===== SIDA 1 ===== V ä s t e r å s 20 2 3 - 0 7 - 14 AQ Group AB (publ ) Andra kvartalet , 20 23 www.aqgroup.com ===== SIDA 2 ===== Andra kvartalet, april-juni 2023 i sammandrag ▪ Stark tillväxt med god lönsamhet ▪ Nettoomsättningen ökade med 36% till 2 345 MSEK (1 721) ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 90% till 203 MSEK (107) ▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 80% till 195 MSEK (108) ▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,3% (6,3) ▪ Resultat efter skatt ökade med 98% till 172 MSEK (87) ▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 177 MSEK (22) ▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 9,30 SEK (4,71) Sex månader, januari-juni 2023 i sammandrag ▪ Nettoomsättningen ökade med 37% till 4 598 MSEK (3 367) ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 81% till 398 MSEK (220) ▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 69% till 380 MSEK (225) ▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,3% (6,7) ▪ Resultat efter skatt ökade med 84% till 330 MSEK (180) ▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 403 MSEK (65) ▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 17,91 SEK (9,75) ▪ Soliditeten uppgick till 58% (55) Koncernen i sammandrag, nyckeltal MSEK där ej annat anges Q1 Q2 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 Rörelseresultat (EBIT) 194 203 398 113 107 123 148 491 Resultat före skatt (EBT) 184 195 380 116 108 121 137 482 Periodens resultat 159 172 330 93 87 100 134 413 Eget kapital 3 391 3 671 3 671 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Rörelsemarginal (EBIT), % 8,6 8,7 8,6 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0 Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8,2 8,3 8,3 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8 Kassalikviditet, % 146 152 152 125 128 131 140 140 Soliditet, % 55 58 58 56 55 56 56 56 Avkastning på totalt kapital, % 1) 10,9 12,1 12,1 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2 Avkastning på eget kapital, efter skatt, % 1) 15,6 17,3 17,3 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2 Antal anställda i Sverige 860 862 862 834 853 847 851 851 Antal anställda utanför Sverige 6 716 6 868 6 868 6 233 6 269 6 293 6 371 6 371 Nyckeltal per aktie, SEK Periodens resultat före utspädning 8,61 9,30 17,91 5,04 4,71 5,41 7,27 22,43 Eget kapital 185,38 200,66 200,66 150,65 156,62 164,52 173,82 173,82 Antal aktier, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 1) Beräknad på 12 månaders rullande värden. 2023 2022 ===== SIDA 3 ===== VD har ordet Hög förändringshastighet i all enkelhet Första halvåret går som planerat. Vi har stark organisk tillväxt och förbättrad lönsamhet jämfört med 2022. Vår nettoomsättning ökar med 36% jämfört med andra kvartalet föregående år. Vi ö kar framför allt inom elektrifiering, försvarsindustri, järnväg och kommersiella fordon . M en efterfrågan är fortsatt stark inom samtliga marknader som vi är exponerade mot. Vi har under kvartalet vunnit flera nya kundorder till befintliga och nya kunder inom järnväg i Europa, Indien och USA samt nya projekt och kundorder inom kommersiella elfordon. Samtidigt har vår kund Nova Bus aviserat nedstängning av sin fabrik i USA om lite mindre än två år. Detta innebär en potentiell minskad omsättning för oss i USA med 100 MSEK. Dock är efterfrågan på kablage stor så vi tror att vi kan ersätta denna förlorade volym med andra nya kunder. Vår leveransprecision mot kund var i kvartalet 90% vilket inte är bra . Vi har flera fabriker där förbättringsprojekt pågår för att öka kapacitet och produktivitet. Förändringar genomförda under kvartalet Vår förändringshastighet är hög tack vare vår modell med decentraliserat ledarskap. Under andra kvartalet har vi tagit beslutet att lägga ner vår tillverkningsenhet i Falköping och flyttat de kundprojekt som tillverkades där till andra AQ fabriker. Våra nya fabriker i Bulgarien och Litauen är nu helt färdigställda och levererar som tänkt. Vårt projekt med att minska vår kapitalbindning börjar ge effekt och vårt lager minskar någo t trots starkt ökad omsättning. Expansionen av vår kablagefabrik i Lodz , Polen går enligt plan och den färdigställs under tredje kvartalet i år. Vi har under kvartalet installerat nya energieffektiva stansmaskiner i Finland, Estland, Bulgarien, samt tagit i bruk svetsrobotceller för stora produkter i Estland och Sverige. Vi har även beslutat om investeringar av fyra nya formsprutor för produktion av komponenter till fordonsindustrin i Anderstorp, Sverige. Dessa åtgärder syftar till att öka vår konkurrenskraft, förbättra vår leveransprecision samt vår lageromsättningshastighet. Vi gör allt vi kan för att jobba smartare, automatisera, öka antalet anställda och förvärva ytterligare produktionskapacitet. Det är kul att se att våra fantastiska kunder är så starka på sina marknader. Vi ser många möjligheter att fortsätta växa organiskt och via förvärv. Kassaflöde och balansräkning Under kvartalet har vi fortsatt vårt arbete med att öka vår lageromsättningshastighet. Flera av våra bolag visar på förbättringar v ilket resulterar i ett bättre kassaflöde från den löpande verksamheten som var 177 MSEK under kvartalet. Vi har fortsatt en låg nettoskuld , vilket möjliggör fortsatta investeringar i utökad produktionskapacitet. Styrkan i AQ AQ:s medarbetare gör ett fantastiskt arbete med att leverera komponenter och system till krävande industrikunder. Våra kunder levererar världsledande produkter som är kritiska för vår omställning mot ett mer hållbart samhälle. Vi är stolta över att vi kan bidra med vår spetskompetens i hur man tillverkar dessa komponenter och system på ett så resurssnålt sätt som möjligt. Det är våra fantastiska medarbetare som hjälper våra världsledande kunder att lyckas och att vi genom entreprenörskap, gnet och framåtanda lyckas skapa mer värde för varje år som går. Det gör mig full av tillförsikt att vi skall fortsätta växa, göra vinst och ha kul! James Ahrgren VD och Koncernchef ===== SIDA 4 ===== Koncernens resultat och ställning Andra kvartalet Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 2 345 MSEK (1 721), vilket innebär en ökning med 624 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. För kvartalet var den totala tillväxten 36,3%, varav organisk tillväxt 28,2% och valutaeffekt 8,1%. Valutaeffekten motsvarade 139 MSEK och avsåg främst valutorna EUR, PLN och BGN. Under andra kvartalet kommer ökningen av nettoomsättning jämfört med andra kvartalet föregående år i huvudsak från komponenter och system till lagring av förnybar energi , kablage till lastbilar, bussar och fordon inom försvarsindustrin samt induktiva komponenter för elektrifiering och till marinsegmentet. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det andra kvartalet till 203 MSEK (107), en ökning om 97 MSEK. Vi har fortsatt förbättra rörelseresultatet i de enheter som motsvarande period föregående år bidrog svagt till rörelseresultatet samt ökat effektiviteten i de fabriker som växer kraftigt med nya ordrar och projekt. Finansnettot i kvartalet uppgick till -8 MSEK (2) och påverkas negativt av orealiserade valutakursförluster och högre bankräntor. EBT-marginalen uppgick till 8,3%. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 177 MSEK (22) och har framförallt påverkats av det förbättrade rörelseresultatet och våra aktiviteter för att förbättra lageromsättningshastigheten i våra bolag samtidigt som de ökade kundfordringarna påverkar negativt. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -67 MSEK (-45) och avs er främst ersättnings- och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -66 MSEK (-43). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -182 MSEK (11) och avser främst amortering av banklån och leasingskulder om -117 MSEK samt utdelning om -61 MSEK (-61). Första halvåret Nettoomsättningen för första halvåret uppgick till 4 598 MSEK (3 367), vilket innebär en ökning med 1 231 MSEK jämfört med föregående år. För första halvåret var den totala tillväxten 36,5%, varav organisk tillväxt 29,6% och valutaeffekt 6,9%. Valutaeffekten motsvarade 234 MSEK och avsåg främst valutorna EUR, BGN och PLN. Omsättningsökningen är framförallt hänförlig till våra elskåpsfabriker i Bulgarien och Estland, våra kablagefabriker i Litauen, Polen, Sverige, USA och Kanada samt våra fabriker för induktiva komponenter globalt. Rörelseresultatet (EBIT) för det första halvåret uppgick till 398 MSEK (220), en ökning om 178 MSEK. Den organiska tillväxten har varit mycket hög under första halvåret i princip i alla av våra bolag vilket gett högre volymer och kapacitetsutnyttjande som tillsammans med åtgärder i våra lågpresterande bolag påverkat rörelseresultatet positivt. Finansnettot i det första halvåret uppgick till -18 MSEK (5) och har påverkats negativt av orealiserade valutakurseffekter och högre bankräntor . EBT-marginalen uppgick till 8,3%. Koncernens räntebärande skulder uppgick till 940 MSEK (924) och likvida medel till 289 MSEK (217) vilket innebär att koncernen har en nettolåneskuld på 651 MSEK (707). Koncernens räntebärande skulder utan hänsyn till leasingskulder uppgick till 692 MSEK (715) vilket innebär en nettoskuld justerad för leasingskulder på 403 MSEK (498). MSEK % 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 0 25 50 75 100 125 150 175 200 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 1 750 2 000 2 250 2 500 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 MSEK ===== SIDA 5 ===== Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 403 MSEK (65) och har framförallt påverkats positivt av det förbättrade rörelseresultatet och våra aktiviteter för att förbättra lageromsättnings - hastigheten i våra bolag samtidigt som de ökade kundfordringarna påverkar negativt. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -133 MSEK (-121) och avser främst ersättnings- och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -132 MSEK (-119). De enskilt största investeringarna under perioden består av ny fabriksbyggnad och produktionsutrustning i Bulgarien på 31 MSEK och ny produktionsutrustning i Litauen på 15 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -223 MSEK (-20) och avser främst amortering av banklån och leasingskulder om -160 MSEK samt utdelning om -61 MSEK (-61). Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 3 671 MSEK (2 865) i koncernen. Väsentliga händelser under de första sex månaderna Det första halvåret fortsätter att präglas av stor organisk tillväxt, fortsatta kapacitetsinvesteringar i våra fabriker och aktiviteter för att öka lageromsättningshastigheten . I Litauen och Bulgarien är serieproduktionen i full gång med förra å rets stora nya ordrar och åtgärdsprogrammen i våra problembolag fortsätter ge effekt. Årsstämman den 2 0 april fattade beslut i enlighet med valberedningens förslag att minska antalet styrelseledamöter till sex och omvalde styrelseledamöterna Per Olof Andersson, Ulf Gundemark, Gunilla Spongh, Claes Mellgren och Lars Wrebo, samt nyvalde styrelseledamoten Kristina Willgård. Claes Mellgren nyvaldes som styrelsens ordförande. Stämman beslutade även att nyvälja revisionsbolaget Ernst & Young AB som revisor för perioden till slutet av årsstämman 2024. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Mål Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Målet är en resultatmarginal före skatt (EBT) på minst 8%. Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning och resultat. Uttalanden i denna rapport kan komma att uppfattas som framåtblickande och det verkliga utfallet kan bli väsentligt annorlunda. AQ Groups styrelse har fastställda mål för koncernen. Målen innebär att koncernen styrs med avseende på en god vinst, hög kvalitet och leveranssäkerhet samt tillväxt med en sund finansiell risknivå. Utdelningspolicyn innebär att utdelningen motsvarar ca 25% av ett genomsnittligt resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Bolagets finansiella behov måste dock alltid beaktas. Mål jan-jun 2023 jan-jun 2022 Helår 2022 Produktkvalitet, % 100 99,6 99,6 99,6 Leveranssäkerhet, % 98 90,5 90,5 90,0 Soliditet, % >40 58 55 56 Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8 8,3 6,7 6,8 Tillväxt, % 15 36,5 26,2 28,9 ===== SIDA 6 ===== Transaktioner med närstående Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Viss försäljning sker mellan de rörelsedrivande koncernbolagen avseende varor. Moderbolaget fakturerar en serviceavgift till dotterbolagen. All fakturering sker till marknadsmässiga priser och ger upphov till fordringar och skulder mellan koncernbolagen so m regleras löpande. Mellan moderbolaget och ett fåtal koncernbolag finns långfristig utlåning och upplåning. Denna belastas med marknadsmässig ränta. Merparten av koncernbolagen är därtill anslutna till en cash pool i moderbolaget. De anslutna bolagen erhåller/betalar marknadsmässig ränta. AQ Group AB lämnade aktieutdelning om 61 MSEK till sina aktieägare i april 202 3 efter beslut på årsstämman 2023. Årsstämman 2022 beslutade om att införa ett optionsprogram för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes till 351,20 SEK per aktie. Totalt tecknades 52 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2025. Vid inlösen berättigar varje option till en aktie. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen beräknas uts pädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa teckningsoptioner. Risker och osäkerhetsfaktorer AQ är en global koncern med verksamhet i femton länder. I koncernen finns ett antal risker och osäkerhetsfaktorer av både rörelse och finansiell karaktär, vilka beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2022. Covid-19 pandemin liksom Rysslands anfallskrig mot Ukraina har skapat stor oro i världen. De politiska spänningarna mellan Ryssland, Belarus och Ukraina/Nato har resulterat i framför allt ökade energikostnader, sanktioner och andra risker och osäkerhetsfaktorer som kan få en väsentlig påverkan på AQ:s kunder och leverantörer vilka i sin tur påverkar det verkliga utfallet för AQ. Förutom de faktorer som har kommenterats kan det verkliga utfallet påverkas av till exempel andra politiska händelser, konjunktureffekter, valutakurser och räntenivåer, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersiella och tekniska svårigheter, händelser kopplat till cybersäkerhet och IT -infrastruktur, leveransproblem, utbrott av andra virussjukdomar samt stora kreditförluster hos kunderna. AQ har inte några produktionsenheter i Ukraina, Ryssland eller Belarus och inte heller några väsentliga kunder eller leverantörer i dessa länder. De risker som är mest framträdande för AQ i ett kortare perspektiv är komponentbristers påverkan på leveranssäkerheten, det pågående kriget mellan Ryssland och Ukrainas påverkan på kunder, personal och leverantörer, den höga globala inflationen samt valuta- och prisrisker på till exempel energi, transporter och material. Vi följer och utvärderar ständigt situationen för att vara beredda på att snabbt agera för att begränsa eventuell påverkan på bolaget. Transaktioner samt tillgångar och skulder i utländsk valuta övervakas cent ralt inom AQ för att skapa balans i respektive valuta och därigenom uppnå största möjliga utjämningseffekt inom koncernen och på så vis minimera valutakursdifferenser. AQ köper inga direkta råvaror utan mest halvfabrikat för vidareproduktion, så som plåt av stål och aluminium, kabel, isolerad lindningstråd m ed mera. Risken minimeras genom kundavtal innehållande prisklausuler. Med råvaruprisrisk avses förändringen i priset på insatsvaror och dess påverkan på resultatet. Bolagets inköp av material till olik a processer är betydande. Det finns en risk att kraftiga prishöjningar på inköpt material , där bolaget inte har möjlighet att kompensera prisökningarna , kan påverka bolagets resultat negativt. Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar. Moderbolaget påverkas indirekt av samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen. ===== SIDA 7 ===== Kommande rapporttillfällen Delårsrapport Q3, 2023 19 oktober 2023, kl. 08:00 Bokslutskommuniké, 2023 15 februari 2024, kl. 08:00 Övrig information Informationen i denna delårsrapport är sådan information som AQ Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom James Ahrgrens försorg, för offentliggörande den 14 juli 2023 kl. 08.00. AQ Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Ytterligare information kan erhållas från AQ Group AB; Koncernchef och IR, James Ahrgren, telefon 076-052 58 88, james.ahrgren@aqgroup.com CFO, Christina Hegg, telefon 070-318 92 48, christina.hegg@aqgroup.com Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. De finns på hemsidan www.aqgroup.com. ===== SIDA 8 ===== Försäkran Styrelsen och v erkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Västerås den 14 juli 2023 James Ahrgren Koncernchef och verkställande direktör Claes Mellgren PO Andersson Ulf Gundemark Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Gunilla Spongh Lars Wrebo Kristina Willgård Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot ===== SIDA 9 ===== Finansiella rapporter i sammandrag Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag R12 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2022 Helår MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -jun 2023 2022 Nettoomsättning 2 345 1 721 4 598 3 367 8 283 7 053 Övriga rörelseintäkter 43 46 86 83 182 180 Totala intäkter 2 388 1 767 4 684 3 451 8 466 7 232 Förändring av lager och produkter i arbete -76 29 -74 77 -69 82 Råvaror och förnödenheter -1 137 -934 -2 325 -1 830 -4 255 -3 760 Handelsvaror -19 -14 -36 -33 -84 -81 Övriga externa kostnader -233 -193 -480 -370 -899 -789 Personalkostnader -615 -471 -1 165 -913 -2 101 -1 849 Avskrivningar och nedskrivningar -72 -65 -142 -129 -273 -261 Övriga rörelsekostnader -33 -14 -63 -33 -115 -85 Totala rörelsekostnader -2 184 -1 660 -4 287 -3 231 -7 797 -6 742 Rörelseresultat 203 107 398 220 669 491 Finansnetto 5 -8 2 -18 5 -32 -8 Resultat före skatt 195 108 380 225 637 482 Skatter -24 -21 -49 -45 -73 -69 Periodens resultat 172 87 330 180 564 413 PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 170 86 328 178 560 410 Innehav utan bestämmande inflytande 2 1 3 1 4 3 RESULTAT PER AKTIE, SEK Före utspädning 9,30 4,71 17,91 9,75 30,59 22,43 Efter utspädning 9,28 4,71 17,86 9,75 30,59 22,43 GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER Före utspädning, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 Efter utspädning, tusental 18 347 18 294 18 347 18 294 18 294 18 294 R12 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2022 Helår MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -jun 2023 2022 PERIODENS RESULTAT 172 87 330 180 564 413 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0 0 0 0 0 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -0 -0 -0 -0 -0 -0 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 169 81 221 117 302 198 Periodens övriga totalresultat efter skatt 169 81 221 117 303 198 Periodens totalresultat 340 168 552 297 867 611 PERIODENS TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 338 167 548 295 861 607 Innehav utan bestämmande inflytande 2 1 4 2 6 4 ===== SIDA 10 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag 30 jun 30 jun 31 dec MSEK Not 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Goodwill 419 386 395 Övriga immateriella anläggningstillgångar 135 158 144 Nyttjanderättstillgångar 243 203 233 Materiella anläggningstillgångar 1 150 888 1 043 Långfristiga fordringar 5 4 5 Uppskjutna skattefordringar 80 65 76 Summa anläggningstillgångar 2 033 1 704 1 896 Varulager 1 610 1 525 1 629 Kundfordringar 2 098 1 515 1 745 Aktuella skattefordringar 30 18 22 Övriga fordringar 141 104 106 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 99 79 76 Likvida medel 289 217 231 Summa omsättningstillgångar 4 267 3 460 3 808 SUMMA TILLGÅNGAR 6 300 5 165 5 704 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 651 2 851 3 164 Innehav utan bestämmande inflytande 20 14 16 SUMMA EGET KAPITAL 3 671 2 865 3 180 Räntebärande skulder till kreditinstitut 765 686 861 Uppskjutna skatteskulder 89 80 90 Avsättningar 24 20 23 Övriga långfristiga skulder 0 0 0 Summa långfristiga skulder 878 787 973 Räntebärande skulder till kreditinstitut 175 238 180 Avsättningar 22 14 13 Avtalsskulder 123 70 94 Leverantörskulder 888 782 862 Aktuella skatteskulder 30 21 25 Övriga kortfristiga skulder 141 115 107 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 371 274 271 Summa kortfristiga skulder 1 751 1 513 1 551 SUMMA SKULDER 2 629 2 300 2 524 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 300 5 165 5 704 ===== SIDA 11 ===== Koncernens rapport över förändring i eget kapital Samtliga aktier, 18 294 058 st, är A-aktier med lika rösträtt, och har lika rätt i resultatet. Utspädningseffekt har beräknats under perioden baserat på 52 500 teckningsoptioner. MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl. periodens resultat Delsumma Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital Eget kapital, 2022-01-01 37 84 84 2 411 2 616 12 2 627 Årets resultat - - - 178 178 1 180 Omräkningsdifferens - -0 117 - 116 1 117 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 - 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 - -0 Övrigt totalresultat - -0 117 - 116 1 117 Årets totalresultat - -0 117 178 295 2 297 Emission av teckningsoptioner - 2 - - 2 - 2 Lämnade utdelningar - - - -61 -61 - -61 Transaktioner med aktieägare - 2 - -61 -59 - -59 Eget kapital, 2022-06-30 37 86 201 2 528 2 851 14 2 865 Eget kapital 2023-01-01 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180 Årets resultat - - - 328 328 3 330 Omräkningsdifferens - - 220 - 220 1 221 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 - 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 - -0 Övrigt totalresultat - - 220 - 220 1 221 Årets totalresultat - - 220 328 548 4 552 Lämnade utdelningar - - - -61 -61 - -61 Transaktioner med aktieägare - - - -61 -61 - -61 Eget kapital, 2023-06-30 37 86 501 3 027 3 651 20 3 671 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 12 ===== Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun Helår MSEK Not 2023 2022 2023 2022 2022 Resultat före skatt 195 108 380 225 482 Justering för ej kassaflödespåverkande poster 66 63 138 131 264 Betald skatt -28 -20 -55 -68 -91 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 233 151 463 287 655 Förändring av varulager 74 -78 101 -167 -239 Förändring av kundfordringar -54 -56 -255 -163 -357 Förändring av övriga fordringar -7 -7 -40 -19 -9 Förändring av leverantörsskulder -95 -19 4 55 82 Förändring av övriga skulder 26 31 131 73 76 Förändring av rörelsekapital -56 -129 -60 -222 -447 Kassaflöde från den löpande verksamheten 177 22 403 65 208 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 -3 -1 -3 -4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -66 -43 -132 -119 -284 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 2 1 2 6 Försäljning av immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 - Övriga förändringar i anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -67 -45 -133 -121 -283 Nya lån bank - 107 - 116 234 Amorteringar -88 -16 -104 -31 -62 Betalning av leasingskulder -28 -25 -56 -52 -103 Förändring av checkräkningskredit -5 4 -3 6 2 Betalning teckningsoptioner - 2 - 2 2 Lämnad utdelning -61 -61 -61 -61 -61 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -182 11 -223 -20 12 Periodens kassaflöde -72 -12 47 -75 -63 Likvida medel vid periodens början 352 223 231 283 283 Kursdifferens i likvida medel 9 6 12 9 11 Likvida medel enligt balansräkningen 289 217 289 217 231 ===== SIDA 13 ===== Moderbolagets resultat och ställning Moderbolaget, AQ Group AB, är främst inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets intäkter utgörs, liksom tidigare år, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till dotterföretag. Några inköp från dotterföretag förekommer inte i nämnvärd omfattning. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Andra kvartalet Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 12 MSEK (11) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot uppgick till 87 MSEK (-13). Periodens resultat uppgick till 84 MSEK (-16). Första halvåret Intäkterna under det först a halvåret uppgick till 26 MSEK (26) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot uppgick till 84 MSEK (77). Periodens resultat uppgick till 82 MSEK (76). R12 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2022 Helår MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -jun 2023 2022 Nettoomsättning 12 11 26 26 49 49 Övriga rörelseintäkter 1 2 1 4 2 5 Totala intäkter 13 14 27 30 51 53 Övriga externa kostnader -7 -5 -12 -9 -22 -19 Personalkostnader -9 -10 -17 -18 -29 -31 Avskrivningar och nedskrivningar -0 - -0 - -0 -0 Övriga rörelsekostnader -0 -1 -0 -1 -1 -1 Totala rörelsekostnader -16 -16 -29 -28 -52 -51 Rörelseresultat -3 -2 -2 2 -2 2 Finansnetto 5 87 -13 84 77 60 53 Resultat efter finansnetto 83 -15 82 78 59 55 Bokslutsdispositioner - - - - -2 -2 Resultat före skatt 83 -15 82 78 56 53 Skatter 1 -1 1 -2 1 -2 Periodens resultat 84 -16 82 76 58 51 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET Periodens resultat 84 -16 82 76 58 51 Övrigt totalresultat - - - - - - Totalresultat för perioden 84 -16 82 76 58 51 ===== SIDA 14 ===== Moderbolagets balansräkning i sammandrag Fritt eget kapital uppgår till 700 MSEK. Förändringarna sedan 31 december 202 2 utgörs av periodens resultat om 82 MSEK och utbetald utdelning om 61 MSEK. 30 jun 30 jun 31 dec MSEK Not 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 - 0 Andelar i koncernföretag 1 220 1 217 1 222 Fordringar hos koncernföretag 202 211 211 Summa anläggningstillgångar 1 422 1 428 1 433 Kundfordringar - 0 - Fordringar hos koncernföretag 431 234 356 Skattefordringar 10 5 2 Övriga fordringar -1 19 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 4 2 Kassa och bank 53 52 62 Summa omsättningstillgångar 497 313 423 SUMMA TILLGÅNGAR 1 919 1 741 1 856 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 38 38 38 Fritt eget kapital 700 703 678 SUMMA EGET KAPITAL 738 741 716 Obeskattade reserver 8 6 8 Räntebärande skulder till kreditinstitut 575 557 683 Summa långfristiga skulder 575 557 683 Räntebärande skulder till kreditinstitut 59 74 59 Räntebärande skulder till koncernbolag 513 341 368 Leverantörskulder 4 4 3 Skulder till koncernföretag 0 - 0 Övriga kortfristiga skulder 9 9 9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 8 10 Summa kortfristiga skulder 599 437 449 SUMMA SKULDER 1 174 994 1 132 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 919 1 741 1 856 ===== SIDA 15 ===== Noter till de finansiella rapporterna Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i de finansiella rapporterna och dess noter även i övriga delar av delårsrapporten. De lårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Samtliga tal, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. Not 2. Segmentsrapportering och uppdelning av intäkter Koncernen är verksam inom två affärssegmen t; Komponent som producerar transformatorer, kablage, mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast samt System som producerar system, kraft - och automationslösningar samt monterar kompletta maskiner i nära samarbete med kunderna. SEGMENTSRAPPORTERING Andra kvartalet För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för andra kvartalet 2 006 MSEK (1 513) varav 1 859 MSEK (1 405) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 454 MSEK. För segmentet System var den totala nettoomsättningen för andra kvartalet 539 MSEK (351), varav 486 MSEK (316) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 170 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det andra kvartalet till 166 MSEK (66) för Komponent, vilket innebar en ökning om 101 MSEK jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 42 MSEK ( 45), vilket motsvarar en minskning om 3 MSEK jämfört med samma period föregående år. I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten, moderbolaget samt koncernelimineringar. apr-jun 2023, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 1 859 486 - 2 345 Nettoomsättning, internt 147 53 -200 - Total nettoomsättning 2 006 539 -200 2 345 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 020 -382 171 -1 231 Avskrivningar -66 -7 -0 -72 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -754 -108 23 -838 Rörelseresultat 166 42 -6 203 Finansnetto - - -8 -8 Resultat före skatt 166 42 -13 195 ===== SIDA 16 ===== Första halvåret För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för första halvåret 3 954 MSEK (2 947) varav 3 674 MSEK (2 734) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 940 MSEK. För segmentet System var den totala nettoomsättningen för första halvåret 1 031 MSEK (720), varav 924 MSEK (634) utgörs av extern försäljning. Ökning en av den externa försäljningen uppgår till 291 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det första halvåret till 334 MSEK (124) för Komponent, vilket innebar en ökning om 210 MSEK jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 110 MSEK (95), vilket motsvarar en ökning om 15 MSEK jämfört med samma period föregående år. I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten, moderbolaget samt koncernelimineringar. apr-jun 2022, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 1 405 316 - 1 721 Nettoomsättning, internt 108 35 -143 - Total nettoomsättning 1 513 351 -143 1 721 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -817 -221 120 -918 Avskrivningar -59 -6 -0 -65 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -572 -79 19 -632 Rörelseresultat 66 45 -4 107 Finansnetto - - 2 2 Resultat före skatt 66 45 -2 108 jan-jun 2023, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 3 674 924 - 4 598 Nettoomsättning, internt 281 107 -387 - Total nettoomsättning 3 954 1 031 -387 4 598 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -2 033 -713 310 -2 435 Avskrivningar -129 -13 -0 -142 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 459 -195 31 -1 623 Rörelseresultat 334 110 -46 398 Finansnetto - - -18 -18 Resultat före skatt 334 110 -64 380 jan-jun 2022, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 2 734 634 - 3 367 Nettoomsättning, internt 213 86 -299 - Total nettoomsättning 2 947 720 -299 3 367 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 585 -456 255 -1 786 Avskrivningar -117 -12 -0 -129 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 121 -157 45 -1 233 Rörelseresultat 124 95 0 220 Finansnetto - - 5 5 Resultat före skatt 124 95 5 225 ===== SIDA 17 ===== INTÄKTER FÖRDELADE PÅ RÖRELSESEGMENT OCH GEOGRAFISK MARKNAD Andra kvartalet Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades andra kvartalet; Sverige 25% (30), övriga europeiska länder 58% (54) och övriga länder 17% (16). Första halvåret Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades under första halvåret; Sverige 26% (30), övriga europeiska länder 57% (53) och övriga länder 17% (17). apr-jun 2023 MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 381 253 12 646 Övriga europeiska länder 1 256 223 - 1 479 Övriga länder 370 63 - 432 Nettoomsättning 2 006 539 12 2 557 Koncernintern försäljning, eliminering - - -212 -212 Total nettoomsättning 2 006 539 -200 2 345 apr-jun 2022 MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 325 225 11 562 Övriga europeiska länder 927 84 - 1 010 Övriga länder 261 42 - 304 Nettoomsättning 1 513 351 11 1 876 Koncernintern försäljning, eliminering - - -155 -155 Total nettoomsättning 1 513 351 -143 1 721 Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten. jan-jun 2023, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 765 534 26 1 326 Övriga europeiska länder 2 466 364 - 2 830 Övriga länder 723 133 - 856 Nettoomsättning 3 954 1 031 26 5 012 Koncernintern försäljning, eliminering - - -414 -414 Total nettoomsättning 3 954 1 031 -387 4 598 jan-jun 2022, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 635 453 26 1 115 Övriga europeiska länder 1 784 165 - 1 949 Övriga länder 527 102 - 629 Nettoomsättning 2 947 720 26 3 693 Koncernintern försäljning, eliminering - - -325 -325 Total nettoomsättning 2 947 720 -299 3 367 Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten. ===== SIDA 18 ===== Not 3. Personal Antalet medarbetare (årsarbetare) i koncernen, fördelat per land: Not 4. Rörelseförvärv AQ:s strategi är att växa inom båda segmenten. Under perioden januari till juni 2023 gjordes inga förvärv. Inga förvärv gjordes heller under 2022. Not 5. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan huvudsakligen likvida medel, kundfordringar och övriga fordringar. Motsatsen på skuldsidan är i första hand leverantörsskulder, övriga skulder, låneskulder samt avsättningar för tilläggsköpeskillingar. Verkligt värde särredovisas inte då vår bedömning är att de värden som redovisas är en godtagbar uppskattning av det verkliga värdet på grund av kort löptid. Verkligt värde för tillgångar fastställs utifrån gällande marknadsp riser där sådana finns tillgängliga . Verkligt värde baseras på noteringar hos mäklare. Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på jämförbara instrument. Koncernen använder undantagsvis derivat, i form av terminskontrakt, för att minska valutarisker. Per 30 juni 2023 finns inga utestående derivat. Detsamma gäller för motsvarande period föregående år. Not 6. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. jan-jun jan-jun jan-jun Land 2023 2022 2021 Bulgarien 1 544 1 370 1 235 Polen 1 318 1 184 982 Litauen 1 215 853 603 Sverige 862 853 792 Kina 604 693 632 Estland 599 583 566 Ungern 479 477 389 Mexiko 340 351 168 Finland 208 193 186 Kanada 189 164 172 Indien 186 179 140 USA 147 166 95 Italien 17 18 19 Tyskland 16 20 3 Brasilien 6 9 8 Serbien 0 9 8 Totalt 7 730 7 122 5 998 ===== SIDA 19 ===== Nyckeltalsberäkningar MSEK om inte annat anges Q1 Q2 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Rörelsemarginal, (EBIT %) Rörelseresultat 194 203 398 113 107 123 148 491 Nettoomsättning 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 Rörelsemarginal, % 8,6 8,7 8,6 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0 EBITDA Rörelseresultat 194 203 398 113 107 123 148 491 Avskrivningar/nedskrivningar -70 -72 -142 -65 -65 -64 -67 -261 EBITDA 264 276 540 178 171 187 215 751 Resultatmarginal före skatt, (EBT %) Resultat före skatt 184 195 380 116 108 121 137 482 Nettoomsättning 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 Resultatmarginal före skatt, % 8,2 8,3 8,3 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8 Kassalikviditet, % Kundfordringar 1 966 2 098 2 098 1 418 1 515 1 627 1 745 1 745 Övriga kortfristiga fordringar 248 270 270 187 203 197 204 204 Likvida medel 352 289 289 223 217 154 231 231 Kortfristiga skulder 1 761 1 751 1 751 1 459 1 513 1 513 1 551 1 551 Kassalikviditet, % 146 152 152 125 128 131 140 140 Soliditet, % Summa eget kapital 3 391 3 671 3 671 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Summa tillgångar 6 125 6 300 6 300 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704 Soliditet, % 55 58 58 56 55 56 56 56 Avkastning på totalt kapital, % Resultat före skatt, rullande 12 mån 550 637 637 431 426 456 482 482 Finansiella kostnader, rullande 12 mån -52 -56 -56 -31 -43 -59 -48 -48 Summa eget kapital och skulder, ing för 12 mån 4 920 5 165 5 165 4 196 4 281 4 577 4 699 4 699 Summa eget kapital och skulder, utgående 6 125 6 300 6 300 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704 Summa eget kapital och skulder, genomsnitt 5 522 5 732 5 732 4 558 4 723 4 984 5 202 5 202 Avkastning på totalt kapital, % 10,9 12,1 12,1 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2 Avkastning på eget kapital, efter skatt, % Periodens resultat, rullande 12 mån 479 564 564 352 343 367 413 413 Summa eget kapital, ingående för 12 mån 2 756 2 865 2 865 2 352 2 438 2 526 2 627 2 627 Summa eget kapital, utgående 3 391 3 671 3 671 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Summa eget kapital, genomsnitt 3 074 3 268 3 268 2 554 2 652 2 768 2 904 2 904 Avkastning på eget kapital, % 15,6 17,3 17,3 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2 Nettokassa/Nettolåneskuld Likvida medel 352 289 289 223 217 154 231 231 Långfristiga räntebärande skulder 860 765 765 605 686 769 861 861 Kortfristiga räntebärande skulder 181 175 175 226 238 234 180 180 Summa räntebärande skulder 1 041 940 940 831 924 1 003 1 040 1 040 Nettokassa/Nettolåneskuld -689 -651 -651 -608 -707 -849 -810 -810 Tillväxt, % Organisk tillväxt Nettoomsättning 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 - Effekt av ändrade valutakurser 94 139 234 -30 -9 55 88 103 - Omsättning för motsvarande period föregående år 1 646 1 721 3 367 1 307 1 361 1 306 1 498 5 471 - Förvärvade bolags omsättning - - - 98 88 - - 185 = Organisk tillväxt 512 485 997 273 282 350 389 1 293 Organisk tillväxt dividerat med föregående års omsättning, % 31,1 28,2 29,6 20,9 20,7 26,8 26,0 23,6 Tillväxt genom förvärv Förvärvade bolags omsättning dividerat med föregående års omsättning, % 0,0 0,0 0,0 7,5 6,4 0,0 0,0 3,4 2023 2022 ===== SIDA 20 ===== Definitioner Alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. AQ:s uppfattning är att presenterade nyckeltal är väsentliga för investerare, värdepappersanalytiker och andra intressenter. Vidare är rörelsemarginal, kassalikviditet och soliditet viktiga mått i AQ:s uppföljning av resultat, ställning respektive likviditet. AQ:s nyckeltal som inte beräknas enligt IFRS är inte nödvändigtvis jämförbara med liknande mått som presenteras av andra bolag och har vissa begränsningar som analysverktyg. De bör därför inte betraktas separat från, eller som ett substitut för AQ:s finansiella information som upprättats enligt IFRS. Rörelsemarginal, EBIT % Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Rörelsemarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten före beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen. Resultatmarginal före skatt, EBT % Beräknas som resultat före skatt dividerat med nettoomsättning. Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i verksamheten före skatt. Resultatmarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten med beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen. Kassalikviditet, % Beräknas som omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder. Detta nyckeltal speglar företagets kortsiktiga betalningsförmåga eftersom det ställer företagets omsättningstillgångar (förutom lager) i relation till de kortfristiga skulderna. Om kassalikviditeten överstiger 100 % innebär det att dessa tillgångar överstiger skulderna ifråga. Soliditet, % Beräknas som justerat eget kapital dividerat med balansomslutning. Detta nyckeltal speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga. Att ha en god soliditet och således en stark finansiell ställning är viktigt för att ha en beredskap för att kunna hantera perioder med svag konjunktur. Att ha en stark finansiell ställning är också viktigt för att kunna ha en finansiell beredskap för tillväxt. Avkastning på totalt kapital, % Beräknas som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittlig balansomslutning. Detta nyckeltal visar också vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Detta nyckeltal kompletterar rörelsemarginalen i så mått o att även kapitalbindningen beaktas. Det innebär således att nyckeltalet ger en information om vilken avkastning som verksamheten ger i relation till det kapital som binds i verksamheten. (I sammanhanget beaktas då även finansiella placeringar och likvida medel och det överskott dessa ger i form av finansiella intäkter.) Avkastning på eget kapital efter skatt, % Beräknas som resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Detta är ett nyckelta l som visar på företagets avkastning på det kapital som ägarna har investerat i verksamheten (inklusive kvarhållna vinstmedel) efter att övriga intressenter har erhållit sin ersättning. Detta nyckeltal visar därför på hur lönsamt företaget är för dess ägar e. Denna avkastning har också betydelse för företagets möjligheter att växa i finansiell balans. ===== SIDA 21 ===== Rörelseresultat (EBIT), MSEK Beräknas som periodens resultat före skatt och finansiella poster. Rörelseresultatet visar vilket resultat som genereras i den operativa verksamheten och används tillsammans med rörelsemarginalen och avkastning på totalt kapital för utvärdering och styrning av den operativa verksamheten. Resultat före skatt / Resultat efter finansnetto (EBT), MSEK Beräknas som periodens resultat före skatt. Resultatet visar på vilket resultat som genereras från den operativa verksamheten och finansiella intäkter med beaktande av att långivarna har fått ersättning för det kapital som de bidrar med till finansieringen av verksamhe ten. Måttet visar således kvarvarande resultat till ägarna men med beaktande av att det allmänna erhåller en andel (skatt) av detta resultat. EBITDA Beräknas som periodens rörelseresultat med tillbakaläggande av avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Måttet används i beräkning av covenanter mot bank. EBITDA står för ”earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”. Nettokassa/Nettolåneskuld, MSEK Beräknas som skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel. Detta nyckeltal speglar hur stor upplåningen av räntebärande skulder som koncernen har med beaktande av att det även finns likvida medel. Nyckeltalet ger därför en god bild av skuldsättningen. Nettokassa innebär att likvida medel överstiger d e räntebärande skulderna. Nettolåneskuld innebär att de räntebärande skulderna överstiger likvida medel. Tillväxt, % Företaget använder två nyckeltal för att beskriva tillväxt; 1) organisk tillväxt och 2) tillväxt genom förvärv. Organisk tillväxt beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods nettoomsättning med avdrag för effekt av ändrade valutakurser och förvärvade enheters nettoomsättning. Organisk tillväxt i %, beräknas som organisk tillväxt dividerat med omsättningen för motsvarande period förra året. Tillväxt genom förvärv beräknas som omsättningen genom förvärv dividerat med föregående års omsättning. Tillväxt är en viktig komponent i företagets strategi , som krävs för att vara en av de ledande akt örerna på de marknader där företaget verkar. Tillväxten sker dels genom förvärv och dels organiskt. Det är viktigt att följa upp och presentera vilken tillväxt som uppnås genom respektive tillväxtmetod eftersom detta är två olika sätt att växa på. Förvärv görs när möjligheter öppnas att expandera verksamheten på en viss geografisk marknad eller inom ett visst produktområde (som ligger i linje med företagets strategiska plan). Organisk tillväxt har oftast karaktären av en kontinuerlig expansion inom den befintliga verksamheten. Utdelning per aktie, SEK Utdelning per aktie beslutad på årsstämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges. Antalet aktier är det antal tusental aktier som är utestående per dagen för utdelning. Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen för utställda teckningsoptioner beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie. ===== SIDA 22 ===== ===== SIDA 23 =====