===== SIDA 1 ===== Stabilt resultat och starkt kassaflöde Fjärde kvartalet 2024 – Nettoomsättningen minskade med 0,7 procent till 7 0 8 5 MSEK (7 1 3 5) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var -0,2 procent – Kalendereffekter hade en påverkan om -55 MSEK på nettoomsättningen och -42 MSEK på EBITA – EBITA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 586 MSEK (596) – EBITA-marginalen exklusive jämförelsestörande poster var 8,3 procent (8,4) – EBITA uppgick till 586 MSEK (541) – EBITA-marginalen var 8,3 procent (7,6) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 544 MSEK (501) – Resultatet per aktie uppgick till 3,07 SEK (2,77) Nettoomsättning, MSEK Januari-december 2024 – Nettoomsättningen ökade med 0,7 procent till 2 7 1 6 0 MSEK (2 6 9 7 8) – Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 0,7 procent – Kalendereffekter hade en påverkan om -52 MSEK på nettoomsättningen och -44 MSEK på EBITA – EBITA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2 1 1 3 MSEK (2 0 3 2) – EBITA-marginalen exklusive jämförelsestörande poster var 7,8 procent (7,5) – EBITA uppgick till 2 1 0 5 MSEK (1 9 3 8) – EBITA-marginalen var 7,7 procent (7,2) – EBIT (rörelseresultat) uppgick till 1 9 4 1 MSEK (1 7 7 9) – Resultatet per aktie uppgick till 10,85 SEK (9,71) – Styrelsen föreslår en utdelning om 6,00 SEK (5,50) per aktie för 2024 EBITA 1, MSEK 1) Exklusive jämförelsestörande poster. AFRY bokslutskommuniké januari-december 2024 Kvartal Rullande 12 mån Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 0 1 500 3 000 4 500 6 000 7 500 0 6 000 12 000 18 000 24 000 30 000 Kvartal Rullande 12 mån Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 0 150 300 450 600 750 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 ===== SIDA 2 ===== Kommentar från VD Helåret 2024 Under 2024 levererade AFRY förbättrad lönsamhet och en omsättning i linje med föregående år trots en mindre gynnsam marknad. Vi har fortsatt att dra fördel av vår starka position inom energisektorn för att möta den höga efterfrågan samtidigt som vi har gjort kapacitets- anpassningar för att hantera den utmanande marknaden inom exempelvis fastighetssegmentet och papper & massa. Under året gjordes även framsteg i vårt pågående förbättringsprogram inom Infrastructure vilket bidrog till lönsamhetsförbättringen. När vi nu går in i 2025 ser vi en global ekonomi som börjar visa tecken på långsam återhämtning, samtidigt som vi som bolag inleder ett nytt kapitel. För helåret 2024 uppgick nettoomsättningen till 27 160 MSEK (26 978) med en organisk tillväxt justerad för kalendereffekter om 0,7 procent. EBITA exklusive jämförelsestörande poster ökade till 2 113 MSEK (2 032) motsvarande en EBITA-marginal om 7,8 procent (7,5), vilket speglar vårt arbete med att förbättra lönsamheten även i en utmanande marknad. Fjärde kvartalet Den finansiella utvecklingen i det fjärde kvartalet var i linje med vad vi har levererat under tidigare kvartal 2024, det vill säga en återhållsam tillväxt och stadig resultatförbättring. Nettoomsättningen uppgick till 7 085 MSEK (7 135) med en justerad organisk tillväxt om -0,2 procent. En stark tillväxt inom Energy i kvartalet uppvägde delvis för lägre volymer i Process Industries, som påverkades av en fortsatt svag marknad inom papper & massa. EBITA uppgick till 586 MSEK (596) med en EBITA- marginal om 8,3 procent, en förbättring jämfört med den kalenderjusterade EBITA-marginalen om 7,8 procent i samma kvartal föregående år. Resultatet förbättrades trots lägre marginaler i Process Industries, drivet av fortsatta effektivitetsförbättringar inom Infrastructure och lönsam tillväxt i Energy. Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt i kvartalet och uppgick till 1 304 MSEK (958), vilket stärker vår finansiella ställning och skapar goda förutsättningar framåt. För räkenskapsåret 2024 föreslår styrelsen en utdelning om 6,00 SEK per aktie (5,50). I kvartalet stärkte vi också vår orderbok som nu uppgår till 20,1 miljarder SEK, en ökning med 2 procent jämfört med utgången av det tredje kvartalet. Ökningen drevs främst av Process Industries som tilldelades ett projekt för Araucos nya massabruk i Brasilien samt SSAB-projektet för fossilfritt stål som kommunicerades i oktober. På energisidan vann vi ett designuppdrag för ännu ett av Greenkos storskaliga pumpkraftsprojekt i Indien samt ett projekt för livstidsförlängningen av en kärnkraftsanläggning i Ungern. Prioriteringar framåt När jag nu tillträder rollen som koncernchef och VD för AFRY i det första kvartalet 2025, ser jag fram emot att inleda ett nytt kapitel i vår 130- åriga historia. AFRY är unikt positionerad som en ledande partner till våra kunder i den gröna omställningen inom energi, industri och infrastruktur. Vi löser komplexa kundbehov i en ständigt föränderlig omvärld och ska framåt skapa lönsam tillväxt genom att stärka bolagets strategiska position och anpassa den operationella strukturen. Vi kommer i detta arbete att fokusera AFRYs kärnverksamhet, vilket inkluderar att se över vår portfölj och strategiska positionering. Vi kommer att öka värdet till AFRYs kunder genom att ytterligare stärka vår förmåga att leverera komplexa och stora projekt samt vidareutveckla vårt kunderbjudande. Slutligen kommer vi att genomföra strukturella förbättringar som förenklar processer och strukturer för att stärka vår lönsamhet och stötta vår kärnverksamhet. Jag är övertygad om att AFRYs nuvarande position och riktning framåt ger goda förutsättningar för att driva lönsam tillväxt och skapa långsiktigt värde för alla våra intressenter. Arbetet har påbörjats och vi planerar att under andra halvåret 2025 presentera en uppdaterad strategi, samtidigt som initiativ och åtgärder kommer att genomföras löpande under hela året. Slutligen vill jag tacka våra kunder för gott och givande samarbete under året, och alla mina kollegor på AFRY för ert hängivna och hårda arbete. Vi har många spännande möjligheter framför oss, och jag ser fram emot att ta nästa steg på AFRYs resa tillsammans med er. Linda Pålsson VD och koncernchef 2 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 3 ===== AFRY i korthet AFRY erbjuder tjänster inom teknik, design, digitalisering och rådgivning för att accelerera omställningen till ett mer hållbart samhälle. Vi är 18 000 hängivna experter inom industri, energi och infrastruktur, som skapar värde för kommande generationer. AFRY har en global räckvidd med djupa rötter i Norden, en nettoomsättning på 27 miljarder och är noterade på Nasdaq Stockholm. Vilka vi är Vår vision Making future Vårt uppdrag Vi accelererar omställningen till ett hållbart samhälle Våra kärnvärden Modiga Hängivna Lagspelare Våra medarbetare Inkludering och mångfald i våra team och djup sektorkompetens 3 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Affärsstrategi ===== SIDA 4 ===== En tydlig vision AFRY eftersträvar lönsam tillväxt för att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare och för samhället. De finansiella målen fokuserar på tillväxt, lönsamhet och en stark finansiell ställning. Hållbarhetsmålen är en bärande del i bolagets strategi och fokuserar på utveckling av hållbara lösningar, ansvarsfull och etisk verksamhet och våra medarbetare. Finansiella mål – En årlig tillväxt på 10 procent. Målet inkluderar tilläggsförvärv – EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster om 10 procent – En nettolåneskuld i relation till EBITDA om 2,5 – Utdelningspolicy om cirka 50 procent av resultatet efter skatt exklusive reavinster Hållbarhetsmål – Öka taxonomi-definierad omsättning ( s . k . e l i g i b i l i t y ) – 95 procent medarbetare som genomfört hållbarhetsutbildningen – Halvera koldioxidutsläppen till 2030 och uppnå nettonollutsläpp till 2040 – 95 procent medarbetare som genomfört utbildning i AFRYs Code of Conduct – 40 procent kvinnliga ledare till 2030 – Öka medarbetarengagemang 4 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Länder med projekt 100 Antal medarbetare 1 8   0 0 0 Nettoomsättning, miljarder SEK 27 Siffrorna avser helåret 2024 ===== SIDA 5 ===== Nya uppdrag Uppdrag för Araucos nya massabruk i Brasilien Det globala skogsindustriföretaget Arauco har tilldelat AFRY ett EPCM- uppdrag (Engineering, Procurement, Construction Management) för sitt nya massabruk i Brasilien som kommer att bli världens största. AFRY ansvarar för detaljprojektering, upphandling och byggledning. Latinamerika är en av AFRYs viktigaste regioner inom papper & massa och uppdraget stärker vår position ytterligare. Projekt för livstidsförlängning av kärnkraftverk i Ungern AFRY har vunnit ett designkontrakt med MVM NUKA för det ungerska kärnkraftverket Paks. Projektet är en del av ett program för livstidsförlängningen av anläggningen, som syftar till att säkerställa en fortsatt säker och tillförlitlig drift av en av Ungerns mest kritiska energianläggningar. AFRY har lång erfarenhet av design och modernisering av kärnkraftverk, och kontraktet belyser vår förmåga att leverera komplexa projekt inom kärnkraftssegmentet i partnerskap med våra kunder globalt. Projektering av Tammerfors nya spårvägssträckning AFRY har vunnit ett projekteringsuppdrag för den nya spårvägen Pirkkala-Linnainmaa i Tammerfors, Finland. AFRY har tidigare deltagit i planeringsfasen av projektet och fortsätter nu sitt uppdrag även i genomförandefasen. Projektet främjar grön mobilitet och hållbar stadsutveckling, och AFRY bidrar med en bred och mångsidig erfarenhet av Tammerfors spårväg. 5 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Bildkälla: Araucos bildbank ===== SIDA 6 ===== Finansiell sammanfattning Fjärde kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 7 0 8 5 MSEK (7 1 3 5) motsvarande en tillväxt om -0,7 procent. Den organiska tillväxten var -1,0 procent och -0,2 procent justerat för kalendereffekter. EBITA EBITA justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 586 MSEK (596) med en EBITA-marginal om 8,3 procent (8,4). I kvartalet uppgick jämförelsestörande poster till 0 MSEK (-55). Jämförelseperioden inkluder- ade omstruktureringskostnader för Infrastructure och den avvecklade divisionen AFRY X. För mer inform- ation se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 26. EBITA uppgick till 586 MSEK (541) med en EBITA- marginal om 8,3 procent (7,6). Debiteringsgrad Debiteringsgraden i kvartalet uppgick till 72,3 procent (73,6). Rörelseresultat Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 544 MSEK (501). Förvärvsrelaterade poster bestod främst av avskriv- ningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar om -45 MSEK (-42) och omvärderingar av framtida villkorade köpeskillingar om 2 MSEK (4). För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 26. Finansiella poster Resultatet efter finansiella poster uppgick till 487 MSEK (391) och periodens resultat efter skatt uppgick till 348 MSEK (314). Finansnettot i kvartalet uppgick till -56 MSEK (-110). Den lägre kostnaden jämfört med samma kvartal föregående år var främst hänför- lig till gynnsammare räntor och positiva valuta- effekter från omvärderingar av finansiella instrument i utländsk valuta. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -134 MSEK (-76) mot- svarande en effektiv skattesats om 27,4 procent (19,6). Den effektiva skattesatsen i kvartalet var högre än föregående år och påverkades av en omvärdering av tidigare aktiverade underskott. Kassaflöde och finansiell ställning Nettolåneskulden för koncernen inklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 6 1 3 5 MSEK (6 8 4 2). Nettolåneskulden för koncernen exklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 4 5 5 7 MSEK vid kvartalets slut, jämfört med 5 5 6 2 MSEK vid kvartalets början. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 3 0 4 MSEK (958) i kvartalet och minskade netto- låneskulden med 1 1 5 3 MSEK (806). Under det fjärde kvartalet har bolaget emitterat företagscertifikat om totalt 157 MSEK inom sitt företagscertifikatprogram. Koncernens totala likvida medel uppgick vid period- ens slut till 1 2 7 0 MSEK (1 1 6 7) och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 9 0 4 MSEK (3 0 5 5). Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning Nettoomsättning, MSEK 7 0 8 5 7 1 3 5 2 7 1 6 0 2 6 9 7 8 Total tillväxt,% -0,7 8,0 0,7 14,5 (-) Förvärvad, % 0,4 1,3 0,6 1,1 (-) Valutaeffekter, % -0,1 1,7 -0,5 3,8 Organisk, % -1,0 5,0 0,5 9,6 (-) Kalendereffekt, % -0,8 -0,9 -0,2 -0,6 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % -0,2 5,9 0,7 10,2 Orderbok, MSEK – – 2 0 1 3 4 1 9 3 2 9 Resultat EBITA exkl jämförelsestörande poster, MSEK 586 596 2 1 1 3 2 0 3 2 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, % 8,3 8,4 7,8 7,5 EBITA, MSEK 586 541 2 1 0 5 1 9 3 8 EBITA-marginal, % 8,3 7,6 7,7 7,2 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 544 501 1 9 4 1 1 7 7 9 Resultat efter finansiella poster, MSEK 487 391 1 6 3 5 1 4 4 1 Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 348 314 1 2 2 9 1 1 0 0 Nyckeltal Resultat per aktie, SEK 3,07 2,77 10,85 9,71 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 1 3 0 4 958 1 9 9 4 1 7 9 4 Nettolåneskuld, MSEK¹ – – 4 5 5 7 4 8 6 8 Nettoskuldsättningsgrad, %¹ – – 34,7 39,1 Nettolåneskuld/EBITDA rullande 12, ggr¹ – – 2,1 2,4 Antal anställda – – 1 8 2 3 8 1 8 9 8 4 Debiteringsgrad, % 72,3 73,6 72,7 73,5 1) Exklusive effekter av IFRS 16 Leasingavtal. Nettolåneskuld/EBITDA exklusive effekter av IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån är 2,1 (2,3). Organisk tillväxt, EBITA och EBITA exklusive jämförelsestörande poster samt nettolåneskuld definieras som alternativa nyckeltal, för mer information se sidorna 24-29. 6 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 7 ===== Januari-december Nettoomsättning Nettoomsättningen för helåret 2024 uppgick till 2 7 1 6 0 MSEK (2 6 9 7 8), motsvarande en tillväxt om 0,7 procent. Den organiska tillväxten var 0,5 procent och 0,7 procent justerat för kalendereffekter. Orderboken uppgick vid årets slut till 2 0 1 3 4 MSEK (1 9 3 2 9), en ökning om 4,2 procent jämfört med slutet av föregående år. EBITA EBITA justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 2 1 1 3 MSEK (2 0 3 2) med en EBITA-marginal om 7,8 procent (7,5). Jämförelsestörande poster uppgick till -8 MSEK (-94) för helåret och avsåg kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler samt integrationskostnader i samband med förvärv. Jämförelseperioden inkluderade kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler samt omstruktureringskostnader för Infrastructure och den avvecklade divisionen AFRY X. För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 27. EBITA uppgick till 2 1 0 5 MSEK (1 9 3 8) med en EBITA- marginal om 7,7 procent (7,2). Debiteringsgrad Debiteringsgraden uppgick till 72,7 procent (73,5) under året. Rörelseresultat Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 9 4 1 MSEK (1 7 7 9). Förvärvsrelaterade poster bestod främst av avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar om -177 MSEK (-176) samt omvärderingar av framtida villkorade köpeskillingar om 9 MSEK (19). För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 27. Finansiella poster Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1 6 3 5 MSEK (1 4 4 1) och periodens resultat efter skatt uppgick till 1 2 2 9 MSEK (1 1 0 0). Finansnettot för helåret uppgick till -305 MSEK (-337) och påverkades positivt av valutaeffekter från omvärderingar av finansiella instrument i utländsk valuta. Inkomstskatt Skattekostnaden uppgick till -401 MSEK (-341) motsvarande en effektiv skattesats om 24,5 procent (23,7). Moderbolaget Moderbolagets rörelseintäkter under perioden uppgick till 1 6 2 5 MSEK (1 5 8 1) och avsåg främst koncerninterna tjänster. Resultat efter finansnetto uppgick till -398 MSEK (213). I jämförelseperioden erhöll moderbolaget utdelningar från dotterbolagen. Likvida medel uppgick till 464 MSEK (429). Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 33 MSEK (56). Antal anställda Det genomsnittliga antalet anställda uppgick under året till 1 7 5 9 6 (1 8 2 2 8). Det totala antalet anställda var vid årets slut 1 8 2 3 8 (1 8 9 8 4). Kalendereffekter Antalet normaltimmar under 2024, baserat på 12 månaders försäljningsvägd verksamhetsmix, f ö r d e l a r s i g e n l i g t följande: 2025 2024 2023 Differens¹ Kvartal 1 495 500 511 -11 Kvartal 2 476 485 476 9 Kvartal 3 525 525 517 8 Kvartal 4 491 493 498 -4 Helår 1 9 8 7 2 0 0 3 2 0 0 1 2 1) Avser 2024 jämfört med 2023. Aktien Aktiekursen för AFRY var 153,70 SEK (139,70) vid rapportperiodens utgång. Antal A-aktier 4 2 9 0 3 3 6 Antal B-aktier 1 0 8 9 6 1 4 0 5 Totalt antal aktier 1 1 3 2 5 1 7 4 1 Antal röster 1 5 1 8 6 4 7 6 5 Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 6,00 SEK (5,50) per aktie för 2024. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Förändringar i koncernledningen Den 12 januari 2025 meddelade AFRY att Linda Pålsson, divisionschef Energy, har utsetts till ny VD och koncernchef. Linda Pålsson tillträdde omedelbart och efterträdde tidigare VD Jonas Gustavsson som lämnar bolaget. Detaljerad information om väsentliga händelser finns på www.afry.com. 7 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 8 ===== Divisioner Infrastructure Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom byggnader och infrastruktur såsom väg och järnväg, men också vatten och miljö. Divisionen verkar även inom områdena arkitektur och design. Divisionen har verksamhet i Norden och Centraleuropa. 37% av omsättning, 35% av EBITA I n d u s t r i a l & D i g i t a l S o l u t i o n s Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom produktutveckling, produktionssystem, IT- och försvarsteknik. Divisionen är verksam inom alla industrisektorer med en tyngdpunkt inom fordon, livsmedel och läkemedel, och verkar främst i Norden. 24% av omsättning, 20% av EBITA Process Industries Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom digitalisering, säkerhet och hållbarhet, från tidiga studier till projektimplementering. Divisionen är verksam inom papper och massa, kemikalier, bioindustri, gruvdrift och metaller, samt tillväxtsektorer som batterier, vätgas, textilier och plast. Divisionen verkar globalt. 19% av omsättning, 20% av EBITA Energy Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom energiproduktion från olika energikällor såsom vatten, gas, bio- och avfallsbränslen, kärnkraft och förnybara energikällor samt inom transmission & distribution och energilagring. Divisionen levererar lösningar globalt och har en ledande position inom vattenkraft. 14% av omsättning, 17% av EBITA Management Consulting Divisionen verkar för att möta utmaningar och möjligheter inom energi, bioindustri, infrastruktur, industri och mobilitetssektorn genom strategisk rådgivning, framåtblickande marknadsanalys, operativ och digital transformation samt M&A- och transaktionstjänster. Divisionen verkar globalt. 6% av omsättning, 8% av EBITA 8 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Siffrorna avser helåret 2024 och andel av koncernens totala omsättning och EBITA ===== SIDA 9 ===== Nettoomsättning EBITA Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 0 600 1 200 1 800 2 400 3 000 0 60 120 180 240 300 Nettoomsättning Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet uppgick till 2 7 9 0 MSEK (2 7 3 7), en ökning med 2,0 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 3,2 procent. Tillväxten drevs främst av högre genomsnittliga arvoden och en stabil efterfrågan inom segment såsom transportinfrastruktur. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 261 MSEK (229) med en EBITA- marginal om 9,4 procent (8,4). Förbättringen var främst ett resultat av fortsatt framgångsrika aktiviteter inom divisionens förbättringsprogram. M a r k n a d s u t v e c k l i n g   Investeringarna i transportinfrastruktur är på en stabil nivå samtidigt som efterfrågan inom fastighetssegmentet är fortsatt svag med få större projekt. Efterfrågan inom industriell infrastruktur och för vatten- och miljölösningar är fortsatt god. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nyckeltal Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning, MSEK 2 7 9 0 2 7 3 7 1 0 4 7 1 1 0 2 1 6 EBITA, MSEK 261 229 810 657 EBITA-marginal, % 9,4 8,4 7,7 6,4 Orderbok, MSEK – – 8 7 6 6 8 6 5 9 Genomsnittligt antal anställda 6 7 0 6 6 9 0 1 6 7 0 8 6 8 6 3 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 2,0 9,8 2,5 13,0 (-) Förvärvad, % 0,0 1,1 0,2 0,8 (-) Valutaeffekter, % 0,1 1,2 -0,5 3,2 Organisk, % 1,9 7,6 2,8 9,0 (-) Kalendereffekt, % -1,3 -0,4 -0,4 -0,5 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 3,2 8,0 3,2 9,5 9 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Division Infrastructure Nettoomsättning EBITA ===== SIDA 10 ===== Nettoomsättning EBITA Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 0 400 800 1 200 1 600 2 000 0 40 80 120 160 200 Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 1 7 7 8 MSEK (1 7 7 5) i det fjärde kvartalet, en ökning med 0,2 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 2,6 procent, drivet av god aktivitet inom fordon, försvar och tillverkande industri. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 108 MSEK (120) motsvarande en EBITA-marginal om 6,1 procent (6,7). Lönsamheten minskade i kvartalet till följd av en negativ kalendereffekt och en lägre debiteringsgrad. Debiteringsgraden påverkades av försenade projektstarter och inställda uppdrag som delvis var hänförliga till den nya uthyrningslagen. Marknadsutveckling Efterfrågan inom industrin är varierad med en fortsatt osäkerhet inom vissa segment. Försvarssektorn driver en hög efterfrågan medan efterfrågan inom fordonsindustrin och livs- och läkemedelsindustrin är på en stabil nivå. För IT-konsulter och inom telekom är efterfrågan fortsatt svag. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nyckeltal Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning, MSEK 1 7 7 8 1 7 7 5 6 8 5 5 6 7 9 0 EBITA, MSEK 108 120 465 471 EBITA-marginal, % 6,1 6,7 6,8 6,9 Orderbok, MSEK – – 2 9 4 1 2 6 5 2 Genomsnittligt antal anställda 3 5 8 9 3 8 4 6 3 6 6 0 3 8 4 0 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 0,2 -0,6 1,0 6,5 (-) Förvärvad, % 0,0 0,0 0,0 0,1 (-) Valutaeffekter, % 0,0 0,2 -0,2 0,7 Organisk, % 0,2 -0,8 1,1 5,6 (-) Kalendereffekt, % -2,4 -0,3 -0,6 -0,5 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 2,6 -0,5 1,7 6,1 10 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Division Industrial & Digital Solutions Nettoomsättning EBITA ===== SIDA 11 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 1 2 9 3 MSEK (1 4 3 2), en minskning med 9,7 procent. Minskningen drevs av en fortsatt låg efterfrågan inom framför allt papper & massa. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 125 MSEK (170) med en marginal om 9,7 procent (11,9). Den lägre marginalen jämfört med föregående år var främst ett resultat av en lägre debiteringsgrad till följd av den svagare efterfrågan. I kvartalet fortsatte divisionen med kapacitetsjusteringar och strikt kostnadskontroll för att möta den lägre efterfrågan. Marknadsutveckling Efterfrågan inom papper & massa är på en fortsatt låg nivå med vissa tecken på ökad marknadsaktivitet i Latinamerika. CAPEX-projekt inom andra sektorer i processindustrin, såsom gruv- och metallindustrin, är efterfrågade men viss osäkerhet kvarstår. Efterfrågan på driftstjänster och teknisk rådgivning är fortsatt god. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nyckeltal Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning, MSEK 1 2 9 3 1 4 3 2 5 1 9 1 5 5 7 2 EBITA, MSEK 125 170 478 659 EBITA-marginal, % 9,7 11,9 9,2 11,8 Orderbok, MSEK – – 2 8 0 0 3 0 2 8 Genomsnittligt antal anställda 3 8 2 0 4 2 3 0 3 9 7 3 4 3 3 6 Organisk tillväxt Total tillväxt, % -9,7 10,7 -6,8 20,7 (-) Förvärvad, % 0,0 3,1 0,8 1,8 (-) Valutaeffekter, % -1,4 2,1 -1,2 5,2 Organisk, % -8,3 5,6 -6,5 13,7 (-) Kalendereffekt, % 1,3 -2,0 0,5 -0,7 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % -9,6 7,6 -7,0 14,4 11 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Nettoomsättning EBITA Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 0 400 800 1 200 1 600 2 000 0 40 80 120 160 200 Division Process Industries EBITANettoomsättning ===== SIDA 12 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 9,4 procent och uppgick till 1 0 5 2 MSEK (961) i det fjärde kvartalet. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 6,7 procent. Tillväxten drevs av en fortsatt stark efterfrågan och hög aktivitet inom samtliga affärsområden i kvartalet. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 125 MSEK (110) med en EBITA- marginal om 11,9 procent (11,4). Marginalförbättringen var ett resultat av den höga efterfrågan och ett starkt projektutförande. Marknadsutveckling De övergripande utsikterna för energisektorn är positiva, drivet av stora industriella investeringar i omställningen till ren energi. Efterfrågan är särskilt stark inom områden som sol-, vind- och vattenkraft, kärnkraft, waste-to-energy, pumpkraft och vätgas. Det finns också ett stort behov inom elnät, både för att sammankoppla ny energiproduktion och för att stärka befintliga nät. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nyckeltal Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning, MSEK 1 0 5 2 961 3 8 6 3 3 5 8 1 EBITA, MSEK 125 110 404 360 EBITA-marginal, % 11,9 11,4 10,5 10,0 Orderbok, MSEK – – 5 2 0 5 4 5 7 0 Genomsnittligt antal anställda 2 0 0 9 1 9 3 8 1 9 7 1 1 9 0 1 Organisk tillväxt Total tillväxt, % 9,4 14,4 7,9 18,1 (-) Förvärvad, % 3,3 2,4 2,8 3,2 (-) Valutaeffekter, % 0,4 3,9 -0,4 6,7 Organisk, % 5,6 8,1 5,5 8,3 (-) Kalendereffekt, % -1,0 -1,3 -0,7 -1,2 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % 6,7 9,4 6,2 9,4 12 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Nettoomsättning EBITA Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 0 200 400 600 800 1 000 1 200 0 30 60 90 120 150 Division Energy Nettoomsättning EBITA ===== SIDA 13 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 421 MSEK (453), en minskning med 6,9 procent. En god efterfrågan på tjänster inom energisegmentet motverkades av en svagare efterfrågan inom bioindustri samt en låg aktivitetsnivå på den globala M&A-marknaden i kvartalet. EBITA och EBITA-marginal EBITA uppgick till 42 MSEK (46) och motsvarade en EBITA-marginal om 10,1 procent (10,2) vilket var i linje med föregående år. Marknadsutveckling Efterfrågan på konsulttjänster inom energiområdet är fortsatt hög samtidigt som efterfrågan inom bioindustri är på en lägre nivå. Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nyckeltal Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning, MSEK 421 453 1 6 6 2 1 6 0 8 EBITA, MSEK 42 46 195 185 EBITA-marginal, % 10,1 10,2 11,8 11,5 Orderbok, MSEK – – 422 420 Genomsnittligt antal anställda 746 791 757 759 Organisk tillväxt Total tillväxt, % -6,9 23,5 3,4 23,3 (-) Förvärvad, % 0,0 0,0 0,0 0,0 (-) Valutaeffekter, % 1,0 5,0 0,1 9,0 Organisk, % -7,9 18,5 3,3 14,3 (-) Kalendereffekt, % 1,7 -1,8 0,9 -0,9 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, % -9,6 20,3 2,3 15,1 13 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Nettoomsättning EBITA Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 0 100 200 300 400 500 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Nettoomsättning EBITA Division Management Consulting ===== SIDA 14 ===== Räkenskaper Resultaträkning för koncernen i sammandrag Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 7 0 8 5 7 1 3 5 2 7 1 6 0 2 6 9 7 8 Personalkostnader - 4 1 7 1 - 4 2 7 1 - 1 6 3 1 5 - 1 6 3 1 0 Inköp av tjänster och material - 1 5 4 4 - 1 5 5 0 - 5 7 0 1 - 5 5 8 5 Övriga kostnader -628 -585 - 2 3 4 5 - 2 3 7 3 Övriga intäkter 23 3 42 7 Resultat hänförligt till andelar i intresseföretag 0 0 0 0 EBITDA 765 732 2 8 4 2 2 7 1 8 Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar¹ -179 -191 -737 -780 EBITA 586 541 2 1 0 5 1 9 3 8 Förvärvsrelaterade poster² -42 -41 -164 -159 Rörelseresultat (EBIT) 544 501 1 9 4 1 1 7 7 9 Finansiella intäkter 110 54 299 531 Finansiella kostnader -167 -165 -604 -869 Finansiella poster -56 -110 -305 -337 Resultat efter finansiella poster 487 391 1 6 3 5 1 4 4 1 Skatt -134 -76 -401 -341 Periodens resultat 354 314 1 2 3 5 1 1 0 0 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 348 314 1 2 2 9 1 1 0 0 Innehav utan bestämmande inflytande 6 0 6 0 Periodens resultat 354 314 1 2 3 5 1 1 0 0 Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK 3,07 2,77³ 10,85³ 9,71³ Antal utestående aktier 1 1 3 2 5 1 7 4 1 1 1 3 2 5 1 7 4 1 1 1 3 2 5 1 7 4 1 1 1 3 2 5 1 7 4 1 Antal utestående aktier i genomsnitt före/efter utspädning 1 1 3 2 5 1 7 4 1 1 1 3 2 5 1 7 4 1 1 1 3 2 5 1 7 4 1 1 1 3 2 5 1 7 4 1 1) Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar avser anläggningstillgångar exklusive immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv. 2) Förvärvsrelaterade poster definieras som av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar inklusive goodwill, omvärdering av villkorade köpeskillingar samt vinster och förluster vid avyttring av bolag och verksamheter. För ytterligare detaljer se not 5, not 6 samt alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 26. 3) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning. Rapport över totalresultat för koncernen Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat 354 314 1 2 3 5 1 1 0 0 Poster som har eller kommer att omföras till periodens resultat Förändring av omräkningsreserv 137 -307 163 -85 Förändring av säkringsreserv 10 -84 -65 -103 Skatt 1 9 5 10 Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -3 -18 -7 -27 Skatt 1 2 2 4 Övrigt totalresultat 145 -397 98 -201 Totalresultat för perioden 499 -83 1 3 3 3 899 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 493 -83 1 3 2 7 899 Innehav utan bestämmande inflytande 6 0 6 0 Totalt 499 -83 1 3 3 3 899 FINANSIELLA RAPPORTER 14 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 15 ===== Balansräkning för koncernen i sammandrag 31 dec 31 dec MSEK 2024 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 5 9 2 6 1 5 7 6 0 Materiella anläggningstillgångar 363 382 Övriga anläggningstillgångar 1 7 6 8 2 0 2 0 Summa anläggningstillgångar 1 8 0 5 7 1 8 1 6 2 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 8 9 7 7 8 8 4 3 Likvida medel 1 2 7 0 1 1 6 7 Summa omsättningstillgångar 1 0 2 4 7 1 0 0 1 0 Summa tillgångar 2 8 3 0 4 2 8 1 7 2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 3 1 2 8 1 2 4 5 4 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 23 1 Summa eget kapital 1 3 1 5 1 1 2 4 5 4 Långfristiga skulder Avsättningar 675 607 Långfristiga skulder 6 1 2 0 6 0 6 7 Summa långfristiga skulder 6 7 9 5 6 6 7 4 Kortfristiga skulder Avsättningar 41 61 Kortfristiga skulder 8 3 1 7 8 9 8 2 Summa kortfristiga skulder 8 3 5 8 9 0 4 3 Summa eget kapital och skulder 2 8 3 0 4 2 8 1 7 2 Rapport över förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag 31 dec 31 dec MSEK 2024 2023 Eget kapital vid periodens ingång 1 2 4 5 4 1 2 1 7 8 Totalresultat för perioden 1 3 3 3 899 Lämnad utdelning -623 -623 Transaktioner relaterade till innehav utan bestämmande inflytande -13 – Eget kapital vid periodens slut 1 3 1 5 1 1 2 4 5 4 FINANSIELLA RAPPORTER 15 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 16 ===== Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Resultat efter finansiella poster 487 391 1 6 3 5 1 4 4 1 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och övrigt 363 195 939 1 0 4 1 Betald inkomstskatt -87 -140 -379 -433 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 763 445 2 1 9 5 2 0 4 9 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 540 512 -201 -255 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 3 0 4 958 1 9 9 4 1 7 9 4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -103 -139 -383 -756 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -754 -553 - 1 4 6 9 -942 Periodens kassaflöde 447 265 141 95 Likvida medel vid periodens början 863 853 1 1 6 7 1 0 8 8 Kursdifferens i likvida medel -40 49 -38 -16 Likvida medel vid periodens slut 1 2 7 0 1 1 6 7 1 2 7 0 1 1 6 7 Förändring av nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16 Leasingavtal) Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Ingående balans 5 5 6 2 5 6 1 1 4 8 6 8 4 6 4 6 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 1 1 5 3 -806 - 1 3 7 4 - 1 1 8 8 Nettoinvesteringar 28 43 123 172 Förvärv/avyttring och innehållna/villkorade köpeskillingar 23 83 200 575 Utdelning – – 623 623 Övrigt 98 -62 116 40 Utgående balans 4 5 5 7 4 8 6 8 4 5 5 7 4 8 6 8 FINANSIELLA RAPPORTER 16 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 17 ===== Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Kv4 Kv4 Jan-dec Jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 295 283 1 1 6 2 1 1 1 1 Övriga rörelseintäkter 112 118 464 470 Rörelsens intäkter 406 401 1 6 2 5 1 5 8 1 Personalkostnader -96 -99 -410 -388 Övriga kostnader -442 -418 - 1 6 3 4 - 1 5 9 9 Avskrivningar -9 -10 -37 -39 Rörelseresultat -140 -125 -456 -446 Finansiella poster 0 287 57 659 Resultat efter finansiella poster -140 162 -398 213 Bokslutsdispositioner 224 313 226 313 Resultat före skatt 84 476 -172 526 Skatt -26 -12 -4 25 Periodens resultat 58 464 -176 551 Övrigt totalresultat 6 -51 -7 -43 Totalresultat för perioden 63 412 -184 507 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag 31 dec 31 dec MSEK 2024 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 2 Materiella anläggningstillgångar 142 146 Finansiella anläggningstillgångar 1 4 2 1 6 1 4 1 5 6 Summa anläggningstillgångar 1 4 3 5 9 1 4 3 0 3 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 4 8 6 0 5 0 8 2 Likvida medel 464 429 Summa omsättningstillgångar 5 3 2 4 5 5 1 1 Summa tillgångar 1 9 6 8 3 1 9 8 1 4 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 8 2 8 2 9 0 8 9 Obeskattade reserver 77 89 Avsättningar 64 14 Långfristiga skulder 5 0 6 1 4 6 6 5 Kortfristiga skulder 6 1 9 9 5 9 5 7 Summa eget kapital och skulder 1 9 6 8 3 1 9 8 1 4 FINANSIELLA RAPPORTER 17 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 18 ===== Noter Not 1 Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisningsprinciperna är i enlighet med IFRS Accounting Standards (IFRS) samt de av EU antagna tolkningar av gällande standarder, International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och 9 kapitlet ÅRL. Rapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i AFRYs års- och h å l l b a r h e t s r e d o v i s n i n g 2 0 2 3 ( n o t 1 ) . Nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2024 har inte någon betydande påverkan på koncernen. M o d e r b o l a g e t f ö l j e r R å d e t f ö r f i n a n s i e l l r a p p o r t e r i n g o c h d e s s r e k o m m e n d a t i o n R F R   2 , vilket innebär att moderbolaget i årsredovisningen i den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A återfinns delvis på sidorna före resultaträkning för koncernen i sammandrag. AFRY-koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar strategiska risker knutna till marknad, förvärv, hållbarhet och IT, samt operativa risker relaterade till uppdrag och förmågan att rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker. Koncernens risker finns utförligt beskrivna i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023. Geopolitiska och makroekonomiska osäkerheter Geopolitiska spänningar och det osäkra konjunkturläget medför olika risker för AFRY och är främst relaterade till försenade beslutsprocesser och projektstarter. Eventualförpliktelser Rapporterade eventualförpliktelser återspeglar en del av AFRY-koncernens riskexponering. AFRY tillhandahåller både företags- och bankgarantier när kunderna begär det. Normalt är det anbudsgarantier, förskottsbetalningsgarantier eller prestationsgarantier. Företagsgarantier lämnas i huvudsak av moderbolaget AFRY AB och bankgarantier av AFRYs banker. Per den 31 december 2024 uppgick koncernens företagsgarantier till 967 MSEK (464) och bankgarantier till 666 MSEK (629). Garantibeloppen inkluderar inte pensionsgarantier, förskottsgarantier eller leasing då dessa redan är rapporterade på skuldsidan i balansräkningen. FINANSIELLA RAPPORTER 18 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer ===== SIDA 19 ===== Not 3 Intäkter Nettoomsättning enligt affärsmodell Jan-dec 2024 MSEK Project Business Professional Services Totalt Infrastructure 1 0 0 0 9 462 1 0 4 7 1 Industrial & Digital Solutions 2 7 0 1 4 1 5 4 6 8 5 5 Process Industries 3 5 8 8 1 6 0 3 5 1 9 1 Energy 3 0 7 7 786 3 8 6 3 Management Consulting 1 6 5 0 12 1 6 6 2 Koncerngemensamt/elimineringar -661 -221 -882 Koncernen 2 0 3 6 4 6 7 9 6 2 7 1 6 0 Koncernen tillämpar IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. AFRYs affärsmodell är uppdelad på två kunderbjudanden; Project Business och Professional Services. Project Business är AFRYs erbjudande för större projekt och helhetsåtaganden. Här agerar AFRY som partner till kunden, leder och driver hela projektet. Professional Services är AFRYs erbjudande där kunden själv leder och driver projektet och AFRY bidrar med lämplig kompetens i rätt tid. Inom Project Business sker fakturering i takt med att arbetet fortskrider i enlighet med avtalade villkor, antingen periodiskt (månatligen) eller när avtalsenliga milstolpar uppnåtts. Vanligen sker fakturering efter intäkt har bokförts vilket resulterar i avtalstillgångar. Dock erhåller AFRY ibland förskott eller depositioner från våra kunder före intäkten redovisats, vilket då resulterar i avtalsskulder. Inom Professional Services faktureras nedlagda timmar på uppdraget vanligtvis i slutet av varje månad. Inom Project Business uppfylls prestationsåtaganden över tid i takt med att servicen tillhandahålls. Intäktsredovisningen är baserad på kostnader där ackumulerade kostnader ställs i relation till totalt estimerade kostnader. Avseende Professional Services redovisas intäkter uppgående till det belopp som enheten har rätt att fakturera, i enlighet med IFRS 15 B16. Orderbok MSEK 31 dec 2022 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2023 30 sep 2024 31 dec 2024 Infrastructure 8 1 3 3 8 0 7 7 8 8 4 8 9 0 0 2 8 6 5 9 8 6 7 9 8 5 2 6 8 5 7 3 8 7 6 6 Industrial & Digital Solutions 2 7 5 0 2 7 3 0 2 7 3 2 2 6 9 1 2 6 5 2 2 8 1 4 2 9 8 2 3 0 7 0 2 9 4 1 Process Industries 3 4 2 8 3 7 7 0 3 5 8 7 3 2 5 1 3 0 2 8 3 0 9 8 2 5 8 2 2 1 5 0 2 8 0 0 Energy 4 7 9 8 4 8 8 2 4 9 4 7 4 9 8 5 4 5 7 0 5 2 5 5 5 3 4 2 5 4 2 8 5 2 0 5 Management Consulting 331 414 476 463 420 503 512 472 422 Koncernen 1 9 4 4 0 1 9 8 7 2 2 0 5 9 1 2 0 3 9 2 1 9 3 2 9 2 0 3 5 0 1 9 9 4 4 1 9 6 9 3 2 0 1 3 4 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. FINANSIELLA RAPPORTER 19 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 20 ===== Not 4 Kvartalsuppgifter per division 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Infrastructure 2 6 2 9 2 6 0 1 2 2 4 9 2 7 3 7 1 0 2 1 6 2 6 7 0 2 7 7 1 2 2 4 0 2 7 9 0 1 0 4 7 1 Industrial & Digital Solutions 1 8 1 4 1 7 4 7 1 4 5 5 1 7 7 5 6 7 9 0 1 7 9 0 1 8 1 0 1 4 7 8 1 7 7 8 6 8 5 5 Process Industries 1 4 0 2 1 4 5 7 1 2 8 2 1 4 3 2 5 5 7 2 1 3 6 3 1 3 9 7 1 1 3 8 1 2 9 3 5 1 9 1 Energy 867 884 869 961 3 5 8 1 877 986 949 1 0 5 2 3 8 6 3 Management Consulting 372 398 385 453 1 6 0 8 397 459 385 421 1 6 6 2 Koncerngemensamt/elimineringar -167 -218 -182 -222 -789 -205 -232 -196 -249 -882 Koncernen 6 9 1 6 6 8 6 9 6 0 5 9 7 1 3 5 2 6 9 7 8 6 8 9 1 7 1 9 1 5 9 9 3 7 0 8 5 2 7 1 6 0 2023 2024 EBITA, MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Infrastructure 260 103 65 229 657 216 213 120 261 810 Industrial & Digital Solutions 182 101 69 120 471 165 116 76 108 465 Process Industries 199 168 122 170 659 142 129 81 125 478 Energy 91 80 79 110 360 85 97 98 125 404 Management Consulting 48 49 42 46 185 45 72 36 42 195 Koncerngemensamt/elimineringar -91 -103 -67 -133 -394 -72 -54 -46 -76 -248 Koncernen 689 398 310 541 1 9 3 8 582 572 365 586 2 1 0 5 2023 2024 EBITA-marginal, % Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Infrastructure 9,9 4,0 2,9 8,4 6,4 8,1 7,7 5,3 9,4 7,7 Industrial & Digital Solutions 10,1 5,8 4,7 6,7 6,9 9,2 6,4 5,1 6,1 6,8 Process Industries 14,2 11,5 9,5 11,9 11,8 10,4 9,3 7,2 9,7 9,2 Energy 10,5 9,0 9,1 11,4 10,0 9,6 9,8 10,3 11,9 10,5 Management Consulting 12,9 12,3 10,8 10,2 11,5 11,4 15,7 9,3 10,1 11,8 Koncernen 10,0 5,8 5,1 7,6 7,2 8,4 8,0 6,1 8,3 7,7 2023 2024 Genomsnittligt antal anställda Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Infrastructure 6 7 6 7 6 9 2 3 6 8 6 7 6 9 0 1 6 8 6 3 6 7 4 0 6 7 4 6 6 6 4 4 6 7 0 6 6 7 0 8 Industrial & Digital Solutions 3 8 3 9 3 8 4 0 3 8 3 4 3 8 4 6 3 8 4 0 3 7 5 0 3 6 9 9 3 6 0 3 3 5 8 9 3 6 6 0 Process Industries 4 3 9 4 4 3 8 3 4 3 3 4 4 2 3 0 4 3 3 6 4 1 4 5 4 0 2 4 3 9 0 8 3 8 2 0 3 9 7 3 Energy 1 8 5 2 1 9 0 8 1 9 0 7 1 9 3 8 1 9 0 1 1 9 4 5 1 9 7 3 1 9 5 9 2 0 0 9 1 9 7 1 Management Consulting 712 758 774 791 759 770 774 740 746 757 Koncernfunktioner 526 530 535 529 530 533 529 522 521 526 Koncernen 1 8 0 9 1 1 8 3 4 2 1 8 2 5 2 1 8 2 3 6 1 8 2 2 8 1 7 8 8 2 1 7 7 4 5 1 7 3 7 6 1 7 3 9 3 1 7 5 9 6 2023 2024 Antal arbetsdagar Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Endast Sverige 64 59 65 63 251 63 60 66 61 250 Alla länder 64 59 65 62 250 62 61 66 62 250 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. Not 5 FINANSIELLA RAPPORTER 20 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 21 ===== Not 5 Förvärv och avyttringar Under perioden har följande förvärv genomförts Konsoliderat från och med Företag¹ Land Division Årlig nettoomsättning, MSEK Medelantal anställda Mars SOM System Kft. & TTSA Mérnökiroda Kft. Ungern Energy 35 20 Mars Carelin Oy Finland Energy 60 40 Totalt 95 60 1) Företagsnamn vid förvärvstillfället. Förvärvade bolag Förvärvsanalyserna är preliminära då nettotillgångarna i de förvärvade bolagen ej slutgiltigt har analyserats. Avseende årets förvärv har köpeskillingarna varit större än bokförda nettotillgångar i de förvärvade bolagen, vilket medför att förvärvsanalyserna har givit upphov till immateriella tillgångar. Villkorad köpeskilling Total odiskonterad villkorad köpeskilling för de under året förvärvade företagen kan maximalt utgå med 23 MSEK. Innehållen köpeskilling Del av köpeskilling som innehålls av köparen som säkerhet för eventuella krav mot säljaren, betalas till säljaren enligt avtalad betalningsplan. Innehållen del av köpeskillingen är oberoende villkor kopplade till förvärvade företags framtida prestation. Goodwill Goodwill består huvudsakligen av humankapital i form av medarbetarnas expertis samt synergieffekter. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill vid förvärv av ett företag. Vid förvärv av ett konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetar- kompetens, varför huvuddelen av det förvärvade bolagets immateriella tillgångar är att hänföra till goodwill. Övriga immateriella anläggningstillgångar Orderbok och kundrelationer identifieras och bedöms i anslutning till genomförda förvärv. Transaktionskostnader Transaktionskostnader redovisas som övriga externa kostnader i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna uppgick till 4 MSEK för perioden. Intäkter och resultat från förvärvade företag De förvärvade bolagen förväntas bidra till omsättningen med cirka 95 MSEK och till rörelseresultatet med cirka 14 MSEK på helårsbasis. Företagen har sedan förvärvsdatum bidragit till koncernens intäkter med 92 MSEK och till rörelseresultatet med 13 MSEK. Förvärv efter balansdagens utgång Efter rapportperiodens utgång har inga förvärv slutförts. FINANSIELLA RAPPORTER 21 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Jan-dec MSEK 2024 Immateriella anläggningstillgångar 0 Materiella anläggningstillgångar 1 Nyttjanderättstillgångar – Finansiella anläggningstillgångar – Uppskjuten skattefordran – Kundfordringar och övriga fordringar 13 Likvida medel 13 Leverantörsskulder, lån och övriga skulder -13 Netto identifierbara tillgångar och skulder 14 Goodwill 109 Verkligt värde justering immateriella tillgångar 3 Verkligt värde justering långfristiga avsättningar 0 Köpeskilling inklusive beräknad villkorad köpeskilling 127 Transaktionskostnad 4 Avdrag: Kassa (förvärvad) 13 Beräknad villkorad köpeskilling 21 Innehållen köpeskilling 10 Netto kassautflöde 86 Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten ===== SIDA 22 ===== Not 6 Finansiella instrument Värderingsprinciper och klassificering av koncernens finansiella tillgångar och skulder, så som de beskrivs i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023 i not 13, har tillämpats konsekvent under rapportperioden. Finansiella tillgångar och skulder 31 dec 31 dec MSEK Nivå 2024 2023 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 48 63 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 10 26 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 24 36 Köpta valutaoptioner 2 1 1 Summa 83 125 Finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde Kundfordringar 5 2 5 2 5 4 2 9 Upparbetade ej fakturerade intäkter 2 7 2 4 2 4 4 2 Finansiella investeringar 5 8 Långfristiga fordringar 2 8 Likvida medel 1 2 7 0 1 1 6 7 Summa 9 2 5 3 9 0 5 3 31 dec 31 dec MSEK Nivå 2024 2023 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas 2 100 62 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas 2 10 13 Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej 2 24 75 Sålda valutaoptioner 2 2 0 Villkorade köpeskillingar 3 32 109 Summa 168 260 Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt värde Banklån 2 2 2 0 2 8 3 4 Obligationslån 3 3 0 0 2 5 0 0 Företagscertifikat 156 402 Konvertibelt skuldebrev – 148 Leasingskulder 1 5 7 8 1 9 7 4 Fakturerade ej upparbetade intäkter 2 3 0 7 2 0 7 7 Leverantörsskulder 883 1 1 8 2 Summa 1 0 4 4 5 1 1 1 1 7 Verkligt värde av finansiella tillgångar och skulder Redovisade och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder presenteras i tabellerna till vänster. Det verkliga värdet på derivat är baserade på nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Derivatinstrument där säkringsredovisning inte tillämpas värderas till verkligt värde via resultaträkningen och derivat där säkringsredovisning tillämpas värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla andra finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Jämfört med tidigare år har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån. Inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, indata eller antaganden. Villkorade köpeskillingar Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Beräkningen av villkorad köpeskilling är beroende av parametrar i respektive avtal. Dessa parametrar är i huvudsak kopplade till förväntad EBIT de närmaste två till tre åren för de förvärvade företagen. Balanspostens förändring redovisas i tabellen nedan. 31 dec MSEK 2024 Ingående balans 1 januari 2024 109 Årets förvärv 21 Betalningar -79 Värdeförändringar redovisade i resultaträkningen -9 Justering av preliminär förvärvsanalys -7 Diskontering 3 Omräkningsdifferenser -6 Utgående balans 32 FINANSIELLA RAPPORTER 22 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 23 ===== Forts not 6 Derivatinstrument 31 dec 31 dec MSEK Nivå 2024 2023 Valutaterminer, ingen säkringsredovisning Totalt nominella värden 2 2 6 7 2 8 9 4 Verkligt värde, vinster 2 24 36 Verkligt värde, förluster 2 -24 -75 Verkligt värde, netto – -39 Valutaterminer, kassaflödessäkringsredovisning Totalt nominella värden 610 744 Verkligt värde, vinster 2 10 26 Verkligt värde, förluster 2 -10 -13 Verkligt värde, netto -1 13 Köpta valutaoptioner, ingen säkringsredovisning Totalt nominella värden av köpta optioner 220 48 Verkligt värde, vinster 2 – 0 Verkligt värde, förluster 2 -1 – Verkligt värde, netto -1 0 31 dec 31 dec MSEK Nivå 2024 2023 Sålda valutaoptioner, ingen säkringsredovisning Totalt nominella värden av sålda optioner 439 92 Verkligt värde, vinster 2 0 0 Verkligt värde, förluster 2 0 0 Verkligt värde, netto 0 0 Ränte-valutaswappar, säkringsredovisning för nettoinvesteringar Totalt nominella värden 1 8 5 0 1 8 5 0 Verkligt värde, vinster 2 – 1 Verkligt värde, förluster 2 -87 -47 Verkligt värde, netto -87 -46 Ränteswappar, kassaflödessäkringsredovisning Totalt nominella värden 1 3 7 2 1 3 5 4 Verkligt värde, vinster 2 48 62 Verkligt värde, förluster 2 -13 -16 Verkligt värde, netto 35 47 Transaktioner med närstående Under perioden har inga väsentliga transaktioner mellan AFRY och dess närstående parter ägt rum. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Förändringar i koncernledningen Den 12 januari 2025 meddelade AFRY att Linda Pålsson, divisionschef Energy, har utsetts till ny VD och koncernchef. Linda Pålsson tillträdde omedelbart och efterträdde tidigare VD Jonas Gustavsson som lämnar bolaget. FINANSIELLA RAPPORTER 23 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Not 7 Not 8 ===== SIDA 24 ===== Alternativa nyckeltal Koncernens finansiella rapporter inkluderar finansiella mått definierade i enlighet med IFRS. Därtill används mått som inte är definierade enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Syftet är att tillhandahålla ytterligare information som underlättar jämförelsen av utvecklingen mellan åren och förbättrar förståelsen för den underliggande verksamheten. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. Definitioner De nyckeltal och alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures) som används i denna rapport finns definierade i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023 samt på vår webbplats: https://afry.com/sv/investor-relations/ Organisk tillväxt Då koncernen agerar på en global marknad sker försäljning i andra valutor än rapporteringsvalutan svenska kronor. Valutakurserna har varit relativt rörliga historiskt och koncernen genomför löpande förvärv/avyttring av verksamheter. Sammantaget har detta medfört att koncernens försäljning och utveckling utvärderas på basis av organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljnings- tillväxt eller försäljningsminskning och möjliggör separata utvärderingar kring effekten av förvärv/avyttringar och valutakursförändringar. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen¹ Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 % 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Total tillväxt 2,0 9,8 0,2 -0,6 -9,7 10,7 9,4 14,4 -6,9 23,5 -0,7 8,0 (-) Förvärvad 0,0 1,1 0,0 0,0 0,0 3,1 3,3 2,4 0,0 0,0 0,4 1,3 (-) Valuta 0,1 1,2 0,0 0,2 -1,4 2,1 0,4 3,9 1,0 5,0 -0,1 1,7 Organisk 1,9 7,6 0,2 -0,8 -8,3 5,6 5,6 8,1 -7,9 18,5 -1,0 5,0 (-) Kalendereffekt -1,3 -0,4 -2,4 -0,3 1,3 -2,0 -1,0 -1,3 1,7 -1,8 -0,8 -0,9 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 3,2 8,0 2,6 -0,5 -9,6 7,6 6,7 9,4 -9,6 20,3 -0,2 5,9 MSEK Total tillväxt 54 244 3 -11 -139 138 90 121 -31 86 -50 526 (-) Förvärvad 0 26 0 0 0 40 32 20 0 0 32 86 (-) Valuta 1 29 0 4 -20 27 4 33 5 18 -9 112 Organisk 52 188 3 -15 -119 72 54 68 -36 68 -73 327 (-) Kalendereffekt -35 -11 -43 -6 19 -26 -10 -11 8 -7 -55 -61 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 88 199 47 -9 -138 98 64 79 -44 75 -17 388 1) Koncernen inkluderar elimineringar. ÖVRIG INFORMATION 24 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 25 ===== Organisk tillväxt forts. 202 Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen¹ Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec % 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Total tillväxt 2,5 13,0 1,0 6,5 -6,8 20,7 7,9 18,1 3,4 23,3 0,7 14,5 (-) Förvärvad 0,2 0,8 0,0 0,1 0,8 1,8 2,8 3,2 0,0 0,0 0,6 1,1 (-) Valuta -0,5 3,2 -0,2 0,7 -1,2 5,2 -0,4 6,7 0,1 9,0 -0,5 3,8 Organisk 2,8 9,0 1,1 5,6 -6,5 13,7 5,5 8,3 3,3 14,3 0,5 9,6 (-) Kalendereffekt -0,4 -0,5 -0,6 -0,5 0,5 -0,7 -0,7 -1,2 0,9 -0,9 -0,2 -0,6 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 3,2 9,5 1,7 6,1 -7,0 14,4 6,2 9,4 2,3 15,1 0,7 10,2 MSEK Total tillväxt 255 1 1 7 6 65 412 -382 955 282 549 55 304 182 3 4 2 6 (-) Förvärvad 20 75 0 8 45 85 101 96 0 0 166 264 (-) Valuta -46 286 -11 47 -66 240 -14 203 2 118 -132 903 Organisk 281 815 76 357 -360 630 196 250 53 186 148 2 2 5 9 (-) Kalendereffekt -42 -47 -40 -33 30 -32 -25 -35 15 -11 -52 -151 Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter 323 862 116 390 -391 663 221 285 38 197 200 2 4 1 0 1) Koncernen inkluderar elimineringar. ÖVRIG INFORMATION 25 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 26 ===== EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultatet före intressebolag och jämförelsestörande poster avser rörelse- resultat efter återlagda materiella poster och händelser relaterade till förändringar i koncernens struktur och verksamheter som är relevanta för en förståelse av koncernens utveckling på jämförbar basis. Detta mått används av koncernledningen för att följa och analysera underliggande resultat och för att ge jämförbara siffror mellan perioderna. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen¹ Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 Kv4 MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 EBIT (rörelseresultat) 261 229 108 120 125 170 125 110 42 46 544 501 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 45 42 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -2 -4 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – 0 3 Resultat (EBITA) 261 229 108 120 125 170 125 110 42 46 586 541 Jämförelsestörande poster Omstruktureringskostnader Division AFRY X – – – – – – – – – – – 8 Omstruktureringskostnader Division Infrastructure – – – – – – – – – – – 46 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 261 229 108 120 125 170 125 110 42 46 586 596 % EBIT-marginal 9,4 8,4 6,1 6,7 9,7 11,9 11,9 11,4 10,1 10,2 7,7 7,0 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 0,6 0,6 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -0,0 -0,1 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – 0,0 0,0 EBITA-marginal 9,4 8,4 6,1 6,7 9,7 11,9 11,9 11,4 10,1 10,2 8,3 7,6 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – – 0,8 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 9,4 8,4 6,1 6,7 9,7 11,9 11,9 11,4 10,1 10,2 8,3 8,4 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. ÖVRIG INFORMATION 26 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 27 ===== EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster forts. Infrastructure Industrial & Digital Solutions Process Industries Energy Management Consulting Koncernen¹ Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 EBIT 810 657 465 471 478 659 404 360 195 185 1 9 4 1 1 7 7 9 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 177 176 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -9 -19 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – -3 2 Resultat (EBITA) 810 657 465 471 478 659 404 360 195 185 2 1 0 5 1 9 3 8 Jämförelsestörande poster Integrationskostnader i samband med förvärv – – – – – – – – – – 4 – Kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler – – – – – – – – – – 4 23 Omstruktureringskostnader Division AFRY X – – – – – – – – – – – 25 Omstruktureringskostnader Division Infrastructure – – – – – – – – – – – 46 EBITA exkl. jämförelsestörande poster 810 657 465 471 478 659 404 360 195 185 2 1 1 3 2 0 3 2 % EBIT-marginal 7,7 6,4 6,8 6,9 9,2 11,8 10,5 10,0 11,8 11,5 7,1 6,6 Förvärvsrelaterade poster Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar – – – – – – – – – – 0,7 0,7 Omvärdering villkorade köpeskillingar – – – – – – – – – – -0,0 -0,1 Avyttring av verksamhet – – – – – – – – – – -0,0 0,0 EBITA-marginal 7,7 6,4 6,8 6,9 9,2 11,8 10,5 10,0 11,8 11,5 7,7 7,2 Jämförelsestörande poster – – – – – – – – – – 0,0 0,3 EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster 7,7 6,4 6,8 6,9 9,2 11,8 10,5 10,0 11,8 11,5 7,8 7,5 De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar. ÖVRIG INFORMATION 27 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 28 ===== Nettolåneskuld Nettolåneskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. Även leasingskulder efter avdrag för fordringar avseende vidareuthyrning (subleasar) ingår i nettolåneskulden. Nettolåneskulden inkluderar även beslutad men ännu ej betald utdelning. Nettolåneskulden används av koncernledningen för att följa och analysera skuldutvecklingen i koncernen och utvärdera koncernens refinansieringsbehov. Nettolåneskuld i förhållande till EBITDA ger ett nyckeltal för nettolåneskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används vanligen av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdighet. En negativ siffra innebär att koncernen har en nettokassa (likvida medel överstiger räntebärande skulder). Nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16 Leasingavtal) MSEK 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2023 30 sep 2024 31 dec 2024 Lån och krediter 5 9 4 7 6 6 3 1 6 3 1 2 5 8 7 6 6 4 3 8 6 1 6 9 6 2 6 8 5 6 7 4 Nettopensionsskuld 156 155 152 159 164 162 157 153 Likvida medel - 1 1 6 2 - 1 0 7 9 -853 - 1 1 6 7 - 1 5 6 3 -827 -863 - 1 2 7 0 Summa nettolåneskuld 4 9 4 1 5 7 0 8 5 6 1 1 4 8 6 8 5 0 3 9 5 5 0 4 5 5 6 2 4 5 5 7 Nettoskuldsättningsgrad MSEK 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2023 30 sep 2024 31 dec 2024 Nettolåneskuld 4 9 4 1 5 7 0 8 5 6 1 1 4 8 6 8 5 0 3 9 5 5 0 4 5 5 6 2 4 5 5 7 Eget kapital 1 2 6 0 2 1 2 5 5 2 1 2 5 3 7 1 2 4 5 4 1 3 0 2 6 1 2 6 7 9 1 2 6 6 5 1 3 1 5 1 Nettoskuldsättningsgrad, % 39,2 45,5 44,8 39,1 38,7 43,4 43,9 34,7 Nettolåneskuld för koncernen (inklusive IFRS 16 Leasingavtal) MSEK 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2023 30 sep 2024 31 dec 2024 Lån och krediter 8 1 3 6 8 7 6 3 8 3 4 3 7 8 5 0 8 2 8 6 7 8 4 9 7 9 8 4 7 2 5 2 Nettopensionsskuld 156 155 152 159 164 162 157 153 Likvida medel - 1 1 6 2 - 1 0 7 9 -853 - 1 1 6 7 - 1 5 6 3 -827 -863 - 1 2 7 0 Summa nettolåneskuld 7 1 3 0 7 8 3 9 7 6 4 2 6 8 4 2 6 8 8 7 7 1 8 4 7 2 7 8 6 1 3 5 Nettolåneskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 Leasingavtal rullande 12 mån Apr 2022- Jul 2022- Okt 2022- Helår Apr 2023- Jul 2023- Okt 2023- Helår MSEK mar 2023 jun 2023 sep 2023 2023 mar 2024 jun 2024 sep 2024 2024 Resultat (EBITA) 2 0 5 9 2 0 2 5 1 9 5 8 1 9 3 8 1 8 3 0 2 0 0 5 2 0 6 0 2 1 0 5 Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar 727 753 780 780 763 737 749 737 EBITDA 2 7 8 6 2 7 7 8 2 7 3 8 2 7 1 8 2 5 9 3 2 7 4 2 2 8 0 9 2 8 4 2 Leasingkostnader -577 -614 -650 -666 -663 -653 -682 -688 EBITDA exkl. IFRS 16 2 2 0 9 2 1 6 4 2 0 8 8 2 0 5 2 1 9 3 0 2 0 8 9 2 1 2 7 2 1 5 4 Nettolåneskuld 4 9 4 1 5 7 0 8 5 6 1 1 4 8 6 8 5 0 3 9 5 5 0 4 5 5 6 2 4 5 5 7 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 rullande 12 mån, ggr 2,2 2,6 2,7 2,4 2,6 2,6 2,6 2,1 Jämförelsestörande poster 44 47 55 94 102 79 63 8 EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelsestörande poster 2 2 5 2 2 2 1 2 2 1 4 3 2 1 4 6 2 0 3 2 2 1 6 9 2 1 9 0 2 1 6 2 Nettolåneskuld 4 9 4 1 5 7 0 8 5 6 1 1 4 8 6 8 5 0 3 9 5 5 0 4 5 5 6 2 4 5 5 7 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån, ggr 2,2 2,6 2,6 2,3 2,5 2,5 2,5 2,1 ÖVRIG INFORMATION 28 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 29 ===== Avkastning på eget kapital Avkastning på eget kapital är verksamhetens resultat efter skatt under perioden i förhållande till genomsnittligt eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Nyckeltalet används för att visa avkastningen på ägarnas investerade kapital, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att skapa värde för ägarna. MSEK 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2023 30 sep 2024 31 dec 2024 Resultat efter skatt rullande 12 mån 1 1 8 7 1 2 1 4 1 1 8 4 1 1 0 0 1 0 1 9 1 1 9 6 1 1 9 5 1 2 3 5 Genomsnittligt eget kapital 1 1 8 4 4 1 2 0 7 1 1 2 3 1 4 1 2 4 6 5 1 2 6 3 4 1 2 6 5 0 1 2 6 7 2 1 2 7 9 5 Avkastning eget kapital, % 10,0 10,1 9,6 8,8 8,1 9,5 9,4 9,6 Avkastning sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital visar verksamhetens resultat efter finansiella poster, justerat för räntekostnader, i förhållande till genomsnittligt räntebärande kapital i verksamhetens balansomslutning. Nyckeltalet används för att värdera hur företaget nyttjar det kapital som har någon form av avkastningskrav, exempelvis utdelning på ägarnas investerade kapital samt ränta på banklån. MSEK 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2023 30 sep 2024 31 dec 2024 Resultat efter finansiella poster rullande 12 mån 1 4 9 8 1 5 4 9 1 5 2 6 1 4 4 1 1 3 4 4 1 5 3 0 1 5 3 8 1 6 3 5 Finansiella kostnader rullande 12 mån 244 301 349 396 419 420 421 403 Resultat 1 7 4 3 1 8 4 9 1 8 7 5 1 8 3 7 1 7 6 3 1 9 5 1 1 9 6 0 2 0 3 9 Genomsnittlig balansomslutning 2 7 2 1 1 2 7 9 6 1 2 8 2 3 8 2 8 4 7 8 2 8 7 1 3 2 8 7 3 4 2 8 4 4 8 2 8 4 4 9 Genomsnittliga ej räntebärande kortfristiga skulder - 6 9 6 4 - 7 1 8 4 - 7 1 6 3 - 7 2 7 8 - 7 2 6 8 - 7 3 1 6 - 7 1 3 6 - 7 1 8 9 Genomsnittliga ej räntebärande långfristiga skulder -421 -339 -279 -211 -152 -93 -86 -105 Genomsnittlig netto uppskjuten skatteskuld/fordran -184 -186 -185 -192 -186 -171 -144 -130 Genomsnittligt sysselsatt kapital 1 9 6 4 2 2 0 2 5 3 2 0 6 1 1 2 0 7 9 7 2 1 1 0 8 2 1 1 5 5 2 1 0 8 3 2 1 0 2 5 Avkastning sysselsatt kapital, % 8,9 9,1 9,1 8,8 8,4 9,2 9,3 9,7 Soliditet Soliditet visar verksamhetens egna kapital i förhållande till det totala kapitalet och beskriver hur stor andel av verksamhetens tillgångar som inte motsvaras av skulder. Soliditeten kan ses som verksamhetens betalningsförmåga på lång sikt. Nyckeltalet påverkas av lönsamheten under perioden samt hur verksamheten är finansierad. Detta mått används ofta för att få en indikation på hur företaget är finansierat samt för att se trender i hur verksamhetens medel nyttjas. En förändring i soliditeten över tid kan till exempel vara en indikation på att verksamheten ser över sin finansieringsstruktur eller att man nyttjar det egna kapitalet för att finansiera en expansion. MSEK 31 mar 2023 30 jun 2023 30 sep 2023 31 dec 2023 31 mar 2024 30 jun 2023 30 sep 2024 31 dec 2024 Eget kapital 1 2 6 0 2 1 2 5 5 2 1 2 5 3 7 1 2 4 5 4 1 3 0 2 6 1 2 6 7 9 1 2 6 6 5 1 3 1 5 1 Balansomslutning 2 8 4 1 1 2 9 5 1 3 2 8 2 9 8 2 8 1 7 2 2 9 1 7 3 2 8 5 1 6 2 8 0 8 1 2 8 3 0 4 Soliditet, % 44,4 42,5 44,3 44,2 44,6 44,5 45,1 46,5 ÖVRIG INFORMATION 29 Bokslutskommuniké januari-december 2024 ===== SIDA 30 ===== Stockholm den 7 februari 2025 AFRY AB (publ) Linda Pålsson VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kontakt Johanna Hallstedt, investerarrelationer +46 72 014 37 45 johanna.hallstedt@afry.com Denna information är sådan som AFRY AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknads- missbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentlig- görande den 7 februari 2025 kl. 07.00 CET. Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. I likhet med alla framtidsbedömningar innehåller sådana antaganden risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda än det beräknade resultatet. Huvudkontor: AFRY AB, 169 99 Stockholm Besöksadress: Frösundaleden 2, Solna Tel: +46 10 505 00 00 www.afry.com info@afry.com Org. nr 556120-6474 Investerarpresentation Tid: 7 februari 2025 kl. 10.00 CET Webcast: https://www.youtube.com/live/goxeYUXG6Ws För analytiker/ investerare: Klicka här för att ansluta till mötet Med möjlighet att ställa frågor Kalender Kv1 2025 24 april 2025 Årsstämma 24 april 2025 Kv2 2025 15 juli 2025 Kv3 2025 24 oktober 2025 Kv4 2025 5 februari 2026 ÖVRIG INFORMATION 30 Bokslutskommuniké januari-december 2024 Bokslutskommuniké januari-december 2024