===== SIDA 1 ===== Finansiell översikt SEK M Kv4 2023 Kv4 2022 Förändring, % Helår 2023 Helår 2022 Förändring, % Orderingång 5 147 5 825 -12 21 684 22 130 -2 Organisk tillväxt, % -10 17 – -6 19 – Intäkter 5 038 5 159 -2 20 669 18 405 12 Organisk tillväxt, % -1 14 – 8 13 – Justerad EBITDA 822 785 5 3 056 2 540 20 Marginal, % 16,3 15,2 – 14,8 13,8 – Justerat rörelseresultat (EBIT) 582 555 5 2 141 1 681 27 Marginal, % 11,6 10,8 – 10,4 9,1 – Rörelseresultat (EBIT) 444 407 9 2 046 2 122 -4 Periodens resultat 403 413 -2 1 574 1 483 6 Justerat resultat per aktie, efter utspäd - ning, kronor 2,04 2,11 -3 6,56 4,46 47 Resultat per aktie, efter utspädning, kronor 1,61 1,65 -2 6,27 5,86 7 Fritt operativt kassaflöde 400 801 -50 1 688 505 234 Rörelsekapital i relation till intäkter, % 1 34,6 33,0 – 34,3 32,8 – Nettoskuld/Eget kapital -0,02 0,00 – -0,02 0,00 – Kommentar till läsaren: Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 2 samt beskrivning av Alternativa resultatmått på sida 29 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/se/investerare 1) Kvartalet baseras på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på genomsnittet för fyra kvartal. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Kommentarer gäller resultat för kvartalet och jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. Animated render Our metal element first exists as an animated render of our symbol. For more information, please refer to the motion directive. Visual identity guidelines Version 1.0 61Alleima Kv4 2023 Helårsrapport – Orderingången för den rullande 12-månadersperioden visade en organisk tillväxt om -6 %. Orderboken var fortsatt solid. – Orderingången i kvartalet minskade med 12 % till 5 147 miljoner kronor (5 825), med en organisk tillväxt om -10 %. Exklusive större ordrar uppgick den organiska tillväxten till -4%. – Intäkterna minskade med 2 % till 5 038 miljoner kronor (5 159), med en organisk tillväxt om -1 %. – Justerat rörelseresultat (EBIT) ökade till 582 miljoner kronor (555) med en marginal om 11,6 % (10,8), där en förbättrad produktmix och prishöjningar bidrog till marginalökningen. – Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 444 miljoner kronor (407), med en marginal om 8,8 % (7,9), och inkluderade metallpris- effekter om -138 miljoner kronor (-149). – Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,04 kronor (2,11). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,61 kronor (1,65). – Fritt operativt kassaflöde uppgick till 400 miljoner kronor (801). – Styrelsen föreslår en utdelning om 2,00 kronor (1,40). Fortsatt solid orderbok och rekordhögt resultat för helåret 2023 ===== SIDA 2 ===== “2023 var ett väl genomfört år med rekordhöga intäkter och resultat" Vårt första helår som noterat bolag på Nasdaq Stockholm har nu kommit till sitt slut. Vi har framgångsrikt utvecklat affären i enlighet med vår strategi, marknadsfört vårt nya varumärke och stärkt vår position. Under året växte intäkterna organiskt med 8 %. Justerad EBIT ökade med 27 % till 2 141 miljoner kronor, vilket motsvarar en justerad EBIT-marginal om 10,4 %. Båda divisionerna Tube och Kanthal bidrog positivt till ökningen, med marginaler om 10,3 % respektive 18,3 %. Detta innebär att vi levererade rekordhöga intäkter och justerad EBIT, och vi har även mer än tredubblat vårt fria operativa kassaflöde till 1 688 miljoner kronor. Vi gynnas av långsiktiga positiva trender inom flera av våra segment, vilket ger oss fortsatta förutsättningar att skapa värde över tid. Marknadsläget i det fjärde kvartalet var fortsatt blandat. Den organiska orderingångstillväxten uppgick till -10 %, och till -4 % exklusive större ordrar. Även om de absoluta nivåerna är höga och vi anser att den underliggande efterfrågan är fort - satt god, minskade orderingången inom industriell värmning samt kemi och petrokemi jämfört med samma period föregå - ende år. Samma gäller även olje- och gassegmentet, där orderläggningen kan variera mellan kvartal. Vi bedömer dock att den underliggande efterfrågan är fortsatt växande. Orderingången inom den kortcykliska affären, främst relate - rad till lågförädlade produkter inom industrisegmentet växte från låga nivåer, drivet av enstaka ordrar. Den underliggande efterfrågan bedöms vara i nivå med samma period föregå - ende år. Den organiska intäktstillväxten uppgick till -1 %, vilket främst var hänförligt till den påtagligt svagare marknaden inom den kortcykliska och mer lågförädlade affären, under de senaste kvartalen. Justerad EBIT växte med 5 % till 582 miljoner kro - nor och den justerade EBIT-marginalen uppgick till 11,6 %. En förbättrad produktmix från industriell värmning och medicin - teknik inom Kanthal samt från olje- och gassegmentet inom Tube bidrog till marginalökningen. Även prishöjningar fort - satte att bidra positivt. Vår målsättning är att växa snabbare än marknaden i våra fyra prioriterade segment och vi arbetar för att ytterligare stärka vår position. I kvartalet invigde vi vår nya produktions - linje för värmeväxlarrör i Mehsana, Indien som kommer att öka närvaron inom Tubes kemi- och petrokemisegment i Asien. Vi beslutade även att utöka vår kapacitet för produk - tion av värmeelement i kiselkarbid för industriell värmning inom Kanthal, genom en investering i Perth, Storbritannien samt i ett nytt servicecenter i Concord, USA. Kanthals affär inom medicinteknik satte återigen ett nytt faktureringsrekord. Även segmentet vätgas och förnybar energi fortsatte att växa i hög takt från låga nivåer. Sammantaget innebär det att de fyra prioriterade kundsegmenten nu utgör 36 % (32) av våra totala intäkter och därmed växte i snabbare takt än den övriga produktportföljen under året. Efterfrågan och orderboken inom kärnkraftssegmentet har successivt stärkts och vi tog flera betydande ordrar i kvartalet. Tillväxten inom kärnkraftssegmentet drivs av utbyten, expansioner samt nya kärnkraftsinnovationer, som exempelvis småskaliga modulära reaktorer (SMR), och vi är väl positionerade för att vinna affärer inom framtida projekt. Vi fortsätter att vara lyhörda för hur marknadsläget utvecklas och vidtar löpande åtgärder samtidigt som vi arbetar med ständiga förbättringar i vår affär. Jag är nöjd med årets utfall och med den solida orderbok vi byggt upp inför det kom - mande året. Jag vill även tacka alla medarbetare, kunder, partners och ägare för ett bra år. Göran Björkman, VD och koncernchef VD-ord Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 2 ===== SIDA 3 ===== Marknadsutveckling Marknadsläget var fortsatt blandat i kvartalet. Efterfrågan inom flertalet kundsegment drevs av positiva långsiktiga trender, till exempel ett ökat energibehov. Inom den kort - cykliska affären noterades en viss stabilisering. – I olje- och gassegmentet var den underliggande efterfrågan fortsatt växande. En större order för både umbilical- och OCTG-rör erhölls. – Den underliggande efterfrågan på lågförädlade produkter inom industrisegmentet var stabil jämfört med samma period föregående år. – Efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet var forsatt god i Asien. I Nordamerika och Europa var efterfrågan något lägre än föregående år. – I segmentet industriell värmning noterades en något svagare efterfrågan jämfört med samma period föregående år. Den totala orderingången var fortsatt hög. – I konsumentsegmentet var efterfrågan svagare än före - gående år med tecken på fortsatt stabilisering på låga nivåer. – Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet ökade jämfört med samma period föregående år med tecken på att lagernivåer hos kunder nu är korrigerade. – I medicintekniksegmentet var efterfrågan stark för hela produktportföljen, och framgångsrika lanseringar av nya produkter fortsatte att driva tillväxt. – I kärnkraftssegmentet stärktes marknadsläget och aktivitetsnivån bland kunder ytterligare och flera ordrar, varav en större order, erhölls. – Efterfrågan inom transportsegmentet var på fortsatt god nivå med hög aktivitet inom flygindustrin, främst relaterat till titanrör. – Segmentet vätgas och förnybar energi noterade en stabil underliggande trend främst hänförlig till tankstationer för vätgas (HRS). Marknadsutveckling och utsikter Utsikter för det första kvartalet 2024 Trots att efterfrågan på våra marknader var blandad under kvartalet, förväntas de underliggande megatrenderna fort - sätta att mildra påverkan från den makroekonomiska osäker - heten under det kommande året. Genom vår solida orderbok har vi god visibilitet i våra leveranser i närtid. Vi vidtar löpande åtgärder för att mitigera potentiella effekter från kostnads- inflation samt underabsorption av kostnader till följd av de lägre produktionsvolymerna inom vissa segment. Produktmixen förväntas vara liknande den under det fjärde kvartalet. Kassaflödet är normalt lägre under det första halv - året än under andra halvåret. Bedömning av underliggande marknadsefterfrågan jämfört med samma period föregående år OLJA OCH GAS INDUSTRI KEMI OCH PETROKEMI INDUSTRIELL VÄRMNING KONSUMENT Underliggande efter - frågan jämfört med föregående år ↗ → ↘ ↘ ↘ % av koncernens intäkter 2023 21 % 21 % 18 % 11 % 8 % GRUV OCH ANLÄGGNING MEDICIN- TEKNIK KÄRNKRAFT TRANSPORT VÄTGAS OCH FÖRNYBAR ENERGI Underliggande efter - frågan jämfört med föregående år ↗ ↗ ↗ → → % av koncernens intäkter 2023 5 % 5 % 5 % 4 % 2 % Notera: Kommentarer om marknadsutveckling och utsikter är baserade på bolagets nuvarande bedömningar. Kommentarer om den underliggande efterfrågan innefattar bolagets bedömingar av marknadsläget, och är inte baserad på utvecklingen av orderingången i enskilda kvartal. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 3 ===== SIDA 4 ===== Orderingången för den rullande 12-månadersperioden visade en organisk tillväxt om -6 %. Orderingången för kvartalet minskade med 12 % till 5 147 miljoner kronor (5 825), med en organisk tillväxt om -10 %. Exklusive större ordrar om 670 miljoner kronor (1 095) minskade den organiska orderin - gången med 4 %. Utvecklingen var främst hänförlig till en något svagare orderingång för industriell värmning inom Kanthal, samt för olja och gas och kemi och petrokemi inom Tube, jämfört med samma period föregående år. Den organiska orderingången ökade i Europa och minskade i Nordamerika och Asien. Intäkterna minskade med 2 % till 5 038 miljoner kronor (5 159), med en organisk tillväxt om -1 %. Kanthal-divisionen visade en positiv utveckling, drivet av industriell värmning och medicinteknik. Divisionerna Tube och Strip visade en negativ organisk tillväxt främst hänförligt till lägre leveransvolymer inom den kortcykliska, lågförädlade affären inom industri- samt konsumentsegmenten, som ett resultat av en tids svagare marknadsförhållanden. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 102 % under kvartalet, och till 105 % för den rullande 12-månadersperio - den. Orderboken var fortsatt solid. Struktur , dvs förvärv, hade en påverkan om 0 % på orderingång och 1 % på intäkter. Valuta hade en påverkan om 1 % på orderingång och intäkter. Legeringstillägg hade en påverkan om -2 % på orderingång och -3 % på intäkter, främst drivet av lägre nickelpriser jämfört med motsvarande period föregående år. Orderingång och intäkter Orderingång och intäkter SEK M Orderingång Intäkter Kv4 2022 5 825 5 159 Organisk, % -10 -1 Struktur, % 0 1 Valuta, % 1 1 Legering, % -2 -3 Total tillväxt, % -12 -2 Kv4 2023 5 147 5 038 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. -1% Organisk intäktstillväxt Organisk intäktstillväxtOrderingång och intäkter SEK M % % -14 -10 -6 -2 2 6 10 14 18 2020 2021 2022 2023 0 20 40 60 80 100 120 140 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 4 ===== SIDA 5 ===== Bruttoresultatet uppgick till 1 083 miljoner kronor (1 108). Justerat bruttoresultat minskade med 3 % till 1 221 miljoner kronor (1 257), med en justerad bruttomarginal om 24,2 % (24,4). Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader uppgick till -654 miljoner kronor (-612). Justerade försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader ökade med 6 % till -654 miljoner kronor (-618), främst på grund av högre aktivitet och kostnadsinflation. Justerade försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader i relation till intäkter uppgick till 13,0 % (12,0). Justerad EBIT ökade med 5 % till 582 miljoner kronor (555), med en marginal om 11,6 % (10,8), där en förbättrad produkt - mix samt prishöjningar bidrog till marginalökningen. Vissa till - fälliga produktivitetsutmaningar inom transportsegmentet, samt vissa underabsorptionseffekter till följd av lägre pro - duktionsvolymer påverkade marginalen. Valutakurser hade en positiv påverkan om 66 miljoner kronor jämfört med mot - svarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -240 miljoner kronor (-229). Rapporterad EBIT ökade till 444 miljoner kronor (407), med en marginal om 8,8 % (7,9). Metallpriseffekter hade en negativ påverkan om -138 miljoner kronor (-149). Jämförelsestörande poster uppgick till 0 miljoner kronor (0). Finansnettot uppgick till 80 miljoner kronor (102). Den rapporterade skattesatsen var 23,1 % (18,8) i kvartalet. Den normaliserade skattesatsen, exklusive effekten från metallpriseffekter och jämförelsestörande poster i EBIT, uppgick till 24,2 % (24,3) för helåret 2023. Periodens resultat uppgick till 403 miljoner kronor (413), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 1,61 kronor (1,65). Justerat resultat för perioden uppgick till 511 miljoner kronor (528), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,04 kronor (2,11). Se sida 30 för mer information. SEK M Justerad EBIT Kv4 2022 555 Organisk -26 Valuta 66 Struktur -13 Kv4 2023 582 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. 11,6% Resultat Justerad EBITJusterat resultat per aktie, efter utspädning SEK M %SEK 2,04 Justerad EBIT-marginal 0 2 4 6 8 10 12 0 100 200 300 400 500 600 700 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 5 ===== SIDA 6 ===== Rörelsekapital Nettoskuld/Eget kapital Fritt operativt kassaflöde SEK M Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 EBITDA 685 636 2 957 2 980 Ej kassagenererande poster 54 21 54 -130 Förändring av rörelsekapitalet 65 502 -380 -1 590 Capex -362 -319 -815 -656 Amortering av leasingskulder -41 -39 -128 -99 Fritt operativt kassaflöde 1 400 801 1 688 505 1) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt. Kassaflöde och finansiell ställning Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 533 miljoner kronor (16 020). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 12,9 % (14,2), till följd av förändrade metallpriser. Rörelsekapitalet ökade något jämfört med samma period föregående år och uppgick till 6 825 miljoner kronor (6 519), men minskade jämfört med föregående kvartal. Den sekvensiella minskningen berodde främst på lägre lager- nivåer, vilka minskade både i värde och volym jämfört med föregående kvartal. Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 34,6 % (33,0). Nettoinvesteringar (capex) uppgick till -362 miljoner kronor (-319), och motsvarade 188,6 % (175,3) av planerade avskrivningar och -7,2 % (-6,2) av intäkterna. Nettoskulden uppgick till -242 miljoner kronor (21), dvs en nettokassa. Nettoskuld i förhållande till eget kapital var -0,02x (0,00). Den finansiella nettoskulden var -1 590 miljoner kronor (-883). Tillgängliga kreditfaciliteter var outnyttjade i slutet av fjärde kvartalet. Nettopensionsskul - den ökade jämfört med samma period föregående år till 843 miljoner kronor (513), främst till följd av en lägre långsiktig diskonteringsränta. Nettoskuld i relation till rullande 12 månaders justerad EBITDA var -0,08x (0,01). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 796 miljoner kronor (1 107). Fritt operativt kassaflöde uppgick till 400 miljoner kronor (801). NyckeltalSEK M % -0,02X 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 2021 2022 2023 Rörelsekapital Rörelsekapital % av intäkter Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 6 ===== SIDA 7 ===== Orderingång och intäkter Orderingången minskade med 8 % till 3 770 miljoner kronor (4 119), med organisk tillväxt om -7 %, främst hänförligt till lägre orderingång inom segmentet olja och gas samt inom kemi- och petrokemisegmentet jämfört med samma period föregående år. Exklusive större ordrar om 670 miljoner kronor (751) minskade den organiska orderingången med 7 %. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till -3 %. Intäkterna minskade med 2 % till 3 557 miljoner kronor (3 647), med en organisk tillväxt om -1 %. Den negativa organiska intäktstillväxten var främst hänförlig till lägre leveransvolymer inom den kortcykliska, lågförädlade affären inom industrisegmentet. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 106 % under kvartalet, och till 111 % för den rul l- lande 12-månadersperioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 430 miljoner kronor (374), med en marginal om 12,1 % (10,2), drivet av en förbättrad produktmix och prishöjningar. Vissa tillfälliga produktivitetsutmaningar inom transportsegmentet, samt vissa underabsorptionsef - fekter till följd av lägre produktionsvolymer påverkade mar - ginalen. EBIT uppgick till 339 miljoner kronor (259) och inklu - derade metallpriseffekter om -91 miljoner kronor (-112) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-3). Föränd - rade valutakurser hade en positiv påverkan om 64 miljoner kronor. Avskrivningar uppgick till -190 miljoner kronor (-188). Övriga händelser i kvartalet För att stärka erbjudandet och utöka kapaciteten inom främst kemi- och petrokemisegmentet i Asien har produk - tionsanläggningen i Mehsana i Indien moderniserats och byggts ut i olika faser sedan 2019. Projektet avslutades under det fjärde kvartalet i samband med invigningen av en ny produktionslinje för värmeväxlarrör. Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten olja och gas, kemi och petrokemi, industri, gruv och anläggning, kärnkraft samt transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det växande segmentet för vätgas och förnybar energi. Tu be SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv4 2022 4 119 3 647 374 Organisk -7% -1% 6 Struktur 0% 0% -14 Valuta 1% 1% 64 Legeringar -2% -3% N/A Total tillväxt -8% -2% 57 Kv4 2023 3 770 3 557 430 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv4 2023 Kv4 2022 För- ändr. % Helår 2023 Helår 2022 För- ändr. % Orderingång 3 770 4 119 -8 16 052 15 959 1 Organisk tillväxt, % -7 19 – -3 25 – Intäkter 3 557 3 647 -2 14 475 12 804 13 Organisk tillväxt, % -1 12 – 9 14 – Justerad EBITDA 621 562 11 2 217 1 922 15 Marginal, % 17, 4 15,4 – 15,3 15,0 – Justerad EBIT 430 374 15 1 491 1 229 21 Marginal, % 12,1 10,2 – 10,3 9,6 – EBIT 339 259 31 1 460 1 691 -14 Marginal, % 9,5 7,1 – 10,1 13,2 – Antal anställda 4 082 3 931 4 4 082 3 931 4 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25. Justerad EBITOrderingång och intäkter Intäkter per kundsegment, 2023 SEK M SEK M% % 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % 0 2 4 6 8 10 12 14 0 100 200 300 400 500 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Olja & gas Kemi & petrokemi Industri Gruv & anläggning Kärnkraft Transport Vätgas & förnybar energi Medicinteknik Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 7 ===== SIDA 8 ===== Orderingång och intäkter Orderingången minskade med 23 % till 981 miljoner kronor (1,279), med en organisk tillväxt om -23 %. Den negativa utvecklingen var främst driven av höga jämförelsetal hänför - ligt till en större order om 350 miljoner kronor inom medicin - tekniksegmentet i motsvarande period föregående år. Exklu - sive större ordrar ökade den organiska orderingången med 5 %. Orderingången inom segmentet industriell värmning var sammantaget något svagare jämfört med samma period föregående år, dock på höga absoluta nivåer. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till -7 %. Intäkterna ökade med 5 % till 1 082 miljoner kronor (1 031), med en organisk tillväxt om 6 %. Tillväxten drevs av en positiv utveckling inom medicintekniksegmentet som noterade ännu ett kvartal med rekordhöga intäkter, samt av segmentet industriell värmning. Orderingång i relation till intäkter upp - gick till 91 % under kvartalet, och till 94 % för den rullande 12-månadersperioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 207 miljoner kronor (193), med en marginal om 19,1 % (18,7). Den förbättrade marginalen var hänförlig till högre intäkter, en starkare produktmix och prishöj- ningar. EBIT uppgick till 161 miljoner kronor (164) och inklude- rade metallpriseffekter om -46 miljoner kronor (-26) och jämfö- relsestörande poster om 0 miljoner kronor (-2). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan om -9 miljoner kronor. Avskrivningar uppgick till -32 miljoner kronor (-24). Övriga händelser i kvartalet Efterfrågan på elektriska värmelösningar ökar drivet av flera branscher, såsom tillverkning av litiumjonbatterier, elektronik och glas. Under kvartalet beslutades om en investering för att utöka den befintliga kapaciteten för värmeelement av kisel - karbid i Perth, Storbritannien samt i ett nytt servicecenter vid den befintliga produktionsanläggningen i Concord, USA. Sammantaget uppskattas investeringarna uppgå till cirka 100 miljoner kronor under en tvåårsperiod och kommer att öka produktionskapaciteten med cirka 40 %. Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produk ter. Kunderna finns främst i segmenten industriell värmning, konsument, medicinteknik och industri. Kanthal SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv4 2022 1 279 1 031 193 Organisk -23% 6% 22 Struktur 1% 2% 1 Valuta 1% 0% -9 Legeringar -2% -3% N/A Total tillväxt -23% 5% 14 Kv4 2023 981 1 082 207 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv4 2023 Kv4 2022 För- ändr. % Helår 2023 Helår 2022 För- ändr. % Orderingång 981 1 279 -23 4 321 4 466 -3 Organisk tillväxt, % -23 23 – -7 9 – Intäkter 1 082 1 031 5 4 609 3 972 16 Organisk tillväxt, % 6 13 – 11 9 – Justerad EBITDA 239 217 10 963 708 36 Marginal, % 22,1 21,1 – 20,9 17,8 – Justerad EBIT 207 193 7 844 611 38 Marginal, % 19,1 18,7 – 18,3 15,4 – EBIT 161 164 -2 778 802 -3 Marginal, % 14,8 15,9 – 16,9 20,2 – Antal anställda 1 311 1 215 8 1 311 1 215 8 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25. Justerad EBITOrderingång och intäkter SEK M SEK M %% Intäker per kundsegment, 2023 0 20 40 60 80 100 120 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % 0 5 10 15 20 25 0 50 100 150 200 250 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Industriell värmning Konsument Medicinteknik Industri Transport Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 8 ===== SIDA 9 ===== Orderingång och intäkter Orderingången minskade med 7 % till 395 miljoner kronor (427), med en organisk tillväxt om -5 %. Utvecklingen var främst hänförlig till det fortsatt svaga konsumentsegmentet. Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månaders - perioden uppgick till -24 %. Intäkterna minskade med 17 % till 399 miljoner kronor (481), med en organisk tillväxt om -15 % drivet av den generella försvagningen i marknaden. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 99 % under kvartalet, och till 83 % för den rullande 12-månadersperioden. Resultat Justerad EBIT uppgick till 29 miljoner kronor (82), med en marginal om 7,3 % (17,0). Den lägre marginalen var främst hänförlig till effekter från underabsorption till följd av lägre produktionsvolymer. I kvartalet kompenserade prishöjningar för kostnadsinflationen. EBIT uppgick till 29 miljoner kronor (71) och inkluderade metallpriseffekter om -1 miljoner kronor (-10). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 7 miljoner kronor. Avskrivningar uppgick till -11 miljoner kronor (-11). Övriga händelser i kvartalet Anpassningar för att justera kapaciteten till följd av lägre efterfrågan pågår löpande och som tidigare annonserats har bemanningen reducerats genom minskning av personal i produktionen. Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i vätgasbränsleceller - de bipolära plattorna. Kunderna finns inom segmenten, konsument, industri, transport, vätgas och för - nybar energi samt medicinteknik. Strip SEK M Orderingång Intäkter Justerad EBIT Kv4 2022 427 481 82 Organisk -5% -15% -60 Struktur – – – Valuta -2% -2% 7 Legeringar -1% -1% N/A Total tillväxt -7% -17% -52 Kv4 2023 395 399 29 Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. SEK M Kv4 2023 Kv4 2022 För- ändr. % Helår 2023 Helår 2022 För- ändr. % Orderingång 395 427 -7 1 310 1 705 -23 Organisk tillväxt, % -5 -11 – -24 2 – Intäkter 399 481 -17 1 585 1 628 -3 Organisk tillväxt, % -15 33 – -5 14 – Justerad EBITDA 40 92 -57 152 254 -40 Marginal, % 10,0 19,2 – 9,6 15,6 – Justerad EBIT 29 82 -64 109 207 -47 Marginal, % 7,3 17,0 – 6,9 12,7 – EBIT 29 71 -60 110 232 -53 Marginal, % 7, 2 14,8 – 6,9 14,2 – Antal anställda 488 519 -6 488 519 -6 Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25. Justerad EBIT Orderingång och intäkter SEK M SEK M %% Intäkter per kundsegment, 2023 0 20 40 60 80 100 120 140 0 100 200 300 400 500 600 2020 2021 2022 2023 Orderingång Intäkter Orderingång/Intäkter R12 , % -2 2 6 10 14 18 -10 10 30 50 70 90 2020 2021 2022 2023 EBIT, justerad EBIT-marginal, justerad EBIT-marginal, justerad, R12 Konsument Industri Transport Vätgas & förnybar energi Medicinteknik Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 9 ===== SIDA 10 ===== Hållbarhet Påverkan genom produkterbjudandet Elektricitet genererad av kärnkraft utgör en viktig källa till koldioxidfri baskraft och planerbar energiproduktion. Under kvartalet erhöll Alleima en större order om cirka 220 miljoner kronor för ånggeneratorrör. Dessa kommer att användas till ett flertal ånggeneratorer i ett kärnkraftverk. Som leverantör till kärn - kraftsprojekt spelar Alleima en viktig roll i att möjliggöra hållbara energilösningar och minska beroendet av fossila energikällor. Påverkan genom verksamheten – Den totala skadefrekvensen, TRIFR, för den rullande 12-månadersperioden förbättrades till 6,8 (7,6). Utkomsten för kvartalet var 5,2 (9,0). – Andelen återvunnet stål, dvs skrot i ståltillverkningen, för den rullande 12-månadersperioden, uppgick till 80,0 % (82,6). För kvartalet minskade andelen till 80,0 % (82,4), hänförligt till produktmixen. – CO₂-utsläppen för den rullande 12-månadersperioden upp - gick till 96 tusen ton (107), motsvarande en minskning om 10 %. CO₂-utsläppen under kvartalet uppgick till 26 tusen ton (25), motsvarande en ökning om 3 %. – Andelen kvinnliga chefer ökade till 23,3 % (22,8) vid årets slut. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare. Hållbarhetsöversikt Kv4 2023 Kv4 2022 Föränd - ring, % R12M, Kv4 2023 R12M, Kv4 2022 Föränd - ring, % TRIFR 1 5,2 9,0 -43 6,8 7,6 -11 CO₂-utsläpp (tusen ton) 26 25 3 96 107 -10 Återvunnet stål, % 80,0 82,4 -3 80,0 82,6 -3 Andel kvinnliga chefer, % 23,3 22,8 2 - - - 1) Total recordable injury frequency rate (total skadefrekvens). Normaliserat till 1 000 000 arbetade timmar. Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan är några av de viktigaste framgångsfaktorerna. Andel kvinnliga chefer Återvunnet stål CO₂-utsläppHälsa och säkerhet Antal skador Skadefrekvens, R12M Tusen ton % R12M Tusen ton Tusen ton R12M Antal chefer % 0 4 8 12 0 5 10 15 20 25 30 2020 2021 2022 2023 LTI RWI MTI LTIFR, R12 TRIFR, R12 75 77 79 81 83 85 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2020 2021 2022 2023 Primärt material Sekundärt material Återvinningsgrad, R12 % 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2020 2021 2022 2023 Scope 2 Scope 1 - bränslen Scope 1 - råvarubaserat Totala CO₂-utsläpp, R12 0 5 10 15 20 25 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2020 2021 2022 2023 Övriga chefer Kvinnliga chefer Andel kvinnliga chefer, % Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 10 ===== SIDA 11 ===== Helåret 2023 Marknadsutveckling, orderingång och intäkter Under året var marknadsutvecklingen blandad för de olika kundsegmenten. Den kortcykliska affären som främst avser lågförädlade produkter i industri- och konsumentsegmenten försvagades, medan efterfrågan inom främst segmenten olja och gas, kemi och petrokemi, kärnkraft och medicinteknik ökade jämfört med föregående år. Orderingången minskade med 2 % till 21 684 miljoner kronor (22 130), med en organisk tillväxt om -6 %. Exklusive större ordrar om 2 382 miljoner kronor (2 653) uppgick den organiska tillväxten till -5 %. Intäkterna ökade med 12 % till 20 669 miljoner kronor (18 405), med en organisk tillväxt om 8 %. Divisionerna Tube och Kanthal noterade en positiv utveckling, medan Strip noterade en negativ utveckling. Orderingång i relation till intäkter var 105 %. Resultat Justerad EBIT ökade med 27 % till 2 141 miljoner kronor (1 681), med en marginal om 10,4 % (9,1). Utvecklingen var främst hänförlig till högre intäkter, en förbättrad produktmix och prishöjningar. Valutakurser hade en positiv påverkan om 133 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -915 miljoner kronor (-859). Rapporterad EBIT uppgick till 2 046 miljoner kronor (2 122), med en marginal om 9,9 % (11,5). Metallpriseffekter hade en negativ påverkan om -95 miljoner kronor (695). Jämförelse - störande poster uppgick till 0 miljoner kronor (-254). Periodens resultat uppgick till 1 574 miljoner kronor (1 483), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 6,27 kronor (5,86). Justerat resultat för perioden uppgick till 1 647 miljoner kronor (1 131), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 6,56 kronor (4,46). Se sida 30 för mer information. Kassaflöde och finansiell ställning Sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 15 533 miljoner kronor (16 020). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel uppgick till 12,9 % (14,2). Rörelsekapitalet uppgick till 6 825 miljoner kronor (6 519). Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 34,3 % (32,8). Nettoinvesteringar (capex) uppgick till -815 miljoner kronor (-656), och motsvarade 108,4 % (90,7) av planerade avskriv - ningar och -3,9 % (-3,6) av intäkterna. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 2 234 miljoner kronor (687). Fritt operativt kassaflöde ökade till 1 688 miljoner kronor (505). Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 11 ===== SIDA 12 ===== Väsentliga händelser Vägledning och finansiella mål Under kvartalet – Den 25 oktober meddelades erhållandet av två större ordrar avseende högförädlade rör, umbilicalrör, samt korro - sionsbeständiga OCTG-rör (Oil Country Tubular Goods) inom olje- och gassegmentet. Det totala värdet uppgick till cirka 450 miljoner kronor. – Den 22 december meddelades erhållandet av en större order för ånggeneratorrör till kärnkraftssegmentet, till ett totalt värde om cirka 220 miljoner kronor. Efter kvartalet – Den 19 januari meddelades erhållandet av en större order för ånggeneratorrör till kärnkraftssegmentet, till ett totalt värde om cirka 250 miljoner kronor. Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen: Vägledning Capex (kassaflödespåverkande) (helår) Uppskattas till omkring 950 miljoner kronor för 2024. Valutaeffekter (kvartal) Baserat på valutakurserna i slutet av december 2023 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka -60 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det första kvartalet 2024, jämfört med samma kvartal föregående år. Metallpriseffekter (kvartal) Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av december 2023 uppskattas en påverkan om omkring -300 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det första kvartalet 2024. Skattesats, normaliserad (helår) Uppskattas till 24-26% för 2024. Finansiella mål Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål: Organisk tillväxt Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade slutmarknader över en konjunkturcykel. Resultat Justerad EBIT-marginal (exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter) överstigande i genomsnitt 9 % över en konjunkturcykel. Kapitalstruktur Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x. Utdelningspolicy Utdelning om i genomsnitt 50 % av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter) över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 12 ===== SIDA 13 ===== Om oss Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning, med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga sam - arbeten med kunder utvecklar Alleima processer och användningsområden i de mest krävande branscher genom material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbestän - diga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck. Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och hållbara. Syfte Vi avancerar industrier genom materialteknologi Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer lönsamma och mer hållbara processer, produkter och applikationer för våra kunder. Värderingar Vi utvecklasVi levererarVi bryr oss Kanthal Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produk ter. Tu be Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar. Strip Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål. Affärsmodell Affärsmodellen bygger på nära kund- samarbete och omfattande bransch- kunnande i kombination med mate- rial- och processkompetens samt en global närvaro. Kundrelationer kännetecknas ofta av en hög grad av tekniskt samarbete, som inkluderar att identifiera kundernas behov och hitta innovativa sätt att lösa komplexa utmaningar. Cirka 80 procent av för- säljningen sker direkt genom ett eget globalt försäljningsnätverk och resterande ofta via distributörer. Alleima har en helt integrerad värdekedja, inklusive egen FoU, två stålverk med smältverk, fem extrude - ringspressar och flera anläggningar för varm- och kallbearbetning samt efterbehandling. Strategi Strategin är baserad på fyra pelare: – Driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av globala megatrender som energiom- ställning, energieffektivitet, elektrifiering och tillväxt inom medicinteknik. – Kontinuerligt fokus på FoU-aktiviteter och digitala innovationer mot nya affärsmöjligheter, att försvara och stärka den nuvarande verksamheten och bredda materialportföljen. – Operationell och kommersiell effekti - vitet genom ständiga förbättringar, prishantering, mixoptimering, kost - nadsflexibilitet, optimering av foot - print och ökad motståndskraft. – Branschledande hållbarhet som ger fördelar för klimatet, bidrar till ökad cirkularitet och främjar allmän hälsa och välbefinnande, både genom pro - duktutbud och verksamhet. Intäkter per kundsegment Intäkter per kundsegment är baserat på helåret 2023. Historiskt har dessa procentsatser inte förändrats nämnvärt mellan kvartalen och helårssiffrorna för 2023 ger därför en god uppskattning. Intäkter per kundsegment, helår 2023 Olja & gas Industri Kemi & petrokemi Industriell värmning Konsument Gruv & anläggning Medicinteknik Kärnkraft Transport Vätgas och förnybar energi Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 13 ===== SIDA 14 ===== Övrig information Risker och osäkerheter Som en global koncern med stor geografisk spridning är Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrelaterade samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, prisrisker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjlig- heter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas det om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt analys av risker och riskuniversum, se Alleimas årsredovisning 2022. Situationen i Röda havet Den osäkerhet som uppstått kring situationen i Röda havet och transporter genom Suezkanalen kan medföra vissa effekter på fraktkostnader, ledtider samt kapitalbindning då Alleima har viss logistisk exponering genom området. Då det för närvarande råder stor osäkerhet kring hur situationen kommer att utvecklas är det svårt att förutse den slutliga påverkan på Alleimas resultat och finansiella ställning. Stockholm, 23 januari 2024 Alleima AB (publ) 559224-1433 Styrelsen Bolagets revisorer har inte granskat rapporten för det fjärde kvartalet och helåret 2023. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 14 ===== SIDA 15 ===== Koncernen Resultaträkning i sammandrag SEK M Not Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Intäkter 5 038 5 159 20 669 18 405 Kostnad för sålda varor -3 955 -4 050 -16 090 -13 692 Bruttoresultat 1 083 1 108 4 579 4 713 Försäljningskostnader -318 -314 -1 288 -1 177 Administrationskostnader -262 -245 -973 -1 203 Kostnader för forskning och utveckling -73 -53 -255 -209 Övriga rörelseintäkter 62 14 229 145 Övriga rörelsekostnader -47 -104 -245 -148 Rörelseresultat 2 444 407 2 046 2 122 Finansiella intäkter 130 154 172 185 Finansiella kostnader -50 -51 -144 -368 Finansnetto 80 102 28 -184 Resultat efter finansiella poster 524 509 2 074 1 938 Inkomstskatt 3 -121 -96 -500 -455 Periodens resultat 403 413 1 574 1 483 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 403 413 1 574 1 470 Innehav utan bestämmande inflytande - - - 12 Resultat per aktie, SEK Före utspädning 6 1,61 1,65 6,28 5,86 Efter utspädning 6 1,61 1,65 6,27 5,86 Finansiella rapporter i sammandrag Alleima Kv4 1 januari–31 december 2023 15 ===== SIDA 16 ===== Koncernen Rapport över totalresultat i sammandrag SEK M Not Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Periodens resultat 403 413 1 574 1 483 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträk - ningen Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pen - sionsplaner -390 -19 -327 660 Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassifice - ras 82 5 69 -129 Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen -308 -14 -258 531 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträk - ningen Valutakursdifferenser -370 -95 -227 438 Justering säkringsreserv 337 -468 -965 667 Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassifice - ras -70 96 199 -137 Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resul - taträkningen -102 -467 -994 967 Övrigt totalresultat -410 -481 -1 252 1 498 Totalresultat för perioden -7 -68 322 2 981 Totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare -7 -68 322 2 967 Innehav utan bestämmande inflytande - - - 14 Alleima Kv4 1 januari–31 december 2023 16 ===== SIDA 17 ===== Koncernen Balansräkning i sammandrag SEK M Not 31 dec 2023 31 dec 2022 Goodwill 1 621 1 615 Övriga immateriella tillgångar 292 194 Materiella anläggningstillgångar 7 281 7 350 Nyttjanderättstillgångar 502 392 Finansiella tillgångar 4 103 714 Uppskjutna skattefordringar 164 174 Anläggningstillgångar 9 963 10 440 Varulager 7 360 7 355 Kortfristiga fordringar 4 4 077 4 712 Likvida medel 1 595 892 Omsättningstillgångar 13 033 12 960 T otala tillgångar 22 996 23 399 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 15 732 15 901 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 Totalt eget kapital 15 732 15 901 Räntebärande skulder 1 266 916 Ej räntebärande skulder 4 971 1 398 Långfristiga skulder 2 237 2 314 Räntebärande skulder 130 94 Ej räntebärande skulder 4 4 897 5 090 Kortfristiga skulder 5 027 5 184 Totalt eget kapital och skulder 22 996 23 399 Alleima Kv4 1 januari–31 december 2023 17 ===== SIDA 18 ===== Koncernen Kassaflödesanalys i sammandrag SEK M Not Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Löpande verksamheten Rörelseresultat 444 407 2 046 2 122 Justeringar för ej kassagenererande poster: Avskrivningar och nedskrivningar 240 229 911 859 Övriga ej kassagenererande poster 54 21 54 -130 Erhållna och betalda räntor 32 -11 22 -281 Betald skatt -38 -41 -419 -292 Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd - ring av rörelsekapital 732 604 2 615 2 277 Förändringar av rörelsekapitalet 65 502 -380 -1 590 Kassaflöde från den löpande verksamheten 796 1 107 2 234 687 Investeringsverksamhet Investeringar i immateriella och materiella tillgångar -365 -331 -827 -679 Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till - gångar 3 12 12 23 Förvärv och avyttring av aktier och andelar 7 -4 -171 -174 -312 Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto 2 -6 1 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -363 -495 -988 -968 Finansieringsverksamhet Upptagande av lån - - 18 0 Amortering av lån -1 -703 -22 -1 639 Amortering av leasingskulder -41 -39 -128 -99 Nyemission och aktieägartillskott - - - 1 400 Aktieswap 1,6 - - -20 - Utdelning 6 - - -351 -3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -42 -742 -503 -341 Netto förändring av likvida medel 391 -131 743 -622 Likvida medel vid periodens början 1 245 1 086 892 1 661 Valutakursdifferenser i likvida medel -41 -40 -39 48 Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare - -24 - -195 Likvida medel vid periodens slut 1 595 892 1 595 892 Alleima Kv4 1 januari–31 december 2023 18 ===== SIDA 19 ===== Koncernen Förändringar i eget kapital i sammandrag SEK M Not Moderbola - gets ägare Innehav utan bestäm - mande infly - tande Summa eget kapital Eget kapital 1 januari 2022 11 663 97 11 761 Förändringar Periodens resultat 1 470 12 1 483 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 496 2 1 498 Totalresultat för perioden 2 967 14 2 981 Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 37 - 37 Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -8 - -8 Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 30 - 30 Nyemission 251 - 251 Aktieägartillskott 1 149 - 1 149 Utdelning - -3 -3 Transaktioner med ägare 5 -123 0 -123 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -36 -109 -145 Summa transaktioner med ägare 1 241 -112 1 130 Eget kapital 31 december 2022 15 901 0 15 901 Förändringar Periodens resultat 1 574 - 1 574 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -1 252 - -1 252 Totalresultat för perioden 322 - 322 Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -153 - -153 Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 32 - 32 Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -122 - -122 Aktierelaterade ersättningar 1,6 2 - 2 Aktieswap 1,6 -20 - -20 Utdelning 6 -351 - -351 Summa transaktioner med ägare -369 - -369 Eget kapital 31 december 2023 15 732 0 15 732 Alleima Kv4 1 januari–31 december 2023 19 ===== SIDA 20 ===== Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag SEK M Not Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 6 5 24 20 Bruttoresultat 6 5 24 20 Administrationskostnader -26 -53 -84 -143 Övriga rörelseintäkter 2 1 1 0 Rörelseresultat -18 -48 -59 -122 Utdelning från koncernbolag 485 - 485 500 Ränteintäkter och liknande resultatposter 9 5 32 6 Räntekostnader och liknande resultatposter 0 0 -1 0 Resultat efter finansiella poster 476 -43 458 383 Koncernbidrag 11 41 31 111 Inkomstskatt 1 0 0 1 Periodens resultat 487 -2 488 495 Balansräkning i sammandrag SEK M Not 31 dec 2023 31 dec 2022 Finansiella anläggningstillgångar 11 907 11 907 Uppskjuten skattefordran 2 1 Anläggningstillgångar 11 909 11 908 Kortfristiga fordringar 1 580 1 441 Omsättningstillgångar 1 580 1 442 Summa tillgångar 13 490 13 350 Bundet eget kapital 251 251 Fritt eget kapital 1,6 13 188 13 069 Summa eget kapital 13 439 13 320 Långfristiga räntebärande skulder 2 - Långfristiga ej räntebärande skulder 13 4 Långfristiga skulder 14 4 Kortfristiga ej räntebärande skulder 36 25 Kortfristiga skulder 36 26 Summa eget kapital och skulder 13 490 13 350 Alleima Kv4 1 januari–31 december 2023 20 ===== SIDA 21 ===== Orderingång per division och region SEK M Not Kv4 2023 Kv4 2022 Organisk % Organisk ex. stora order¹ % Helår 2023 Helår 2022 Organisk % Organisk ex. stora order¹ % Tube Europa 2 533 2 164 18 7 10 080 7 783 25 4 Nordamerika 498 1 130 -54 -37 2 570 3 922 -39 -13 Asien 421 409 8 8 2 087 2 494 -18 3 Övriga 318 415 -26 -42 1 314 1 760 -29 -40 Tota l t 3 770 4 119 -7 -7 16 052 15 959 -3 -4 Kanthal Europa 281 289 -7 -7 1 326 1 298 -7 -7 Nordamerika 361 641 -42 23 1 339 1 712 -24 -5 Asien 231 320 -25 -25 1 379 1 271 9 9 Övriga 109 29 272 272 277 185 40 40 Tota l t 981 1 279 -23 5 4 321 4 466 -7 1 Strip Europa 171 172 0 0 538 765 -31 -31 Nordamerika 18 41 -55 -55 134 192 -36 -36 Asien 199 208 1 1 617 724 -14 -14 Övriga 7 7 5 5 22 24 -14 -14 Tota l t 395 427 -5 -5 1 310 1 705 -24 -24 KONCERNEN Europa 2 985 2 625 14 5 11 944 9 846 16 0 Nordamerika 876 1 812 -50 -22 4 043 5 827 -34 -11 Asien 851 937 -5 -5 4 083 4 488 -10 2 Övriga 434 451 -7 1 1 614 1 969 -22 -30 Tota l t 5 147 5 825 -10 -4 21 684 22 130 -6 -5 1) Stora order definieras som order med ordervärde överstigande 200 miljoner kronor. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 21 ===== SIDA 22 ===== Intäkter per division och region SEK M Not Kv4 2023 Kv4 2022 Organisk % Helår 2023 Helår 2022 Organisk % Tube Europa 1 998 1 666 22 7 975 6 817 14 Nordamerika 587 657 -8 2 780 2 960 -11 Asien 636 793 -17 2 127 2 049 2 Övriga 336 533 -37 1 593 978 54 Tota l t 3 557 3 647 -1 14 475 12 804 9 Kanthal Europa 316 361 -16 1 459 1 259 6 Nordamerika 366 351 8 1 584 1 429 7 Asien 348 267 35 1 373 1 111 24 Övriga 52 53 -2 193 172 5 Tota l t 1 082 1 031 6 4 609 3 972 11 Strip Europa 170 224 -23 712 792 -12 Nordamerika 36 51 -28 217 168 20 Asien 190 201 -2 636 643 -1 Övriga 2 4 -41 20 26 -26 Tota l t 399 481 -15 1 585 1 628 -5 KONCERNEN Europa 2 484 2 250 11 10 146 8 867 10 Nordamerika 989 1 059 -4 4 581 4 558 -4 Asien 1 174 1 261 -3 4 137 3 803 8 Övriga 391 589 -34 1 806 1 176 45 Tota l t 5 038 5 159 -1 20 669 18 405 8 Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 22 ===== SIDA 23 ===== Kvartalsvis per division Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförliga till koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions. Not H e l å r 2023 Helår 2022 Kv4 2023 Kv3 2023 Kv2 2023 Kv1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Orderingång, SEK M Tube 16 052 15 959 3 770 3 316 4 129 4 837 4 119 2 552 4 869 4 419 Kanthal 4 321 4 466 981 1 003 1 066 1 271 1 279 945 1 111 1 130 Strip 1 310 1 705 395 276 331 308 427 372 460 447 Tota l t¹ 21 684 22 130 5 147 4 595 5 526 6 416 5 825 3 869 6 440 5 996 Intäkter, SEK M Tube 14 475 12 804 3 557 3 130 4 025 3 763 3 647 2 931 3 329 2 897 Kanthal 4 609 3 972 1 082 1 153 1 179 1 195 1 031 995 1 012 934 Strip 1 585 1 628 399 334 435 418 481 344 416 388 Tota l t¹ 20 669 18 405 5 038 4 617 5 638 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219 Justerad EBITDA, SEK M 2 Tube 2 217 1 922 621 383 635 577 562 311 592 458 Kanthal 963 708 239 245 256 223 217 139 182 170 Strip 152 254 40 7 55 51 92 22 68 72 Common functions -276 -344 -77 -52 -80 -67 -86 -69 -90 -99 Tota l t¹ 3 056 2 540 822 583 866 785 785 403 751 601 Justerad EBITDA marginal, % Tube 15,3 15,0 17,4 12,2 15,8 15,3 15,4 10,6 17,8 15,8 Kanthal 20,9 17,8 22,1 21,2 21,7 18,7 21,1 14,0 18,0 18,2 Strip 9,6 15,6 10 2 12,6 12,3 19,2 6,5 16,2 18,6 Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M Tota l t¹ 14,8 13,8 16,3 12,6 15,4 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2 Justerad EBIT, SEK M 2 Tube 1 491 1 229 430 199 457 404 374 145 428 282 Kanthal 844 611 207 214 227 196 193 115 158 146 Strip 109 207 29 -4 44 41 82 10 55 60 Common functions -303 -367 -84 -59 -86 -73 -92 -75 -94 -105 Tota l t¹ 2 141 1 681 582 350 642 567 555 195 547 384 Justerad EBIT marginal, % Tube 10,3 9,6 12,1 6,4 11,4 10,7 10,2 4,9 12,9 9,7 Kanthal 18,3 15,4 19,1 18,6 19,3 16,4 18,7 11,6 15,6 15,6 Strip 6,9 12,7 7,3 -1,3 10,0 9,7 17,0 3,0 13,3 15,5 Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M Tota l t¹ 10,4 9,1 11,6 7,6 11,4 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1 EBIT, SEK M Tube 1 460 1 691 339 94 189 838 259 12 914 507 Kanthal 778 802 161 182 203 233 164 107 297 234 Strip 110 232 29 -10 44 48 71 15 73 73 Common functions -303 -603 -84 -59 -86 -73 -87 -160 -177 -179 Tota l t¹ 2 046 2 122 444 206 350 1 045 407 -26 1 106 635 1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 23 ===== SIDA 24 ===== Noter Not 1 | Redovisningsprinciper De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrappor - ten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redo - visning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tilläm - pats vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som de som til l- lämpades i Årsredovisningen 2022 med tillägg för vad som anges nedan. Samtliga belopp är i miljoner svenska kronor (SEK M) om inget annat anges. Avrundningar kan förekomma. Delårsinformationen på sidorna 1–33 är en integrerad del av dessa finan - siella rapporter. Aktierelaterade ersättningar I enlighet med beslut på Alleimas årsstämma den 2 maj 2023, tilldelar Alleima, enligt villkoren för incitamentsprogrammet, aktierelaterade ersättningar vilka skall regleras med Alleima-aktier, så kallade egetkapitalreglerade ersätt - ningar. Kostnaden för egetkapitalreglerade ersättningar baseras på det verk - liga värdet på aktierätterna beräknat av oberoende tredje part vid tidpunkten för utfärdandet av dessa program. Dessa ersättningar redovisas som perso - nalkostnad under intjänandeperioden med en motsvarande ökning av eget kapital. Intjäningsvillkoren i programmet är kopplade till icke marknadsbase - rade intjäningsvillkor (vinst per aktie och reduktion av koldioxidutsläpp) och tjänstevillkor (anställningsperiod) vilka påverkar personalkostnaden under intjäningsperioden genom förändring av de antal aktier som slutligen förvän - tas utgå. Alleima redovisar löpande en skuld för sociala avgifter för alla utestå - ende aktierelaterade ersättningar. Sociala avgifter hänförliga till aktierelate - rade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på aktierätternas verkliga värde vid varje rapporttillfälle. Aktieswap som tas upp för att säkerställa leverans av aktier under incita - mentsprogrammet redovisas mot eget kapital med justering för hänförliga kostnader och eventuella utdelningar på aktierna. Ändringar i IFRS standarder IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med den 1 januari 2023 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 24 ===== SIDA 25 ===== Not 2 | Justeringsposter inom EBITDA/EBIT SEK M Helår 2023 Helår 2022 K v 4 2023 K v 3 2023 K v 2 2023 K v 1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 EBITDA Jämförelsestörande poster Tube 0 -12 0 0 0 0 -3 -4 -3 -2 Kanthal 0 -5 0 0 0 0 -2 -1 -3 1 Strip 0 -1 0 0 0 0 -1 0 0 0 Common functions 0 -236 0 0 0 0 5 -85 -83 -74 Tota l t 0 -254 0 0 0 0 0 -90 -89 -75 Metallpriseffekter Tube -30 474 -91 -105 -268 434 -112 -129 489 226 Kanthal -65 196 -46 -33 -24 38 -26 -7 142 88 Strip 0 25 -1 -6 0 7 -10 5 17 13 Tota l t -95 695 -138 -144 -293 479 -149 -131 649 327 Summa justeringsposter EBITDA Tube -30 462 -91 -105 -268 434 -115 -133 486 224 Kanthal -65 190 -46 -33 -24 38 -29 -8 139 88 Strip 0 24 -1 -6 0 7 -11 5 17 13 Common functions 0 -236 0 0 0 0 5 -85 -83 -74 Tota l t -95 441 -138 -144 -293 479 -149 -221 559 252 EBIT Nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar Tube 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Summa justeringsposter EBIT Tube -30 462 -91 -105 -268 434 -115 -133 486 224 Kanthal -65 190 -46 -33 -24 38 -29 -8 139 88 Strip 0 24 -1 -6 0 7 -11 5 17 13 Common functions 0 -236 0 0 0 0 5 -85 -83 -74 Tota l t -95 441 -138 -144 -293 479 -149 -221 559 252 Jämförelsestörande EBITDA poster består av: Separationskostnader 0 -254 0 0 0 0 0 -90 -89 -75 Upplösning omstruktureringsreserver 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Realisationsvinst fastighetsavyttring 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 -254 0 0 0 0 0 -90 -89 -75 Jämförelsestörande nedskrivningar består av: Återföring nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tota l t 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Totalt jämförelsestörande poster 0 -254 0 0 0 0 0 -90 -89 -75 Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 25 ===== SIDA 26 ===== Not 3 | Skatter SEK M Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Rapporterad skattekostnad -121 23,1% -96 18,8% -500 24,1% -455 23,5% Skatt hänförlig till justeringsposter (not 2) -30 -21,6% -34 -22,8% -22 -23,3% 89 -20,1% Skattekostnad exklusive juste - ringsposter -151 22,8% -130 19,7% -522 24,1% -367 24,5% Justering för engångsposter skatt -7 1,1% -13 2,0% -3 0,1% 3 -0,2% Normaliserad skattesats -158 23,8% -143 21,7% -525 24,2% -364 24,3% Not 6 | Eget kapital, antal aktier och incitamentsprogram Antal aktier 31 dec 2023 31 dec 2022 Totalt antal aktier 250 877 184 250 877 184 Antal aktier i eget förvar via aktieswap (LTI) -410 620 - Antal utestående aktier 250 466 564 250 877 184 Genomsnittligt antal utestående aktier 250 630 812 250 877 184 Antal aktier efter utspädning 250 870 108 250 877 184 Genomsnittligt antal aktier efter utspäd - ning 250 875 769 250 877 184 Utestående aktierättsprogram Alleimas årsstämma beslutade den 2 maj 2023, enligt styrelsens förslag, om ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram för 30 ledande befattnings - havare och nyckelpersoner inom koncernen (LTI 2023). Deltagandet förutsät - ter en investering i Alleima-aktier. Varje förvärvad Alleima-aktie ger deltagaren rätt att efter en treårsperiod vederlagsfritt tilldelas ett visst antal aktier, förut - satt att vissa prestationsmål rörande vinst per aktie och reduktion av koldiox - idutsläpp uppfylls. LTI 2023 omfattar per 31 december 2023, 403 544 aktierät - ter. Leverans av dessa aktier har säkrats genom ett aktieswapavtal med tredje part. Den totala kostnaden före skatt för utestående aktierätter i incitaments - programmet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas uppgå till 18 miljoner kronor, varav sociala avgifter till 6 miljoner kronor. Utdelning Alleimas styrelse föreslår till årsstämman den 2 maj 2024 en ordinarie utdel - ning för räkenskapsåret 2023 om 2,00 kronor per aktie (502 miljoner kronor), vilken förslås att utbetalas den 10 maj 2024. Alleimas årsstämma den 2 maj 2023 beslutade om en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2022 på 1,40 kronor per aktie. Utdelningen om 351 miljoner kronor utbetalades till aktieägarna den 9 maj 2023. Justering för engångsposter skatt under 2023 består av omvärdering av skat - temässiga underskottsavdrag med -3 miljoner kronor (-3) och temporära skill - nader med 17 miljoner kronor (13) samt övriga skatteposter om -17 miljoner kro - nor (-7). Not 4 | Finansiella tillgångar och skulder Finansiering Under andra kvartalet 2023 har Alleima förlängt den revolverande kreditfacili - teten om 3 000 miljoner kronor till 2028 genom utnyttjande av en förläng - ningsoption. Faciliteten var outnyttjad per den 31 december 2023. Finansiella instrument - verkliga värden För att minska de finansiella riskerna har koncernen nyttjat finansiella instru - ment såsom valuta-, råvaru- och el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i verkligt-värde-hierarkin, dvs. observerbara marknadsdata har använts för att fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet, av utestående derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen nedan. SEK M 31 dec 2023 31 dec 2022 Finansiella tillgångar derivat 327 1 540 Finansiella skulder derivat 493 623 Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna. Not 5 | Närstående transaktioner Koncernens bolag ingår transaktioner sinsemellan. Marknadsmässiga förhål - landen och prissättning råder mellan parterna. För utestående aktierättspro - gram se not 6. Övriga ersättningar till ledande befattningshavare för Alleima framgår av Årsredovisningen 2022 i not 3. Separationen från Sandvik Den 31 augusti 2022 distribuerades Alleima-aktierna till aktieägarna i Sandvik. Därmed är Alleima ej längre en del av Sandvik koncernen. Alleimas tidigare aktieägare var Sandvik AB. Transaktioner med Sandvik-koncernen redogörs för i Årsredovisningen 2022 i not 1 och not 27. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 26 ===== SIDA 27 ===== Not 7 | Rörelseförvärv Den 2 maj 2023 förvärvade Alleima Söderfors Steel Operations AB ("Söderfors Steel"). Förvärvet kommer att tillföra kapabiliteter inom varmvalsning av stång i klena dimensioner och profiler för att expandera utbudet av avancerade material för kundsegmenten medicinteknik och flyg. Bolaget kommer att rap - porteras inom Tubedivisionen. Produktionsanläggningen och huvudkontoret för Söderfors Steel är beläget i Söderfors, Sverige, med cirka 50 anställda. Under 2022 hade Söderfors Steel en försäljning om cirka 145 miljoner kronor. Bolagets påverkan på Alleimas intäkter för andra till fjärde kvartalet uppgick till 41 miljoner kronor med ett svagt negativt resultat för koncernen. Påverkan på vinst per aktie förväntas framöver att vara positiv. Förvärvet genomfördes genom förvärv av 100% av aktierna, tillika rösträtterna. Alleima erhöll kontroll över verksamheten på transaktionsdagen. Inga eget kapital instrument har ställts ut i samband med förvärvet. Förvärvet har redovisats enligt förvärvs - metoden. Den 30 november 2022 förvärvade Alleima Endosmart Gesellschaft für Medizintechnik mbH (Endosmart), en Tysklandsbaserad tillverkare av medi - cintekniska produkter och komponenter tillverkade av minnesmetallen nitinol. Bolaget rapporteras i divisionen Kanthal. Den preliminära förvärvsredovis - ningen som redovisades i Årsredovisningen 2022 har justerats under det för - sta och andra kvartalet 2023 baserat på reglering av tilläggsköpeskillingen och värderingen av identifierade immateriella tillgångar och hänförbar upp - skjuten skatt. Det redovisade värdet för immateriella tillgångar har ökat med 30 miljoner kronor (varav kundrelationer 28 miljoner kronor) och dessutom har några mindre justeringar gjorts. Relaterad uppskjuten skatteskuld om 10 miljo - ner kronor har redovisats. Goodwill har minskats med det motsvarande netto - beloppet om 16 miljoner kronor. Anskaffningsvärde, verkliga värden på förvär - vade nettotillgångar och goodwill för förvärvet presenteras i nedanstående tabell. För mer information om förvärvet av Endosmart se not 28 i Årsredovis - ningen 2022. Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i förvärvade verksamheter framgår nedan. Värderingen av förvärvade tillgångar och övertagna skulder är fortfarande preliminär för förvärvet Söderfors. SEK M Endosmart Söderfors Immateriella anläggningstillgångar 30 42 Materiella anläggningstillgångar 12 55 Nyttjanderättstillgångar 20 83 Varulager 29 6 Fordringar 35 21 Likvida medel 8 - Övriga skulder och avsättningar -77 -151 Uppskjutna skattefordringar/skulder, netto -10 -12 Identifierbara nettotillgångar 48 44 Goodwill 142 55 Köpeskilling 189 99 Betalning för skuld i förvärvade bolag - 49 189 148 Avgår: likvida medel i förvärvad verksam - het -8 - Nettoutflöde av likvida medel (+) 180 148 Goodwill från förvärven är inte skattemässigt avdragsgill. Not 8 | Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Den 19 januari meddelades erhållandet av en större order för ånggeneratorrör till kärnkraftssegmentet, till ett totalt värde om cirka 250 miljoner kronor. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 27 ===== SIDA 28 ===== Nyckeltal Kv4 2023 Kv4 2022 Helår 2023 Helår 2022 Helår 2021 Helår 2020 Helår 2019 Justerad bruttomarginal, % 24,2 24,4 22,6 21,8 20,6 22,2 23,2 Justerad EBITDA-marginal, % 16,3 15,2 14,8 13,8 13,1 13,9 14,9 Justerad rörelsemarginal (EBIT), % 11,6 10,8 10,4 9,1 7,6 8,7 9,7 Rörelsemarginal (EBIT), % 8,8 7,9 9,9 11,5 10,0 3,5 9,2 Normaliserad skattesats, % (not 3) 23,8 21,7 24,2 24,3 24,9 31,6 35,2 Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1 34,6 33,0 34,3 32,8 31,2 30,4 26,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 12,2 13,2 12,2 13,2 10,4 3,8 10,7 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive likvida medel, % 2 12,9 14,2 12,9 14,2 11,0 3,8 10,8 Nettoskuld/Justerad EBITDA -0,08 0,01 -0,08 0,01 0,73 0,90 2,04 Nettoskuldsättningsgrad -0,02 0,00 -0,02 0,00 0,11 0,17 0,54 Kassaflöde från löpande verksamheten, SEK M 796 1 107 2 234 687 1 151 1 671 1 617 Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK 2,04 2,11 6,56 4,46 3,82 3,69 2,94 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid periodens utgång (miljontal) 250,874 250,877 250,876 250,877 250,877 250,877 250,877 Antal aktier vid periodens utgång (miljontal) 250,467 250,877 250,467 250,877 250,877 250,877 250,877 Antal anställda 3 6 110 5 886 6 110 5 886 5 465 5 084 5 726 Antal konsulter 3 596 612 596 612 413 287 513 1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal. 2) Baserat på 12 månader rullande och genomsnitt fyra kvartal. 3) Omräknat till heltidstjänster. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 28 ===== SIDA 29 ===== Alternativa nyckeltal Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definie - ras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Allei - mas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag. Organisk orderingång och tillväxttakt Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valu - takurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valu - tor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor). Legeringstillägg används som ett instrument för att föra vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden. Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) SEK M Helår 2023 Helår 2022 K v 4 2023 K v 3 2023 K v 2 2023 K v 1 2023 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Rörelseresultat 2 046 2 122 444 206 350 1 045 407 -26 1 106 635 Återför (not 2): Jämförelsestörande poster 0 254 0 0 0 0 0 90 89 75 Metallpriseffekt 95 -695 138 144 293 -479 149 131 -649 -327 Nedskrivningar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 2 141 1 681 582 350 642 567 555 195 547 384 Återför: Avskrivningar 915 859 240 233 224 218 229 208 205 217 Justerad EBITDA 3 056 2 540 822 583 866 785 785 403 751 601 Intäkter 20 669 18 405 5 038 4 617 5 638 5 376 5 159 4 270 4 757 4 219 Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal, % 10,4 9,1 11,6 7,6 11,4 10,5 10,8 4,6 11,5 9,1 Justerad EBITDA marginal, % 14,8 13,8 16,3 12,6 15,4 14,6 15,2 9,4 15,8 14,2 Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) Alleima anser att justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster. Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och inköpspris på metaller som används vid tillverkning av pro - dukter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legerings - tillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar rea - lisationsvinster och -förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på jämförbarheten. Justerad EBITDA och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklu - sive avskrivningar, nedskrivningar av immateriella tillgångar, jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna. Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallprisef - fekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 29 ===== SIDA 30 ===== Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie efter utspädning SEK M H e l å r 2023 Helår 2022 K v 4 2023 K v 3 2023 K v 2 2023 K v 1 2023 K v 4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Periodens resultat 1 574 1 483 403 137 218 815 413 -154 669 555 Återför: Justeringsposter EBITDA/EBIT (not 2) 95 -441 138 144 293 -479 149 221 -559 -252 Skatt hänförlig till justerings - poster (not 3) -22 89 -30 -34 -61 103 -34 -48 118 52 Justerat resultat för perioden 1 647 1 131 511 247 449 439 528 19 228 356 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 647 1 118 511 247 449 439 528 19 228 343 Innehav utan bestämmande inflytande 0 12 0 - - - - - - 12 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid perio - dens utgång (miljontal) 250,876 250,877 250,874 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK 6,56 4,46 2,04 0,99 1,79 1,75 2,11 0,07 0,91 1,37 Justerat resultat per aktie efter utspädning Alleima anser att justerat resultat per aktie efter utspädning är relevant för att förstå det underliggande resultatet som exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter mellan perioder. Justerat resultat per aktie efter utspädning: Resultat justerat för jämförelsestörande poster och metallpriseffekter hänför - ligt till moderbolagets aktieägare i relation till det vägda genomsnittligt antalet utestående aktier efter utspädning under perioden. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 30 ===== SIDA 31 ===== Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkast - ning på sysselsatt kapital (ROCE) Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet är relevant både som mått för koncernens effektivitet och dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd. Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leve - rantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande ford - ringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklu - sive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är base - rad på snittet för fyra kvartal. SEK M Kv4 2023 Kv4 2022 31 dec 2023 31 dec 2022 Varulager 7 360 7 355 7 360 7 355 Kundfordringar 2 952 2 981 2 952 2 981 Leverantörsskulder -2 003 -2 619 -2 003 -2 619 Övriga fordringar 720 662 720 662 Övriga skulder -2 205 -1 860 -2 205 -1 860 Rörelsekapital 6 825 6 519 6 825 6 519 Genomsnittligt rörelsekapital 6 967 6 805 7 087 6 044 Intäkter, annualiserade 20 153 20 634 20 669 18 405 Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 34,6 33,0 34,3 32,8 Materiella anläggningstillgångar 7 281 7 350 Immateriella anläggningstillgångar 1 913 1 809 Likvida medel 1 595 892 Övriga tillgångar 12 206 13 348 Övriga skulder -5 868 -6 488 Sysselsatt kapital 17 128 16 911 Genomsnittligt sysselsatt kapital 16 999 16 280 Rörelseresultat, rullande 12 månader 2 046 2 122 Finansiella intäkter, exkl. derivat, rullande 12 månader 34 28 Summa avkastning, rullande 12 månader 2 080 2 150 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 12,2 13,2 Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. likvida medel 15 920 14 989 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. likvida medel, % 12,9 14,2 Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheten till att genomföra strategiska investeringar och beakta koncernens förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. I tillägg är det även användbart att beakta ROCE exklusive likvida medel, då det fokuserar på operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke rän - tebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Rullande 12 månaders rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl. derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt syssel - satt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) exklusive likvida medel: Rullande 12 månaders rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital exklu - sive likvida medel. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 31 ===== SIDA 32 ===== Fritt operativt kassaflöde (FOCF) Alleima anser att fritt operativt kassaflöde (FOCF) är relevant att presentera då det ger en indikation på det kapital verk - samheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna. Fritt operativt kassaflöde (FOCF): EBITDA justerat för icke kas - saflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapitalet minus investeringar och avyttringar av materiella och imma - teriella anläggningstillgångar och plus amortering av lea - singskulder. Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA Alleima anser att både nettoskuldsättningsgrad och net - toskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA SEK M 31 dec 2023 31 dec 2022 Räntebärande långfristiga skulder 1 266 916 Räntebärande kortfristiga skulder 130 94 Förskottsbetalning av pensioner -43 -97 Likvida medel -1 595 -892 Nettoskuld -242 21 Nettopensionsskuld -843 -513 Leasingskulder -505 -391 Finansiell nettoskuld -1 590 -883 Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år 3 056 2 540 Justerad EBITDA föregående år - - Justerad EBITDA rullande 12 månader 3 056 2 540 Totalt eget kapital 15 732 15 901 Nettoskuldsättningsgrad -0,02 0,00 Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel) -0,08 0,01 möjligheterna till utdelning, att genomföra strategiska inves - teringar samt koncernens förmåga att uppfylla de finansiella åtagandena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderad i Allei - mas finansiella mål. Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder, inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med lik - vida medel. Finansiell nettoskuld Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indika - tor på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklu - sive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt. Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensions- och leasingskulder. Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 32 ===== SIDA 33 ===== Aktieägarinformation Framtidsinriktad information Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska resultatet kan bli väsentligt annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av ekonomiska förhållanden, växelkurs- och ränterörelser, politiska risker, påverkan från konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkredit - förluster. Denna rapport publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två versionerna skiljer sig åt. Årsstämma Årsstämman 2024 kommer att hållas i Sandviken den 2 maj 2024. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning. Styrelsen föreslår en utdelning om 2,00 kronor per aktie. Förslaget motsvarar 30 % av nettoresultatet, justerat för metallpriseffekter. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås bli den 6 maj 2024. Under förutsättning att stämman godtar utdelningsförslaget förväntas utdelningen att distribueras den 10 maj 2024. Finansiell kalender Årsredovisning 2023 publiceras på Alleimas hemsida Vecka 12, 18-22 mars 2024 Kv1 delårsrapport januari - mars 23 april 2024 Årsstämma, Sandviken 2 maj 2024 Föreslaget avstämningsdatum för att erhålla utdelning 6 maj 2024 Föreslaget datum för utdelning 10 maj 2024 Kv2 delårsrapport januari - juni 19 juli 2024 Kv3 delårsrapport januari - september 22 oktober 2024 Följ oss: Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 januari 2024 kl. 11.30. Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433 Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige Telefon: +46 26 426 00 00 För ytterligare information, vänligen kontakta: Emelie Alm, chef för investerarrelationer +46 79 060 87 17, eller emelie.alm@alleima.com Telefonkonferens och webcast: En telefonkonferens kommer att hållas kl 13:00 den 23 januari 2024 Telefonnummer till telefonkonferensen: Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031 Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13 Presentation för nedladdning och länk till webbsändning: https://www.alleima.com/se/investerare/ Alleima Kv4 1 januari – 31 december 2023 33