===== SIDA 1 ===== V ä s t e r å s 20 2 3 - 10 - 19 AQ Group AB (publ ) Tredje kvartalet , 20 23 www.aqgroup.com ===== SIDA 2 ===== Tredje kvartalet, juli-september 2023 i sammandrag ▪ Hög omsättning och starkt kassaflöde ▪ Nettoomsättningen ökade med 26% till 2 149 MSEK (1 711) ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 63% till 201 MSEK (123) ▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 61% till 195 MSEK (121) ▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 9,1% (7,1) ▪ Resultat efter skatt ökade med 72% till 172 MSEK (100) ▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 339 MSEK (3) ▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 9,34 SEK (5,41) Nio månader, januari-september 2023 i sammandrag ▪ Nettoomsättningen ökade med 33% till 6 747 MSEK (5 078) ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 75% till 599 MSEK (343) ▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 66% till 575 MSEK (346) ▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,5% (6,8) ▪ Resultat efter skatt ökade med 79% till 502 MSEK (280) ▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 742 MSEK (69) ▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 27,25 SEK (15,16) ▪ Soliditeten uppgick till 61% (56) Koncernen i sammandrag, nyckeltal MSEK där ej annat anges Q1 Q2 Q3 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 6 747 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 Rörelseresultat (EBIT) 194 203 201 599 113 107 123 148 491 Resultat före skatt (EBT) 184 195 195 575 116 108 121 137 482 Periodens resultat 159 172 172 502 93 87 100 134 413 Eget kapital 3 391 3 671 3 734 3 734 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Rörelsemarginal (EBIT), % 8,6 8,7 9,3 8,9 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0 Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8,2 8,3 9,1 8,5 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8 Kassalikviditet, % 146 152 161 161 125 128 131 140 140 Soliditet, % 55 58 61 61 56 55 56 56 56 Avkastning på totalt kapital, % 1) 10,9 12,1 13,0 13,0 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2 Avkastning på eget kapital, efter skatt, % 1) 15,6 17,3 18,9 18,9 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2 Antal anställda i Sverige 860 862 866 866 834 853 847 851 851 Antal anställda utanför Sverige 6 716 6 868 6 924 6 924 6 233 6 269 6 293 6 371 6 371 Nyckeltal per aktie, SEK Periodens resultat före utspädning 8,61 9,30 9,34 27,25 5,04 4,71 5,41 7,27 22,43 Eget kapital 185,38 200,66 204,13 204,13 150,65 156,62 164,52 173,82 173,82 Antal aktier, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 1) Beräknad på 12 månaders rullande värden. 2023 2022 ===== SIDA 3 ===== VD har ordet Hög omsättning och starkt kassaflöde Under kvartalet har vi levererat på den stora efterfrågan från våra kunder inom elektrifiering, kommersiella fordon, försvarsindustri, tåg och fartyg. Vi vinner nya projekt och produkter till nya och befintliga krävande industrikunder. Det är otroligt kul att se att vår decentraliserade styrmodell med eget kundansvar fortsätter att fungera. Lönsamhet Vår lönsamhet förbättrades jämfört med förra året och vi ligger fortsatt något över vår målsättning om en lönsamhet över 8% vinst före skatt. Förbättringen är starkt sammankopplad med produktivitetsförbättringar i våra bolag i Mexiko, Estland, Polen, USA och Kanada. Förändringar genomförda under kvartalet Vår förändringshastighet är hög tack vare vår modell med decentraliserat ledarskap. Under tredje kvartalet har vi färdigstäl lt utbyggnaden av vår kablagefabrik i Lodz , Polen. Det ger utökad kapacitet. Vår kablagefabrik i Litauen har eliminerat sin backlogg och levererar nu i tid. Vi har kraftigt ökat vår kapacitet i Bulgarien för att klara den stora tillväxten vi ser där. Transformatorer och induktorer för framtiden Vårt affärsområde induktiva komponenter är speciellt. Det är där vi gör störst andel design till våra kunder. Induktiva komponenter behövs överallt där det finns el, på allt ifrån kretskort till tåg, båtar, och för drivning/laddning/konvertering av el. Vi har under de senaste tio åren varit delaktiga i att konsolidera marknaden för avancerade induktiva komponenter och kan i dagsläget erbjuda design och produktion i Europa, Kina, Indien, och USA. AQ har inom några nischer induktiva komponenter uppnått en position att vara en av fem ledande företag globalt. Vi tror mycket på detta affärsområde inför framtiden, att det kan vara drivande i vår fortsatta tillväxt. Exempelvis har vi under kvartalet utvecklat och producerat vätskekylda induktorer med högre frekvens och lägre vikt för drivning av gruvlastbilar till en välkänd amerikansk tillverkare. Det är kul med induktiva komponenter. Kassaflöde och balansräkning Under kvartalet har vi fortsatt vårt arbete med att öka vår lageromsättningshastighet. Vi har vid tredje kvartalets utgång en lageromsättningshastighet om 3 ggr/per år. Det är en förbättring från 2,3 ggr/år i början på året. Detta resulterar i ett avsevärt bättre kassaflöde från den löpande verksamheten som var 339 MSEK under kvartalet. Nu arbetar vi vidare mot en lageromsättningshastighet på 3,5 ggr/år. Vi har fortsatt en låg nettoskuld, vilket möjliggör fortsatta investeringar i utökad produktionskapacite t och förvärv. Kvalitets- och leveransproblem Vi får fortsatt kämpa för att i tid leverera allt det våra kunder vill ha. Att växa med nya kunder och produkter med nya krav är svårt. Vi har ett antal kunder som för närvarande inte är nöjda med vår kvalitet och vår leveransprecision. Vi investerar och använder våra smartaste medarbetare för att förbättra vår kvalitet och leveransförmåga. För AQ – i tiden Vi börjar nu möta vår egen snabba tillväxt från fjolåret i jämförelsetalen. Vår bedömning är att v i, trots politiskt och ekonomiskt osäkra tider, har goda förutsättningar att fortsätta vår tillväxtresa. Detta baserat på att många av våra kunder finns inom elektrifiering och energieffektivisering. Vi är fortfarande ett relativt litet bolag som genom entreprenörskap och beslutsamhet även fortsättningsvis skall kunna växa vår omsättning och vinst med 15% per år. Detta gäller självklart även för 2024. AQ:s fantastiska medarbetare står redo att hjälpa våra kunder att leverera världsledande produkter som är kritiska för vår omställning mot ett bättre samhälle. Vi är stolta över att vi kan bidra med vår spetskompetens i hur man tillverkar dessa komponenter och system på ett så resurssnålt sätt som möjligt. Det gör mig full av tillförsikt att vi skall fortsätta växa, göra vinst och ha kul! James Ahrgren VD och Koncernchef ===== SIDA 4 ===== Koncernens resultat och ställning Tredje kvartalet Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 2 149 MSEK (1 711), vilket innebär en ökning med 439 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. För kvartalet var den totala tillväxten 25,6%, varav organisk tillväxt 17,2% och valutaeffekt 8,4%. Valutaeffekten motsvarade 144 MSEK och avsåg främst valutorna EUR, PLN och BGN. Liksom föregående kvartal kommer ökningen av nettoomsättning jämfört med tredje kvartalet föregående år i huvudsak från komponenter och system till lagring av förnybar energi , kablage till lastbilar, bussar och fordon inom försvarsindustrin samt induktiva komponenter för elektrifiering och till marinsegmentet. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det tredje kvartalet till 201 MSEK (123), en ökning om 78 MSEK. Vi fortsätter förbättra rörelseresultatet i de enheter som motsvarande period föregående år bidrog svagt till rörelseresultatet samt ökar effektiviteten i de fabriker som växer kraftigt med nya ordrar och projekt. Finansnettot i kvartalet uppgick till -6 MSEK (-2) och påverkas negativt av de fortsatt högre bankräntorna. EBT- marginalen uppgick till 9,1%. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 339 MSEK (3) vilket framförallt beror på d et förbättrade rörelseresultatet , lägre kundfordringar i slutet av perioden än i början samt den högre lageromsättningshastigheten. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -59 MSEK (-91) och avs er främst ersättnings- och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -58 MSEK (-92). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -127 MSEK (23) och avser främst amortering av banklån och leasingskulder om -125 MSEK. Första nio månaderna Nettoomsättningen för de nio månaderna uppgick till 6 747 MSEK (5 078), vilket innebär en ökning med 1 669 MSEK jämfört med föregående år. För de första nio månaderna var den totala tillväxten 32,9%, varav organisk tillväxt 25,4% och valutaeffekt 7,4%. Valutaeffekten motsvarade 378 MSEK och avsåg främst valutorna EUR, PLN och BGN. Vi har omsättningsökningar i alla våra fabriker förutom Kina där våra kunder är mer avvaktande. Rörelseresultatet (EBIT) för de första nio månaderna uppgick till 599 MSEK (343), en ökning om 256 MSEK. Den organiska tillväxten fortsätter vara mycket hög i princip i alla av våra bolag vilket gett högre volymer och kapacitetsutnyttjande som tillsammans med åtgärder i våra lågpresterande bolag påverkat rörelseresultatet positivt. Finansnettot uppgick till -24 MSEK ( 3) och har påverkats negativt av orealiserade valutakurseffekter och högre bankräntor. EBT-marginalen uppgick till 8,5%. Koncernens räntebärande skulder uppgick till 845 MSEK (1 003) och likvida medel till 436 MSEK (154) vilket innebär att koncernen har en nettolåneskuld på 409 MSEK ( 849). Koncernens räntebärande skulder utan hänsyn till leasingskulder uppgick till 606 MSEK (776) vilket innebär en nettoskuld justerad för leasingskulder på 170 MSEK (623). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 742 MSEK (69) och har framförallt påverkats positivt av det förbättrade rörelseresultatet och den högre lageromsättningshastigheten samtidigt som de ökade kundfordringarna påverkar negativt. MSEK % 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 0 25 50 75 100 125 150 175 200 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 1 750 2 000 2 250 2 500 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 MSEK ===== SIDA 5 ===== Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -191 MSEK (-212) och avser främst ersättnings- och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -190 MSEK (-211). De enskilt största investeringarna under perioden består av fabriksbyggnad och produktionsutrustning i Bulgarien på 42 MSEK, produktionsutrustning i Litauen på 25 MSEK samt fabriksbyggnad och produktionsutrustning i Polen på 23 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -351 MSEK (4) och avser främst amortering av banklån och leasingskulder om -284 MSEK (-123) samt utdelning om -61 MSEK (-61). Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 3 734 MSEK (3 010) i koncernen. Väsentliga händelser under de första nio månaderna Årets första nio månader präglas fortsatt av stor organisk tillväxt, fortsatta kapacitetsinvesteringar i våra fabriker och aktiviteter för att öka leveransprecisionen och lageromsättningshastigheten. I Litauen och Bulgarien är serieproduktionen i full gång med förra årets stora nya ordrar och åtgärdsprogrammen i våra problembolag fortsätter ge effekt. Årsstämman den 2 0 april fattade beslut i enlighet med valberedningens förslag att minska antalet styrelseledamöter till sex och omvalde styrelseledamöterna Per Olof Andersson, Ulf Gundemark, Gunilla Spongh, Claes Mellgren och Lars Wrebo, samt nyvalde styrelseledamoten Kristina Willgård. Claes Mellgren nyvaldes som styrelsens ordförande. Stämman beslutade även att nyvälja revisionsbolaget Ernst & Young AB som revisor för perioden till slutet av årsstämman 2024. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Mål Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Målet är en resultatmarginal före skatt (EBT) på minst 8%. Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning och resultat. Uttalanden i denna rapport kan komma att uppfattas som framåtblickande och det verkliga utfallet kan bli väsentligt annorlunda. AQ Groups styrelse har fastställda mål för koncernen. Målen innebär att koncernen styrs med avseende på en god vinst, hög kvalitet och leveranssäkerhet samt tillväxt med en sund finansiell risknivå. Utdelningspolicyn innebär att utdelningen motsvarar ca 25% av ett genomsnittligt resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Bolagets finansiella behov måste dock alltid beaktas. Mål jan-sep 2023 jan-sep 2022 Helår 2022 Produktkvalitet, % 100 99,6 99,5 99,6 Leveranssäkerhet, % 98 90,5 89,7 90,0 Soliditet, % >40 61 56 56 Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8 8,5 6,8 6,8 Tillväxt, % 15 32,9 27,8 28,9 ===== SIDA 6 ===== Transaktioner med närstående Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Viss försäljning sker mellan de rörelsedrivande koncernbolagen avseende varor och tjänster. Moderbolaget fakturerar en serviceavgift till dotterbolagen. All fakturering sker till marknadsmässiga priser och ger upphov till fordringar och skulder mellan koncernbolagen som regleras löpande. Mellan moderbolaget och ett fåtal koncernbolag finns lång fristig utlåning och upplåning. Denna belastas med marknadsmässig ränta. Merparten av koncernbolagen är därtill anslutna till en cash pool i moderbolaget. De anslutna bolagen erhåller/betalar marknadsmässig ränta. AQ Group AB lämnade aktieutdelning om 61 MSEK till sina aktieägare i april 202 3 efter beslut på årsstämman 2023. Årsstämman 2022 beslutade om att införa ett optionsprogram för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes till 351,20 SEK per aktie. Totalt tecknades 52 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2025. Vid inlösen berättigar varje option till en aktie. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen beräknas uts pädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa teckningsoptioner. Risker och osäkerhetsfaktorer AQ är en global koncern med verksamhet i femton länder. I koncernen finns ett antal risker och osäkerhetsfaktorer av både rörelse - och finansiell karaktär, vilka beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2022. Pandemier och krigshandlingar skapar stor oro i världen med bl a ökade energikostnader, sanktioner och andra risker och osäkerhetsfaktorer som kan få en väsentlig påverkan på AQ:s kunder och leverantörer vilka i sin tur påverkar det verkliga utfallet för AQ. Förutom de faktorer som har kommenterats kan det verkliga utfallet påverkas av till exempel politiska händelser, konjunktureffekter, valutakurser och räntenivåer, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersiella och tekniska svårighe ter, händelser kopplat till cybersäkerhet och IT - infrastruktur, leveransproblem samt stora kreditförluster hos kunderna. AQ har inte några produktionsenheter i Mellanöstern, Ukraina, Ryssland eller Belarus och inte heller några väsentliga kunder eller leverantörer i dessa länder. De risker som är mest framträdande för AQ i ett kortare perspektiv är komponentbristers påverkan på leveranssäkerheten , det osäkra politiska och ekonomiska globala läget samt valuta- och prisrisker på till exempel energi, transporter och material. Vi följer och utvärderar ständigt situationen för att vara beredda på att snabbt agera för att begränsa eventuell påverkan på bolaget. Transaktioner samt tillgångar och skulder i utländsk valuta övervakas centralt inom AQ för att skapa balans i respektive valuta och därigenom uppnå största möjliga utjämningseffekt inom koncernen och på så vis minimera valutakursdifferenser. AQ köper ing a direkta råvaror utan mest halvfabrikat för vidareproduktion, så som plåt av stål och aluminium, kabel, isolerad lindningstråd m ed mera. Risken minimeras genom kundavtal innehållande prisklausuler. Med råvaruprisrisk avses förändringen i priset på insatsv aror och dess påverkan på resultatet. Bolagets inköp av material till olika processer är betydande. Det finns en risk att kraftiga prishöjningar på inköpt material , där bolaget inte har möjlighet att kompensera prisökningarna , kan påverka bolagets resultat negativt. Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar. Moderbolaget påverkas indirekt av samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen. ===== SIDA 7 ===== Valberedning Valberedningen representerar aktieägarna och består av ledamöter som utses av de fyra röstmässigt största aktieägarna. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. Valberedningen inför årsstämman 202 4 offentliggjordes 17 oktober 2023 och består av Björn Henriksson (Nordea Fonder ), Ha ns Christian Bratterud (ODIN Fonder), Per Olof Andersson (eget innehav) och Claes Mellgren (eget innehav) med Björn Henriksson som ordförande. Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké, 2023 15 februari 2024, kl. 08:00 Delårsrapport Q1, 2024 18 april 2024, kl. 08:00 Årsstämma 18 april 2024, kl. 18:00 i Västerås Delårsrapport Q2, 2024 12 juli 2024, kl. 08:00 Delårsrapport Q3, 2024 17 oktober 2024, kl. 08:00 Övrig information Informationen i denna delårsrapport är sådan information som AQ Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom James Ahrgrens försorg, för offentliggörande den 19 oktober 2023 kl. 08.00. AQ Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Ytterligare information kan erhållas från AQ Group AB; Koncernchef och IR, James Ahrgren, telefon 076-052 58 88, james.ahrgren@aqgroup.com CFO, Christina Hegg, telefon 070-318 92 48, christina.hegg@aqgroup.com Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. De finns på hemsidan www.aqgroup.com. Försäkran Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Västerås den 19 oktober 2023 James Ahrgren Koncernchef och verkställande direktör ===== SIDA 8 ===== Granskningsrapport Till styrelsen i AQ Group AB (publ) Org nr 556281-8830 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för AQ Group AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor . En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständi gheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga gran skning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Västerås den 19 oktober 2023 Ernst & Young AB Jennifer Rock-Baley Auktoriserad revisor ===== SIDA 9 ===== Finansiella rapporter i sammandrag Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag R12 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt 2022 Helår MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -sep 2023 2022 Nettoomsättning 2 2 149 1 711 6 747 5 078 8 722 7 053 Övriga rörelseintäkter 41 53 127 137 170 180 Totala intäkter 2 190 1 764 6 874 5 215 8 892 7 232 Förändring av lager och produkter i arbete -3 13 -77 90 -85 82 Råvaror och förnödenheter -1 079 -918 -3 405 -2 747 -4 417 -3 760 Handelsvaror -40 -18 -76 -51 -106 -81 Övriga externa kostnader -226 -208 -706 -578 -917 -789 Personalkostnader -547 -426 -1 712 -1 339 -2 221 -1 849 Avskrivningar och nedskrivningar -74 -64 -216 -194 -283 -261 Övriga rörelsekostnader -21 -20 -84 -53 -116 -85 Totala rörelsekostnader -1 989 -1 641 -6 276 -4 872 -8 145 -6 742 Rörelseresultat 201 123 599 343 747 491 Finansnetto 5 -6 -2 -24 3 -35 -8 Resultat före skatt 195 121 575 346 711 482 Skatter -23 -21 -73 -66 -76 -69 Periodens resultat 172 100 502 280 636 413 PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 171 99 499 277 632 410 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 4 2 4 3 RESULTAT PER AKTIE, SEK Före utspädning 9,34 5,41 27,25 15,16 34,53 22,43 Efter utspädning 9,32 5,41 27,17 15,16 34,43 22,43 GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER Före utspädning, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 Efter utspädning, tusental 18 347 18 294 18 347 18 294 18 347 18 294 R12 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt 2022 Helår MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -sep 2023 2022 PERIODENS RESULTAT 172 100 502 280 636 413 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0 0 0 0 0 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -0 -0 -0 -0 -0 -0 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -108 45 113 161 150 198 Periodens övriga totalresultat efter skatt -108 45 113 161 150 198 Periodens totalresultat 64 145 615 441 786 611 PERIODENS TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 63 143 611 438 781 607 Innehav utan bestämmande inflytande 0 1 4 3 5 4 ===== SIDA 10 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec MSEK Not 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Goodwill 409 394 395 Övriga immateriella anläggningstillgångar 123 153 144 Nyttjanderättstillgångar 235 222 233 Materiella anläggningstillgångar 1 127 972 1 043 Långfristiga fordringar 5 4 5 Uppskjutna skattefordringar 76 65 76 Summa anläggningstillgångar 1 975 1 809 1 896 Varulager 1 543 1 604 1 629 Kundfordringar 1 929 1 627 1 745 Aktuella skattefordringar 28 20 22 Övriga fordringar 131 98 106 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 118 79 76 Likvida medel 436 154 231 Summa omsättningstillgångar 4 185 3 582 3 808 SUMMA TILLGÅNGAR 6 160 5 392 5 704 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 714 2 995 3 164 Innehav utan bestämmande inflytande 20 15 16 SUMMA EGET KAPITAL 3 734 3 010 3 180 Räntebärande skulder till kreditinstitut 679 769 861 Uppskjutna skatteskulder 86 80 90 Avsättningar 24 20 23 Övriga långfristiga skulder - 0 0 Summa långfristiga skulder 789 869 973 Räntebärande skulder till kreditinstitut 166 234 180 Avsättningar 22 14 13 Avtalsskulder 128 71 94 Leverantörskulder 817 774 862 Aktuella skatteskulder 30 30 25 Övriga kortfristiga skulder 133 112 107 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 341 277 271 Summa kortfristiga skulder 1 636 1 513 1 551 SUMMA SKULDER 2 426 2 382 2 524 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 160 5 392 5 704 ===== SIDA 11 ===== Koncernens rapport över förändring i eget kapital Samtliga aktier, 18 294 058 st, är A-aktier med lika rösträtt, och har lika rätt i resultatet. Utspädningseffekt har beräknats under perioden baserat på 52 500 teckningsoptioner. MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inklusive periodens resultat Delsumma Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital Eget kapital, 2022-01-01 37 84 84 2 411 2 616 12 2 627 Årets resultat - - - 277 277 2 280 Omräkningsdifferens - -1 161 - 160 1 161 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 - 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 - -0 Övrigt totalresultat - -1 161 0 160 1 161 Årets totalresultat - -1 161 277 438 3 441 Emission av teckningsoptioner - 2 - - 2 - 2 Lämnade utdelningar - - - -61 -61 - -61 Transaktioner med aktieägare - 2 - -61 -59 - -59 Eget kapital, 2022-09-30 37 86 245 2 627 2 995 15 3 010 Eget kapital 2023-01-01 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180 Årets resultat - - - 499 499 4 502 Omräkningsdifferens - - 113 - 113 1 113 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 - 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 - -0 Övrigt totalresultat - - 113 0 113 1 113 Årets totalresultat - - 113 499 611 4 615 Lämnade utdelningar - - - -61 -61 - -61 Transaktioner med aktieägare - - - -61 -61 - -61 Eget kapital, 2023-09-30 37 86 393 3 198 3 714 20 3 734 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 12 ===== Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag jul - sep jul - sep jan - sep jan - sep Helår MSEK Not 2023 2022 2023 2022 2022 Resultat före skatt 195 121 575 346 482 Justering för ej kassaflödespåverkande poster 89 57 226 188 264 Betald skatt -17 -14 -71 -82 -91 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 267 164 730 451 655 Förändring av varulager 31 -53 131 -221 -239 Förändring av kundfordringar 115 -83 -140 -246 -357 Förändring av övriga fordringar -17 14 -57 -5 -9 Förändring av leverantörsskulder -42 -36 -38 19 82 Förändring av övriga skulder -15 -3 115 70 76 Förändring av rörelsekapital 72 -161 12 -383 -447 Kassaflöde från den löpande verksamheten 339 3 742 69 208 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -0 -0 -2 -4 -4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -58 -92 -190 -211 -284 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 1 0 3 6 Försäljning av immateriella anläggningstillgångar 0 -0 0 0 0 Övriga förändringar i anläggningstillgångar 0 -0 0 -0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -59 -91 -191 -212 -283 Nya lån bank - 62 - 179 234 Amorteringar -98 -15 -202 -47 -62 Betalning av leasingskulder -27 -24 -83 -76 -103 Förändring av checkräkningskredit -2 1 -5 7 2 Betalning teckningsoptioner - - - 2 2 Lämnad utdelning - - -61 -61 -61 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -127 23 -351 4 12 Periodens kassaflöde 153 -65 200 -140 -63 Likvida medel vid periodens början 289 217 231 283 283 Kursdifferens i likvida medel -6 1 5 11 11 Likvida medel enligt balansräkningen 436 154 436 154 231 ===== SIDA 13 ===== Moderbolagets resultat och ställning Moderbolaget, AQ Group AB, är främst inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets intäkter utgörs, liksom tidigare år, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till dotterföretag. Några inköp från dotterföretag förekommer inte i nämnvärd omfattning. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tredje kvartalet Intäkterna under tredje kvartalet uppgick till 16 MSEK (14) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot uppgick till 35 MSEK (-19). Periodens resultat uppgick till 34 MSEK (-17). Första nio månaderna Intäkterna under de första nio månaderna uppgick till 42 MSEK (40) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot uppgick till 119 MSEK (57). Periodens resultat uppgick till 117 MSEK (59). R12 jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt 2022 Helår MSEK Not 2023 2022 2023 2022 -sep 2023 2022 Nettoomsättning 16 14 42 40 51 49 Övriga rörelseintäkter 1 1 2 4 2 5 Totala intäkter 17 15 44 45 53 53 Övriga externa kostnader -7 -4 -19 -14 -25 -19 Personalkostnader -8 -7 -24 -25 -30 -31 Avskrivningar och nedskrivningar -0 -0 -0 -0 -0 -0 Övriga rörelsekostnader -0 -0 -0 -1 -0 -1 Totala rörelsekostnader -15 -11 -43 -40 -55 -51 Rörelseresultat 3 3 1 5 -2 2 Finansnetto 5 35 -19 119 57 114 53 Resultat efter finansnetto 38 -16 119 62 112 55 Bokslutsdispositioner - - - - -2 -2 Resultat före skatt 38 -16 119 62 110 53 Skatter -3 -1 -3 -3 -1 -2 Periodens resultat 34 -17 117 59 109 51 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET Periodens resultat 34 -17 117 59 109 51 Övrigt totalresultat - - - - - - Totalresultat för perioden 34 -17 117 59 109 51 ===== SIDA 14 ===== Moderbolagets balansräkning i sammandrag Fritt eget kapital uppgår till 734 MSEK. Förändringarna sedan 31 december 202 2 utgörs av periodens resultat om 117 MSEK och utbetald utdelning om 61 MSEK. 30 sep 30 sep 31 dec MSEK Not 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Andelar i koncernföretag 1 227 1 222 1 222 Fordringar hos koncernföretag 184 218 211 Summa anläggningstillgångar 1 411 1 440 1 433 Fordringar hos koncernföretag 370 324 356 Skattefordringar 7 5 2 Övriga fordringar 1 0 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 3 2 Kassa och bank 194 23 62 Summa omsättningstillgångar 575 354 423 SUMMA TILLGÅNGAR 1 986 1 793 1 856 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 38 38 38 Fritt eget kapital 734 686 678 SUMMA EGET KAPITAL 772 724 716 Obeskattade reserver 8 6 8 Räntebärande skulder till kreditinstitut 508 614 683 Summa långfristiga skulder 508 614 683 Räntebärande skulder till kreditinstitut 59 75 59 Räntebärande skulder till koncernbolag 612 354 368 Leverantörskulder 4 2 3 Skulder till koncernföretag 0 - 0 Övriga kortfristiga skulder 9 9 9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 10 10 Summa kortfristiga skulder 699 450 449 SUMMA SKULDER 1 206 1 064 1 132 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 986 1 793 1 856 ===== SIDA 15 ===== Noter till de finansiella rapporterna Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i de finansiella rapporterna och dess noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Samtliga tal, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser . Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. Not 2. Segmentsrapportering och uppdelning av intäkter Koncernen är verksam inom två affärssegmen t; Komponent som producerar transformatorer, kablage, mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast samt System som producerar system, kraft - och automationslösningar samt monterar kompletta maskiner i nära samarbete med kunderna. SEGMENTSRAPPORTERING Tredje kvartalet För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för tredje kvartalet 1 865 MSEK (1 494) varav 1 714 MSEK (1 381) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 332 MSEK. För segmentet System var den totala nettoomsättningen för tredje kvartalet 487 MSEK (372), varav 436 MSEK (329) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 106 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det tredje kvartalet till 174 MSEK (84) för Komponent, vilket innebar en ökning om 90 MSEK jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 37 MSEK ( 44), vilket motsvarar en minskning om 8 MSEK jämfört med samma period föregående år. I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten, moderbolaget samt koncernelimineringar. jul-sep 2023, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 1 714 436 - 2 149 Nettoomsättning, internt 151 51 -202 - Total nettoomsättning 1 865 487 -202 2 149 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -928 -359 164 -1 122 Avskrivningar -67 -7 -0 -74 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -696 -85 28 -753 Rörelseresultat 174 37 -10 201 Finansnetto - - -6 -6 Resultat före skatt 174 37 -15 195 ===== SIDA 16 ===== Första nio månaderna För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för första nio månaderna 5 819 MSEK (4 441) varav 5 387 MSEK (4 115) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 1 272 MSEK. För segmentet System var den totala nettoomsättningen för första nio månaderna 1 518 MSEK (1 092), varav 1 360 MSEK (963) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 397 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för de första nio månaderna till 508 MSEK (208) för Komponent, vilket innebar en ökning om 300 MSEK jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 147 MSEK (140), vilket motsvarar en ökning om 7 MSEK jämfört med samma period föregående år. I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten, moderbolaget samt koncernelimineringar. jul-sep 2022, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 1 381 329 - 1 711 Nettoomsättning, internt 113 42 -155 - Total nettoomsättning 1 494 372 -155 1 711 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -797 -250 125 -923 Avskrivningar -58 -6 -0 -64 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -555 -71 25 -601 Rörelseresultat 84 44 -5 123 Finansnetto - - -2 -2 Resultat före skatt 84 44 -7 121 jan-sep 2023, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 5 387 1 360 - 6 747 Nettoomsättning, internt 432 158 -590 - Total nettoomsättning 5 819 1 518 -590 6 747 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -2 961 -1 072 475 -3 558 Avskrivningar -196 -20 -0 -216 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -2 155 -280 59 -2 376 Rörelseresultat 508 147 -56 599 Finansnetto - - -24 -24 Resultat före skatt 508 147 -80 575 jan-sep 2022, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 4 115 963 - 5 078 Nettoomsättning, internt 326 128 -454 - Total nettoomsättning 4 441 1 092 -454 5 078 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -2 382 -707 380 -2 708 Avskrivningar -176 -18 -0 -194 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -1 676 -228 70 -1 834 Rörelseresultat 208 140 -5 343 Finansnetto - - 3 3 Resultat före skatt 208 140 -2 346 ===== SIDA 17 ===== INTÄKTER FÖRDELADE PÅ RÖRELSESEGMENT OCH GEOGRAFISK MARKNAD Tredje kvartalet Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades tredje kvartalet; Sverige 24% (26), övriga europeiska länder 57% (54) och övriga länder 19% (20). Första nio månaderna Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades under de första nio månaderna; Sverige 26% (29), övriga europeiska länder 57% (53) och övriga länder 17% (18). jul-sep 2023 MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 338 218 16 572 Övriga europeiska länder 1 167 189 - 1 356 Övriga länder 359 80 - 439 Nettoomsättning 1 865 487 16 2 368 Koncernintern försäljning, eliminering - - -218 -218 Total nettoomsättning 1 865 487 -202 2 149 jul-sep 2022 MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 273 203 14 491 Övriga europeiska länder 909 103 - 1 012 Övriga länder 312 65 - 377 Nettoomsättning 1 494 372 14 1 880 Koncernintern försäljning, eliminering - - -169 -169 Total nettoomsättning 1 494 372 -155 1 711 Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten. jan-sep 2023, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 1 103 752 42 1 898 Övriga europeiska länder 3 633 553 - 4 186 Övriga länder 1 083 213 - 1 295 Nettoomsättning 5 819 1 518 42 7 379 Koncernintern försäljning, eliminering - - -632 -632 Total nettoomsättning 5 819 1 518 -590 6 747 jan-sep 2022, MSEK Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 909 657 40 1 606 Övriga europeiska länder 2 693 268 - 2 961 Övriga länder 839 167 - 1 006 Nettoomsättning 4 441 1 092 40 5 573 Koncernintern försäljning, eliminering - - -495 -495 Total nettoomsättning 4 441 1 092 -454 5 078 Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten. ===== SIDA 18 ===== Not 3. Personal Antalet medarbetare (årsarbetare) i koncernen, fördelat per land: Not 4. Rörelseförvärv AQ:s strategi är att växa inom båda segmenten. Under perioden januari till september 2023 gjordes inga förvärv. Inga förvärv gjordes heller under 2022. Not 5. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan huvudsakligen likvida medel, kundfordringar och övriga fordringar. Motsatsen på skuldsidan är i första hand leverantörsskulder, övriga skulder, låneskulder samt avsättningar för tilläggsköpeskillingar. Verkligt värde särredovisas inte då vår bedömning är att de värden som redovisas är en godtagbar uppskattning av det verkliga värdet på grund av kort löptid. Verkligt värde för tillgångar fastställs utifrån gällande marknadsp riser där sådana finns tillgängliga . Verkligt värde baseras på noteringar hos mäklare. Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på jämförbara instrument. Koncernen använder undantagsvis derivat, i form av terminskontrakt, för att minska valutarisker. Per 30 september 2023 finns inga utestående derivat. Detsamma gäller för motsvarande period föregående år. Not 6. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. jan-sep jan-sep jan-sep Land 2023 2022 2021 Bulgarien 1 565 1 369 1 263 Polen 1 330 1 136 1 015 Litauen 1 236 946 633 Sverige 866 847 794 Estland 602 568 554 Kina 591 708 767 Ungern 481 481 544 Mexiko 333 347 202 Finland 209 187 185 Indien 193 173 149 Kanada 192 161 167 USA 153 162 171 Italien 17 18 19 Tyskland 16 21 23 Brasilien 6 9 9 Serbien 0 9 10 Totalt 7 790 7 140 6 505 ===== SIDA 19 ===== Nyckeltalsberäkningar MSEK om inte annat anges Q1 Q2 Q3 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Rörelsemarginal, (EBIT %) Rörelseresultat 194 203 201 599 113 107 123 148 491 Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 6 747 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 Rörelsemarginal, % 8,6 8,7 9,3 8,9 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0 EBITDA Rörelseresultat 194 203 201 599 113 107 123 148 491 Avskrivningar/nedskrivningar -70 -72 -74 -216 -65 -65 -64 -67 -261 EBITDA 264 276 275 814 178 171 187 215 751 Resultatmarginal före skatt, (EBT %) Resultat före skatt 184 195 195 575 116 108 121 137 482 Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 6 747 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 Resultatmarginal före skatt, % 8,2 8,3 9,1 8,5 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8 Kassalikviditet, % Kundfordringar 1 966 2 098 1 929 1 929 1 418 1 515 1 627 1 745 1 745 Övriga kortfristiga fordringar 248 270 277 277 187 203 197 204 204 Likvida medel 352 289 436 436 223 217 154 231 231 Kortfristiga skulder 1 761 1 751 1 636 1 636 1 459 1 513 1 513 1 551 1 551 Kassalikviditet, % 146 152 161 161 125 128 131 140 140 Soliditet, % Summa eget kapital 3 391 3 671 3 734 3 734 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Summa tillgångar 6 125 6 300 6 160 6 160 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704 Soliditet, % 55 58 61 61 56 55 56 56 56 Avkastning på totalt kapital, % Resultat före skatt, rullande 12 mån 550 637 711 711 431 426 456 482 482 Finansiella kostnader, rullande 12 mån -52 -56 -39 -39 -31 -43 -59 -48 -48 Summa eget kapital och skulder, ing för 12 mån 4 920 5 165 5 392 5 392 4 196 4 281 4 577 4 699 4 699 Summa eget kapital och skulder, utgående 6 125 6 300 6 160 6 160 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704 Summa eget kapital och skulder, genomsnitt 5 522 5 732 5 776 5 776 4 558 4 723 4 984 5 202 5 202 Avkastning på totalt kapital, % 10,9 12,1 13,0 13,0 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2 Avkastning på eget kapital, efter skatt, % Periodens resultat, rullande 12 mån 479 564 636 636 352 343 367 413 413 Summa eget kapital, ingående för 12 mån 2 756 2 865 3 010 3 010 2 352 2 438 2 526 2 627 2 627 Summa eget kapital, utgående 3 391 3 671 3 734 3 734 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Summa eget kapital, genomsnitt 3 074 3 268 3 372 3 372 2 554 2 652 2 768 2 904 2 904 Avkastning på eget kapital, % 15,6 17,3 18,9 18,9 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2 Nettokassa/Nettolåneskuld Likvida medel 352 289 436 436 223 217 154 231 231 Långfristiga räntebärande skulder 860 765 679 679 605 686 769 861 861 Kortfristiga räntebärande skulder 181 175 166 166 226 238 234 180 180 Summa räntebärande skulder 1 041 940 845 845 831 924 1 003 1 040 1 040 Nettokassa/Nettolåneskuld -689 -651 -409 -409 -608 -707 -849 -810 -810 Tillväxt, % Organisk tillväxt Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 6 747 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 - Effekt av ändrade valutakurser 94 139 144 378 -30 -9 55 88 103 - Omsättning för motsvarande period föregående år 1 646 1 721 1 711 5 078 1 307 1 361 1 306 1 498 5 471 - Förvärvade bolags omsättning - - - 98 88 - - 185 = Organisk tillväxt 512 485 294 1 291 273 282 350 389 1 293 Organisk tillväxt dividerat med föregående års omsättning, % 31,1 28,2 17,2 25,4 20,9 20,7 26,8 26,0 23,6 Tillväxt genom förvärv Förvärvade bolags omsättning dividerat med föregående års omsättning, % 0,0 0,0 0,0 0,0 7,5 6,4 0,0 0,0 3,4 2023 2022 ===== SIDA 20 ===== Definitioner Alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. AQ:s uppfattning är att presenterade nyckeltal är väsentliga för investerare, värdepappersanalytiker och andra intressenter. Vidare är rörelsemarginal, kassalikviditet och soliditet viktiga mått i AQ:s uppföljning av resultat, ställning respektive likviditet. AQ:s nyckeltal som inte beräknas enligt IFRS är inte nödvändigtvis jämförbara med liknande mått som presenteras av andra bolag och har vissa begränsningar som analysverktyg. De bör därför inte betraktas separat från, eller som ett substitut för AQ:s finansiella information som upprättats enligt IFRS. Rörelsemarginal, EBIT % Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som u ppnås i den operativa verksamheten. Rörelsemarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten före beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten s amt som en benchmarking med andra företag i branschen. Resultatmarginal före skatt, EBT % Beräknas som resultat före skatt dividerat med nettoomsättning. Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i verksamheten före skatt. Resultatmarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten med beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen. Kassalikviditet, % Beräknas som omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder. Detta nyckeltal speglar företagets kortsiktiga betalningsförmåga eftersom det ställer företagets omsättningstillgångar (förutom lager) i relation till de kortfristiga skulderna. Om kassalikviditeten överstiger 100 % innebär det att dessa tillgångar överstiger skulderna ifråga. Soliditet, % Beräknas som justerat eget kapital dividerat med balansomslutning. Detta nyckeltal speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga. Att ha en god soliditet och således en stark finansiell ställning är viktigt för att ha en beredskap för att kunna hantera perioder med svag konjunktur. Att ha en stark fina nsiell ställning är också viktigt för att kunna ha en finansiell beredskap för tillväxt. Avkastning på totalt kapital, % Beräknas som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittlig balansomslutning. Detta nyckeltal visar också vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Detta nyckeltal kompletterar rörelsemarginalen i så måtto att även kapitalbindningen beaktas. Det innebär således att nyckeltalet ger en information om vilken avkastning som verksamheten ger i relation till det kapital som binds i verksamheten. (I sammanhanget beaktas då även finansiella placeringar och likvida medel och det överskott dessa ger i form av finansiella intäkter.) Avkastning på eget kapital efter skatt, % Beräknas som resu ltat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Detta är ett nyckeltal som visar på företagets avkastning på det kapital som ägarna har investerat i verksamheten (inklusive kvarhållna vinstmedel) e fter att övriga intressenter har erhållit sin ersättning. Detta nyckeltal visar därför på hur lönsamt företaget är för dess ägare. Denna avkastning har också betydelse för företagets möjligheter att växa i finansiell balans. ===== SIDA 21 ===== Rörelseresultat (EBIT), MSEK Beräknas som periodens resultat före skatt och finansiella poster. Rörelseresultatet visar vilket resultat som genereras i den operativa verksamheten och används tillsammans med rörelsemarginalen och avkastning på totalt kapital för utvärdering och styrning av den operativa verksamheten. Resultat före skatt / Resultat efter finansnetto (EBT), MSEK Beräknas som periodens resultat före skatt. Resultatet visar på vilket resultat som genereras från den operativa verksamheten och finansiella intäkter med beakt ande av att långivarna har fått ersättning för det kapital som de bidrar med till finansieringen av verksamheten. Måttet visar således kvarvarande resultat till ägarna men med beaktande av att det allmänna erhåller en andel (skatt) av detta resultat. EBITDA Beräknas som periodens rörelseresultat med tillbakaläggande av avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Måttet används i beräkning av covenanter mot bank. EBITDA står för ”earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”. Nettokassa/Nettolåneskuld, MSEK Beräknas som skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel. Detta nyckeltal speglar hur stor upplåningen av räntebärande skulder som koncernen har med beaktande av att det även finns likvid a medel. Nyckeltalet ger därför en god bild av skuldsättningen. Nettokassa innebär att likvida medel överstiger de räntebärande skulderna. Nettolåneskuld innebär att de räntebärande skulderna överstiger likvida medel. Tillväxt, % Företaget använder två nyckeltal för att beskriva tillväxt; 1) organisk tillväxt och 2) tillväxt genom förvärv. Organisk tillväxt beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods nettoomsättning med avdrag för effekt av ändrade valutakurser och f örvärvade enheters nettoomsättning. Organisk tillväxt i %, beräknas som organisk tillväxt dividerat med omsättningen för motsvarande period förra året. Tillväxt genom förvärv beräknas som omsättningen genom förvärv dividerat med föregående års omsättning. Tillväxt är en viktig komponent i företagets strategi , som krävs för att vara en av de ledande aktörerna på de marknader där företaget verkar. Tillväxten sker dels genom förvärv och dels organiskt. Det är viktigt att följa upp och presentera vilken tillväxt som uppnås genom respektive tillväxtmetod eftersom detta är två olika sätt att växa på. Förvärv görs när möjligheter öppnas att expandera verksamheten på en viss geografisk marknad eller inom ett visst produktområde (som ligger i linje med företagets strategiska plan). Organisk tillväxt har oftast karaktären av en kontinuerlig expansion inom den befintliga verksamheten. Utdelning per aktie, SEK Utdelning per aktie beslutad på årsstämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges. Antalet aktier är det antal tusental aktier som är utestående per dagen för utdelning. Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen för utställda teckningsoptioner beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie. ===== SIDA 22 ===== Kort om AQ AQ är en global tillverkare av komponenter och system till krävande industrikunder och är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Koncernen består till största delen av rörelsedrivande bolag som vart och ett utvecklar sin speciella kompetens och i samarbete med övriga bolag, strävar efter att erbjuda kostnadseffektiva lösningar i nära samarbete med kunden. Huvudkontoret ligger i Västerås. AQ har totalt den 31 december 2022 7 200 anställda i Bulgarien, Polen, Litauen, Sverige, Kina, Estland, Ungern, Mexiko, Finland, Indien, Kanada, USA, Tyskland, Italien och Brasilien. År 2022 hade AQ en omsättning på 7 miljarder SEK, och sedan koncernen startade år 1994 har AQ redovisat positivt resultat varje kvartal. ===== SIDA 23 =====