===== SIDA 1 ===== /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/five.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/five.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf/five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/five.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf/zero.tf Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21Kv3 21 /seven.tf/zero.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /seven.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21Kv3 21 /one.tf/two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/eight.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Fortsatt tillväxt i ett utmanande kvartal Tredje kvartalet 2023 – Nettoomsättningen ökade med 14,3 procent till 6 059 MSEK (5 298) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 8,9 procent (10,4) – EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 326 MSEK (384) – EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 5,4 procent (7,3) – EBITA uppgick till 310 MSEK (376) – EBITA-marginalen var 5,1 procent (7,1) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 270 MSEK (265) – Resultat per aktie före utspädning: 1,32 SEK (1,59) Januari–september 2023 – Nettoomsättningen ökade med 17,1 procent till 19 843 MSEK (16 943) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 11,9 procent (6,9) – EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 1 436 MSEK (1 308) – EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 7,2 procent (7,7) – EBITA uppgick till 1 396 MSEK (1 167) – EBITA-marginalen var 7,0 procent (6,9) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 1 278 MSEK (917) – Resultat per aktie före utspädning: 6,94 SEK (5,08) Nettoomsättning, MSEK EBITA 1, MSEK 1) Exklusive jämförelsestörande poster. Kvartal Rullande 12 månader Kvartal Rullande 12 månader AFRY delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 2 ===== Kommentarer från VD Tredje kvartalet kännetecknades av en fortsatt stark organisk tillväxt samtidigt som resultatet tyngdes av en negativ kalendereffekt och volatilitet i vissa segment, vilket medförde en lägre debiteringsgrad. För att stärka lönsamheten har vi ökat takten och omfattningen i det pågående åtgärdsprogrammet i Infrastructure och omstrukturerat AFRY X. Marknaden är varierad med en stark underliggande efterfrågan inom energisegmentet. För industrin noteras en ökad osäkerhet på markna - den, vilket bland annat påverkar större investeringsprojekt inom papper och massa. Utvecklingen i fastighetssegmentet är fortsatt svag. Nettoomsättningen uppgick under tredje kvartalet till 6 059 MSEK, en ökning med 14 procent jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten var 9 procent justerat för kalendereffekter. Samtliga divi - sioner redovisade en god organisk tillväxt, vilken var särskilt stark inom Management Consulting och Energy. Orderstocken är på en fortsatt hög nivå och uppgick till SEK 20 miljarder. EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 326 MSEK (384), vilket motsvarade en EBITA-marginal på 5,4 procent (7,3). Resultatet tyngdes främst av en negativ kalendereffekt och lägre debiteringsgrad. Det operativa kassaflödet uppgick till 278 MSEK, en tydlig förbättring mot föregående år. Process Industries, Energy och Management Consulting rapporterade fortsatt starka resultat, medan Industrial & Digital Solutions hade en svagare utveckling påverkat av senarelagda beslutsprocesser och projektstarter i kvartalet. Infrastructure hade en svag utveckling i kvartalet där resultatet påverkades av en fortsatt svag fastighetsmarknad och en negativ projektpost. Trots genomförda åtgärder är utvecklingen inte tillfreds - ställande. För att stärka lönsamheten och möta en svagare marknad, har vi under ny ledning utökat det pågående åtgärdsprogrammet. Det innebär strukturella ändringar och kapacitetsanpassningar med en planerad minskning av cirka 300 heltidstjänster, varav 150 tjänster i Sverige och Finland med estimerade omstruktureringskostnader om 50 MSEK i det fjärde kvartalet, samt resterande 150 tjänster under första delen av 2024. Programmet omfattar också åtgärder för att stärka den kommer- siella och operativa styrningen samt förbättrad resursplanering. Samtidigt intensifieras portföljöversynen på samtliga marknader. Från 1 oktober 2023 har AFRY X upphört som division och integrerats i övriga divisioner för att optimera konsultaffären inom IT och uppnå synergier. Det har inneburit personalneddragningar och struktur - förändringar omfattande cirka 45 heltidstjänster och omstruktu - reringskostnader på 16 MSEK i det tredje kvartalet. AFRY kommer fortsatt ha ett starkt erbjudande inom industriell digitalisering, analys och cybersäkerhet. Under kvartalet har Robert Larsson utsetts till ny divisionschef för Infrastucture och Martin Öman till ny divisionschef för Industrial & Digital Solutions. Jag ser fram att fortsätta vårt samarbete för att tillsammans stärka lönsamheten och skapa värde för våra kunder, våra aktieägare och för samhället i stort. Jonas Gustavsson VD och koncernchef 2 Delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 3 ===== Affärsstrategi Öka kundvärdet Vara den mest attraktiva arbetsgivaren Driva operational excellence Expandera erbjudandet inom dekarbonisering, energi och biobaserade material Stärka positionen och lönsamheten inom infrastruktur Pionjärer inom teknik och den ledande partnern i omställningen till ett hållbart samhälle Växa industri- och digitaliseringsportföljen i Norden och expandera internationellt inom nischer AFRY i korthet AFRY erbjuder tjänster inom teknik, design, digitalisering och rådgivning för att accelerera omställningen till ett mer hållbart samhälle. Vi är 19 000 hängivna experter inom industri, energi- och infrastruktur, som skapar värde för kommande generationer. AFRY har en global räckvidd med djupa rötter i Norden, en nettoomsättning på 24 miljarder och är noterade på Nasdaq Stockholm. Vilka vi är Vår vision Making future Vår mission Vi accelererar omställningen till ett hållbart samhälle Våra kärnvärden Modiga Hängivna Lagspelare Våra medarbetare Inkludering och mångfald i våra team och djup sektorkompetens Delårsrapport januari–september 2023 3 ===== SIDA 4 ===== En tydlig målbild AFRY eftersträvar lönsam tillväxt för att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare och för samhället. De finansiella målen fokuserar på tillväxt, lönsamhet och en stark finansiell ställning. Hållbarhetsmålen är en bärande del i bolagets strategi och fokuserar på utveckling av hållbara lösningar, ansvarsfull och etisk verksamhet och våra medarbetare. 4 Antal anställda 19 000 Nettoomsättning, miljarder SEK 24 Länder med projekt 100 Andel taxonomi-definierad omsättning (eligibility) 42% Utsläppsminskning CO 2 sedan basåret 2019 -31% Andel kvinnliga ledare 25% Hållbarhetsmål – Öka taxonomi-definierad omsättning (s.k. eligibility) – 95 procent medarbetare som genomfört hållbarhetsutbildningen – Halvera koldioxidutsläppen till 2030 och uppnå nettonollutsläpp till 2040 – 95 procent medarbetare som genomfört utbildning i AFRYs Code of Conduct – 40 procent kvinnliga ledare till 2030 – Öka medarbetarengagemang Finansiella mål – En årlig tillväxt på 10 procent. Målet inkluderar tilläggsförvärv – EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster om 10 procent – En nettolåneskuld i relation till EBITDA om 2,5 – Utdelningspolicy om cirka 50 procent av resultatet efter skatt exklusive reavinster Siffrorna avser 2022 4 Delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 5 ===== Nya uppdrag Spårvägsprojekt i Tammerfors Finska Tammerfors Spårväg, Tammerfors stad och Pirkkala kommun har utsett AFRY som en del av en allians för att leverera utvecklingsfasen av utbyggnaden av Tammerfors spårvagnsnät, som engagerar flera av AFRYs expertområden. AFRY kommer tillsammans med YIT, NRC, Sweco och kunderna att bilda en allians som ansvarar för den utvecklingsfas som inleder den tredje etappen av Tammerfors spårvägsprojekt. Vindkraftsprojekt i Baltikum Det lettiska bolaget, Latvenergo, har tilldelat BLIX, en del av AFRY, uppdraget som owners engineer för utvecklingen av flera storskaliga landbaserade vindprojekt. Latvenergo är den största energi försörjaren i Baltikum och när alla planerade projekt är färdigställda kommer de nya vindkraftsparkerna att förse tillräckligt med ren energi till elnätet för att försörja cirka 1,3–1,95 miljoner hushåll i Baltikum. Framtidsfabriken i Mariestad, Metsä Tissue AFRY samarbetar med Metsä Tissue för att bygga Framtidsfabriken i Mariestad. Metsä Tissue investerar i världsledande miljö- och driftprestanda inom mjukpap - persproduktion genom att modernisera och expandera sitt bruk i Mariestad. AFRY har varit involverat i förprojektet och är nu en utvald partner för att leverera flera tjänster under byggnationen. Pasi Tiitola / Tampereen Raitiotie Oy 5 Delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 6 ===== Finansiell sammanfattning Tredje kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 6 059 MSEK (5 298), en tillväxt med 14,3 procent (19,9). Den organiska tillväxten var 7,3 procent (10,2) och 8,9 procent (10,4) justerat för kalendereffekter. EBITA Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 326 MSEK (384). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 5,4 procent (7,3). Jämförelsestörande poster uppgick till -16 MSEK (-8) vilka avser omstruk tureringskostnader för Division AFRY X. Jämförelseperioden avsåg kostnader för anpassning och konfiguration av molnbaserade IT-system. EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 310 MSEK (376) respektive 5,1 procent (7,1). Effekterna av IFRS 16 Leasingavtal på EBITA var 11 MSEK (-3) och 173 MSEK (137) på EBITDA. Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 72,9 procent (74,1) under kvartalet. Rörelseresultat EBIT uppgick till 270 MSEK (265). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av förvärvsrelaterade icke kassaflödespåverkande poster, nämligen avskriv - ningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar uppgående till -46 MSEK (-43) och förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om 6 MSEK (0). Jämförelseperioden avsåg ned - skrivning av verksamhet i Ryssland samt negativt realisationsresultat vid avyttring av fastighet. För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 27. Finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 196 MSEK (218) och periodens resultat efter skatt var 150 MSEK (180). Finansnettot i kvartalet uppgick till -74 MSEK (-47). Finansnettot påverkades, utöver räntekostnader, av diskonteringsräntor relaterade till leasing i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal om -17 MSEK (-13) och diskontering av villkorade köpeskillingar om -3 MSEK (-2), vilka inte har påverkat kassaflödet. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -46 MSEK (-39) motsvarande en skattesats om 23,6 procent (17,7). Jämförelseperiodens skattesats påverkades främst av nyttjande av ej tidigare redovisade ackumulerade underskott. Kassaflöde och finansiell ställning Nettolåneskulden för koncernen inklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 7 642 MSEK (7 131). Nettolåneskulden för koncernen exklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 5 611 MSEK (4 979) vid kvartalets slut och 5 708 MSEK (4 792) vid kvartalets början. Kassaflödet från den löpande verksamheten förändrade nettolåneskulden med -122 MSEK (37) i tredje kvartalet. Under kvartalet har bolaget haft utbetalda villkorade köpeskillingar för tidigare för - värv om totalt 30 MSEK som ökat nettolåneskulden. I slutet av tredje kvartalet har bolaget utestående emitterade företagscertifikat om 700 MSEK inom sitt företagscertifikatprogram. Kv3 2023 Kv3 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning Nettoomsättning, MSEK 6 059 5 298 19 843 16 943 23 552 Total tillväxt, % 14,3 19,9 17,1 16,1 17,1 (-) Förvärvad, % 1,5 3,7 1,0 4,8 4,5 (-) Valutaeffekter, % 5,6 6,0 4,7 4,4 4,9 Organisk, % 7,3 10,2 11,4 6,9 7,8 (-) Kalendereffekt, % -1,7 -0,2 -0,5 -0,1 -0,3 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekt, % 8,9 10,4 11,9 6,9 8,1 Orderstock – – 20 392 18 831 19 440 Resultat EBITA exkl. jämförelsestörande poster, MSEK 326 384 1 436 1 308 1 886 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, % 5,4 7,3 7,2 7,7 8,0 EBITA, MSEK 310 376 1 396 1 167 1 729 EBITA-marginal, % 5,1 7,1 7,0 6,9 7,3 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 270 265 1 278 917 1 444 Resultat efter finansiella poster, MSEK 196 218 1 051 745 1 220 Resultat efter skatt, MSEK 150 180 786 576 974 Nyckeltal Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,32 1,59 6,94 5,08 8,60 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,321 1,591 6,941 5,081 8,601 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 278 88 836 641 1 042 Nettolåneskuld, MSEK2 – – 5 611 4 979 4 646 Nettoskuldsättningsgrad, procent 2 – – 44,8 42,5 38,2 Nettolåneskuld/EBITDA rullande 12, ggr2 – – 2,7 2,8 2,5 Antal anställda – – 19 281 18 576 18 687 Debiteringsgrad, % 72,9 74,1 73,5 74,8 74,7 1) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden. 2) Exklusive effekter av IFRS 16 Leasingavtal. Nettolåneskulden/EBITDA exklusive effekten av IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån är 2,6 (2,5). 6 Delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 7 ===== FINANSIELL SAMMANFATTNING Koncernens totala likvida medel uppgick vid periodens slut till 853 MSEK (862) och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 980 MSEK (2 806). Väsentliga händelser under kvartalet Ändringar i koncernledningen AFRY har kommunicerat ändringar i koncernled - ningen som trädde i kraft den 1 september 2023. Robert Larsson har utsetts till ny divisionschef för Infrastructure och Martin Öman till ny divisionschef för Industrial & Digital Solutions. Ändringar i affärsenheter Från och med den 1 oktober 2023 har AFRY X upphört som division och nuvarande affärsenheter har inte - grerats i divisionerna Industrial & Digital Solutions, Infrastructure och Management Consulting. Den finansiella rapporteringsstrukturen har ändrats från sex till fem divisioner. Förvärv Under kvartalet har inga nya förvärv slutförts. Januari–september Nettoomsättning Nettoomsättningen under perioden uppgick till 19 843 MSEK (16 943), en tillväxt med 17,1 procent (16,1). Den organiska tillväxten var 11,4 procent (6,9) och 11,9 procent (6,9) justerat för kalendereffekter. Orderstocken uppgick vid periodens slut till 20 392 MSEK (18 831), vilket motsvarar en ökning om 8,3 procent jämfört med föregående år. EBITA Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 1 436 MSEK (1 308). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 7,2 procent (7,7). Jämförelsestörande poster uppgick till -39 MSEK (-141) vilka avser kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler samt omstruktureringskostnader för Division AFRY X. Jämförelseperioden avsåg kostnader för anpassning och konfiguration av molnbaserade IT-system samt omstruktureringskostnader för Division Infrastructure och Koncernfunktioner. För mer infor - mation se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 28. EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 1 396 MSEK (1 167) respektive 7,0 procent (6,9). Effekterna av IFRS 16 Leasingavtal på EBITA var 11 MSEK (-15) och 496 MSEK (398) på EBITDA. Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 73,5 procent (74,8) under perioden. Rörelseresultat EBIT uppgick till 1 278 MSEK (917). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av förvärvsrelaterade icke kassaflödespåverkande poster, nämligen avskriv - ningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar uppgående till -134 MSEK (-127) och förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om 15 MSEK (5). Jämförelseperioden belastades av avyttring av verksamhet i Ryssland samt negativt realisationsresultat främst bestående av avyttring av en fastighet. För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 28. Finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 051 MSEK (745) och periodens resultat efter skatt var 786 MSEK (576). Finansnettot i perioden uppgick till -227 MSEK (-172). Finansnettot påverkades, utöver räntekostnader, av diskonteringsräntor relaterade till leasing i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal om -51 MSEK (-34) och diskontering av villkorade köpeskillingar om -8 MSEK (0), vilka inte har påverkat kassaflödet. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -265 MSEK (-169) motsvarande en skattesats om 25,2 procent (22,7). Skattesatsen under perioden har påverkats av avyttring av verksamhet i Ryssland och skatt hänförligt till tidigare år. Moderbolaget Moderbolagets rörelseintäkter uppgick till 1 180 MSEK (1 048) och avser främst koncerninterna tjäns- ter. Resultat efter finansnetto var 50 MSEK (142). Likvida medel uppgick till 98 MSEK (91). Under perio- den har skattesatsen påverkats av ej skattepliktiga intäkter i form av utdelningar från dotterbolag. Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar var 40 MSEK (27). Antal anställda Genomsnittligt antal årsanställda uppgick till 18 226 (17 172). Totalt antal anställda vid periodens slut var 19 281 (18 576). Kalendereffekter Antalet normaltimmar under 2023, baserat på 12 månaders försäljningsvägd verksamhetsmix, fördelar sig enligt följande. 2023 2022 Differens Kvartal 1 511 504 7 Kvartal 2 476 482 -7 Kvartal 3 517 526 -10 Kvartal 4 498 502 -4 Helår 2 001 2 014 -13 Aktien Aktiekursen för AFRY var 128,40 SEK (140,30) vid rapportperiodens utgång. Antal A-aktier 4 290 336 Antal B-aktier 108 961 405 Totalt antal aktier 113 251 741 varav B-aktier i eget förvar – Antal röster 151 864 765 Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Åtgärdsprogrammet avseende division Infrastructure innebär strukturella ändringar och kapacitetsan - passningar med en planerad minskning av cirka 300 heltidstjänster, varav 150 tjänster i Sverige och Finland med estimerade omstruktureringskostnader om 50 MSEK i det fjärde kvartalet, samt resterande 150 tjänster under första delen av 2024. 7 Delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 8 ===== Divisioner Division Infrastructure Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom bygg nader och infrastruktur såsom väg och järnväg, men också vatten och miljö. Divisionen verkar även inom områdena arkitektur och design. Divisionen har verksamhet i Norden och Centraleuropa. 37% av omsättning, 32% av EBITA Division Industrial & Digital Solutions Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom produkt - utveckling, produktionssystem, IT- och försvarsteknik. Divisionen är verksam inom alla industri- sektorer med en tyngdpunkt inom fordon, livsmedel och läkemedel, och verkar främst i Norden. 22% av omsättning, 21% av EBITA Division Process Industries Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom digitalise - ring, säkerhet och hållbarhet, från tidiga studier till projektimpleme- n tering. Divisionen är verksam inom papper och massa, kemi- kalier, bioindustri, gruvdrift och metaller, samt tillväxtsektorer som batterier, vätgas, textilier och plast. Divisionen verkar globalt. 19% av omsättning, 24% av EBITA Division Energy Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom energiproduktion från olika energikällor såsom vatten, gas, bio- och avfallsbränslen, kärnkraft och förnybara energi källor samt inom transmission & distribu- tion och energilagring. Divisionen levererar lösningar globalt och har en ledande position inom vattenkraft. 12% av omsättning, 15% av EBITA Division AFRY X Divisionen erbjuder främst konsulttjänster inom digitalise - ring. Viktiga sektorer är industri, energi och offentlig sektor. Divisionen verkar främst i Norden. Från och med den 1 oktober 2023 har AFRY X upphört som division och nuvarande affärsenheter har integrerats i divisionerna Industrial & Digital Solutions, Infrastructure och Management Consulting. 5% av omsättning, 1% av EBITA Division Management Consulting Divisionen verkar för att möta utmaningar och möjligheter inom energi, bioindustri, infrastruktur, industri och mobilitetssektorn genom strategisk rådgivning, framåtblickande marknadsanalys, operativ och digital transformation samt M&A- och transaktions- tjänster. Divisionen verkar globalt. 5% av omsättning, 7% av EBITA Siffrorna avser 2022 8 Delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 9 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under tredje kvartal uppgick till 2 219 MSEK (1 946), en ökning med 14,0 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska till - växten 8,9 procent. Tillväxten drevs av ökade timpriser och en högre närvaro. Orderstocken är på en fortsatt stabil nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 67 MSEK (120) vilket motsvarar en marginal om 3,0 procent (6,2). Marginalen påverkades av kalendereffekter, en fortsatt svag fastighetsmark - nad, samt en negativ projektpost. För att stärka lönsamheten i divisionen har vi utökat det pågående åtgärdsprogrammet. Det innebär struk - turella ändringar och kapacitetsanpassningar med en planerad minskning av cirka 300 heltidstjänster, varav 150 tjänster i Sverige och Finland med esti- merade omstruktureringskostnader om 50 MSEK i det fjärde kvartalet, samt resterande 150 tjänster under första delen av 2024. Marknadsutveckling Offentliga investeringar i transportinfrastruktur och omställningen mot hållbara transporter kvar - står på en stabil nivå på divisionens marknader. Fastighetsmarknaden är fortsatt svag, i synnerhet i Finland och i Sverige. Investeringar inom industri- och energisegmenten är starka. Efterfrågan på divi - sionens lösningar inom vatten och miljö är fortsatt stark på bred front och över flera sektorer. Nyckeltal Kv3 2023 Kv3 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 2 219 1 946 7 365 6 446 8 899 EBITA, MSEK 67 120 423 474 666 EBITA-marginal, % 3,0 6,2 5,7 7,4 7,5 Orderstock – – 9 002 8 010 8 133 Genomsnittligt antal anställda 6 795 6 398 6 780 6 406 6 443 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 14,0 19,3 14,3 14,5 15,9 (-) Förvärvad, % 1,0 6,4 0,8 6,9 6,6 (-) Valutaef fekter, % 5,4 4,9 4,1 3,6 3,9 Organisk, % 7,6 8,0 9,4 3,9 5,4 (-) Kalendereffekt, % -1,4 -0,4 -0,5 0,0 -0,3 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 8,9 8,5 10,0 3,9 5,6 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf /two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /two.tf/five.tf/zero.tf /two.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22 /zero.tf /three.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf /two.tf/one.tf/zero.tf /two.tf/four.tf/zero.tf /two.tf/seven.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/three.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 9 Delårsrapport januari–september 2023 Division Infrastructure ===== SIDA 10 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 1 260 MSEK (1 191), en ökning med 5,7 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 6,1 procent. Tillväxten drevs av en fortsatt god efterfrågan inom försvarsindustrin, tillverkande industri och fordonsindustrin. Orderstocken är på en fortsatt stabil nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 70 MSEK (94) och motsvarande marginal var 5,5 procent (7,9). Marginalen påverkades negativt av en lägre debiteringsgrad primärt drivet av försenade projektstarter men även inställda uppdrag i kvartalet och negativ kalendereffekt. Högre genom - snittliga arvoden påverkade marginalen positivt. Division Industrial & Digital Solutions Marknadsutveckling Efterfrågan på design och utveckling av produkter, tjänster och produktionskapacitet var god under kvartalet. Kunderna har fortsatt höga ambitioner och behov drivet av omställningen mot hållbarhet samtidigt som det finns en försiktighet kopplat till det osäkra konjunkturläget. Försvarssektorn uppvisar en hög efterfrågan medan efterfrågan inom fordon, tillverkning och life science är på en stabil nivå. Nyckeltal Kv3 2023 Kv3 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 260 1 191 4 330 3 922 5 454 EBITA, MSEK 70 94 324 315 444 EBITA-marginal, % 5,5 7,9 7,5 8,0 8,1 Orderstock – – 2 577 2 527 2 572 Genomsnittligt antal anställda 3 351 3 233 3 337 3 194 3 230 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 5,7 9,2 10,4 11,5 11,6 (-) Förvärvad, % 0,0 1,5 0,0 2,0 1,7 (-) Valutaef fekter, % 1,3 1,8 1,1 1,0 1,1 Organisk, % 4,5 6,0 9,3 8,4 8,8 (-) Kalendereffekt, % -1,7 -0,1 -0,6 0,0 0,0 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 6,1 6,0 9,9 8,4 8,8 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22 Nettooms. EBITA /zero.tf /two.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/four.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf Delårsrapport januari–september 2023 10 ===== SIDA 11 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 1 282 MSEK (1 107), en ökning med 15,8 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den organiska tillväxten till 8,4 procent. Tillväxten drevs av en god utveckling i samtliga affärsområden, framför allt Finland, Sverige, Nordamerika och Centraleuropa. Orderstocken är i linje med föregående år. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 122 MSEK (101) och motsvarande marginal var 9,5 procent (9,2). Marginalen påverkades positivt av goda projektresultat, men också av en god kostnadskontroll. Marknadsutveckling Sammantaget var aktiviteterna på en fortsatt hög nivå i kvartalet. Förseningar har emellertid noterats särskilt inom CAPEX-investeringar för massa & pappersindustrin till följd av globala prissänkningar på massa. Marknaden är fortsatt god för CAPEX- projekt inom kemikalie-, bioraffinerings- och gruv- och metallsektorn samt i nya tillväxtsektorer som vätgas, batterisektorn, träbaserade textilfibrer och plaståtervinning. Efterfrågan på driftstjänster, tek - nisk rådgivning och effektivitetsförbättringsprojekt är fortsatt hög inom alla processindustrisektorer. Nyckeltal Kv3 2023 Kv3 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 282 1 107 4 140 3 324 4 617 EBITA, MSEK 122 101 489 337 486 EBITA-marginal, % 9,5 9,2 11,8 10,2 10,5 Orderstock – – 3 251 3 295 3 428 Genomsnittligt antal anställda 4 334 4 202 4 370 4 051 4 116 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 15,8 30,1 24,6 21,0 21,0 (-) Förvärvad, % 3,2 0,0 1,4 1,5 1,1 (-) Valutaef fekter, % 6,3 10,9 6,4 7,7 8,6 Organisk, % 6,4 19,1 16,8 11,8 11,3 (-) Kalendereffekt, % -2,1 0,0 -0,3 -0,4 -0,5 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 8,4 19,1 17,1 12,2 11,8 Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /three.tf/five.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22 /zero.tf /two.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/four.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 11 Delårsrapport januari–september 2023 Division Process Industries ===== SIDA 12 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 869 MSEK (726), en ökning med 19,7 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den organiska tillväxten till 9,5 procent. Alla fyra segment rapporterade positiv organisk tillväxt. Orderstocken ligger på en fortsatt hög nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 79 MSEK (58) och motsvarande marginal var 9,1 procent (8,0). Marginalen påverkades positivt av en god kostnadskontroll och en stark utveckling inom alla segment. Marknadsutveckling De generella utsikterna för energisektorn är god inom de flesta områden och gröna investeringar i industrin fortsätter att driva energiomställningen. Efterfrågan är stark inom sol- och vindkraft, både havs- och landbaserad, vatten-, kärnkraft- och Waste-to-Energy, pumplagring såväl som grön ammoniak/vätgas. Marknaden är också stark för elnät för att koppla ihop ny energiproduktion, men också för att stärka och modernisera de befint- liga näten. Det finns också en tydlig trend mot modernisering, uppgraderingar och underhåll av befintlig produktionskapacitet över hela världen. Inflationstrycket och konkurrensen om talanger väntas fortsätta att påverka kortsiktigt besluts - fattande hos kunder. Nyckeltal Kv3 2023 Kv3 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 869 726 2 620 2 192 3 032 EBITA, MSEK 79 58 250 200 294 EBITA-marginal, % 9,1 8,0 9,5 9,1 9,7 Orderstock – – 4 985 4 424 4 798 Genomsnittligt antal anställda 1 906 1 783 1 888 1 733 1 754 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 19,7 25,0 19,5 11,7 13,0 (-) Förvärvad, % 3,0 3,8 3,5 2,1 2,1 (-) Valutaef fekter, % 8,9 8,1 7,8 5,7 6,6 Organisk, % 7,8 13,1 8,3 3,9 4,3 (-) Kalendereffekt, % -1,7 -0,3 -1, 1 0,4 -0,6 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 9,5 13,4 9,4 3,5 4,9 Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22 /zero.tf /one.tf/five.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/five.tf /six.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf /nine.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/five.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/three.tf/five.tf /one.tf/five.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 12 Delårsrapport januari–september 2023 Division Energy ===== SIDA 13 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 254 MSEK (250), en ökning med 1,4 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 2,4 procent. Tillväxten drevs främst av prisökningar och en ökad försäljning av underkonsulter. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till -9 MSEK (-5) och motsvarande marginal var -3,7 procent (-2,2). Resultatet påverkades negativt av en lägre debiteringsgrad till följd av ute- blivna uppdrag under kvartalet, en svagare marknad och kalendereffekt. Marknadsutveckling Efterfrågan på digitala tjänster ligger överlag på en stabil nivå, dock har marknaden för IT-konsulter fortsatt försvagats under kvartalet då projekt har skjutits upp och beslutsprocesser har blivit längre. Från och med den 1 oktober 2023 har AFRY X upphört som division och nuvarande affärsenheter integreras i övriga divisioner. Det har inneburit personalneddragningar och strukturförändringar omfattande 45 heltidstjänster. AFRY kommer fortsatt ha ett starkt erbjudande inom industriell digitalisering, analys och cybersäkerhet. Division AFRY X Nyckeltal Kv3 2023 Kv3 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 254 250 918 879 1 222 EBITA, MSEK -9 -5 18 4 13 EBITA-marginal, % -3,7 -2,2 1,9 0,5 1,1 Orderstock – – 164 219 204 Genomsnittligt antal anställda 658 743 675 754 745 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 1,4 24,8 4,5 30,4 24,6 (-) Förvärvad, % 0,0 10,6 0,9 24,2 18,3 (-) Valutaef fekter, % 0,5 4,4 0,1 1,5 1,5 Organisk, % 0,9 9,8 3,5 4,7 4,9 (-) Kalendereffekt, % -1,5 0,3 -0,4 0,0 0,7 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 2,4 9,4 3,8 4,7 4,2 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA -/seven.tf/five.tf /zero.tf /seven.tf/five.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /two.tf/two.tf/five.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/seven.tf/five.tf /four.tf/five.tf/zero.tf Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22 -/one.tf/zero.tf /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 13 Delårsrapport januari–september 2023 ===== SIDA 14 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 366 MSEK (293), en ökning med 24,9 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 13,4 procent. Tillväxten drevs av en stark efterfrågan inom energi- och hållbarhetsomställningen. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 44 MSEK (41) och motsvarande marginal var 12,0 procent (13,9). Den fortsatt höga marginalen var ett resultat av stark efterfrågan på divisionens konsulttjänster. Marknadsutveckling Säkerställandet av energiförsörjning har varit i ännu starkare fokus under kvartalet i och med det fort- satta osäkra geopolitiska läget. Som ett resultat anpassar företag sina strategier och efterfrågan på tjänster inom organisation och digital trans- formation är hög. Den gröna omställningen ökar behovet av biobaserade alternativ och cirkulära lösningar vilket driver efterfrågan på konsulttjäns - ter. Samtidigt uppvisar företag inom de traditionella bioindustrisektorerna massa & papper långsam - mare beslutsprocesser. Nyckeltal Kv3 2023 Kv3 2022 Jan-sep 2023 Jan-sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 366 293 1 075 863 1 195 EBITA, MSEK 44 41 137 124 165 EBITA-marginal, % 12,0 13,9 12,8 14,4 13,8 Orderstock – – 413 356 304 Genomsnittligt antal anställda 686 570 661 544 560 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 24,9 17,0 24,6 21,3 22,8 (-) Förvärvad, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (-) Valutaef fekter, % 12,7 9,3 10,8 8,5 9,5 Organisk, % 12,2 7,7 13,8 12,8 13,3 (-) Kalendereffekt, % -1,2 -1, 1 -0,6 -0,1 -0,2 Organisk tillväxt justerad för kalender- effekter, % 13,4 8,8 14,4 12,9 13,6 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nettoomsättning EBITA /zero.tf /seven.tf/zero.tf /one.tf/four.tf/zero.tf /two.tf/one.tf/zero.tf /two.tf/eight.tf/zero.tf /three.tf/five.tf/zero.tf /four.tf/two.tf/zero.tf /four.tf/nine.tf/zero.tf Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22 /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /seven.tf/zero.tf Nettooms. EBITA 14 Delårsrapport januari–september 2023 Division Management Consulting ===== SIDA 15 ===== Revisors granskningsrapport Till AFRY AB (publ) org nr 556120-6474 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinfor - mationen i sammandrag (delårsrapporten) för AFRY AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga gransk - ningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en Stockholm den 27 oktober 2023 KPMG AB Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De gransk- ningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. 15 Delårsrapport januari–september 2023 15 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 16 ===== Räkenskaper Resultaträkning för koncernen i sammandrag Rapport över totalresultat för koncernen MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Okt 2022– Sep 2023 Nettoomsättning 6 059 5 298 19 843 16 943 23 552 26 452 Personalkostnader -3 713 -3 189 -12 039 -10 534 -14 428 -15 933 Inköp av tjänster och material -1 234 -1 162 -4 035 -3 462 -4 897 -5 470 Övriga kostnader -606 -450 -1 788 -1 339 -1 903 -2 352 Övriga intäkter 4 49 4 64 98 38 Resultat hänförligt till andelar i intresseföretag – 2 – 5 8 3 EBITDA 509 549 1 985 1 677 2 430 2 738 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar1 -200 -173 -589 -511 -702 -780 EBITA 310 376 1 396 1 167 1 729 1 958 Förvärvsrelaterade poster2 -40 -111 -118 -250 -285 -154 Rörelseresultat (EBIT) 270 265 1 278 917 1 444 1 805 Finansiella poster -74 -47 -227 -172 -224 -279 Resultat efter finansiella poster 196 218 1 051 745 1 220 1 526 Skatt -46 -39 -265 -169 -246 -342 Periodens resultat 150 180 786 576 974 1 184 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 149 180 786 576 974 1 184 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 Periodens resultat 150 180 786 576 974 1 184 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,32 1,59 6,94 5,08 8,60 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,323 1,593 6,943 5,083 8,603 Antal utestående aktier 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 251 741 Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 246 549 113 247 847 Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning 113 251 741 1 13 251 7413 113 251 741 1 13 246 5493 113 247 8473 MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Periodens resultat 150 180 786 576 974 Poster som har eller kommer att omföras till periodens resultat Förändring av omräkningsreserv -148 174 222 571 624 Förändring av säkringsreserv -11 30 -19 190 202 Skatt -1 0 0 -13 -16 Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -5 -13 -9 -13 -11 Skatt 1 13 2 13 27 Övrigt totalresultat -165 204 196 749 826 Totalresultat för perioden -15 384 982 1 325 1 800 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -15 384 982 1 325 1 800 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 Totalt -15 384 982 1 325 1 800 1) Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar avser anläggningstillgångar exklusive immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv. 2) Förvärvsrelaterade poster definieras som av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar inklusive goodwill, om värdering av villkorade köpeskillingar samt vinster och förluster vid avyttring av bolag och verksamheter. För ytterligare detaljer se not 5, not 6 samt alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 27. 3) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden. 1616 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 17 ===== Balansräkning för koncernen i sammandrag MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 16 153 15 481 15 590 Materiella anläggningstillgångar 386 346 355 Övriga anläggningstillgångar 2 064 2 258 2 272 Summa anläggningstillgångar 18 604 18 084 18 217 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 8 842 8 024 8 690 Likvida medel 853 862 1 088 Summa omsättningstillgångar 9 695 8 886 9 778 Summa tillgångar 28 298 26 971 27 996 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 12 535 11 701 12 176 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2 1 2 Summa eget kapital 12 537 11 703 12 178 Långfristiga skulder Avsättningar 591 619 657 Långfristiga skulder 5 813 6 199 6 139 Summa långfristiga skulder 6 404 6 818 6 797 Kortfristiga skulder Avsättningar 53 66 45 Kortfristiga skulder 9 304 8 384 8 975 Summa kortfristiga skulder 9 357 8 450 9 021 Summa eget kapital och skulder 28 298 26 971 27 996 Rapport över förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Eget kapital vid periodens ingång 12 178 10 993 10 993 Totalresultat för perioden 982 1 325 1 800 Lämnade utdelningar -623 -623 -623 Konvertering av konvertibellån till aktier – 8 8 Eget kapital vid periodens slut 12 537 11 703 12 178 17 Delårsrapport januari–september 2023 17 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 18 ===== Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Förändring av nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Resultat efter finansiella poster 196 218 1 051 745 1 220 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och övrigt 267 212 846 955 1 005 Betald inkomstskatt -37 -20 -293 -241 -385 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 426 411 1 603 1 459 1 840 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -148 -323 -767 -819 -797 Kassaflöde från den löpande verksamheten 278 88 836 641 1 042 Kassaflöde från investeringsverksamheten -68 -117 -618 -865 -873 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -478 -230 -389 -817 -1 012 Periodens kassaflöde -268 -260 -170 -1 042 -843 Likvida medel vid periodens början 1 079 1 187 1 088 2 112 2 112 Kursdifferens i likvida medel 42 -65 -65 -208 -180 Likvida medel vid periodens slut 853 862 853 862 1 088 MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Ingående balans 5 708 4 792 4 646 3 565 3 565 Kassaflöde från den löpande verksamheten (exkl. IFRS 16) -122 37 -382 -280 -550 Investeringar 40 31 130 9 46 Förvärv/avyttring och villkorade köpeskillingar 30 81 492 853 817 Utdelning – – 623 623 623 Övrigt -45 39 102 209 147 Utgående balans 5 611 4 979 5 611 4 979 4 646 18 Delårsrapport januari–september 2023 18 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 19 ===== Balansräkning för moderbolagetResultaträkning för moderbolaget MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 274 254 828 754 1 020 Övriga rörelseintäkter 110 101 352 294 397 Rörelsens intäkter 384 354 1 180 1 048 1 417 Personalkostnader -90 -66 -290 -235 -328 Övriga kostnader -382 -354 -1 181 -1 076 -1 431 Avskrivningar -10 -9 -30 -27 -37 Rörelseresultat -99 -75 -321 -290 -379 Finansiella poster 75 43 371 432 423 Resultat efter finansiella poster -24 -31 50 142 44 Bokslutsdispositioner – – 0 – 299 Resultat före skatt -24 -31 50 142 343 Skatt 10 5 37 50 11 Periodens resultat -14 -26 87 191 353 Övrigt totalresultat 4 21 8 74 73 Totalresultat för perioden -11 -5 95 265 427 MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 6 5 Materiella anläggningstillgångar 145 127 133 Finansiella anläggningstillgångar 14 148 14 147 14 142 Summa anläggningstillgångar 14 296 14 280 14 281 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 5 279 4 748 5 033 Likvida medel 98 91 308 Summa omsättningstillgångar 5 377 4 839 5 340 Summa tillgångar 19 672 19 119 19 622 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 8 677 9 042 9 204 Obeskattade reserver 103 101 103 Avsättningar 14 36 36 Långfristiga skulder 4 310 4 422 4 349 Kortfristiga skulder 6 569 5 517 5 930 Summa eget kapital och skulder 19 672 19 119 19 622 19 Delårsrapport januari–september 2023 19 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 20 ===== Intäkter Nettoomsättning enligt affärsmodell Noter Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisnings- principerna är i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), och de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och 9 kapitlet ÅRL. Rapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i AFRYs års- och hållbarhets- redovisning 2022 (not 1). Nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2023 hade inte någon betydande påverkan på koncernen. Avseende ändring av IAS 12 uppskjuten skatt relaterade till tillgångar och skulder som härrör från en enda transaktion som International Accounting Stan- dards Board (IASB) publicerade i maj 2021 är förändringen att undantaget vid första redovisningstillfället inte gäller transaktioner där lika stora belopp av avdragsgilla och skattepliktiga temporära skillnader uppstår. Ändringarna i IAS 12 träder i kraft för rapporteringsperioder som börjar den 1 januari 2023 eller senare. AFRY har analyserat påverkan på koncernen och nettoeffekten har inte haft någon betydande inverkan på de finansiella rapporterna. Not 1 Not 2 Redovisningsprinciper AFRY-koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar strategiska risker knutna till marknad, förvärv, hållbarhet och IT, samt operativa risker relaterade till upp- drag och förmågan att rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker. Koncernens risker finns utförligt beskrivna i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022. Geopolitiska och makroekonomiska osäkerheter Geopolitiska spänningar och det osäkra konjunkturläget medför olika risker för AFRY och är främst relaterade till försenade beslutsprocesser och projektstarter. Eventualförpliktelser Rapporterade eventualförpliktelser återspeglar en del av AFRY-koncernens riskexpone- ring. AFRY tillhandahåller kunder både företags- och bankgarantier när kunderna begär det. Typiskt är det anbudsgarantier, förskottsbetalningsgarantier eller prestationsga- rantier. Företagsgarantier lämnas i huvudsak av moderbolaget AFRY AB och bankgaran- tier av AFRYs banker. Per 30 september 2023 uppgick koncernens företagsgarantier till 537 MSEK (379) och bankgarantier till 677 MSEK (590). Garantibeloppen inkluderar inte pensionsgarantier, förskottsgarantier eller leasing då dessa redan är rapporterade på skuldsidan i balansräkningen. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen tillämpar IFRS 15 intäkter från avtal med kunder. AFRYs affärsmodell är uppdelad på två kunderbjudanden; Project Business och Professional Services. Project Business är AFRYs erbjudande för större projekt och helhetsåtaganden. Här agerar AFRY som partner till kunden, leder och driver hela projektet. Professional Services är AFRYs erbjudande där kunden själv leder och driver projektet och AFRY bidrar med lämplig kompetens i rätt tid. Inom Project Business sker fakturering i takt med att arbetet fortskrider i enlighet med avtalade villkor, antingen periodiskt (månatligen) eller när avtalsenliga milstolpar uppnåtts. Vanligen sker fakturering efter intäkt har bokförts vilket resulterar i avtal- stillgångar. Dock erhåller AFRY ibland förskott eller depositioner från våra kunder före intäkten redovisats, vilket då resulterar i avtalsskulder. Inom Professional Services fak- tureras nedlagda timmar på uppdraget vanligtvis i slutet av varje månad. Inom Project Business uppfylls prestationsåtaganden över tid i takt med att servicen tillhandahålls. Intäktsredovisningen är baserad på kostnader där ackumulerade kostnader ställs i rela- tion till totalt estimerade kostnader. Avseende Professional Services redovisas intäkter uppgående till det belopp som enheten har rätt att fakturera, i enlighet med IFRS 15 B16. Jan-sep 2023 MSEK Project Business Professional Services Totalt Infrastructure 7 171 194 7 365 Industrial & Digital Solutions 1 740 2 591 4 330 Process Industries 3 046 1 094 4 140 Energy 2 185 435 2 620 AFRY X 371 547 918 Management Consulting 1 054 21 1 075 Koncerngemensamt/elimineringar -443 -163 -606 Koncernen 15 123 4 720 19 843 Orderstock MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Infrastructure 9 002 8 010 8 136 Industrial & Digital Solutions 2 577 2 527 2 572 Process Industries 3 251 3 295 3 428 Energy 4 985 4 424 4 798 AFRY X 164 219 204 Management Consulting 413 356 301 Koncernen 20 392 18 831 19 440 Not 3 Moderbolaget följer Rådet för finansiell rapportering och dess rekommendation RFR 2, vilket innebär att moderbolaget i årsredovisningen i den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovis- ning och beskattning. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A återfinns delvis på sidorna före resultaträkning för koncernen i sammandrag. 20 Delårsrapport januari–september 2023 20 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 21 ===== Not 4 Kvartalsuppgifter per division 2021 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Infrastructure 1 638 2 058 2 232 2 268 1 946 2 453 2 581 2 565 2 219 Industrial & Digital Solutions 1 099 1 382 1 355 1 375 1 191 1 532 1 566 1 504 1 260 Process Industries 851 1 070 1 060 1 157 1 107 1 294 1 402 1 457 1 282 Energy 581 721 695 771 726 840 867 884 869 AFRY X 193 293 303 325 250 344 340 324 254 Management Consulting 245 253 263 307 293 332 343 366 366 Koncerngemensamt/ elimineringar -187 -269 -240 -228 -215 -18 5 -18 4 -231 -191 Koncernen 4 419 5 509 5 670 5 975 5 298 6 609 6 916 6 869 6 059 2021 2022 2023 EBITA, MSEK Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Infrastructure 86 175 183 172 120 192 253 103 67 Industrial & Digital Solutions 92 139 121 100 94 129 159 95 70 Process Industries 95 138 123 113 101 148 199 168 122 Energy 68 90 72 71 58 94 91 80 79 AFRY X -5 15 2 8 -5 9 26 2 -9 Management Consulting 52 30 34 49 41 41 45 48 44 Koncerngemensamt/ elimineringar -21 -122 -176 -80 -32 -51 -84 -98 -63 Koncernen 367 465 359 432 376 562 689 398 310 2021 2022 2023 EBITA-marginal, % Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Infrastructure 5,3 8,5 8,2 7,6 6,2 7,8 9,8 4,0 3,0 Industrial & Digital Solutions 8,4 10,1 8,9 7,3 7,9 8,4 10,2 6,3 5,5 Process Industries 11,1 12,9 11,6 9,8 9,2 11,5 14,2 11,5 9,5 Energy 11,6 12,5 10,3 9,2 8,0 11,2 10,5 9,0 9,1 AFRY X -2,6 5,1 0,5 2,4 -2,2 2,6 7,5 0,5 -3,7 Management Consulting 21,4 12,1 13,1 15,9 13,9 12,3 13,2 13,1 12,0 Koncernen 8,3 8,4 6,3 7,2 7,1 8,5 10,0 5,8 5,1 Till följd av organisatoriska förändringar har jämförelsesiffrorna justerats för att bättre spegla verksamheten. 1) I samband med organisatoriska förändringar har beräkningen av genomsnittligt antal årsanställda förändrats. Detta har medfört en mer exakt och vägd beräkning av antalet tillgängliga timmar för samtliga divisioner. Genomsnittligt antal årsanställda 2021 2022 2023 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Infrastructure 5 901 5 998 6 408 6 414 6 398 6 554 6 699 6 853 6 795 Industrial & Digital Solutions 2 999 3 141 3 141 3 206 3 233 3 340 3 322 3 337 3 351 Process Industries 3 684 3 734 3 870 4 072 4 202 4 314 4 394 4 383 4 334 Energy 1 678 1 603 1 676 1 738 1 783 1 819 1 851 1 907 1 906 AFRY X 643 702 751 770 743 716 690 678 658 Management Consulting 451 485 512 550 570 609 629 668 686 Koncernfunktioner 414 432 468 514 488 492 506 515 524 Koncernen 15 770 16 096 16 826 17 265 17 418 17 843 18 091 18 341 18 253 2021 2022 2023 Antal arbetsdagar Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Endast Sverige 66 63 63 60 66 63 64 59 65 Alla länder 66 63 63 60 66 63 64 59 65 21 Delårsrapport januari–september 2023 21 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 22 ===== Förvärvade bolag Förvärvsanalyserna är preliminära då nettotillgångarna i de förvärvade bolagen ej slutgiltigt har analyserats. Avseende årets förvärv har köpeskillingarna varit större än bokförda nettotillgångar i de förvärvade bolagen, vilket medför att förvärvsanalyserna har givit upphov till immateriella tillgångar. Villkorad köpeskilling Total odiskonterad villkorad köpeskilling för de under året förvärvade företagen kan maximalt utgå med 23 MSEK. Innehållen köpeskilling Del av köpeskilling som innehålls av köparen som säkerhet för eventuella krav mot sälja- ren, betalas till säljaren enligt avtalad betalningsplan. Innehållen del av köpeskillingen är oberoende villkor kopplat till förvärvade företags framtida prestation. Goodwill Goodwill består huvudsakligen av humankapital i form av medarbetarnas expertis samt synergieffekter. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill vid förvärv av ett företag. Vid förvärv av ett konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetar- kompetens, varför huvuddelen av det förvärvade bolagets immateriella tillgångar är att hänföra till goodwill. Övriga immateriella anläggningstillgångar Orderstock och kundrelationer identifieras och bedöms i anslutning till genomförda förvärv. Under perioden har följande förvärv genomförts Konsoliderat från och med Företag1 Land Division Årlig netto- omsättning, MSEK Medelantal anställda Mars BLIX Consultancy B.V. Nederländerna Energy 50 25 Mars XPRO AS Norge Infrastructure 71 40 April Grünenfelder + Keller Winterthur Schweiz Infrastructure 19 11 Maj KSH Solutions Inc. Kanada Process Industries 180 130 Totalt 320 206 1) Företagsnamn vid förvärvstillfället. Not 5 Förvärv och avyttringar Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten MSEK Jan–sep 2023 Immateriella anläggningstillgångar – Materiella anläggningstillgångar 4 Nyttjanderättstillgångar 6 Finansiella anläggningstillgångar 0 Kundfordringar och övriga fordringar 74 Uppskjuten skattefordran 0 Likvida medel 57 Leverantörsskulder, lån och övriga skulder -70 Netto identifierbara tillgångar och skulder 72 Goodwill 337 Verkligt värde justering immateriella tillgångar 13 Verkligt värde justering långfristiga avsättningar -3 Köpeskilling inklusive beräknad villkorad köpeskilling 419 Transaktionskostnad 10 Avdrag: Kassa (förvärvad) 57 Beräknad villkorad köpeskilling 20 Innehållen köpeskilling 10 Netto kassautflöde 342 Transaktionskostnader Transaktionskostnader redovisas som övriga externa kostnader i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna uppgick till 10 MSEK för perioden. Intäkter och resultat från förvärvade företag De förvärvade bolagen förväntas bidra till omsättningen med cirka 320 MSEK och till rörelseresultatet med cirka 56 MSEK på helårsbasis. Företagen har sedan förvärvsdatum bidragit till koncernens intäkter med 153 MSEK och till rörelseresultatet med 19 MSEK. Avyttringar Under andra kvartalet slutförde AFRY avyttringen av sitt ryska dotterbolag till den lokala ledningen. Verksamheten omfattade cirka 125 anställda och stod av mindre än 1 procent av AFRYs totala nettoomsättning. Koncernens beräknade realisationsresul- tat uppgick till -64 MSEK, varav -66 MSEK påverkade nettoresultatet 2022 till följd av nedskrivning för verksamheten i Ryssland. Avyttringen hade en påverkan på koncernens kassaflöde med -107 MSEK. Förvärv efter balansdagens utgång Efter rapportperiodens utgång har inga förvärv slutförts. 22 Delårsrapport januari–september 2023 22 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 23 ===== Not 6 Värderingsprinciper och klassificering av koncernens finansiella tillgångar och skulder, så som de beskrivs i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022 i not 13 har tillämpats konsekvent under rapport perioden. Finansiella instrument Verkligt värde av finansiella tillgångar och skulder Redovisade och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder presen- teras i tabellerna till vänster. Det verkliga värdet på derivat är baserade på nivå 2 i hierar- kin för verkligt värde. Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Derivatinstrument där säkringsredovisning inte tillämpas värderas till verkligt värde via resultaträkningen och derivat där säkringsredovisning tillämpas värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla andra finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Jämfört med 2022 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån. Inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden. Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Beräkningen av villkorad köpeskilling är beroende av parametrar i respektive avtal. Dessa parametrar är i huvudsak kopplade till förväntad EBIT de närmaste två till tre åren för de förvärvade företagen. Balanspostens förändring redovisas i tabellen nedan. Finansiella tillgångar och skulder MSEK Nivå 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 110 160 132 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 22 4 15 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 35 60 45 Köpta valutaoptioner 2 0 – 4 Summa 167 224 197 Finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde Kundfordringar 4 346 4 372 5 205 Upparbetade ej fakturerade intäkter 3 264 2 414 2 325 Finansiella investeringar 9 8 8 Långfristiga fordringar 9 13 12 Likvida medel 853 862 1 088 Summa 8 481 7 669 8 638 MSEK Nivå 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 85 13 17 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 23 18 18 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 53 82 54 Sålda valutaoptioner 2 2 – 2 Villkorade köpeskillingar 3 182 203 197 Summa 345 315 287 Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde Banklån 2 981 2 665 2 587 Obligationslån 2 500 2 500 2 500 Företagscertifikat 693 200 189 Konvertibelt skuldebrev 147 315 316 Leasingskulder 2 031 2 152 2 203 Fakturerade ej upparbetade intäkter 1 983 2 054 2 134 Leverantörsskulder 1 039 960 1 286 Summa 11 374 10 845 11 214 MSEK 30 sep 2023 Ingående balans 1 januari 2023 197 Årets förvärv 20 Betalningar -34 Värdeförändringar redovisade i resultaträkningen -15 Justering av preliminär förvärvsanalys – Diskontering 8 Omräkningsdifferenser 5 Utgående balans 182 23 Delårsrapport januari–september 2023 23 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 24 ===== Forts. Not 6 Derivatinstrument Under perioden har inga väsentliga transaktioner mellan AFRY och dess närstående parter ägt rum. Not 7 Transaktioner med närstående Not 8 Åtgärdsprogrammet avseende division Infrastructure innebär strukturella ändringar och kapacitetsanpassningar med en planerad minskning av cirka 300 heltidstjänster, varav 150 tjänster i Sverige och Finland med estimerade omstruktureringskostnader om 50 MSEK i det fjärde kvartalet, samt resterande 150 tjänster under första delen av 2024. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång MSEK Nivå 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Valutaterminer, ingen säkringsredovisning Totalt nominella värden 3 238 3 028 2 741 Verkligt värde, vinster 2 35 60 45 Verkligt värde, förlust 2 -53 -82 -54 Verkligt värde, netto -18 -22 -9 Valutaterminer, kassaflödes - säkrings redovisning Totalt nominella värden 762 504 702 Verkligt värde, vinster 2 22 4 15 Verkligt värde, förlust 2 -23 -18 -18 Verkligt värde, netto -1 -14 -2 Köpta valutaoptioner, ingen säkrings redovisning Totalt nominella värden 127 – 270 Verkligt värde, vinster 2 – – 2 Verkligt värde, förlust 2 -1 – – Verkligt värde, netto -1 – 2 MSEK Nivå 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Sålda valutaoptioner, ingen säkrings- redovisning Totalt nominella värden 250 – 540 Verkligt värde, vinster 2 0 – 1 Verkligt värde, förlust 2 -1 – 0 Verkligt värde, netto -1 – 1 Ränte-valutaswappar, säkringsredovisning för nettoinvesteringar Totalt nominella värden 1 850 1 850 1 850 Verkligt värde, vinster 2 – 61 31 Verkligt värde, förlust 2 -85 -13 -17 Verkligt värde, netto -85 49 14 Ränteswappar, kassaflödessäkrings- redovisning Totalt nominella värden 1 376 1 045 1 056 Verkligt värde, vinster 2 110 98 101 Verkligt värde, förlust 2 – – – Verkligt värde, netto 110 98 101 24 Delårsrapport januari–september 2023 24 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 25 ===== Alternativa nyckeltal Definitioner De nyckeltal och alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures) som används i denna rapport finns definierade i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022 samt på vår webbplats: https://afry.com/sv/investor-relations/. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen1 % Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Total tillväxt 14,0 19,3 5,7 9,2 15,8 30,1 19,7 25,0 1,4 24,8 24,9 17,0 14,3 19,9 (-) Förvärvad 1,0 6,4 0,0 1,5 3,2 0,0 3,0 3,8 0,0 10,6 0,0 0,0 1,5 3,7 (-) Valutaef fekt 5,4 4,9 1,3 1,8 6,3 10,9 8,9 8,1 0,5 4,4 12,7 9,3 5,6 6,0 Organisk 7,6 8,0 4,5 6,0 6,4 19,1 7,8 13,1 0,9 9,8 12,2 7,7 7,3 10,2 (-) Kalendereffekt -1,4 -0,4 -1,7 -0,1 -2,1 0,0 -1,7 -0,3 -1,5 0,3 -1,2 -1,1 -1,7 -0,2 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 8,9 8,5 6,1 6,0 8,4 19,1 9,5 13,4 2,4 9,4 13,4 8,8 8,9 10,4 MSEK Total tillväxt 273 317 68 102 175 256 143 145 4 48 73 42 760 879 (-) Förvärvad 20 105 0 16 35 0 22 22 0 21 0 0 77 164 (-) Valutaef fekt 106 80 15 20 70 93 65 47 1 9 37 23 298 264 Organisk 147 132 53 65 70 163 56 76 2 19 36 19 385 452 (-) Kalendereffekt -26 -7 -20 -1 -23 0 -13 -2 -4 1 -3 -3 -88 -9 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 174 139 73 66 93 162 69 78 6 18 39 21 472 461 1) Koncernen inkluderar elimineringar. Organisk tillväxt Då koncernen agerar på en global marknad sker försäljning i andra valutor än rappor- teringsvalutan svenska kronor, valutakurserna har varit relativt rörliga historiskt och koncernen genomför löpande förvärv/avyttring av verksamheter. Sammantaget har detta medfört att koncernens försäljning och utveckling utvärderas på basis av organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller försäljningsminskning och möjliggör separata utvärderingar kring effekten av förvärv/ avyttringar och valutakursförändringar. Koncernens finansiella rapporter inkluderar finansiella mått definierade i enlighet med IFRS. Därtill används mått som inte är definierade enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Syftet är att ge ytterligare information för jämförelse av utvecklingen mellan åren och att förstå den underliggande verksamheten. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. 25 Delårsrapport januari–september 2023 25 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 26 ===== Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen1 % Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Total tillväxt 14,3 14,5 10,4 11,5 24,6 21,0 19,5 11,7 4,5 30,4 24,6 21,3 17,1 16,1 (-) Förvärvad 0,8 6,9 0,0 2,0 1,4 1,5 3,5 2,1 0,9 24,2 0,0 0,0 1,0 4,8 (-) Valutaef fekt 4,1 3,6 1,1 1,0 6,4 7,7 7,8 5,7 0,1 1,5 10,8 8,5 4,7 4,4 Organisk 9,4 3,9 9,3 8,4 16,8 11,8 8,3 3,9 3,5 4,7 13,8 12,8 11,4 6,9 (-) Kalendereffekt -0,5 0,0 -0,6 0,0 -0,3 -0,4 -1,1 0,4 -0,4 0,0 -0,6 -0,1 -0,5 -0,1 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 10,0 3,9 9,9 8,4 17,1 12,2 9,4 3,5 3,8 4,7 14,4 12,9 11,9 6,9 MSEK Total tillväxt 919 818 408 406 817 577 428 230 39 199 212 148 2 900 2 348 (-) Förvärvad 49 391 0 72 45 41 76 42 8 158 0 0 177 703 (-) Valutaef fekt 263 204 43 36 213 212 170 111 1 10 93 59 791 641 Organisk 607 223 365 298 558 325 182 77 30 31 119 89 1 931 1 003 (-) Kalendereffekt -35 1 -23 0 -9 -11 -24 8 -3 0 -5 -1 -93 -11 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 643 222 388 299 567 336 206 69 34 31 124 90 2 024 1 014 1) Koncernen inkluderar elimineringar. Organisk tillväxt forts. 26 Delårsrapport januari–september 2023 26 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 27 ===== Rörelseresultatet före intressebolag och jämförelsestörande poster avser rörelseresultat efter återlagda materiella poster och händelser relaterat till förändringar i koncernens struktur och verksamheter som är relevanta för en förståelse av koncernens utveckling på jämförbar basis. Detta mått används av koncernledningen för att följa och analysera underliggande resultat och för att ge jämförbara siffror mellan perioderna. EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen1 MSEK Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 Kv3 2023 Kv3 2022 EBIT (rörelseresultat) 67 120 70 94 122 101 79 58 -9 -5 44 41 270 265 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – 46 43 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – -6 0 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – – – – 1 Nedskrivning av verksamhet – – – – – – – – – – – – 0 66 Resultat (EBITA) 67 120 70 94 122 101 79 58 -9 -5 44 41 310 376 Jämförelsestörande poster Omstruktureringskostnader Division AFRY X – – – – – – – – – – – – 16 – Kostnader för anpassning/konfiguration av molnbaserade IT-system – – – – – – – – – – – – – 8 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 67 120 70 94 122 101 79 58 -9 -5 44 41 326 384 % EBIT-marginal 3,0 6,2 5,5 7,9 9,5 9,2 9,1 8,0 -3,7 -2,2 12,0 13,9 4,5 5,0 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – 0,8 0,8 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – -0,1 0,0 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – – – – 0,0 Nedskrivning av verksamhet – – – – – – – – – – – – 0,0 1,2 Resultat (EBITA-marginal) 3,0 6,2 5,5 7,9 9,5 9,2 9,1 8,0 -3,7 -2,2 12,0 13,9 5,1 7,1 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – – – 0,3 0,2 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 3,0 6,2 5,5 7,9 9,5 9,2 9,1 8,0 -3,7 -2,2 12,0 13,9 5,4 7,3 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. 27 Delårsrapport januari–september 2023 27 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 28 ===== EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster forts. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy AFRY X Management Consulting Koncernen 1 MSEK Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 Jan–sep 2023 Jan–sep 2022 EBIT (rörelseresultat) 423 474 324 315 489 337 250 200 18 4 137 124 1 278 917 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – 134 127 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – -15 -5 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – – – 0 62 Nedskrivning av verksamhet – – – – – – – – – – – – – 66 Resultat (EBITA) 423 474 324 315 489 337 250 200 18 4 137 124 1 396 1 167 Jämförelsestörande poster Kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler – – – – – – – – – – – – 23 – Omstruktureringskostnader Division AFRY X – – – – – – – – – – – – 16 – Omstruktureringskostnader Division Infrastructure – – – – – – – – – – – – – 80 Omstruktureringskostnader Koncernfunktioner – – – – – – – – – – – – – 20 Kostnader för anpassning/konfiguration av molnbaserade IT-system – – – – – – – – – – – – – 41 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 423 474 324 315 489 337 250 200 18 4 137 124 1 436 1 308 % EBIT-marginal 5,7 7,4 7,5 8,0 11,8 10,2 9,5 9,1 1,9 0,5 12,8 14,4 6,4 5,4 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – – – 0,7 0,7 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – – – -0,1 0 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – – – 0 0,3 Nedskrivning av verksamhet – – – – – – – – – – – – – 0,4 Resultat (EBITA-marginal) 5,7 7,4 7,5 8,0 11,8 10,2 9,5 9,1 1,9 0,5 12,8 14,4 7,0 6,9 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – – – 0,2 0,8 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 5,7 7,4 7,5 8,0 11,8 10,2 9,5 9,1 1,9 0,5 12,8 14,4 7,2 7,7 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. 28 Delårsrapport januari–september 2023 28 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 29 ===== Nettolåneskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. Även leasingskulder efter avdrag för fordringar avseende vidareuthyrning (subleasar) ingår i netto låne skulden. Nettolåneskulden inkluderar även beslutad men ännu ej betald utdelning. Nettolåneskulden används av koncernledningen för att följa och analysera skuldutvecklingen i koncernen och utvärdera koncernens refinansierings- Nettolåneskuld Nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) Nettolåneskuld för koncernen (inklusive IFRS 16) Nettoskuldsättningsgrad Nettolåneskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 rullande 12 mån MSEK 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 Lån och krediter 5 471 4 913 5 771 5 667 5 580 5 947 6 631 6 312 Nettopensionsskuld 205 206 207 174 155 156 155 152 Likvida medel -2 112 -902 -1 187 -862 -1 0 8 8 -1 162 -1 079 -853 Summa nettolåneskuld 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 MSEK 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 Lån och krediter 7 633 7 022 7 903 7 819 7 783 8 136 8 763 8 343 Nettopensionsskuld 205 206 207 174 155 156 155 152 Likvida medel -2 112 -902 -1 187 -862 -1 0 8 8 -1 162 -1 079 -853 Summa nettolåneskuld 5 726 6 326 6 923 7 131 6 849 7 130 7 839 7 642 MSEK 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 Nettolåneskuld 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 Eget kapital 10 993 11 420 11 318 11 703 12 178 12 602 12 552 12 537 Nettoskuldsättningsgrad, % 32,4 36,9 42,3 42,5 38,2 39,2 45,5 44,8 MSEK Helår 2021 Apr 2021- mar 2022 Jul 2021- jun 2022 Okt 2021- sep 2022 Helår 2022 Apr 2022- mar 2023 Jul 2022- jun 2023 Okt 2022- sep 2023 Resultat (EBITA) 1 662 1 602 1 623 1 632 1 729 2 059 2 025 1 958 Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar 697 703 695 685 702 727 753 780 EBITDA 2 359 2 305 2 318 2 317 2 430 2 786 2 778 2 738 Leasingkostnader -564 -554 -543 -535 -540 -577 -614 -650 EBITDA exkl. IFRS 16 1 796 1 751 1 775 1 783 1 890 2 209 2 164 2 088 Nettolåneskuld 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 rullande 12 mån, ggr 2,0 2,4 2,7 2,8 2,5 2,2 2,6 2,7 Jämförelsestörande poster 50 150 165 171 157 44 47 55 EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelse störande poster 1 846 1 901 1 940 1 953 2 047 2 253 2 212 2 143 Nettolåneskuld 3 565 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån, ggr 1,9 2,2 2,5 2,5 2,3 2,2 2,6 2,6 behov. Nettolåneskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettolåneskulden i rela- tion till kassagenererande resultat i rörelsen, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används vanligen av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdighet. En negativ siffra innebär att koncernen har en nettokassa (likvida medel över stiger räntebärande skulder). 29 Delårsrapport januari–september 2023 29 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 30 ===== Avkastning på eget kapital är verksamhetens resultat efter skatt under perioden i för- hållande till genomsnittligt eget kapital. Nyckeltalet används för att visa avkastningen på ägarnas insatta kapital, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att skapa värde för ägarna. Avkastning på sysselsatt kapital visar verksamhetens resultat efter finansiella poster, justerat för räntekostnader, i förhållande till genomsnittligt räntebärande kapital i verk- samhetens balansomslutning. Nyckeltalet används för att värdera hur företaget nyttjar det kapital som har någon form av avkastningskrav på sig (exempelvis utdelning på investerat kapital från ägarna samt ränta på banklån). Avkastning på eget kapital Avkastning sysselsatt kapital MSEK 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 Resultat efter skatt rullande 12 mån 1 130 1 062 945 877 974 1 187 1 214 1 184 Genomsnittligt eget kapital 10 433 10 715 10 872 11 171 11 522 11 844 12 071 12 314 Avkastning eget kapital, % 10,8 9,9 8,7 7,8 8,5 10,0 10,1 9,6 MSEK 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 Resultat efter finansiella poster rullande 12 mån 1 393 1 324 1 196 1 116 1 220 1 498 1 549 1 526 Finansiella kostnader rullande 12 mån 148 167 162 117 206 247 306 322 Resultat 1 542 1 491 1 358 1 233 1 426 1 746 1 855 1 848 Genomsnittlig balansomslutning 24 383 24 831 25 373 25 912 26 711 27 211 27 961 28 238 Genomsnittliga övriga kortfristiga skulder -6 020 -6 164 -6 386 -6 496 -6 853 -6 964 -7 18 4 -7 163 Genomsnittliga övriga långfristiga skulder -20 0 -216 -229 -235 -237 -232 -210 -177 Genomsnittlig uppskjuten skatte skuld -229 -219 -210 -197 -19 0 -18 4 -186 -18 5 Sysselsatt kapital 17 934 18 232 18 547 18 985 19 432 19 831 20 382 20 712 Avkastning sysselsatt kapital, % 8,6 8,2 7,3 6,5 7,3 8,8 9,1 8,9 Soliditet visar verksamhetens egna kapital i förhållande till det totala kapitalet och beskriver hur stor andel av verksamhetens tillgångar som inte motsvaras av skulder. Soliditeten kan ses som verksamhetens betalningsförmåga på lång sikt. Nyckeltalet påverkas av lönsamheten under perioden samt hur verksamheten är finansierad. Detta mått används ofta för att få en indikation på hur företaget är finansierat samt för att se trender i hur verksamhetens medel nyttjas. En förändring i soliditeten över tid kan t.ex. vara en indikation på att verksamheten ser över sin finansieringsstruktur eller att man nyttjar det egna kapitalet för att finansiera en expansion. Soliditet MSEK 31 dec 2021 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 Eget kapital 10 993 11 420 11 318 11 703 12 178 12 602 12 552 12 537 Balansomslutning 25 913 25 762 26 917 26 971 27 996 28 411 29 513 28 298 Soliditet, % 42,4 44,3 42,0 43,4 43,5 44,4 42,5 44,3 30 Delårsrapport januari–september 2023 30 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 31 ===== Stockholm den 27 oktober 2023 AFRY AB (publ) Jonas Gustavsson VD och koncernchef Denna information är sådan information som AFRY AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappers marknaden. Informationen lämnades, genom ovan stående kontaktpersons försorg, för offentlig görande den 27 oktober 2023 kl. 07.00 CET. Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunk- ten för rapporten. I likhet med alla framtidsbedöm - ningar innehåller sådana antaganden risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda än det beräknade resultatet. Huvudkontor: AFRY AB, 169 99 Stockholm Besöksadress: Frösundaleden 2, Solna Tel: +46 10 505 00 00 www.afry.com info@afry.com Org. nr 556120-6474 Investerarpresentation Tid: 27 oktober 2023 kl. 10.00 CET Webcast: https://youtube.com/live/bFKGRC6_uRs För analytiker/ investerare: Klicka här för att ansluta till mötet Med möjlighet att ställa frågor Kalender Kv4 2023 2 februari 2024 Kv1 2024 23 april 2024 Årsstämma 23 april 2024 Kv2 2024 16 juli 2024 Kv3 2024 25 oktober 2024 Delårsrapport januari–september 2023 31