===== SIDA 1 ===== /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/five.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/five.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf/five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/five.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf/zero.tf Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21Kv3 21Kv2 21Kv1 21 /seven.tf/zero.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /seven.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21Kv3 21Kv2 21Kv1 21 /one.tf/zero.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf AFRY delårsrapport januari–mars 2023 AFRY inleder året med stark tillväxt och resultatutveckling Första kvartalet 2023 – Nettoomsättningen ökade med 22,0 procent till 6 916 MSEK (5 670) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 15,9 procent (3,3) –EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 689 MSEK (472) – EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 10,0 procent (8,3) – EBITA uppgick till 689 MSEK (359) – EBITA-marginalen var 10,0 procent (6,3) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 646 MSEK (317) – Resultat per aktie före utspädning: 3,85 SEK (1,97) Nettoomsättning, MSEK EBITA 1, MSEK 1) Exklusive jämförelsestörande poster. Kvartal Rullande 12 månader Kvartal Rullande 12 månader ===== SIDA 2 ===== Kommentarer från VD Vi inleder året med en fortsatt hög efterfrågan på våra tjänster och redovisar en stark organisk tillväxt och resultatutveckling. AFRY har en stark position i den gröna industriella omställningen och en orderstock på en historiskt hög nivå. ” Samtliga divisioner bidrog till den goda marginalutvecklingen, där särskilt Process Industries hade ett kvartal med stark marginal och tillväxt .” Nettoomsättningen uppgick till 6 916 MSEK, en ökning med 22 procent jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 16 procent justerat för kalendereffekter efter en stark utveckling i samtliga divisioner. Den organiska tillväxten genererades i huvudsak av en hög efterfrågan, prisökningar och en god rekryteringstakt. Orderstocken fortsatte att stärkas och uppgick till SEK 20 miljarder. EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 46 procent under kvartalet och uppgick till 689 MSEK (472) med en motsvarande EBITA-marginal på 10,0 procent (8,3). Samtliga divisioner bidrog till det goda resultatet, där särskilt Process Industries hade ett kvartal med stark marginal och tillväxt. Marginalutvecklingen förklaras av prisök - ningar och en god förmåga att växa med stärkt lönsamhet. Resultatet påverkades även av en positiv kalendereffekt. I linje med vår strategi att vara den ledande partnern i hållbarhetsom- ställningen, har vi i kvartalet förvärvat två bolag med en årsomsätt- ning på cirka 120 MSEK. BLIX Consultancy är experter inom förny- bar energi med basen i Nederländerna och XPRO är ett konsultbolag inom projektledning i Norge. Utöver förvärv så fortsätter AFRY växa organiskt med en god rekryteringstakt och en nedåtgående trend i personalomsättning. På AFRYs kapitalmarknadsdag i mars presenterade vi vår uppdaterade affärsstrategi, med fokus på att befästa AFRYs position som ledande i hållbarhetsomställningen och att stärka EBITA-marginalen. Strategin bygger på att expandera globalt inom dekarbonisering, stärka position och lönsamhet inom infrastruktur samt växa vår nordiska industriella och digitala portfölj. Vi kommunicerade även att de finansiella målen kvarstår och att orderstocken kommer rapporteras kvartalsvis. Det är en generell hög efterfrågan på vår expertis i marknaden och vi har en stark position i den gröna industriella omställningen. Dock har det fortsatt osäkra konjunkturläget resulterat i försenade beslutspro - cesser inom vissa industrisegment och vi ser nu tydligare tecken på en avmattning inom fastighetssegmentet. I linje med vår uppdaterade affärsstrategi är vårt fokus att öka lönsamheten genom effektivise - ringar och pris ökningar, samt att stärka vårt kunderbjudande. Jonas Gustavsson VD och koncernchef 2 Delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 3 ===== Affärsstrategi Öka kundvärdet Vara den mest attraktiva arbetsgivaren Driva operational excellence Expandera erbjudandet inom dekarbonisering, energi och biobaserade material Stärka positionen och lönsamheten inom infrastruktur Pionjärer inom teknik och den ledande partnern i omställningen till ett hållbart samhälle Växa industri- och digitaliseringsportföljen i Norden och expandera internationellt inom nischer AFRY i korthet AFRY erbjuder tjänster inom teknik, design, digitalisering och rådgivning för att accelerera omställningen till ett mer hållbart samhälle. Vi är 19 000 hängivna experter inom industri, energi- och infrastruktur, som skapar värde för kommande generationer. AFRY har en global räckvidd med djupa rötter i Norden, en nettoomsättning på 24 miljarder och är noterade på Nasdaq Stockholm. Vilka vi är Vår vision Making future Vår mission Vi accelererar omställ- ningen till ett hållbart samhälle Våra kärnvärden Modiga Hängivna Lagspelare Våra medarbetare Inkludering och mång - fald i våra team och djup sektorkompetens Delårsrapport januari–mars 2023 3 ===== SIDA 4 ===== En tydlig målbild AFRY eftersträvar lönsam tillväxt för att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare och för samhället. De finansiella målen fokuserar på tillväxt, lönsamhet och en stark finansiell ställning. Hållbarhetsmålen är en bärande del i bolagets strategi och fokuserar på utveckling av hållbara lösningar, ansvarsfull och etisk verksamhet och våra medarbetare. 4 Antal anställda 19 000 Nettoomsättning, miljarder SEK 24 Länder med projekt 100 Andel taxonomi-definierad omsättning (eligibility) 42% Utsläppsminskning CO 2 sedan basåret 2019 -31% Andel kvinnliga ledare 25% Hållbarhetsmål – Öka taxonomi-definierad omsättning (s.k. eligibility) – 95 procent medarbetare som genomfört hållbarhetsutbildningen – Halvera koldioxidutsläppen till 2030 och uppnå nettonollutsläpp till 2040 – 95 procent medarbetare som genomfört utbildning i AFRYs Code of Conduct – 40 procent kvinnliga ledare till 2030 – Öka medarbetarengagemang Finansiella mål – En årlig tillväxt på 10 procent. Målet inkluderar tilläggsförvärv. – EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster om 10 procent. – En nettolåneskuld i relation till EBITDA om 2,5. – Utdelningspolicy om cirka 50 procent av resultatet efter skatt exklusive reavinster. Siffrorna avser 2022 4 Delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 5 ===== Nya uppdrag Banedanmark Banedanmark har valt att samarbeta med AFRY genom ett ramavtal som innebär tekniska inspektioner på alla Banedanmarks projekt i västra och östra Danmark. Ramavtalet löper till 2027. Banedanmark ansvarar för underhåll och trafikledning av det statliga järnvägsnätet i Danmark. Som en del av den gröna omställningen genomför Banedanmark ett program som elektrifierar större delen av det danska järnvägsnätet under perioden 2014–2027. APK AFRY har valts som ingenjörspartner av APK för deras plaståtervinningsanläggning i Tyskland. Projektet avser projektutveckling för APKs första plaståtervinningsan - läggning i industriell skala med deras egna Newcycling®- teknologi. APKs ambition är att öka återvinningen av mjuka förpackningsmaterial och AFRYs kompetens inom olika återvinningsteknologier i kombination med kunnande i pro - cessteknologi kommer att skapa stort mervärde. ANDE ANDE, Paraguays statliga energibolag, har valt AFRY för modernisering av vattenkraftverket Acaray. AFRY kommer tillsammans med sin konsortiepartner att tillhandahålla fullständiga tjänster i syfte att förlänga kraftverkets livs - längd, förbättra dess tillgänglighet och öka elproduktions - kapaciteten. Kraftverket på 200 MW är ett av de viktigaste i Paraguay för att tillgodose landets växande energibehov och påskynda hållbarhetsomställningen. 5 Delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 6 ===== Finansiell sammanfattning Januari-mars Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 6 916 MSEK (5 670), en tillväxt med 22,0 procent (13,4). Den organiska tillväxten var 17,3 procent (4,5) och 15,9 procent (3,3) justerat för kalendereffekter. Orderstocken uppgick till 19 871 MSEK (17 433), vilket motsvarar en ökning om 14,0 procent jämfört med föregående år. EBITA Justerat för jämförelsestörande poster upp - gick EBITA till 689 MSEK (472). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 10,0 procent (8,3). Jämförelsestörande poster uppgick till 0 MSEK (-113). Jämförelseperioden avsåg omstruktureringskostna - der för Division Infrastructure och Koncernfunktioner samt kostnader för anpassning och konfiguration av molnbaserade IT-system. Konfiguration av molnba - serade IT-system är från och med detta kvartal inte längre betraktad som en jämförelsestörande post. För mer information se avstämning alternativa nyck- eltal för EBITA på sidan 25. EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 689 MSEK (359) respektive 10,0 procent (6,3). Effekterna av IFRS 16 Leasingavtal på EBITA var 3 MSEK (-4) och 164 MSEK (129) på EBITDA. Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 73,3 procent (74,3) under kvartalet. Rörelseresultat EBIT uppgick till 646 MSEK (317). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av förvärvsrelaterade icke kassaflödespåverkande poster, nämligen avskriv - ningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar uppgående till -43 MSEK (-42). Finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 568 MSEK (290) och periodens resultat efter skatt var 436 MSEK (223). Finansnettot i kvartalet uppgick till -77 MSEK (-27). Finansnettot påverkades, utöver ökade räntekost- nader, av diskonteringsräntor relaterade till leasing i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal om -17 MSEK (-10) och diskontering av villkorade köpeskillingar om -3 MSEK (-1), vilka inte har påverkat kassaflödet. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -133 MSEK (-67) motsvarande en skattesats om 23,3 procent (23,0). Skattesatsen för kvartalet dels påverkats av ej avdragsgilla kostnader, men också av nyttjande av ej tidigare redovisade ackumulerade underskott. Kassaflöde och finansiell ställning Nettolåneskulden för koncernen inklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 7 130 MSEK (6 326). Nettolåneskulden för koncernen exklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 4 941 MSEK (4 217) vid kvartalets slut och 4 646 MSEK (3 565) vid kvartalets början. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade nettolåneskulden med 92 MSEK (-146) i första Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning Nettoomsättning, MSEK 6 916 5 670 23 552 Total tillväxt, % 22,0 13,4 17, 1 (-) Förvärvad, % 0,7 5,4 4,5 (-) Valutaeffekter, % 3,9 3,5 4,9 Organisk, % 17,3 4,5 7,8 (-) Kalendereffekt, % 1,4 1,2 -0,3 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekt, % 15,9 3,3 8,1 Orderstock 19 871 17 433 19 440 Resultat EBITA exkl. jämförelsestörande poster, MSEK 689 472 1 886 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, % 10,0 8,3 8,0 EBITA, MSEK 689 359 1 729 EBITA-marginal, % 10,0 6,3 7,3 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 646 317 1 444 Resultat efter finansiella poster, MSEK 568 290 1 220 Resultat efter skatt, MSEK 436 223 974 Nyckeltal Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,85 1,97 8,60 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,851 1,971 8,601 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 54 263 1 042 Nettolåneskuld, MSEK 2 4 941 4 217 4 646 Nettoskuldsättningsgrad, procent 2 39,2 36,9 38,2 Nettolåneskuld/EBITDA rullande 12, ggr 3 2,2 2,4 2,5 Antal anställda 18 880 17 317 18 687 Debiteringsgrad, % 73,3 74,3 74,7 1) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden. 2) Exklusive effekter av IFRS 16 Leasingavtal. 3) Nettolåneskulden/EBITDA exklusive effekten av IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån är 2,2 (2,2). 6 Delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 7 ===== FINANSIELL SAMMANFATTNING kvartalet, det svagare kassaflödet förklaras av ökat rörelsekapital delvis till följd av en stark tillväxt. Under kvartalet förvärvades två bolag som ökade nettolåneskulden med 124 MSEK. Koncernen återbetalade ett tidigare banklån om 500 MSEK som förföll i mars månad. I slutet av kvartalet har koncernen utestående emit- terade företagscertifikat om 1 038 MSEK inom sitt företagscertifikatprogram. Koncernens totala likvida medel uppgick vid perio- dens slut till 1 162 MSEK (902) och outnyttjade kre- ditfaciliteter uppgick till 3 056 MSEK (3 012). Väsentliga händelser under kvartalet Förvärv BLIX Consultancy B.V., Nederländerna, med en årlig omsättning om cirka 50 MSEK och 25 anställda. XPRO AS, Norge, med en årlig omsättning om cirka 71 MSEK och 40 anställda. Moderbolaget Moderbolagets rörelseintäkter uppgick till 396 MSEK (340) och avser främst koncerninterna tjänster. Resultatet efter finansnetto var -89 MSEK (296). Förändringen är främst hänförlig till utdelning från dotterbolag föregående år. Likvida medel uppgick till 390 MSEK (293). Under perioden har skattesatsen påverkats av ej avdragsgilla finansiella kostnader. Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar var 10 MSEK (2). Antal anställda Genomsnittligt antal årsanställda uppgick till 18 091 (16 826). Totalt antal anställda vid periodens slut var 18 880 (17 317). Kalendereffekter Antalet normaltimmar under 2023, baserat på 12 månaders försäljningsvägd verksamhetsmix, fördelar sig enligt följande. 2023 2022 Differens Kvartal 1 511 504 7 Kvartal 2 476 482 -6 Kvartal 3 518 526 -8 Kvartal 4 498 502 -4 Helår 2 003 2 014 -11 Aktien Aktiekursen för AFRY var 186,70 SEK (190,00) vid rapportperiodens utgång. Antal A-aktier 4 290 336 Antal B-aktier 108 961 405 Totalt antal aktier 113 251 741 varav B-aktier i eget förvar – Antal röster 151 864 765 Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång AFRY har slutfört avyttringen av sitt ryska dotter - bolag till den lokala ledningen. Koncernens slutliga realisationsresultat är i linje med tidigare kommuni - cerad effekt om -66 MSEK, vilket hade en påverkan på nettoresultatet 2022. 7 Delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 8 ===== AFRY verkar i sex divisioner Division Infrastructure Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom bygg - nader och infrastruktur såsom väg och järnväg, men också vatten och miljö. Divisionen verkar även inom områdena arkitektur och design. Divisionen har verksamhet i Norden och Centraleuropa. 37% av omsättning, 32% av EBITA Division Industrial & Digital Solutions Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom produktut - veckling, produktionssystem, IT- och försvarsteknik. Divisionen är verksam inom alla industrisektorer med en tyngdpunkt inom fordon, livsmedel och läkemedel, och verkar främst i Norden. 22% av omsättning, 21% av EBITA Division Process Industries Divisionen och erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom digita - lisering, säkerhet och hållbarhet, från tidiga studier till projekt- implementering. Divisionen är verksam inom papper och massa, kemikalier, bioindustri, gruvdrift och metaller, samt tillväxtsektorer som batterier, vätgas, textilier och plast. Divisionen verkar globalt. 19% av omsättning, 24% av EBITA Division Energy Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom energi - produktion från olika energikäl- lor såsom vatten, gas, bio- och avfallsbränslen, kärnkraft och förnybara energikällor samt inom transmission & distribution och energilagring. Divisionen levererar lösningar globalt och har en ledande position inom vattenkraft. 12% av omsättning, 15% av EBITA Division AFRY X Divisionen erbjuder främst konsulttjänster inom digitalise - ring. Divisionen hjälper organi - sationer som genomgår digital transformation att omdefiniera sina verksamheter för den digi- tala tidsåldern. Viktiga sektorer är industri, energi och offentlig sektor. Divisionen verkar främst i Norden. 5% av omsättning, 1% av EBITA Division Management Consulting Divisionen verkar för att möta utmaningar och möjligheter inom energi, bioindustri, infrastruktur, industri och mobilitetssektorn genom strategisk rådgivning, framåtblickande marknadsanalys, operativ och digital transforma - tion samt M&A- och transaktions- tjänster. Divisionen verkar globalt. 5% av omsättning, 7% av EBITA Siffrorna avser 2022 8 Delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 9 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 2 595 MSEK (2 240), en ökning med 15,8 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska till - växten 11,5 procent. Tillväxten drevs främst av pris- ökningar, en god rekryteringstakt och en ökad närvaro - grad. Orderstocken är på en fortsatt hög nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 253 MSEK (183) vilket motsvarar en marginal om 9,8 procent (8,2). Utöver ovannämnda fak- torer påverkades marginalen positivt av kostnadspro - grammet som genomfördes under 2022, samt en positiv kalendereffekt. Marknadsutveckling Högre räntor och mindre tillgängligt kapital fort- sätter att pressa efterfrågan och investeringar på fastighetsmarknaden. Under kvartalet har tydli - gare tecken på en avmattning i fastighetssektorn noterats i Finland och Sverige. Investeringar i skolor och sjukhus, såväl som industrisegment och renove - ringar, är på en stabil nivå och driver efterfrågan på divisionens tjänster. Även offentliga investeringar inom transportinfrastruktur är på en stabil nivå på alla marknader. Hållbarhets- och elektrifieringst - render styr investeringar mot spårburen mobilitet och laddningsinfrastruktur. Nyckeltal Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 2 595 2 240 8 939 EBITA, MSEK 253 183 665 EBITA-marginal, % 9,8 8,2 7,4 Orderstock 8 080 7 191 8 136 Genomsnittligt antal årsanställda 6 748 6 436 6 483 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 15,8 13,6 15,9 (-) Förvärvad, % 0,3 7,1 6,6 (-) Valutaeffekter, % 2,8 3,4 3,9 Organisk, % 12,7 3,0 5,4 (-) Kalendereffekt, % 1,2 1,7 -0,3 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 11,5 1,3 5,6 Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf /two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /two.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21 /zero.tf /three.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf /two.tf/one.tf/zero.tf /two.tf/four.tf/zero.tf /two.tf/seven.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/three.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 9 Delårsrapport januari–mars 2023 Division Infrastructure ===== SIDA 10 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 1 566 MSEK (1 355), en ökning med 15,6 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 13,2 procent. Tillväxten drevs av en stark efterfrågan inom de flesta segmenten, särskilt inom tillverkning, fordon och försvar. Orderstocken är på en stabil nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 159 MSEK (121) och motsvarande marginal var 10,2 procent (8,9). Marginalen påverkades positivt av volymtillväxten, prisökningar och en god kostnadskontroll, samt av en positiv kalendereffekt. Division Industrial & Digital Solutions Nyckeltal Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 566 1 355 5 454 EBITA, MSEK 159 121 444 EBITA-marginal, % 10,2 8,9 8,1 Orderstock 2 544 2 411 2 572 Genomsnittligt antal årsanställda 3 322 3 141 3 230 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 15,6 14,1 11,6 (-) Förvärvad, % 0,0 2,4 1,7 (-) Valutaeffekter, % 1,0 0,3 1,1 Organisk, % 14,6 11,4 8,8 (-) Kalendereffekt, % 1,3 1,6 0,0 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 13,2 9,8 8,8 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21 Nettooms. EBITA /zero.tf /two.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/four.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf Marknadsutveckling Efterfrågan på design och utveckling av produk - ter, tjänster och produktionskapacitet var stabil under kvartalet. Kunderna har visat fortsatt höga ambitioner och behov, även om en ökad försiktighet har märkts av på grund av osäkerhet på markna- den. Inom tillverkningsindustrin fortsätter den höga efterfrågan på produkt- och produktionskapaci - tetsutveckling. Försvarssektorn uppvisar en hög efterfrågan, medan efterfrågan inom fordon, telekom och food & life science är på en stabil nivå. Trenden mot effektivare leveransmodeller fortsätter där en utökad användning av underkonsulter inom AFRY Partner Network fortsatt är en viktig möjliggörare i övergången. Delårsrapport januari–mars 2023 10 ===== SIDA 11 ===== Nyckeltal Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 402 1 060 4 617 EBITA, MSEK 199 123 486 EBITA-marginal, % 14,2 11,6 10,5 Orderstock 3 770 3 332 3 428 Genomsnittligt antal årsanställda 4 394 3 870 4 116 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 32,2 16,6 21,0 (-) Förvärvad, % 0,4 2,8 1,1 (-) Valutaeffekter, % 7,3 4,8 8,6 Organisk, % 24,5 9,0 11,3 (-) Kalendereffekt, % 2,2 0,4 -0,5 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 22,4 8,6 11,8 Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /three.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21 /zero.tf /two.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/four.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf Nettooms. EBITA Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 1 402 MSEK (1 060), en ökning med 32,2 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den organiska tillväxten till 22,4 procent. Tillväxten drevs av stora CAPEX-projekt i Nord- och Sydamerika, Finland och Centraleuropa. Orderstocken är på en fortsatt hög nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 199 MSEK (123) och motsvarande marginal var 14,2 procent (11,6). Marginalen påver - kades positivt av en hög debiteringsgrad och en god kostnadskontroll, samt av en positiv kalender- effekt. Utvecklingen var särskilt stark i Finland och Centraleuropa. Marknadsutveckling Sammantaget var aktiviteterna på en fortsatt hög nivå. Marknaden för större CAPEX-projekt både inom massa och papper samt gruv- och metall, är fortsatt stark, även om vissa investeringsbeslut försenas med anledning av osäkerhet på markna - den. Projekt inom nya hållbara tekniker och lös- ningar inom batterisektorn, träbaserade textilfibrer och plaståtervinning ökar snabbt. 11 Delårsrapport januari–mars 2023 Division Process Industries ===== SIDA 12 ===== Nyckeltal Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 867 695 3 032 EBITA, MSEK 91 72 294 EBITA-marginal, % 10,5 10,3 9,7 Orderstock 4 882 3 874 4 798 Genomsnittligt antal årsanställda 1 851 1 676 1 754 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 24,7 -1,7 13,0 (-) Förvärvad, % 2,9 1,3 2,1 (-) Valutaeffekter, % 6,6 4,0 6,6 Organisk, % 15,1 -6,9 4,3 (-) Kalendereffekt, % 0,4 0,8 -0,6 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 14,7 -7,8 4,9 Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21 /zero.tf /one.tf/five.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/five.tf /six.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf /nine.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/five.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/three.tf/five.tf /one.tf/five.tf/zero.tf Nettooms. EBITA Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 867 MSEK (695), en ökning med 24,7 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den organiska tillväxten till 14,7 procent. Tillväxten drevs av en stark efter- frågan inom alla segment. Orderstocken ligger på en fortsatt hög nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 91 MSEK (72) och motsvarande marginal var 10,5 procent (10,3). Marginalen var på en hög nivå och påverkades positivt av en fortsatt god kostnads kontroll och en stark utveckling inom alla seg- ment, särskilt inom kärnkraft. Marknadsutveckling De generella utsikterna för energisektorn förbätt - ras på de flesta områden och gröna investeringar i industrin fortsätter att driva energiomställningen. Efterfrågan är stark inom vatten-, kärnkraft- och Waste-to-Energy, såväl som grön ammoniak/väte-, sol- och vindprojekt. Marknaden är även stark för elanslutningar av land- och havsvind, men också för att stärka befintliga elnät, till exempel för att möjliggöra laddning av elbilar. Satsningarna på framförallt förnybar energi i Europa förväntas öka ytterligare under 2023 och den hårda konkurrensen om talangerna väntas fortsätta. 12 Delårsrapport januari–mars 2023 Division Energy ===== SIDA 13 ===== Nyckeltal Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 340 303 1 222 EBITA, MSEK 26 2 13 EBITA-marginal, % 7,5 0,5 1,1 Orderstock 243 318 204 Genomsnittligt antal årsanställda 690 751 745 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 12,1 36,2 24,6 (-) Förvärvad, % 2,6 30,9 18,3 (-) Valutaeffekter, % 0,0 0,0 1,5 Organisk, % 9,5 5,3 4,9 (-) Kalendereffekt, % 2,2 1,4 0,7 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 7,3 3,9 4,2 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA -/seven.tf/five.tf /zero.tf /seven.tf/five.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /two.tf/two.tf/five.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/seven.tf/five.tf /four.tf/five.tf/zero.tf Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21 -/one.tf/zero.tf /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf Nettooms. EBITA Nettoomsättning Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 340 MSEK (303). Den totala tillväxten uppgick till 12,1 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 7,3 procent. Tillväxten drevs främst av prisökningar och en ökad användning av underkonsulter. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 26 MSEK (2) och motsvarande margi- nal var 7,5 procent (0,5). Den stärkta marginalen är ett resultat av lägre kostnader då översynen av mjukvaru- portföljen avslutades föregående kvartal. Resultatet påverkades även av en positiv kalendereffekt. Marknadsutveckling Efterfrågan på digitala tjänster ligger på en stabil nivå. Den mest efterfrågade expertisen är senior kompetens inom cybersäkerhet, business intelli - gence, samt rådgivning. Under kvartalet har efter - frågan i den offentliga sektorn varit starkast. Det är en fortsatt hög efterfrågan inom industri och försvar som divisionen är väl positionerad för att möta. Division AFRY X 13 Delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 14 ===== Nyckeltal Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 331 256 1 160 EBITA, MSEK 45 34 166 EBITA-marginal, % 13,6 13,4 14,3 Orderstock 352 307 301 Genomsnittligt antal årsanställda 578 484 520 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 29,3 17,8 22,8 (-) Förvärvad, % 0,0 0,0 0,0 (-) Valutaeffekter, % 8,5 7,9 9,5 Organisk, % 20,8 10,0 13,3 (-) Kalendereffekt, % 1,2 -0,4 -0,2 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 19,6 10,4 13,6 Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /five.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/five.tf/zero.tf Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21 /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf Nettooms. EBITA Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 331 MSEK (256), en ökning med 29,3 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 19,6 procent. Tillväxten drevs av en stark efterfrågan inom energi- och bioindustrin i hela tjänsteportföljen och fler medarbetare. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 45 MSEK (34) och motsvarande marginal var 13,6 procent (13,4). Marginalen påverka - des positivt av en fortsatt stark efterfrågan inom både energi- och bioindustrin. Marknadsutveckling Balansen mellan att säkerställa energiförsörj - ning på kort sikt och dekarbonisering är ett viktigt diskussionsområde i hela den globala ekonomin. Som ett resultat anpassar företag sina strategier och söker rådgivningstjänster. Den gröna omställ - ningen ökar behovet av biobaserade alternativ och cirkulära lösningar vilket driver efterfrågan på konsulttjänster. Begränsad tillgång på råvaror och stigande kostnader ökar efterfrågan på inköpsstra - tegier, operationell excellens och digitala transfor- mationstjänster. Efterfrågan på konsulttjänster inom energi- och bioindustri är fortsatt stark trots osäkerheten på marknaden. 14 Delårsrapport januari–mars 2023 Division Management Consulting ===== SIDA 15 ===== Resultaträkning för koncernen i sammandrag Rapport över totalresultat för koncernen Räkenskaper MSEK Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Apr 2022– mar 2023 Nettoomsättning 6 916 5 670 23 552 24 798 Personalkostnader -4 027 -3 612 -14 428 -14 8 4 3 Inköp av tjänster och material -1 4 07 -1 116 -4 897 -5 189 Övriga kostnader -602 -423 -1 9 03 -2 082 Övriga intäkter 2 5 98 95 Resultat hänförligt till andelar i intresseföretag – 1 8 7 EBITDA 881 526 2 430 2 786 Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar1 -192 -167 -702 -727 EBITA 689 359 1 729 2 059 Förvärvsrelaterade poster2 -44 -42 -285 -287 Rörelseresultat (EBIT) 646 317 1 444 1 772 Finansiella poster -77 -27 -224 -275 Resultat efter finansiella poster 568 290 1 220 1 498 Skatt -133 -67 -246 -312 Periodens resultat 436 223 974 1 186 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 436 223 974 1 186 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Periodens resultat 436 223 974 1 186 Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,85 1,97 8,60 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,853 1,973 8,603 Antal utestående aktier 113 251 741 113 251 741 113 251 741 Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning 113 251 741 113 236 166 113 247 847 Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning 113 251 741 113 236 1663 113 247 8473 MSEK Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Periodens resultat 436 223 974 Poster som har eller kommer att omföras till periodens resultat Förändring av omräkningsreserv 3 140 624 Förändring av säkringsreserv -16 64 202 Skatt 1 -7 -16 Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat Pensioner 1 -1 -11 Skatt 0 0 27 Övrigt totalresultat -12 197 826 Totalresultat för perioden 424 419 1 800 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 424 419 1 800 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 Totalt 424 419 1 800 1) Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar avser anläggningstillgångar exklusive immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv. 2) Förvärvsrelaterade poster definieras som av- och nedskrivningar av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, omvär - dering av villkorade köpeskillingar samt vinster och förluster av avyttring av bolag och verksamheter. För ytterligare detaljer se not 5, not 6 samt alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 25. 3) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden. 15 Delårsrapport januari–mars 2023 15 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 16 ===== Balansräkning för koncernen i sammandrag MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 15 738 14 852 15 590 Materiella anläggningstillgångar 363 500 355 Övriga anläggningstillgångar 2 258 2 217 2 272 Summa anläggningstillgångar 18 359 17 570 18 217 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 8 890 7 290 8 690 Likvida medel 1 162 902 1 088 Summa omsättningstillgångar 10 052 8 192 9 778 Summa tillgångar 28 411 25 762 27 996 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 12 600 11 419 12 176 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2 1 2 Summa eget kapital 12 602 11 420 12 178 Långfristiga skulder Avsättningar 646 667 657 Långfristiga skulder 5 902 5 107 6 139 Summa långfristiga skulder 6 548 5 775 6 797 Kortfristiga skulder Avsättningar 36 108 45 Kortfristiga skulder 9 224 8 458 8 975 Summa kortfristiga skulder 9 260 8 566 9 021 Summa eget kapital och skulder 28 411 25 762 27 996 Rapport över förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Eget kapital vid periodens ingång 12 178 10 993 10 993 Totalresultat för perioden 424 419 1 800 Lämnade utdelningar 0 0 -623 Konvertering av konvertibellån till aktier – 8 8 Eget kapital vid periodens slut 12 602 11 420 12 178 16 Delårsrapport januari–mars 2023 16 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 17 ===== Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Förändring av nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) MSEK Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Resultat efter finansiella poster 568 290 1 220 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och övrigt 215 351 1 005 Betald inkomstskatt -120 -142 -385 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 663 498 1 840 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -609 -235 -797 Kassaflöde från den löpande verksamheten 54 263 1 042 Kassaflöde från investeringsverksamheten -16 8 -720 -873 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 201 -711 -1 012 Periodens kassaflöde 87 -1 168 -843 Likvida medel vid periodens början 1 088 2 112 2 112 Kursdifferens i likvida medel -13 -42 -18 0 Likvida medel vid periodens slut 1 162 902 1 088 MSEK Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Ingående balans 4 646 3 565 3 565 Kassaflöde från den löpande verksamheten (exkl. IFRS 16) 92 -14 6 -550 Investeringar 40 30 46 Förvärv och villkorade köpeskillingar 125 691 817 Utdelning – – 623 Övrigt 38 78 147 Utgående balans 4 941 4 217 4 646 17 Delårsrapport januari–mars 2023 17 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 18 ===== Balansräkning för moderbolagetResultaträkning för moderbolaget MSEK Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 274 247 1 020 Övriga rörelseintäkter 122 93 397 Rörelsens intäkter 396 340 1 417 Personalkostnader -96 -76 -328 Övriga kostnader -386 -362 -1 4 31 Avskrivningar -10 -9 -37 Rörelseresultat -95 -107 -379 Finansiella poster 7 403 423 Resultat efter finansiella poster -89 296 44 Bokslutsdispositioner 0 – 299 Resultat före skatt -89 296 343 Skatt 10 20 11 Periodens resultat -78 316 353 Övrigt totalresultat -5 28 73 Totalresultat för perioden -83 344 427 MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 8 5 Materiella anläggningstillgångar 135 119 133 Finansiella anläggningstillgångar 14 152 14 156 14 142 Summa anläggningstillgångar 14 292 14 283 14 281 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 4 671 3 199 5 033 Likvida medel 390 293 308 Summa omsättningstillgångar 5 061 3 492 5 340 Summa tillgångar 19 352 17 775 19 622 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 9 121 9 745 9 204 Obeskattade reserver 103 101 103 Avsättningar 36 35 36 Långfristiga skulder 4 168 3 369 4 349 Kortfristiga skulder 5 924 4 524 5 930 Summa eget kapital och skulder 19 352 17 775 19 622 18 Delårsrapport januari–mars 2023 18 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 19 ===== Intäkter Nettoomsättning enligt affärsmodell Noter Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisnings- principerna är i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), och de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och 9 kapitlet ÅRL. Rapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i AFRYs års- och hållbarhets- redovisning 2022 (not 1). Nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2023 hade inte någon betydande påverkan på koncernen. Avseende ändring av IAS 12 uppskjuten skatt relaterade till tillgångar och skulder som härrör från en enda transaktion som International Accounting Stan- dards Board (IASB) publicerade i maj 2021 är förändringen att undantaget vid första redovisningstillfället inte gäller transaktioner där lika stora belopp av avdragsgilla och skattepliktiga temporära skillnader uppstår. Ändringarna i IAS 12 träder i kraft för rapporteringsperioder som börjar den 1 januari 2023 eller senare. AFRY har analyserat påverkan på koncernen och nettoeffekten har inte haft någon betydande inverkan på de finansiella rapporterna. Not 1 Not 2 Redovisningsprinciper AFRY-koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar strategiska risker knutna till marknad, förvärv, hållbarhet och IT, samt operativa risker relaterade till upp- drag och förmågan att rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker. Koncernens risker finns utförligt beskrivna i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022. Geopolitiska och makroekonomiska osäkerheter Geopolitiska spänningar och det osäkra konjunkturläget medför olika risker för AFRY och är främst relaterade till försenade beslutsprocesser. AFRY har i april 2023 slutfört avyttringen av det ryska dotterbolaget till den lokala ledningen. AFRY har i april 2023 beslutat att avsluta pågående vattenkraftsprojekt i Myanmar på grund av den negativa utvecklingen av mänskliga rättigheter i landet. Eventualförpliktelser Rapporterade eventualförpliktelser återspeglar en del av AFRY-koncernens riskexpo- nering. AFRY tillhandahåller kunder både företags- och bankgarantier när kunderna begär det. Typiskt är det anbudsgarantier, förskottsbetalningsgarantier eller presta- tionsgarantier. Företagsgarantier lämnas i huvudsak av moderbolaget AFRY AB och bankgarantier av AFRYs banker. Per 31 mars 2023 uppgick koncernens företagsgarantier till 430 MSEK (90) och bankgarantier till 757 MSEK (497). Garantibeloppen inkluderar inte pensionsgarantier, förskottsgarantier eller leasing då dessa redan är rapporterade på skuldsidan i balansräkningen. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen tillämpar IFRS 15 intäkter från avtal med kunder. AFRYs affärsmodell är uppdelad på två kunderbjudanden; Project Business och Professional Services. Project Business är AFRYs erbjudande för större projekt och helhetsåtaganden. Här agerar AFRY som partner till kunden, leder och driver hela projektet. Professional Services är AFRYs erbjudande där kunden själv leder och driver projektet och AFRY bidrar med lämplig kompetens i rätt tid. Inom Project Business sker fakturering i takt med att arbetet fortskrider i enlighet med avtalade villkor, antingen periodiskt (månatligen) eller när avtalsenliga milstolpar uppnåtts. Vanligen sker fakturering efter intäkt har bokförts vilket resulterar i avtal- stillgångar. Dock erhåller AFRY ibland förskott eller depositioner från våra kunder före intäkten redovisats, vilket då resulterar i avtalsskulder. Inom Professional Services fak- tureras nedlagda timmar på uppdraget vanligtvis i slutet av varje månad. Inom Project Business uppfylls prestationsåtaganden över tid i takt med att servicen tillhandahålls. Intäktsredovisningen är baserad på kostnader där ackumulerade kostnader ställs i rela- tion till totalt estimerade kostnader. Avseende Professional Services redovisas intäkter uppgående till det belopp som enheten har rätt att fakturera, i enlighet med IFRS 15 B16. jan-mar 2023 MSEK Project Business Professional Services Totalt Infrastructure 2 533 62 2 595 Industrial & Digital Solutions 622 944 1 566 Process Industries 1 028 374 1 402 Energy 720 147 867 AFRY X 141 199 340 Management Consulting 325 6 331 Koncerngemensamt/elimineringar -13 4 -51 -18 5 Koncernen 5 235 1 681 6 916 Orderstock MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 Helår 2022 Infrastructure 8 080 7 191 8 136 Industrial & Digital Solutions 2 544 2 410 2 572 Process Industries 3 770 3 332 3 428 Energy 4 882 3 874 4 798 AFRY X 243 318 204 Management Consulting 352 307 301 Koncernen 19 871 17 433 19 440 Not 3 Moderbolaget följer Rådet för finansiell rapportering och dess rekommendation RFR 2, vilket innebär att moderbolaget i årsredovisningen i den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovis- ning och beskattning. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A återfinns delvis på sidorna före resultaträkning för koncernen i sammandrag. 19 Delårsrapport januari–mars 2023 19 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 20 ===== Not 4 Kvartalsuppgifter per division 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Infrastructure 1 972 2 045 1 638 2 058 2 240 2 279 1 954 2 466 2 595 Industrial & Digital Solutions 1 192 1 252 1 099 1 382 1 355 1 375 1 191 1 532 1 566 Process Industries 909 986 851 1 070 1 060 1 157 1 107 1 294 1 402 Energy 707 674 581 721 695 771 726 840 867 AFRY X 219 241 193 293 303 325 250 344 340 Management Consulting 217 230 245 253 256 298 286 320 331 Koncerngemensamt/elimineringar -218 -251 -187 -269 -240 -229 -217 -187 -18 5 Koncernen 4 999 5 177 4 419 5 509 5 670 5 975 5 298 6 609 6 916 2021 2022 2023 EBITA, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Infrastructure 151 156 86 175 183 171 119 193 253 Industrial & Digital Solutions 80 89 92 139 121 100 94 129 159 Process Industries 119 119 95 138 123 113 101 148 199 Energy 76 67 68 90 72 71 58 94 91 AFRY X 19 15 -5 15 2 8 -5 9 26 Management Consulting 32 38 52 30 34 50 42 40 45 Koncerngemensamt/elimineringar -57 -72 -21 -122 -176 -80 -32 -50 -84 Koncernen 419 411 367 465 359 432 376 562 689 2021 2022 2023 EBITA-marginal, % Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Infrastructure 7,6 7,6 5,3 8,5 8,2 7,5 6,1 7,8 9,8 Industrial & Digital Solutions 6,7 7,1 8,4 10,1 8,9 7,3 7,9 8,4 10,2 Process Industries 13,1 12,0 11,1 12,9 11,6 9,8 9,2 11,5 14,2 Energy 10,7 10,0 11,6 12,5 10,3 9,2 8,0 11,2 10,5 AFRY X 8,7 6,1 -2,6 5,1 0,5 2,4 -2,2 2,6 7,5 Management Consulting 14,6 16,3 21,4 12,1 13,4 16,7 14,6 12,5 13,6 Koncernen 8,4 7,9 8,3 8,4 6,3 7,2 7,1 8,5 10,0 Till följd av organisatoriska förändringar har jämförelsesiffrorna justerats för att bättre spegla verksamheten. 1) I samband med organisatoriska förändringar har beräkningen av genomsnittligt antal årsanställda förändrats. Detta har medfört en mer exakt och vägd beräk - ning av antalet tillgängliga timmar för samtliga divisioner. 20211 20221 2023 Genomsnittligt antal årsanställda Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Infrastructure 5 801 5 955 5 901 5 998 6 436 6 455 6 440 6 603 6 748 Industrial & Digital Solutions 2 952 2 962 2 999 3 141 3 141 3 206 3 233 3 340 3 322 Process Industries 3 421 3 518 3 684 3 734 3 870 4 072 4 202 4 314 4 394 Energy 1 669 1 791 1 678 1 603 1 676 1 738 1 783 1 819 1 851 AFRY X 491 538 643 702 751 770 743 716 690 Management Consulting 428 465 451 485 484 508 528 558 578 Koncernfunktioner 382 387 414 432 469 514 489 492 507 Koncernen 15 145 15 618 15 770 16 096 16 826 17 265 17 418 17 843 18 091 2021 2022 2023 Antal arbetsdagar Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Endast Sverige 62 61 66 63 63 60 66 63 64 Alla länder 62 61 66 63 63 60 66 63 64 20 Delårsrapport januari–mars 2023 20 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 21 ===== Förvärvade bolag Förvärvsanalyserna är preliminära då nettotillgångarna i de förvärvade bolagen ej slutgiltigt har analyserats. Avseende årets förvärv har köpeskillingarna varit större än bokförda nettotillgångar i de förvärvade bolagen, vilket medför att förvärvsanalyserna har givit upphov till immateriella tillgångar. Villkorad köpeskilling Total odiskonterad villkorad köpeskilling för de under året förvärvade företagen kan maximalt utgå med 22 MSEK. Innehållen köpeskilling Del av köpeskilling som innehålls av köparen som säkerhet för eventuella krav mot sälja- ren, betalas till säljaren enligt avtalad betalningsplan. Innehållen del av köpeskillingen är oberoende villkor kopplat till förvärvade företags framtida prestation. Goodwill Goodwill består huvudsakligen av humankapital i form av medarbetarnas expertis samt synergieffekter. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill vid förvärv av ett företag. Vid förvärv av ett konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetar- kompetens, varför huvuddelen av det förvärvade bolagets immateriella tillgångar är att hänföra till goodwill. Övriga immateriella anläggningstillgångar Orderstock och kundrelationer identifieras och bedöms i anslutning till genomförda förvärv. Under perioden har följande förvärv genomförts Konsoliderat från och med Företag1 Land Division Årlig netto- omsättning, MSEK Medelantal anställda Mars BLIX Consultancy B.V. Nederländerna Energy 50 25 Mars XPRO AS Norge Intrastructure 71 40 Totalt 121 65 1) Företagsnamn vid förvärvstillfället. Not 5 Förvärv och avyttringar Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten MSEK Jan–mars 2023 Immateriella anläggningstillgångar – Materiella anläggningstillgångar 1 Nyttjanderättstillgångar – Finansiella anläggningstillgångar 0 Kundfordringar och övriga fordringar 29 Uppskjuten skattefordran 0 Likvida medel 33 Leverantörsskulder, lån och övriga skulder -31 Netto identifierbara tillgångar och skulder 31 Goodwill 147 Verkligt värde justering immateriella tillgångar 7 Verkligt värde justering långfristiga avsättningar -2 Köpeskilling inklusive beräknad villkorad köpeskilling 183 Transaktionskostnad 4 Avdrag: Kassa (förvärvad) 33 Beräknad villkorad köpeskilling 20 Innehållen köpeskilling 10 Netto kassautflöde 124 Transaktionskostnader Transaktionskostnader redovisas som övriga externa kostnader i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna uppgick till 4 MSEK för perioden. Intäkter och resultat från förvärvade företag De förvärvade bolagen förväntas bidra till omsättningen med cirka 121 MSEK och till rörelseresultatet med cirka 17 MSEK på helårsbasis. Företagen har sedan förvärvsdatum bidragit till koncernens intäkter med 13 MSEK och till rörelseresultatet med 3 MSEK. Avyttringar Inga väsentliga avyttringar har genomförts under perioden. Förvärv efter balansdagens utgång Efter rapportens utgång förvärvades följande bolag; Grünenfelder + Keller Winterthur AG, Schweiz, med en årlig omsättning om cirka 19 MSEK och 11 anställda. Bolaget kommer att konsolideras från och med 1 maj 2023. 21 Delårsrapport januari–mars 2023 21 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 22 ===== Not 6 Värderingsprinciper och klassificering av koncernens finansiella tillgångar och skulder, så som de beskrivs i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022 i not 13 har tillämpats konsekvent under rapport perioden. Finansiella instrument MSEK Nivå 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 110 109 132 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 21 5 15 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 48 32 45 Köpta valutaoptioner 2 2 – 4 Summa 181 147 197 Finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde Kundfordringar 4 437 3 690 5 205 Upparbetade ej fakturerade intäkter 3 165 2 543 2 325 Finansiella investeringar 8 9 8 Långfristiga fordringar 11 14 12 Likvida medel 1 162 902 1 088 Summa 8 784 7 158 8 638 MSEK Nivå 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 41 1 17 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 19 3 18 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 23 56 54 Sålda valutaoptioner 2 0 – 2 Villkorade köpeskillingar 3 221 214 197 Summa 304 275 287 Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde Banklån 2 103 1 017 2 587 Obligationslån 2 500 3 500 2 500 Företagscertifikat 1 038 40 189 Konvertibelt skuldebrev 318 370 316 Leasingskulder 2 189 2 109 2 203 Fakturerade ej upparbetade intäkter 2 095 1 838 2 134 Leverantörsskulder 933 897 1 286 Summa 11 176 9 770 11 214 Verkligt värde av finansiella tillgångar och skulder Redovisade och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder presen- teras ovan. Det verkliga värdet på derivat är baserade på nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Derivatin- strument där säkringsredovisning inte tillämpas värderas till verkligt värde via resulta- träkningen och derivat där säkringsredovisning tillämpas värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla andra finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Jämfört med 2022 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån. Inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden. Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Beräkningen av villkorad köpeskilling är beroende av parametrar i respektive avtal. Dessa parametrar är i huvudsak kopplade till förväntad EBIT de närmaste två till tre åren för de förvärvade företagen. Balanspostens förändring redovisas i tabellen nedan. Finansiella tillgångar och skulder Förändring av villkorad köpeskilling MSEK 31 mars 2023 Ingående balans 1 januari 2022 197 Årets förvärv 20 Betalningar -1 Värdeförändringar redovisade i resultaträkningen 0 Justering av preliminär förvärvsanalys – Diskontering 3 Omräkningsdifferenser 1 Utgående balans 221 22 Delårsrapport januari–mars 2023 22 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 23 ===== Forts. Not 6 MSEK Nivå 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Valutaterminer, ingen säkrings- redovisning Totalt nominella värden 3 652 3 552 2 741 Verkligt värde, vinster 2 48 32 45 Verkligt värde, förlust 2 -23 -56 -54 Verkligt värde, netto 25 -24 -9 Valutaterminer, kassaflödessäkrings- redovisning Totalt nominella värden 862 432 702 Verkligt värde, vinster 2 21 5 15 Verkligt värde, förlust 2 -19 -3 -18 Verkligt värde, netto 2 2 -2 Köpta valutaoptioner, ingen säkrings- redovisning Totalt nominella värden 120 – 270 Verkligt värde, vinster 2 1 – 2 Verkligt värde, förlust 2 – – – Verkligt värde, netto 2 – 2 MSEK Nivå 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Sålda valutaoptioner, ingen säkrings- redovisning Totalt nominella värden 239 – 540 Verkligt värde, vinster 2 1 – 1 Verkligt värde, förlust 2 – – 0 Verkligt värde, netto 1 – 1 Ränte-valutaswappar, säkringsredovisning för nettoinvesteringar Totalt nominella värden 1 850 1 850 1 850 Verkligt värde, vinster 2 17 70 31 Verkligt värde, förlust 2 -41 -1 -17 Verkligt värde, netto -24 69 14 Ränteswappar, kassaflödessäkrings- redovisning Totalt nominella värden 1 064 1 517 1 056 Verkligt värde, vinster 2 93 39 101 Verkligt värde, förlust 2 – 0 – Verkligt värde, netto 93 39 101 Derivatinstrument Under perioden har inga väsentliga transaktioner mellan AFRY och dess närstående parter ägt rum. Not 7 Transaktioner med närstående AFRY har slutfört avyttringen av sitt ryska dotterbolag till den lokala ledningen. Koncernens slutliga realisationsresultat är i linje med tidigare kommunicerad effekt om -66 MSEK, vilket hade en påverkan på nettoresultatet 2022. Efter rapportens utgång förvärvades följande bolag; Grünenfelder + Keller Winterthur AG, Schweiz, med en årlig omsättning om cirka 19 MSEK och 11 anställda. Bolaget kommer att konsolideras från och med 1 maj 2023. Not 8 Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång 23 Delårsrapport januari–mars 2023 23 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 24 ===== Alternativa nyckeltal Definitioner De nyckeltal och alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures) som används i denna rapport finns definierade i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022 samt på vår webbplats: https://afry.com/sv/investor-relations/. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen1 % Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Total tillväxt 15,8 13,6 15,6 14,1 32,2 16,6 24,7 -1,7 12,1 36,2 29,3 17,8 22,0 13,4 (-) Förvärvad 0,3 7, 1 0,0 2,4 0,4 2,8 2,9 1,3 2,6 30,9 0,0 0,0 0,7 5,4 (-) Valutaef fekt 2,8 3,4 1,0 0,3 7,3 4,8 6,6 4,0 0,0 0,0 8,5 7,9 3,9 3,5 Organisk 12,7 3,0 14,6 11,4 24,5 9,0 15,1 -6,9 9,5 5,3 20,8 10,0 17,3 4,5 (-) Kalendereffekt 1,2 1,7 1,3 1,6 2,2 0,4 0,4 0,8 2,2 1,4 1,2 -0,4 1,4 1,2 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter 11,5 1,3 13,2 9,8 22,4 8,6 14,7 -7,8 7,3 3,9 19,6 10,4 15,9 3,3 MSEK Total tillväxt 355 268 211 168 342 151 172 -12 37 79 75 39 1 246 671 (-) Förvärvad 7 140 0 29 4 25 20 9 8 68 0 0 39 271 (-) Valutaef fekt 63 68 14 4 78 44 46 28 0 0 22 17 223 175 Organisk 284 60 197 135 260 82 105 -49 29 12 53 22 983 225 (-) Kalendereffekt 27 34 18 19 23 4 3 6 7 3 3 -1 79 61 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter 257 26 179 116 237 79 102 -55 22 9 50 23 904 164 1) Koncernen inkluderar elimineringar. Organisk tillväxt Då koncernen agerar på en global marknad sker försäljning i andra valutor än rappor- teringsvalutan svenska kronor, valutakurserna har varit relativt rörliga historiskt och koncernen genomför löpande förvärv/avyttring av verksamheter. Sammantaget har detta medfört att koncernens försäljning och utveckling utvärderas på basis av organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller försäljningsminskning och möjliggör separata utvärderingar kring effekten av förvärv/ avyttringar och valutakursförändringar. Koncernens finansiella rapporter inkluderar finansiella mått definierade i enlighet med IFRS. Därtill används mått som inte är definierade enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Syftet är att ge ytterligare information för jämförelse av utvecklingen mellan åren och att förstå den underliggande verksamheten. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. 24 Delårsrapport januari–mars 2023 24 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 25 ===== Rörelseresultatet före intressebolag och jämförelsestörande poster avser rörelseresultat efter återlagda materiella poster och händelser relaterat till förändringar i koncernens struktur och verksamheter som är relevanta för en förståelse av koncernens utveckling på jämförbar basis. Detta mått används av koncernledningen för att följa och analysera underliggande resultat och för att ge jämförbara siffror mellan perioderna. EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen 1 MSEK Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 Kv1 2023 Kv1 2022 EBIT (rörelseresultat) 253 183 159 121 199 123 91 72 26 2 45 34 646 317 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – 43 42 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – 0 0 Resultat (EBITA) 253 183 159 121 199 123 91 72 26 2 45 34 689 359 Jämförelsestörande poster Omstruktureringskostnader Division Infrastructure – – – – – – – – – – – – – 80 Omstruktureringskostnader Koncernfunktioner – – – – – – – – – – – – – 20 Kostnader för anpassning/konfiguration av molnbaserade IT-system – – – – – – – – – – – – – 13 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 253 183 159 121 199 123 91 72 26 2 45 34 689 472 % EBIT-marginal 9,8 8,2 10,2 8,9 14,2 11,6 10,5 10,3 7,5 0,5 13,6 13,4 9,3 5,6 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – – 0,7 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – 0,0 0,0 Resultat (EBITA-marginal) 9,8 8,2 10,2 8,9 14,2 11,6 10,5 10,3 7,5 0,5 13,6 13,4 10,0 6,3 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – – – – 2,0 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 9,8 8,2 10,2 8,9 14,2 11,6 10,5 10,3 7,5 0,5 13,6 13,4 10,0 8,3 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. 25 Delårsrapport januari–mars 2023 25 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 26 ===== Nettolåneskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel och räntebä- rande tillgångar. Även leasingskulder efter avdrag för fordringar avseende vidareuthyr- ning (subleasar) ingår i netto låne skulden. Nettolåneskulden inkluderar även beslutad men ännu ej betald utdelning. Nettolåneskulden används av koncernledningen för att följa och analysera skuldutvecklingen i koncernen och utvärdera koncernens refinansie- Nettolåneskuld Nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) Nettolåneskuld för koncernen (inklusive IFRS 16) Nettoskuldsättningsgrad Nettolåneskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 rullande 12 mån MSEK 30 jun 2021 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 Lån och krediter 4 590 4 729 5 471 4 913 5 771 5 667 5 580 5 947 Nettopensionsskuld 340 342 205 206 207 174 155 156 Likvida medel -1 103 -852 -2 112 -902 -1 187 -862 -1 088 -1 162 Summa nettolåneskuld 3 826 4 219 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 MSEK 30 jun 2021 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 Lån och krediter 6 957 7 014 7 633 7 022 7 903 7 819 7 783 8 136 Nettopensionsskuld 340 342 205 206 207 174 155 156 Likvida medel -1 103 -852 -2 112 -902 -1 187 -862 -1 088 -1 162 Summa nettolåneskuld 6 193 6 504 5 726 6 326 6 923 7 131 6 849 7 130 MSEK 30 jun 2021 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 Nettolåneskuld 3 826 4 219 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 Eget kapital 10 204 10 422 10 993 11 420 11 318 11 703 12 178 12 602 Nettoskuldsättningsgrad, % 37,5 40,5 32,4 36,9 42,3 42,5 38,2 39,2 MSEK Jul 2020- jun 2021 Okt 2020- sep 2021 Helår 2021 Apr 2021- mar 2022 Jul 2021- jun 2022 Okt 2021- sep 2022 Helår 2022 Apr 2022- mar 2023 Resultat (EBITA) 1 541 1 649 1 662 1 602 1 623 1 632 1 729 2 059 Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar 666 686 697 703 695 685 702 727 EBITDA 2 207 2 335 2 359 2 305 2 318 2 317 2 430 2 786 Leasingkostnader -553 -561 -564 -554 -543 -535 -540 -577 EBITDA exkl. IFRS 16 1 654 1 774 1 796 1 751 1 775 1 783 1 890 2 209 Nettolåneskuld 3 826 4 219 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 rullande 12 mån, ggr 2,3 2,4 2,0 2,4 2,7 2,8 2,5 2,2 Jämförelsestörande poster 85 57 50 150 165 171 157 44 EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelse störande poster 1 738 1 832 1 846 1 901 1 940 1 953 2 047 2 253 Nettolåneskuld 3 826 4 219 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån, ggr 2,2 2,3 1,9 2,2 2,5 2,5 2,3 2,2 ringsbehov. Nettolåneskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettolåneskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, vilket ger en indikation på verksam- hetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används vanligen av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdighet. En negativ siffra innebär att koncernen har en nettokassa (likvida medel över stiger räntebärande skulder). 26 Delårsrapport januari–mars 2023 26 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 27 ===== Avkastning på eget kapital är verksamhetens resultat efter skatt under perioden i för- hållande till genomsnittligt eget kapital. Nyckeltalet används för att visa avkastningen på ägarnas insatta kapital, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att skapa värde för ägarna. Avkastning på sysselsatt kapital visar verksamhetens resultat efter finansiella poster, justerat för räntekostnader, i förhållande till genomsnittligt räntebärande kapital i verk- samhetens balansomslutning. Nyckeltalet används för att värdera hur företaget nyttjar det kapital som har någon form av avkastningskrav på sig (exempelvis utdelning på investerat kapital från ägarna samt ränta på banklån). Avkastning på eget kapital Avkastning sysselsatt kapital MSEK 30 jun 2021 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 Resultat efter skatt rullande 12 mån 1 054 1 166 1 130 1 062 945 877 974 1 186 Genomsnittligt eget kapital 10 074 10 215 10 433 10 715 10 872 11 171 11 522 11 844 Avkastning eget kapital, % 10,5 11,4 10,8 9,9 8,7 7,8 8,5 10,0 MSEK 30 jun 2021 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 Resultat efter finansiella poster rullande 12 mån 1 329 1 433 1 393 1 324 1 196 1 116 1 220 1 498 Finansiella kostnader rullande 12 mån 102 10 148 167 162 117 206 247 Resultat 1 431 1 442 1 542 1 491 1 358 1 233 1 426 1 745 Genomsnittlig balansomslutning 23 831 23 860 24 383 24 831 25 373 25 912 26 711 27 211 Genomsnittliga övriga kortfristiga skulder -5 928 -5 824 -6 020 -6 164 -6 386 -6 496 -6 853 -6 964 Genomsnittliga övriga långfristiga skulder -175 -185 -200 -216 -229 -235 -237 -232 Genomsnittlig uppskjuten skat- teskuld -223 -226 -229 -219 -210 -197 -19 0 -18 4 Sysselsatt kapital 17 506 17 625 17 934 18 232 18 547 18 985 19 432 19 831 Avkastning sysselsatt kapital, % 8,2 8,2 8,6 8,2 7,3 6,5 7,3 8,8 Soliditet visar verksamhetens egna kapital i förhållande till det totala kapitalet och beskriver hur stor andel av verksamhetens tillgångar som inte motsvaras av skulder. Soliditeten kan ses som verksamhetens betalningsförmåga på lång sikt. Nyckeltalet påverkas av lönsamheten under perioden samt hur verksamheten är finansierad. Detta mått används ofta för att få en indikation på hur företaget är finansierat samt för att se trender i hur verksamhetens medel nyttjas. En förändring i soliditeten över tid kan t.ex. vara en indikation på att verksamheten ser över sin finansieringsstruktur eller att man nyttjar det egna kapitalet för att finansiera en expansion. Soliditet MSEK 30 jun 2021 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 Eget kapital 10 204 10 422 10 993 11 420 11 318 11 703 12 178 12 602 Balansomslutning 24 272 24 001 25 913 25 762 26 917 26 971 27 996 28 411 Soliditet, % 42,0 43,4 42,4 44,3 42,0 43,4 43,5 44,4 27 Delårsrapport januari–mars 2023 27 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 28 ===== Stockholm den 27 april 2023 AFRY AB (publ) Jonas Gustavsson VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som AFRY AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappers marknaden. Informationen lämnades, genom ovan stående kontaktpersons försorg, för offentlig görande den 27 april 2023 kl. 11.00 CET. Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport base - ras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. I likhet med alla framtidsbedömningar innehåller sådana antaganden risker och osäkerhe - ter som kan innebära att verkligt utfall blir annor- lunda än det beräknade resultatet. Huvudkontor: AFRY AB, 169 99 Stockholm Besöksadress: Frösundaleden 2, Solna Tel: +46 10 505 00 00 www.afry.com info@afry.com Org. nr 556120-6474 Investerarpresentation Tid: 27 april 2023 kl. 12.00 CET Webcast: https://youtube.com/live/QFbNVkppcB8?featu - re=share För analytiker/ investerare: Klicka här för att ansluta till mötet Med möjlighet att ställa frågor Kalender Årsstämma 27 april 2023 kl 14.00 Kv2 2023 18 juli 2023 Kv3 2023 27 oktober 2023 Delårsrapport januari–mars 2023 28