MSEK samt högre pensionskostnader i Norge 5 MSEK påverkade negativt. I Norge motverkades högre kostnader av höjd skolpeng som nu delvis kompenserar för tidigare års kostnadsökningar. Jämförelsestörande poster uppgick till -6 MSEK (-11) och avser transaktionskostnader för förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 25 MSEK (12), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 1,0 procent (0,5). Verksamhetsförändringar I kvartalet har två nya förskolor i Tyskland öppnat och två förskolor i Sverige stängt. Totalt har 11 enheter tillkommit sedan första juli. Förvärvet av Winford College i Nederländerna har bidragit med 10 grund- och gymnasieskolor. Åtta nya förskolor har öppnats i Tyskland och i Sverige har fem förskolor stängt, ytterligare en förskola kommer att stänga i tredje kvartalet. I Tyskland förvärvades vuxen- utbildningsverksamheten MediaDesign Academy i första kvartalet. Planen att starta 15 nya förskolor i Tyskland under verksamhetsåret 2023/24 ligger fast. Finansiell översikt1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring jan 23 – dec 23 2022/23 Nettoomsättning 1 427 1 252 14,0% 2 592 2 209 17,3% 5 367 4 983 Rörelseresultat (EBIT) 31 15 106,7% 25 12 108,3% 195 182 EBIT-marginal, % 2,2% 1,2% 1 p.e. 1,0% 0,5% 0,5 p.e. 3,6% 3,7% Jämförelsestörande poster - -11 n.a. -6 -11 n.a. -7 -11 Justerat rörelseresultat 31 26 19,2% 32 23 39,1% 202 194 Justerad EBIT-marginal, % 2,2% 2,1% 0,1 p.e. 1,2% 1,0% 0,2 p.e. 3,8% 3,9% Antal barn och elever 26 452 24 842 6,5% 26 221 23 772 10,3% 26 388 25 163 Antal enheter 328 312 5,1% 328 308 6,5% n.m. 312 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 28-29. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 9 Grundskola • Antal elever ökade med 2,6 procent till 29 257 (28 520) i andra kvartalet. • Omsättningen ökade med 10,6 procent till 1 091 MSEK (986). • Justerat rörelseresultatet (EBIT) ökade till 65 MSEK (63). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 118 enheter under kvartalet, varav 38 integrerade förskolor. Utfall för andra kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 2,6 procent jämfört med föregående år och uppgick till 29 257 (28 520). Tillväxten var hänförlig till förvärv, befintliga enheter som utökat sin kapacitet samt tillväxt på befintliga enheter. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 3,5 procent. Nettoomsättningen ökade med 10,6 procent och uppgick till 1 091 MSEK (986), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen, ökade statsbidrag med tillhörande kostnad, samt retroaktiv justering av skolpengen cirka 5 MSEK. Det justerade rörelseresultatet var något högre än föregående år, 65 MSEK (63), marginalen var 6,0 procent (6,4). Ökat kapacitetsutnyttjande, 93,0 procent (92,5), samt förvärv har påverkat kvartalet positiv cirka 10 MSEK. Resultatet påverkades fortsatt av det högre kostnadsläget varav indexuppräknade hyror ökade med cirka 10 MSEK i kvartalet jämfört med föregående år. Årets lönerevision från september uppgick till 4,1 procent och påverkade kvartalet drygt 5 MSEK. Jämförelsestörande poster var 0 MSEK (-10). Rörelseresultatet (EBIT) var högre än föregående år och uppgick till 65 MSEK (53) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,0 procent (5,4). Utfall för första halvåret Genomsnittligt antal barn och elever ökade med 2,0 procent till 29 041 (28 468). Nettoomsättningen ökade med 9,1 procent till 1 890 MSEK (1 732). Det justerade rörelseresultatet var i linje med föregående år, 116 MSEK (114), marginalen var 6,1 procent (6,6). Förvärvs- och expansionsenheter bidrog positiv cirka 10 MSEK och lägre energikostnader cirka 5 MSEK. Resultatet påverkades dock fortsatt av det högre kostnadsläget varav indexuppräknade hyror ökade med cirka 20 MSEK jämfört med föregående år. Årets lönerevision från september uppgick till 4,1 procent och påverkade cirka 10 MSEK. Jämförelsestörande poster, 1 MSEK (-4), avser försäkringsersättning från branden på en grundskola i januari 2023. Förväntan är att ytterligare cirka 2 MSEK i försäkringsersättning kommer att erhållas. Rörelseresultatet (EBIT) var 116 MSEK (109) och rörelsemarginalen 6,1 procent (6,3). Verksamhetsförändringar Under första kvartalet förvärvades två grundskolor i Göteborg med totalt 624 elever. Vidare har två enheter slagits samman till en. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring jan 23 – dec 23 2022/23 Nettoomsättning 1 091 986 10,6% 1 890 1 732 9,1% 3 927 3 769 Rörelseresultat (EBIT) 65 53 22,6% 116 109 6,4% 267 260 EBIT-marginal, % 6,0 % 5,4% 0,6 p.e. 6,1% 6,3% -0,2 p.e. 6,8% 6,9% Jämförelsestörande poster - -10 n.a. 1 -4 n.a. -5 -10 Justerat rörelseresultat (EBIT) 65 63 3,2% 116 114 1,8% 273 271 Justerad EBIT-marginal, % 6,0 % 6,4% -0,4 p.e. 6,1% 6,6% -0,5 p.e. 7,0% 7,2% Antal barn och elever 29 257 28 520 2,6% 29 041 28 468 2,0% 28 927 28 641 Antal enheter 118 116 1,7% 118 116 1,7% n.m. 117 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 28-29. ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 10 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 2,7 procent i andra kvartalet och uppgick till 45 583 (44 405). • Omsättningen ökade 5,9 procent till 1 441 MSEK (1 361). • Justerat rörelseresultat minskade till 89 MSEK (107). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 16 olika varumärken med både studieförberedande samt yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 149 enheter under kvartalet. Utfall för andra kvartalet Antalet elever ökade med 2,7 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 45 583 (44 405). Expansion genom nystarter och satsningar på campus har de senaste åren ökat elevkapaciteten med cirka fyra tusen platser. Dessa har börjat fyllas upp och förväntas fortsätta fyllas de kommande åren. De två campus som öppnade i Stockholm hösten 2022 har cirka 13 procent fler elever jämfört med föregående år. Nettoomsättningen ökade med 5,9 procent till 1 441 MSEK (1 361) som ett resultat av elevtalsökningen samt den årliga skolpengsjusteringen. Justerat rörelseresultat minskade till 89 MSEK (107), marginalen var 6,2 procent (7,9). Resultatet påverkades fortsatt av det högre kostnadsläget på grund av inflation. Indexuppräknade hyror ökade cirka 20 MSEK och lönerevisionen från september påverkade cirka 15 MSEK. Lägre elkostnader uppgick till drygt 5 MSEK. Storstockholms skolpengsrevision 2023 var 1,8 procent, detta kompenserar inte för rådande löne- och kostnadsökningar i Stockholmsområdet. Fysiska gymnasiemässor och öppna hus som föregående år var digitala ökade kostnaderna cirka 5 MSEK. Fler elever samt översyn av enhetsportföljen som initierades föregående år har ökat kapacitets- utnyttjandet till 86,5 procent (84,9), vilket har haft en positiv effekt på resultatet. Rörelseresultatet (EBIT) minskade och uppgick till 89 MSEK (107), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 6,2 procent (7,9). Utfall för första halvåret Antal elever ökade med 2,7 procent till 45 760 (44 560) och nettoomsättningen ökade med 6,6 procent till 2 543 MSEK (2 386). Tillväxten berodde på nystarter, expansion samt högre intäkt per elev. Justerat rörelseresultat uppgick till 152 MSEK (181), vilket motsvarade en marginal om 6,0 procent (7,6). Fler elever förbättrade kapacitetsutnyttjandet, men resultat och marginal påverkades negativt av ett högre kostnadsläge drivet av inflation. Hyror ökade cirka 35 MSEK på grund av indexering. Inga jämförelsestörande poster i perioden. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 152 MSEK (181), rörelsemarginalen var 6,0 procent (7,6). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2023 öppnade en ny gymnasieskola i Karlstad med cirka 50 elever. Antalet enheter har även påverkats av att en enhet har stängts samt att fem enheter slagits samman till två i början av verksamhetsåret. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring jan 23 – dec 23 2022/23 Nettoomsättning 1 441 1 361 5,9% 2 543 2 386 6,6% 5 311 5 154 Rörelseresultat (EBIT) 89 107 -16,8% 152 181 -16,0% 405 434 EBIT-marginal, % 6,2% 7,9% -1,7 p.e. 6,0% 7,6% -1,6 p.e. 7,6% 8,4% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. -23 -23 Justerat rörelseresultat 89 107 -16,8% 152 181 -16,0% 428 457 Justerad EBIT-marginal, % 6,2% 7,9% -1,7 p.e. 6,0% 7,6% -1,6 p.e. 8,1% 8,9% Antal barn och elever 45 583 44 405 2,7% 45 760 44 560 2,7% 44 712 44 112 Antal enheter 149 152 -2,0% 149 152 -2,0% n.m. 152 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 28-29. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 11 Vuxenutbildning • Omsättningen ökade med 8,0 procent till 473 MSEK (438). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 46 MSEK (28), varav förvärv bidrog med 5 MSEK. AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: yrkeshögskola (45 procent av omsättningen i kvartalet), kommunal vuxenutbildning (36) och arbetsmarknadstjänster (8). Utfall för andra kvartalet Nettoomsättningen ökade med 8,0 procent och uppgick till 473 MSEK (438). Ökningen var främst hänförlig till yrkeshögskola men även Berghs School of Communications som förvärvades i oktober. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen ökade med 13 procent jämfört med föregående år. Korta YH-kurser genomförda under kvartalet bidrog till stor del till den ökade omsättningen. Dessa kurser avslutades i december och kommer inte att genomföras under resterande del av verksamhetsåret. Den kommunala vuxenutbildningen har fortsatt lägre volymer jämfört med föregående år, omsättningen minskade med 8 procent. De tidigare genomförda omställningar som gjorts för att anpassa kapaciteten till efterfrågan har påverkat lönsamhet positivt. Volymerna inom Arbetsförmedlingens arbets- marknadstjänster är i nivå med föregående år, men på fortsatt låga nivåer. Volymerna förväntas inte öka efter Arbetsförmedlingens reviderade prognos för matchningstjänster. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 46 MSEK (28), marginalen ökade till 9,7 procent (6,4). Resultatförbättringen var främst hänförlig till ökade volymer inom yrkeshögskola, men även till den kommunala verksamheten där omställningar som genomförts har givit effekt. Förvärvet Berghs bidrog med 5 MSEK i EBIT. Berghs har ett tydligt säsongsmönster där i princip hela intjäningen sker under detta kvartal, varför denna nivå ej förväntas under kommande kvartal. Bedömningen är att EBIT-marginal för segmentet på helåret kommer landa i det lägre intervallet i spannet 9 till 11 procent. Konjunkturens utveckling påverkar behovet av vuxenutbildning. Utfall för första halvåret Nettoomsättningen ökade med 2,8 procent till 838 MSEK (815). Det justerade resultatet var 94 MSEK (72), vilket motsvarande en marginal på 11,2 procent (8,8). Rörelseresultatet ökade till 94 MSEK (72) och rörelsemarginalen uppgick till 11,2 procent (8,8). Resultatförbättringen var främst hänförlig till högre volymer inom yrkeshögskola och omställningen av den kommunala vuxenutbildningen. Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling I januari kommunicerade Myndigheten för yrkeshögskolan att AcadeMedia tilldelades drygt 9 500 utbildningsplatser (7 364, januari 2023) med första start hösten 2024. Med ökat stöd från regeringen och en större budget har Myndigheten för yrkeshögskolan (MYH) godkänt fler YH-utbildningar jämfört med förra året. Syftet är att möta de fortsatta kompetensbehoven i Sverige, möjliggöra omställning och främja matchning på arbetsmarknaden. Tilldelningen innebär att AcadeMedia tar marknadsandelar på en växande marknad. I Arbetsförmedlingens prognos i oktober 2023 skrevs volymerna inom matchningstjänster för 2023-2026 kraftigt ner. Revideringen är gjord med hänvisning till minskade anslag till matchningstjänster i regeringens budgetproposition för 2024, men även till ”ny bedömning av målgruppens storlek”. Enligt Svenskt Näringsliv är Sverige i en lågkonjunktur. Arbetslösheten ökar och den bedöms fortsätta öka. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring jan 23 - dec 23 2022/23 Nettoomsättning 473 438 8,0% 838 815 2,8% 1 650 1 628 Rörelseresultat (EBIT) 46 28 64,3% 94 72 30,6% 147 126 EBIT-marginal, % 9,7% 6,4% 3,3 p.e. 11,2% 8,8% 2,4 p.e. 8,9% 7,7% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. - - Justerat rörelseresultat 46 28 64,3% 94 72 30,6% 147 126 Justerad EBIT-marginal, % 9,7% 6,4% 3,3 p.e. 11,2% 8,8% 2,4 p.e. 8,9% 7,7% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 28-29. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 12 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan AcadeMedias kvalitetsrapport för verksamhetsåret 2022/23 publicerades under andra kvartalet. Den innehåller koncernens samlade resultat för alla skolformer samt information om kommande kvalitetssatsningar och prioriterade utvecklingsområden. Kvalitetsrapporten finns tillgänglig på AcadeMedias webbplats. Förskola Inga övergripande kvalitetsuppföljningar har genomförts under andra kvartalet. Grundskola I slutet av november publicerades Skolverkets statistik för nationella prov i grundskolan. Sammanställningarna visar att avvikelserna mellan nationella prov och betyg har minskat mer inom AcadeMedias grundskolor än i riket som helhet. Andelen elever som fått ett högre slutbetyg än vad de presterade på det nationella provet i engelska har minskat till 10,3 procent (11,6), medan riksgenomsnittet landade på 9,5 procent (10,3). I matematik var motsvarande andel 26,7 procent (39,8) och i riket 24,2 procent (34,5). I svenska fick 20,8 procent av AcadeMedias niondeklassare ett högre slutbetyg än vad de presterade på det nationella provet (33,0). Riksgenomsnittet uppgick till 28,1 procent (35,4). Gymnasieskola I november 2023 publicerade Skolverket avgångsbetygen för samtliga elever som gick ut gymnasiet våren 2023. Utfallet var i nivå med AcadeMedias egen sammanställning som presenterades i kvalitetsrapporten för 2022/23 i oktober. Även statistiken avseende avvikelser mellan nationella prov och kursbetyg på gymnasiet publicerades under november och precis som för grundskolan så kan det konstateras att avvikelserna minskat mer inom AcadeMedias gymnasieskolor än i riket som helhet. Andelen elever som fått ett högre kursbetyg än vad de presterade på de nationella proven i matematik har minskat till 27,6 procent (42,8) medan riksgenomsnittet landade på 25,9 procent (35,8). I svenska var motsvarande andel 30,4 procent (39,8) och i riket 32,7 procent (35,5). I engelska var andelen elever med ett högre kursbetyg än resultat på det nationella provet 16,3 procent (26,2) medan riket landade på 15,6 procent (20,7). Vuxenutbildning Sammanställningar av vuxenutbildningens deltagarenkäter avseende höstterminen 2023 visar att deltagarnas nöjdhet fortsätter att ligga högt och ökade jämfört med föregående år till 87,5 procent (86,4). Även benägenheten att rekommendera AcadeMedias verksamheter ökade, till 88,9 procent (87,4). Medarbetare Medeltalet årsanställda i kvartalet uppgick till 14 973 (14 510) vilket motsvarar en ökning på 3,2 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 66,9 procent (66,8) i kvartalet. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 10,5 procent ackumulerat över sex månader juli-december jämfört med 12,7 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 4,4 procent (4,4) under de första sex månaderna. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 13 Moderbolaget Omsättningen de första sex månaderna uppgick till 13 MSEK (9). Rörelseresultatet (EBIT) för halvåret uppgick till -7 MSEK (-6) och periodens resultat efter skatt var -10 MSEK (-0). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 31 december 2023 till 2 043 MSEK (2 233). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 31 december 2023 till 576 MSEK (506). I kvartalet har en utdelning om 1,75 (1,75) kr per aktie delats ut, totalt 185 MSEK (185). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 31 december 2023 uppgick aktiekapitalet till 105 793 466 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 105 793 466 aktier fördelat på 105 587 561 stamaktier och 205 905 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,00 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 24,39 procent av kapitalet per 31 december 2023. Konvertibelprogrammet riktat till anställda i AcadeMediakoncernen löpte ut i september 2023. I samband med detta ökade antalet aktier och röster i AcadeMedia AB som en följd av omvandling av konvertibler. Totalt har antalet aktier och röster ökat med 84 stamaktier och lika många röster. Konvertibelprogrammet infördes vid årsstämman den 22 november 2018. Aktieinlösenprogram På årsstämman 2023 beslutades om ett frivilligt inlösenprogram bestående av minskning av aktiekapitalet för återbetalning till aktieägarna, samt fondemission utan utgivande av nya aktier. För varje stamaktie i bolaget kommer en inlösenrätt att erhållas. För C-aktier i bolaget erhålls inga lösenrätter och därmed ingen rätt att lösa in aktier. Högst antal stamaktier som kommer att inlösas är 5 279 378, med ett kvotvärde om 1,00 SEK. Efter genomförd minskning av aktiekapitalet kommer bolagets aktiekapital att uppgå till lägst 100 514 088 kronor, fördelat på sammanlagt lägst 100 514 088 aktier, varav lägst 100 308 183 stamaktier och lägst 205 905 C-aktier. Styrelsen avser att fastställa ett inlösenpris per aktie som motsvarar en premie om maximalt 30 procent över den volymviktade genomsnittliga aktiekursen för bolagets stamaktie under fem handelsdagar som föregår styrelsens beslut om fastställande av villkoren för programmet. Minskningen sker för återbetalning till aktieägarna med ett belopp om totalt högst 275 MSEK. Som tidigare kommunicerats kommer programmet genomföras under verksamhetsåret 2023/24 tredje kvartal. En informationsbroschyr som närmare beskriver det frivilliga inlösenprogrammet kommer att finnas tillgänglig innan anmälningstiden inleds. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Preliminära skolpengsökningar Preliminära skolpengsökningen i Sverige för 2024 uppgår i snitt till drygt 4 procent (4,6) baserat på cirka 80 procent av mottagna prisbeslut. Denna siffra är fortfarande preliminär och kan ändras när samtliga beslut har inkommit. Slutgiltig skolpengsökning för 2024 kommer att kommuniceras i kvartalsrapporten för tredje kvartalet. Nedan redogörs för preliminär skolpengsökning i var och en av de tre skolformerna: - Skolpengsökningen för AcadeMedias svenska förskolor beräknas i genomsnitt bli drygt 4 procent (5,3). Utöver skolpeng utgör cirka 3,7 procent (3,5) av intäkterna föräldraavgifter enligt maxtaxesystemet. De svenska förskolornas maxtaxa räknas årligen upp av Skolverket. För 2024 är ökningen 2,6 procent (4,6). - Skolpengsökningen för grundskolesegmentet beräknas i genomsnitt bli drygt 5 procent (5,3). Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i fritidspeng eller socioekonomisk ersättning. - Skolpengsökningen för gymnasiesegmentet beräknas bli knappt 4 procent (3,9). Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i avtalspriser för introduktionsprogram eller socioekonomisk ersättning. Skolpengsökning i Norge, inklusive föräldraavgift, uppgår i snitt till 5,5 procent (9) och är baserat på kommunernas faktiska kostnadsutfall 2022, uppräknad med ett kostnadsindex för 2023 och 2024. MYH tilldelning för start hösten 2024 AcadeMedias yrkeshögskolor har tilldelats drygt 9 500 (7 364) utbildningsplatser. Detta meddelar Myndigheten för yrkeshögskolan (MYH) i samband med att de presenterade vilka ansökningar som beviljats. Tilldelningen innebär en ökning på cirka 30 procent jämfört med förra året. I och med tilldelningen tar AcadeMedia marknadsandelar. AcadeMedias VD frånvarande från bolaget för att genomgå planerad operation AcadeMedias VD Marcus Strömberg är från och med 22 januari tillfälligt frånvarande från bolaget. Detta för att genomgå en sedan länge planerad operation som kommer att innebära en kortare konvalescens. Katarina Wilson, vice VD för ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 14 AcadeMedia, utses till tillförordnad VD under Marcus Strömbergs frånvaro. Ändringar i koncernledningen Petter Sylvan har utsetts till ny CFO och medlem av koncernledningen på AcadeMedia. Petter Sylvan kommer närmast från rollen som CFO på Avonova. Dessförinnan var han på Profoto där han verkade i 17 år, 15 av dem som CFO. Som CFO tog han Profoto till börsen 2021. Petter Sylvan är civilingenjör i Automatiseringsteknik från Chalmers tekniska högskola i Göteborg, och har en Executive MBA från Handelshögskolan i Stockholm. Petter Sylvan tillträder som CFO den 4 mars 2024. Paula Hammerskog, kommunikationsdirektör sedan 2012 och medlem av koncernledningen, har beslutat att lämna AcadeMedia. Processen att rekrytera en efterträdare har påbörjats, Paula Hammerskog kommer bistå tills en ny kommunikationsdirektör har tillträtt. Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2022/23. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. I både Sverige och Norge pågår ett antal utredningar. Dessa omfattar bland andra den så kallade Vinstutredningen (U 2022:08) med tillhörande tilläggsdirektiv (Dir 2023:109) och Utredningen Likvärdiga betyg och meritvärden (U 2023:02) i Sverige samt förslaget till ny finansieringsmodell i Norge. En översiktlig beskrivning av dessa finns i AcadeMedias Års- och hållbarhetsredovisning 2022/23 på sidan 48. Den ökade inflationen och stigande räntor kan leda till en lågkonjunktur som i sin tur kommer att öka efterfrågan på vuxenutbildning. Högre elpriser, KPI-indexerade hyror och måltidskostnader påverkar AcadeMedias kostnadsmassa men över tid reflekteras högre kostnader i ökad skolpeng. Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en mer oregelbunden säsongsvariation och större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar kan få betydande påverkan. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2022/23. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 15 Kalendarium 1 februari 2024 Delårsrapport för andra kvartalet 3 maj 2024 Delårsrapport för tredje kvartalet 19 juli 2024 Preliminärt resultat för verksamhetsåret 2023/24 28 augusti 2024 Bokslutskommuniké 24 oktober 2024 Delårsrapport för första kvartalet 24 oktober 2024 Årsredovisning 2023/24 I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://corporate.academedia.se Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 1 februari 2024 Håkan Sörman Ordförande Katarina Wilson Johan Andersson Ann-Marie Begler Tf. verkställande direktör Styrelseledamot Styrelseledamot Jan Bernhardsson Mikael Helmerson Hilde Britt Mellbye Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Marie Osberg Anna Lundmark Boman Anders Lövgren Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Katarina Wilson, tillförordnad VD Telefon: +46-8-794 42 91 E-post: katarina.wilson@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 1 februari 2024 kl. 08:00 CET. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 16 Koncernens resultaträkning Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Jan 23- Dec 23 Helår MSEK Not 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Nettoomsättning 3 4 433 4 041 7 863 7 146 16 256 15 539 Kostnad sålda tjänster -431 -392 -754 -707 -1 483 -1 435 Övriga externa kostnader -432 -393 -798 -709 -1 658 -1 569 Personalkostnader -2 738 -2 495 -4 744 -4 288 -9 752 -9 296 Avskrivningar -526 -474 -1 024 -922 -2 026 -1 924 Jämförelsestörande poster1 0 -21 -6 -16 -35 -45 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 128 -3 776 -7 326 -6 641 -14 955 -14 269 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 305 266 536 504 1 302 1 270 Finansiella intäkter 6 6 8 9 11 31 33 Finansiella kostnader 6 -174 -129 -332 -253 -623 -543 Finansiella poster (netto) -168 -122 -323 -242 -592 -511 RESULTAT FÖRE SKATT 137 144 214 263 710 759 Skatt 7 -31 -35 -45 -60 -166 -181 PERIODENS RESULTAT 106 109 168 203 543 578 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 106 109 168 203 543 578 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,01 1,16 1,60 1,89 5,18 5,47 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,01 1,16 1,60 1,88 5,18 5,47 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 1,01 1,16 1,60 1,89 5,18 5,47 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och 5, och nyckeltalsdefinitioner på sidan 32–33. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporter na. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 17 Rapport över koncernens totalresultat Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Jan 23- Dec 23 Helår MSEK Not 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 PERIODENS RESULTAT 106 109 168 203 543 578 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster 3 2 -28 -36 -23 -31 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner -1 -0 6 8 5 7 2 1 -22 -28 -18 -24 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser -28 12 -26 25 -45 5 Periodens övriga totalresultat -26 14 -48 -3 -63 -19 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 81 123 121 200 480 559 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 81 123 121 200 480 559 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 18 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 30 jun 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 056 6 758 6 695 Byggnader 1 082 1 138 1 170 Nyttjanderättstillgångar 9 477 8 987 9 119 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 070 1 049 1 035 Övriga anläggningstillgångar 119 102 92 Summa anläggningstillgångar 18 803 18 034 18 111 Kortfristiga fordringar 895 740 840 Likvida medel1 1 108 818 967 Summa omsättningstillgångar 2 004 1 558 1 807 SUMMA TILLGÅNGAR 20 807 19 592 19 918 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 069 5 772 6 134 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 715 1 532 1 424 Långfristiga leasingskulder 8 478 8 069 8 203 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 179 229 180 Summa långfristiga skulder 10 372 9 829 9 807 Kortfristiga räntebärande skulder 147 348 167 Kortfristiga leasingskulder 1 426 1 251 1 309 Övriga skulder 2 793 2 392 2 501 Summa kortfristiga skulder 4 365 3 991 3 977 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 20 807 19 592 19 918 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 50 MSEK (55 MSEK per 31 dec 2022 respektive 36 MSEK per 30 juni 2023). Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul – dec Jul – dec Jul-jun MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Vid årets ingång 6 134 5 758 5 758 Periodens resultat 168 203 578 Periodens övriga totalresultat -48 -3 -19 Koncernens totalresultat 120 199 559 Lämnad utdelning -185 -185 -185 Övriga transaktioner med ägare* -0 -0 2 Vid periodens utgång 6 069 5 772 6 134 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till 0 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på - 0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0, 2 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +1,8 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på +1,9 MSEK i tredje kvartalet, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,1 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på -0,1 MSEK i andra kvartalet. ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 19 Rapport över koncernens kassaflöde Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Rörelseresultat (EBIT) 305 266 536 504 1 270 Avskrivningar 526 474 1 024 922 1 924 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -19 -11 -23 -23 -57 Betald skatt -68 -77 -136 -148 -276 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 744 653 1 402 1 256 2 860 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 399 275 172 -11 35 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 143 927 1 574 1 244 2 895 Förvärv av dotterbolag -75 -80 -234 -156 -169 Investeringar i fastigheter -9 -7 -14 -13 -41 Investeringar i annans fastighet -29 -22 -67 -45 -109 Investeringar i inventarier -38 -48 -89 -112 -167 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -3 -2 -5 -3 -7 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - 12 - 12 12 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar 0 - -7 - -0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -154 -146 -415 -316 -481 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -14 -10 -33 -21 -54 Erlagd ränta för leasingskuld -137 -117 -266 -228 -477 Utdelning till aktieägare -185 -185 -185 -185 -185 Emission av teckningsoptioner - - - - 2 Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder -45 -64 310 -106 -373 Amortering av leasingskuld fastighet -450 -499 -820 -715 -1 504 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -830 -875 -994 -1 255 -2 590 PERIODENS KASSAFLÖDE 159 -93 165 -327 -177 Likvida medel vid periodens början 969 907 967 1 137 1 137 Kursdifferenser i likvida medel -20 4 -23 8 7 Likvida medel vid periodens utgång 1 108 818 1 108 818 967 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 20 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 33 och sidorna 1 till 15 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2022/23, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2023 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2023 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Andra kvartalet 23/24 Första halvåret 23/24 Helår 22/23 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 4 433 - 4 433 7 863 - 7 863 15 539 - 15 539 Kostnad sålda tjänster -431 - -431 -754 - -754 -1 435 - -1 435 Övriga externa kostnader -432 497 -929 -798 963 -1 761 -1 569 1 816 -3 385 Personalkostnader -2 738 - -2 738 -4 744 - -4 744 -9 296 - -9 296 Avskrivningar -526 -396 -131 -1 024 -776 -248 -1 924 -1 467 -458 Jämförelsestörande poster 0 - 0 -6 - -6 -45 - -45 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 128 101 -4 229 -7 326 187 -7 514 -14 269 350 -14 619 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 305 101 204 536 187 349 1 270 350 920 Finansiella intäkter 6 - 6 9 - 9 33 - 33 Finansiella kostnader -174 -133 -41 -332 -259 -73 -543 -469 -74 Finansiella poster (netto) -168 -133 -35 -323 -259 -64 -511 -469 -42 RESULTAT FÖRE SKATT 137 -32 169 214 -72 286 759 -119 878 Skatt -31 8 -39 -45 19 -64 -181 22 -203 PERIODENS RESULTAT 106 -24 130 168 -54 222 578 -97 675 Periodens övriga totalresultat -26 - -26 -48 - -48 -19 - -19 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 81 -24 104 121 -54 174 559 -97 656 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,01 -0,22 1,23 1,60 -0,51 2,10 5,47 -0,92 6,39 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,01 -0,22 1,23 1,60 -0,51 2,10 5,47 -0,92 6,39 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 1,01 -0,22 1,23 1,60 -0,51 2,10 5,47 -0,92 6,39 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 21 Balansräkning i sammandrag 31 dec 2023 31 dec 2022 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 056 - 7 056 6 758 - 6 758 Byggnader 1 082 - 1 082 1 138 - 1 138 Nyttjanderättstillgångar 9 477 9 181 296 8 987 8 722 265 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 070 - 1 070 1 049 - 1 049 Övriga anläggningstillgångar 119 33 86 102 28 74 Summa anläggningstillgångar 18 803 9 214 9 589 18 034 8 750 9 284 Kortfristiga fordringar 895 -332 1 227 740 -331 1 070 Likvida medel 1 108 - 1 108 818 - 818 Summa omsättningstillgångar 2 004 -332 2 336 1 558 -331 1 889 SUMMA TILLGÅNGAR 20 807 8 881 11 925 19 592 8 420 11 173 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 069 -451 6 520 5 772 -345 6 117 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 715 - 1 715 1 532 - 1 532 Långfristiga leasingskulder 8 478 8 344 134 8 069 7 933 136 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 179 -133 312 229 -114 343 Summa långfristiga skulder 10 372 8 211 2 161 9 829 7 819 2 010 Kortfristiga räntebärande skulder 147 - 147 348 - 348 Kortfristiga leasingskulder 1 426 1 259 167 1 251 1 119 133 Övriga skulder 2 793 -138 2 931 2 392 -173 2 565 Summa kortfristiga skulder 4 365 1 120 3 245 3 991 945 3 045 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 20 807 8 881 11 925 19 592 8 420 11 173 Kassaflödesanalys Andra kvartalet 23/24 Första halvåret 23/24 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 305 101 204 536 187 349 Avskrivningar 526 396 131 1 024 776 248 Justering för ej kassaflödespåverkande poster -19 - -19 -23 - -23 Betald skatt -68 - -68 -136 - -136 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 744 497 248 1 402 963 439 Förändring av rörelsekapital 399 40 359 172 37 135 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 143 537 606 1 574 999 575 Kassaflöde från investeringsverksamheten -154 - -154 -415 - -415 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -830 -537 -293 -994 -999 6 PERIODENS KASSAFLÖDE 159 0 159 165 0 165 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 22 NOT 3: INTÄKTER Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Utbildningsintäkter 4 239 3 868 7 535 6 851 14 950 Statliga bidrag 104 84 165 135 272 Produkter 24 28 49 55 101 Övriga intäkter 66 62 114 106 216 Summa Intäkter 4 433 4 041 7 863 7 146 15 539 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Produkter består av produkter och tjänster för utbildningsmarknaden. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2022/23. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under de första sex månaderna har inga väsentliga transaktioner med närstående skett. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment AcadeMedia Education GmbH Mediadesign Akademie fur Aus- und Weiterbildung gGmbH 03-jul-23 För AcadeMedia Nederland BV Winford College BV 01-aug-23 För AcadeMedia Grundskolor Holding AB Vindseglet AB 01-sep-23 Grund AcadeMedia Vuxenutbildning Holding AB Berghs School of Communication AB 02-okt-23 Vux Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernen och de redovisas tillsammans i tabellerna. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Avskrivning/nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan avskrivning/nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. Ingen del av årets tillkommande goodwill är skattemässigt avdragsgill. Förvärvsanalysen för Changemaker Education AB (förvärvades augusti 2022) justerades i första kvartalet för tilläggsköpeskilling, vilket resulterat i en ökning av Goodwill om 3 MSEK. Vidare har vi under andra kvartalet fastställt förvärvsanalysen för Fawz gGmbh (förvärvades november 2022), skillnaden mot den preliminära förvärvsanslysen är främst relaterat till slutgiltig värdering av fastigheter. Totalt ökar goodwill från 0 till 31 MSEK. Justeringarna framgår av tabellen nedan. Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Changemaker FAWZ Förvärv Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation 3 -7 437 433 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 3 -7 395 391 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill - 38 -57 -19 Summa goodwill 3 31 338 372 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 23 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Changemaker FAWZ Förvärv Totalt Immateriella anläggningstillgångar 0 - 48 48 Materiella anläggningstillgångar - -45 22 -23 Nyttjanderättstillgångar - - 193 193 Finansiella anläggningstillgångar - - 1 1 Omsättningstillgångar - 2 89 92 Likvida medel - - 117 117 Räntebärande skulder - - 0 0 Räntebärande skulder - IFRS16 - - -193 -193 Ej räntebärande skulder - 11 -213 -202 Aktuell skatteskuld - - 0 0 Avsättningar - -6 -17 -24 Förvärvade nettotillgångar 0 -38 57 19 Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Changemaker FAWZ Förvärv Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 3 -7 395 391 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. -1 7 -46 -40 Likvida medel vid förvärv 0 0 -117 -117 Påverkan på koncernens likvida medel 2 0 232 234 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Förvärv Totalt Nettoomsättning 132 132 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 17 17 Rörelseresultat (EBIT) 11 11 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2023 hade bidraget varit (MSEK) Förvärv Totalt Nettoomsättning 177 177 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 24 24 Rörelseresultat (EBIT) 18 18 ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 24 NOT 6: FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Första kvartalet Halvår Rullande 12 mån | Jan 23 -Dec 23 Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 Finansiella intäkter Ränteintäkter 6 2 9 3 16 9 Valutakursvinster - 6 - 9 15 24 Ränteintäkter och liknande resultatposter 6 8 9 11 31 33 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl leasingavtal -18 -10 -38 -21 -73 -56 Lånekostnader1 -0 -0 -1 -1 -2 -1 Räntekostnader för leasingavtal -137 -117 -266 -228 -515 -477 Valutakursförluster -17 - -24 - -26 -2 Övrigt -2 -2 -4 -3 -7 -7 Räntekostnader och liknande resultatposter -174 -129 -332 -253 -623 -543 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -133 -115 -259 -224 -504 -469 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är något högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer samt högre räntor. NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för första halvåret uppgår till 45 (60) MSEK, motsvarande en effektiv skattekostnad på 21,1 procent (22,9). NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt i kraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2023-12-31 till 1 014 MSEK (1 706 per 2023-06-30). Minskningen i sedan verksamhetsårets början är en följd av att hyreskontrakt trätt i kraft i samband med höstterminsstarten. Den första januari 2024 revideras en stor del av AcadeMedias hyror. I Sverige sker detta huvudsakligen med index som var 6,5 procent. ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 25 Moderbolaget – finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2021/22 2022/23 Nettoomsättning 7 4 13 9 16 Rörelsens kostnader -12 -8 -21 -15 -31 RÖRELSERESULTAT -5 -5 -7 -6 -16 Ränteintäkter och liknande resultatposter 57 26 105 38 116 Räntekostnader och liknande resultatposter -59 -24 -110 -32 -112 Finansnetto -2 2 -5 6 4 Bokslutsdispositioner - - - - 15 RESULTAT FÖRE SKATT -7 -3 -12 -0 3 Skatt 2 1 2 0 -1 PERIODENS RESULTAT -6 -2 -10 -0 3 Moderbolagets övriga totalresultat Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2023/24 2021/22 2023/24 2022/23 2022/23 Periodens resultat -6 -2 -10 -0 3 Periodens övriga totalresultat - - - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -6 -2 -10 -0 3 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 30 jun 2023 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 3 261 Anläggningstillgångar 3 261 3 261 3 261 Kortfristiga fordringar 4 643 4 062 4 204 Likvida medel 629 432 427 Omsättningstillgångar 5 273 4 494 4 632 SUMMA TILLGÅNGAR 8 534 7 756 7 893 - EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 106 106 106 Fritt eget kapital 1 937 2 127 2 132 Eget kapital 2 043 2 233 2 237 Långfristiga skulder 572 306 114 Kortfristiga skulder 5 919 5 216 5 542 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 534 7 756 7 893 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul -Dec Jul -Dec Jul-jun MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Ingående balans 2 237 2 418 2 418 Periodens resultat -10 0 3 Periodens övriga totalresultat - - - Totalresultat -10 0 3 Lämnad utdelning -185 -185 -185 Övriga transaktioner med ägare* 0 0 2 Utgående balans 2 043 2 233 2 237 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till 0 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på - 0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0, 2 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +1,8 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på +1,9 MSEK i tredje kvartalet, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,1 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på -0,1 MSEK i andra kvartalet. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 26 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Andra kvartalet Halvår Helår 23/24 22/23 23/24 22/23 22/23 21/22 20/21 19/201 18/191 Resultatposter Nettoomsättning 4 433 4 041 7 863 7 146 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 Jämförelsestörande poster 0 -21 -6 -16 -45 -64 -7 36 1 EBITDA 831 740 1 560 1 427 3 194 2 980 2 754 2 486 931 Avskrivningar -526 -474 -1 024 -922 -1 924 -1 755 -1 580 -1 513 -296 Rörelseresultat (EBIT) 305 266 536 504 1 270 1 224 1 174 973 635 Finansnetto -168 -122 -323 -242 -511 -441 -402 -417 -69 Periodens resultat före skatt 137 144 214 263 759 784 772 556 566 Periodens resultat efter skatt 106 109 168 203 578 605 599 431 431 Balansposter Anläggningstillgångar 18 803 18 034 18 803 18 034 18 111 17 024 15 773 15 262 8 218 Kortfristiga fordringar 895 740 895 740 840 704 662 710 976 Likvida medel 1 108 818 1 108 818 967 1 137 966 528 527 Långfristiga räntebärande skulder 1 721 1 559 1 721 1 559 1 430 747 1 850 1 914 2 205 Långfristiga leasingskulder 8 478 8 069 8 478 8 069 8 203 7 464 6 495 6 346 - Långfristiga ej räntebärande skulder 174 201 174 201 175 187 162 207 305 Kortfristiga räntebärande skulder 147 348 147 348 167 1 207 195 270 592 Kortfristiga leasingskulder 1 426 1 251 1 426 1 251 1 309 1 180 1 077 1 010 - Kortfristiga ej räntebärande skulder 2 793 2 392 2 793 2 392 2 501 2 323 2 319 1 965 2 030 Eget kapital 6 069 5 772 6 069 5 772 6 134 5 758 5 305 4 790 4 589 Balansomslutning 20 807 19 592 20 807 19 592 19 918 18 864 17 401 16 500 9 720 Sysselsatt kapital 8 688 8 293 8 688 8 293 8 322 8 181 7 705 7 232 7 386 Nettoskuld inklusive IFRS 16 10 663 10 409 10 663 10 409 10 142 9 460 8 650 9 011 2 266 Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 060 1 357 1 060 1 357 825 987 1 222 1 797 2 266 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 361 582 361 582 97 237 526 1 138 1 533 Nyckeltal Omsättning 4 433 4 041 7 863 7 146 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 8,5% 4,3% 7,8% 4,4% 6,0% 5,2% 8,1% 5,4% 4,4% Förvärvad tillväxt större förvärv, % - 1,8% 1,3% 1,4% 1,9% 1,6% 1,6% - 3,2% Förändring i valutakurser, % -0,5% 1,0% -0,0% 1,1% 0,5% 0,8% -1,1% -0,7% 0,8% Rörelsemarginal (EBIT) % 6,9% 6,6% 6,8% 7,1% 8,2% 8,5% 8,8% 7,9% 5,4% Justerad EBIT 204 203 355 354 964 1 001 939 728 634 Justerad EBIT-marginal, % 4,6% 5,0% 4,5% 5,0% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% Justerad EBITDA 334 323 604 579 1 422 1 398 1 295 1 066 930 Justerad EBITDA-marginal, % 7,5% 8,0% 7,7% 8,1% 9,2% 9,7% 9,7% 8,7% 7,9% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 11,6% 11,1% 11,6% 11,1% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 10,3% 10,4% 10,3% 10,4% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% Soliditet % inkl IFRS 16 29,2% 29,5% 29,2% 29,5% 30,8% 30,5% 30,5% 29,0% - Soliditet % exkl. IFRS 16 54,7% 54,8% 54,7% 54,8% 57,9% 55,3% 53,3% 51,4% 47,2% Räntetäckningsgrad ggr 11,9 21,8 11,9 21,8 15,6 31,6 27,9 15,9 12,5 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl IFRS 16 (12 mån) 3,2 3,4 3,2 3,4 3,1 3,1 3,1 3,7 - Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 0,7 1,0 0,7 1,0 0,6 0,7 0,9 1,7 2,4 Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 54,1% 13,1% 54,1% 13,1% 53,5% 10,1% 13,0% 19,9% - Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 9,8% 55,4% 9,8% 55,4% 8,0% 53,4% 52,6% 56,4% - Fritt kassaflöde 537 282 410 218 792 922 1 117 805 356 Kassaflöde från investeringsverksamheten -154 -146 -415 -316 -481 -536 -437 -375 -559 Antal årsanställda 14 973 14 510 14 807 14 246 14 459 13 829 13 360 12 686 12 405 1 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprinciper gällande räkenskapsår tidig are än 1 juli 2019. Detta innebär redovisning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 32–33. ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 27 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2023/24 2022/23 2021/22 MSEK, där ej annat anges Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 3 851 3 802 3 774 2 911 EBITDA 831 729 899 868 740 687 787 760 778 655 Avskrivningar -79 -77 -68 -74 -73 -67 -62 -59 -58 -58 Förvärvsrelaterade avskrivningar -6 -6 -6 -6 -6 -6 -5 -4 -5 -4 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -441 -414 -421 -427 -395 -376 -383 -384 -373 -359 Avskrivningar -526 -498 -495 -507 -474 -448 -450 -447 -436 -421 Jämförelsestörande poster 0 -6 -23 -6 -21 6 -14 -27 7 -30 Rörelseresultat (EBIT) 305 232 404 361 266 239 337 313 342 233 Finansnetto -168 -155 -126 -144 -122 -120 -114 -113 -108 -106 Resultat efter finansiella poster 137 77 279 217 144 119 223 200 234 127 Skatt -31 -14 -74 -47 -35 -25 -59 -44 -48 -27 Periodens resultat 106 62 205 170 109 94 164 155 186 100 Antal barn/elever, skolverksamhet 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 93 308 93 092 92 363 91 431 Antal årsanställda 14 973 14 647 14 642 14 702 14 510 13 982 14 022 13 904 13 847 13 543 Antal skolenheter 595 595 586 586 580 571 559 556 552 545 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% 8,8% 8,2% 9,1% 8,0% Justerad EBIT 204 151 333 277 203 151 279 264 263 194 Justerad EBIT, % 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% 7,2% 6,9% 7,0% 6,7% Justerad EBITDA 334 269 445 398 323 256 382 367 365 284 Justerad EBITDA, % 7,5% 7,8% 10,6% 9,5% 8,0% 8,2% 9,9% 9,7% 9,7% 9,8% Nettomarginal, % 2,4% 1,8% 4,9% 4,1% 2,7% 3,0% 4,3% 4,1% 4,9% 3,4% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 10,3% 10,2% 10,7% 10,3% 10,4% 11,6% 12,0% 12,6% 13,9% 13,1% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 11,6% 11,3% 11,8% 11,1% 11,1% 11,8% 12,6% 12,7% 13,2% 12,8% Soliditet, %1 54,7% 54,5% 57,9% 56,0% 54,8% 54,3% 55,3% 54,4% 53,0% 53,5% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12m)1 0,7 0,9 0,6 0,9 1,0 1,0 0,7 0,9 0,9 1,1 Räntetäckningsgrad ggr1 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 Övrigt Fritt kassaflöde 537 -127 406 168 282 -64 397 19 606 -99 Kassaflöde från den löpande verksamheten 606 -32 474 223 354 24 517 59 675 -26 Kassaflöde från investeringsverksamheten -154 -261 -74 -91 -146 -170 -217 -93 -120 -106 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 28 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 28 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Förskola och internationell verksamhet (SE, NO, TY, NL) Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 26 452 25 989 26 663 26 446 24 842 22 702 23 651 23 020 21 982 20 999 Nettoomsättning 1 427 1 165 1 388 1 386 1 252 956 1 184 1 128 1 061 808 varav Sverige 364 282 386 376 363 274 365 351 339 253 varav Norge förskola 584 455 605 619 553 417 582 574 520 377 varav Tyskland 395 358 355 349 293 231 215 203 201 178 varav Nederländerna 60 45 19 18 15 8 8 - - - varav Sandviks 24 24 23 24 28 27 15 - - - EBITDA 66 27 118 105 46 24 73 91 45 33 EBITDA-marginal, % 4,6% 2,3% 8,5% 7,6% 3,7% 2,5% 6,2% 8,1% 4,2% 4,1% Avskrivningar -35 -33 -23 -30 -31 -27 -26 -26 -23 -24 Rörelseresultat (EBIT) 31 -6 95 75 15 -3 47 65 22 9 EBIT-marginal, % 2,2% -0,5% 6,8% 5,4% 1,2% -0,3% 4,0% 5,8% 2,1% 1,1% Jämförelsestörande poster 0 -6 -0 -0 -11 - -21 - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 31 0 95 76 26 -3 68 65 22 9 Justerad EBIT-marginal, % 2,2% - 6,8% 5,5% 2,1% -0,3% 5,7% 5,8% 2,1% 1,1% Antal förskoleenheter 328 328 317 317 312 303 292 289 285 278 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Grundskola Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 29 257 28 825 28 911 28 715 28 520 28 416 28 052 27 965 27 867 27 697 Nettoomsättning 1 091 799 1 029 1 008 986 746 954 940 937 713 EBITDA 89 74 111 87 76 78 108 72 113 43 EBITDA-marginal, % 8,2% 9,3% 10,8% 8,6% 7,7% 10,5% 11,3% 7,7% 12,1% 6,0% Avskrivningar -24 -22 -24 -24 -24 -22 -21 -21 -21 -18 Rörelseresultat (EBIT) 65 51 88 63 53 57 86 51 92 24 EBIT-marginal, % 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% 9,0% 5,4% 9,8% 3,4% Jämförelsestörande poster -0 1 -0 -6 -10 6 6 -12 18 -30 Justerat rörelseresultat (EBIT) 65 51 88 69 63 51 80 63 74 54 Justerad EBIT-marginal, % 6,0% 6,4% 8,6% 6,8% 6,4% 6,8% 8,4% 6,7% 7,9% 7,6% Antal skolenheter 118 118 117 117 116 116 116 116 116 116 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Gymnasieskola Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 45 583 45 938 43 413 43 915 44 405 44 716 41 605 42 106 42 513 42 735 Nettoomsättning 1 441 1 102 1 383 1 385 1 361 1 025 1 284 1 280 1 278 964 EBITDA 154 119 195 176 166 124 180 153 168 129 EBITDA-marginal, % 10,7% 10,8% 14,1% 12,7% 12,2% 12,1% 14,0% 12,0% 13,1% 13,4% Avskrivningar -65 -56 -58 -60 -59 -50 -50 -53 -51 -41 Rörelseresultat (EBIT) 89 63 137 116 107 74 130 100 118 87 EBIT-marginal, % 6,2% 5,7% 9,9% 8,4% 7,9% 7,2% 10,1% 7,8% 9,2% 9,0% Jämförelsestörande poster -0 0 -23 - - - 0 -15 -0 -0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 89 63 160 116 107 74 130 115 118 87 Justerad EBIT-marginal, % 6,2% 5,7% 11,6% 8,4% 7,9% 7,2% 10,1% 9,0% 9,2% 9,0% Antal skolenheter 149 149 152 152 152 152 151 151 151 151 ===== SIDA 29 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 29 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Vuxenutbildning Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 473 365 397 415 438 377 429 450 498 427 EBITDA 52 54 26 39 33 49 41 44 64 71 EBITDA-marginal, % 11,0% 14,8% 6,5% 9,4% 7,5% 13,0% 9,6% 9,8% 12,9% 16,6% Avskrivningar -6 -6 -6 -6 -6 -5 -5 -4 -4 -4 Rörelseresultat (EBIT) 46 48 20 33 28 45 37 40 60 67 EBIT-marginal, % 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% 8,6% 8,9% 12,0% 15,7% Jämförelsestörande poster 0 -0 0 -0 0 -0 - - -11 - Justerat rörelseresultat (EBIT) 46 48 20 33 28 45 37 40 71 67 Justerad EBIT-marginal, % 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% 8,6% 8,9% 14,3% 15,7% MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Koncern-OH och justeringar Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 0 0 0 1 4 0 0 4 0 0 EBITDA 470 456 449 460 419 410 386 400 388 380 Avskrivningar -397 -380 -384 -387 -355 -344 -349 -342 -337 -333 Rörelseresultat (EBIT) 73 76 64 73 64 66 37 57 51 46 Jämförelsestörande poster - - - - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) -28 -10 -30 -16 -20 -16 -35 -18 -21 -23 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Koncern Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 93 308 93 092 92 363 91 431 Nettoomsättning 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 3 851 3 802 3 774 2 911 EBITDA 831 729 899 868 740 687 787 760 778 655 EBITDA-marginal, % 18,7% 21,3% 21,4% 20,7% 18,3% 22,1% 20,4% 20,0% 20,6% 22,5% Avskrivningar -526 -498 -495 -507 -474 -448 -450 -447 -436 -421 Rörelseresultat (EBIT) 305 232 404 361 266 239 337 313 342 233 EBIT-marginal, % 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% 8,8% 8,2% 9,1% 8,0% Jämförelsestörande poster 0 -6 -23 -6 -21 6 -14 -27 7 -30 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 101 86 94 90 84 82 72 75 72 69 Justerat rörelseresultat (EBIT) 204 151 333 277 203 151 279 264 263 194 Justerad EBIT-marginal, % 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% 7,2% 6,9% 7,0% 6,7% Finansnetto -168 -155 -126 -144 -122 -120 -114 -113 -108 -106 Resultat efter finansiella poster 137 77 279 217 144 119 223 200 234 127 Skatt -31 -14 -74 -47 -35 -25 -59 -44 -48 -27 Periodens resultat 106 62 205 170 109 94 164 155 186 100 Antal årsanställda (perioden) 14 973 14 647 14 642 14 702 14 510 13 982 14 022 13 904 13 847 13 543 Antal enheter 595 595 586 586 580 571 559 556 552 545 ===== SIDA 30 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 30 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer information. MSEK, där ej annat anges Andra kvartalet Halvår Helår 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 305 266 536 504 1 270 1 224 1 174 973 - Jämförelsestörande poster 0 -21 -6 -16 -45 -64 -7 36 - Effekt av IFRS 16 101 84 187 166 350 288 243 209 = Justerat rörelseresultat 204 203 355 354 964 1 001 939 728 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 204 203 355 354 964 1 001 939 728 Dividerat med’/ Omsättning 4 433 4 041 7 863 7 146 15 539 14 339 13 340 12 271 = Justerad EBIT-marginal 4,6% 5,0% 4,5% 5,0% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 204 203 355 354 964 1 001 939 728 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -131 -120 -248 -225 -458 -398 -357 -338 = Justerad EBITDA 334 323 604 579 1 422 1 398 1 295 1 066 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 10 199 9 628 10 199 9 628 9 633 8 211 8 344 8 260 + Kortfristiga räntebärande skulder 1 573 1 599 1 573 1 599 1 476 2 386 1 272 1 279 - Räntebärande fordringar1 - - - - - - - - - Likvida medel 1 108 818 1 108 818 967 1 137 966 528 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 10 663 10 409 10 663 10 409 10 142 9 460 8 650 9 011 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 9 603 9 052 9 603 9 052 9 317 8 474 7 428 7 214 = Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 060 1 357 1 060 1 357 825 987 1 222 1 797 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl IFRS 16 (enligt ovan) 1 060 1 357 1 060 1 357 825 987 1 222 1 797 - långfristiga fastighetslån 669 744 669 744 698 722 671 597 - kortfristiga fastighetslån 30 32 30 32 30 28 25 62 = Fastighetsjusterad nettoskuld 361 582 361 582 97 237 526 1 138 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 966 898 966 898 964 1 001 939 728 + Ränteintäkter (12 mån) 16 3 16 3 9 1 0 0 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 5 921 5 592 5 921 5 592 5 946 5 531 5 047 4 690 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 9 913 9 204 9 913 9 204 8 922 8 277 8 302 5 232 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 1 586 1 614 1 586 1 614 1 931 1 829 1 276 935 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -398 -300 -398 -300 -349 -256 -165 -59 - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 9 327 8 580 9 327 8 580 8 896 7 951 7 321 3 607 = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 11,6% 11,1% 11,6% 11,1% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 543 522 543 522 578 605 599 431 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -106 -89 -106 -89 -97 -88 -95 -117 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 5 921 5 592 5 921 5 592 5 946 5 531 5 047 4 690 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -398 -300 -398 -300 -349 -256 -165 -59 = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 10,3% 10,4% 10,3% 10,4% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 10 663 10 409 10 663 10 409 10 142 9 460 8 650 9 011 dividerat med Balansomslutning 20 807 19 592 20 807 19 592 19 918 18 864 17 401 16 500 -likvida medel 1 108 818 1 108 818 967 1 137 966 528 =Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 54,1% 55,4% 54,1% 55,4% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 Nettoskuld 1 060 1 357 1 060 1 357 825 987 1 222 1 797 dividerat med Balansomslutning 11 925 11 173 11 925 11 173 11 289 10 951 10 353 9 551 -likvida medel 1 108 818 1 108 818 967 1 137 966 528 =Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 9,8% 13,1% 9,8% 13,1% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% ===== SIDA 31 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 31 2023/24 2022/23 2021/22 MSEK, där ej annat anges Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 966 965 964 910 898 958 1 001 1 003 1 018 980 + Ränteintäkter (12 mån) 16 11 9 6 3 1 1 0 0 0 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 15 21 24 9 9 3 0 -0 3 3 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -588 -561 -533 -501 -470 -449 -432 -421 -409 -402 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -504 -487 -469 -448 -428 -412 -401 -390 -378 -370 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). ===== SIDA 32 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 32 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåverkade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknats. Nyckeltal Definition Syfte1 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital2 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt. Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller stör re fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. ===== SIDA 33 ===== Delårsrapport kvartal 2 2023/24 33 Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder. Nettoskuld/ Justerad EBITDA (Inklusive IFRS 16) Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Inklusive IFRS 16 Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive leasingskulder. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Skuldsättningsgrad (inkl IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, inklusive IFRS 16 effekt. Skuldsättningsgrad inklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital och leasingskulder. Måttet visar bolagets finansiella ställning med beaktande av leasingåtaganden. Skuldsättningsgrad (exkl IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, exklusive IFRS 16 effekt Skuldsättningsgrad exklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital. Måttet visar bolagets finansiella ställning. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristi ga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. 1) Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 2) Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuite t i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period för egående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovisade totalbeloppen är korrekta.