===== SIDA 1 ===== Alfa Laval Q4 2024 Rapport för Q4 2024 Höjdpunkter ∙ Orderingången var MdSEK 18,5 (16,9), en organisk ökning om 8 procent. ∙ Nettoomsättningen var MdSEK 18,3 (17,8), en organisk ökning om 2 procent. ∙ Justerad EBITA ökade med 3 procent till MdSEK 2,9 (2,8), motsvarande en marginal om 16,0 (15,9) procent. ∙ Starkt kassaflöde från rörelseverksamheten om MdSEK 4,0 (3,9). ∙ Resultat per aktie om SEK 4,96 (3,77). ∙ Styrelsen kommer att föreslå årsstämman en utdelning om SEK 8,50 (7,50) per aktie. Sammanfattning Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 % % * 2024 2023 % % * Orderingång 18 476 16 920 9 8 74 592 70 742 5 7 Nettoomsättning 18 311 17 839 3 2 66 954 63 598 5 6 Justerad EBITA ** 2 922 2 830 3 11 089 10 221 8 - justerad EBITA-marginal (%) ** 16,0 15,9 16,6 16,1 Resultat efter finansiella poster 2 828 2 254 25 9 996 8 650 16 Nettoresultat för perioden 2 061 1 570 31 7 432 6 381 16 Resultat per aktie (SEK) 4,96 3,77 31 17,88 15,31 17 Kassaflöde från rörelseverksamheten 4 032 3 891 4 12 159 9 169 33 Avkastning på sysselsatt kapital (%) ** 23,2 21,0 Nettoskuld*** jämfört med EBITDA, ggr ** 0,43 0,85 * Organisk förändring. ** Alternativa nyckeltal. *** Nettoskuld inkl. Leasingskulder. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser på individuella rader. Varje summa eller rad visas och avrundas i enlighet med dess urspungskälla, vilket kan leda till avrundningsdifferenser jämfört med rapporterade totaler då dessa summerar de exakta beloppen före avrundning. ===== SIDA 2 ===== Alfa Laval Q4 2024 2 Kommentar från Tom Erixon VD och koncernchef Utsikter för det första kvartalet “Vi förväntar att efterfrågan i det första kvartalet är på ungefär samma nivå som i det fjärde kvartalet.” Tidigare publicerade utsikter (24 oktober 2024): ”Vi förväntar att efterfrågan i det fjärde kvartalet blir på en lägre nivå jämfört med det tredje kvartalet.” ”Tillväxten fortsatte under 2024 med en orderingång på 74,6 BSEK, motsvarande en organisk tillväxt på 7 procent. Momentum var fortsatt starkt under det fjärde kvartalet och året avslutades något över förväntan. Tillväxten drevs framförallt av Marinedivisionen som slutade året på nästan 30 BSEK, en ökning med 24 procent jämfört med 2023 och med tillväxt i hela produktportföljen. Fartygskontrakteringen förväntas förbli stabil, även om de exceptionella förhållandena på tankermarknaden åren 2023-2024 sannolikt inte kommer att upprepas under 2025. Energidivisionen kompenserade för nedgången inom HVAC, inklusive värmepumpar. Exklusive HVAC växte divisionen med 6 procent. Tillväxten stöttades av nya clean tech-applikationer, som växte med 40 procent jämfört med 2023. Trots global osäkerhet relaterat till takten i energiomställningen fortsätter antalet projektet att växa i god takt. Food & Water- divisionen hade ett exceptionellt år 2023 drivet av en rekordstor orderingång i Desmet med flera stora projektorder. Följaktligen minskade som väntat orderingången något under 2024. Det var dock en god tillväxt inom de flesta produkt- och applikations- områden, inklusive den viktiga kanalpartnerverksamheten, och exklusive Desmet växte divisionen med 6 procent. EBITA-marginalen för helåret förbättrades något jämfört med föregående år och slutade på 16,6 procent. Det fjärde kvartalet förbättrades också något till 16 procent. Lönsamheten i kvartalet påverkas av en säsongsmässigt högre andel projektfakturering vid årsskiftet. Därutöver har kostnader för ett antal omstruktureringsprojekt inom Food & Water-divisionen och Marinedivisionen haft en negativ kostnadspåverkan om cirka 200 MSEK under kvartalet. Kostnaderna betraktas som normala kostnader för att driva och anpassa verksamheten till en föränderlig marknad, och inte som jämförelsestörande poster. Marknadspositionerna har stärkts på de flesta slutmarknader, med stöd av fortsatta produktlanseringar och kapacitetsinvesteringar under året. Den accelererade tillväxten av serviceverksamheten fortsatte under 2024 med 8 procent organisk tillväxt. Den strategiska inriktningen och investeringarna i serviceorganisationen stödjer tillväxten under de kommande åren. Efter ett år med ett rekordstort operativt kassaflöde på 12,2 BSEK går koncernen in i 2025 med en stark balansräkning redo att stödja tillväxtagendan. Den starka orderstocken på 52 BSEK ger en stark faktureringsplattform för året. Trots betydande makroekonomisk osäkerhet förväntas marknadsförhållandena förbli gynnsamma på de flesta av Alfa Lavals slutmarknader. På kort sikt förväntas marknadens efterfrågan ligga kvar på ungefär samma nivå som under det fjärde kvartalet 2024.” Tom Erixon, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Alfa Laval Q4 2024 3 Orderbrygga MSEK/% Q4 jan-dec 2023 16 920 70 742 Organisk 8,5% 6,7% Struktur 0,0% 0,1% Valuta 0,7% -1,3% Totalt 9,2% 5,4% 2024 18 476 74 592 Orderbrygga Service MSEK/% Q4 jan-dec 2023 4 725 19 551 Organisk 13,4% 8,0% Struktur 0,0% 0,2% Valuta 1,0% -1,0% Totalt 14,4% 7,3% 2024 5 407 20 971 Omsättningsbrygga MSEK/% Q4 jan-dec 2023 17 839 63 598 Organisk 2,1% 6,3% Struktur 0,0% 0,1% Valuta 0,6% -1,1% Totalt 2,6% 5,3% 2024 18 311 66 954 Omsättningsbrygga Service MSEK/% Q4 jan-dec 2023 5 306 19 308 Organisk 2,4% 5,6% Struktur 0,0% 0,2% Valuta 0,7% -0,9% Totalt 3,1% 4,9% 2024 5 472 20 251 Finansiell översikt Orderingång Orderingången var MSEK 18 476 (16 920) under fjärde kvartalet och MSEK 74 592 (70 742) under helåret 2024. Orderingången från Service utgjorde 29,3 (27,9) procent av koncernens totala orderingång under fjärde kvartalet och 28,1 (27,6) procent under helåret 2024. Orderstock Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv och avyttring av verksamheter var orderstocken 17,0 procent högre än orderstocken per utgången av 2023. Nettoomsättning Nettoomsättningen var MSEK 18 311 (17 839) för det fjärde kvartalet och MSEK 66 954 (63 598) för helåret 2024. Nettoomsättningen avseende Service utgjorde 29,9 (29,7) procent av koncernens totala nettoomsättning under fjärde kvartalet och 30,2 (30,3) procent för helåret 2024. Organisk: Förändring exklusive förvärv/avyttring av verksamheter. Struktur: Förvärv/avyttring av verksamheter. Service: Reservdelar och service. 3 0 20 40 60 80 10 0 0 4 8 12 16 20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 MdSEK 12 månader MdSEK kvartal Orderingång per kvartal Orderingång rullande 12 månader 24,5 32,1 39,2 12,5 13,2 13,1 0 10 20 30 40 50 60 2022 2023 2024 MdSEK 31 dec För leverans under nästa år För leverans senare än nästa år 37,0 45,3 52,3 ===== SIDA 4 ===== Alfa Laval Q4 2024 4 Resultatbrygga MSEK Q4 jan-dec Justerad EBITA 2023 2 830 10 221 Volym 94 1 320 Mix 387 864 Kostnader -405 -1 208 Valuta 16 -109 Justerad EBITA 2024 2 922 11 089 Nettoomsättning 25 30 35 40 45 0 5 10 15 20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 %MdSEK Nettooms ättning Jus ter ad bru ttomar ginal i % Justerad bruttomarginal 0 4 8 12 16 20 24 0.0 0.6 1.2 1.8 2.4 3.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 %MdSEK Jus ter ad EBITA Jus ter ad EBITA-margin al i % Resultatanalys Kvartalets nettoomsättning uppgick till MSEK 18 311 (17 839), en tillväxt på 2,6 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Jämfört med föregående kvartal ökade omsättningen med 13,0 procent vilket följer den normala säsongsvariationen. Nettoomsättningen i kvartalet gav en justerad EBITA på MSEK 2 922 (2 830) och en motsvarande justerad EBITA-marginal uppgående till 16,0 (15,9) procent. Nettoomsättningen för helåret har ökat med 5,3 procent till MSEK 66 954 (63 598) vilket resulterade i en justerad EBITA på MSEK 11 089 (10 221) och en justerad EBITA-marginal på 16,6 (16,1) procent. Utifrån ett mixperspektiv så var nettoomsättningen fortsatt viktad mot högre projektförsäljning men en fortsatt god tillväxt inom Service, som utgjorde 30 procent av kvartalets nettoomsättning, gjorde att marginalen bibehölls på god nivå. Den justerade bruttomarginalen var i linje med förväntningarna och uppgick till 34,9 procent (32,9). Förbättringen jämfört med föregående år beror på bättre fabriksresultat och positiva inköpsprisdifferenser. Obalanser mellan efterfrågan och tillverkningskapacitet kvarstår inom ett fåtal produktgrupper och åtgärder pågår för att anpassa till detta. Rörelseresultatet ökade med 8,7 procent till MSEK 2 822 (2 595) i fjärde kvartalet. Den kortsiktiga orderstocken stödjer en fortsatt god faktureringsnivå med en viktning mot projekt. Orderstocken, i dess helhet, är i linje med nuvarande produktionskostnadsnivåer. Försäljnings- och administrationskostnader uppgick till MSEK 2 733 (2 441) under fjärde kvartalet och MSEK 10 284 (9 222) för helåret 2024, motsvarande 15,4 (14,5) procent av nettoomsättningen. Försäljnings- och administrationskostnaderna ökade med 12,0 procent under fjärde kvartalet och med 11,5 procent under helåret 2024 jämfört med motsvarande perioder föregående år. Kostnaderna för forskning och utveckling under helåret 2024 motsvarade 2,5 (2,5) procent av nettoomsättningen. Kostnaderna för forskning och utveckling ökade med 4,7 procent under fjärde kvartalet och med 5,9 procent under helåret 2024 jämfört med motsvarande perioder föregående år. 4 Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 18 311 17 839 66 954 63 598 Justerat bruttoresultat* 6 399 5 877 23 860 21 849 - justerad brutto-marginal (%)* 34,9 32,9 35,6 34,4 Kostnader -2 968 -2 606 -11 008 -10 069 - i % av nettoomsättning 16,2 14,6 16,4 15,8 Justerad EBITDA* 3 431 3 271 12 853 11 780 - justerad EBITDA-marginal (%)* 18,7 18,3 19,2 18,5 Avskrivningar -509 -441 -1 764 -1 559 Justerad EBITA* 2 922 2 830 11 089 10 221 - justerad EBITA-marginal (%)* 16,0 15,9 16,6 16,1 Avskrivning på övervärden -100 -235 -654 -965 Rörelseresultat 2 822 2 595 10 435 9 256 * Alternativa nyckeltal. ===== SIDA 5 ===== Alfa Laval Q4 2024 5 Resultat per aktie var SEK 4,96 (3,77) under kvartalet och SEK 17,88 (15,31) under helåret 2024. Motsvarande siffra exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, var SEK 19,10 (17,15). Finansiellt netto Skatter Skatten på resultatet efter finansiella poster var MSEK -767 (-684) under fjärde kvartalet och MSEK -2 564 (-2 269) under helåret 2024. Koncernens skattesats uppgick till 26 (26) procent för helåret vilket ligger inom guidningsintervallet om 25-26 procent. Kassaflöde Fortsatt god kassagenerering resulterade i ett kassaflöde från rörelseverksamheten om MSEK 4 032 (3 891) i fjärde kvartalet och MSEK 12 159 (9 169) under helåret. De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, var MSEK 509 (441) i kvartalet och MSEK 1,764 (1 559) under helåret 2024. Förvärv av verksamheter samt betalning av förvärvsrelaterad innehållen likvid under helåret 2024 uppgick till MSEK -50 (-337) varav MSEK - (-5) var relaterat till fjärde kvartalet. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till MSEK -871 (-2 543) i fjärde kvartalet, huvudsakligen relaterat till amortering av lån. Totalt kassaflöde för fjärde kvartalet uppgick till MSEK 2 053 (495) med en total utgående kassabalans uppgående till MSEK 7 369 (5 135) i slutet av perioden. Nyckeltal Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Finansnetto 6 -341 -439 -606 Räntenetto -94 -100 -324 -350 - varav räntekostnader på lån -61 -76 -272 -295 Utdelning och övr. finansiella intäkter 2 6 13 13 Valutakurseffekter, netto 98 -247 -128 -269 31 dec 2024 2023 Avkastning på sysselsatt kapital (%)¹⁾ 23,2 21,0 Avkastning på eget kapital (%)²⁾ 18,8 17,6 Soliditet (%)³⁾ 47,6 45,4 Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr¹⁾⁵⁾ 0,43 0,85 Skuldsättningsgrad, ggr¹⁾ 0,13 0,27 Antal anställda⁴⁾ 22 323 21 321 1) Alternativt nyckeltal. 2) Nettoresultatet i förhållande till genomsnittligt eget kapital, beräknat på 12 månaders rullande basis, uttryckt i procent. 3) Eget kapital i förhållande till totala tillgångar vid slutet av perioden, uttryckt i procent. 4) Vid slutet av perioden. 5) Nettoskuld inkl. leasingskulder. ===== SIDA 6 ===== Alfa Laval Q4 2024 6 Orderingång per affärsenhet jan-dec 2024 46% 21% 22% 11% Gasketed Plate Heat Exchangers Brazed & Fusion Bonded Heat Exchangers Welded Heat Exchangers Energy Separation Trendindikatorer per slutmarknad % of Total YTD 24/23 HVAC & kylning 25% -25% Fossilbaserade bränslen & kraft 24% 4% Processindustri 22% 4% Lätt industri & tech 19% 12% Rena bränslen, kraft & kemikalier 9% 42% Trend* *Sekventiell förändring mellan Q3 2024 och Q4 2024. Höjdpunkter • Orderingången ökade med 8 procent till MdSEK 5,1 (4,7), med en organisk ökning om 7 procent. • Nettoomsättningen minskade med 0,1 procent till MdSEK 5,2 (5,2), med en organisk minskning om 0,6 procent. • Justerad EBITA på MSEK 923 (900), motsvarande en marginal på 17,8 procent. Division Energy Alfa Laval Q4 2024 6 Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Orderingång 5 054 4 662 20 047 20 414 Orderstock¹⁾ 10 590 10 075 10 590 10 075 Nettoomsättning 5 186 5 196 19 330 19 269 Rörelseresultat²⁾ 921 890 3 698 3 927 Justerad EBITA³⁾ 923 900 3 740 3 986 Justerad EBITA marginal⁴⁾ 17,8% 17,3% 19,3% 20,7% Avskrivningar 159 116 514 372 Avskrivning på övervärden 2 10 42 59 Investeringar⁵⁾ 382 384 1 337 992 Tillgångar¹⁾ 20 378 19 263 20 378 19 263 Skulder¹⁾ 7 352 7 433 7 352 7 433 Antal anställda¹⁾ 5 974 5 902 5 974 5 902 1) Vid slutet av perioden. 2) Exklusive jämförelsestörande poster. 3) Alternativt nyckeltal. 4) Justerad EBITA/nettoomsättningen. 5) Exklusive nya leasingavtal. Utveckling per kvartal 0 5 10 15 20 25 30 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2023 2024 Orderingång Nettooms ättning Jus ter ad EBITA-margin al MdSEK % ===== SIDA 7 ===== Alfa Laval Q4 2024 7 Orderbrygga MSEK/% Q4 jan-dec 2023 4 662 20 414 Organisk 7,4% -0,8% Struktur 0,0% 0,1% Valuta 1,0% -1,2% Totalt 8,4% -1,8% 2024 5 054 20 047 Omsättningsbrygga MSEK/% Q4 jan-dec 2023 5 196 19 269 Organisk -0,6% 1,5% Struktur 0,0% 0,1% Valuta 0,4% -1,3% Totalt -0,2% 0,3% 2024 5 186 19 330 Orderingång fördelning, jan-dec 2024 28% 72% Service Capital Sales Resultatbrygga MSEK Q4 jan-dec Justerad EBITA 2023 900 3 986 Volym -17 105 Mix 109 123 Kostnader -73 -428 Valuta 3 -46 Justerad EBITA 2024 923 3 740 Orderingång* Energidivisionen rapporterade en högre orderingång jämfört med samma kvartal förra året. Tillväxten drevs främst av en stark efterfrågan inom applikationer relaterade till ren energi, fortsatt god efterfrågan inom olja och gassektorn samt kraftindustrin kopplat till energiförsörjning. Efterfrågan i alla större regioner var fortsatt stabil jämfört med samma period föregående år. Orderingången inom HVAC minskade jämfört med samma kvartal föregående år. Marknaden för värmepumpar är fortsatt svag men på en stabil nivå jämfört med de senaste två kvartalen. Efterfrågan inom kommersiell värme och kyla ökade under kvartalet men kompenserar inte fullt ut lägre volymer inom värmepumps- segmentet. Orderingången minskade inom Lätt industri & tech. Den något svagare efterfrågan inom motor- och halvledarindustrin kompenseras inte fullt ut av den höga tillväxten inom datacenters. Orderingången inom Fossilbaserade bränslen & kraft ökade under kvartalet. Efterfrågan drivs av fortsatt höga investeringar i gasproduktion kopplat till energiförsörjning, medan efterfrågan inom olja och raffenaderi hade en svagare utveckling i kvartalet. Efterfrågan inom Processindustri utvecklades väl under kvartalet, med fortsatt tillväxt för organiska kemikalier och cirkulära applikationer, men en svagare efterfrågan inom gruvdrift och inorganiska kemikalier. Orderingången inom Rena bränslen, kraft & kemikalier var stark, särskilt för förnyelsebara kemikalier och vindkraft. Service ökade orderingången jämfört med samma kvartal förra året. Den höga tillväxten fortsatte för reservdelar, medan övriga tjänster hade en mer stabil utveckling. Nettoomsättning* Omsättningen under kvartalet var på samma nivå som föregående år. Den lägre försäljningen till värmepumpssegmentet kompenserades fullt ut av Lätt industri & tech, service, samt ökad fakturering av stora projektordrar. Justerad EBITA*** Justerad EBITA förbättrades jämfört med föregående år. Volymerna var stabila med en positiv mix, trots att en högre andel av stora projektordrar fakturerades i kvartalet. Starkt projektgenomförande och förbättrat resultat i fabrikerna kompenserade för ökade kostnader, som främst drevs av den tidigare kommunicerade implementationen av investeringsprogram samt inflationstrycket. Valuta hade en begränsad påverkan på resultatet. * Kommentarer exklusive valutaeffekter. ** Heating, Ventilation & Air Conditioning. *** Kommentarer relaterade till resultatbryggan. 7 ===== SIDA 8 ===== Alfa Laval Q4 2024 8 Orderingång per affärsenhet jan-dec 2024 28% 16% 16% 14% 13% 13% Hygienic Fluid Handling Desmet Decanters Food Heat Transfer High Speed Separators Food Systems Trendindikatorer per slutmarknad % of Total YTD 24/23 Oljor & fetter 25% -20% Mejeri 19% 5% Färdiglagad mat & drycker 18% 1% Etanol, stärkelse & socker 10% 2% Avfall & vatten 7% -4% Läkemedel & bioteknologi 7% 2% Protein 6% -8% Bryggeri 5% -5% Övrigt 3% -7% Trend* *Sekventiell förändring mellan Q3 2024 och Q4 2024. Höjdpunkter • Orderingången minskade med 11 procent till MdSEK 6,5 (7,3), med en organisk minskning om 12 procent. • Nettoomsättningen ökade med 0,8 procent till MdSEK 7,1 (7,1), med en organisk tillväxt om 0,5 procent. • Justerad EBITA på MSEK 1 008 (1 011) , motsvarande en marginal på 14,2 procent. Division Food & Water Alfa Laval Q4 2024 8 Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Orderingång 6 478 7 286 24 847 26 368 Orderstock¹⁾ 14 926 15 977 14 926 15 977 Nettoomsättning 7 114 7 060 25 742 25 280 Rörelseresultat²⁾ 947 950 3 579 3 698 Justerad EBITA³⁾ 1 008 1 011 3 822 3 942 Justerad EBITA marginal⁴⁾ 14,2% 14,3% 14,8% 15,6% Avskrivningar 149 148 527 502 Avskrivning på övervärden 61 61 243 244 Investeringar⁵⁾ 175 172 499 472 Tillgångar¹⁾ 22 659 20 376 22 659 20 376 Skulder¹⁾ 8 960 8 295 8 960 8 295 Antal anställda¹⁾ 8 454 8 283 8 454 8 283 1) Vid slutet av perioden. 2) Exklusive jämförelsestörande poster. 3) Alternativt nyckeltal. 4) Justerad EBITA/nettoomsättningen. 5) Exklusive nya leasingavtal. Utveckling per kvartal 0 3 6 9 12 15 18 21 24 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2023 2024 Orderingång Nettooms ättning Jus ter ad EBITA-margin al MdSEK % ===== SIDA 9 ===== Alfa Laval Q4 2024 9 Orderbrygga MSEK/% Q4 jan-dec 2023 7 286 26 368 Organisk -11,8% -5,0% Struktur 0,0% 0,1% Valuta 0,7% -0,9% Totalt -11,1% -5,8% 2024 6 478 24 847 Omsättningsbrygga MSEK/% Q4 jan-dec 2023 7 060 25 280 Organisk -0,5% 2,5% Struktur 0,0% 0,1% Valuta 1,2% -0,7% Totalt 0,8% 1,8% 2024 7 114 25 742 Orderingång fördelning, jan-dec 2024 27% 73% Service Capital Sales Resultatbrygga MSEK Q4 jan-dec Justerad EBITA 2023 1 011 3 942 Volym -23 148 Mix 155 177 Kostnader -146 -436 Valuta 12 -9 Justerad EBITA 2024 1 008 3 822 Orderingång* Orderingången minskade något jämfört med samma kvartal förra året. I likhet med tidigare kvartal 2024 var efterfrågan positiv på de flesta slutmarknader men kunde inte fullt ut kompensera förra årets mycket starka orderingång i affärsenheten Desmet. Efterfrågan drevs främst av service och en fortsatt återhämtning i den transaktionsdrivna affären. Efterfrågan i Kina fortsatte att återhämta sig med en bibehållen positiv trend. Nordamerika ökade, medan efterfrågan i Europa var något lägre jämfört med förra året. Orderingången inom Oljor & fetter var lägre jämfört med förra årets exceptionellt starka orderingång i Desmet. Även om uppstarten av ny kapacitet var lägre jämfört med rekordnivåerna 2023, är efterfrågan fortsatt god. Protein minskade jämfört med ett starkt kvartal förra året. Generella efterfrågan i branschen är dock fortsatt positivt och ännu en stor växtbaserad proteinorder säkrades i Östeuropa, en bekräftelse på att "Next Generation Food" är en viktig del av erbjudandet. Mejeri var stabilt, men värt att notera var att större projekt och kapacitetsrelaterade order ökade under kvartalet. Läkemedel & bioteknik växte med stöd av en mycket stark utveckling i Nordamerika och en fortsatt återhämtning i Kina. Order inom Etanol, stärkelse & socker ökade. Etanol fortsatte att vara drivkraften och efterfrågan på biobränsle förblev stark tack vare fortsatt höga inblandningskrav i länder som USA, Brasilien och Indien. Order inom Avfall & vatten minskade, nästan helt som en effekt av en svagare nordamerikansk marknad då offentlig finansiering av nya projekt var på en låg nivå. Bryggeri växte jämfört med förra året. Kapacitetsrelaterade investeringar förblir låga, även om viss ökad projektaktivitet noterades under kvartalet. Eftermarknaden visade god tillväxt. Efterfrågan drevs av både reservdelar och andra tjänster med tvåsiffrig tillväxt på alla slutmarknader. Nettoomsättning* Försäljningen var på samma nivå som förra året. Faktureringsmixen mellan projekt och transaktionell verksamhet var stabil. Försäljningen växte starkt inom Etanol, stärkelse & socker samt inom Mejeri medan övriga slutmarknader var stabila eller lägre jämfört med samma kvartal förra året. Justerad EBITA** Justerad EBITA var på samma nivå som föregående år, vilket främst berodde på att faktureringen var mer eller mindre oförändrad. En något positiv försäljningsmix, i kombination med större effektivitet i fabrikerna, kompenserade för ökade kostnader till följd av inflation samt ökade försäljnings- och administrationskostnader. Valutapåverkan var svagt positiv i kvartalet. * Kommentarer exklusive valutaeffekter. ** Kommentarer relaterade till resultatbryggan. 9 ===== SIDA 10 ===== Alfa Laval Q4 2024 10 Orderingång per affärsenhet jan-dec 2024 49% 30% 17% 4% Pumping systems Water, Wind & Fuel Solutions Heat & Gas Systems Digital Solutions Trendindikatorer per slutmarknad % of Total YTD 24/23 Skeppsbyggnad & sjöfart 75% 38% Offshore 13% -11% Övrigt 8% 12% Motorkraft 4% -10% Trend* *Sekventiell förändring mellan Q3 2024 och Q4 2024. Höjdpunkter • Orderingången ökade med 40 procent till MdSEK 6,9 (5,0), med en organisk tillväxt om 39 procent. • Nettoomsättningen ökade med 8 procent till MdSEK 6,0 (5,6), med en organisk tillväxt om 8 procent. • Justerad EBITA på MSEK 1 104 (1 003), motsvarande en marginal på 18,4 procent. Division Marine Alfa Laval Q4 2024 10 Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Orderingång 6 944 4 972 29 699 23 960 Orderstock¹⁾ 26 803 19 273 26 803 19 273 Nettoomsättning 6 010 5 583 21 881 19 049 Rörelseresultat²⁾ 1 068 840 3 653 2 178 Justerad EBITA³⁾ 1 104 1 003 4 017 2 836 Justerad EBITA marginal⁴⁾ 18,4% 18,0% 18,4% 14,9% Avskrivningar 94 88 353 336 Avskrivning på övervärden 36 163 364 658 Investeringar⁵⁾ 190 132 390 336 Tillgångar¹⁾ 30 065 29 856 30 065 29 856 Skulder¹⁾ 10 382 7 998 10 382 7 998 Antal anställda¹⁾ 6 290 5 655 6 290 5 655 1) Vid slutet av perioden. 2) Exklusive jämförelsestörande poster. 3) Alternativt nyckeltal. 4) Justerad EBITA/nettoomsättningen. 5) Exklusive nya leasingavtal. Utveckling per kvartal 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2023 2024 Orderingång Nettooms ättning Jus tera d EBITA-margin al MdSEK % ===== SIDA 11 ===== Alfa Laval Q4 2024 11 Orderbrygga MSEK/% Q4 jan-dec 2023 4 972 23 960 Organisk 39,0% 25,8% Struktur 0,0% 0,0% Valuta 0,7% -1,9% Totalt 39,7% 24,0% 2024 6 944 29 699 Omsättningsbrygga MSEK/% Q4 jan-dec 2023 5 583 19 049 Organisk 7,8% 16,3% Struktur 0,0% 0,0% Valuta -0,1% -1,4% Totalt 7,6% 14,9% 2024 6 010 21 881 Orderingång fördelning, jan-dec 2024 29% 71% Service Capital Sales Resultatbrygga MSEK Q4 jan-dec Justerad EBITA 2023 1 003 2 836 Volym 144 1 049 Mix 80 466 Kostnader -122 -279 Valuta -2 -55 Justerad EBITA 2024 1 104 4 017 Orderingång* Orderingången för Marindivisionen var betydligt högre jämfört med samma kvartal förra året, drivet av en stark efterfrågan på marina system, offshore, digitala lösningar och service. Det underliggande marknadssentimentet relaterat till byggandet av nya fartyg låg på en liknande nivå jämfört med samma period föregående år. Nykontraktering har varit stark inom nästan alla fartygssegment med exceptionellt hög orderingång inom oljetanker och kryssningssegmenten. Den ökade varvsaktiviteten har kompletterats ytterligare av en fortsatt växande efterfrågan på hållbarhetsrelaterade lösningar som minskar CO2-utsläppen, inklusive lösningar kring energieffektivitet, låga koldioxidutsläpp och inga koldioxidbränslen. Flerbränslebaserade lösningar, främst med LNG som alternativt bränsle, fortsätter att utvecklas väl vilket driver efterfrågan på den nya generationen av flerbränslepannor och alternativa bränsleförsörjningssystem. Orderingången inom Offshore var på en betydligt högre nivå jämfört med samma kvartal förra året tack vare lättnader i leveranskedjorna, vilket driver på nya investeringsbeslut. Behovet av att säkra produktiviteten hos befintliga offshoretillgångar driver ytterligare på efterfrågan. Det underliggande marknadssentimentet är fortsatt starkt till följd av stabilt höga oljepriser och fortsatta investeringar i nya projekt för att säkerställa långsiktig energisäkerhet. Serviceorder ökade jämfört med samma kvartal förra året. Efterfrågan drevs av en god aktivitetsnivå inom både Shipping och Offshore tack vare en växande installerad bas av miljölösningar. Bra fraktrater inom nästan alla fartygssegment och behovet att hålla fartygstillgångar i god operativ beredskap resulterade i ökat underhåll ombord och högre efterfrågan på alla serviceområden, från reservdelar till service. Nettoomsättning* Försäljningen låg på en högre nivå jämfört samma kvartal förra året. Omsättningen var högre för både nyförsäljning och service inom nästan alla produktområden utom ballastvattensystem, med bra leveransutförande av den stora orderstocken. Justerad EBITA** Justerad EBITA ökade jämfört med samma kvartal föregående år. Förbättringen drevs främst av en ökad fakturering samt en fördelaktig volymmix. Dessutom var fabriksresultatet positivt, vilket berodde på den goda fabriksbeläggningen. Kostnadsnivån var högre än föregående år till följd av inflationstryck samt en högre aktivitetsnivå. * Kommentarer exklusive valutaeffekter. ** Kommentarer relaterade till resultatbryggan. 11 ===== SIDA 12 ===== Alfa Laval Q4 2024 12 Operations och Övrigt Operations och Övrigt täcker inköp och logistik liksom företagsledning och icke-kärnverksamheter. Avstämning mellan divisionerna och koncernens total 12 Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Orderingång 0 0 0 0 Orderstock¹⁾ 0 0 0 0 Nettoomsättning 0 0 0 0 Rörelseresultat²⁾ -112 -98 -495 -565 Justerad EBITA³⁾ -111 -97 -491 -561 Avskrivningar 106 89 370 349 Avskrivning på övervärden 1 1 4 4 Investeringar⁴⁾ 326 236 1 112 640 Tillgångar¹⁾ 2 093 1 986 2 093 1 986 Skulder¹⁾ 948 885 948 885 Antal anställda¹⁾ 1 606 1 481 1 606 1 481 1) Vid slutet av perioden. 2) Exklusive jämförelsestörande poster. 3) Alternativt nyckeltal. 4) Exklusive nya leasingavtal. Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Justerad EBITA Divisionerna 2 924 2 817 11 088 10 203 Avskr.övervärden -100 -235 -653 -965 Konsoliderings-justeringar* -2 13 0 18 Totalt rörelseresultat 2 822 2 595 10 435 9 256 Finansiellt netto 6 -341 -439 -606 Resultat efter finansiella poster 2 828 2 254 9 996 8 650 Tillgångar** Divisionerna 75 195 71 481 75 195 71 481 Corporate *** 13 608 10 807 13 608 10 807 Koncernens total 88 803 82 288 88 803 82 288 Skulder** Divisionerna 27 641 24 611 27 641 24 611 Corporate*** 18 880 20 299 18 880 20 299 Koncernens total 46 521 44 910 46 521 44 910 * Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. ** Vid slutet av perioden.*** Corporate avser poster i rapporten över finansiell ställning som är räntebärande eller har med skatter att göra. ===== SIDA 13 ===== Alfa Laval Q4 2024 13 * Hydrogenated vegetable oil. **Floating Production Storage and Offloading. Information om produkter och tjänster Information om större kunder Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10 procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra Pak inom Tetra Laval-gruppen är Alfa Lavals enskilt största kund med en volym som representerar cirka 5 procent av nettoomsättningen. Stora order (>MEUR 5) under fjärde kvartalet Division Order- Totalt per affärsenhet Affärsenhet Leverans- värde Q4 2024 Q4 2023 Leveransomfång datum MSEK Energy Energy Separation Utrustning för produktion av förnybara bränslen i Europa. 2025 60 Utrustning för batteriåtervinning i Asien. 2025 66 126 71 Gasketed Plate Heat Exchangers Värmeväxlare för petrokemisk anläggning i Kina 2025 114 Värmeväxlare för gasproduktion i Mellanöstern. 2026 110 224 70 Welded Heat Exchangers Utrustning för gasproduktion i USA. 2025 257 257 - Food & Water Decanters Membranfiltreringssystem för upprening av butandiol, baserat på förnyelsebara råvaror i Vietnam. 2025 96 96 505 Desmet Utrustning för förbehandling och biodiesel produktion i Asien. 2025 96 Utrustning för beredning och lösningsmedelsextraktion av sojabönsolja i Brasilien. 2026 337 Raffinaderianläggning för vegetabilolja i Pakistan. 2025 61 494 1 095 Food System System för processbearbetning av apelsiner i Mellanöstern. 2026 132 System för processbearbetning av växtbaserade proteiner i Östeuropa. 2025 71 System för extraktion av vegetabilolja i Asien. 2025 67 Indunstningssystem för life science-industrin i Asien. 2026 59 329 - Marine Heat & Gas Systems Biolders till en FPSO i Turkiet. 2025 129 129 - Pumping Systems Lastpumpsystem till en FPSO som ska byggas i Asien och drivas i Amerika. 2025 136 Multifas pumpsystem som ska levereras till kund i Norge, och installeras i Amerika. 2026 77 213 277 Totalt 1 868 2 018 Nettoomsättning per produkt/tjänst * Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Egna produkter inom: Separering 2 884 3 046 10 536 10 312 Värmeöverföring 7 005 6 717 26 190 25 311 Flödeshantering 4 393 3 830 15 835 13 024 Marin miljöteknik 757 917 2 962 3 596 Övrigt 0 0 0 0 Relaterade produkter 1 945 2 101 6 930 7 083 Service 1 326 1 228 4 500 4 272 Totalt 18 311 17 839 66 954 63 598 * Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Marin miljöteknik är ett växande nytt produktområde i huvudsak utanför huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter utanför dessa fyra produktområden. Relater ade produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service och serviceavtal exklusive reservdelar. ===== SIDA 14 ===== Alfa Laval Q4 2024 14 Fallstudier En säkrare lösning En viktig del av Alfa Lavals säkerhetsarbete är att säkerställa säkra maskiner och en säker arbetsmiljö, till exempel när vi testar våra produkter. Riskbedömningar genomförs därför regelbundet och nya arbetsmetoder eller lösningar utvecklas. Ett exempel på en ny säkrare servicelösning som implementerades 2024 är en flytdocka som används för att installera och testa AquaStream, ett pumpsystem för fiskodling. Installationen och testerna utfördes tidigare från båt och ibland till och med på själva AquaStream. Den nya lösningen säkerställer en säkrare arbetsmiljö och minskar risken för produktskador. Minskat vattenuttag Alfa Laval arbetar kontinuerligt för att minska vattenuttag till våra anläggningar. Under 2024 kartlade Eskilstuna fabriken vattenanvändningen i produktionen. Mängden vatten som användes på anläggningen visade sig vara nära kopplad till produktionstimmarna för en 3D-skrivare där vatten används för att kyla ner utrustningen. Genom att koppla denna utrustning till det kylda grundvattnet minskades vattenuttaget till anläggningen med 50%, vilket sparade 4000 m³ vatten per år. Hållbar transportlösning Alfa Laval granskar regelbundet våra transportmetoder för att till exempel identifiera möjligheter att ersätta diesel med elfordon för inrikestransporter. För att minska scope 3 har tre el-lastbilar ersatt diesellastbilar. De tre lastbilarna utgår från Alfa Laval Lund varje dag och kör cirka 150 000 kilometer årligen. Detta genererar noll utsläpp jämfört med de 82 ton CO2-utsläpp som en diesellastbil skulle producera under ett år. Förflyttningen har möjliggjorts genom partnerskap med Interfjord. Hållbarhet Alfa Laval Q4 2024 14 ===== SIDA 15 ===== Alfa Laval Q4 2024 15 Energiförbrukning i relation till omsättningen 0 2 4 6 8 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2023 2024 Energiförbrukning per kvartal Energiförbrukning rullande 12 månader MWh per MSEK i nettoomsättning Koldioxidutsläpp 0 8 16 24 32 40 0 2 4 6 8 10 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2023 2024 2027 1 000 CO2e 12 mån 1 000 CO2e kvartal Scope 1 Scope 2 Utsläpp 12 månader Mål helåret 2024 Mål helåret 2027 Frekvens av förlorade arbetsdagar pga olyckor 0 1 2 3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2023 2024 2025 LTIFR LTIFR per kvartal LTIFR rullande 12 mån Mål LTIFR = Antalet förlorade arbetsdagar under tidsperioden * 1 000 000 / Arbetade timmar under perioden Kvartalsvis uppföljning Energi Under fjärde kvartalet var energieffektiviteten oförändrad jämfört med Q4 2023. Den totala energiförbrukningen minskade jämfört med Q4 2023. Koldioxidutsläpp Både Scope 1 och 2 minskade under fjärde kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Minskningen i Scope 2 beror främst på minskad användning av fjärrvärme där kontinuerliga ansträngningar för att styra våra anläggningar på ett bättre sätt i förhållande till väderförhållanden ger resultat. Minskningen av Scope 1 beror på ökad användning av förnybar energi som minskar förbrukningen av gasol (LPG), eldningsolja och brännolja samt elektrifiering av gaffeltruckar och andra produktionsrelaterade processer. Hälsa och säkerhet Antalet arbetsolyckor med förlorad arbetstid (LTI) minskade under Q4 2024 jämfört med Q4 2023. LTIFR (Lost Time Injury Frequency Rate) fortsätter att förbättras och slutade på 1,8 (LTM), vilket var i linje med delmålet för året. Denna förbättring är ett resultat av olika proaktiva åtgärder som syftar till att ytterligare stärka säkra beteenden samt förbättra både rutiner och säkerheten kring maskiner och utrustning. Under kvartalet inträffade inga allvarliga olyckor som ledde till betydande kroppsskada. 15 ===== SIDA 16 ===== Alfa Laval Q4 2024 16 2. Nya produkter under fjärde kvartalet Under fjärde kvartalet har Alfa Laval bland annat introducerat följande nya produkter som hjälper våra kunder att bli mer energieffektiva, minska sina koldioxidutsläpp och förbättra sina processer: 1. Alfa Laval T25MW Alfa Lavals halvsvetsade plattvärmeväxlarteknologi är skräddarsydd för det nya energilandskapet och lika kompatibel med befintliga industrier - och möter behoven för en hållbar framtid. Nya T25 sätter en ny standard för effektivitet och tillförlitlighet i krävande applikationer. Nyckelfunktioner inkluderar förlängd packningslivslängd, förbättrad distribution för överlägsen värmeöverföring och enkel service för förenklat underhåll. 2. Alfa Laval FCM Ammonia I samarbete med den schweiziska motordesignern WinGD har Alfa Laval levererat två testsystem för WinGDs ammoniakdrivna motorer. Designen av Alfa Laval FCM Ammoniak bränsleförsörjningssystem kommer att valideras i slutet av 2024, med den första marina leveransen förväntad i slutet av 2025. 3. Alfa Laval ExtendTM Alfa Laval Extend™ är ett revolutionerande plug-and-play värmeväxlartillbehör designat för mejeriindustrin. Den elektriska kapseln ansluts till pastörisatorns in- och utloppsrör och skickar en svag ström genom värmeväxlarplattorna, vilket förhindrar att bakterier fäster på ytan. Denna innovativa lösning fungerar utan kemikalier, beläggningar eller kontakt med produkten och kan installeras av interna ingenjörer utan att störa produktionen. Extend™ minskar uppbyggnaden av biofilm med upp till 99 % och förlänger det kritiska rengöringsintervallet med 50 %, vilket avsevärt ökar drifttiden i produktionslinjen. Alfa Laval Extend™ är lämplig för alla plattvärmeväxlare, vilket gör den till en mångsidig lösning för industrin. 16 2. 1. 3. 1. Alfa Laval T25MW - semi-welded plate heat exchanger 2. Alfa Laval FCM Ammonia fuel supply system 3. Alfa Laval Extend ===== SIDA 17 ===== Alfa Laval Q4 2024 17 Orderingång per region Nordeuropa Regionen rapporterade en minskande orderingång jämfört med samma kvartal förra året. Energy växte, drivet av ren kraft och raffinaderi. Food & Water minskade, främst drivet av oljor & fetter och beredda livsmedel & drycker. Marine växte, främst drivet av offshore och fiske & vattenbruk. Service växte inom Food & Water och Marine. Central- och Östeuropa Orderingången i regionen var oförändrad jämfört med samma kvartal förra året. Energy minskade, främst inom HVAC & ref. Food & Water växte, drivet av oljor & fetter och mejeri. Marine växte, drivet av offshore. Service rapporterade tillväxt inom Marine och stabil utveckling inom Energy och Food & Water. Sydeuropa Orderingången i regionen växte jämfört med samma kvartal förra året. Energy växte, främst drivet av god efterfrågan inom processindustrin och raffinaderi. Food & Water rapporterade tillväxt, drivet av etanol, stärkelse & socker och mejeri. Marine växte, främst drivet av sjöfart. Service växte i alla tre divisionerna. Nordamerika Orderingången i regionen växte jämfört med samma kvartal förra året. Energy växte, drivet av olja & gas. Food & Water växte, främst drivet av bryggeri och etanol, stärkelse & socker. Marine rapporterade tillväxt inom sjöfart. Service växte inom Food & Water och Marine. Latinamerika Regionen rapporterade tvåsiffrig tillväxt i orderingången jämfört med samma kvartal förra året. Energy växte, drivet av olja & gas och HVAC & ref. Food & Water växte, främst drivet av oljor & fetter och etanol, stärkelse & socker. Marine växte, drivet av offshore. Service rapporterade tillväxt inom Food & Water och Marine, medan det var oförändrat inom Energy. Nordostasien Orderingången i regionen växte tvåsiffrigt jämfört med samma kvartal förra året. Energy rapporterade tillväxt, främst drivet av processindustrin och raffinaderi. Food & Water växte, drivet av etanol, stärkelse & socker och läkemedel. Marine växte, drivet av offshore och skeppsbyggnad. Service växte i alla tre divisionerna. Sydostasien och Oceanien Orderingången i regionen minskade jämfört med samma kvartal förra året. Energy minskade, främst inom processindustrin och olja & gas. Food & Water minskade, främst inom oljor & fetter. Marine växte inom sjöfart. Service växte inom Food & Water och Marine. Indien, Mellanöstern och Afrika Orderingången i regionen var oförändrad jämfört med samma kvartal förra året. Energy växte, drivet av raffinaderi och olja & gas. Food & Water minskade, främst inom bryggeri och oljor & fetter. Marine noterade en stark underliggande efterfrågan inom offshore och sjöfart. Service växte inom Energy och Food & Water. 17 -5 14 -12 5 -3 11 15 6 26 6 -6 6 -31 35 37 YTD 2024 vs 2023, %* Andel av totalen, YTD, % *Exklusive valutaeffekter 17 -5 14 -12 11 15 6 26 6 -6 ===== SIDA 18 ===== Alfa Laval Q4 2024 18 Nettoomsättningen rapporteras per land baserat på fakturerings- adressen, vilket normalt är det samma som leveransadressen. 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Kina USA Norden Sydostasien Sydkorea Adriatiska halvön Mellaneuropa Indien Japan Benelux MdSEK Orderingång för 10 största marknaderna Senaste 12 månaderna jan-dec 2023 Nettoomsättning Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Till kunder i: Sverige 339 363 1 232 1 411 Övriga EU 4 127 4 129 15 322 15 591 Övriga Europa 1 283 1 288 4 759 4 895 USA 2 837 2 710 11 345 10 613 Övriga Nordamerika 427 424 2 024 1 327 Latinamerika 975 1 025 3 644 3 578 Afrika 400 378 1 216 1 302 Kina 2 712 2 656 10 074 8 943 Sydkorea 1 343 1 161 4 290 3 527 Övriga Asien 3 533 3 482 12 095 11 625 Oceanien 335 224 950 787 Totalt 18 311 17 839 66 954 63 598 Anläggningstillgångar* 31 dec MSEK 2024 2023 Sverige 4 360 3 509 Danmark 5 536 5 354 Övriga EU 9 794 9 219 Norge 13 340 13 689 Övriga Europa 409 391 USA 4 735 3 961 Övriga Nordamerika 159 154 Latinamerika 313 352 Afrika 6 7 Asien 5 333 4 808 Oceanien 106 114 Deltotal 44 090 41 558 Andra långfristiga värdepappersinnehav 432 542 Pensionstillgångar 269 239 Uppskjutna skattefordringar 1 942 1 720 Totalt 46 733 44 059 *Anläggningstillgångar innefattar immateriella, materiella och övriga anläggningstillgångar. ===== SIDA 19 ===== Alfa Laval Q4 2024 19 Koncernens kassaflöden Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseverksamheten Rörelseresultat 2 822 2 595 10 435 9 256 Återläggning av avskrivningar 609 676 2 418 2 524 Återläggning av andra icke kassaposter 168 -451 78 -419 Kassamässigt rörelseöverskott 3 599 2 820 12 931 11 361 Betalda skatter -826 -292 -2 359 -1 933 Kassaflöde från rörelseverksamheten före förändring av rörelsekapital 2 773 2 528 10 572 9 428 Förändring av rörelsekapitalet: Ökning(-)/minskning(+) av fordringar 104 1 120 -593 -1 319 Ökning(-)/minskning(+) av lager 451 999 16 -652 Ökning(+)/minskning(-) av skulder 859 -317 2 267 2 373 Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar -155 -439 -103 -661 Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet 1 259 1 363 1 587 -259 Kassaflöde från rörelseverksamheten 4 032 3 891 12 159 9 169 Investeringsverksamheten Investeringar i anläggningstillgångar -1 073 -924 -3 336 -2 440 Försäljning av anläggningstillgångar -35 76 105 90 Förvärv av verksamheter - -5 -50 -337 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 108 -853 -3 281 -2 687 Finansieringsverksamheten Erhållna räntor och utdelningar 37 60 183 168 Betalda räntor -162 -131 -520 -489 Realiserade finansiella kursvinster 21 2 50 52 Realiserade finansiella kursförluster 38 -345 -221 -536 Utdelningar till moderbolagets ägare - - -3 100 -2 480 Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande 4 - -33 -18 Ökning(-) av finansiella tillgångar -421 -498 -453 -555 Minskning(+) av finansiella tillgångar - -26 542 11 Ökning av upplåning - -9 1 664 2 400 Amortering av lån -388 -1 596 -4 850 -4 096 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -871 -2 543 -6 738 -5 543 Periodens kassaflöde 2 053 495 2 140 939 Likvida medel vid periodens början 5 244 4 793 5 135 4 352 Omräkningsdifferens i likvida medel 72 -153 94 -156 Likvida medel vid periodens slut 7 369 5 135 7 369 5 135 Fritt kassaflöde per aktie (SEK) * 7,07 7,36 21,60 16,50 Investeringar i relation till nettoomsättningen 5,9% 5,2% 5,0% 3,8% Genomsnittligt antal aktier 413 326 315 413 326 315 413 326 315 413 326 315 * Fritt kassaflöde är ett alternativt nyckeltal. Det är summan av kassaflödet från rörelseverksamheten, investeringar och försäljning av anläggningstillgångar. ===== SIDA 20 ===== Alfa Laval Q4 2024 20 Koncernens totala resultat Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 18 311 17 839 66 954 63 598 Kostnad för sålda varor -12 012 -12 197 -43 747 -42 714 Bruttoresultat 6 299 5 642 23 207 20 884 Försäljningskostnader -1 816 -1 684 -6 965 -6 342 Administrationskostnader -918 -757 -3 318 -2 880 Forsknings- & utvecklingskostnader -433 -413 -1 656 -1 563 Övriga rörelseintäkter 356 304 1 075 932 Övriga rörelsekostnader -677 -502 -1 940 -1 827 Andel av resultat i joint ventures 10 5 33 52 Rörelseresultat 2 822 2 595 10 435 9 256 Utdelningar och andra finansiella intäkter och kostnader 2 6 13 13 Ränteintäkter och finansiella kursvinster -49 151 271 448 Räntekostnader och finansiella kursförluster 53 -498 -724 -1 067 Resultat efter finansiella poster 2 828 2 254 9 996 8 650 Skatt -767 -684 -2 564 -2 269 Nettoresultat för perioden 2 061 1 570 7 432 6 381 Övrigt totalresultat: Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet Kassaflödessäkringar -797 602 -665 54 Omräkningsdifferens 1 118 -1 656 1 274 -2 040 Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat 213 -233 171 -31 Summa 535 -1 287 780 -2 017 Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden 82 -183 -29 -125 Marknadsvärdering av externa aktier -125 -2 -125 -2 Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat -22 41 6 23 Summa -65 -144 -147 -104 Totalt resultat för perioden 2 531 139 8 064 4 260 Nettoresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 2 048 1 554 7 391 6 330 Innehav utan bestämmande inflytande 12 16 41 51 Resultat per aktie (SEK) 4,96 3,77 17,88 15,31 Genomsnittligt antal aktier 413 326 315 413 326 315 413 326 315 413 326 315 Totalt resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 2 507 140 7 999 4 224 Innehav utan bestämmande inflytande 24 -1 65 36 ===== SIDA 21 ===== Alfa Laval Q4 2024 21 Koncernens finansiella ställning 31 dec MSEK 2024 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 29 559 29 622 Materiella anläggningstillgångar 14 490 11 769 Övriga anläggningstillgångar 2 684 2 668 46 733 44 059 Omsättningstillgångar Varulager 15 574 14 950 Tillgångar för försäljning 47 59 Kundfordringar 10 034 10 282 Övriga fordringar 8 444 6 761 Derivattillgångar 153 314 Kortfristiga placeringar 450 728 Likvida medel 7 369 5 135 42 070 38 229 SUMMA TILLGÅNGAR 88 803 82 288 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Moderbolagets ägare 41 912 37 033 Innehav utan bestämmande inflytande 369 345 42 282 37 378 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut etc. 9 172 9 829 Leasingskulder 1 805 1 473 Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden 945 1 090 Avsättning för uppskjuten skatt 2 392 2 372 Övriga långfristiga skulder 754 390 15 067 15 154 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut etc. 1 102 3 444 Leverantörsskulder 5 676 5 205 Förskott från kunder 10 595 7 975 Övriga avsättningar 1 858 1 757 Övriga skulder 11 569 10 849 Derivatskulder 654 526 31 454 29 756 Summa skulder 46 521 44 910 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 88 803 82 288 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde Värderings- hierarki 31 dec MSEK nivå 2024 2023 Finansiella tillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav 1 och 2 184 280 Obligationer och andra värdepapper 1 245 132 Derivattillgångar 2 195 481 Finansiella skulder Derivatskulder 2 974 579 Skuld för säljarens earn-out möjlighet 3 - 117 Värderingshierarki nivå 1 är enligt noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Värderingshiera rki nivå 2 är utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata utanför nivå 1. Värderingshierarki nivå 3 är utifrån icke obs erverbara marknadsdata. ===== SIDA 22 ===== Alfa Laval Q4 2024 22 Alfa Laval har en rullande lånekredit om MEUR 700 motsvarande MSEK 8 029 per 31 december 2024 med ett banksyndikat. Lånekrediten sträcker sig över fem år från april 2023 och innefattar en möjlighet till utökning med ytterligare MEUR 200. Per 31 december 2024 utnyttjades ej faciliteten. Alfa Laval har två lån på MEUR 100 från Svensk Exportkredit med förfall 2027 respektive 2028. Företagscertifikatsprogrammet uppgick till MSEK 4 000 och har förfallodatum vid olika tillfällen under första kvartalet 2025. MSEK 0 nyttjades per 31 december 2024 Per 31 december 2024 har Alfa Laval tre obligationslån noterade på den irländska börsen. Två av dem är på vardera på MEUR 300 som förfaller i februari 2026 respektive februari 2029, medan det tredje på MSEK 1 000 förfaller i november 2025. Lån och nettoskuld 31 dec MSEK 2024 2023 Kreditinstitut 115 145 Svensk Exportkredit 2 292 2 207 Obligationslån 7 867 10 921 Lån 10 274 13 273 Likvida medel och kortfristiga placeringar -7 818 -5 863 Nettoskuld exklusive leasingskulder* 2 455 7 410 Leasingskulder 3 038 2 601 Nettoskuld inklusive leasingskulder* 5 493 10 011 * Alternativt nyckeltal. Förändringar i koncernens egna kapital jan-dec MSEK 2024 2023 Vid periodens början 37 378 35 704 Förändringar hänförliga till: Moderbolagets ägare Totalt resultat Totalt resultat för perioden 7 999 4 224 Transaktioner med aktieägare Indragning av återköpta aktier - -1 Fondemission - 1 Ökning av ägarandelen i dotterbolag med innehav utan bestämmande inflytande -19 -93 Utdelningar -3 100 -2 480 -3 119 -2 573 Deltotal 4 880 1 651 Innehav utan bestämmande inflytande Totalt resultat Totalt resultat för perioden 65 36 Transaktioner med aktieägare Minskning av innehav utan bestämmande inflytande -8 -27 Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag - 32 Utdelningar -33 -18 -41 -13 Deltotal 24 23 Vid periodens slut 42 282 37 378 ===== SIDA 23 ===== Alfa Laval Q4 2024 23 Senaste 12 månaderna 27% 33% 40% 31 dec 2024 20% 29%51% Senaste 12 månaderna 29% 38% 33% Senaste 12 månaderna 32% 33% 35% Per kvartal 10% 15% 20% 25% Q1 Q2 Q3 Q4 2024 Energy Food & Water Marine Kondenserad segmentsrapportering per kvartal 23 * I interna bokslut, se avstämning på sida 12. Orderingång 2024 2023 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Energy 5 054 5 042 4 771 5 179 4 662 4 902 5 413 5 437 Food & Water 6 478 5 739 6 273 6 357 7 286 6 365 6 941 5 776 Marine 6 944 8 146 7 872 6 736 4 972 5 765 6 051 7 172 Operations & Övrigt 0 0 0 0 0 0 0 0 Totalt 18 476 18 927 18 916 18 272 16 920 17 032 18 405 18 385 Orderstock 2024 2023 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Energy 10 590 10 738 10 340 10 380 10 075 10 676 10 716 10 149 Food & Water 14 926 15 497 16 125 16 719 15 977 15 806 15 454 14 779 Marine 26 803 25 835 23 004 20 603 19 273 19 935 18 807 17 247 Operations & Övrigt 0 0 0 0 0 0 0 0 Totalt 52 319 52 070 49 469 47 702 45 325 46 417 44 977 42 175 Nettoomsättning 2024 2023 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Energy 5 186 4 611 4 891 4 643 5 196 4 967 4 910 4 196 Food & Water 7 114 6 342 7 023 5 263 7 060 6 086 6 412 5 722 Marine 6 010 5 255 5 616 5 000 5 583 4 715 4 558 4 193 Operations & Övrigt 0 0 0 0 0 0 0 0 Totalt 18 311 16 208 17 530 14 906 17 839 15 768 15 880 14 111 Justerad EBITA* 2024 2023 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Energy 923 964 935 917 900 1 075 974 1 037 Food & Water 1 008 995 1 077 742 1 011 942 962 1 027 Marine 1 104 989 1 031 894 1 003 712 565 556 Operations & Övrigt -111 -148 -122 -109 -97 -118 -132 -214 Totalt 2 924 2 800 2 921 2 444 2 817 2 611 2 369 2 406 Justerad EBITA- marginal* 2024 2023 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Energy 17,8 20,9 19,1 19,8 17,3 21,6 19,8 24,7 Food & Water 14,2 15,7 15,3 14,1 14,3 15,5 15,0 17,9 Marine 18,4 18,8 18,4 17,9 18,0 15,1 12,4 13,3 Totalt 16,0 17,3 16,7 16,4 15,9 16,6 14,9 17,1 ===== SIDA 24 ===== Alfa Laval Q4 2024 24 Moderbolaget Moderbolagets resultat efter finansiella poster för helåret 2024 var MSEK 638 (4 271), varav utdelningar från dotterföretag MSEK 406 (4 037), nettoräntor MSEK 258 (252), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 0 (-1), börskostnader MSEK -4 (-4), styrelsearvoden MSEK -10 (-9), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -2 (-1) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK -10 (-3). Moderbolagets resultat * Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Administrationskostnader -4 -2 -16 -14 Övriga rörelseintäkter 0 -9 0 1 Övriga rörelsekostnader 0 -3 -10 -4 Rörelseresultat -3 -14 -26 -17 Intäkter från andelar i koncernföretag 350 - 406 4 037 Ränteintäkter och liknande resultatposter 49 82 258 252 Räntekostnader och liknande resultatposter 0 -1 0 -1 Resultat efter finansiella poster 396 67 638 4 271 Förändring av periodiseringsfond 355 -48 355 -48 Koncernbidrag 599 1 314 599 1 314 Resultat före skatt 1 349 1 333 1 592 5 537 Skatt på årets resultat -174 -237 -212 -271 Nettoresultat för perioden 1 175 1 096 1 379 5 266 * Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning. Moderbolagets finansiella ställning 31 dec MSEK 2024 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 4 669 4 669 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 7 130 9 266 Övriga fordringar 176 116 Kassa och bank 3 3 7 309 9 385 SUMMA TILLGÅNGAR 11 978 14 054 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 2 387 2 387 Fritt eget kapital 7 573 9 293 9 960 11 680 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 1 986 2 341 Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 28 30 Leverantörsskulder 1 0 Övriga skulder 3 3 32 33 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 11 978 14 054 ===== SIDA 25 ===== Alfa Laval Q4 2024 25 Ägare och aktier Ägare och legal struktur Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval koncernen. Bolaget hade 56 542 (54 178) aktieägare den 31 december 2024. Den största ägaren är Winder Holding AG, Schweiz, som äger 29,5 (29,5) procent. Efter den största ägaren kommer nio institutionella ägare med andelar mellan 7,4 och 1,8 procent. Dessa tio största aktieägare innehade 63,1 (61,3) procent av aktierna. Förslag till vinstdisposition Moderbolaget har disponibla vinstmedel om MSEK 7 573 (9 293). Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om SEK 8,50 (7,50) per aktie motsvarande totalt MSEK 3 513 (3 100) och att resterande disponibla vinstmedel i Alfa Laval AB (publ) om MSEK 4 060 (6 193) balanseras i ny räkning. Enligt styrelsens uppfattning är den föreslagna utdelningen förenlig med de krav som typen och storleken av verksamheten, de förknippade riskerna, kapitalbehovet, likviditet och finansiell ställning ställer på bolaget. Årsstämman 2025 Ordinarie årsstämma för Alfa Laval AB kommer att hållas i Stadshallen vid Stortorget i Lund 29 april 2025, klockan 16.00. Företagsförvärv och avyttringar Den 14 mars 2024 förvärvade Alfa Laval resterande 10,3 procent av StormGeos dotterbolag Climatempo i Brasilien från minoritetsaktieägarna. Alfa Lavals ägande ökade därmed från 89,7 procent till 100 procent. Transaktionen redovisas som en förändring inom eget kapital. Risker och övrigt Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför har att göra med konjunkturutvecklingen, konsekvenserna av Rysslands krig mot Ukraina och andra geo-politiska spänningar, prisutvecklingen på metaller, inflationstrycket, ränteutvecklingen och volatila fluktuationer i större valutor. Det är företagets uppfattning att den beskrivning av risker som gjordes i årsredovisningen för 2023 fortfarande är korrekt. Rysslands krig mot Ukraina Den pågående konflikten har resulterat i att Alfa Laval har upphört med alla kommersiella aktiviteter i Ryssland. Alfa Lavals bedömning är att de långsiktiga konsekvenserna av kriget är av en sådan omfattning att bolaget i 2022 reserverade för en total nedläggning av verksamheten. Sanktioner Den nuvarande geopolitiska miljön har resulterat i att flera sanktionspaket har införts mot flera länder där konflikter pågår. Alfa Laval följer och upprätthåller alla sanktioner införda av den Europeiska unionen liksom alla amerikanska och andra sanktioner som är tillämpliga. Den signifikant ökade mängden sanktionerade parter tillsammans med de sofistikerade försöken till kringgående gör säkerställandearbetet mer krävande. Asbestrelaterade stämningar Alfa Laval-koncernen var per den 31 december 2024 instämt som en av många svaranden i sammanlagt 401 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 401 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav. Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat. Redovisningsprinciper Delårsbokslutet för helåret 2024 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. I rapporten används alternativa nyckeltal. Se årsredovisningen 2023 för definitioner och redovisningsprinciper. Samma redovisningsprinciper som har redogjorts för i årsredovisningen för 2023 har tillämpats. Alfa Laval följer de riktlinjer för alternativa nyckeltal som getts ut av ESMA (European Securities and Markets Authority). ”Q4” och ”Fjärde kvartalet” avser perioden 1 oktober till 31 december. ”Jan-dec” och ”Helåret” avser perioden 1 januari till 31 december. ”Motsvarande period föregående år” avser fjärde kvartalet 2023 eller helåret 2023, beroende på sammanhanget. “Valutaeffekter” avser endast omräkningseffekter, medan ”växelkurseffekter” avser även transaktionseffekter. ”Mix” i resultatbryggan för rörelseresultatet innehåller även en priseffekt. Jämförelsestörande poster redovisas i totalresultaträkningen på respektive berörd rad, men specificeras separat (om tillämpbart). Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser på individuella rader. Varje summa eller rad visas och avrundas i enlighet med dess ursprungskälla, vilket kan leda till avrundningsdifferenser jämfört med rapporterade totaler då dessa summerar de exakta beloppen före avrundning. Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Årsredovisningen 2024 Årsredovisningen kommer publiceras på Alfa Lavals hemsida den 1 april 2025 klockan 10.00. ===== SIDA 26 ===== Alfa Laval Q4 2024 26 Alfa Laval AB (publ) Box 73 221 00 Lund Organisationsnummer: 556587-8054 Besöksadress: Rudeboksvägen 1 Tel: + 46 46 36 65 00 Hemsida: www.alfalaval.com För mer information kontakta: Johan Lundin, Head of Investor Relations Tel: +46 46 36 65 10, Mobil: +46 730 46 30 90, E-post: johan.lundin@alfalaval.com Datum för kommande finansiella rapporter Alfa Laval kommer att lämna finansiella rapporter vid följande tillfällen: Delårsrapport för första kvartalet 29 april 2025 Delårsrapport för andra kvartalet 22 juli 2025 Delårsrapport för tredje kvartalet 28 oktober 2025 Denna information är sådan information som Alfa Laval AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 5 februari 2025 klockan 07.30 CET. Q4 2024 rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Delårsrapporten har avgivits den 5 februari 2025 klockan CET 07.30 av bolagets Verkställande direktör och koncernchef efter bemyndigande från styrelsen. Lund, 5 februari 2025, Tom Erixon Verkställande direktör och koncernchef