===== SIDA 1 ===== Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2024 Positiv lönsamhetsutveckling drivet av Medtech Under kvartalet stärktes lönsamheten i enlighet med våra prioriteringar och den organiska försäljningen ökade med 4 procent. Labtechs försäljningsutveckling var tillfälligt svagare, men bolagen kunde i hög grad försvara sina marginaler. Medtech levererade stark tillväxt och det är glädjande att se en stegvis förbättring av lönsamheten, delvis driven av implementerade förbättringsåtgärder. Fredrik Dalborg, VD och Koncernchef 1 JANUARI - 31 MARS 2024 (3 MÅNADER) Nettoomsättningen ökade med 5% till 2 570 MSEK (2 457). Den organiska tillväxten exklusive valutakursförändringar var 4%. EBITA minskade med 20% till 291 MSEK (366), motsvarande en EBITA- marginal om 11,3% (14,9). EBITA föregående år inkluderade återförd tilläggsköpeskilling om 83 MSEK. Rensat för denna ökade EBITA med 3% och EBITA-marginalen föregående år uppgick till 11,5%. Periodens resultat uppgick till 63 MSEK (174). Resultat per aktie uppgick till 0,52 SEK (1,43). För senaste 12 månaders perioden uppgick resultat per aktie till 0,65 (3,54). Kassaflödet från löpande verksamheten uppgick till 97 MSEK (105). Soliditeten uppgick till 39% (39). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 46% (50). 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 31 mar 23 förändr 31 mar 24 31 dec 23 Nettoomsättning 2 570 2 457 5 % 9 798 9 685 EBITA 291 366 −20 % 1 060 1 135 EBITA-marginal 11,3 % 14,9 % 10,8 % 11,7 % Resultat före skatt 100 206 −51 % 233 339 Periodens resultat 63 174 −64 % 81 192 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,52 1,43 −64 % 0,65 1,56 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,52 1,42 −63 % 0,65 1,56 1 ===== SIDA 2 ===== 3 månader t.o.m Jämförelseförstörande poster, MSEK 31 mar 24 31 mar 23 Omstruktureringsreserv Camanio −6 – Omvärdering tilläggsköpeskilling – 83 Summa jämförelseförstörande poster −6 83 3 månader t.o.m Klassficering i resultaträkningen, MSEK 31 mar 24 31 mar 23 Kostnad sålda varor – – Försäljningskostnader −1 – Administrationskostnader −2 – Forskning och utveckling −3 – Övriga rörelseintäkter och -kostnader – 83 Summa jämförelseförstörande poster i resultaträkningen −6 83 NETTOOMSÄTTNING (MSEK) Kvartal Rullande 12 månader 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 600 1 200 1 800 2 400 3 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 EBITA (MSEK) Kvartal Rullande 12 månader 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 90 180 270 360 450 0 300 600 900 1 200 1 500 2 ===== SIDA 3 ===== VD-KOMMENTAR Fortsatt hög aktivitet inom vården i Europa Aktiviteten är fortsatt hög i de marknader där AddLifes bolag bedriver verksamhet. Vårdköerna är fortfarande betydande och antalet planerade operationer ökar i de flesta länder, vilket är en trend som förväntas fortsätta. Fortsatt hög aktivitet inom vården i Europaantalet planerade operationer ökar i de flesta länder, vilket är en trend som förväntas fortsätta. Flera stora produktbolag fortsätter med att förändra sina kommersiella strategier. Detta skapar möjligheter för AddLifes bolag att bredda utbudet och ta sig an nya produktportföljer och att öka sina marknadsandelar. De långsiktiga positiva trenderna i marknaden såsom ambitionen att reducera vårdköerna, satsningar på forskning och behovet av en effektiv hantering av ett ökande vårdbehov består. I kvartalet resulterade kombinationen av en god försäljningsutveckling och oförtrutet förbättringsarbete i en positiv marginalutveckling. Marginalförbättringarna i Addvision har gått snabbare än väntat. Fortsatta lönsamhetsförbättringar kvarstår som högsta prioritet. Något svagare efterfrågan i Labtech Efterfrågan i Labtech var stabil i början av kvartalet. Efter att tillfälligt ha försvagats i mars, vände efterfrågan dock åter upp i början av april. Inom diagnostik och akademisk forskning noterades en viss försiktighet hos kunderna under kvartalet. Den avgörande orsaken till försiktigheten var osäkerheten kring de offentligt finansierade budgetarna. Detta påverkar framförallt större investeringsprojekt, men har även försenat en del av AddLife-bolagens instrumentförsäljning. Den försenade instrumentförsäljningen förväntas ske senare under året. Inom läkemedelsforskning, som är ett viktigt kundsegment, är efterfrågan oförändrat stark. Bolagen inom AddLife arbetar ständigt med att försvara och förbättra lönsamheten och EBITA marginalen påverkades därmed inte signifikant av den svagare försäljningen. Tillväxt och förbättrade marginaler i Medtech Antalet genomförda operationer fortsatte att öka under kvartalet, vilket ledde till stark tillväxt i Medtech. Detta trots att många kliniker hållit stängt under påsken som i år inföll i mars månad. En stor majoritet av bolagen inom Medtech förbättrade sina marginaler under kvartalet. Försäljningen av både instrument och engångsprodukter var särskilt stark i Storbritannien och på Irland. Inom ögonkirurgi ledde kombinationen av en stabil försäljning och minskade kostnader till en tydlig och snabb lönsamhetsförbättring. Organisationen har stabiliserats och produktportföljen är uppdaterad och konkurrenskraftig. Lönsamheten i bolagen i Polen och Schweiz är god. Det engagerade arbetet med lönsamhetsförbättringarna fortsätter, samtidigt som bolagen har fullt fokus på att exekvera de kommersiella planerna. 3 ===== SIDA 4 ===== Även inom Homecare fortsätter effektiviseringsarbetet. Avvecklingen av Camanio fortskrider enligt plan och teamet inom Camanio arbetar aktivt med att hjälpa befintliga kunder att migrera till alternativa lösningar. Under kvartalet bokfördes en omstruktureringskostnad om 6 MSEK. Kostnadsbesparingarna kommer att realiseras under kommande kvartal och avvecklingen förväntas vara slutförd i slutet av tredje kvartalet 2024. Sammanfattning Efterfrågan i AddLifes bolag stöds av långsiktiga marknadstrender. I kvartalet resulterade kombinationen av en god försäljningsutveckling och oförtrutet förbättringsarbete i en positiv marginalutveckling. Fortsatta lönsamhetsförbättringar kvarstår som högsta prioritet. Lönsamheten var stabil inom Labtech, trots svagare försäljningsutveckling, och lönsamheten utvecklades positivt inom Medtech. Förbättringen i Medtech drevs av en stark försäljnings- och marginalutveckling för en stor majoritet av bolagen, och en tydlig förbättring inom ögonkirurgi. Arbetet med kassaflödeseffektivisering har fortsatt hög prioritet. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 97 MSEK i kvartalet. Det långsiktiga arbetet med att förbättra kapitalbindningen, effektivisera lagerhållningen och omförhandla leverantörskontrakt ger fortsatt resultat i form av minskade varulager. Vår ambition är att minska nettoskulden genom eget genererat kassaflöde och gradvis öka förvärvstakten. Våra bolag har starka kundrelationer och gör ett fantastiskt jobb med att hantera utmaningar och möjligheter. AddLife har fått en bra start på 2024. Fredrik Dalborg VD och koncernchef 4 ===== SIDA 5 ===== Koncernens utveckling i kvartalet Nettoomsättningen i kvartalet ökade med 5 procent till 2 570 MSEK (2 457). Den organiska tillväxten exklusive valutakursförändringar uppgick till 4 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1 procent i kvartalet, motsvarande 24 MSEK. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om 6 MSEK relaterat till avveckling av Homecares digitala utvecklingsprojekt och därmed nedläggning av dotterbolaget Camanio. EBITA minskade med 20 procent till 291 MSEK (366) och EBITA-marginalen uppgick till 11,3 procent (14,9). EBITA föregående år inkluderade återförd tilläggsköpeskilling motsvarande 83 MSEK. Exkluderat denna ökade EBITA med 3% och EBITA-marginalen föregående år uppgick till 11,5%. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt, motsvarande 3 MSEK. Finansnettot uppgick till -86 MSEK (-52) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 100 MSEK (206). Finansnettot inkluderar framförallt räntekostnader kopplade till finansiering av tidigare förvärv samt valutakursförändringar. Räntenettot uppgick till -74 MSEK (-54) och valutakursförluster till -9 MSEK (6). Valutakursförändringar är kopplade till omräkning av lån och tilläggsköpeskillingar i utländsk valuta. Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 63 MSEK (174) och effektiv skattesats uppgick till 37 procent (16). Den högre effektiva skattesatsen är hänförlig till effekten av ej avdragsgilla räntor. MSEK NETTOOMSÄTTNING 3 MÅN Q1 2023 Organisk Förvärv Valuta Q1 2024 1 500 2 000 2 500 3 000 MSEK EBITA 3 MÅN Q1 2023 Labtech Medtech Koncern Q1 2024 100 200 300 400 5 ===== SIDA 6 ===== Kriget i Ukraina har inte haft någon väsentlig ekonomisk påverkan på de finansiella rapporterna, men det kan inte uteslutas att så sker i framtiden. Vi följer marknadsutvecklingen noggrant, där vi kan konstatera en stigande inflation, högre råvaru-, komponent-, frakt- och energikostnader samt en större osäkerhet om ränteutvecklingen. Vi följer även utvecklingen i Mellanöstern, men bedömer i dagsläget att den inte har någon väsentlig påverkan för koncernen. Finansiell ställning och kassaflöde Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 39 procent (39). Eget kapital per aktie uppgick till 42,38 SEK (40,69) och avkastningen på eget kapital uppgick vid kvartalets utgång till 2 procent (4). Avkastningen på rörelsekapitalet, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital) uppgick till 46 procent (50). Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 5 437 MSEK (5 192), inklusive pensionsskuld om 64 MSEK (64), leasingskulder om 583 MSEK (498) och tilläggsköpeskillingar motsvarande 82 MSEK (87). De utestående bankkrediterna uppgår vid kvartalets utgång till 4 872 MSEK (4 698), varav kortfristiga bankkrediter uppgår till 2 299 MSEK (2 212). Koncernen har god marginal i de enligt bankavtal gällande kovenanterna, vilka är räntetäckningsgrad på minst 4,0 gånger samt soliditet överstigande 25 procent. Per räkenskapsperiodens utgång uppgick räntetäckningsgraden till 5,3 gånger enligt definition i bankavtalen. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 1,1 att jämföra med 1,0 vid delårsperiodens ingång. Avsikten är att sänka skuldsättningen genom eget genererat kassaflöde. Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter, uppgick sammantaget till 992 MSEK (1 013) per den 31 mars 2024. Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 97 MSEK (105), framförallt hänförligt till ett lägre resultat efter finansiella poster. Utbetald tilläggsköpeskilling relaterad till företagsförvärv tidigare år uppgick till 7 MSEK (16). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 61 MSEK (65) och avser framförallt investeringar i instrument för uthyrning till kunder. Utfärdade, inlösta och återköpta köpoptioner uppgick till -12 MSEK (-17). LÅNGSIKTIGA FINANSIELLA MÅL LÖNSAMHET R/RK (%) Rullande 12 Målsättning 45% 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 25 50 75 100 125 RESULTATTILLVÄXT (%) Rullande 12 Målsättning 15% 2019 2020 2021 2022 2023 2024 -50 0 50 100 150 200 6 ===== SIDA 7 ===== Förvärv De från och med räkenskapsåret 2023 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden: Förvärv Tidpunkt Nettoomsättning, MSEK* Antal anställda* Affärsområde Emmat Medical Ltd, Storbritannien September, 2023 28 4 Medtech 28 4 *Avser situationen på helårsbasis vid förvärvstidpunkten. Tilläggsköpeskilling om 7 MSEK har under kvartalet betalats ut avseende BioConnect som förvärvades under år 2021. Medarbetare Vid kvartalets utgång uppgick antalet medarbetare till 2 289, vilket kan jämföras med 2 301 vid årets ingång. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 2 297 (2 214). 7 ===== SIDA 8 ===== AFFÄRSOMRÅDE Labtech Bolagen i affärsområdet Labtech verkar inom marknadsområdena diagnostik samt biomedicinsk forskning och laboratorieutrustning. 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 31 mar 23 förändr 31 mar 24 31 dec 23 Nettoomsättning 863 905 −5 % 3 612 3 654 Organisk tillväxt, % −5 % 10 % 10 % EBITA 99 115 −14 % 457 473 EBITA-marginal 11,5 % 12,7 % 12,6 % 12,9 % Nettoomsättningen i Labtech minskade under första kvartalet med 5 procent till 863 MSEK (905). Den organiska tillväxten uppgick till -5 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen marginellt positivt. EBITA minskade med 14 procent till 99 MSEK (115), motsvarande en EBITA marginal om 11,5 procent (12,7). Försäljningsutvecklingen i Labtech var svag i kvartalet, framförallt under mars månad. Denna försvagning i efterfrågan bedöms vara temporär. En viss osäkerhet kring skattefinansierade budgetar märktes i de nordiska länderna och vissa instrumentinvesteringar har blivit försenade. Efter ett mycket starkt avslut föregående år i de östeuropeiska marknaderna blev första kvartalet 2024 något svagare. NETTOOMSÄTTNING 3 MÅN Q1 2023 Organisk Förvärv Valuta Q1 2024 500 750 1 000 8 ===== SIDA 9 ===== Flera bolag inom Labtech upplever även fördröjda leveranser från leverantörer vilket har påverkat försäljningen i kvartalet. Det kontinuerliga arbetet med att uppdatera produktportföljerna och lägga till och kommersialisera nya avancerade produkter fortsätter. Bolagen inom Labtech har gjort ett gott arbete med bruttomarginalen samt har god kostnadskontroll och har kunnat försvara marginalerna trots minskningen i volym. Inom Diagnostics har vissa instrumentförsäljningsprojekt blivit försenade, men inget av dem har ställts in utan förväntas slutföras senare under året. Personalbristen på laboratorier och på inköpsavdelningar kan bidra till försenade inköp, men också till ett ökat intresse för de automatiserade lösningar som AddLifes bolag kan erbjuda. Större konkurrenter drar ned på lokal personal i sina landsorganisationer, vilket kan leda till nya distributionsavtal för AddLifes bolag eller försvagad konkurrens vilket ger möjlighet till ökade marknadsandelar och möjlighet till rekrytering av nyckelpersoner. Inom Biomedical & Research var efterfrågan svag i mars månad, framförallt inom instrument, medan försäljningen av förbrukningsvaror utvecklades väl. Försäljningen till industriella forskningskunder var fortsatt stark, liksom försäljning av egna produkter. NETTOOMSÄTTNING (MSEK) Kvartal Rullande 12 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 FÖRSÄLJNING PER LAND 2024 Sverige, 18% Italien, 12% Finland, 11% Danmark, 10% Norge, 9% Österrike, 5% Tjeckien, 4% Nederländerna, 4% Tyskland, 4% Polen, 3% Övriga Europa, 13% Övriga världen, 7% EBITA (MSEK) Kvartal Rullande 12 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 60 120 180 240 300 0 220 440 660 880 1 100 EBITA MARGINAL (%) Kvartal, % Rullande 12, % 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 5 10 15 20 25 0 5 10 15 20 25 9 ===== SIDA 10 ===== AFFÄRSOMRÅDE Medtech Bolagen i affärsområdet Medtech levererar medicintekniska produkter inom marknadsområdet medicinteknik samt hjälpmedel inom hemvård. 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 31 mar 23 förändr 31 mar 24 31 dec 23 Nettoomsättning 1 708 1 554 10 % 6 196 6 042 Organisk tillväxt, % 9 % 13 % 9 % EBITA 198 256 −23 % 626 684 EBITA-marginal 11,6 % 16,5 % 10,1 % 11,3 % Bolagen inom Medtech hade ett starkt första kvartal och nettoomsättningen ökade med 10 procent till 1 708 MSEK (1 554), varav den organiska tillväxten var 9 procent och valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1 procent. EBITA minskade med 23 procent till 198 MSEK (256), motsvarande en EBITA-marginal om 11,6 procent (16,5). EBITA föregående år påverkades positivt av återförd tilläggsköpeskilling om 83 MSEK. Rensat för denna ökade EBITA med 15 procent och EBITA-marginalen föregående år uppgick till 11,1%. Camanio har påverkat resultatet negativt med 21 MSEK, varav 6 MSEK avser omstruktureringskostnader relaterat till den successiva nedläggningen av bolaget. NETTOOMSÄTTNING 3 MÅN Q1 2023 Organisk Förvärv Valuta Q1 2024 1 000 1 500 2 000 10 ===== SIDA 11 ===== Försäljningsutvecklingen inom Hospital var stark, framförallt i Storbritannien och på Irland. Arbetet med att sälja egna produkter i flera av bolagen inom AddLife utvecklas väl. En stor majoritet av bolagen visade förbättringar i lönsamheten. Inom ögonkirurgi ger kostnadsreduktionerna snabba och tydliga resultat. Bolagen i Polen och Schweiz hade under kvartalet en god lönsamhetsnivå. Bolagen har konkurrenskraftiga produktportföljer som uppdaterats under första kvartalet och arbetet med att förbättra lönsamheten fortsätter. Inom Homecare är efterfrågan inom om- och nybyggnadsprojekt fortsatt svag. De långsiktiga underliggande positiva drivkrafterna, som åldrande befolkning och nya teknologier, kvarstår oförändrade. Nedläggningen av Camanio fortgår enligt plan och kunderna ges stöd i sin process att byta till andra leverantörer. Under kvartalet bokfördes omstruktureringskostnader om 6 MSEK. Kostnadsbesparingarna kommer att realiseras under kommande kvartal och avvecklingen förväntas vara slutförd i slutet av tredje kvartalet 2024. NETTOOMSÄTTNING (MSEK) Kvartal Rullande 12 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 360 720 1 080 1 440 1 800 0 1 120 2 240 3 360 4 480 5 600 6 720 FÖRSÄLJNING PER LAND 2024 Storbritannien, 23% Irland, 20% Spanien, 14% Sverige, 7% Norge, 7% Schweiz, 6% Tyskland, 5% Danmark, 4% Italien, 3% Finland, 2% Österrike, 2% Övriga Europa, 5% Övriga världen, 2% EBITA (MSEK) Kvartal Rullande 12 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 60 120 180 240 300 140 280 420 560 700 840 EBITA MARGINAL (%) Kvartal, % Rullande 12, % 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 4 8 12 16 20 0 4 8 12 16 20 11 ===== SIDA 12 ===== Nettoomsättning per affärsområde 2024 2023 Kvartalsdata, MSEK Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Labtech 863 1 050 827 872 905 Medtech 1 708 1 498 1 494 1 496 1 554 Koncernposter −1 −4 −2 −3 −2 AddLifekoncernen 2 570 2 544 2 319 2 365 2 457 EBITA per affärsområde 2024 2023 Kvartalsdata, MSEK Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Labtech 99 152 99 107 115 Medtech 198 133 150 145 256 Moderbolag och koncernposter −6 −7 −5 −5 −5 EBITA 291 278 244 247 366 Avskrivningar och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar −105 −219 −112 −111 −108 Rörelseresultat 186 59 132 136 258 Finansiella intäkter och kostnader −86 −57 −71 −66 −52 Resultat efter finansiella poster 100 2 61 70 206 EBITA per affärsområde exklusive jämförelsestörande poster 2024 2023 Kvartalsdata, MSEK Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Labtech 99 152 84 107 115 Medtech 204 114 148 145 173 Moderbolag och koncernposter −6 −7 −5 −5 −5 EBITA 297 259 227 247 283 Avskrivningar och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar −105 −113 −112 −111 −108 Rörelseresultat 192 146 115 136 175 Finansiella intäkter och kostnader −86 −57 −71 −66 −52 Resultat efter finansiella poster 106 89 44 70 123 Nettoomsättning per affärsområde 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 % 31 mar 23 31 mar 24 31 dec 23 Labtech 863 −5 905 3 612 3 654 Medtech 1 708 10 1 554 6 196 6 042 Koncernposter −1 −2 −10 −11 AddLifekoncernen 2 570 5 2 457 9 798 9 685 12 ===== SIDA 13 ===== EBITA och EBITA-marginal per affärsområde samt rörelseresultat för koncernen 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 % 31 mar 23 % 31 mar 24 % 31 dec 23 % Labtech 99 11,5 115 12,7 457 12,6 473 12,9 Medtech 198 11,6 256 16,5 626 10,1 684 11,3 Moderbolag/ koncernposter −6 −5 −23 −22 EBITA 291 11,3 366 14,9 1 060 10,8 1 135 11,7 Avskrivningar och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar −105 −108 −547 −550 Rörelseresultat 186 7,3 258 10,5 513 5,2 585 6,0 Finansiella intäkter/kostnader −86 −52 −280 −246 Resultat efter finansiella poster 100 206 233 339 Nettoomsättning per intäktsslag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 31 mar 23 31 mar 24 31 dec 23 Produkter 620 653 2 515 2 548 Instrument 164 181 787 804 Tjänster 79 71 310 302 Labtech 863 905 3 612 3 654 Produkter 1 299 1 265 4 946 4 912 Instrument 242 157 590 505 Tjänster 167 132 660 625 Medtech 1 708 1 554 6 196 6 042 Koncernposter −1 −2 −10 −11 Totalt 2 570 2 457 9 798 9 685 Försäljning per land 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. 31 mar 24 31 mar 23 31 mar 24 31 dec 23 Storbritannien 400 299 1 287 1 186 Irland 342 305 1 151 1 114 Sverige 276 298 1 078 1 100 Spanien 232 213 845 826 Danmark 161 173 781 793 Norge 200 208 776 784 Italien 157 157 662 662 Finland 131 145 563 577 Övriga Europa 567 587 2 331 2 351 Övriga världen 104 72 324 292 Totalt 2 570 2 457 9 798 9 685 13 ===== SIDA 14 ===== Koncernens resultaträkning Resultaträkning 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 31 mar 23 31 mar 24 31 dec 23 Nettoomsättning 2 570 2 457 9 798 9 685 Kostnad för sålda varor −1 602 −1 531 −6 157 −6 086 Bruttoresultat 968 926 3 641 3 599 Försäljningskostnader −615 −597 −2 496 −2 478 Administrationskostnader −150 −145 −593 −588 Forskning och utveckling −23 −24 −166 −167 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 6 98 127 219 Rörelseresultat 186 258 513 585 Finansiella intäkter och kostnader −86 −52 −280 −246 Resultat efter finansiella poster 100 206 233 339 Skatt −37 −32 −152 −147 Periodens resultat 63 174 81 192 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 62 174 78 190 Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 3 2 Resultat per aktie, SEK 0,52 1,43 0,65 1,56 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,52 1,42 0,65 1,56 Medelantal aktier efter återköp, '000 121 857 121 855 121 857 121 856 Antal aktier vid periodens utgång, '000 121 857 121 857 121 857 121 857 EBITA 291 366 1 060 1 135 I rörelsens kostnader ingår avskrivningar och nedskrivningar – materiella anläggningstillgångar −93 −82 −380 −369 – immateriella anläggningstillgångar från förvärv −97 −99 −448 −450 – övriga immateriella anläggningstillgångar −8 −9 −99 −100 14 ===== SIDA 15 ===== Rapport över totalresultat 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 31 mar 23 31 mar 24 31 dec 23 Periodens resultat 63 174 81 192 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Periodens omräkningsdifferenser 156 44 71 −41 Poster som inte kan återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner – – −4 −4 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras i resultaträkningen – – 1 1 Övrigt totalresultat 156 44 68 −44 Periodens totalresultat 219 218 149 148 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 218 218 145 145 Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 4 3 Koncernens balansräkning MSEK 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 Goodwill 5 476 5 303 5 366 Övriga immateriella anläggningstillgångar 2 658 2 662 3 064 Materiella anläggningstillgångar 1 147 1 051 909 Finansiella anläggningstillgångar 157 121 159 Summa anläggningstillgångar 9 438 9 137 9 498 Varulager 1 674 1 653 1 724 Kortfristiga fordringar 1 870 1 683 1 675 Likvida medel 280 272 346 Summa omsättningstillgångar 3 824 3 608 3 745 Summa tillgångar 13 262 12 745 13 243 Eget kapital 5 167 4 960 5 172 Räntebärande avsättningar 180 174 202 Icke räntebärande avsättningar 417 415 443 Räntebärande långfristiga skulder 2 993 2 886 2 841 Icke räntebärande långfristiga skulder 5 5 8 Summa långfristiga skulder 3 595 3 480 3 494 Icke räntebärande avsättningar 47 46 49 Räntebärande kortfristiga skulder 2 544 2 403 2 705 Icke räntebärande kortfristiga skulder 1 909 1 856 1 823 Summa kortfristiga skulder 4 500 4 305 4 577 Summa eget kapital och skulder 13 262 12 745 13 243 15 ===== SIDA 16 ===== Förändringar i koncernens eget kapital 1 jan 24 – 31 mar 24 1 jan 23 – 31 dec 23 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital MSEK Moder- bolagets ägare Innehav utan best- ämmande inflytande Totalt eget kapital Moder- bolagets ägare Innehav utan best- ämmande inflytande Totalt eget kapital Belopp vid periodens ingång 4 958 2 4 960 4 968 3 4 971 Inlösta och utfärdade köpoptioner −12 – −12 −9 – −9 Utdelning – – – −146 −4 −150 Periodens totalresultat 218 1 219 145 3 148 Belopp vid periodens utgång 5 164 3 5 167 4 958 2 4 960 Koncernens kassaflödesanalys Kassaflödesanalys 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 31 mar 23 31 mar 24 31 dec 23 Resultat efter finansiella poster 100 206 233 339 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 161 102 767 708 Betald inkomstskatt −29 −52 −187 −210 Förändringar i rörelsekapital −135 −151 −48 −64 Kassaflöde från den löpande verksamheten 97 105 765 773 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar −61 −65 −282 −286 Företagsförvärv och avyttringar −7 −16 −22 −31 Kassaflöde från investeringsverksamheten −68 −81 −304 −317 Utdelning till moderbolagets aktieägare – – −146 −146 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande – – −4 −4 Inlösta och utfärdade köpoptioner −12 −17 −4 −9 Upptagande av lån 25 23 176 174 Amortering av lån −19 −21 −405 −407 Övrig finansieringsverksamhet −44 −39 −167 −162 Kassaflöde från finansieringsverksamheten −50 −54 −550 −554 Periodens kassaflöde −21 −30 −89 −98 Likvida medel vid periodens ingång 272 376 346 376 Valutakursdifferens i likvida medel 29 0 23 −6 Likvida medel vid periodens slut 280 346 280 272 16 ===== SIDA 17 ===== Nyckeltal 12 månader t.o.m. 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 31 dec 22 31 dec 21 Nettoomsättning, MSEK 9 798 9 685 8 962 9 084 7 993 EBITDA, MSEK 1 440 1 504 1 469 1 530 1 474 EBITA, MSEK 1 060 1 135 1 152 1 221 1 273 EBITA marginal, % 10,8 % 11,7 % 12,9 % 13,4 % 15,9 % Resultattillväxt, EBITA, % −8 % −7 % −17 % −4 % 59 % Avkastning rörelsekapital (R/RK), % 46 % 50 % 55 % 61 % 95 % Periodens resultat, MSEK 81 192 432 483 721 Avkastning eget kapital, % 2 % 4 % 9 % 10 % 22 % Räntebärande nettoskuld, MSEK 5 437 5 192 5 402 5 410 3 870 Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 3,8 3,5 3,7 3,5 2,6 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,1 1,0 1,0 1,1 0,9 Soliditet, % 39 % 39 % 39 % 38 % 40 % Medelantal anställda 2 297 2 284 2 214 2 157 1 548 Antal anställda vid periodens slut 2 289 2 301 2 277 2 219 1 802 För nyckeltalsdefinitioner, klicka här. Nyckeltal per aktie 12 månader t.o.m. 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 31 dec 22 31 dec 21 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,65 1,56 3,54 3,96 6,03 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,65 1,56 3,54 3,95 6,01 Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK 6,28 6,35 5,60 7,46 8,46 Eget kapital per aktie, SEK 42,38 40,69 42,40 40,76 35,14 Medelantal aktier efter återköp, ’000 121 857 121 856 121 792 121 779 119 418 Medelantal aktier efter återköp, efter utspädning, ’000 121 857 121 861 122 086 122 254 119 966 Antal utestående aktier vid periodens slut, ’000 121 857 121 857 121 857 121 836 121 953 Antal utestående aktier vid periodens slut efter utspädning, ’000 121 857 121 857 122 151 122 312 122 501 17 ===== SIDA 18 ===== Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick under delårsperioden till 19 MSEK (15) och resultat efter finansiella poster uppgick till -94 MSEK (-20). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid delårsperiodens utgång till 4 773 MSEK (4 591). Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 62 MSEK (62). Moderbolagets resultaträkning 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 31 mar 23 31 mar 24 31 dec 23 Nettoomsättning 19 15 68 64 Administrationskostnader −22 −19 −87 −84 Rörelseresultat −3 −4 −19 −20 Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter −91 −16 116 191 Resultat efter finansiella poster −94 −20 97 171 Bokslutsdispositioner – −1 79 78 Resultat före skatt −94 −21 176 249 Skatt – 4 −18 −14 Periodens resultat −94 −17 158 235 Moderbolagets balansräkning Balansräkning, MSEK 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 7 873 7 804 7 981 Summa anläggningstillgångar 7 873 7 804 7 981 Kortfristiga fordringar 406 593 495 Summa omsättningstillgångar 406 593 495 Summa tillgångar 8 279 8 397 8 476 Bundet eget kapital 62 62 62 Fritt eget kapital 2 543 2 642 2 528 Summa eget kapital 2 605 2 704 2 590 Räntebärande långfristiga skulder 2 655 2 560 2 589 Icke räntebärande långfristiga skulder 2 2 2 Summa långfristiga skulder 2 657 2 562 2 591 Räntebärande kortfristiga skulder 2 974 2 994 3 264 Icke räntebärande kortfristiga skulder 43 137 31 Summa kortfristiga skulder 3 017 3 131 3 295 Summa eget kapital och skulder 8 279 8 397 8 476 18 ===== SIDA 19 ===== Verkligt värde på finansiella instrument 31 mar 24 31 dec 23 MSEK Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen 1 1 – 0 0 – Finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå 1 1 – 0 0 – Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen 0 0 – 4 4 – Villkorade köpeskillingar 82 – 82 87 – 87 Finansiella skulder till verkligt värde per nivå 82 0 82 91 4 87 Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde i allt väsentligt motsvara redovisat värde. Villkorade köpeskillingar 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 24 31 mar 23 31 mar 24 31 dec 23 Belopp vid periodens ingång 87 266 156 266 Periodens förvärv – – 5 5 Utbetald köpeskilling −7 −16 −7 −16 Omvärdering via resultaträkning – – 2 2 Återförda via resultaträkning – −83 −64 −147 Räntekostnader 0 −4 −4 −8 Valutakursdifferenser 2 −7 −6 −15 Belopp vid periodens utgång 82 156 82 87 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser i koncernen MSEK 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 Eventualförpliktelser 54 51 52 19 ===== SIDA 20 ===== Härledning nyckeltal Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna i procent av aktieägarnas andel av genomsnittligt eget kapital. 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 Periodens resultat (rullande 12 mån) 81 192 429 Eget kapital årsgenomsnitt 5 158 5 117 4 803 Avkastning på eget kapital 81/5 158=2% 192/5 117=4% 429/4 803=9% Avkastning på rörelsekapital EBITA i förhållande till genomsnittligt rörelsekapital. 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 Rörelseresultat före immateriella avskrivn och nedskrivn, (R) 1 060 1 135 1 152 Rörelsekapital genomsnittligt (RK) 2 320 2 290 2 086 R/RK 1 060/2 320=46% 1 135/2 290=50% 1 152/2 086=55% EBITDA Rörelseresultat före avskrivning och nedskrivning. 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 Rörelseresultat (rullande 12 mån) 513 585 728 Avskrivning och nedskrivningar 927 919 741 EBITDA 1 440 1 504 1 469 EBITA Rörelseresultat före avskrivning och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar. 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 Rörelseresultat (rullande 12 mån) 513 585 728 Avskrivn och nedskrivn immateriella anläggningstillg 547 550 424 EBITA 1 060 1 135 1 152 EBITA marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. 31 mar 24 31 dec 23 31 mar 23 EBITA 1 060 1 135 1 152 Nettoomsättning (rullande 12 mån) 9 798 9 685 8 962 EBITA marginal 1 060/9 798=10,8% 1 135/9 685=11,7% 1 152/8 962=12,9% Definitioner EBITA Rörelseresultat före avskrivning och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar. EBITDA Rörelseresultat före avskrivning och nedskrivning. Eget kapital per aktie Aktieägarnas andel av eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital. Resultat per aktie Aktieägarnas andel av årets resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Resultattillväxt EBITA Årets EBITA minskat med föregående års EBITA dividerat med föregående års EBITA. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar med avdrag för likvida medel. Soliditet Eget kapital inklusive minoritetens andel i procent av summa tillgångar. 20 ===== SIDA 21 ===== De presenterade nyckeltalen är centrala för förståelsen och utvärderingen av AddLifes verksamhet och finansiella ställning. Nyckeltalen presenteras i "Nyckeltalstabellen" och kommenteras i övriga delar i delårsrapporten. För ytterligare motivering till valda nyckeltal hänvisas till AddLifes årsredovisning 2023. Jämförelsetalen för resultatposter avser värde för perioden januari–mars 2023 och för balansposter per 31 december 2023 om inte annat anges. Aktien Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 62 MSEK (62). Antalet återköpta aktier uppgår till 586 189 B-aktier motsvarande 0,5 procent av totalt antal aktier och 0,4 procent av röstetalet. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 100,56 SEK per aktie. Antalet innehavda egna aktier uppgick under delårsperioden i medeltal till 590 025 (595 500). Aktiekursen per 31 mars 2024 uppgick till 112,00 SEK. Omsättning och handel jan-mar 2024 Lägsta pris, SEK 94,85 Högsta pris, SEK 116,90 Daglig snittomsättning, SEK 17 992 772 Antal omsatta aktier, st 10 629 918 Antal avslut, st 45 328 AddLife har sammantaget tre utestående incitamentsprogram motsvarande totalt 605 800 B-aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier har under delårsperioden medfört en beräknad utspädningseffekt baserat på delårsperiodens genomsnittliga aktiekurs om cirka 0,0 procent (0,1). Under delårsperioden har 1 750 optioner i programmet 2020/2024 lösts in motsvarande 7 000 B-aktier och 243 450 optioner som var utestående har återköpts till ett pris motsvarande marknadsvärde. Utestående program Antal optioner Motsvarande antal B- aktier Andel av totalt antal aktier Lösenkurs Lösenperiod 2023/2027 205 800 205 800 0,2 % 155,99 1 jun 2026 - 26 feb 2027 2022/2026 150 000 150 000 0,1 % 250,07 9 jun 2025 - 27 feb 2026 2021/2025 250 000 250 000 0,2 % 259,00 10 jun 2024 - 28 feb 2025 Totalt 605 800 605 800 KURSUTVECKLING I ADDLIFE AddLife Stockholm Stock Exchange Index 2016-03-312016-09-302017-03-312017-09-302018-03-312018-09-302019-03-312019-09-302020-03-312020-09-302021-03-312021-09-302022-03-312022-09-302023-03-312023-09-302024-03-31 0 400 800 1 200 1 600 2 000 21 ===== SIDA 22 ===== Den 31 mars 2024 uppgick antalet aktieägare till 12 228, varav 64,3 procent var svenska ägare med avseende på kapitalandel. De tio största aktieägarna kontrollerade 47,5 procent av kapitalet och 59,4 procent av rösterna. Andel i % Aktieägare 2024-03-31 Antal A-aktier Antal B-aktier kapital röster Roosgruppen AB 2 252 376 3 547 339 4,7 15,9 Tom Hedelius 2 066 572 23 140 1,7 12,6 SEB Fonder 0 9 185 004 7,3 5,6 Verdipapirfond Odin 0 8 930 008 7,3 5,5 AMF - Försäkring och Fonder 0 8 819 988 7,2 5,4 Första AP-fonden 0 6 074 667 5,0 3,7 State Street Bank & Trust Company 0 5 828 852 4,8 3,6 Cliens Fonder 0 5 466 446 4,5 3,3 JP Morgan Chase Bank 0 3 102 572 2,5 1,9 Fjärde AP-fonden 0 3 037 537 2,5 1,9 Totalt 10 största ägarna 4 318 948 54 015 553 47,5 59,4 Övriga ägare 296 188 63 233 372 52,0 40,2 Totalt antal utestående aktier 4 615 136 117 248 925 99,5 99,6 Återköpta B-aktier (i eget förvar) - 586 189 0,5 0,4 Totalt antal registrerade aktier 4 615 136 117 835 114 100,0 100,0 Källa: Euroclear Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i AddLifes årsredovisning 2023 har tillämpats för delårsrapporten. Ändringarna i IFRS standarder som tillämpas från och med 1 januari 2024 har ej haft någon påverkan på AddLifes finansiella rapporter för delårsperioden som avslutades 31 mars 2024. Information om Global minimiskatt Koncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pillar II. Lagstiftning om Pillar II har antagits i Sverige, där AddLife AB har sitt säte, och trädde i kraft den 1 januari 2024. Koncernen tillämpar undantaget för att redovisa och lämna upplysningar om uppskjutna skattefordringar och -skulder relaterade till inkomstskatter från Pillar II, som anges i ändringarna av IAS 12 som utfärdades i maj 2023. Koncernens exponering för lagstiftningen inom Pillar II har beräknats och analyserats. Företaget bedömer att effekten inte är materiell under första kvartalet 2024. Alternativa nyckeltal AddLife presenterar vissa finansiella mått i delårsperioden som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. För ytterligare motivering till valda nyckeltal hänvisas till AddLifes årsredovisning 2023. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av finansiella mått. 22 ===== SIDA 23 ===== Transaktioner med närstående Inga transaktioner med närstående har skett under delårsperioden, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat. Händelser efter delårsperiodens utgång Inga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter delårsperiodens utgång. Risker och osäkerhetsfaktorer AddLifes resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som AddLife styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De externa riskfaktorer som har störst betydelse för AddLife är konjunkturläget i kombination med marknadsutveckling, konkurrenssituationen samt offentliga upphandlingar och politiska beslut. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet ”Risker och osäkerhetsfaktorer” i förvaltningsberättelsen i AddLifes årsredovisning 2023. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. Kriget i Ukraina har inte haft någon väsentlig ekonomisk påverkan på de finansiella rapporterna, men det kan inte uteslutas att så sker i framtiden. Vi följer marknadsutvecklingen noggrant, där vi kan konstatera en stigande inflation, högre råvaru-, komponent-, frakt- och energikostnader samt en större osäkerhet om ränteutvecklingen. Vi följer även utvecklingen i Mellanöstern, men bedömer i dagsläget att den inte har någon väsentlig påverkan för koncernen. Stockholm den 24 april 2024 Fredrik Dalborg VD och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 23 ===== SIDA 24 ===== Videokonferens Investerare, analytiker och media inbjudes till en videokonferens där VD Fredrik Dalborg och CFO Christina Rubenhag presenterar delårsrapporten. Presentationen hålls på engelska och pågår cirka 20 minuter och därefter finns möjlighet att ställa frågor. Mötet spelas in och kommer att lagras på webben. Videokonferensen är den 24 april 2024, kl. 9.00. Önskar du delta via videokonferens, följ denna länk >> Presentationen finns även på AddLife YouTube >> Finansiell kalender Årsstämma i AddLife AB (publ) kommer att hållas 8 maj 2024 kl 16.00, Stockholm Delårsrapport för perioden 1 januari - 30 juni 2024 kommer att publiceras 15 juli 2024 Delårsrapport för perioden 1 januari - 30 september 2024 kommer att publiceras 23 oktober 2024 Bokslutskommuniké för 1 januari - 31 december 2024 kommer att publiceras 5 februari 2025 För ytterligare information, kontakta: Fredrik Dalborg, VD och koncernchef: +46 70 516 09 01 Christina Rubenhag, CFO, +46 70 546 72 22 ADDLIFE I KORTHET AddLife är en oberoende aktör inom Life Science som erbjuder högkvalitativa produkter, tjänster och rådgivning till både privat och offentlig sektor i Europa. Koncernen är uppdelad i två affärsområden; Labtech och Medtech. Koncernen består av ett 85-tal operativa dotterbolag som levererar utrustning, instrument, reagenser, hjälpmedel, rådgivning och teknisk support till kunder främst inom sjukvård, hemvård, forskning, universitet och högskolor samt till läkemedels-och livsmedelsindustrin. Denna information är sådan information som AddLife AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 24 april 2024 kl. 07:45 (CET). AddLife AB (publ), Box 3145, Brunkebergstorg 5, SE-103 62 Stockholm. info@add.life, www.add.life, org.nr. 556995-8126 24