===== SIDA 1 ===== AcadeMedia AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ juli 2024 – juni 2025 • Nettoomsättningen ökade 5,4 procent (varav 5,6 procent organiskt) • Samtliga segment bidrog till kvartalets och årets lönsamma tillväxt • Fler barn och elever trots vikande demografi • Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 2,25 SEK (1,75) per aktie, och avser föreslå ett frivilligt inlösenprogram eller ett återköpsprogram. ===== SIDA 2 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 2 Bokslutskommuniké 2024/25 Summering fjärde kvartalet (april - juni 2025) • Nettoomsättningen ökade med 5,4 procent och uppgick till 5 118 MSEK (4 856). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 5,6 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 578 MSEK (532). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 467 MSEK (415). Jämförelsestörande poster var -13 MSEK (0). • Periodens resultat uppgick till 321 MSEK (249). • Resultat per aktie var 3,24 SEK (2,46) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 3,43 SEK (2,73) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 3,7 procent och uppgick till 113 530 (109 510) i genomsnitt under fjärde kvartalet. • AcadeMedia har tecknat två nya låneavtal. Refinansiering av befintliga lån, motsvarande 1 660 MSEK, samt ett kortfristigt låneavtal om 500 MSEK. De nya låneavtalen kommer stödja AcadeMedias internationella tillväxtstrategi. Se sidan 7 för mer information. • Resultatet i denna rapport är i linje med det preliminära resultatet som publicerades den 18 juli 2025. Summering helår (juli 2024 - juni 2025) • Nettoomsättningen ökade med 9,7 procent och uppgick till 19 021 MSEK (17 332). Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 5,8 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 752 MSEK (1 490). • Justerat rörelseresultat, rensat för jämförelse- störande poster och IFRS 16, uppgick till 1 281 MSEK (1 097). Jämförelsestörande poster var -27 MSEK (-17). • Periodens resultat uppgick till 821 MSEK (632). • Resultat per aktie var 8,14 SEK (6,06) efter utspädning. Resultatet per aktie justerat för effekter av IFRS 16 var 9,00 SEK (7,09) efter utspädning. • Antalet barn och elever i för-, grund- och gymnasieskola ökade med 7,0 procent och uppgick till 111 290 (103 994) i genomsnitt under året. • Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 2,25 SEK (1,75) per aktie, och avser föreslå ett frivilligt inlösenprogram eller ett återköpsprogram. Summering fjärde kvartalet Fjärde kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring Nettoomsättning 5 118 4 856 5,4% 19 021 17 332 9,7% Organisk tillväxt (ink. mindre förvärv), % 5,6% 6,8% -1,2 p.e. 5,8% 7,3% -1,5 p.e. Rörelseresultat EBIT 578 532 8,6% 1 752 1 490 17,6% EBIT-marginal, % 11,3% 11,0% 0,3 p.e. 9,2% 8,6% 0,6 p.e. Justerat rörelseresultat EBIT1 467 415 12,5% 1 281 1 097 16,8% Justerad EBIT-marginal, % 9,1% 8,5% 0,6 p.e. 6,7% 6,3% 0,4 p.e. Finansnetto -157 -193 18,7% -710 -665 -6,8% Periodens resultat 321 249 28,9% 821 632 29,9% Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 3,24 2,46 32,0% 8,14 6,06 34,3% Fritt kassaflöde 532 514 3,5% 1 109 1 124 -1,3% Antal barn och elever2 113 530 109 510 3,7% 111 290 103 994 7,0% Antal årsanställda 17 152 16 539 3,7% 16 658 15 428 8,0% 1Nyckeltalen Justerad EBITDA och Justerat rörelseresultat (EBIT) är resultatmått justerade för jämförelsestörande poster samt med leasingavtal redovisade med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 2Exkl. vuxenutbildning. Se vidare definitioner på sidorna 34-35. ===== SIDA 3 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 3 VD har ordet "Kvalitet är vår kompass – i ett föränderligt landskap i hela norra Europa." Vi summerar ytterligare ett starkt och stabilt år, såväl kvalitetsmässigt som finansiellt. Alla våra segment har förbättrats jämfört med föregående år. Framför allt fortsätter förbättringen i vår internationella verksamhet. Med vår starka finansiella ställning och ett flertal möjliga internationella förvärvsobjekt står vi redo för fortsatt stark utveckling. AcadeMedia har vuxit till Europas största utbildningsföretag. AcadeMedias strategi att diversifiera verksamheten i flera olika länder med starka och profilerade varumärken stärker vår robusthet och säkerställer långsiktig stabilitet. Den internationella verksamheten tillsammans med vuxenutbildningssegmentet utgör nu cirka 40 procent av AcadeMedias omsättning och vi är på god väg mot vårt mål om 50 procent. Vi har under året stärkt våra plattformar i Tyskland och Nederländerna med förvärv. Vi avser nu att utveckla vår verksamhet ytterligare såväl med förvärv som genom organisk tillväxt. Vi avslutar verksamhetsåret 24/25 med stolthet över det arbete som utförts av våra medarbetare. Vi har aldrig gjort så mycket för så många. Idag är vi Europas största utbildningsföretag. Lönsam tillväxt, både i kvartalet och på helåret Samtliga segment har utvecklats positivt både i det fjärde kvartalet och på helåret, med en stabil elevtalsökning och bibehållen eller högre marginal tack vara tidigare satsningar och investeringar. De internationella verksamheterna fortsätter att utvecklas väl med fler barn och högre marginal. Vårt vuxen- utbildningssegment har fortsatt att uppvisa en lönsam tillväxt, och ligger just nu över vårt marginalmål för segmentet på 9-11 procent och är ett viktigt bidrag till kvartalets och årets resultat. Sammantaget ökade justerat rörelseresultat under fjärde kvartalet med 12,5 procent jämfört med föregående år och uppgick till 467 MSEK (415) och marginalen var 9,1 procent (8,5). För helåret ökade justerat rörelseresultat med 16,8 procent till 1 281 MSEK (1 097). Genom nytänkande har vi växt i regioner med svag demografi Vi summerar ett verksamhetsår där vi lyckats växa, även i geografier där demografin går emot oss. Vi har nu fler än 110 000 barn och elever i våra förskolor och skolor. I Sverige har förskolan jobbat målmedvetet och kreativt med att stärka sitt värdeerbjudande i ett tufft demografiskt läge – bland annat genom satsningar på simskola, trafikskola, läsning och bibliotek. Dessa aktiviteter ger barnen viktiga kunskaper för att växa som människa, må bra och lyckas i skolan. Initiativ som öppen förskola, riktat till föräldralediga genom MiniPyss, etablerar en tidig kontakt med föräldrar innan det är dags för dem att välja förskola. Initiativen har ökat attraktiviteten och därmed har antal barn i våra svenska förskolor ökat jämfört med föregående år. Våra preliminära antagningssiffror inför läsåret 25/26 pekar på en stabil efterfrågan i hela koncernen och en genomsnittlig elevtillväxt på cirka 3 procent till cirka 112 500 (109 281) barn och elever för våra tre skolsegment. Detta bekräftar att vårt fokus på kvalitet och tydlig profilering ger effekt. Strategiska mål och internationell expansion Styrelsens strategiska målsättning – att 50 procent av vår omsättning ska komma från verksamhet utanför svensk skola – har varit vägledande under året. Vi har tagit betydande steg mot detta mål, bland annat genom förvärv i Nederländerna av förskolegruppen YES!, och i Tyskland med nya skol- verksamheter. Jämfört med föregående år har antalet barn och elever i våra internationella verksamheter ökat med 8,4 procent i kvartalet – från 27 264 till 29 563 – ett stort steg mot vårt internationella tillväxtmål. Expansionen är inte ett självändamål – det är ett sätt att skapa långsiktig stabilitet, och skala upp den kvalitetsmodell vi står för. Kvalitetssatsningar – läsning, lärarbehörighet och framtidstro Kvalitet är vår främsta kompass. Under året har vi fortsatt satsa på undervisningens kärna – med särskilt fokus på läsning i de tidiga skolåren. Vi ser redan att våra satsningar bär frukt och att våra elever i årskurs ett gör bättre ifrån sig i läsning. De senaste tre åren har läskunnigheten ökat med tio procentenheter, och i juni i år kunde 90 procent av alla våra barn som gick ut årskurs ett läsa. Samtidigt har lärarbehörigheten ökat i samtliga skolformer, vilket stärker såväl undervisningskvaliteten som arbetsmiljön. I vår grundskoleverksamhet ökade andelen legitimerade lärare med behörighet i ämnet de undervisar i till 70,3 procent (66,9) och i gymnasiet var andelen 79,7 procent (78,2). Skolpolitiska utredningar Det pågår ett antal skolpolitiska utredningar i Sverige, bland annat kring skolpeng, ny friskolelag och ökad transparens. I vilken omfattning utredningarna genomförs är svårt att bedöma. Vissa av förslagen kan komma att påverka positivt, andra negativt. För att stärka vår position fortsätter vi att fokusera på det som är viktigt – hur vi kontinuerligt förbättrar kvalitén. De olika huvudmännen, såväl kommunala som fristående, har mer som är gemensamt än vad som skiljer dem åt. Det är också viktigt att påminna om att vi gör varandra bättre. Framåt – tillsammans Vi avslutar detta verksamhetsår med flera viktiga satsningar på framtiden. Vi ser fram emot ett nytt campus i Falun med fokus på Idrott, Campus Hagströmska. Detta initiativ stärker vår närvaro i regionen och bygger vidare på de goda resultat som redan uppnåtts av vår enhet i Falun. Campus Hagströmska kommer att bli en mötesplats där idrott och utbildning samverkar för att ge elever verktyg att nå sin fulla potential, både på och utanför planen. Genom att förena akademisk kvalitet med idrottslig utveckling fortsätter vi att forma framtidens utbildning med lokal förankring. Under året har jag mött fantastiskt fina elevprestationer. Jag vill passa på att lyfta två av dem – elever från ProCivitas i Helsingborg vann svenska forsknings-SM samt tilldelningen av AcadeMedias Framtidspris till en elev som gjort enastående insatser och som nu studerar vidare på Stanford i USA. Vi står väl rustade för framtiden. Vårt uppdrag – att ge människor verktygen att forma sin framtid – är mer relevant än någonsin. Jag vill rikta ett varmt tack till alla 23 500 kollegor i Sverige, Norge, Finland, Tyskland, Nederländerna, Polen och England. Ert arbete gör skillnad – varje dag, för varje individ. Tillsammans bygger vi framtidens utbildning. Marcus Strömberg VD och koncernchef AcadeMedia AB (publ) ===== SIDA 4 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 4 Utveckling under fjärde kvartalet (april - juni 2025) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet ökade med 5,4 procent och uppgick till 5 118 MSEK (4 856). Förvärvet av Yes! (april 2025) bidrog med 1,1 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv, var 5,6 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med -1,3 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 3,7 procent till 113 530 (109 510). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat uppgick till 467 MSEK (415), justerad EBIT-marginal var 9,1 procent (8,5). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 578 MSEK (532) motsvarande en EBIT-marginal om 11,3 procent (11,0). Det justerade resultatet var högre än föregående år och samtliga segment bidrog till den positiva utvecklingen. Segment förskola och internationell verksamhet påverkades positivt av det nederländska förvärvet Yes! (april 2025), högre skolpeng och fler barn i Tyskland. Vuxenutbildningssegmentets högre volymer inom yrkeshögskola bidrog också positivt. Koncernkostnader var lägre än föregående år. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -13 MSEK (-) och avser transaktionskostnader i Tyskland, vinst från inkråmsförvärv samt nedskrivning av IT-projekt. Fjärde kvartalet MSEK 2024/25 2023/24 Transaktionskostnader Tyskland -14 - Vinst från inkråmsförvärv i Norge +9 - Nedskrivning IT-projekt i Norge -9 - Summa -13 - Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar I kvartalet har totalt 28 enheter förvärvats, 22 förskolor i Nederländerna, en förskola, två grundskolor och två gymnasieskolor i Tyskland, samt en förskola i Finland. I grafen ovan redovisas EBIT-marginalen exklusive IFRS 16. Fjärde kvartalet i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Förskola, int. verksamhet 37 797 35 475 1 962 1 876 169 151 8,6% 8,0% 156 150 8,0% 8,0% Grundskola 30 795 29 377 1 197 1 091 114 99 9,5% 9,1% 114 99 9,5% 9,1% Gymnasieskola 44 938 44 658 1 505 1 465 184 179 12,2% 12,2% 184 179 12,2% 12,2% Vuxenutbildning -1 -1 454 423 34 23 7,5% 5,4% 34 23 7,5% 5,4% Koncernjust, moderbolag - - 0 0 -33 -36 - - -33 -36 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 124 117 - - Totalt 113 530 109 510 5 118 4 856 467 415 9,1% 8,5% 578 532 11,3% 11,0% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 5 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 5 Utveckling under räkenskapsåret (juli 2024 - juni 2025) Volymutveckling och nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 9,7 procent och uppgick till 19 021 MSEK (17 332). Förvärvet av Yes! (april 2025), Touhula (mars 2024) och Winford College (augusti 2023) bidrog med 4,7 procent. Den organiska tillväxten, inklusive mindre förvärv var 5,8 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med -0,7 procent. Genomsnittligt antal barn och elever exklusive vuxensegmentet ökade med 7,0 procent till 111 290 (103 994). Justerat rörelseresultat och rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat för året var 1 281 MSEK (1 097) och justerad EBIT-marginal var 6,7 procent (6,3). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 752 MSEK (1 490) motsvarande en EBIT-marginal om 9,2 procent (8,6). Det justerade resultatet var högre än föregående år och samtliga segment bidrog till resultat och marginalökningen. De internationella verksamheternas skolpeng har kompenserat bättre för tidigare års högre kostnader, framför allt i Tyskland. Gymnasiesegmentets högre kapacitetsutnyttjande och goda kostnadskontroll bidrog positivt till resultatet. Vidare har högre volymer inom yrkeshögskola bidragit till vuxenutbildnings- segmentets resultatökning. Koncernkostnader var högre än föregående år och beror på tillsatta vakanser och förstärkning inom vissa stabsfunktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgår till -27 MSEK (-17) och avser försäkringsersättning från branden på en grundskola januari 2023, transaktions- och omstruktureringskostnader i Nederländerna och Tyskland, sammanslagning av två grundskolor i Stockholm och avveckling av en integrerad förskola, vinst från inkråmsförvärv, samt nedskrivning av IT- projekt. Helår MSEK 2024/25 2023/24 Omstrukturering (Gsk) -10 - Försäkringsersättning brand (Gsk) 2 1 Transaktionskostnader (Fsk & Int) -20 -17 Vinst från inkråmsförvärv i Norge +9 - Nedskrivning IT-projekt i Norge -9 - Summa -27 -17 Förvärv, avyttringar, nystarter och avvecklingar Under verksamhetsåret har 41 enheter förvärvats, tre förskolor i Sverige, en förskola i Norge, en förskola i Finland, 22 förskolor och en skola i Nederländerna, en förskola, två grundskolor och två gymnasieskolor i Tyskland, samt fyra integrerade grundskolor i Sverige. Vidare har två nya gymnasieskolor i Sverige öppnats, två har avvecklats och fyra har slagits samman till två. I Sverige har en förskola stängt och i Tyskland har sju nya förskolor öppnat och två enheter har slagits samman till en. Målet att öppna åtta förskolor i Tyskland har reviderats ned till sju. Helåret i sammandrag per segment Antal elever (genomsnitt) Nettoomsättning, MSEK Just. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Just. EBIT- marginal Rörelseresultat (EBIT), MSEK EBIT-marginal 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Förskola, int. verksamhet 35 279 29 464 7 109 6 073 347 290 4,9% 4,8% 327 272 4,6% 4,5% Grundskola 30 431 29 201 4 431 4 072 320 293 7,2% 7,2% 313 293 7,1% 7,2% Gymnasieskola 45 579 45 329 5 678 5 482 498 451 8,8% 8,2% 498 451 8,8% 8,2% Vuxenutbildning -1 -1 1 802 1 704 215 161 11,9% 9,4% 215 161 11,9% 9,4% Koncern OH och justeringar - - 1 1 -99 -97 - - -99 -97 - - Effekt av IFRS 162 - - - - - - - - 498 410 Totalt 111 290 103 994 19 021 17 332 1 281 1 097 6,7% 6,3% 1 752 1 490 9,2% 8,6% 1 Vuxenutbildningens volymer mäts inte på deltagarantal då utbildningarnas längd varierar från enstaka tillfällen till läsår 2 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 6 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 6 Kassaflöde och finansiell ställning I nedanstående kassaflödesanalys redovisas leasingbetalningar hänförliga till leasing av fastigheter inom ramen för den löpan de verksamheten. Enligt IFRS 16 ska leasingbetalningar redovisas under finansieringsverksamheten. Se not 2 för en avstämning mot de finansiella rapporterna. Kassaflöde justerat för leasingbetalningar Fjärde kvartalet Helåret MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 570 542 1 472 1 325 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 28 50 -75 84 Kassaflöde från den löpande verksamheten 598 592 1 397 1 409 Investeringar avseende befintlig verksamhet1 -67 -78 -288 -284 Expansionsinvesteringar2 -209 -7 -389 -587 Kassaflöde från investeringsverksamheten -276 -84 -678 -871 Kassaflöde från finansieringsverksamheten3 -554 -434 -1 240 -173 PERIODENS KASSAFLÖDE -232 74 -521 364 Fritt kassaflöde före investeringar i expansion4 532 514 1 109 1 124 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet ökade något och uppgick i kvartalet till 570 MSEK (542). Kassaflödet från förändringar av rörelsekapitalet uppgick till 28 MSEK (50). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 598 MSEK (592). Investeringar i befintlig verksamhet1 var något lägre än föregående år och uppgick till -67 MSEK (-78) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar4 om 532 MSEK (514). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var -209 MSEK (-7) och omfattar främst genomförda bolagsförvärv, se not 5 för mer information. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -276 MSEK (-84). Kassaflödet från finansieringsverksamheten3 uppgick till -554 MSEK (- 434). Sammantaget uppgick kvartalets kassaflöde till -232 MSEK (74). För verksamhetsåret uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 1 397 MSEK (1 409). Kassaflödet från förändringar av rörelsekapitalet som uppgick till -75 MSEK (84). Betald skatt uppgick under verksamhetsåret till 273 MSEK (255). Investeringar i befintlig verksamhet1 var något högre än föregående år och uppgick till -288 MSEK (-284) vilket gav ett fritt kassaflöde före expansioninvesteringar4 om 1 109 MSEK (1 124). Expansionsinvesteringarna2 i perioden var -389 MSEK (587) och omfattar bland annat förvärvslikviden för helårets förvärv, utbetald tilläggsköpeskilling, samt investeringar i fastigheter. Se not 5 för mer information om genomförda bolagsförvärv. Föregående år omfattade expansionsinvesteringarna bland annat förvärvslikviden för Berghs, Winford College och Touhula. Sammantaget uppgick kassaflödet från investeringsverksamheten till -678 MSEK (-871). Kassaflödet från finansieringsverksamheten3 uppgick till -1 240 MSEK (-173), varav lämnad utdelning utgjorde -178 MSEK (-185) och -282 MSEK (-268) har återbetalats till aktieägarna inom ramen för det frivilliga inlösenprogrammet. Sammantaget uppgick kassaflödet under verksamhetsåret till -521 MSEK (364). 1 Med investeringar avseende befintlig verksamhet avses investeringar i annans fastighet, inventarier, immateriella anläggningstillgångar, finansiella anläggningstillgångar samt försäljning av finansiella anläggningstillgångar 2 Med expansionsinvesteringar avses förvärv, investeringar i ägda förskolebyggnader i Norge samt avyttringar av motsvarande. 3 Kassaflödet från finansieringsverksamheten inkluderar leasingbetalningar hänförliga till datorer. I kvartalet uppgick dessa till 45 MSEK (43) och under verksamhetsåret till 180 MSEK (176). 4 Fritt kassaflöde före expansionsinvesteringar utgörs av kassaflödet från den löpande verksamheten med avdrag för investeringa r i befintlig verksamhet. ===== SIDA 7 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 7 Finansiell ställning1 Inklusive IFRS 16 Exklusive IFRS 16 MSEK 2025-06-30 2024-06-30 2025-06-30 2024-06-30 Nettoskuld 11 332 11 778 953 1 020 Leasingskuld avseende fastigheter 10 379 10 758 - - Nettoskuld/ justerad EBITDA (ggr) 2,7 3,2 0,5 0,6 Skuldsättningsgrad (%) 53,4% 55,1% 8,1% 8,9% Soliditet (%) 30,1% 27,6% 57,5% 53,0% Byggnader 1 173 1 108 1 173 1 108 Koncernens räntebärande nettoskuld1 inklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick till 11 332 MSEK (11 778), varav leasingskulder hänförliga till fastigheter utgör 10 379 MSEK (10 758). Minskningen jämfört med föregående år är en effekt av den löpande amorteringen, att få kontrakt löpt ut och nytecknats samt att indexuppräkningen av befintliga kontrakt var lägre än föregående år. De finansiella kostnaderna har ökat till -749 (705) som en följd av en högre leasingskuld under året. Räntekostnader hänförliga till leasing av fastigheter var 611 MSEK (554), räntekostnader exklusive leasingavtal var 138 MSEK (151). Koncernens räntebärande nettoskuld1 exklusive leasingskulder hänförlig till fastigheter uppgick per den 30 juni 2025 till 953 MSEK (1 020). Fastighetslånen har minskat med 63 MSEK de senaste 12 månaderna till 630 MSEK (693). Rensat för valutakurseffekten minskade fastighetslånen med 26 MSEK. Byggnader har under samma period ökat med 65 MSEK till 1 173 MSEK (1 108). Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA1 (rullande 12 månader) uppgick till 0,5 (0,6), vilket uppfyller koncernens finansiella mål att nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ska vara lägre än 3,0. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA inklusive IFRS 16 (Rullande 12 månader) uppgick till 2,7 (3,2). Under rapportperioden har AcadeMedia har tecknat ett nytt låneavtal med DNB, Nordea och SEB som innebär en refinansiering av befintliga lån om motsvarande 1 660 MSEK till april 2028 med möjlighet till förlängning till april 2030. Lånen är amorteringsfria vilket påverkar kassaflödet positivt med 116 MSEK. AcadeMedia har även ingått ett kortfristigt låneavtal med Nordea om 500 MSEK med möjlighet till årlig förlängning. De nya låneavtalen kommer stödja AcadeMedias internationella tillväxtstrategi. Nedskrivningsbedömning Under det fjärde kvartalet prövades om det förelåg något nedskrivningsbehov avseende goodwill för någon av koncernens kassagenererande enheter utifrån långsiktiga affärsplaner. Samtliga kassagenererande enheter hade ett återvinningsvärde överstigande redovisat värde och nedskrivningsprövningen resulterade därmed inte i någon nedskrivning av goodwill. För mer information om väsentliga uppskattningar och bedömningar, se not 1 på sidan 20. 1 Införandet av IFRS 16 har en stor effekt på AcadeMedias finansiella rapporter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen ovan. Se not 2 för brygga av effekten av IFRS 16 på de finansiella rapporterna och sidorna 34-35 för definitioner. 2 266 1 797 1 222 987 825 1 020 1 466 1 095 1 244 953 2,4 1,7 0,9 0,7 0,6 0,6 0,9 0,6 0,7 0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 Q1 Q2 Q3 Q4 2024/25 Nettoskuld exkl IFRS 16 Nettoskuld exkl IFRS 16/ Justerad EBITDA ===== SIDA 8 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 8 Förskola och internationell verksamhet • Antal barn ökade med 6,5 procent till 37 797 (35 475) i fjärde kvartalet. • Omsättningen ökade med 4,5 procent till 1 962 MSEK (1 876), positivt påverkat av förvärv. Den organiska tillväxten var 5,0 procent. • Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 156 MSEK (150). AcadeMedias segment förskola och internationell verksamhet bedriver verksamhet i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Nederländerna. Segmentet hade totalt 484 enheter under kvartalet varav 106 förskolor i Sverige, 106 förskolor i Norge, 114 förskolor i Finland, 103 förskolor, 4 grundskolor, 7 gymnasieskolor och vuxenutbildning i Tyskland samt 32 små privata förskolor och 12 små privata grund- och gymnasieskolor i Nederländerna. Utfall för fjärde kvartalet Genomsnittligt antal barn ökade med 6,5 procent jämfört med föregående år och uppgick till 37 797 (35 475). Ökningen drevs främst av förvärv i Nederländerna (april 2025) samt nystarter i Tyskland. Omsättningen ökade med 4,5 procent och uppgick till 1 962 MSEK (1 876) varav förvärv bidrog med 2,8 procent och organisk tillväxt, inklusive mindre förvärv, var 5,0 procent. Valutakursförändringar påverkade negativt med -3,2 procent. Justerat rörelseresultat ökade till 169 MSEK (151), marginalen var 8,6 procent (8,0). Kvartalets högre resultat var främst hänförligt till förvärvet av Yes! i Nederländerna samt fler barn och högre ersättningar i Tyskland. Jämförelsestörande poster, -13 MSEK (-), avser transaktionskostnader, vinst från inkråmsförvärv, samt nedskrivning av IT-projekt. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 156 MSEK (150) och rörelsemarginal var 8,0 procent (8,0). Utfall för helåret Genomsnittligt antal barn under året ökade med 19,7 procent och uppgick till 35 279 (29 464). Omsättningen ökade med 17,1 procent och uppgick till 7 109 MSEK (6 073). Förvärv och organisk tillväxt stod för 13,4 respektive 5,7 procent av tillväxten. Valutakurseffekten var -2,1 procent. Justerat rörelseresultatet för året uppgick till 347 MSEK (290) och rörelsemarginalen var 4,9 procent (4,8). Förbättringen under året är bland annat hänförligt till förvärv samt fler barn och högre ersättningar i Tyskland Förvärvet av finska Touhula har medfört en förstärkt säsongseffekt, med ett svagt första kvartal. På helåret bedöms verksamheten i Finland utvecklas väl med en succesiv marginalförbättring under de kommande åren, i linje med tidigare kommunikation. Under detta första verksamhetsår har Touhula en negativ påverkan på marginalen för segmentet. Jämförelsestörande poster, -20 MSEK (-18), avser transaktions- och omstruktureringskostnader, vinst från inkråmsförvärv, samt nedskrivning av IT-projekt. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 327 MSEK (272), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,6 procent (4,5). Verksamhetsförändringar Under verksamhetsåret har 33 enheter förvärvats, tre förskolor i Sverige, en förskola i Norge, en förskola i Finland, 22 förskolor och en skola i Nederländerna samt en förskola, två grundskolor och två gymnasieskolor i Tyskland. Utöver detta har sju nya enheter öppnat och två enheter har slagits samman till en i Tyskland och en förskola i Sverige har stängt. Nästa år är planen att öppna cirka 10 nya förskolor, varav 8 i Tyskland, en i Finland och en i Norge. Finansiell översikt1 Fjärde kvartalet Helåret MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring Nettoomsättning 1 962 1 876 4,5% 7 109 6 073 17,1% Rörelseresultat (EBIT) 156 150 4,0% 327 272 20,2% EBIT-marginal, % 8,0% 8,0% 0 p.e. 4,6% 4,5% 0,1 p.e. Jämförelsestörande poster -13 -0 n.a. -20 -18 n.a. Justerat rörelseresultat 169 151 11,9% 347 290 19,7% Justerad EBIT-marginal, % 8,6% 8,0% 0,6 p.e. 4,9% 4,8% 0,1 p.e. Antal barn och elever 37 797 35 475 6,5% 35 279 29 464 19,7% Antal enheter 484 446 8,5% 461 387 19,1% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-30. ===== SIDA 9 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 9 Grundskola • Antal elever ökade med 4,8 procent till 30 795 (29 377) i fjärde kvartalet. • Omsättningen ökade med 9,7 procent till 1 197 MSEK (1 091). • Justerat rörelseresultat (adj. EBIT) var högre än föregående år 114 MSEK (99). AcadeMedias grundskolesegment bedriver grundskole- verksamhet samt integrerade förskolor i ett stort antal kommuner i Sverige under varumärkena Innovitaskolorna, Montessori Mondial, Noblaskolorna, Pops Academy, Snitz och Vittra. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 126 enheter under kvartalet, varav 42 integrerade förskolor. Utfall för fjärde kvartalet Genomsnittligt antal elever ökade med 4,8 procent jämfört med föregående år och uppgick till 30 795 (29 377). Tillväxten var främst hänförlig till förvärv. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 5,4 procent. Nettoomsättningen ökade med 9,7 procent och uppgick till 1 197 MSEK (1 091), vilket utöver elevtalsökningen även berodde på den årliga skolpengsjusteringen och statliga bidrag som möts av motsvarande kostnader. Det justerade rörelseresultatet var 114 MSEK (99) och marginalen 9,5 procent (9,1). Resultatet och marginal i kvartalet påverkades positivt av förvärvs- och expansionsenheter. Inga jämförelsestörande poster i perioden (-). Rörelseresultatet (EBIT) var högre än föregående år och uppgick till 114 MSEK (99) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 9,5 procent (9,1). Utfall för helåret Genomsnittligt antal barn och elever ökade med 4,2 procent till 30 431 (29 201). Nettoomsättningen ökade med 8,8 procent till 4 431 MSEK (4 072). Det justerade rörelseresultatet var 320 MSEK (293), och marginalen var i linje med föregående års 7,2 procent. Förvärvs- och expansionsenheter bidrog positivt till resultatet. Riktade satsningar för att stärka elevers kunskapsutveckling har medfört högre kostnader. Föregående års omsättning och resultat påverkades positivt av elstöd. Jämförelsestörande poster, -7 MSEK (1) varav 2 MSEK avser försäkringsersättning (brand 2023) och -10 MSEK avser sammanslagning av två skolor i Stockholm och avveckling av en integrerad förskola. Rörelseresultatet (EBIT) var 313 MSEK (293) och rörelsemarginalen 7,1 procent (7,2). Verksamhetsförändringar I slutet av första kvartalet förvärvades fyra grundskolor med integrerade förskolor, två i Vellinge kommun och två i Ystads kommun. Tillsammans bidrar förvärven med cirka 1 435 barn och elever, varav 1 071 i snitt under de första tolv månaderna. I tredje kvartalet beslutades att två skolor i Stockholm ska slås samman och att en integrerad förskola ska avvecklas. Sammanslagningen sker från och med höstterminen 2026. Finansiell översikt1 Fjärde kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring Nettoomsättning 1 197 1 091 9,7% 4 431 4 072 8,8% Rörelseresultat (EBIT) 114 99 15,2% 313 293 6,8% EBIT-marginal, % 9,5% 9,1% 0,4 p.e. 7,1% 7,2% -0,1 p.e. Jämförelsestörande poster - -0 n.a. -7 1 n.a. Justerat rörelseresultat (EBIT) 114 99 15,2% 320 293 9,2% Justerad EBIT-marginal, % 9,5% 9,1% 0,4 p.e. 7,2% 7,2% 0 p.e. Antal barn och elever 30 795 29 377 4,8% 30 431 29 201 4,2% Antal enheter 126 118 6,8% 126 118 6,8% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-30 ===== SIDA 10 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 10 Gymnasieskola • Antal elever ökade med 0,6 procent i fjärde kvartalet och uppgick till 44 938 (44 658). • Omsättningen ökade 2,7 procent till 1 505 MSEK (1 465). • Rörelseresultatet ökade till 184 MSEK (179). AcadeMedias gymnasiesegment bedriver gymnasieutbildning över hela Sverige under 14 olika varumärken med både studieförberedande samt yrkesprogram. Verksamheten är helt baserad på skolpengssystemet. Segmentet hade 147 enheter under kvartalet. Utfall för fjärde kvartalet Antalet elever ökade med 0,6 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 44 938 (44 658). Översynen av enhetsportföljen som påbörjades 2023 har fortgått. Justerat för enheter under avveckling ökade antalet elever med 1,2 procent. Nettoomsättningen ökade med 2,7 procent till 1 505 MSEK (1 465), ett resultat av den årliga skolpengs- justeringen om 2,6 procent (3,8) samt elevtalsökningen. Den underliggande verksamheten var stabil och justerat rörelseresultat uppgick till 184 MSEK (179), vilket motsvarar en marginal om 12,2 procent (12,2). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 184 MSEK (179), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 12,2 procent (12,2). Utfall för helåret Antal elever ökade med 0,6 procent till 45 579 (45 329) och nettoomsättningen ökade med 3,6 procent till 5 678 MSEK (5 482). Tillväxten berodde på nystarter, den årliga skolpengsjusteringen samt riktade bidrag. Justerat rörelseresultat uppgick till 498 MSEK (451), vilket motsvarade en marginal om 8,8 procent (8,2). Högre kapacitetsutnyttjande och god kostnadskontroll bidrog positivt till resultatet. Föregående års omsättning och resultat påverkades positivt av elstöd. Inga jämförelsestörande poster i perioden (-). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 498 MSEK (451), rörelsemarginalen var 8,8 procent (8,2). Verksamhetsförändringar Vid höststarten 2024 öppnade två nya gymnasieskolor, en i Göteborg och en i Västerås. Dessa skolor har cirka 170 elever i kvartalet. Antalet enheter har i perioden även påverkats av att två enheter har stängts samt att fyra enheter slagits samman till två. Finansiell översikt1 Fjärde kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring Nettoomsättning 1 505 1 465 2,7% 5 678 5 482 3,6% Rörelseresultat (EBIT) 184 179 2,8% 498 451 10,4% EBIT-marginal, % 12,2% 12,2% 0 p.e. 8,8% 8,2% 0,6 p.e. Jämförelsestörande poster - - n.a. - - n.a. Justerat rörelseresultat 184 179 2,8% 498 451 10,4% Justerad EBIT-marginal, % 12,2% 12,2% 0 p.e. 8,8% 8,2% 0,6 p.e. Antal barn och elever 44 938 44 658 0,6% 45 579 45 329 0,6% Antal enheter 147 149 -1,3% 148 149 -0,7% Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-30. ===== SIDA 11 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 11 Vuxenutbildning • Omsättningen ökade med 7,3 procent till 454 MSEK (423). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 34 MSEK (23). AcadeMedias vuxenutbildningssegment är Sveriges största aktör inom vuxenutbildning och finns på cirka 150 platser i landet. Segmentet arbetar inom huvudsakligen tre kundgrupper: kommunal vuxenutbildning (39 procent av omsättningen i kvartalet), yrkeshögskola (43) och arbetsmarknadstjänster (10). Utfall för fjärde kvartalet Nettoomsättningen ökade med 7,3 procent och uppgick till 454 MSEK (423). Ökningen hänförs till högre volymer inom yrkeshögskola samt inom arbetsmarknadstjänster. Antalet deltagare inom yrkeshögskola fortsatte att öka och omsättningen steg med 13 procent jämfört med föregående år. I de kommunala vuxenutbildningarna var deltagarvolymerna något lägre än föregående år och omsättningen minskade med 1 procent. Omsättningen inom arbetsmarknadstjänster har ökat jämfört med föregående år med 26 procent genom ökade volymer, dock från en relativt låg nivå. Rörelseresultatet (EBIT) ökade och uppgick till 34 MSEK (23), marginalen ökade till 7,5 procent (5,4). Resultatförbättringen var främst hänförlig till de ökade volymerna inom yrkeshögskola. Utfall för helåret Nettoomsättningen ökade med 5,8 procent till 1 802 MSEK (1 704). Rörelseresultatet ökade till 215 MSEK (161) och rörelsemarginalen uppgick till 11,9 procent (9,4). Resultatförbättringen var främst hänförlig till högre volymer inom yrkeshögskola och bättre fyllnadsgrad i de kommunala vuxenutbildningarna under hösten. Vuxenutbildningssegmentet har ett tydligt säsongsmönster. För segmentets resultat, är första halvåret den starkaste perioden. Andra halvåret innehåller fler kurser som avslutas och därmed har lägre fyllnadsgrad. Detta påverkar framför allt fjärde kvartalet. Verksamhetsförändringar och marknadsutveckling Kvartalet präglas fortsatt av lågkonjunkturens effekter, med hög och utdragen arbetslöshet samt svag efterfrågan på arbetskraft. Enligt SCB:s arbetskraftsundersökning uppgick arbetslösheten till 9,0 procent i maj, medan Arbetsförmedlingens prognos för 2025–26 pekar på en förlängd lågkonjunktur, huvudsakligen till följd av osäker omvärldsutveckling och hög varselnivå. Arbetslösheten väntas fortsätta öka under 2025 och vända nedåt först under 2026 – men från höga nivåer och med fortsatt stort avstånd till läget före lågkonjunkturen. En stor del av dem som länge stått utanför arbetsmarknaden har dessutom svag konkurrensförmåga, vilket innebär att återhämtningen blir både långsam och ojämn. Samtidigt som arbetslösheten är omfattande råder det fortsatt brist på kompetens inom flera branscher, vilket försvårar matchningen mellan arbetssökande och arbetsgivare. Strukturförändringar på arbetsmarknaden möts dock av ett växande utbildningsutbud inom strategiskt viktiga sektorer. Yrkeshögskolan spelar en central roll i detta. Under året har Myndigheten för yrkeshögskolan beviljat fler platser inom både program och kurser – främst inom teknik, tillverkning och vård, där behovet av utbildad arbetskraft är fortsatt stort. Finansiell översikt1 Fjärde kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 Förändring 2024/25 2023/24 Förändring Nettoomsättning 454 423 7,3% 1 802 1 704 5,8% Rörelseresultat (EBIT) 34 23 47,8% 215 161 33,5% EBIT-marginal, % 7,5% 5,4% 2,1 p.e. 11,9% 9,4% 2,5 p.e. Jämförelsestörande poster -0 -0 n.a. -0 -0 n.a. Justerat rörelseresultat 34 23 47,8% 215 161 33,5% Justerad EBIT-marginal, % 7,5% 5,4% 2,1 p.e. 11,9% 9,4% 2,5 p.e. Segmenten redovisar leasing av fastighet med tillämpning av tidigare redovisningsprinciper (IAS 17). Detta innebär att leasing av fastighet redovisas som hyra och inte som finansiell leasing. 1 Ytterligare finansiell information per segment finns på sidorna 29-30. ===== SIDA 12 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 12 Kvalitet AcadeMedias vision är att leda utvecklingen av framtidens utbildning. För att göra det är ett av våra mål att vara ledande på lärande, där den främsta indikatorn är ”100% - alla ska i mål”. Det kan vi bara nå genom att leverera den bästa utbildningskvaliteten inom de områden som koncernen är verksam i. För att uppnå detta jobbar vi på AcadeMedia fokuserat med systematiskt kvalitetsarbete. Vi har en gemensam kvalitetsledningsmodell och vår storlek ger bra förutsättningar för att driva utvecklingsfrågor och hitta former för erfarenhetsutbyte i stor skala. Vi är en lärande organisation i ständig utveckling. ”Alla AcadeMedias verksamheter ingår i en tydlig struktur med ett gemensamt ramverk och en kultur med fokus på ständiga förbättringar som gör att vi tillsammans blir starkare. Vi ska leverera högkvalitativ undervisning och god måluppfyllelse både utifrån kärnuppdrag och affärsuppdrag.” AcadeMedias Färdplan 2030. Pågående analyser av årets kvalitetsresultat Sammanställningar och analyser av det gångna läsårets kvalitetsresultat är pågående och kommer att presenteras i de kvalitetsrapporter som utarbetas på enhets- och huvudmannanivå samt i koncernens kvalitetsrapport som publiceras under hösten 2025. Kvalitetsresultat under fjärde kvartalet Förskola I juni sammanställdes resultatet av de svenska förskolornas egna bedömningar av måluppfyllelsen i förhållande till det nationella uppdraget1. De målområden där förskolornas undervisning får de högsta resultaten läsåret 2024/25 är Språk och kommunikation på 5,8 (5,6), följt av Lek på 5,7 (5,5) resp. Skapande på 5,6 (5,4). Lägst utfall noteras för målområdet Matematik, 5,2 (5,5). Inga nya kvalitetsuppföljningar har gjorts i de internationella förskoleverksamheterna under det fjärde kvartalet. Grundskola I samband med läsårsslutet i juni månad har betygsresultaten för AcadeMedias skolor sammanställts. De resultat som i nuläget kan redovisas är preliminära och det finns ännu inga riksgenomsnitt att jämföra med. Betygssammanställningen2 för läsåret 2024/25 visar att andelen grundskoleelever med godkända betyg i alla ämnen minskade till 79,9 procent (81,7), medan det genomsnittliga meritvärdet var stabilt 242,4 (242,5). Även andelen med behörighet till gymnasieskolan minskade jämfört med föregående läsår, till 90,0 procent (90,6). Fortsatt ligger samtliga betygsresultat i AcadeMedias grundskolor väsentligen över de senast publicerade riksgenomsnitten. Gymnasieskola Den preliminära betygssammanställningen för AcadeMedias gymnasieskolor visar att andelen elever med examen har ökat, till 89,2 procent (88,1). Den genomsnittliga betygspoängen för elever med avgångsbetyg ligger preliminärt på 14,0 poäng (14,0). Resultaten ligger därmed totalt sett under de senast publicerade riksgenomsnitten, men variationen mellan de olika gymnasieverksamheterna är stor. Den nationella statistiken publiceras av Skolverket i slutet av höstterminen 2025. Vuxenutbildning Inga nya kvalitetsresultat har sammanställts inom vuxenverksamheten under detta kvartal. Medarbetare Medeltalet årsanställda för kvartalet uppgick till 17 152 (16 539) vilket motsvarar en ökning om 3,7 procent. I den svenska verksamheten var medelantalet kvinnor 67,6 procent (67,2) i kvartalet. Personalomsättningen i Sverige, mätt som andel personer som slutat, uppgick till 15,1 procent ackumulerat över helåret juli-juni jämfört med 16,7 procent motsvarande period föregående år. Sjukfrånvaron för AcadeMedias personal i Sverige (ackumulerat snitt korttidssjukfrånvaro <90 dagar) uppgick till 4,2 procent (4,4) under helåret. 1. Bedömningsskalan är femgradig (0, 2, 4, 6 och 8) där värdet åtta avser högsta möjliga kvalitet och en fyra anger att måluppfyllelsen är fullt godtagbar i förhållande till kraven i styrdokumenten. 2. Resultatet som redovisades i förra årets bokslutskommuniké byggde på preliminära interna sammanställningar varför vissa förändringar av resultatet kan noteras. Gäller samtliga tre resultatmått. ===== SIDA 13 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 13 Moderbolaget Omsättningen under verksamhetsåret uppgick till 23 MSEK (20). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -17 MSEK (-19) och periodens resultat efter skatt var 17 MSEK (31). Moderbolagets tillgångar utgörs i allt väsentligt av andelar i koncernföretag och fordringar på koncernföretag. Verksamheten är finansierad med eget kapital, banklån och koncerninterna lån. Eget kapital i moderbolaget uppgick per den 30 juni 2025 till 1 398 MSEK (1 815). Moderbolagets räntebärande externa lån uppgick per den 30 juni 2025 till 300 MSEK (818). Ägare och aktieinformation AcadeMedia AB (publ) är ett publikt aktiebolag som är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2016. Per den 30 juni 2025 uppgick aktiekapitalet till 108 804 056,5 SEK och antalet aktier uppgick till totalt 99 204 786 aktier fördelat på 99 011 729 stamaktier och 193 057 C-aktier, där C-aktierna innehas av AcadeMedia AB. Kvotvärdet är 1,097 kr per aktie. Mellby Gård AB är största ägare i AcadeMedia med 24,57 procent av kapitalet 30 juni 2025. Antalet aktier och röster i AcadeMedia AB har under februari 2025 ökat som en följd av aktieteckning genom utnyttjande av teckningsoptioner inom ramen för det teckningsoptionsprogram som antogs av AcadeMedias årsstämma den 30 november 2021. Totalt ökade antalet aktier och röster med 380 766 stamaktier och lika många röster. Antalet aktier och röster i AcadeMedia AB har under mars 2025 minskat som en följd av inlösen av stamaktier inom ramen för det frivilliga aktieinlösenprogram som antogs av AcadeMedias årsstämma den 28 november 2024 med 2 894 806 stamaktier och lika många röster. Vidare har 12 848 C-aktier omvandlats till stamaktier i syfte att leverera stamaktier till deltagare i det aktiematchningsprogram som antogs av AcadeMedias årsstämma den 30 november 2021, innebärande en ökning av antalet röster med 11 563,2 röster. Totalt har antalet aktier och röster minskat med 2 881 958 stamaktier, 12 848 C-aktier samt 2 883 242,8 röster. Antalet aktier och röster i AcadeMedia AB har under maj 2025 ökat som en följd av aktieteckning genom utnyttjande av teckningsoptioner inom ramen för det teckningsoptionsprogram som antogs av AcadeMedias årsstämma den 30 november 2021. Totalt har antalet aktier och röster ökat med 21 227 stamaktier och lika många röster. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Preliminärt resultat för fjärde kvartalet 2024/25. Fredagen den 18 juli publicerade AcadeMedia ett preliminärt resultat för fjärde kvartalet 2024/25 för koncernen. Det slutliga resultatet, publicerat i denna rapport, var i linje med det preliminärt rapporterade. Preliminära elevtal för hösten 2025. Preliminära elevtal för hösten 2025 visar en sammantagen genomsnittlig elevtillväxt på cirka 3 procent till cirka 112 500 (109 281) barn och elever för våra tre skolsegment. Vilket kan jämföras med 8,5% tillväxt i det första kvartalet föregående år. Övrigt koncernen Risker och osäkerhetsfaktorer AcadeMedia kategoriserar risker som operationella, externa och finansiella och de beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2023/24. De operationella riskerna består exempelvis av variationer i efterfrågan och elevtal, demografisk utveckling, risker relaterade till försörjning av kvalificerade medarbetare och lönekostnader, risker relaterade till kvalitetsbrister, avtalsefterlevnad inom vuxenutbildningen, AcadeMedias anseende och varumärke, tillstånd samt ansvars- och fastighetsrisker. Vid en sjunkande efterfrågan på en specifik enhet utgör fasta kostnader och därmed hyreskostnader en risk. Externa risker omfattar exempelvis risker relaterade till skolpeng och konjunktur, politiska risker, förändring av lagar och regelverk samt beroendet av nationella myndigheter inom utbildningssektorn. Gemensamt för olika politiska förslag är att processerna ofta är långa och att förslagen måste formuleras i juridiskt genomförbara förslag och röstas igenom i respektive lands riksdag. Utöver detta finns även finansiella risker såsom kredit- och valutarisker. Se sidorna 53-54 samt 59-60 i årsredovisningen för mer information. Säsongsvariationer AcadeMedias fyra segment har olika säsongsvariationer. De tre skolsegmenten har en återkommande säsongsvariation som typiskt sett innebär att första halvåret, juli till december, är svagare både sett till omsättning och resultat. Det beror främst på lov och semestrar samt den årliga lönerevisionen. Andra halvåret, januari till juni, är starkare då omsättningen typiskt sett ökar till följd av årliga skolpengsrevideringar samt fler barn och elever. Vuxenutbildningssegmentet har en ===== SIDA 14 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 14 mer oregelbunden säsongsvariation och större kontraktsomställningar eller förändringar i samhällssatsningar kan få betydande påverkan. Säsongsvariationerna beskrivs mer utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning för 2023/24. Framtidsutsikter AcadeMedia lämnar ingen prognos. Förslag till utdelning Utifrån AcadeMedias utdelningspolicy föreslår styrelsen en ordinarie utdelning på 2,25 SEK (1,75) per aktie för verksamhetsåret 2024/25. Detta motsvarar 223 MSEK (178), 24 procent (24) av årets resultat exklusive IFRS 16 och 27 procent (28) av årets resultat inklusive IFRS 16. Förslag till frivilligt inlösenprogram eller återköpsprogram Styrelsen avser att föreslå årsstämman att besluta om antingen ett frivilligt inlösenprogram, i form av ett erbjudande till samtliga aktieägare om frivillig inlösen av aktier, eller ett återköpsprogram för förvärv av egna aktier över Nasdaq Stockholm. Omfattningen av och de detaljerade villkoren i ett sådant program kommer att fastslås i samband med att kallelse till årsstämman 2025 antas av styrelsen. Årsstämma 2025 AcadeMedias årsstämma äger rum onsdagen den 26 november 2025 i Stockholm. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman ska göra det genom att skicka ett e-mail till bolagsstamma@academedia.se. Förslag ska, för att bolaget ska få skälig tid att kunna ta in det i kallelsen, ha inkommit till bolaget senast den 8 oktober 2025. Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen inför årsstämman den 26 november 2025 kan göra detta genom att skicka e-postmeddelande till valberedning@academedia.se. Förslag ska för att hinna tas i beaktande av valberedningen inkomma senast den 8 oktober 2025. ===== SIDA 15 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 15 Kalendarium 29 augusti 2025 Bokslutskommuniké 23 oktober 2025 Årsredovisning 2024/25 3 november 2025 Delårsrapport för första kvartalet 26 november 2025 Årsstämma 2025 2 februari 2026 Delårsrapport för andra kvartalet 11 maj 2026 Delårsrapport för tredje kvartalet I övrigt hänvisas till AcadeMedias hemsida https://academedia.se/om-oss/investerare/ Stockholm den 29 augusti 2025 Marcus Strömberg Verkställande direktör AcadeMedia AB (publ) Org. nr. 556846-0231 Box 213, 101 24 Stockholm tel. +46-8-794 42 00 www.academedia.se För mer information, kontakta: Marcus Strömberg, VD och koncernchef Telefon: +46-8-794 42 00 E-post: marcus.stromberg@academedia.se Petter Sylvan, CFO Telefon: +46-8-794 43 40 E-post: petter.sylvan@academedia.se Denna information är sådan information som AcadeMedia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 29 augusti 2025 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 16 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 16 Koncernens resultaträkning Fjärde kvartalet Helår MSEK Not 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Nettoomsättning 3 5 118 4 856 19 021 17 332 Kostnad sålda tjänster -410 -385 -1 656 -1 523 Övriga externa kostnader -509 -505 -1 790 -1 735 Personalkostnader -3 018 -2 854 -11 442 -10 408 Avskrivningar -589 -580 -2 353 -2 159 Jämförelsestörande poster1 -13 -0 -27 -17 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 540 -4 324 -17 269 -15 842 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 578 532 1 752 1 490 Finansiella intäkter 6 20 7 39 41 Finansiella kostnader 6 -177 -200 -749 -705 Finansiella poster (netto) -157 -193 -710 -665 RESULTAT FÖRE SKATT 421 339 1 042 825 Skatt 7 -101 -90 -221 -193 PERIODENS RESULTAT 321 249 821 632 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 321 249 821 632 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 3,24 2,46 8,14 6,06 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 3,24 2,46 8,14 6,06 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 3,24 2,46 8,29 6,23 1 Jämförelsestörande poster specificeras på sidan 4 och 5, och nyckeltalsdefinitioner på sidan 34-35. Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 17 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 17 Rapport över koncernens totalresultat Fjärde kvartalet Helår MSEK Not 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 PERIODENS RESULTAT 321 249 821 632 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster 14 -24 20 -41 Uppskjuten skatt relaterad till förmånsbestämda pensioner -3 5 -4 9 11 -19 15 -32 Poster som kommer att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser 1 4 -41 -17 Periodens övriga totalresultat 12 -15 -25 -48 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 333 234 796 584 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 333 234 796 584 ===== SIDA 18 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 18 Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK 30 juni 2025 30 juni 2024 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 767 7 627 Byggnader 1 173 1 108 Nyttjanderättstillgångar 9 981 10 454 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 086 1 071 Övriga anläggningstillgångar 177 170 Summa anläggningstillgångar 20 184 20 430 Kortfristiga fordringar 1 055 964 Likvida medel1 777 1 316 Summa omsättningstillgångar 1 831 2 279 SUMMA TILLGÅNGAR 22 015 22 709 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 626 6 265 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 183 1 660 Långfristiga leasingskulder 9 012 9 408 Avsättningar2 och övriga långfristiga skulder 319 389 Summa långfristiga skulder 10 513 11 457 Kortfristiga räntebärande skulder 315 446 Kortfristiga leasingskulder 1 593 1 574 Övriga skulder 2 967 2 967 Summa kortfristiga skulder 4 876 4 987 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 015 22 709 1 Likvida medel inkluderar bankkonton spärrade för betalning av anställdas källskatt med 32 MSEK (35 MSEK per 30 juni 2024). 2 Avsättningar inkluderar avsättning för vitesföreläggande, i linje med Almega Utbildnings uppförandekod som införs 1 juli 2025. Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Jul – jun Jul – jun MSEK 2024/25 2023/24 Vid årets ingång 6 265 6 134 Periodens resultat 821 632 Periodens övriga totalresultat -25 -49 Koncernens totalresultat 796 584 Lämnad utdelning -178 -185 Återköp egna aktier -282 -266 Övriga transaktioner med ägare* 25 -2 Vid periodens utgång 6 626 6 265 *) Övriga transaktioner med ägare innevarande år uppgår till 24,7 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på 24,8 MSEK samt aktiematchningsprogram -0,1 MSEK. Övriga transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. ===== SIDA 19 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 19 Rapport över koncernens kassaflöde Fjärde kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Rörelseresultat (EBIT) 578 532 1 752 1 490 Avskrivningar 589 580 2 353 2 159 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -0 30 -30 -4 Betald skatt -14 -26 -273 -255 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 153 1 116 3 802 3 391 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 32 130 -60 114 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 185 1 246 3 742 3 505 Förvärv av dotterbolag -206 - -333 -560 Investeringar i fastigheter -3 -7 -54 -25 Investeringar i annans fastighet -35 -32 -148 -120 Investeringar i inventarier -28 -43 -129 -151 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -4 -3 -10 -9 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar - - -3 -7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -276 -84 -678 -871 Erhållen (+) och erlagd (-) ränta -23 -26 -67 -81 Erlagd ränta för leasingskuld -153 -157 -628 -568 Utdelning till aktieägare - - -178 -185 Nyemission / Återköp - -0 -282 -268 Emission av teckningsoptioner 1 - 25 - Ökning (+)/minskning (-) av räntebärande skulder -487 -365 -558 537 Amortering av leasingskuld fastighet -479 -540 -1 897 -1 705 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 141 -1 088 -3 585 -2 270 PERIODENS KASSAFLÖDE -232 74 -521 364 Likvida medel vid periodens början 1 001 1 243 1 316 967 Kursdifferenser i likvida medel 7 -1 -18 -15 Likvida medel vid periodens utgång 777 1 316 777 1 316 Se not 2 för information om hur införandet av IFRS 16 påverkat de finansiella rapporterna. ===== SIDA 20 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 20 Noter med redovisningsprinciper Delårsrapporten omfattar sidorna 1 till 35 och sidorna 1 till 15 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. NOT 1: REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är upprättad enligt årsredovisningslagens kap 9 Delårsrapport. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för AcadeMedia 2023/24, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Nya och ändrade redovisningsstandarder från 1 juli 2024 Nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som är tillämpliga från 1 juli 2024 har inte haft någon påverkan på de finansiella rapporterna. Väsentliga uppskattningar och bedömningar vid nedskrivningsprövningen av goodwill Väsentliga uppskattningar och bedömningar beskrivs utförligt i AcadeMedia AB:s årsredovisning. Nedan följer de viktigaste områdena där bedömningar och antaganden gjorts och som bedöms ha störst inverkan på koncernens nedskrivningsprövning av goodwill. AcadeMedia prövar årligen, eller vid indikation på värdenedgång, om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill. För dessa beräkningar måste vissa antaganden och uppskattningar göras avseende framtida intäkter, kostnadsnivå, marginal, sysselsatt kapital och avkastningskrav. Verksamheten påverkas även av de regelverk som finns i respektive land för att driva verksamheten och vilka ersättningsnivåer som finns. I de länder där AcadeMedia bedriver verksamhet finns en kontinuerlig debatt om skolsystemets utveckling och utformning samt ramverket för fristående skolors verksamheter. Förvärv som genomförts inom de senaste 12 månaderna har ej testats. Jämfört med föregående år har ett antal förvärv tillkommit, förvärvet av Touhula har medfört uppkomsten av en ny kassagenererande enhet (KGE), KGE Finland. Den tyska förskoleverksamheten har sedan pandemin haft lägre resultat och marginaler. Detta är främst en effekt av att ersättningsnivåerna inte ökat i takt med inflationen. För andra året i rad ser vi att resultat och lönsamhet ökar, i linje med plan. För att återvinningsvärdet ska motsvara det redovisade värdet krävs en höjning av avkastningskravet före skatt med mellan 0,9 och 4,1 procentenheter för AcadeMedias kassagenererande enheter undantaget KGE Norge som har ett högre headroom på grund av fastigheternas övervärde. Om inte fastigheternas övervärde hade tagits i beaktande hade återvinningsvärdet varit i linje med bokfört värde. Prövningen visar att något nedskrivningsbehov inte föreligger. Nya regler, uppskattningar och bedömningar kan leda till att nedskrivningsbehov föreligger. ===== SIDA 21 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 21 NOT 2: FINANSIELLA RAPPORTER MED EFFEKT AV IFRS 16 LEASING Nedan framgår effekterna på de finansiella rapporterna av införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Resultaträkningen Fjärde kvartalet 24/25 Helår 24/25 Helår 23/24 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Nettoomsättning 5 118 - 5 118 19 021 - 19 021 17 332 - 17 332 Kostnad sålda tjänster -410 - -410 -1 656 - -1 656 -1 523 - -1 523 Övriga externa kostnader -509 583 -1 092 -1 790 2 330 -4 120 -1 735 2 066 -3 801 Personalkostnader -3 018 - -3 018 -11 442 - -11 442 -10 408 - -10 408 Avskrivningar -589 -458 -130 -2 353 -1 831 -521 -2 159 -1 656 -503 Jämförelsestörande poster -13 - -13 -27 - -27 -17 - -17 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER -4 540 124 -4 664 -17 269 498 -17 767 -15 842 410 -16 252 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 578 124 454 1 752 498 1 254 1 490 410 1 080 Finansiella intäkter 20 - 20 39 - 39 41 - 41 Finansiella kostnader -177 -149 -28 -749 -611 -138 -705 -554 -151 Finansiella poster (netto) -157 -149 -8 -710 -611 -99 -665 -554 -110 RESULTAT FÖRE SKATT 421 -25 446 1 042 -113 1 155 825 -144 970 Skatt -101 6 -107 -221 26 -247 -193 37 -230 PERIODENS RESULTAT 321 -19 339 821 -87 908 632 -108 740 Periodens övriga totalresultat 12 - 12 -25 - -25 -48 - -48 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 333 -19 351 796 -87 883 584 -108 692 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 3,24 -0,19 3,43 8,14 -0,86 9,01 6,06 -1,03 7,09 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 3,24 -0,19 3,43 8,14 -0,86 9,00 6,06 -1,03 7,09 Resultat per aktie baserat på antal utestående aktier (SEK) 3,24 -0,19 3,43 8,29 -0,88 9,17 6,23 -1,06 7,29 ===== SIDA 22 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 22 Balansräkning i sammandrag 30 jun 2025 30 jun 2024 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 7 767 - 7 767 7 627 - 7 627 Byggnader 1 173 - 1 173 1 108 - 1 108 Nyttjanderättstillgångar 9 981 9 763 217 10 454 10 236 217 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 086 - 1 086 1 071 - 1 071 Övriga anläggningstillgångar 177 52 125 170 42 128 Summa anläggningstillgångar 20 184 9 815 10 369 20 430 10 278 10 151 Kortfristiga fordringar 1 055 -344 1 398 964 -330 1 294 Likvida medel 777 - 777 1 316 - 1 316 Summa omsättningstillgångar 1 831 -344 2 175 2 279 -330 2 610 SUMMA TILLGÅNGAR 22 015 9 472 12 543 22 709 9 948 12 761 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 626 -592 7 218 6 265 -505 6 769 Långfristiga skulder till kreditinstitut 1 183 - 1 183 1 660 - 1 660 Långfristiga leasingskulder 9 012 8 916 96 9 408 9 307 100 Avsättningar och övriga långfristiga skulder 319 -175 493 389 -163 552 Summa långfristiga skulder 10 513 8 741 1 772 11 457 9 145 2 313 Kortfristiga räntebärande skulder 315 - 315 446 - 446 Kortfristiga leasingskulder 1 593 1 463 131 1 574 1 451 123 Övriga skulder 2 967 -141 3 108 2 967 -143 3 110 Summa kortfristiga skulder 4 876 1 322 3 554 4 987 1 308 3 679 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 015 9 472 12 543 22 709 9 948 12 761 Kassaflödesanalys Fjärde kvartalet 24/25 Helår 24/25 MSEK Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Effekt av IFRS 16 Exkl. IFRS 16 Rörelseresultat (EBIT) 578 124 454 1 752 498 1 254 Avskrivningar 589 458 130 2 353 1 831 521 Justering för ej kassaflödespåverkande poster -0 - -0 -30 - -30 Betald skatt -14 - -14 -273 - -273 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 153 583 570 3 802 2 330 1 472 Förändring av rörelsekapital 32 4 28 -60 15 -75 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 185 587 598 3 742 2 345 1 397 Kassaflöde från investeringsverksamheten -276 - -276 -678 - -678 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 141 -587 -554 -3 585 -2 345 -1 240 PERIODENS KASSAFLÖDE -232 - -232 -521 - -521 ===== SIDA 23 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 23 NOT 3: INTÄKTER Fjärde kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Utbildningsintäkter 4 965 4 702 18 442 16 717 Statliga bidrag 86 55 346 280 Produkter 22 21 92 91 Övriga intäkter 45 78 141 244 Summa Intäkter 5 118 4 856 19 021 17 332 Utbildningsintäkter består av skolpeng eller deltagaravgifter. Undervisningsavgifterna intäktsförs över den period som undervisningen pågår inklusive perioder avseende planerings– och avslutningsfas av elevundervisning. Intäkter för förskoleverksamhet redovisas baserat på samma grundläggande princip. Intäkter för sålda tjänster redovisas vid leverans till eleven. Intäkter inom vuxenverksamheten bedöms utifrån samma grundläggande principer, men även med hänsyn till empiriskt belagda estimat av antal deltagare som inte slutför påbörjad utbildning, samt uppskattningar om erhållen ersättning utifrån antal deltagare som slutför utbildningen. Statliga bidrag består bland annat av statsbidrag för lågstadiesatsning, mindre barngrupper, kompetensutveckling och fritidshemsatsning. Statliga bidrag redovisas till verkligt värde i det fall dessa med rimlig säkerhet kommer att erhållas samt att AcadeMedia kommer att uppfylla de villkor som är knutna till bidraget. Bidrag som erhålls för att täcka kostnader redovisas som en kostnadsreducering av tillämplig kostnadspost, exempel på detta är lärarlönelyft, förstelärartillägg och övriga lönebidrag. Produkter består av produkter och tjänster för utbildningsmarknaden. Övriga intäkter avser intäkter som inte är direkt relaterade till utbildning. NOT 4: TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i årsredovisning 2023/24. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. Under året har inga väsentliga transaktioner med närstående skett, med undantag för aktieinlösenprogrammet som beskrivs tidigare i rapporten. NOT 5: FÖRVÄRV Förvärvande bolag Förvärvat bolag/rörelse Förvärvsdatum Segment Winford Beheer BV Vecht College BV 01-jul-24 Fsk&Int. AcadeMedia Förskolor Holding AB Bättre förskolor i Östersund AB 02-sep-24 Fsk&Int. AcadeMedia Grundskolor Holding AB Monteprenör AB 02-sep-24 Grund AcadeMedia Grundskolor Holding AB Framtidskompassen AB 12-sep-24 Grund AcadeMedia Förskolor Holding AB NorrteljePedagogerna AB 03-dec-24 Fsk&Int. AcadeMedia Nederland BV YES! Kinderopvagn Beheer B.V. 01-apr-25 Fsk&Int. AcadeMedia Education GmbH Internationale Schulen Potsdam gGmbH 02-maj-25 Fsk&Int. AcadeMedia Education GmbH Kreativ Campus Potsdam gGmbH 02-maj-25 Fsk&Int. AcadeMedia Education GmbH Kreative Schulgesellschaft Thüringen gGmbH 02-maj-25 Fsk&Int. Förvärvsanalyser är preliminära i ett år från och med förvärvsdatum. Ovanstående förvärv representerar tillsammans ett värde mindre än 5 procent av koncernen och de redovisas tillsammans i tabellerna. Förvärven avser 100 procent av aktierna och rösterna i de förvärvade bolagen. Köpeskillingen utgörs av kontant vederlag. ===== SIDA 24 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 24 Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. Nedskrivning av goodwill som är hänförlig till koncernmässiga övervärden är inte skattemässigt avdragsgill medan nedskrivning hänförlig till rörelseförvärv (inkråm) är skattemässigt avdragsgill. Ingen del av årets tillkommande goodwill är skattemässigt avdragsgill. Förvärvseffekter på gjorda förvärv (MSEK) Justering Förvärv Totalt Köpeskilling inklusive transaktionskostnader och räntekompensation 513 513 Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 495 495 Värdering av tilläggsköpeskilling förvärv tidigare år -23 -23 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exklusive goodwill -259 -259 Summa goodwill -23 236 213 Förvärvade verkliga värden (MSEK) Justering Förvärv Totalt Immateriella anläggningstillgångar 7 7 Materiella anläggningstillgångar 132 132 Nyttjanderättstillgångar 210 210 Finansiella anläggningstillgångar 1 1 Omsättningstillgångar 25 25 Likvida medel 200 200 Räntebärande skulder -14 -14 Räntebärande skulder - IFRS16 -210 -210 Ej räntebärande skulder -83 -83 Aktuell skatteskuld -1 -1 Avsättningar -9 -9 Förvärvade nettotillgångar 0 259 259 Goodwill har uppstått genom förvärv och motiveras dels av synergieffekter med befintliga verksamheter exempelvis inom rekrytering, personalutveckling samt serviceorganisation vilka effektiviseras som ett resultat av förvärven, och dels av förvärvade resurser som inte värderas så som personal liksom av den framtida intäktsutvecklingen. Köpeskilling som påverkat koncernens likvida medel inkluderar reglering av tilläggsköpeskilling om 59 MSEK hänförlig till förvärv under föregående räkenskaps år. Köpeskilling som ej reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen, se tabellen nedan, avser villkorad tilläggsköpeskilling. Villkoren som är förknippad med tilläggsköpeskillingen är relaterad till uppfyllnad av resultatmål. Förvärvens påverkan på koncernens likvida medel (MSEK) Justering Förvärv Totalt Köpeskilling exklusive transaktionskostnader och inklusive räntekompensation 59 495 554 Avgår köpeskilling som inte har reglerats med kontanta medel per bokslutsdagen. 0 -21 -21 Likvida medel vid förvärv 0 -200 -200 Påverkan på koncernens likvida medel 59 274 333 Förvärvens bidrag till konsoliderat resultat (MSEK) Förvärv Totalt Nettoomsättning 275 275 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 21 21 Rörelseresultat (EBIT) 21 21 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 juli 2024 hade bidraget varit (MSEK) Förvärv Totalt Nettoomsättning 441 441 Justerat rörelseresultat (Adj. EBIT) 61 61 Rörelseresultat (EBIT) 61 61 ===== SIDA 25 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 25 NOT 6: FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Fjärde kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Finansiella intäkter Ränteintäkter 5 7 17 22 Valutakursvinster 15 - 22 19 Ränteintäkter och liknande resultatposter 20 7 39 41 Finansiella kostnader Räntekostnader exkl leasingavtal -18 -31 -86 -95 Lånekostnader1 -3 -0 -4 -1 Räntekostnader för leasingavtal -153 -157 -628 -568 Valutakursförluster - -9 -24 -33 Övrigt -4 -3 -7 -9 Räntekostnader och liknande resultatposter -177 -200 -749 -705 Räntekostnader för leasingavtal fastigheter -149 -154 -611 -554 1 Uppläggningskostnader för lån kostnadsförs över lånets löptid. De finansiella kostnaderna är högre än föregående år, vilket är en följd av en högre leasingskuld hänförlig till fastigheter då verksamheten växer. NOT 7: SKATTEKOSTNAD Skattekostnaden för verksamhetsåret uppgår till 221 (193) MSEK, motsvarande en effektiv skatt på 21,2 procent (23,4). Den låga effektiva skatten är huvudsakligen hänförlig till ej skattepliktig verksamhet i Tyskland. NOT 8: FINANSIELLA INSTRUMENT AcadeMedias finansiella instrument består av kundfordringar, övriga fordringar, upplupna intäkter, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna kostnader, räntebärande skulder, samt avtal om tilläggsköpeskilling. Då lån till kreditinstitut löper med rörlig ränta, som i allt väsentligt bedöms motsvarar aktuella marknadsräntor, bedöms bokfört värde exklusive lånekostnader i allt väsentligt motsvara verkligt värde. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Här av bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. NOT 9: BYGGNADER Per den 30 juni 2025 ägde AcadeMedia 45 förskolebyggnader i Norge, 17 byggnader i Tyskland, 2 byggnader i Finland samt en byggnad i Nederländerna. Byggnaderna i de fyra länderna har totalt 91 320 kvadratmeter. NOT 10: HYRESÅTAGANDEN Utöver de leasingavtal som redovisas i balansräkningen har AcadeMedia ingått i hyresavtal som ännu inte trätt i kraft. Det totala nominella åtagandet för dessa kontrakt uppgår per 2025-06-30 till 1 642 MSEK (1 650 per 2024-06-30). 900 MSEK av det totala åtagandet är hänförliga till den tyska förskoleverksamheten. Cirka 800 MSEK av dessa förväntas bli ersatta av kommunerna som en del av den lagstadgade ersättningsmodellen. ===== SIDA 26 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 26 Moderbolaget – finansiella rapporter Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Fjärde kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Nettoomsättning 1 2 23 20 Rörelsens kostnader -12 -10 -39 -39 RÖRELSERESULTAT (EBIT) -11 -9 -17 -19 Ränteintäkter och liknande resultatposter 40 64 196 230 Räntekostnader och liknande resultatposter -40 -69 -199 -243 Finansnetto 0 -6 -2 -13 Bokslutsdispositioner 40 70 40 70 RESULTAT FÖRE SKATT 29 56 21 38 Skatt -6 -11 -4 -8 PERIODENS RESULTAT 23 44 17 31 Moderbolagets övriga totalresultat Fjärde kvartalet Helår MSEK 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 Periodens resultat 23 44 17 31 Periodens övriga totalresultat - - - - TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 23 44 17 31 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 30 jun 2025 30 jun 2024 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 3 261 3 261 Uppskjuten skattefordran - 0 Anläggningstillgångar 3 261 3 262 Kortfristiga fordringar 5 521 5 156 Likvida medel 58 703 Omsättningstillgångar 5 578 5 858 SUMMA TILLGÅNGAR 8 840 9 120 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 109 107 Fritt eget kapital 1 289 1 708 Eget kapital 1 398 1 815 Långfristiga skulder - 398 Kortfristiga skulder 7 442 6 907 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 840 9 120 Moderbolagets förändring i eget kapital i sammandrag Jul -Jun Jul -Jun MSEK 2024/25 2023/24 Ingående balans 1 815 2 237 Totalresultat 17 31 Lämnad utdelning -178 -185 Aktieinlösenprogram -282 -266 Övriga transaktioner med ägare* 25 -2 Utgående balans 1 398 1 815 *) Övriga transaktioner med ägare innevarande år uppgår till 24,7 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på 24,8 MSEK samt aktiematchningsprogram -0,1 MSEK. Övriga transaktioner med ägare under föregående år uppgick till +0,1 MSEK och innefattade likvid för utställda teckningsoptioner på -0,2 MSEK, nyemission kopplad till konvertibler +0,0 MSEK samt aktiematchningsprogram +0,3 MSEK. ===== SIDA 27 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 27 Flerårsöversikt MSEK, där ej annat anges Fjärde kvartalet Helår 24/25 23/24 24/25 23/24 22/23 21/22 20/21 19/20 Resultatposter Nettoomsättning 5 118 4 856 19 021 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 Jämförelsestörande poster -13 -0 -27 -17 -45 -64 -7 36 EBITDA 1 167 1 111 4 105 3 649 3 194 2 980 2 754 2 486 Avskrivningar -589 -580 -2 353 -2 159 -1 924 -1 755 -1 580 -1 513 Rörelseresultat (EBIT) 578 532 1 752 1 490 1 270 1 224 1 174 973 Finansnetto -157 -193 -710 -665 -511 -441 -402 -417 Periodens resultat före skatt 421 339 1 042 825 759 784 772 556 Periodens resultat efter skatt 321 249 821 632 578 605 599 431 Balansposter Anläggningstillgångar 20 184 20 430 20 184 20 430 18 111 17 024 15 773 15 262 Kortfristiga fordringar 1 055 964 1 055 964 840 704 662 710 Likvida medel 777 1 316 777 1 316 967 1 137 966 528 Långfristiga räntebärande skulder 1 188 1 666 1 188 1 666 1 430 747 1 850 1 914 Långfristiga leasingskulder 9 012 9 408 9 012 9 408 8 203 7 464 6 495 6 346 Långfristiga ej räntebärande skulder 314 384 314 384 175 187 162 207 Kortfristiga räntebärande skulder 315 446 315 446 167 1 207 195 270 Kortfristiga leasingskulder 1 593 1 574 1 593 1 574 1 309 1 180 1 077 1 010 Kortfristiga ej räntebärande skulder 2 967 2 967 2 967 2 967 2 501 2 323 2 319 1 965 Eget kapital 6 626 6 265 6 626 6 265 6 134 5 758 5 305 4 790 Balansomslutning 22 015 22 709 22 015 22 709 19 918 18 864 17 401 16 500 Sysselsatt kapital 8 947 9 105 8 947 9 105 8 322 8 181 7 705 7 232 Nettoskuld inklusive IFRS 16 11 332 11 778 11 332 11 778 10 142 9 460 8 650 9 011 Nettoskuld exklusive IFRS 16 953 1 020 953 1 020 825 987 1 222 1 797 Nettoskuld, fastighetsjusterad och exkl. IFRS 16 324 327 324 327 97 237 526 1 138 Nyckeltal Omsättning 5 118 4 856 19 021 17 332 15 539 14 339 13 340 12 271 Organisk tillväxt inkl. mindre förvärv, % 5,6% 6,8% 5,8% 7,3% 6,0% 5,2% 8,1% 5,4% Förvärvad tillväxt större förvärv, % 1,1% 8,7% 4,7% 4,4% 1,9% 1,6% 1,6% - Förändring i valutakurser, % -1,3% 0,2% -0,7% -0,1% 0,5% 0,8% -1,1% -0,7% Rörelsemarginal (EBIT) % 11,3% 11,0% 9,2% 8,6% 8,2% 8,5% 8,8% 7,9% Justerad EBIT 467 415 1 281 1 097 964 1 001 939 728 Justerad EBIT-marginal, % 9,1% 8,5% 6,7% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% 5,9% Justerad EBITDA 598 537 1 802 1 600 1 422 1 398 1 295 1 066 Justerad EBITDA-marginal, % 11,7% 11,1% 9,5% 9,2% 9,2% 9,7% 9,7% 8,7% Avkastning på sysselsatt kapital %, (12 mån) 14,4% 12,8% 14,4% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% 10,0% Avkastning på eget kapital %, (12 mån) 13,1% 11,1% 13,1% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% 11,6% Soliditet % inkl IFRS 16 30,1% 27,6% 30,1% 27,6% 30,8% 30,5% 30,5% 29,0% Soliditet % exkl. IFRS 16 57,5% 53,0% 57,5% 53,0% 57,9% 55,3% 53,3% 51,4% Räntetäckningsgrad ggr 12,8 10,5 12,8 10,5 15,6 31,6 27,9 15,9 Nettoskuld/Justerad EBITDA inkl IFRS 16 (12 mån) 2,7 3,2 2,7 3,2 3,1 3,1 3,1 3,7 Nettoskuld/Justerad EBITDA (12 mån) 0,5 0,6 0,5 0,6 0,6 0,7 0,9 1,7 Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 53,4% 55,1% 53,4% 55,1% 53,5% 53,4% 52,6% 56,4% Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 8,1% 8,9% 8,1% 8,9% 8,0% 10,1% 13,0% 19,9% Fritt kassaflöde 532 514 1 109 1 124 792 922 1 117 805 Kassaflöde från investeringsverksamheten -276 -84 -678 -871 -481 -536 -437 -375 Antal årsanställda 17 152 16 539 16 658 15 428 14 459 13 829 13 360 12 686 Nyckeltalsdefinitioner finns på sidan 34-35. ===== SIDA 28 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 28 Kvartalsdata, koncernen Kvartalsdata 2024/25 2023/24 MSEK, där ej annat anges Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 5 118 5 037 5 025 3 842 4 856 4 613 4 433 3 430 EBITDA 1 167 1 083 1 006 849 1 111 977 831 729 Avskrivningar -82 -80 -82 -80 -73 -80 -79 -77 Förvärvsrelaterade avskrivningar -8 -8 -8 -8 -9 -7 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -499 -495 -514 -489 -498 -468 -441 -414 Avskrivningar -589 -583 -604 -577 -580 -556 -526 -498 Jämförelsestörande poster -13 -16 2 -0 -0 -11 0 -6 Rörelseresultat (EBIT) 578 499 402 272 532 422 305 232 Finansnetto -157 -195 -179 -179 -193 -149 -168 -155 Resultat efter finansiella poster 421 304 223 93 339 272 137 77 Skatt -101 -63 -45 -13 -90 -58 -31 -14 Periodens resultat 321 241 179 80 249 215 106 62 Antal barn/elever, skolverksamhet 113 530 111 603 110 744 109 281 109 510 104 421 101 292 100 752 Antal årsanställda 17 152 16 676 16 604 16 198 16 539 15 561 14 973 14 641 Antal skolenheter 757 729 728 724 713 711 595 595 Nyckeltal Rörelsemarginal (EBIT), % 11,3% 9,9% 8,0% 7,1% 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% Justerad EBIT 467 377 280 157 415 327 204 151 Justerad EBIT, % 9,1% 7,5% 5,6% 4,1% 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% Justerad EBITA 475 385 288 165 424 334 210 158 Justerad EBITA, % 9,3% 7,6% 5,7% 4,3% 8,7% 7,2% 4,7% 4,6% Justerad EBITDA 598 510 415 280 537 459 334 269 Justerad EBITDA, % 11,7% 10,1% 8,3% 7,3% 11,1% 10,0% 7,5% 7,8% Nettomarginal, % 6,3% 4,8% 3,6% 2,1% 5,1% 4,7% 2,4% 1,8% Avkastning på eget kapital, % (12mån)1 13,0% 12,7% 12,5% 11,3% 11,1% 10,9% 10,3% 10,2% Avkastning på sysselsatt kapital, % (12mån)1 14,4% 13,6% 13,4% 12,3% 12,8% 11,8% 11,6% 11,3% Soliditet, %1 57,5% 54,5% 53,6% 52,8% 53,0% 50,5% 54,7% 54,5% Nettoskuld/Justerad EBITDA (12mån)1 0,5 0,7 0,6 0,9 0,6 1,0 0,7 0,9 Räntetäckningsgrad ggr1 12,8 10,9 10,3 10,2 10,5 11,4 11,9 13,5 Övrigt Fritt kassaflöde 532 186 615 -225 514 200 537 -127 Kassaflöde från den löpande verksamheten 598 236 691 -128 592 242 606 -32 Kassaflöde från investeringsverksamheten -276 -127 -105 -170 -84 -372 -154 -261 1 Nettoskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad, liksom soliditet, avkastning på eget kapital respektive sysselsatt kapital är väsentliga nyckeltal i AcadeMedias verksamhet och beräknas från 1 juli 2019 justerat för effekten av IFRS 16 Leasing för att återspegla ett jämförbart mått till tidigare perioders nyckeltal. ===== SIDA 29 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 29 Kvartalsdata, segment MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 Förskola och internationell verksamhet (SE, NO, TY, NL, FI) Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 37 797 35 404 34 233 33 683 35 475 29 938 26 452 25 989 Nettoomsättning 1 962 1 871 1 825 1 452 1 876 1 605 1 427 1 165 varav Sverige 393 386 371 278 383 372 364 282 varav Norge 650 657 629 475 668 646 608 479 varav Finland 318 318 307 228 323 109 - - varav Tyskland 483 442 454 419 438 415 395 358 varav Nederländerna 117 67 65 53 65 62 60 45 EBITDA 189 149 104 25 178 131 66 27 EBITDA-marginal, % 9,6% 8,0% 5,7% 1,7% 9,5% 8,2% 4,6% 2,3% Avskrivningar -29 -29 -31 -31 -21 -30 -31 -30 Förvärvsrelaterade avskrivningar -5 -5 -5 -5 -5 -4 -3 -3 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -0 -0 -0 -1 -1 -0 EBITA 160 120 73 -6 156 100 34 -3 EBITA-marginal, % 8,2% 6,4% 4,0% -0,4% 8,3% 6,2% 2,4% -0,3% Rörelseresultat (EBIT) 156 115 68 -11 150 97 31 -6 EBIT-marginal, % 8,0% 6,1% 3,7% -0,8% 8,0% 6,0% 2,2% -0,5% Jämförelsestörande poster -13 -6 - - -0 -11 0 -6 Justerat rörelseresultat (EBIT) 169 121 68 -11 151 108 31 0 Justerad EBIT-marginal, % 8,6% 6,5% 3,7% -0,8% 8,0% 6,7% 2,2% - Antal förskoleenheter 484 456 454 450 446 444 328 328 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 Grundskola Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 30 795 30 796 30 648 29 486 29 377 29 344 29 257 28 825 Nettoomsättning 1 197 1 181 1 193 860 1 091 1 092 1 091 799 EBITDA 141 102 105 67 124 102 89 74 EBITDA-marginal, % 11,8% 8,6% 8,8% 7,8% 11,4% 9,3% 8,2% 9,3% Avskrivningar -21 -20 -19 -18 -19 -17 -17 -16 Förvärvsrelaterade avskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -6 -6 -6 -5 -6 -7 -7 -6 EBITA 114 76 80 44 99 78 66 51 EBITA-marginal, % 9,5% 6,4% 6,7% 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% Rörelseresultat (EBIT) 114 76 80 44 99 78 65 51 EBIT-marginal, % 9,5% 6,4% 6,7% 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% Jämförelsestörande poster - -10 2 - -0 -0 -0 1 Justerat rörelseresultat (EBIT) 114 85 77 44 99 78 65 51 Justerad EBIT-marginal, % 9,5% 7,2% 6,5% 5,1% 9,1% 7,1% 6,0% 6,4% Antal skolenheter 126 126 126 126 118 118 118 118 ===== SIDA 30 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 30 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 Gymnasieskola (Sverige) Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 44 938 45 403 45 863 46 112 44 658 45 139 45 583 45 938 Nettoomsättning 1 505 1 519 1 515 1 139 1 465 1 473 1 441 1 102 EBITDA 246 205 174 125 241 187 154 119 EBITDA-marginal, % 16,3% 13,5% 11,5% 11,0% 16,5% 12,7% 10,7% 10,8% Avskrivningar -28 -28 -27 -26 -28 -28 -27 -27 Förvärvsrelaterade avskrivningar -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -34 -38 -38 -29 -33 -37 -37 -28 EBITA 185 139 109 69 180 122 90 64 EBITA-marginal, % 12,3% 9,2% 7,2% 6,1% 12,3% 8,3% 6,2% 5,8% Rörelseresultat (EBIT) 184 138 107 68 179 121 89 63 EBIT-marginal, % 12,2% 9,1% 7,1% 6,0% 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% Jämförelsestörande poster - - - - -0 -0 -0 0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 184 138 107 68 179 121 89 63 Justerad EBIT-marginal, % 12,2% 9,1% 7,1% 6,0% 12,2% 8,2% 6,2% 5,7% Antal skolenheter 147 147 148 148 149 149 149 149 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 Vuxenutbildning Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 454 465 492 391 423 443 473 365 EBITDA 40 58 67 74 30 50 52 54 EBITDA-marginal, % 8,8% 12,5% 13,6% 18,9% 7,1% 11,3% 11,0% 14,8% Avskrivningar -4 -3 -5 -4 -4 -4 -4 -4 Förvärvsrelaterade avskrivningar -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 -0 EBITA 36 55 62 69 25 45 48 50 EBITA-marginal, % 7,9% 11,8% 12,6% 17,6% 5,9% 10,2% 10,1% 13,7% Rörelseresultat (EBIT) 34 53 60 67 23 43 46 48 EBIT-marginal, % 7,5% 11,4% 12,2% 17,1% 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% Jämförelsestörande poster -0 - - -0 -0 -0 0 -0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 34 53 60 67 23 43 46 48 Justerad EBIT-marginal, % 7,5% 11,4% 12,2% 17,1% 5,4% 9,7% 9,7% 13,2% MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 Koncern-OH och justeringar Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning 0 1 0 0 0 0 0 0 EBITDA 550 569 557 558 538 507 470 456 Avskrivningar -459 -451 -470 -454 -458 -424 -397 -380 EBITA 91 117 87 103 80 83 73 76 Rörelseresultat (EBIT) 91 117 87 103 80 83 73 76 Jämförelsestörande poster - - - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) -33 -21 -33 -12 -36 -23 -28 -10 ===== SIDA 31 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 31 MSEK, där ej annat anges 2024/25 2023/24 Koncern Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Antal barn/elever (snitt) 113 530 111 603 110 744 109 281 109 510 104 421 101 292 100 752 Nettoomsättning 5 118 5 037 5 025 3 842 4 856 4 613 4 433 3 430 EBITDA 1 167 1 083 1 006 849 1 111 977 831 729 EBITDA-marginal, % 22,8% 21,5% 20,0% 22,1% 22,9% 21,2% 18,7% 21,3% Avskrivningar -82 -80 -82 -80 -73 -80 -79 -77 Förvärvsrelaterade avskrivningar -8 -8 -8 -8 -9 -7 -6 -6 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -499 -495 -514 -489 -498 -468 -441 -414 EBITA 586 508 411 280 540 429 311 238 EBITA-marginal, % 11,4% 10,1% 8,2% 7,3% 11,1% 9,3% 7,0% 6,9% Rörelseresultat (EBIT) 578 499 402 272 532 422 305 232 EBIT-marginal, % 11,3% 9,9% 8,0% 7,1% 11,0% 9,1% 6,9% 6,8% Jämförelsestörande poster -13 -16 2 -0 -0 -11 0 -6 IFRS 16-effekt på rörelseresultatet 124 139 120 115 117 106 101 86 Justerat rörelseresultat (EBIT) 467 377 280 157 415 327 204 151 Justerad EBIT-marginal, % 9,1% 7,5% 5,6% 4,1% 8,5% 7,1% 4,6% 4,4% Finansnetto -157 -195 -179 -179 -193 -149 -168 -155 Resultat efter finansiella poster 421 304 223 93 339 272 137 77 Skatt -101 -63 -45 -13 -90 -58 -31 -14 Periodens resultat 321 241 179 80 249 215 106 62 Antal årsanställda (perioden) 17 152 16 676 16 604 16 198 16 539 15 561 14 973 14 641 Antal enheter 757 729 728 724 713 711 595 595 ===== SIDA 32 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 32 Avstämning alternativa nyckeltal Nedan följer beräkningar för att härleda de alternativa nyckeltal som används i rapporten. Se definitioner för mer informatio n. MSEK, där ej annat anges Fjärde kvartalet Helår 2024/25 2023/24 2024/25 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 578 532 1 752 1 490 1 270 1 224 1 174 - Jämförelsestörande poster -13 -0 -27 -17 -45 -64 -7 - Effekt av IFRS 16 124 117 498 410 350 288 243 = Justerat rörelseresultat 467 415 1 281 1 097 964 1 001 939 Justerad EBIT-marginal Justerat rörelseresultat 467 415 1 281 1 097 964 1 001 939 Dividerat med / Omsättning 5 118 4 856 19 021 17 332 15 539 14 339 13 340 = Justerad EBIT-marginal 9,1% 8,5% 6,7% 6,3% 6,2% 7,0% 7,0% Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 467 415 1 281 1 097 964 1 001 939 -Avskrivningar exkl. avskrivningar hänförliga till lokalhyresavtal -130 -122 -521 -503 -458 -398 -357 = Justerad EBITDA 598 537 1 802 1 600 1 422 1 398 1 295 1 895 Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder 10 199 11 073 10 199 11 073 9 633 8 211 8 344 + Kortfristiga räntebärande skulder 1 909 2 020 1 909 2 020 1 476 2 386 1 272 - Räntebärande fordringar1 - - - - - - - - Likvida medel 777 1 316 777 1 316 967 1 137 966 = Nettoskuld inklusive IFRS 16 11 332 11 778 11 332 11 778 10 142 9 460 8 650 - IFRS 16 Lång- och kortfristiga leasingskulder 10 379 10 758 10 379 10 758 9 317 8 474 7 428 = Nettoskuld exklusive IFRS 16 953 1 020 953 1 020 825 987 1 222 Fastighetsjusterad nettoskuld Nettoskuld exkl IFRS 16 (enligt ovan) 953 1 020 953 1 020 825 987 1 222 - långfristiga fastighetslån 609 663 609 663 698 722 671 - kortfristiga fastighetslån 21 30 21 30 30 28 25 = Fastighetsjusterad nettoskuld 324 327 324 327 97 237 526 Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån Justerad EBIT (12 mån) 1 281 1 097 1 281 1 097 964 1 001 939 + Ränteintäkter (12 mån) 17 22 17 22 9 1 0 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 445 6 199 6 445 6 199 5 946 5 531 5 047 + genomsnittliga långfr. räntebärande skulder (12 mån) 10 636 10 353 10 636 10 353 8 922 8 277 8 302 + genomsnittliga kortfr. räntebärande skulder (12 mån) 1 964 1 748 1 964 1 748 1 931 1 829 1 276 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -548 -451 -548 -451 -349 -256 -165 - IFRS 16 genomsnittliga lång- och kortfristiga leasingskulder 10 568 10 038 10 568 10 038 8 896 7 951 7 321 = Avkastning på sysselsatt kapital %, 12 mån 14,4% 12,8% 14,4% 12,8% 11,8% 12,6% 12,6% Avkastning på eget kapital %, 12 mån Resultat efter skatt (12 mån) 827 632 827 632 578 605 599 - IFRS 16 resultat efter skatt (12 mån) -87 -108 -87 -108 -97 -88 -95 dividerat med Genomsnittligt eget kapital (12 mån) 6 445 6 199 6 445 6 199 5 946 5 531 5 047 - IFRS 16 genomsnittligt eget kapital -548 -451 -548 -451 -349 -256 -165 = Avkastning på eget kapital %, 12 mån 13,1% 11,1% 13,1% 11,1% 10,7% 12,0% 13,3% Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 Nettoskuld 11 332 11 778 11 332 11 778 10 142 9 460 8 650 dividerat med Balansomslutning 22 015 22 709 22 015 22 709 19 918 18 864 17 401 -likvida medel 777 1 316 777 1 316 967 1 137 966 =Skuldsättningsgrad inkl IFRS 16 53,4% 55,1% 53,4% 55,1% 53,5% 53,4% 52,6% Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 Nettoskuld 953 1 020 953 1 020 825 987 1 222 dividerat med Balansomslutning 12 543 12 761 12 543 12 761 11 289 10 951 10 353 -likvida medel 777 1 316 777 1 316 967 1 137 966 =Skuldsättningsgrad exkl IFRS 16 8,1% 8,9% 8,1% 8,9% 8,0% 10,1% 13,0% ===== SIDA 33 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 33 2024/25 2023/24 2022/23 MSEK, där ej annat anges Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Räntetäckningsgrad ggr Justerat rörelseresultat EBIT (12 mån) 1 281 1 229 1 179 1 103 1 097 1 015 966 965 964 910 898 958 + Ränteintäkter (12 mån) 17 20 23 24 22 18 16 11 9 6 3 1 + Övriga finansiella intäkter (12 mån) 22 6 25 18 19 34 15 21 24 9 9 3 dividerat med Räntekostnader (12 mån) -715 -732 -729 -694 -662 -616 -588 -561 -533 -501 -470 -449 - Räntekostnader (12 mån) IFRS 161 -611 -617 -610 -582 -554 -523 -504 -487 -469 -448 -428 -412 = Räntetäckningsgrad ggr (exkl. IFRS 16) 12,8 10,9 10,3 10,2 10,5 11,4 11,9 13,5 15,6 17,7 21,8 26,4 1 Belopp avser justeringar och omklassificeringar som görs för att återlägga justeringar från införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal för att återspegla en redovisning som tillämpats i tidigare redovisningsperioder (IAS 17). ===== SIDA 34 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 34 Nyckeltalsdefinitioner AcadeMedia påverkas i stor utsträckning av införandet av IFRS16 som innebär att alla hyresavtal ska redovisas i balansräkning en som nyttjanderättstillgångar respektive leasingskulder. Flera viktiga nyckeltal har samma definition som tidigare, dvs är opåver kade av IFRS 16. AcadeMedia tillämpar IFRS 16 framåtriktat från 1 juli 2019, vilket innebär att tidigare års räkenskaper inte har omräknat s. Nyckeltal Definition Syfte5 Antal barn/elever Genomsnittligt antal inskrivna barn/elever under angiven period. Deltagare i vuxenutbildning räknas inte in i koncernens totala siffror för antal barn/elever. Antal barn/elever är den viktigaste drivaren för intäkter. Antal skolenheter Avser antal förskolor, grundskolor och/eller gymnasieskolor verksamma i perioden. Integrerade enheter med både för- och grundskola räknas som två enheter då dessa har varsitt tillstånd. Antal skolenheter visar hur bolaget växer över tid genom nystarter och förvärv minus nedläggningar. Antal årsanställda Genomsnittligt antal årsanställda under perioden (heltidsekvivalenter/FTE). Antal anställda är den största kostnadsdrivaren för bolaget. Avkastning på eget kapital6 Periodens resultat för den senaste 12-månadersperioden med tillämpning av IAS 17 dvs justerat för effekter av införandet av IFRS16, dividerat med genomsnittligt eget kapital med tillämpning av IAS 17 (IB+UB)/2. Avkastning på eget kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till aktieägarnas insatta och upparbetade kapital. Avkastning på sysselsatt kapital2 Justerat rörelseresultat (EBIT) för den senaste 12- månadersperioden plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital (IB+UB)/2. Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. Detta nyckeltal används enbart för uppföljning av segmenten som redovisar hyresavtal enligt IAS 17. EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen. Eget kapital exkl IFRS162 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16. Eget kapital exklusive IFRS16 används för att kunna beräkna avkastning på eget kapital på ett konsekvent sätt. Finansnetto Finansiella intäkter minskat med finansiella kostnader. Används för att beskriva resultatet av bolagets finansiella aktiviteter. Fritt kassaflöde2 Kassaflöde från den operativa verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet minus investeringar i den löpande verksamheten. Med investeringar i den löpande verksamheten avses alla investeringar i materiella eller immateriella tillgångar utom fastigheter och förvärv. Måttet visar hur det kassaflöde som rörelsen genererar efter att nödvändiga investeringar har gjorts. Detta kassaflöde kan disponeras för expansion, amortering av lån eller utdelning till exempel. Förvärvad tillväxt Ökning av nettoomsättning hänförlig till större bolag och verksamheter förvärvade de senaste 12 månaderna. Visar den tillväxttakt som genererats från förvärv, till skillnad från organisk tillväxt. Justerad EBITDA2 Rörelseresultat EBIT före avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBITDA används för att mäta det underliggande resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av avskrivningar och utan störningar från jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA- marginal2 Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. Justerad EBITDA-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet exklusive avskrivningar i relation till omsättningen. Justerad Nettoskuld2 Nettoskuld (se nedan) med avdrag för fastighetsrelaterade lån. Justerad Nettoskuld syftar till att visa den del av lånen som utgör finansieringen av rörelsen, medan fastighetslånen är kopplade till en byggnadstillgång som kan skiljas av och säljas. Justerad Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Justerad nettoskuld dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/justerad EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (justerad EBITDA) betala av bolagets skulder exklusive fastighetsrelaterade lån. Det visar belåningsgraden på rörelsen exklusive realtillgångar som fastigheter. Justerat rörelseresultat EBIT2 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och med tillämpning av IAS 17, dvs exklusive effekter av införandet av IFRS16. Det som skiljer är effekter från leasing av fastigheter, dvs resultatmåttet har belastats med hyreskostnader. Justerad EBIT används för att få en bättre bild av det underliggande rörelseresultatet. Justerad EBIT-marginal2 Justerad EBIT i procent av nettoomsättningen. Justerad EBIT-marginal ställer det underliggande rörelseresultatet i relation till omsättningen. 5 Enligt ESMA:s riktlinjer för nyckeltal ska varje nyckeltal motiveras. 6 Nyckeltalet har beräknats med tillämpning av IAS 17 dvs exklusive effekter av införandet av IFRS 16, då införandet hade en betydande påverkan på tillgångar och skulder samt resultaträkningsposter. Genom att exkludera effekterna av IFRS 16 uppnås kontinuitet i nyckeltalen i förhållande till tidigare perioder. ===== SIDA 35 ===== Bokslutskommuniké 2024/25 35 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom större (>5 MSEK) retroaktiva ersättningar hänförliga till tidigare verksamhetsår, poster relaterade till fastigheter såsom realisationsvinst vid försäljning eller större fastighetsskador som inte täcks av företagsförsäkring, rådgivningskostnader vid större förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter. Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen. Nettoskuld2 Räntebärande skulder exklusive leasingskulder hänförliga till leasing av fastigheter med avdrag för likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskulden används för att beskriva koncernens skuldsättning genom att tydliggöra hur stor skulden är minus nuvarande likvida medel (som i teorin skulle kunna användas att amortera lån). Nettoskuld/ Justerad EBITDA2 Nettoskuld (UB för perioden) dividerat med justerad EBITDA för den senaste 12-månadersperioden. Nettoskuld/ EBITDA är ett teoretiskt mått på hur många år det skulle ta att med nuvarande intjäning (EBITDA) betala av bolagets skulder inklusive fastighetsrelaterade lån. Organisk tillväxt inklusive mindre förvärv Omsättningstillväxt exklusive större förvärv och förändringar i valutakurser. Koncernens tillväxtmål är att öka intäkterna med 5–7 procent inklusive mindre tilläggsförvärv. Syftet med nyckeltalet är därmed att följa upp koncernens tillväxtmål. Personalomsättning Antal medarbetare som slutat under året i relation till genomsnittligt antal medarbetare. (Antal tillsvidare- och provanställda som slutat) / (Medelantal tillsvidare- och provanställda). Beräknat som ackumulerat för den perioden som rapporten avser. Personalomsättning används för att mäta hur stor andel av personalen som slutar och som måste ersättas varje år. Resultat per aktie Periodens resultat i SEK dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före/efter utspädning beräknas enligt IAS 33. Resultat per aktie används för att synliggöra hur mycket av periodens resultat varje aktie är berättigad till. Räntetäckningsgrad2 Justerad EBIT för senaste 12 månader plus finansiella intäkter i förhållande till räntekostnader exklusive räntekostnader hänförliga till nyttjanderättstillgångar. Ränteteckningsgrad används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen visar hur stor andel av omsättningen som blir kvar efter rörelsens kostnader och som kan disponeras till andra ändamål. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat (EBIT) används för att mäta det operativa resultatet före finansiering och skatt. Sjukfrånvaro Kort- och långtidssjukfrånvaro omräknat till heltid delat med antal årsanställda (FTE). Beräknat som ett snitt över den perioden som rapporten avser. Sjukfrånvaro används för att mäta frånvaro av personal och ge indikationer om personalens hälsa. Soliditet2 Eget kapital exklusive effekter av IFRS16 i procent av balansomslutningen exklusive IFRS16. Soliditet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka. Sysselsatt kapital2 Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder justerat för långa och korta leasingskulder relaterat tillnyttjanderättstillgångar och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Alternativt: Eget kapital plus långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder men exklusive långa och korta leasingskulder relaterat till nyttjanderättstillgångar. Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansieringsform (lånat eller eget kapital). Genom att exkludera effekter från införandet av IFRS16 uppnås kontinuitet i avkastningstalet. Allmänt Alla belopp i tabeller är i MSEK om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Summeringar av belopp i heltal stämmer inte alltid överens med redovisade totaler på grund av avrundningar. De redovisade totalbeloppen är korrekta.