===== SIDA 1 ===== Finansiell översikt SEK M Kv2 2023 Kv2 2022 Förändring, % Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Förändring, % Orderingång 5 526 6 440 -14 11 942 12 436 -4 Organisk tillväxt, % -15 26 – -10 33 – Intäkter 5 638 4 757 19 11 014 8 976 23 Organisk tillväxt, % 18 13 – 15 13 – Justerad EBITDA 866 751 15 1 651 1 352 22 Marginal, % 15,4 15,8 – 15,0 15,1 – Justerat rörelseresultat (EBIT) 642 547 17 1 209 931 30 Marginal, % 11,4 11,5 – 11,0 10,4 – Rörelseresultat (EBIT) 350 1 106 -68 1 395 1 741 -20 Periodens resultat 218 669 -67 1 033 1 224 -16 Justerat resultat per aktie, efter utspäd - ning, kronor 1,79 0,91 97 3,54 2,28 55 Resultat per aktie, efter utspädning, kronor 0,87 2,67 -67 4,12 4,83 -15 Fritt operativt kassaflöde 72 81 -11 476 28 1631 Rörelsekapital i relation till intäkter, % 1 33,2 31,6 – 34,5 31,9 – Nettoskuld/Eget kapital 0,03 -0,01 – 0,03 -0,01 – Kommentar till läsaren: Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 2 samt beskrivning av Alternativa resultatmått på sida 29 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investors 1) Kvartalet baseras på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på genomsnittet för fyra kvartal. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Kommentarer gäller resultat för kvartalet och jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. Animated render Our metal element first exists as an animated render of our symbol. For more information, please refer to the motion directive. Visual identity guidelines Version 1.0 61Alleima Kv2 2023 Delårsrapport – Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månaders- perioden uppgick till -4 % och orderboken är fortsatt solid. – Orderingången i kvartalet minskade med -14 % till 5 526 miljo- ner kronor (6 440), med en organisk tillväxt om -15 %, med höga jämförelsetal under samma period föregående år samt svagare marknadsförhållanden inom vissa kundsegment. – Intäkterna ökade med 19 % till 5 638 miljoner kronor (4 757), med en organisk tillväxt om 18 %, drivet av tillväxt i alla tre divi- sioner. – Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 642 miljoner kronor (547) till följd av högre intäkter, motsvarande en marginal om 11,4 % (11,5). – Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 350 miljoner kronor (1 106), motsvarande en marginal om 6,2 % (23,3), och inkluderade metallpriseffekter om -293 miljoner kronor (649) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-89). – Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,79 kronor (0,91). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,87 kronor (2,67). – Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 111 miljoner kronor (1). – Fritt operativt kassaflöde minskade till 72 miljoner kronor (81). – För att utöka erbjudandet inom medicinteknik- och flygseg- menten, förvärvades Söderfors Steel Operations AB. God intäktstillväxt och fortsatt solid orderbok ===== SIDA 2 ===== “Alla tre divisioner bidrog till den starka organiska intäktstillväxten om 18 %." I det andra kvartalet uppvisade vi en god exekvering, med en tvåsiffrig tillväxt både för våra intäkter och för vårt resultat, trots en försvagad marknad. Alla tre divisioner bidrog till den starka organiska intäktstillväxten om 18 %. Vi behåller fokus på att genomföra vår strategi och vi fortsätter att bygga ett ännu starkare och mer motståndskraftigt bolag. Under kvartalet minskade orderingången med -15 % organiskt, mot höga jämförelsetal under motsvarande period föregående år. I absoluta tal var vår orderingång däremot fortsatt hög, med god orderingång i relation till intäkter och en bibehållen solid orderbok. Vi noterade en god efterfrågan i olje- och gas- segmentet, och mottog tre större ordrar på umbilical- och OCTG-rör (Oil Country Tubular Goods). Efterfrågan i våra seg- ment industriell värmning, transport (främst flyg) och medicin - teknik var solid, och vår syn på den kortsiktiga utvecklingen i dessa segment är positiv. Även efterfrågan i Asien är fortsatt god. Efterfrågan på lågförädlade produkter inom industrisegmen - tet, samt efterfrågan inom konsumentsegmentet förblev dämpad. Detta kunde främst ses i Nordamerika och Europa, där vi även noterade en minskad efterfrågan på våra applika- tionsrör för kemi- och petrokemisegmentet. Nedgången berodde delvis på att kunder och distributörer minskade sina lager, men också på generellt svagare marknadsförhållanden. Vi levererade en justerad EBIT-marginal om 11,4 % jämfört med 11,5 % under samma kvartal föregående år, trots lägre produk- tionsvolymer som följer av lägre orderingång inom vissa seg- ment. Vi fokuserar på att genomföra kontinuerliga förbättringar för att uppnå en mer kostnadseffektiv produktion. Dessutom fortsätter vi att arbeta med vår prissättning för att kompensera för den betydande kostnadsinflationen. Vi har en stark orderbok att leverera från, och vi gynnas av vår diversifierade exponering mot olika kundsegment. Genom vår orderbok har vi också en god visibilitet framåt, och vi är trygga med våra leveranser i närtid. Det är glädjande att se att våra lösningar för industriell värmning inom nischade användningsområden – som solenergi, tillverk- ning av litiumjonbatterier och stålproduktion – fortsätter att öka genom betydande projektordrar. Kanthal-divisionen uppvisade ytterligare ett starkt kvartal, med en justerad EBIT-marginal om 19,3 % till följd av intäktstillväxt och en positiv intäktsmix i hela divisionen. Medicinteknikaffären noterade rekordhöga intäkter och utsikterna för segmentet är goda. Vi har nu slutfört förvärvet av Söderfors Steel och börjar inte- grera bolaget i vår koncern och värdekedja. Genom förvärvet kan vi expandera till flera nya applikationer för våra produkter inom de attraktiva medicinteknik- och flygsegmenten. Även i andra delar av verksamheten visar vi god utveckling inom medicintekniksegmentet, och vi erhöll exempelvis ordrar för precisionsbandstål för två nya medicinska användnings- områden. Vår bransch är under ständig utveckling och behovet av koldi- oxidneutrala energilösningar ökar. Under kvartalet fick vi en viktig genombrottsorder på 200 kilometer ånggeneratorrör till småskaliga modulära reaktorer (SMR). Det gläder mig att denna affär tar fart och att vi spelar en viktig roll i att möjliggöra framtidens hållbara energilösningar. Ordern visar att vi är en ledare i utvecklingen mot ett mer hållbart energilandskap. Vi vidtog åtgärder för att vända den negativa trenden för olycksfallsfrekvensen (TRIFR) genom att intensifiera vårt fokus på våra säkerhetsprinciper och besluta om nyckelaktiviteter inom respektive division. Det förbättrade TRIFR-resultatet för kvartalet var ett steg i rätt riktning och säkerhet ligger fortsatt högst upp på vår agenda. Varmt välkomna till vår kapitalmarknadsdag den 14 november, där vi kommer att berätta mer om hur vi ska utveckla vårt bolag ytterligare samt stärka vår ledande position inom våra nischer. Göran Björkman, VD och koncernchef VD-ord Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 2 ===== SIDA 3 ===== Marknadsutveckling Jämfört med samma period föregående år, vilken är en period med höga jämförelsetal, minskade efterfrågan inom vissa kund - segment. Detta motverkades till viss del av långsiktiga trender och underliggande drivkrafter. Den underliggande efterfrågan, exklusive större ordrar till segmentet olja och gas, ökade i Asien, medan den minskade i Nordamerika och Europa. – Inom industrisegmentet var efterfrågan negativ sekventiellt och minskade i alla regioner för lågförädlade produkter jämfört med motsvarande period föregående år. – I olje- och gassegmentet noterades en fortsatt god efterfrå - gan. Flera ordrar för umbilical- och OCTG-rör erhölls, varav två av OCTG- och en av umbilicalordrarna klassificerades som större ordrar. – Efterfrågan för applikationsrör till kemi och petrokemi- segmentet var lägre både jämfört med samma period föregå - ende år och sekventiellt, med vissa effekter från lagerminsk - ningar hos kunder och distributörer samt svagare marknadsför - hållanden i Europa och Nordamerika. Efterfrågan i Asien är fortsatt god. – Segmentet industriell värmning noterade en stabil efterfrågan på en hög nivå och erhöll flera betydande projektordrar, främst till solenergibranschen. Antalet förfrågningar om konverteringar från gas- till elektrisk värmning var fortsatt hög i alla regioner. – I konsumentsegmentet minskade efterfrågan jämfört med samma period föregående år, främst på bandprodukter som kompressorventilstål och knivstål samt värmematerial som tråd (appliance wire). Efterfrågan stabiliserades jämfört med föregående kvartal. – Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet minskade jämfört med samma period föregående år, påverkat av lager - justeringar hos vissa kunder. Den underliggande efterfrågan var stabil. – I kraftproduktionssegmentet var aktivitetsnivån fortsatt hög. Den genombrottsorder på ånggeneratorrör till småskaliga modulära reaktorer (SMR) som erhölls under kvartalet signalerar en ny fas i kommersialiseringen av denna teknik. – I transportsegmentet ökade efterfrågan jämfört med samma period föregående år, främst drivet av titanrör till flyg. – I Medicintekniksegmentet var efterfrågan forsatt god för hela produktportföljen, och framgångsrika lanseringar av nya produkter förväntas fortsätta att driva tillväxt. – Segmentet vätgas och förnybar energi noterade en fortsatt positiv underliggande trend hänförlig till tankstationer för vätgas (HRS). Vissa kunder för ytbelagda vätgasbränsleceller rapporte - rade om förseningar i upprampning av produktion. Marknadsutveckling och utsikter Utsikter för det tredje kvartalet 2023 Trots att efterfrågan på våra marknader var blandad under kvartalet, förväntas de underliggande megatrenderna fortsätta att mildra påverkan från den makroekonomiska osäkerheten under året. Genom vår solida orderbok är vi trygga med våra leveranser på kort sikt. Vi är fortsatt observanta på effekten från kostnadsinflation samt underabsorption av kostnader till följd av de lägre produktionsvolymerna inom vissa segment. Produkt- mixen förväntas motsvara den under andra kvartalet. Orderin- gång, intäkter och justerad marginal är normalt lägre under tredje kvartalet än under andra kvartalet på grund av säsongsvariatio- ner till följd av sommarnedstängningar. Kassaflödet är normalt högre under det andra halvåret än under första halvåret. Bedömning av underliggande marknadsefterfrågan jämfört med samma period föregående år INDUSTRI OLJA OCH GAS KEMI OCH PETROKEMI INDUSTRIELL VÄRMNING KONSUMENT Underliggande efter - frågan jämfört med föregående år ↘ ↗ ↘ → ↘ % av koncernens intäkter 2022 25 % 17 % 16 % 12 % 10 % GRUV OCH ANLÄGGNING KR AF T- PRODUKTION TRANSPORT MEDICIN- TEKNIK VÄTGAS & FÖRNYBAR ENERGI Underliggande efter - frågan jämfört med föregående år → → ↗ ↗ → % av koncernens intäkter 2022 7 % 5 % 4 % 3 % 1 % Notera: Kommentarer om marknadsutveckling och utsikter är baserade på bolagets nuvarande bedömningar. Kommentarer om den underliggande efterfrågan inne - fattar bolagets bedömingar av marknadsläget, och är inte baserad på utvecklingen av orderingången i enskilda kvartal. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 3 ===== SIDA 4 ===== Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade organiskt med -4 %. Orderingången under kvartalet minskade med -14 % till 5 526 miljoner kronor (6 440). Den organiska orderingången minskade med -15 % till följd av höga jämförelsetal under samma period föregående år, samt en lägre efterfrågan inom vissa kundsegment. Exklusive större ordrar om 830 miljoner kronor (219) uppgick den orga - niska tillväxten till -25 %. Den organiska tillväxten i Europa uppgick till 13 %, drivet av tre större ordrar inom olja och gas. Exklusive större ordrar noterade Europa en organisk tillväxt om -15 %, till följd av en negativ utveckling inom industri- och kraftproduktionssegmenten i synnerhet. Nordamerika redo - visade en negativ organisk tillväxt om -39 % till följd av en negativ utveckling tvärs över regionen, som dock delvis kom - penserades av ordrar inom olja och gas. Asien ökade 3 % organiskt, vilket var hänförligt till en generellt positiv utveck - ling i regionen. Intäkterna ökade med 19 % till 5 638 miljoner kronor (4 757), med en organisk tillväxt om 18 %. Samtliga divisioner note - rade en positiv organisk utveckling, främst drivet av segmen - ten olja och gas, kemi och petrokemi, industriell värmning samt medicinteknik. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 98 % under kvar - talet, och till 106 % för den rullande 12-månadersperioden. Struktur hade en positiv påverkan om 1 % på både orderin - gång och intäkter, medan valuta hade en påverkan om 4 % på orderingång och intäkter. Legeringstillägg hade en negativ påverkan om -3 % på orderingången och -4 % på intäkterna, främst drivet av lägre nickelpriser jämfört med motsvarande period föregående år. Orderingång och intäkter Orderingång och intäkter SEK M Orderingång Intäkter Kv2 2022 6 440 4 757 Organisk, % -15 18 Struktur, % 1 1 Valuta, % 4 4 Legering, % -3 -4 Total tillväxt, % -14 19 Kv2 2023 5 526 5 638 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. 18% Organisk intäktstillväxt Organisk intäktstillväxtOrderingång och intäkter SEK M % % 0 20 40 60 80 100 120 140 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % -14 -10 -6 -2 2 6 10 14 18 2020 2021 2022 2023 Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 4 ===== SIDA 5 ===== Bruttoresultatet uppgick till 1 009 miljoner kronor (1 772). Justerat bruttoresultat ökade med 16 % till 1 301 miljoner kronor (1 123), motsvarande en justerad bruttomarginal om 23,1 % (23,6). Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader uppgick till -650 miljoner kronor (-708). Justerade försäljnings-, admi - nistrations- och FoU-kostnader ökade med 5 % till -650 miljo - ner kronor (-619), främst på grund av högre aktivitet, kost - nadsinflation och högre kostnader för att bedriva verksamhet som ett fristående bolag. Justerade försäljnings-, administra - tions- och FoU-kostnader i relation till intäkter minskade till 11,5 % (13,0), vilket förklaras av högre intäkter. Justerad EBIT ökade med 17 % till 642 miljoner kronor (547), vilket motsvarar en marginal om 11,4 % (11,5). Ökningen av justerad EBIT var hänförlig till högre intäkter, en generellt positiv produktmix och prishöjningar som kompenserade för kostnadsinflationen. Den något svagare marginalen berodde på tillfälliga produktions- och produktivitetsutmaningar samt negativa mixeffekter inom kraftproduktions- och transport - segmenten, samt underabsorptionseffekter till följd av lägre produktionsvolymer och minskade lager jämfört med mot - svarande period föregående år. Legeringstillägg hade en marginalpåverkan om 0,4 %. Elstöd i Sverige hade en positiv påverkan om 38 miljoner kronor. Valutakurser hade en positiv påverkan om 18 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -224 miljoner kronor (-205). Rapporterad EBIT minskade till 350 miljoner kronor (1 106), vilket motsvarar en marginal om 6,2 % (23,3). Metallpriseffek - ter hade en negativ påverkan om -293 miljoner kronor (649) under kvartalet. Jämförelsestörande poster uppgick till 0 mil - joner kronor (-89). Finansnettot uppgick till -39 miljoner kronor (-171). Den rapporterade skattesatsen var 29,7 % (28,4). Den nor - maliserade skattesatsen, exklusive effekten från metallprisef - fekter och jämförelsestörande poster i rörelseresultatet, uppgick till 24,2 % (26,8) för första halvåret. Periodens resultat uppgick till 218 miljoner kronor (669), mot - svarande ett resultat per aktie efter utspädning om 0,87 kro - nor (2,67). Justerat resultat för perioden uppgick till 449 miljo - ner kronor (228), och justerat resultat per aktie efter uspädning uppgick till 1,79 kronor (0,91). Se sidan 30 för mer information. SEK M Justerad EBIT Kv2 2022 547 Organisk 83 Valuta 18 Struktur -6 Kv2 2023 642 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. 11,4% Resultat Justerad EBITJusterat resultat per aktie, efter utspädning SEK M %SEK 1,79 Justerad EBIT-marginal 0 2 4 6 8 10 12 0 100 200 300 400 500 600 700 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 5 ===== SIDA 6 ===== Rörelsekapital Nettoskuld/Eget kapital Fritt operativt kassaflöde SEK M Kv2 2023 Kv2 2022 Kv1-KV2 2023 Kv1-KV2 2022 EBITDA 572 1 310 1 835 2 162 Ej kassagenererande poster -13 -54 -24 -59 Förändring av rörelsekapitalet -310 -1 038 -1 012 -1 851 Capex¹ -150 -115 -267 -182 Amortering av leasingskulder -27 -22 -55 -43 Fritt operativt kassaflöde 2 72 81 476 28 1) Inklusive investeringar i materiella och immateriella tillgångar om -151 miljoner kronor (-116) för Kv2 2023 och -268 miljoner kronor (-190) för Kv1-Kv2 2023. 2) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt. Kassaflöde och finansiell ställning Sysselsatt kapital exklusive likvida medel ökade till 16 446 miljoner kronor (15 311), till följd av ett högre rörelsekapital och valutaeffekter. Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 11,1 % (17,8), till följd av förändrade metallpriser. Rörelsekapitalet ökade både jämfört med samma period föregående år till 7 738 miljoner kronor (6 641) och sekventi - ellt. Ökningen berodde på högre kundfordringar och lägre leverantörsskulder, delvis motverkade av minskade lager, vilka minskade både i värde och ton jämfört med föregå - ende kvartal. Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 33,2 % (31,6) för kvartalet. Nettoinvesteringar (capex) ökade till -150 miljoner kronor (-115), och motsvarade 79,5 % (64,8) av planerade avskriv - ningar och -2,7 % (-2,4) av intäkterna. Den totala nettoskulden uppgick till 448 miljoner kronor (-139) och ökade sekventiellt främst till följd av en utdelning om 351 miljoner kronor och betalningar av förvärv. Net - toskuld i förhållande till eget kapital var 0,03 (-0,01). Den finansiella nettoskulden var -516 miljoner kronor (-841), dvs. en nettokassa. Tillgängliga kreditfaciliteter var outnyttjade i slutet av andra kvartalet. Med en minskad långsiktig diskon - teringsränta i Sverige ökade nettopensionsskulden jämfört med samma period föregående år till -569 miljoner kronor (-447). Total nettoskuld i relation till rullande 12 månaders justerad EBITDA var 0,16 (-0,06). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 111 miljoner kronor (1). Fritt operativt kassaflöde minskade till 72 miljoner kronor (81). NyckeltalSEK M % 0,03X 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 2021 2022 2023 Rörelsekapital Rörelsekapital % av intäkter Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 6 ===== SIDA 7 ===== Orderingång och intäkter Orderingången minskade med -15 % till 4 129 miljoner kronor (4 869), med organisk tillväxt om -16 %, till följd av en lägre orderingång på lågförädlade produkter till industrisegmentet och applikationsrör till segmentet kemi och petrokemi i Nord - amerika och Europa. Orderingången var också lägre för kraft - produktions- samt gruv- och anläggningssegmenten. Order - ingången till olje- och gassegmentet samt transportsegmentet var stark. Exklusive större ordrar om 830 miljoner kronor (219) uppgick den organiska orderingångstillväxten till -29 %. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månaders - perioden uppgick till -5 %. Intäkterna ökade med 21 % till 4 025 miljoner kronor (3 329), med en organisk tillväxt om 20 %, främst drivet av olje- och gassegmentet. Andra viktiga drivkrafter bakom tillväxten var applikationsrör till kemi- och petrokemisegmentet i Asien samt en generellt positiv utveckling i de flesta segment och regio - ner. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 103 % under kvartalet, och till 109 % för den rullande 12-månadersperioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 457 miljoner kronor (428), vilket motsvarar en marginal om 11,4 % (12,9). Ökningen var främst hänförlig till högre intäkter och prisökningar, vilka kompenserade för kostnadsinflationen. Den lägre marginalen berodde främst på negativa mixeffekter och tillfälliga produktions- och produktivi- tetsutmaningar inom kraftproduktionssegmentet och för hög- trycksrör till transportsegmentet, samt vissa underabsorptions- effekter till följd av lägre produktionsvolymer och minskade lagernivåer. EBIT uppgick till 189 miljoner kronor (914) och inkluderade metallpriseffekter om -268 miljoner kronor (489) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-4). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 8 miljoner kronor (57). Avskrivningar uppgick till -178 miljoner kronor (-164). Övriga höjdpunkter i kvartalet Under kvartalet fortsatte Alleima att exekvera strategin för lönsam tillväxt genom förvärvet av Söderfors Steel Operations AB, som tillför kapabilitet inom varmvalsning av stång och profiler i klena dimensioner. Detta möjliggör en utökning av erbjudandet av avancerade material för kundsegmenten medicinteknik och flyg, genom expansion till flera nya produktapplikationer inom attraktiva nischer. Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten industri, kemisk och petrokemisk industri, olja och gas, gruv- och anläggning, kraftproduktion och transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det växande segmentet för vätgas och förnybar energi. Tu be SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv2 2022 4 869 3 329 428 Organisk -16% 20% 26 Struktur 0% 0% -5 Valuta 4% 4% 8 Legeringar -3% -4% N/A Total tillväxt -15% 21% 29 Kv2 2023 4 129 4 025 457 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv2 2023 Kv2 2022 För- ändr. % Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 För- ändr. % Orderingång 4 129 4 869 -15 8 966 9 288 -3 Organisk tillväxt, % -16 32 – -10 46 – Intäkter 4 025 3 329 21 7 787 6 226 25 Organisk tillväxt, % 20 17 – 17 16 – Justerad EBITDA 635 592 7 1 213 1 050 16 Marginal, % 15,8 17,8 – 15,6 16,9 – Justerad EBIT 457 428 7 861 710 21 Marginal, % 11,4 12,9 – 11,1 11,4 – EBIT 189 914 -79 1 027 1 420 -28 Marginal, % 4,7 27, 4 – 13,2 22,8 – Antal anställda 4 019 3 890 3 4 019 3 890 3 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25. Justerad EBITOrderingång och intäkter Intäkter per kundsegment, 2022 SEK M SEK M% % Industri Olja & gas Kemi & petrokemi Gruv & anläggning Kraftproduktion Transport Vätgas & förnybar energi Medicinteknik 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % 0 2 4 6 8 10 12 14 0 100 200 300 400 500 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 7 ===== SIDA 8 ===== Orderingång och intäkter Orderingången minskade med -4 % till 1 066 miljoner kronor (1 111), med en organisk tillväxt om -4 %. Segmentet industriell värmning noterade en stabil utveckling på en hög nivå, och erhöll flera betydande projektordrar, främst till solenergi. Medicintekniksegmentet uppvisade en fortsatt stark utveckling i hela produktportföljen, även om den var svagare än föregående år till följd av timing i orderläggningen. Orderingången på värmematerial till konsumentsegmentet minskade jämfört med samma period föregående år. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månaders - perioden uppgick till 4 %. Intäkterna ökade med 16 % till 1 179 miljoner kronor (1 012), med en organisk tillväxt om 15 %. Tillväxten drevs av en positiv utveckling för divisionen som helhet i samtliga regioner, med en ökad andel intäkter från medicinteknikseg - mentet, som noterade ännu ett kvartal med rekordhöga intäkter. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 90 % under kvartalet, och till 104 % för den rullande 12-månaders - perioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 227 miljoner kronor (158), vilket motsvarar en marginal om 19,3 % (15,6). Den förbättrade margi- nalen var hänförlig till högre intäkter, en starkare produktmix i alla segment och prishöjningar som kompenserade för kostnadsinflationen. EBIT uppgick till 203 miljoner kronor (297) och inkluderade metallpriseffekter om -24 miljoner kronor (142) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-3). För- ändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 13 miljoner kronor (29). Avskrivningar uppgick till -29 miljoner kronor (-25). Övriga höjdpunkter i kvartalet Utvecklingen inom elektrisk värmning är god, och under kvartalet erhöll Kanthal flera projektordrar, främst relaterade till solenergi, stål och litiumjonbatteritillverkning. För att möta den växande efterfrågan på elektrifiering utökar Kanthal sin befintliga produk- tionsanläggning i Walldorf, Tyskland, med cirka 2 500 m² i syfte att öka kapaciteten. Expansionen väntas vara fullt genomförd under det första kvartalet 2024. Vid anläggningen i Walldorf till- verkas produkter som Fibrothal® värmemoduler, flödesvärmare, metalliska värmeelement och diffusionskassetter. Alla dessa produkter är möjliggörare för den gröna teknologiomställningen inom industrin. Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom området industriell värmeteknologi och motståndsmaterial, främst till kunder i segmenten industriell värmning, konsument och industri. Kanthal erbjuder även utrafin tråd i rostfritt stål och ädelmetaller för det medicintekniska segmentet. Den största andelen intäkter är relaterade till kundsegmentet industriell värmning. Kanthal SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv2 2022 1 111 1 012 158 Organisk -4% 15% 58 Struktur 3% 3% -1 Valuta 5% 6% 13 Legeringar -7% -8% N/A Total tillväxt -4% 16% 69 Kv2 2023 1 066 1 179 227 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv2 2023 Kv2 2022 För- ändr. % Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 För- ändr. % Orderingång 1 066 1 111 -4 2 337 2 242 4 Organisk tillväxt, % -4 5 – -3 5 – Intäkter 1 179 1 012 16 2 374 1 947 22 Organisk tillväxt, % 15 3 – 13 5 – Justerad EBITDA 256 182 41 479 352 36 Marginal, % 21,7 18,0 – 20,2 18,1 – Justerad EBIT 227 158 44 423 304 39 Marginal, % 19,3 15,6 – 17,8 15,6 – EBIT 203 297 -32 436 531 -18 Marginal, % 17, 2 29,3 – 18,4 27,3 – Antal anställda 1 254 1 124 12 1 254 1 124 12 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25. Justerad EBITOrderingång och intäkter SEK M SEK M %% Intäker per kundsegment, 2022 Industriell värmning Konsument Medicinteknik Industri 0 20 40 60 80 100 120 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % 0 5 10 15 20 25 0 50 100 150 200 250 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 8 ===== SIDA 9 ===== Orderingång och intäkter Orderingången minskade med -28 % till 331 miljoner kronor (460), med en organisk tillväxt om -30 %. Den negativa utvecklingen var hänförlig till en nedgång i alla regioner. En fortsatt försvagad efterfrågan på kompressorventilstål, knivstål och rakbladsstål för konsumentsegmentet noterades. Den försvagade efterfrågan berodde på en kombination av lägre konsumtion och högre lager- nivåer hos kunderna. Efterfrågan inom medicintekniksegmentet var något högre än under samma period föregående år. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till -19 %. Intäkterna ökade med 5 % till 435 miljoner kronor (416), med en organisk tillväxt om 1 %. Ökningen drevs främst av rakblad till konsumentsegmentet och precisionsbandstål till medicinteknik- segmentet, tillsammans med leveranser av ytbelagt bandstål till stationära kraftprojekt inom segmentet vätgas och förnybar energi. Intäkterna för kompressorventilstål och knivstål minskade. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 76 % under kvartalet, och till 86 % för den rullande 12-månadersperioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 44 miljoner kronor (55), vilket motsvarar en marginal om 10,0 % (13,3). Den minskade marginalen var främst hänförlig till effekter från underabsorption till följd av lägre produk- tionsvolymer, en negativ produktmix och högre kostnader, främst relaterade till produktionen. Åtgärder pågår för att justera kapacite- ten och sänka kostnaderna. EBIT uppgick till 44 miljoner kronor (73) och inkluderade metallpriseffekter om 0 miljoner kronor (17). För- ändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 10 miljoner kro- nor (8). Avskrivningar uppgick till -11 miljoner kronor (-12). Övriga höjdpunkter i kvartalet För att växa inom medicintekniksegmentet fokuserar Alleima på att expandera den befintliga produktportföljen genom ny produktut- veckling, och på så vis öka den addresserbara marknaden. Under det andra kvartalet erhöll Alleima ordrar för precisionsbandstål till två nya medicinska applikationer. En order avsåg Alleima® 7C27Mo2 som används till skärande ballonger för interventionell behandling av kranskärlssjukdomar. Den andra ordern var för precisionsstål för kryostatblad för skärning av frusna mänskliga vävnadsprover. Denna metod gör det möjligt för läkare att få mindre, och mer precisa mänskliga vävnader för identifikation av eventuella cancersymptom. Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål främst till kundsegmenten konsument, industri, transport (främst fordonsindustrin) samt medicinteknik. Exempel på viktiga konsumentprodukter är rakbladsstål och kompressorventilstål. Genom produktområdet Surface Technology har Strip även intäker inom segmentet vätgas och förnybar energi, genom en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i vätgasbränsleceller – de bipolära plattorna. Strip SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv2 2022 460 416 55 Organisk -30% 1% -21 Struktur – – – Valuta 1% 2% 10 Legeringar 1% 2% N/A Total tillväxt -28% 5% -12 Kv2 2023 331 435 44 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv2 2023 Kv2 2022 För- ändr. % Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 För- ändr. % Orderingång 331 460 -28 639 906 -29 Organisk tillväxt, % -30 20 – -32 7 – Intäkter 435 416 5 853 804 6 Organisk tillväxt, % 1 7 – 1 10 – Justerad EBITDA 55 68 -19 106 139 -24 Marginal, % 12,6 16,2 – 12,4 17, 4 – Justerad EBIT 44 55 -21 84 115 -27 Marginal, % 10,0 13,3 – 9,9 14,3 – EBIT 44 73 -40 91 146 -37 Marginal, % 10,0 17, 4 – 10,7 18,1 – Antal anställda 513 511 0 513 511 0 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25. Justerad EBIT Orderingång och intäkter SEK M SEK M %% Intäkter per kundsegment, 2022 Konsument Industri Transport Vätgas & förnybar energi Medicinteknik 0 20 40 60 80 100 120 140 0 100 200 300 400 500 600 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % -5 0 5 10 15 20 -10 10 30 50 70 90 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 9 ===== SIDA 10 ===== Hållbarhet Påverkan genom produkterbjudandet Det ökade behovet av energi samt antagandet av nettonollmål har lett till en växande efterfrågan på koldioxidneutrala energilös - ningar. Under kvartalet erhöll Alleima en genombrottsorder avse - ende ånggeneratorrör till NuScale Power, en leverantör av pro - prietära och innovativa avancerade småskaliga modulära reaktorer (SMR) inom kärnkraft. Rören kommer att installeras i en av de första VOYGR™ SMR-anläggningarna, en milstolpe för till - växt i framtidens kraftprojekt. Som leverantör av cirka 200 kilome - ter ånggeneratorrör till NuScales första NuScale Power Modules™ (NPM), som var och en kan generera 77 MWe koldioxidfri elektrici - tet, spelar Alleima en viktig roll i att möjliggöra hållbara energilös - ningar. Denna order visar på Alleimas förmåga att dra nytta av globala megatrender och positionerar bolaget som en föregång - are när det gäller att främja ett mer hållbart och säkrare energi - landskap. Påverkan genom verksamheten – Den totala skadefrekvensen, TRIFR, för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 8,0 (7,0). Siffran för kvarta - let uppgick till 5,7 (7,0). – Andelen återvunnet stål, dvs. skrot i ståltillverkningen, för den rullande 12-månadersperioden, uppgick till 81,2 % (82,2). Andelen minskade till 78,4 % (83,5) under kvartalet på grund av produktmixen. – Växthusgasutsläppen för den rullande 12-månadersperio - den minskade till 98 tusen ton (122), en förbättring med 20 % jämfört med samma period föregående år. Växthusgasut - släppen under kvartalet uppgick till 26 tusen ton (30), mot - svarande en minskning med 11 %. – Andelen kvinnliga chefer ökade under kvartalet till 23,1 % (22,1). Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare. Hållbarhetsöversikt Kv2 2023 Kv2 2022 Föränd - ring, % R12M, Kv2 2023 R12M, Kv2 2022 Föränd - ring, % TRIFR 1 5,7 7,0 -18,8 8,0 7,0 13,4 CO2 (tusen ton) 26 30 -11,5 98 122 -20,0 Återvunnet stål, % 78,4 83,5 -6,1 81,2 82,2 -1,3 Andel kvinnliga chefer 23,1 22,1 4,6 - - - 1) Total recordable injury frequency rate (total skadefrekvens). Normaliserat till 1 000 000 arbetade timmar. Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan anses vara de viktigaste framgångsfaktorerna. Andel kvinnliga chefer Återvunnet stål VäxthusgaserHälsa och säkerhet Antal skador Skadefrekvens, R12M Tusen ton % R12M Tusen ton Tusen ton R12M Antal chefer % 0 4 8 12 0 5 10 15 20 25 30 2020 2021 2022 2023 LTI RWI MTI LTIFR TRIFR 79 80 81 82 83 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2020 2021 2022 2023 Primärt material Sekundärt material Återvinningsgrad 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2020 2021 2022 2023 Scope 2 Scope 1 - bränslen Scope 1 - råvarubaserat Total CO2 0 5 10 15 20 25 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2020 2021 2022 2023 Övriga chefer Kvinnliga chefer Andel kvinnliga chefer Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 10 ===== SIDA 11 ===== Första halvåret 2023 Marknadsutveckling, orderingång och intäkter Efterfrågan var blandad för de olika segmenten under första halvåret. Den kortcykliska affären som främst avser lågföräd - lade produkter i industri- och konsumentsegmenten försvagades, medan efterfrågan inom främst segmenten olja och gas, industriell värmning och transport ökade jämfört med samma period föregående år. Orderingången minskade med -4 % till 11 942 miljoner kronor (12 436), med en organisk tillväxt om -10 %, främst hänförlig till den negativa utvecklingen i industri- och konsumentsegmen - ten. Exklusive större ordrar om 1 712 miljoner kronor (1 558) uppgick den organiska tillväxten till -12 %. Den organiska orderingången i Europa ökade med 23 % medan den mins - kade i Nordamerika och Asien med -44 % respektive -24 %. Intäkterna ökade med 23 % till 11 014 miljoner kronor (8 976), med en organisk tillväxt om 15 %. Samtliga divisioner noterade en positiv organisk utveckling, främst driven av segmenten olja och gas, kemi och petrokemi, industriell värmning samt medicinteknik. Orderingång i relation till intäkter var 108 %. Resultat Justerad EBIT ökade med 30 % till 1 209 miljoner kronor (931), vilket motsvarar en marginal om 11,0 % (10,4). Utvecklingen var hänförlig till högre intäkter, en gynnsam produktmix och prishöjningar som kompenserade för kostnadsinflationen. Avskrivningar uppgick till -442 miljoner kronor (-422). Rapporterad EBIT minskade till 1 395 miljoner kronor (1 741), vilket motsvarar en marginal om 12,7 % (19,4). Metallpriseffek - ter hade en positiv påverkan om 186 miljoner kronor (975). Jämförelsestörande poster uppgick till 0 miljoner kronor (-164). Periodens resultat uppgick till 1 033 miljoner kronor (1 224), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 4,12 kronor (4,83). Justerat resultat för perioden uppgick till 888 miljoner kronor (584), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 3,54 kronor (2,28). Se sidan 30 för mer information. Kassaflöde och finansiell ställning Sysselsatt kapital exklusive likvida medel ökade till 16 446 miljoner kronor (15 311), till följd av ett högre rörelsekapital och valutaeffekter. Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel ökade till 11,1 % (17,8). Rörelsekapitalet ökade till 7 738 miljoner kronor (6 641). Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 34,5 % (31,9). Nettoinvesteringar (capex) ökade till -267 miljoner kronor (-182), och motsvarade 71,2 % (50,9) av planerade avskrivningar och -2,4 % (-2,0) av intäkterna. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 489 miljoner kronor (-122). Fritt operativt kassaflöde ökade till 476 miljoner kronor (28). Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 11 ===== SIDA 12 ===== Väsentliga händelser Vägledning och finansiella mål Under kvartalet -Den 20 april meddelades att Alleima ingått ett avtal om att förvärva det svenska bolaget Söderfors Steel Operations AB ("Söderfors Steel"). Förvärvet kommer att tillföra kapabiliteter inom varmvalsning av stång och profiler i klena dimensioner, för att bredda erbjudandet av avancerade material för kund - segmenten medicinteknik och flyg. Förvärvet slutfördes den 2 maj. -Den 17 maj utsåg Alleima Carl von Schantz till ny divisions - chef för Tube och medlem av koncernledningen för Alleima, med tillträde senast den 17 november 2023. -Den 14 och 16 juni meddelades att tre större ordrar erhållits inom kundsegmentet olja och gas, till ett totalt värde om cirka 830 miljoner kronor. Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen: Efter kvartalet -Den 3 juli meddelades att Kerstin Konradsson, i samband med att hon utsetts till vd för Erasteel, beslutat att lämna sin plats i styrelsen med omedelbar verkan. Vägledning Nettoinvesteringar (kassaflödespåverkande) (helår) Uppskattas till omkring 800 miljoner kronor för 2023. Valutaeffekter (kvartal) Baserat på valutakurserna i slutet av juni 2023 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka 50 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det tredje kvartalet 2023, jämfört med samma kvartal föregående år. Metalpriseffekter (kvartal) Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av juni 2023 uppskattas en påverkan om omkring -300 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det tredje kvartalet 2023. Skattesats, normaliserad (helår) Uppskattas till 24-26% för 2023. Finansiella mål Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål: Organisk tillväxt Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade slutmarknader över en konjunkturcykel. Resultat Justerad EBIT-marginal (exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter) överstigande i genomsnitt 9 procent över en konjunkturcykel. Kapitalstruktur Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x. Utdelningspolicy Utdelning om i genomsnitt 50 procent av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter) över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 12 ===== SIDA 13 ===== Om oss Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning, med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga sam - arbeten med kunder utvecklar Alleima processer och användningsområden i de mest krävande branscher genom material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbestän - diga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck. Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och hållbara. Syfte Vi avancerar industrier genom materialteknologi Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer lönsamma och mer hållbara processer, produkter och applikationer för våra kunder. Värderingar Vi utvecklasVi levererarVi bryr oss Kanthal Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produk ter. Tu be Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar. Strip Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål. Affärsmodell Affärsmodellen för Alleima bygger på nära kundsamarbete och omfattande branschkunnande i kombination med material- och processkompetens och en global närvaro. Kundrelationer kännetecknas ofta av en hög grad av tekniskt samarbete, inklusive att identifiera kundernas behov och hitta innovativa sätt att lösa komplexa utmaningar. Cirka 80 procent av produkterna säljs direkt genom ett eget globalt försäljningsnätverk och resten säljs ofta via distributörer. Alleima har en helt integrerad värdekedja, inklusive egen FoU, två stålverk med smältverk, fem extruderingspressar och flera varm- bearbetnings-, kallbearbetnings- och efterbehandlingsanläggningar. Strategi Strategin för Alleima är baserad på fyra pelare: att driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av globala megatrender som energiomställning, energieffektivi- tet, elektrifiering och tillväxt inom medi- cinteknik; Kontinuerlig fokusering av FoU-aktiviteter och digitala innovationer mot nya affärsmöjligheter, försvara och stärka den nuvarande verksamheten och bredda materialportföljen; Operationell och kommersiell excellens genom ständiga förbättringar, operationell optimering, prishantering, mixoptimering och kostnadsflexibilitet och motståndskraft; bransch- ledande hållbarhet som ger fördelar för klimatet globalt sett, bidrar till ökad cirkularitet och främjar allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkt- utbud och verksamhet. Intäkter per kundsegment Intäkter per kundsegment är baserat på helåret 2022. Historiskt har dessa procentsatser inte förändrats nämnvärt mellan kvartalen och helårssiffrorna för 2022 ger därför en bra uppskattning. Intäkter per kundsegment, 2022 Industri Olja & gas Kemi & petrokemi Industriell värmning Konsument Gruv & anläggning Kraftproduktion Transport Medicinteknik Vätgas och förnybar energi Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 13 ===== SIDA 14 ===== Övrig information Risker och osäkerheter Som en global koncern med stor geografisk spridning är Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrelaterade samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, råvaruprisrisker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären nega- tivt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöj- ligheter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas det om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt analys av risker och riskuniversum, se Alleimas årsredovisning 2022. Konflikten i Ukraina Osäkerheter i ekonomin orsakade av konflikten i Ukraina kan fortfarande vara synliga, och den ständigt föränderliga omvärlden till följd av konflikten gör det svårt att förutse den slutliga negativa inverkan på Alleima. Trots att Alleima inte har någon betydande direkt exponering mot Ryssland och Ukraina fortsätter konflikten i Ukraina att medföra generell osäkerhet och risk som kan ha väsentliga negativa effekter på Alleimas intäkter, kassaflöden, finansiella ställning och resultat. Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårs - rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskri - ver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbola - get och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 21 juli 2023 Alleima AB (publ) 559224-1433 Bolagets revisorer har inte granskat rapporten för det andra kvartalet 2023. Andreas Nordbrandt Styrelseordförande Claes Boustedt Styrelseledamot Tomas Kärnström Styrelseledamot, Arbetstagarrepresentant Ulf Larsson Styrelseledamot Susanne Pahlén Åklundh Styrelseledamot Karl Åberg Styrelseledamot Göran Björkman VD och koncernchef Styrelseledamot Mikael Larsson Styrelseledamot, Arbetstagarrepresentant Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 14 ===== SIDA 15 ===== Koncernen Resultaträkning i sammandrag SEK M Not Kv2 2023 Kv2 2022 Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Intäkter 5 638 4 757 11 014 8 976 Kostnad för sålda varor -4 629 -2 985 -8 338 -5 944 Bruttoresultat 1 009 1 772 2 676 3 033 Försäljningskostnader -330 -303 -652 -586 Administrationskostnader -248 -353 -481 -646 Kostnader för forskning och utveckling -71 -52 -133 -106 Övriga rörelseintäkter 71 80 119 110 Övriga rörelsekostnader -81 -38 -135 -63 Rörelseresultat 2 350 1 106 1 395 1 741 Finansiella intäkter -26 126 22 173 Finansiella kostnader -13 -297 -59 -272 Finansnetto -39 -171 -37 -99 Resultat efter finansiella poster 310 935 1 358 1 643 Inkomstskatt 3 -92 -266 -325 -419 Periodens resultat 218 669 1 033 1 224 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 218 669 1 033 1 212 Innehav utan bestämmande inflytande - - - 12 Resultat per aktie, SEK Före utspädning 6 0,87 2,67 4,12 4,83 Efter utspädning 6 0,87 2,67 4,12 4,83 Finansiella rapporter i sammandrag Alleima Kv2 1 januari–30 juni 2023 15 ===== SIDA 16 ===== Koncernen Rapport över totalresultat i sammandrag SEK M Not Kv2 2023 Kv2 2022 Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Periodens resultat 218 669 1 033 1 224 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträk - ningen Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pen - sionsplaner -107 644 -56 698 Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassifice - ras 22 -136 12 -145 Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen -85 509 -45 553 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträk - ningen Valutakursdifferenser 224 221 278 296 Justering säkringsreserv -261 424 -1 135 474 Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassifice - ras 54 -87 234 -98 Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resul - taträkningen 17 557 -624 673 Övrigt totalresultat -68 1 066 -668 1 226 Totalresultat för perioden 150 1 735 365 2 450 Totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 150 1 735 365 2 436 Innehav utan bestämmande inflytande - - - 14 Alleima Kv2 1 januari–30 juni 2023 16 ===== SIDA 17 ===== Koncernen Balansräkning i sammandrag SEK M Not 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Goodwill 1 750 1 422 1 615 Övriga immateriella tillgångar 223 140 194 Materiella anläggningstillgångar 7 331 7 238 7 350 Nyttjanderättstillgångar 395 233 392 Finansiella tillgångar 4 365 1 159 714 Uppskjutna skattefordringar 162 215 174 Anläggningstillgångar 10 227 10 408 10 440 Varulager 8 095 7 717 7 355 Kortfristiga fordringar 4 4 609 4 404 4 712 Likvida medel 542 1 328 892 Omsättningstillgångar 13 245 13 449 12 960 T otala tillgångar 23 472 23 857 23 399 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 15 908 15 374 15 901 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 Totalt eget kapital 15 908 15 374 15 901 Räntebärande skulder 957 728 916 Ej räntebärande skulder 4 1 093 1 556 1 398 Långfristiga skulder 2 049 2 285 2 314 Räntebärande skulder 124 536 94 Ej räntebärande skulder 4 5 391 5 662 5 090 Kortfristiga skulder 5 515 6 198 5 184 Totalt eget kapital och skulder 23 472 23 857 23 399 Alleima Kv2 1 januari–30 juni 2023 17 ===== SIDA 18 ===== Koncernen Kassaflödesanalys i sammandrag SEK M Not Kv2 2023 Kv2 2022 Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Löpande verksamheten Rörelseresultat 350 1 106 1 395 1 741 Justeringar för ej kassagenererande poster: Avskrivningar och nedskrivningar 222 204 440 421 Övriga ej kassagenererande poster -13 -54 -24 -59 Erhållna och betalda räntor -7 -49 11 -133 Betald skatt -131 -169 -320 -241 Förändringar av rörelsekapitalet -310 -1 038 -1 012 -1 851 Kassaflöde från den löpande verksamheten 111 1 489 -122 Investeringsverksamhet Investeringar i immateriella och materiella tillgångar -151 -116 -268 -190 Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till - gångar 1 1 2 9 Förvärv och avyttring av aktier och andelar 7 -170 -145 -170 -141 Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto -1 -1 0 6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -321 -262 -437 -317 Finansieringsverksamhet Upptagande av lån 18 170 18 186 Amortering av lån -1 - -2 -1 338 Amortering av leasingskulder -27 -22 -55 -43 Nyemission och aktieägartillskott 0 - 0 1 400 Aktieswap 1,6 -20 - -20 - Utdelning 6 -351 - -351 -3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -381 147 -410 203 Netto förändring av likvida medel -590 -113 -359 -236 Likvida medel vid periodens början 1 124 1 490 892 1 661 Valutakursdifferenser i likvida medel 8 37 9 51 Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare - -86 - -148 Likvida medel vid periodens slut 542 1 328 542 1 328 Alleima Kv2 1 januari–30 juni 2023 18 ===== SIDA 19 ===== Koncernen Förändringar i eget kapital i sammandrag SEK M Not Moderbola - gets ägare Innehav utan bestäm - mande infly - tande Summa eget kapital Eget kapital 1 januari 2022 11 663 97 11 761 Förändringar Periodens resultat 1 212 12 1 224 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 224 2 1 226 Totalresultat för perioden 2 436 14 2 450 Nyemission 251 - 251 Aktieägartillskott 1 149 - 1 149 Utdelning - -3 -3 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -89 0 -89 Transaktioner med ägare 5 -36 -109 -145 Summa transaktioner med ägare 1 275 -112 1 163 Eget kapital 30 juni 2022 15 374 0 15 374 Förändringar Periodens resultat 259 - 259 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 272 - 272 Totalresultat för perioden 531 - 531 Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 37 - 37 Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -8 - -8 Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 30 - 30 Transaktioner med ägare 5 -34 - -34 Summa transaktioner med ägare -34 - -34 Eget kapital 31 december 2022 15 901 0 15 901 Förändringar Periodens resultat 1 033 - 1 033 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -668 - -668 Totalresultat för perioden 365 - 365 Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 16 - 16 Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -3 - -3 Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 13 - 13 Aktieswap 1,6 -20 - -20 Utdelning 6 -351 - -351 Summa transaktioner med ägare -371 -371 Eget kapital 30 juni 2023 15 908 0 15 908 Alleima Kv2 1 januari–30 juni 2023 19 ===== SIDA 20 ===== Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag SEK M Not Kv2 2023 Kv2 2022 Kv1 -Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Nettoomsättning 6 5 12 11 Bruttoresultat 6 5 12 11 Administrationskostnader -22 -49 -42 -64 Rörelseresultat -16 -45 -30 -53 Ränteintäkter och liknande resultatposter 8 0 15 0 Resultat efter finansiella poster -8 -45 -15 -53 Inkomstskatt 2 9 3 11 Periodens resultat -7 -36 -13 -43 Balansräkning i sammandrag SEK M Not 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Finansiella anläggningstillgångar 11 907 11 907 11 907 Uppskjuten skattefordran 4 11 1 Anläggningstillgångar 11 911 11 918 11 908 Kortfristiga fordringar 1 061 905 1 441 Omsättningstillgångar 1 061 905 1 442 Summa tillgångar 12 972 12 823 13 350 Bundet eget kapital 251 251 251 Fritt eget kapital 6 12 685 12 532 13 069 Summa eget kapital 12 936 12 783 13 320 Långfristiga ej räntebärande skulder 9 2 4 Långfristiga skulder 9 2 4 Kortfristiga ej räntebärande skulder 27 38 25 Kortfristiga skulder 27 38 26 Summa eget kapital och skulder 12 972 12 823 13 350 Alleima Kv2 1 januari–30 juni 2023 20 ===== SIDA 21 ===== Orderingång per division och region SEK M Not Kv2 2023 Kv2 2022 Organisk % Organisk ex. stora order¹ % Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Organisk % Organisk ex. stora order¹ % Tube Europa 2 843 2 396 18 -15 5 872 4 200 32 -1 Nordamerika 523 855 -41 -41 1 212 2 284 -53 -25 Asien 600 590 3 3 1 109 1 648 -36 -7 Övriga 163 1 029 -85 -80 772 1 155 -36 -50 Tota l t 4 129 4 869 -16 -29 8 966 9 288 -10 -12 Kanthal Europa 357 311 6 6 777 652 6 6 Nordamerika 292 472 -35 -35 681 800 -21 -21 Asien 355 308 20 20 727 680 5 5 Övriga 62 20 188 188 152 110 24 24 Tota l t 1 066 1 111 -4 -4 2 337 2 242 -3 -3 Strip Europa 140 210 -35 -35 261 426 -41 -41 Nordamerika 38 56 -38 -38 89 100 -22 -22 Asien 145 190 -25 -25 281 369 -26 -26 Övriga 8 3 140 140 9 12 -33 -33 Tota l t 331 460 -30 -30 639 906 -32 -32 KONCERNEN Europa 3 339 2 917 13 -15 6 910 5 278 23 -3 Nordamerika 854 1 383 -39 -39 1 982 3 184 -44 -24 Asien 1 101 1 089 3 3 2 117 2 697 -24 -7 Övriga 232 1 052 -79 -73 933 1 277 -31 -42 Tota l t 5 526 6 440 -15 -25 11 942 12 436 -10 -12 1) Stora order defineras som order med ordervärde överstigande 200 miljoner kronor. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 21 ===== SIDA 22 ===== Intäkter per division och region SEK M Not Kv2 2023 Kv2 2022 Organisk % Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Organisk % Tube Europa 2 206 1 907 17 4 318 3 629 13 Nordamerika 833 878 -8 1 537 1 570 -11 Asien 613 407 52 1 071 722 41 Övriga 373 136 156 861 305 165 Tota l t 4 025 3 329 20 7 787 6 226 17 Kanthal Europa 372 318 13 776 615 14 Nordamerika 427 375 14 844 705 10 Asien 335 281 22 666 560 16 Övriga 45 38 5 88 67 17 Tota l t 1 179 1 012 15 2 374 1 947 13 Strip Europa 192 187 0 405 386 1 Nordamerika 67 48 26 129 80 43 Asien 171 173 -4 310 323 -8 Övriga 6 7 -25 9 15 -43 Tota l t 435 416 1 853 804 1 KONCERNEN Europa 2 770 2 413 15 5 499 4 630 12 Nordamerika 1 326 1 302 0 2 510 2 355 -3 Asien 1 119 861 31 2 047 1 604 23 Övriga 423 182 118 958 387 131 Tota l t 5 638 4 757 18 11 014 8 976 15 Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 22 ===== SIDA 23 ===== Kvartalsvis per division Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförliga till koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions. Note K v 1 - K v 2 2023 Kv1-Kv2 2022 Helår 2022 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Orderingång, SEK M Tube 8 966 9 288 15 959 4 129 4 837 4 119 2 552 4 869 4 419 Kanthal 2 337 2 242 4 466 1 066 1 271 1 279 945 1 111 1 130 Strip 639 906 1 705 331 308 427 372 460 447 Tota l t¹ 11 942 12 436 22 130 5 526 6 416 5 825 3 869 6 440 5 996 Intäkter, SEK M Tube 7 787 6 226 12 804 4 025 3 763 3 647 2 931 3 329 2 897 Kanthal 2 374 1 947 3 972 1 179 1 195 1 031 995 1 012 934 Strip 853 804 1 628 435 418 481 344 416 388 Tota l t¹ 11 014 8 976 18 405 5 638 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219 Justerad EBITDA, SEK M 2 Tube 1 213 1 050 1 922 635 577 562 311 592 458 Kanthal 479 352 708 256 223 217 139 182 170 Strip 106 139 254 55 51 92 22 68 72 Common functions -147 -189 -344 -80 -67 -86 -69 -90 -99 Tota l t¹ 1 651 1 352 2 540 866 785 785 403 751 601 Justerad EBITDA marginal, % Tube 15,6 16,9 15,0 15,8 15,3 15,4 10,6 17,8 15,8 Kanthal 20,2 18,1 17,8 21,7 18,7 21,1 14,0 18,0 18,2 Strip 12,4 17,4 15,6 12,6 12,3 19,2 6,5 16,2 18,6 Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M Tota l t¹ 15,0 15,1 13,8 15,4 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2 Justerad EBIT, SEK M 2 Tube 861 710 1 229 457 404 374 145 428 282 Kanthal 423 304 611 227 196 193 115 158 146 Strip 84 115 207 44 41 82 10 55 60 Common functions -159 -199 -367 -86 -73 -92 -75 -94 -105 Tota l t¹ 1 209 931 1 681 642 567 555 195 547 384 Justerad EBIT marginal, % Tube 11,1 11,4 9,6 11,4 10,7 10,2 4,9 12,9 9,7 Kanthal 17,8 15,6 15,4 19,3 16,4 18,7 11,6 15,6 15,6 Strip 9,9 14,3 12,7 10,0 9,7 17,0 3,0 13,3 15,5 Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M Tota l t¹ 11,0 10,4 9,1 11,4 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1 EBIT, SEK M Tube 1 027 1 420 1 691 189 838 259 12 914 507 Kanthal 436 531 802 203 233 164 107 297 234 Strip 91 146 232 44 48 71 15 73 73 Common functions -159 -356 -603 -86 -73 -87 -160 -177 -179 Tota l t¹ 1 395 1 741 2 122 350 1 045 407 -26 1 106 635 1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 23 ===== SIDA 24 ===== Noter Not 1 | Redovisningsprinciper De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrappor - ten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redo - visning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tilläm - pats vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som de som til l- lämpades i Årsredovisningen 2022 med tillägg för vad som anges nedan. Samtliga belopp är i miljoner svenska kronor (SEK M) om inget annat anges. Avrundningar kan förekomma. Delårsinformationen på sidorna 1–33 är en integrerad del av dessa finan - siella rapporter. Aktierelaterade ersättningar I enlighet med beslut på Alleimas årsstämma den 2 maj 2023, tilldelar Alleima, enligt villkoren för incitamentsprogrammet, aktierelaterade ersättningar vilka skall regleras med Alleima-aktier, så kallade egetkapitalreglerade ersätt - ningar. Kostnaden för egetkapitalreglerade ersättningar baseras på det verk - liga värdet på aktierätterna beräknat av oberoende tredje part vid tidpunkten för utfärdandet av dessa program. Dessa ersättningar redovisas som perso - nalkostnad under intjänandeperioden med en motsvarande ökning av eget kapital. Intjäningsvillkoren i programmet är kopplade till icke marknadsbase - rade intjäningsvillkor (vinst per aktie och reduktion av koldioxidutsläpp) och tjänstevillkor (anställningsperiod) vilka påverkar personalkostnaden under intjäningsperioden genom förändring av de antal aktier som slutligen förvän - tas utgå. Alleima redovisar löpande en skuld för sociala avgifter för alla utestå - ende aktierelaterade ersättningar. Sociala avgifter hänförliga till aktierelate - rade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på aktierätternas verkliga värde vid varje rapporttillfälle. Aktieswap som tas upp för att säkerställa leverans av aktier under incita - mentsprogrammet redovisas mot eget kapital med justering för hänförliga kostnader och eventuella utdelningar på aktierna. Ändringar i IFRS standarder IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med den 1 januari 2023 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 24 ===== SIDA 25 ===== Not 2 | Justeringsposter inom EBITDA/EBIT SEK M Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Helår 2022 K v 2 2023 K v 1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 EBITDA Jämförelsestörande poster Tube 0 -5 -12 0 0 -3 -4 -3 -2 Kanthal 0 -2 -5 0 0 -2 -1 -3 1 Strip 0 0 -1 0 0 -1 0 0 0 Common functions 0 -157 -236 0 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 0 -164 -254 0 0 0 -90 -89 -75 Metallpriseffekter Tube 166 715 474 -268 434 -112 -129 489 226 Kanthal 13 230 196 -24 38 -26 -7 142 88 Strip 7 30 25 0 7 -10 5 17 13 Tota l t 186 975 695 -293 479 -149 -131 649 327 Summa justeringsposter EBITDA Tube 166 710 462 -268 434 -115 -133 486 224 Kanthal 13 228 190 -24 38 -29 -8 139 88 Strip 7 30 24 0 7 -11 5 17 13 Common functions 0 -157 -236 0 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 186 811 441 -293 479 -149 -221 559 252 EBIT Nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar Tube 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Summa justeringsposter EBIT Tube 166 710 462 -268 434 -115 -133 486 224 Kanthal 13 228 190 -24 38 -29 -8 139 88 Strip 7 30 24 0 7 -11 5 17 13 Common functions 0 -157 -236 0 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 186 811 441 -293 479 -149 -221 559 252 Jämförelsestörande EBITDA poster består av: Separationskostnader 0 -164 -254 0 0 0 -90 -89 -75 Upplösning omstruktureringsreserver 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Realisationsvinst fastighetsavyttring 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 -164 -254 0 0 0 -90 -89 -75 Jämförelsestörande nedskrivningar består av: Återföring nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Totalt jämförelsestörande poster 0 -164 -254 0 0 0 -90 -89 -75 Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 25 ===== SIDA 26 ===== Not 3 | Skatter SEK M Kv2 2023 Kv2 2022 Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Rapporterad skattekostnad -92 29,7% -266 28,4% -325 23,9% -419 25,5% Skatt hänförlig till justeringsposter (not 2) -61 -21,0% 118 -21,2% 41 -22,2% 171 -21,0% Skattekostnad exklusive juste - ringsposter -154 25,5% -147 39,2% -284 24,2% -248 29,8% Justering för engångsposter skatt 0 -0,1% 25 -6,7% 0 0,0% 25 -3,0% Normaliserad skattesats -153 25,4% -122 32,5% -283 24,2% -223 26,8% Not 6 | Eget kapital, antal aktier och incita- mentsprogram Antal aktier 30 jun 2023 31 dec 2022 Totalt antal aktier 250 877 184 250 877 184 Antal aktier i eget förvar via aktieswap (LTI) -410 620 - Antal utestående aktier 250 466 564 250 877 184 Genomsnittligt antal utestående aktier 250 740 311 250 877 184 Antal aktier efter utspädning 250 877 184 250 877 184 Genomsnittligt antal aktier efter utspäd - ning 250 877 184 250 877 184 Utestående aktierättsprogram Alleimas årstämma beslutade den 2 maj 2023, enligt styrelsens förslag, om ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram för 30 ledande befattningsha - vare och nyckelpersoner inom koncernen (LTI 2023). Deltagandet förutsätter en investering i Alleima-aktier. Varje förvärvad Alleima-aktie ger deltagaren rätt att efter en treårsperiod vederlagsfritt tilldelas ett visst antal aktier, förut - satt att vissa prestationsmål rörande vinst per aktie och reduktion av koldiox - idutsläpp uppfylls. LTI 2023 omfattar per 30 juni 2023 410 620 aktierätter. Leverans av dessa aktier har säkrats genom ett aktieswapavtal med tredje part. Den totala kostnaden före skatt för utestående aktierätter i incitaments - programmet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas uppgå till 16 miljoner kronor, varav sociala avgifter till 4 miljoner kronor. Utdelning Alleimas årsstämma den 2 maj 2023 beslutade om en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2022 på 1,40 kronor per aktie. Utdelningen om 351 miljoner kronor utbetalades till aktieägarna den 9 maj 2023. Justering för engångsposter skatt under första och andra kvartalet 2023 består av omvärdering av skattemässiga underskottsavdrag med -3 miljoner kronor (-) och temporära skillnader med 2 miljoner kronor (-) samt övriga skat - teposter om 1 miljoner kronor (25). Not 4 | Finansiella tillgångar och skulder Finansiering Under andra kvartalet 2023 har Alleima förlängt den revolverande kreditfacili - teten om 3 000 miljoner kronor till 2028 genom utnyttjande av en förläng - ningsoption. Faciliteten var outnyttjad per den 30 juni 2023. Finansiella instrument - verkliga värden För att minska de finansiella riskerna har koncernen nyttjat finansiella instru - ment såsom valuta-, råvaru- och el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i verkligt-värde-hierarkin, dvs. observerbar marknadsdata har använts för att fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet, av utestående derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen nedan. SEK M 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Finansiella tillgångar derivat 527 1 566 1 540 Finansiella skulder derivat 793 918 623 Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna. Not 5 | Närstående transaktioner Koncernens bolag ingår transaktioner sinsemellan. Marknadsmässiga förhål - landen och prissättning råder mellan parterna. Den 31 augusti 2022 levererades Alleima-aktierna till aktieägarna i Sandvik. Därmed är Alleima ej längre en del av Sandvik koncernen. Alleimas tidigare aktieägare var Sandvik AB. Transaktioner med Sandvik-koncernen redogörs för i Årsredovisningen 2022 i not 1 och not 27. Där framgår också ersättningar till ledande befattningshavare för Alleima i not 3. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 26 ===== SIDA 27 ===== Not 7 | Rörelseförvärv Den 2 maj 2023 förvärvade Alleima Söderfors Steel Operations AB ("Söderfors Steel"). Förvärvet kommer att tillföra kapabiliteter inom varmvalsning av stång i klena dimensioner och profiler för att expandera utbudet av avancerade material för kundsegmenten medicinteknik och flyg. Bolaget kommer att rap - porteras inom Tubedivisionen. Produktionsanläggningen och huvudkontoret för Söderfors Steel är beläget i Söderfors, Sverige, med cirka 50 anställda. Under 2022 hade Söderfors Steel en försäljning om cirka 145 miljoner kronor. Bolagets påverkan på Alleimas intäkter och resultat för andra kvartalet 2023 var minimal. Påverkan på vinst per aktie förväntas framöver att vara positiv. Förvärvet genomfördes genom förvärv av 100% av aktierna, tillika rösträt - terna. Alleima erhöll kontroll över verksamheten på transaktionsdagen. Inga eget kapital instrument har ställts ut i samband med förvärvet. Förvärvet har redovisats enligt förvärvsmetoden. Den 30 november 2022 förvärvade Alleima Endosmart Gesellschaft für Medizintechnik mbH (Endosmart), en Tysklandsbaserad tillverkare av medi - cintekniska produkter och komponenter tillverkade av minnesmetallen nitinol. Bolaget rapporteras i divisionen Kanthal. Den preliminära förvärvsredovis - ningen som redovisades i Årsredovisningen 2022 har justerats under det för - sta och andra kvartalet 2023 baserat på reglering av tilläggsköpeskillingen och värderingen av identifierade immateriella tillgångar och hänförbar upp - skjuten skatt. Det redovisade värdet för immateriella tillgångar har ökat med 30 miljoner kronor (varav kundrelationer 28 miljoner kronor) och dessutom har några mindre justeringar gjorts. Relaterad uppskjuten skatteskuld om 10 miljo - ner kronor har redovisats. Goodwill har minskats med det motsvarande net - tobeloppet om 16 miljoner kronor. Anskaffningsvärde, verkliga värden på för - värvade nettotillgångar och goodwill för förvärvet presenteras i nedanstående tabell. För mer information om förvärvet av Endosmart se not 28 i Årsredovisningen 2022. Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i förvärvade verksamheter framgår nedan. Värderingen av förvärvade tillgångar och övertagna skulder är fortfarande preliminära för Kanthal förvärvet Endosmart och Tube förvär - vet Söderfors. SEK M Endosmart Söderfors Immateriella anläggningstillgångar 30 - Materiella anläggningstillgångar 12 39 Nyttjanderättstillgångar 20 - Varulager 29 6 Fordringar 35 21 Likvida medel 8 - Övriga skulder och avsättningar -77 -68 Uppskjutna skattefordringar/skulder, netto -10 - Identifierbara nettotillgångar 48 -2 Goodwill 142 101 Köpeskilling 189 99 Betalning för skuld i förvärvade bolag - 49 189 148 Skuld för tilläggsköpeskilling - -4 Avgår: likvida medel i förvärvad verksam - het -8 - Nettoutflöde av likvida medel (+) 180 144 Goodwill från förvärven är inte skattemässigt avdragsgill. Not 8 | Väsentliga händelser efter kvartalets utgång -Den 3 juli 2023 meddelades att Kerstin Konradsson, i samband med att hon utsetts till vd för Erasteel, har informerat Alleimas styrelseordförande om sitt beslut att lämna sin plats i styrelsen med omedelbar verkan. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 27 ===== SIDA 28 ===== Nyckeltal Kv2 2023 Kv2 2022 Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Helår 2022 Helår 2021 Helår 2020 Helår 2019 Justerad bruttomarginal, % 23,1 23,6 22,6 22,9 21,8 20,6 22,2 23,2 Justerad EBITDA-marginal, % 15,4 15,8 15,0 15,1 13,8 13,1 13,9 14,9 Justerad rörelsemarginal (EBIT), % 11,4 11,5 11,0 10,4 9,1 7,6 8,7 9,7 Normaliserad skattesats, % (not 3) 25,4 32,5 24,2 26,8 24,3 24,9 31,6 35,2 Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1 33,2 31,6 34,5 31,9 32,8 31,2 30,4 26,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 10,5 16,6 10,5 16,6 13,2 10,4 3,8 10,7 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive kassa, % 2 11,1 17,8 11,1 17,8 14,2 11,0 3,8 10,8 Nettoskuld/Justerad EBITDA 0,16 -0,06 0,16 -0,06 0,01 0,73 0,90 2,04 Nettoskuldsättningsgrad 0,03 -0,01 0,03 -0,01 0,00 0,11 0,17 0,54 Kassaflöde från löpande verksamheten, SEK M 111 1 489 -122 687 1 151 1 671 1 617 Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK 1,79 0,91 3,54 2,28 4,46 3,82 3,69 2,94 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid periodens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Antal aktier vid periodens utgång (miljontal) 250,467 250,877 250,467 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Antal anställda 3 6 006 5 731 6 006 5 731 5 886 5 465 5 084 5 726 Antal konsulter 3 613 557 613 557 612 413 287 513 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal. 2) Baserat på 12 månader rullande och genomsnitt fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 28 ===== SIDA 29 ===== Alternativa nyckeltal Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definie - ras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Allei - mas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag. Organisk orderingång och tillväxttakt Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valu - takurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valu - tor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor). Legeringstillägg används som ett instrument för att föra vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden. Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) SEK M Kv1-Kv2 2023 Kv1-Kv2 2022 Helår 2022 K v 2 2023 K v 1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Rörelseresultat 1 395 1 741 2 122 350 1 045 407 -26 1 106 635 Återför (not 2): Jämförelsestörande poster 0 164 254 0 0 0 90 89 75 Metallpriseffekt -186 -975 -695 293 -479 149 131 -649 -327 Nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 209 931 1 681 642 567 555 195 547 384 Återför: Avskrivningar 442 422 859 224 218 229 208 205 217 Justerad EBITDA 1 651 1 352 2 540 866 785 785 403 751 601 Intäkter 11 014 8 976 18 405 5 638 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219 Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal, % 11,0 10,4 9,1 11,4 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1 Justerad EBITDA marginal, % 15,0 15,1 13,8 15,4 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2 Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) Alleima anser att justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster. Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och inköpspris på metaller som används vid tillverkning av pro - dukter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legerings - tillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar rea - lisationsvinster och -förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på jämförbarheten. Justerad EBITDA och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklu - sive avskrivningar, nedskrivningar av immateriella tillgångar, jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna. Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallprisef - fekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 29 ===== SIDA 30 ===== Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie efter utspädning SEK M K v 1 - K v 2 2023 Kv1-Kv2 2022 Helår 2022 K v 2 2023 K v 1 2023 K v 4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Periodens resultat 1 033 1 224 1 483 218 815 413 -154 669 555 Återför: Justeringsposter EBITDA/EBIT (not 2) -186 -811 -441 293 -479 149 221 -559 -252 Skatt hänförlig till justerings - poster (not 3) 41 171 89 -61 103 -34 -48 118 52 Justerat resultat för perioden 888 584 1 131 449 439 528 19 228 356 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 888 572 1 118 449 439 528 19 228 343 Innehav utan bestämmande inflytande - 12 12 - - - - - 12 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid perio - dens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,54 2,28 4,46 1,79 1,75 2,11 0,07 0,91 1,37 Justerat resultat per aktie efter utspädning Alleima anser att justerat resultat per aktie efter utspädning är relevant för att förstå det underliggande resultatet som exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter mellan perioder. Justerat resultat per aktie efter utspädning: Resultat justerat för jämförelsestörande poster och metallpriseffekter hänför - ligt till moderbolagets aktieägare i relation till det vägda genomsnittligt antalet utestående aktier efter utspädning under perioden. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 30 ===== SIDA 31 ===== Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkast - ning på sysselsatt kapital (ROCE) Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet är relevant både som mått för koncernens effektivitet och dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd. Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leve - rantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande ford - ringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklu - sive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är base - rad på snittet för fyra kvartal. SEK M Kv2 2023 Kv2 2022 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Varulager 8 095 7 717 8 095 7 717 7 355 Kundfordringar 3 556 3 127 3 556 3 127 2 981 Leverantörsskulder -2 514 -2 922 -2 514 -2 922 -2 619 Övriga fordringar 663 624 663 624 662 Övriga skulder -2 063 -1 906 -2 063 -1 906 -1 860 Rörelsekapital 7 738 6 641 7 738 6 641 6 519 Genomsnittligt rörelsekapital 7 492 6 022 7 047 5 143 6 044 Intäkter, annualiserade 22 552 19 029 20 442 16 108 18 405 Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 33,2 31,6 34,5 31,9 32,8 Materiella anläggningstillgångar 7 331 7 238 7 350 Immateriella anläggningstillgångar 1 973 1 562 1 809 Likvida medel 542 1 328 892 Övriga tillgångar 13 626 13 729 13 348 Övriga skulder -6 484 -7 219 -6 488 Sysselsatt kapital 16 988 16 638 16 911 Genomsnittligt sysselsatt kapital 17 030 14 847 16 280 Rörelseresultat, rullande 12 månader 1 775 2 429 2 122 Finansiella intäkter, exkl. derivat, rullande 12 månader 13 29 28 Summa avkastning, rullande 12 månader 1 789 2 457 2 150 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 10,5 16,6 13,2 Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. likvida medel 16 035 13 617 14 989 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. likvida medel, % 11,1 17,8 14,2 Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheten till att genomföra strategiska investeringar och beakta koncernens förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. I tillägg är det även användbart att beakta ROCE exklusive likvida medel, då det fokuserar på operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke rän - tebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Rullande 12 månaders rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl. derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt syssel - satt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) exklusive likvida medel: Rullande 12 månaders rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital exklu - sive likvida medel. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 31 ===== SIDA 32 ===== Operationellt fritt kassaflöde (FOCF) Alleima anser att operationellt fritt kassaflöde (FOCF) är rele - vant att presentera då det ger en indikation på det kapital verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna. Operationellt fritt kassaflöde (FOCF): EBITDA justerat för icke kassaflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapi - talet minus investeringar och avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar och plus amortering av leasingskulder. Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA Alleima anser att både nettoskuldsättningsgrad och net - toskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA SEK M 30 jun 2023 3 0 j u n 2022 31 dec 2022 Räntebärande långfristiga skulder 957 728 916 Räntebärande kortfristiga skulder 124 536 94 Förskottsbetalning av pensioner -91 -75 -97 Likvida medel -542 -1 328 -892 Nettoskuld 448 -139 21 Nettopensionsskuld -569 -477 -513 Leasingskulder -395 -226 -391 Finansiell nettoskuld -516 -841 -883 Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år 1 651 1 352 2 540 Justerad EBITDA föregående år 1 188 814 - Justerad EBITDA rullande 12 månader 2 839 2 166 2 540 Totalt eget kapital 15 908 15 374 15 901 Nettoskuldsättningsgrad 0,03 -0,01 0,00 Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel) 0,16 -0,06 0,01 möjligheterna till utdelning, att genomföra strategiska inves - teringar samt koncernens förmåga att uppfylla de finansiella åtagandena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderad i Allei - mas finansiella mål. Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder, inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med lik - vida medel. Finansiell nettoskuld Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indika - tor på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklu - sive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt. Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensions- och leasingskulder. Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 32 ===== SIDA 33 ===== Aktieägarinformation Framtidsinriktad information Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska resultatet kan bli väsentligt annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av ekonomiska förhållanden, växelkurs- och ränterörelser, politiska risker, påverkan från konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkredit - förluster. Denna rapport publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två versionerna skiljer sig åt. Finansiell kalender Kv3 delårsrapport januari - september 24 oktober 2023 Kapitalmarknadsdag 14 november 2023 Kv4 helårsrapport januari - december 23 januari 2024 Kv1 delårsrapport januari - mars 23 april 2024 Kv2 delårsrapport januari - juni 19 juli 2024 Kv3 delårsrapport januari - september 22 oktober 2024 Följ oss: Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 juli 2023 kl. 11:30 Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433 Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige Telefon: +46 26 426 00 00 För ytterligare information, vänligen kontakta: Emelie Alm, chef för investerarrelationer +46 79 060 87 17, eller emelie.alm@alleima.com Telefonkonferens och webcast: En telefonkonferens kommer att hållas kl 13:00 den 21 juli 2023 Telefonnummer till telefonkonferensen: Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031 Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13 Presentation för nedladdning och länk till webbsändning: https://www.alleima.com/se/investerare/ Alleima Kv2 1 januari – 30 juni 2023 33