===== SIDA 1 ===== Finansiell översikt SEK M Kv1 2023 Kv1 2022 Förändring, % Helår 2022 Orderingång 6 416 5 996 7 22 130 Organisk tillväxt, % -5 41 – 19 Intäkter 5 376 4 219 27 18 405 Organisk tillväxt, % 12 13 – 13 Justerad EBITDA 785 601 31 2 540 Marginal, % 14,6 14,2 – 13,8 Justerat rörelseresultat (EBIT) 567 384 48 1 681 Marginal, % 10,5 9,1 – 9,1 Rörelseresultat (EBIT) 1 045 635 65 2 122 Periodens resultat 815 555 47 1 483 Justerat resultat per aktie, kronor 1,75 1,37 28 4,46 Resultat per aktie, kronor 3,25 2,16 50 5,86 Fritt operativt kassaflöde 404 -53 – 505 Rörelsekapital i relation till intäkter, % 1 32,0 29,5 – 32,8 Nettoskuld/Eget kapital -0,02 0,01 – 0,00 Kommentar till läsaren: Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 2 samt beskrivning av Alternativa resultatmått på sida 28 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investors 1) Kvartalet baseras på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på genomsnittet för fyra kvartal. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Kommentarer gäller resultat för kvartalet och jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. Animated render Our metal element first exists as an animated render of our symbol. For more information, please refer to the motion directive. Visual identity guidelines Version 1.0 61Alleima Kv1 2023 Delårsrapport – Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månaders- perioden uppgick till 6 %. Orderingången i kvartalet ökade med 7 % till 6 416 miljoner kronor (5 996), med organisk tillväxt om -5 %, till följd av höga jämförelsetal från större ordrar erhållna under samma period föregående år. Organisk orderingångstillväxt exklusive större ordrar uppgick till 6 %. – Intäkterna ökade med 27 % till 5 376 miljoner kronor (4 219), med en organisk tillväxt om 12 %, drivet av tillväxt i alla tre divisioner. – Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 567 miljoner kronor (384), motsvarande en marginal om 10,5 % (9,1), drivet av högre intäkter, en gynnsam produktmix och prishöjningar som kompenserade för kostnadsinflation. – Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1 045 miljoner kronor (635), motsvarande en marginal om 19,4 % (15,1), och inkluderade metallpriseffekter om 479 miljoner kronor (327) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-75). – Justerat resultat per aktie uppgick till 1,75 kronor (1,37). Resultat per aktie uppgick till 3,25 kronor (2,16). – Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 377 miljoner kronor (-123). – Fritt operativt kassaflöde ökade till 404 miljoner kronor (-53). – Efter kvartalet ingick Alleima ett avtal om att förvärva en produktionsanläggning för stång i klena dimensioner (Söderfors Steel Operations AB). En solid inledning av året ===== SIDA 2 ===== “En solid inledning av 2023 där vi konsekvent fortsatte att leverera enligt vår strategi." Vi fick en solid inledning av 2023 och vi fortsatte konsekvent att leverera enligt vår strategi. Första kvartalet uppvisade en stark orderingång och vi redovisade en tvåsiffrig intäktstillväxt, ett högre resultat och en förbättrad justerad EBIT-marginal. Efterfrågan på våra produkter förblev hög, särskilt drivet av olje- och gassegmentet, där vi fick flera ordrar på umbilicalrör samt två större ordrar på OCTG-rör (Oil Country Tubular Goods). Applikationsrör till segmentet kemi och petrokemi bidrog också starkt till orderingången. Under kvartalet invigde vi en ny produktionslina i vår fabrik i Mehsana, Indien, för att möta den ökande efterfrågan. Från och med andra halvåret 2022 har vi noterat en dämpad efterfrågan på lågför - ädlade produkter till industrisegmentet, samt inom konsu - mentsegmentet. Trots en nedgång i orderingången för dessa segment jämfört med samma period föregående år, notera - des en viss sekventiell förbättring för koncernen som helhet. Den organiska orderingångstillväxten under kvartalet upp - gick till -5 %, och var positiv om 6 % exklusive större ordrar. Det råder en fortsatt makroekonomisk osäkerhet, med märk- bara effekter från inflation och höga energipriser, och vi behö- ver fortsätta att arbeta proaktivt för att mildra effekterna från de ökade kostnaderna. Vi har under en tid nu sett en minskad efterfrågan på Strip-divisionens produkter inom konsument - segmentet. Trots att detta inte har någon större påverkan på koncernen som helhet behöver vi skydda divisionens lönsam - het framgent, varför vi nu vidtar omedelbara åtgärder i syfte att justera kapacitet och reducera kostnader, genom att nyttja flexibiliteten i vår arbetsstyrka. Intäkterna under kvartalet ökade organiskt med 12 %, med en stärkt produktmix. Vi förbättrade den justerade rörelsemargi - nalen till 10,5 %, jämfört med 9,1 % under motsvarande kvartal föregående år, och vi kompenserade framgångsrikt en signifikant kostnadsinflation genom prishöjningar. En viktig drivkraft i vår strategi för lönsam tillväxt är att expan - dera vår portfölj av produkter som möjliggör den gröna omställningen. Vi erhöll ett flertal ordrar för industriella värmelösningar inom nischade användningsområden, som solenergi, samt tillverkning av litiumjonbatterier och stål. Dessa lösningar bidrar till att minska våra kunders, och deras produkters, koldioxidutsläpp. I april ingick Kanthal-divisionen ett strategiskt partnerskap med Rath, en ledande tillverkare av isolering och andra värmebeständiga produkter. Partnerskapet kommer att ge oss möjlighet att förse marknaden med ett unikt gemensamt erbjudande för våra kunders behov inom industriell värmning. Därutöver fortsatte det mindre men snabbväxande segmentet vätgas och förnybar energi att uppvisa en stark utveckling. Gerling, ett förvärv som genomfördes under förra året, säkrade ytterligare en order för högtrycksrör, som kommer att användas vid utbyggnad av den väsentliga infrastrukturen för vätgastank- stationer i Europa. Även vår Surface Technology-affär fortsatte sin positiva utveckling, och leveranser av ytbelagt bandstål för användning inom stationära kraftproduktionsprojekt ökade under kvartalet. Jag är nöjd med den här utvecklingen och har en stark tro på potentialen för detta segment. Som nämnts tidigare har vi en positiv utveckling i vår medicin - teknikaffär inom Kanthal. Vi avser även att öka våra mark - nadsandelar inom medicinteknik- och flygsegmenten inom Tube. I april annonserade vi förvärvet av Söderfors Steel som ger oss möjlighet att bredda vårt erbjudande genom att addera kompletterande kapabiliteter som möjliggör expansion till flera nya produktapplikationer inom dessa attraktiva nischer. Jag är stolt över vår konsekventa strategiexekvering med fokus på lönsam tillväxt, samt vårt handlingskraftiga agerande för att förbättra stabiliteten i organisationen. Trots fortsatt för- siktighet kring påverkan från kostnadsinflationen har vi med- vind i de flesta av våra kundsegment, samt en orderbok som växte i kvartalet. Utsikterna för olje- och gasprojekt är fortsatt stabila och vi är väl positionerade för att ta tillvara på möjlighe- ter som kommer av de för oss fördelaktiga globala trenderna. Göran Björkman, VD och koncernchef VD-ord Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 2 ===== SIDA 3 ===== Marknadsutveckling Efterfrågan under kvartalet uppvisade en sekventiell förbättring i de flesta kundsegment, medan delar av verksamheten visade en nedgång jämfört med motsvarande period föregående år. Totalt sett motverkar de långsiktiga trenderna och underliggande drivkrafterna osäkerheter på marknaden. Något lägre volymer jämfört med motsvarande period föregående år kompenseras av prissättning, legeringstillägg och en positiv produktmix. Efterfrågan i Europa och Nordamerika var positiv respektive oförändrad, exklusive större ordrar. Efterfrågan i Asien minskade, främst på grund av höga jämförelsetal. – Inom industrisegmentet var efterfrågan något positiv sekventi- ellt, men minskade för lågförädlade produkter i alla regioner jäm- fört med motsvarande period föregående år. – I olje- och gassegmentet noterades en fortsatt stark utveckling. Flera ordrar för umbilical- och OCTG-rör erhölls, varav två av OCTG-ordrarna klassificerades som större ordrar. Framtidsutsik- terna förblir positiva och projektlistan för umbilicalrör är solid. – Efterfrågan för applikationsrör till kemi och petrokemi- segmentet var positiv jämfört med motsvarande period föregående år, främst drivet av Asien och Europa. – Segmentet industriell värmning noterade en fortsatt ökad efterfrågan under kvartalet, främst drivet av slutkunds- segmenten för solenergi och metaller. Antalet förfrågningar om konvertering från gas- till elektrisk värmning var fortsatt hög i alla regioner. – I konsumentsegmentet ökade den totala efterfrågan sekventi - ellt men minskade jämfört med samma period föregående år, med en blandad utveckling för olika produkter. Bandprodukter, som kompressorventilstål och knivstål noterade en brant sekventiell nedgång, medan värmematerial som tråd (appliance wire) var något positiva. – Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet minskade jämfört med samma period föregående år, påverkat av lagerjus - teringar hos vissa kunder. Den underliggande efterfrågan förblev stabil och förväntas återhämta sig på medellång sikt. – I kraftproduktionssegmentet förblev aktivitetsnivån hög och diskussioner avseende framtida kraftprojekt gjorde goda framsteg. – I transportsegmentet ökade efterfrågan jämfört med samma period föregående år, främst drivet av precisionsrör till hydrauliksystem till flyg samt titanrör. – Efterfrågan i medicintekniksegmentet visade en fortsatt stark underliggande utveckling och framgångsrika lanseringar av nya produkter på marknaden förväntas fortsätta att stödja tillväxten både på medellång och lång sikt. – Segmentet vätgas och förnybar energi noterade en fortsatt utveckling med en stark orderingångstillväxt, främst drivet av ordrar hänförliga till tankstationer för vätgas (Hydrogen Refueling Stations) och ytbelagt bandstål till vätgasbränsleceller. Marknadsutveckling och utsikter Utsikter för det andra kvartalet 2023 Utvecklingen är positiv för de flesta av våra kundsegment och de underliggande trenderna förväntas mildra påverkan från den makroekonomiska osäkerheten under 2023. Dock med fortsatt ovisshet kring effekten från kostnadsinflationen. Efterfrågan förväntas förbli dämpad på kort sikt för industri- och konsumentsegmenten. I det andra kvartalet, som har höga jämförelsetal från motsvarande period under föregående år, förväntas produktmixen vara lik den under det första kvartalet. Kassaflödet är normalt lägre under första halvåret jämfört med andra halvåret. Underliggande efterfrågan jämfört med samma period föregående år INDUSTRI OLJA OCH GAS KEMI OCH PETROKEMI INDUSTRIELL VÄRMNING KONSUMENT Underliggande efter - frågan jämfört med föregående år ↘ ↗ ↗ ↗ ↘ % av koncernens intäkter 2022 25 % 17 % 16 % 12 % 10 % GRUV OCH ANLÄGGNING KR AF T- PRODUKTION TRANSPORT MEDICIN- TEKNIK VÄTGAS & FÖRNYBAR ENERGI Underliggande efter - frågan jämfört med föregående år → → ↗ ↗ ↗ % av koncernens intäkter 2022 7 % 5 % 4 % 3 % 1 % Notera: Kommentarer om marknadsutveckling och utsikter är baserade på bolagets nuvarande uppfattningar. Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 3 ===== SIDA 4 ===== Orderingången för den rullande 12-månadersperioden ökade organiskt med 6 % med en fortsatt växande orderbok. Orderingången för kvartalet ökade med 7 % till 6 416 miljoner kronor (5 996). Den organiska orderingången minskade med -5 % främst på grund av större ordrar inom segmenten olja och gas samt kraftproduktion under motsvarande period föregående år. Exklusive större ordrar om 882 miljoner kronor (1 339) uppgick den organiska orderingångstillväxten till 6 %. Exklusive större ordrar noterade Europa en organisk tillväxt om 11 %, drivet av en generellt positiv utveckling, och inom segmenten olja och gas, kemi och petrokemi samt industriell värmning i synnerhet. Exklusive större ordrar redovisade Nordamerika en oförändrad utveckling och Asien minskade med -15 %, främst på grund av höga jämförelsetal under motsvarande period föregående år. Lågförädlade produkter inom industri- och konsumentsegmenten minskade jämfört med samma period föregående år, men ökade något sekventiellt. Intäkterna ökade med 27 % till 5 376 miljoner kronor (4 219), med en organisk tillväxt om 12 %. Samtliga divisioner noterade en positiv organisk utveckling, främst drivet av segmenten olja och gas, kemi och petrokemi, industriell värmning samt medicinteknik. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 119 % under kvartalet, och till 115 % för den rullande 12-månadersperioden. Struktur hade en neutral påverkan på orderingången och en positiv påverkan om 1 % på intäkterna, medan valuta hade en påverkan om 4 % på orderingång och intäkter. Legeringstillägg hade en positiv påverkan om 7 % på orderingången och 10 % på intäkterna, främst drivet av högre nickel- och molybdenpriser jämfört med motsvarande period föregående år. Orderingång och intäkter Orderingång och intäkter SEK M Orderingång Intäkter Kv1 2022 5 996 4 219 Organisk, % -5 12 Struktur, % 0 1 Valuta, % 4 4 Legering, % 7 10 Total tillväxt, % 7 27 Kv1 2023 6 416 5 376 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. -5% Organisk orderingångstillväxt Organisk intäktstillväxtOrderingång och intäkter SEK M % % 0 20 40 60 80 100 120 140 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % -14 -10 -6 -2 2 6 10 14 2020 2021 2022 2023 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 4 ===== SIDA 5 ===== Bruttoresultatet uppgick till 1 667 miljoner kronor (1 260). Justerat bruttoresultat ökade med 27 % till 1 188 miljoner kronor (934), motsvarande en oförändrad justerad bruttomarginal om 22,1 % (22,1), främst förklarat av att utspädningseffekter från legeringstillägg motverkar den positiva påverkan från högre intäkter. Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader uppgick till -616 miljoner kronor (-629). Justerade försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader ökade med 11 % till -616 miljoner kronor (-554), främst på grund av högre aktivitet, kostnadsinflation och högre kostnader för att bedriva verksamhet som ett fristående bolag. Justerade försälj - nings-, administrations- och FoU-kostnader i relation till intäkter minskade till 11,5 % (13,1), vilket förklaras av högre intäk ter. Justerad EBIT ökade med 48 % till 567 miljoner kronor (384), vilket motsvarar en marginal om 10,5 % (9,1). Utvecklingen var hänförlig till högre intäkter, en gynnsam produktmix och prishöjningar som kompenserade för kostnadsinflationen. Legeringstilläggen hade en utspädande effekt på marginalen om 0,9 %. Valutakurser hade en positiv påverkan om 80 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregå - ende år. Avskrivningar uppgick till -218 miljoner kronor (-217). Rapporterad EBIT ökade till 1 045 miljoner kronor (635), vilket motsvarar en marginal om 19,4 % (15,1). Metallpriseffekter hade en positiv påverkan om 479 miljoner kronor (327) under kvartalet. Jämförelsestörande poster uppgick till 0 miljoner kronor (-75). Finansnettot uppgick till 2 miljoner kronor (73). Den rapporterade skattesatsen var 22,2 % (21,6). Den normaliserade skattesatsen, exklusive metallpriseffekter och effekter från jämförelsestörande poster på rörelseresultatet, uppgick till 22,9 % (22,1). Periodens resultat uppgick till 815 miljoner kronor (555), motsvarande ett resultat per aktie om 3,25 kronor (2,16). Justerat resultat för perioden uppgick till 439 miljoner kronor (356), och justerat resultat per aktie uppgick till 1,75 kronor (1,37). Se sida 29 för mer information. SEK M Justerad EBIT Kv1 2022 384 Organisk 102 Valuta 80 Struktur 1 Kv1 2023 567 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. 10,5% Resultat Justerad EBITJusterat resultat per aktie SEK M %SEK 1,75 Justerad EBIT-marginal 0 2 4 6 8 10 12 0 100 200 300 400 500 600 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 5 ===== SIDA 6 ===== Rörelsekapital Nettoskuld/Eget kapital Fritt operativt kassaflöde SEK M Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 EBITDA 1 263 853 2 980 Ej kassagenererande poster -11 -6 -130 Förändring av rörelsekapitalet -702 -813 -1 590 Capex¹ -116 -66 -656 Amortering av leasingskulder -29 -20 -99 Fritt operativt kassaflöde 2 404 -53 505 1) Inklusive investeringar i materiella och immateriella tillgångar om -117 miljo - ner kronor (-74) för Kv1 2023 och -679 miljoner kronor för helåret 2022. 2) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt. Kassaflöde och finansiell ställning Sysselsatt kapital exklusive likvida medel ökade jämfört med samma period föregående år till 15 991 miljoner kronor (14 060), till följd av ett högre rörelsekapital och valuta- effekter. Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel, ökade till 16,3 % (13,0). Rörelsekapitalet ökade jämfört med samma period föregå - ende år till 7 246 miljoner kronor (5 404), och ökade även sekventiellt. Ökningen drevs av högre råvarupriser och sekventiell lageruppbyggnad i enlighet med normala säsongseffekter. Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 32,0 % (29,5) under kvartalet. Nettoinvesteringar (capex) ökade till -116 miljoner kronor (-66), förklarat av låga nivåer föregående år, och motsvarade 62,8 % (38,1) av planerade avskrivningar och -2,2 % (-1,6) av intäkterna. Den totala nettoskulden uppgick till -256 miljoner kronor (154), dvs en nettokassa, och minskade jämfört med föregå - ende kvartal främst till följd av ett positivt kassaflöde. Net - toskuld i förhållande till eget kapital var -0,02 (0,01). Den finansiella nettoskulden var -1 116 miljoner kronor (-1 174), dvs en nettokassa. Tillgängliga kreditfaciliteter var outnyttjade i slutet av första kvartalet. Med en ökad diskonteringsränta i Sverige minskade nettopensionsskulden jämfört med samma period föregående år till -461 miljoner kronor (-1 104). Total nettoskuld i relation till rullande 12 månaders justerad EBITDA var -0,09 (0,08). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 377 miljoner kronor (-123), positivt påverkat av högre intäkter. Fritt operativt kassaflöde ökade till 404 miljoner kronor (-53). NyckeltalSEK M % -0,02X 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 2021 2022 2023 Rörelsekapital Rörelsekapital % av intäkter Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 6 ===== SIDA 7 ===== Orderingång och intäkter Orderingången ökade med 9 % till 4 837 miljoner kronor (4 419), med en organisk tillväxt om -3 %. Utvecklingen var främst driven av ett fler- tal ordrar för umbilicalrör och två större OCTG-ordrar till segmentet olja och gas, samt applikationsrör till segmentet kemi och petrokemi. Orderingången för lågförädlade produkter i industrisegmentet, liksom borrstål till gruv- och anläggningssegmentet minskade jämfört med samma period föregående år, men var svagt positiv sekventiellt. Exklusive större ordrar om 882 miljoner kronor (1 339) uppgick den organiska orderingångstillväxten till 16 %. Organisk orderingångstill- växt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 8 %. Intäkterna ökade med 30 % till 3 763 miljoner kronor (2 897), med en organisk tillväxt om 14 %, främst drivet av det starka olje- och gas- segmentet. Andra huvudsakliga bidragande faktorer var applikations- rör till segmentet kemi och petrokemi. Ämnesrör till industrisegmentet och borrstål till gruv- och anläggningssegmentet minskade jämfört med samma period föregående år. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 129 % under kvartalet, och till 120 % för den rullande 12 -månadersperioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 404 miljoner kronor (282), vilket motsvarar en marginal om 10,7 % (9,7). Ökningen drevs primärt av högre intäkter och en positiv produktmix i divisionen. Prisökningarna var högre än kostnadsinflationen. EBIT uppgick till 838 miljoner kronor (507) och inkluderade metallpriseffekter om 434 miljoner kronor (226) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-2). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 61 miljoner kronor (-1). Avskrivningar uppgick till -174 miljoner kronor (-175). Övriga höjdpunkter i kvartalet Gerling, som förvärvades under föregående år, säkrade ytterligare en order för högtrycksrör. Ordern omfattar leverans av mer än 55 kilometer högtrycksrör på spole samt i raka längder. Leveranserna är planerade till 2024 och kommer att användas i utbyggnaden av infrastruktur för vätgastank- stationer. Alleima kommer även erbjuda sin mobila service- lösning i syfte att matcha kundspecifikationer och minimera spill på kundens olika projektplatser i Europa. Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten industri, kemisk och petrokemisk industri, olja och gas, gruv- och anläggning, kraftproduktion och transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det växande segmentet för vätgas och förnybar energi. Tu be SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv1 2022 4 419 2 897 282 Organisk -3% 14% 61 Struktur – – – Valuta 4% 4% 61 Legeringar 8% 12% N/A Total tillväxt 9% 30% 121 Kv1 2023 4 837 3 763 404 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska mul - tipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv1 2023 Kv1 2022 Förändr. % Helår 2022 Orderingång 4 837 4 419 9 15 959 Organisk tillväxt, % -3 63 – 25 Intäkter 3 763 2 897 30 12 804 Organisk tillväxt, % 14 14 – 14 Justerad EBITDA 577 458 26 1 922 Marginal, % 15,3 15,8 – 15,0 Justerad EBIT 404 282 43 1 229 Marginal, % 10,7 9,7 – 9,6 EBIT 838 507 65 1 691 Marginal, % 22,3 17,5 – 13,2 Antal anställda 3 964 3 800 4 3 931 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 24. Justerad EBITOrderingång och intäkter Intäkter per kundsegment, 2022 SEK M SEK M% % Industri Olja & gas Kemi & petrokemi Gruv & anläggning Kraftproduktion Transport Vätgas & förnybar energi Medicinteknik 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % 0 2 4 6 8 10 12 14 0 100 200 300 400 500 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 7 ===== SIDA 8 ===== Orderingång och intäkter Orderingången ökade med 12 % till 1 271 miljoner kronor (1 130), med organisk tillväxt om -2 %. Den negativa tillväxten berodde på timing i orderläggningen inom medicintekniksegmentet, även om efter- frågan är fortsatt stark. Segmentet industriell värmning noterade en positiv organisk utveckling hänförlig till värmeelement till slut- kundssegmenten för halvledare, solenergi, glas och stål. Vidare uppvisade industrisegmentet tillväxt med en ökad efterfrågan på lågförädlade produkter. Den organiska orderingången för värme- material minskade hänförligt till lägre efterfrågan på tråd (appliance wire) till vitvaror samt elektroder för tändning av värmepannor inom konsumentsegmentet, men ökade sekventiellt. Organisk orderin- gångstillväxt för rullande 12 månader uppgick till 7 %. Intäkterna ökade med 28 % till 1 195 miljoner kronor (934), med organisk tillväxt om 11 %. Den organiska tillväxten drevs av en positiv utveckling över hela divisionen i samtliga regioner, och andelen intäkter från medicintekniksegmentet ökade. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 106 % under kvartalet, och till 109 % för den rullande 12-månadersperioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 196 miljoner kronor (146), vilket motsva- rar en marginal om 16,4 % (15,6). Den förbättrade marginalen var främst hänförlig till högre intäkter, en starkare produktmix och prishöjningar som kompenserade för kostnadsinflationen. EBIT uppgick till 233 miljoner kronor (234) och inkluderade metallpris- effekter om 38 miljoner kronor (88) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (1). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 18 miljoner kronor (7). Avskrivningar uppgick till -28 miljoner kronor (-24). Övriga höjdpunkter i kvartalet Kanthal ingick efter kvartalet ett strategiskt partnerskap med Rath, en ledande tillverkare av isolering och andra värme- beständiga produkter, i syfte att expandera sitt gemensamma erbjudande inom industriell värmeteknologi. Partnerskapet kombinerar de kompletterande styrkorna hos båda företagen och skapar det bredaste utbudet av hållbara lösningar för industriell värmning på marknaden. Genom ett närmare samar- bete kring utveckling av nya teknologier och lösningar, samt en gemensam go-to-market-modell, kommer partnerskapet att gynna företagens befintliga och framtida gemensamt utvecklade erbjudanden. Detta bidrar till att möjliggöra den gröna omställningen som stål- och petrokemisk industri står inför. Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom området industriell värmeteknologi och motståndsmaterial, främst till kunder i segmenten industriell värmning, konsument och industri. Kanthal erbjuder även utrafin tråd i rostfritt stål och ädelmetaller för det medicintekniska segmentet. Den största andelen intäkter är relaterade till kundsegmentet industriell värmning. Kanthal SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv1 2022 1 130 934 146 Organisk -2% 11% 30 Struktur 2% 3% 1 Valuta 7% 7% 18 Legeringar 5% 6% N/A Total tillväxt 12% 28% 49 Kv1 2023 1 271 1 195 196 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska mul - tipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv1 2023 Kv1 2022 Förändr. % Helår 2022 Orderingång 1 271 1 130 12 4 466 Organisk tillväxt, % -2 5 – 9 Intäkter 1 195 934 28 3 972 Organisk tillväxt, % 11 7 – 9 Justerad EBITDA 223 170 31 708 Marginal, % 18,7 18,2 – 17,8 Justerad EBIT 196 146 34 611 Marginal, % 16,4 15,6 – 15,4 EBIT 233 234 0 802 Marginal, % 19,5 25,1 – 20,2 Antal anställda 1 235 1 117 11 1 215 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 24. Justerad EBITOrderingång och intäkter SEK M SEK M %% Intäker per kundsegment, 2022 Industriell värmning Konsument Medicinteknik Industri 0 20 40 60 80 100 120 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % 0 5 10 15 20 25 0 50 100 150 200 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 8 ===== SIDA 9 ===== Orderingång och intäkter Orderingången minskade med -31 % till 308 miljoner kronor (447), med en organisk tillväxt om -35 %. Den negativa utvecklingen var främst hänförlig till en kraftig nedgång inom konsumentsegmen- tet, både jämfört med samma period föregående år och sekven- tiellt, i alla regioner, på grund av en fortsatt försvagad efterfrågan på kompressorventilstål, knivstål och rakblad. I industri- och medicintekniksegmenten förblev efterfrågan i stort sett i linje med föregående år. Den organiska orderingångstillväxten för den rullande 12-månadersperioden uppgick till -7 %. Intäkterna ökade med 8 % till 418 miljoner kronor (388), med en organisk tillväxt om 1 %. Ökningen drevs främst av rakblad och knivstål till konsumentsegmentet, tillsammans med leveranser av ytbelagt bandstål till stationära kraftprojekt inom segmentet vätgas och förnybar energi. Dock i viss mån motverkat av lägre volymer i delar av verksamheten, och i synnerhet för kompres- sorventilstål. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 74 % under kvartalet, och till 94 % för den rullande 12-månaders- perioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 41 miljoner kronor (60), vilket motsvarar en marginal om 9,7 % (15,5). Den minskade marginalen var främst hänförlig till effekter av underabsorption till följd av lägre volymer, samt högre kostnader, främst relaterade till produktionen. Åtgär- der för att justera kapacitet och reducera kostnader vidtas för att säkra lönsamheten framgent. EBIT uppgick till 48 miljoner kronor (73) och inkluderade metallpriseffekter om 7 miljoner kronor (13). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan om -2 miljoner kronor (17). Avskrivningar uppgick till -11 miljoner kronor (-12). Övriga höjdpunkter i kvartalet Nästa generations Damaskusknivstål - Damax™ lanserades. Knivstålet passar ett flertal användningsområden, såsom köks- och friluftsknivar. Damax™ är ett premium-Damaskusstål som har samma kvalitet som handsmitt stål och produceras med en inno- vativ industrialiserad teknik, med upp till 135 lager av martensitiskt rostfritt stål. Produktionen av Damax™ sker i samarbete med Balbachdamast GmbH & Co. KG. och samarbetet resulterar i den första storskaliga tillverkningen av Damaskusstål. För närvarande testas produkten hos potentiella kunder och arbetet med att kommersialisera produkten pågår. Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål främst till kundsegmenten konsument, industri, transport (främst fordonsindustrin) samt medicinteknik. Exempel på viktiga konsumentprodukter är rakbladsstål och kompressorventilstål. Genom produktområdet Surface Technology har Strip även intäker inom segmentet vätgas och förnybar energi, genom en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i vätgasbränsleceller – de bipolära plattorna. Strip SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv1 2022 447 388 60 Organisk -35% 1% -17 Struktur – – – Valuta 2% 2% -2 Legeringar 2% 4% N/A Total tillväxt -31% 8% -19 Kv1 2023 308 418 41 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska mul - tipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv1 2023 Kv1 2022 Förändr. % Helår 2022 Orderingång 308 447 -31 1 705 Organisk tillväxt, % -35 -4 – 2 Intäkter 418 388 8 1 628 Organisk tillväxt, % 1 13 – 14 Justerad EBITDA 51 72 -29 254 Marginal, % 12,3 18,6 – 15,6 Justerad EBIT 41 60 -32 207 Marginal, % 9,7 15,5 – 12,7 EBIT 48 73 -435 232 Marginal, % 11,4 18,9 – 14,2 Antal anställda 519 519 0 519 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 2. Justerad EBIT Orderingång och intäkter SEK M SEK M %% Intäkter per kundsegment, 2022 Konsument Industri Transport Vätgas & förnybar energi Medicinteknik 0 20 40 60 80 100 120 140 0 100 200 300 400 500 600 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % -5 0 5 10 15 20 -10 10 30 50 70 90 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 9 ===== SIDA 10 ===== Hållbarhet Påverkan genom produkterbjudandet Divisionen Kanthal eftersträvar tillväxt i segment där industriella värmelösningar bidrar till att kunder minskar sina koldioxidutsläpp och möjliggör den gröna omställningen. Under kvartalet erhölls ett flertal ordrar inom prioriterade applikationer, såsom solenergi, samt tillverkning av litiumjonbatterier och stål. Trots att dessa produkter för tillfället utgör en mindre andel av den totala försälj - ningen är de generellt snabbväxande och har dessutom hög lönsamhet. De utgör också betydelsefulla komponenter i produktionen av några av de viktigaste applikationerna som möjliggör den gröna omställningen. Det här är ett av många exempel som visar att Alleima är väl positionerat för att fortsätta bidra till sina kunder och andra intressenters hållbarhet, genom sitt produkterbjudande. Påverkan genom verksamheten – Den totala skadefrekvensen, TRIFR, (total recordable injury frequency rate), för rullande 12 månader uppgick till 8,4 (7,7). Utfallet i kvartalet var svag på 9,2 (6,6) och åtgärder har vidtagits för att vända utvecklingen. – Andelen skrot i ståltillverkningen ökade till 82,5 % (81,8) för den rullande 12-månadersperioden. Siffran för kvartalet uppgick till 81,0 % (81,7), och minskade något på grund av produktmixen. – Växthusgasutsläppen för rullande 12 månader minskade till 102 tusen ton (124 tusen), en minskning om 18 % jämfört med motsvarande period föregående år. Utsläppen under kvartalet uppgick till 29 tusen ton (35), motsvarande en minskning om 17 %. – Andelen kvinnliga chefer ökade i kvartalet till 22,4 % (22,0). Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare. Hållbarhetsöversikt Kv1 2023 Kv1 2022 Föränd - ring, % R12M, Kv1 2023 R12M, Kv1 2022 Föränd - ring, % TRIFR 1 9,2 6,6 40,1 8,4 7,7 9,5 CO2 (tusen ton) 29 35 -17,1 102 124 -17,5 Återvunnet stål, % 81,0 81,7 -0,9 82,5 81,8 0,8 Andel kvinnliga chefer 22,4 22,0 1,7 - - - 1) Total Recordable Injury Frequency Rate (total skadefrekvens). Normalise - rat till 1 000 000 arbetade timmar. Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan anses vara en av de viktigaste framgångsfaktorerna. Andel kvinnliga chefer Återvunnet stål VäxthusgaserHälsa och säkerhet Antal skador Skadefrekvens, R12M Tusen ton % Tusen ton Tusen ton R12M Antal % 0 4 8 12 0 5 10 15 20 25 30 2020 2021 2022 2023 LTI RWI MTI LTIFR TRIFR 79 80 81 82 83 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2020 2021 2022 2023 Primärt material Sekundärt material Återvinningsgrad R4kv 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2020 2021 2022 2023 Scope 2 Scope 1 - bränslen Scope 1 - råvarubaserat Total CO2 R4kv 0 5 10 15 20 25 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2020 2021 2022 2023 Övriga chefer Kvinnliga chefer Andel kvinnliga chefer Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 10 ===== SIDA 11 ===== Väsentliga händelser Vägledning och finansiella mål Under kvartalet -Den 4 januari meddelades att chefen för Tube-divisionen, Michael Andersson, kommer att lämna Alleima-koncernen. -Den 18 januari meddelades det att Alleima kommer att vara leverantör av OCTG-rör med korrosionsbeständigt legeringsmaterial i ett nytt långsiktigt ramavtal mellan Tenaris och Petrobras. Avtalet omfattar leveranser till brasiliansk offshoreverksamhet under tre års tid. -Den 31 januari meddelades att valberedningen för Alleima AB föreslår omval av styrelsemedlemmarna Göran Björkman, Claes Boustedt, Kerstin Konradsson, Andreas Nordbrandt, Susanne Pahlén Åklundh och Karl Åberg samt nyval av Ulf Larsson. Andreas Nordbrandt föreslås omväljas till styrelseordförande. Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen: -Den 3 april meddelades det att Alleima erhållit två större ordrar för korrosionsbeständiga OCTG-rör (Oil Country Tubu - lar Goods) inom kundesegmentet olja och gas, till ett totalt värde om cirka 880 miljoner kronor. Ordrarna rapporterades i det första kvartalet. Efter kvartalet -Den 20 april meddelades det att Alleima ingått ett avtal om att förvärva det svenska bolaget Söderfors Steel Operations AB ("Söderfors Steel"). Förvärvet kommer att tillföra kapabili - teter inom varmvalsning av stång i klena dimensioner och profiler för att utöka utbudet av avancerade material för kundsegmenten medicinteknik och flyg. Vägledning Nettoinvesteringar (kassaflödespåverkande) (helår) Uppskattas till omkring 800 miljoner kronor för 2023. Valutaeffekter (kvartal) Baserat på valutakurserna i slutet av mars 2023 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka 100 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det andra kvartalet 2023, jämfört med samma kvartal föregående år. Metalpriseffekter (kvartal) Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av mars 2023 uppskattas en påverkan om omkring -200 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det andra kvartalet 2023. Skattesats, normaliserad (helår) Uppskattas till 24-26% för 2023. Finansiella mål Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål: Organisk tillväxt Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade slutmarknader över en konjunkturcykel. Resultat Justerad EBIT-marginal (exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter) överstigande i genomsnitt 9 procent över en konjunkturcykel. Kapitalstruktur Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x. Utdelningspolicy Utdelning om i genomsnitt 50 procent av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter) över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 11 ===== SIDA 12 ===== Om oss Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning, med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga sam - arbeten med kunder utvecklar Alleima processer och användningsområden i de mest krävande branscher genom material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbestän - diga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck. Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och hållbara. Syfte Vi avancerar industrier genom materialteknologi Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer lönsamma och mer hållbara processer, produkter och applikationer för våra kunder. Värderingar Vi utvecklasVi levererarVi bryr oss Kanthal Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produk ter. Tu be Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar. Strip Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål. Affärsmodell Affärsmodellen för Alleima bygger på nära kundsamarbete och omfattande branschkunnande i kombination med material- och processkompetens och en global närvaro. Kundrelationer kännetecknas ofta av en hög grad av tekniskt samarbete, inklusive att identifiera kundernas behov och hitta innovativa sätt att lösa komplexa utmaningar. Cirka 80 procent av produkterna säljs direkt genom ett eget globalt försäljningsnätverk och resten säljs ofta via distributörer. Alleima har en helt integrerad värdekedja, inklusive egen FoU, två stålverk med smältverk, fem extruderingspressar och flera varm- bearbetnings-, kallbearbetnings- och efterbehandlingsanläggningar. Strategi Strategin för Alleima är baserad på fyra pelare: Driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av globala megatrender som energiomställning, energieffektivitet, elektrifiering och tillväxt inom medicin- teknik; Kontinuerlig fokusering av FoU-aktiviteter och digitala innovationer mot nya affärsmöjligheter, försvara och stärka den nuvarande verksamheten och bredda materialportföljen; Operationell och kommersiell excellens genom ständiga förbättringar, operationell optimering, prishantering, mixoptimering och kostnadsflexibilitet och motståndskraft; och; bransch- ledande hållbarhet som ger fördelar för klimatet globalt sätt, bidrar till ökad cirkularitet och stödjer allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkt- utbud och verksamhet. Intäkter per kundsegment Intäkter per kundsegment är baserat på helåret 2022. Historiskt har dessa procentsatser inte förändrats nämnvärt mellan kvartalen och helårssiffrorna för 2022 ger därför en bra uppskattning. Intäkter per kundsegment, 2022 Industri Olja & gas Kemi & petrokemi Industriell värmning Konsument Gruv & anläggning Kraftproduktion Transport Medicinteknik Vätgas och förnybar energi Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 12 ===== SIDA 13 ===== Övrig information Risker och osäkerheter Som en global koncern med stor geografisk spridning är Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrisker samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, råvaruprisrisker, skatterisker med mer. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjlig- heter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas de om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt analys av risker och riskuniversum, se Alleimas årsredovisning 2022. Covid-19 och konflikten i Ukraina Efterfrågan på marknaden har nu i stort sett återhämtat sig från nedgången i samband med covid-19-pandemin. Osäkerheter i ekonomin orsakade av covid-19-pandemin och konflikten i Ukraina kan dock fortfarande vara synliga, och den ständigt föränderliga omvärlden gör det svårt att förutse dess slutliga negativa inverkan på Alleima. Alleima har ingen betydande direkt exponering mot Ryssland och Ukraina. Alleima påverkas av längre ledtider, indirekta avbrott i leveranskedjan, högre frakt- och energikostnader samt råvaruprisinflation, med osäkerhet om dess slutliga längd och bana. Följaktligen fortsätter covid-19-pandemin och konflikten i Ukraina att utgöra osäkerhet och risk och kan ha väsentliga negativa effekter på Alleimas intäkter, kassaflöden, finansiella ställning och resultat. Stockholm, 26 april, 2023 Alleima AB (publ) 559224-1433 Göran Björkman VD och koncernchef Bolagets revisorer har inte granskat rapporten för det första kvartalet 2023. Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 13 ===== SIDA 14 ===== Koncernen Resultaträkning i sammandrag SEK M Not Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Intäkter 5 376 4 219 18 405 Kostnad för sålda varor -3 709 -2 958 -13 692 Bruttoresultat 1 667 1 260 4 713 Försäljningskostnader -322 -283 -1 177 Administrationskostnader -233 -293 -1 203 Kostnader för forskning och utveckling -61 -54 -209 Övriga rörelseintäkter 61 36 145 Övriga rörelsekostnader -67 -32 -148 Rörelseresultat 2 1 045 635 2 122 Finansiella intäkter 69 128 185 Finansiella kostnader -67 -55 -368 Finansnetto 2 73 -184 Resultat efter finansiella poster 1 048 708 1 938 Inkomstskatt 3 -233 -153 -455 Periodens resultat 815 555 1 483 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 815 543 1 470 Innehav utan bestämmande inflytande 7 - 12 12 Resultat per aktie, SEK Före och efter utspädning 1 3,25 2,16 5,86 1) Alleima har inga potentiella utspädningsbara aktier Finansiella rapporter i sammandrag Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 14 ===== SIDA 15 ===== Koncernen Rapport över totalresultat i sammandrag SEK M Not Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Periodens resultat 815 555 1 483 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträk - ningen Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pen - sionsplaner 51 54 660 Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassifice - ras -10 -9 -129 Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 40 44 531 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträk - ningen Valutakursdifferenser 54 76 438 Justering säkringsreserv -874 50 667 Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassifice - ras 180 -10 -137 Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resul - taträkningen -640 116 967 Övrigt totalresultat -600 160 1 498 Totalresultat för perioden 215 715 2 981 Totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 215 701 2 967 Innehav utan bestämmande inflytande 7 - 14 14 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 15 ===== SIDA 16 ===== Koncernen Balansräkning i sammandrag SEK M Not 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Goodwill 1 588 1 364 1 615 Övriga immateriella tillgångar 257 136 194 Materiella anläggningstillgångar 7 258 7 193 7 350 Nyttjanderättstillgångar 398 234 392 Finansiella tillgångar 4 376 480 714 Uppskjutna skattefordringar 182 397 174 Anläggningstillgångar 10 059 9 804 10 440 Varulager 8 323 6 531 7 355 Kortfristiga fordringar 4 4 285 3 940 4 712 Likvida medel 1 124 1 490 892 Omsättningstillgångar 13 732 11 961 12 960 T otala tillgångar 23 792 21 765 23 399 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 16 156 13 737 15 901 Innehav utan bestämmande inflytande 5,7 0 109 0 Totalt eget kapital 16 156 13 846 15 901 Räntebärande skulder 854 1 337 916 Ej räntebärande skulder 4 1 137 1 175 1 398 Långfristiga skulder 1 991 2 512 2 314 Räntebärande skulder 106 367 94 Ej räntebärande skulder 4 5 540 5 040 5 090 Kortfristiga skulder 5 645 5 407 5 184 Totalt eget kapital och skulder 23 792 21 765 23 399 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 16 ===== SIDA 17 ===== Koncernen Kassaflödesanalys i sammandrag SEK M Not Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Löpande verksamheten Rörelseresultat 1 045 635 2 122 Justeringar för ej kassagenererande poster: Avskrivningar och nedskrivningar 217 217 859 Övriga ej kassagenererande poster -11 -6 -130 Erhållna och betalda räntor 17 -84 -281 Betald skatt -189 -72 -292 Förändringar av rörelsekapitalet -702 -813 -1 590 Kassaflöde från den löpande verksamheten 377 -123 687 Investeringsverksamhet Investeringar i immateriella och materiella tillgångar -117 -74 -679 Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till - gångar 1 8 23 Förvärv och avyttring av aktier och andelar 7 0 4 -312 Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto 0 7 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -116 -55 -968 Finansieringsverksamhet Upptagande av lån 0 16 0 Amortering av lån -1 -1 338 -1 639 Amortering av leasingskulder -29 -20 -99 Nyemission och aktieägartillskott 6 - 1 400 1 400 Utdelning - -3 -3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -30 55 -341 Netto förändring av likvida medel 231 -123 -622 Likvida medel vid periodens början 892 1 661 1 661 Valutakursdifferenser i likvida medel 1 14 48 Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare - -62 -195 Likvida medel vid periodens slut 1 124 1 490 892 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 17 ===== SIDA 18 ===== Koncernen Förändringar i eget kapital i sammandrag SEK M Not Moderbola - gets ägare Innehav utan bestäm - mande infly - tande Summa eget kapital Eget kapital 1 januari 2022 11 663 97 11 761 Förändringar Periodens resultat 543 12 555 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 158 2 160 Totalresultat för perioden 701 14 715 Nyemission 6 251 - 251 Aktieägartillskott 6 1 149 - 1 149 Utdelning - -3 -3 Transaktioner med ägare 5 -27 - -27 Summa transaktioner med ägare 1 373 -3 1 371 Eget kapital 31 mars 2022 13 737 109 13 846 Förändringar Periodens resultat 928 - 928 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 339 - 1 339 Totalresultat för perioden 2 266 - 2 266 Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 37 - 37 Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -8 - -8 Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 30 - 30 Transaktioner med ägare 5 -96 0 -96 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande 5,7 -36 -109 -145 Summa transaktioner med ägare -132 -109 -241 Eget kapital 31 december 2022 15 901 0 15 901 Förändringar Periodens resultat 815 - 815 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -600 - -600 Totalresultat för perioden 215 - 215 Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 49 - 49 Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -10 - -10 Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 39 - 39 Eget kapital 31 mars 2023 16 156 0 16 156 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 18 ===== SIDA 19 ===== Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag SEK M Not Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 6 7 20 Bruttoresultat 6 7 20 Administrationskostnader -20 -15 -143 Rörelseresultat -14 -8 -122 Utdelning från koncernbolag - - 500 Ränteintäkter och liknande resultatposter 7 0 6 Resultat efter finansiella poster -7 -8 383 Koncernbidrag - - 111 Inkomstskatt 1 2 1 Periodens resultat -6 -7 495 Balansräkning i sammandrag SEK M Not 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Finansiella anläggningstillgångar 11 907 11 907 11 907 Uppskjuten skattefordran 2 2 1 Anläggningstillgångar 11 910 11 909 11 908 Kortfristiga fordringar 1 434 923 1 441 Omsättningstillgångar 1 434 923 1 442 Summa tillgångar 13 344 12 832 13 350 Bundet eget kapital 6 251 251 251 Fritt eget kapital 6 13 064 12 568 13 069 Summa eget kapital 13 314 12 818 13 320 Långfristiga ej räntebärande skulder 7 0 4 Långfristiga skulder 7 0 4 Kortfristiga räntebärande skulder 0 0 0 Kortfristiga ej räntebärande skulder 21 13 25 Kortfristiga skulder 22 13 26 Summa eget kapital och skulder 13 344 12 832 13 350 Alleima Kv1 1 januari–31 mars 2023 19 ===== SIDA 20 ===== Orderingång per division och region SEK M Not Kv1 2023 Kv1 2022 Organisk % Organisk ex. stora order¹ % Helår 2022 Tube Europa 3 029 1 805 51 18 7 783 Nordamerika 689 1 429 -61 1 3 922 Asien 509 1 058 -58 -16 2 494 Övriga 609 127 355 139 1 760 Tota l t 4 837 4 419 -3 16 15 959 Kanthal Europa 420 341 6 6 1 298 Nordamerika 389 328 -1 -1 1 712 Asien 371 372 -7 -7 1 271 Övriga 90 90 -13 -13 185 Tota l t 1 271 1 130 -2 -2 4 466 Strip Europa 121 215 -46 -46 765 Nordamerika 50 44 -1 -1 192 Asien 136 178 -27 -27 724 Övriga 1 9 -92 -92 24 Tota l t 308 447 -35 -35 1 705 KONCERNEN Europa 3 571 2 361 35 11 9 846 Nordamerika 1 128 1 801 -48 0 5 827 Asien 1 016 1 608 -43 -15 4 488 Övriga 700 225 191 70 1 969 Tota l t 6 416 5 996 -5 6 22 130 1) Stora order defineras som order med ordervärde överstigande 200 miljoner kronor. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 20 ===== SIDA 21 ===== Intäkter per division och region SEK M Not Kv1 2023 Kv1 2022 Organisk % Helår 2022 Tube Europa 2 112 1 722 8 6 817 Nordamerika 704 691 -15 2 960 Asien 458 314 27 2 049 Övriga 488 169 172 978 Tota l t 3 763 2 897 14 12 804 Kanthal Europa 404 296 16 1 259 Nordamerika 417 330 5 1 429 Asien 330 279 11 1 111 Övriga 43 29 32 172 Tota l t 1 195 934 11 3 972 Strip Europa 213 199 2 792 Nordamerika 62 32 69 168 Asien 139 149 -11 643 Övriga 4 8 -59 26 Tota l t 418 388 1 1 628 KONCERNEN Europa 2 729 2 217 8 8 867 Nordamerika 1 184 1 054 -6 4 558 Asien 928 743 13 3 803 Övriga 535 205 143 1 176 Tota l t 5 376 4 219 12 18 405 Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 21 ===== SIDA 22 ===== Kvartalsvis per division Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförligt till koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions. Note K v 1 2023 K v 1 2022 Helår 2022 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Orderingång, SEK M Tube 4 837 4 419 15 959 4 837 4 119 2 552 4 869 4 419 Kanthal 1 271 1 130 4 466 1 271 1 279 945 1 111 1 130 Strip 308 447 1 705 308 427 372 460 447 Tota l t¹ 6 416 5 996 22 130 6 416 5 825 3 869 6 440 5 996 Intäkter, SEK M Tube 3 763 2 897 12 804 3 763 3 647 2 931 3 329 2 897 Kanthal 1 195 934 3 972 1 195 1 031 995 1 012 934 Strip 418 388 1 628 418 481 344 416 388 Tota l t¹ 5 376 4 219 18 405 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219 Justerad EBITDA, SEK M 2 Tube 577 458 1 922 577 562 311 592 458 Kanthal 223 170 708 223 217 139 182 170 Strip 51 72 254 51 92 22 68 72 Common functions -67 -99 -344 -67 -86 -69 -90 -99 Tota l t¹ 785 601 2 540 785 785 403 751 601 Justerad EBITDA marginal, % Tube 15,3 15,8 15,0 15,3 15,4 10,6 17,8 15,8 Kanthal 18,7 18,2 17,8 18,7 21,1 14,0 18,0 18,2 Strip 12,3 18,6 15,6 12,3 19,2 6,5 16,2 18,6 Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M Tota l t¹ 14,6 14,2 13,8 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2 Justerad EBIT, SEK M 2 Tube 404 282 1 229 404 374 145 428 282 Kanthal 196 146 611 196 193 115 158 146 Strip 41 60 207 41 82 10 55 60 Common functions -73 -105 -367 -73 -92 -75 -94 -105 Tota l t¹ 567 384 1 681 567 555 195 547 384 Justerad EBIT marginal, % Tube 10,7 9,7 9,6 10,7 10,2 4,9 12,9 9,7 Kanthal 16,4 15,6 15,4 16,4 18,7 11,6 15,6 15,6 Strip 9,7 15,5 12,7 9,7 17,0 3,0 13,3 15,5 Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M Tota l t¹ 10,5 9,1 9,1 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1 EBIT, SEK M Tube 838 507 1 691 838 259 12 914 507 Kanthal 233 234 802 233 164 107 297 234 Strip 48 73 232 48 71 15 73 73 Common functions -73 -179 -603 -73 -87 -160 -177 -179 Tota l t¹ 1 045 635 2 122 1 045 407 -26 1 106 635 1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 22 ===== SIDA 23 ===== Noter Not 1 | Redovisningsprinciper De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrappor - ten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redo - visning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tilläm - pats vid upprättandet av denna delårsrapport är desamma som de som til l- lämpades i Årsredovisningen 2022. Samtliga belopp är i miljoner svenska kro - nor (SEK M) om inget annat anges. Avrundningar kan förekomma. IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med den 1 januari 2023 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna. Delårsinformationen på sidorna 1–32 är en integrerad del av dessa finan - siella rapporter. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 23 ===== SIDA 24 ===== Not 2 | Justeringsposter inom EBITDA/EBIT SEK M K v 1 2023 K v 1 2022 Helår 2022 K v 1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 EBITDA Jämförelsestörande poster Tube 0 -2 -12 0 -3 -4 -3 -2 Kanthal 0 1 -5 0 -2 -1 -3 1 Strip 0 0 -1 0 -1 0 0 0 Common functions 0 -74 -236 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 0 -75 -254 0 0 -90 -89 -75 Metallpriseffekter Tube 434 226 474 434 -112 -129 489 226 Kanthal 38 88 196 38 -26 -7 142 88 Strip 7 13 25 7 -10 5 17 13 Tota l t 479 327 695 479 -149 -131 649 327 Summa justeringsposter EBITDA Tube 434 224 462 434 -115 -133 486 224 Kanthal 38 88 190 38 -29 -8 139 88 Strip 7 13 24 7 -11 5 17 13 Common functions 0 -74 -236 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 479 252 441 479 -149 -221 559 252 EBIT Nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar Tube 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 Summa justeringsposter EBIT Tube 434 224 462 434 -115 -133 486 224 Kanthal 38 88 190 38 -29 -8 139 88 Strip 7 13 24 7 -11 5 17 13 Common functions 0 -74 -236 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 479 252 441 479 -149 -221 559 252 Jämförelsestörande EBITDA poster består av: Separationskostnader 0 -75 -254 0 0 -90 -89 -75 Upplösning omstruktureringsreserver 0 0 0 0 0 0 0 0 Realisationsvinst fastighetsavyttring 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 -75 -254 0 0 -90 -89 -75 Jämförelsestörande nedskrivningar består av: Återföring nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 Totalt jämförelsestörande poster 0 -75 -254 0 0 -90 -89 -75 Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 24 ===== SIDA 25 ===== Not 3 | Skatter SEK M Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Rapporterad skattekostnad -233 22,2% -153 21,6% -455 23,5% Skatt hänförlig till justeringsposter (not 2) 103 -21,4% 52 -20,8% 89 -20,1% Skattekostnad exklusive juste - ringsposter -130 22,9% -101 22,1% -367 24,5% Justering för engångsposter skatt 0 0,0% 0 0,0% 3 -0,2% Normaliserad skattesats -130 22,9% -101 22,1% -364 24,3% Not 4 | Finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument - verkliga värden För att minska de finansiella riskerna har koncernen ingått finansiella instrument såsom valuta-, råvaru- och el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i verkligt värde hierarkin, dvs observerbar marknadsdata har använts för att fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet, av utestå - ende derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen nedan. SEK M 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Finansiella tillgångar derivat 655 840 1 540 Finansiella skulder derivat 544 368 623 Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna. Not 5 | Närstående transaktioner Koncernens bolag har transaktioner mellan sina dotterbolag. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna. Den 31 augusti 2022 levererades Alleima-aktierna till aktieägarna i Sandvik. Där- med är Alleima ej längre en del av Sandvik koncernen. Alleimas tidigare aktieägare var Sandvik AB. Transaktioner med Sandvik koncernen redogörs för i Årsredovisningen 2022 i not 1 och not 27. Där också ersättningar till ledande befattningshavare för Alleima framgår i not 3. Not 6 | Eget kapital Alleimas styrelse föreslår till årsstämman den 2 maj 2023 en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2022 om 1,40 kronor per aktie (0,4 miljarder kronor), att utbetalas i maj 2023. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 25 ===== SIDA 26 ===== Not 7 | Rörelseförvärv Den 30 november 2022 förvärvade Alleima Endosmart Gesellschaft für Medizintech- nik mbH (Endosmart), en Tysklandsbaserad tillverkare av medicintekniska pro- dukter och komponenter tillverkade av minnesmetallen nitinol. Bolaget rapporte- ras i divisionen Kanthal. Den preliminära förvärvsredovisningen som redovisades i Årsredovisningen 2022 har justerats under det första kvartalet 2023 baserat på den slutliga värderingen av identifierade immateriella tillgångar och hänförbar uppskjuten skatt. Det redovisade värdet för immateriella tillgångar har ökat med 30 miljoner kronor (varav kundrelationer 28 miljoner kronor) dessutom har några mindre justeringar gjorts. Relaterad uppskjuten skatteskuld om 10 miljoner kronor har redovisats. Goodwill har minskats med det motsvarande nettobeloppet om 26 miljoner kronor. Anskaffningsvärde, verkliga värden på förvärvade nettotill- gångar och goodwill för förvärvet presenteras i nedanstående tabell. För mer information om förvärvet av Endosmart se not 28 i Årsredovisningen 2022. Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i förvärvade verksamheter framgår nedan. Värderingen av förvärvade tillgångar och övertagna skulder är fortfarande pre- liminära för Kanthal förvärvet Endosmart. SEK M Endosmart Immateriella anläggningstillgångar 30 Materiella anläggningstillgångar 12 Nyttjanderättstillgångar 20 Varulager 29 Fordringar 35 Likvida medel 8 Övriga skulder och avsättningar -77 Uppskjutna skattefordringar/skulder, netto -10 Identifierbara nettotillgångar 48 Goodwill 132 Köpeskilling 180 Avgår: likvida medel i förvärvad verksam - het -9 Nettoutflöde av likvida medel (+) 171 Goodwill från förvärven är inte skattemässigt avdragsgill. Not 8 | Väsentliga händelser efter kvartalets utgång -Den 20 april 2023 offentliggjordes att Alleima har tecknat ett avtal om att förvärva det svenska bolaget Söderfors Steel Operations AB ("Söderfors Steel"). Förvärvet kommer att tillföra kapabiliteter inom varmvalsning av stång i klena dimensioner och profiler för att expandera utbudet av avancerade material för kundsegmenten medi- cinteknik och flyg. Bolaget kommer att rapporteras inom Tubedivisionen. Produk- tionsanläggningen och huvudkontoret för Söderfors Steel är beläget i Söderfors, Sverige, med cirka 50 anställda. Under 2022 hade Söderfors Steel en försäljning om cirka 145 miljoner kronor och en EBIT-marginal neutral för Tube-divisionen. Påverkan på vinst per aktie kommer att vara positiv från start. Transaktionen förväntas slutföras under det första halvåret 2023. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 26 ===== SIDA 27 ===== Nyckeltal Kv1 2023 Kv1 2022 Helår 2022 Helår 2021 Helår 2020 Helår 2019 Justerad bruttomarginal, % 22,1 22,1 21,8 20,6 22,2 23,2 Justerad EBITDA-marginal, % 14,6 14,2 13,8 13,1 13,9 14,9 Justerad rörelsemarginal (EBIT), % 10,5 9,1 9,1 7,6 8,7 9,7 Normaliserad skattesats, % (not 3) 22,9 22,1 24,3 24,9 31,6 35,2 Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1 32,0 29,5 32,8 31,2 30,4 26,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 15,2 12,2 13,2 10,4 3,8 10,7 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive kassa, % 2 16,3 13,0 14,2 11,0 3,8 10,8 Nettoskuld/Justerad EBITDA -0,09 0,08 0,01 0,73 0,90 2,04 Nettoskuldsättningsgrad -0,02 0,01 0,00 0,11 0,17 0,54 Kassaflöde från löpande verksamheten, SEK M 377 -123 687 1 151 1 671 1 617 Justerad vinst per aktie, före utspädning, SEK 1,75 1,37 4,46 3,82 3,69 2,94 Genomsnittligt antal aktier vid periodens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Antal aktier vid periodens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Antal anställda 3 5 942 5 644 5 886 5 465 5 084 5 726 Antal konsulter 3 588 487 612 413 287 513 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal. 2) Baserat på 12 månader rullande och genomsnitt fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 27 ===== SIDA 28 ===== Alternativa nyckeltal Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definie - ras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Allei - mas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag. Organisk orderingång och tillväxttakt Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valu - takurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valu - tor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor). Legeringstillägg används som ett instrument för att föra vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden. Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) SEK M K v 1 2023 K v 1 2022 Helår 2022 K v 1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Rörelseresultat 1 045 635 2 122 1 045 407 -26 1 106 635 Återför (not 2): Jämförelsestörande poster 0 75 254 0 0 90 89 75 Metallpriseffekt -479 -327 -695 -479 149 131 -649 -327 Nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 567 384 1 681 567 555 195 547 384 Återför: Avskrivningar 218 217 859 218 229 208 205 217 Justerad EBITDA 785 601 2 540 785 785 403 751 601 Intäkter 5 376 4 219 18 405 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219 Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal, % 10,5 9,1 9,1 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1 Justerad EBITDA marginal, % 14,6 14,2 13,8 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2 Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) Alleima anser att justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster. Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och inköpspris på metaller som används vid tillverkning av pro - dukter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legerings - tillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar rea - lisationsvinster och -förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på jämförbarheten. Justerad EBITDA och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklu - sive avskrivningar, nedskrivningar av immateriella tillgångar, jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna. Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallprisef - fekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 28 ===== SIDA 29 ===== Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie SEK M K v 1 2023 K v 1 2022 Helår 2022 K v 1 2023 K v 4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Periodens resultat 815 555 1 483 815 413 -154 669 555 Återför: Justeringsposter EBITDA/EBIT (not 2) -479 -252 -441 -479 149 221 -559 -252 Skatt hänförlig till justerings - poster (not 3) 103 52 89 103 -34 -48 118 52 Justerat resultat för perioden 439 356 1 131 439 528 19 228 356 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 439 343 1 118 439 528 19 228 343 Innehav utan bestämmande inflytande - 12 12 - - - - 12 Genomsnittligt antal aktier vid periodens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Justerat resultat per aktie, SEK 1,75 1,37 4,46 1,75 2,11 0,07 0,91 1,37 Justerat resultat per aktie Alleima anser att justerat resultat per aktie är relevant för att förstå det underliggande resultatet som exkluderar jämförel - sestörande poster och metallpriseffekter mellan perioder. Alleima har inga potentiella utspädningsbara aktier. Justerat resultat per aktie Resultat justerat för jämförelsestö - rande poster och metallpriseffekter hänförligt till moderbola - gets aktieägare i relation till det vägda genomsnittligt antalet utestående aktier under räkenskapsåret. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 29 ===== SIDA 30 ===== Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkast - ning på sysselsatt kapital (ROCE) Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet är relevant både som mått för koncernens effektivitet och dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd. Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leve - rantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande ford - ringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklu - sive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är base - rad på snittet för fyra kvartal. SEK M Kv1 2023 Kv1 2022 31 dec 2022 Varulager 8 323 6 531 7 355 Kundfordringar 3 182 2 849 2 981 Leverantörsskulder -2 815 -2 644 -2 619 Övriga fordringar 605 543 662 Övriga skulder -2 049 -1 874 -1 860 Rörelsekapital 7 246 5 404 6 519 Genomsnittligt rörelsekapital 6 883 4 985 6 044 Intäkter, annualiserade 21 503 16 875 18 405 Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 32,0 29,5 32,8 Materiella anläggningstillgångar 7 258 7 193 7 350 Immateriella anläggningstillgångar 1 845 1 500 1 809 Likvida medel 1 124 1 490 892 Övriga tillgångar 13 564 11 583 13 348 Övriga skulder -6 677 -6 215 -6 488 Sysselsatt kapital 17 115 15 550 16 911 Genomsnittligt sysselsatt kapital 16 742 13 956 16 280 Rörelseresultat, rullande 12 månader 2 532 1 678 2 122 Finansiella intäkter, exkl. derivat, rullande 12 månader 21 18 28 Summa avkastning, rullande 12 månader 2 553 1 696 2 150 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 15,2 12,2 13,2 Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. likvida medel 15 558 12 954 14 989 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. likvida medel, % 16,3 13,0 14,2 Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheten till att genomföra strategiska investeringar och beakta koncernens förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. I tillägg är det även användbart att beakta ROCE exklusive likvida medel, då det fokuserar på operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke rän - tebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Rullande 12 månaders rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl. derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt syssel - satt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) exklusive likvida medel: Rullande 12 månaders rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital exklu - sive likvida medel. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 30 ===== SIDA 31 ===== Operationellt fritt kassaflöde (FOCF) Alleima anser att operationellt fritt kassaflöde (FOCF) är rele - vant att presentera då det ger en indikation på det kapital verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna. Operationellt fritt kassaflöde (FOCF): EBITDA justerat för icke kassaflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapi - talet minus investeringar och avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar och plus amortering av leasingskulder. Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA Alleima anser både nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighe - Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA SEK M 31 mar 2023 3 1 m a r 2022 31 dec 2022 Räntebärande långfristiga skulder 854 1 337 916 Räntebärande kortfristiga skulder 106 367 94 Förskottsbetalning av pensioner -91 -60 -97 Likvida medel -1 124 -1 490 -892 Nettoskuld -256 154 21 Nettopensionsskuld -461 -1 104 -513 Leasingskulder -399 -224 -391 Finansiell nettoskuld -1 116 -1 174 -883 Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år 785 601 2 540 Justerad EBITDA föregående år 1 939 1 366 - Justerad EBITDA rullande 12 månader 2 724 1 967 2 540 Totalt eget kapital 16 156 13 846 15 901 Nettoskuldsättningsgrad -0,02 0,01 0,00 Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel) -0,09 0,08 0,01 terna till utdelning, genomföra strategiska investeringar samt bedöma koncernens förmåga att uppfylla de finansiella åtag - andena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderat i Alleimas finansiella mål. Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder, inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med lik - vida medel. Finansiell nettoskuld Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indika - tor på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklu - sive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt. Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensions- och leasingskulder. Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 31 ===== SIDA 32 ===== Aktieägarinformation Framtidsinriktad information Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska resultatet kan bli väsentligt annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av ekonomiska förhållanden, växelkurs- och ränterörelser, politiska risker, påverkan från konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkredit - förluster. Denna rapport publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två versionerna skiljer sig åt. Årsstämma Årsstämman 2023 kommer att hållas i Sandviken den 2 maj 2023. Relaterade dokument finns tillgängliga på Alleimas hemsida och beslut från årsstämman kommer att publiceras i vederbörlig ordning efter stämman. Som tidigare kommunicerats föreslår styrelsen en utdelning om 1,40 kronor per aktie. Finansiell kalender Årsstämma, Sandviken 2 maj, 2023 Föreslaget avstämningsdatum för att erhålla utdelning 4 maj, 2023 Föreslaget datum för att erhålla utdelning 9 maj, 2023 Kv2 delårsrapport januari - juni 21 juli, 2023 Kv3 delårsrapport januari - september 24 oktober, 2023 Följ oss: Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 april 2023 kl. 11.30. Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433 Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige Telefon: +46 26 426 00 00 För ytterligare information, vänligen kontakta: Emelie Alm, chef för investerarrelationer +46 79 060 87 17, eller emelie.alm@alleima.com Telefonkonferens och webcast: En telefonkonferens kommer att hållas kl 13:00 den 26 april 2023 Telefonnummer till telefonkonferensen: Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031 Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13 Presentation för nedladdning och länk till webbsändning: https://www.alleima.com/se/investerare/ Alleima Kv1 1 januari – 31 mars 2023 32