===== SIDA 1 ===== Förbättrad lönsamhet i ett stabilt kvartal Andra kvartalet 2024 – Nettoomsättningen ökade med 4,7 procent till 7 191 MSEK (6 869) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 2,2 procent (10,8) – Kalendereffekter hade en positiv påverkan om 135 MSEK på nettoomsättningen och 104 MSEK på EBITA – EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 572 MSEK (421) – EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 8,0 procent (6,1) – EBITA uppgick till 572 MSEK (398) – EBITA-marginalen var 8,0 procent (5,8) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 541 MSEK (363) – Resultat per aktie uppgick till 3,33 SEK (1,77) Januari–juni 2024 – Nettoomsättningen ökade med 2,2 procent till 14 082 MSEK (13 784) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 1,4 procent (13,2) – Kalendereffekter hade en negativ påverkan om 23 MSEK på nettoomsättningen och 18 MSEK på EBITA – EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 1 162 MSEK (1 110) – EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 8,3 procent (8,0) – EBITA uppgick till 1 154 MSEK (1 087) – EBITA-marginalen var 8,2 procent (7,9) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 1 082 MSEK (1 008) – Resultat per aktie uppgick till 6,46 SEK (5,62) Nettoomsättning, MSEK EBITA 1, MSEK 1) Exklusive jämförelsestörande poster. Kvartal Rullande 12 månader Kvartal Rullande 12 månader /zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf Kv2 24Kv1 24Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22 /zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 24Kv1 24Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22 /zero.tf /six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf AFRY delårsrapport januari–juni 2024 ===== SIDA 2 ===== Kommentarer från VD Det andra kvartalet visar en förbättrad marginal drivet av det pågående åtgärdsprogrammet i Infrastructure och en positiv kalendereffekt. Marknaden är varierad med stark efterfrågan inom energisektorn, och en fortsatt svag efterfrågan inom papper & massa och fastighetssegmentet. I kvartalet såg vi en stark efterfrågan inom energisektorn med fortsatta investeringar inom fossilfri elproduktion, lagringslösningar samt trans - mission och distribution. Inom infrastruktur är offentliga investeringar inom transportinfrastruktur fortsatt på en stabil nivå, medan efterfrå - gan inom fastighetssegmentet är svag. I industrisektorn är efterfrågan inom papper & massa på en fortsatt låg nivå. Fordons- och läkemedels- industrin visar god efterfrågan, medan marknaden för IT-konsulter är svag. Nettoomsättningen uppgick under andra kvartalet till 7 191 MSEK, en ökning med 4,7 procent jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 2,2 procent justerat för kalendereffekter, och ökade också sekventiellt. Samtliga divisioner redovisade en positiv justerad organisk tillväxt, med undantag för Process Industries. Orderstocken är på en stabil nivå och uppgick till 20 miljarder SEK. EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 572 MSEK (421), vilket motsvarade en EBITA-marginal på 8,0 procent (6,1). Kalendereffekten, med nio fler timmar i kvartalet, hade en positiv påverkan om 135 MSEK på nettoomsättningen och 104 MSEK på EBITA jämfört med föregående år. Det innebär att marginalen var högre än föregående år även efter justering för kalendereffekter. Det operativa kassaflödet uppgick till 420 MSEK i kvartalet och nettolå - neskulden/EBITDA, uppgick till 2,6 vid kvartalets slut. Resultatförbättringen i kvartalet drevs till stor del av Infrastructure som hade en stark utveckling. Det pågående åtgärdsprogrammet för att stärka lönsamheten ytterligare går enligt plan. Vi ser en stabilitet i verksamheten med en successivt förbättrad debiteringsgrad. Energy och Management Consulting bidrog också till den positiva utvecklingen med fortsatt starka resultat i kvartalet drivet av en god efterfrågan och en stark position. Process Industries har en fortsatt god lönsamhet, men jämfört med föregående år, en svagare marginal drivet av den minskade efterfrågan inom papper & massa. Ytterligare åtgärder för att anpassa kapaciteten genomförs samtidigt som divisionen fortsätter stärka erbjudandet till övriga segment. Industrial & Digital Solutions hade en stabil utveckling i kvartalet, men påverkades fortsatt av en svag efterfrågan inom vissa segment. AFRY är väl positionerade i den pågående energi- och industriomställ - ningen och vann flera viktiga projekt under kvartalet. Bland dessa kan nämnas ett uppdrag från Vattenfall för att utveckla den tekniska analysen av Juktans pumpkraftverk i Sverige för att möta det ökande behovet av fossilfri energi. Vi har också vunnit ett projekt åt ett foodtech-bolag för byggnation av deras första fabrik i Sverige för framtidens mat. Vi fortsätter arbetet med att stärka vår lönsamhet samtidigt som vi utvecklar vårt kunderbjudande. Slutligen vill jag tacka våra kunder, partners och medarbetare för ett gott samarbete. Jonas Gustavsson VD och koncernchef 2 Delårsrapport januari–juni 2024 ===== SIDA 3 ===== Affärsstrategi Öka kundvärdet Vara den mest attraktiva arbetsgivaren Driva operational excellence Expandera erbjudandet inom dekarbonisering, energi och biobaserade material Stärka positionen och lönsamheten inom infrastruktur Pionjärer inom teknik och den ledande partnern i omställningen till ett hållbart samhälle Växa industri- och digitaliseringsportföljen i Norden och expandera internationellt inom nischer AFRY i korthet AFRY erbjuder tjänster inom teknik, design, digitalisering och rådgivning för att accelerera omställningen till ett mer hållbart samhälle. Vi är 19 000 hängivna experter inom industri, energi- och infrastruktur, som skapar värde för kommande generationer. AFRY har en global räckvidd med djupa rötter i Norden, en nettoomsättning på 27 miljarder och är noterade på Nasdaq Stockholm. Vilka vi är Vår vision Making future Vår mission Vi accelererar omställningen till ett hållbart samhälle Våra kärnvärden Modiga Hängivna Lagspelare Våra medarbetare Inkludering och mångfald i våra team och djup sektorkompetens Delårsrapport januari–juni 2024 3 ===== SIDA 4 ===== En tydlig målbild AFRY eftersträvar lönsam tillväxt för att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare och för samhället. De finansiella målen fokuserar på tillväxt, lönsamhet och en stark finansiell ställning. Hållbarhetsmålen är en bärande del i bolagets strategi och fokuserar på utveckling av hållbara lösningar, ansvarsfull och etisk verksamhet och våra medarbetare. Hållbarhetsmål – Öka taxonomi-definierad omsättning (s.k. eligibility) – 95 procent medarbetare som genomfört hållbarhetsutbildningen – Halvera koldioxidutsläppen till 2030 och uppnå nettonollutsläpp till 2040 – 95 procent medarbetare som genomfört utbildning i AFRYs Code of Conduct – 40 procent kvinnliga ledare till 2030 – Öka medarbetarengagemang Finansiella mål – En årlig tillväxt på 10 procent. Målet inkluderar tilläggsförvärv – EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster om 10 procent – En nettolåneskuld i relation till EBITDA om 2,5 – Utdelningspolicy om cirka 50 procent av resultatet efter skatt exklusive reavinster Siffrorna avser 2023 Antal anställda 19 000 Nettoomsättning, miljarder SEK 27 Länder med projekt 100 4 Delårsrapport januari–juni 2024 ===== SIDA 5 ===== Nya uppdrag Rådgivare för NRK:s nya huvudkontor i Norge AFRY har tecknat ett rådgivningsavtal med Norges public service-radio- och television NRK för utvecklingen av deras nya huvudkontor i Oslo. Visionen för det nya huvudkontoret är att utveckla ett kreativt mediehus i världsklass. I uppdra - get ingår projektledning och support, användarinvolvering samt, genom arkitekterna på AFRY Ark Studio, även lokal- och funktionsprogram. Samarbetspartner för ny fabrik för framtidens mat cReal, ett svenskt livsmedelsbolag, som har patenterat sin process och innovativa lösning för framställning av funktionella, havrebaserade pulveringredienser. Vid byggnation av deras första fabrik för framtidens mat har de valt AFRY som samar- betspartner. AFRY kommer att ansvara för hela produktionspro - cessen, installationen och idrifttagningen. Teknisk analys för Juktans pumpkraftverk i Sverige För att möta det ökande behovet av fossilfri energi fortsätter Vattenfall att utreda möjligheterna till att återställa och förnya pumpkraftverket Juktan. AFRY har bidragit med miljökonse - kvens- och teknisk beskrivning för ansökan till mark- och miljö- domstolen och har tilldelats nytt kontrakt för vidare arbete med anläggningsutformning av pumpkraftverket. 5 Delårsrapport januari–juni 2024 ===== SIDA 6 ===== Finansiell sammanfattning Andra kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 7 191 MSEK (6 869), en tillväxt med 4,7 procent (15,0). Den organiska tillväxten var 4,2 procent (9,4) och 2,2 pro- cent (10,8) justerat för kalendereffekter. EBITA Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 572 MSEK (421). Motsvarande EBITA- marginal uppgick till 8,0 procent (6,1). Jämförelse - störande poster uppgick till 0 MSEK (-23). EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 572 MSEK (398) respektive 8,0 procent (5,8). Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 73,4 procent (74,2) under kvartalet. Rörelseresultat EBIT uppgick till 541 MSEK (363). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av avskrivningar på förvärvs- relaterade anläggningstillgångar om -44 MSEK (-45) och förändring av bedömningar av framtida villkor- ade köpeskillingar om 12 MSEK (9). För mer informa- tion se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 27. Finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 473 MSEK (287) och periodens resultat efter skatt var 377 MSEK (201). Finansnettot i kvartalet uppgick till -68 MSEK (-76) och påverkades, utöver räntekostnader, positivt av omräkningsdifferenser. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -96 MSEK (-86) mot- svarande en effektiv skattesats om 20,2 procent (30,0). Skattesatsen för jämförelseperioden påverka - des av avyttring av verksamhet i Ryssland och skatt hänförligt till tidigare år. Kassaflöde och finansiell ställning Nettolåneskulden för koncernen inklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 7 184 MSEK (7 839). Nettolåneskulden för koncernen exklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 5 504 MSEK (5 708) vid kvartalets slut och 5 039 MSEK (4 941) vid kvarta- lets början. Kassaflödet från den löpande verksam - heten minskade nettolåneskulden med 279 MSEK (352) i andra kvartalet. Under kvartalet gjordes en utdelning om 623 MSEK (623) samt utbetalningar av innehållen köpeskilling och villkorade köpeskillingar för tidigare förvärv om totalt 72 MSEK vilka ökade nettolåneskulden. Under andra kvartalet har ett fyraårigt obligationslån upptagits om 800 MSEK och samtidigt återbetalades ett bilateralt banklån om 800 MSEK. Vidare skedde en återbetalning av ett tidigare konvertibellån om 149 MSEK som förföll i april månad samt ett obliga- tionslån om netto 918 MSEK som förföll i juni månad. Under kvartalet har företagscertifikat emitterats om 709 MSEK inom bolagets företagscertifikatprogram. Koncernens totala likvida medel uppgick vid perio- dens slut till 827 MSEK (1 079) och outnyttjade kre- ditfaciliteter uppgick till 2 941 MSEK (3 059). Kv2 2024 Kv2 2023 Jan–Jun 2024 Jan–Jun 2023 Helår 2023 Nettoomsättning Nettoomsättning, MSEK 7 191 6 869 14 082 13 784 26 978 Total tillväxt, % 4,7 15,0 2,2 18,4 14,5 (-) Förvärvad, % 0,4 1,0 0,7 0,9 1,1 (-) Valutaeffekter, % 0,1 4,5 0,2 4,2 3,8 Organisk, % 4,2 9,4 1,3 13,3 9,6 (-) Kalendereffekt, % 2,0 -1,4 -0,2 0,0 -0,6 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekt, % 2,2 10,8 1,4 13,2 10,2 Orderstock, MSEK – – 19 944 20 590 19 329 Resultat EBITA exkl. jämförelsestörande poster, MSEK 572 421 1 162 1 110 2 032 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, % 8,0 6,1 8,3 8,0 7,5 EBITA, MSEK 572 398 1 154 1 087 1 938 EBITA-marginal, % 8,0 5,8 8,2 7,9 7,2 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 541 363 1 082 1 008 1 779 Resultat efter finansiella poster, MSEK 473 287 944 855 1 441 Resultat efter skatt, MSEK 377 201 732 636 1 100 Nyckeltal Resultat per aktie, SEK 3,33 1,77 6,46 5,62 9,71 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 420 504 528 558 1 794 Nettolåneskuld, MSEK1 – – 5 504 5 708 4 868 Nettoskuldsättningsgrad, procent 1 – – 43,4 45,5 39,1 Nettolåneskuld/EBITDA rullande 12, ggr1 – – 2,6 2,6 2,4 Antal anställda – – 18 532 19 187 18 984 Debiteringsgrad, % 73,4 74,2 73,0 73,8 73,5 1) Exklusive effekter av IFRS 16 Leasingavtal. Nettolåneskulden/EBITDA exklusive effekten av IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån är 2,5 (2,6). 6 Delårsrapport januari–juni 2024 ===== SIDA 7 ===== FINANSIELL SAMMANFATTNING Väsentliga händelser under kvartalet Beslut vid årsstämman På årsstämman den 23 april omvaldes styrelse- ledamöterna Tom Erixon, Henrik Ehrnrooth, Neil McArthur, Kristina Schauman och Tuula Teeri. Magnus Heimburg, Jenny Larsson och Åsa Pettersson valdes till nya styrelseledamöter. Vidare beslutade årsstäm - man omval av Tom Erixon som styrelseordförande. Januari-juni Nettoomsättning Nettoomsättningen under perioden uppgick till 14 082 MSEK (13 784), en tillväxt med 2,2 procent (18,4). Den organiska tillväxten var 1,3 procent (13,3) och 1,4 procent (13,2) justerat för kalendereffekter. Orderstocken uppgick till 19 944 MSEK (20 590), vilket motsvarar en minskning om 3,1 procent jämfört med föregående år. EBITA Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 1 162 MSEK (1 110). Motsvarande EBITA- marginal uppgick till 8,3 procent (8,0). Jämförelse - störande poster uppgick till -8 MSEK (-23) och avser kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler samt integrationskostnader i sam - band med förvärv. För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 28. EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 1 154 MSEK (1 087) respektive 8,2 procent (7,9). Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 73,0 procent (73,8) under perioden. Rörelseresultat EBIT uppgick till 1 082 MSEK (1 008). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar om -88 MSEK (-88) och förändring av bedömningar av fram- tida villkorade köpeskillingar om 12 MSEK (9). För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 28. Finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 944 MSEK (855) och periodens resultat efter skatt var 732 MSEK (636). Finansnettot i perioden uppgick till -138 MSEK (-153) och påverkades, utöver räntekostnader, positivt av omräkningsdifferenser. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -212 MSEK (-219) motsvarande en effektiv skattesats om 22,5 pro - cent (25,6). Skattesatsen påverkades i likhet med jämförelseperioden av skatt hänförlig till tidigare år. Jämförelseperioden påverkades även av avyttring av verksamhet i Ryssland. Moderbolaget Moderbolagets rörelseintäkter under perioden upp - gick till 822 MSEK (796) och avser främst koncernin- terna tjänster. Resultat efter finansnetto var -192 MSEK (74). Likvida medel uppgick till 89 MSEK (281). Under perioden har skattesatsen, i likhet med jämfö - relseperioden, påverkats av ej avdragsgilla finansiella kostnader. Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar v ar 22 MSEK (32). Antal anställda Genomsnittligt antal årsanställda uppgick till 17 815 (18 212). Totalt antal anställda vid periodens slut var 18 532 (19 187). Kalendereffekter Antalet normaltimmar under 2024, baserat på 12 månaders försäljningsvägd verksamhetsmix, fördelar sig enligt följande. 2024 2023 Differens Kvartal 1 500 511 -11 Kvartal 2 485 476 9 Kvartal 3 526 517 10 Kvartal 4 494 498 -4 Helår 2 005 2 001 4 Aktien Aktiekursen för AFRY var 190,00 SEK (159,20) vid rapportperiodens utgång. Antal A-aktier 4 290 336 Antal B-aktier 108 961 405 Totalt antal aktier 113 251 741 Antal röster 151 864 765 Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång är identifierade. Detaljerad information om väsentliga händelser finns på www.afry.com 7 Delårsrapport januari–juni 2024 ===== SIDA 8 ===== Divisioner Division Infrastructure Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom byggna - der och infrastruktur såsom väg och järnväg, men också vatten och miljö. Divisionen verkar även inom områdena arkitektur och design. Divisionen har verksamhet i Norden och Centraleuropa. 37% av omsättning, 28% av EBITA Division Energy Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom energi - produktion från olika energikäl- lor såsom vatten, gas, bio- och avfallsbränslen, kärnkraft och förnybara energikällor samt inom transmission & distribution och energilagring. Divisionen levererar lösningar globalt och har en ledande position inom vattenkraft. 13% av omsättning, 16% av EBITA Division Management Consulting Divisionen verkar för att möta utmaningar och möjligheter inom energi, bioindustri, infrastruktur, industri och mobilitetssektorn genom strategisk rådgivning, framåtblickande marknadsanalys, operativ och digital transformation samt M&A- och transaktions- tjänster. Divisionen verkar globalt. 6% av omsättning, 8% av EBITA Division Industrial & Digital Solutions Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom produktut - veckling, produktionssystem, IT- och försvarsteknik. Divisionen är verksam inom alla industrisektorer med en tyngdpunkt inom fordon, livsmedel och läkemedel, och verkar främst i Norden. 24% av omsättning, 20% av EBITA Division Process Industries Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom digitalise - ring, säkerhet och hållbarhet, från tidiga studier till projektimple - mentering. Divisionen är verksam inom papper och massa, kemikalier, bioindustri, gruvdrift och metaller, samt tillväxtsektorer som bat- terier, vätgas, textilier och plast. Divisionen verkar globalt. 20% av omsättning, 28% av EBITA Siffrorna avser 2023 8 Delårsrapport januari–juni 2024 ===== SIDA 9 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 2 771 MSEK (2 601), en ökning med 6,5 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 3,7 procent. Tillväxten drevs av stabil efterfrågan och högre genomsnittliga arvoden. Orderstocken är på en stabil nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 213 MSEK (103) och motsva- rande marginal var 7,7 procent (4,0). Marginalen påverkades positivt av aktiviteter inom divisionens åtgärdsprogram som går enligt plan. Justerat för kalendereffekter var marginalen högre än föregå - ende år. Marknadsutveckling Marknaden är varierad med en fortsatt svag efter- frågan i fastighetssegmentet, medan efterfrågan inom industriell infrastruktur är god. Offentliga investeringar i transportinfrastruktur och omställ - ningen mot hållbara transporter kvarstår på en god nivå. Investeringar inom vatten- och miljölösningar är fortsatt stabil på divisionens marknader och inom olika sektorer. Nyckeltal Kv2 2024 Kv2 2023 Jan-Jun 2024 Jan-Jun 2023 Helår 2023 Nettoomsättning, MSEK 2 771 2 601 5 440 5 230 10 216 EBITA, MSEK 213 103 429 363 657 EBITA-marginal, % 7,7 4,0 7,9 6,9 6,4 Orderstock, MSEK – – 8 526 8 848 8 659 Genomsnittligt antal anställda 6 746 6 923 6 743 6 842 6 863 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 6,5 13,1 4,0 14,4 13,0 (-) Förvärvad, % 0,0 0,9 0,4 0,6 0,8 (-) Valutaeffekter, % 0,3 4,2 0,2 3,5 3,2 Organisk, % 6,3 8,0 3,5 10,2 9,0 (-) Kalendereffekt, % 2,6 -1,5 -0,1 -0,1 -0,5 Organisk tillväxt justerad för kalender effekter, % 3,7 9,5 3,5 10,3 9,5 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK /zero.tf /six.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf /two.tf/four.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf EBITANettooms. /zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 24Kv1 24Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23 Nettoomsättning EBITA 9 Delårsrapport januari–juni 2024 Division Infrastructure ===== SIDA 10 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 1 810 MSEK (1 747), en ökning med 3,6 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska till - växten 1,8 procent. Tillväxten drevs av god aktivitet inom fordonsindustrin, tillverkande industri och försvarsindustrin. Orderstocken är högre än föregå - ende år. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 116 MSEK (101) och motsvarande marginal var 6,4 procent (5,8). Marginalen påver- kades positivt av kalendereffekter, samt en något högre debiteringsgrad, primärt drivet av en för- bättrad aktivitet inom tillverkande industrin. Den svaga efterfrågan inom telekom och IT-konsulter påverkade marginalen fortsatt negativt. Justerat för kalendereffekter var marginalen något lägre än föregående år. Division Industrial & Digital Solutions Marknadsutveckling Den pågående omställningen inom industrin, drivet av digitalisering och elektrifiering, leder till en stabil efterfrågan på design och utveckling av produk - ter, tjänster och produktionskapacitet. Försvars-, fordons-, och läkemedelsindustrin uppvisar god efterfrågan, medan marknaden inom telekom och IT -konsulter är fortsatt svag. Kv2 2024 Kv2 2023 Jan-Jun 2024 Jan-Jun 2023 Helår 2023 Nettoomsättning, MSEK 1 810 1 747 3 600 3 560 6 790 EBITA, MSEK 116 101 281 283 464 EBITA-marginal, % 6,4 5,8 7,8 7,9 6,8 Orderstock, MESK – – 2 982 2 732 2 652 Genomsnittligt antal anställda 3 699 3 840 3 725 3 839 3 840 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 3,6 9,4 1,1 12,5 6,5 (-) Förvärvad, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 (-) Valutaeffekter, % 0,0 1,1 0,0 1,0 0,7 Organisk, % 3,6 8,3 1,1 11,4 5,6 (-) Kalendereffekt, % 1,8 -1,4 0,0 0,0 -0,5 Organisk tillväxt justerad för kalender effekter, % 1,8 9,8 1,1 11,4 6,1 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. NyckeltalNettoomsättning och EBITA, MSEK EBITA /zero.tf /four.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 24Kv1 24Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23 Nettooms. Nettoomsättning EBITA Delårsrapport januari–juni 2024 10 ===== SIDA 11 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 1 397 MSEK (1 457), en minskning med 4,1 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten negativ med 5,9 procent. Minskningen drevs av avsaknaden av större investeringsprojekt, framför allt inom papper & massa, som påverkat divisionen under flera kvartal. Orderstocken är lägre än föregående år. EBITA och EBITA marginal EBITA uppgick till 129 MSEK (168) och motsvarande marginal var 9,3 procent (11,5). Marginalen påverka- des negativt av en lägre debiteringsgrad. I kvartalet fortsatte divisionen att genomföra kapacitetsan - passningar för att möta den svagare efterfrågan. Justerat för kalendereffekter var marginalen lägre än föregående år. Marknadsutveckling Efterfrågan inom papper & massa är på en fort- satt låg nivå utan tydliga tecken på återhämtning. Marknaden är fortsatt god för CAPEX-projekt inom kemikalie-, bioraffinerings-, gruv- och metallsek- torn samt i nya tillväxtsektorer som vätgas, batte- rier, träbaserade textilfibrer och plaståtervinning. Efterfrågan på driftstjänster, teknisk rådgivning och effektivitetsförbättringsprojekt är fortsatt hög inom alla processindustrisektorer. Kv2 2024 Kv2 2023 Jan-Jun 2024 Jan-Jun 2023 Helår 2023 Nettoomsättning, MSEK 1 397 1 457 2 760 2 858 5 572 EBITA, MSEK 129 168 272 367 659 EBITA-marginal, % 9,3 11,5 9,8 12,8 11,8 Orderstock, MSEK – – 2 582 3 587 3 028 Genomsnittligt antal anställda 4 024 4 383 4 084 4 389 4 336 Organisk tillväxt Total tillväxt, % -4,1 25,9 -3,4 28,9 20,7 (-) Förvärvad, % 0,2 0,5 1,6 0,5 1,8 (-) Valutaeffekter, % -0,1 5,7 0,1 6,5 5,2 Organisk, % -4,2 19,7 -5,1 22,0 13,7 (-) Kalendereffekt, % 1,7 -0,8 -0,3 0,7 -0,7 Organisk tillväxt justerad för kalender effekter, % -5,9 20,5 -4,8 21,3 14,4 NyckeltalNettoomsättning och EBITA, MSEK /zero.tf /four.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf EBITANettooms. /zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 24Kv1 24Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23 Nettoomsättning EBITA 11 Delårsrapport januari–juni 2024 Division Process Industries ===== SIDA 12 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 986 MSEK (884), en ökning med 11,6 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 8,8 procent. Tillväxten drevs av en fort- satt god efterfrågan, särskilt inom vattenkraft och kärnkraft. Orderstocken är på en fortsatt hög nivå. EBITA och EBITA marginal EBITA uppgick till 97 MSEK (80) och motsvarande marginal var 9,8 procent (9,0). Marginalen påverka- des positivt av stark utveckling inom samtliga seg- ment och god kostnadskontroll. Justerat för kalen - dereffekter var marginalen högre än föregående år. Marknadsutveckling Utsikterna för energisektorn är stark, med god efterfrågan inom de flesta segment och mark- nader. Det finns en ökad efterfrågan på fossilfri elproduktion, lagringslösningar samt transmission och distribution, vilket resulterar i investeringar i CAPEX-projekt runt om i världen. Efterfrågan är även hög för modernisering, reparation och under- håll av befintlig kapacitet. Kv2 2024 Kv2 2023 Jan-Jun 2024 Jan-Jun 2023 Helår 2023 Nettoomsättning, MSEK 986 884 1 863 1 751 3 581 EBITA, MSEK 97 80 181 170 360 EBITA-marginal, % 9,8 9,0 9,7 9,7 10,0 Orderstock, MSEK – – 5 342 4 947 4 570 Genomsnittligt antal anställda 1 973 1 907 1 959 1 878 1 900 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 11,6 14,6 6,4 19,4 18,1 (-) Förvärvad, % 2,5 4,3 2,0 3,7 3,2 (-) Valutaeffekter, % -0,2 7,7 0,2 7,2 6,7 Organisk, % 9,3 2,7 4,1 8,6 8,3 (-) Kalendereffekt, % 0,5 -2,0 -1,0 -0,8 -1,2 Organisk tillväxt justerad för kalender effekter, % 8,8 4,7 5,1 9,4 9,4 NyckeltalNettoomsättning och EBITA, MSEK EBITA /zero.tf /three.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 24Kv1 24Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23 Nettooms. Nettoomsättning EBITA 12 Delårsrapport januari–juni 2024 Division Energy ===== SIDA 13 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 459 MSEK (398), en ökning med 15,2 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 11,5 procent. Tillväxten speglar en stark efterfrågan inom framför allt energisektorn. EBITA och EBITA marginal EBITA uppgick till 72 MSEK (49) och motsvarande marginal var 15,7 procent (12,3). Den höga margina - len var ett resultat av fortsatt stark efterfrågan på divisionens konsulttjänster och en ersättning för ett transaktionsrelaterat projekt. Marknadsutveckling Efterfrågan på konsulttjänster inom energisektorn är hög medan efterfrågan inom biobaserade sekto - rer är moderat. Den pågående omställningen inom energi- och industrisektorn driver långsiktig ökad efterfrågan inom strategisk rådgivning. Kv2 2024 Kv2 2023 Jan-Jun 2024 Jan-Jun 2023 Helår 2023 Nettoomsättning, MSEK 459 398 856 770 1 608 EBITA, MSEK 72 49 117 97 185 EBITA-marginal, % 15,7 12,3 13,7 12,6 11,5 Orderstock, MSEK – – 512 476 420 Genomsnittligt antal anställda 774 758 772 734 759 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 15,2 19,1 11,1 24,4 23,3 (-) Förvärvad, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (-) Valutaeffekter, % 1,0 11,0 1,0 9,8 9,0 Organisk, % 14,2 8,1 10,1 14,6 14,3 (-) Kalendereffekt, % 2,7 -2,0 0,5 -0,3 -0,9 Organisk tillväxt justerad för kalender effekter, % 11,5 10,0 9,7 14,9 15,1 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. NyckeltalNettoomsättning och EBITA, MSEK /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf EBITANettooms. /zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf Kv2 24Kv1 24Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23 Nettoomsättning EBITA 13 Delårsrapport januari–juni 2024 Division Management Consulting ===== SIDA 14 ===== Räkenskaper Resultaträkning för koncernen i sammandrag Rapport över totalresultat för koncernen MSEK Kv2 2024 Kv2 2023 Jan–Jun 2024 Jan–Jun 2023 Helår 2023 Jul 2023– Jun 2024 Nettoomsättning 7 191 6 869 14 082 13 784 26 978 27 276 Personalkostnader -4 350 -4 299 -8 548 -8 326 -16 310 -16 532 Inköp av tjänster och material -1 494 -1 394 -2 831 -2 801 -5 585 -5 615 Övriga kostnader -613 -580 -1 216 -1 182 -2 373 -2 407 Övriga intäkter 10 -1 14 – 7 21 Resultat hänförligt till andelar i intresseföretag – – – – 0 – EBITDA 743 594 1 501 1 476 2 718 2 742 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar1 -171 -197 -346 -389 -780 -737 EBITA 572 398 1 154 1 087 1 938 2 005 Förvärvsrelaterade poster2 -31 -35 -72 -79 -159 -153 Rörelseresultat (EBIT) 541 363 1 082 1 008 1 779 1 852 Finansiella intäkter 62 366 160 511 531 180 Finansiella kostnader -130 -442 -298 -665 -869 -502 Finansiella poster -68 -76 -138 -153 -337 -322 Resultat efter finansiella poster 473 287 944 855 1 441 1 530 Skatt -96 -86 -212 -219 -341 -335 Periodens resultat 377 201 732 636 1 100 1 196 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 377 201 732 636 1 100 1 196 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 Totalt 377 201 732 636 1 100 1 195 Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK3 3,33 1,77 6,46 5,62 9,71 Antal utestående aktier 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 251 741 Antal utestående aktier i genomsnitt före/efter utspädning 113 251 741 113 236 166 113 251 741 113 251 741 113 251 741 MSEK Kv2 2024 Kv2 2023 Jan–Jun 2024 Jan–Jun 2023 Helår 2023 Periodens resultat 377 201 732 636 1 100 Poster som har eller kommer att omföras till periodens resultat Förändring av omräkningsreserv -78 368 139 371 -85 Förändring av säkringsreserv -20 8 -22 -8 -103 Skatt 0 0 0 1 10 Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -3 -5 -1 -5 -27 Skatt 1 2 0 1 4 Övrigt totalresultat -101 373 116 361 -201 Totalresultat för perioden 276 573 848 997 899 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 276 573 848 998 899 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 Totalt 277 573 848 997 899 1) Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar avser anläggningstillgångar exklusive immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv. 2) Förvärvsrelaterade poster definieras som av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar inklusive goodwill, om värdering av villkorade köpeskillingar samt vinster och förluster vid avyttring av bolag och verksamheter. För ytterligare detaljer se not 5, not 6 samt alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 27. 3) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden. 14 Delårsrapport januari–juni 2024 14 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 15 ===== Balansräkning för koncernen i sammandrag MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 15 957 16 391 15 760 Materiella anläggningstillgångar 386 387 382 Övriga anläggningstillgångar 1 874 2 176 2 020 Summa anläggningstillgångar 18 217 18 954 18 162 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 9 472 9 480 8 843 Likvida medel 827 1 079 1 167 Summa omsättningstillgångar 10 299 10 559 10 010 Summa tillgångar 28 516 29 513 28 172 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 12 678 12 550 12 454 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 2 1 Summa eget kapital 12 679 12 552 12 454 Långfristiga skulder Avsättningar 680 613 607 Långfristiga skulder 6 736 5 964 6 067 Summa långfristiga skulder 7 416 6 577 6 674 Kortfristiga skulder Avsättningar 40 48 61 Kortfristiga skulder 8 380 10 334 8 982 Summa kortfristiga skulder 8 420 10 382 9 043 Summa eget kapital och skulder 28 516 29 513 28 172 Rapport över förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Eget kapital vid periodens ingång 12 454 12 178 12 178 Totalresultat för perioden 848 997 899 Lämnade utdelningar -623 -623 -623 Eget kapital vid periodens slut 12 679 12 552 12 454 15 Delårsrapport januari–juni 2024 15 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 16 ===== Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Förändring av nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) MSEK Kv2 2024 Kv2 2023 Jan–Jun 2024 Jan–Jun 2023 Helår 2023 Resultat efter finansiella poster 473 287 944 855 1 441 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och övrigt 103 364 302 579 1 041 Betald inkomstskatt -97 -136 -182 -257 -433 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 479 514 1 064 1 177 2 049 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -59 -11 -537 -619 -255 Kassaflöde från den löpande verksamheten 420 504 528 558 1 794 Kassaflöde från investeringsverksamheten -133 -381 -235 -549 -756 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 049 -112 -631 89 -942 Periodens kassaflöde -762 11 -338 98 95 Likvida medel vid periodens början 1 563 1 162 1 167 1 088 1 088 Kursdifferens i likvida medel 26 -94 -2 -107 -16 Likvida medel vid periodens slut 827 1 079 827 1 079 1 167 MSEK Kv2 2024 Kv2 2023 Jan–Jun 2024 Jan–Jun 2023 Helår 2023 Ingående balans 5 039 4 941 4 868 4 646 4 646 Kassaflöde från den löpande verksamheten (exkl. IFRS 16) -279 -352 -244 -260 -1 188 Nettoinvesteringar 44 50 72 90 172 Förvärv/avyttring och innehållen/villkorade köpeskillingar 73 337 157 462 575 Utdelning 623 623 623 623 623 Övrigt 4 108 28 147 40 Utgående balans 5 504 5 708 5 504 5 708 4 868 16 Delårsrapport januari–juni 2024 16 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 17 ===== Balansräkning för moderbolaget i sammandragResultaträkning för moderbolaget i sammandrag MSEK Kv2 2024 Kv2 2023 Jan–Jun 2024 Jan–Jun 2023 Helår 2023 Nettoomsättning 295 280 585 554 1 111 Övriga rörelseintäkter 118 119 237 241 470 Rörelsens intäkter 413 399 822 796 1 581 Personalkostnader -112 -103 -234 -19 9 -388 Övriga kostnader -402 -413 -796 -79 9 -1 599 Avskrivningar -9 -10 -19 -20 -39 Rörelseresultat -111 -127 -227 -222 -446 Finansiella poster 71 290 35 296 659 Resultat efter finansiella poster -40 163 -192 74 213 Bokslutsdispositioner 3 – 3 0 313 Resultat före skatt -37 163 -189 74 526 Skatt -1 17 13 27 25 Periodens resultat -38 180 -176 101 551 Övrigt totalresultat -5 9 13 4 -43 Totalresultat för perioden -43 189 -163 106 507 MSEK 30 Jun 2024 30 Jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 4 2 Materiella anläggningstillgångar 150 146 146 Finansiella anläggningstillgångar 14 221 14 143 14 156 Summa anläggningstillgångar 14 373 14 293 14 303 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 4 718 5 306 5 082 Likvida medel 89 281 429 Summa omsättningstillgångar 4 807 5 587 5 511 Summa tillgångar 19 180 19 880 19 814 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 8 303 8 687 9 089 Obeskattade reserver 87 103 89 Avsättningar 63 29 14 Långfristiga skulder 5 601 4 324 4 665 Kortfristiga skulder 5 126 6 737 5 957 Summa eget kapital och skulder 19 180 19 880 19 814 17 Delårsrapport januari–juni 2024 17 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 18 ===== Noter Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisnings- principerna är i enlighet med IFRS Accounting Standards (IFRS), och de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och 9 kapitlet ÅRL. Rapporten har upprättats enligt samma redo- visningsprinciper och beräkningsmetoder som i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023 (not 1). Nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2024 har inte någon betydande påverkan på koncernen. Not 1 Not 2 Redovisningsprinciper AFRY-koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar strategiska risker knutna till marknad, förvärv, hållbarhet och IT, samt operativa risker relaterade till upp- drag och förmågan att rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker. Koncernens risker finns utförligt beskrivna i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023. Geopolitiska och makroekonomiska osäkerheter Geopolitiska spänningar och det osäkra konjunkturläget medför olika risker för AFRY och är främst relaterade till försenade beslutsprocesser och projektstarter. Eventualförpliktelser Rapporterade eventualförpliktelser återspeglar en del av AFRY-koncernens riskexpo- nering. AFRY tillhandahåller kunder både företags- och bankgarantier när kunderna begär det. Typiskt är det anbudsgarantier, förskottsbetalningsgarantier eller presta- tionsgarantier. Företagsgarantier lämnas i huvudsak av moderbolaget AFRY AB och bankgarantier av AFRYs banker. Per 30 juni 2024 uppgick koncernens företagsgarantier till 891 MSEK (499) och bankgarantier till 671 MSEK (758). Garantibeloppen inkluderar inte pensionsgarantier, förskottsgarantier eller leasing då dessa redan är rapporterade på skuldsidan i balansräkningen. Risker och osäkerhetsfaktorer Moderbolaget följer Rådet för finansiell rapportering och dess rekommendation RFR 2, vilket innebär att moderbolaget i årsredovisningen i den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovis- ning och beskattning. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A återfinns delvis på sidorna före resultaträkning för koncernen i sammandrag. 18 Delårsrapport januari–juni 2024 18 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 19 ===== Intäkter Nettoomsättning enligt affärsmodell Koncernen tillämpar IFRS 15 intäkter från avtal med kunder. AFRYs affärsmodell är uppdelad på två kunderbjudanden; Project Business och Professional Services. Project Business är AFRYs erbjudande för större projekt och helhetsåtaganden. Här agerar AFRY som partner till kunden, leder och driver hela projektet. Professional Services är AFRYs erbjudande där kunden själv leder och driver projektet och AFRY bidrar med lämplig kompetens i rätt tid. Inom Project Business sker fakturering i takt med att arbetet fortskrider i enlighet med avtalade villkor, antingen periodiskt (månatligen) eller när avtalsenliga milstolpar uppnåtts. Vanligen sker fakturering efter intäkt har bokförts vilket resulterar i avtal- stillgångar. Dock erhåller AFRY ibland förskott eller depositioner från våra kunder före intäkten redovisats, vilket då resulterar i avtalsskulder. Inom Professional Services fak- tureras nedlagda timmar på uppdraget vanligtvis i slutet av varje månad. Inom Project Business uppfylls prestationsåtaganden över tid i takt med att servicen tillhandahålls. Intäktsredovisningen är baserad på kostnader där ackumulerade kostnader ställs i rela- tion till totalt estimerade kostnader. Avseende Professional Services redovisas intäkter uppgående till det belopp som enheten har rätt att fakturera, i enlighet med IFRS 15 B16. Jan–jun 2024 MSEK Project Business Professional Services Totalt Infrastructure 5 235 206 5 440 Industrial & Digital Solutions 1 319 2 280 3 600 Process Industries 1 914 846 2 760 Energy 1 567 296 1 863 Management Consulting 848 8 856 Koncerngemensamt/elimineringar -316 -121 -437 Koncernen 10 568 3 515 14 082 Orderstock MSEK 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2024 Infrastructure 7 523 8 010 8 133 8 077 8 848 9 002 8 659 8 679 8 526 Industrial & Digital Solutions 2 692 2 705 2 750 2 730 2 732 2 691 2 652 2 814 2 982 Process Industries 3 365 3 295 3 428 3 770 3 587 3 251 3 028 3 098 2 582 Energy 4 068 4 424 4 798 4 882 4 947 4 985 4 570 5 255 5 342 Management Consulting 404 398 331 414 476 463 420 503 512 Koncernen 18 052 18 831 19 440 19 871 20 590 20 392 19 329 20 350 19 944 Till följd av organisatoriska förändring har jämförelsesiffrorna justerat för att bättre spegla verksamheten. Not 3 19 Delårsrapport januari–juni 2024 19 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 20 ===== Not 4 Kvartalsuppgifter per division 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Infrastructure 2 305 1 966 2 492 2 629 2 601 2 249 2 737 2 670 2 771 Industrial & Digital Solutions 1 627 1 392 1 785 1 814 1 747 1 455 1 775 1 790 1 810 Process Industries 1 157 1 107 1 294 1 402 1 457 1 282 1 432 1 363 1 397 Energy 771 726 840 867 884 869 961 877 986 Management Consulting 333 311 366 372 398 385 453 397 459 Koncerngemensamt/ elimineringar -218 -203 -169 -167 -218 -182 -222 -205 -232 Koncernen 5 975 5 298 6 609 6 916 6 869 6 059 7 135 6 891 7 191 2022 2023 2024 EBITA, MSEK Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Infrastructure 174 121 195 260 103 65 229 216 213 Industrial & Digital Solutions 127 98 152 182 101 69 113 165 116 Process Industries 113 101 148 199 168 122 170 142 129 Energy 71 58 94 91 80 79 110 85 97 Management Consulting 44 38 48 48 49 42 46 45 72 Koncerngemensamt/ elimineringar -97 -41 -75 -91 -103 -67 -126 -72 -54 Koncernen 432 376 562 689 398 310 541 582 572 2022 2023 2024 EBITA-marginal, % Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Infrastructure 7,5 6,2 7,8 9,9 4,0 2,9 8,4 8,1 7,7 Industrial & Digital Solutions 7,8 7,1 8,5 10,1 5,8 4,7 6,3 9,2 6,4 Process Industries 9,8 9,2 11,5 14,2 11,5 9,5 11,9 10,4 9,3 Energy 9,2 8,0 11,2 10,5 9,0 9,1 11,4 9,6 9,8 Management Consulting 13,1 12,3 13,0 12,9 12,3 10,8 10,2 11,4 15,7 Koncernen 7,2 7,1 8,5 10,0 5,8 5,1 7,6 8,4 8,0 Till följd av organisatoriska förändring har jämförelsesiffrorna justerat för att bättre spegla verksamheten. 1) I samband med organisatoriska förändringar har beräkningen av genomsnittligt antal årsanställda förändrats. Detta har medfört en mer exakt och vägd beräkning av antalet tillgängliga timmar för samtliga divisioner. Genomsnittligt antal årsanställda 20221 20231 2024 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Infrastructure 6 483 6 460 6 620 6 767 6 923 6 867 6 901 6 740 6 746 Industrial & Digital Solutions 3 771 3 784 3 870 3 839 3 840 3 834 3 846 3 750 3 699 Process Industries 4 072 4 202 4 314 4 394 4 383 4 334 4 230 4 145 4 024 Energy 1 738 1 783 1 819 1 852 1 908 1 907 1 938 1 945 1 973 Management Consulting 641 658 696 712 758 774 791 770 774 Koncernfunktioner 567 523 527 526 530 535 529 533 529 Koncernen 17 273 17 412 17 846 18 091 18 342 18 252 18 236 17 882 17 745 2022 2023 2024 Antal arbetsdagar Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Endast Sverige 60 66 63 64 59 65 63 63 60 Alla länder 60 66 63 64 59 65 62 62 61 20 Delårsrapport januari–juni 2024 20 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 21 ===== Förvärvade bolag Förvärvsanalyserna är preliminära då nettotillgångarna i de förvärvade bolagen ej slutgiltigt har analyserats. Avseende årets förvärv har köpeskillingarna varit större än bokförda nettotillgångar i de förvärvade bolagen, vilket medför att förvärvsanalyserna har givit upphov till immateriella tillgångar. Villkorad köpeskilling Total odiskonterad villkorad köpeskilling för de under året förvärvade företagen kan maximalt utgå med 23 MSEK. Innehållen köpeskilling Del av köpeskilling som innehålls av köparen som säkerhet för eventuella krav mot sälja- ren, betalas till säljaren enligt avtalad betalningsplan. Innehållen del av köpeskillingen är oberoende villkor kopplat till förvärvade företags framtida prestation. Goodwill Goodwill består huvudsakligen av humankapital i form av medarbetarnas expertis samt synergieffekter. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill vid förvärv av ett företag. Vid förvärv av ett konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetar- kompetens, varför huvuddelen av det förvärvade bolagets immateriella tillgångar är att hänföra till goodwill. Övriga immateriella anläggningstillgångar Orderstock och kundrelationer identifieras och bedöms i anslutning till genomförda förvärv. Under perioden har följande förvärv genomförts Konsoliderat från och med Företag1 Land Division Årlig netto- omsättning, MSEK Medelantal anställda Mars SOM System Kft. & TTSA Mérnökiroda Kft. Ungern Energy 35 20 Mars Carelin Oy Finland Energy 60 40 Totalt 95 60 1) Företagsnamn vid förvärvstillfället. Not 5 Förvärv och avyttringar Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten MSEK Jan–jun 2024 Immateriella anläggningstillgångar 0 Materiella anläggningstillgångar 1 Nyttjanderättstillgångar – Finansiella anläggningstillgångar – Uppskjuten skattefordran – Kundfordringar och övriga fordringar 13 Likvida medel 13 Leverantörsskulder, lån och övriga skulder -13 Netto identifierbara tillgångar och skulder 14 Goodwill 109 Verkligt värde justering immateriella tillgångar 3 Verkligt värde justering långfristiga avsättningar 0 Köpeskilling inklusive beräknad villkorad köpeskilling 127 Transaktionskostnad 4 Avdrag: Kassa (förvärvad) 13 Beräknad villkorad köpeskilling 21 Innehållen köpeskilling 10 Netto kassautflöde 86 Transaktionskostnader Transaktionskostnader redovisas som övriga externa kostnader i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna uppgick till 4 MSEK för perioden. Intäkter och resultat från förvärvade företag De förvärvade bolagen förväntas bidra till omsättningen med cirka 95 MSEK och till rörelseresultatet med cirka 14 MSEK på helårsbasis. Företagen har sedan förvärvsdatum bidragit till koncernens intäkter med 27 MSEK och till rörelseresultatet med 1 MSEK. Förvärv efter balansdagens utgång Efter rapportperiodens utgång har inga förvärv slutförts. 21 Delårsrapport januari–juni 2024 21 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 22 ===== Not 6 Värderingsprinciper och klassificering av koncernens finansiella tillgångar och skulder, så som de beskrivs i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023 i not 13 har tillämpats konsekvent under rapport perioden. Finansiella instrument Verkligt värde av finansiella tillgångar och skulder Redovisade och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder presen- teras i tabellerna till vänster. Det verkliga värdet på derivat är baserade på nivå 2 i hierar- kin för verkligt värde. Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Derivatinstrument där säkringsredovisning inte tillämpas värderas till verkligt värde via resultaträkningen och derivat där säkringsredovisning tillämpas värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla andra finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Jämfört med 2023 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån. Inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden. Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Beräkningen av villkorad köpeskilling är beroende av parametrar i respektive avtal. Dessa parametrar är i huvudsak kopplade till förväntad EBIT de närmaste två till tre åren för de förvärvade företagen. Balanspostens förändring redovisas i tabellen nedan. MSEK 30 jun 2024 Ingående balans 1 januari 2024 109 Årets förvärv 21 Betalningar -63 Värdeförändringar redovisade i resultaträkningen -12 Justering av preliminär förvärvsanalys -9 Diskontering 2 Omräkningsdifferenser -4 Utgående balans 44 MSEK Nivå 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 47 118 62 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 7 29 13 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 22 56 75 Sålda valutaoptioner 2 – 0 0 Villkorade köpeskillingar 3 44 210 109 Summa 120 413 260 Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde Banklån 2 175 2 931 2 834 Obligationslån 3 300 2 500 2 500 Företagscertifikat 699 1 064 402 Konvertibelt skuldebrev 0 147 148 Leasingskulder 1 680 2 131 1 974 Fakturerade ej upparbetade intäkter 2 173 2 106 2 077 Leverantörsskulder 952 1 115 1 182 Summa 10 979 11 995 11 117 Finansiella tillgångar och skulder MSEK Nivå 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 75 107 63 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 10 27 26 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 27 67 36 Köpta valutaoptioner 2 – 0 1 Summa 113 202 125 Finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde Kundfordringar 4 985 4 822 5 429 Upparbetade ej fakturerade intäkter 3 232 3 226 2 442 Finansiella investeringar 5 9 8 Långfristiga fordringar 5 10 8 Likvida medel 827 1 079 1 167 Summa 9 054 9 147 9 053 22 Delårsrapport januari–juni 2024 22 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 23 ===== Forts. Not 6 Derivatinstrument Under perioden har inga väsentliga transaktioner mellan AFRY och dess närstående parter ägt rum. Not 7 Transaktioner med närstående Not 8 Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång är identifierade. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång MSEK Nivå 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Valutaterminer, ingen säkringsredovisning Totalt nominella värden 2 835 3 604 2 894 Verkligt värde, vinster 2 27 67 36 Verkligt värde, förlust 2 -22 -56 -75 Verkligt värde, netto 5 11 -39 Valutaterminer, kassaflödes - säkrings redovisning Totalt nominella värden 516 897 744 Verkligt värde, vinster 2 10 27 26 Verkligt värde, förlust 2 -7 -29 -13 Verkligt värde, netto 3 -2 13 Köpta valutaoptioner, ingen säkrings redovisning Totalt nominella värden – 79 48 Verkligt värde, vinster 2 – – 0 Verkligt värde, förlust 2 – – – Verkligt värde, netto 0 0 0 MSEK Nivå 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Sålda valutaoptioner, ingen säkrings redovisning Totalt nominella värden – 158 92 Verkligt värde, vinster 2 – – 0 Verkligt värde, förlust 2 – – 0 Verkligt värde, netto 0 0 0 Ränte-valutaswappar, säkringsredovisning för nettoinvesteringar Totalt nominella värden 1 850 1 850 1 850 Verkligt värde, vinster 2 7 – 1 Verkligt värde, förlust 2 -38 -118 -47 Verkligt värde, netto -31 -118 -46 Ränteswappar, kassaflödessäkrings redovisning Totalt nominella värden 1 368 1 390 1 354 Verkligt värde, vinster 2 68 107 62 Verkligt värde, förlust 2 -8 – -16 Verkligt värde, netto 60 107 47 23 Delårsrapport januari–juni 2024 23 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 24 ===== Underskrifter Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari – juni 2024 ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets- faktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Underskrifter Stockholm den 16 juli 2024 Tom Erixon Styrelseordförande Jonas Gustavsson Verkställande direktör Henrik Ehrnrooth Styrelseledamot Neil McArthur Styrelseledamot Kristina Schauman Styrelseledamot Tuula Teeri Styrelseledamot Magnus Heimburg Styrelseledamot Jenny Larsson Styrelseledamot Åsa Pettersson Styrelseledamot Bodil Werkström Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Jessica Åkerdahl Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant 24 Delårsrapport januari–juni 2024 24 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 25 ===== Alternativa nyckeltal Definitioner De nyckeltal och alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures) som används i denna rapport finns definierade i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023 samt på vår webbplats: https://afry.com/sv/investor-relations/ Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen1 % Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Total tillväxt 6,5 13,1 3,6 9,4 -4,1 25,9 11,6 14,6 15,2 19,1 4,7 15,0 (-) Förvärvad 0,0 0,9 0,0 0,0 0,2 0,5 2,5 4,3 0,0 0,0 0,4 1,0 (-) Valutaef fekt 0,3 4,2 0,0 1,1 -0,1 5,7 -0,2 7,7 1,0 11,0 0,1 4,5 Organisk 6,3 8,0 3,6 8,3 -4,2 19,7 9,3 2,7 14,2 8,1 4,2 9,4 (-) Kalendereffekt 2,6 -1,5 1,8 -1,4 1,7 -0,8 0,5 -2,0 2,7 -2,0 2,0 -1,4 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 3,7 9,5 1,8 9,8 -5,9 20,5 8,8 4,7 11,5 10,0 2,2 10,8 MSEK Total tillväxt 170 297 63 129 -59 300 102 113 61 59 322 894 (-) Förvärvad 0 21 0 0 3 6 22 33 0 0 25 61 (-) Valutaef fekt 7 94 0 14 -1 66 -2 59 4 34 8 269 Organisk 163 182 62 115 -61 228 82 21 56 25 289 563 (-) Kalendereffekt 67 -34 32 -20 25 -9 5 -16 11 -6 135 -82 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 96 216 31 134 -86 237 78 36 46 31 154 646 1) Koncernen inkluderar elimineringar. Organisk tillväxt Då koncernen agerar på en global marknad sker försäljning i andra valutor än rappor- teringsvalutan svenska kronor, valutakurserna har varit relativt rörliga historiskt och koncernen genomför löpande förvärv/avyttring av verksamheter. Sammantaget har detta medfört att koncernens försäljning och utveckling utvärderas på basis av organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller försäljningsminskning och möjliggör separata utvärderingar kring effekten av förvärv/ avyttringar och valutakursförändringar. Koncernens finansiella rapporter inkluderar finansiella mått definierade i enlighet med IFRS. Därtill används mått som inte är definierade enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Syftet är att ge ytterligare information för jämförelse av utvecklingen mellan åren och att förstå den underliggande verksamheten. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. 25 Delårsrapport januari–juni 2024 25 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 26 ===== Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen1 % Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Total tillväxt 4,0 14,4 1,1 12,5 -3,4 28,9 6,4 19,4 11,1 24,4 2,2 18,4 (-) Förvärvad 0,4 0,6 0,0 0,0 1,6 0,5 2,0 3,7 0,0 0,0 0,7 0,9 (-) Valutaef fekt 0,2 3,5 0,0 1,0 0,1 6,5 0,2 7,2 1,0 9,8 0,2 4,2 Organisk 3,5 10,2 1,1 11,4 -5,1 22,0 4,1 8,6 10,1 14,6 1,3 13,3 (-) Kalendereffekt -0,1 -0,1 0,0 0,0 -0,3 0,7 -1,0 -0,8 0,5 -0,3 -0,2 0,0 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 3,5 10,3 1,1 11,4 -4,8 21,3 5,1 9,4 9,7 14,9 1,4 13,2 MSEK Total tillväxt 210 646 39 340 -98 642 112 285 86 139 298 2 140 (-) Förvärvad 20 29 0 0 45 10 36 54 0 0 101 100 (-) Valutaef fekt 9 157 -1 28 3 143 4 105 8 56 24 493 Organisk 181 460 40 312 -146 488 72 126 78 83 173 1 547 (-) Kalendereffekt -3 -5 0 -1 -8 16 -17 -11 4 -2 -23 5 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 184 465 40 312 -138 472 90 137 74 85 196 1 542 1) Koncernen inkluderar elimineringar. Organisk tillväxt forts. 26 Delårsrapport januari–juni 2024 26 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 27 ===== Rörelseresultatet före intressebolag och jämförelsestörande poster avser rörelseresultat efter återlagda materiella poster och händelser relaterat till förändringar i koncernens struktur och verksamheter som är relevanta för en förståelse av koncernens utveckling på jämförbar basis. Detta mått används av koncernledningen för att följa och analysera underliggande resultat och för att ge jämförbara siffror mellan perioderna. EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen1 MSEK Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Kv2 2023 EBIT (rörelseresultat) 213 103 116 101 129 168 97 80 72 49 541 363 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 44 45 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -12 -9 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – -1 -1 Resultat (EBITA) 213 103 116 101 129 168 97 80 72 49 572 398 Jämförelsestörande poster Kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler – – – – – – – – – – – 23 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 213 103 116 101 129 168 97 80 72 49 572 421 % EBIT-marginal 7,7 4,0 6,4 5,8 9,3 11,5 9,8 9,0 15,7 12,3 7,5 5,3 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 0,6 0,7 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -0,2 -0,1 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – -0,0 -0,0 EBITA-marginal 7,7 4,0 6,4 5,8 9,3 11,5 9,8 9,0 15,7 12,3 8,0 5,8 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – – 0,3 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 7,7 4,0 6,4 5,8 9,3 11,5 9,8 9,0 15,7 12,3 8,0 6,1 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. 27 Delårsrapport januari–juni 2024 27 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 28 ===== EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster forts. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen 1 MSEK Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 Jan–jun 2024 Jan–jun 2023 EBIT (rörelseresultat) 429 363 281 283 272 367 181 170 117 97 1 082 1 008 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 88 88 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -12 -9 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – -3 -1 Resultat (EBITA) 429 363 281 283 272 367 181 170 117 97 1 154 1 087 Jämförelsestörande poster Integrationskostnader i samband med förvärv – – – – – – – – – – 4 – Kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler – – – – – – – – – – 4 23 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 429 363 281 283 272 367 181 170 117 97 1 162 1 110 % EBIT-marginal 7,9 6,9 7,8 7,9 9,8 12,8 9,7 9,7 13,7 12,6 7,7 7,3 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 0,6 0,6 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -0,1 -0,1 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – -0,0 -0,0 Resultat (EBITA-marginal) 7,9 6,9 7,8 7,9 9,8 12,8 9,7 9,7 13,7 12,6 8,2 7,9 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – 0,1 0,2 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 7,9 6,9 7,8 7,9 9,8 12,8 9,7 9,7 13,7 12,6 8,3 8,0 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. 28 Delårsrapport januari–juni 2024 28 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 29 ===== Nettolåneskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. Även leasingskulder efter avdrag för fordringar avseende vidareuthyrning (subleasar) ingår i netto låne skulden. Nettolåneskulden inkluderar även beslutad men ännu ej betald utdelning. Nettolåneskulden används av koncernledningen för att följa och analysera skuldutvecklingen i koncernen och utvärdera koncernens refinansierings- Nettolåneskuld Nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) Nettolåneskuld för koncernen (inklusive IFRS 16) Nettoskuldsättningsgrad Nettolåneskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 rullande 12 mån MSEK 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2024 Lån och krediter 5 667 5 580 5 947 6 631 6 312 5 876 6 438 6 169 Nettopensionsskuld 174 155 156 155 152 159 164 162 Likvida medel -862 -1 0 8 8 -1 162 -1 079 -853 -1 167 -1 563 -827 Summa nettolåneskuld 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 5 039 5 504 MSEK 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2024 Lån och krediter 7 819 7 783 8 136 8 763 8 343 7 850 8 286 7 849 Nettopensionsskuld 174 155 156 155 152 159 164 162 Likvida medel -862 -1 0 8 8 -1 162 -1 079 -853 -1 167 -1 563 -827 Summa nettolåneskuld 7 131 6 849 7 130 7 839 7 642 6 842 6 887 7 184 MSEK 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2024 Nettolåneskuld 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 5 039 5 504 Eget kapital 11 703 12 178 12 602 12 552 12 537 12 454 13 026 12 679 Nettoskuldsättningsgrad, % 42,5 38,2 39,2 45,5 44,8 39,1 38,7 43,4 MSEK Okt 2021– sep 2022 Helår 2022 Apr 2022– mar 2023 Jul 2022– jun 2023 Okt 2022– sep 2023 Helår 2023 Apr 2023– mar 2024 Jul 2023– jun 2024 Resultat (EBITA) 1 632 1 729 2 059 2 025 1 958 1 938 1 830 2 005 Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar 685 702 727 753 780 780 763 737 EBITDA 2 317 2 430 2 786 2 778 2 738 2 718 2 593 2 742 Leasingkostnader -535 -540 -577 -614 -650 -676 -663 -653 EBITDA exkl. IFRS 16 1 783 1 890 2 209 2 164 2 088 2 042 1 930 2 089 Nettolåneskuld 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 5 039 5 504 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 rullande 12 mån, ggr 2,8 2,5 2,2 2,6 2,7 2,4 2,6 2,6 Jämförelsestörande poster 171 157 44 47 55 94 102 79 EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelse störande poster 1 953 2 047 2 253 2 212 2 143 2 136 2 032 2 169 Nettolåneskuld 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 5 039 5 504 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån, ggr 2,5 2,3 2,2 2,6 2,6 2,3 2,5 2,5 behov. Nettolåneskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettolåneskulden i rela- tion till kassagenererande resultat i rörelsen, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används vanligen av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdighet. En negativ siffra innebär att koncernen har en nettokassa (likvida medel över stiger räntebärande skulder). 29 Delårsrapport januari–juni 2024 29 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 30 ===== Avkastning på eget kapital är verksamhetens resultat efter skatt under perioden i för- hållande till genomsnittligt eget kapital. Nyckeltalet används för att visa avkastningen på ägarnas insatta kapital, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att skapa värde för ägarna. Avkastning på sysselsatt kapital visar verksamhetens resultat efter finansiella poster, justerat för räntekostnader, i förhållande till genomsnittligt räntebärande kapital i verk- samhetens balansomslutning. Nyckeltalet används för att värdera hur företaget nyttjar det kapital som har någon form av avkastningskrav på sig (exempelvis utdelning på investerat kapital från ägarna samt ränta på banklån). Avkastning på eget kapital Avkastning sysselsatt kapital MSEK 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2024 Resultat efter skatt rullande 12 mån 877 974 1 187 1 214 1 184 1 100 1 019 1 196 Genomsnittligt eget kapital 11 171 11 522 11 844 12 071 12 314 12 465 12 635 12 650 Avkastning eget kapital, % 7,8 8,5 10,0 10,1 9,6 8,8 8,1 9,5 MSEK 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2024 Resultat efter finansiella poster rullande 12 mån 1 116 1 220 1 498 1 549 1 526 1 441 1 344 1 530 Finansiella kostnader rullande 12 mån 117 206 247 306 322 396 419 410 Resultat 1 233 1 426 1 746 1 855 1 848 1 837 1 763 1 941 Genomsnittlig balansomslutning 25 912 26 711 27 211 27 961 28 238 28 478 28 713 28 734 Genomsnittliga övriga kortfristiga skulder -6 496 -6 853 -6 964 -7 18 4 -7 163 -7 278 -7 26 8 -7 316 Genomsnittliga övriga långfristiga skulder -235 -237 -232 -210 -177 -14 0 -111 -85 Genomsnittlig uppskjuten skatte skuld -197 -19 0 -18 4 -186 -18 5 -192 -186 -171 Sysselsatt kapital 18 985 19 432 19 831 20 382 20 713 20 868 21 149 21 163 Avkastning sysselsatt kapital, % 6,5 7,3 8,8 9,1 8,9 8,8 8,3 9,2 Soliditet visar verksamhetens egna kapital i förhållande till det totala kapitalet och beskriver hur stor andel av verksamhetens tillgångar som inte motsvaras av skulder. Soliditeten kan ses som verksamhetens betalningsförmåga på lång sikt. Nyckeltalet påverkas av lönsamheten under perioden samt hur verksamheten är finansierad. Detta mått används ofta för att få en indikation på hur företaget är finansierat samt för att se trender i hur verksamhetens medel nyttjas. En förändring i soliditeten över tid kan t.ex. vara en indikation på att verksamheten ser över sin finansieringsstruktur eller att man nyttjar det egna kapitalet för att finansiera en expansion. Soliditet MSEK 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2024 Eget kapital 11 703 12 178 12 602 12 552 12 537 12 454 13 026 12 679 Balansomslutning 26 971 27 996 28 411 29 513 28 298 28 172 29 173 28 516 Soliditet, % 43,4 43,5 44,4 42,5 44,3 44,2 44,6 44,5 30 Delårsrapport januari–juni 2024 30 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 31 ===== Stockholm den 16 juli 2024 AFRY AB (publ) Jonas Gustavsson VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som AFRY AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappers marknaden. Informationen lämnades, genom ovan stående kontaktpersons försorg, för offentlig görande den 16 juli 2024 kl. 07.00 CET. Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunk- ten för rapporten. I likhet med alla framtidsbedöm - ningar innehåller sådana antaganden risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda än det beräknade resultatet. Huvudkontor: AFRY AB, 169 99 Stockholm Besöksadress: Frösundaleden 2, Solna Tel: +46 10 505 00 00 www.afry.com info@afry.com Org. nr 556120-6474 Investerarpresentation Tid: 16 juli 2024 kl. 10.00 CET Webcast: https://www.youtube.com/live/g-BLYOcL_-k För analytiker/ investerare: Klicka här för att ansluta till mötet Med möjlighet att ställa frågor Kalender Kv3 2024 25 oktober 2024 Kv4 2024 7 februari 2025 Delårsrapport januari–juni 2024 31