===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) DELÅRSRAPPORT juli – september 2024 • Nettoomsättningen ökar med 12 procent, varav 6 procent organiskt • Fortsatt tillväxt internationellt, framför allt genom 15 procent ökning av elever i Tyskland • Positiv utveckling av kunskapsresultat med fokus på läsning ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 2 Delårsrapport juli – september 2024 Summering första kvartalet 2024/25 • Nettoomsättningen ökade med 12,0 procent och uppgick till 3 842 MSEK (3 430). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 6,0 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 272 MSEK (232). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelsestörande poster och IFRS 16, uppgick till 157 MSEK (151). Det fanns inga jämförelsestörande poster (-6). • Periodens resultat uppgick till 80 MSEK (62). • Resultat per aktie var 0,79 SEK (0,59) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 1,09 SEK (0,87) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 8,5 procent och uppgick till 109 281 (100 752) i genomsnitt under första kvartalet. • Efter rapportperiodens utgång har styrelsen beslutat att föreslå att årsstämman beslutar om ett frivilligt aktieinlösenprogram om totalt högst 300 miljoner kronor. Summering första kvartalet Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring okt 23 – sep 24 2023/24 Nettoomsättning 3 842 3 430 12,0% 17 744 17 332 Organisk tillväxt 6,0% 7,0% -1 p.e. 7,0% 7,3% Rörelseresultat EBIT 272 232 17,2% 1 530 1 490 EBIT-marginal, % 7,1% 6,8% 0,3 p.e. 8,6% 8,6% Justerat rörelseresultat EBIT1 157 151 4,0% 1 103 1 097 Justerad EBIT-marginal, % 4,1% 4,4% -0,3 p.e. 6,2% 6,3% Finansnetto -179 -155 -15,5% -689 -665 Periodens resultat 80 62 29,0% 650 632 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,79 0,59 33,6% 6,26 6,06 Fritt kassaflöde -225 -127 77,2% 1 026 1 124 Antal barn och elever2 109 281 100 752 8,5% 106 126 103 994 Antal årsanställda 16 251 14 641 11,0% n.m. 15 428 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 31–32. ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 3 VD har ordet AcadeMedia startar verksamhetsåret 2024/2025 med en god och stabil utveckling. Omsättningen ökade med 12 procent och antalet barn och elever ökade med 8,5 procent. AcadeMedia har fortsatt positiv organisk tillväxt, trots den demografiska utvecklingen i Sverige. Tillväxten i Tyskland är god och efterfrågan där bedöms fortsatt vara hög. Vuxenutbildningssegmentet visar god resultat- och marginaltillväxt drivet av tillväxt inom yrkesutbildning. Det första kvartalet är alltid ett litet kvartal med betydlig lägre intäkter och resultat, en effekt främst hänförlig till verksamheter som delvis är stängda under sommaren. Jämfört med föregående år har förvärvet Touhula i Finland som tillkommit och de följer detta säsongsmönster. Detta medförde att resultatet för segment förskola och internationell verksamhet var negativt i kvartalet, -11 MSEK (0). På helåret bedöms verksamheten i Finland utvecklas väl med en succesiv marginalförbättring under de kommande åren, i linje med tidigare kommunikation. Fortsatt god tillväxt i Tyskland Efterfrågan i Tyskland är fortsatt god. Mot föregående år ökar antalet barn med nästan 15 procent. Förskola Tyskland har nu 98 enheter och förväntas nå 100 enheter under det tredje kvartalet. Totalt planeras 8 nystarter under 2024/2025 och ytterligare 17 planeras att öppnas under de kommande två åren. Vi utvärderar löpande ytterligare nystarter men även kompletterande förvärv i Tyskland, såväl inom förskola som skola. Tyskland är, och kommer även framåt, att vara en prioriterad marknad inom såväl förskola som skolverksamhet. AcadeMedia Sveriges ledande vuxenutbildare I Sverige är arbetslösheten fortfarande hög och förväntas öka, samtidigt råder kompetensbrist. Regeringen har därför i 2025 års budget ökat anslagen till olika utbildningsinsatser med fokus på yrkesutbildning, där AcadeMedia redan idag har en ledande position. Såväl yrkeshögskola, yrkesvux och arbetsmarknadsutbildning är sektorer som bedöms öka i volym. AcadeMedia har ett stort fokus på att ge arbetssökande rätt insatser för att öka möjligheten till nytt arbete. En stor del av yrkesutbildningen drivs som distansutbildning eller via flexutbildningar. Inom detta område har AcadeMedia infört sin egenutvecklade lärplattform Omniway för att säkerställa effektivitet och kvalitet. I dagsläget är Omniway en av Sveriges mest använda lärplattformar med 50 000 unika användare varje år. Satsningarna på lärplattformen Omniway är en viktig del av AcadeMedias digitala strategi. I kvartalet ökade Vuxenutbildningssegmentets omsättning drygt 7 procent främst relaterat till Yrkeshögskola där vi nu har fler starter och sökande än tidigare och närmare 13 000 elever. Ökat intresse för yrkesutbildning på gymnasiet Inom AcadeMedia ser vi att fler väljer yrkesutbildning på gymnasiet. Detta är en positiv utveckling då de allra flesta som väljer dessa utbildningar får jobb efter examen. Den nya programutformningen på gymnasiet gör att dessa utbildningar inte är en återvändsgränd utan även ger behörighet till högre utbildning. AcadeMedia har satsat stort i Göteborg där vi nu driver tre Drottning Blankaskolor som blandar teoretiska och praktiska program. Dessa skolor har högt söktryck till de yrkesinriktade programmen. En av skolorna ligger i den anrika Odinskolan som AcadeMedia renoverat och som kommer bli ett uppskattat skolcampus i många år framöver. Positiv trend när det gäller andel godkända på grundskolan Tyvärr faller svensk grundskolas resultat för året 2023/24. Såväl behörighet till gymnasiet som andel godkända elever minskar. Inom AcadeMedia ser vi glädjande nog en motsatt trend där andelen godkända ökar samtidigt som korrelationen mot nationella prov är stabil. Framför allt ser vi en förbättring bland de elever som behöver skolan som mest. I våra analyser av skoldata finner vi att den största anledningen till att man inte blir godkänd är inom området matematik. AcadeMedia planerar en rad satsningar inom detta område och kommer inom kort anställa en matematikstrateg. Insatser för läsning i tidiga åldrar ger effekt AcadeMedia har drivit ett omfattande utvecklingsarbete inom läsning i tidiga åldrar, både inom förskolan och grundskolan. AcadeMedia erbjuder bland annat lärare i grundskolan en ny utbildning som ger fördjupad kunskap om läs- och skrivundervisning. Utbildningen, som tagits fram i samverkan med Karlstads universitet, fokuserar på de undervisningsmetoder som enligt vetenskapen ger bäst effekt för elevernas lärande. AcadeMedia har anställt specialiserade läsutvecklare som sprider goda exempel och beprövade metoder. På de flesta grundskolor arbetar man för att på olika sätt få barnen att läsa böcker. Montessoriskolan på Kungsholmen i Stockholm är en stor förebild där läsningen genomsyrar hela skolans verksamhet. Även externt arbetar vi med att uppmuntra och informera om läsandets betydelse. För andra året i rad deltog AcadeMedia på den årliga Bokmässan i Göteborg, en av de allra största bokmässorna i Europa med över 80 000 besökare. I år fokuserade vi på barn och ungas läsutveckling, välmående och lärande. Flera av våra verksamheter, lärare och elever deltog och presenterade inspirerande projekt kopplade till språk och läsning. Det är mycket upplyftande att se dessa och många andras engagemang för att ge fler barn och elever en bättre framtid och det går inte nog att lyfta betydelsen av detta arbete. Glädjande nog ser vi också effekterna av dessa insatser i de screeningar vi genomför med såväl Skolverkets verktyg som andra analysmodeller. Det är så utbildning förändrar. Marcus Strömberg VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 4 Utveckling under första kvartalet (juli 2024 – september 2024) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det första kvartalet ökade med 12,0 procent och uppgick till 3 842 MSEK (3 430). Förvärvet av Winford College och Touhula bidrog med 7,1 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv var 6,0 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med -1,2 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 8,5 procent till 109 281 (100 752). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat uppgick till 157 MSEK (151), justerad EBIT-marginal var 4,1 procent (4,4). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 272 MSEK (232) motsvarande en EBIT-marginal om 7,1 procent (6,8). Det justerade resultatet var sammantaget i linje med föregående år. Resultat och lönsamheten påverkas dock negativt av förvärv inom segment förskola och internationell verksamhet som säsongsmässigt är litet till följd av att verksamheterna är stängda, samt av grundskolesegmentets något lägre resultat till följd av högre personal och underhållskostnader. Vuxenutbildningssegmentets högre volymer, bland annat hänförligt till korta kurser inom yrkeshögskola, kompenserade delvis för detta. Föregående år påverkades omsättning och resultat positivt av elstöd, cirka 15 MSEK. Den årliga lönerevisionen för stora delar av de svenska skolverksamheterna från september uppgick sammantaget till 3,3%. Relativt föregående år har det en begränsad effekt på kvartalets resultat och marginal. Koncernkostnader var något högre än föregående år och beror på tillsatta vakanser och förstärkning inom vissa stabsfunktioner. Ytterligare vakanser kommer tillsättas under kommande kvartal. Jämförelsestörande poster Inga jämförelsestörande poster i perioden (-6 MSEK). Första kvartalet MSEK 2024/25 2023/24 Försäkringsersättning brand 2023 (Gsk) - 1 Integrationskostnader förvärv (Fsk&Int.) - -6 Summa - -6 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar I kvartalet har 10 enheter förvärvats, en förskola i Sverige, en skola i Nederländerna samt fyra integrerade grundskolor i Sverige. Vidare har två nya gymnasieskolor i Sverige öppnats, en har avvecklats och fyra har slagits samman till två. I Tyskland har tre nya enheter öppnat och två enheter har slagits samman till en. Målet på helåret är att öppna åtta enheter i Tyskland. I grafen ovan är EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Första kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Förskola, int. verksamhet 33 683 25 989 1 452 1 165 -11 0 -0,8% 0,0% -11 -6 -0,8% -0,5% Grundskola 29 486 28 825 860 799 44 51 5,1% 6,4% 44 51 5,1% 6,4% Gymnasieskola 46 112 45 938 1 139 1 102 68 63 6,0% 5,7% 68 63 6,0% 5,7% Vuxenutbildning -1 -1 391 365 67 48 17,1% 13,2% 67 48 17,1% 13,2% Koncernjust, moderbolag - - - - -12 -10 - - -12 -10 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 115 86 - - Totalt 109 281 100 752 3 842 3 430 157 151 4,1% 4,4% 272 232 7,1% 6,8% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 5 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpande verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde med justerade leasingbetalningar Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 okt 2023 – sep 2024 2023/24 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 207 192 1 058 1 325 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -335 -224 -38 84 Kassaflöde från den löpande verksamheten -128 -32 1 020 1 409 Investeringar i befintlig verksamhet1 -97 -95 -290 -284 Expansionsinvesteringar2 -73 -166 -282 -587 Kassaflöde från investeringsverksamheten -170 -261 -572 -871 Kassaflöde från finansieringsverksamheten3 39 299 -385 -173 PERIODENS KASSAFLÖDE -259 6 63 364 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion4 -225 -127 729 1 124 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet ökade och uppgick i kvartalet till 207 MSEK (192). Kassaflödet från förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -335 MSEK (-224) och är säsongsmässigt negativ under första kvartalet som en följd av semesteruttag samt högre kundfordringar hänförliga till läsårsstarten. Kalendereffekter hänförliga till erhållna statsbidrag och leverantörsbetalningar påverkade kassaflödet negativt i första kvartalet innevarande räkenskapsår. Betald skatt uppgick till 80 MSEK (67). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till -128 MSEK (-32). Investeringar i befintlig verksamhet1 var högre än föregående år och uppgick till -97 MSEK (-95) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion4 om -225 MSEK (-127). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var -73 MSEK (-166) och omfattar bland annat förvärvslikviden för periodens förvärv, totalt 59 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -170 MSEK (-261). Kassaflödet från finansieringsverksamheten3 uppgick till 39 MSEK (299). Sammantaget uppgick kvartalets kassaflöde till -259 MSEK (6). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggnings tillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Kassaflödet från finansieringsverksamheten inkluderar leasingbetalningar hänförliga till datorer. I kvartalet uppgick dessa till 39 MSEK (36). Helåret 2023/24 uppgick de till 178 MSEK. 4 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringa r i befintlig verksamhet. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 6 Finansiell ställning1 Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30 2024-09-30 2023-09-30 2024-06-30 Nettoskuld 12 634 11 120 11 778 1 466 1 320 1 020 Leasingskuld avseende fastigheter 11 168 9 799 10 758 - - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 3,3 3,4 3,2 0,9 0,9 0,6 Skuldsättningsgrad (%) 56,7% 55,0% 55,0% 12,3% 11,9% 8,9% Soliditet (%) 27,1% 29,1% 27,6% 52,8% 54,5% 53,0% Byggnader 1 082 1 165 1 108 1 082 1 165 1 108 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 12 634 MSEK (11 120), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 11 168 MSEK (9 799). Ökningen jämfört med föregående år är en effekt av expansion och att nya hyreskontrakt trätt i kraft, att befintliga kontrakt löpt ut och nytecknats, samt att befintliga kontrakt indexuppräknats. De finansiella kostnaderna har ökat till -184 (-158) som en följd av den ökade leasingskulden samt högre ränta. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var -155 MSEK (127), räntekostnader exklusive leasingavtal var -23 MSEK (-20). Koncernens räntebärande nettoskuld1 exklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick per den 30 september 2024 till 1 466 MSEK (1 320). Fastighetslånen har minskat med 63 MSEK de senaste 12 månaderna till 664 MSEK (727). Rensat för valutakurseffekten minskade fastighetslånen med 41 MSEK. Byggnader har under samma period minskat med 83 MSEK till 1 082 MSEK (1 165). Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA1 (rullande 12 månader) uppgick till 0,9 (0,9), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 3,3 (3,4). 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna och sidorna 31–32 för definitioner. 2 266 1 797 1 222 987 825 1 020 1 320 1 466 2,4 1,7 0,9 0,7 0,6 0,6 0,9 0,9 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 18 /19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 23/24 24/25 Q1 Nettoskuld exkl IFRS 16 Nettoskuld exkl IFRS 16/ Justerad EBITDA ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 7 Förskola och internationell verksamhet • Antal barn ökade med 29,6 procent till 33 683 (25 989) i första kvartalet. • Omsättningen ökade med 24,7 procent till 1 452 MSEK (1 165), positivt påverkat av förvärv. Valutakursutvecklingen hade en negativ påverkan, - 3,5 procent och den organiska tillväxten var 7,1 procent. • Justerat rörelseresultat (EBIT) var lägre än föregående år -11 MSEK (0). AcadeMedias segment förskola och internationell verksamhet bedriver verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Nederländerna. Segmentet hade totalt 449 enheter under kvartalet varav 105 förskolor i Sverige, 105 förskolor i Norge, 113 förskolor i Finland, 98 förskolor, 2 grundskolor, 5 gymnasieskolor och vuxenutbildning i Tyskland samt 10 små privata förskolor och 11 små privata grund- och gymnasieskolor i Nederländerna. Utfall för första kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 29,6 procent jämfört med föregående år och uppgick till 33 683 (25 989). Ökningen drevs främst av förvärv i Finland och Nederländerna samt nystarter i Tyskland. Omsättningen ökade med 24,7 procent och uppgick till 1 452 MSEK (1 165) varav förvärv bidrog med 21,0 procent och organisk tillväxt var 7,1 procent. Valutakursförändringar påverkade negativt med -3,5 procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) var -11 MSEK (0) och marginalen var -0,8 procent (0,0). Kvartalets lägre resultat och lönsamhet var främst hänförligt till förvärvet av finska Touhula som likt övriga skolverksamheter har säsongsmässigt ett svagt första kvartal till följd av att verksamheten är stängd. På helåret bedöms verksamheten i Finland utvecklas väl med en succesiv marginalförbättring under de kommande åren, i linje med tidigare kommunikation. Övrig underliggande verksamhet fortsätter att utvecklas väl, framför allt i Tyskland där skolpengen bättre kompenserar för tidigare års högre kostnader. I Sverige är antalet barn lägre främst drivet av anpassningar till nya demografiska förutsättningar där 6 enheter avvecklades under föregående verksamhetsår. Det fanns inga jämförelsestörande poster i perioden (-6 MSEK). Rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år och uppgick till -11 MSEK (-6) vilket motsvarar en rörelsemarginal om -0,8 procent (-0,5). Verksamhetsförändringar I kvartalet har två enheter förvärvats, en förskola i Sverige och en skola i Nederländerna. I Tyskland har tre nya enheter öppnat och två enheter har slagits samman till en. Planen är att starta åtta nya förskolor under verksamhetsåret 2024/25. Finansiell översikt 1 Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring okt 23 - sep 24 2023/24 Nettoomsättning 1 452 1 165 24,7% 6 361 6 073 Rörelseresultat (EBIT) -11 -6 -83,3% 267 272 EBIT-marginal, % -0,8% -0,5% -0,3 p.e. 4,2% 4,5% Jämförelsestörande poster - -6 n.a. -11 -18 Justerat rörelseresultat -11 0 - 279 290 Justerad EBIT-marginal, % -0,8% - -0,8 p.e. 4,4% 4,8% Antal barn och elever 33 683 25 989 29,6% 31 387 29 464 Antal enheter 449 328 36,9% n.m. 386 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 26–28. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 8 Grundskola • Antal elever ökade med 2,3 procent till 29 486 (28 825) i första kvartalet. • Omsättningen ökade med 7,6 procent till 860 MSEK (799). • Justerat rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år 44 MSEK (51). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 126 enheter under kvartalet, varav 42 integrerade förskolor. Utfall för första kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 2,3 procent jämfört med föregående år och uppgick till 29 486 (28 825). Tillväxten var hänförlig till såväl förvärv som befintliga enheter. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 2,7 procent. Nettoomsättningen ökade med 7,6 procent och uppgick till 860 MSEK (799), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen. Det justerade rörelseresultatet var 44 MSEK (51) och marginalen 5,1 procent (6,4). Resultatet i kvartalet påverkades av ökade personalkostnader, bland annat hänförligt riktad satsning för att stärka elevers kunskapsutveckling. Kostnader för underhåll påverkade också marginalen negativt. Föregående års omsättning och resultat påverkades positivt av elstöd, 5 MSEK. Det fanns inga jämförelsestörande poster i kvartalet (1 MSEK). Rörelseresultatet (EBIT) var lägre än föregående år och uppgick till 44 MSEK (51) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,1 procent (6,4). Verksamhetsförändringar I slutet av första kvartalet förvärvades fyra grundskolor med integrerade förskolor, två i Vellinge kommun och två i Ystads kommun. Tillsammans bidrar förvärven med cirka 1 435 barn och elever, varav 342 i kvartalet . Finansiell översikt 1 Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring okt 23 - sep 24 2023/24 Nettoomsättning 860 799 7,6% 4 133 - 78,9% Rörelseresultat (EBIT) 44 51 - 13,7% 286 - 85,0% EBIT-marginal, % 5,1% 6,4% - 1,3 p.e. 6,9% - 2,1 p.e. Jämförelsestörande poster - 1 n.a. -0 n.a. Justerat rörelseresultat 44 51 -13,7% 286 -85,0% Justerad EBIT-marginal, % 5,1% 6,4% -1,3 p.e. 6,9% -2,1 p.e. Antal barn och elever 29 486 28 825 2,3% 29 366 1,0% Antal enheter 126 118 6,8% n.m. 6,8% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 26–28. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 9 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 0,4 procent i första kvartalet och uppgick till 46 112 (45 938). • Omsättningen ökade 3,4 procent till 1 139 MSEK (1 102). • Justerat rörelseresultat ökade till 68 MSEK (63). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 14 olika varumärken med både studieförberedande samt yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 148 enheter under kvartalet. Utfall för första kvartalet Antalet elever ökade med 0,4 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 46 112 (45 938). Översynen av enhetsportföljen som påbörjades 2023 har fortgått och kapacitetsutnyttjandet uppgick till 87,1 procent (86,9). Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 1,1 procent. Nettoomsättningen ökade med 3,3 procent till 1 139 MSEK (1 102), ett resultat av den årliga skolpengs- justeringen och elevtalsökning. Föregående år utgick elstöd med cirka 5 MSEK, vilket påverkar jämförelsen. Justerat rörelseresultat uppgick till 68 MSEK (63), vilket motsvarar en marginal om 6,0 procent (5,7). Något högre kapacitetsutnyttjande och temporärt något lägre kostnader hade en positiv effekt på resultatet. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 68 MSEK (63), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,0 procent (5,7). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2024 öppnade två nya gymnasieskolor, en i Göteborg och en i Västerås. Dessa skolor har tagit in över 160 elever i kvartalet. Antalet enheter har i perioden även påverkats av att en enhet har stängts samt att fyra enheter slagits samman till två. Finansiell översikt 1 Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring okt 23 - sep 24 2023/24 Nettoomsättning 1 139 1 102 3,4% 5 519 5 482 Rörelseresultat (EBIT) 68 63 7,9% 457 451 EBIT-marginal, % 6,0% 5,7% 0,3 p.e. 8,3% 8,2% Jämförelsestörande poster - - n.a. - - Justerat rörelseresultat 68 63 7,9% 457 451 Justerad EBIT-marginal, % 6,0% 5,7% 0,3 p.e. 8,3% 8,2% Antal barn och elever 46 112 45 938 0,4% 45 373 45 329 Antal enheter 148 149 -0,7% n.m. 149 Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 26–28. ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 10 Vuxenutbildning • Omsättningen ökade med 7,1 procent till 391MSEK (365). • Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 67 MSEK (48). AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: kommunal vuxenutbildning (39 procent av omsättningen i kvartalet), yrkeshögskola (48) och arbetsmarknadstjänster (9). Utfall för första kvartalet Nettoomsättningen ökade med 7,1 procent och uppgick till 391 MSEK (365). Ökningen hänförs till högre volymer inom yrkeshögskola samt Berghs SoC som förvärvades oktober 2023 och därmed inte ingick i föregående år. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen steg med 6 procent jämfört med föregående år. Även resultatet förbättrades, bland annat hänförligt till att fler korta YH-kurser genomfördes under kvartalet. Korta kurser kommer även att ges under nästa kvartal, men i lägre omfattning än i det första kvartalet. I de kommunala vuxenutbildningarna var deltagar- volymerna något högre än föregående år och omsättningen ökade med 1 procent. Omsättningen inom arbetsmarknadstjänster har ökat jämfört med föregående år med 7% genom ökade volymer inom Arbetsmarknadsutbildningar. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 67 MSEK (48), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,1 procent (13,2). Resultatförbättringen var främst hänförlig till de ökade volymerna inom yrkeshögskola, en ökning som till relativt stor del förklaras av större efterfrågan på kortare kurser. Första kvartalet är likt föregående år ett säsongs- mässigt starkt kvartal, positivt påverkat av lägre personalkostnader på grund av semester. Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling Under hösten 2024 har lågkonjunkturen fortsatt försvaga den svenska arbetsmarknaden. Arbetslösheten har stigit och antalet personer berörda av varsel har ökat. Prognoser från Arbetsförmedlingen och Konjunkturinstitutet spår ökad arbetslöshet under resten av 2024 innan den vänder och återhämtar sig under 2025. Trots lågkonjunktur finns fortsatt stor efterfrågan på utbildad arbetskraft inom specifika sektorer, vilket innebär att kompetensbrist fortsatt är en utmaning. I budgetpropositionen för 2025 satsar den svenska regeringen på att stärka vuxenutbildningen, med fokus på fler platser inom yrkesvux för att möta bristyrken och arbetsmarknadens behov. Detta ska underlätta för fler vuxna att skaffa sig utbildning och förbättra sina chanser till jobb. Även omställningsstudiestödet får fortsatt prioritet som ett verktyg för vidareutbildning och karriärbyte. Regeringen ökar anslagen för att fler ska kunna nyttja stödet under 2025, vilket syftar till att stärka kompetensen i en föränderlig arbetsmarknad. Finansiell översikt 1 Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring okt 23 - sep 24 2023/24 Nettoomsättning 391 365 7,1% 1 731 391 Rörelseresultat (EBIT) 67 48 39,6% 180 67 EBIT-marginal, % 17,1% 13,2% 3,9 p.e. 10,4% 17,1% Jämförelsestörande poster -0 -0 n.a. -0 - 0 Justerat rörelseresultat 67 48 39,6% 180 67 Justerad EBIT-marginal, % 17,1% 13,2% 3,9 p.e. 10,4% 17,1% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 26–28. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 11 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan 2030. Kvalitetsrapport samt Års- och hållbarhetsredovisning för 2023/24 har publicerats Den 17 oktober 2024 publicerades AcadeMedias kvalitetsrapport på bolagets hemsida https://academedia.se/. I rapporten presenteras kvalitetsresultaten på koncernövergripande nivå samt prioriterade utvecklingsområden. Årets rapport lyfter vikten av tidiga insatser för elevernas läs- och skrivutveckling och innehåller en rad artiklar kopplat till detta. Bland annat berättas det om hur AcadeMedias förskolor arbetar för att utveckla barnens språkliga förmågor och intresse för böcker och läsning. Kvalitetsrapporten beskriver även grundskolans arbete för att utveckla läs- och skrivundervisningen och det ges även exempel från övriga skolformer, inte minst vuxenutbildningens satsningar på ”yrkessvenska” för att nyanlända på ett så effektivt sätt som möjligt ska få möjlighet att ta sig in på arbetsmarknaden. Den 24 oktober 2024 publicerades även AcadeMedias Års- och hållbarhetsredovisning. Hållbarhetsrapporten återfinns på sidorna 15-48 och är inspirerad av Global Reporting Initiatives Standards. I rapporten presenteras koncernens tre huvudområden Lärande, Medarbetare och Miljö. Kvalitetsresultat under första kvartalet Inga nya kvalitetsresultat har sammanställts under första kvartalet. I slutet av september publicerade dock Skolverket den nationella statistiken rörande grundskolans betygsresultat för läsåret 2023/24. Den nationella statistiken visar på nedåtgående trender för riket som helhet. När det handlar om andelen elever med godkända betyg i alla ämnen så gick den ner med 1,3 procentenheter (från 73,2 till 71,9 procent) och andelen elever med behörighet till gymnasieskolan gick ner med 1,5 procentenheter (från 85,2 till 83,7 procent). Inom AcadeMedias grundskolor kan det tvärtom konstateras stigande betygsresultat. Andelen elever med godkända betyg ökade från 80,3 till 81,7 procent, och andelen med behörighet till gymnasieskolan från 90,2 till 90,6 procent. Denna ökning har, enligt AcadeMedias egna betygssammanställning, skett utan att avvikelserna mellan resultaten på de nationella proven och de satta betygen totalt sett har ökat. Jämförelsetal på riksnivå kommer att presenteras i november när Skolverket publicerar statistiken gällande de nationella proven för läsåret 2023/24. Motsvarande resultat för gymnasieskolan publiceras av Skolverket i slutet av november. Medarbetare Medeltalet årsanställda för kvartalet uppgick till 16 251 (14 647) vilket motsvarar en ökning om 11,0 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 67.2 procent (67,1) för juli-augusti. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 5,6 procent ackumulerat över två månader juli-augusti jämfört med 6,3 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 2,3 procent (2,2) under juli-augusti. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 12 Moderbolaget Omsättningen i kvartalet uppgick till 9 MSEK (6). Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 0 MSEK (-2) och periodens resultat efter skatt var -2 MSEK (-4). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 30 september 2024 till 1 813 MSEK (2 234). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 30 september 2024 till 984 MSEK (384). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 30 september 2024 uppgick aktiekapitalet till 106 976 977 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 101 697 599 aktier fördelat på 101 491 694 stamaktier och 205 905 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,05 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 24,36 procent av kapitalet 30 september 2024. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Styrelsen i AcadeMedia föreslår frivilligt inlösenprogram av aktier Den 23e oktober publicerades att styrelsen i AcadeMedia beslutat att föreslå att årsstämman den 28 november 2024 beslutar om ett frivilligt aktieinlösenprogram om totalt högst 300 miljoner kronor, i form av ett erbjudande till samtliga aktieägare om frivillig inlösen av aktier. Förslaget är i enlighet med den avsikt att föreslå ett frivilligt inlösenprogram som offentliggjordes i bokslutskommunikén för perioden juli 2023 – juni 2024. Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2023/24. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, demografisk utveckling, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. Se sidorna 53-54 samt 59-60 i årsredovisningen för mer information. Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en mer oregelbunden säsongsvariation och större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar kan få betydande påverkan. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2023/24. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. Årsstämma 2024 AcadeMedias årsstämma äger rum torsdagen den 28 november 2024 kl.14:00 på AcadeMedias huvudkontor, Adolf Fredriks Kyrkogata 2, Stockholm ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 13 Kalendarium 24 oktober 2024 Delårsrapport för första kvartalet 24 oktober 2024 Årsredovisning 2023/24 28 november 2024 Årsstämma 2024 6 februari 2025 Delårsrapport för andra kvartalet 8 maj 2025 Delårsrapport för tredje kvartalet I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://corporate.academedia.se Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 24 oktober 2024 Marcus Strömberg Verkställande direktör AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Marcus Strömberg, VD och koncernchef Telefon: +46-8-794 42 00 E-post: marcus.stromberg@academedia.se Petter Sylvan, CFO Telefon: +46-8-794 43 40 E-post: petter.sylvan@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2024 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 14 Koncernens resultaträkning Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK Not 2024/25 2023/24 Okt 23- Sep 24 2023/24 Nettoomsättning 3 3 842 3 430 17 744 17 332 Kostnad sålda tjänster -348 -323 -1 547 -1 523 Övriga externa kostnader -387 -366 -1 756 -1 735 Personalkostnader -2 258 -2 006 -10 660 -10 408 Avskrivningar -577 -498 -2 238 -2 159 Jämförelsestörande poster1 -0 -6 -11 -17 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -3 570 -3 199 -16 213 -15 842 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 272 232 1 530 1 490 Finansiella intäkter 6 5 3 43 41 Finansiella kostnader 6 -184 -158 -731 -705 Finansiella poster (netto) -179 -155 -689 -665 RESULTAT FÖRE SKATT 93 77 842 825 Skatt 7 -13 -14 -192 -193 PERIODENS RESULTAT 80 62 650 632 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 80 62 650 632 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,79 0,59 6,26 6,06 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,79 0,59 6,26 6,06 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 0,79 0,59 6,43 6,23 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och nyckeltalsdefinitioner på sidan 32-33. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. Rapport över koncernens totalresultat Första kvartalet Rullande 12 mån Helår MSEK Not 2024/25 2023/24 Okt 23- Sep 24 2023/24 PERIODENS RESULTAT 80 62 650 632 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster 4 -31 -5 -41 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner -1 7 1 9 3 -24 -4 -32 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser -24 2 -42 -17 Periodens övriga totalresultat -20 -22 -46 -48 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 60 40 604 584 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 60 40 604 584 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 15 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK Not 30 sep 2024 30 sep 2023 30 jun 2024 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 5 7 655 6 984 7 627 Byggnader 9 1 082 1 165 1 108 Nyttjanderättstillgångar 10 10 978 9 696 10 474 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 090 1 078 1 071 Övriga anläggningstillgångar 187 119 170 Summa anläggningstillgångar 20 993 19 042 20 450 Kortfristiga fordringar 1 305 1 173 964 Likvida medel1 1 047 969 1 316 Summa omsättningstillgångar 2 352 2 142 2 279 SUMMA TILLGÅNGAR 23 345 21 184 22 729 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 324 6 173 6 265 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 626 1 421 1 660 Långfristiga leasingskulder 9 873 8 671 9 408 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 406 196 409 Summa långfristiga skulder 11 905 10 288 11 477 Kortfristiga räntebärande skulder 537 529 446 Kortfristiga leasingskulder 1 639 1 462 1 574 Övriga skulder 2 939 2 732 2 967 Summa kortfristiga skulder 5 115 4 723 4 987 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 345 21 184 22 729 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 31 MSEK (39 MSEK per 30 sep 2023 respektive 35 MSEK per 30 juni 2024). Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul - sep Jul - sep Helår MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Vid årets ingång 6 265 6 134 6 134 Periodens resultat 80 62 632 Periodens övriga totalresultat -21 -23 -49 Koncernens totalresultat 59 39 584 Lämnad utdelning - - -185 Aktieinlösenprogram - - -268 Övriga transaktioner med ägare* -0,2 -0,2 0,1 Vid periodens utgång 6 324 6 173 6 265 *)Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till -0,2 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,1 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 16 Rapport över koncernens kassaflöde Första kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Rörelseresultat (EBIT) 272 232 1 490 Avskrivningar 577 498 2 159 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 6 -4 -4 Betald skatt -80 -67 -255 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 776 658 3 391 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -322 -227 114 Kassaflöde från den löpande verksamheten 453 431 3 505 Förvärv av dotterbolag -59 -159 -560 Investeringar i fastigheter -14 -4 -25 Investeringar i annans fastighet -51 -37 -120 Investeringar i inventarier -45 -51 -151 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -1 -2 -9 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar - -7 -7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -170 -261 -871 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -18 -19 -81 Erlagd ränta för leasingskuld -159 -129 -568 Utdelning till aktieägare - - -185 Nyemission/Aktieinlösen - - -268 Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder 96 354 537 Amortering av leasingskuld fastighet -461 -370 -1 705 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -542 -164 -2 270 PERIODENS KASSAFLÖDE -259 6 364 Likvida medel vid periodens början 1 316 967 967 Kursdifferenser i likvida medel -10 -4 -15 Likvida medel vid periodens utgång 1 047 969 1 316 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 17 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 33 och sidorna 1 till 13 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2023/24, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2024 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2024 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 18 NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Första kvartalet 24/25 Första kvartalet 23/24 Helår 23/24 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 3 842 - 3 842 3 430 - 3 430 17 332 - 17 332 Kostnad sålda tjänster -348 - -348 -323 - -323 -1 523 - -1 523 Övriga externa kostnader -387 569 -956 -366 466 -832 -1 735 2 066 -3 801 Personalkostnader -2 258 - -2 258 -2 006 - -2 006 -10 408 - -10 408 Avskrivningar -577 -453 -123 -498 -380 -118 -2 159 -1 656 -503 Jämförelsestörande poster -0 - -0 -6 - -6 -17 - -17 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -3 570 115 -3 685 -3 199 86 -3 285 -15 842 410 -16 252 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 272 115 157 232 86 145 1 490 410 1 080 Finansiella intäkter 5 - 5 3 - 3 41 - 41 Finansiella kostnader -184 -155 -29 -158 -127 -32 -705 -554 -151 Finansiella poster (netto) -179 -155 -24 -155 -127 -28 -665 -554 -110 RESULTAT FÖRE SKATT 93 -40 133 77 -41 117 825 -144 970 Skatt -13 9 -22 -14 11 -25 -193 37 -230 PERIODENS RESULTAT 80 -30 110 62 -30 92 632 -108 740 Periodens övriga totalresultat -20 - -20 -22 - -22 -48 - -48 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 60 -30 90 40 -30 70 584 -108 692 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,79 -0,30 1,09 0,59 -0,28 0,87 6,06 -1,03 7,09 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,79 -0,30 1,09 0,59 -0,28 0,87 6,06 -1,03 7,09 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 0,79 -0,30 1,09 0,59 -0,28 0,87 6,23 -1,06 7,29 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 19 Balansräkning i sammandrag 30 sep 2024 30 sep 2023 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 655 - 7 655 6 984 - 6 984 Byggnader 1 082 - 1 082 1 165 - 1 165 Nyttjanderättstillgångar 10 978 10 641 337 9 696 9 367 330 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 090 - 1 090 1 078 - 1 078 Övriga anläggningstillgångar 187 45 142 119 32 87 Summa anläggningstillgångar 20 993 10 686 10 307 19 042 9 398 9 643 Kortfristiga fordringar 1 305 -329 1 634 1 173 -324 1 497 Likvida medel 1 047 - 1 047 969 - 969 Summa omsättningstillgångar 2 352 -329 2 681 2 142 -324 2 466 SUMMA TILLGÅNGAR 23 345 10 357 12 988 21 184 9 074 12 110 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 324 -535 6 859 6 173 -427 6 600 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 626 - 1 626 1 421 - 1 421 Långfristiga leasingskulder 9 873 9 690 183 8 671 8 527 144 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 406 -146 552 196 -128 324 Summa långfristiga skulder 11 905 9 544 2 361 10 288 8 399 1 889 Kortfristiga räntebärande skulder 537 - 537 529 - 529 Kortfristiga leasingskulder 1 639 1 478 161 1 462 1 273 190 Övriga skulder 2 939 -129 3 068 2 732 -170 2 902 Summa kortfristiga skulder 5 115 1 348 3 767 4 723 1 103 3 620 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 345 10 357 12 988 21 184 9 074 12 110 Kassaflödesanalys Första kvartalet 24/25 Första kvartalet 23/24 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 272 115 157 232 86 145 Avskrivningar 577 453 123 498 380 118 Justering för ej kassaflödespåverkande poster 6 - 6 -4 - -4 Betald skatt -80 - -80 -67 - -67 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 776 569 207 658 466 192 Förändring av rörelsekapital -322 12 -335 -227 -3 -224 Kassaflöde från den löpande verksamheten 453 581 -128 431 463 -32 Kassaflöde från investeringsverksamheten -170 - -170 -261 - -261 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -542 -581 39 -164 -463 299 PERIODENS KASSAFLÖDE -259 - -259 6 - 6 ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 20 NOT 3: INTÄKTER Första kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Utbildningsintäkter 3 710 3 296 16 717 Statliga bidrag 61 61 280 Produkter 24 25 91 Övriga intäkter 46 48 244 Summa Intäkter 3 842 3 430 17 332 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Produkter består av produkter och tjänster för utbildningsmarknaden. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2023/24. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under första kvartalet har inga väsentliga transaktioner med närstående skett. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment Winford Beheer BV Vecht College BV 01-jul-24 Fsk&Int. AcadeMedia Förskolor Holding AB Bättre förskolor i Östersund AB 02-sep-24 Fsk&Int. AcadeMedia Grundskolor Holding AB Monteprenör AB 02-sep-24 Grund AcadeMedia Grundskolor Holding AB Framtidskompassen AB 12-sep-24 Grund Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernen och de redovisas tillsammans i tabellerna. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Avskrivning/nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan avskrivning/nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. Ingen del av årets tillkommande goodwill är skattemässigt avdragsgill. Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Förvärv i kvartalet Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation 71 71 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 71 71 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill 0 0 Summa goodwill 71 71 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 21 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Förvärv i kvartalet Totalt Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 1 1 Nyttjanderättstillgångar 97 97 Finansiella anläggningstillgångar 0 0 Omsättningstillgångar 18 18 Likvida medel 9 9 Räntebärande skulder 0 0 Räntebärande skulder - IFRS16 -97 -97 Ej räntebärande skulder -29 -29 Aktuell skatteskuld 0 0 Avsättningar 0 0 Förvärvade nettotillgångar 0 0 Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Övriga Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 70 70 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. -3 -3 Likvida medel vid förvärv -9 -9 Påverkan på koncernens likvida medel 59 59 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Övriga Totalt Nettoomsättning 15 15 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) -1 -1 Rörelseresultat (EBIT) -1 -1 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2024 hade bidraget varit (MSEK) Övriga Totalt Nettoomsättning 37 37 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 1 1 Rörelseresultat (EBIT) 1 1 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 22 NOT 6: FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Första kvartalet Rullande 12 mån | Okt 23- Sep 24 Helår MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Finansiella intäkter Ränteintäkter 5 3 24 22 Valutakursvinster - - 19 19 Ränteintäkter och liknande resultatposter 5 3 43 41 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl leasingavtal -23 -20 -97 -95 Lånekostnader1 -0 -0 -1 -1 Räntekostnader för leasingavtal -159 -129 -597 -568 Valutakursförluster -2 -7 -28 -33 Övrigt -1 -2 -8 -9 Räntekostnader och liknande resultatposter -184 -158 -731 -705 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -155 -127 -582 -554 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är något högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer och högre räntor. NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för perioden uppgår till 13 (14) MSEK, motsvarande en effektiv skattekostnad på 14,0 procent (18,7). Den låga effektiva skattekostnaden är huvudsakligen hänförlig till ej skattepliktiga intäkter i Tyskland. NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: BYGGNADER Per 30 september 2024 äger AcadeMedia 41 förskolefastigheter i Norge, vilka är finansierade med långfristiga lån i norska Husbanken och kortfristiga byggkrediter. Genom förvärvet av FAWZ äger AcadeMedia 3 större fastigheter i Tyskland. Genom förvärvet av Touhula äger AcadeMedia 2 byggnader i Finland. Byggnaderna i de tre länderna är på totalt 51 400 kvm. NOT 10: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt i kraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2024-09-30 till 1 404 MSEK (1 650 per 2024-06-30). Minskningen i kvartalet är en följd av att hyreskontrakt trätt i kraft i samband med höstterminsstarten. 726 MSEK av det totala åtagandet är hänförliga till den tyska förskoleverksamheten. Cirka 550 MSEK av dessa förväntas bli ersatta av kommunerna som en del av den lagstadgade ersättningsmodellen. ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 23 Moderbolaget – finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Första kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Nettoomsättning 9 6 20 Rörelsens kostnader -9 -8 -39 RÖRELSERESULTAT 0 -2 -19 Ränteintäkter och liknande resultatposter 62 48 230 Räntekostnader och liknande resultatposter -64 -51 -243 Finansnetto -3 -3 -13 Bokslutsdispositioner - - 70 RESULTAT FÖRE SKATT -2 -5 38 Skatt 0 1 -8 PERIODENS RESULTAT -2 -4 31 Moderbolagets övriga totalresultat Första kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Periodens resultat -2 -4 31 Periodens övriga totalresultat - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -2 -4 31 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 30 sep 2024 30 sep 2023 30 jun 2024 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 3 261 Uppskjuten skattefordran - - 0 Anläggningstillgångar 3 261 3 261 3 262 Kortfristiga fordringar 5 350 4 194 5 156 Likvida medel 461 539 703 Omsättningstillgångar 5 812 4 733 5 858 SUMMA TILLGÅNGAR 9 073 7 995 9 120 - EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 107 106 107 Fritt eget kapital 1 706 2 128 1 708 Eget kapital 1 813 2 234 1 815 Långfristiga skulder 399 114 398 Kortfristiga skulder 6 862 5 647 6 907 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 073 7 995 9 120 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul -Sep Jul -Sep Helår MSEK 2024/25 2023/24 2023/24 Ingående balans 1 815 2 237 2 237 Periodens resultat -2 -4 31 Periodens övriga totalresultat - - - Totalresultat -2 -4 31 Lämnad utdelning 0 0 -185 Aktieinlösenprogram 0 0 -268 Övriga transaktioner med ägare* 0 0 0 Utgående balans 1 813 2 234 1 815 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till -0,2 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,1 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 24 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Första kvartalet Helår 2024/25 2023/24 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 2018/191 Resultatposter Nettoomsättning 3 842 3 430 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 Jämförelsestörande poster -0 -6 -17 -45 -64 -7 36 1 EBITDA 849 729 3 649 3 194 2 980 2 754 2 486 931 Avskrivningar -577 -498 -2 159 -1 924 -1 755 -1 580 -1 513 -296 Rörelseresultat (EBIT) 272 232 1 490 1 270 1 224 1 174 973 635 Finansnetto -179 -155 -665 -511 -441 -402 -417 -69 Periodens resultat före skatt 93 77 825 759 784 772 556 566 Periodens resultat efter skatt 80 62 632 578 605 599 431 431 Balansposter Anläggningstillgångar 20 993 19 042 20 450 18 111 17 024 15 773 15 262 8 218 Kortfristiga fordringar 1 305 1 173 964 840 704 662 710 976 Likvida medel 1 047 969 1 316 967 1 137 966 528 527 Långfristiga räntebärande skulder 1 631 1 427 1 666 1 430 747 1 850 1 914 2 205 Långfristiga leasingskulder 9 873 8 671 9 408 8 203 7 464 6 495 6 346 - Långfristiga ej räntebärande skulder 401 190 404 175 187 162 207 305 Kortfristiga räntebärande skulder 537 529 446 167 1 207 195 270 592 Kortfristiga leasingskulder 1 639 1 462 1 574 1 309 1 180 1 077 1 010 - Kortfristiga ej räntebärande skulder 2 939 2 732 2 967 2 501 2 323 2 319 1 965 2 030 Eget kapital 6 324 6 173 6 265 6 134 5 758 5 305 4 790 4 589 Balansomslutning 23 345 21 184 22 729 19 918 18 864 17 401 16 500 9 720 Sysselsatt kapital 9 372 8 890 9 105 8 322 8 181 7 705 7 232 7 386 Nettoskuld inklusive IFRS 16 12 634 11 120 11 778 10 142 9 460 8 650 9 011 2 266 Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 466 1 320 1 020 825 987 1 222 1 797 2 266 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 802 593 327 97 237 526 1 138 1 533 Nyckeltal Omsättning 3 842 3 430 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 6,0% 7,0% 7,3% 6,0% 5,2% 8,1% 5,4% 4,4% Förvärvad tillväxt större förvärv, % 7,1% 3,0% 4,4% 1,9% 1,6% 1,6% - 3,2% Förändring i valutakurser, % -1,2% 0,5% -0,1% 0,5% 0,8% -1,1% -0,7% 0,8% Rörelsemarginal (EBIT) % 7,1% 6,8% 8,6% 8,2% 8,5% 8,8% 7,9% 5,4% Justerad EBIT 157 151 1 097 964 1 001 939 728 634 Justerad EBIT-marginal, % 4,1% 4,4% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% Justerad EBITDA 280 269 1 600 1 422 1 398 1 295 1 066 930 Justerad EBITDA-marginal, % 7,3% 7,8% 9,2% 9,2% 9,7% 9,7% 8,7% 7,9% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 12,3% 11,3% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 11,3% 10,2% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% Soliditet % inkl IFRS 16 27,1% 29,1% 27,6% 30,8% 30,5% 30,5% 29,0% - Soliditet % exkl IFRS 16 52,8% 54,5% 53,0% 57,9% 55,3% 53,3% 51,4% 47,2% Räntetäckningsgrad ggr 10,2 13,5 10,5 15,6 31,6 27,9 15,9 12,5 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl IFRS 16 (12 mån) 3,3 3,4 3,2 3,1 3,1 3,1 3,7 - Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 0,9 0,9 0,6 0,6 0,7 0,9 1,7 2,4 Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 56,7% 55,0% 55,0% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% - Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 12,3% 11,9% 8,9% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% - Fritt kassaflöde -225 -127 1 124 792 922 1 117 805 356 Kassaflöde från investeringsverksamheten -170 -261 -871 -481 -536 -437 -375 -559 Antal årsanställda 16 251 14 641 15 428 14 459 13 829 13 360 12 686 12 405 1 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprinciper gällande räkenskapsår tidigare än 1 juli 2019. Detta innebär redovisning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 31–32. ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 25 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2024/25 2023/24 2022/23 MSEK, där ej annat anges Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 3 842 4 856 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 EBITDA 849 1 111 977 831 729 899 868 740 687 Avskrivningar -80 -73 -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 Förvärvsrelaterade avskrivningar -8 -9 -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -489 -498 -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 Avskrivningar -577 -580 -556 -526 -498 -495 -507 -474 -448 Jämförelsestörande poster -0 -0 -11 0 -6 -23 -6 -21 6 Rörelseresultat (EBIT) 272 532 422 305 232 404 361 266 239 Finansnetto -179 -193 -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 Resultat efter finansiella poster 93 339 272 137 77 279 217 144 119 Skatt -13 -90 -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 Periodens resultat 80 249 215 106 62 205 170 109 94 Antal barn/elever, skolverksamhet 109 281 109 510 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 Antal årsanställda 16 251 16 539 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 Antal skolenheter 723 712 711 595 595 586 586 580 571 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 7,1% 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% Justerad EBIT 157 415 327 204 151 333 277 203 151 Justerad EBIT, % 4,1% 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% Justerad EBITA 165 424 334 210 158 339 283 208 157 Justerad EBITA, % 4,3% 8,7% 7,2% 4,7% 4,6% 8,1% 6,7% 5,1% 5,1% Justerad EBITDA 280 537 459 334 269 445 398 323 256 Justerad EBITDA, % 7,3% 11,1% 10,0% 7,5% 7,8% 10,6% 9,5% 8,0% 8,2% Nettomarginal, % 2,1% 5,1% 4,7% 2,4% 1,8% 4,9% 4,1% 2,7% 3,0% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 11,3% 11,1% 10,9% 10,3% 10,2% 10,7% 10,3% 10,4% 11,6% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 12,3% 12,8% 11,8% 11,6% 11,3% 11,8% 11,1% 11,1% 11,8% Soliditet, %1 52,8% 53,0% 50,5% 54,7% 54,5% 57,9% 56,0% 54,8% 54,3% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12mån)1 0,9 0,6 1,0 0,7 0,9 0,6 0,9 1,0 1,0 Räntetäckningsgrad ggr1 10,2 10,5 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 Övrigt Fritt kassaflöde -225 514 200 537 -127 406 168 282 -64 Kassaflöde från den löpande verksamheten -128 592 242 606 -32 474 223 354 24 Kassaflöde från investeringsverksamheten -170 -84 -372 -154 -261 -74 -91 -146 -170 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 26 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Förskola och internationell verksamhet (SE, NO, TY, NL, FI) Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn (snitt) 33 683 35 475 29 938 26 452 25 989 26 663 26 446 24 842 22 702 Nettoomsättning 1 452 1 876 1 605 1 427 1 165 1 388 1 386 1 252 956 varav Sverige 278 383 372 364 282 386 376 363 274 varav Norge 475 668 646 608 479 628 643 581 444 varav Finland 228 323 109 - - - - - - varav Tyskland 419 438 415 395 358 355 349 293 231 varav Nederländerna 53 65 62 60 45 19 18 15 8 EBITDA 25 178 131 66 27 118 105 46 24 EBITDA-marginal, % 1,7% 9,5% 8,2% 4,6% 2,3% 8,5% 7,6% 3,7% 2,5% Avskrivningar -31 -21 -30 -31 -30 -20 -27 -28 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -5 -5 -4 -3 -3 -3 -3 -3 -3 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -1 -1 -0 -1 -1 -1 -1 EBITA -6 156 100 34 -3 98 78 17 -0 EBITA-marginal, % -0,4% 8,3% 6,2% 2,4% -0,3% 7,1% 5,6% 1,4% - Rörelseresultat (EBIT) -11 150 97 31 -6 95 75 15 -3 EBIT-marginal, % -0,8% 8,0% 6,0% 2,2% -0,5% 6,8% 5,4% 1,2% -0,3% Jämförelsestörande poster - -0 -11 0 -6 -0 -0 -11 - Justerat rörelseresultat (EBIT) -11 151 108 31 0 95 76 26 -3 Justerad EBIT-marginal, % -0,8% 8,0% 6,7% 2,2% - 6,8% 5,5% 2,1% -0,3% Antal enheter 449 445 444 328 328 317 317 312 303 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Grundskola (Sverige) Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 29 486 29 377 29 344 29 257 28 825 28 911 28 715 28 520 28 416 Nettoomsättning 860 1 091 1 092 1 091 799 1 029 1 008 986 746 EBITDA 67 124 102 89 74 111 87 76 78 EBITDA-marginal, % 7,8% 11,4% 9,3% 8,2% 9,3% 10,8% 8,6% 7,7% 10,5% Avskrivningar -18 -19 -17 -17 -16 -16 -16 -16 -15 Förvärvsrelaterade avskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -5 -6 -7 -7 -6 -7 -8 -8 -6 EBITA 44 99 78 66 51 88 63 53 57 EBITA-marginal, % 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Rörelseresultat (EBIT) 44 99 78 65 51 88 63 53 57 EBIT-marginal, % 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Jämförelsestörande poster - -0 -0 -0 1 -0 -6 -10 6 Justerat rörelseresultat (EBIT) 44 99 78 65 51 88 69 63 51 Justerad EBIT-marginal, % 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,8% 6,4% 6,8% Antal skolenheter 126 118 118 118 118 117 117 116 116 ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 27 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Gymnasieskola (Sverige) Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 46 112 44 658 45 139 45 583 45 938 43 413 43 915 44 405 44 716 Nettoomsättning 1 139 1 465 1 473 1 441 1 102 1 383 1 385 1 361 1 025 EBITDA 125 241 187 154 119 195 176 166 124 EBITDA-marginal, % 11,0% 16,5% 12,7% 10,7% 10,8% 14,1% 12,7% 12,2% 12,1% Avskrivningar -26 -28 -28 -27 -27 -27 -26 -25 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -29 -33 -37 -37 -28 -30 -32 -32 -25 EBITA 69 180 122 90 64 138 117 108 75 EBITA-marginal, % 6,1% 12,3% 8,3% 6,2% 5,8% 10,0% 8,4% 7,9% 7,3% Rörelseresultat (EBIT) 68 179 121 89 63 137 116 107 74 EBIT-marginal, % 6,0% 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% 9,9% 8,4% 7,9% 7,2% Jämförelsestörande poster - -0 -0 -0 0 -23 - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 68 179 121 89 63 160 116 107 74 Justerad EBIT-marginal, % 6,0% 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% 11,6% 8,4% 7,9% 7,2% Antal skolenheter 148 149 149 149 149 152 152 152 152 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Vuxenutbildning (Sverige) Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 391 423 443 473 365 397 415 438 377 EBITDA 74 30 50 52 54 26 39 33 49 EBITDA-marginal, % 18,9% 7,1% 11,3% 11,0% 14,8% 6,5% 9,4% 7,5% 13,0% Avskrivningar -4 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -2 Förvärvsrelaterade avskrivningar -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -1 EBITA 69 25 45 48 50 22 35 29 46 EBITA-marginal, % 17,6% 5,9% 10,2% 10,1% 13,7% 5,5% 8,4% 6,6% 12,2% Rörelseresultat (EBIT) 67 23 43 46 48 20 33 28 45 EBIT-marginal, % 17,1% 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% Jämförelsestörande poster -0 -0 -0 0 -0 0 -0 0 -0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 67 23 43 46 48 20 33 28 45 Justerad EBIT-marginal, % 17,1% 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 Koncern-OH och justeringar Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 0 0 0 0 0 0 1 4 0 EBITDA 558 538 507 470 456 449 460 419 410 Avskrivningar -454 -458 -424 -397 -380 -384 -387 -355 -344 EBITA 103 80 83 73 76 64 73 64 66 Rörelseresultat (EBIT) 103 80 83 73 76 64 73 64 66 Jämförelsestörande poster - - - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) -12 -36 -23 -28 -10 -30 -16 -20 -16 ===== SIDA 28 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 28 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 2022/23 KONCERN Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn (snitt) 109 281 109 510 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 Nettoomsättning 3 842 4 856 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 EBITDA 849 1 111 977 831 729 899 868 740 687 EBITDA-marginal, % 22,1% 22,9% 21,2% 18,7% 21,3% 21,4% 20,7% 18,3% 22,1% Avskrivningar -80 -73 -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 Förvärvsrelaterade avskrivningar -8 -9 -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -489 -498 -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 EBITA 280 540 429 311 238 410 367 272 244 EBITA-marginal, % 7,3% 11,1% 9,3% 7,0% 6,9% 9,8% 8,7% 6,7% 7,9% Rörelseresultat (EBIT) 272 532 422 305 232 404 361 266 239 EBIT-marginal, % 7,1% 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% Jämförelsestörande poster -0 -0 -11 0 -6 -23 -6 -21 6 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 115 117 106 101 86 94 90 84 82 Justerat rörelseresultat (EBIT) 157 415 327 204 151 333 277 203 151 Justerad EBIT-marginal, % 4,1% 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% Finansnetto -179 -193 -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 Resultat efter finansiella poster 93 339 272 137 77 279 217 144 119 Skatt -13 -90 -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 Periodens resultat 80 249 215 106 62 205 170 109 94 Antal årsanställda (perioden) 16 251 16 539 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 Antal enheter 723 712 711 595 595 586 586 580 571 ===== SIDA 29 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 29 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer information. MSEK, där ej annat anges Första kvartalet Helår 2024/25 2023/24 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 272 232 1 490 1 270 1 224 1 174 973 - Jämförelsestörande poster -0 -6 -17 -45 -64 -7 36 - Effekt av IFRS 16 115 86 410 350 288 243 209 = Justerat rörelseresultat 157 151 1 097 964 1 001 939 728 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 157 151 1 097 964 1 001 939 728 Dividerat med’/ Omsättning 3 842 3 430 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 = Justerad EBIT-marginal 4,1% 4,4% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 157 151 1 097 964 1 001 939 728 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -123 -118 -503 -458 -398 -357 -338 = Justerad EBITDA 280 269 1 600 1 422 1 398 1 295 1 066 1 895 1 614 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 11 504 10 098 11 073 9 633 8 211 8 344 8 260 + Kortfristiga räntebärande skulder 2 176 1 991 2 020 1 476 2 386 1 272 1 279 - Räntebärande fordringar - - - - - - - - Likvida medel 1 047 969 1 316 967 1 137 966 528 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 12 634 11 120 11 778 10 142 9 460 8 650 9 011 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 11 168 9 799 10 758 9 317 8 474 7 428 7 214 = Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 466 1 320 1 020 825 987 1 222 1 797 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl IFRS 16 (enligt ovan) 1 466 1 320 1 020 825 987 1 222 1 797 - långfristiga fastighetslån 643 697 663 698 722 671 597 - kortfristiga fastighetslån 21 31 30 30 28 25 62 = Fastighetsjusterad nettoskuld 802 593 327 97 237 526 1 138 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 1 103 965 1 097 964 1 001 939 728 + Ränteintäkter (12 mån) 24 11 22 9 1 0 0 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 249 6 004 6 199 5 946 5 531 5 047 4 690 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 10 801 9 843 10 353 8 922 8 277 8 302 5 232 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 2 084 1 857 1 748 1 931 1 829 1 276 935 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -481 -374 -451 -349 -256 -165 -59 - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 10 484 9 447 10 038 8 896 7 951 7 321 3 607 = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 12,3% 11,3% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 650 546 632 578 605 599 431 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -108 -106 -108 -97 -88 -95 -117 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 249 6 004 6 199 5 946 5 531 5 047 4 690 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -481 -374 -451 -349 -256 -165 -59 = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 11,3% 10,2% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 12 634 11 120 11 778 10 142 9 460 8 650 9 011 dividerat med Balansomslutning 23 345 21 184 22 729 19 918 18 864 17 401 16 500 -likvida medel 1 047 969 1 316 967 1 137 966 528 =Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 56,7% 55,0% 55,0% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 Nettoskuld 1 466 1 320 1 020 825 987 1 222 1 797 dividerat med Balansomslutning 12 988 12 110 12 761 11 289 10 951 10 353 9 551 -likvida medel 1 047 969 1 316 967 1 137 966 528 =Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 12,3% 11,9% 8,9% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% ===== SIDA 30 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 30 2024/25 2023/24 2022/23 MSEK, där ej annat anges Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 1 103 1 097 1 015 966 965 964 910 898 958 + Ränteintäkter (12 mån) 24 22 18 16 11 9 6 3 1 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 18 19 34 15 21 24 9 9 3 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -694 -662 -616 -588 -561 -533 -501 -470 -449 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -582 -554 -523 -504 -487 -469 -448 -428 -412 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 10,2 10,5 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). ===== SIDA 31 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 31 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåverkade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknats. Nyckeltal Definition Syfte5 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital6 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt. Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerad Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Justerad nettoskuld dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/justerad EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (justerad EBITDA) betala av bolagets skulder exklusive fastighetsrelaterade lån. Det visar belåningsgraden på rörelsen exklusive realtillgångar som fastigheter. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. 5 Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 6 Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. ===== SIDA 32 ===== Delårsrapport kvartal 1 2024/25 32 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller större fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive fastighetsrelaterade lån. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovisade totalbeloppen är korrekta.