===== SIDA 1 ===== Stabil lönsamhet och starkt kassaflöde i kvartalet Fjärde kvartalet 2023 – Nettoomsättningen ökade med 8,0 procent till 7 135 MSEK (6 609) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 5,9 procent (11,3) – EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 596 MSEK (578) – EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 8,4 procent (8,8) – EBITA uppgick till 541 MSEK (562) – EBITA-marginalen var 7,6 procent (8,5) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 501 MSEK (527) – Resultat per aktie före utspädning: 2,77 SEK (3,51) Januari–december 2023 – Nettoomsättningen ökade med 14,5 procent till 26 978 MSEK (23 552) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 10,2 procent (8,1) – EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 2 032 MSEK (1 886) – EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 7,5 procent (8,0) – EBITA uppgick till 1 938 MSEK (1 729) – EBITA-marginalen var 7,2 procent (7,3) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 1 779 MSEK (1 444) – Resultat per aktie före utspädning: 9,71 SEK (8,60) – Styrelsen föreslår en utdelning på 5,50 SEK (5,50) per aktie för 2023 Nettoomsättning, MSEK EBITA 1, MSEK 1) Exklusive jämförelsestörande poster. Kvartal Rullande 12 månader Kvartal Rullande 12 månader /zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/five.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf/zero.tf Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21 /zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /seven.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22Kv2 22Kv1 22Kv4 21 /zero.tf /six.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/four.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf AFRY bokslutskommuniké januari–december 2023 ===== SIDA 2 ===== Kommentarer från VD Fjärde kvartalet visar en positiv utveckling med en god tillväxt, stabil lönsamhet och starkt kassaflöde. Det pågående åtgärdsprogrammet i Infrastructure går enligt plan. Det är en generellt god efterfrågan på vår expertis i marknaden, särskilt inom energisegmentet. Inom industrin upplever vi en varierad marknad med stark efterfrågan i flera segment, samtidigt som vi ser försenade beslutsprocesser för större investeringsprojekt inom segmentet papper & massa. Efterfrågan inom fastighetssegmentet är fortsatt svag. Nettoomsättningen uppgick under fjärde kvartalet till 7 135 MSEK, en ökning med 8 procent jämfört med föregående år. Den organiska tillväx- ten var 6 procent justerat för kalendereffekter, vilket var sekventiellt lägre mot föregående kvartal. Orderstocken har legat på en hög nivå under 2023, men minskade något under kvartalet och uppgick vid årets slut till 19 miljarder SEK. EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 596 MSEK (578), vilket motsvarade en EBITA-marginal på 8,4 procent (8,8). Justerat för kalendereffekter är marginalen i nivå med föregående år. Omstruktur- eringskostnader avseende uppsägning av personal och hyreskontrakt uppgick till 55 MSEK i kvartalet. Ett starkt operativt kassaflöde om 958 MSEK i kvartalet stärkte vår finansiella ställning, och Nettolåneskulden/ EBITDA, förbättrades till 2,4 vid årets slut. Process Industries, Energy och Management Consulting rapporterade fortsatt starka resultat i kvartalet med marginaler över 10 procent, vilket är drivet av vår starka position inom energi, papper & massa och andra biobaserade industrier. Infrastructure förbättrade resultatet jämfört med föregående år främst drivet av en högre debiteringsgrad. Det pågående åtgärdsprogrammet går enligt plan och under kvartalet har vi genomfört planerade uppsäg - ningar och fortsatt reducera kontorsytor. Kvartalet var ett steg i rätt riktning och vi arbetar vidare för att stärka lönsamheten i divisionen. Industrial & Digital Solutions hade i kvartalet en svag lönsamhet, vilken påverkades av en projektnedskrivning men även av uppskjutna och inställda projekt inom vissa segment såsom telekom och IT. Fokus för divisionen är att förbättra debiteringsgraden och att stärka positionen i segment där vi ser en fortsatt god efterfrågan, exempelvis fordons- och försvarsindustrin. I linje med vår strategi och ambition om att vara en ledande partner inom hållbar omställning, ingår vi flera nya spännande kunduppdrag. I kvarta - let vill vi lyfta fram samarbetet med Nordic Paper för att minska utsläp- pen i pappersbruket i Bäckhammar och utveckling av framtidens kraftnät för Statnett i Norge. Helåret 2023 kännetecknades av en god efterfrågan på AFRYs tjänster, vilket bidrog till en omsättning på 27 miljarder SEK och en total tillväxt på 15 procent. Vi har förbättrat vårt resultat, men marginalen har försva - gats något under året. För att stärka marginalen, har vi genomfört ett flertal åtgärder såsom utökning av åtgärdsprogrammet i Infrastructure och omstrukturering av AFRY X divisionen. Under 2024 bygger vi vidare på vår starka position i den pågående energi- och industriomställningen och på att genomföra förbättringsåt - gärder för att stärka vår lönsamhet. Jag vill slutligen rikta ett stort tack till våra kunder, partners och medar- betare för ett gott samarbete under året. Jonas Gustavsson VD och koncernchef 2 Bokslutskommuniké januari–december 2023 ===== SIDA 3 ===== Affärsstrategi Öka kundvärdet Vara den mest attraktiva arbetsgivaren Driva operational excellence Expandera erbjudandet inom dekarbonisering, energi och biobaserade material Stärka positionen och lönsamheten inom infrastruktur Pionjärer inom teknik och den ledande partnern i omställningen till ett hållbart samhälle Växa industri- och digitaliseringsportföljen i Norden och expandera internationellt inom nischer AFRY i korthet AFRY erbjuder tjänster inom teknik, design, digitalisering och rådgivning för att accelerera omställningen till ett mer hållbart samhälle. Vi är 19 000 hängivna experter inom industri, energi- och infrastruktur, som skapar värde för kommande generationer. AFRY har en global räckvidd med djupa rötter i Norden, en nettoomsättning på 27 miljarder och är noterade på Nasdaq Stockholm. Vilka vi är Vår vision Making future Vår mission Vi accelererar omställningen till ett hållbart samhälle Våra kärnvärden Modiga Hängivna Lagspelare Våra medarbetare Inkludering och mångfald i våra team och djup sektorkompetens Bokslutskommuniké januari–december 2023 3 ===== SIDA 4 ===== En tydlig målbild AFRY eftersträvar lönsam tillväxt för att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare och för samhället. De finansiella målen fokuserar på tillväxt, lönsamhet och en stark finansiell ställning. Hållbarhetsmålen är en bärande del i bolagets strategi och fokuserar på utveckling av hållbara lösningar, ansvarsfull och etisk verksamhet och våra medarbetare. Hållbarhetsmål – Öka taxonomi-definierad omsättning (s.k. eligibility) – 95 procent medarbetare som genomfört hållbarhetsutbildningen – Halvera koldioxidutsläppen till 2030 och uppnå nettonollutsläpp till 2040 – 95 procent medarbetare som genomfört utbildning i AFRYs Code of Conduct – 40 procent kvinnliga ledare till 2030 – Öka medarbetarengagemang Finansiella mål – En årlig tillväxt på 10 procent. Målet inkluderar tilläggsförvärv – EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster om 10 procent – En nettolåneskuld i relation till EBITDA om 2,5 – Utdelningspolicy om cirka 50 procent av resultatet efter skatt exklusive reavinster Siffrorna avser 2023 Antal anställda 19 000 Nettoomsättning, miljarder SEK 27 Länder med projekt 100 4 Bokslutskommuniké januari–december 2023 4 ===== SIDA 5 ===== Nya uppdrag Hållbar kraftpappersproduk- tion i Bäckhammar, Sverige Nordic Paper är en ledande aktör inom tillverkning av spe- cialpapper i Sverige, Norge och Kanada. Pappersbruket i Bäckhammar är idag en av de mest klimateffektiva anläggning - arna i den globala kraftpappersindustrin. Nu görs investeringar för att effektivisera ytterligare och AFRY har tilldelats uppdra - get för ingenjörs- och projektledningstjänster som rör vedhan - tering och elektrofilter. Uppdraget kommer att bidra till ökad produktionseffektivitet och beräknas minska utsläppen av stoft till luft med mer än två tredjedelar. Stadsutvecklingsprojekt i centrala Prag, Tjeckien Den danska studion Bjarke Ingels Group har valt AFRY som projektör och lokal arkitekt för den nya konsertbyggnaden i Prag, Tjeckien. Konsertbyggnaden är tänkt att bli ett nationellt kulturcentrum för allmänheten. Projekt innnefattar förutom utformningen av själva konsertbyggnaden också transport - lösningar för hela stadsområdet. Experterna på AFRY arbetar därför också på en komplex lösning för transporter med tunnel- bana, spårvagnar, bilar, bussar, taxibilar, cyklar, färjor och tåg. Utveckling av framtidens kraftnät i Norge AFRY har tilldelats två ramavtal för Statnett i Norge. Avtalen syftar till att underlätta den fortsatta utvecklingen och utbygg - naden av transmissionsnätet i Norge och omfattar både pro - jektledningstjänster och detaljerade ingenjörstjänster. Statnett, det statliga bolaget som ansvarar för Norges kraftöverförings - system, måste förnya och förbättra huvudkraftnätet över hela landet. Detta möjliggör den gröna omställningen och ett hållbart värdeskapande, samt säkrar kraftkapacitet och försörjning. 5 Bokslutskommuniké januari–december 2023 ===== SIDA 6 ===== Finansiell sammanfattning Fjärde kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 7 135 MSEK (6 609), en tillväxt med 8,0 procent (20,0). Den organiska tillväxten var 5,0 procent (10,3) och 5,9 procent (11,3) justerat för kalendereffekter. EBITA Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 596 MSEK (578). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 8,4 procent (8,8). Jämförelsestörande poster uppgick till -55 MSEK (-16) och avser omstruk- tureringskostnader för divisionerna Infrastructure och AFRY X samt kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt. Jämförelseperioden avsåg kostnader för anpassning och konfiguration av molnbaserade IT-system . För mer information se alternativa nyckel- tal för EBITA på sidan 25. EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 541 MSEK (562) respektive 7,6 procent (8,5). Effekterna av IFRS 16 Leasingavtal på EBITA var 23 MSEK (2) och 170 MSEK (147) på EBITDA. Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 73,6 procent (74,4) under kvartalet. Rörelseresultat EBIT uppgick till 501 MSEK (527). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består främst av förvärvsrelate- rade icke kassaflödespåverkande poster, nämligen avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstill - gångar uppgående till -42 MSEK (-44) och förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om 4 MSEK (9). För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 25. Finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 391 MSEK (475) och periodens resultat efter skatt var 314 MSEK (398). Finansnettot i kvartalet uppgick till -110 MSEK (-52). Finansnettot påverkades, utöver ökade rän- tekostnader, av diskonteringsräntor relaterade till leasing i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal om -19 MSEK (-14) och diskontering av villkorade köpeskil- lingar om -2 MSEK (-2), vilka inte har påverkat kassaflödet. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -76 MSEK (-77) mot- svarande en skattesats om 19,6 procent (16,2). Skattesatsen under kvartalet påverkades, i likhet med jämförelsekvartalet, främst av underskotts - avdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt. Kassaflöde och finansiell ställning Nettolåneskulden för koncernen inklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 6 842 MSEK (6 849). Nettolåneskulden för koncernen exklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 4 868 MSEK (4 646) vid kvartalets slut och 5 611 MSEK (4 979) vid kvartalets början. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade nettolåneskulden med 806 MSEK (270) i fjärde kvartalet. Under kvartalet har bolaget haft utbetalda villkorade köpeskillingar för tidigare för- värv om totalt 69 MSEK som ökat nettolåneskulden. I slutet av fjärde kvartalet har bolaget utestående emitterade företagscertifikat om 407 MSEK inom sitt företagscertifikatprogram. Koncernens totala likvida medel uppgick vid peri- odens slut till 1 167 MSEK (1 088) och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 3 055 MSEK (3 056). Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning Nettoomsättning, MSEK 7 135 6 609 26 978 23 552 Total tillväxt, % 8,0 20,0 14,5 17, 1 (-) Förvärvad, % 1,3 3,5 1,1 4,5 (-) Valutaef fekter, % 1,7 6,2 3,8 4,9 Organisk, % 5,0 10,3 9,6 7,8 (-) Kalendereffekt, % -0,9 -1,0 -0,6 -0,3 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekt, % 5,9 11,3 10,2 8,1 Orderstock – – 19 329 19 440 Resultat EBITA exkl. jämförelsestörande poster, MSEK 596 578 2 032 1 886 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, % 8,4 8,8 7,5 8,0 EBITA, MSEK 541 562 1 938 1 729 EBITA-marginal, % 7,6 8,5 7,2 7,3 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 501 527 1 779 1 444 Resultat efter finansiella poster, MSEK 391 475 1 441 1 220 Resultat efter skatt, MSEK 314 398 1 100 974 Nyckeltal Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,77 3,51 9,71 8,60 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,771 3,511 9,711 8,601 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 958 401 1 794 1 042 Nettolåneskuld, MSEK2 – – 4 868 4 646 Nettoskuldsättningsgrad, procent 2 – – 39,1 38,2 Nettolåneskuld/EBITDA rullande 12, ggr2 – – 2,4 2,5 Antal anställda – – 18 984 18 687 Debiteringsgrad, % 73,6 74,4 73,5 74,7 1) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden. 2) Exklusive effekter av IFRS 16 Leasingavtal. Nettolåneskulden/EBITDA exklusive effekten av IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån är 2,3 (2,3). 6 Bokslutskommuniké januari–december 2023 ===== SIDA 7 ===== FINANSIELL SAMMANFATTNING Väsentliga händelser under kvartalet Åtgärdsprogram Åtgärdsprogrammet i division Infrastructure med en planerad minskning av cirka 300 heltidstjänster går enligt plan, med en minskning av cirka 200 heltids- tjänster i fjärde kvartalet. Förvärv Under kvartalet har avtal ingåtts om att för- värva samtliga aktier i SOM System Kft. och TTSA Mérnökiroda Kft (tillsammans ”SOM”), Ungern, med en årlig omsättning på cirka 30–40 MSEK och 20 anställda. Förvärvet är föremål för myndighetsgod - kännanden och förväntas konsolideras i AFRY från och med februari 2024. Januari–december Nettoomsättning Nettoomsättningen under perioden uppgick till 26 978 MSEK (23 552), en tillväxt med 14,5 procent (17,1). Den organiska tillväxten var 9,6 procent (7,8) och 10,2 procent (8,1) justerat för kalendereffekter. Orderstocken uppgick vid periodens slut till 19 329 MSEK (19 440), vilket motsvarar en minskning om 0,6 procent jämfört med föregående år. EBITA Justerat för jämförelsestörande poster upp - gick EBITA till 2 032 MSEK (1 886). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 7,5 procent (8,0). Jämförelsestörande poster uppgick till -94 MSEK (-157) och avser omstruktureringskostnader för divisionerna Infrastructure och AFRY X samt kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt. Jämförelseperioden avsåg kostnader för anpass - ning och konfiguration av molnbaserade IT-system samt omstruktureringskostnader för Division Infrastructure och Koncernfunktioner. För mer infor - mation se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 26. EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 1 938 MSEK (1 729) respektive 7,2 procent (7,3). Effekterna av IFRS 16 Leasingavtal på EBITA var 34 MSEK (-10) och 666 MSEK (545) på EBITDA. Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 73,5 procent (74,7) under perioden. Rörelseresultat EBIT uppgick till 1 779 MSEK (1 444). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består av förvärvsrelaterade icke kassaflödespåverkande poster, nämligen avskriv - ningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar uppgående till -176 MSEK (-170) samt förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om 19 MSEK (14). Jämförelseperioden avsåg även nedskrivning av verksamhet i Ryssland om -66 MSEK samt realisationsförlust främst från avyttring av fastighet om -63 MSEK. För mer information se alter- nativa nyckeltal för EBITA på sidan 26. Finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 441 MSEK (1 220) och periodens resultat efter skatt var 1 100 MSEK (974). Finansnettot i perioden uppgick till -337 MSEK (-224). Finansnettot påverkades, utöver ökade räntekostnader, av diskonteringsräntor rela - terade till leasing i enlighet med IFRS 16 Leasingavtal om -70 MSEK (-48) och diskontering av villkorade köpeskillingar om -11 MSEK (-3), vilka inte har påver- kat kassaflödet. Jämförelseperiodens finansnetto påverkades av valutakursförändringar relaterat till RUB/SEK om -30 MSEK. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -341 MSEK (-246) motsvarande en skattesats om 23,7 procent (20,2). Skattesatsen under perioden har påverkats av avyttring av verksamhet i Ryssland, skatt hänförligt till tidigare år samt, i likhet med jämförelseperioden, nyttjande av ej tidigare redovisade ackumulerade underskott och av ej avdragsgilla kostnader. Moderbolaget Moderbolagets rörelseintäkter uppgick till 1 581 MSEK (1 417) och avser främst koncerninterna tjänster. Resultat efter finansnetto var 213 MSEK (44). Likvida medel uppgick till 429 MSEK (308). Under perioden har skattesatsen påverkats av ej skattepliktiga intäkter i form av utdelningar från dotterbolag. Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar var 56 MSEK (41). Antal anställda Genomsnittligt antal årsanställda uppgick till 18 228 (17 340). Totalt antal anställda vid periodens slut var 18 984 (18 687). Kalendereffekter Antalet normaltimmar under 2023, baserat på 12 månaders försäljningsvägd verksamhetsmix, fördelar sig enligt följande. 2024 2023 2022 Differens1 Kvartal 1 500 511 504 7 Kvartal 2 485 476 482 -7 Kvartal 3 526 517 526 -10 Kvartal 4 494 498 502 -4 Helår 2 005 2 001 2 014 -13 1) Avser 2023 jämfört med 2022. Aktien Aktiekursen för AFRY var 139,70 SEK (170,90) vid rapportperiodens utgång. Antal A-aktier 4 290 336 Antal B-aktier 108 961 405 Totalt antal aktier 113 251 741 varav B-aktier i eget förvar – Antal röster 151 864 765 Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning på 5,50 SEK (5,50) per aktie för 2023. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång är identifierade. 7 Bokslutskommuniké januari–december 2023 ===== SIDA 8 ===== Divisioner Division Infrastructure Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom byggna - der och infrastruktur såsom väg och järnväg, men också vatten och miljö. Divisionen verkar även inom områdena arkitektur och design. Divisionen har verksamhet i Norden och Centraleuropa. 37% av omsättning, 28% av EBITA Division Energy Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom energi - produktion från olika energikäl- lor såsom vatten, gas, bio- och avfallsbränslen, kärnkraft och förnybara energikällor samt inom transmission & distribu- tion och energilagring. Divisionen levererar lösningar globalt och har en ledande position inom vattenkraft. 13% av omsättning, 16% av EBITA Division Management Consulting Divisionen verkar för att möta utmaningar och möjligheter inom energi, bioindustri, infrastruktur, industri och mobilitetssektorn genom strategisk rådgivning, framåtblickande marknadsanalys, operativ och digital transformation samt M&A- och transaktions- tjänster. Divisionen verkar globalt. 6% av omsättning, 8% av EBITA Division Industrial & Digital Solutions Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom produktut - veckling, produktionssystem, IT- och försvarsteknik. Divisionen är verksam inom alla industrisektorer med en tyngdpunkt inom fordon, livsmedel och läkemedel, och verkar främst i Norden. 24% av omsättning, 20% av EBITA Division Process Industries Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom digitalisering, säkerhet och hållbarhet, från tidiga studier till projektimplementering. Divisionen är verksam inom papper och massa, kemikalier, bioindustri, gruvdrift och metaller, samt till- växtsektorer som batterier, vätgas, textilier och plast. Divisionen verkar globalt. 20% av omsättning, 28% av EBITA Siffrorna avser 2023 8 Bokslutskommuniké januari–december 2023 ===== SIDA 9 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 2 737 MSEK (2 492), en ökning med 9,8 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 8,0 procent. Tillväxten drevs av en god efterfrågan och ökade timpriser. Orderstocken är på en fortsatt stabil nivå. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 229 MSEK (195) vilket motsva- rar en marginal om 8,4 procent (7,8). Marginalen påverkades positivt av insatser inom divisionens åtgärdsprogram. Det pågående åtgärdsprogrammet går enligt plan och under kvartalet har divisionen genomfört planerade uppsägningar och fortsatt reducera kontorsytor. Marknadsutveckling Fastighetsmarknaden visar ännu inga tecken på uppgång, men de aktiva industri-, försvars- och energisektorerna driver fortsatt efterfrågan på divisionens lösningar. Ökad förbrukning av ren energi, fokus på hållbarhet och bristande kapacitet i energiinfrastruktur driver investeringar i förnybar energi, där AFRY är väl positionerat på bred front. Offentliga investeringar i transportinfrastruktur och omställningen mot hållbara transporter och mobilitet kvarstår på en stabil nivå inom divisionens marknader. Efterfrågan på lösningar inom vatten och miljö är fortsatt stark. Nyckeltal Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 2 737 2 492 10 216 9 039 EBITA, MSEK 229 195 657 679 EBITA-marginal, % 8,4 7,8 6,4 7,5 Orderstock – – 8 659 8 133 Genomsnittligt antal anställda 6 901 6 620 6 863 6 509 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 9,8 19,8 13,0 15,9 (-) Förvärvad, % 1,1 5,8 0,8 6,6 (-) Valutaef fekter, % 1,2 4,8 3,2 3,9 Organisk, % 7,6 9,3 9,0 5,4 (-) Kalendereffekt, % -0,4 -1,2 -0,5 -0,3 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 8,0 10,4 9,5 5,6 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Nettoomsättning och EBITA, MSEK /zero.tf /six.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/eight.tf/zero.tf /two.tf/four.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf EBITANettooms. /zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22 Nettoomsättning EBITA 9 Bokslutskommuniké januari–december 2023 Division Infrastructure ===== SIDA 10 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 1 775 MSEK (1 785), en minskning med 0,6 pro- cent. Justerat för kalendereffekter var den orga - niska tillväxten -0,5 procent. Minskningen drevs av lägre aktivitet inom telekom och för IT-konsulter, medan det var en fortsatt god efterfrågan inom försvarsindustrin, tillverkande industrin och fordons industrin. Orderstocken är fortsatt i linje med föregående år. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 113 MSEK (152) och motsvarande marginal var 6,3 procent (8,5). Marginalen påverka - des negativt av en större nedskrivning i ett projekt, samt lägre debiteringsgrad primärt drivet av förse - nade projektstarter och inställda uppdrag. Division Industrial & Digital Solutions Marknadsutveckling Efterfrågan på design och utveckling av produkter, tjänster och produktionskapacitet var stabil under kvartalet. Kunderna har fortsatt höga ambitioner och behov drivet av omställningen mot hållbarhet samtidigt som det finns en försiktighet kopplat till det osäkra konjunkturläget. Försvarssektorn och tillverkningsindustrin inom energisegmentet upp - visar hög efterfrågan. Efterfrågan inom fordons - industrin är på en god nivå, medan telekom- och IT-marknaden är mer avvaktande. Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 775 1 785 6 790 6 378 EBITA, MSEK 113 152 464 521 EBITA-marginal, % 6,3 8,5 6,8 8,2 Orderstock – – 2 652 2 750 Genomsnittligt antal anställda 3 846 3 870 3 840 3 776 Organisk tillväxt Total tillväxt, % -0,6 12,0 6,5 11,6 (-) Förvärvad, % 0,0 0,8 0,1 1,7 (-) Valutaef fekter, % 0,2 1,4 0,7 1,1 Organisk, % -0,8 9,8 5,6 8,8 (-) Kalendereffekt, % -0,3 -0,1 -0,5 0,0 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % -0,5 9,9 6,1 8,8 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. NyckeltalNettoomsättning och EBITA, MSEK EBITA /zero.tf /four.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22 Nettooms. Nettoomsättning EBITA Bokslutskommuniké januari–december 2023 10 ===== SIDA 11 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 1 432 MSEK (1 294), en ökning med 10,7 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den orga - niska tillväxten till 7,6 procent. Tillväxten drevs av en god utveckling i de flesta affärsområden, fram- förallt Sverige, Nordamerika och Centraleuropa. Orderstocken är något lägre än föregående år fram- förallt beroende på en svagare orderingång av större investeringsprojekt. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 170 MSEK (148) och motsva- rande marginal var 11,9 procent (11,5). Marginalen påverkades positivt av väl genomförda projekt, men också av en god kostnadskontroll. Marknadsutveckling Sammantaget var aktiviteterna på en fortsatt hög nivå i kvartalet. Vissa investeringsbeslut för CAPEX-projekt har dock försenats på grund av ökade materialkostnader, inflation och den osäkra marknaden. Marknaden är fortsatt god för CAPEX- projekt inom kemikalie-, bioraffinerings- och gruv- och metallsektorn samt i nya tillväxtsektorer som vätgas, batterisektorn, träbaserade textilfibrer och plaståtervinning. Efterfrågan på driftstjänster, tek - nisk rådgivning och effektivitetsförbättringsprojekt är fortsatt hög inom alla processindustrisektorer. Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 432 1 294 5 572 4 617 EBITA, MSEK 170 148 659 486 EBITA-marginal, % 11,9 11,5 11,8 10,5 Orderstock – 3 028 3 428 Genomsnittligt antal anställda 4 230 4 314 4 336 4 116 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 10,7 20,9 20,7 21,0 (-) Förvärvad, % 3,1 0,0 1,8 1,1 (-) Valutaef fekter, % 2,1 11,0 5,2 8,6 Organisk, % 5,6 9,9 13,7 11,3 (-) Kalendereffekt, % -2,0 -0,8 -0,7 -0,5 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 7,6 10,6 14,4 11,8 NyckeltalNettoomsättning och EBITA, MSEK /zero.tf /four.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/six.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf EBITANettooms. /zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22 Nettoomsättning EBITA 11 Bokslutskommuniké januari–december 2023 Division Process Industries ===== SIDA 12 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 961 MSEK (840), en ökning med 14,4 procent. Justerat för kalendereffekter uppgick den orga - niska tillväxten till 9,4 procent. Flertalet segment rapporterade positiv organisk tillväxt. Orderstocken är på en fortsatt hög nivå men påverkas i kvartalet av säsongsmässiga variationer. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 110 MSEK (94) och motsvarande marginal var 11,5 procent (11,2). Marginalen påver - kades positivt av en god kostnadskontroll och en fortsatt stark utveckling, särskilt inom förnybar energi, vattenkraft och värmekraft. Marknadsutveckling De generella utsikterna för energisektorn är god och gröna investeringar i industrin fortsätter att driva energiomställningen. Efterfrågan är stark inom sol- och vindkraft, vatten-, kärnkraft- och Waste- to-Energy, pumplagring såväl som grön ammoniak/ vätgas. Marknaden är också stark för elnät för att koppla ihop ny energiproduktion, men också för att stärka och modernisera de befintliga näten. Det finns också en tydlig trend mot modernisering, uppgraderingar och underhåll av befintlig pro - duktionskapacitet över hela världen. Det rådande konjunkturläget, störningar i leveranskedjan och konkurrensen om talanger väntas fortsätta att påverka kortsiktigt beslutsfattande hos kunder. Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 961 840 3 581 3 032 EBITA, MSEK 110 94 360 294 EBITA-marginal, % 11,5 11,2 10,0 9,7 Orderstock – 4 570 4 798 Genomsnittligt antal anställda 1 936 1 819 1 900 1 754 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 14,4 16,5 18,1 13,0 (-) Förvärvad, % 2,4 2,1 3,2 2,1 (-) Valutaef fekter, % 3,9 9,0 6,7 6,6 Organisk, % 8,1 5,3 8,3 4,3 (-) Kalendereffekt, % -1,3 -3,6 -1,2 -0,6 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 9,4 8,9 9,4 4,9 NyckeltalNettoomsättning och EBITA, MSEK EBITA /zero.tf /three.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /nine.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /one.tf/five.tf/zero.tf /zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf /zero.tf/zero.tf/zero.tf Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22 Nettooms. Nettoomsättning EBITA 12 Bokslutskommuniké januari–december 2023 Division Energy ===== SIDA 13 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 453 MSEK (366), en ökning med 23,5 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 20,4 procent. Tillväxten drevs av en fortsatt stark konsultmarknad inom energi- och hållbarhetsomställningen. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 46 MSEK (48) och motsva- rande marginal var 10,2 procent (13,0). Marginalen påverkades negativt av en nedskrivning av mjukvaruutveckling. Marknadsutveckling En stabil energiförsörjning har varit i starkt fokus under kvartalet i och med det fortsatta osäkra geo- politiska läget. Som ett resultat anpassar företag sina strategier och efterfrågan på tjänster inom digital transformation är hög. Den gröna omställ - ningen ökar kontinuerligt behovet av biobaserade alternativ och cirkulära lösningar, vilket driver efter- frågan på konsulttjänster. Samtidigt visar företag inom de traditionella bioindustrisektorerna papper & massa långsammare beslutsprocesser. Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning, MSEK 453 366 1 608 1 304 EBITA, MSEK 46 48 185 164 EBITA-marginal, % 10,2 13,0 11,5 12,6 Orderstock – – 420 331 Genomsnittligt antal anställda 791 696 759 649 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 23,5 26,9 23,3 22,8 (-) Förvärvad, % 0,0 0,0 0,0 0,0 (-) Valutaef fekter, % 5,0 12,4 9,0 9,5 Organisk, % 18,6 14,5 14,3 13,3 (-) Kalendereffekt, % -1,8 -0,7 -0,9 -0,2 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 20,4 15,2 15,1 13,6 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. NyckeltalNettoomsättning och EBITA, MSEK /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf EBITANettooms. /zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf/zero.tf /five.tf/zero.tf/zero.tf Kv4 23Kv3 23Kv2 23Kv1 23Kv4 22Kv3 22 Nettoomsättning EBITA 13 Bokslutskommuniké januari–december 2023 Division Management Consulting ===== SIDA 14 ===== Räkenskaper Resultaträkning för koncernen i sammandrag Rapport över totalresultat för koncernen MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 7 135 6 609 26 978 23 552 Personalkostnader -4 271 -3 894 -16 310 -14 428 Inköp av tjänster och material -1 550 -1 435 -5 585 -4 897 Övriga kostnader -585 -564 -2 373 -1 903 Övriga intäkter 3 34 7 98 Resultat hänförligt till andelar i intresseföretag 0 3 0 8 EBITDA 732 753 2 718 2 430 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar1 -191 -191 -780 -702 EBITA 541 562 1 938 1 729 Förvärvsrelaterade poster2 -41 -35 -159 -285 Rörelseresultat (EBIT) 501 527 1 779 1 444 Finansiella poster -110 -52 -337 -224 Resultat efter finansiella poster 391 475 1 441 1 220 Skatt -76 -77 -341 -246 Periodens resultat 314 398 1 100 974 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 314 398 1 100 974 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Periodens resultat 314 398 1 100 974 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,77 3,51 9,71 8,60 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,773 3,513 9,713 8,603 Antal utestående aktier 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 251 741 Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 247 847 Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning 113 251 741 113 251 741 113 251 741 113 247 8473 MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Periodens resultat 314 398 1 100 974 Poster som har eller kommer att omföras till periodens resultat Förändring av omräkningsreserv -307 53 -85 624 Förändring av säkringsreserv -84 11 -103 202 Skatt 9 -3 10 -16 Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -18 2 -27 -11 Skatt 2 14 4 27 Övrigt totalresultat -397 77 -201 826 Totalresultat för perioden -83 475 899 1 800 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -83 475 899 1 800 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 Totalt -83 475 899 1 800 1) Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar avser anläggningstillgångar exklusive immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv. 2) Förvärvsrelaterade poster definieras som av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar inklusive goodwill, om värdering av villkorade köpeskillingar samt vinster och förluster vid avyttring av bolag och verksamheter. För ytterligare detaljer se not 5, not 6 samt alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 25. 3) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden. 14 Bokslutskommuniké januari–december 2023 14 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 15 ===== Balansräkning för koncernen i sammandrag MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 15 760 15 590 Materiella anläggningstillgångar 382 355 Övriga anläggningstillgångar 2 020 2 272 Summa anläggningstillgångar 18 162 18 217 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 8 843 8 690 Likvida medel 1 167 1 088 Summa omsättningstillgångar 10 010 9 778 Summa tillgångar 28 172 27 996 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 12 454 12 176 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 2 Summa eget kapital 12 454 12 178 Långfristiga skulder Avsättningar 607 657 Långfristiga skulder 6 067 6 139 Summa långfristiga skulder 6 674 6 797 Kortfristiga skulder Avsättningar 61 45 Kortfristiga skulder 8 982 8 975 Summa kortfristiga skulder 9 043 9 021 Summa eget kapital och skulder 28 172 27 996 Rapport över förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Eget kapital vid periodens ingång 12 178 10 993 Totalresultat för perioden 899 1 800 Lämnade utdelningar -623 -623 Konvertering av konvertibellån till aktier – 8 Eget kapital vid periodens slut 12 454 12 178 15 Bokslutskommuniké januari–december 2023 15 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 16 ===== Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Förändring av nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Resultat efter finansiella poster 391 475 1 441 1 220 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och övrigt 195 50 1 041 1 005 Betald inkomstskatt -140 -145 -433 -385 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 445 380 2 049 1 840 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 512 21 -255 -797 Kassaflöde från den löpande verksamheten 958 401 1 794 1 042 Kassaflöde från investeringsverksamheten -139 -8 -756 -873 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -553 -195 -942 -1 012 Periodens kassaflöde 265 199 95 -843 Likvida medel vid periodens början 853 862 1 088 2 112 Kursdifferens i likvida medel 49 28 -16 -180 Likvida medel vid periodens slut 1 167 1 088 1 167 1 088 MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Ingående balans 5 611 4 979 4 646 3 565 Kassaflöde från den löpande verksamheten (exkl. IFRS 16) -806 -270 -1 188 -550 Investeringar 43 37 172 46 Förvärv/avyttring och villkorade köpeskillingar 83 -37 575 817 Utdelning – – 623 623 Övrigt -62 -63 40 147 Utgående balans 4 868 4 646 4 868 4 646 16 Bokslutskommuniké januari–december 2023 16 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 17 ===== Balansräkning för moderbolagetResultaträkning för moderbolaget MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 283 265 1 111 1 020 Övriga rörelseintäkter 118 104 470 397 Rörelsens intäkter 401 369 1 581 1 417 Personalkostnader -99 -93 -388 -328 Övriga kostnader -418 -355 -1 599 -1 431 Avskrivningar -10 -9 -39 -37 Rörelseresultat -125 -88 -446 -379 Finansiella poster 287 -9 659 423 Resultat efter finansiella poster 162 -97 213 44 Bokslutsdispositioner 313 299 313 299 Resultat före skatt 476 201 526 343 Skatt -12 -39 25 11 Periodens resultat 464 162 551 353 Övrigt totalresultat -51 0 -43 73 Totalresultat för perioden 412 162 507 427 MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 5 Materiella anläggningstillgångar 146 133 Finansiella anläggningstillgångar 14 156 14 142 Summa anläggningstillgångar 14 303 14 281 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 5 082 5 033 Likvida medel 429 308 Summa omsättningstillgångar 5 511 5 340 Summa tillgångar 19 814 19 622 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 9 089 9 204 Obeskattade reserver 89 103 Avsättningar 14 36 Långfristiga skulder 4 665 4 349 Kortfristiga skulder 5 957 5 930 Summa eget kapital och skulder 19 814 19 622 17 Bokslutskommuniké januari–december 2023 17 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 18 ===== Intäkter Nettoomsättning enligt affärsmodell Noter Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisnings- principerna är i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), och de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och 9 kapitlet ÅRL. Rapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i AFRYs års- och hållbarhets- redovisning 2022 (not 1). Nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2023 hade inte någon betydande påverkan på koncernen. Avseende ändring av IAS 12 uppskjuten skatt relaterade till tillgångar och skulder som härrör från en enda transaktion som International Accounting Stan- dards Board (IASB) publicerade i maj 2021 är förändringen att undantaget vid första redovisningstillfället inte gäller transaktioner där lika stora belopp av avdragsgilla och skattepliktiga temporära skillnader uppstår. Ändringarna i IAS 12 träder i kraft för rapporteringsperioder som börjar den 1 januari 2023 eller senare. AFRY har analyserat påverkan på koncernen och nettoeffekten har inte haft någon betydande inverkan på de finansiella rapporterna. Not 1 Not 2 Redovisningsprinciper AFRY-koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar strategiska risker knutna till marknad, förvärv, hållbarhet och IT, samt operativa risker relaterade till upp- drag och förmågan att rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker. Koncernens risker finns utförligt beskrivna i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022. Geopolitiska och makroekonomiska osäkerheter Geopolitiska spänningar och det osäkra konjunkturläget medför olika risker för AFRY och är främst relaterade till försenade beslutsprocesser och projektstarter. Eventualförpliktelser Rapporterade eventualförpliktelser återspeglar en del av AFRY-koncernens riskexpone- ring. AFRY tillhandahåller kunder både företags- och bankgarantier när kunderna begär det. Typiskt är det anbudsgarantier, förskottsbetalningsgarantier eller prestationsga- rantier. Företagsgarantier lämnas i huvudsak av moderbolaget AFRY AB och bankgaran- tier av AFRYs banker. Per 31 december 2023 uppgick koncernens företagsgarantier till 464 MSEK (356) och bankgarantier till 629 MSEK (539). Garantibeloppen inkluderar inte pensionsgarantier, förskottsgarantier eller leasing då dessa redan är rapporterade på skuldsidan i balansräkningen. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen tillämpar IFRS 15 intäkter från avtal med kunder. AFRYs affärsmodell är uppdelad på två kunderbjudanden; Project Business och Professional Services. Project Business är AFRYs erbjudande för större projekt och helhetsåtaganden. Här agerar AFRY som partner till kunden, leder och driver hela projektet. Professional Services är AFRYs erbjudande där kunden själv leder och driver projektet och AFRY bidrar med lämplig kompetens i rätt tid. Inom Project Business sker fakturering i takt med att arbetet fortskrider i enlighet med avtalade villkor, antingen periodiskt (månatligen) eller när avtalsenliga milstolpar uppnåtts. Vanligen sker fakturering efter intäkt har bokförts vilket resulterar i avtal- stillgångar. Dock erhåller AFRY ibland förskott eller depositioner från våra kunder före intäkten redovisats, vilket då resulterar i avtalsskulder. Inom Professional Services fak- tureras nedlagda timmar på uppdraget vanligtvis i slutet av varje månad. Inom Project Business uppfylls prestationsåtaganden över tid i takt med att servicen tillhandahålls. Intäktsredovisningen är baserad på kostnader där ackumulerade kostnader ställs i rela- tion till totalt estimerade kostnader. Avseende Professional Services redovisas intäkter uppgående till det belopp som enheten har rätt att fakturera, i enlighet med IFRS 15 B16. Jan–dec 2023 MSEK Project Business Professional Services Totalt Infrastructure 9 956 260 10 216 Industrial & Digital Solutions 2 602 4 188 6 790 Process Industries 4 099 1 474 5 572 Energy 3 026 555 3 581 Management Consulting 1 581 26 1 608 Koncerngemensamt/elimineringar -580 -209 -789 Koncernen 20 684 6 294 26 978 Orderstock MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Infrastructure 8 659 8 133 Industrial & Digital Solutions 2 652 2 750 Process Industries 3 028 3 428 Energy 4 570 4 798 Management Consulting 420 331 Koncernen 19 329 19 440 Till följd av organisatoriska förändring har jämförelsesiffrorna justerat för att bättre spegla verksamheten. Not 3 Moderbolaget följer Rådet för finansiell rapportering och dess rekommendation RFR 2, vilket innebär att moderbolaget i årsredovisningen i den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovis- ning och beskattning. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A återfinns delvis på sidorna före resultaträkning för koncernen i sammandrag. 18 Bokslutskommuniké januari–december 2023 18 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 19 ===== Not 4 Kvartalsuppgifter per division 2022 2023 Nettoomsättning, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Infrastructure 2 276 2 305 1 966 2 492 9 039 2 629 2 601 2 249 2 737 10 216 Industrial & Digital Solutions 1 574 1 627 1 392 1 785 6 378 1 814 1 747 1 455 1 775 6 790 Process Industries 1 060 1 157 1 107 1 294 4 617 1 402 1 457 1 282 1 432 5 572 Energy 695 771 726 840 3 032 867 884 869 961 3 581 Management Consulting 293 333 311 366 1 304 372 398 385 453 1 608 Koncerngemensamt/ elimineringar -228 -218 -203 -169 -818 -167 -218 -182 -222 -789 Koncernen 5 670 5 975 5 298 6 609 23 552 6 916 6 869 6 059 7 135 26 978 2022 2023 EBITA, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Infrastructure 188 174 121 195 679 260 103 65 229 657 Industrial & Digital Solutions 143 127 98 152 521 182 101 69 113 464 Process Industries 123 113 101 148 486 199 168 122 170 659 Energy 72 71 58 94 294 91 80 79 110 360 Management Consulting 35 44 38 48 164 48 49 42 46 185 Koncerngemensamt/ elimineringar -202 -97 -41 -75 -415 -91 -103 -67 -126 -387 Koncernen 359 432 376 562 1 729 689 398 310 541 1 938 2022 2023 EBITA-marginal, % Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Infrastructure 8,3 7,5 6,2 7,8 7,5 9,9 4,0 2,9 8,4 6,4 Industrial & Digital Solutions 9,1 7,8 7,1 8,5 8,2 10,1 5,8 4,7 6,3 6,8 Process Industries 11,6 9,8 9,2 11,5 10,5 14,2 11,5 9,5 11,9 11,8 Energy 10,3 9,2 8,0 11,2 9,7 10,5 9,0 9,1 11,5 10,0 Management Consulting 11,8 13,1 12,3 13,0 12,6 12,9 12,3 10,8 10,2 11,5 Koncernen 6,3 7,2 7,1 8,5 7,3 10,0 5,8 5,1 7,6 7,2 Till följd av organisatoriska förändring har jämförelsesiffrorna justerat för att bättre spegla verksamheten. 1) I samband med organisatoriska förändringar har beräkningen av genomsnittligt antal årsanställda förändrats. Detta har medfört en mer exakt och vägd beräkning av antalet tillgängliga timmar för samtliga divisioner. Genomsnittligt antal årsanställda 20221 20231 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Infrastructure 6 475 6 483 6 460 6 620 6 509 6 767 6 923 6 867 6 901 6 863 Industrial & Digital Solutions 3 679 3 771 3 784 3 870 3 776 3 839 3 840 3 834 3 846 3 840 Process Industries 3 870 4 072 4 202 4 314 4 116 4 394 4 383 4 334 4 230 4 336 Energy 1 676 1 738 1 783 1 819 1 754 1 851 1 907 1 906 1 936 1 900 Management Consulting 599 641 658 696 649 712 758 774 791 759 Koncernfunktioner 527 567 523 527 535 527 531 537 530 531 Koncernen 16 825 17 273 17 412 17 846 17 340 18 091 18 342 18 252 18 235 18 228 2022 2023 Antal arbetsdagar Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Endast Sverige 63 60 66 63 252 64 59 65 63 251 Alla länder 63 60 66 63 252 64 59 65 62 250 19 Bokslutskommuniké januari–december 2023 19 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 20 ===== Förvärvade bolag Förvärvsanalyserna är preliminära då nettotillgångarna i de förvärvade bolagen ej slutgiltigt har analyserats. Avseende årets förvärv har köpeskillingarna varit större än bokförda nettotillgångar i de förvärvade bolagen, vilket medför att förvärvsanalyserna har givit upphov till immateriella tillgångar. Villkorad köpeskilling Total odiskonterad villkorad köpeskilling för de under året förvärvade företagen kan maximalt utgå med 23 MSEK. Innehållen köpeskilling Del av köpeskilling som innehålls av köparen som säkerhet för eventuella krav mot sälja- ren, betalas till säljaren enligt avtalad betalningsplan. Innehållen del av köpeskillingen är oberoende villkor kopplat till förvärvade företags framtida prestation. Goodwill Goodwill består huvudsakligen av humankapital i form av medarbetarnas expertis samt synergieffekter. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill vid förvärv av ett företag. Vid förvärv av ett konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetar- kompetens, varför huvuddelen av det förvärvade bolagets immateriella tillgångar är att hänföra till goodwill. Övriga immateriella anläggningstillgångar Orderstock och kundrelationer identifieras och bedöms i anslutning till genomförda förvärv. Under perioden har följande förvärv genomförts Konsoliderat från och med Företag1 Land Division Årlig netto- omsättning, MSEK Medelantal anställda Mars BLIX Consultancy B.V. Nederländerna Energy 50 25 Mars XPRO AS Norge Infrastructure 71 40 April Grünenfelder + Keller Winterthur Schweiz Infrastructure 19 11 Maj KSH Solutions Inc. Kanada Process Industries 180 130 Totalt 320 206 1) Företagsnamn vid förvärvstillfället. Not 5 Förvärv och avyttringar Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten MSEK Jan–dec 2023 Immateriella anläggningstillgångar – Materiella anläggningstillgångar 4 Nyttjanderättstillgångar 6 Finansiella anläggningstillgångar 0 Kundfordringar och övriga fordringar 74 Uppskjuten skattefordran 0 Likvida medel 57 Leverantörsskulder, lån och övriga skulder -70 Netto identifierbara tillgångar och skulder 72 Goodwill 350 Verkligt värde justering immateriella tillgångar 13 Verkligt värde justering långfristiga avsättningar -3 Köpeskilling inklusive beräknad villkorad köpeskilling 432 Transaktionskostnad 10 Avdrag: Kassa (förvärvad) 57 Beräknad villkorad köpeskilling 20 Innehållen köpeskilling 10 Netto kassautflöde 355 Transaktionskostnader Transaktionskostnader redovisas som övriga externa kostnader i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna uppgick till 10 MSEK för perioden. Intäkter och resultat från förvärvade företag De förvärvade bolagen förväntas bidra till omsättningen med cirka 320 MSEK och till rörelseresultatet med cirka 56 MSEK på helårsbasis. Företagen har sedan förvärvsdatum bidragit till koncernens intäkter med 240 MSEK och till rörelseresultatet med 26 MSEK. Avyttringar Under andra kvartalet slutförde AFRY avyttringen av sitt ryska dotterbolag till den lokala ledningen. Verksamheten omfattade cirka 125 anställda och stod av mindre än 1 procent av AFRYs totala nettoomsättning. Koncernens beräknade realisationsresul- tat uppgick till -64 MSEK, varav -66 MSEK påverkade nettoresultatet 2022 till följd av nedskrivning för verksamheten i Ryssland. Avyttringen hade en påverkan på koncernens kassaflöde med -107 MSEK. Förvärv efter balansdagens utgång Efter rapportperiodens utgång har inga förvärv slutförts. 20 Bokslutskommuniké januari–december 2023 20 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 21 ===== Not 6 Värderingsprinciper och klassificering av koncernens finansiella tillgångar och skulder, så som de beskrivs i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022 i not 13 har tillämpats konsekvent under rapport perioden. Finansiella instrument Verkligt värde av finansiella tillgångar och skulder Redovisade och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder presen- teras i tabellerna till vänster. Det verkliga värdet på derivat är baserade på nivå 2 i hierar- kin för verkligt värde. Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Derivatinstrument där säkringsredovisning inte tillämpas värderas till verkligt värde via resultaträkningen och derivat där säkringsredovisning tillämpas värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla andra finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Jämfört med 2022 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån. Inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden. Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Beräkningen av villkorad köpeskilling är beroende av parametrar i respektive avtal. Dessa parametrar är i huvudsak kopplade till förväntad EBIT de närmaste två till tre åren för de förvärvade företagen. Balanspostens förändring redovisas i tabellen nedan. MSEK 31 dec 2023 Ingående balans 1 januari 2023 197 Årets förvärv 20 Betalningar -103 Värdeförändringar redovisade i resultaträkningen -19 Justering av preliminär förvärvsanalys -1 Diskontering 11 Omräkningsdifferenser 4 Utgående balans 109 MSEK Nivå 31 dec 2023 31 dec 2022 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 62 17 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 13 18 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 75 54 Sålda valutaoptioner 2 0 2 Villkorade köpeskillingar 3 109 197 Summa 260 287 Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde Banklån 2 834 2 587 Obligationslån 2 500 2 500 Företagscertifikat 402 189 Konvertibelt skuldebrev 148 316 Leasingskulder 1 974 2 203 Fakturerade ej upparbetade intäkter 2 077 2 134 Leverantörsskulder 1 182 1 286 Summa 11 117 11 214 Finansiella tillgångar och skulder MSEK Nivå 31 dec 2023 31 dec 2022 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 63 132 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 26 15 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 36 45 Köpta valutaoptioner 2 1 4 Summa 125 197 Finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde Kundfordringar 5 429 5 205 Upparbetade ej fakturerade intäkter 2 442 2 325 Finansiella investeringar 8 8 Långfristiga fordringar 8 12 Likvida medel 1 167 1 088 Summa 9 053 8 638 21 Bokslutskommuniké januari–december 2023 21 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 22 ===== Forts. Not 6 Derivatinstrument Under perioden har inga väsentliga transaktioner mellan AFRY och dess närstående parter ägt rum. Not 7 Transaktioner med närstående Not 8 Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång är identifierade. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång MSEK Nivå 31 dec 2023 31 dec 2022 Valutaterminer, ingen säkringsredovisning Totalt nominella värden 2 894 2 741 Verkligt värde, vinster 2 36 45 Verkligt värde, förlust 2 -75 -54 Verkligt värde, netto -39 -9 Valutaterminer, kassaflödes - säkrings redovisning Totalt nominella värden 744 702 Verkligt värde, vinster 2 26 15 Verkligt värde, förlust 2 -13 -18 Verkligt värde, netto 13 -2 Köpta valutaoptioner, ingen säkrings redovisning Totalt nominella värden 48 270 Verkligt värde, vinster 2 0 2 Verkligt värde, förlust 2 – – Verkligt värde, netto 0 2 MSEK Nivå 31 dec 2023 31 dec 2022 Sålda valutaoptioner, ingen säkrings redovisning Totalt nominella värden 92 540 Verkligt värde, vinster 2 0 1 Verkligt värde, förlust 2 0 0 Verkligt värde, netto 0 1 Ränte-valutaswappar, säkringsredovisning för nettoinvesteringar Totalt nominella värden 1 850 1 850 Verkligt värde, vinster 2 1 31 Verkligt värde, förlust 2 -47 -17 Verkligt värde, netto -46 14 Ränteswappar, kassaflödessäkrings redovisning Totalt nominella värden 1 354 1 056 Verkligt värde, vinster 2 62 101 Verkligt värde, förlust 2 -16 – Verkligt värde, netto 47 101 22 Bokslutskommuniké januari–december 2023 22 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 23 ===== Alternativa nyckeltal Definitioner De nyckeltal och alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures) som används i denna rapport finns definierade i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2022 samt på vår webbplats: https://afry.com/sv/investor-relations/ Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen1 % Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Total tillväxt 9,8 19,8 -0,6 12,0 10,7 20,9 14,4 16,5 23,5 26,9 8,0 20,0 (-) Förvärvad 1,1 5,8 0,0 0,8 3,1 0,0 2,4 2,1 0,0 0,0 1,3 3,5 (-) Valutaef fekt 1,2 4,8 0,2 1,4 2,1 11,0 3,9 9,0 5,0 12,4 1,7 6,2 Organisk 7,6 9,3 -0,8 9,8 5,6 9,9 8,1 5,3 18,6 14,5 5,0 10,3 (-) Kalendereffekt -0,4 -1,2 -0,3 -0,1 -2,0 -0,8 -1,3 -3,6 -1,8 -0,7 -0,9 -1,0 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 8,0 10,4 -0,5 9,9 7,6 10,6 9,4 8,9 20,4 15,2 5,9 11,3 MSEK Total tillväxt 244 408 -11 166 138 224 121 119 86 68 526 1 100 (-) Förvärvad 26 118 0 11 40 0 20 15 0 0 86 193 (-) Valutaef fekt 29 99 4 19 27 118 33 65 18 31 112 339 Organisk 188 191 -15 135 72 106 68 39 68 37 327 569 (-) Kalendereffekt -11 -24 -6 -1 -26 -8 -11 -26 -7 -2 -61 -53 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 199 214 -9 137 98 114 79 64 75 38 388 621 1) Koncernen inkluderar elimineringar. Organisk tillväxt Då koncernen agerar på en global marknad sker försäljning i andra valutor än rappor- teringsvalutan svenska kronor, valutakurserna har varit relativt rörliga historiskt och koncernen genomför löpande förvärv/avyttring av verksamheter. Sammantaget har detta medfört att koncernens försäljning och utveckling utvärderas på basis av organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller försäljningsminskning och möjliggör separata utvärderingar kring effekten av förvärv/ avyttringar och valutakursförändringar. Koncernens finansiella rapporter inkluderar finansiella mått definierade i enlighet med IFRS. Därtill används mått som inte är definierade enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Syftet är att ge ytterligare information för jämförelse av utvecklingen mellan åren och att förstå den underliggande verksamheten. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. 23 Bokslutskommuniké januari–december 2023 23 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 24 ===== Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen1 % Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Total tillväxt 13,0 15,9 6,5 11,6 20,7 21,0 18,1 13,0 23,3 22,8 14,5 17,1 (-) Förvärvad 0,8 6,6 0,1 1,7 1,8 1,1 3,2 2,1 0,0 0,0 1,1 4,5 (-) Valutaef fekt 3,2 3,9 0,7 1,1 5,2 8,6 6,7 6,6 9,0 9,5 3,8 4,9 Organisk 9,0 5,4 5,6 8,8 13,7 11,3 8,3 4,3 14,3 13,3 9,6 7,8 (-) Kalendereffekt -0,5 -0,3 -0,5 0,0 -0,7 -0,5 -1,2 -0,6 -0,9 -0,2 -0,6 -0,3 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 9,5 5,6 6,1 8,8 14,4 11,8 9,4 4,9 15,1 13,6 10,2 8,1 MSEK Total tillväxt 1 176 1 225 412 572 955 801 549 349 304 216 3 426 3 448 (-) Förvärvad 75 509 8 83 85 41 96 57 0 0 264 896 (-) Valutaef fekt 286 302 47 56 240 329 203 177 118 90 903 980 Organisk 815 414 357 434 630 431 250 116 186 126 2 259 1 572 (-) Kalendereffekt -47 -21 -33 -2 -32 -19 -35 -16 -11 -2 -151 -59 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 862 435 390 436 663 450 285 132 197 128 2 410 1 632 1) Koncernen inkluderar elimineringar. Organisk tillväxt forts. 24 Bokslutskommuniké januari–december 2023 24 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 25 ===== Rörelseresultatet före intressebolag och jämförelsestörande poster avser rörelseresultat efter återlagda materiella poster och händelser relaterat till förändringar i koncernens struktur och verksamheter som är relevanta för en förståelse av koncernens utveckling på jämförbar basis. Detta mått används av koncernledningen för att följa och analysera underliggande resultat och för att ge jämförbara siffror mellan perioderna. EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen1 MSEK Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 Kv4 2023 Kv4 2022 EBIT (rörelseresultat) 229 195 113 152 170 148 110 94 46 48 501 527 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 42 44 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -4 -9 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – 3 1 Resultat (EBITA) 229 195 113 152 170 148 110 94 46 48 541 562 Jämförelsestörande poster Omstruktureringskostnader Division AFRY X – – – – – – – – – – 8 – Omstruktureringskostnader Division Infrastructure – – – – – – – – – – 46 – Kostnader för anpassning/konfiguration av molnbaserade IT-system – – – – – – – – – – – 16 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 229 195 113 152 170 148 110 94 46 48 596 578 % EBIT-marginal 8,4 7,8 6,3 8,5 11,9 11,5 11,5 11,2 10,2 13,0 7,0 8,0 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 0,6 0,7 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -0,1 -0,1 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – 0,0 0,0 EBITA-marginal 8,4 7,8 6,3 8,5 11,9 11,5 11,5 11,2 10,2 13,0 7,6 8,5 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – 0,8 0,2 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 8,4 7,8 6,3 8,5 11,9 11,5 11,5 11,2 10,2 13,0 8,4 8,8 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. 25 Bokslutskommuniké januari–december 2023 25 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 26 ===== EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster forts. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen 1 MSEK Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2023 Helår 2022 EBIT (rörelseresultat) 657 679 464 521 659 486 360 294 185 164 1 779 1 444 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 176 170 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -19 -14 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – 2 63 Nedskrivning av verksamhet – – – – – – – – – – – 66 Resultat (EBITA) 657 679 464 521 659 486 360 294 185 164 1 938 1 729 Jämförelsestörande poster Kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler – – – – – – – – – – 23 – Omstruktureringskostnader Division AFRY X – – – – – – – – – – 25 – Omstruktureringskostnader Division Infrastructure – – – – – – – – – – 46 80 Omstruktureringskostnader Koncernfunktioner – – – – – – – – – – – 20 Kostnader för anpassning/konfiguration av molnbaserade IT-system – – – – – – – – – – – 57 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 657 679 464 521 659 486 360 294 185 164 2 032 1 886 % EBIT-marginal 6,4 7,5 6,8 8,2 11,8 10,5 10,0 9,7 11,5 12,6 6,6 6,1 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 0,7 0,7 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -0,1 -0,1 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – 0,0 0,3 Nedskrivning av verksamhet – – – – – – – – – – – 0,3 EBITA-marginal 6,4 7,5 6,8 8,2 11,8 10,5 10,0 9,7 11,5 12,6 7,2 7,3 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – 0,3 0,7 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 6,4 7,5 6,8 8,2 11,8 10,5 10,0 9,7 11,5 12,6 7,5 8,0 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. 26 Bokslutskommuniké januari–december 2023 26 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 27 ===== Nettolåneskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. Även leasingskulder efter avdrag för fordringar avseende vidareuthyrning (subleasar) ingår i netto låne skulden. Nettolåneskulden inkluderar även beslutad men ännu ej betald utdelning. Nettolåneskulden används av koncernledningen för att följa och analysera skuldutvecklingen i koncernen och utvärdera koncernens refinansierings- Nettolåneskuld Nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16) Nettolåneskuld för koncernen (inklusive IFRS 16) Nettoskuldsättningsgrad Nettolåneskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 rullande 12 mån MSEK 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 Lån och krediter 4 913 5 771 5 667 5 580 5 947 6 631 6 312 5 876 Nettopensionsskuld 206 207 174 155 156 155 152 159 Likvida medel -902 -1 187 -862 -1 0 8 8 -1 162 -1 079 -853 -1 167 Summa nettolåneskuld 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 MSEK 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 Lån och krediter 7 022 7 903 7 819 7 783 8 136 8 763 8 343 7 850 Nettopensionsskuld 206 207 174 155 156 155 152 159 Likvida medel -902 -1 187 -862 -1 0 8 8 -1 162 -1 079 -853 -1 167 Summa nettolåneskuld 6 326 6 923 7 131 6 849 7 130 7 839 7 642 6 842 MSEK 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 Nettolåneskuld 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 Eget kapital 11 420 11 318 11 703 12 178 12 602 12 552 12 537 12 454 Nettoskuldsättningsgrad, % 36,9 42,3 42,5 38,2 39,2 45,5 44,8 39,1 MSEK Apr 2021– mar 2022 Jul 2021– jun 2022 Okt 2021– sep 2022 Helår 2022 Apr 2022– mar 2023 Jul 2022– jun 2023 Okt 2022– sep 2023 Helår 2023 Resultat (EBITA) 1 602 1 623 1 632 1 729 2 059 2 025 1 958 1 938 Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar 703 695 685 702 727 753 780 780 EBITDA 2 305 2 318 2 317 2 430 2 786 2 778 2 738 2 718 Leasingkostnader -554 -543 -535 -540 -577 -614 -650 -676 EBITDA exkl. IFRS 16 1 751 1 775 1 783 1 890 2 209 2 164 2 088 2 042 Nettolåneskuld 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 rullande 12 mån, ggr 2,4 2,7 2,8 2,5 2,2 2,6 2,7 2,4 Jämförelsestörande poster 150 165 171 157 44 47 55 94 EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelse störande poster 1 901 1 940 1 953 2 047 2 253 2 212 2 143 2 136 Nettolåneskuld 4 217 4 792 4 979 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån, ggr 2,2 2,5 2,5 2,3 2,2 2,6 2,6 2,3 behov. Nettolåneskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettolåneskulden i rela- tion till kassagenererande resultat i rörelsen, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används vanligen av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdighet. En negativ siffra innebär att koncernen har en nettokassa (likvida medel över stiger räntebärande skulder). 27 Bokslutskommuniké januari–december 2023 27 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 28 ===== Avkastning på eget kapital är verksamhetens resultat efter skatt under perioden i för- hållande till genomsnittligt eget kapital. Nyckeltalet används för att visa avkastningen på ägarnas insatta kapital, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att skapa värde för ägarna. Avkastning på sysselsatt kapital visar verksamhetens resultat efter finansiella poster, justerat för räntekostnader, i förhållande till genomsnittligt räntebärande kapital i verk- samhetens balansomslutning. Nyckeltalet används för att värdera hur företaget nyttjar det kapital som har någon form av avkastningskrav på sig (exempelvis utdelning på investerat kapital från ägarna samt ränta på banklån). Avkastning på eget kapital Avkastning sysselsatt kapital MSEK 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 Resultat efter skatt rullande 12 mån 1 062 945 877 974 1 187 1 214 1 184 1 100 Genomsnittligt eget kapital 10 715 10 872 11 171 11 522 11 844 12 071 12 314 12 465 Avkastning eget kapital, % 9,9 8,7 7,8 8,5 10,0 10,1 9,6 8,8 MSEK 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 Resultat efter finansiella poster rullande 12 mån 1 324 1 196 1 116 1 220 1 498 1 549 1 526 1 441 Finansiella kostnader rullande 12 mån 167 162 117 206 247 306 322 396 Resultat 1 491 1 358 1 233 1 426 1 746 1 855 1 848 1 837 Genomsnittlig balansomslutning 24 831 25 373 25 912 26 711 27 211 27 961 28 238 28 478 Genomsnittliga övriga kortfristiga skulder -6 164 -6 386 -6 496 -6 853 -6 964 -7 18 4 -7 163 -7 278 Genomsnittliga övriga långfristiga skulder -216 -229 -235 -237 -232 -210 -177 -14 0 Genomsnittlig uppskjuten skatte skuld -219 -210 -197 -19 0 -18 4 -186 -18 5 -192 Sysselsatt kapital 18 232 18 547 18 985 19 432 19 831 20 382 20 712 20 868 Avkastning sysselsatt kapital, % 8,2 7,3 6,5 7,3 8,8 9,1 8,9 8,8 Soliditet visar verksamhetens egna kapital i förhållande till det totala kapitalet och beskriver hur stor andel av verksamhetens tillgångar som inte motsvaras av skulder. Soliditeten kan ses som verksamhetens betalningsförmåga på lång sikt. Nyckeltalet påverkas av lönsamheten under perioden samt hur verksamheten är finansierad. Detta mått används ofta för att få en indikation på hur företaget är finansierat samt för att se trender i hur verksamhetens medel nyttjas. En förändring i soliditeten över tid kan t.ex. vara en indikation på att verksamheten ser över sin finansieringsstruktur eller att man nyttjar det egna kapitalet för att finansiera en expansion. Soliditet MSEK 31 mar 2022 30 jun 2022 30 sep 2022 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 Eget kapital 11 420 11 318 11 703 12 178 12 602 12 552 12 537 12 454 Balansomslutning 25 762 26 917 26 971 27 996 28 411 29 513 28 298 28 172 Soliditet, % 44,3 42,0 43,4 43,5 44,4 42,5 44,3 44,2 28 Bokslutskommuniké januari–december 2023 28 ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 29 ===== Stockholm den 2 februari 2024 AFRY AB (publ) Jonas Gustavsson VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som AFRY AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappers marknaden. Informationen lämnades, genom ovan stående kontaktpersons försorg, för offentlig görande den 2 februari 2024 kl. 07.00 CET. Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunk- ten för rapporten. I likhet med alla framtidsbedöm - ningar innehåller sådana antaganden risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda än det beräknade resultatet. Huvudkontor: AFRY AB, 169 99 Stockholm Besöksadress: Frösundaleden 2, Solna Tel: +46 10 505 00 00 www.afry.com info@afry.com Org. nr 556120-6474 Investerarpresentation Tid: 2 februari 2024 kl. 10.00 CET Webcast: https://www.youtube.com/watch?v=4uEpWew2U6U För analytiker/ investerare: Klicka här för att ansluta till mötet Med möjlighet att ställa frågor Kalender Kv1 2024 23 april 2024 Årsstämma 23 april 2024 Kv2 2024 16 juli 2024 Kv3 2024 25 oktober 2024 Kv4 2024 7 februari 2025 Bokslutskommuniké januari–december 2023 29