===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) DELÅRSRAPPORT juli – december 2024 • Nettoomsättningen ökade 13,4 procent (varav 6,6 procent organiskt) • Förbättrad lönsamhet i samtliga segment • Högre volymer och fyllnadsgrad driver vuxenutbildningssegmentets resultatökning ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 2 Delårsrapport juli – december 2024 Summering andra kvartalet (oktober-december 2024) • Nettoomsättningen ökade med 13,4 procent och uppgick till 5 025 MSEK (4 433). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 6,6 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 402 MSEK (305). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 280 MSEK (204). Jämförelsestörande poster var 2 MSEK (0). • Periodens resultat uppgick till 179 MSEK (106). • Resultat per aktie var 1,76 SEK (1,01) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 2,06 SEK (1,23) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 9,3 procent och uppgick till 110 744 (101 292) i genomsnitt under andra kvartalet. Summering första halvåret (juli – december 2024) • Nettoomsättningen ökade med 12,8 procent och uppgick till 8 867 MSEK (7 863). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 6,4 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 674 MSEK (536). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 436 MSEK (355). Jämförelsestörande poster var 2 MSEK (-6). • Periodens resultat uppgick till 259 MSEK (168). • Resultat per aktie var 2,55 SEK (1,60) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 3,15 SEK (2,10) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 8,9 procent och uppgick till 110 013 (101 022) i genomsnitt under första halvåret. Summering andra kvartalet Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår (MSEK) 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring jan 24 – dec 24 2023/24 Nettoomsättning 5 025 4 433 13,4% 8 867 7 863 12,8% 18 336 17 332 Organisk tillväxt, % 6,6% 8,5% -1,9 p.e. 6,4% 7,8% -1,4 p.e. 6,6% 7,3% Rörelseresultat EBIT 402 305 31,8% 674 536 25,7% 1 628 1 490 EBIT-marginal, % 8,0% 6,9% 1,1 p.e. 7,6% 6,8% 0,8 p.e. 8,9% 8,6% Justerat rörelseresultat EBIT1 280 204 37,3% 436 355 22,8% 1 179 1 097 Justerad EBIT-marginal, % 5,6% 4,6% 1 p.e. 4,9% 4,5% 0,4 p.e. 6,4% 6,3% Finansnetto -179 -168 -6,5% -358 -323 -10,8% -700 -665 Periodens resultat 179 106 68,9% 259 168 54,2% 722 632 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,76 1,01 74,9% 2,55 1,60 59,6% 7,01 6,06 Fritt kassaflöde 615 537 14,5% 391 410 -4,6% 1 105 1 124 Antal barn och elever2 110 744 101 292 9,3% 110 013 101 022 8,9% 108 489 103 994 Antal årsanställda 16 604 14 973 10,9% 16 401 14 807 10,8% n.m. 15 428 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 33–34. ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 3 VD har ordet Efter det ofattbara – finns där för varandra Den fjärde februari inträffade en tragisk skolskjutning i Örebro, där flera liv gick förlorade. Chocken och sorgen berör oss alla. Våra tankar går till de drabbade och deras familjer. Se till att mötas, samtala, sörja, ge trygghet och hopp. Det kommer att komma en tid för reflektion, men just nu är det viktigaste att vi finns där för varandra. Prata med era barn och ungdomar, om de vill, om det som hänt. Det finns många bra böcker, anpassade för barn, som kan vara till hjälp i svåra stunder. I tider av sorg och oro är det viktigt att vi håller ihop och visar omtanke. *** Verksamhetsårets andra kvartal visar fortsatt god tillväxt där AcadeMedias tidigare investeringar och satsningar ger resultat. Omsättningen ökade med 13,4 procent och antalet barn och elever med 9,3 procent. I Tyskland är behovet av förskoleplatser fortsatt stort och högre ersättningsnivåer bidrar till resultatförbättring. Vuxenutbildningssegmentet visar god resultat- och marginaltillväxt drivet av högre volymer och fyllnadsgrad. AcadeMedia fortsätter att göra stora satsningar på tidiga insatser som läsning och matematik. Svensk skola får gott betyg i internationell mätning Den internationella studien TIMSS, Trends in International Mathematics and Science Study, visar att svensk skola står stark i internationella jämförelser. TIMSS undersöker kunskaper och attityder till matematik och naturvetenskap hos elever i årskurs 4 och årskurs 8. Studien från 2023 visar att svenska elever, både med inhemsk respektive utländsk bakgrund, förbättrade sina matematikresultat kraftigt mellan 2019 och 2023. Åttondeklassare med svensk bakgrund är nära toppnivåerna från 1995 i matematik och är i snitt bäst i världen utanför Ostasien. Detta är en stor uppmuntran till alla lärare. Den svenska skolan är, trots de problem som kvarstår, bland den bästa i världen. TIMSS 2023 visar också att lärare i Sverige trivs betydligt bättre än lärare i många andra länder. TIMSS 2023 innehöll inte bara positiva besked, studien visar också på fortsatta utmaningar med integrationen och att skolor med hög andel utlandsfödda elever fortsatt har utmaningar. AcadeMedias skolor har en hög andel utlandsfödda elever och våra rektorer i utanförskapsområden lyfter fram vikten av trygghet i skolan och att språket är den enskilt viktigaste nyckeln till framgång. Att lyckas med detta är en avgörande fråga för svensk skola. Satsningar på kvalitet visar på goda resultat Att knäcka läskoden är avgörande för en lyckad skolgång. AcadeMedia gör därför stora satsningar på tidiga insatser. Vi har byggt hallbibliotek på förskolorna i Sverige, en modell som vi nu också sprider internationellt. Tillsammans med vår norska verksamhet Sandviks lanserar vi en ny version av fysiska ABC- böcker som är specialanpassade för att uppmuntra läsning. Vi utmanar barn och föräldrar med läsmål och har inom grundskola anställt nationella lässpecialister. AcadeMedias trettonde kvalitetsrapport visar på fortsatt höga kvalitetsresultat både gällande måluppfyllelsen och vårdnadshavarnas nöjdhet. Vi har stigande och stabila betygsresultat. Inom grundskolan är utvecklingen betydligt bättre än övriga riket. Överensstämmelsen mellan nationella prov och satta betyg fortsätter också att öka. Vi får ofta goda vitsord från Skolinspektionen i tillsyner och kvalitetsgranskningar, även här bättre än riket. När arbetslösheten ökar gör vuxenutbildningen stor skillnad Arbetslösheten i Sverige är hög och förväntas under 2025 öka till 6,9 procent, vändningen nedåt förväntas först under 2026. AcadeMedias yrkesutbildningar går på högtryck. Högt kapacitetsutnyttjande och satsning på egenutvecklad onlineplattform har förbättrat kvalitet och effektivitet i fler verksamheter. I januari 2025 meddelade Myndigheten för yrkeshögskolan att AcadeMedia tilldelats 4 700 nya utbildningsplatser. Antalet tilldelade platser är färre än föregående år, men våra program är i genomsnitt längre jämfört med tidigare. Sammantaget försvarar vi vår position som marknadsledande och vår marknadsandel uppgår till cirka 20 procent. Fortsatt stort behov av förskoleplatser Financial Times skrev nyligen en artikel om den tyska förskolesektorn. Under rubriken “German childcare crisis leaves parents and businesses in lurch” beskriver man behovet av nya förskoleplatser som avgörande för Tysklands utveckling. AcadeMedias verksamhet i Tyskland har utvecklats väl och lönsamheten har förbättrats då ersättningarna nu återhämtar sig efter pandemi och inflation. Under våren kommer den 100:e förskolan att invigas och planen är att fortsätta växa med cirka 10-15 enheter per år. Skolpengsutveckling 2025 Den svenska skolpengsmodellen bygger på alla elevers rätt till en likvärdig utbildning. Skolpengen ska över tid spegla den kostnadsutveckling som finns i samhället. Den höga inflationen vi sett under några år har nu minskat betydligt, vilket bland annat reflekteras i lägre indexuppräknade hyror i Sverige, 1,6 procent (6,5) från januari 2025. Baserat på drygt 90 procent av skolpengsbeskeden för 2025 uppgår den preliminära skolpengsökningen till cirka 2,5 procent (4,4) i svensk förskola, cirka 3 procent (5,5) i grundskola och cirka 2,5 procent (3,8) i gymnasieskolan. I Norge förväntas skolpengen öka 4,5 procent (5,5). Vi startar nu 2025 med vårt årliga ledarforum där vi möter alla våra ledare. Inom AcadeMedia är det lokala ledarskapet avgörande och jag vill rikta ett stort tack till alla våra medarbetare för allt engagerat arbete. Marcus Strömberg VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 4 Utveckling under andra kvartalet (oktober – december 2024) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det andra kvartalet ökade med 13,4 procent och uppgick till 5 025 MSEK (4 433). Förvärvet av Touhula (mars 2024) bidrog med 6,9 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 6,6 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med -0,2 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 9,3 procent till 110 744 (101 292). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat uppgick till 280 MSEK (204), justerad EBIT-marginal var 5,6 procent (4,6). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 402 MSEK (305) motsvarande en EBIT-marginal om 8,0 procent (6,9). Det justerade resultatet var högre än föregående år och samtliga segment bidrog till den positiva utvecklingen. Segment förskola och internationell verksamhet påverkades positivt av lägre sjukfrånvaro i Norge samt retroaktiva intäkter som föregående år främst erhölls i Q3 och Q4 i Tyskland och Norge. Förvärvet av finska Touhula bidrog positivt till periodens resultat. Kvartalet påverkades även av bland annat retroaktiva ersättningar i både grundskolesegmentet och gymnasiesegmentet samt fortsatt god kostnadskontroll i gymnasiesegmentet. Vuxenutbildningssegmentets högre volymer och bättre fyllnadsgrad inom de kommunala vuxenutbildningarna bidrog också positivt. Koncernkostnader var högre än föregående år och beror på tillsatta vakanser och förstärkning inom vissa stabsfunktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till 2 MSEK (-) avser försäkringsersättning från branden på en grundskola januari 2023. Inga ytterligare ersättningar relaterat till detta väntas framåt. Andra kvartalet MSEK 2024/25 2023/24 Försäkringsersättning brand 2023 (Gsk) 2 - Summa 2 - Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar I kvartalet har 2 förskolor i Sverige förvärvats och en ny enhet öppnat i Tyskland. I grafen ovan är EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Andra kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Förskola, int. verksamhet 34 233 26 452 1 825 1 427 68 31 3,7% 2,2% 68 31 3,7% 2,2% Grundskola 30 648 29 257 1 193 1 091 77 65 6,5% 6,0% 80 65 6,7% 6,0% Gymnasieskola 45 863 45 583 1 515 1 441 107 89 7,1% 6,2% 107 89 7,1% 6,2% Vuxenutbildning -1 -1 492 473 60 46 12,2% 9,7% 60 46 12,2% 9,7% Koncernjust, moderbolag - - 0 0 -33 -28 - - -33 -28 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 120 101 - - Totalt 110 744 101 292 5 025 4 433 280 204 5,6% 4,6% 402 305 8,0% 6,9% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 5 Utveckling under första halvåret (juli – december 2024) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 12,8 procent och uppgick till 8 867 MSEK (7 863). Förvärvet av Touhula (mars 2024) och Winford College (augusti 2023) bidrog med 7,0 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 6,4 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med -0,6 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 8,9 procent till 110 013 (101 022). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat första halvåret var 436 MSEK (355) och justerad EBIT-marginal var 4,9 procent (4,5). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 674 MSEK (536) motsvarande en EBIT-marginal om 7,6 procent (6,8). Det justerade resultatet var högre än föregående år, främst hänförligt till vuxenutbildningssegmentets högre volymer inom yrkeshögskola och bättre fyllnadsgrad i de kommunala vuxenutbildningarna. Retroaktiva intäkter har påverkat positivt i flera segment samtidigt som skolpengen i de internationella verksamheterna bättre kompenserat för tidigare års högre kostnader, framför allt i Tyskland och Norge. Föregående år påverkades omsättning och resultat positivt av elstöd i Sverige, cirka 15 MSEK. Koncernkostnader var högre än föregående år och beror på tillsatta vakanser och förstärkning inom vissa stabsfunktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till 2 MSEK (-6) avser försäkringsersättning från branden på en grundskola januari 2023. Halvår MSEK 2024/25 2023/24 Försäkringsersättning brand (Gsk) +2 +1 Transaktionskostnader (Fsk & Int) - -6 Summa +2 -6 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Under första halvåret har 12 enheter förvärvats, tre förskolor i Sverige, en skola i Nederländerna samt fyra integrerade grundskolor i Sverige. Vidare har två nya gymnasieskolor i Sverige öppnats, en har avvecklats och fyra har slagits samman till två. I Tyskland har fem nya enheter öppnat och två enheter har slagits samman till en. Målet på helåret är att öppna åtta enheter i Tyskland. Första halvåret i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Förskola, int. Verksamhet 33 958 26 221 3 277 2 592 57 32 1,7% 1,2% 57 25 1,7% 1,0% Grundskola 30 067 29 041 2 053 1 890 121 116 5,9% 6,1% 123 116 6,0% 6,1% Gymnasieskola 45 988 45 760 2 654 2 543 176 152 6,6% 6,0% 176 152 6,6% 6,0% Vuxenutbildning -1 -1 883 838 128 94 14,5% 11,2% 128 94 14,5% 11,2% Koncern OH och justeringar - - 0 0 -45 -38 - - -45 -38 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 236 187 Totalt 110 013 101 022 8 867 7 863 436 355 4,9% 4,5% 674 536 7,6% 6,8% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 6 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpande verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde med justerade leasingbetalningar Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån jan 24- dec 24 Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 305 248 512 439 1 397 1 325 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 386 359 51 135 -0 84 Kassaflöde från den löpande verksamheten 691 606 563 575 1 397 1 409 Investeringar avseende befintlig verksamhet1 -76 -70 -173 -165 -292 -284 Expansionsinvesteringar2 -29 -85 -102 -251 -438 -587 Kassaflöde från investeringsverksamheten -105 -154 -275 -415 -731 -871 Kassaflöde från finansieringsverksamheten3 -441 -293 -402 6 -581 -173 PERIODENS KASSAFLÖDE 146 159 -114 165 85 364 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion4 615 537 391 410 1 105 1 124 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet ökade och uppgick i kvartalet till 305 MSEK (248). Kassaflödet från förändringar av rörelsekapitalet uppgick till 386 MSEK (359). Betald skatt uppgick till 83 MSEK (68). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 691 MSEK (606). Investeringar i befintlig verksamhet1 var något högre än föregående år och uppgick till -76 MSEK (-70) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar4 om 615 MSEK (537). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var -29 MSEK (-85) och omfattar bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv samt investeringar i fastigheter. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -105 MSEK (-154). Kassaflödet från finansieringsverksamheten3 uppgick till -441 MSEK (-293), varav lämnad utdelning utgjorde -178 MSEK (-185). Sammantaget uppgick kvartalets kassaflöde till 146 MSEK (159). För de första sex månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 563 MSEK (575). Det lägre kassaflödet var hänförligt till förändringar av rörelsekapitalet som uppgick till 51 MSEK (135). Betald skatt uppgick under första halvåret till 163 MSEK (136). Investeringar i befintlig verksamhet 1 var något högre än föregående år och uppgick till 173 MSEK (165) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansioninvesteringar4 om 391 MSEK (410). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var 102 MSEK (251) och omfattar bland annat förvärvslikviden för de första sex månadernas förvärv samt investeringar i fastigheter. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -275 MSEK (-415). Kassaflödet från finansieringsverksamheten3 uppgick till -402 MSEK (6), varav lämnad utdelning utgjorde -178 MSEK (-185). Sammantaget uppgick kassaflödet under första halvåret till -114 MSEK (165). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggnings tillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Kassaflödet från finansieringsverksamheten inkluderar leasingbetalningar hänförliga till datorer. I kvartalet uppgick dessa t ill 50 MSEK (49) och de första sex månaderna till 89 MSEK (86). Helåret 2023/24 uppgick de till 178 MSEK. 4 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringar i be fintlig verksamhet. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 7 Finansiell ställning1 Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2024-12-31 2023-12-31 2024-06-30 2024-12-31 2023-12-31 2024-06-30 Nettoskuld 12 110 10 663 11 778 1 095 1 060 1 020 Leasingskuld avseende fastigheter 11 015 9 603 10 758 - - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 3,1 3,2 3,2 0,6 0,7 0,6 Skuldsättningsgrad (%) 55,5% 54,1% 55,0% 9,4% 9,8% 8,9% Soliditet (%) 27,5% 29,2% 27,6% 53,6% 54,7% 53,0% Byggnader 1 102 1 082 1 108 1 102 1 082 1 108 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 12 110 MSEK (10 663), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 11 015 MSEK (9 603). Ökningen jämfört med föregående år är en effekt av expansion och att nya hyreskontrakt trätt i kraft, att befintliga kontrakt löpt ut och nytecknats, samt att befintliga kontrakt indexuppräknats. De finansiella kostnaderna har ökat till -375 (-332) som en följd av den ökade leasingskulden. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var 315 MSEK (259), räntekostnader exklusive leasingavtal var -47 MSEK (-38). Koncernens räntebärande nettoskuld1 exklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick per den 31 december 2024 till 1 095 MSEK (1 060). Fastighetslånen har minskat med 34 MSEK de senaste 12 månaderna till 665 MSEK (699). Rensat för valutakurseffekten minskade fastighetslånen med 22 MSEK. Byggnader har under samma period ökat med 20 MSEK till 1 102 MSEK (1 082). Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA1 (rullande 12 månader) uppgick till 0,6 (0,9), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 3,1 (3,2). 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna och sidorna 33-34 för definitioner. 2 266 1 797 1 222 987 825 1 020 1 466 1 095 2,4 1,7 0,9 0,7 0,6 0,6 0,9 0,6 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 18 /19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 Q1 Q2 2024/25 Nettoskuld exkl IFRS 16 Nettoskuld exkl IFRS 16/ Justerad EBITDA ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 8 Förskola och internationell verksamhet • Antal barn ökade med 29,4 procent till 34 233 (26 452) i andra kvartalet. • Omsättningen ökade med 27,8 procent till 1 825 MSEK (1 427), positivt påverkat av förvärv. Den organiska tillväxten var 6,9 procent. • R örelseresultatet (EBIT) ökade till 68 MSEK (31). AcadeMedias segment förskola och internationell verksamhet bedriver verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Nederländerna. Segmentet hade totalt 453 enheter under kvartalet varav 107 förskolor i Sverige, 105 förskolor i Norge, 113 förskolor i Finland, 99 förskolor, 2 grundskolor, 5 gymnasieskolor och vuxenutbildning i Tyskland samt 10 små privata förskolor och 11 små privata grund- och gymnasieskolor i Nederländerna. Utfall för andra kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 29,4 procent jämfört med föregående år och uppgick till 34 233 (26 452). Ökningen drevs främst av förvärv i Finland samt nystarter i Tyskland. I Sverige är antalet barn lägre, främst drivet av anpassningar till nya demografiska förutsättningar där 6 enheter avvecklades under föregående verksamhetsår. Omsättningen ökade med 27,8 procent och uppgick till 1 825 MSEK (1 427) varav förvärv bidrog med 21,5 procent och organisk tillväxt var 6,9 procent. Valutakursförändringar påverkade negativt med -0,5 procent. Justerat rörelseresultat ökade till 68 MSEK (31), marginalen var 3,7 procent (2,2). Kvartalets högre resultat var bland annat hänförligt till förvärvet av finska Touhula. I Norge påverkade lägre sjukfrånvaro och lägre vikariekostnader positivt. Perioden påverkades också positivt av retroaktiva intäkter som föregående år främst erhölls i Q3 och Q4 i Tyskland och Norge. Det fanns inga jämförelsestörande poster i perioden. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 68 MSEK (31) och rörelsemarginal var 3,7 procent (2,2). Utfall för första halvåret Genomsnittligt antal barn under första halvåret ökade med 29,5 procent och uppgick till 33 958 (26 221). Omsättningen ökade med 26,4 procent och uppgick till 3 277 MSEK (2 592). Förvärv och organisk tillväxt stod för 21,3 respektive 7,0 procent av tillväxten. Valutakurseffekten var -1,9 procent. Justerat rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 57 MSEK (32) och rörelsemarginalen var 1,7 procent (1,2). Förbättringen under första halvåret är i stort hänförlig till utvecklingen under andra kvartalet, bland annat hänförligt till lägre vikariekostnader och retroaktiva intäkter. Övrig underliggande verksamhet har också utvecklas väl, framför allt i Tyskland där skolpengen bättre kompenserat för tidigare års högre kostnader. Förvärvet av finska Touhula har medfört en förstärkt säsongseffekt, med ett svagt första kvartal. På helåret bedöms verksamheten i Finland utvecklas väl med en succesiv marginalförbättring under de kommande åren, i linje med tidigare kommunikation. Det fanns inga jämförelsestörande poster i perioden. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 57 MSEK (25), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 1,7 procent (1,0). Verksamhetsförändringar Under de första sex månaderna har fyra enheter förvärvats, tre förskolor i Sverige och en skola i Nederländerna. I Tyskland har fem nya enheter öppnat och två enheter har slagits samman till en. Planen är att starta åtta nya förskolor under verksamhetsåret 2024/25. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring jan 24 – dec 24 2023/24 Nettoomsättning 1 825 1 427 27,8% 3 277 2 592 26,4% 6 758 6 073 Rörelseresultat (EBIT) 68 31 119,4% 57 25 128,0% 304 272 EBIT-marginal, % 3,7% 2,2% 1,5 p.e. 1,7% 1,0% 0,7 p.e. 4,5% 4,5% Jämförelsestörande poster - 0 n.a. - -6 n.a. -11 -18 Justerat rörelseresultat 68 31 119,4% 57 32 78,1% 316 290 Justerad EBIT-marginal, % 3,7% 2,2% 1,5 p.e. 1,7% 1,2% 0,5 p.e. 4,7% 4,8% Antal barn och elever 34 233 26 452 29,4% 33 958 26 221 29,5% 33 332 29 464 Antal enheter 453 328 38,1% 451 328 37,5% n.m. 386 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 28-29. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 9 Grundskola • Antal elever ökade med 4,8 procent till 30 648 (29 257) i andra kvartalet. • Omsättningen ökade med 9,3 procent till 1 193 MSEK (1 091). • Justerat rörelseresultat (adj. EBIT) var högre än föregående år 77 MSEK (65). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 126 enheter under kvartalet, varav 42 integrerade förskolor. Utfall för andra kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 4,8 procent jämfört med föregående år och uppgick till 30 648 (29 257). Tillväxten var främst hänförlig till förvärv. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 5,1 procent. Nettoomsättningen ökade med 9,3 procent och uppgick till 1 193 MSEK (1 091), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen samt retroaktiva intäkter. Det justerade rörelseresultatet var 77 MSEK (65) och marginalen 6,5 procent (6,0). Resultatet i kvartalet påverkades positivt av förvärvs- och expansions- enheter samt retroaktiva intäkter. Riktad satsning för att stärka elevers kunskapsutveckling medförde högre personalkostnader. Jämförelsestörande poster, 2 MSEK (0), avser försäkringsersättning från branden på en grundskola i januari 2023. Inga ytterligare ersättningar väntas framåt. Rörelseresultatet (EBIT) var högre än föregående år och uppgick till 80 MSEK (65) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,7 procent (6,0). Utfall för första halvåret Genomsnittligt antal barn och elever ökade med 3,5 procent till 30 067 (29 041). Nettoomsättningen ökade med 8,6 procent till 2 053 MSEK (1 890). Det justerade rörelseresultatet var 121 MSEK (116), marginalen var 5,9 procent (6,1). Förvärvs- och expansionsenheter bidrog positivt till resultatet. Underhåll och riktade satsning för att stärka elevers kunskapsutveckling har medfört högre kostnader. Föregående års omsättning och resultat påverkades positivt av elstöd. Jämförelsestörande poster, 2 MSEK (1) avser försäkringsersättning från branden på en grundskola i januari 2023. Rörelseresultatet (EBIT) var 123 MSEK (116) och rörelsemarginalen 6,0 procent (6,1). Verksamhetsförändringar I slutet av första kvartalet förvärvades fyra grundskolor med integrerade förskolor, två i Vellinge kommun och två i Ystads kommun. Tillsammans bidrar förvärven med cirka 1 435 barn och elever, varav 342 i kvartalet. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring jan 24 – dec 24 2023/24 Nettoomsättning 1 193 1 091 9,3% 2 053 1 890 8,6% 4 235 4 072 Rörelseresultat (EBIT) 80 65 23,1% 123 116 6,0% 300 293 EBIT-marginal, % 6,7% 6,0% 0,7 p.e. 6,0% 6,1% -0,1 p.e. 7,1% 7,2% Jämförelsestörande poster 2 - n.a. 2 1 n.a. 2 1 Justerat rörelseresultat (EBIT) 77 65 18,5% 121 116 4,3% 298 293 Justerad EBIT-marginal, % 6,5% 6,0% 0,5 p.e. 5,9% 6,1% -0,2 p.e. 7,0% 7,2% Antal barn och elever 30 648 29 257 4,8% 30 067 29 041 3,5% 29 714 29 201 Antal enheter 126 118 6,8% 126 118 6,8% n.m. 118 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 28-29 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 10 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 0,6 procent i andra kvartalet och uppgick till 45 863 (45 583). • Omsättningen ökade 5,1 procent till 1 515 MSEK (1 441). • R örelseresultatet ökade till 107 MSEK (89). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 14 olika varumärken med både studieförberedande samt yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 148 enheter under kvartalet. Utfall för andra kvartalet Antalet elever ökade med 0,6 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 45 863 (45 583). Översynen av enhetsportföljen som påbörjades 2023 har fortgått. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 1,2 procent. Nettoomsättningen ökade med 5,1 procent till 1 515 MSEK (1 441), ett resultat av den årliga skolpengs- justeringen, elevtalsökning och retroaktiva intäkter i perioden. Även riktade bidrag påverkar, bland annat för utbildning kopplat till införande av ämnesbetyg som motsvaras av kostnader för detsamma. Justerat rörelseresultat uppgick till 107 MSEK (89), vilket motsvarar en marginal om 7,1 procent (6,2). Retroaktiva intäkter och fortsatt god kostnadskontroll bidrog positivt till resultatet. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 107 MSEK (89), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7,1 procent (6,2). Utfall för första halvåret Antal elever ökade med 0,5 procent till 45 988 (45 760) och nettoomsättningen ökade med 4,4 procent till 2 654 MSEK (2 543). Tillväxten berodde på nystarter, expansion, den årliga skolpengsjusteringen, retroaktiva intäkter, samt riktade bidrag. Justerat rörelseresultat uppgick till 176 MSEK (152), vilket motsvarade en marginal om 6,6 procent (6,0). Något högre kapacitetsutnyttjande samt retroaktiva intäkter och fortsatt god kostnadskontroll bidrog positivt till resultatet. Föregående års omsättning och resultat påverkades positivt av elstöd. Inga jämförelsestörande poster i perioden (-). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 176 MSEK (152), rörelsemarginalen var 6,6 procent (6,0). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2024 öppnade två nya gymnasieskolor, en i Göteborg och en i Västerås. Dessa skolor har 170 elever i kvartalet. Antalet enheter har i perioden även påverkats av att en enhet har stängts samt att fyra enheter slagits samman till två. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring jan 24 – dec 24 2023/24 Nettoomsättning 1 515 1 441 5,1% 2 654 2 543 4,4% 5 592 5 482 Rörelseresultat (EBIT) 107 89 20,2% 176 152 15,8% 475 451 EBIT-marginal, % 7,1% 6,2% 0,9 p.e. 6,6% 6,0% 0,6 p.e. 8,5% 8,2% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. - - Justerat rörelseresultat 107 89 20,2% 176 152 15,8% 475 451 Justerad EBIT-marginal, % 7,1% 6,2% 0,9 p.e. 6,6% 6,0% 0,6 p.e. 8,5% 8,2% Antal barn och elever 45 863 45 583 0,6% 45 988 45 760 0,5% 45 443 45 329 Antal enheter 148 149 -0,7% 148 149 -0,7% n.m. 149 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 28-29. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 11 Vuxenutbildning • Omsättningen ökade med 4,0 procent till 492 MSEK (473). • R örelseresultatet (EBIT) uppgick till 60 MSEK (46). AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: kommunal vuxenutbildning (36 procent av omsättningen i kvartalet), yrkeshögskola (46) och arbetsmarknadstjänster (8). Utfall för andra kvartalet Nettoomsättningen ökade med 4,0 procent och uppgick till 492 MSEK (473). Ökningen hänförs till högre volymer inom yrkeshögskola samt inom den kommunala vuxenutbildningen. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen steg med 5 procent jämfört med föregående år. Även i de kommunala vuxenutbildningarna var deltagarvolymerna högre än föregående år och omsättningen ökade med 4 procent. Omsättningen inom arbetsmarknadstjänster har ökat jämfört med föregående år med 10 percent genom ökade volymer. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 60 MSEK (46), marginalen ökade till 12,2 procent (9,7). Resultatförbättringen var främst hänförlig till de ökade volymerna och bättre fyllnadsgrad inom de kommunala vuxenutbildningarna. Utfall för första halvåret Nettoomsättningen ökade med 5,4 procent till 883 MSEK (838). Rörelseresultatet ökade till 128 MSEK (94) och rörelsemarginalen uppgick till 14,5 procent (11,2). Resultatförbättringen var främst hänförlig till högre volymer inom yrkeshögskola och bättre fyllnadsgrad i de kommunala vuxenutbildningarna. Vuxenutbildningssegmentet har ett tydligt säsongsmönster. För segmentets resultat, är första halvåret den starkaste perioden. Andra halvåret innehåller fler kurser som avslutas och därmed har lägre fyllnadsgrad. Detta påverkar framförallt fjärde kvartalet. Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling Arbetslösheten ligger fortsatt på en hög nivå, som enligt Konjunkturinstitutet väntas bestå under 2025. Bristen på kompetent personal är dock påtaglig inom vissa yrken. Regeringen har infört tvååriga statsbidrag för yrkesinriktad vuxenutbildning (yrkesvux) för att öka utbildningsutbudet och möta bristyrken. Vidare har arbetsförmedlingen har fått i uppdrag att intensifiera insatser för arbetsmarknadsutbildningar och arbetsplatsförlagda insatser. Detta innebär ett ökat ansvar för myndigheten att skapa fler möjligheter och förbättra matchningen mellan utbildning och arbetsmarknadens behov. Skärpta krav för arbetskraftsinvandrare och en restriktiv asylpolitik har lett till en sammantaget minskad migration och låg efterfrågan på SFI. I januari 2025 meddelade Myndigheten för yrkeshögskola (MYH) att AcadeMedia tilldelats 4 700 nya utbildningsplatser. Antalet tilldelade platser är färre än föregående år, men programmen är i genomsnitt längre jämfört med tidigare. Sammantaget försvarar vi vår position som marknadsledande och vår marknadsandel uppgår till cirka 20 procent. MYH har tidigare kommunicerat att 2025 är ett mellanår med ett oförändrat anslag jämfört med 2024. Antalet tilldelade platser är dock färre för att kompensera att antalet studerande 2024 var fler än man uppskattat och att myndigheten därmed betalat ut mer statsbidrag än beräknat. Finansiell översikt 1 Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring jan 24 - dec 24 2023/24 Nettoomsättning 492 473 4,0% 883 838 5,4% 1 749 1 704 Rörelseresultat (EBIT) 60 46 30,4% 128 94 36,2% 194 161 EBIT-marginal, % 12,2% 9,7% 2,5 p.e. 14,5% 11,2% 3,3 p.e. 11,1% 9,4% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. - - Justerat rörelseresultat 60 46 30,4% 128 94 36,2% 194 161 Justerad EBIT-marginal, % 12,2% 9,7% 2,5 p.e. 14,5% 11,2% 3,3 p.e. 11,1% 9,4% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 28-29. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 12 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan 2030. AcadeMedias kvalitetsrapport för verksamhetsåret 2023/24 publicerades under andra kvartalet. Den innehåller koncernens samlade resultat för alla skolformer samt information om kommande kvalitetssatsningar och prioriterade utvecklingsområden. Kvalitetsrapporten finns tillgänglig på AcadeMedias webbplats. Förskola och internationell verksamhet Inga övergripande kvalitetsuppföljningar har genomförts under andra kvartalet. Grundskola I slutet av november 2024 publicerades Skolverkets statistik för nationella prov i grundskolan. Sammanställningarna visar att avvikelserna mellan nationella prov och betyg har fortsatt att minska inom AcadeMedias grundskolor. Andelen elever som fått ett högre slutbetyg än vad de presterade på det nationella provet i engelska har minskat till 9,7 procent (10,3), medan riksgenomsnittet landade på 10,5 procent (9,5). I matematik är motsvarande andel 24,8 procent (26,7) och i riket 24,1 procent (24,2). I svenska fick 23,0 procent av AcadeMedias niondeklassare ett högre slutbetyg än vad de presterade på det nationella provet (20,8). Riksgenomsnittet uppgick till 31,4 procent (28,1). Gymnasieskola Under andra kvartalet publicerade Skolverket även avgångsbetygen för samtliga elever som gick ut gymnasiet våren 2024. Utfallet var i nivå med AcadeMedias egen sammanställning som presenterades i koncernens kvalitetsrapport för 2023/24. I oktober 2024 publicerade Skolverket statistik avseende avvikelser mellan nationella prov och kursbetyg på gymnasiet och precis som för grundskolan så kan det konstateras att avvikelserna totalt sett fortsatt minska inom AcadeMedias gymnasieskolor. Andelen elever som fått ett högre kursbetyg än vad de presterade på de nationella proven i matematik har minskat till 23,4 procent (27,6) medan riksgenomsnittet landade på 23,2 procent (25,9). I engelska var andelen elever med ett högre kursbetyg än resultat på det nationella provet 14,1 procent (16,3) medan riket landade på 14,6 procent (15,6). I svenska var motsvarande andel 32,4 procent (30,4) och i riket 33,9 procent (32,7), dvs en ökning både för AcadeMedia som för riket som helhet. Vuxenutbildning Sammanställningarna av vuxenutbildningens deltagarenkäter avseende höstterminen 2024 visar att deltagarnas nöjdhet fortsätter att ligga högt. För att harmoniera svarsskalan med övriga segment i koncernen skedde ht-24 ett byte från den tidigare 10-gradiga skalan till en 5-gradig. Förändringarna gör att det är svårt att jämföra resultatet med tidigare år. Andelen deltagare inom vuxenutbildningen som är nöjda med utbildningen i sin helhet ligger höstterminen 2024 på 85,9 procent och benägenheten att rekommendera utbildningen ligger på 84,2 procent. Medarbetare Medeltalet årsanställda för kvartalet uppgick till 16 604 (14 973) vilket motsvarar en ökning om 10,9 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 67,2 procent (66,9) i kvartalet. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 9,5 procent ackumulerat över sex månader juli-december jämfört med 10,5 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 4,1 procent (4,4) under de sex första månaderna. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 13 Moderbolaget Omsättningen första halvåret uppgick till 16 MSEK (13). Rörelseresultatet (EBIT) för halvåret uppgick till -3 MSEK (-7) och periodens resultat efter skatt var -6 MSEK (-10). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 31 december 2024 till 1 632 MSEK (2 043). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 31 december 2024 till 660 MSEK (576). I kvartalet har en utdelning om 1,75 (1,75) kr per aktie delats ut, totalt 178 MSEK (185). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 31 december 2024 uppgick aktiekapitalet till 106 976 977 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 101 697 599 aktier fördelat på 101 491 694 stamaktier och 205 905 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,05 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 24,36 procent av kapitalet 31 december 2024. Aktieinlösenprogram På årsstämman 2024 beslutades om ett frivilligt inlösenprogram bestående av minskning av aktiekapitalet för återbetalning till aktieägarna, samt fondemission utan utgivande av nya aktier. För varje stamaktie i bolaget kommer en inlösenrätt att erhållas. För C-aktier i bolaget erhålls inga lösenrätter och därmed ingen rätt att lösa in aktier. Högst antal stamaktier som kommer att inlösas är 4 228 820, med ett kvotvärde om cirka 1,051913 SEK. Efter genomförd minskning av aktiekapitalet kommer bolagets aktiekapital att uppgå till lägst 102 528 628,32 kronor, fördelat på sammanlagt lägst 97 468 779 aktier, varav lägst 97 262 874 stamaktier och lägst 205 905 C-aktier. Styrelsen avser att fastställa ett inlösenpris per aktie som motsvarar en premie om maximalt cirka 30 procent över den volymviktade genomsnittliga aktiekursen för bolagets stamaktie under fem handelsdagar som föregår styrelsens beslut om fastställande av villkoren för programmet. Minskningen sker för återbetalning till aktieägarna med ett belopp om totalt högst 300 MSEK. Som tidigare kommunicerats kommer programmet genomföras under verksamhetsåret 2024/25 tredje kvartal. En informationsbroschyr som närmare beskriver det frivilliga inlösenprogrammet kommer att finnas tillgänglig innan anmälningstiden inleds. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Preliminära skolpengsökningar Preliminära skolpengsökningen i Sverige för 2025 uppgår i snitt till drygt 2,5 procent (4,5) baserat på drygt 90 procent av mottagna prisbeslut. Denna siffra är fortfarande preliminär och kan ändras när samtliga beslut har inkommit. Slutgiltig skolpengsökning för 2025 kommer att kommuniceras i kvartalsrapporten för tredje kvartalet. Nedan redogörs för preliminär skolpengsökning i var och en av de tre skolformerna: - Skolpengsökningen för AcadeMedias svenska förskolor beräknas i genomsnitt bli cirka 2,5 procent (4,4). Utöver skolpeng utgör cirka 3,5 procent (3,7) av intäkterna föräldraavgifter enligt maxtaxesystemet. De svenska förskolornas maxtaxa räknas årligen upp av Skolverket. För 2025 är ökningen 5,6 procent (2,6). - Skolpengsökningen för grundskolesegmentet beräknas i genomsnitt bli cirka 3 procent (5,5). Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i fritidspeng eller socioekonomisk ersättning. - Skolpengsökningen för gymnasiesegmentet beräknas bli cirka 2,5 procent (3,8). Beräkningen avser enbart grundpeng och tar inte hänsyn till förändringar i avtalspriser för introduktionsprogram eller socioekonomisk ersättning. Skolpengsökning i Norge, inklusive föräldraavgift, uppgår i snitt till 4,5 procent (5,5) och är baserat på kommunernas faktiska kostnadsutfall 2023, uppräknad med ett kostnadsindex för 2024 och 2025. ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 14 Ändringar i koncernledningen AcadeMedia genomför en organisationsförändring där kommunikation organiseras under HR-direktör och koncernledningsmedlem Lisa Oldmark. Lisa Oldmark har sedan tidigare ansvar för HR och Academy. Jonas Nordström AcadeMedias chefsjurist sedan 2018 kommer nu också att ingå i koncernledningen med ansvar för bland annat regelefterlevnad och regulatoriska frågor. Jonas Nordström har en bakgrund som domare i Svea hovrätt och har haft flera chefsbefattningar bland annat som rättschef på Skolverket där han ingick i myndighetens ledningsgrupp. Jonas Nordström har en jur. kand från Lunds universitet. I samband med detta lämnar kommunikationsdirektör Richard Sjöberg AcadeMedia och återgår till konsultverksamhet i det egna bolaget. Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2023/24. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, demografisk utveckling, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. Se sidorna 53-54 samt 59-60 i årsredovisningen för mer information. Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en mer oregelbunden säsongsvariation och större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar kan få betydande påverkan. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2023/24. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 15 Kalendarium 6 februari 2025 Delårsrapport för andra kvartalet 8 maj 2025 Delårsrapport för tredje kvartalet 19 juli 2025 Preliminärt resultat för verksamhetsåret 2024/25 29 augusti 2025 Bokslutskommuniké 23 oktober 2025 Årsredovisning 2024/25 3 november 2025 Delårsrapport för första kvartalet I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://academedia.se/om-oss/investerare/ Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 6 februari 2025 Håkan Sörman Ordförande Marcus Strömberg Johan Andersson Ann-Marie Begler Verkställande direktör Styrelseledamot Styrelseledamot Jan Bernhardsson Mikael Helmerson Hilde Britt Mellbye Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Marie Osberg Anna Lundmark Boman Anders Lövgren Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Marcus Strömberg, VD och koncernchef Telefon: +46-8-794 42 00 E-post: marcus.stromberg@academedia.se Petter Sylvan, CFO Telefon: +46-8-794 43 40 E-post: petter.sylvan@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 6 februari 2025 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 16 Koncernens resultaträkning Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån jan 24- dec 24 Helår MSEK Not 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Nettoomsättning 3 5 025 4 433 8 867 7 863 18 336 17 332 Kostnad sålda tjänster -479 -431 -827 -754 -1 595 -1 523 Övriga externa kostnader -454 -432 -842 -798 -1 778 -1 735 Personalkostnader -3 087 -2 738 -5 345 -4 744 -11 009 -10 408 Avskrivningar -604 -526 -1 181 -1 024 -2 316 -2 159 Jämförelsestörande poster1 2 0 2 -6 -9 -17 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 623 -4 128 -8 192 -7 326 -16 708 -15 842 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 402 305 674 536 1 628 1 490 Finansiella intäkter 6 11 6 16 9 48 41 Finansiella kostnader 6 -190 -174 -375 -332 -748 -705 Finansiella poster (netto) -179 -168 -358 -323 -700 -665 RESULTAT FÖRE SKATT 223 137 316 214 928 825 Skatt 7 -45 -31 -58 -45 -205 -193 PERIODENS RESULTAT 179 106 259 168 722 632 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 179 106 259 168 722 632 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,76 1,01 2,55 1,60 7,01 6,06 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,76 1,01 2,55 1,60 7,01 6,06 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 1,76 1,01 2,55 1,60 7,18 6,23 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och 5, och nyckeltalsdefinitioner på sidan 33–34. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 17 Rapport över koncernens totalresultat Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån jan 24- dec 24 Helår MSEK Not 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 PERIODENS RESULTAT 179 106 259 168 722 632 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster 1 3 6 -28 -6 -41 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner -0 -1 -1 6 1 9 1 2 5 -22 -5 -32 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser 9 -28 -14 -26 -5 -17 Periodens övriga totalresultat 10 -26 -10 -48 -10 -48 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 189 81 249 121 712 584 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 189 81 249 121 712 584 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 18 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 30 jun 2024 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 673 7 056 7 627 Byggnader 1 102 1 082 1 108 Nyttjanderättstillgångar 10 736 9 477 10 474 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 095 1 070 1 071 Övriga anläggningstillgångar 194 119 170 Summa anläggningstillgångar 20 800 18 803 20 450 Kortfristiga fordringar 1 018 895 964 Likvida medel1 1 200 1 108 1 316 Summa omsättningstillgångar 2 219 2 004 2 279 SUMMA TILLGÅNGAR 23 019 20 807 22 729 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 336 6 069 6 265 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 632 1 715 1 660 Långfristiga leasingskulder 9 697 8 478 9 408 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 371 179 409 Summa långfristiga skulder 11 700 10 372 11 477 Kortfristiga räntebärande skulder 351 147 446 Kortfristiga leasingskulder 1 625 1 426 1 574 Övriga skulder 3 006 2 793 2 967 Summa kortfristiga skulder 4 983 4 365 4 987 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 019 20 807 22 729 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 49 MSEK (50 MSEK per 31 dec 2023 respektive 35 MSEK per 30 juni 2024). Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul – dec Jul – dec Jul-jun MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Vid årets ingång 6 265 6 134 6 134 Periodens resultat 259 168 632 Periodens övriga totalresultat -10 -48 -49 Koncernens totalresultat 249 120 584 Lämnad utdelning -178 -185 -185 Återköp egna aktier - - -266 Övriga transaktioner med ägare* -0 -0 -2 Vid periodens utgång 6 336 6 069 6 265 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till -0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,1 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 19 Rapport över koncernens kassaflöde Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 jan 24- dec 24 2023/24 Rörelseresultat (EBIT) 402 305 674 536 1 169 1 490 Avskrivningar 604 526 1 181 1 024 513 2 159 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -29 -19 -22 -23 -3 -4 Betald skatt -83 -68 -163 -136 -282 -255 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 895 744 1 670 1 402 1 397 3 391 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 376 399 53 172 -0 114 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 270 1 143 1 724 1 574 1 397 3 505 Förvärv av dotterbolag -8 -75 -67 -234 -392 -560 Investeringar i fastigheter -19 -9 -33 -14 -44 -25 Investeringar i annans fastighet -40 -29 -91 -67 -145 -120 Investeringar i inventarier -33 -38 -78 -89 -141 -151 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -2 -3 -3 -5 -7 -9 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - - - - - Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -3 0 -3 -7 -3 -7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -105 -154 -275 -415 -731 -871 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -20 -14 -38 -33 -87 -81 Erlagd ränta för leasingskuld -165 -137 -324 -266 -16 -568 Utdelning till aktieägare -178 -185 -178 -185 -178 -185 Nyemission / Återköp - - - - -268 -268 Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder -194 -45 -98 310 129 537 Amortering av leasingskuld fastighet -463 -450 -925 -820 -162 -1 705 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 020 -830 -1 562 -994 -581 -2 270 PERIODENS KASSAFLÖDE 146 159 -114 165 85 364 Likvida medel vid periodens början 1 047 969 1 316 967 1 108 967 Kursdifferenser i likvida medel 8 -20 -2 -23 7 -15 Likvida medel vid periodens utgång 1 200 1 108 1 200 1 108 1 200 1 316 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 20 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 34 och sidorna 1 till 14 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2023/24, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2024 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2024 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Andra kvartalet 24/25 Första halvåret 24/25 Helår 23/24 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 5 025 - 5 025 8 867 - 8 867 17 332 - 17 332 Kostnad sålda tjänster -479 - -479 -827 - -827 -1 523 - -1 523 Övriga externa kostnader -454 589 -1 044 -842 1 158 -2 000 -1 735 2 066 -3 801 Personalkostnader -3 087 - -3 087 -5 345 - -5 345 -10 408 - -10 408 Avskrivningar -604 -469 -135 -1 181 -923 -258 -2 159 -1 656 -503 Jämförelsestörande poster 2 - 2 2 - 2 -17 - -17 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 623 120 -4 743 -8 192 236 -8 428 -15 842 410 -16 252 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 402 120 282 674 236 439 1 490 410 1 080 Finansiella intäkter 11 - 11 16 - 16 41 - 41 Finansiella kostnader -190 -160 -30 -375 -315 -60 -705 -554 -151 Finansiella poster (netto) -179 -160 -19 -358 -315 -43 -665 -554 -110 RESULTAT FÖRE SKATT 223 -40 263 316 -79 396 825 -144 970 Skatt -45 9 -54 -58 18 -76 -193 37 -230 PERIODENS RESULTAT 179 -30 209 259 -61 320 632 -108 740 Periodens övriga totalresultat 10 - 10 -10 - -10 -48 - -48 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 189 -30 220 249 -61 310 584 -108 692 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 1,76 -0,30 2,06 2,55 -0,60 3,15 6,06 -1,03 7,09 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 1,76 -0,30 2,06 2,55 -0,60 3,15 6,06 -1,03 7,09 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 1,76 -0,30 2,06 2,55 -0,60 3,15 6,23 -1,06 7,29 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 21 Balansräkning i sammandrag 31 dec 2024 31 dec 2023 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 673 - 7 673 7 056 - 7 056 Byggnader 1 102 - 1 102 1 082 - 1 082 Nyttjanderättstillgångar 10 736 10 437 299 9 477 9 181 296 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 095 - 1 095 1 070 - 1 070 Övriga anläggningstillgångar 194 50 144 119 33 86 Summa anläggningstillgångar 20 800 10 487 10 313 18 803 9 214 9 589 Kortfristiga fordringar 1 018 -336 1 354 895 -332 1 227 Likvida medel 1 200 - 1 200 1 108 - 1 108 Summa omsättningstillgångar 2 219 -336 2 554 2 004 -332 2 336 SUMMA TILLGÅNGAR 23 019 10 152 12 867 20 807 8 881 11 925 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 336 -566 6 901 6 069 -451 6 520 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 632 - 1 632 1 715 - 1 715 Långfristiga leasingskulder 9 697 9 541 156 8 478 8 344 134 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 371 -152 523 179 -133 312 Summa långfristiga skulder 11 700 9 389 2 311 10 372 8 211 2 161 Kortfristiga räntebärande skulder 351 - 351 147 - 147 Kortfristiga leasingskulder 1 625 1 474 151 1 426 1 259 167 Övriga skulder 3 006 -146 3 153 2 793 -138 2 931 Summa kortfristiga skulder 4 983 1 328 3 655 4 365 1 120 3 245 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 019 10 152 12 867 20 807 8 881 11 925 Kassaflödesanalys Andra kvartalet 24/25 Första halvåret 24/25 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 402 120 282 674 236 439 Avskrivningar 604 469 135 1 181 923 258 Justering för ej kassaflödespåverkande poster -29 - -29 -22 - -22 Betald skatt -83 - -83 -163 - -163 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 895 589 305 1 670 1 158 512 Förändring av rörelsekapital 376 -10 386 53 2 51 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 270 579 691 1 724 1 160 563 Kassaflöde från investeringsverksamheten -105 - -105 -275 - -275 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 020 -579 -441 -1 562 -1 160 -402 PERIODENS KASSAFLÖDE 146 0 146 -114 0 -114 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 22 NOT 3: INTÄKTER Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Utbildningsintäkter 4 860 4 239 8 570 7 535 16 717 Statliga bidrag 122 104 184 165 280 Produkter 25 24 49 49 91 Övriga intäkter 18 66 64 114 244 Summa Intäkter 5 025 4 433 8 867 7 863 17 332 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Produkter består av produkter och tjänster för utbildningsmarknaden. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2023/24. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under de första sex månaderna har inga väsentliga transaktioner med närstående skett. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment Winford Beheer BV Vecht College BV 01-jul-24 Fsk&Int. AcadeMedia Förskolor Holding AB Bättre förskolor i Östersund AB 02-sep-24 Fsk&Int. AcadeMedia Grundskolor Holding AB Monteprenör AB 02-sep-24 Grund AcadeMedia Grundskolor Holding AB Framtidskompassen AB 12-sep-24 Grund AcadeMedia Förskolor Holding AB NorrteljePedagogerna AB 03-dec-24 Fsk&Int. Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernen och de redovisas tillsammans i tabellerna. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. Ingen del av årets tillkommande goodwill är skattemässigt avdragsgill. Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Förvärv Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation 77 77 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 77 77 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill 1 1 Summa goodwill 78 78 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 23 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Förvärv Totalt Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 1 1 Nyttjanderättstillgångar 99 99 Finansiella anläggningstillgångar 0 0 Omsättningstillgångar 18 18 Likvida medel 10 10 Räntebärande skulder 0 0 Räntebärande skulder - IFRS16 -99 -99 Ej räntebärande skulder -31 -31 Aktuell skatteskuld 0 0 Avsättningar 0 0 Förvärvade nettotillgångar -1 -1 Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Förvärv Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 77 77 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. 0 0 Likvida medel vid förvärv -10 -10 Påverkan på koncernens likvida medel 67 67 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Förvärv Totalt Nettoomsättning 72 72 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) -1 -1 Rörelseresultat (EBIT) -1 -1 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2024 hade bidraget varit (MSEK) Förvärv Totalt Nettoomsättning 111 111 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 0 0 Rörelseresultat (EBIT) 0 0 ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 24 NOT 6: FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Andra kvartalet Halvår Rullande 12 mån jan 24 - dec 24 Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Finansiella intäkter Ränteintäkter 5 6 10 9 23 22 Valutakursvinster 6 - 6 - 25 19 Ränteintäkter och liknande resultatposter 11 6 16 9 48 41 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl leasingavtal -24 -18 -47 -38 -103 -95 Lånekostnader1 -0 -0 -1 -1 -1 -1 Räntekostnader för leasingavtal -165 -137 -324 -266 -626 -568 Valutakursförluster - -17 -2 -24 -11 -33 Övrigt -1 -2 -1 -4 -6 -9 Räntekostnader och liknande resultatposter -190 -174 -375 -332 -748 -705 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -160 -133 -315 -259 -610 -554 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är något högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer. NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för första halvåret uppgår till 58 (45) MSEK, motsvarande en effektiv skattekostnad på 18,2 procent (21,1). Den låga effektiva skattekostnaden är huvudsakligen hänförlig till ej skattepliktiga intäkter i Tyskland. NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: BYGGNADER Per 31 december 2024 äger AcadeMedia 41 förskolefastigheter i Norge, vilka är finansierade med långfristiga lån i norska Husbanken och kortfristiga byggkrediter. Genom förvärvet av FAWZ äger AcadeMedia 3 större fastigheter i Tyskland. Genom förvärvet av Touhula äger AcadeMedia 2 byggnader i Finland. Byggnaderna i de tre länderna är på totalt 51 400 kvm. NOT 10: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt i kraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2024-12-31 till 1 560 MSEK (1 650 per 2024-06-30). Minskningen är en följd av att hyreskontrakt trätt i kraft i samband med höstterminsstarten. 856 MSEK av det totala åtagandet är hänförliga till den tyska förskoleverksamheten. Cirka 595 MSEK av dessa förväntas bli ersatta av kommunerna som en del av den lagstadgade ersättningsmodellen. ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 25 Moderbolaget – finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Nettoomsättning 6 7 16 13 20 Rörelsens kostnader -9 -12 -19 -21 -39 RÖRELSERESULTAT -3 -5 -3 -7 -19 Ränteintäkter och liknande resultatposter 53 57 114 105 230 Räntekostnader och liknande resultatposter -54 -59 -119 -110 -243 Finansnetto -1 -2 -4 -5 -13 Bokslutsdispositioner - - - - 70 RESULTAT FÖRE SKATT -5 -7 -7 -12 38 Skatt 1 2 1 2 -8 PERIODENS RESULTAT -3 -6 -6 -10 31 Moderbolagets övriga totalresultat Andra kvartalet Halvår Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 Periodens resultat -3 -6 -6 -10 31 Periodens övriga totalresultat - - - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -3 -6 -6 -10 31 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 30 jun 2024 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 3 261 Uppskjuten skattefordran - - 0 Anläggningstillgångar 3 261 3 261 3 262 Kortfristiga fordringar 4 966 4 643 5 156 Likvida medel 598 629 703 Omsättningstillgångar 5 564 5 273 5 858 SUMMA TILLGÅNGAR 8 826 8 534 9 120 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 107 106 107 Fritt eget kapital 1 525 1 937 1 708 Eget kapital 1 632 2 043 1 815 Långfristiga skulder 397 572 398 Kortfristiga skulder 6 796 5 919 6 907 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 826 8 534 9 120 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul -dec Jul -dec Jul-jun MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Ingående balans 1 815 2 237 2 237 Totalresultat -6 -10 31 Lämnad utdelning -178 -185 -185 Aktieinlösenprogram 0 0 -266 Övriga transaktioner med ägare* 0 0 -2 Utgående balans 1 632 2 043 1 815 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till -0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,1 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 26 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Andra kvartalet Halvår Helår 24/25 23/24 24/25 23/24 23/24 22/23 21/22 20/21 19/20 Resultatposter Nettoomsättning 5 025 4 433 8 867 7 863 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 Jämförelsestörande poster 2 0 2 -6 -17 -45 -64 -7 36 EBITDA 1 006 831 1 855 1 560 3 649 3 194 2 980 2 754 2 486 Avskrivningar -604 -526 -1 181 -1 024 -2 159 -1 924 -1 755 -1 580 -1 513 Rörelseresultat (EBIT) 402 305 674 536 1 490 1 270 1 224 1 174 973 Finansnetto -179 -168 -358 -323 -665 -511 -441 -402 -417 Periodens resultat före skatt 223 137 316 214 825 759 784 772 556 Periodens resultat efter skatt 179 106 259 168 632 578 605 599 431 Balansposter Anläggningstillgångar 20 800 18 803 20 800 18 803 20 450 18 111 17 024 15 773 15 262 Kortfristiga fordringar 1 018 895 1 018 895 964 840 704 662 710 Likvida medel 1 200 1 108 1 200 1 108 1 316 967 1 137 966 528 Långfristiga räntebärande skulder 1 637 1 721 1 637 1 721 1 666 1 430 747 1 850 1 914 Långfristiga leasingskulder 9 697 8 478 9 697 8 478 9 408 8 203 7 464 6 495 6 346 Långfristiga ej räntebärande skulder 366 174 366 174 404 175 187 162 207 Kortfristiga räntebärande skulder 351 147 351 147 446 167 1 207 195 270 Kortfristiga leasingskulder 1 625 1 426 1 625 1 426 1 574 1 309 1 180 1 077 1 010 Kortfristiga ej räntebärande skulder 3 006 2 793 3 006 2 793 2 967 2 501 2 323 2 319 1 965 Eget kapital 6 336 6 069 6 336 6 069 6 265 6 134 5 758 5 305 4 790 Balansomslutning 23 019 20 807 23 019 20 807 22 729 19 918 18 864 17 401 16 500 Sysselsatt kapital 9 197 8 688 9 197 8 688 9 105 8 322 8 181 7 705 7 232 Nettoskuld inklusive IFRS 16 12 110 10 663 12 110 10 663 11 778 10 142 9 460 8 650 9 011 Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 095 1 060 1 095 1 060 1 020 825 987 1 222 1 797 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 430 361 430 361 327 97 237 526 1 138 Nyckeltal Omsättning 5 025 4 433 8 867 7 863 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 6,6% 8,5% 6,4% 7,8% 7,3% 6,0% 5,2% 8,1% 5,4% Förvärvad tillväxt större förvärv, % 6,9% 1,7% 7,0% 2,3% 4,4% 1,9% 1,6% 1,6% - Förändring i valutakurser, % -0,2% -0,5% -0,6% -0,0% -0,1% 0,5% 0,8% -1,1% -0,7% Rörelsemarginal (EBIT) % 8,0% 6,9% 7,6% 6,8% 8,6% 8,2% 8,5% 8,8% 7,9% Justerad EBIT 280 204 436 355 1 097 964 1 001 939 728 Justerad EBIT-marginal, % 5,6% 4,6% 4,9% 4,5% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% Justerad EBITDA 415 334 695 604 1 600 1 422 1 398 1 295 1 066 Justerad EBITDA-marginal, % 8,3% 7,5% 7,8% 7,7% 9,2% 9,2% 9,7% 9,7% 8,7% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 13,4% 11,6% 13,4% 11,6% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 12,5% 10,3% 12,5% 10,3% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% Soliditet % inkl IFRS 16 27,5% 29,2% 27,5% 29,2% 27,6% 30,8% 30,5% 30,5% 29,0% Soliditet % exkl. IFRS 16 53,6% 54,7% 53,6% 54,7% 53,0% 57,9% 55,3% 53,3% 51,4% Räntetäckningsgrad ggr 10,3 11,9 10,3 11,9 10,5 15,6 31,6 27,9 15,9 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl IFRS 16 (12 mån) 3,1 3,2 3,1 3,2 3,2 3,1 3,1 3,1 3,7 Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 0,6 0,7 0,6 0,7 0,6 0,6 0,7 0,9 1,7 Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 55,5% 54,1% 55,5% 54,1% 55,0% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 9,4% 9,8% 9,4% 9,8% 8,9% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% Fritt kassaflöde 615 537 391 410 1 124 792 922 1 117 805 Kassaflöde från investeringsverksamheten -105 -154 -275 -415 -871 -481 -536 -437 -375 Antal årsanställda 16 604 14 973 16 401 14 807 15 428 14 459 13 829 13 360 12 686 Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 33-34. ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 27 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2024/25 2023/24 2022/23 MSEK, där ej annat anges Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 5 025 3 842 4 856 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 EBITDA 1 006 849 1 111 977 831 729 899 868 740 687 Avskrivningar -82 -80 -73 -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 Förvärvsrelaterade avskrivningar -8 -8 -9 -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -514 -489 -498 -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 Avskrivningar -604 -577 -580 -556 -526 -498 -495 -507 -474 -448 Jämförelsestörande poster 2 -0 -0 -11 0 -6 -23 -6 -21 6 Rörelseresultat (EBIT) 402 272 532 422 305 232 404 361 266 239 Finansnetto -179 -179 -193 -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 Resultat efter finansiella poster 223 93 339 272 137 77 279 217 144 119 Skatt -45 -13 -90 -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 Periodens resultat 179 80 249 215 106 62 205 170 109 94 Antal barn/elever, skolverksamhet 110 744 109 281 109 510 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 Antal årsanställda 16 604 16 198 16 539 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 Antal skolenheter 727 723 712 711 595 595 586 586 580 571 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 8,0% 7,1% 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% Justerad EBIT 280 157 415 327 204 151 333 277 203 151 Justerad EBIT, % 5,6% 4,1% 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% Justerad EBITA 288 165 424 334 210 158 339 283 208 157 Justerad EBITA, % 5,7% 4,3% 8,7% 7,2% 4,7% 4,6% 8,1% 6,7% 5,1% 5,1% Justerad EBITDA 415 280 537 459 334 269 445 398 323 256 Justerad EBITDA, % 8,3% 7,3% 11,1% 10,0% 7,5% 7,8% 10,6% 9,5% 8,0% 8,2% Nettomarginal, % 3,6% 2,1% 5,1% 4,7% 2,4% 1,8% 4,9% 4,1% 2,7% 3,0% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 12,5% 11,3% 11,1% 10,9% 10,3% 10,2% 10,7% 10,3% 10,4% 11,6% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 13,4% 12,3% 12,8% 11,8% 11,6% 11,3% 11,8% 11,1% 11,1% 11,8% Soliditet, %1 53,6% 52,8% 53,0% 50,5% 54,7% 54,5% 57,9% 56,0% 54,8% 54,3% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12mån)1 0,6 0,9 0,6 1,0 0,7 0,9 0,6 0,9 1,0 1,0 Räntetäckningsgrad ggr1 10,3 10,2 10,5 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 Övrigt Fritt kassaflöde 615 -225 514 200 537 -127 406 168 282 -64 Kassaflöde från den löpande verksamheten 691 -128 592 242 606 -32 474 223 354 24 Kassaflöde från investeringsverksamheten -105 -170 -84 -372 -154 -261 -74 -91 -146 -170 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 28 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 28 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Förskola och internationell verksamhet (SE, NO, TY, NL, FI) Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn (snitt) 34 233 33 683 35 475 29 938 26 452 25 989 26 663 26 446 24 842 22 702 Nettoomsättning 1 825 1 452 1 876 1 605 1 427 1 165 1 388 1 386 1 252 956 varav Sverige 371 278 383 372 364 282 386 376 363 274 varav Norge 629 475 668 646 608 479 628 643 581 444 varav Finland 307 228 323 109 - - varav Tyskland 454 419 438 415 395 358 355 349 293 231 varav Nederländerna 65 53 65 62 60 45 19 18 15 8 EBITDA 104 25 178 131 66 27 118 105 46 24 EBITDA-marginal, % 5,7% 1,7% 9,5% 8,2% 4,6% 2,3% 8,5% 7,6% 3,7% 2,5% Avskrivningar -31 -31 -21 -30 -31 -30 -20 -27 -28 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -5 -5 -5 -4 -3 -3 -3 -3 -3 -3 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -0 -1 -1 -0 -1 -1 -1 -1 EBITA 73 -6 156 100 34 -3 98 78 17 -0 EBITA-marginal, % 4,0% -0,4% 8,3% 6,2% 2,4% -0,3% 7,1% 5,6% 1,4% - Rörelseresultat (EBIT) 68 -11 150 97 31 -6 95 75 15 -3 EBIT-marginal, % 3,7% -0,8% 8,0% 6,0% 2,2% -0,5% 6,8% 5,4% 1,2% -0,3% Jämförelsestörande poster - - - -11 - -6 - - -11 - Justerat rörelseresultat (EBIT) 68 -11 151 108 31 - 95 76 26 -3 Justerad EBIT-marginal, % 3,7% -0,8% 8,0% 6,7% 2,2% - 6,8% 5,5% 2,1% -0,3% Antal enheter 453 449 445 444 328 328 317 317 312 303 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Grundskola Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 30 648 29 486 29 377 29 344 29 257 28 825 28 911 28 715 28 520 28 416 Nettoomsättning 1 193 860 1 091 1 092 1 091 799 1 029 1 008 986 746 EBITDA 105 67 124 102 89 74 111 87 76 78 EBITDA-marginal, % 8,8% 7,8% 11,4% 9,3% 8,2% 9,3% 10,8% 8,6% 7,7% 10,5% Avskrivningar -19 -18 -19 -17 -17 -16 -16 -16 -16 -15 Förvärvsrelaterade avskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -6 -5 -6 -7 -7 -6 -7 -8 -8 -6 EBITA 80 44 99 78 66 51 88 63 53 57 EBITA-marginal, % 6,7% 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Rörelseresultat (EBIT) 80 44 99 78 65 51 88 63 53 57 EBIT-marginal, % 6,7% 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Jämförelsestörande poster 2 - -0 -0 -0 1 -0 -6 -10 6 Justerat rörelseresultat (EBIT) 77 44 99 78 65 51 88 69 63 51 Justerad EBIT-marginal, % 6,5% 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,8% 6,4% 6,8% Antal skolenheter 126 126 118 118 118 118 117 117 116 116 ===== SIDA 29 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 29 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Gymnasieskola Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 45 863 46 112 44 658 45 139 45 583 45 938 43 413 43 915 44 405 44 716 Nettoomsättning 1 515 1 139 1 465 1 473 1 441 1 102 1 383 1 385 1 361 1 025 EBITDA 174 125 241 187 154 119 195 176 166 124 EBITDA-marginal, % 11,5% 11,0% 16,5% 12,7% 10,7% 10,8% 14,1% 12,7% 12,2% 12,1% Avskrivningar -27 -26 -28 -28 -27 -27 -27 -26 -25 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -38 -29 -33 -37 -37 -28 -30 -32 -32 -25 EBITA 109 69 180 122 90 64 138 117 108 75 EBITA-marginal, % 7,2% 6,1% 12,3% 8,3% 6,2% 5,8% 10,0% 8,4% 7,9% 7,3% Rörelseresultat (EBIT) 107 68 179 121 89 63 137 116 107 74 EBIT-marginal, % 7,1% 6,0% 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% 9,9% 8,4% 7,9% 7,2% Jämförelsestörande poster - - -0 -0 -0 0 -23 - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 107 68 179 121 89 63 160 116 107 74 Justerad EBIT-marginal, % 7,1% 6,0% 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% 11,6% 8,4% 7,9% 7,2% Antal skolenheter 148 148 149 149 149 149 152 152 152 152 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Vuxenutbildning Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 492 391 423 443 473 365 397 415 438 377 EBITDA 67 74 30 50 52 54 26 39 33 49 EBITDA-marginal, % 13,6% 18,9% 7,1% 11,3% 11,0% 14,8% 6,5% 9,4% 7,5% 13,0% Avskrivningar -5 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -2 Förvärvsrelaterade avskrivningar -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -1 EBITA 62 69 25 45 48 50 22 35 29 46 EBITA-marginal, % 12,6% 17,6% 5,9% 10,2% 10,1% 13,7% 5,5% 8,4% 6,6% 12,2% Rörelseresultat (EBIT) 60 67 23 43 46 48 20 33 28 45 EBIT-marginal, % 12,2% 17,1% 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% Jämförelsestörande poster - -0 -0 -0 0 -0 0 -0 0 -0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 60 67 23 43 46 48 20 33 28 45 Justerad EBIT-marginal, % 12,2% 17,1% 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Koncern-OH och justeringar Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 0 0 0 0 0 0 0 1 4 0 EBITDA 557 558 538 507 470 456 449 460 419 410 Avskrivningar -470 -454 -458 -424 -397 -380 -384 -387 -355 -344 EBITA 87 103 80 83 73 76 64 73 64 66 Rörelseresultat (EBIT) 87 103 80 83 73 76 64 73 64 66 Jämförelsestörande poster - - - - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) -33 -12 -36 -23 -28 -10 -30 -16 -20 -16 ===== SIDA 30 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 30 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Koncern Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 110 744 109 281 109 510 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 Nettoomsättning 5 025 3 842 4 856 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 EBITDA 1 006 849 1 111 977 831 729 899 868 740 687 EBITDA-marginal, % 20,0% 22,1% 22,9% 21,2% 18,7% 21,3% 21,4% 20,7% 18,3% 22,1% Avskrivningar -82 -80 -73 -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 Förvärvsrelaterade avskrivningar -8 -8 -9 -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -514 -489 -498 -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 EBITA 411 280 540 429 311 238 410 367 272 244 EBITA-marginal, % 8,2% 7,3% 11,1% 9,3% 7,0% 6,9% 9,8% 8,7% 6,7% 7,9% Rörelseresultat (EBIT) 402 272 532 422 305 232 404 361 266 239 EBIT-marginal, % 8,0% 7,1% 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% Jämförelsestörande poster 2 -0 -0 -11 0 -6 -23 -6 -21 6 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 120 115 117 106 101 86 94 90 84 82 Justerat rörelseresultat (EBIT) 280 157 415 327 204 151 333 277 203 151 Justerad EBIT-marginal, % 5,6% 4,1% 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% Finansnetto -179 -179 -193 -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 Resultat efter finansiella poster 223 93 339 272 137 77 279 217 144 119 Skatt -45 -13 -90 -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 Periodens resultat 179 80 249 215 106 62 205 170 109 94 Antal årsanställda (perioden) 16 604 16 198 16 539 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 Antal enheter 727 723 712 711 595 595 586 586 580 571 ===== SIDA 31 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 31 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer information. MSEK, där ej annat anges Andra kvartalet Halvår Helår 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2023/24 2022/21 2021/22 2020/21 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 402 305 674 536 1 490 1 270 1 224 1 174 - Jämförelsestörande poster 2 0 2 -6 -17 -45 -64 -7 - Effekt av IFRS 16 120 101 236 187 410 350 288 243 = Justerat rörelseresultat 280 204 436 355 1 097 964 1 001 939 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 280 204 436 355 1 097 964 1 001 939 Dividerat med / Omsättning 5 025 4 433 8 867 7 863 17 332 15 539 14 339 13 340 = Justerad EBIT-marginal 5,6% 4,6% 4,9% 4,5% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 280 204 436 355 1 097 964 1 001 939 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -135 -131 -258 -248 -503 -458 -398 -357 = Justerad EBITDA 415 334 695 604 1 600 1 422 1 398 1 295 1 895 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 11 334 10 199 11 334 10 199 11 073 9 633 8 211 8 344 + Kortfristiga räntebärande skulder 1 976 1 573 1 976 1 573 2 020 1 476 2 386 1 272 - Räntebärande fordringar1 - - - - - - - - - Likvida medel 1 200 1 108 1 200 1 108 1 316 967 1 137 966 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 12 110 10 663 12 110 10 663 11 778 10 142 9 460 8 650 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 11 015 9 603 11 015 9 603 10 758 9 317 8 474 7 428 = Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 095 1 060 1 095 1 060 1 020 825 987 1 222 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl IFRS 16 (enligt ovan) 1 095 1 060 1 095 1 060 1 020 825 987 1 222 - långfristiga fastighetslån 644 669 644 669 663 698 722 671 - kortfristiga fastighetslån 21 30 21 30 30 30 28 25 = Fastighetsjusterad nettoskuld 430 361 430 361 327 97 237 526 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 1 179 966 1 179 966 1 097 964 1 001 939 + Ränteintäkter (12 mån) 23 16 23 16 22 9 1 0 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 202 5 921 6 202 5 921 6 199 5 946 5 531 5 047 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 10 766 9 913 10 766 9 913 10 353 8 922 8 277 8 302 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 1 775 1 586 1 775 1 586 1 748 1 931 1 829 1 276 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -508 -398 -508 -398 -451 -349 -256 -165 - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 10 309 9 327 10 309 9 327 10 038 8 896 7 951 7 321 = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 13,4% 11,6% 13,4% 11,6% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 722 543 722 543 632 578 605 599 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -115 -106 -115 -106 -108 -97 -88 -95 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 202 5 921 6 202 5 921 6 199 5 946 5 531 5 047 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -508 -398 -508 -398 -451 -349 -256 -165 = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 12,5% 10,3% 12,5% 10,3% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 12 110 10 663 12 110 10 663 11 778 10 142 9 460 8 650 dividerat med Balansomslutning 23 019 20 807 23 019 20 807 22 729 19 918 18 864 17 401 -likvida medel 1 200 1 108 1 200 1 108 1 316 967 1 137 966 =Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 55,5% 54,1% 55,5% 54,1% 55,0% 53,5% 53,4% 52,6% Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 Nettoskuld 1 095 1 060 1 095 1 060 1 020 825 987 1 222 dividerat med Balansomslutning 12 867 11 925 12 867 11 925 12 761 11 289 10 951 10 353 -likvida medel 1 200 1 108 1 200 1 108 1 316 967 1 137 966 =Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 9,4% 9,8% 9,4% 9,8% 8,9% 8,0% 10,1% 13,0% ===== SIDA 32 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 32 2024/25 2023/24 2022/23 MSEK, där ej annat anges Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 1 179 1 103 1 097 1 015 966 965 964 910 898 958 + Ränteintäkter (12 mån) 23 24 22 18 16 11 9 6 3 1 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 25 18 19 34 15 21 24 9 9 3 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -729 -694 -662 -616 -588 -561 -533 -501 -470 -449 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -610 -582 -554 -523 -504 -487 -469 -448 -428 -412 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 10,3 10,2 10,5 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). ===== SIDA 33 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 33 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåverkade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknats. Nyckeltal Definition Syfte5 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital6 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt. Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerad Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Justerad nettoskuld dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/justerad EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (justerad EBITDA) betala av bolagets skulder exklusive fastighetsrelaterade lån. Det visar belåningsgraden på rörelsen exklusive realtillgångar som fastigheter. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. 5 Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 6 Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. ===== SIDA 34 ===== Delårsrapport kvartal 2 2024/25 34 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller större fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive fastighetsrelaterade lån. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovisade totalbeloppen är korrekta.