===== SIDA 1 ===== AQ Group AB (publ ) D e l å r s r a p p o r t 2 j a n u a r i – j u n i 2024 1 2 j u l i 2 0 2 4 www.aqgroup.com ===== SIDA 2 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Andra kvartalet, april-juni 2024 i sammandrag ▪ Förvärv i Robertsfors, Örnsköldsvik och England ▪ Nettoomsättningen minskade med 4% till 2 254 Mkr (2 345) ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 9% till 222 Mkr (203) ▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 11% till 218 Mkr (195) ▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 9,7% (8,3) ▪ Resultat efter skatt uppgick till 181 Mkr (172) ▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 301 Mkr (177) ▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 1,97 kr (1,86) Sex månader, januari-juni 2024 i sammandrag ▪ Nettoomsättningen minskade med 3% till 4 479 Mkr (4 598) ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 12% till 445 Mkr (398) ▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 16% till 439 Mkr (380) ▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 9,8% (8,3) ▪ Resultat efter skatt uppgick till 366 Mkr (330) ▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 545 Mkr (403) ▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 3,98 kr (3,58) ▪ Soliditeten uppgick till 64% (58) Koncernen i sammandrag, nyckeltal Mkr där ej annat anges Q1 Q2 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning 2 225 2 254 4 479 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 Rörelseresultat (EBIT) 223 222 445 194 203 201 193 792 Resultat före skatt (EBT) 221 218 439 184 195 195 182 757 Periodens resultat 185 181 366 159 172 172 134 636 Eget kapital 4 082 4 083 4 083 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762 Rörelsemarginal (EBIT), % 10,0 9,8 9,9 8,6 8,7 9,3 8,7 8,8 Resultatmarginal före skatt (EBT), % 9,9 9,7 9,8 8,2 8,3 9,1 8,2 8,4 Kassalikviditet, % 163 174 174 146 152 161 162 162 Soliditet, % 64 64 64 55 58 61 63 63 Avkastning på totalt kapital, % 1) 13,5 13,4 13,4 10,9 12,1 13,0 13,8 13,8 Avkastning på eget kapital, efter skatt, % 1) 17,7 17,3 17,3 15,6 17,3 18,9 18,3 18,3 Antal anställda i Sverige 904 979 979 860 862 866 878 878 Antal anställda utanför Sverige 6 937 6 861 6 861 6 716 6 868 6 924 6 968 6 968 Nyckeltal per aktie, SEK Resultat moderbolagets aktieägare 184 180 364 157 170 171 134 632 Periodens resultat före utspädning 2,01 1,97 3,98 1,72 1,86 1,87 1,46 6,91 Eget kapital 44,63 44,63 44,63 37,08 40,13 40,83 41,12 41,12 Antal aktier, tusental 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 1) Beräknad på 12 månaders rullande värden. 2024 2023 ===== SIDA 3 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 VD har ordet AQ i Robertsfors, Örnsköldsvik och England! Andra kvartalet har fortsatt som det första. Vi fokuserar på att hjälpa våra kunder. Vi är snabba på att anpassa vår kapacitet och kostnadsbas vilket, tillsammans med produktivitetsförbättringar , ger ett bra resultat i andra kvartalet. Förvärv Under mars månad kom vi överens med ägarna av JIT Mech att förvärva deras två produktionsenheter i Robertsfors och Örnsköldsvik. Det ger AQ unik kompetens inom svets och bearbetning av stora komplexa komponenter för elektrifiering, försvarsindustri och skogsmekanisering. Tillträde var i början av maj månad och även om integrationen precis börjat så utvecklas bolaget bättre än förväntat och omsätter nu ca 200 Mkr i årstakt . Därför har vi beslutat att genomföra större investeringar om 30 Mkr i ytterligare bearbetningskapacitet med en stor bäddfräs och en stor fleroperationsmaskin för att tillgodose våra kunders behov inom elektrifiering och till försvarsindustrin. Den 10 juli förvärvade och tillträdde vi Rockford Components Ltd. , som tillverkar kablage och elektromekaniska system till kunder inom flyg- försvars- och generell industri. Bolaget hade en omsättning om ca 95 Mkr 2023 och en rörelsemarginal under AQ -snittet. Rockford har 1 12 anställda i Worksop, Rendlesham och Salisbury, England. Vi har haft en dialog med Rockford i många år och nu var tillfället det rätta att gå samman. Vi värdesätter Rockfords höga tekniska kunnande, fina kundbas och ser synergier med AQ:s högproduktiva tillverkningsenheter runt om i världen. Dessa två förvärv kommer innebära mer vinst, tillväxt och kul. Men vi är inte nöjda. Vi jobbar fortsatt vidare och hoppas kunna genomföra ytterligare något eller några förvärv innan året är slut. Men förvärvsprocesser är något vi gärna skyndar långsamt med. Det är av yttersta vikt att vi inte förhastar oss och gör kostsamma misstag. Marknad I kvartalet hade vi en negativ organisk tillväxt på 6% mot samma kvartal föregående år. Det är delvis till följd av att vi under motsvarande kvartal föregående år levererade flera stora energilagringsprojekt , men precis som i första kvartalet ser vi en ökande inbromsning inom komponenter till anläggningsmaskiner och lastbilar. Positivt är att vi under kvartalet vunnit större projekt av vätskekylda induktorer till marknadsledande vindkrafttillverkare i Nordamerika, tagit vår första större order på kapslingar till ledande växelriktarproducent i Europa, vunnit flera projekt inom elektrisk automation till Ro -Ro fartyg i Kina, vunnit flera projekt på induktorer till tåg i Europa och även tagit två större order på avancerade komponenter till försvarsfordon. Detta visar att våra kunder uppskattar AQ’s globala närvaro där de har möjlighe t att få leveranser lokalt. Under andra kvartalet har vår nya ledning i ett av våra indiska bolag fortsatt förbättringsarbetet. Detta har medfört en nedskrivning av lagret med ca 10 Mkr, vilket var ett viktigt steg mot förbättrad lagerkontroll och ökad leveransprecision mot våra kunder. Kassaflöde och balansräkning Vårt kassaflöde från den operativa verksamheten är i linje med vårt resultat. Vår nettoskuld är låg, 128 Mkr. Under kvartalet har vi valt att teckna ett nytt avtal med vår bank, där vi förlängt löptiden med tre år på våra krediter med fördelaktiga villkor. Detta medför att vi fortsatt har gott om kapital att använda för att växa med våra kunder samt för att genomföra ytterligare förvärv. AQ 30 år av tillväxt, vinst och skoj 2024 firar AQ som bolag 30 år. Vi vill göra det genom att återigen visa att vi är hårt arbetande entreprenörer som med våra kärnvärden som ledstjärna kan växa, visa goda resultat och ha kul tillsammans på vägen. Slutligen vill jag tacka våra medarbetare so m gör ett fantastiskt jobb med att tillfredsställa våra krävande kunder. James Ahrgren Koncernchef och verkställande direktör ===== SIDA 4 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Koncernens resultat och ställning Andra kvartalet Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 2 254 Mkr (2 345), vilket innebär en minskning med 91 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år . För kvartalet var den totala tillväxten -3,9%, varav organisk tillväxt -6,1%, förvärvade bolags omsättning +1,7% och valutaeffekt +0,5%. Valutaeffekten motsvarade 12 Mkr och avs åg främst valutorna PLN, HUF och EUR. Kvartalets organiska tillväxt på -6,1% beror främst på minskad volym avseende energilagringsprojekt samt komponenter inom anläggnings- maskiner och lastbilar. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det andra kvartalet till 222 Mkr (203), en ökning om 19 Mkr, vilket förklaras av produktmix, ökad produktivitet och högre leveransprecision . Minskade räntekostnader till följd av lägre nettoskuld gör att f inansnettot i kvartalet uppg ick till -4 Mkr (-8). EBT-marginalen uppgick till 9,7% (8,3). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 301 Mkr (177) och har påverkats positivt av det högre rörelseresultatet samt minskat lager samtidigt som de minskade leverantörsskulderna påverkar negativt. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -88 Mkr (-67) och avser främst ersättnings - och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -49 Mkr (-66) samt förvärv av dotterföretag -40 Mkr (0). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -193 Mkr (-182) och avser främst amortering av banklån och leasingskulder om -122 Mkr (-117), samt utdelning om -122 Mkr (-61). Koncernens kreditfacilitet har i slutet av kvartalet omförhandlats med befintlig bank och befintliga villkor i en ny 3-årsperiod. Första halvåret Nettoomsättningen för första halvåret uppgick till 4 479 Mkr (4 598), vilket innebär en minskning med 119 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. För kvartalet var den totala tillväxten -2,6%, varav organisk tillväxt -4,2%, förvärvade bolags omsättning +0,8 och valutaeffekt +0,8%. Valutaeffekten motsvarade 37 Mkr och avsåg främst valutorna PLN, CNY och EUR. Första halvårets organiska tillväxt på -4,2%, förklaras främst av minskad volym avseende energilagringsprojekt, komponenter inom anläggningsmaskiner, lastbilar och frekvensomriktare men även av ökade volymer inom ingenjörstjänster samt induktiva komponente r till tåg - och marinsegmenten. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det första halvåret till 445 Mkr (398), en ökning om 48 Mkr, vilket förklaras av produktmix, ökad produktivitet och högre leveransprecision . Minskade räntekostnader till följd av lägre nettoskuld gör att finansnettot under halvåret uppgick till -7 Mkr (-18). EBT-marginalen uppgick till 9,8% (8,3). Koncernens räntebärande skulder uppgick till 631 Mkr (940) och likvida medel till 503 Mkr (289) vilket innebär att koncernen har en nettolåneskuld på 128 Mkr (651). Koncernens räntebärande skulder utan hänsyn till leasingskulder uppgick till 298 Mkr ( 692) vilket innebär en nettoskuld justerad för leasingskulder på -204 Mkr (403). Mkr % 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Mkr ===== SIDA 5 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 545 Mkr (403) och har påverkats positivt av det högre rörelseresultatet och minskat lager, samtidigt som de ökade kundfordringarna påverkar negativt. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -121 Mkr (-133) och avser främst ersättnings - och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -86 Mkr (-132). De enskilt största investeringarna under perioden består av produktionsutrustning i Sverige på 28 Mkr och i Estland på 20 Mkr. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -353 Mkr (-223) och avser främst amortering av banklån och leasingskulder om -280 Mkr (-160), samt utdelning om -122 Mkr (-61). Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 4 083 Mkr (3 671) i koncernen. Väsentliga händelser under de första sex månaderna Den 11 mars 2024 tecknade AQ Group AB ett avtal med JIT Mech se Förvaltning AB och Monen Holding AB om att förvärva 100% av aktierna i JIT Mech se Industri AB med dotterbolagen JIT Mech i Robertsfors AB och JIT Mech i Örnsköldsvik AB. Tillträdet skedde 2 maj 2024 . JIT Mech är en framstående leverantör av stora och komplexa maskinbearbetade och svetsade komponenter till kunder inom elektrifiering, skogsmekanisering och försvarsindustri. Bolagen har en konsoliderad omsättning för 2023 på ca 130 Mkr, en rörelsemarginal i nivå med AQ -snittet och har 75 anställda. Verksamheten bedrivs i Robertsfors och Örnsköldsvik. Köpeskillingen består av 40 Mkr kontant vid tillträdet samt en tilläggsköpeskilling baserad på bolagens resultat för åren 2024–2026. Vid årsstämman den 18 april 2024 beslutades om uppdelning av bolagets aktier innebärande att varje befintlig aktie delas upp i fem aktier, s.k. aktiesplit 5:1. Aktiespliten har genomförts under maj månad 2024. Till följd av aktiespliten har det totala anta let aktier under maj månad ökat från 18 294 058 till 91 470 290 och aktiens kvotvärde ändrats från 2 kronor till 0,40 kronor. Per den 31 maj 2024 uppgår det totala antalet aktier och röster i bolaget till 91 470 290. Vid årsstämman beslutades även om en ny omgång teckningsoptionsprogram för ledande befattnings - havare och andra nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes i maj till 760,50 kr per aktie (före split) som efter genomförd aktiesplit 5:1 räknats om till 152,10 kr per aktie. Totalt tecknades 13 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2027. Vid inlöse n berättigar varje option efter aktiespliten till fem aktier. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa teckningsoptioner. ===== SIDA 6 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Väsentliga händelser efter periodens utgång Den 10 juli 2024 förvärvade och tillträdde AQ Group AB 100% av aktierna i Rockford Components Limited, som tillverkar och levererar kablage och elektromekaniska system till kunder inom försvars -, flyg- och generell industri. Bolaget hade en omsättning 2023 på 95 Mkr, en rörelsemarginal under AQ - snittet och har 112 anställda. Verksamheten bedrivs i Rendles ham, Worksop och Salisbury i England. Köpeskillingen består av 18 Mkr kontant vid tillträdet samt en tilläggsköpeskilling baserad på bolagets resultat för kommande 12 månader, maximalt uppgående till 14 Mkr. Mål Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Målet är en resultatmarginal före skatt (EBT%) på minst 8%. Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning och resultat. Uttalanden i denna rapport kan komma att uppfattas som framåtblickande och det verkliga utfallet kan bli väsentligt annorlunda. AQ Groups styrelse har fastställda mål för koncernen. Målen innebär att koncernen styrs med avseende på en god vinst, hög kvalitet och leveranssäkerhet samt tillväxt med en sund finansiell risknivå. Utdelningspolicyn innebär att utdelningen motsvarar ca 25 % av ett genomsnittligt resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Bolagets finansiella behov måste dock alltid beaktas. Transaktioner med närstående Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Viss försäljning sker mellan de rörelsedrivande koncernbolagen avseende varor och tjänster. Moderbolaget fakturerar en serviceavgift till dotterbolagen. All fakturering sker till marknadsmässiga priser och ger upphov till fordringar och skulder mellan koncernbolagen som regleras löpande. Mellan moderbolaget och ett fåtal koncernbolag finns långfristig utlåning och upplåning. Denna bela stas med marknadsmässig ränta. Merparten av koncernbolagen är därtill anslutna till en cash pool i moderbolaget. De anslutna bolagen erhåller/betalar marknadsmässig ränta. Årsstämman 2022 beslutade om att införa ett optionsprogram för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes till 70,24 kr per aktie (efter aktiesplit) . Totalt tecknades 52 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2025. Vid inlösen berättigar varje option till fem aktier. Årsstämman 2024 beslutade om en ny omgång tecknings- optionsprogram för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes i maj till 760,50 kr per aktie (före split), som efter genomförd aktiesplit 5:1 räknats om till 152,10 kr per aktie . Totalt tecknades 13 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2027 . Vid inlösen berättigar varje option efter aktiespliten till fem aktier. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa teckningsoptioner. Utöver ovan förekommer sedvanliga ersättningar till styrelse och övriga ledande befattningshavare samt enstaka närstående transaktioner avseende inköp av produkter och tjänster vilka sker på marknads - mässiga villkor. apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun Helår Mål 2024 2023 2024 2023 2023 Produktkvalitet, % 100 99,7 99,6 99,7 99,6 99,5 Leveranssäkerhet, % 98 92,0 89,8 92,6 90,5 90,5 Soliditet, % >40 64 58 64 58 63 Resultatmarginal före skatt (EBT), % >8 9,7 8,3 9,8 8,3 8,4 Tillväxt, % >15 -3,9 36,3 -2,6 36,5 27,2 ===== SIDA 7 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Risker och osäkerhetsfaktorer AQ är en global koncern med verksamhet i femton länder. I koncernen finns ett antal risker och osäkerhetsfaktorer av både rörelse - och finansiell karaktär, vilka beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2023. Pandemier och krigshandlingar skapar stor oro i världen med bl a ökade energikostnader, sanktioner och andra risker och osäkerhetsfaktorer som kan få en väsentlig påverkan på AQ:s kunder och leverantörer vilka i sin tur påverkar det verkliga utfallet för AQ. Förutom de faktorer som har kommenterats kan det verkliga utfallet påverkas av till exempel politiska händelser, konjunktureffekter, valutakurser och räntenivåer, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersiella och teknis ka svårigheter, händelser kopplat till cybersäkerhet och IT - infrastruktur, leveransproblem samt stora kreditförluster hos kunderna. AQ har inte några produktionsenheter i Mellanöstern, Ukraina, Ryssland eller Belarus och inte heller några väsentliga kunder eller leverantörer i dessa länder. De risker som är mest framträdande för AQ i ett kortare perspektiv är komponentbristers påverkan på leveranssäkerheten , det osäkra politiska och ekonomiska globala läget samt valuta- och prisrisker på till exempel energi, transporter och material. Vi följer och utvärderar ständigt situationen för att vara beredda på att snabbt agera för att begränsa eventuell påverkan på AQ. Transaktioner samt tillgångar och skulder i utländsk valuta övervakas centralt inom AQ för att skapa balans i respektive valuta och därigenom uppnå största möjliga utjämningseffekt inom koncernen och på så vis minimera valutakursdifferenser. AQ köper inga direkta råvaror utan mest halvfabrikat för vidareproduktion, såsom plåt av stål och aluminium, kabel, isolerad lindningstråd m ed mera. Risken minimeras genom kundavtal innehållande prisklausuler. Med råvaruprisrisk avses förändringen i priset på insatsvaror och dess påverkan på resultatet. Koncernens inköp av material till olika processer är betydande. Det finns en risk att kraftiga prishöjningar på inköpt material , där koncernen inte har möjlighet att kompensera prisökningarna , kan påverka koncernens resultat negativt. Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar. Koncernens omsättning för 2023 överstiger för första året 750 mEUR varför analys har gjorts huruvida rapporteringsreglerna enligt BEPS Pelare 2 kan bli tillämpliga . Eftersom omsättningskravet på 750 mEUR inte är uppfyllt för två av de senaste fyra åren omfattas inte koncernen av dessa regler varken för räkenskapsåret 2023 eller 2024. Det kan dock bli aktuellt för räkenskapsår 2025 om koncernens omsättning för 2024 överstiger tröskeln på 750 mEUR. Koncernen har idag väsentlig verksamhet i flera länder som i dagsläget har lägre redovisad bolagsinkomstskatt än 15%, bl a Bulgarien, Estland, Litauen och Ungern. Moderbolaget påverkas indirekt av samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari-september, 2024 17 oktober 2024, kl. 08:00 Bokslutskommuniké, 2024 13 februari 2025, kl. 08:00 ===== SIDA 8 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Övrig information Informationen i denna delårsrapport är sådan information som AQ Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lag (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom James Ahrgrens försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 08.00. AQ Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Ytterligare information kan erhållas från AQ Group AB; Koncernchef och IR, James Ahrgren, telefon +46 76 052 58 88, james.ahrgren@aqgroup.com CFO, Christina Hegg, telefon +46 70 318 92 48, christina.hegg@aqgroup.com Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. De finns på hemsidan www.aqgroup.com. Försäkran Styrelsen och v erkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncern en står inför. Västerås den 12 juli 2024 James Ahrgren Koncernchef och verkställande direktör Claes Mellgren PO Andersson Ulf Gundemark Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Gunilla Spongh Lars Wrebo Kristina Willgård Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot ===== SIDA 9 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag R12 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2023 Helår Mkr Not 2024 2023 2024 2023 -jun 2024 2023 Nettoomsättning 2 2 254 2 345 4 479 4 598 8 849 8 968 Övriga rörelseintäkter 33 43 71 86 149 165 Totala intäkter 2 287 2 388 4 550 4 684 8 998 9 133 Förändring av lager och produkter i arbete -46 -76 -52 -74 -39 -61 Råvaror och förnödenheter -1 058 -1 137 -2 145 -2 325 -4 331 -4 511 Handelsvaror -39 -19 -64 -36 -143 -115 Övriga externa kostnader -206 -233 -421 -480 -877 -936 Personalkostnader 3 -627 -615 -1 234 -1 165 -2 385 -2 316 Avskrivningar och nedskrivningar -75 -72 -147 -142 -293 -288 Övriga rörelsekostnader -15 -33 -40 -63 -92 -115 Totala kostnader -2 065 -2 184 -4 104 -4 287 -8 159 -8 341 Rörelseresultat 222 203 445 398 839 792 Finansnetto 5 -4 -8 -7 -18 -23 -35 Resultat före skatt 218 195 439 380 816 757 Skatter -37 -24 -73 -49 -145 -121 Periodens resultat 181 172 366 330 671 636 PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 180 170 364 328 669 632 Innehav utan bestämmande inflytande 1 2 1 3 2 4 AKTIERELATERAD REDOVISNING, KR Periodens resultat per aktie före utspädning 1,97 1,86 3,98 3,58 7,31 6,91 Periodens resultat per aktie efter utspädning 1,96 1,86 3,97 3,57 7,29 6,89 GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER Före utspädning, tusental 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 91 470 Efter utspädning, tusental 91 733 91 733 91 733 91 733 91 733 91 733 R12 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2023 Helår Mkr Not 2024 2023 2024 2023 -jun 2024 2023 PERIODENS RESULTAT 181 172 366 330 671 636 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som inte ska omföras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0 0 0 0 1 1 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -0 -0 -0 -0 -0 -0 Poster som senare kan omföras till resultaträkningen Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -60 169 76 221 -140 6 Periodens övriga totalresultat efter skatt -60 169 76 221 -139 7 Periodens totalresultat 121 340 441 552 532 643 PERIODENS TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 120 338 439 548 531 639 Innehav utan bestämmande inflytande 0 2 2 4 2 3 ===== SIDA 10 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Koncernens balansräkning i sammandrag 30 jun 30 jun 31 dec Mkr Not 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Goodwill 412 419 393 Övriga immateriella anläggningstillgångar 110 135 110 Nyttjanderättstillgångar 327 243 262 Materiella anläggningstillgångar 1 169 1 150 1 117 Långfristiga fordringar 11 5 11 Uppskjutna skattefordringar 51 80 55 Summa anläggningstillgångar 2 079 2 033 1 950 Varulager 1 450 1 610 1 474 Kundfordringar 2 126 2 098 1 879 Aktuella skattefordringar 20 30 23 Övriga fordringar 106 141 145 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 101 99 63 Likvida medel 503 289 426 Summa omsättningstillgångar 4 306 4 267 4 010 SUMMA TILLGÅNGAR 6 385 6 300 5 960 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 061 3 651 3 742 Innehav utan bestämmande inflytande 21 20 19 SUMMA EGET KAPITAL 4 083 3 671 3 762 Räntebärande skulder till kreditinstitut 512 765 513 Uppskjutna skatteskulder 102 89 95 Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser 20 18 19 Övriga avsättningar 6 6 6 Övriga långfristiga skulder 17 0 - Summa långfristiga skulder 657 878 633 Räntebärande skulder till kreditinstitut 119 175 204 Avsättningar 43 22 38 Avtalsskulder 121 123 112 Leverantörskulder 794 888 763 Aktuella skatteskulder 35 30 18 Övriga kortfristiga skulder 146 141 115 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 387 371 315 Summa kortfristiga skulder 1 645 1 751 1 565 SUMMA SKULDER 2 302 2 629 2 198 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 385 6 300 5 960 ===== SIDA 11 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Koncernens rapport över förändring i eget kapital Samtliga aktier, 91 470 290 st, är A-aktier med lika rösträtt, och har lika rätt i resultatet. Utspädningseffekt har beräknats under perioden baserat på 52 500 teckningsoptioner. Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl. periodens Delsumma Innehav utan bestäm- mande Eget kapital Eget kapital, 2022-12-31 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180 Årets resultat - - - 328 328 3 330 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet - - 220 - 220 1 221 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 0 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 -0 -0 Årets övriga totalresultat efter skatt - - 220 0 220 1 221 Årets totalresultat - - 220 328 548 4 552 Lämnad utdelning - - - -61 -61 - -61 Transaktioner med aktieägare - - - -61 -61 - -61 Eget kapital, 2023-06-30 37 86 501 3 027 3 651 20 3 671 Eget kapital 2023-12-31 37 86 286 3 333 3 742 19 3 762 Årets resultat - - - 364 364 1 366 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet - - 78 -3 75 0 76 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 0 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 -0 -0 Årets övriga totalresultat efter skatt - - 78 -3 75 0 76 Årets totalresultat - - 78 362 439 2 441 Emission av teckningsoptioner - 2 - - 2 - 2 Lämnad utdelning - - - -122 -122 - -122 Transaktioner med aktieägare - 2 - -122 -120 - -120 Eget kapital, 2024-06-30 37 88 364 3 573 4 061 21 4 083 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 12 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun Helår Mkr Not 2024 2023 2024 2023 2023 Resultat före skatt 218 195 439 380 757 Justering för ej kassaflödespåverkande poster 93 66 157 138 319 Betald skatt -34 -28 -51 -55 -98 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 277 233 545 463 978 Förändring av varulager 62 74 97 101 166 Förändring av kundfordringar 18 -54 -180 -255 -141 Förändring av övriga fordringar -9 -7 15 -40 -28 Förändring av leverantörsskulder -47 -95 -5 4 -64 Förändring av övriga skulder 0 26 73 131 70 Förändring av rörelsekapital 25 -56 0 -60 3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 301 177 545 403 980 Förvärv av dotterföretag och andra verksamheter 4 -40 - -40 - - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -0 -1 -1 -1 -4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -49 -66 -86 -132 -251 Försäljning av immateriella anläggningstillgångar - 0 - 0 0 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 0 5 1 2 Övriga förändringar i anläggningstillgångar - 0 - 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -88 -67 -121 -133 -252 Upptagna lån bank 60 - 60 - - Amorteringar -91 -88 -220 -104 -358 Betalning av leasingskulder -31 -28 -60 -56 -110 Förändring av checkräkningskredit -11 -5 -13 -3 1 Betalning teckningsoptioner 2 - 2 - - Lämnad utdelning -122 -61 -122 -61 -61 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -193 -182 -353 -223 -528 Periodens kassaflöde 20 -72 71 47 201 Likvida medel vid periodens början 488 352 426 231 231 Kursdifferens i likvida medel -5 9 5 12 -6 Likvida medel vid periodens slut 503 289 503 289 426 ===== SIDA 13 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Moderbolagets resultat och ställning Moderbolaget, AQ Group AB, är främst inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets intäkter utgörs, liksom tidigare år, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till dotterföretag. Några inköp från dotterföretag förekommer inte i nämnvärd omfattning. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Andra kvartalet Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 15 Mkr (12) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot uppgick till 52 Mkr (87). Periodens resultat uppgick till 48 Mkr (84). Första halvåret Intäkterna under första halvåret uppgick till 31 Mkr (26) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot uppgick till 81 Mkr (84). Periodens resultat uppgick till 79 Mkr (82). R12 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul 2023 Helår Mkr Not 2024 2023 2024 2023 -jun 2024 2023 Nettoomsättning 15 12 31 26 62 57 Övriga rörelseintäkter -0 1 1 1 2 2 Totala intäkter 15 13 32 27 64 59 Övriga externa kostnader -9 -7 -14 -12 -28 -26 Personalkostnader -11 -9 -20 -17 -39 -35 Avskrivningar och nedskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0 Övriga rörelsekostnader -1 -0 -1 -0 -1 -1 Totala kostnader -20 -16 -35 -29 -68 -62 Rörelseresultat -5 -3 -3 -2 -4 -3 Finansnetto 5 52 87 81 84 118 121 Resultat efter finansnetto 47 83 78 82 115 118 Bokslutsdispositioner - - - - 50 50 Resultat före skatt 47 83 78 82 164 168 Skatter 1 1 1 1 -12 -13 Periodens resultat 48 84 79 82 152 155 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Periodens resultat 48 84 79 82 152 155 Periodens övriga totalresultat efter skatt - - - - - - Periodens totalresultat 48 84 79 82 152 155 ===== SIDA 14 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Fritt eget kapital uppgår till 731 Mkr. Förändringarna s edan 31 december 202 3 utgörs av periodens resultat om 79 Mkr, utbetald utdelning om -122 Mkr samt inbetalt kapital vid tecknande av tecknings - optioner om 2 Mkr. 30 jun 30 jun 31 dec Mkr Not 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Andelar i koncernföretag 1 280 1 220 1 227 Fordringar hos koncernföretag 120 202 147 Summa anläggningstillgångar 1 399 1 422 1 374 Fordringar hos koncernföretag 258 431 409 Aktuell skattefordran 5 10 0 Övriga fordringar 0 -1 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 4 4 Kassa och bank 255 53 192 Summa omsättningstillgångar 523 497 604 SUMMA TILLGÅNGAR 1 922 1 919 1 978 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 38 38 38 Fritt eget kapital 731 700 773 SUMMA EGET KAPITAL 769 738 810 Obeskattade reserver 22 8 22 Avsättningar 4 25 - - Räntebärande skulder till kreditinstitut 270 575 334 Summa långfristiga skulder 270 575 334 Räntebärande skulder till kreditinstitut -2 59 90 Räntebärande skulder till koncernföretag 810 513 689 Leverantörskulder 5 4 4 Skulder till koncernföretag - 0 1 Aktuell skatteskuld - - 1 Övriga kortfristiga skulder 9 9 9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13 14 17 Summa kortfristiga skulder 836 599 811 SUMMA SKULDER 1 106 1 174 1 146 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 922 1 919 1 978 ===== SIDA 15 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Noter till de finansiella rapporterna Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i de finansiella rapporterna och dess noter även i övriga dela r av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Samtliga tal, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. Not 2. Segmentsrapportering och uppdelning av intäkter Koncernen är verksam inom två affärssegmen t; Komponent som producerar transformatorer, kablage, mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast samt System som producerar system, kraft - och automationslösningar samt monterar kompletta maskiner i nära samarbete med kunderna. Ingen uppdelning eller analys sker av tillgångar och skulder per segment. SEGMENTSRAPPORTERING Andra kvartalet För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för andra kvartalet 1 992 Mkr (2 006) varav 1 850 Mkr (1 859) utgörs av extern försäljning. Minskningen av den externa försäljningen uppgår till 9 Mkr. För segmentet System var den totala nettoomsättningen för andra kvartalet 443 Mkr (539), varav 404 Mkr (486) utgörs av extern försäljning. Minskningen av den externa försäljningen uppgår till 82 Mkr. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det andra kvartalet till 170 Mkr (166) för Komponent , vilket innebar en ökning om 3 Mkr jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 57 Mkr (42), vilket motsvarar en ökning om 14 Mkr jämfört med samma period föregående år. I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten, moderbolaget samt koncernelimineringar. apr-jun 2024, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 1 850 404 - 2 254 Nettoomsättning, internt 142 39 -181 - Total nettoomsättning 1 992 443 -181 2 254 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 006 -291 155 -1 143 Avskrivningar -69 -6 -0 -75 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -748 -89 22 -815 Rörelseresultat 170 57 -4 222 Finansnetto - - -4 -4 Resultat före skatt 170 57 -9 218 Skatter - - -37 -37 Periodens resultat 170 57 -46 181 ===== SIDA 16 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Första halvåret För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för första halvåret 3 988 Mkr (3 954) varav 3 703 Mkr (3 674) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 29 Mkr. För segmentet System var den totala nettoomsättningen för första halvåret 854 Mkr (1 031), varav 776 Mkr (924) utgörs av extern försäljning. Minskningen av den externa försäljningen uppgår till 148 Mkr. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det första halvåret till 371 Mkr (334) för Komponent, vilket innebar en ökning om 37 Mkr jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 109 Mkr ( 110), vilket motsvarar en minskning om 1 Mkr jämfört med samma period föregående år. I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten, moderbolaget samt koncernelimineringar. apr-jun 2023, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 1 859 486 - 2 345 Nettoomsättning, internt 147 53 -200 - Total nettoomsättning 2 006 539 -200 2 345 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 020 -382 171 -1 231 Avskrivningar -66 -7 -0 -72 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -754 -108 23 -838 Rörelseresultat 166 42 -6 203 Finansnetto - - -8 -8 Resultat före skatt 166 42 -13 195 Skatter - - -24 -24 Periodens resultat 166 42 -37 172 jan-jun 2024, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 3 703 776 - 4 479 Nettoomsättning, internt 285 78 -364 - Total nettoomsättning 3 988 854 -364 4 479 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -1 994 -557 290 -2 261 Avskrivningar -135 -12 -0 -147 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 488 -176 39 -1 625 Rörelseresultat 371 109 -35 445 Finansnetto - - -7 -7 Resultat före skatt 371 109 -41 439 Skatter - - -73 -73 Periodens resultat 371 109 -114 366 jan-jun 2023, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 3 674 924 - 4 598 Nettoomsättning, internt 281 107 -387 - Total nettoomsättning 3 954 1 031 -387 4 598 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -2 033 -713 310 -2 435 Avskrivningar -129 -13 -0 -142 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 459 -195 31 -1 623 Rörelseresultat 334 110 -46 398 Finansnetto - - -18 -18 Resultat före skatt 334 110 -64 380 Skatter - - -49 -49 Periodens resultat 334 110 -113 330 ===== SIDA 17 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 INTÄKTER FÖRDELADE PÅ RÖRELSESEGMENT OCH GEOGRAFISK MARKNAD Andra kvartalet Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades andra kvartalet; Sverige 28% (25), övriga europeiska länder 54% (58) och övriga länder 18% (17). Första halvåret Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades under första halvåret ; Sverige 28% (26), övriga europeiska länder 56% (57) och övriga länder 16% (17). apr-jun 2024, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 420 252 15 687 Övriga europeiska länder 1 200 131 - 1 330 Övriga länder 372 61 - 433 Nettoomsättning 1 992 443 15 2 451 Koncernintern försäljning, eliminering - - -197 -197 Total nettoomsättning 1 992 443 -181 2 254 apr-jun 2023, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 381 253 12 646 Övriga europeiska länder 1 256 223 - 1 479 Övriga länder 370 63 - 432 Nettoomsättning 2 006 539 12 2 557 Koncernintern försäljning, eliminering - - -212 -212 Total nettoomsättning 2 006 539 -200 2 345 Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten. jan-jun 2024, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 820 502 31 1 353 Övriga europeiska länder 2 481 235 - 2 716 Övriga länder 688 117 - 805 Nettoomsättning 3 988 854 31 4 874 Koncernintern försäljning, eliminering - - -395 -395 Total nettoomsättning 3 988 854 -364 4 479 jan-jun 2023, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 765 534 26 1 326 Övriga europeiska länder 2 466 364 - 2 830 Övriga länder 723 133 - 856 Nettoomsättning 3 954 1 031 26 5 012 Koncernintern försäljning, eliminering - - -414 -414 Total nettoomsättning 3 954 1 031 -387 4 598 Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten. ===== SIDA 18 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Not 3. Personal Antalet medarbetare (årsarbetare) i koncernen, fördelat per land: Not 4. Rörelseförvärv AQ:s strategi är att växa inom båda segmenten. I maj 2024 förvärvades JIT Mech koncernen , som kommer att ingå i segmentet Komponent. Inga avyttringar har gjorts. Under 2023 gjordes inga förvärv. Förvärv under första halvåret JIT Mech koncernen Den 2 maj 2024 tillträdde och slutförde AQ Group AB affären med JIT Mech se Förvaltning AB och Monen Holding AB om att förvärva 100% av aktierna i JIT Mech se Industri AB med dotterbolagen JIT Mech i Robertsfors AB och JIT Mech i Örnsköldsvik AB. Bolagen har efter förvärvet namnändrats till AQ JIT Mech AB, AQ JIT Mech Robertsfors AB och AQ JIT Mech Örnsköldsvik AB. Verksamheten bedrivs i Robertsfors och Örnsköldsvik. Vid förvärvet övertogs ca 75 anställda. Syftet med förvärvet är att utöka AQ:s kundbas och bredda erbjudandet inom plåtbearbetning. JIT Mech är en framstående leverantör av stora och komplexa maskinbearbetade och svetsade komponenter till kunder inom elektrifiering, skogsmekanisering och försvarsindustri. Köpeskillingen uppgick till 40 Mkr kontant på tillträdesdagen , plus en tilläggsköpeskilling baserad på bolagens resultat under de tre kommande åren (uppskattat till 25 Mkr). En preliminär förvärvsanalys har upprättats vilken utvisar koncernmässiga övervärden om 25 Mkr fördelat på kundrelationer 17 Mkr, teknologier 3 Mkr och goodwill 9 Mkr samt en uppskjuten skatteskuld på 4 Mkr. Avskrivningstakten uppskattas till 10 år för kundrelationer och 7 år för teknologier. I goodwillvärdet på 9 Mkr ingår synergieffekter i form av effektivare produktionsprocesser samt personalens tekniska kunskaper. Förvärvsanalysen är preliminär till följd av att kort tid har förflutit sedan förvärvet. Det uppstod externa förvärvsrelaterade utgifter i samband med förvärvet på 0, 4 Mkr, vilka ingår i koncernens övriga externa kostnader. Rörelsefordringar är upptagna till bruttovärde, då det inte finns några kundfordringsreserveringar, vilket överensstämmer med verkligt värde . Förvärvet finansierades med egna medel och befintliga kreditfaciliteter. Under perioden maj till juni bidrog den förvärvade verksamheten med 39 Mkr till koncernens intäkter och 4 Mkr till koncernens resultat efter skatt med hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar. jan-jun jan-jun jan-jun Land 2024 2023 2022 Bulgarien 1 555 1 544 1 370 Polen 1 372 1 318 1 184 Litauen 1 300 1 215 853 Sverige 979 862 853 Estland 587 599 583 Ungern 496 479 477 Kina 439 604 693 Mexiko 293 340 351 USA 216 147 166 Finland 206 208 193 Kanada 182 189 164 Indien 178 186 179 Italien 17 17 18 Tyskland 15 16 20 Brasilien 5 6 9 Serbien 0 0 9 Totalt 7 840 7 730 7 122 ===== SIDA 19 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Bidraget till koncernens resultat efter skatt utan hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar är 4 Mkr. Om förvärvet hade inträffat per den 1 januari 2024, dvs. inkluderat januari till april, uppskattar företags- ledningen att koncernens intäkter skulle ha blivit 84 Mkr högre och periodens resultat efter skatt med hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar skulle ha blivit 10 Mkr högre för perioden januari-juni 2024. Bidraget till koncernens resultat efter skatt utan hänsyn till koncernmässiga förvärvsavskrivningar skulle ha varit 10 Mkr högre. Not 5. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan huvudsakligen likvida medel, kundfordringar och övriga fordringar. Motsatsen på skuldsidan är i första hand leverantörsskulder, övriga skulder, låneskulder samt avsättningar för tilläggsköpeskillingar. Verkligt värde särredovisas inte då vår bedömning är att de värden som redovisas är en godtagbar uppskattning av det verkliga värdet på grund av kort löptid. Verkligt värde för tillgångar fastställs utifrån gällande marknadspriser där sådana finns tillgängliga . Verkligt värde baseras på noteringar hos mäklare. Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på jämförbara instrument. Koncernen använder undantagsvis derivat, i form av terminskontrakt, för att minska valutarisker. Per 30 juni 2024 finns inga utestående derivat. Detsamma gäller för motsvarande period föregående år. Not 6. Händelser efter periodens utgång Den 10 juli 2024 förvärvade och tillträdde AQ Group AB 100% av aktierna i Rockford Components Limited, som tillverkar och levererar kablage och elektromekaniska system till kunder inom försvars -, flyg- och generell industri. Bolaget hade en omsättning 2023 på 95 Mkr, en rörelsemarginal under AQ - snittet och har 112 anställda. Verksamheten bedrivs i Rendles ham, Worksop och Salisbury i England. Köpeskillingen består av 18 Mkr kontant vid tillträdet samt en tilläggsköpeskilling baserad på bolagets resultat för kommande 12 månader, maximalt uppgående till 14 Mkr. Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Mkr JIT Mech Materiella anläggningstillgångar, inkl IFRS 16 36 Varulager 47 Rörelsefordringar 31 Rörelseskulder -42 Likvida medel 0 Avsättningar -5 Finansiell skuld, inkl IFRS 16 -27 Förvärvade nettotillgångar 40 Kundrelationer 17 Teknologier 3 Uppskjuten skatt på övervärden -4 Goodwill 9 Köpeskilling nettotillgångar 65 Skuld köpeskilling -25- Kassaflödeseffekt Utbetald del av överförd ersättning -40 Förvärvskostnader -0 Likvida medel i det förvärvade företaget 0 Total kassaflödeseffekt -40 ===== SIDA 20 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Nyckeltalsberäkningar Mkr om inte annat anges Q1 Q2 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Rörelsemarginal, (EBIT %) Rörelseresultat 223 222 445 194 203 201 193 792 Nettoomsättning 2 225 2 254 4 479 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 Rörelsemarginal, % 10,0 9,8 9,9 8,6 8,7 9,3 8,7 8,8 EBITDA Rörelseresultat 223 222 445 194 203 201 193 792 Avskrivningar/nedskrivningar -73 -75 -147 -70 -72 -74 -72 -288 EBITDA 296 297 593 264 276 275 265 1 079 Resultatmarginal före skatt, (EBT %) Resultat före skatt 221 218 439 184 195 195 182 757 Nettoomsättning 2 225 2 254 4 479 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 Resultatmarginal före skatt, % 9,9 9,7 9,8 8,2 8,3 9,1 8,2 8,4 Kassalikviditet, % Kundfordringar 2 145 2 126 2 126 1 966 2 098 1 929 1 879 1 879 Övriga kortfristiga fordringar 210 227 227 248 270 277 231 231 Likvida medel 488 503 503 352 289 436 426 426 Kortfristiga skulder 1 743 1 645 1 645 1 761 1 751 1 636 1 565 1 565 Kassalikviditet, % 163 174 174 146 152 161 162 162 Soliditet, % Summa eget kapital 4 082 4 083 4 083 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762 Summa tillgångar 6 367 6 385 6 385 6 125 6 300 6 160 5 960 5 960 Soliditet, % 64 64 64 55 58 61 63 63 Avkastning på totalt kapital, % Resultat före skatt, rullande 12 mån 794 816 816 550 637 711 757 757 Finansiella kostnader, rullande 12 mån -51 -36 -36 -52 -56 -39 -50 -50 Summa eget kapital och skulder, ing för 12 mån 6 125 6 300 6 300 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704 Summa eget kapital och skulder, utgående 6 367 6 385 6 385 6 125 6 300 6 160 5 960 5 960 Summa eget kapital och skulder, genomsnitt 6 246 6 342 6 342 5 522 5 732 5 776 5 832 5 832 Avkastning på totalt kapital, % 13,5 13,4 13,4 10,9 12,1 13,0 13,8 13,8 Avkastning på eget kapital, efter skatt, % Periodens resultat, rullande 12 mån 662 671 671 479 564 636 636 636 Summa eget kapital, ingående för 12 mån 3 391 3 671 3 671 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Summa eget kapital, utgående 4 082 4 083 4 083 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762 Summa eget kapital, genomsnitt 3 737 3 877 3 877 3 074 3 268 3 372 3 471 3 471 Avkastning på eget kapital, % 17,7 17,3 17,3 15,6 17,3 18,9 18,3 18,3 Nettokassa/Nettolåneskuld Likvida medel 488 503 503 352 289 436 426 426 Långfristiga räntebärande skulder 419 512 512 860 765 679 513 513 Kortfristiga räntebärande skulder 195 119 119 181 175 166 204 204 Summa räntebärande skulder 614 631 631 1 041 940 845 717 717 Nettokassa/Nettolåneskuld -126 -128 -128 -689 -651 -409 -291 -291 Tillväxt, % Organisk tillväxt Nettoomsättning 2 225 2 254 4 479 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 - Effekt av ändrade valutakurser 25 12 37 94 139 144 76 454 - Omsättning för motsvarande period föregående år 2 253 2 345 4 598 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 - Förvärvade bolags omsättning - 39 39 - - - - - = Organisk tillväxt -53 -142 -195 512 485 294 170 1 461 Organisk tillväxt dividerat med föregående års omsättning, % -2,3 -6,1 -4,2 31,1 28,2 17,2 8,6 20,7 Tillväxt genom förvärv Förvärvade bolags omsättning dividerat med föregående års omsättning, % 0,0 1,7 0,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2024 2023 ===== SIDA 21 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Definitioner Alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. AQ:s uppfattning är att presenterade nyckeltal är väsentliga för investerare, värdepappersanalytiker och andra intressenter. Vidare är rörelsemarginal, kassalikviditet och soliditet viktiga mått i AQ:s uppföljning av resultat, ställning respektive likviditet. AQ:s nyckeltal som inte beräknas enligt IFRS är inte nödvändigtvis jämförbara med liknande mått som presenteras av andra bolag och har vissa begränsningar som analysverktyg. De bör därför inte betraktas separat från, eller som ett substitut för AQ:s finansiella information som upprättats enligt IFRS. Rörelsemarginal, EBIT % Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Rörelsemarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten före beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen. Resultatmarginal före skatt, EBT % Beräknas som resultat före skatt dividerat med nettoomsättning. Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i verksamheten före skatt. Resultatmarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten med beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen. Kassalikviditet, % Beräknas som omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder. Detta nyckeltal speglar företagets kortsiktiga betalningsförmåga eftersom det ställer företagets omsättningstillgångar (förut om lager) i relation till de kortfristiga skulderna. Om kassalikviditeten överstiger 100 % innebär det att dessa tillgångar översti ger skulderna ifråga. Soliditet, % Beräknas som justerat eget kapital dividerat med balansomslutning. Detta nyckeltal speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga. Att ha en god soliditet och således en stark finansiell ställning är viktigt för att ha en beredskap för att kunna hantera perioder med svag konjunktur. Att ha en stark finansiell ställning är också viktigt för att kunna ha en finansiell beredskap för tillväxt. Avkastning på totalt kapital, % Beräknas som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittlig balansomslutning. Detta nyckeltal visar också vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Detta nyckeltal kompletterar rörelsemarginalen i så måtto att även kapitalbindningen beaktas. Det innebär således att nyckeltalet ger en information om vilken avkastning som verksamheten ger i relation till det kapital som binds i verksamheten. (I sammanhanget beaktas då även finansiella placeringar och likvida medel och det överskott dessa ger i form av finansiella intäkter.) Avkastning på eget kapital efter skatt, % Beräknas som resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Detta är ett nyckeltal som visar på företagets avkastning på det kapital som ägarna har investerat i verksamheten (inklusive kvarhållna vinstmedel) efter att övriga intressenter har erhållit sin ersättning. Detta nyckeltal visar därför på hur lönsamt företaget är för dess ägare. Denna avkastning har också betydelse för företagets möjligheter att växa i finansiell balans. Rörelseresultat (EBIT), MSEK Beräknas som periodens resultat före skatt och finansiella poster. Rörelseresultatet visar vilket resultat som genereras i den operativa verksamheten och används tillsammans med rörelsemarginalen och avkastning på totalt kapital för utvärdering och styrning av den operativa verksamheten. Resultat före skatt / Resultat efter finansnetto (EBT), MSEK Beräknas som periodens resultat före skatt. Resultatet visar på vilket resultat som genereras från den operativa verksamheten och finansiella intäkter med beaktande av att långivarna har fått ersättning för det kapital som de bidrar med till finansieringen av verksamheten. Måttet visar således kvarvarande resultat till ägarna men med beaktande av att det allmänna erhåller en andel (skatt) av detta resultat. EBITDA Beräknas som periodens rörelseresultat med tillbakaläggande av avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Måttet används i beräkning av covenanter mot bank. EBITDA står för ”earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”. Nettokassa/Nettolåneskuld, MSEK Beräknas som skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel. Detta nyckeltal speglar hur stor upplåningen av räntebärande skulder som koncernen har med beaktande av att det även finns likvida medel. Nyckeltalet ger därför en god bild av skuldsättningen. Nettokassa innebär att likvida medel överstiger de räntebärande skulderna. Nettolåneskuld innebär att de räntebärande skulderna överstiger likvida medel. ===== SIDA 22 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024 Tillväxt, % Företaget använder två nyckeltal för att beskriva tillväxt; 1) organisk tillväxt och 2) tillväxt genom förvärv. Organisk tillväxt beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods nettoomsättning med avdrag för effekt av ändrade valutakurser och förvärvade enheters nettoomsättning. Organisk tillväxt i %, beräknas som organisk tillväxt dividerat med omsättningen för motsvarande period förra året. Tillväxt genom förvärv beräknas som omsättningen genom förvärv dividerat med föregående års omsättning. Tillväxt är en viktig komponent i företagets strategi , som krävs för att vara en av de ledande aktörerna på de marknader där företaget verkar. Tillväxten sker dels genom förvärv och dels organiskt. Det är viktigt att följa upp och presentera vilken tillväxt som uppnås genom respektive tillväxtmetod eftersom detta är två olika sätt att växa på. Förvärv görs när möjligheter öppnas att expandera verksamheten på en viss geografisk marknad ell er inom ett visst produktområde (som ligger i linje med företagets strategiska plan). Organisk tillväxt har oftast karaktären av en kontinuerlig expansion inom den befintliga verksamheten. Utdelning per aktie, SEK Utdelning per aktie beslutad på årsstämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges. Antalet aktier är det antal tusental aktier som är utestående per dagen för utdelning. Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen för utställda teckningsoptioner beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie. Kort om AQ AQ är en global tillverkare av komponenter och system till krävande industrikunder och är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Koncernen består till största delen av rörelsedrivande bolag som vart och ett utvecklar sin speciella kompetens och i samarbete med övriga bolag, strävar efter att erbjuda kostnadseffektiva lösningar i nära samarbete med kunden. Huvudkontoret ligger i Västerås. AQ har 8 000 anställda i Bulgarien, Polen, Litauen, Sverige, Kina, Estland, Ungern, Mexiko, Finland, Indien, Kanada, USA, Tyskland, Italien, Brasilien och England. År 2023 hade AQ en omsättning på 9 miljarder kr, och sedan koncernen startade år 1994 har AQ redovisat positivt resultat varje kvartal. 0 100 200 300 400 500 600 700 800 -94 -95 -96 -97 -98 -99 -00 -01 -02 -03 -04 -05 -06 -07 -08 -09 -10 -11 -12 -13 -14 -15 -16 -17 -18 -19 -20 -21 -22 -23 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 AQ Groups försäljning och EBT 1994-2023 Nettoomsättning Mkr EBT Mkr ===== SIDA 23 ===== AQ Group Delårsrapport Q2 2024