===== SIDA 1 ===== Finansiell översikt SEK M Kv3 2023 Kv3 2022 Förändring, % Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Förändring, % Orderingång 4 595 3 869 19 16 537 16 305 1 Organisk tillväxt, % 16 -10 – -4 20 – Intäkter 4 617 4 270 8 15 631 13 246 18 Organisk tillväxt, % 5 12 – 12 13 – Justerad EBITDA 583 403 45 2 233 1 756 27 Marginal, % 12,6 9,4 – 14,3 13,3 – Justerat rörelseresultat (EBIT) 350 195 80 1 559 1 126 39 Marginal, % 7,6 4,6 – 10,0 8,5 – Rörelseresultat (EBIT) 206 -26 – 1 601 1 715 -7 Periodens resultat 137 -154 – 1 170 1 070 9 Justerat resultat per aktie, efter utspäd - ning, kronor 0,99 0,07 1 235 4,53 2,35 93 Resultat per aktie, efter utspädning, kronor 0,55 -0,62 – 4,67 4,21 11 Fritt operativt kassaflöde 812 -323 – 1 288 -295 – Rörelsekapital i relation till intäkter, % 1 40,2 40,2 – 34,3 33,2 – Nettoskuld/Eget kapital -0,02 0,02 – -0,02 0,02 – Kommentar till läsaren: Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 2 samt beskrivning av Alternativa resultatmått på sida 30 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/se/investerare 1) Kvartalet baseras på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på genomsnittet för fyra kvartal. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Kommentarer gäller resultat för kvartalet och jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. Animated render Our metal element first exists as an animated render of our symbol. For more information, please refer to the motion directive. Visual identity guidelines Version 1.0 61Alleima Kv3 2023 Delårsrapport – Orderingången för den rullande 12-månadersperioden visade en organisk tillväxt om 0 %. Orderboken var fortsatt solid. – Orderingången i kvartalet ökade med 19 % till 4 595 miljoner kronor (3 869), med en organisk tillväxt om 16 %. – Intäkterna ökade med 8 % till 4 617 miljoner kronor (4 270), med en organisk tillväxt om 5 %. – Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 350 miljoner kronor (195) med en marginal om 7,6 % (4,6), främst drivet av en förbättrad produktmix, högre intäkter och prishöjningar. – Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 206 miljoner kronor (-26), med en marginal om 4,5 % (-0,6), och inkluderade metallpris- effekter om -144 miljoner kronor (-131) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-90). – Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,99 kronor (0,07). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,55 kronor (-0,62). – Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 949 miljoner kronor (-297). – Fritt operativt kassaflöde ökade till 812 miljoner kronor (-323). – Beslut om att utöka kapaciteten för att möta efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet, genom en investe - ring om cirka 250 miljoner kronor i en ny anläggning för kall - bearbetning i Zhenjiang i Kina. Investeringen kommer att genomföras under en treårsperiod och produktionen kommer att öka successivt från och med 2025. God intäktstillväxt samt stark resultat- och kassaflödesutveckling ===== SIDA 2 ===== “ Justerad EBIT växte med 80 %, främst drivet av en förbättrad produktmix, högre intäkter och prishöjningar." I kvartalet uppvisade vi en fortsatt god intäktstillväxt samt en stark resultat- och kassaflödesutveckling. Justerad EBIT växte med 80 % till 350 miljoner kronor och den justerade EBIT-marginalen uppgick till 7,6 %, vilket motsvarar en rekord - hög nivå för ett tredje kvartal. Högre intäkter, väl genomförda prishöjningar och en förbättrad produktmix från segmenten industriell värmning och medicinteknik inom Kanthal, samt olje-och gassegmentet inom Tube bidrog till den goda resul - tattillväxten. I linje med normala säsongsvariationer var både försäljning och rörelsemarginal lägre än för årets övriga kvar - tal, på grund av lägre aktivitet under sommarveckorna samt planerade underhåll i produktionen. Vår Kanthal-division forsatte att utvecklas positivt. Kvartalets justerade EBIT-marginal om 18,6 % var ett resultat av bland annat en stark produktmix, med lönsamma leveranser av lös - ningar för elektrisk värmning till solenergibranschen och inom medicintekniksegmentet, som återigen slog nytt faktureringsrekord. För koncernen uppgick den organiska orderingångstillväxten till 16 %. Inom segmenten medicinteknik och transport (främst flyg) fortsätter orderboken att växa från höga absoluta nivåer. Inom industriell värmning var utvecklingen stabil, där efterfrå - gan främst drevs av trender relaterade till den gröna omställ - ningen, såsom tillverkning av utrustning för solenergi samt av konverteringen mot en mer miljövänlig stålframställning. Även inom olje- och gassegmentet var efterfrågan fortsatt hög, och vi erhöll flera ordrar under kvartalet. Efterfrågan inom den mer kortcykliska affären, främst relaterad till lågförädlade produkter inom industrisegmentet, förblev dämpad. Även marknadsläget för vår Strip-division var fortsatt utmanande, främst hänförligt till konsumentsegmentet. Under kvartalet växte efterfrågan på applikationsrör för kemi- och petrokemisegmentet i Asien, där vi ser en stor potential under de kommande åren. För att möta efterfrågan har vi beslutat att utöka vår kapacitet genom en investering i en ny anläggning i Zhenjiang i Kina, i anslutning till vår befintliga pro - duktionsanläggning. Vår strategi i Kina kan sammanfattas genom ett lokalt premiumerbjudande anpassat för kritiska processer inom bland annat kemi- och petrokemisegmentet. Investeringen är viktig för att säkra vår långsiktiga tillväxt på denna lönsamma och växande marknad. Genom vår Kanthal-division är vi en världsledande leverantör av lösningar för elektrisk värmning och vi fortsätter att hjälpa våra kunder att elektrifiera produktionen och minska sina kol - dioxidutsläpp. Under kvartalet erhöll vi en pilotorder på elek - triska processgasvärmare till stålindustrin, som ska användas av en ståltillverkare i Asien för att förbättra en existerande masugnsprocess. Denna ger både minskade koldioxidut - släpp och förbättrad verkningsgrad i masugnsprocessen, vilket ger en slutprodukt med mindre miljöpåverkan jämfört med traditionell teknik. Vi fortsätter vårt arbete med att förbättra säkerheten för våra medarbetare. I kvartalet genomfördes ett flertal aktiviteter för att öka medvetenheten om säkerhet, vilken alltid är vår främsta prioritet. Vår solida orderbok ger oss en god visibilitet framåt och vi är fortsatt trygga med våra leveranser i närtid. Samtidigt är vi vaksamma på det osäkra marknadsläget inom vissa av våra kundsegment och dess potentiella påverkan på vår verksam - het, och vidtar löpande åtgärder för att anpassa oss. Den 14 november håller vi vår kapitalmarknadsdag i Stock - holm, och jag hoppas att se många av er där. Varmt välkomna! Göran Björkman, VD och koncernchef VD-ord Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 2 ===== SIDA 3 ===== Marknadsutveckling Marknadsläget var fortsatt blandat i kvartalet, med dämpad efterfrågan inom den kortcykliska affären samtidigt som efterfrågan inom flertalet andra kundsegment drevs av positiva långsiktiga trender, till exempel ett ökat energibehov. Orderingången växte i våra tre större geografiska regioner jämfört med samma period föregående år. – Efterfrågan på lågförädlade produkter inom industri- segmentet var fortsatt dämpad i alla regioner. – I olje- och gassegmentet var efterfrågan stark och flera ordrar på umbilical- och OCTG-rör erhölls. – Efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet var forsatt god i Asien. I Nordamerika var effekter från lagerminskningar hos distributörer samt generellt svagare marknadsförhållan - den fortsatt tydliga, och osäkerhet kvarstod även i Europa. – I segmentet industriell värmning noterades en god efterfrå - gan på en hög nivå, drivet av ordrar till solenergi- och stål - branschen. Efterfrågan inom övriga branscher var något lägre än samma period föregående år. – I konsumentsegmentet , där efterfrågan var svagare än föregående år, syntes vissa tecken på stabilisering på låga nivåer. – Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet var något dämpad, påverkad av lagerjusteringar hos vissa kunder. – I kraftproduktionssegmentet var aktivitetsnivån på fortsatt stabil nivå. – I transportsegmentet forsatte efterfrågan att växa, främst drivet av titanrör till flygindustrin. – I medicintekniksegmentet var efterfrågan stark för hela produktportföljen, och framgångsrika lanseringar av nya produkter fortsatte att driva tillväxt. – Segmentet vätgas och förnybar energi noterade en positiv underliggande trend hänförlig till tankstationer för vätgas (HRS). Vissa kunder för ytbelagt bandstål till vätgasbränsle - celler rapporterade om förseningar i upprampning av pro- duktion. Marknadsutveckling och utsikter Utsikter för det fjärde kvartalet 2023 Trots att efterfrågan på våra marknader var blandad under kvartalet, förväntas de underliggande megatrenderna fort - sätta att mildra påverkan från den makroekonomiska osäker - heten under resten av året. Genom vår solida orderbok har vi god visibilitet i våra leveranser i närtid. Vi vidtar löpande åtgärder för att mitigera potentiella effekter från kostnads- inflation samt underabsorption av kostnader till följd av de lägre produktionsvolymerna inom vissa segment. Produktmixen förväntas vara densamma som under tredje kvartalet. Kassaflödet är normalt högre under det andra halv - året än under första halvåret. Bedömning av underliggande marknadsefterfrågan jämfört med samma period föregående år INDUSTRI OLJA OCH GAS KEMI OCH PETROKEMI INDUSTRIELL VÄRMNING KONSUMENT Underliggande efter - frågan jämfört med föregående år ↘ ↗ → → ↘ % av koncernens intäkter 2022 25 % 17 % 16 % 12 % 10 % GRUV OCH ANLÄGGNING KR AF T- PRODUKTION TRANSPORT MEDICIN- TEKNIK VÄTGAS OCH FÖRNYBAR ENERGI Underliggande efter - frågan jämfört med föregående år → → ↗ ↗ → % av koncernens intäkter 2022 7 % 5 % 4 % 3 % 1 % Notera: Kommentarer om marknadsutveckling och utsikter är baserade på bolagets nuvarande bedömningar. Kommentarer om den underliggande efterfrågan inne - fattar bolagets bedömingar av marknadsläget, och är inte baserad på utvecklingen av orderingången i enskilda kvartal. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 3 ===== SIDA 4 ===== Orderingången för den rullande 12-månadersperioden visade en organisk tillväxt om 0 %. Orderingången för kvartalet ökade med 19 % till 4 595 miljoner kronor (3 869), med en organisk tillväxt om 16 %. Utvecklingen var främst driven av medicintekniksegmentet inom Kanthal-divisionen, olje- och gas-, kraftproduktionssegmenten, samt kemi- och petrokemisegment i Asien, inom Tube-divisionen. Orderin - gången ökade organiskt i samtliga större regioner, och tillväx - ten i Europa uppgick till 1 %, Nordamerika till 39 % och Asien till 32 %. Intäkterna ökade med 8 % till 4 617 miljoner kronor (4 270), med en organisk tillväxt om 5 %. Divisionerna Tube och Kanthal visade en positiv utveckling, främst drivet av seg - menten olja och gas, kemi och petrokemi, industriell värmning samt medicinteknik, medan intäkterna i Strip-divisionen minskade. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 100 % under kvartalet, och till 108 % för den rullande 12-månadersperio - den. Struktur , dvs förvärv, hade en positiv påverkan om 1 % på både orderingång och intäkter. Valuta hade en påverkan om 3 % på orderingång och intäkter. Legeringstillägg hade en negativ påverkan om -1 % på orderingång och intäkter, främst drivet av lägre nickelpriser jämfört med motsvarande period föregående år. Orderingång och intäkter Orderingång och intäkter SEK M Orderingång Intäkter Kv3 2022 3 869 4 270 Organisk, % 16 5 Struktur, % 1 1 Valuta, % 3 3 Legering, % -1 -1 Total tillväxt, % 19 8 Kv3 2023 4 595 4 617 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. 5% Organisk intäktstillväxt Organisk intäktstillväxtOrderingång och intäkter SEK M % % 0 20 40 60 80 100 120 140 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % -14 -10 -6 -2 2 6 10 14 18 2020 2021 2022 2023 Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 4 ===== SIDA 5 ===== Bruttoresultatet uppgick till 820 miljoner kronor (572). Justerat bruttoresultat ökade med 37 % till 964 miljoner kronor (703), med en justerad bruttomarginal om 20,9 % (16,5). Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader uppgick till -598 miljoner kronor (-639). Justerade försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader ökade med 9 % till -598 miljoner kronor (-549), främst på grund av högre aktivitet och kostnadsinflation. Justerade försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader i relation till intäkter uppgick till 12,9 % (12,9). Justerad EBIT ökade med 80 % till 350 miljoner kronor (195), med en marginal om 7,6 % (4,6). Ökningen var främst hänförlig till en förbättrad produktmix, högre intäkter samt prishöj - ningar som kompenserade för kostnadsinflationen. Valuta - kurser hade en negativ påverkan om -32 miljoner kronor jäm - fört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -233 miljoner kronor (-208). Rapporterad EBIT ökade till 206 miljoner kronor (-26), med en marginal om 4,5 % (-0,6). Metallpriseffekter hade en negativ påverkan om -144 miljoner kronor (-131) under kvartalet. Jäm - förelsestörande poster uppgick till 0 miljoner kronor (-90). Finansnettot uppgick till -15 miljoner kronor (-187). Den rapporterade skattesatsen var 28,3 % (27,6) i kvartalet. Den normaliserade skattesatsen, exklusive effekten från metallpriseffekter och jämförelsestörande poster i rörelsere - sultatet, uppgick till 24,4 % (26,3) för de första nio månaderna. Periodens resultat uppgick till 137 miljoner kronor (-154), mot - svarande ett resultat per aktie efter utspädning om 0,55 kro - nor (-0,62). Justerat resultat för perioden uppgick till 247 mil - joner kronor (19), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,99 kronor (0,07). Se sida 31 för mer information. SEK M Justerad EBIT Kv3 2022 195 Organisk 190 Valuta -32 Struktur -3 Kv3 2023 350 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. 7,6% Resultat Justerad EBITJusterat resultat per aktie, efter utspädning SEK M %SEK 0,99 Justerad EBIT-marginal 0 2 4 6 8 10 12 0 100 200 300 400 500 600 700 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 5 ===== SIDA 6 ===== Rörelsekapital Nettoskuld/Eget kapital Fritt operativt kassaflöde SEK M Kv3 2023 Kv3 2022 Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 EBITDA 438 182 2 272 2 345 Ej kassagenererande poster 25 -91 1 -151 Förändring av rörelsekapitalet 567 -241 -445 -2 093 Capex¹ -187 -155 -453 -337 Amortering av leasingskulder -31 -17 -87 -60 Fritt operativt kassaflöde 2 812 -323 1 288 -295 1) Inklusive investeringar i materiella och immateriella tillgångar om -194 miljoner kronor (-158) för Kv3 2023 och -462 miljoner kronor (-348) för Kv1-Kv3 2023. 2) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt. Kassaflöde och finansiell ställning Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 610 miljoner kronor (16 409). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 12,5 % (14,6), till följd av förändrade metallpriser. Rörelsekapitalet var relativt oförändrat jämfört med samma period föregående år och uppgick till 7 108 miljoner kronor (7 091) och minskade jämfört med föregående kvartal. Den sekvensiella minskningen berodde främst på lägre lager- nivåer, vilka minskade både i värde och volym jämfört med föregående kvartal. Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 40,2 % (40,2). Nettoinvesteringar (capex) uppgick till -187 miljoner kronor (-155), och motsvarade 100,6 % (84,8) av planerade avskrivningar och -4,0 % (-3,6) av intäkterna. Den totala nettoskulden uppgick till 293 miljoner kronor (-325), och övergick således till att bli en nettokassa jämfört med föregående kvartal, främst till följd av ett starkt kassa - flöde. Nettoskuld i förhållande till eget kapital var -0,02 (0,02). Den finansiella nettoskulden var 1 239 miljoner kronor (384), dvs en nettokassa. Tillgängliga kreditfaciliteter var outnyttjade i slutet av tredje kvartalet. Nettopensionsskul - den minskade jämfört med samma period föregående år till -449 miljoner kronor (-492), främst till följd av en högre lång - siktig diskonteringsränta. Total nettoskuld i relation till rul l- lande 12 månaders justerad EBITDA var -0,10 (0,14). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 949 miljoner kronor (-297). Fritt operativt kassaflöde ökade till 812 miljoner kronor (-323). NyckeltalSEK M % -0,02X 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 2021 2022 2023 Rörelsekapital Rörelsekapital % av intäkter Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 6 ===== SIDA 7 ===== Orderingång och intäkter Orderingången ökade med 30 % till 3 316 miljoner kronor (2 552), med organisk tillväxt om 26 %, främst drivet av olje- och gas- och kraftproduktionssegmenten, samt kemi- och petrokemisegmentet i Asien. Orderingången var forsatt svag för lågförädlade produkter till industrisegmentet samt inom kemi- och petrokemisegmentet i Nordamerika. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 2 %. Intäkterna ökade med 7 % till 3 130 miljoner kronor (2 931), med en organisk tillväxt om 4 %, främst drivet av olje- och gassegmentet samt av kemi- och petrokemisegmentet i Asien. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 106 % under kvartalet, och till 113 % för den rullande 12-månaders - perioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 199 miljoner kronor (145), med en marginal om 6,4 % (4,9). Ökningen var främst hänförlig till högre intäkter, en gynnsam produktmix och prishöjningar. EBIT uppgick till 94 miljoner kronor (12) och inkluderade metallpriseffekter om -105 miljoner kronor (-129) och jämfö - relsestörande poster om 0 miljoner kronor (-4). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan om -63 miljoner kro - nor (92). Avskrivningar uppgick till -184 miljoner kronor (-166). Övriga händelser i kvartalet Alleima utökar kapaciteten för applikationsrör genom en investering om cirka 250 miljoner kronor i en ny anläggning för kallbearbetning i Zhenjiang i Kina. Den nya anläggningen kommer att ge Alleima möjlighet att möta den ökande efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet, ett av de prioriterade segmenten i strategin för lönsam tillväxt. Anläggningen kommer också att ha kapabilitet att producera rör till utbyggnaden av kinesisk grön vätgasinfrastruktur. Produktionen kommer att öka succesivt från och med 2025. Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten industri, kemi och petrokemi, olja och gas, gruv och anläggning, kraftproduktion och transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det växande segmentet för vätgas och förnybar energi. Tu be SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv3 2022 2 552 2 931 145 Organisk 26% 4% 123 Struktur 0% 1% -5 Valuta 3% 3% -63 Legeringar 0% -1% N/A Total tillväxt 30% 7% 54 Kv3 2023 3 316 3 130 199 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv3 2023 Kv3 2022 För- ändr. % Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 För- ändr. % Orderingång 3 316 2 552 30 12 282 11 840 4 Organisk tillväxt, % 26 -16 – -2 27 – Intäkter 3 130 2 931 7 10 917 9 157 19 Organisk tillväxt, % 4 13 – 13 15 – Justerad EBITDA 383 311 23 1 596 1 361 17 Marginal, % 12,2 10,6 – 14,6 14,9 – Justerad EBIT 199 145 38 1 060 855 24 Marginal, % 6,4 4,9 – 9,7 9,3 – EBIT 94 12 671 1 121 1 433 -22 Marginal, % 3,0 0,4 – 10,3 15,6 – Antal anställda 4 038 3 926 3 4 038 3 926 3 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 26. Justerad EBITOrderingång och intäkter Intäkter per kundsegment, 2022 SEK M SEK M% % Industri Olja & gas Kemi & petrokemi Gruv & anläggning Kraftproduktion Transport Vätgas & förnybar energi Medicinteknik 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % 0 2 4 6 8 10 12 14 0 100 200 300 400 500 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 7 ===== SIDA 8 ===== Orderingång och intäkter Orderingången ökade med 6 % till 1 003 miljoner kronor (945), med en organisk tillväxt om 5 %. Den positiva utvecklingen var främst driven av medicintekniksegmentet. Utvecklingen i segmentet industriell värmning var sammantaget stabil på en hög nivå, med flera betydande ordrar relaterade till sol- energi- samt till stålbranschen. Orderingången för industriell värmning inom övriga branscher var något lägre än samma period föregående år. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 4 %. Intäkterna ökade med 16 % till 1 153 miljoner kronor (995), med en organisk tillväxt om 13 %. Tillväxten drevs av en positiv utveckling för divisionen som helhet i samtliga regioner, och medicintekniksegmentet noterade ännu ett kvartal med rekordhöga intäkter. Orderingång i relation till intäkter upp - gick till 87 % under kvartalet, och till 101 % för den rullande 12-månadersperioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 214 miljoner kronor (115), med en marginal om 18,6 % (11,6). Den förbättrade marginalen var hän- förlig till högre intäkter, en starkare produktmix och prishöj- ningar. EBIT uppgick till 182 miljoner kronor (107) och inklude- rade metallpriseffekter om -33 miljoner kronor (-7) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-1). Föränd- rade valutakurser hade en positiv påverkan om 23 miljoner kronor (9). Avskrivningar uppgick till -30 miljoner kronor (-24). Övriga händelser i kvartalet Efterfrågan inom elektrifiering fortsätter växa drivet av flera olika industrier. Under kvartalet erhöll Kanthal en order på elektriska processgasvärmare till stålindustrin. Dessa ska användas av en ståltillverkare i Asien för att förbättra en existerande masugnsprocess. Elektrisk gasvärmning bidrar till både minskade koldioxidutsläpp och förbättrad verknings - grad i masugnsprocessen, vilket ger en slutprodukt med mindre miljöpåverkan jämfört med traditionell teknik. Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom området industriell värmeteknologi och motståndsmaterial. Kunderna finns främst i segmenten industriell värmning, konsument och industri. Kanthal erbjuder även utrafin tråd i rostfritt stål och ädelmetaller för det medicintekniska segmentet. Den största andelen intäkter är relaterade till kundsegmentet industriell värmning. Kanthal SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv3 2022 945 995 115 Organisk 5% 13% 74 Struktur 3% 3% 2 Valuta 3% 3% 23 Legeringar -4% -4% N/A Total tillväxt 6% 16% 99 Kv3 2023 1 003 1 153 214 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv3 2023 Kv3 2022 För- ändr. % Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 För- ändr. % Orderingång 1 003 945 6 3 340 3 187 5 Organisk tillväxt, % 5 2 – -1 4 – Intäkter 1 153 995 16 3 527 2 942 20 Organisk tillväxt, % 13 12 – 13 7 – Justerad EBITDA 245 139 76 724 491 47 Marginal, % 21,2 14,0 – 20,5 16,7 – Justerad EBIT 214 115 86 637 419 52 Marginal, % 18,6 11,6 – 18,1 14,2 – EBIT 182 107 71 618 638 -3 Marginal, % 15,8 10,7 – 17,5 21,7 – Antal anställda 1 287 1 113 16 1 287 1 113 16 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 26. Justerad EBITOrderingång och intäkter SEK M SEK M %% Intäker per kundsegment, 2022 Industriell värmning Konsument Medicinteknik Industri 0 20 40 60 80 100 120 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % 0 5 10 15 20 25 0 50 100 150 200 250 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 8 ===== SIDA 9 ===== Orderingång och intäkter Orderingången minskade med -26 % till 276 miljoner kronor (372), med en organisk tillväxt om -25 %. Utvecklingen var främst hänförlig till det fortsatt svaga konsumentsegmentet. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månaders - perioden uppgick till -25 %. Intäkterna minskade med -3 % till 334 miljoner kronor (344), med en organisk tillväxt om -3 % drivet av den generella för - svagningen i marknaden. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 83 % under kvartalet, och till 80 % för den rullande 12-månadersperioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till -4 miljoner kronor (10), med en marginal om -1,3 % (3,0). Den lägre marginalen var främst hänförlig till effekter från underabsorption till följd av lägre produktionsvolymer. Åtgärder för att justera kapaciteten och sänka kostnaderna pågår. EBIT uppgick till -10 miljoner kronor (15) och inkluderade metallpriseffekter om -6 miljoner kronor (5). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 2 miljoner kronor (18). Avskrivningar uppgick till -11 miljoner kronor (-12). Övriga händelser i kvartalet För att ytterligare öka andelen återvunnet stål i produktionen arbetar Alleima aktivt med återköpsprogram, där stålskrot köps tillbaka från kunder. Under kvartalet erhöll Alleima sin första leverans från en ny kund som anslutit sig till återköps - programmet. Strip-divisionen har hittills i år mottagit 182 ton stålskrot genom återköpsprogram. Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål främst till kundsegmenten konsument, industri, transport (främst fordonsindustrin) samt medicinteknik. Exempel på viktiga konsumentprodukter är rakbladsstål och kompressorventilstål. Genom produktområdet Surface Technology har Strip även intäker inom segmentet vätgas och förnybar energi, genom en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i vätgasbränsleceller – de bipolära plattorna. Strip SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv3 2022 372 344 10 Organisk -25% -3% -16 Struktur – – – Valuta -1% 0% 2 Legeringar 0% 1% N/A Total tillväxt -26% -3% -15 Kv3 2023 276 334 -4 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv3 2023 Kv3 2022 För- ändr. % Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 För- ändr. % Orderingång 276 372 -26 915 1 278 -28 Organisk tillväxt, % -25 10 – -30 7 – Intäkter 334 344 -3 1 187 1 148 3 Organisk tillväxt, % -3 3 – 0 8 – Justerad EBITDA 7 22 -70 112 162 -31 Marginal, % 2,0 6,5 – 9,5 14,1 – Justerad EBIT -4 10 – 80 126 -36 Marginal, % -1,3 3,0 – 6,7 10,9 – EBIT -10 15 – 81 161 -50 Marginal, % -3,1 4,4 – 6,8 14,0 – Antal anställda 495 518 -4 495 518 -4 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 26. Justerad EBIT Orderingång och intäkter SEK M SEK M %% Intäkter per kundsegment, 2022 Konsument Industri Transport Vätgas & förnybar energi Medicinteknik 0 20 40 60 80 100 120 140 0 100 200 300 400 500 600 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % -2 2 6 10 14 18 -10 10 30 50 70 90 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 9 ===== SIDA 10 ===== Hållbarhet Påverkan genom produkterbjudandet Efterfrågan på förnybara energikällor är tydlig, och solenergi är ett exempel på ett område som har fortsatt att växa under året. Genom Kanthal-divisionens erbjudande är Alleima väl positione - rat för att möta denna efterfrågan. Under kvartalet erhöll Kanthal flera ordrar från asiatiska kunder inom segmentet industriell värmning, avseende utrustning som möjliggör tillverkning av sol - celler. Denna tillverkningsprocess kräver högre temperaturer, och de goda högtemperatur- och livslängdsegenskaperna i Kanthals material gör divisionen till den föredragna samarbetspartnern i övergången till den senaste produktionsteknologin. Påverkan genom verksamheten – Den totala skadefrekvensen, TRIFR, för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 7,6 (6,6). Utkomsten för kvartalet var 7,0 (7,9). – Andelen återvunnet stål, dvs. skrot i ståltillverkningen, för den rullande 12-månadersperioden, uppgick till 80,7 % (82,4). För kvartalet minskade andelen till 81,0 % (83,3), hänförligt till produktmixen. – CO₂-utsläppen för den rullande 12-månadersperioden upp - gick till 95 tusen ton (118), motsvarande en minskning om 20 %. CO₂-utsläppen under kvartalet uppgick till 15 tusen ton (18), motsvarande en minskning om 18 %. – Andelen kvinnliga chefer ökade till 23,4 % (22,7) för kvartalet. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare. Hållbarhetsöversikt Kv3 2023 Kv3 2022 Föränd - ring, % R12M, Kv3 2023 R12M, Kv3 2022 Föränd - ring, % TRIFR 1 7,0 7,9 -12 7,6 6,6 16 CO₂-utsläpp (tusen ton) 15 18 -18 95 118 -20 Återvunnet stål, % 81,0 83,3 -3 80,7 82,4 -2 Andel kvinnliga chefer, % 23,4 22,7 3 - - - 1) Total recordable injury frequency rate (total skadefrekvens). Normaliserat till 1 000 000 arbetade timmar. Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan är några av de viktigaste framgångsfaktorerna. Andel kvinnliga chefer Återvunnet stål CO₂-utsläppHälsa och säkerhet Antal skador Skadefrekvens, R12M Tusen ton % R12M Tusen ton Tusen ton R12M Antal chefer % 0 4 8 12 0 5 10 15 20 25 30 2020 2021 2022 2023 LTI RWI MTI LTIFR, R12 TRIFR, R12 79 80 81 82 83 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2020 2021 2022 2023 Primärt material Sekundärt material Återvinningsgrad, R12 % 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2020 2021 2022 2023 Scope 2 Scope 1 - bränslen Scope 1 - råvarubaserat Total CO2, R12 0 5 10 15 20 25 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2020 2021 2022 2023 Övriga chefer Kvinnliga chefer Andel kvinnliga chefer Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 10 ===== SIDA 11 ===== Första nio månaderna 2023 Marknadsutveckling, orderingång och intäkter Marknadsutvecklingen var blandad för de olika segmenten under de första nio månaderna. Den kortcykliska affären som främst avser lågförädlade produkter i industri- och konsu - mentsegmenten försvagades, medan efterfrågan inom främst segmenten olja och gas, industriell värmning, trans - port och medicinteknik ökade jämfört med samma period föregående år. Orderingången ökade med 1 % till 16 537 miljoner kronor (16 305), med en organisk tillväxt om -4 %. Exklusive större ordrar om 1 712 miljoner kronor (1 558) uppgick den organiska tillväxten till -5 %. Intäkterna ökade med 18 % till 15 631 miljoner kronor (13 246), med en organisk tillväxt om 12 %. Divisionerna Tube och Kanthal noterade en positiv utveckling, medan Strip utvecklades i linje med samma period föregående år. Orderingång i relation till intäkter var 106 %. Resultat Justerad EBIT ökade med 39 % till 1 559 miljoner kronor (1 126), med en marginal om 10,0 % (8,5). Utvecklingen var hänförlig till högre intäkter, en god produktmix och prishöjningar som kompenserade för kostnadsinflationen. Avskrivningar upp - gick till -674 miljoner kronor (-630). Rapporterad EBIT minskade till 1 601 miljoner kronor (1 715), med en marginal om 10,2 % (12,9). Metallpriseffekter hade en positiv påverkan om 42 miljoner kronor (844). Jämförelse- störande poster uppgick till 0 miljoner kronor (-254). Periodens resultat uppgick till 1 170 miljoner kronor (1 070), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 4,67 kronor (4,21). Justerat resultat för perioden uppgick till 1 136 miljoner kronor (602), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 4,53 kronor (2,35). Se sida 31 för mer information. Kassaflöde och finansiell ställning Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 610 miljoner kronor (16 409). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 12,5 % (14,6). Rörelsekapitalet uppgick till 7 108 miljoner kronor (7 091). Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 34,3 % (33,2). Nettoinvesteringar (capex) ökade till -453 miljoner kronor (-337), och motsvarade 81,2 % (62,2) av planerade avskrivningar och -2,9 % (-2,5) av intäkterna. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 1 438 miljoner kronor (-419). Fritt operativt kassaflöde ökade till 1 288 miljoner kronor (-295). Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 11 ===== SIDA 12 ===== Väsentliga händelser Vägledning och finansiella mål Under kvartalet – Den 3 juli meddelades att Kerstin Konradsson, i samband med att hon utsetts till vd för Erasteel, beslutat att lämna sin plats i styrelsen med omedelbar verkan. – Den 5 september meddelades att Alleima utökar kapacite - ten för att möta ökad efterfrågan inom kemi- och petroke - misegmentet, genom en investering om cirka 250 miljoner kronor i en ny anläggning för kallbearbetning i Zhenjiang i Kina. Investeringen kommer att genomföras under en treår - speriod och produktionen kommer att öka successivt från och med 2025. Efter kvartalet Inga väsentliga händelser efter kvartalets utgång har meddelats. Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen: Vägledning Nettoinvesteringar (kassaflödespåverkande) (helår) Uppskattas till omkring 800 miljoner kronor för 2023. Valutaeffekter (kvartal) Baserat på valutakurserna i slutet av september 2023 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka 0 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det fjärde kvartalet 2023, jämfört med samma kvartal föregående år. Metalpriseffekter (kvartal) Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av september 2023 uppskattas en påverkan om omkring -200 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det fjärde kvartalet 2023. Skattesats, normaliserad (helår) Uppskattas till 24-26% för 2023. Finansiella mål Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål: Organisk tillväxt Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade slutmarknader över en konjunkturcykel. Resultat Justerad EBIT-marginal (exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter) överstigande i genomsnitt 9 procent över en konjunkturcykel. Kapitalstruktur Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x. Utdelningspolicy Utdelning om i genomsnitt 50 procent av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter) över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 12 ===== SIDA 13 ===== Om oss Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning, med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga sam - arbeten med kunder utvecklar Alleima processer och användningsområden i de mest krävande branscher genom material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbestän - diga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck. Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och hållbara. Syfte Vi avancerar industrier genom materialteknologi Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer lönsamma och mer hållbara processer, produkter och applikationer för våra kunder. Värderingar Vi utvecklasVi levererarVi bryr oss Kanthal Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produk ter. Tu be Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar. Strip Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål. Affärsmodell Affärsmodellen bygger på nära kund- samarbete och omfattande bransch- kunnande i kombination med mate- rial- och processkompetens samt en global närvaro. Kundrelationer kännetecknas ofta av en hög grad av tekniskt samarbete, som inkluderar att identifiera kundernas behov och hitta innovativa sätt att lösa komplexa utmaningar. Cirka 80 procent av för- säljningen sker direkt genom ett eget globalt försäljningsnätverk och resterande ofta via distributörer. Alleima har en helt integrerad värdekedja, inklusive egen FoU, två stålverk med smältverk, fem extrude - ringspressar och flera anläggningar för varm- och kallbearbetning samt efterbehandling. Strategi Strategin är baserad på fyra pelare: – Driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av globala megatrender som energiom- ställning, energieffektivitet, elektrifiering och tillväxt inom medicinteknik. – Kontinuerligt fokus på FoU-aktiviteter och digitala innovationer mot nya affärsmöjligheter, att försvara och stärka den nuvarande verksamheten och bredda materialportföljen. – Operationell och kommersiell effekti - vitet genom ständiga förbättringar, prishantering, mixoptimering, kost - nadsflexibilitet, optimering av foot - print och ökad motståndskraft. – Branschledande hållbarhet som ger fördelar för klimatet, bidrar till ökad cirkularitet och främjar allmän hälsa och välbefinnande, både genom pro - duktutbud och verksamhet. Intäkter per kundsegment Intäkter per kundsegment är baserat på helåret 2022. Historiskt har dessa procentsatser inte förändrats nämnvärt mellan kvartalen och helårssiffrorna för 2022 ger därför en bra uppskattning. Intäkter per kundsegment, helår 2022 Industri Olja & gas Kemi & petrokemi Industriell värmning Konsument Gruv & anläggning Kraftproduktion Transport Medicinteknik Vätgas och förnybar energi Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 13 ===== SIDA 14 ===== Övrig information Risker och osäkerheter Som en global koncern med stor geografisk spridning är Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrelaterade samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, prisrisker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjlig- heter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas det om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt analys av risker och riskuniversum, se Alleimas årsredovisning 2022. Konflikten i Ukraina Osäkerheter i ekonomin orsakade av konflikten i Ukraina kan fortfarande vara synliga, och den ständigt föränderliga omvärlden till följd av konflikten gör det svårt att förutse den slutliga negativa inverkan på Alleima. Trots att Alleima inte har någon betydande direkt exponering mot Ryssland och Ukraina fortsätter konflikten i Ukraina att medföra generell osäkerhet och risk som kan ha väsentliga negativa effekter på Alleimas intäkter, kassaflöden, finansiella ställning och resultat. Stockholm, 24 oktober 2023 Alleima AB (publ) 559224-1433 Göran Björkman VD och koncernchef Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 14 ===== SIDA 15 ===== Revisorns granskningsrapport Alleima AB (publ) org nr 559224-1433 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Alleima AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncer- nens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 24 oktober 2023 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 15 ===== SIDA 16 ===== Koncernen Resultaträkning i sammandrag SEK M Not Kv3 2023 Kv3 2022 Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Intäkter 4 617 4 270 15 631 13 246 Kostnad för sålda varor -3 797 -3 698 -12 135 -9 642 Bruttoresultat 820 572 3 496 3 604 Försäljningskostnader -318 -277 -970 -863 Administrationskostnader -231 -313 -712 -958 Kostnader för forskning och utveckling -49 -50 -182 -156 Övriga rörelseintäkter 59 109 168 191 Övriga rörelsekostnader -75 -67 -199 -103 Rörelseresultat 2 206 -26 1 601 1 715 Finansiella intäkter 21 53 43 226 Finansiella kostnader -36 -240 -95 -512 Finansnetto -15 -187 -52 -286 Resultat efter finansiella poster 191 -213 1 550 1 429 Inkomstskatt 3 -54 59 -379 -360 Periodens resultat 137 -154 1 170 1 070 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 137 -154 1 170 1 057 Innehav utan bestämmande inflytande - - - 12 Resultat per aktie, SEK Före utspädning 6 0,55 -0,62 4,67 4,21 Efter utspädning 6 0,55 -0,62 4,67 4,21 Finansiella rapporter i sammandrag Alleima Kv3 1 januari–30 september 2023 16 ===== SIDA 17 ===== Koncernen Rapport över totalresultat i sammandrag SEK M Not Kv3 2023 Kv3 2022 Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Periodens resultat 137 -154 1 170 1 070 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträk - ningen Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pen - sionsplaner 119 -19 63 679 Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassifice - ras -25 11 -13 -134 Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 94 -8 50 545 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträk - ningen Valutakursdifferenser -135 236 143 533 Justering säkringsreserv -167 661 -1 303 1 135 Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassifice - ras 34 -136 268 -234 Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resul - taträkningen -268 761 -892 1 434 Övrigt totalresultat -174 753 -842 1 979 Totalresultat för perioden -37 599 328 3 049 Totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare -37 599 328 3 035 Innehav utan bestämmande inflytande - - - 14 Alleima Kv3 1 januari–30 september 2023 17 ===== SIDA 18 ===== Koncernen Balansräkning i sammandrag SEK M Not 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Goodwill 1 686 1 479 1 615 Övriga immateriella tillgångar 269 141 194 Materiella anläggningstillgångar 7 290 7 311 7 350 Nyttjanderättstillgångar 495 221 392 Finansiella tillgångar 4 197 1 915 714 Uppskjutna skattefordringar 185 198 174 Anläggningstillgångar 10 123 11 266 10 440 Varulager 7 722 7 472 7 355 Kortfristiga fordringar 4 3 724 4 371 4 712 Likvida medel 1 245 1 086 892 Omsättningstillgångar 12 691 12 929 12 960 T otala tillgångar 22 814 24 195 23 399 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 15 815 15 993 15 901 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 Totalt eget kapital 15 815 15 993 15 901 Räntebärande skulder 919 740 916 Ej räntebärande skulder 4 1 061 1 884 1 398 Långfristiga skulder 1 980 2 624 2 314 Räntebärande skulder 120 763 94 Ej räntebärande skulder 4 4 898 4 815 5 090 Kortfristiga skulder 5 018 5 578 5 184 Totalt eget kapital och skulder 22 814 24 195 23 399 Alleima Kv3 1 januari–30 september 2023 18 ===== SIDA 19 ===== Koncernen Kassaflödesanalys i sammandrag SEK M Not Kv3 2023 Kv3 2022 Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Löpande verksamheten Rörelseresultat 206 -26 1 601 1 715 Justeringar för ej kassagenererande poster: Avskrivningar och nedskrivningar 231 208 671 629 Övriga ej kassagenererande poster 25 -91 1 -151 Erhållna och betalda räntor -20 -137 -9 -270 Betald skatt -60 -9 -381 -250 Förändringar av rörelsekapitalet 567 -241 -445 -2 093 Kassaflöde från den löpande verksamheten 949 -297 1 438 -419 Investeringsverksamhet Investeringar i immateriella och materiella tillgångar -194 -158 -462 -348 Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till - gångar 7 2 9 11 Förvärv och avyttring av aktier och andelar 7 - 0 -170 -141 Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto -1 0 -1 5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -188 -156 -625 -473 Finansieringsverksamhet Upptagande av lån - 685 18 701 Amortering av lån -20 -469 -22 -1 637 Amortering av leasingskulder -31 -17 -87 -60 Nyemission och aktieägartillskott - - - 1 400 Aktieswap 1,6 - - -20 - Utdelning 6 - - -351 -3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -51 198 -461 401 Netto förändring av likvida medel 711 -254 352 -491 Likvida medel vid periodens början 542 1 328 892 1 661 Valutakursdifferenser i likvida medel -8 36 1 88 Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare - -23 - -171 Likvida medel vid periodens slut 1 245 1 086 1 245 1 086 Alleima Kv3 1 januari–30 september 2023 19 ===== SIDA 20 ===== Koncernen Förändringar i eget kapital i sammandrag SEK M Not Moderbola - gets ägare Innehav utan bestäm - mande infly - tande Summa eget kapital Eget kapital 1 januari 2022 11 663 97 11 761 Förändringar Periodens resultat 1 057 12 1 070 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 977 2 1 979 Totalresultat för perioden 3 035 14 3 049 Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 53 - 53 Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -11 - -11 Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 42 - 42 Nyemission 251 - 251 Aktieägartillskott 1 149 - 1 149 Utdelning - -3 -3 Transaktioner med ägare 5 -111 0 -111 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -36 -109 -145 Summa transaktioner med ägare 1 253 -112 1 141 Eget kapital 30 sep 2022 15 993 0 15 993 Förändringar Periodens resultat 413 - 413 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -481 - -481 Totalresultat för perioden -68 - -68 Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -15 - -15 Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 3 - 3 Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -12 - -12 Transaktioner med ägare 5 -12 - -12 Summa transaktioner med ägare -12 - -12 Eget kapital 31 december 2022 15 901 0 15 901 Förändringar Periodens resultat 1 170 - 1 170 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -842 - -842 Totalresultat för perioden 328 - 328 Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -56 - -56 Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 12 - 12 Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -44 - -44 Aktierelaterade ersättningar 1,6 1 - 1 Aktieswap 1,6 -20 - -20 Utdelning 6 -351 - -351 Summa transaktioner med ägare -369 - -369 Eget kapital 30 september 2023 15 815 0 15 815 Alleima Kv3 1 januari–30 september 2023 20 ===== SIDA 21 ===== Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag SEK M Not Kv3 2023 Kv3 2022 Kv1 -Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Nettoomsättning 6 3 18 15 Bruttoresultat 6 3 18 15 Administrationskostnader -16 -25 -58 -89 Rörelseresultat -10 -22 -41 -75 Utdelning från koncernbolag - 500 - 500 Ränteintäkter och liknande resultatposter 8 1 23 1 Resultat efter finansiella poster -3 479 -18 426 Koncernbidrag 20 70 20 70 Inkomstskatt -4 -10 -1 1 Periodens resultat 14 539 1 496 Balansräkning i sammandrag SEK M Not 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Finansiella anläggningstillgångar 11 907 11 907 11 907 Uppskjuten skattefordran 0 1 1 Anläggningstillgångar 11 908 11 908 11 908 Kortfristiga fordringar 1 085 1 442 1 441 Omsättningstillgångar 1 085 1 442 1 442 Summa tillgångar 12 992 13 349 13 350 Bundet eget kapital 251 251 251 Fritt eget kapital 1,6 12 700 13 071 13 069 Summa eget kapital 12 951 13 322 13 320 Långfristiga ej räntebärande skulder 11 3 4 Långfristiga skulder 11 3 4 Kortfristiga ej räntebärande skulder 30 25 25 Kortfristiga skulder 30 25 26 Summa eget kapital och skulder 12 992 13 349 13 350 Alleima Kv3 1 januari–30 september 2023 21 ===== SIDA 22 ===== Orderingång per division och region SEK M Not Kv3 2023 Kv3 2022 Organisk % Organisk ex. stora order¹ % Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Organisk % Organisk ex. stora order¹ % Tube Europa 1 675 1 419 14 14 7 547 5 619 28 3 Nordamerika 859 508 63 63 2 072 2 792 -32 -3 Asien 557 436 28 28 1 666 2 084 -23 2 Övriga 225 190 9 9 997 1 345 -30 -40 Tota l t 3 316 2 552 26 26 12 282 11 840 -2 -3 Kanthal Europa 268 357 -32 -32 1 045 1 009 -8 -8 Nordamerika 297 271 12 12 978 1 071 -12 -12 Asien 421 271 58 58 1 148 951 20 20 Övriga 16 46 -67 -67 169 156 -3 -3 Tota l t 1 003 945 5 5 3 340 3 187 -1 -1 Strip Europa 106 167 -37 -37 367 593 -40 -40 Nordamerika 28 51 -48 -48 116 152 -30 -30 Asien 137 147 -4 -4 418 516 -20 -20 Övriga 6 6 2 2 15 17 -21 -21 Tota l t 276 372 -25 -25 915 1 278 -30 -30 KONCERNEN Europa 2 049 1 943 1 1 8 959 7 221 17 -2 Nordamerika 1 184 830 39 39 3 166 4 015 -27 -8 Asien 1 115 854 32 32 3 232 3 551 -11 4 Övriga 247 241 -5 -5 1 180 1 518 -27 -35 Tota l t 4 595 3 869 16 16 16 537 16 305 -4 -5 1) Stora order definieras som order med ordervärde överstigande 200 miljoner kronor. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 22 ===== SIDA 23 ===== Intäkter per division och region SEK M Not Kv3 2023 Kv3 2022 Organisk % Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Organisk % Tube Europa 1 659 1 522 7 5 977 5 151 11 Nordamerika 656 734 -13 2 193 2 304 -12 Asien 420 534 -22 1 491 1 256 14 Övriga 396 141 159 1 257 446 163 Tota l t 3 130 2 931 4 10 917 9 157 13 Kanthal Europa 367 284 16 1 143 899 15 Nordamerika 374 373 1 1 218 1 078 7 Asien 359 285 29 1 025 845 21 Övriga 53 53 -3 141 120 8 Tota l t 1 153 995 13 3 527 2 942 13 Strip Europa 137 181 -26 542 568 -7 Nordamerika 51 36 37 180 117 42 Asien 137 119 17 447 442 -1 Övriga 9 7 17 18 22 -23 Tota l t 334 344 -3 1 187 1 148 0 KONCERNEN Europa 2 163 1 987 5 7 661 6 617 10 Nordamerika 1 081 1 144 -7 3 591 3 499 -4 Asien 916 938 -2 2 963 2 543 14 Övriga 457 200 112 1 416 587 125 Tota l t 4 617 4 270 5 15 631 13 246 12 Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 23 ===== SIDA 24 ===== Kvartalsvis per division Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförliga till koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions. Not K v 1 - K v 3 2023 Kv1-Kv3 2022 Helår 2022 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Orderingång, SEK M Tube 12 282 11 840 15 959 3 316 4 129 4 837 4 119 2 552 4 869 4 419 Kanthal 3 340 3 187 4 466 1 003 1 066 1 271 1 279 945 1 111 1 130 Strip 915 1 278 1 705 276 331 308 427 372 460 447 Tota l t¹ 16 537 16 305 22 130 4 595 5 526 6 416 5 825 3 869 6 440 5 996 Intäkter, SEK M Tube 10 917 9 157 12 804 3 130 4 025 3 763 3 647 2 931 3 329 2 897 Kanthal 3 527 2 942 3 972 1 153 1 179 1 195 1 031 995 1 012 934 Strip 1 187 1 148 1 628 334 435 418 481 344 416 388 Tota l t¹ 15 631 13 246 18 405 4 617 5 638 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219 Justerad EBITDA, SEK M 2 Tube 1 596 1 361 1 922 383 635 577 562 311 592 458 Kanthal 724 491 708 245 256 223 217 139 182 170 Strip 112 162 254 7 55 51 92 22 68 72 Common functions -199 -258 -344 -52 -80 -67 -86 -69 -90 -99 Tota l t¹ 2 233 1 756 2 540 583 866 785 785 403 751 601 Justerad EBITDA marginal, % Tube 14,6 14,9 15,0 12,2 15,8 15,3 15,4 10,6 17,8 15,8 Kanthal 20,5 16,7 17,8 21,2 21,7 18,7 21,1 14,0 18,0 18,2 Strip 9,5 14,1 15,6 2 12,6 12,3 19,2 6,5 16,2 18,6 Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M Tota l t¹ 14,3 13,3 13,8 12,6 15,4 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2 Justerad EBIT, SEK M 2 Tube 1 060 855 1 229 199 457 404 374 145 428 282 Kanthal 637 419 611 214 227 196 193 115 158 146 Strip 80 126 207 -4 44 41 82 10 55 60 Common functions -218 -274 -367 -59 -86 -73 -92 -75 -94 -105 Tota l t¹ 1 559 1 126 1 681 350 642 567 555 195 547 384 Justerad EBIT marginal, % Tube 9,7 9,3 9,6 6,4 11,4 10,7 10,2 4,9 12,9 9,7 Kanthal 18,1 14,2 15,4 18,6 19,3 16,4 18,7 11,6 15,6 15,6 Strip 6,7 10,9 12,7 -1,3 10,0 9,7 17,0 3,0 13,3 15,5 Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M Tota l t¹ 10,0 8,5 9,1 7,6 11,4 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1 EBIT, SEK M Tube 1 121 1 433 1 691 94 189 838 259 12 914 507 Kanthal 618 638 802 182 203 233 164 107 297 234 Strip 81 161 232 -10 44 48 71 15 73 73 Common functions -218 -516 -603 -59 -86 -73 -87 -160 -177 -179 Tota l t¹ 1 601 1 715 2 122 206 350 1 045 407 -26 1 106 635 1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 24 ===== SIDA 25 ===== Noter Not 1 | Redovisningsprinciper De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrappor - ten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redo - visning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tilläm - pats vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som de som til l- lämpades i Årsredovisningen 2022 med tillägg för vad som anges nedan. Samtliga belopp är i miljoner svenska kronor (SEK M) om inget annat anges. Avrundningar kan förekomma. Delårsinformationen på sidorna 1–34 är en integrerad del av dessa finan - siella rapporter. Aktierelaterade ersättningar I enlighet med beslut på Alleimas årsstämma den 2 maj 2023, tilldelar Alleima, enligt villkoren för incitamentsprogrammet, aktierelaterade ersättningar vilka skall regleras med Alleima-aktier, så kallade egetkapitalreglerade ersätt - ningar. Kostnaden för egetkapitalreglerade ersättningar baseras på det verk - liga värdet på aktierätterna beräknat av oberoende tredje part vid tidpunkten för utfärdandet av dessa program. Dessa ersättningar redovisas som perso - nalkostnad under intjänandeperioden med en motsvarande ökning av eget kapital. Intjäningsvillkoren i programmet är kopplade till icke marknadsbase - rade intjäningsvillkor (vinst per aktie och reduktion av koldioxidutsläpp) och tjänstevillkor (anställningsperiod) vilka påverkar personalkostnaden under intjäningsperioden genom förändring av de antal aktier som slutligen förvän - tas utgå. Alleima redovisar löpande en skuld för sociala avgifter för alla utestå - ende aktierelaterade ersättningar. Sociala avgifter hänförliga till aktierelate - rade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på aktierätternas verkliga värde vid varje rapporttillfälle. Aktieswap som tas upp för att säkerställa leverans av aktier under incita - mentsprogrammet redovisas mot eget kapital med justering för hänförliga kostnader och eventuella utdelningar på aktierna. Ändringar i IFRS standarder IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med den 1 januari 2023 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 25 ===== SIDA 26 ===== Not 2 | Justeringsposter inom EBITDA/EBIT SEK M Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Helår 2022 K v 3 2023 K v 2 2023 K v 1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 EBITDA Jämförelsestörande poster Tube 0 -9 -12 0 0 0 -3 -4 -3 -2 Kanthal 0 -3 -5 0 0 0 -2 -1 -3 1 Strip 0 0 -1 0 0 0 -1 0 0 0 Common functions 0 -242 -236 0 0 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 0 -254 -254 0 0 0 0 -90 -89 -75 Metallpriseffekter Tube 61 586 474 -105 -268 434 -112 -129 489 226 Kanthal -19 222 196 -33 -24 38 -26 -7 142 88 Strip 1 35 25 -6 0 7 -10 5 17 13 Tota l t 42 844 695 -144 -293 479 -149 -131 649 327 Summa justeringsposter EBITDA Tube 61 577 462 -105 -268 434 -115 -133 486 224 Kanthal -19 219 190 -33 -24 38 -29 -8 139 88 Strip 1 35 24 -6 0 7 -11 5 17 13 Common functions 0 -242 -236 0 0 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 42 590 441 -144 -293 479 -149 -221 559 252 EBIT Nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar Tube 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Summa justeringsposter EBIT Tube 61 577 462 -105 -268 434 -115 -133 486 224 Kanthal -19 219 190 -33 -24 38 -29 -8 139 88 Strip 1 35 24 -6 0 7 -11 5 17 13 Common functions 0 -242 -236 0 0 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 42 590 441 -144 -293 479 -149 -221 559 252 Jämförelsestörande EBITDA poster består av: Separationskostnader 0 -254 -254 0 0 0 0 -90 -89 -75 Upplösning omstruktureringsreserver 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Realisationsvinst fastighetsavyttring 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 -254 -254 0 0 0 0 -90 -89 -75 Jämförelsestörande nedskrivningar består av: Återföring nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Totalt jämförelsestörande poster 0 -254 -254 0 0 0 0 -90 -89 -75 Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 26 ===== SIDA 27 ===== Not 3 | Skatter SEK M Kv3 2023 Kv3 2022 Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Rapporterad skattekostnad -54 28,3% 59 27,6% -379 24,5% -360 25,2% Skatt hänförlig till justeringsposter (not 2) -34 -23,5% -48 -21,8% 8 -17,8% 122 -20,8% Skattekostnad exklusive juste - ringsposter -88 26,2% 11 -139,9% -372 24,7% -237 28,2% Justering för engångsposter skatt 4 -1,1% -9 116,4% 4 -0,3% 16 -1,9% Normaliserad skattesats -84 25,1% 2 -23,4% -368 24,4% -221 26,3% Not 6 | Eget kapital, antal aktier och incita- mentsprogram Antal aktier 30 sep 2023 31 dec 2022 Totalt antal aktier 250 877 184 250 877 184 Antal aktier i eget förvar via aktieswap (LTI) -410 620 - Antal utestående aktier 250 466 564 250 877 184 Genomsnittligt antal utestående aktier 250 671 874 250 877 184 Antal aktier efter utspädning 250 877 184 250 877 184 Genomsnittligt antal aktier efter utspäd - ning 250 877 184 250 877 184 Utestående aktierättsprogram Alleimas årsstämma beslutade den 2 maj 2023, enligt styrelsens förslag, om ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram för 30 ledande befattnings - havare och nyckelpersoner inom koncernen (LTI 2023). Deltagandet förutsät - ter en investering i Alleima-aktier. Varje förvärvad Alleima-aktie ger deltagaren rätt att efter en treårsperiod vederlagsfritt tilldelas ett visst antal aktier, förut - satt att vissa prestationsmål rörande vinst per aktie och reduktion av koldiox - idutsläpp uppfylls. LTI 2023 omfattar per 30 september 2023, 410 620 aktie - rätter. Leverans av dessa aktier har säkrats genom ett aktieswapavtal med tredje part. Den totala kostnaden före skatt för utestående aktierätter i incita - mentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperio - den. Dessa kostnader beräknas uppgå till 16 miljoner kronor, varav sociala avgifter till 4 miljoner kronor. Utdelning Alleimas årsstämma den 2 maj 2023 beslutade om en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2022 på 1,40 kronor per aktie. Utdelningen om 351 miljoner kronor utbetalades till aktieägarna den 9 maj 2023. Justering för engångsposter skatt under första till tredje kvartalet 2023 består av omvärdering av skattemässiga underskottsavdrag med -3 miljoner kronor (-) och temporära skillnader med 17 miljoner kronor (-9) samt övriga skattepos - ter om -10 miljoner kronor (25). Not 4 | Finansiella tillgångar och skulder Finansiering Under andra kvartalet 2023 har Alleima förlängt den revolverande kreditfacili - teten om 3 000 miljoner kronor till 2028 genom utnyttjande av en förläng - ningsoption. Faciliteten var outnyttjad per den 30 september 2023. Finansiella instrument - verkliga värden För att minska de finansiella riskerna har koncernen nyttjat finansiella instru - ment såsom valuta-, råvaru- och el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i verkligt-värde-hierarkin, dvs. observerbara marknadsdata har använts för att fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet, av utestående derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen nedan. SEK M 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Finansiella tillgångar derivat 169 2 454 1 540 Finansiella skulder derivat 683 1 277 623 Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna. Not 5 | Närstående transaktioner Koncernens bolag ingår transaktioner sinsemellan. Marknadsmässiga förhål - landen och prissättning råder mellan parterna. Den 31 augusti 2022 levererades Alleima-aktierna till aktieägarna i Sandvik. Därmed är Alleima ej längre en del av Sandvik koncernen. Alleimas tidigare aktieägare var Sandvik AB. Transaktioner med Sandvik-koncernen redogörs för i Årsredovisningen 2022 i not 1 och not 27. Där framgår också ersättningar till ledande befattningshavare för Alleima i not 3. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 27 ===== SIDA 28 ===== Not 7 | Rörelseförvärv Den 2 maj 2023 förvärvade Alleima Söderfors Steel Operations AB ("Söderfors Steel"). Förvärvet kommer att tillföra kapabiliteter inom varmvalsning av stång i klena dimensioner och profiler för att expandera utbudet av avancerade material för kundsegmenten medicinteknik och flyg. Bolaget kommer att rap - porteras inom Tubedivisionen. Produktionsanläggningen och huvudkontoret för Söderfors Steel är beläget i Söderfors, Sverige, med cirka 50 anställda. Under 2022 hade Söderfors Steel en försäljning om cirka 145 miljoner kronor. Bolagets påverkan på Alleimas intäkter för andra och tredje kvartalet uppgick till 31 miljoner kronor med ett svagt negativt resultat för koncernen. Påverkan på vinst per aktie förväntas framöver att vara positiv. Förvärvet genomfördes genom förvärv av 100% av aktierna, tillika rösträtterna. Alleima erhöll kontroll över verksamheten på transaktionsdagen. Inga eget kapital instrument har ställts ut i samband med förvärvet. Förvärvet har redovisats enligt förvärvs - metoden. Den 30 november 2022 förvärvade Alleima Endosmart Gesellschaft für Medizintechnik mbH (Endosmart), en Tysklandsbaserad tillverkare av medi - cintekniska produkter och komponenter tillverkade av minnesmetallen nitinol. Bolaget rapporteras i divisionen Kanthal. Den preliminära förvärvsredovis - ningen som redovisades i Årsredovisningen 2022 har justerats under det för - sta och andra kvartalet 2023 baserat på reglering av tilläggsköpeskillingen och värderingen av identifierade immateriella tillgångar och hänförbar upp - skjuten skatt. Det redovisade värdet för immateriella tillgångar har ökat med 30 miljoner kronor (varav kundrelationer 28 miljoner kronor) och dessutom har några mindre justeringar gjorts. Relaterad uppskjuten skatteskuld om 10 miljo - ner kronor har redovisats. Goodwill har minskats med det motsvarande netto - beloppet om 16 miljoner kronor. Anskaffningsvärde, verkliga värden på förvär - vade nettotillgångar och goodwill för förvärvet presenteras i nedanstående tabell. För mer information om förvärvet av Endosmart se not 28 i Årsredovis - ningen 2022. Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i förvärvade verksamheter framgår nedan. Värderingen av förvärvade tillgångar och övertagna skulder är fortfarande preliminära för Kanthal förvärvet Endosmart och Tube förvär - vet Söderfors. SEK M Endosmart Söderfors Immateriella anläggningstillgångar 30 42 Materiella anläggningstillgångar 12 55 Nyttjanderättstillgångar 20 83 Varulager 29 6 Fordringar 35 21 Likvida medel 8 - Övriga skulder och avsättningar -77 -151 Uppskjutna skattefordringar/skulder, netto -10 -12 Identifierbara nettotillgångar 48 44 Goodwill 142 55 Köpeskilling 189 99 Betalning för skuld i förvärvade bolag - 49 189 148 Skuld för tilläggsköpeskilling - -4 Avgår: likvida medel i förvärvad verksam - het -8 - Nettoutflöde av likvida medel (+) 180 144 Goodwill från förvärven är inte skattemässigt avdragsgill. Not 8 | Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Inga väsentliga händelser efter kvartalets utgång har annonserats. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 28 ===== SIDA 29 ===== Nyckeltal Kv3 2023 Kv3 2022 Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Helår 2022 Helår 2021 Helår 2020 Helår 2019 Justerad bruttomarginal, % 20,9 16,5 22,1 20,8 21,8 20,6 22,2 23,2 Justerad EBITDA-marginal, % 12,6 9,4 14,3 13,3 13,8 13,1 13,9 14,9 Justerad rörelsemarginal (EBIT), % 7,6 4,6 10,0 8,5 9,1 7,6 8,7 9,7 Rörelsemarginal (EBIT), % 4,5 -0,6 10,2 12,9 11,5 10,0 3,5 9,2 Normaliserad skattesats, % (not 3) 25,1 -23,4 24,4 26,3 24,3 24,9 31,6 35,2 Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1 40,2 40,2 34,3 33,2 32,8 31,2 30,4 26,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 11,9 13,6 11,9 13,6 13,2 10,4 3,8 10,7 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive kassa, % 2 12,5 14,6 12,5 14,6 14,2 11,0 3,8 10,8 Nettoskuld/Justerad EBITDA -0,10 0,14 -0,10 0,14 0,01 0,73 0,90 2,04 Nettoskuldsättningsgrad -0,02 0,02 -0,02 0,02 0,00 0,11 0,17 0,54 Kassaflöde från löpande verksamheten, SEK M 949 -297 1 438 -419 687 1 151 1 671 1 617 Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK 0,99 0,07 4,53 2,35 4,46 3,82 3,69 2,94 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid periodens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Antal aktier vid periodens utgång (miljontal) 250,467 250,877 250,467 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Antal anställda 3 6 042 5 771 6 042 5 771 5 886 5 465 5 084 5 726 Antal konsulter 3 596 578 596 578 612 413 287 513 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal. 2) Baserat på 12 månader rullande och genomsnitt fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 29 ===== SIDA 30 ===== Alternativa nyckeltal Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definie - ras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Allei - mas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag. Organisk orderingång och tillväxttakt Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valu - takurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valu - tor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor). Legeringstillägg används som ett instrument för att föra vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden. Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) SEK M Kv1-Kv3 2023 Kv1-Kv3 2022 Helår 2022 K v 3 2023 K v 2 2023 K v 1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Rörelseresultat 1 601 1 715 2 122 206 350 1 045 407 -26 1 106 635 Återför (not 2): Jämförelsestörande poster 0 254 254 0 0 0 0 90 89 75 Metallpriseffekt -42 -844 -695 144 293 -479 149 131 -649 -327 Nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 559 1 126 1 681 350 642 567 555 195 547 384 Återför: Avskrivningar 674 630 859 233 224 218 229 208 205 217 Justerad EBITDA 2 233 1 756 2 540 583 866 785 785 403 751 601 Intäkter 15 631 13 246 18 405 4 617 5 638 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219 Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal, % 10,0 8,5 9,1 7,6 11,4 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1 Justerad EBITDA marginal, % 14,3 13,3 13,8 12,6 15,4 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2 Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) Alleima anser att justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster. Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och inköpspris på metaller som används vid tillverkning av pro - dukter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legerings - tillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar rea - lisationsvinster och -förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på jämförbarheten. Justerad EBITDA och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklu - sive avskrivningar, nedskrivningar av immateriella tillgångar, jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna. Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallprisef - fekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 30 ===== SIDA 31 ===== Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie efter utspädning SEK M K v 1 - K v 3 2023 Kv1-Kv3 2022 Helår 2022 K v 3 2023 K v 2 2023 K v 1 2023 K v 4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Periodens resultat 1 170 1 070 1 483 137 218 815 413 -154 669 555 Återför: Justeringsposter EBITDA/EBIT (not 2) -42 -590 -441 144 293 -479 149 221 -559 -252 Skatt hänförlig till justerings - poster (not 3) 8 122 89 -34 -61 103 -34 -48 118 52 Justerat resultat för perioden 1 136 602 1 131 247 449 439 528 19 228 356 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 136 590 1 118 247 449 439 528 19 228 343 Innehav utan bestämmande inflytande - 12 12 - - - - - - 12 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid perio - dens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,53 2,35 4,46 0,99 1,79 1,75 2,11 0,07 0,91 1,37 Justerat resultat per aktie efter utspädning Alleima anser att justerat resultat per aktie efter utspädning är relevant för att förstå det underliggande resultatet som exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter mellan perioder. Justerat resultat per aktie efter utspädning: Resultat justerat för jämförelsestörande poster och metallpriseffekter hänför - ligt till moderbolagets aktieägare i relation till det vägda genomsnittligt antalet utestående aktier efter utspädning under perioden. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 31 ===== SIDA 32 ===== Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkast - ning på sysselsatt kapital (ROCE) Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet är relevant både som mått för koncernens effektivitet och dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd. Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leve - rantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande ford - ringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklu - sive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är base - rad på snittet för fyra kvartal. SEK M Kv3 2023 Kv3 2022 30 sep 2023 30 sep 2022 31 dec 2022 Varulager 7 722 7 472 7 722 7 472 7 355 Kundfordringar 2 864 2 948 2 864 2 948 2 981 Leverantörsskulder -1 955 -2 044 -1 955 -2 044 -2 619 Övriga fordringar 641 646 641 646 662 Övriga skulder -2 162 -1 930 -2 162 -1 930 -1 860 Rörelsekapital 7 108 7 091 7 108 7 091 6 519 Genomsnittligt rörelsekapital 7 423 6 866 7 141 5 700 6 044 Intäkter, annualiserade 18 469 17 079 20 790 17 181 18 405 Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 40,2 40,2 34,3 33,2 32,8 Materiella anläggningstillgångar 7 290 7 311 7 350 Immateriella anläggningstillgångar 1 955 1 621 1 809 Likvida medel 1 245 1 086 892 Övriga tillgångar 12 324 14 177 13 348 Övriga skulder -5 959 -6 699 -6 488 Sysselsatt kapital 16 854 17 496 16 911 Genomsnittligt sysselsatt kapital 17 073 15 763 16 280 Rörelseresultat, rullande 12 månader 2 008 2 108 2 122 Finansiella intäkter, exkl. derivat, rullande 12 månader 19 32 28 Summa avkastning, rullande 12 månader 2 026 2 139 2 150 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 11,9 13,6 13,2 Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. likvida medel 16 095 14 409 14 989 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. likvida medel, % 12,5 14,6 14,2 Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheten till att genomföra strategiska investeringar och beakta koncernens förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. I tillägg är det även användbart att beakta ROCE exklusive likvida medel, då det fokuserar på operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke rän - tebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Rullande 12 månaders rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl. derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt syssel - satt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) exklusive likvida medel: Rullande 12 månaders rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital exklu - sive likvida medel. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 32 ===== SIDA 33 ===== Operationellt fritt kassaflöde (FOCF) Alleima anser att operationellt fritt kassaflöde (FOCF) är rele - vant att presentera då det ger en indikation på det kapital verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna. Operationellt fritt kassaflöde (FOCF): EBITDA justerat för icke kassaflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapi - talet minus investeringar och avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar och plus amortering av leasingskulder. Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA Alleima anser att både nettoskuldsättningsgrad och net - toskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA SEK M 30 sep 2023 3 0 s e p 2022 31 dec 2022 Räntebärande långfristiga skulder 919 740 916 Räntebärande kortfristiga skulder 120 763 94 Förskottsbetalning av pensioner -87 -92 -97 Likvida medel -1 245 -1 086 -892 Nettoskuld -293 325 21 Nettopensionsskuld -449 -492 -513 Leasingskulder -497 -216 -391 Finansiell nettoskuld -1 239 -384 -883 Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år 2 233 1 756 2 540 Justerad EBITDA föregående år 785 557 - Justerad EBITDA rullande 12 månader 3 018 2 313 2 540 Totalt eget kapital 15 815 15 993 15 901 Nettoskuldsättningsgrad -0,02 0,02 0,00 Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel) -0,10 0,14 0,01 möjligheterna till utdelning, att genomföra strategiska inves - teringar samt koncernens förmåga att uppfylla de finansiella åtagandena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderad i Allei - mas finansiella mål. Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder, inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med lik - vida medel. Finansiell nettoskuld Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indika - tor på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklu - sive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt. Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensions- och leasingskulder. Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 33 ===== SIDA 34 ===== Aktieägarinformation Framtidsinriktad information Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska resultatet kan bli väsentligt annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av ekonomiska förhållanden, växelkurs- och ränterörelser, politiska risker, påverkan från konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkredit - förluster. Denna rapport publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två versionerna skiljer sig åt. Årsstämma Styrelsen har beslutat att årsstämman 2024 ska hållas i Sandviken den 2 maj 2024. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning. Finansiell kalender Kapitalmarknadsdag, Stockholm 14 november 2023 Kv4 helårsrapport januari - december 23 januari 2024 Kv1 delårsrapport januari - mars 23 april 2024 Årsstämma, Sandviken 2 maj 2024 Kv2 delårsrapport januari - juni 19 juli 2024 Kv3 delårsrapport januari - september 22 oktober 2024 Följ oss: Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2023 kl. 11.30. Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433 Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige Telefon: +46 26 426 00 00 För ytterligare information, vänligen kontakta: Emelie Alm, chef för investerarrelationer +46 79 060 87 17, eller emelie.alm@alleima.com Telefonkonferens och webcast: En telefonkonferens kommer att hållas kl 13:00 den 24 oktober 2023 Telefonnummer till telefonkonferensen: Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031 Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13 Presentation för nedladdning och länk till webbsändning: https://www.alleima.com/se/investerare/ Alleima Kv3 1 januari – 30 september 2023 34