===== SIDA 1 ===== /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/five.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/five.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf/five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/five.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21Kv3 21Kv2 21 /seven.tf/zero.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /seven.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21Kv3 21Kv2 21 /one.tf/zero.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Stark organisk tillväxt i en varierad marknad Andra kvartalet 2023 – Nettoomsättningen ökade med 15,0 procent till 6 869 MSEK (5 975) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 10,8 procent (7,5) – EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 421 MSEK (451) – EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 6,1 procent (7,6) – EBITA uppgick till 398 MSEK (432) – EBITA-marginalen var 5,8 procent (7,2) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 363 MSEK (335) – Resultat per aktie före utspädning: 1,77 SEK (1,53) Januari–juni 2023 – Nettoomsättningen ökade med 18,4 procent till 13 784 MSEK (11 645) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 13,2 procent (5,4) – EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 1 110 MSEK (924) – EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 8,0 procent (7,9) – EBITA uppgick till 1 087 MSEK (791) – EBITA-marginalen var 7,9 procent (6,8) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 1 008 MSEK (652) – Resultat per aktie före utspädning: 5,62 SEK (3,50) Nettoomsättning, MSEK EBITA 1, MSEK 1) Exklusive jämförelsestörande poster. Kvartal Rullande 12 månader Kvartal Rullande 12 månader AFRY delårsrapport januari–juni 2023 ===== SIDA 2 ===== Kommentarer från VD Vi hade en fortsatt stark efterfrågan inom våra industri- och energisegment i andra kvartalet och redovisade en stark organisk tillväxt samt hög orderstock. Resultatet tyngdes av en lägre beläggningsgrad och negativ kalendereffekt. Marknaden är varierad med en stark underliggande efterfrågan i de flesta industri- och energisegment, där AFRY har en ledande position inom dekarbonisering, energi och biobaserade material. Däremot har fastighetsmarknaden bromsat in rejält i andra kvartalet medan offentliga investeringar i infrastruktur och transporter ligger på en stabil nivå. Nettoomsättningen uppgick till 6 869 MSEK, en ökning med 15 pro - cent jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten var 11 pro- cent justerat för kalendereffekter. Samtliga divisioner redovisade en positiv organisk tillväxt, vilken var särskilt stark i Process Industries. Orderstocken fortsatte att stärkas i kvartalet och uppgick till SEK 21 miljarder. EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, minskade med 7 procent under kvartalet och uppgick till 421 MSEK (451), vilket motsvarade en EBITA-marginal på 6,1 procent (7,6). Resultatet tyngdes av en lägre beläggningsgrad och negativ kalendereffekt. Process Industries, Energy och Management Consulting rapporterade fortsatt starka resultat. Industrial & Digital Solutions hade en stabil utveckling i kvartalet medan AFRY X hade en svag utveckling. Resultatet i Infrastructure påverkades negativt av en försämrad beläggningsgrad till följd av en kraftigt försvagad fastighetsmarknad i framför allt Sverige och Finland. I kvartalet har vi vidtagit åtgärder, såsom personalneddragningar, för att möta den vikande efterfrå - gan. Vi kommer att vidta ytterligare åtgärder samtidigt som det långsiktiga arbetet med att stärka lönsamheten och positionen i divisionen fortsätter. Arbetet med att optimera våra kontorslokaler fortgår, vilket i kvartalet resulterade i kostnader av engångskaraktär om 23 MSEK. Det operativa kassaflödet uppgick till 504 MSEK, en tydlig förbätt- ring mot föregående år. I kvartalet kommunicerade vi förvärvet av KSH, ett kanadensiskt ingenjörsföretag inom processindustrin med en årlig omsättning på cirka 180 MSEK och 130 anställda. Genom förvärvet skapar vi en stark plattform i Nordamerika och förstärker vårt erbjudande inom massa och papper, gruvdrift och metaller samt kemikalier. Jag vill slutligen tacka alla våra kunder, samarbetspartners och fantastiska kollegor för ett gott samarbete och önska en fortsatt fin sommar. Jonas Gustavsson VD och koncernchef 2 Delårsrapport januari–juni 2023 ===== SIDA 3 ===== Affärsstrategi Öka kundvärdet Vara den mest attraktiva arbetsgivaren Driva operational excellence Expandera erbjudandet inom dekarbonisering, energi och biobaserade material Stärka positionen och lönsamheten inom infrastruktur Pionjärer inom teknik och den ledande partnern i omställningen till ett hållbart samhälle Växa industri- och digitaliseringsportföljen i Norden och expandera internationellt inom nischer AFRY i korthet AFRY erbjuder tjänster inom teknik, design, digitalisering och rådgivning för att accelerera omställningen till ett mer hållbart samhälle. Vi är 19 000 hängivna experter inom industri, energi- och infrastruktur, som skapar värde för kommande generationer. AFRY har en global räckvidd med djupa rötter i Norden, en nettoomsättning på 24 miljarder och är noterade på Nasdaq Stockholm. Vilka vi är Vår vision Making future Vår mission Vi accelererar omställ- ningen till ett hållbart samhälle Våra kärnvärden Modiga Hängivna Lagspelare Våra medarbetare Inkludering och mång - fald i våra team och djup sektorkompetens Delårsrapport januari–juni 2023 3 ===== SIDA 4 ===== En tydlig målbild AFRY eftersträvar lönsam tillväxt för att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare och för samhället. De finansiella målen fokuserar på tillväxt, lönsamhet och en stark finansiell ställning. Hållbarhetsmålen är en bärande del i bolagets strategi och fokuserar på utveckling av hållbara lösningar, ansvarsfull och etisk verksamhet och våra medarbetare. 4 Antal anställda 19 000 Nettoomsättning, miljarder SEK 24 Länder med projekt 100 Andel taxonomi-definierad omsättning (eligibility) 42% Utsläppsminskning CO 2 sedan basåret 2019 -31% Andel kvinnliga ledare 25% Hållbarhetsmål – Öka taxonomi-definierad omsättning (s.k. eligibility) – 95 procent medarbetare som genomfört hållbarhetsutbildningen – Halvera koldioxidutsläppen till 2030 och uppnå nettonollutsläpp till 2040 – 95 procent medarbetare som genomfört utbildning i AFRYs Code of Conduct – 40 procent kvinnliga ledare till 2030 – Öka medarbetarengagemang Finansiella mål – En årlig tillväxt på 10 procent. Målet inkluderar tilläggsförvärv. – EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster om 10 procent. – En nettolåneskuld i relation till EBITDA om 2,5. – Utdelningspolicy om cirka 50 procent av resultatet efter skatt exklusive reavinster. Siffrorna avser 2022 4 Delårsrapport januari–juni 2023 ===== SIDA 5 ===== Nya uppdrag Fortum Fortum och AFRY har kommit överens om ett tekniskt uppdrag när Fortum ska undersöka förutsättningarna för fossilfri vätgasproduktion vid stålproducenten SSAB:s anläggning i Raahe, Finland. Fossilfri vätgas spelar en betydande roll när industrier strävar efter att minska sina koldioxidutsläpp och hjälper också till att balansera sväng - ningarna i energiproduktion och konsumtion. AFRY kommer ansvara för den tekniska utformningen av anläggningen. Stena Recycling AFRY och Stena Recycling utvecklar en storskalig åter- vinningsanläggning för elbilsbatterier i Halmstad, Sverige. Upprättandet av återvinningsanläggningen är ett steg mot att möta efterfrågan på en hållbar och miljövänlig återvin - ningsprocess för använda batterier, vilket är avgörande för den ökande användningen av elbilar. Den nya återvinnings- anläggningen har en årlig återvinningskapacitet på 10 000 ton. Trafikverket AFRY har fått ett uppdrag av Trafikverket att utveckla Tvärförbindelse Södertörn utanför Stockholm, Sverige. Projektet ska bidra till ökad säkerhet och smidigare transport- möjligheter på en av Stockholm läns mest olycksdrabbade sträckor. AFRY kommer ansvara för projektet från Trafikplats Gladö Kvarn till Trafikplats Lissma. Tvärförbindelse Södertörn kommer att underlätta för trafikanter, minska olycksrisken, och samtidigt värna den omkringliggande naturen. 5 Delårsrapport januari–juni 2023 ===== SIDA 6 ===== Finansiell sammanfattning Andra kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 6 869 MSEK (5 975), en tillväxt med 15,0 procent (15,4). Den organiska tillväxten var 9,4 procent (6,3) och 10,8 procent (7,5) justerat för kalendereffekter. EBITA Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 421 MSEK (451). Motsvarande EBITA- marginal uppgick till 6,1 procent (7,6). Jämförelsestörande poster uppgick till -23 MSEK (-19) vilka avser kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler. Jämförelseperioden avsåg kostnader för anpassning och konfiguration av molnbaserade IT-system. För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 27. EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 398 MSEK (432) respektive 5,8 procent (7,2). Effekterna av IFRS 16 Leasingavtal på EBITA var -3 MSEK (-5) och 159 MSEK (132) på EBITDA. Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 74,2 procent (75,8) under kvartalet. Rörelseresultat EBIT uppgick till 363 MSEK (335). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av förvärvsrelaterade icke kassaflödespåverkande poster, nämligen avskriv - ningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar uppgående till -45 MSEK (-42), förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om 9 MSEK (5), avyttring verksamhet i Ryssland om 1 MSEK (0) samt realisationsresultat främst bestående av avyttring av en fastighet om 0 MSEK (-60). Finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 287 MSEK (237) och periodens resultat efter skatt var 201 MSEK (173). Finansnettot i kvartalet uppgick till -76 MSEK (-98). Finansnettot påverkades, utöver räntekostnader, av diskonteringsräntor relaterade till leasing i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal om -17 MSEK (-12) och dis- kontering av villkorade köpeskillingar om -2 MSEK (4), vilka inte har påverkat kassaflödet. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -86 MSEK (-63) mot- svarande en skattesats om 30,0 procent (26,8). Skattesatsen för kvartalet har påverkats av avytt - ring av verksamhet i Ryssland och skatt hänförligt till tidigare år. Kassaflöde och finansiell ställning Nettolåneskulden för koncernen inklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 7 839 MSEK (6 923). Nettolåneskulden för koncernen exklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 5 708 MSEK (4 792) vid kvartalets slut och 4 941 MSEK (4 217) vid kvarta- lets början. Kassaflödet från den löpande verksam - heten minskade nettolåneskulden med 352 MSEK (170) i andra kvartalet. Bolaget gjorde en utdelning under andra kvartalet som ökade nettolåneskulden med 623 MSEK. Under kvartalet avyttrade koncer - Kv2 2023 Kv2 2022 Jan–Jun 2023 Jan–Jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning Nettoomsättning, MSEK 6 869 5 975 13 784 11 645 23 552 Total tillväxt, % 15,0 15,4 18,4 14,4 17,1 (-) Förvärvad, % 1,0 5,2 0,9 5,3 4,5 (-) Valutaeffekter, % 4,5 3,9 4,2 3,7 4,9 Organisk, % 9,4 6,3 13,3 5,4 7,8 (-) Kalendereffekt, % -1,4 -1,2 0,0 0,0 -0,3 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekt, % 10,8 7,5 13,2 5,4 8,1 Orderstock – – 20 590 18 052 19 440 Resultat EBITA exkl. jämförelsestörande poster, MSEK 421 451 1 110 924 1 886 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, % 6,1 7,6 8,0 7,9 8,0 EBITA, MSEK 398 432 1 087 791 1 729 EBITA-marginal, % 5,8 7,2 7,9 6,8 7,3 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 363 335 1 008 652 1 444 Resultat efter finansiella poster, MSEK 287 237 855 526 1 220 Resultat efter skatt, MSEK 201 173 636 396 974 Nyckeltal Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,77 1,53 5,62 3,50 8,60 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,771 1,53 1 5,621 3,501 8,601 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 504 290 558 553 1 042 Nettolåneskuld, MSEK 2 – – 5 708 4 792 4 646 Nettoskuldsättningsgrad, procent 2 – – 45,5 42,3 38,2 Nettolåneskuld/EBITDA rullande 12, ggr 3 – – 2,6 2,7 2,5 Antal anställda – – 19 187 18 201 18 687 Debiteringsgrad, % 74,2 75,8 73,8 75,1 74,7 1) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden. 2) Exklusive effekter av IFRS 16 Leasingavtal. 3) Nettolåneskulden/EBITDA exklusive effekten av IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån är 2,6 (2,5). 6 Delårsrapport januari–juni 2023 ===== SIDA 7 ===== FINANSIELL SAMMANFATTNING nen ett av sina dotterbolag samt gjorde ett förvärv som tillsammans ökade nettolåneskulden med 449 MSEK. Koncernen har upptagit ett femårigt bilateralt banklån om 800 MSEK och ett treårigt obligationslån om 500 MSEK. Koncernen återbetalade ett tidigare konvertibellån om 171 MSEK som förföll i april månad och ett obligationslån om 500 MSEK som förföll i juni månad. I slutet av kvartalet har koncernen utestående emit- terade företagscertifikat om 1 078 MSEK inom sitt företagscertifikatprogram. Koncernens totala likvida medel uppgick vid peri- odens slut till 1 079 MSEK (1 187) och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 3 059 MSEK (2 654). Väsentliga händelser under kvartalet Ändringar i koncernledningen Per Kristian Egseth har lämnat tjänsten som divi- sionschef för AFRY X och Henrik Tegnér, chef för strategi & hållbarhet, är nu även tillförordnad chef för divisionen. Förvärv Under kvartalet förvärvades KSH Solutions Inc., Kanada, med en årlig omsättning om cirka 180 MSEK och 130 anställda. Avyttringar AFRY har slutfört avyttringen av sitt ryska dotter - bolag till den lokala ledningen. Verksamheten omfat- tade cirka 125 anställda och stod för mindre än 1 pro- cent av AFRYs totala nettoomsättning. Koncernens realisationsresultat uppgick till -64 MSEK, varav -66 MSEK påverkade nettoresultatet 2022 till följd av nedskrivning av verksamheten i Ryssland. Avyttringen hade en påverkan på koncernens kassa - flöde med -107 MSEK. Januari–juni Nettoomsättning Nettoomsättningen under perioden uppgick till 13 784 MSEK (11 645), en tillväxt med 18,4 procent (14,4). Den organiska tillväxten var 13,3 procent (5,4) och 13,2 procent (5,4) justerat för kalendereffekter. Orderstocken uppgick vid periodens slut till 20 590 MSEK (18 052), vilket motsvarar en ökning om 14,1 procent jämfört med föregående år. EBITA Justerat för jämförelsestörande poster upp - gick EBITA till 1 110 MSEK (924). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 8,0 procent (7,9). Jämförelsestörande poster uppgick till -23 MSEK (-133) vilka avser kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler. Jämförelseperioden avsåg kostnader för anpassning och konfigura - tion av molnbaserade IT-system samt omstruk- tureringskostnader för Division Infrastructure och Koncernfunktioner. För mer information se alterna - tiva nyckeltal för EBITA på sidan 28. EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 1 087 MSEK (791) respektive 7,9 procent (6,8). Effekterna av IFRS 16 Leasingavtal på EBITA var 0 MSEK (-9) och 322 MSEK (261) på EBITDA. Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 73,8 procent (75,1) under perioden. Rörelseresultat EBIT uppgick till 1 008 MSEK (652). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av förvärvsrelaterade icke kassaflödespåverkande poster, nämligen avskriv - ningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar uppgående till -88 MSEK (-84), förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om 9 MSEK (5), avyttring verksamhet i Ryssland om 1 MSEK (0) samt realisationsresultat främst bestå - ende av avyttring av en fastighet om 0 MSEK (-60). Finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 855 MSEK (526) och periodens resultat efter skatt var 636 MSEK (396). Finansnettot i perioden uppgick till -153 MSEK (-125). Finansnettot påverkades, utöver räntekostnader, av diskonteringsräntor relaterade till leasing i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal om -34 MSEK (-22) och diskontering av villkorade köpeskillingar om -6 MSEK (2), vilka inte har påverkat kassaflödet. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -219 MSEK (-130) motsvarande en skattesats om 25,6 procent (24,7). Skattesatsen under perioden har påverkats av avyttring av verksamhet i Ryssland och skatt hänförligt till tidigare år. Moderbolaget Moderbolagets rörelseintäkter uppgick till 796 MSEK (693) och avser främst koncerninterna tjänster. Resultat efter finansnetto var 74 MSEK (173). Likvida medel uppgick till 281 MSEK (420). Under perioden har skattesatsen påverkats av ej skattepliktiga intäkter i form av utdelningar från dotterbolag. Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar var 32 MSEK (13). Antal anställda Genomsnittligt antal årsanställda uppgick till 18 212 (17 041). Totalt antal anställda vid periodens slut var 19 187 (18 201). Kalendereffekter Antalet normaltimmar under 2023, baserat på 12 månaders försäljningsvägd verksamhetsmix, fördelar sig enligt följande. 2023 2022 Differens Kvartal 1 511 504 7 Kvartal 2 476 482 -7 Kvartal 3 518 526 -9 Kvartal 4 498 502 -4 Helår 2 002 2 014 -12 Aktien Aktiekursen för AFRY var 159,20 SEK (140,40) vid rapportperiodens utgång. Antal A-aktier 4 290 336 Antal B-aktier 108 961 405 Totalt antal aktier 113 251 741 varav B-aktier i eget förvar – Antal röster 151 864 765 Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång är identifierade. 7 Delårsrapport januari–juni 2023 ===== SIDA 8 ===== AFRY verkar i sex divisioner Division Infrastructure Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom bygg - nader och infrastruktur såsom väg och järnväg, men också vatten och miljö. Divisionen verkar även inom områdena arkitektur och design. Divisionen har verksamhet i Norden och Centraleuropa. 37% av omsättning, 32% av EBITA Division Industrial & Digital Solutions Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom produktut - veckling, produktionssystem, IT- och försvarsteknik. Divisionen är verksam inom alla industrisektorer med en tyngdpunkt inom fordon, livsmedel och läkemedel, och verkar främst i Norden. 22% av omsättning, 21% av EBITA Division Process Industries Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom digitalise - ring, säkerhet och hållbarhet, från tidiga studier till projektimple - mentering. Divisionen är verksam inom papper och massa, kemi- kalier, bioindustri, gruvdrift och metaller, samt tillväxtsektorer som batterier, vätgas, textilier och plast. Divisionen verkar globalt. 19% av omsättning, 24% av EBITA Division Energy Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom energi - produktion från olika energikäl- lor såsom vatten, gas, bio- och avfallsbränslen, kärnkraft och förnybara energikällor samt inom transmission & distribution och energilagring. Divisionen levererar lösningar globalt och har en ledande position inom vattenkraft. 12% av omsättning, 15% av EBITA Division AFRY X Divisionen erbjuder främst konsulttjänster inom digitalise - ring. Divisionen hjälper organi - sationer som genomgår digital transformation att omdefiniera sina verksamheter för den digi- tala tidsåldern. Viktiga sektorer är industri, energi och offentlig sektor. Divisionen verkar främst i Norden. 5% av omsättning, 1% av EBITA Division Management Consulting Divisionen verkar för att möta utmaningar och möjligheter inom energi, bioindustri, infrastruktur, industri och mobilitetssektorn genom strategisk rådgivning, framåtblickande marknadsanalys, operativ och digital transforma - tion samt M&A- och transaktions- tjänster. Divisionen verkar globalt. 5% av omsättning, 7% av EBITA Siffrorna avser 2022 8 Delårsrapport januari–juni 2023 ===== SIDA 9 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 2 565 MSEK (2 268), en ökning med 13,1 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska till - växten 9,5 procent. Tillväxten drevs av en generellt god orderingång samt en solid marknad i Centraleuropa och Danmark. Orderstocken är på en fortsatt stabil nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 103 MSEK (172) vilket motsvarar en marginal om 4,0 procent (7,6). Marginalen har påver- kats negativt av en lägre beläggningsgrad till följd av en kraftigt försvagad fastighetsmarknad i framför allt Sverige och Finland, omstruktureringskostnader för att möta nedgången i marknaden samt en negativ kalendereffekt. Marknadsutveckling Offentliga investeringar i infrastruktur och omställ - ningen mot hållbara transporter ligger på en stabil nivå i alla marknader. Fastighetsmarknaden däre - mot visar på en fortsatt nedåtgående trend, vilket påverkat divisionens sysselsättning inom bygg- och fastighetserbjudandet i Sverige och Finland. Under kvartalet har divisionen vidtagit åtgärder för dämpa effekterna av inbromsningen, bland annat genom personalneddragningar och att vi fortsätter styra om mot industri- och energisegment som visar en stabil investeringstakt. Underinvesteringar, strik - tare miljöregler och klimatförändringar driver fort - satt behovet av stora investeringar i vatten- och avloppsinfrastruktur. Nyckeltal Kv2 2023 Kv2 2022 Jan-Jun 2023 Jan-Jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 2 565 2 268 5 146 4 500 8 899 EBITA, MSEK 103 172 356 354 666 EBITA-marginal, % 4,0 7,6 6,9 7,9 7,5 Orderstock – – 8 848 7 523 8 133 Genomsnittligt antal anställda 6 853 6 414 6 773 6 411 6 443 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 13,1 11,4 14,4 12,5 15,9 (-) Förvärvad, % 0,9 7,1 0,6 7,1 6,6 (-) Valutaeffekter, % 4,2 2,7 3,5 3,1 3,9 Organisk, % 8,0 1,5 10,2 2,3 5,4 (-) Kalendereffekt, % -1,5 -1,1 -0,1 0,3 -0,3 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 9,5 2,7 10,3 2,0 5,6 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf /two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /two.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22 /zero.tf /three.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf /two.tf/one.tf/zero.tf /two.tf/four.tf/zero.tf /two.tf/seven.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/three.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 9 Delårsrapport januari–juni 2023 Division Infrastructure ===== SIDA 10 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 1 504 MSEK (1 375), en ökning med 9,4 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 9,8 procent. Tillväxten drevs av en fortsatt god efterfrå - gan inom de flesta segmenten, särskilt inom tillver- kande industri och fordonsindustrin. Orderstocken är på en fortsatt stabil nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 95 MSEK (100) och motsvarande marginal var 6,3 procent (7,3). Marginalen påverka - des negativt av en lägre beläggningsgrad och negativ kalendereffekt, medan högre genomsnittliga arvoden påverkade marginalen positivt. Division Industrial & Digital Solutions Marknadsutveckling Efterfrågan på design och utveckling av produkter, tjänster och produktionskapacitet var stabil under kvartalet. Kunderna har fortsatt höga ambitioner och behov drivet av omställningen mot hållbarhet, sam - tidigt som det finns en fortsatt försiktighet kopplat till osäkerheter på marknaden. Försvarssektorn har under kvartalet visat en stark och ökande aktivitets - nivå, och tillverkande industri visade en fortsatt god efterfrågan. Inom fordonsindustrin, telekom och life science är aktivitetsnivån på en fortsatt stabil nivå. Nyckeltal Kv2 2023 Kv2 2022 Jan-Jun 2023 Jan-Jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 504 1 375 3 071 2 731 5 454 EBITA, MSEK 95 100 254 221 444 EBITA-marginal, % 6,3 7,3 8,3 8,1 8,1 Orderstock – – 2 547 2 407 2 572 Genomsnittligt antal anställda 3 337 3 206 3 329 3 173 3 230 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 9,4 10,9 12,5 12,5 11,6 (-) Förvärvad, % 0,0 2,1 0,0 2,3 1,7 (-) Valutaeffekter, % 1,1 1,0 1,0 0,7 1,1 Organisk, % 8,3 7,8 11,4 9,5 8,8 (-) Kalendereffekt, % -1,4 -1,6 0,0 0,0 0,0 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 9,8 9,4 11,4 9,5 8,8 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22 Nettooms. EBITA /zero.tf /two.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/four.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf Delårsrapport januari–juni 2023 10 ===== SIDA 11 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 1 457 MSEK (1 157), en ökning med 25,9 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den organiska tillväxten till 20,5 procent. Tillväxten drevs av en god utveckling i framför allt Finland, Sverige, Nordamerika och Centraleuropa. Orderstocken är på en fortsatt hög nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 168 MSEK (113) och motsvarande marginal var 11,5 procent (9,8). Marginalen påverkades positivt av goda projektresultat, en hög beläggnings - grad men också av en god kostnadskontroll. Marknadsutveckling Sammantaget var aktiviteterna på en fortsatt hög nivå. En högre osäkerhet har noterats inom CAPEX- investeringar för massa & pappers-industrin till följd av globala prissänkningar på massa. Flera nya CAPEX-projekt startade inom kemikalie-, bioraf- finerings- och gruv- och metallsektorn samt i nya tillväxtsektorer som vätgas, batterisektorn, träba - serade textilfibrer och plaståtervinning. Efterfrågan på projekt för effektivitetsförbättringar inom massa- & pappers-industrin är fortsatt stark. Nyckeltal Kv2 2023 Kv2 2022 Jan-Jun 2023 Jan-Jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 457 1 157 2 858 2 217 4 617 EBITA, MSEK 168 113 367 236 486 EBITA-marginal, % 11,5 9,8 12,8 10,7 10,5 Orderstock – – 3 587 3 365 3 428 Genomsnittligt antal anställda 4 383 4 072 4 389 3 970 4 116 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 25,9 17,3 28,9 16,9 21,0 (-) Förvärvad, % 0,5 1,6 0,5 2,1 1,1 (-) Valutaeffekter, % 5,7 7,6 6,5 6,3 8,6 Organisk, % 19,7 8,1 22,0 8,6 11,3 (-) Kalendereffekt, % -0,8 -1,7 0,7 -0,6 -0,5 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 20,5 9,8 21,3 9,2 11,8 Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /three.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22 /zero.tf /two.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/four.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 11 Delårsrapport januari–juni 2023 Division Process Industries ===== SIDA 12 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 884 MSEK (771), en ökning med 14,6 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den organiska tillväxten till 4,7 procent. Tre segment av fyra rapporterade posi- tiv organisk tillväxt. Orderstocken ligger på en fortsatt hög nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 80 MSEK (71) och motsvarande marginal var 9,0 procent (9,2). Marginalen påverkades positivt tack vare väl genomförda projekt och en stark utveckling inom kärnkraftsegmentet. Marknadsutveckling De generella utsikterna för energisektorn förbätt - ras på de flesta områden och gröna investeringar i industrin fortsätter att driva energiomställningen. Efterfrågan är stark inom sol- och vindkraft, både havs- och landbaserad, vatten-, kärnkraft- och Waste-to-Energy, pumplagring såväl som grön ammoniak/vätgas. Marknaden är också stark för elnät för att koppla ihop ny energiproduktion, men också för att stärka och modernisera de befintliga näten. Nyckeltal Kv2 2023 Kv2 2022 Jan-Jun 2023 Jan-Jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 884 771 1 751 1 466 3 032 EBITA, MSEK 80 71 170 142 294 EBITA-marginal, % 9,0 9,2 9,7 9,7 9,7 Orderstock – – 4 947 4 068 4 798 Genomsnittligt antal anställda 1 907 1 738 1 878 1 706 1 754 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 14,6 14,4 19,4 6,2 13,0 (-) Förvärvad, % 4,3 1,5 3,7 1,4 2,1 (-) Valutaeffekter, % 7,7 5,4 7,2 4,7 6,6 Organisk, % 2,7 7,5 8,6 0,1 4,3 (-) Kalendereffekt, % -2,0 0,7 -0,8 0,8 -0,6 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 4,7 6,7 9,4 -0,7 4,9 Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22 /zero.tf /one.tf/five.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/five.tf /six.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf /nine.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/five.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/three.tf/five.tf /one.tf/five.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 12 Delårsrapport januari–juni 2023 Division Energy ===== SIDA 13 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 324 MSEK (325), en minskning med 0,3 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 1,6 procent. Tillväxten drevs främst av prisökningar och en ökad försäljning av underkonsulter. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 2 MSEK (8) och motsvarande margi- nal var 0,5 procent (2,4). Resultatet påverkades nega- tivt av en lägre beläggningsgrad till följd av förlorade uppdrag under kvartalet och kalendereffekt. Marknadsutveckling Efterfrågan på digitala tjänster ligger överlag på en stabil nivå, dock är marknaden i Stockholmsregionen mer utmanande och beslutsprocesserna har blivit längre. Det råder en särskilt hög efterfrågan på seniora utvecklare inom cybersäkerhet, business intelligence och rådgivning. Divisionen ser en god efterfrågan inom den offentliga sektorn samt en hög efterfrågan inom industrisegmenten och för - svarsindustrin, där AFRY X har en stark position. Under kvartalet har det skett ett ledningsbyte där Henrik Tegnér, chef för strategi & hållbarhet, nu även är tillförordnad chef för Division AFRY X. Division AFRY X Nyckeltal Kv2 2023 Kv2 2022 Jan-Jun 2023 Jan-Jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 324 325 664 629 1 222 EBITA, MSEK 2 8 27 9 13 EBITA-marginal, % 0,5 2,4 4,1 1,5 1,1 Orderstock – – 236 326 204 Genomsnittligt antal anställda 678 770 684 760 745 Organisk tillväxt Total tillväxt, % -0,3 29,7 5,7 32,8 24,6 (-) Förvärvad, % 0,0 29,1 1,2 29,9 18,3 (-) Valutaeffekter, % -0,1 0,4 -0,1 0,2 1,5 Organisk, % -0,2 0,2 4,5 2,6 4,9 (-) Kalendereffekt, % -1,8 -1,7 0,2 -0,2 0,7 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 1,6 1,9 4,3 2,8 4,2 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA -/seven.tf/five.tf /zero.tf /seven.tf/five.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /two.tf/two.tf/five.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/seven.tf/five.tf /four.tf/five.tf/zero.tf Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22 -/one.tf/zero.tf /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 13 Delårsrapport januari–juni 2023 ===== SIDA 14 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 366 MSEK (307), en ökning med 19,1 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 10,0 procent. Tillväxten drevs av en stark efterfrågan inom energi- och hållbarhetsomställningen. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 48 MSEK (49) och motsvarande mar- ginal var 13,1 procent (15,9). Den fortsatt höga margi - nalen var ett resultat av stark efterfrågan på divisio - nens konsulttjänster. Marknadsutveckling Balansen mellan att säkerställa energiförsörjning på kort sikt och dekarbonisering är ett viktigt dis- kussionsområde i hela den globala ekonomin. Som ett resultat anpassar företag sina strategier och söker rådgivningstjänster. Efterfrågan på konsult - tjänster inom energi- och hållbarhetsomställningen är fortsatt stark. Den gröna omställningen ökar behovet av biobaserade alternativ och cirkulära lösningar vilket driver efterfrågan på konsulttjäns - ter. Samtidigt uppvisar företag inom de traditionella bioindustrisektorerna massa & papper långsam - mare beslutsprocesser. Rekryteringsmarknaden är fortsatt ansträngd. Nyckeltal Kv2 2023 Kv2 2022 Jan-Jun 2023 Jan-Jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 366 307 709 570 1 195 EBITA, MSEK 48 49 93 83 165 EBITA-marginal, % 13,1 15,9 13,1 14,6 13,8 Orderstock – – 424 363 304 Genomsnittligt antal anställda 668 550 648 531 560 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 19,1 29,2 24,4 23,7 22,8 (-) Förvärvad, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (-) Valutaeffekter, % 11,0 8,2 9,8 8,0 9,5 Organisk, % 8,1 21,0 14,6 15,7 13,3 (-) Kalendereffekt, % -2,0 1,3 -0,3 0,4 -0,2 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 10,0 19,7 14,9 15,2 13,6 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /five.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/five.tf/zero.tf Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22 /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 14 Delårsrapport januari–juni 2023 Division Management Consulting ===== SIDA 15 ===== Räkenskaper Resultaträkning för koncernen i sammandrag Rapport över totalresultat för koncernen MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 Jan–Jun 2023 Jan–Jun 2022 Helår 2022 Jul 2022– Jun 2023 Nettoomsättning 6 869 5 975 13 784 11 645 23 552 25 692 Personalkostnader -4 299 -3 733 -8 326 -7 345 -14 428 -15 409 Inköp av tjänster och material -1 394 -1 185 -2 801 -2 300 -4 897 -5 398 Övriga kostnader -580 -467 -1 182 -890 -1 903 -2 195 Övriga intäkter -1 10 – 15 98 83 Resultat hänförligt till andelar i intresseföretag – 2 – 3 8 5 EBITDA 594 602 1 476 1 128 2 430 2 778 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar1 -197 -170 -389 -337 -702 -753 EBITA 398 432 1 087 791 1 729 2 025 Förvärvsrelaterade poster2 -35 -97 -79 -139 -285 -225 Rörelseresultat (EBIT) 363 335 1 008 652 1 444 1 800 Finansiella poster -76 -98 -153 -125 -224 -252 Resultat från finansiella poster 287 237 855 526 1 220 1 549 Skatt -86 -63 -219 -130 -246 -335 Periodens resultat 201 173 636 396 974 1 214 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 201 173 636 396 974 1 214 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat 201 173 636 396 974 1 214 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,77 1,53 5,62 3,50 8,60 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,773 1,533 5,623 3,503 8,603 Antal utestående aktier 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 251 741 Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 243 954 113 247 847 Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning 113 251 741 113 251 7413 113 251 741 113 243 9543 113 247 8473 MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 Jan–Jun 2023 Jan–Jun 2022 Helår 2022 Periodens resultat 201 173 636 396 974 Poster som har eller kommer att omföras till periodens resultat Förändring av omräkningsreserv 368 285 371 397 624 Förändring av säkringsreserv 8 68 -8 161 202 Skatt 0 -6 1 -13 -16 Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -5 1 -5 0 -11 Skatt 2 0 1 0 27 Övrigt totalresultat 373 348 361 544 826 Totalresultat för perioden 573 521 997 941 1 800 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 573 521 998 941 1 800 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 Totalt 573 521 997 941 1 800 1) Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar avser anläggningstillgångar exklusive immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv. 2) Förvärvsrelaterade poster definieras som av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar inklusive goodwill, om värdering av villkorade köpeskillingar samt vinster och förluster vid avyttring av bolag och verksamheter. För ytterligare detaljer se not 5, not 6 samt alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 27. 3) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden. 1515 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 16 ===== Balansräkning för koncernen i sammandrag MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 16 391 15 221 15 590 Materiella anläggningstillgångar 387 338 355 Övriga anläggningstillgångar 2 176 2 221 2 272 Summa anläggningstillgångar 18 954 17 780 18 217 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 9 480 7 950 8 690 Likvida medel 1 079 1 187 1 088 Summa omsättningstillgångar 10 559 9 136 9 778 Summa tillgångar 29 513 26 917 27 996 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 12 550 11 317 12 176 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2 1 2 Summa eget kapital 12 552 11 318 12 178 Långfristiga skulder Avsättningar 613 668 657 Långfristiga skulder 5 964 6 350 6 139 Summa långfristiga skulder 6 577 7 017 6 797 Kortfristiga skulder Avsättningar 48 85 45 Kortfristiga skulder 10 334 8 495 8 975 Summa kortfristiga skulder 10 382 8 581 9 021 Summa eget kapital och skulder 29 513 26 917 27 996 Rapport över förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Eget kapital vid periodens ingång 12 178 10 993 10 993 Totalresultat för perioden 997 941 1 800 Lämnade utdelningar -623 -623 -623 Konvertering av konvertibellån till aktier – 8 8 Eget kapital vid periodens slut 12 552 11 318 12 178 16 Delårsrapport januari–juni 2023 16 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 17 ===== Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Förändring av nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 Jan–Jun 2023 Jan–Jun 2022 Helår 2022 Resultat efter finansiella poster 287 237 855 526 1 220 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och övrigt 364 392 579 743 1 005 Betald inkomstskatt -136 -79 -257 -221 -385 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 514 550 1 177 1 049 1 840 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -11 -260 -619 -495 -797 Kassaflöde från den löpande verksamheten 504 290 558 553 1 042 Kassaflöde från investeringsverksamheten -381 -28 -549 -74 8 -873 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -112 124 89 -588 -1 012 Periodens kassaflöde 11 386 98 -782 -843 Likvida medel vid periodens början 1 162 902 1 088 2 112 2 112 Kursdifferens i likvida medel -94 -101 -107 -14 3 -18 0 Likvida medel vid periodens slut 1 079 1 187 1 079 1 187 1 088 MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 Jan–Jun 2023 Jan–Jun 2022 Helår 2022 Ingående balans 4 941 4 217 4 646 3 565 3 565 Kassaflöde från den löpande verksamheten (exkl. IFRS 16) -352 -170 -260 -316 -550 Investeringar 50 -52 90 -22 46 Förvärv/avyttring och villkorade köpeskillingar 337 82 462 773 817 Utdelning 623 623 623 623 623 Övrigt 108 92 147 170 147 Utgående balans 5 708 4 792 5 708 4 792 4 646 17 Delårsrapport januari–juni 2023 17 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 18 ===== Balansräkning för moderbolagetResultaträkning för moderbolaget MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 Jan–Jun 2023 Jan–Jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 280 254 554 500 1 020 Övriga rörelseintäkter 119 100 241 193 397 Rörelsens intäkter 399 353 796 693 1 417 Personalkostnader -103 -931 -19 9 -1691 -328 Övriga kostnader -413 -360 -79 9 -722 -1 4 31 Avskrivningar -10 -9 -20 -18 -37 Rörelseresultat -127 -109 -222 -216 -379 Finansiella poster 290 -15 296 389 423 Resultat efter finansiella poster 163 -123 74 173 44 Bokslutsdispositioner – – 0 – 299 Resultat före skatt 163 -123 74 173 343 Skatt 17 24 27 44 11 Periodens resultat 180 -99 101 217 353 Övrigt totalresultat 9 251 4 53 73 Totalresultat för perioden 189 -74 106 270 427 1) Justerat på grund av felaktig summering 2022. MSEK 30 Jun 2023 30 Jun 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4 7 5 Materiella anläggningstillgångar 146 122 133 Finansiella anläggningstillgångar 14 143 14 149 14 142 Summa anläggningstillgångar 14 293 14 279 14 281 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 5 306 4 489 5 033 Likvida medel 281 420 308 Summa omsättningstillgångar 5 587 4 910 5 340 Summa tillgångar 19 880 19 189 19 622 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 8 687 9 048 9 204 Obeskattade reserver 103 101 103 Avsättningar 29 36 36 Långfristiga skulder 4 324 4 613 4 349 Kortfristiga skulder 6 737 5 391 5 930 Summa eget kapital och skulder 19 880 19 189 19 622 18 Delårsrapport januari–juni 2023 18 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 19 ===== Intäkter Nettoomsättning enligt affärsmodell Noter Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisnings- principerna är i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), och de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och 9 kapitlet ÅRL. Rapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i AFRYs års- och hållbarhets- redovisning 2022 (not 1). Nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2023 hade inte någon betydande påverkan på koncernen. Avseende ändring av IAS 12 uppskjuten skatt relaterade till tillgångar och skulder som härrör från en enda transaktion som International Accounting Stan- dards Board (IASB) publicerade i maj 2021 är förändringen att undantaget vid första redovisningstillfället inte gäller transaktioner där lika stora belopp av avdragsgilla och skattepliktiga temporära skillnader uppstår. Ändringarna i IAS 12 träder i kraft för rapporteringsperioder som börjar den 1 januari 2023 eller senare. AFRY har analyserat påverkan på koncernen och nettoeffekten har inte haft någon betydande inverkan på de finansiella rapporterna. Not 1 Not 2 Redovisningsprinciper AFRY-koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar strategiska risker knutna till marknad, förvärv, hållbarhet och IT, samt operativa risker relaterade till upp- drag och förmågan att rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker. Koncernens risker finns utförligt beskrivna i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022. Geopolitiska och makroekonomiska osäkerheter Geopolitiska spänningar och det osäkra konjunkturläget medför olika risker för AFRY och är främst relaterade till försenade beslutsprocesser. AFRY har i april 2023 slutfört avyttringen av det ryska dotterbolaget till den lokala ledningen. AFRY har i april 2023 beslutat att avsluta pågående vattenkraftsprojekt i Myanmar på grund av den negativa utvecklingen av mänskliga rättigheter i landet. Eventualförpliktelser Rapporterade eventualförpliktelser återspeglar en del av AFRY-koncernens riskexpone- ring. AFRY tillhandahåller kunder både företags- och bankgarantier när kunderna begär det. Typiskt är det anbudsgarantier, förskottsbetalningsgarantier eller prestations- garantier. Företagsgarantier lämnas i huvudsak av moderbolaget AFRY AB och bank- garantier av AFRYs banker. Per 30 juni 2023 uppgick koncernens företagsgarantier till 499 MSEK (363) och bankgarantier till 758 MSEK (516). Garantibeloppen inkluderar inte pensionsgarantier, förskottsgarantier eller leasing då dessa redan är rapporterade på skuldsidan i balansräkningen. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen tillämpar IFRS 15 intäkter från avtal med kunder. AFRYs affärsmodell är uppdelad på två kunderbjudanden; Project Business och Professional Services. Project Business är AFRYs erbjudande för större projekt och helhetsåtaganden. Här agerar AFRY som partner till kunden, leder och driver hela projektet. Professional Services är AFRYs erbjudande där kunden själv leder och driver projektet och AFRY bidrar med lämplig kompetens i rätt tid. Inom Project Business sker fakturering i takt med att arbetet fortskrider i enlighet med avtalade villkor, antingen periodiskt (månatligen) eller när avtalsenliga milstolpar uppnåtts. Vanligen sker fakturering efter intäkt har bokförts vilket resulterar i avtal- stillgångar. Dock erhåller AFRY ibland förskott eller depositioner från våra kunder före intäkten redovisats, vilket då resulterar i avtalsskulder. Inom Professional Services fak- tureras nedlagda timmar på uppdraget vanligtvis i slutet av varje månad. Inom Project Business uppfylls prestationsåtaganden över tid i takt med att servicen tillhandahålls. Intäktsredovisningen är baserad på kostnader där ackumulerade kostnader ställs i rela- tion till totalt estimerade kostnader. Avseende Professional Services redovisas intäkter uppgående till det belopp som enheten har rätt att fakturera, i enlighet med IFRS 15 B16. Jan-jun 2023 MSEK Project Business Professional Services Totalt Infrastructure 5 008 139 5 146 Industrial & Digital Solutions 1 223 1 847 3 071 Process Industries 2 058 801 2 858 Energy 1 440 311 1 751 AFRY X 275 389 664 Management Consulting 695 14 709 Koncerngemensamt/elimineringar -300 -115 -415 Koncernen 10 399 3 386 13 784 Orderstock MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Infrastructure 8 848 7 523 8 136 Industrial & Digital Solutions 2 547 2 407 2 572 Process Industries 3 587 3 365 3 428 Energy 4 947 4 068 4 798 AFRY X 236 326 204 Management Consulting 424 363 301 Koncernen 20 590 18 052 19 440 Not 3 Moderbolaget följer Rådet för finansiell rapportering och dess rekommendation RFR 2, vilket innebär att moderbolaget i årsredovisningen i den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovis- ning och beskattning. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A återfinns delvis på sidorna före resultaträkning för koncernen i sammandrag. 19 Delårsrapport januari–juni 2023 19 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 20 ===== Not 4 Kvartalsuppgifter per division 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Infrastructure 2 045 1 638 2 058 2 232 2 268 1 946 2 453 2 581 2 565 Industrial & Digital Solutions 1 252 1 099 1 382 1 355 1 375 1 191 1 532 1 566 1 504 Process Industries 986 851 1 070 1 060 1 157 1 107 1 294 1 402 1 457 Energy 674 581 721 695 771 726 840 867 884 AFRY X 241 193 293 303 325 250 344 340 324 Management Consulting 230 245 253 263 307 293 332 343 366 Koncerngemensamt/ elimineringar -251 -187 -269 -240 -228 -215 -18 5 -18 4 -231 Koncernen 5 177 4 419 5 509 5 670 5 975 5 298 6 609 6 916 6 869 2021 2022 2023 EBITA, MSEK Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Infrastructure 156 86 175 183 172 120 192 253 103 Industrial & Digital Solutions 89 92 139 121 100 94 129 159 95 Process Industries 119 95 138 123 113 101 148 199 168 Energy 67 68 90 72 71 58 94 91 80 AFRY X 15 -5 15 2 8 -5 9 26 2 Management Consulting 38 52 30 34 49 41 41 45 48 Koncerngemensamt/ elimineringar -72 -21 -122 -176 -80 -32 -51 -84 -98 Koncernen 411 367 465 359 432 376 562 689 398 2021 2022 2023 EBITA-marginal, % Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Infrastructure 7,6 5,3 8,5 8,2 7,6 6,2 7,8 9,8 4,0 Industrial & Digital Solutions 7,1 8,4 10,1 8,9 7,3 7,9 8,4 10,2 6,3 Process Industries 12,0 11,1 12,9 11,6 9,8 9,2 11,5 14,2 11,5 Energy 10,0 11,6 12,5 10,3 9,2 8,0 11,2 10,5 9,0 AFRY X 6,1 -2,6 5,1 0,5 2,4 -2,2 2,6 7,5 0,5 Management Consulting 16,3 21,4 12,1 13,1 15,9 13,9 12,3 13,2 13,1 Koncernen 7,9 8,3 8,4 6,3 7,2 7,1 8,5 10,0 5,8 Till följd av organisatoriska förändringar har jämförelsesiffrorna justerats för att bättre spegla verksamheten. 1) I samband med organisatoriska förändringar har beräkningen av genomsnittligt antal årsanställda förändrats. Detta har medfört en mer exakt och vägd beräk - ning av antalet tillgängliga timmar för samtliga divisioner. Genomsnittligt antal årsanställda 20211 20221 20231 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Infrastructure 5 955 5 901 5 998 6 408 6 414 6 398 6 554 6 699 6 853 Industrial & Digital Solutions 2 962 2 999 3 141 3 141 3 206 3 233 3 340 3 322 3 337 Process Industries 3 518 3 684 3 734 3 870 4 072 4 202 4 314 4 394 4 383 Energy 1 791 1 678 1 603 1 676 1 738 1 783 1 819 1 851 1 907 AFRY X 538 643 702 751 770 743 716 690 678 Management Consulting 465 451 485 512 550 570 609 629 668 Koncernfunktioner 387 414 432 468 514 488 492 506 515 Koncernen 15 618 15 770 16 096 16 826 17 265 17 418 17 843 18 091 18 341 2021 2022 2023 Antal arbetsdagar Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Endast Sverige 61 66 63 63 60 66 63 64 59 Alla länder 61 66 63 63 60 66 63 64 59 20 Delårsrapport januari–juni 2023 20 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 21 ===== Förvärvade bolag Förvärvsanalyserna är preliminära då nettotillgångarna i de förvärvade bolagen ej slutgiltigt har analyserats. Avseende årets förvärv har köpeskillingarna varit större än bokförda nettotillgångar i de förvärvade bolagen, vilket medför att förvärvsanalyserna har givit upphov till immateriella tillgångar. Villkorad köpeskilling Total odiskonterad villkorad köpeskilling för de under året förvärvade företagen kan maximalt utgå med 23 MSEK. Innehållen köpeskilling Del av köpeskilling som innehålls av köparen som säkerhet för eventuella krav mot sälja- ren, betalas till säljaren enligt avtalad betalningsplan. Innehållen del av köpeskillingen är oberoende villkor kopplat till förvärvade företags framtida prestation. Goodwill Goodwill består huvudsakligen av humankapital i form av medarbetarnas expertis samt synergieffekter. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill vid förvärv av ett företag. Vid förvärv av ett konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetar- kompetens, varför huvuddelen av det förvärvade bolagets immateriella tillgångar är att hänföra till goodwill. Övriga immateriella anläggningstillgångar Orderstock och kundrelationer identifieras och bedöms i anslutning till genomförda förvärv. Under perioden har följande förvärv genomförts Konsoliderat från och med Företag1 Land Division Årlig netto- omsättning, MSEK Medelantal anställda Mars BLIX Consultancy B.V. Nederländerna Energy 50 25 Mars XPRO AS Norge Intrastructure 71 40 April Grünenfelder + Keller Winterthur Schweiz Intrastructure 19 11 Maj KSH Solutions Inc. Kanada Process Industries 180 130 Totalt 320 206 1) Företagsnamn vid förvärvstillfället. Not 5 Förvärv och avyttringar Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten MSEK Jan–jun 2023 Immateriella anläggningstillgångar – Materiella anläggningstillgångar 4 Nyttjanderättstillgångar 6 Finansiella anläggningstillgångar 0 Kundfordringar och övriga fordringar 74 Uppskjuten skattefordran 0 Likvida medel 57 Leverantörsskulder, lån och övriga skulder -70 Netto identifierbara tillgångar och skulder 72 Goodwill 337 Verkligt värde justering immateriella tillgångar 13 Verkligt värde justering långfristiga avsättningar -3 Köpeskilling inklusive beräknad villkorad köpeskilling 419 Transaktionskostnad 10 Avdrag: Kassa (förvärvad) 57 Beräknad villkorad köpeskilling 20 Innehållen köpeskilling 10 Netto kassautflöde 341 Transaktionskostnader Transaktionskostnader redovisas som övriga externa kostnader i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna uppgick till 10 MSEK för perioden. Intäkter och resultat från förvärvade företag De förvärvade bolagen förväntas bidra till omsättningen med cirka 320 MSEK och till rörelseresultatet med cirka 56 MSEK på helårsbasis. Företagen har sedan förvärvsdatum bidragit till koncernens intäkter med 78 MSEK och till rörelseresultatet med 10 MSEK. Avyttringar AFRY har slutfört avyttringen av sitt ryska dotterbolag till den lokala ledningen. Verk- samheten omfattade cirka 125 anställda och stod för mindre än 1% av AFRYs totala nettoomsättning. Koncernens beräknade realisationsresultat uppgick till -64 MSEK, varav -66 MSEK påverkade nettoresultatet 2022 till följd av nedskrivning för verksam- heten i Ryssland. Avyttringen hade en påverkan på koncernens kassaflöde med -107 MSEK. Förvärv efter balansdagens utgång Efter rapportperiodens utgång har inga förvärv slutförts. 21 Delårsrapport januari–juni 2023 21 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 22 ===== Not 6 Värderingsprinciper och klassificering av koncernens finansiella tillgångar och skulder, så som de beskrivs i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022 i not 13 har tillämpats konsekvent under rapport perioden. Finansiella instrument Verkligt värde av finansiella tillgångar och skulder Redovisade och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder presen- teras i tabellerna till vänster. Det verkliga värdet på derivat är baserade på nivå 2 i hierar- kin för verkligt värde. Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Derivatinstrument där säkringsredovisning inte tillämpas värderas till verkligt värde via resultaträkningen och derivat där säkringsredovisning tillämpas värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla andra finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Jämfört med 2022 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån. Inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden. Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Beräkningen av villkorad köpeskilling är beroende av parametrar i respektive avtal. Dessa parametrar är i huvudsak kopplade till förväntad EBIT de närmaste två till tre åren för de förvärvade företagen. Balanspostens förändring redovisas i tabellen nedan. Finansiella tillgångar och skulder MSEK Nivå 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 107 114 132 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 27 5 15 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 67 45 45 Köpta valutaoptioner 2 0 – 4 Summa 202 164 197 Finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde Kundfordringar 4 822 4 170 5 205 Upparbetade ej fakturerade intäkter 3 226 2 560 2 325 Finansiella investeringar 9 10 8 Långfristiga fordringar 10 14 12 Likvida medel 1 079 1 187 1 088 Summa 9 147 7 941 8 638 MSEK Nivå 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 118 9 17 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 29 11 18 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 56 59 54 Sålda valutaoptioner 2 0 – 2 Villkorade köpeskillingar 3 210 196 197 Summa 413 276 287 Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde Banklån 2 931 2 571 2 587 Obligationslån 2 500 2 500 2 500 Företagscertifikat 1 064 400 189 Konvertibelt skuldebrev 147 314 316 Leasingskulder 2 131 2 132 2 203 Fakturerade ej upparbetade intäkter 2 106 1 973 2 134 Leverantörsskulder 1 115 981 1 286 Summa 11 995 10 871 11 214 MSEK 30 jun 2023 Ingående balans 1 januari 2023 197 Årets förvärv 20 Betalningar -12 Värdeförändringar redovisade i resultaträkningen -9 Justering av preliminär förvärvsanalys – Diskontering 6 Omräkningsdifferenser 8 Utgående balans 210 22 Delårsrapport januari–juni 2023 22 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 23 ===== Forts. Not 6 Derivatinstrument Under perioden har inga väsentliga transaktioner mellan AFRY och dess närstående parter ägt rum. Not 7 Transaktioner med närstående Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång är identifierade. Not 8 Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång MSEK Nivå 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Valutaterminer, ingen säkringsredovisning Totalt nominella värden 3 604 3 073 2 741 Verkligt värde, vinster 2 67 45 45 Verkligt värde, förlust 2 -56 -59 -54 Verkligt värde, netto 11 -14 -9 Valutaterminer, kassaflödes - säkrings redovisning Totalt nominella värden 897 499 702 Verkligt värde, vinster 2 27 5 15 Verkligt värde, förlust 2 -29 -11 -18 Verkligt värde, netto -2 -6 -2 Köpta valutaoptioner, ingen säkrings redovisning Totalt nominella värden 79 – 270 Verkligt värde, vinster 2 – – 2 Verkligt värde, förlust 2 0 – – Verkligt värde, netto 0 – 2 MSEK Nivå 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Sålda valutaoptioner, ingen säkrings- redovisning Totalt nominella värden 158 – 540 Verkligt värde, vinster 2 0 – 1 Verkligt värde, förlust 2 – – 0 Verkligt värde, netto 0 – 1 Ränte-valutaswappar, säkringsredovisning för nettoinvesteringar Totalt nominella värden 1 850 1 850 1 850 Verkligt värde, vinster 2 – 42 31 Verkligt värde, förlust 2 -118 -9 -17 Verkligt värde, netto -118 33 14 Ränteswappar, kassaflödessäkrings- redovisning Totalt nominella värden 1 390 1 036 1 056 Verkligt värde, vinster 2 107 72 101 Verkligt värde, förlust 2 – – – Verkligt värde, netto 107 72 101 23 Delårsrapport januari–juni 2023 23 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 24 ===== Underskrifter Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari - juni 2023 ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets- faktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Underskrifter Stockholm den 18 juli 2023 Tom Erixon Styrelseordförande Jonas Gustavsson Verkställande direktör Gunilla Berg Styrelseledamot Henrik Ehrnrooth Styrelseledamot Carina Håkansson Styrelseledamot Neil McArthur Styrelseledamot Joakim Rubin Styrelseledamot Kristina Schauman Styrelseledamot Tuula Teeri Styrelseledamot Fredrik Sundin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Jessica Åkerdahl Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant 24 Delårsrapport januari–juni 2023 24 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 25 ===== Alternativa nyckeltal Definitioner De nyckeltal och alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures) som används i denna rapport finns definierade i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022 samt på vår webbplats: https://afry.com/sv/investor-relations/. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen1 % Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Total tillväxt 13,1 11,4 9,4 10,9 25,9 17,3 14,6 14,4 -0,3 29,7 19,1 29,2 15,0 15,4 (-) Förvärvad 0,9 7,1 0,0 2,1 0,5 1,6 4,3 1,5 0,0 29,1 0,0 0,0 1,0 5,2 (-) Valutaef fekt 4,2 2,7 1,1 1,0 5,7 7,6 7,7 5,4 -0,1 0,4 11,0 8,2 4,5 3,9 Organisk 8,0 1,5 8,3 7,8 19,7 8,1 2,7 7,5 -0,2 0,2 8,1 21,0 9,4 6,3 (-) Kalendereffekt -1,5 -1,1 -1,4 -1,6 -0,8 -1,7 -2,0 0,7 -1,8 -1,7 -2,0 1,3 -1,4 -1,2 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 9,5 2,7 9,8 9,4 20,5 9,8 4,7 6,7 1,6 1,9 10,0 19,7 10,8 7,5 MSEK Total tillväxt 297 233 129 137 300 170 113 97 -1 72 59 67 894 797 (-) Förvärvad 21 146 0 27 6 15 33 10 0 70 0 0 61 268 (-) Valutaef fekt 94 56 14 13 66 75 59 36 0 1 34 19 269 203 Organisk 182 31 115 97 228 80 21 50 -1 0 25 48 563 326 (-) Kalendereffekt -34 -23 -20 -20 -9 -17 -16 5 -6 -4 -6 3 -82 -60 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 216 55 134 117 237 97 36 45 5 5 31 45 646 386 1) Koncernen inkluderar elimineringar. Organisk tillväxt Då koncernen agerar på en global marknad sker försäljning i andra valutor än rappor- teringsvalutan svenska kronor, valutakurserna har varit relativt rörliga historiskt och koncernen genomför löpande förvärv/avyttring av verksamheter. Sammantaget har detta medfört att koncernens försäljning och utveckling utvärderas på basis av organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller försäljningsminskning och möjliggör separata utvärderingar kring effekten av förvärv/ avyttringar och valutakursförändringar. Koncernens finansiella rapporter inkluderar finansiella mått definierade i enlighet med IFRS. Därtill används mått som inte är definierade enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Syftet är att ge ytterligare information för jämförelse av utvecklingen mellan åren och att förstå den underliggande verksamheten. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. 25 Delårsrapport januari–juni 2023 25 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 26 ===== Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen1 % Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Total tillväxt 14,4 12,5 12,5 12,5 28,9 16,9 19,4 6,2 5,7 32,8 24,4 23,7 18,4 14,4 (-) Förvärvad 0,6 7,1 0,0 2,3 0,5 2,1 3,7 1,4 1,2 29,9 0,0 0,0 0,9 5,3 (-) Valutaef fekt 3,5 3,1 1,0 0,7 6,5 6,3 7,2 4,7 -0,1 0,2 9,8 8,0 4,2 3,7 Organisk 10,2 2,3 11,4 9,5 22,0 8,6 8,6 0,1 4,5 2,6 14,6 15,7 13,3 5,4 (-) Kalendereffekt -0,1 0,3 0,0 0,0 0,7 -0,6 -0,8 0,8 0,2 -0,2 -0,3 0,4 0,0 0,0 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter 10,3 2,0 11,4 9,5 21,3 9,2 9,4 -0,7 4,3 2,8 14,9 15,2 13,2 5,4 MSEK Total tillväxt 646 501 340 305 642 321 285 85 36 151 139 106 2 140 1 468 (-) Förvärvad 29 286 0 56 10 40 54 19 8 138 0 0 100 539 (-) Valutaef fekt 157 124 28 16 143 119 105 64 0 1 56 36 493 377 Organisk 460 91 312 233 488 162 126 1 28 12 83 70 1 547 552 (-) Kalendereffekt -5 12 -1 1 16 -12 -11 11 1 -1 -2 2 5 5 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter 465 79 312 232 472 174 137 -10 27 13 85 68 1 542 547 1) Koncernen inkluderar elimineringar. Organisk tillväxt forts. 26 Delårsrapport januari–juni 2023 26 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 27 ===== Rörelseresultatet före intressebolag och jämförelsestörande poster avser rörelseresultat efter återlagda materiella poster och händelser relaterat till förändringar i koncernens struktur och verksamheter som är relevanta för en förståelse av koncernens utveckling på jämförbar basis. Detta mått används av koncernledningen för att följa och analysera underliggande resultat och för att ge jämförbara siffror mellan perioderna. EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen 1 MSEK Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Kv2 2022 EBIT (rörelseresultat) 103 172 95 100 168 113 80 71 2 8 48 49 363 335 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – 45 42 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – -9 -5 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – – – -1 60 Resultat (EBITA) 103 172 95 100 168 113 80 71 2 8 48 49 398 432 Jämförelsestörande poster Kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler – – – – – – – – – – – – 23 – Kostnader för anpassning/konfiguration av molnbaserade IT-system – – – – – – – – – – – – – 19 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 103 172 95 100 168 113 80 71 2 8 48 49 421 451 % EBIT-marginal 4,0 7,6 6,3 7,3 11,5 9,8 9,0 9,2 0,5 2,4 13,1 15,9 5,3 5,6 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – 0,7 0,7 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – -0,1 -0,1 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – – – -0,0 1,1 Resultat (EBITA-marginal) 4,0 7,6 6,3 7,3 11,5 9,8 9,0 9,2 0,5 2,4 13,1 15,9 5,8 7,2 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – – – 0,3 0,3 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 4,0 7,6 6,3 7,3 11,5 9,8 9,0 9,2 0,5 2,4 13,1 15,9 6,1 7,6 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. 27 Delårsrapport januari–juni 2023 27 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 28 ===== EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster forts. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen 1 MSEK Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 Jan–jun 2023 Jan–jun 2022 EBIT (rörelseresultat) 356 354 254 221 367 236 170 142 27 9 93 83 1 008 652 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – 88 84 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – -9 -5 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – – – -1 60 Resultat (EBITA) 356 354 254 221 367 236 170 142 27 9 93 83 1 087 791 Jämförelsestörande poster Kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler – – – – – – – – – – – – 23 – Omstruktureringskostnader Division Infrastructure – – – – – – – – – – – – – 80 Omstruktureringskostnader Koncernfunktioner – – – – – – – – – – – – – 20 Kostnader för anpassning/konfiguration av molnbaserade IT-system – – – – – – – – – – – – – 33 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 356 354 254 221 367 236 170 142 27 9 93 83 1 110 924 % EBIT-marginal 6,9 7,9 8,3 8,1 12,8 10,7 9,7 9,7 4,1 1,5 13,1 14,6 7,3 5,6 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – 0,6 0,7 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – -0,1 0,0 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – – – -0,0 0,5 Resultat (EBITA-marginal) 6,9 7,9 8,3 8,1 12,8 10,7 9,7 9,7 4,1 1,5 13,1 14,6 7,9 6,8 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – – – 0,2 1,1 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 6,9 7,9 8,3 8,1 12,8 10,7 9,7 9,7 4,1 1,5 13,1 14,6 8,0 7,9 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. 28 Delårsrapport januari–juni 2023 28 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 29 ===== Nettolåneskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel och räntebä- rande tillgångar. Även leasingskulder efter avdrag för fordringar avseende vidareuthyr- ning (subleasar) ingår i netto låne skulden. Nettolåneskulden inkluderar även beslutad men ännu ej betald utdelning. Nettolåneskulden används av koncernledningen för att följa och analysera skuldutvecklingen i koncernen och utvärdera koncernens refinansie- Nettolåneskuld Nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) Nettolåneskuld för koncernen (inklusive IFRS 16) Nettoskuldsättningsgrad Nettolåneskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 rullande 12 mån MSEK 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 Lån och krediter 4 729 5 471 4 913 5 771 5 667 5 580 5 947 6 631 Nettopensionsskuld 342 205 206 207 174 155 156 155 Likvida medel -852 -2 112 -902 -1 187 -862 -1 0 8 8 -1 162 -1 079 Summa nettolåneskuld 4 219 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 MSEK 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 Lån och krediter 7 014 7 633 7 022 7 903 7 819 7 783 8 136 8 763 Nettopensionsskuld 342 205 206 207 174 155 156 155 Likvida medel -852 -2 112 -902 -1 187 -862 -1 0 8 8 -1 162 -1 079 Summa nettolåneskuld 6 504 5 726 6 326 6 923 7 131 6 849 7 130 7 839 MSEK 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 Nettolåneskuld 4 219 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 Eget kapital 10 422 10 993 11 420 11 318 11 703 12 178 12 602 12 552 Nettoskuldsättningsgrad, % 40,5 32,4 36,9 42,3 42,5 38,2 39,2 45,5 MSEK Okt 2020- sep 2021 Helår 2021 Apr 2021- mar 2022 Jul 2021- jun 2022 Okt 2021- sep 2022 Helår 2022 Apr 2022- mar 2023 Jul 2022- Jun 2023 Resultat (EBITA) 1 649 1 662 1 602 1 623 1 632 1 729 2 059 2 025 Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar 686 697 703 695 685 702 727 753 EBITDA 2 335 2 359 2 305 2 318 2 317 2 430 2 786 2 778 Leasingkostnader -561 -564 -554 -543 -535 -540 -577 -614 EBITDA exkl. IFRS 16 1 774 1 796 1 751 1 775 1 783 1 890 2 209 2 164 Nettolåneskuld 4 219 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 rullande 12 mån, ggr 2,4 2,0 2,4 2,7 2,8 2,5 2,2 2,6 Jämförelsestörande poster 57 50 150 165 171 157 44 47 EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelse- störande poster 1 832 1 846 1 901 1 940 1 953 2 047 2 253 2 212 Nettolåneskuld 4 219 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån, ggr 2,3 1,9 2,2 2,5 2,5 2,3 2,2 2,6 ringsbehov. Nettolåneskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettolåneskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, vilket ger en indikation på verksam- hetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används vanligen av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdighet. En negativ siffra innebär att koncernen har en nettokassa (likvida medel över stiger räntebärande skulder). 29 Delårsrapport januari–juni 2023 29 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 30 ===== Avkastning på eget kapital är verksamhetens resultat efter skatt under perioden i för- hållande till genomsnittligt eget kapital. Nyckeltalet används för att visa avkastningen på ägarnas insatta kapital, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att skapa värde för ägarna. Avkastning på sysselsatt kapital visar verksamhetens resultat efter finansiella poster, justerat för räntekostnader, i förhållande till genomsnittligt räntebärande kapital i verk- samhetens balansomslutning. Nyckeltalet används för att värdera hur företaget nyttjar det kapital som har någon form av avkastningskrav på sig (exempelvis utdelning på investerat kapital från ägarna samt ränta på banklån). Avkastning på eget kapital Avkastning sysselsatt kapital MSEK 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 Resultat efter skatt rullande 12 mån 1 166 1 130 1 062 945 877 974 1 187 1 214 Genomsnittligt eget kapital 10 215 10 433 10 715 10 872 11 171 11 522 11 844 12 071 Avkastning eget kapital, % 11,4 10,8 9,9 8,7 7,8 8,5 10,0 10,1 MSEK 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 Resultat efter finansiella poster rullande 12 mån 1 433 1 393 1 324 1 196 1 116 1 220 1 498 1 549 Finansiella kostnader rullande 12 mån 10 148 167 162 117 206 247 306 Resultat 1 442 1 542 1 491 1 358 1 233 1 426 1 746 1 855 Genomsnittlig balansomslutning 23 860 24 383 24 831 25 373 25 912 26 711 27 211 27 961 Genomsnittliga övriga kortfristiga skulder -5 824 -6 020 -6 164 -6 386 -6 496 -6 853 -6 964 -7 18 4 Genomsnittliga övriga långfristiga skulder -18 5 -20 0 -216 -229 -235 -237 -232 -210 Genomsnittlig uppskjuten skatte- skuld -226 -229 -219 -210 -197 -19 0 -18 4 -186 Sysselsatt kapital 17 625 17 934 18 232 18 547 18 985 19 432 19 831 20 382 Avkastning sysselsatt kapital, % 8,2 8,6 8,2 7,3 6,5 7,3 8,8 9,1 Soliditet visar verksamhetens egna kapital i förhållande till det totala kapitalet och beskriver hur stor andel av verksamhetens tillgångar som inte motsvaras av skulder. Soliditeten kan ses som verksamhetens betalningsförmåga på lång sikt. Nyckeltalet påverkas av lönsamheten under perioden samt hur verksamheten är finansierad. Detta mått används ofta för att få en indikation på hur företaget är finansierat samt för att se trender i hur verksamhetens medel nyttjas. En förändring i soliditeten över tid kan t.ex. vara en indikation på att verksamheten ser över sin finansieringsstruktur eller att man nyttjar det egna kapitalet för att finansiera en expansion. Soliditet MSEK 30 sep 2021 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 Eget kapital 10 422 10 993 11 420 11 318 11 703 12 178 12 602 12 553 Balansomslutning 24 001 25 913 25 762 26 917 26 971 27 996 28 411 29 513 Soliditet, % 43,4 42,4 44,3 42,0 43,4 43,5 44,4 42,5 30 Delårsrapport januari–juni 2023 30 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 31 ===== Stockholm den 18 juli 2023 AFRY AB (publ) Jonas Gustavsson VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som AFRY AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappers marknaden. Informationen lämnades, genom ovan stående kontaktpersons försorg, för offentlig görande den 18 juli 2023 kl. 07.00 CET. Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunk- ten för rapporten. I likhet med alla framtidsbedöm - ningar innehåller sådana antaganden risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda än det beräknade resultatet. Huvudkontor: AFRY AB, 169 99 Stockholm Besöksadress: Frösundaleden 2, Solna Tel: +46 10 505 00 00 www.afry.com info@afry.com Org. nr 556120-6474 Investerarpresentation Tid: 18 juli 2023 kl. 10.00 CET Webcast: https://youtube.com/live/dvqdF4P-2P4 För analytiker/ investerare: Klicka här för att ansluta till mötet Med möjlighet att ställa frågor Kalender Kv3 2023 27 oktober 2023 Kv4 2023 2 februari 2024 Delårsrapport januari–juni 2023 31