===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) DELÅRSRAPPORT juli – september 2023 • Fler än 100 000 barn och elever och nettoomsättningen ökade med 10,5 procent • Yrkeshögskola utvecklas starkt och fortsätter att växa • Internationella expansionen fortsätter med förvärv i Nederländerna och Tyskland ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 2 Delårsrapport juli – september 2023 Summering första kvartalet 2023/24 • Nettoomsättningen ökade med 10,5 procent och uppgick till 3 430 MSEK (3 104). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 6,5 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 232 MSEK (239). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelsestörande poster och IFRS 16, uppgick till 151 MSEK (151). Jämförelsestörande poster var -6 MSEK (6). • Periodens resultat uppgick till 62 MSEK (94). • Resultat per aktie var 0,59 SEK (0,73) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 0,87 SEK (0,93) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 5,1 procent och uppgick till 100 752 (95 834) i genomsnitt under första kvartalet. • Segment förskola har bytt namn till ”Segment förskola och internationell verksamhet”. Summering första kvartalet Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring okt 22 – sep 23 2022/23 Nettoomsättning 3 430 3 104 10,5% 15 865 15 539 Organisk tillväxt 6,5% 4,5% 2,0 p.e. 6,5% 6,0% Rörelseresultat EBIT 232 239 -2,9% 1 263 1 270 EBIT-marginal, % 6,8% 7,7% -0,9 p.e. 8,0% 8,2% Justerat rörelseresultat EBIT1 151 151 0,0% 965 964 Justerad EBIT-marginal, % 4,4% 4,9% -0,5 p.e. 6,1% 6,2% Finansnetto -155 -120 -29,2% -546 -511 Periodens resultat 62 94 -34,0% 546 578 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,59 0,73 -18,8% 5,33 5,47 Fritt kassaflöde -127 -64 98,4% 729 792 Antal barn och elever2 100 752 95 834 5,1% 99 146 97 916 Antal årsanställda 14 647 13 982 4,8% n.m. 14 459 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 30–31. ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 3 VD har ordet Antalet barn och elever ökade med 5,1 procent i första kvartalet och uppgick till 100 752, vilket bidragit till en god intäktsökning om 10,5 procent. Inom vuxenutbildnings- segmentet har våra yrkeshögskolor gjort en stark start med fler deltagare än tidigare samtidigt som våra omställnings- åtgärder under våren har fått effekt. Inom skol- verksamheterna är första kvartalet ett litet kvartal, varför 2023 års indexuppräknade hyreskostnader och lönerevision har fått ett större genomslag. Inom gymnasiet var påverkan stor då skolpengsökningen 2023 för Storstockholm, som utgör cirka 30 procent av segmentet, endast var 1,8 procent. Sammantaget var periodens justerade resultat i nivå med föregående år, 151 MSEK (151). Hösten och skolstarten är en spännande tid för oss då vi får välkomna alla barn och elever till en ny klass eller skola efter sommaren. I år gläds vi lite extra åt att antalet barn och elever passerade 100 000. En del i den positiva utvecklingen är våra två campus i Stockholm med plats för cirka 4 000 elever som öppnade för ett år sedan. Båda campusen har lyckats väl, vid höststarten 2023 var intresset för skolorna där mycket stort. Med dessa erfarenheter är vår plan att bygga fler gymnasiecampus, både i Stockholm och i andra större städer. Yrkeshögskolan gör en stark start Inom vuxenutbildningen gör vi en stark start på våra yrkeshögskolor. Vi har både fler starter och fler sökande än tidigare och verksamheten utgör nu närmare hälften av segmentets totala omsättning. Med fler än 12 000 elever är vi den ledande utbildaren i sektorn. Utbildningsformen är mycket uppskattad av såväl deltagare som arbetsmarknaden varför regeringens satsning i höstbudgeten 2024 på ytterligare 3 000 utbildningsplatser inom yrkeshögskolan är helt rätt. I kvartalet var läget på arbetsmarknaden fortsatt stabilt, men antalet varsel har ökat och arbetslösheten förväntas stiga framöver. Under våren anpassade vi vår kostym inom kommunal vuxenutbildning och arbetsmarknadstjänster till den lägre efterfrågan. Verksamheterna utgör cirka 40 respektive mindre än 10 procent av omsättningen. Om behovet uppstår är vi såklart redo att skala upp igen. Kampanj för fler ska välja att bli yrkeslärare För att vi ska lyckas med vårt uppdrag behöver vår sektor attrahera rätt kompetens. Som Sveriges största och ledande yrkesutbildare (som yrkesutbildning räknas bland annat undersköterskor, VVS-montörer, barnskötare och byggnadsarbetare) vet vi hur viktiga dessa yrken är - och hur stor bristen på lärare som kan utbilda våra blivande undersköterskor och VVS-montörer är. I höst har vi därför lanserat en nationell kampanj för att få fler yrkesverksamma att omskola sig till yrkeslärare. Gensvaret har varit överväldigande och vår förhoppning är att denna satsning ska bidra till att fler väljer att bli lärare och fler elever får möjlighet att utbilda sig till nästa generations undersköterskor, elektriker och fordonsmekaniker. Förvärvad och organisk tillväxt med fokus på internationell expansion AcadeMedia har sedan företaget startade haft en tydlig tillväxtstrategi. Under verksamhetsårets första kvartal gjordes tre förvärv. I Sverige förvärvades Centrina grundskolor och i Tyskland genomfördes förvärvet av vuxenutbildningen MediaDesign Academy. I Nederländerna tog vi ett strategiskt viktigt steg där vi med förvärvet av Winford College breddade vår befintliga verksamhet av 10 förskolor med 10 grundskolor och gymnasier. Efter rapportperiodens utgång förvärvades även Berghs School of Communication, en av världens ledande skolor inom kommunikation. Berghs kommer att ingå i vårt vuxenutbildningssegment och stärker vårt erbjudande inom den privatfinansierade marknaden. Den organiska internationella tillväxten fortsätter enligt plan och i Tyskland har sex förskolor öppnat det senaste kvartalet, vi driver nu 88 förskolor där. Nytt för i år är att vi nu också växer organiskt på den internationella marknaden genom våra spelutvecklingsutbildningar för vuxna. Futuregames driver utbildningar i Polen och The Game Assembly finns i Storbritannien. Dessa verksamheter är fortfarande små men viktiga milstolpar i genomförandet av vår internationella tillväxtstrategi. Sammantaget utgör verksamheten utanför Sverige drygt 25 procent av AcadeMedias omsättning. Nya politiska förutsättningar i Norge I Norge hölls kommunal- och regionval i september 2023 och Høyre blev för första gången på närmare 100 år större än Arbeiderpartiet och är nu Norges största parti. I många kommuner blir det nu maktskifte. När de nya kommunledningarna kommer på plats kommer en stor majoritet av Espiras 9 336 förskolebarn gå i förskolor i kommuner med borgerligt styre. Före valet var det 20 procent av barnen som gjorde det. Preliminära signaler om skolpeng 2024 Ett antal kommuner i Sverige har delgivit förslag på skolpengsökning från första januari 2024. Det är för tidigt att säga vad den sammanvägda bilden för var och en av AcadeMedias verksamheter förväntas bli, men Storstockholm och Stockholms Stad, som berör många av våra elever, indikerar en ökning för grundskolan på cirka 5 procent och 3,4 procent på gymnasiet. I oktober släppte Friskolornas riksförbund en rapport där man gått igenom skolpengsbesluten i 32 kommuner. Rapporten visade att friskolor är underkompenserade, i motsats till vad många tror. Det beror bland annat på att kommunerna undantar kostnader för lokaler och central administration innan skolpengen beräknas Rapporten belyste även att kommunerna redan har högre ersättning för deras bredare ansvar jämfört friskolor. Kvalitetsrapporten 2022/23 Den 23 oktober 2023 publicerades AcadeMedias kvalitetsrapport. Årets rapport har ”Likvärdig bedömning och betygssättning” som tema och innehåller en rad artiklar kopplat till detta. Bland annat berättas det om koncernens genomförda arbete för att öka överensstämmelsen mellan resultat på de nationella proven och de satta betygen, externa granskningar av betygssättningen inom grund- och gymnasieskolan och det ges även exempel på hur skolor tagit sig an det omfattande åtgärdspaket som sjösattes under det gångna läsåret. Vi kan se att överensstämmelsen mellan de nationella proven och de satta betygen ökat kraftigt, vårt arbete har alltså givit resultat. Det är elfte året i rad vi publicerar vår kvalitetsrapport. Den är ett viktigt verktyg i vårt systematiska kvalitetsarbete och vår strävan att alltid bli lite bättre på det vi gör. Marcus Strömberg VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 4 Utveckling under första kvartalet (juli 2023 – september 2023) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det första kvartalet ökade med 10,5 procent och uppgick till 3 430 MSEK (3 104) varav 14 SEK i elstöd. Förvärvet av FAWZ och Winford College bidrog med 3,0 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 6,5 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med 0,5 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 5,1 procent till 100 752 (95 834). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat var i linje med föregående år och uppgick till 151 MSEK (151), justerad EBIT- marginal var 4,4 procent (4,9). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 232 MSEK (239) motsvarande en EBIT- marginal om 6,8 procent (7,7). Marginalförsämringen var hänförlig till grund- och gymnasiesegmenten som fortsatt påverkas av högre kostnader drivet av inflation samt högre indexuppräknade hyror. Sammantaget var hyreskostnaderna cirka 35 MSEK högre jämfört med samma period föregående år. Lägre energikostnader samt erhållet elstöd dämpade effekten, cirka 20 MSEK. Vuxenutbildningssegmentets omställningsarbete slutfördes under förgående år, vilket haft en positiv effekt på lönsamheten. Koncernkostnader var lägre jämfört med föregående år hänförligt till kostnadsbesparingsprogram samt vakanser. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgick till -6 MSEK (6) och avser transaktionskostnader från förvärv samt försäkringsersättning från branden på en grundskola januari 2023. Förväntan är att ytterligare försäkrings- ersättning, 2 MSEK, kommer att erhållas. Första kvartalet MSEK 2023/24 2022/23 Försäkringsersättning brand 2023 (Gsk) 1 6 Integrationskostnader förvärv (Fsk&Int.) -6 - Summa -6 6 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Från och med detta verksamhetsår har segment förskola har bytt namn till ”Segment förskola och internationell verksamhet”. I kvartalet har tre förvärv genomförts. I juli förvärvades det tyska vuxenutbildningsföretaget MediaDesign Academy och i augusti förvärvades Winford College i Nederländerna med 10 grund- och gymnasieskolor. Båda förvärven inkluderas i segmentet förskola och internationell verksamhet. I september förvärvades Vindseglet AB med två grundskolor i Sverige. I Tyskland har även sex nya förskolor öppnat och i Sverige har en ny gymnasieskola öppnat. Kvartalet påverkas även av att fyra enheter i Sverige avvecklats, tre förskolor och en gymnasieskola. Vidare har tre förskolor i Norge slagits samman till en, två grundskolor slagits samman samt fem gymnasieskolor slagits samman till två. I grafen ovan är EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Första kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Förskola, int. verksamhet 25 989 22 702 1 165 956 0 -3 0,0% -0, 3% -6 -3 -0,5% -0, 3% Grundskola 28 825 28 416 799 746 51 51 6,4% 6,8% 51 57 6,4% 7,6% Gymnasieskola 45 938 44 716 1 102 1 025 63 74 5,7% 7,2% 63 74 5,7% 7,2% Vuxenutbildning -1 -1 365 377 48 45 13,2% 11,9% 48 45 13,2% 11,9% Koncern OH och justeringar - - 0 0 -10 -16 - - -10 -16 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 86 82 - - Totalt 100 752 95 834 3 430 3 104 151 151 4,4% 4,9% 232 239 6,8% 7,7% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 5 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpande verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde med justerade leasingbetalningar Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 okt 2022 – sep 2023 2022/23 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 192 178 1 058 1 044 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -224 -155 -38 31 Kassaflöde från den löpande verksamheten -32 24 1 020 1 075 Investeringar i befintlig verksamhet1 -95 -88 -290 -283 Expansionsinvesteringar2 -166 -82 -282 -198 Kassaflöde från investeringsverksamheten -261 -170 -572 -481 Kassaflöde från finansieringsverksamheten3 299 -87 -385 -770 PERIODENS KASSAFLÖDE 6 -233 63 -176 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion4 -127 -64 729 792 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet ökade och uppgick i kvartalet till 192 MSEK (178). Rörelsekapitalutvecklingen i första kvartalet är säsongsmässigt negativ som en följd av semesteruttag samt högre kundfordringar hänförliga till läsårsstarten. Kassaflödet från förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -224 MSEK (-155) och påverkades negativt även av lägre förutbetalda intäkter i Norge, en kalendereffekt. Betald skatt uppgick i kvartalet till 67 MSEK (71). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till -32 MSEK (24). Investeringar i befintlig verksamhet1 var högre än föregående år och uppgick till -95 MSEK (-88) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion4 om -127 MSEK (-64). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var -166 MSEK (-82) och omfattar bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv av Winford och MediaDesign Academy, totalt 159 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -261 MSEK (-170). Kassaflödet från finansieringsverksamheten3 uppgick till 299 MSEK (-87). Sammantaget uppgick kvartalets kassaflöde till 6 MSEK (-233). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggningstillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Kassaflödet från finansieringsverksamheten inkluderar leasingbetalningar hänförliga till datorer. I kvartalet uppgick dessa till 36 MSEK (34). Helåret 2022/23 uppgick de till 161 MSEK. 4 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringar i befintlig verksamhet. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 6 Finansiell ställning1 Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2023-06-30 2023-09-30 2022-09-30 2023-06-30 Nettoskuld 11 120 10 404 10 142 1 320 1 309 825 Leasingskuld avseende fastigheter 9 799 9 094 9 317 - - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 3,4 3,4 3,1 0,9 1,0 0,6 Skuldsättningsgrad (%) 55,0% 55,3% 53,5% 11,9% 12,6% 8,0% Soliditet (%) 29,1% 29,6% 30,8% 54,5% 54,3% 57,9% Byggnader2 1 165 1 066 1 170 1 165 1 066 1 170 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 11 120 MSEK (10 404), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 9 799 MSEK (9 094). Ökningen jämfört med föregående år är en effekt av expansion och att nya hyreskontrakt trätt i kraft, att befintliga kontrakt löpt ut och nytecknats, samt att befintliga kontrakt indexuppräknats. De finansiella kostnaderna har ökat till -158 (-123) som en följd av den ökade leasingskulden samt högre ränta. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var - 127 MSEK (-109), räntekostnader exklusive leasingavtal var -20 MSEK (-11). Koncernens räntebärande nettoskuld1 exklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick per den 30 september 2023 till 1 320 MSEK (1 309). Fastighetslånen har minskat med 24 MSEK de senaste 12 månaderna till 727 MSEK (751). Rensat för valutakurseffekten minskade fastighetslånen med 25 MSEK. Byggnader har under samma period ökat med 99 MSEK till 1 165 MSEK (1 066), främst en effekt av förvärvet av FAWZ som innefattade fastigheter till ett värde av 119 MSEK. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA 1 (rullande 12 månader) uppgick till 0,9 (1,0), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 3,4 (3,4). 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna och sidorna 30–31 för definitioner. 2 Per 30 september 2023 äger AcadeMedia 41 förskolefastigheter i Norge, vilka är finansierade med långfristiga lån i norska Husbanken och kortfristiga byggkrediter. Genom förvärvet av FAWZ äger AcadeMedia numera 3 fastigheter i Tyskland. 2 179 2 266 1 797 1 222 987 825 1 309 1 320 2,4 2,4 1,7 0,9 0,7 0,6 1,0 0,9 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 22/23 23/24 Q1 Nettoskuld exkl IFRS 16 Nettoskuld exkl IFRS 16/ Justerad EBITDA ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 7 Förskola och internationell verksamhet • Segment förskola byter namn till Förskola och internationell verksamhet för att bättre reflektera de nya verksamheterna som nu ingår. • Antal barn ökade med 14,5 procent till 25 989 (22 702) i första kvartalet. • Omsättningen ökade med 21,8 procent till 1 165 MSEK (956), positivt påverkat av organisk tillväxt, förvärv och valutakursförändringar. Den organiska tillväxten var 10,3 procent. • Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 0 MSEK (-3). AcadeMedias segment förskola och internationell verksamhet bedriver verksamhet i Sverige, Norge, Tyskland och Nederländerna. Segmentet hade totalt 328 enheter under kvartalet varav 107 förskolor i Sverige, 105 förskolor i Norge, 89 förskolor, 2 grundskolor, 5 gymnasieskolor och vuxenutbildning i Tyskland samt 10 förskolor samt 10 grund- och gymnasieskolor i Nederländerna. Utfall för första kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 14,5 procent jämfört med föregående år och uppgick till 25 989 (22 702). Ökningen drevs främst av förvärv och nystarter i Nederländerna och Tyskland men även av god tillväxt i Norge. Antalet barn i den svenska verksamheten påverkades negativt av avvecklingar, cirka 260 färre barn jämfört med föregående år. Omsättningen ökade med 21,8 procent och uppgick till 1 165 MSEK (956). Förvärv (FAWZ och Winford College) och positiva valutakursförändringar bidrog med 9,8 respektive 1,7 procent. Den organiska tillväxten var 10,3 procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) var 0 MSEK (-3) och marginalen 0,0 procent (-0,3). Första kvartalet som generellt är ett litet kvartal var fortsatt påverkat av högre driftskostnader på grund av inflation samt index- uppräknade hyror cirka 10 MSEK. I Norge påverkades resultatet även av ökade underhållskostnader om cirka 7 MSEK jämfört med föregående år samt fortsatt ökade pensionskostnader, cirka 3 MSEK. Detta motverkades av höjd skolpeng i Norge som delvis kompenserar för tidigare års kostnadsökningar. Jämförelsestörande poster uppgick till -6 MSEK (-) och avser transaktionskostnader från förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år och uppgick till -6 MSEK (-3) vilket motsvarar en rörelsemarginal om -0,5 procent (-0,3). Verksamhetsförändringar Förvärvet av Winford College i Nederländerna bidrog med 10 grund- och gymnasieskolor. Sex nya förskolor öppnades i Tyskland i kvartalet och planen är att sammantaget starta 15 nya förskolor under verksamhetsåret 2023/24. I Tyskland förvärvades även MediaDesign Academy i kvartalet. I Sverige har tre enheter stängt i kvartalet, ytterligare tre kommer att stänga under andra kvartalet. Finansiell översikt 1 Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring okt 22 - sep 23 2022/23 Nettoomsättning 1 165 956 21,8% 5 192 4 983 Rörelseresultat (EBIT) -6 -3 100,0% 179 182 EBIT-marginal, % -0,5% -0,3% -0,2 p.e. 3,4% 3,7% Jämförelsestörande poster -6 - n.a. -18 -11 Justerat rörelseresultat 0 -3 n.a. 197 194 Justerad EBIT-marginal, % 0% -0,3% 0,3 p.e. 3,8% 3,9% Antal barn och elever 25 989 22 702 14,5% 25 985 25 163 Antal enheter 328 303 8,3% n.m. 312 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 26–27. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 8 Grundskola • Antal elever ökade med 1,4 procent till 28 825 (28 416) i första kvartalet. • Omsättningen ökade med 7,1 procent till 799 MSEK (746). • Justerat rörelseresultatet (EBIT) var i linje med föregående år 51 MSEK (51). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 118 enheter under kvartalet, varav 38 integrerade förskolor. Utfall för första kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 1,4 procent jämfört med föregående år och uppgick till 28 825 (28 416). Tillväxten var hänförlig till förvärv, befintliga enheter som utökat sin kapacitet samt tillväxt på befintliga enheter. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 2,4 procent. Nettoomsättningen ökade med 7,1 procent och uppgick till 799 MSEK (746), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen samt 5 MSEK i elstöd. Det justerade rörelseresultatet var 51 MSEK (51) och marginalen 6,4 procent (6,8). Resultatet påverkades fortsatt av det generellt högre kostnadsläget varav indexuppräknade hyror ökade med drygt 10 MSEK i kvartalet jämfört med föregående år. Årets lönerevision från första september uppgick till 4,1 procent och påverkade kvartalet cirka 2 MSEK. Jämförelsestörande poster uppgick till 1 MSEK (6) och avser försäkringsersättning från branden på en grundskola i januari 2023. Förväntan är att ytterligare cirka 2 MSEK i försäkringsersättning kommer att erhållas. Rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år och uppgick till 51 MSEK (57) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,4 procent (7,6). Verksamhetsförändringar Under första kvartalet förvärvades två grundskolor i Göteborg med totalt 624 elever. Två enheter har under kvartalet slagits samman till en. Finansiell översikt 1 Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring okt 22 - sep 23 2022/23 Nettoomsättning 799 746 7,1% 3 822 3 769 Rörelseresultat (EBIT) 51 57 -10,5% 255 260 EBIT-marginal, % 6,4% 7,6% -1,2 p.e. 6,7% 6,9% Jämförelsestörande poster 1 6 n.a. -16 -10 Justerat rörelseresultat 51 51 - 270 271 Justerad EBIT-marginal, % 6,4% 6,8% -0,4 p.e. 7,1% 7,2% Antal barn och elever 28 825 28 416 1,4% 28 743 28 641 Antal enheter 118 116 1,7% n.m. 117 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 26–27. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 9 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 2,7 procent i första kvartalet och uppgick till 45 938 (44 716). • Omsättningen ökade 7,5 procent till 1 102 MSEK (1 025). • Justerat rörelseresultat minskade till 63 MSEK (74). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 16 olika varumärken med både studieförberedande samt yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 149 enheter under kvartalet. Utfall för första kvartalet Antalet elever ökade med 2,7 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 45 938 (44 716). De senaste tre åren har sju nya enheter startat som tillsammans tagit in drygt 550 fler elever jämfört med samma period föregående år. Expansion genom nystarter och satsningar på campus har de senaste åren ökat elevkapaciteten med cirka fyra tusen platser. Dessa har börjat fyllas upp och förväntas fortsätta fyllas de kommande åren. De två campus som öppnade i Stockholm hösten 2022 har cirka 13 procent fler elever jämfört med föregående år. Nettoomsättningen ökade med 7,5 procent till 1 102 MSEK (1 025) som ett resultat av elevtalsökning, den årliga skolpengsjusteringen samt cirka 5 MSEK i elstöd. Justerat rörelseresultat uppgick till 63 MSEK (74), vilket motsvarade en marginal om 5,7 procent (7,2). Resultatet påverkades fortsatt av det generellt högre kostnadsläget varav indexuppräknade hyror ökade med cirka 20 MSEK i kvartalet jämfört med föregående år. Årets lönerevision från första september uppgick till 4,1 procent och påverkade kvartalet cirka 5 MSEK. Cirka 30 procent av gymnasiesegmentets verksamhet ligger i Storstockholm där skolpengsrevisionen för 2023 var 1,8 procent. Detta kompenserar inte för rådande löne- och kostnadsökningar i stockholmsområdet. Elevtillväxt tillsammans med den översyn av enhetsportföljen som initierades föregående kvartal har medfört att kapacitetsutnyttjandet ökade till 86,9 procent (85,2). Rörelseresultatet (EBIT) minskade och uppgick till 63 MSEK (74), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 5,7 procent (7,2). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2023 öppnade en ny gymnasieskola i Karlstad. Denna skola har tagit in över 50 elever i kvartalet. Antalet enheter har i perioden även påverkats av att en enhet har stängts samt att fem enheter slagits samman till två. Finansiell översikt 1 Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring okt 22 - sep 23 2022/23 Nettoomsättning 1 102 1 025 7,5% 5 230 5 154 Rörelseresultat (EBIT) 63 74 -14,9% 423 434 EBIT-marginal, % 5,7% 7,2% -1,5 p.e. 8,1% 8,4% Jämförelsestörande poster - - n.a. -23 -23 Justerat rörelseresultat 63 74 -14,9% 446 457 Justerad EBIT-marginal, % 5,7% 7,2% -1,5 p.e. 8,5% 8,9% Antal barn och elever 45 938 44 716 2,7% 44 418 44 112 Antal enheter 149 152 -2,0% n.m. 152 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 26–27. ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 10 Vuxenutbildning • Omsättningen minskade med 3,2 procent till 365 MSEK (377). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 48 MSEK (45). AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: kommunal vuxenutbildning (39 procent av omsättningen i kvartalet), yrkeshögskola (48) och arbetsmarknadstjänster (9). Utfall för första kvartalet Nettoomsättningen minskade med 3,2 procent och uppgick till 365 MSEK (377). Minskningen hänförs till kommunal vuxenutbildning men kompenseras till viss del av högre volymer inom yrkeshögskola. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen steg med 7 procent jämfört med föregående år. Resultatet var i linje med föregående år. I de kommunala vuxenutbildningarna var deltagar- volymerna lägre än föregående år och omsättningen minskade med 13 procent. Den starka arbetsmarknaden har fortsatt en dämpande effekt. Under förra verksamhetsåret genomfördes stora omställningar för att anpassa kapaciteten till efterfrågan vilket haft en positiv effekt på lönsamheten i kvartalet. Volymerna inom arbetsmarknadstjänster är i linje med föregående år men på fortsatt låga nivåer. De förväntade volymerna inom matchningstjänsterna (ROM2) har ännu inte infriats. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 48 MSEK (45), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 13,2 procent (11,9). Resultatförbättringen var främst hänförlig till den kommunala verksamheten där omställningarna som genomförts har givit effekt. Första kvartalet är likt föregående år ett säsongs- mässigt starkt kvartal, positivt påverkat av lägre personalkostnader på grund av semester. Bedömningen är att EBIT-marginalen på helåret kommer att närma sig spannet 9 till 11 procent. Konjunkturens utveckling och omställningsstudiestödet, som introducerades hösten 2022, kan på längre sikt påverka utvecklingen positivt. Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling I kvartalet var läget på arbetsmarknaden fortsatt stabilt. Antalet varsel har dock ökat och ligger på högre siffror än för motsvarande period föregående år och konjunkturinstitutet spår att arbetslösheten kommer öka under 2024 innan den vänder ned igen 2025. Regeringens höstbudget för 2024 innehöll satsningar motsvarande 3 000 ytterligare utbildningsplatser inom yrkeshögskolan till 53 000 och 16 500 helårsplatser inom regionalt yrkesvux, för ökade möjligheter till kompetenshöjning och omställning. CSN anslås samtidigt mer pengar för att kunna hantera det nya omställningsstudiestödet. Anslagen för matchningstjänster föreslås bli 2 miljarder SEK lägre än i föregående höstbudget och uppgå till 1,9 miljarder SEK. Efter kvartalets utgång förvärvades Berghs School of Communications och därmed tar segmentet ett betydande steg framåt i expansionen på marknaden för privatbetalande, se sidan 12 för mer information. Finansiell översikt 1 Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring okt 22 - sep 23 2022/23 Nettoomsättning 365 377 -3,2% 1 615 1 628 Rörelseresultat (EBIT) 48 45 6,7% 129 126 EBIT-marginal, % 13,2% 11,9% 1,3 p.e. 8,0% 7,7% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - Justerat rörelseresultat 48 45 6,7% 129 126 Justerad EBIT-marginal, % 13,2% 11,9% 1,3 p.e. 8,0% 7,7% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 26–27. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 11 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan 2030. Kvalitetsrapport samt Års- och hållbarhetsredovisning för 2022/23 publiceras Den 23 oktober 2023 publicerades AcadeMedias kvalitetsrapport på bolagets hemsida https://academedia.se/. I rapporten presenteras kvalitetsresultaten på koncernövergripande nivå samt prioriterade utvecklingsområden. Årets rapport har ”Likvärdig bedömning och betygssättning” som genomgående tema och innehåller en rad artiklar kopplat till detta. Bland annat berättas det om koncernens genomförda arbete i Sverige för att öka överensstämmelsen mellan resultat på de nationella proven och de satta betygen, externa granskningar av betygssättningen inom grund- och gymnasieskolan och det ges även exempel på hur olika skolor har tagit sig an det omfattande åtgärdspaket som sjösattes under det gångna läsåret. Den 25 oktober 2023 publicerades AcadeMedias Års- och hållbarhetsredovisning. Hållbarhetsrapporten återfinns på sidorna 13–41 och är inspirerad av Global Reporting Initiatives Standards. I rapporten presenteras koncernens tre huvudområden Lärande, Medarbetare och Miljö. Kvalitetsresultat under första kvartalet I samband med läsårets slut sammanställdes betygsresultaten för AcadeMedias grundskolor och gymnasieskolor. I slutet av september publicerade Skolverket den nationella statistiken rörande grundskolans betygsresultat för läsåret 2022/23 och motsvarande resultat för gymnasieskolan publiceras först i slutet av november. De betygsresultat som i nuläget kan redovisas gällande gymnasieskolan är därmed preliminära och det finns ännu inga riksgenomsnitt att jämföra med. Grundskola Enligt de fastställda betygsresultaten för AcadeMedias grundskolor läsåret 2022/23 uppgick andelen elever med godkända betyg i alla ämnen till 80,3 procent (80,6) och riksgenomsnittet uppgick till 73,2 procent (74,1). Andelen elever med behörighet till gymnasieskolan uppgick till 90,2 procent (89,8) att jämföra med riksgenomsnittet på 85,2 procent (85,0). Det genomsnittliga meritvärdet för grundskolan baserat på 17 ämnen låg på 242,7 poäng (243,5) att jämföra med riksgenomsnittet på 228,5 poäng (229,2). Nivåerna för AcadeMedias grundskolor är därmed fortsatt högre än motsvarande riksgenomsnitt. Gymnasieskola Enligt AcadeMedias preliminära betygssammanställning minskar andelen gymnasieelever som erhållit examen under det gångna året till 88,2 procent (90,1). Den genomsnittliga betygspoängen för elever med avgångsbetyg uppgick till 14,1 poäng (14,2). Resultaten ligger under föregående års riksgenomsnitt avseende såväl andel med examen som den genomsnittliga betygspoängen. Variationen mellan AcadeMedias gymnasieverksamheter är dock stor. Förskola Sverige Även resultatet av de svenska förskolornas egna bedömningar av måluppfyllelsen i förhållande till det nationella uppdraget 5 har sammanställts. De målområden där förskolornas undervisning får de högsta resultaten läsåret 2022/23 är Språk och kommunikation 5,9 (5,9) respektive Normer och värden, Skapande, Lek samt Barns delaktighet och inflytande (samtliga på 5,8). Lägst utfall noteras för målområdet Matematik 5,3 (5,5). Övriga verksamheter Inga övergripande kvalitetsuppföljningar har genomförts inom övriga verksamheter under det första kvartalet. 5 Bedömningsskalan är femgradig (0, 2, 4, 6 och 8) där värdet åtta avser högsta möjliga kvalitet och en fyra anger att måluppfy llelsen är fullt godtagbar i förhållande till kraven i styrdokumenten. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 12 Medarbetare Medeltalet årsanställda för kvartalet uppgick till 14 647 (13 982) vilket motsvarar en ökning om 4,8 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 67,1 procent (66,9) för juli-augusti. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 6,3 procent ackumulerat över två månader juli-augusti jämfört med 7,3 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 2,2 procent (2,1) under juli-augusti. Moderbolaget Omsättningen i kvartalet uppgick till 6 MSEK (6). Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till -2 MSEK (-1) och periodens resultat efter skatt var -4 MSEK (2). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 30 september 2023 till 2 234 MSEK (2 420). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 30 september 2023 till 384 MSEK (569). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 30 september 2023 uppgick aktiekapitalet till 105 793 466 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 105 793 466 aktier fördelat på 105 587 561 stamaktier och 205 905 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,00 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 22,83 procent av kapitalet per 30 september 2023. Konvertibelprogrammet riktat till anställda i AcadeMediakoncernen löpte ut i september 2023. I samband med detta ökade antalet aktier och röster i AcadeMedia AB som en följd av omvandling av konvertibler. Totalt har antalet aktier och röster ökat med 84 stamaktier och lika många röster. Konvertibelprogrammet infördes vid årsstämman den 22 november 2018. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Förvärv av Berghs School of Communication AB Efter rapportperiodens utgång genomfördes förvärvet av Berghs School of Communication AB. kommer att bli en del av AcadeMedias vuxenutbildning som, i och med förvärvet, tar ett betydande steg framåt i sin expansion på privatmarknaden. Berghs är en globalt erkänd skola, känd för att erbjuda några av världens bästa kommunikationsutbildningar. Berghs hade en omsättning på 84 MSEK verksamhetsåret 2022. Styrelsen i AcadeMedia föreslår frivilligt inlösenprogram av aktier AcadeMedias styrelse har beslutat att föreslå att årsstämman den 30 november 2023 beslutar om ett frivilligt inlösenprogram. AcadeMedia har över tid uppnått en stabil finansiell ställning som ett resultat av de utvecklingsinsatser och investeringar som genomförts under flera år. Styrelsen har genomfört en analys av kapitalstrukturen och en tillhörande värderingsanalys. I samband därmed har styrelsen konstaterat att nuvarande värdering inte motsvarar de investeringar och den position som bolaget har uppnått och att en investering i den egna aktien därmed är väl motiverad. Styrelsen anser att AcadeMedias nuvarande kapitalstruktur motiverar styrelsens förslag om frivillig inlösen av aktier utöver styrelsens tidigare kommunicerade förslag om en ordinarie utdelning på 1,75 kronor per aktie. Styrelsens förslag kommer att avse ett frivilligt inlösenprogram om totalt högst 275 miljoner kronor, i form av ett erbjudande till samtliga aktieägare om frivillig inlösen av aktier. Styrelsens förslag kommer att innebära ett bemyndigande till styrelsen att bland annat fastställa inlösenbeloppet per aktie och det totala belopp som ska återbetalas till aktieägare. Avsikten är att fastställa inlösenbeloppet till maximalt 30 procent över den volymviktade genomsnittliga aktiekursen för bolagets stamaktie på Nasdaq Stockholm under de fem handelsdagar som föregår styrelsens beslut om fastställande av villkoren för det frivilliga inlösenprogrammet. Styrelsen förväntas kalla till årsstämman inom de närmaste dagarna och årsstämman kommer att hållas den 30 november 2023. Inlösenprocessen planeras att genomföras i februari/mars 2024, efter publicering av AcadeMedias andra kvartalsrapport för verksamhetsåret 2023/24. En informationsbroschyr som närmare beskriver det frivilliga inlösenprogrammet kommer att upprättas och finnas tillgänglig innan anmälningstiden inleds. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 13 Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2022/23. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. I både Sverige och Norge pågår ett antal utredningar. Dessa omfattar bland andra den så kallade Vinstutredningen (U 2022:08) med tillhörande tilläggsdirektiv (Dir 2023:109) och Utredningen Likvärdiga betyg och meritvärden (U 2023:02) i Sverige samt förslaget till ny finansieringsmodell i Norge. En översiktlig beskrivning av dessa finns i AcadeMedias Års- och hållbarhetsredovisning 2022/23 på sidan 48. Den ökade inflationen och stigande räntor kan leda till en lågkonjunktur som i sin tur kommer att öka efterfrågan på vuxenutbildning. Högre elpriser, KPI-indexerade hyror och måltidskostnader påverkar AcadeMedias kostnadsmassa men över tid reflekteras högre kostnader i ökad skolpeng. Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en mer oregelbunden säsongsvariation och större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar kan få betydande påverkan. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2022/23. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. Årsstämma 2023 AcadeMedias årsstämma äger rum torsdagen den 30 november 2023 kl.14:00 på AcadeMedias huvudkontor, Adolf Fredriks Kyrkogata 2, Stockholm ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 14 Kalendarium 25 oktober 2023 Årsredovisning 2022/23 30 november 2023 Årsstämma 2023 1 februari 2024 Delårsrapport för andra kvartalet 3 maj 2024 Delårsrapport för tredje kvartalet I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://corporate.academedia.se Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 25 oktober 2023 Marcus Strömberg Verkställande direktör AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Marcus Strömberg, VD och koncernchef Telefon: +46-8-794 42 00 E-post: marcus.stromberg@academedia.se Katarina Wilson, vice VD och COO Telefon: +46-8-794 42 91 E-post: katarina.wilson@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2023 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 15 Koncernens resultaträkning Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK Not 2023/24 2022/23 Okt 22- Sep 23 2022/23 Nettoomsättning 3 3 430 3 104 15 865 15 539 Kostnad sålda tjänster -323 -314 -1 444 -1 435 Övriga externa kostnader -366 -316 -1 619 -1 569 Personalkostnader -2 006 -1 793 -9 509 -9 296 Avskrivningar -498 -448 -1 974 -1 924 Jämförelsestörande poster1 -6 6 -56 -45 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -3 199 -2 866 -14 602 -14 269 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 232 239 1 263 1 270 Finansiella intäkter 3 3 33 33 Finansiella kostnader 6 -158 -123 -578 -543 Finansiella poster (netto) -155 -120 -546 -511 RESULTAT FÖRE SKATT 77 119 717 759 Skatt 7 -14 -25 -171 -181 PERIODENS RESULTAT 62 94 546 578 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 62 94 546 578 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,59 0,73 5,33 5,47 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,59 0,73 5,33 5,47 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 0,59 0,73 5,33 5,47 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och nyckeltalsdefinitioner på sidan 30-31. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. Rapport över koncernens totalresultat Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK Not 2023/24 2022/23 Okt 22- Sep 23 2022/23 PERIODENS RESULTAT 62 94 546 578 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster -31 -38 -24 -31 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner 7 8 5 7 -24 -29 -19 -24 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser 2 12 -5 5 Periodens övriga totalresultat -22 -17 -24 -19 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 40 77 522 559 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 40 77 522 559 ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 16 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 30 jun 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 6 984 6 687 6 695 Byggnader 1 165 1 066 1 170 Nyttjanderättstillgångar 9 696 8 946 9 119 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 078 1 011 1 035 Övriga anläggningstillgångar 119 102 92 Summa anläggningstillgångar 19 042 17 812 18 111 Kortfristiga fordringar 1 173 989 840 Likvida medel1 969 907 967 Summa omsättningstillgångar 2 142 1 896 1 807 SUMMA TILLGÅNGAR 21 184 19 708 19 918 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 173 5 835 6 134 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 421 1 559 1 424 Långfristiga leasingskulder 8 671 8 004 8 203 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 196 244 180 Summa långfristiga skulder 10 288 9 807 9 807 Kortfristiga räntebärande skulder 529 345 167 Kortfristiga leasingskulder 1 462 1 378 1 309 Övriga skulder 2 732 2 344 2 501 Summa kortfristiga skulder 4 723 4 067 3 977 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 21 184 19 708 19 918 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 39 MSEK (34 MSEK per 30 sep 2022 respektive 36 MSEK per 30 juni 2023). Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul - sep Jul - sep Jul-jun MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Vid årets ingång 6 134 5 758 5 758 Periodens resultat 62 94 578 Periodens övriga totalresultat -23 -17 -19 Koncernens totalresultat 39 77 559 Lämnad utdelning - - -185 Övriga transaktioner med ägare* -0 0 2 Vid periodens utgång 6 173 5 835 6 134 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår til -0,2 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,0 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +1,8 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på +1,9 MSEK i tredje kvartalet , nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,1 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på - 0,1 MSEK i andra kvartalet. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 17 Rapport över koncernens kassaflöde Första kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Rörelseresultat (EBIT) 232 239 1 270 Avskrivningar 498 448 1 924 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -4 -13 -57 Betald skatt -67 -71 -276 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 658 603 2 860 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -227 -286 35 Kassaflöde från den löpande verksamheten 431 317 2 895 Förvärv av dotterbolag -159 -76 -169 Investeringar i fastigheter -4 -6 -41 Investeringar i annans fastighet -37 -23 -109 Investeringar i inventarier -51 -64 -167 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -2 -1 -7 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - 12 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -7 - -0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -261 -170 -481 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -19 -12 -54 Erlagd ränta för leasingskuld -129 -110 -477 Utdelning till aktieägare - - -185 Emission av teckningsoptioner - - 2 Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder 354 -41 -373 Amortering av leasingskuld fastighet -370 -216 -1 504 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -164 -380 -2 590 PERIODENS KASSAFLÖDE 6 -233 -177 Likvida medel vid periodens början 967 1 137 1 137 Kursdifferenser i likvida medel -4 4 7 Likvida medel vid periodens utgång 969 907 967 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 18 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 31 och sidorna 1 till 14 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2022/23, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2023 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2023 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Första kvartalet 23/24 Första kvartalet 22/23 Helår 22/23 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 3 430 - 3 430 3 104 - 3 104 15 539 - 15 539 Kostnad sålda tjänster -323 - -323 -314 - -314 -1 435 - -1 435 Övriga externa kostnader -366 466 -832 -316 425 -742 -1 569 1 816 -3 385 Personalkostnader -2 006 - -2 006 -1 793 - -1 793 -9 296 - -9 296 Avskrivningar -498 -380 -118 -448 -343 -105 -1 924 -1 467 -458 Jämförelsestörande poster -6 - -6 6 - 6 -45 - -45 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -3 199 86 -3 285 -2 866 82 -2 948 -14 269 350 -14 619 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 232 86 145 239 82 157 1 270 350 920 Finansiella intäkter 3 - 3 3 - 3 33 - 33 Finansiella kostnader -158 -127 -32 -123 -109 -15 -543 -469 -74 Finansiella poster (netto) -155 -127 -28 -120 -109 -11 -511 -469 -42 RESULTAT FÖRE SKATT 77 -41 117 119 -27 146 759 -119 878 Skatt -14 11 -25 -25 6 -31 -181 22 -203 PERIODENS RESULTAT 62 -30 92 94 -21 115 578 -97 675 Periodens övriga totalresultat -22 - -22 -17 - -17 -19 - -19 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 40 -30 70 77 -21 98 559 -97 656 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,59 -0,28 0,87 0,73 -0,20 0,93 5,47 -0,92 6,39 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,59 -0,28 0,87 0,73 -0,20 0,93 5,47 -0,92 6,39 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 0,59 -0,28 0,87 0,73 -0,20 0,93 5,47 -0,92 6,39 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 19 Balansräkning i sammandrag 30 sep 2023 30 sep 2022 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 6 984 - 6 984 6 687 - 6 687 Byggnader 1 165 - 1 165 1 066 - 1 066 Nyttjanderättstillgångar 9 696 9 367 330 8 946 8 661 285 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 078 - 1 078 1 011 - 1 011 Övriga anläggningstillgångar 119 32 87 102 26 77 Summa anläggningstillgångar 19 042 9 398 9 643 17 812 8 687 9 126 Kortfristiga fordringar 1 173 -324 1 497 989 -308 1 297 Likvida medel 969 - 969 907 - 907 Summa omsättningstillgångar 2 142 -324 2 466 1 896 -308 2 204 SUMMA TILLGÅNGAR 21 184 9 074 12 110 19 708 8 379 11 330 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 173 -427 6 600 5 835 -321 6 156 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 421 - 1 421 1 559 - 1 559 Långfristiga leasingskulder 8 671 8 527 144 8 004 7 856 148 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 196 -128 324 244 -108 352 Summa långfristiga skulder 10 288 8 399 1 889 9 807 7 748 2 058 Kortfristiga räntebärande skulder 529 - 529 345 - 345 Kortfristiga leasingskulder 1 462 1 273 190 1 378 1 238 140 Övriga skulder 2 732 -170 2 902 2 344 -287 2 631 Summa kortfristiga skulder 4 723 1 103 3 620 4 067 951 3 116 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 21 184 9 074 12 110 19 708 8 379 11 330 Kassaflödesanalys Första kvartalet 23/24 Första kvartalet 22/23 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 232 86 145 239 82 157 Avskrivningar 498 380 118 448 343 105 Justering för ej kassaflödespåverkande poster -4 - -4 -13 -0 -12 Betald skatt -67 - -67 -71 - -71 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 658 466 192 603 425 178 Förändring av rörelsekapital -227 -3 -224 -286 -132 -155 Kassaflöde från den löpande verksamheten 431 463 -32 317 293 24 Kassaflöde från investeringsverksamheten -261 - -261 -170 - -170 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -164 -463 299 -380 -293 -87 PERIODENS KASSAFLÖDE 6 0 6 -233 -0 -233 ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 20 NOT 3: INTÄKTER Första kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Utbildningsintäkter 3 296 2 983 14 950 Statliga bidrag 61 51 272 Produkter 25 27 101 Övriga intäkter 48 44 216 Summa Intäkter 3 430 3 104 15 539 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Produkter består av produkter och tjänster för utbildningsmarknaden. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2022/23. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under första kvartalet har inga väsentliga transaktioner med närstående skett. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment AcadeMedia Education GmbH MediaDesign Akademie fur Aus- und Weiterbildung gGmbH 03-jul-23 Fsk&Int. AcadeMedia Nederland BV Winford College BV 01-aug-23 Fsk&Int. AcadeMedia Grundskolor Holding AB Vindseglet AB 01-sep-23 Gsk Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernen och de redovisas tillsammans i tabellerna. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Avskrivning/nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan avskrivning/nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. Ingen del av årets tillkommande goodwill är skattemässigt avdragsgill. I kvartalet har förvärvsanalysen för Changemaker Education AB (förvärvades augusti 2022) justerats för tilläggsköpeskilling vilket resulterat i en ökning av Goodwill om 3 MSEK. Justeringen framgår av tabellen nedan. Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Justering Changemaker Education Förvärv i kvartalet Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation 3 321 324 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation - -42 -42 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill 0 -36 -36 Summa goodwill 3 243 246 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 21 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Justering Changemaker Education Förvärv i kvartalet Totalt Immateriella anläggningstillgångar 0 48 48 Materiella anläggningstillgångar - 21 21 Nyttjanderättstillgångar - 0 Finansiella anläggningstillgångar - 1 1 Omsättningstillgångar - 65 65 Likvida medel - 74 74 Räntebärande skulder - 0 0 Räntebärande skulder - IFRS16 - 0 Ej räntebärande skulder - -159 -159 Aktuell skatteskuld - 0 0 Avsättningar - -14 -14 Förvärvade nettotillgångar 0 36 36 Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Justering Changemaker Education Övriga Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 3 280 282 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. -3 -46 -49 Likvida medel vid förvärv 0 -74 -74 Påverkan på koncernens likvida medel 0 159 159 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Övriga Totalt Nettoomsättning 38 38 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 6 6 Rörelseresultat (EBIT) 1 1 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2023 hade bidraget varit (MSEK) Övriga Totalt Nettoomsättning 64 64 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 13 13 Rörelseresultat (EBIT) 7 7 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 22 NOT 6: FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Första kvartalet Rullande 12 mån | Oct 22- Sep 23 Helår MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Finansiella intäkter Ränteintäkter 3 1 11 9 Valutakursvinster - 3 21 24 Ränteintäkter och liknande resultatposter 3 3 33 33 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl leasingavtal -20 -11 -65 -56 Lånekostnader1 -0 -0 -1 -1 Räntekostnader för leasingavtal -129 -110 -496 -477 Valutakursförluster -7 - -9 -2 Övrigt -2 -1 -7 -7 Räntekostnader och liknande resultatposter -158 -123 -578 -543 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -127 -109 -487 -469 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är något högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer och högre räntor. NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för perioden uppgår till 14 (25) MSEK, motsvarande en effektiv skattekostnad på 18,7 procent (20,9). NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt ikraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2023-09-30 till 1 090 MSEK (1 706 per 2023-06-30). Minskningen i kvartalet är en följd av att hyreskontrakt trätt ikraft i samband med höstterminsstarten. ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 23 Moderbolaget – finansiella rapporter Resultaträkning i sammandrag Första kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Nettoomsättning 6 6 16 Rörelsens kostnader -8 -7 -31 RÖRELSERESULTAT -2 -1 -16 Ränteintäkter och liknande resultatposter 48 12 116 Räntekostnader och liknande resultatposter -51 -8 -112 Finansnetto -3 4 4 Bokslutsdispositioner - - 15 RESULTAT FÖRE SKATT -5 2 3 Skatt 1 -1 -1 PERIODENS RESULTAT -4 2 3 Moderbolagets övriga totalresultat Första kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Periodens resultat -4 2 3 Periodens övriga totalresultat - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -4 2 3 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 30 jun 2023 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 3 261 Anläggningstillgångar 3 261 3 261 3 261 Kortfristiga fordringar 4 194 3 326 4 204 Likvida medel 539 633 427 Omsättningstillgångar 4 733 3 960 4 632 SUMMA TILLGÅNGAR 7 995 7 221 7 893 - EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 106 106 106 Fritt eget kapital 2 128 2 314 2 132 Eget kapital 2 234 2 420 2 237 Långfristiga skulder 114 364 114 Kortfristiga skulder 5 647 4 437 5 542 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 995 7 221 7 893 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul -Sep Jul -Sep Jul-jun MSEK 2023/24 2022/23 2022/23 Ingående balans 2 237 2 418 2 418 Periodens resultat -4 2 3 Periodens övriga totalresultat - - - Totalresultat -4 2 3 Lämnad utdelning 0 0 -185 Övriga transaktioner med ägare* -0 0 2 Utgående balans 2 234 2 420 2 237 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår til -0,2 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,0 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +1,8 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på +1,9 MSEK i tredje kvartalet , nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,1 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på - 0,1 MSEK i andra kvartalet. ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 24 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Första kvartalet Helår 2023/24 2022/23 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 2018/191 2017/181 Resultatposter Nettoomsättning 3 430 3 104 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 10 810 Jämförelsestörande poster -6 6 -45 -64 -7 36 1 -48 EBITDA 729 687 3 194 2 980 2 754 2 486 931 872 Avskrivningar -498 -448 -1 924 -1 755 -1 580 -1 513 -296 -250 Rörelseresultat (EBIT) 232 239 1 270 1 224 1 174 973 635 622 Finansnetto -155 -120 -511 -441 -402 -417 -69 -68 Periodens resultat före skatt 77 119 759 784 772 556 566 555 Periodens resultat efter skatt 62 94 578 605 599 431 431 430 Balansposter Anläggningstillgångar 19 042 17 812 18 111 17 024 15 773 15 262 8 218 7 823 Kortfristiga fordringar 1 173 989 840 704 662 710 976 860 Likvida medel 969 907 967 1 137 966 528 527 699 Långfristiga räntebärande skulder 1 427 1 584 1 430 747 1 850 1 914 2 205 2 209 Långfristiga leasingskulder 8 671 8 004 8 203 7 464 6 495 6 346 - - Långfristiga ej räntebärande skulder 190 218 175 187 162 207 305 135 Kortfristiga räntebärande skulder 529 345 167 1 207 195 270 592 673 Kortfristiga leasingskulder 1 462 1 378 1 309 1 180 1 077 1 010 - - Kortfristiga ej räntebärande skulder 2 732 2 344 2 501 2 323 2 319 1 965 2 030 2 103 Eget kapital 6 173 5 835 6 134 5 758 5 305 4 790 4 589 4 262 Balansomslutning 21 184 19 708 19 918 18 864 17 401 16 500 9 720 9 383 Sysselsatt kapital 8 890 8 372 8 322 8 181 7 705 7 232 7 386 7 144 Nettoskuld inklusive IFRS 16 11 120 10 404 10 142 9 460 8 650 9 011 2 266 2 179 Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 320 1 309 825 987 1 222 1 797 2 266 2 179 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 593 558 97 237 526 1 138 1 533 1 528 Nyckeltal Omsättning 3 430 3 104 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 10 810 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 6,5% 4,5% 6,0% 5,2% 8,1% 5,4% 4,4% 5,8% Förvärvad tillväxt större förvärv, % 3,0% 0,9% 1,9% 1,6% 1,6% - 3,2% 7,9% Förändring i valutakurser, % 0,5% 1,2% 0,5% 0,8% -1,1% -0,7% 0,8% -0,1% Rörelsemarginal (EBIT) % 6,8% 7,7% 8,2% 8,5% 8,8% 7,9% 5,4% 5,8% Justerad EBIT 151 151 964 1 001 939 728 634 670 Justerad EBIT-marginal, % 4,4% 4,9% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% 6,2% Justerad EBITDA 269 256 1 422 1 398 1 295 1 066 930 920 Justerad EBITDA-marginal, % 7,8% 8,2% 9,2% 9,7% 9,7% 8,7% 7,9% 8,5% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 11,3% 11,8% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% 10,1% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 10,2% 11,6% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% 11,2% Soliditet % inkl IFRS 16 29,1% 29,6% 30,8% 30,5% 30,5% 29,0% - - Soliditet % exkl IFRS 16 54,5% 54,3% 57,9% 55,3% 53,3% 51,4% 47,2% 45,4% Räntetäckningsgrad ggr 13,5 26,4 15,6 31,6 27,9 15,9 12,5 10,9 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl IFRS 16 (12 mån) 3,4 3,4 3,1 3,1 3,1 3,7 - - Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 0,9 1,0 0,6 0,7 0,9 1,7 2,4 2,4 Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 55,0% 55,3% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% - - Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 11,9% 12,6% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% - - Fritt kassaflöde -127 -64 792 922 1 117 805 356 688 Kassaflöde från investeringsverksamheten -261 -170 -481 -536 -437 -375 -559 -970 Antal årsanställda 14 647 13 982 14 459 13 829 13 360 12 686 12 405 11 863 1 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprinciper gällande räkenskapsår tidigare än 1 juli 2019. Detta innebär redov isning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 30–31. ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 25 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2023/24 2022/23 2021/22 MSEK, där ej annat anges Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 3 851 3 802 3 774 2 911 EBITDA 729 899 868 740 687 787 760 778 655 Avskrivningar -77 -68 -74 -73 -67 -62 -59 -58 -58 Förvärvsrelaterade avskrivningar -6 -6 -6 -6 -6 -5 -4 -5 -4 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -414 -421 -427 -395 -376 -383 -384 -373 -359 Avskrivningar -498 -495 -507 -474 -448 -450 -447 -436 -421 Jämförelsestörande poster -6 -23 -6 -21 6 -14 -27 7 -30 Rörelseresultat (EBIT) 232 404 361 266 239 337 313 342 233 Finansnetto -155 -126 -144 -122 -120 -114 -113 -108 -106 Resultat efter finansiella poster 77 279 217 144 119 223 200 234 127 Skatt -14 -74 -47 -35 -25 -59 -44 -48 -27 Periodens resultat 62 205 170 109 94 164 155 186 100 Antal barn/elever, skolverksamhet 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 93 308 93 092 92 363 91 431 Antal årsanställda 14 647 14 642 14 702 14 510 13 982 14 022 13 904 13 847 13 543 Antal skolenheter 595 586 586 580 571 559 556 552 545 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% 8,8% 8,2% 9,1% 8,0% Justerad EBIT 151 333 277 203 151 279 264 263 194 Justerad EBIT, % 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% 7,2% 6,9% 7,0% 6,7% Justerad EBITDA 269 445 398 323 256 382 367 365 284 Justerad EBITDA, % 7,8% 10,6% 9,5% 8,0% 8,2% 9,9% 9,7% 9,7% 9,8% Nettomarginal, % 1,8% 4,9% 4,1% 2,7% 3,0% 4,3% 4,1% 4,9% 3,4% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 10,2% 10,7% 10,3% 10,4% 11,6% 12,0% 12,6% 13,9% 13,1% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 11,3% 11,8% 11,1% 11,1% 11,8% 12,6% 12,7% 13,2% 12,8% Soliditet, %1 54,5% 57,9% 56,0% 54,8% 54,3% 55,3% 54,4% 53,0% 53,5% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12m)1 0,9 0,6 0,9 1,0 1,0 0,7 0,9 0,9 1,1 Räntetäckningsgrad ggr1 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 Övrigt Fritt kassaflöde -127 406 168 282 -64 397 19 606 -99 Kassaflöde från den löpande verksamheten -32 474 223 354 24 517 59 675 -26 Kassaflöde från investeringsverksamheten -261 -74 -91 -146 -170 -217 -93 -120 -106 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 26 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Förskola och internationell verksamhet (SE, NO, TY, NL) Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn (snitt) 25 989 26 663 26 446 24 842 22 702 23 651 23 020 21 982 20 999 Nettoomsättning 1 165 1 388 1 386 1 252 956 1 184 1 128 1 061 808 varav Sverige 282 386 376 363 274 365 351 339 253 varav Norge förskola 455 605 619 553 417 582 574 520 377 varav Tyskland 358 355 349 293 231 215 203 201 178 varav Nederländerna 45 19 18 15 8 8 - - - varav Sandviks 24 23 24 28 27 15 - - - EBITDA 27 118 105 46 24 73 91 45 33 EBITDA-marginal, % 2,3% 8,5% 7,6% 3,7% 2,5% 6,2% 8,1% 4,2% 4,1% Avskrivningar -33 -23 -30 -31 -27 -26 -26 -23 -24 Rörelseresultat (EBIT) -6 95 75 15 -3 47 65 22 9 EBIT-marginal, % -0,5% 6,8% 5,4% 1,2% -0,3% 4,0% 5,8% 2,1% 1,1% Jämförelsestörande poster -6 -0 -0 -11 - -21 - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 0 95 76 26 -3 68 65 22 9 Justerad EBIT-marginal, % 0% 6,8% 5,5% 2,1% -0,3% 5,7% 5,8% 2,1% 1,1% Antal förskoleenheter 328 317 317 312 303 292 289 285 278 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Grundskola Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 28 825 28 911 28 715 28 520 28 416 28 052 27 965 27 867 27 697 Nettoomsättning 799 1 029 1 008 986 746 954 940 937 713 EBITDA 74 111 87 76 78 108 72 113 43 EBITDA-marginal, % 9,3% 10,8% 8,6% 7,7% 10,5% 11,3% 7,7% 12,1% 6,0% Avskrivningar -22 -24 -24 -24 -22 -21 -21 -21 -18 Rörelseresultat (EBIT) 51 88 63 53 57 86 51 92 24 EBIT-marginal, % 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% 9,0% 5,4% 9,8% 3,4% Jämförelsestörande poster 1 -0 -6 -10 6 6 -12 18 -30 Justerat rörelseresultat (EBIT) 51 88 69 63 51 80 63 74 54 Justerad EBIT-marginal, % 6,4% 8,6% 6,8% 6,4% 6,8% 8,4% 6,7% 7,9% 7,6% Antal skolenheter 118 117 117 116 116 116 116 116 116 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Gymnasieskola Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 45 938 43 413 43 915 44 405 44 716 41 605 42 106 42 513 42 735 Nettoomsättning 1 102 1 383 1 385 1 361 1 025 1 284 1 280 1 278 964 EBITDA 119 195 176 166 124 180 153 168 129 EBITDA-marginal, % 10,8% 14,1% 12,7% 12,2% 12,1% 14,0% 12,0% 13,1% 13,4% Avskrivningar -56 -58 -60 -59 -50 -50 -53 -51 -41 Rörelseresultat (EBIT) 63 137 116 107 74 130 100 118 87 EBIT-marginal, % 5,7% 9,9% 8,4% 7,9% 7,2% 10,1% 7,8% 9,2% 9,0% Jämförelsestörande poster - -23 - - - 0 -15 -0 -0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 63 160 116 107 74 130 115 118 87 Justerad EBIT-marginal, % 5,7% 11,6% 8,4% 7,9% 7,2% 10,1% 9,0% 9,2% 9,0% Antal skolenheter 149 152 152 152 152 151 151 151 151 ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 27 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Vuxenutbildning Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 365 397 415 438 377 429 450 498 427 EBITDA 54 26 39 33 49 41 44 64 71 EBITDA-marginal, % 14,8% 6,5% 9,4% 7,5% 13,0% 9,6% 9,8% 12,9% 16,6% Avskrivningar -6 -6 -6 -6 -5 -5 -4 -4 -4 Rörelseresultat (EBIT) 48 20 33 28 45 37 40 60 67 EBIT-marginal, % 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% 8,6% 8,9% 12,0% 15,7% Jämförelsestörande poster - - - - - - - -11 - Justerat rörelseresultat (EBIT) 48 20 33 28 45 37 40 71 67 Justerad EBIT-marginal, % 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% 8,6% 8,9% 14,3% 15,7% MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Koncern-OH och justeringar Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 0 0 1 4 0 0 4 0 0 EBITDA 456 449 460 419 410 386 400 388 380 Avskrivningar -380 -384 -387 -355 -344 -349 -342 -337 -333 Rörelseresultat (EBIT) 76 64 73 64 66 37 57 51 46 Jämförelsestörande poster - - - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) -10 -30 -16 -20 -16 -35 -18 -21 -23 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 2021/22 Koncern Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn (snitt) 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 93 308 93 092 92 363 91 431 Nettoomsättning 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 3 851 3 802 3 774 2 911 EBITDA 729 899 868 740 687 787 760 778 655 EBITDA-marginal, % 21,3% 21,4% 20,7% 18,3% 22,1% 20,4% 20,0% 20,6% 22,5% Avskrivningar -498 -495 -507 -474 -448 -450 -447 -436 -421 Rörelseresultat (EBIT) 232 404 361 266 239 337 313 342 233 EBIT-marginal, % 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% 8,8% 8,2% 9,1% 8,0% Jämförelsestörande poster -6 -23 -6 -21 6 -14 -27 7 -30 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 86 94 90 84 82 72 75 72 69 Justerat rörelseresultat (EBIT) 151 333 277 203 151 279 264 263 194 Justerad EBIT-marginal, % 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% 7,2% 6,9% 7,0% 6,7% Finansnetto -155 -126 -144 -122 -120 -114 -113 -108 -106 Resultat efter finansiella poster 77 279 217 144 119 223 200 234 127 Skatt -14 -74 -47 -35 -25 -59 -44 -48 -27 Periodens resultat 62 205 170 109 94 164 155 186 100 Antal årsanställda (perioden) 14 647 14 642 14 702 14 510 13 982 14 022 13 904 13 847 13 543 Antal enheter 595 586 586 580 571 559 556 552 545 ===== SIDA 28 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 28 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer information. MSEK, där ej annat anges Första kvartalet Helår 2023/24 2022/23 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 2018/192 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 232 239 1 270 1 224 1 174 973 635 - Jämförelsestörande poster -6 6 -45 -64 -7 36 1 - Effekt av IFRS 16 86 82 350 288 243 209 - = Justerat rörelseresultat 151 151 964 1 001 939 728 634 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 151 151 964 1 001 939 728 634 Dividerat med’/ Omsättning 3 430 3 104 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 = Justerad EBIT-marginal 4,4% 4,9% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 151 151 964 1 001 939 728 634 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -118 -105 -458 -398 -357 -338 -296 = Justerad EBITDA 269 256 1 422 1 398 1 295 1 066 930 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 10 098 9 588 9 633 8 211 8 344 8 260 2 205 + Kortfristiga räntebärande skulder 1 991 1 723 1 476 2 386 1 272 1 279 592 - Räntebärande fordringar1 - - - - - - 4 - Likvida medel 969 907 967 1 137 966 528 527 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 11 120 10 404 10 142 9 460 8 650 9 011 2 266 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 9 799 9 094 9 317 8 474 7 428 7 214 - = Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 320 1 309 825 987 1 222 1 797 2 266 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl IFRS 16 (enligt ovan) 1 320 1 309 825 987 1 222 1 797 2 266 - långfristiga fastighetslån 697 722 698 722 671 597 644 - kortfristiga fastighetslån 31 29 30 28 25 62 89 = Fastighetsjusterad nettoskuld 593 558 97 237 526 1 138 1 533 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 965 958 964 1 001 939 728 634 + Ränteintäkter (12 mån) 11 1 9 1 0 0 1 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 004 5 619 5 946 5 531 5 047 4 690 4 426 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 9 843 9 020 8 922 8 277 8 302 5 232 2 207 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 1 857 1 666 1 931 1 829 1 276 935 632 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -374 -278 -349 -256 -165 -59 - - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 9 447 8 421 8 896 7 951 7 321 3 607 - = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 11,3% 11,8% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 546 599 578 605 599 431 431 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -106 -87 -97 -88 -95 -117 - dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 004 5 619 5 946 5 531 5 047 4 690 4 426 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -374 -278 -349 -256 -165 -59 - = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 10,2% 11,6% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 11 120 10 404 10 142 9 460 8 650 9 011 - dividerat med Balansomslutning 21 184 19 708 19 918 18 864 17 401 16 500 - -likvida medel 969 907 967 1 137 966 528 - =Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 55,0% 55,3% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% - Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 Nettoskuld 1 320 1 309 825 987 1 222 1 797 - dividerat med Balansomslutning 12 110 11 330 11 289 10 951 10 353 9 551 - -likvida medel 969 907 967 1 137 966 528 - =Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 11,9% 12,6% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% - ===== SIDA 29 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 29 2023/24 2022/23 2021/22 MSEK, där ej annat anges Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 965 964 910 898 958 1 001 1 003 1 018 980 + Ränteintäkter (12 mån) 11 9 6 3 1 1 0 0 0 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 21 24 9 9 3 0 -0 3 3 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -561 -533 -501 -470 -449 -432 -421 -409 -402 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -487 -469 -448 -428 -412 -401 -390 -378 -370 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). 2 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprinciper gällande räkenskapsår tidigare än 1 juli 2019. Detta innebär redovisning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finan siell leasing. ===== SIDA 30 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 30 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåverkade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknats. Nyckeltal Definition Syfte6 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital7 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt. Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerad Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Justerad nettoskuld dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/justerad EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (justerad EBITDA) betala av bolagets skulder exklusive fastighetsrelaterade lån. Det visar belåningsgraden på rörelsen exklusive realtillgångar som fastigheter. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. 6 Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 7 Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. ===== SIDA 31 ===== Delårsrapport kvartal 1 2023/24 31 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller stör re fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive fastighetsrelaterade lån. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristi ga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period för egående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovisade totalbeloppen är korrekta.