===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ juli 2023 – juni 2024 • Nettoomsättningen ökade i kvartalet med 15,6 procent, varav 6,8 procent organisk • Omsättningen i den internationella verksamheten ökade 50 procent med högre lönsamhet • Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 1,75 SEK (1,75) per aktie och avser föreslå ett frivilligt inlösenprogram ===== SIDA 2 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 2 Bokslutskommuniké 2023/24 Summering fjärde kvartalet (april – juni 2024) • Nettoomsättningen ökade med 15,6 procent och uppgick till 4 856 MSEK (4 199). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 6,8 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 532 MSEK (404) , varav förvärv utgjorde cirka 30 MSEK. • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 415 MSEK (333). Jämförelsestörande poster var 0 MSEK (-23). • Periodens resultat uppgick till 249 MSEK (205). • Resultat per aktie var 2,46 SEK (1,94) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 2,73 SEK (2,19) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 10,6 procent och uppgick till 109 510 (98 988) i genomsnitt under fjärde kvartalet. • Resultatet i denna rapport är i linje med det preliminära resultatet som publicerades den 19 juli 2024. Summering helår (juli 2023 – juni 2024) • Nettoomsättningen ökade med 11,5 procent och uppgick till 17 332 MSEK (15 539). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 7,3 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 490 MSEK (1 270). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 1 097 MSEK (964). Jämförelsestörande poster var -17 MSEK (-45). • Periodens resultat uppgick till 632 MSEK (578). • Resultat per aktie var 5,99 SEK (5,47) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 7,01 SEK (6,39) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 6,2 procent och uppgick till 103 994 (97 916) i genomsnitt under året. • Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 1,75 SEK (1,75) per aktie. • Styrelsen avser att föreslå ett frivilligt inlösenprogram. Summering fjärde kvartalet Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring Nettoomsättning 4 856 4 199 15,6% 17 332 15 539 11,5% Organisk tillväxt, % 6,8% 7,2% -0,4 p.e. 7,3% 6,0% 1,3 p.e. Rörelseresultat EBIT 532 404 31,7% 1 490 1 270 17,3% EBIT-marginal, % 11,0% 9,6% 1,4 p.e. 8,6% 8,2% 0,4 p.e. Justerat rörelseresultat EBIT1 415 333 24,6% 1 097 964 13,8% Justerad EBIT-marginal, % 8,5% 7,9% 0,6 p.e. 6,3% 6,2% 0,1 p.e. Finansnetto -193 -126 -53,2% -665 -511 -30,1% Periodens resultat 249 205 21,5% 632 578 9,3% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,46 1,94 26,4% 5,99 5,47 9,5% Fritt kassaflöde 514 406 26,6% 1 124 792 41,9% Antal barn och elever2 109 510 98 988 10,6% 103 994 97 916 6,2% Antal årsanställda 16 539 14 642 13,0% 15 428 14 459 6,7% 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 34-35. ===== SIDA 3 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 3 VD har ordet AcadeMedia avslutar verksamhetsåret 2023/24 med en fortsatt god utveckling tack vare de stora investeringar som gjorts de senaste åren i kvalitet och kapacitet. Under året har strategiskt viktiga förvärv genomförts i Finland och Nederländerna vilket gör att den internationella verksamheten samt vuxen- utbildningssegmentet nu utgör cirka 40 procent (33) av AcadeMedias totala omsättning. Inklusive förvärv har antal barn och elever ökat med 10,6 procent i kvartalet, omsättningen ökade 15,6 procent och det justerade resultatet ökade nästan 25 procent. Den positiva utvecklingen kombinerat med en stabil ekonomi ger AcadeMedia utmärkta förutsättningar att fortsätta återinvestera i utvecklingen av skola och utbildning både i Sverige och internationellt. Satsning på läsning och språk Vi vet att barn som har ett ordförråd på 8 000 ord när de lämnar förskolan klarar grundskolan bättre. Vi vet också att högläsning har stor betydelse för barns språk- utveckling. Därför har Pysslingen förskolor under våren haft som mål att högläsa 100 000 böcker för sina barn vilket de också lyckades med. På samtliga Pysslingen förskolor i Sverige finns hallbibliotek där föräldrar har möjlighet att låna hem böcker vilket inspirerar till läsning. Även inom AcadeMedias grundskolor har språk och läsförmåga varit i fokus. Alla skolor har en lässtrategi och tidiga insatser och satsning på svenska som andra språk. Insatserna har gett effekt och läsförmågan har ökat. Fortsatt förbättring av betygens likvärdighet AcadeMedia har de senaste åren gjort en stor satsning på ökad likvärdighet i betygssättningen. Överenstämmelsen med nationella prov ökar samtidigt som kunskapsresultaten förbättras. AcadeMedia kommer att fortsätta arbetet med likvärdig betygs- sättning i väntan på att den svenska regeringens nya betygsutredningen blir klar. AcadeMedia har under lång tid efterfrågat oberoende kunskapsmätningar som är jämförbara över tid. Den internationella verksamheten växer lönsamt AcadeMedias strategi är att verka i hela utbildningskedjan med en mångfald av utbildningsprofiler i olika länder. Denna strategi ger stabilitet och främjar kunskapsutbyte mellan olika verksamheter och länder. Inom förskola, som nu finns i fem länder, delas goda erfarenheter inom språk, läsning, naturkunskap och fysisk aktivitet för att tillsammans utveckla framtidens förskola. Ett initiativ vi hoppas kunna sprida till andra länder är att Pysslingens förskolor till hösten kommer att erbjuda sina 5-åringar simskola. I Sverige minskar andelen simkunniga barn och ungdomar enligt Skolverkets statistik. Att kunna simma är inte bara viktig livskunskap, det stärker även barns självkänsla och självförtroende. Efter en period med inflation, ökad sjukfrånvaro och släpande finansiering är det nu positivt att lönsamheten i den internationella verksamheten förbättrats. Framför allt ser vi att ersättningsnivåerna i Tyskland ökar. Potentialen att fortsätta växa den internationella verksamheten är hög. Under 2023/24 startades 13 nya förskolor i Tyskland och idag går drygt 27 000 barn och elever i våra internationella verksamheter. Den internationella verksamheten utgör idag 31 procent (24) av AcadeMedias totala omsättning och andel verksamhet där intäkten inte består av svensk skolpeng utgör 40 procent (33). En av världens bästa skolor AcadeMedias grundskola Vittra Landborgen i Helsingborg har fått den prestigefyllda utmärkelsen som en av världens tio bästa skolor i kategorin "Community Collaboration". Utmärkelsen är en del av tävlingen World's Best School Prizes, som hedrar skolor för deras arbete och bidrag till utbildning och samhällsutveckling. Vittra Landborgen är bara en av många skolor inom AcadeMedia som tar ett särskilt ansvar för integration och samhällsutveckling. Preliminära antagningssiffror indikerar åtta procents barn och elevtillväxt i Q1 2024/25 Preliminära elevtal för hösten 2024 visar en sammantagen genomsnittlig elevtillväxt på cirka 8 procent till cirka 109 000 (100 752) barn och elever för våra tre skolsegment. Vilket kan jämföras med 5,1% tillväxt i det första kvartalet föregående år. AcadeMedias elever vinnare i Ung Företagsamhet AcadeMedia har en lång tradition av att elever under sin gymnasietid driver företag och deltar i tävlingen Ung Företagsamhet. AcadeMedias elever har genom åren vunnit många priser och i år vann fyra elever från naturvetenskapsprogrammet vid Donnergymnasiet i Göteborg SM i Ung Företagsamhet. Deras affärsidé, som lockade stor uppmärksamhet under tävlingarna, är en klimatpositiv och innovativt gödsel baserat på mikroalger. Mycket roligt är att dessa elever i juni också vann en silvermedalj i EM-finalen av Ung Företagsamhet i Italien. AcadeMedia har inrättat ett Framtidspris som årligen kommer att delas ut till elever som utmärker sig genom innovation, målmedvetenhet och bidrag till en mer hållbar framtid. Elever från Donnergymnasiet blev de första pristagarna för sin ekologiska och klimatpositiva gödsel riktat mot jordbruk. Tack till alla våra medarbetare för allt ni gör för utbildning och skola. Världens viktigaste uppdrag. Marcus Strömberg VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 4 Utveckling under fjärde kvartalet (april – juni 2024) Resultatet i denna rapport är i linje med det preliminära resultatet som publicerades den 19 juli 2024. Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet ökade med 15,6 procent och uppgick till 4 856 MSEK (4 199). Förvärven Winford College och Touhula bidrog med 8,7 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv, var 6,8 procent och valutakurs- förändringar påverkade nettoomsättningen med 0,2 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 10,6 procent till 109 510 (98 988). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat uppgick till 415 MSEK (333), en ökning på 24,6 procent varav förvärv bidrog med 9,2 procent. Justerad EBIT-marginal var 8,5 procent (7,9). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 532 MSEK (404) motsvarande en EBIT-marginal om 11,0 procent (9,6). Resultat och marginal påverkades positivt av fler barn och elever, expansioner samt förvärv som bidrog med cirka 30 MSEK. I kvartalet visade samtliga segment ett resultat och en marginalförbättring. Störst var resultatökningen inom segment förskola och internationell verksamhet, 25 MSEK exklusive förvärv. Framför allt har skolpengen i Tyskland justerats och den kompenserar nu i större utsträckning de senaste årens högre kostnader på grund av inflation. Energikostnaderna var i kvartalet i nivå med föregående år. Kapacitetsutnyttjandet var fortsatt högre både inom grund- och gymnasieskola, vilket hade en positiv effekt. Gymnasiesegmentet påverkades dock negativt av att de två senaste årens skolpengsökning inte reflekterar de högre kostnaderna på grund av inflation, men god kostnadskontroll samt att vissa kostnader belastat tidigare perioder gjorde att kvartalets resultat och marginal var högre än föregående år. Koncernkostnader var högre än föregående år och beror på tillsatta vakanser och förstärkning inom vissa stabsfunktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster var - MSEK (-23). Fjärde kvartalet MSEK 2023/24 2022/23 Omstrukturering (Gym) - -23 Summa - -23 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar I kvartalet har två nya förskolor i Tyskland öppnat och en förskola i Sverige har stängt. Under 2024/25 är planen att öppna cirka 10 nya förskolor i Tyskland samt två gymnasieskolor i Sverige. I grafen ovan är EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Fjärde kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Förskola, int. verksamhet 35 475 26 663 1 876 1 388 151 95 8,0% 6,8% 150 95 8,0% 6,8% Grundskola 29 377 28 911 1 091 1 029 99 88 9,1% 8,6% 99 88 9,1% 8,6% Gymnasieskola 44 658 43 413 1 465 1 383 179 160 12,2% 11,6% 179 137 12,2% 9,9% Vuxenutbildning -1 -1 423 397 23 20 5,4% 5,0% 23 20 5,4% 5,0% Koncernjust, moderbolag - - 0 0 -36 -30 - - -36 -30 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 117 94 - - Totalt 109 510 98 988 4 856 4 199 415 333 8,5% 7,9% 532 404 11,0% 9,6% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 5 Utveckling under räkenskapsåret (juli 2023 – juni 2024) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 11,5 procent och uppgick till 17 332 MSEK (15 539). Förvärvet av FAWZ, Winford College och Touhula bidrog med 4,4 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre tilläggsförvärv, var 7,3 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med -0,1 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 6,2 procent till 103 994 (97 916). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat för året var 1 097 MSEK (964) och justerad EBIT-marginal var 6,3 procent (6,2). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 490 MSEK (1 270) motsvarande en EBIT-marginal om 8,6 procent (8,2). Resultatförbättringen mot föregående år var i huvudsak hänförligt till segment förskola och internationell verksamhet som ökade resultatet med cirka 55 MSEK exklusive förvärv. Framför allt har skolpengen i de internationella verksamheterna justerats, om än från relativt låga nivåer, och kompenserar nu i större utsträckning senaste årens inflationsdrivna kostnadsökningar. Förvärv bidrog med cirka 45 MSEK. Vuxenutbildningssegmentet och dess högre volymer inom yrkeshögskola samt genomförda omställning av kommunaffären bidrog också positivt till årets resultat. Sammantaget visade samtliga segment en marginalförbättring förutom gymnasiesegmentet där skolpengsökningen för 2023 och 2024 inte fullt ut kompenserar för inflationsdrivna kostnadsökningar. Lägre energikostnader och elstöd uppgick under året till cirka 55 MSEK. Koncernkostnader var fortsatt högre än föregående år. Sedan andra kvartalet är många vakanser tillsatta. Vidare har vissa stabsfunktioner stärkts med ytterligare resurser, en följd av tillväxt. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -17 MSEK (-45) och avser transaktionskostnader från förvärv (Winford och Touhula) samt försäkringsersättning från branden på en grundskola i januari 2023. Förväntan är att ytterligare försäkringsersättning, 2 MSEK, kommer att erhållas. Helår MSEK 2023/24 2022/23 Transaktionskostnader (Fsk & Int) -18 -11 Omstrukturering (Gsk) - -13 Omstrukturering (Gym) - -23 Försäkringsersättning brand (Gsk) +1 +9 Brand 2023 (Gsk) - -6 Summa -17 -45 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Från och med detta verksamhetsår har segment förskola bytt namn till ”Segment förskola och internationell verksamhet”. Netto har 126 nya enheter tillkommit under året. Merparten via förvärv i Finland (113), Nederländerna (10) och nystarter i Tyskland (13). Vidare har 1 gymnasieskola öppnat och 2 grundskolor förvärvats i Sverige. Året påverkades även av 13 färre enheter, delvis en effekt av sammanslagningar. Se not 5 för ytterligare information om förvärv. Helåret i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Förskola, int. Verksamhet 29 464 25 163 6 073 4 983 290 194 4,8% 3,9% 272 182 4,5% 3,7% Grundskola 29 201 28 641 4 072 3 769 293 271 7,2% 7,2% 293 260 7,2% 6,9% Gymnasieskola 45 329 44 112 5 482 5 154 451 457 8,2% 8,9% 451 434 8,2% 8,4% Vuxenutbildning -1 -1 1 704 1 628 161 126 9,4% 7,7% 161 126 9,4% 7,7% Koncern OH och justeringar - - 1 5 -97 -83 - - -97 -83 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 410 350 Totalt 103 994 97 916 17 332 15 539 1 097 964 6,3% 6,2% 1 490 1 270 8,6% 8,2% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 6 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 6 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpande verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde med justerade leasingbetalningar Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 542 378 1 325 1 044 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 50 96 84 31 Kassaflöde från den löpande verksamheten 592 474 1 409 1 075 Investeringar avseende befintlig verksamhet1 -78 -68 -284 -283 Expansionsinvesteringar2 -7 -6 -587 -198 Kassaflöde från investeringsverksamheten -84 -74 -871 -481 Kassaflöde från finansieringsverksamheten3 -434 -317 -173 -770 PERIODENS KASSAFLÖDE 74 84 364 -176 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion4 514 406 1 124 792 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 592 MSEK (474). Det högre kassaflödet var en följd av ett högre resultat. Rörelsekapitalutvecklingen var mindre positivt än föregående år, 50 MSEK (96) och förklaras främst av kalendereffekter. Investeringar i befintlig verksamhet1 var något högre än föregående år och uppgick till -78 MSEK (-68) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 514 MSEK (406). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var -7 MSEK (-6). Kassaflödet från investeringsverksamheten var -84 MSEK (-74). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -434 MSEK (-317), varav räntebärande skulder minskat med 365 MSEK. Sammantaget uppgick kassaflödet i fjärde kvartalet till 74 MSEK (84). För verksamhetsåret uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 1 409 MSEK (1 075). Det högre kassaflödet var främst en följd av ett högre resultat men även en positiv utveckling av rörelsekapitalet 84 MSEK (31). Betald skatt uppgick under verksamhetsåret till 255 MSEK (276). Investeringar i befintlig verksamhet1 var i nivå med föregående år och uppgick till -284 MSEK (-283) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansion3 om 1 124 MSEK (792). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var 587 MSEK (198) och omfattar bland annat förvärvslikviden för verksamhetsårets förvärv av bland annat Berghs, Winford College och Touhula. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -871 MSEK (-481). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -173 MSEK (-770), varav räntebärande skulder ökat med 537 MSEK, lämnad utdelning utgjorde -185 MSEK (-185) och återbetalning till aktieägarna inom ramen för det frivilliga inlösenprogrammet -268 MSEK. Sammantaget uppgick kassaflödet under verksamhetsåret till 364 MSEK (-176). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggnings tillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Kassaflödet från finansieringsverksamheten inkluderar leasingbetalningar hänförliga till datorer. I kvartalet uppgick dessa till 44 MSEK (39) och under verksamhetsåret till 178 MSEK (161). 4 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringa r i befintlig verksamhet. ===== SIDA 7 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 7 Finansiell ställning1 Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2024-06-30 2023-06-30 Nettoskuld 11 778 10 142 1 020 825 Leasingskuld avseende fastigheter 10 758 9 317 - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 3,2 3,1 0,6 0,6 Skuldsättningsgrad (%) 55,0% 53,5% 8,9% 8,0% Soliditet (%) 27,6% 30,8% 53,0% 57,9% Byggnader 1 108 1 170 1 108 1 170 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 11 778 MSEK (10 142), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 10 758 MSEK (9 317). Ökningen jämfört med föregående år är en effekt av expansion och att nya hyreskontrakt trätt i kraft, att befintliga kontrakt löpt ut och nytecknats, samt att befintliga kontrakt indexuppräknats. De finansiella kostnaderna har ökat till 705 MSEK (543) som en följd av den ökade leasingskulden samt högre ränta. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var 554 MSEK (469). Koncernens räntebärande nettoskuld1 exklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick per den 30 juni 2024 till 1 020 MSEK (825). Fastighetslånen har minskat med 35 MSEK de senaste 12 månaderna till 693 MSEK (727). Justerat för valutakurseffekten minskade fastighetslånen med 24 MSEK. Byggnader har under samma period minskat med 62 MSEK till 1 108 MSEK (1 170). Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA1 (rullande 12 månader) uppgick till 0,6 (0,6), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 3,2 (3,1). Nedskrivningsbedömning Under det fjärde kvartalet prövades om det förelåg något nedskrivningsbehov avseende goodwill för någon av koncernens kassagenererande enheter utifrån långsiktiga affärsplaner. Samtliga kassagenererande enheter hade ett återvinningsvärde överstigande redovisat värde och nedskrivningsprövningen resulterade därmed inte i någon nedskrivning av goodwill. För mer information om väsentliga uppskattningar och bedömningar, se not 1 på sidan 20. 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna och sidorna 34-35 för definitioner. 2 266 1 797 1 222 987 825 1 020 2,4 1,7 0,9 0,7 0,6 0,6 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 Nettoskuld exkl IFRS 16 Nettoskuld exkl IFRS 16/ Justerad EBITDA ===== SIDA 8 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 8 Förskola och internationell verksamhet • Antal barn ökade med 33,0 procent till 35 475 (26 663) i fjärde kvartalet. • Omsättningen ökade med 35,1 procent till 1 876 MSEK (1 388), positivt påverkat av förvärv. Den organiska tillväxten var 8,3 procent. • Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 151 MSEK (95), varav förvärv bidrog med cirka 30 MSEK. AcadeMedias segment förskola och internationell verksamhet bedriver verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Nederländerna. Segmentet hade totalt 445 enheter under kvartalet varav 104 förskolor i Sverige, 105 förskolor i Norge, 113 förskolor i Finland, 96 förskolor, 2 grundskolor, 5 gymnasieskolor och vuxenutbildning i Tyskland samt 10 små privata förskolor och 10 små privata grund- och gymnasieskolor i Nederländerna. Utfall för fjärde kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 33,0 procent jämfört med föregående år och uppgick till 35 475 (26 663). Ökningen drevs främst av förvärv i Finland och Nederländerna samt nystarter i Tyskland. Omsättningen ökade med 35,1 procent och uppgick till 1 876 MSEK (1 388), varav förvärv bidrog med 26,4 procent och organisk tillväxt 8,3 procent av tillväxten. Valutakursförändringar påverkade positivt med 0,5 procent. De internationella verksamheterna ökade omsättningen med 50 procent. Justerat rörelseresultat ökade till 151 MSEK (95), marginalen var 8,0 procent (6,8). Resultatökningen på 55 MSEK var förutom förvärv, som bidrog med cirka 30 MSEK, främst hänförlig till att tyska och norska verksamheterna kompenseras bättre för inflation. Inga jämförelsestörande poster i kvartalet. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 150 MSEK (95) och rörelsemarginal var 8,0 procent (6,8). Utfall för helåret Genomsnittligt antal barn under året ökade med 17,1 procent och uppgick till 29 464 (25 163). Omsättningen ökade med 21,9 procent och uppgick till 6 073 MSEK (4 983). Förvärv och organisk tillväxt stod för 13,6 respektive 8,5 procent av tillväxten. Valutakurseffekten var -0,3 procent. Justerat rörelseresultatet för året uppgick till 290 MSEK (194) och rörelsemarginalen var 4,8 procent (3,9). Resultat- och marginalförbättringen var förutom förvärv främst hänförlig till att tyska och norska verksamheterna kompenseras bättre för tidigare års kostnadsökningar på grund av inflation. Lägre elkostnader, cirka 15 MSEK bidrog också positivt. Totalt ökade resultatet med 96 MSEK, varav förvärv bidrog med cirka 45 MSEK. Jämförelsestörande poster uppgick till -18 MSEK (-11) och avser integration och transaktionskostnader för förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 272 MSEK (182), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,5 procent (3,7). Verksamhetsförändringar Totalt har 128 enheter tillkommit under 2023/24. Förvärven av Touhula i Finland (mars 2024) och Winford College (augusti 2023) i Nederländerna har bidragit med 113 förskolor respektive 10 grund- och gymnasieskolor. 13 nya förskolor har öppnats i Tyskland. I Sverige och Norge har totalt 8 förskolor stängt. I Tyskland förvärvades vuxen- utbildningsverksamheten MediaDesign Academy i första kvartalet. Planen är att starta cirka 10 nya förskolor i Tyskland under 2024/25, varav 3 i det första kvartalet. Finansiell översikt1 Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring Nettoomsättning 1 876 1 388 35,1% 6 073 4 983 21,9% Rörelseresultat (EBIT) 150 95 57,9% 272 182 49,5% EBIT-marginal, % 8,0% 6,8% 1,2 p.e. 4,5% 3,7% 0,8 p.e. Jämförelsestörande poster - - n.a. -18 -11 n.a. Justerat rörelseresultat 151 95 58,9% 290 194 49,5% Justerad EBIT-marginal, % 8,0% 6,8% 1,2 p.e. 4,8% 3,9% 0,9 p.e. Antal barn och elever 35 475 26 663 33,0% 29 464 25 163 17,1% Antal enheter 445 317 40,4% 386 312 23,7% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-31. ===== SIDA 9 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 9 Grundskola • Antal elever ökade med 1,6 procent till 29 377 (28 911) i fjärde kvartalet. • Omsättningen ökade med 6,0 procent till 1 091 MSEK (1 029). • Justerat rörelseresultatet (EBIT) ökade till 99 MSEK (88). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 118 enheter under kvartalet, varav 38 integrerade förskolor. Utfall för fjärde kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 1,6 procent jämfört med föregående år och uppgick till 29 377 (28 911). Tillväxten var hänförlig till förvärv, befintliga enheter som utökat sin kapacitet samt tillväxt på befintliga enheter. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 2,5 procent. Nettoomsättningen ökade med 6,0 procent och uppgick till 1 091 MSEK (1 029), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen om 5,5 procent (5,2). Det justerade rörelseresultatet var högre än föregående år, 99 MSEK (88), marginalen var 9,1 procent (8,6). Resultatökningen var främst hänförlig till fler elever vilket ökade kapacitetsutnyttjandet till 93,3 procent (92,9). Den årliga skolpengsuppräkningen kompenserar för kostnadsökningar så som indexuppräknade hyror och lönerevision. Inga jämförelsestörande poster i kvartalet. Rörelseresultatet (EBIT) var högre än föregående år och uppgick till 99 MSEK (88) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 9,1 procent (8,6). Utfall för helåret Genomsnittligt antal barn och elever ökade med 2,0 procent till 29 201 (28 641). Nettoomsättningen ökade med 8,0 procent till 4 072 MSEK (3 769). Det justerade rörelseresultatet var högre än föregående år, 293 MSEK (271), marginalen var 7,2 procent (7,2). Resultatökningen var främst hänförlig till att fler elever ökat kapacitetsutnyttjandet och sammantaget bidrog förvärvs- och expansionsenheter positiv cirka 30 MSEK. Lägre energikostnader bidrog cirka 10 MSEK. Det relativt höga kostnadsläget under hösten till följd av inflation, främst indexuppräknade hyror och lönerevision påverkade negativt. Jämförelsestörande poster var 1 MSEK (-10) och avser försäkringsersättning från branden på en grundskola i januari 2023. Förväntan är att ytterligare cirka 2 MSEK i försäkringsersättning kommer att erhållas. Rörelseresultatet (EBIT) var 293 MSEK (260) och rörelsemarginalen 7,2 procent (6,9). Verksamhetsförändringar Under första kvartalet förvärvades två grundskolor i Göteborg med totalt 624 elever. Vidare har två enheter slagits samman till en. Beslut om avveckling av en grundskola har fattats under tredje kvartalet och verksamheten kommer vara helt avvecklad sommaren 2025. Finansiell översikt 1 Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring Nettoomsättning 1 091 1 029 6,0% 4 072 3 769 8,0% Rörelseresultat (EBIT) 99 88 12,5% 293 260 12,7% EBIT-marginal, % 9,1% 8,6% 0,5 p.e. 7,2% 6,9% 0,3 p.e. Jämförelsestörande poster - - n.a. 1 -10 n.a. Justerat rörelseresultat (EBIT) 99 88 12,5% 293 271 8,1% Justerad EBIT-marginal, % 9,1% 8,6% 0,5 p.e. 7,2% 7,2% 0 p.e. Antal barn och elever 29 377 28 911 1,6% 29 201 28 641 2,0% Antal enheter 118 117 0,9% 118 117 0,9% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-31. ===== SIDA 10 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 10 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 2,9 procent i fjärde kvartalet och uppgick till 44 658 (43 413). • Omsättningen ökade 5,9 procent till 1 465 MSEK (1 383). • Justerat rörelseresultat ökade till 179 MSEK (160). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 16 olika varumärken med både studieförberedande samt yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 149 enheter under kvartalet. Utfall för fjärde kvartalet Antalet elever ökade med 2,9 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 44 658 (43 413). Expansion genom nystarter och satsningar på campus har de senaste åren ökat elevkapaciteten med cirka fyra tusen platser. Det kommande året förväntas campusen vara fulla. Nettoomsättningen ökade med 5,9 procent till 1 465 MSEK (1 383) som ett resultat av elevtalsökningen samt den årliga skolpengsjusteringen om 3,8 procent (3,9). Justerat rörelseresultat ökade till 179 MSEK (160), marginalen var 12,2 procent (11,6), trots låg skolpengsökning relativt det högre kostnadsläge drivet av inflation. Förbättringen berodde främst på god kostnadskontroll. Fler elever samt översyn av enhetsportföljen som initierades föregående år har ökat kapacitetsutnyttjandet till 84,3 procent (82,9) och bidrog också positivt till resultatet. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 179 MSEK (137), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 12,2 procent (9,9). Utfall för helåret Antal elever ökade med 2,8 procent till 45 329 (44 112) och nettoomsättningen ökade med 6,4 procent till 5 482 MSEK (5 154). Tillväxten berodde på nystarter, expansion samt högre intäkt per elev. Justerat rörelseresultat uppgick till 451 MSEK (457), vilket motsvarade en marginal om 8,2 procent (8,9). Fler elever förbättrade kapacitetsutnyttjandet, men resultat och marginal påverkades negativt av ett högre kostnadsläge drivet av inflation som inte helt kompenseras av skolpengsökningen som varit relativt låg 2023 och 2024. Inga jämförelsestörande poster i perioden. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 451 MSEK (434), rörelsemarginalen var 8,2 procent (8,4). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2023 öppnade en ny gymnasieskola i Karlstad med cirka 50 elever. Antalet enheter har under verksamhetsåret även påverkats av att en enhet har stängts samt att fem enheter slagits samman till två. Inför höststarten 2024 planeras uppstart av två nya gymnasieskolor som fått gott bemötande av elever och kommunen. Finansiell översikt 1 Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring Nettoomsättning 1 465 1 383 5,9% 5 482 5 154 6,4% Rörelseresultat (EBIT) 179 137 30,7% 451 434 3,9% EBIT-marginal, % 12,2% 9,9% 2,3 p.e. 8,2% 8,4% -0,2 p.e. Jämförelsestörande poster - -23 n.a. - -23 n.a. Justerat rörelseresultat 179 160 11,9% 451 457 -1,3% Justerad EBIT-marginal, % 12,2% 11,6% 0,6 p.e. 8,2% 8,9% -0,7 p.e. Antal barn och elever 44 658 43 413 2,9% 45 329 44 112 2,8% Antal enheter 149 152 -2,0% 149 152 -2,0% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-31. ===== SIDA 11 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 11 Vuxenutbildning • Omsättningen ökade med 6,5 procent till 423 MSEK (397). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 23 MSEK (20). AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: yrkeshögskola (41 procent av omsättningen i kvartalet), kommunal vuxenutbildning (42) och arbetsmarknadstjänster (8). Utfall för fjärde kvartalet Nettoomsättningen ökade med 6,5 procent och uppgick till 423 MSEK (397). Ökningen var främst hänförlig till yrkeshögskola och Berghs School of Communications som förvärvades i oktober. Förvärv stod för 5,4% av omsättningstillväxten. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen ökade med 9 procent jämfört med föregående år. Den kommunala vuxenutbildningen har något lägre volymer jämfört med föregående år, omsättningen minskade med 2 procent. De tidigare genomförda omställningar som gjorts för att anpassa kapaciteten till efterfrågan har påverkat lönsamhet positivt mot föregående år. Volymerna inom Arbetsförmedlingens arbets- marknadstjänster är i nivå med föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 23 MSEK (20), marginalen ökade till 5,4 procent (5,0). Alla tre verksamhetsområden bidrog till resultat och marginalförbättringen i kvartalet. Utfall för helåret Nettoomsättningen ökade med 4,7 procent till 1 704 MSEK (1 628). Det justerade resultatet var 161 MSEK (126), vilket motsvarande en marginal på 9,4 procent (7,7). Resultatförbättringen var främst hänförlig till högre volymer inom yrkeshögskola och omställningen av den kommunala vuxenutbildningen. Rörelseresultatet ökade till 161 MSEK (126) och rörelsemarginalen uppgick till 9,4 procent (7,7). Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling Konjunkturens utveckling påverkar behovet av vuxenutbildning. Svensk ekonomi befinner sig fortsatt i en lågkonjunktur och arbetslösheten ökar. Enligt Arbetsförmedlingen var 348 000 personer inskrivna arbetslösa i slutet av juni 2024, en ökning med nära 26 000 personer jämfört med året innan. Arbetslösheten beräknas fortsätta öka något under 2024 innan den vänder och minskar under 2025 i takt med att ekonomin stärks. Finansiell översikt 1 Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 Förändring 2023/24 2022/23 Förändring Nettoomsättning 423 397 6,5% 1 704 1 628 4,7% Rörelseresultat (EBIT) 23 20 15,0% 161 126 27,8% EBIT-marginal, % 5,4% 5,0% 0,4 p.e. 9,4% 7,7% 1,7 p.e. Jämförelsestörande poster -0 0 n.a. -0 -0 n.a. Justerat rörelseresultat 23 20 15,0% 161 126 27,8% Justerad EBIT-marginal, % 5,4% 5,0% 0,4 p.e. 9,4% 7,7% 1,7 p.e. Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-31. ===== SIDA 12 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 12 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan AcadeMedias kvalitetsrapport för verksamhetsåret 2022/23 publicerades under andra kvartalet. Den innehåller koncernens samlade resultat för alla skolformer samt information om kommande kvalitetssatsningar och prioriterade utvecklingsområden. Kvalitetsrapporten finns tillgänglig på AcadeMedias webbplats. Pågående analyser av årets kvalitetsresultat Sammanställningar och analyser av det gångna läsårets kvalitetsresultat är pågående och kommer att presenteras i de kvalitetsrapporter som utarbetas på enhets- och huvudmannanivå samt i koncernens kvalitetsrapport som publiceras i oktober 2024. Kvalitetsresultat under fjärde kvartalet Förskola I juni sammanställdes resultatet av de svenska förskolornas egna bedömningar av måluppfyllelsen i förhållande till det nationella uppdraget1. De målområden där förskolornas undervisning får de högsta resultaten läsåret 2023/24 är Språk och kommunikation på 5,6, följt av Lek resp. Matematik, båda på 5,5. Lägst utfall noteras för målområdet Naturvetenskap och teknik, 5,1. Eftersom underlaget för att mäta måluppfyllelsen i förskolan genomgått en större revidering under det gångna året saknas historiska jämförelsetal. Inga nya kvalitetsuppföljningar har gjorts i de internationella förskoleverksamheterna under det fjärde kvartalet. Grundskola I samband med läsårsslutet i juni månad har betygsresultaten för AcadeMedias skolor sammanställts. De resultat som i nuläget kan redovisas är preliminära och det finns ännu inga riksgenomsnitt att jämföra med. Betygssammanställningen2 för läsåret 2023/24 visar att andelen grundskoleelever med godkända betyg i alla ämnen ökade till 81,7 procent (80,3), medan det genomsnittliga meritvärdet minskade till 242,3 (242,7). Andelen med behörighet till gymnasieskolan ökade dock jämfört med föregående läsår, till 90,6 procent (90,2). Fortsatt ligger samtliga betygsresultat i AcadeMedias grundskolor väsentligen över de senast publicerade riksgenomsnitten. Koncernens pågående satsning för ökad likvärdighet i bedömning och betygssättning fortsätter att ge resultat och avvikelserna mellan andelen elever som fått ett högre betyg än vad de presterat på de nationella proven totalt sett har minskat ytterligare under det gångna läsåret. Nationella jämförelsetal för grundskolan kommer att presenteras av Skolverket under hösten 2024. Gymnasieskola Den preliminära betygssammanställningen för AcadeMedias gymnasieskolor visar att andelen elever med examen har minskat marginellt, till 88,1 procent (88,2). Den genomsnittliga betygspoängen för elever med avgångsbetyg ligger preliminärt på 14,0 poäng (14,1). Resultaten ligger därmed totalt sett under de senast publicerade riksgenomsnitten, men variationen mellan de olika gymnasieverksamheterna är stor. Den nationella statistiken publiceras av Skolverket i slutet av höstterminen 2024. Även inom gymnasiesegmentet har den koncernövergripande satsningen på ökad likvärdighet i bedömning och betygssättning fortgått. Den preliminära sammanställningen visar att avvikelserna fortsätter att minska även här. Adekvata jämförelser med övriga riket kommer först att kunna göras under oktober när den nationella statistiken publiceras av Skolverket. Vuxenutbildning Inga nya kvalitetsresultat har sammanställts inom vuxenverksamheten under detta kvartal. 1Bedömningsskalan är femgradig (0, 2, 4, 6 och 8) där värdet åtta avser högsta möjliga kvalitet och en fyra anger att måluppfyllelsen är fullt godtagbar i förhållande till kraven i styrdokumenten. 2 Resultatet som redovisades i förra årets bokslutskommuniké byggde på preliminära interna sammanställningar varför vissa förändringar av resultatet kan noteras. Gäller samtliga tre resultatmått. ===== SIDA 13 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 13 Medarbetare Medeltalet årsanställda i kvartalet uppgick till 16 539 (14 642) vilket motsvarar en ökning på 13,0 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 67,2 procent (67,2) i kvartalet. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 16,7 procent ackumulerat över helåret juli-juni jämfört med 21,0 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 4,4 procent (4,4) under helåret. Moderbolaget Omsättningen under verksamhetsåret uppgick till 20 MSEK (16). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -19 MSEK (-16) och periodens resultat efter skatt var 31 MSEK (3). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 30 juni 2024 till 1 815 MSEK (2 237). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 30 juni 2024 till 818 MSEK (249). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 30 juni 2024 uppgick aktiekapitalet till 106 976 977 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 101 697 599 aktier fördelat på 101 491 694 stamaktier och 205 905 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,05 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 24,36 procent av kapitalet per 30 juni 2024. Konvertibelprogrammet riktat till anställda i AcadeMediakoncernen löpte ut i september 2023. I samband med detta ökade antal aktier och röster i AcadeMedia AB som en följd av omvandling av konvertibler. Totalt har antalet aktier och röster ökat med 84 stamaktier och lika många röster. Konvertibelprogrammet infördes vid årsstämman den 22 november 2018. Antalet aktier och röster i AcadeMedia AB har under mars 2024 minskat som en följd av inlösen av stamaktier inom ramen för det frivilliga aktieinlösenprogram som antogs av AcadeMedias årsstämma den 30 november 2023. Totalt minskade antalet aktier och röster med 4 095 867 stamaktier och lika många röster. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Preliminärt resultat för fjärde kvartalet 2023/24. Fredagen den 19 juli publicerade AcadeMedia ett preliminärt resultat för fjärde kvartalet 2023/24 för koncernen. Det slutliga resultatet, publicerat i denna rapport, var i linje med det preliminärt rapporterade. Preliminära elevtal för hösten 2024. Preliminära elevtal för hösten 2024 visar en sammantagen genomsnittlig elevtillväxt på cirka 8 procent till cirka 109 000 (100 752) barn och elever för våra tre skolsegment. Vilket kan jämföras med 5,1% tillväxt i det första kvartalet föregående år. Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2022/23. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. I vissa regioner AcadeMedia bedriver verksamhet sjunker födelsetalen vilket gör att den demografiska utvecklingen för barn och ungdomar i åldrarna 0-19 år är låg eller något negativ. Detta kan påverka efterfrågan över tid för enheter belägna på orter där trenden är påtaglig. Historiskt har ofta perioder av lågt barnafödande följts av perioder med högre barnafödande. ===== SIDA 14 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 14 I både Sverige och Norge pågår ett antal utredningar. Dessa omfattar bland andra den så kallade Vinstutredningen (U 2022:08) med tillhörande tilläggsdirektiv (Dir 2023:109), Utredningen om en nationell skolpengsnorm för ökad likvärdighet (U 2023:05) och Utredningen Likvärdiga betyg och meritvärden (U 2023:02) i Sverige samt förslaget till ny finansieringsmodell i Norge. En översiktlig beskrivning av dessa finns i AcadeMedias Års- och hållbarhetsredovisning 2022/23 på sidan 48. Den ökade inflationen och stigande räntor kan leda till en lågkonjunktur som i sin tur kommer att öka efterfrågan på vuxenutbildning. Högre elpriser, KPI-indexerade hyror och måltidskostnader påverkar AcadeMedias kostnadsmassa men över tid reflekteras högre kostnader i ökad skolpeng. Genomför kommunerna nedskärningar i skolverksamheten kan det påverka skolpengens utveckling. Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en mer oregelbunden säsongsvariation och större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar kan få betydande påverkan. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2022/23. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. Förslag till utdelning Utifrån AcadeMedias utdelningspolicy föreslår styrelsen en ordinarie utdelning på 1,75 SEK (1,75) per aktie för verksamhetsåret 2023/24. Detta motsvarar 178 MSEK (185), 24 procent (27) av årets resultat exklusive IFRS 16 och 28 procent (32) av årets resultat inklusive IFRS 16. Förslag till frivilligt inlösenprogram Styrelsen avser att föreslå årsstämman att besluta om ett frivilligt inlösenprogram, i form av ett erbjudande till samtliga aktieägare om frivillig inlösen av aktier. Omfattningen av programmet kommer att fastslås i samband med att kallelse till årsstämman 2024 antas av styrelsen. Styrelsens förslag kommer att innebära ett bemyndigande till styrelsen att bland annat fastställa inlösenbeloppet per aktie och det totala belopp som ska återbetalas till aktieägare. Avsikten är att fastställa inlösenbeloppet till maximalt cirka 30 procent över den volymviktade genomsnittliga aktiekursen för bolagets stamaktie på Nasdaq Stockholm under de fem handelsdagar som föregår styrelsens beslut om fastställande av villkoren för det frivilliga inlösenprogrammet. Inlösenprocessen planeras att genomföras i februari/mars 2025, efter publicering av AcadeMedias andra kvartalsrapport för verksamhetsåret 2024/25. Årsstämma 2024 AcadeMedias årsstämma äger rum torsdagen den 28 november 2024 i Stockholm. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman ska göra det genom att skicka ett e-postmeddelande till bolagsstamma@academedia.se. Förslag ska, för att bolaget ska få skälig tid att kunna ta in det i kallelsen och årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast den 10 oktober 2024. Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen inför årsstämman 2024 kan göra detta genom att skicka e- postmeddelande till valberedning@academedia.se. Förslag ska, för att hinnas tas i beaktande av valberedningen, inkomma senast den 10 oktober 2024. ===== SIDA 15 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 15 Kalendarium 28 augusti 2024 Bokslutskommuniké 24 oktober 2024 Delårsrapport för första kvartalet 24 oktober 2024 Årsredovisning 2023/24 28 november 2024 Årsstämma 2024 6 februari 2025 Delårsrapport för andra kvartalet 8 maj 2025 Delårsrapport för tredje kvartalet I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://corporate.academedia.se Stockholm den 28 augusti 2024 Marcus Strömberg Verkställande direktör AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Marcus Strömberg, VD och koncernchef Telefon: +46-8-794 42 00 E-post: marcus.stromberg@academedia.se Petter Sylvan, CFO Telefon: +46-8-794 43 40 E-post: petter.sylvan@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 28 augusti 2024 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 16 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 16 Koncernens resultaträkning Fjärde kvartalet Helår MSEK Not 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Nettoomsättning 3 4 856 4 199 17 332 15 539 Kostnad sålda tjänster -385 -362 -1 523 -1 435 Övriga externa kostnader -505 -438 -1 735 -1 569 Personalkostnader -2 854 -2 477 -10 408 -9 296 Avskrivningar -580 -495 -2 159 -1 924 Jämförelsestörande poster1 -0 -23 -17 -45 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 324 -3 794 -15 842 -14 269 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 532 404 1 490 1 270 Finansiella intäkter 6 7 19 41 33 Finansiella kostnader 6 -200 -145 -705 -543 Finansiella poster (netto) -193 -126 -665 -511 RESULTAT FÖRE SKATT 339 279 825 759 Skatt 7 -90 -74 -193 -181 PERIODENS RESULTAT 249 205 632 578 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 249 205 632 578 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,46 1,94 5,99 5,47 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,46 1,94 5,99 5,47 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 2,46 1,94 5,99 5,47 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och 5, och nyckeltalsdefinitioner på sidan 34-35. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 17 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 17 Rapport över koncernens totalresultat Fjärde kvartalet Helår MSEK Not 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 PERIODENS RESULTAT 249 205 632 578 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster -24 8 -41 -31 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner 5 -2 9 7 -19 6 -32 -24 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser 4 17 -17 5 Periodens övriga totalresultat -15 23 -48 -19 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 234 228 584 559 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 234 228 584 559 ===== SIDA 18 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 18 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK Not 30 juni 2024 30 juni 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 5 7 627 6 695 Byggnader 9 1 108 1 170 Nyttjanderättstillgångar 10 10 474 9 119 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 071 1 035 Övriga anläggningstillgångar 170 92 Summa anläggningstillgångar 20 450 18 111 Kortfristiga fordringar 964 840 Likvida medel1 1 316 967 Summa omsättningstillgångar 2 279 1 807 SUMMA TILLGÅNGAR 22 729 19 918 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 265 6 134 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 660 1 424 Långfristiga leasingskulder 9 408 8 203 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 409 180 Summa långfristiga skulder 11 477 9 807 Kortfristiga räntebärande skulder 446 167 Kortfristiga leasingskulder 1 574 1 309 Övriga skulder 2 967 2 501 Summa kortfristiga skulder 4 987 3 977 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 729 19 918 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 35 MSEK (36 MSEK per 30 juni 2023). Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul – jun Jul – jun MSEK 2023/24 2022/23 Vid årets ingång 6 134 5 758 Periodens resultat 632 578 Periodens övriga totalresultat -49 -19 Koncernens totalresultat 584 559 Lämnad utdelning -185 -185 Aktieinlösenprogram -268 - Övriga transaktioner med ägare* 0,1 1,9 Vid periodens utgång 6 265 6 134 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgick till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +1,8 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på +1,9 MSEK i tredje kvartalet, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,1 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på -0,1 MSEK i andra kvartalet. ===== SIDA 19 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 19 Rapport över koncernens kassaflöde Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Rörelseresultat (EBIT) 532 404 1 490 1 270 Avskrivningar 580 495 2 159 1 924 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 30 -11 -4 -57 Betald skatt -26 -32 -255 -276 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 116 856 3 391 2 860 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 130 81 114 35 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 246 937 3 505 2 895 Förvärv av dotterbolag - - -560 -169 Investeringar i fastigheter -7 -6 -25 -41 Investeringar i annans fastighet -32 -34 -120 -109 Investeringar i inventarier -43 -31 -151 -167 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -9 -7 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - - 12 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar - - -7 -0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -84 -74 -871 -481 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -26 -17 -81 -54 Erlagd ränta för leasingskuld -157 -124 -568 -477 Utdelning till aktieägare - - -185 -185 Nyemission/Aktieinlösen - - -268 - Emission av teckningsoptioner - - - 2 Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder -365 -262 537 -373 Amortering av leasingskuld fastighet -540 -376 -1 705 -1 504 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 088 -779 -2 270 -2 590 PERIODENS KASSAFLÖDE 74 83 364 -177 Likvida medel vid periodens början 1 243 872 967 1 137 Kursdifferenser i likvida medel -1 12 -15 7 Likvida medel vid periodens utgång 1 316 967 1 316 967 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 20 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 20 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 35 och sidorna 1 till 15 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2022/23, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2023 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2023 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. Väsentliga uppskattningar och bedömningar vid nedskrivningsprövningen av goodwill Väsentliga uppskattningar och bedömningar beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning. Nedan följer de viktigaste områdena där bedömningar och antaganden gjorts och som bedöms ha störst inverkan på koncernens nedskrivningsprövning av goodwill. AcadeMedia prövar årligen, eller vid indikation på värdenedgång, om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill. För dessa beräkningar måste vissa antaganden och uppskattningar göras avseende framtida intäkter, kostnadsnivå, marginal, sysselsatt kapital och avkastningskrav. Verksamheten påverkas även av de regelverk som finns i respektive land för att driva verksamheten och vilka ersättningsnivåer som finns. I de länder där AcadeMedia bedriver verksamhet finns en kontinuerlig debatt om skolsystemets utveckling och utformning samt ramverket för fristående skolors verksamheter. Förvärv som genomförts inom de senaste 12 månaderna har ej testats. Jämfört med föregående år har ett antal förvärv tillkommit, förvärvet av Sandviks rapporteras i KGE Norge och förvärven av förskola och skola i Nederländerna har medfört uppkomsten av ett nytt KGE, KGE Nederländerna. Den tyska förskoleverksamheten har sedan pandemin haft lägre resultat och marginaler. Detta är främst en effekt av att ersättningsnivåerna inte ökat i takt med inflationen. Vid årets nedskrivningsprövning antas att ersättningarna, med cirka två års förskjutning, kommer reflektera det nya högre kostnadsläget. För att återvinningsvärdet ska motsvara det redovisade värdet krävs en höjning av avkastningskravet före skatt med mellan 1,5 och 4,0 procentenheter för AcadeMedias kassagenererande enheter undantaget KGE Norge som har ett högre headroom på grund av fastigheternas övervärde. Om inte fastigheternas övervärde hade tagits i beaktande hade återvinningsvärdet varit i linje med bokfört värde. Prövningen visar att något nedskrivningsbehov inte föreligger. Nya regler, uppskattningar och bedömningar kan leda till att nedskrivningsbehov föreligger. ===== SIDA 21 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 21 NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Fjärde kvartalet 23/24 Helår 23/24 Helår 22/23 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 4 856 - 4 856 17 332 - 17 332 15 539 - 15 539 Kostnad sålda tjänster -385 - -385 -1 523 - -1 523 -1 435 - -1 435 Övriga externa kostnader -505 574 -1 079 -1 735 2 066 -3 801 -1 569 1 816 -3 385 Personalkostnader -2 854 - -2 854 -10 408 - -10 408 -9 296 - -9 296 Avskrivningar -580 -457 -122 -2 159 -1 656 -503 -1 924 -1 467 -458 Jämförelsestörande poster -0 - -0 -17 - -17 -45 - -45 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 324 117 -4 441 -15 842 410 -16 252 -14 269 350 -14 619 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 532 117 415 1 490 410 1 080 1 270 350 920 Finansiella intäkter 7 - 7 41 - 41 33 - 33 Finansiella kostnader -200 -154 -46 -705 -554 -151 -543 -469 -74 Finansiella poster (netto) -193 -154 -39 -665 -554 -110 -511 -469 -42 RESULTAT FÖRE SKATT 339 -37 377 825 -144 970 759 -119 878 Skatt -90 9 -99 -193 37 -230 -181 22 -203 PERIODENS RESULTAT 249 -28 277 632 -108 740 578 -97 675 Periodens övriga totalresultat -15 - -15 -48 - -48 -19 - -19 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 234 -28 262 584 -108 692 559 -97 656 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 2,46 -0,28 2,73 5,99 -1,02 7,01 5,47 -0,92 6,39 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 2,46 -0,28 2,73 5,99 -1,02 7,01 5,47 -0,92 6,39 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 2,46 -0,28 2,73 5,99 -1,02 7,01 5,47 -0,92 6,39 ===== SIDA 22 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 22 Balansräkning i sammandrag 30 jun 2024 30 jun 2023 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 627 - 7 627 6 695 - 6 695 Byggnader 1 108 - 1 108 1 170 - 1 170 Nyttjanderättstillgångar 10 474 10 256 217 9 119 8 928 191 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 071 - 1 071 1 035 - 1 035 Övriga anläggningstillgångar 170 42 128 92 27 65 Summa anläggningstillgångar 20 450 10 298 10 151 18 111 8 956 9 155 Kortfristiga fordringar 964 -330 1 294 840 -327 1 167 Likvida medel 1 316 - 1 316 967 - 967 Summa omsättningstillgångar 2 279 -330 2 610 1 807 -327 2 133 SUMMA TILLGÅNGAR 22 729 9 968 12 761 19 918 8 629 11 289 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 265 -505 6 769 6 134 -397 6 531 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 660 - 1 660 1 424 - 1 424 Långfristiga leasingskulder 9 408 9 307 100 8 203 8 123 80 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 364 -143 507 180 -122 302 Summa långfristiga skulder 11 432 9 165 2 267 9 807 8 001 1 806 Kortfristiga räntebärande skulder 446 - 446 167 - 167 Kortfristiga leasingskulder 1 574 1 451 123 1 309 1 195 114 Övriga skulder 3 012 -143 3 155 2 501 -170 2 671 Summa kortfristiga skulder 5 032 1 308 3 725 3 977 1 025 2 952 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 729 9 968 12 761 19 918 8 629 11 289 Kassaflödesanalys Fjärde kvartalet 23/24 Helår 23/24 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 532 117 415 1 490 410 1 080 Avskrivningar 580 457 122 2 159 1 656 503 Justering för ej kassaflödespåverkande poster 30 - 30 -4 - -4 Betald skatt -26 - -26 -255 - -255 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 116 574 542 3 391 2 066 1 325 Förändring av rörelsekapital 130 80 50 114 30 84 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 246 654 592 3 505 2 096 1 409 Kassaflöde från investeringsverksamheten -84 - -84 -871 - -871 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 088 -654 -434 -2 270 -2 096 -173 PERIODENS KASSAFLÖDE 74 - 74 364 - 364 ===== SIDA 23 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 23 NOT 3: INTÄKTER Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Utbildningsintäkter 4 702 4 048 16 717 14 950 Statliga bidrag 55 73 280 272 Produkter 21 23 91 101 Övriga intäkter 78 55 244 216 Summa Intäkter 4 856 4 199 17 332 15 539 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Produkter består av produkter och tjänster för utbildningsmarknaden. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2022/23. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under året har inga väsentliga transaktioner med närstående skett, med undantag för aktieinlösenprogrammet som beskrivs tidigare i rapporten. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment AcadeMedia Education GmbH Mediadesign Akademie fur Aus- und Weiterbildung gGmbH 03-jul-23 För & Int AcadeMedia Nederland BV Winford College BV 01-aug-23 För & Int AcadeMedia Grundskolor Holding AB Vindseglet AB 01-sep-23 Grund AcadeMedia Vuxenutbildning Holding AB Berghs School of Communication AB 02-okt-23 Vux ACM 2001 AB VKPA-varhaiskasvatus Oy (Touhula) 01-mar-24 För & Int Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv, exklusive Touhula, representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernens omsättning. Därav redovisas Touhula separat och övriga förvärv tillsammans i tabellerna nedan. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Avskrivning/nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan avskrivning/nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. Ingen del av årets tillkommande goodwill är skattemässigt avdragsgill. Förvärvsanalysen för Changemaker Education AB (förvärvades augusti 2022) justerades i första kvartalet för tilläggsköpeskilling, vilket resulterat i en ökning av Goodwill om 3 MSEK. Vidare har vi under andra kvartalet fastställt förvärvsanalysen för Fawz gGmbh (förvärvades november 2022), skillnaden mot den preliminära förvärvsanslysen är främst relaterat till slutgiltig värdering av fastigheter. Totalt ökar goodwill från 0 till 31 MSEK. Justeringarna framgår av tabellen nedan i kolumn justering. ===== SIDA 24 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 24 Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Justering Touhula Förvärv Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation -4 529 437 962 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation -4 517 395 908 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill 38 -94 -71 -128 Summa goodwill 34 423 324 780 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Justering Touhula Förvärv Totalt Immateriella anläggningstillgångar 0 133 67 200 Materiella anläggningstillgångar -45 37 22 14 Nyttjanderättstillgångar 0 1 089 193 1 282 Finansiella anläggningstillgångar 0 55 1 56 Omsättningstillgångar 2 96 88 186 Likvida medel 0 23 117 140 Räntebärande skulder 0 0 0 0 Räntebärande skulder - IFRS16 0 -1 089 -193 -1 282 Ej räntebärande skulder 11 -214 -202 -405 Aktuell skatteskuld 0 0 0 0 Avsättningar -6 -36 -21 -64 Förvärvade nettotillgångar -38 94 71 128 Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Köpeskilling som ej reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen, se tabellen nedan, avser främst villkorad köpeskilling. Villkoren som är förknippad med tilläggsköpeskillingen är relaterad till uppfyllnad av resultatmål. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Justering Touhula Förvärv Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation -4 517 395 908 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. 6 -168 -46 -208 Likvida medel vid förvärv 0 -23 -117 -140 Påverkan på koncernens likvida medel 2 325 232 560 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Touhula Förvärv Totalt Nettoomsättning 432 304 736 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 33 34 68 Rörelseresultat (EBIT) 22 28 50 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2023 hade bidraget varit (MSEK) Touhula Förvärv Totalt Nettoomsättning 1 140 349 1 489 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) -6 42 35 Rörelseresultat (EBIT) -18 35 18 ===== SIDA 25 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 25 NOT 6: FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Finansiella intäkter Ränteintäkter 7 4 22 9 Valutakursvinster - 15 19 24 Ränteintäkter och liknande resultatposter 7 19 41 33 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl. leasingavtal -31 -18 -95 -56 Lånekostnader1 -0 -0 -1 -1 Räntekostnader för leasingavtal -157 -124 -568 -477 Valutakursförluster -9 - -33 -2 Övrigt -3 -2 -9 -7 Räntekostnader och liknande resultatposter -200 -145 -705 -543 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -154 -122 -554 -469 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är något högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer samt högre räntor. NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för verksamhetsåret uppgår till 193 (181) MSEK, motsvarande en effektiv skattekostnad på 23,4 procent (23,9). NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: BYGGNADER Per 30 juni 2024 äger AcadeMedia 41 förskolefastigheter i Norge, vilka är finansierade med långfristiga lån i norska Husbanken och kortfristiga byggkrediter. Genom förvärvet av FAWZ äger AcadeMedia 3 större fastigheter i Tyskland. Genom förvärvet av Touhula äger AcadeMedia 2 byggnader i Finland. Byggnaderna i de tre länderna är på totalt 51 400 kvm. NOT 10: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt i kraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2024-06-30 till 1 650 MSEK (1 706 per 2023-06-30). 671 MSEK av det totala åtagandet är hänförliga till den tyska förskoleverksamheten. Cirka 450 MSEK av dessa förväntas bli ersatta av kommunerna som en del av den lagstadgade ersättningsmodellen. Den första januari 2024 revideras en stor del av AcadeMedias hyror. I Sverige sker detta huvudsakligen med index som var 6,5 procent, vilket motsvarade en ökning av nyttjanderättstillgångar och skulder på cirka 430 MSEK. ===== SIDA 26 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 26 Moderbolaget – finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Nettoomsättning 2 1 20 16 Rörelsens kostnader -10 -8 -39 -31 RÖRELSERESULTAT -9 -6 -19 -16 Ränteintäkter och liknande resultatposter 64 43 230 116 Räntekostnader och liknande resultatposter -69 -44 -243 -112 Finansnetto -6 -2 -13 4 Bokslutsdispositioner 70 15 70 15 RESULTAT FÖRE SKATT 56 7 38 3 Skatt -11 -1 -8 -1 PERIODENS RESULTAT 44 6 31 3 Moderbolagets övriga totalresultat Fjärde kvartalet Helår MSEK 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 Periodens resultat 44 6 31 3 Periodens övriga totalresultat - - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 44 6 31 3 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 Uppskjuten skattefordran 0 - Anläggningstillgångar 3 262 3 261 Kortfristiga fordringar 5 156 4 204 Likvida medel 703 427 Omsättningstillgångar 5 858 4 632 SUMMA TILLGÅNGAR 9 120 7 893 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 107 106 Fritt eget kapital 1 708 2 132 Eget kapital 1 815 2 237 Långfristiga skulder 398 114 Kortfristiga skulder 6 907 5 542 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 120 7 893 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul – Jun Jul – Jun MSEK 2023/24 2022/23 Ingående balans 2 237 2 418 Periodens resultat 31 3 Periodens övriga totalresultat - - Totalresultat 31 3 Lämnad utdelning -185 -185 Aktieinlösenprogram -268 0 Övriga transaktioner med ägare* 0 2 Utgående balans 1 815 2 237 *) Transaktioner med ägare innevarande år uppgår till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. Transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +1,8 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på +1,9 MSEK i tredje kvartalet, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK, aktiematchningsprogram +0,1 MSEK, samt likvid för återköp av utställda teckningsoptioner på -0,1 MSEK i andra kvartalet. ===== SIDA 27 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 27 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Fjärde kvartalet Helår 23/24 22/23 23/24 22/23 21/22 20/21 19/20 18/191 Resultatposter Nettoomsättning 4 856 4 199 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 Jämförelsestörande poster -0 -23 -17 -45 -64 -7 36 1 EBITDA 1 111 899 3 649 3 194 2 980 2 754 2 486 931 Avskrivningar -580 -495 -2 159 -1 924 -1 755 -1 580 -1 513 -296 Rörelseresultat (EBIT) 532 404 1 490 1 270 1 224 1 174 973 635 Finansnetto -193 -126 -665 -511 -441 -402 -417 -69 Periodens resultat före skatt 339 279 825 759 784 772 556 566 Periodens resultat efter skatt 249 205 632 578 605 599 431 431 Balansposter Anläggningstillgångar 20 450 18 111 20 450 18 111 17 024 15 773 15 262 8 218 Kortfristiga fordringar 964 840 964 840 704 662 710 976 Likvida medel 1 316 967 1 316 967 1 137 966 528 527 Långfristiga räntebärande skulder 1 666 1 430 1 666 1 430 747 1 850 1 914 2 205 Långfristiga leasingskulder 9 408 8 203 9 408 8 203 7 464 6 495 6 346 - Långfristiga ej räntebärande skulder 404 175 404 175 187 162 207 305 Kortfristiga räntebärande skulder 446 167 446 167 1 207 195 270 592 Kortfristiga leasingskulder 1 574 1 309 1 574 1 309 1 180 1 077 1 010 - Kortfristiga ej räntebärande skulder 2 967 2 501 2 967 2 501 2 323 2 319 1 965 2 030 Eget kapital 6 265 6 134 6 265 6 134 5 758 5 305 4 790 4 589 Balansomslutning 22 729 19 918 22 729 19 918 18 864 17 401 16 500 9 720 Sysselsatt kapital 9 105 8 322 9 105 8 322 8 181 7 705 7 232 7 386 Nettoskuld inklusive IFRS 16 11 778 10 142 11 778 10 142 9 460 8 650 9 011 2 266 Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 020 825 1 020 825 987 1 222 1 797 2 266 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 327 97 327 97 237 526 1 138 1 533 Nyckeltal Omsättning 4 856 4 199 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 11 715 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 6,8% 7,2% 7,3% 6,0% 5,2% 8,1% 5,4% 4,4% Förvärvad tillväxt större förvärv, % 8,7% 2,0% 4,4% 1,9% 1,6% 1,6% - 3,2% Förändring i valutakurser, % 0,2% -0,2% -0,1% 0,5% 0,8% -1,1% -0,7% 0,8% Rörelsemarginal (EBIT) % 11,0% 9,6% 8,6% 8,2% 8,5% 8,8% 7,9% 5,4% Justerad EBIT 415 333 1 097 964 1 001 939 728 634 Justerad EBIT-marginal, % 8,5% 7,9% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% 5,4% Justerad EBITDA 537 445 1 600 1 422 1 398 1 295 1 066 930 Justerad EBITDA-marginal, % 11,1% 10,6% 9,2% 9,2% 9,7% 9,7% 8,7% 7,9% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 12,8% 11,8% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% 8,7% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 11,1% 10,7% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% 9,7% Soliditet % inkl IFRS 16 27,6% 30,8% 27,6% 30,8% 30,5% 30,5% 29,0% - Soliditet % exkl. IFRS 16 53,0% 57,9% 53,0% 57,9% 55,3% 53,3% 51,4% 47,2% Räntetäckningsgrad ggr 10,5 15,6 10,5 15,6 31,6 27,9 15,9 12,5 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl. IFRS 16 (12 mån) 3,2 3,1 3,2 3,1 3,1 3,1 3,7 - Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 0,6 0,6 0,6 0,6 0,7 0,9 1,7 2,4 Skuldsättningsgrad inkl. IFRS 16 55,0% 53,5% 55,0% 53,5% 10,1% 13,0% 19,9% - Skuldsättningsgrad exkl. IFRS 16 8,9% 8,0% 8,9% 8,0% 53,4% 52,6% 56,4% - Fritt kassaflöde 514 406 1 124 792 922 1 117 805 356 Kassaflöde från investeringsverksamheten -84 -74 -871 -481 -536 -437 -375 -559 Antal årsanställda 16 539 14 642 15 428 14 459 13 829 13 360 12 686 12 405 1 Avser räkenskaper med tillämpning av redovisningsprinciper gällande räkenskapsår tidigare än 1 juli 2019. Detta innebär redovisning med tillämpning av leasingavtal med IAS 17, dvs effekter från leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 34-35. ===== SIDA 28 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 28 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2023/24 2022/23 MSEK, där ej annat anges Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 4 856 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 EBITDA 1 111 977 831 729 899 868 740 687 Avskrivningar -73 -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 Förvärvsrelaterade avskrivningar -9 -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -498 -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 Avskrivningar -580 -556 -526 -498 -495 -507 -474 -448 Jämförelsestörande poster - -11 - -6 -23 -6 -21 6 Rörelseresultat (EBIT) 532 422 305 232 404 361 266 239 Finansnetto -193 -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 Resultat efter finansiella poster 339 272 137 77 279 217 144 119 Skatt -90 -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 Periodens resultat 249 215 106 62 205 170 109 94 Antal barn/elever, skolverksamhet 109 510 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 Antal årsanställda 16 539 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 Antal skolenheter 712 711 595 595 586 586 580 571 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% Justerad EBIT 415 327 204 151 333 277 203 151 Justerad EBIT, % 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% Justerad EBITA 424 334 210 158 339 283 208 157 Justerad EBITA, % 8,7% 7,2% 4,7% 4,6% 8,1% 6,7% 5,1% 5,1% Justerad EBITDA 537 459 334 269 445 398 323 256 Justerad EBITDA, % 11,1% 10,0% 7,5% 7,8% 10,6% 9,5% 8,0% 8,2% Nettomarginal, % 5,1% 4,7% 2,4% 1,8% 4,9% 4,1% 2,7% 3,0% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 11,1% 10,9% 10,3% 10,2% 10,7% 10,3% 10,4% 11,6% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 12,8% 11,8% 11,6% 11,3% 11,8% 11,1% 11,1% 11,8% Soliditet, %1 53,0% 50,6% 54,7% 54,5% 57,9% 56,0% 54,8% 54,3% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12mån)1 0,6 1,0 0,7 0,9 0,6 0,9 1,0 1,0 Räntetäckningsgrad ggr1 10,5 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 Övrigt Fritt kassaflöde 514 200 537 -127 406 168 282 -64 Kassaflöde från den löpande verksamheten 592 242 606 -32 474 223 354 24 Kassaflöde från investeringsverksamheten -84 -372 -154 -261 -74 -91 -146 -170 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 29 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 29 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Förskola och internationell verksamhet (SE, NO, TY, NL, FI) Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 35 475 29 938 26 452 25 989 26 663 26 446 24 842 22 702 Nettoomsättning 1 876 1 605 1 427 1 165 1 388 1 386 1 252 956 varav Sverige 383 372 364 282 386 376 363 274 varav Norge förskola 647 626 584 455 605 619 553 417 varav Finland 323 109 - - varav Tyskland 438 415 395 358 355 349 293 231 varav Nederländerna 65 62 60 45 19 18 15 8 varav Sandviks 21 21 24 24 23 24 28 27 EBITDA 178 131 66 27 118 105 46 24 EBITDA-marginal, % 9,5% 8,2% 4,6% 2,3% 8,5% 7,6% 3,7% 2,5% Avskrivningar -21 -30 -31 -30 -20 -27 -28 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -5 -4 -3 -3 -3 -3 -3 -3 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -1 -1 -0 -1 -1 -1 -1 EBITA 156 100 34 -3 98 78 17 -0 EBITA-marginal, % 8,3% 6,2% 2,4% -0,3% 7,1% 5,6% 1,4% - Rörelseresultat (EBIT) 150 97 31 -6 95 75 15 -3 EBIT-marginal, % 8,0% 6,0% 2,2% -0,5% 6,8% 5,4% 1,2% -0,3% Jämförelsestörande poster - -11 - -6 - - -11 - Justerat rörelseresultat (EBIT) 151 108 31 0 95 76 26 -3 Justerad EBIT-marginal, % 8,0% 6,7% 2,2% - 6,8% 5,5% 2,1% -0,3% Antal enheter 445 444 328 328 317 317 312 303 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Grundskola (Sverige) Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 29 377 29 344 29 257 28 825 28 911 28 715 28 520 28 416 Nettoomsättning 1 091 1 092 1 091 799 1 029 1 008 986 746 EBITDA 124 102 89 74 111 87 76 78 EBITDA-marginal, % 11,4% 9,3% 8,2% 9,3% 10,8% 8,6% 7,7% 10,5% Avskrivningar -19 -17 -17 -16 -16 -16 -16 -15 Förvärvsrelaterade avskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -6 -7 -7 -6 -7 -8 -8 -6 EBITA 99 78 66 51 88 63 53 57 EBITA-marginal, % 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Rörelseresultat (EBIT) 99 78 65 51 88 63 53 57 EBIT-marginal, % 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,3% 5,4% 7,6% Jämförelsestörande poster - - - 1 - -6 -10 6 Justerat rörelseresultat (EBIT) 99 78 65 51 88 69 63 51 Justerad EBIT-marginal, % 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% 8,6% 6,8% 6,4% 6,8% Antal skolenheter 118 118 118 118 117 117 116 116 ===== SIDA 30 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 30 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Gymnasieskola (Sverige) Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 44 658 45 139 45 583 45 938 43 413 43 915 44 405 44 716 Nettoomsättning 1 465 1 473 1 441 1 102 1 383 1 385 1 361 1 025 EBITDA 241 187 154 119 195 176 166 124 EBITDA-marginal, % 16,5% 12,7% 10,7% 10,8% 14,1% 12,7% 12,2% 12,1% Avskrivningar -28 -28 -27 -27 -27 -26 -25 -24 Förvärvsrelaterade avskrivningar -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -33 -37 -37 -28 -30 -32 -32 -25 EBITA 180 122 90 64 138 117 108 75 EBITA-marginal, % 12,3% 8,3% 6,2% 5,8% 10,0% 8,4% 7,9% 7,3% Rörelseresultat (EBIT) 179 121 89 63 137 116 107 74 EBIT-marginal, % 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% 9,9% 8,4% 7,9% 7,2% Jämförelsestörande poster - - - - -23 - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 179 121 89 63 160 116 107 74 Justerad EBIT-marginal, % 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% 11,6% 8,4% 7,9% 7,2% Antal skolenheter 149 149 149 149 152 152 152 152 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Vuxenutbildning (Sverige) Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 423 443 473 365 397 415 438 377 EBITDA 30 50 52 54 26 39 33 49 EBITDA-marginal, % 7,1% 11,3% 11,0% 14,8% 6,5% 9,4% 7,5% 13,0% Avskrivningar -4 -4 -4 -4 -4 -4 -4 -2 Förvärvsrelaterade avskrivningar -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -1 EBITA 25 45 48 50 22 35 29 46 EBITA-marginal, % 5,9% 10,2% 10,1% 13,7% 5,5% 8,4% 6,6% 12,2% Rörelseresultat (EBIT) 23 43 46 48 20 33 28 45 EBIT-marginal, % 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% Jämförelsestörande poster - - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 23 43 46 48 20 33 28 45 Justerad EBIT-marginal, % 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% 5,0% 8,0% 6,4% 11,9% ===== SIDA 31 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 31 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 Koncern-OH och justeringar Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 0 0 0 0 0 1 4 0 EBITDA 538 507 470 456 449 460 419 410 Avskrivningar -458 -424 -397 -380 -384 -387 -355 -344 EBITA 80 83 73 76 64 73 64 66 Rörelseresultat (EBIT) 80 83 73 76 64 73 64 66 Jämförelsestörande poster - - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) -36 -23 -28 -10 -30 -16 -20 -16 MSEK, där ej annat anges 2023/24 2022/23 KONCERN Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 109 510 104 421 101 292 100 752 98 988 99 076 97 767 95 834 Nettoomsättning 4 856 4 613 4 433 3 430 4 199 4 195 4 041 3 104 EBITDA 1 111 977 831 729 899 868 740 687 EBITDA-marginal, % 22,9% 21,2% 18,7% 21,3% 21,4% 20,7% 18,3% 22,1% Avskrivningar -73 -80 -79 -77 -68 -74 -73 -67 Förvärvsrelaterade avskrivningar -9 -7 -6 -6 -6 -6 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -498 -468 -441 -414 -421 -427 -395 -376 EBITA 540 429 311 238 410 367 272 244 EBITA-marginal, % 11,1% 9,3% 7,0% 6,9% 9,8% 8,7% 6,7% 7,9% Rörelseresultat (EBIT) 532 422 305 232 404 361 266 239 EBIT-marginal, % 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% 9,6% 8,6% 6,6% 7,7% Jämförelsestörande poster - -11 - -6 -23 -6 -21 6 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 117 106 101 86 94 90 84 82 Justerat rörelseresultat (EBIT) 415 327 204 151 333 277 203 151 Justerad EBIT-marginal, % 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% 7,9% 6,6% 5,0% 4,9% Finansnetto -193 -149 -168 -155 -126 -144 -122 -120 Resultat efter finansiella poster 339 272 137 77 279 217 144 119 Skatt -90 -58 -31 -14 -74 -47 -35 -25 Periodens resultat 249 215 106 62 205 170 109 94 Antal årsanställda (perioden) 16 539 15 561 14 973 14 641 14 642 14 702 14 510 13 982 Antal enheter 712 711 595 595 586 586 580 571 ===== SIDA 32 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 32 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer information. MSEK, där ej annat anges Fjärde kvartalet Helår 2023/24 2022/23 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 532 404 1 490 1 270 1 224 1 174 973 - Jämförelsestörande poster -0 -23 -17 -45 -64 -7 36 - Effekt av IFRS 16 117 94 410 350 288 243 209 = Justerat rörelseresultat 415 333 1 097 964 1 001 939 728 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 415 333 1 097 964 1 001 939 728 Dividerat med’/ Omsättning 4 856 4 199 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 = Justerad EBIT-marginal 8,5% 7,9% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 415 333 1 097 964 1 001 939 728 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -122 -111 -503 -458 -398 -357 -338 = Justerad EBITDA 537 445 1 600 1 422 1 398 1 295 1 066 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 11 073 9 633 11 073 9 633 8 211 8 344 8 260 + Kortfristiga räntebärande skulder 2 020 1 476 2 020 1 476 2 386 1 272 1 279 - Räntebärande fordringar1 - - - - - - - - Likvida medel 1 316 967 1 316 967 1 137 966 528 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 11 778 10 142 11 778 10 142 9 460 8 650 9 011 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 10 758 9 317 10 758 9 317 8 474 7 428 7 214 = Nettoskuld exklusive IFRS 16 1 020 825 1 020 825 987 1 222 1 797 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl. IFRS 16 (enligt ovan) 1 020 825 1 020 825 987 1 222 1 797 - långfristiga fastighetslån 663 698 663 698 722 671 597 - kortfristiga fastighetslån 30 30 30 30 28 25 62 = Fastighetsjusterad nettoskuld 327 97 327 97 237 526 1 138 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 1 097 964 1 097 964 1 001 939 728 + Ränteintäkter (12 mån) 22 9 22 9 1 0 0 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 199 5 946 6 199 5 946 5 531 5 047 4 690 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 10 353 8 922 10 353 8 922 8 277 8 302 5 232 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 1 748 1 931 1 748 1 931 1 829 1 276 935 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -451 -349 -451 -349 -256 -165 -59 - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 10 038 8 896 10 038 8 896 7 951 7 321 3 607 = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 12,8% 11,8% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 632 578 632 578 605 599 431 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -108 -97 -108 -97 -88 -95 -117 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 199 5 946 6 199 5 946 5 531 5 047 4 690 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -451 -349 -451 -349 -256 -165 -59 = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 11,1% 10,7% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 11 778 10 142 11 778 10 142 9 460 8 650 9 011 dividerat med Balansomslutning 22 729 19 918 22 729 19 918 18 864 17 401 16 500 -likvida medel 1 316 967 1 316 967 1 137 966 528 =Skuldsättningsgrad inkl. IFRS 16 55,0% 53,5% 55,0% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% Skuldsättningsgrad exkl. IFRS 16 Nettoskuld 1 020 825 1 020 825 987 1 222 1 797 dividerat med Balansomslutning 12 761 11 289 12 761 11 289 10 951 10 353 9 551 -likvida medel 1 316 967 1 316 967 1 137 966 528 =Skuldsättningsgrad exkl. IFRS 16 8,9% 8,0% 8,9% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% ===== SIDA 33 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 33 2023/24 2022/23 2021/22 MSEK, där ej annat anges Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 1 097 1 015 966 965 964 910 898 958 1 001 1 003 1 018 980 + Ränteintäkter (12 mån) 22 18 16 11 9 6 3 1 1 0 0 0 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 19 34 15 21 24 9 9 3 0 -0 3 3 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -662 -616 -588 -561 -533 -501 -470 -449 -432 -421 -409 -402 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -554 -523 -504 -487 -469 -448 -428 -412 -401 -390 -378 -370 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 10,5 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 31,6 32,3 33,0 31,0 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). ===== SIDA 34 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 34 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåver kade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknats. Nyckeltal Definition Syfte1 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital2 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl. IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt. Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller större fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. ===== SIDA 35 ===== Bokslutskommuniké 2023/24 35 Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder. Nettoskuld/ Justerad EBITDA (Inklusive IFRS 16) Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Inklusive IFRS 16 Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive leasingskulder. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Skuldsättningsgrad (inkl. IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, inklusive IFRS 16 effekt. Skuldsättningsgrad inklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital och leasingskulder. Måttet visar bolagets finansiella ställning med beaktande av leasingåtaganden. Skuldsättningsgrad (exkl. IFRS 16) Nettoskuld i procent av balansomslutning exklusive likvida medel, exklusive IFRS 16 effekt Skuldsättningsgrad exklusive IFRS 16 visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar (exklusive likvida medel) som finansieras med lånat kapital. Måttet visar bolagets finansiella ställning. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. 1) Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 2) Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovisade totalbeloppen är korrekta.