===== SIDA 1 ===== V ä s t e r å s 20 2 4 - 02 - 1 5 AQ Group AB (publ ) Bokslutskommuniké , 20 23 www.aqgroup.com ===== SIDA 2 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 1 Fjärde kvartalet, oktober-december 2023 i sammandrag ▪ Starkt kassaflöde och styrelsen föreslår fördubblad utdelning ▪ Nettoomsättningen ökade med 12% till 2 221 Mkr (1 974) ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 30% till 193 Mkr (148) ▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 33% till 182 Mkr (137) ▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,2% (6,9) ▪ Resultat efter skatt uppgick till 134 Mkr (134) ▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 239 Mkr (140) ▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 7,32 kr (7,27) Helåret 2023 i sammandrag ▪ Nettoomsättningen ökade med 27% till 8 968 Mkr (7 053) ▪ Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 61% till 792 Mkr (491) ▪ Resultat före skatt (EBT) ökade med 57% till 757 Mkr (482) ▪ Resultatmarginal före skatt (EBT %) uppgick till 8,4% (6,8) ▪ Resultat efter skatt ökade med 54% till 636 Mkr (413) ▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 980 Mkr (208) ▪ Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 34,57 kr (22,43) ▪ Soliditeten uppgick till 63% (56) ▪ Styrelsen föreslår en utdelning på 6,66 kr/aktie (3,33 kr/aktie) Koncernen i sammandrag, nyckeltal Mkr där ej annat anges Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 Rörelseresultat (EBIT) 194 203 201 193 792 113 107 123 148 491 Resultat före skatt (EBT) 184 195 195 182 757 116 108 121 137 482 Periodens resultat 159 172 172 134 636 93 87 100 134 413 Eget kapital 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Rörelsemarginal (EBIT), % 8,6 8,7 9,3 8,7 8,8 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0 Resultatmarginal före skatt (EBT), % 8,2 8,3 9,1 8,2 8,4 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8 Kassalikviditet, % 146 152 161 162 162 125 128 131 140 140 Soliditet, % 55 58 61 63 63 56 55 56 56 56 Avkastning på totalt kapital, % 1) 10,9 12,1 13,0 13,8 13,8 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2 Avkastning på eget kapital, efter skatt, % 1) 15,6 17,3 18,9 18,3 18,3 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2 Antal anställda i Sverige 860 862 866 878 878 834 853 847 851 851 Antal anställda utanför Sverige 6 716 6 868 6 924 6 968 6 968 6 233 6 269 6 293 6 371 6 371 Nyckeltal per aktie, SEK Periodens resultat före utspädning 8,61 9,30 9,34 7,32 34,57 5,04 4,71 5,41 7,27 22,43 Eget kapital 185,38 200,66 204,13 205,62 205,62 150,65 156,62 164,52 173,82 173,82 Antal aktier, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 18 294 1) Beräknad på 12 månaders rullande värden. 2023 2022 ===== SIDA 3 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 2 VD har ordet Starkt kassaflöde och hög omsättning trots produktionsstörningar Även detta år slog vi våra rekord vad gäller omsättning och lönsamhet. Detta år var även det bästa vad gäller operativt kassaflöde. Vi har visat tillväxt 28 av 29 år och varit lönsamma varje kvartal sedan vi grundades 1994. Det är 117 kvartal i rad. Det är en bedrift i vår kontraktstillverkarvärld där vi konstant är utsatta för stenhård konkurrens av duktiga konkurrenter. Vår viktigaste konkurrensfördel är våra medarbetare som arbetar med kunden i fokus i enlighet med våra kärnvärden där vi låter individen ta stort ansvar och få stor frihet att påverka. Produktionsstörningar Under 2023 har vi växt omsättningen med nästan 2 Mdr. Tillväxten har skett inom samtliga marknadssegment men framför allt inom elektrifiering, kommersiella fordon och försvarsindustri. Vi älskar tillväxt på AQ! Dessvärre har vi inte lyckats höja vår kapacitet i så snabb takt som våra kunder önskat vilket lett till leveransförseningar. Vi har som en följd av vår snabba expansion även haft kvalitetsproblem till vissa av våra kunder. Detta är inte ok! Vi både kan och måste bli bättre på att skala upp vår verksamhet utan att leverera sent. Vi har flera initiativ s om kommer verkställas under året för att förbättra kvalitets- och leveransprecisionen till våra kunder. För en av våra kunder inom batteri-system har vi haft kvalitetsproblem under slutet av 2023. Vi har en tät dialog med kunden men just nu ser vi inga ytterligare projekt under 2024. De projekt som vi hade har färdigställts i slutet av kvartal 4 med god kvalitet. Under 2023 omsa tte vi 250 Mkr med denna kund. Kapaciteten som frigörs i vår fabrik i Bulgarien kommer användas till andra kunder som växer inom elektrifiering. Dessa störningar påverkar vår lönsamhet i fjärde kvartalet. Främst i form av högre produktionskostnader men även i form av kvalitetskostnader. Därför är resultatet i kvartalet en besvikelse även om vi överträffar vårt mål med en vinst före skatt över 8%. Marknad och förvärv Vi ser positivt på utveckling en för våra kunder under 2024. Vi är en liten del av omställningen mot ett mer elektrifierat samhälle och där är det god tillväxt. Vi ser också stark tillväxt inom försvarsindustri n, och vi upplever att vi tar marknadsandelar inom kommersiella fordon. Vi har också en fin lista på potentiella förvärv som vi vill genomföra. Så allt som allt är vi fortsatt positiva till AQ’s utveckling under 2024. Kassaflöde och balansräkning Under året har vi som planerat förbättrat lageromsättningshastighet en från 2,3 till 3,2 ggr/år. Detta resulterar i ett avsevärt bättre kassaflöde från den löpande verksamheten som var 980 Mkr under året. Vi har låg nettoskuld (25 Mkr), vilket möjliggör fortsatta investeringar i utökad produktionskapacitet och förvärv. Vår starka balansräkning möjliggör även att vi i år, om årsstämman väljer att göra så, kan dubbla utdelningen från föregående år till 6,66kr/aktie. 2023 var kanon, siktar mot nya rekord 2024 2023 var vårt bästa år finansiellt någonsin. Det finns goda förutsättningar för att nästa år blir ännu bättre. Vi är fortfarande ett relativt litet bolag som genom entreprenörskap och beslutsamhet även fortsättningsvis skall kunna växa vår omsättning och vinst med 15% per år så som vi gjort de senaste 10 åren. AQ:s fantastiska medarbetare står redo att hjälpa våra kunder att leverera världsledande produkter som är kritiska för vår omställning mot ett bättre samhälle. Vi är stolta över att vi kan bidra med vår spetskompetens i hur man tillverkar dessa komponenter och system på ett så resurssnålt sätt som möjligt. Det gör mig full av tillförsikt att vi skall fortsätta växa, göra vinst och ha kul! James Ahrgren VD och Koncernchef ===== SIDA 4 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 3 Koncernens resultat och ställning Fjärde kvartalet Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 2 221 Mkr (1 974), vilket innebär en ökning med 246 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. För kvartalet var den totala tillväxten 12,5%, varav organisk tillväxt 8,6% och valutaeffekt 3,9%. Valutaeffekten motsvarade 76 Mkr och avs åg främst valutorna EUR, PLN och HUF. Även i detta kvartal kommer ökningen av nettoomsättning jämfört med motsvarande kvartal föregående år i huvudsak från komponenter och system för elektrifiering , kablage till lastbilar, bussar och fordon inom försvarsindustrin samt induktiva komponenter för elektrifiering och till marinsegmentet. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det fjärde kvartalet till 193 Mkr (148), en ökning om 45 Mkr. Vi fortsätter förbättra rörelseresultatet i de enheter som motsvarande period föregående år bidrog svagt till rörelseresultatet samt ökar effektiviteten i de fabriker som växer kraftigt med nya ordrar och projekt. Finansnettot i kvartalet uppgick till -11 Mkr (-11) och påverkas negativt av de fortsatt högre bankräntorna. EBT-marginalen uppgick till 8,2%. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 239 Mkr (140) vilket framförallt beror på d et förbättrade rörelseresultatet , lägre kundfordringar i slutet av perioden än i början samt den högre lageromsättningshastigheten. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -61 Mkr (-71) och avs er främst ersättnings- och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -61 Mkr (-74). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -177 Mkr (8) och avser främst amortering av banklån och leasingskulder om -184 Mkr. Helåret Nettoomsättningen för helåret uppgick till 8 968 Mkr (7 053), vilket innebär en ökning med 1 916 Mkr jämfört med föregående år. För helåret var den totala tillväxten 27,2%, varav organisk tillväxt 20,7% och valutaeffekt 6,4%. Valutaeffekten motsvarade 454 Mkr och avsåg främst valutorna EUR, PLN och BGN. Vi har omsättningsökningar i alla våra fabriker förutom Kina där våra kunder är mer avvaktande. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för helåret till 792 Mkr (491), en ökning om 301 Mkr. Den organiska tillväxten fortsätter vara mycket hög i princip i alla av våra bolag vilket ge tt högre volymer och kapacitetsutnyttjande som tillsammans med åtgärder i våra lågpresterande bolag påverkat rörelseresultatet positivt. Finansnettot uppgick till -35 Mkr (-8) och har påverkats negativt av högre bankräntor. EBT-marginalen uppgick till 8,4%. Koncernens räntebärande skulder uppgick till 717 Mkr (1 040) och likvida medel till 426 Mkr (231) vilket innebär att koncernen har en nettolåneskuld på 291 Mkr (810). Koncernens räntebärande skulder utan hänsyn till leasingskulder uppgick till 451 Mkr (803) vilket innebär en nettoskuld justerad för leasingskulder på 25 Mkr (572). Nettoomsättning EBT Mkr % 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 0 25 50 75 100 125 150 175 200 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 1 750 2 000 2 250 2 500 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Mkr ===== SIDA 5 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 4 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 980 Mkr (208) och har framförallt påverkats positivt av det förbättrade rörelseresultatet och den högre lageromsättningshastigheten samtidigt som de ökade kundfordringarna påverkar negativt. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -252 Mkr (-283) och avser främst ersättnings - och kapacitetshöjande investeringar i form av materiella anläggningstillgångar på -251 Mkr (-284). De enskilt största investeringarna under perioden består av fabriksbyggnad och produktionsutrustning i Bulgarien på 51 Mkr, produktionsutrustning i Litauen på 31 Mkr samt fabriksbyggnad och produktionsutrustning i Polen på 20 Mkr. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -528 Mkr (12) och avser främst amortering av banklån och leasingskulder om -468 Mkr (-165) samt utdelning om -61 Mkr (-61). Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till 3 762 Mkr (3 180) i koncernen. Väsentliga händelser under året Året har präglats av stor organisk tillväxt, fortsatta kapacitetsinvesteringar i våra fabriker och aktiviteter för att öka leveransprecisionen och lageromsättningshastigheten. I Litauen och Bulgarien har serieproduktionen varit i full gång med förra årets stora nya ordrar och åtgärdsprogrammen i våra problembolag fortsätter ge effekt. Årsstämman den 2 0 april fattade beslut i enlighet med valberedningens förslag att minska antalet styrelseledamöter till sex och omvalde styrelseledamöterna Per Olof Andersson, Ulf Gundemark, Gunilla Spongh, Claes Mellgren och Lars Wrebo, samt nyvalde styrelseledamoten Kristina Willgård. Claes Mellgren nyvaldes som styrelsens ordförande. Stämman beslutade även att nyvälja revisionsbolaget Ernst & Young AB som revisor för perioden till slutet av årsstämman 2024. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Mål Koncernens mål är fortsatt lönsam tillväxt. Målet är en resultatmarginal före skatt (EBT%) på minst 8%. Styrelsen lämnar ingen prognos om framtida omsättning och resultat. Uttalanden i denna rapport kan komma att uppfattas som framåtblickande och det verkliga utfallet kan bli väsentligt annorlunda. AQ Groups styrelse har fastställda mål för koncernen. Målen innebär att koncernen styrs med avseende på en god vinst, hög kvalitet och leveranssäkerhet samt tillväxt med en sund finansiell risknivå. Utdelningspolicyn innebär att utdelningen motsvarar ca 25% av ett genomsnittligt resultat efter skat t över en konjunkturcykel. Bolagets finansiella behov måste dock alltid beaktas. okt-dec okt-dec Helår Helår Mål 2023 2022 2023 2022 Produktkvalitet, % 100 99,5 99,6 99,5 99,6 Leveranssäkerhet, % 98 91,3 89,7 90,5 90,0 Soliditet, % >40 63 56 63 56 Resultatmarginal före skatt (EBT), % >8 8,2 6,9 8,4 6,8 Tillväxt, % >15 12,5 31,8 27,2 28,9 ===== SIDA 6 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 5 Transaktioner med närstående Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag. Viss försäljning sker mellan de rörelsedrivande koncernbolagen avseende varor och tjänster. Moderbolaget fakturerar en serviceavgift till dotterbolagen. All fakturering sker till marknadsmässiga priser och ger upphov till fordringar och skulder mellan koncernbolagen som regleras löpande. Mellan moderbolaget och ett fåtal koncernbolag finns långfristig utlåning och upplåning. Denna bela stas med marknadsmässig ränta. Merparten av koncernbolagen är därtill anslutna till en cash pool i moderbolaget. De anslutna bolagen erhåller/betalar marknadsmässig ränta. AQ Group AB lämnade aktieutdelning om 61 M kr till sina aktieägare i april 202 3 efter beslut på årsstämman 2023. Årsstämman 2022 beslutade om att införa ett optionsprogram för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom AQ. Teckningskursen fastställdes till 351,20 kr per aktie. Totalt tecknades 52 500 teckningsoptioner i det treåriga optionsprogrammet som löper ut 12 maj 2025. Vid inlösen berättigar varje option till en aktie. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie avseende dessa teckningsoptioner. Utöver ovan förekommer sedvanliga ersättningar till styrelse och övriga ledande befattningshavare samt enstaka närstående transaktioner avseende inköp av produkter och konsulttjänster vilka sker på marknadsmässiga villkor. Risker och osäkerhetsfaktorer AQ är en global koncern med verksamhet i femton länder. I koncernen finns ett antal risker och osäkerhetsfaktorer av både rörelse - och finansiell karaktär, vilka beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2022. Pandemier och krigshandlingar skapar stor oro i världen med bl a ökade energikostnader, sanktioner och andra risker och osäkerhetsfaktorer som kan få en väsentlig påverkan på AQ:s kunder och leverantörer vilka i sin tur påverkar det verkliga utfallet för AQ. Förutom de faktorer som har kommenterats kan det verkliga utfallet påverkas av till exempel politiska händelser, konjunktureffekter, valutakurser och räntenivåer, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersiella och teknis ka svårigheter, händelser kopplat till cybersäkerhet och IT - infrastruktur, leveransproblem samt stora kreditförluster hos kunderna. AQ har inte några produktionsenheter i Mellanöstern, Ukraina, Ryssland eller Belarus och inte heller några väsentliga kunder eller leverantörer i dessa länder. De risker som är mest framträdande för AQ i ett kortare perspektiv är komponentbristers påverkan på leveranssäkerheten , det osäkra politiska och ekonomiska globala läget samt valuta- och prisrisker på till exempel energi, transporter och material. Vi följer och utvärderar ständigt situationen för att vara beredda på att snabbt agera för att begränsa eventuell påverkan på bolaget. Transaktioner samt tillgångar och skulder i utländsk valuta övervakas centralt inom AQ för att skapa balans i respektive valuta och därigenom uppnå största möjliga utjämningseffekt inom koncernen och på så vis minimera valutakursdifferenser. AQ köper inga direkta råvaror utan mest halvfabrikat för vidareproduktion, såsom plåt av stål och aluminium, kabel, isolerad lindningstråd m ed mera. Risken minimeras genom kundavtal innehållande prisklausuler. Med råvaruprisrisk avses förändringen i priset på insatsvaror och dess påverkan på resultatet. Bolagets inköp av material till olika processer är betydande. Det finns en risk att kraftiga prishöjningar på inköpt material , där bolaget inte har möjlighet att kompensera prisökningarna , kan påverka bolagets resultat negativt. Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar. Koncernens omsättning för 2023 överstiger för första året 750 mEUR varför analys har gjorts huruvida rapporteringsreglerna enligt BEPS Pelare 2 kan bli tillämpliga . Eftersom omsättningskravet på 750 mEUR inte är uppfyllt för två av de senaste fyra åren omfattas inte koncernen av dessa regler varken för räkenskapsåret 2023 eller 2024. Det kan dock bli aktuellt för räkenskapsår 2025 om koncernens omsättning för 2024 överstiger tröskeln på 750 mEUR. Koncernen har idag väsentlig verksamhet i flera ===== SIDA 7 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 6 länder som i dagsläget har lägre bolagsinkomstskatt än 15%, bl a Bulgarien, Estland, Litauen och Ungern. Moderbolaget påverkas indirekt av samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen. Valberedning Valberedningen representerar aktieägarna och består av ledamöter som utses av de fyra röstmässigt största aktieägarna. Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. Valberedningen inför årsstämman 202 4 offentliggjordes 17 oktober 2023 och består av Björn Henriksson (Nordea Fonder ), Hans Christian Bratterud (ODIN Fonder), Per Olof Andersson (eget innehav) och Claes Mellgren (eget innehav) med Björn Henriksson som ordförande. Kommande rapporttillfällen Årsredovisning, 2023 Vecka 13, 2024 Delårsrapport Q1, 2024 18 april 2024, kl. 08:00 Årsstämma 18 april 2024, kl. 18:00 i Västerås Delårsrapport Q2, 2024 12 juli 2024, kl. 08:00 Delårsrapport Q3, 2024 17 oktober 2024, kl. 08:00 Årsredovisningen, årsstämma och utdelning Årsredovisningen för 2023 kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida senast den 28 mars 2024. Årsstämman kommer att hållas den 18 april 2024 kl. 18:00 i Västerås. Mer information kommer att finnas i kallelsen till årsstämman som publiceras på bolagets hemsida www.aqgroup.com senast 4 veckor innan årsstämman. Styrelsen föreslår en utdelning för räkenskapsåret 2023 om 6,66 kr per aktie på totalt 121 838 426 kr. Övrig information Informationen i denna delårsrapport är sådan information som AQ Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom James Ahrgrens försorg, för offentliggörande den 15 februari 2024 kl. 08.00. AQ Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Ytterligare information kan erhållas från AQ Group AB; Koncernchef och IR, James Ahrgren, telefon 076-052 58 88, james.ahrgren@aqgroup.com CFO, Christina Hegg, telefon 070-318 92 48, christina.hegg@aqgroup.com Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. De finns på hemsidan www.aqgroup.com. ===== SIDA 8 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 7 Försäkran Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Västerås den 15 februari 2024 James Ahrgren Koncernchef och verkställande direktör ===== SIDA 9 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 8 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag okt-dec okt-dec Helår Helår Mkr Not 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 2 2 221 1 974 8 968 7 053 Övriga rörelseintäkter 38 43 165 180 Totala intäkter 2 258 2 017 9 133 7 232 Förändring av lager och produkter i arbete 16 -8 -61 82 Råvaror och förnödenheter -1 106 -1 012 -4 511 -3 760 Handelsvaror -39 -30 -115 -81 Övriga externa kostnader -229 -211 -936 -789 Personalkostnader 3 -604 -509 -2 316 -1 849 Avskrivningar och nedskrivningar -72 -67 -288 -261 Övriga rörelsekostnader -31 -32 -115 -85 Totala kostnader -2 065 -1 869 -8 341 -6 742 Rörelseresultat 193 148 792 491 Finansnetto 5 -11 -11 -35 -8 Resultat före skatt 182 137 757 482 Skatter -49 -3 -121 -69 Periodens resultat 134 134 636 413 PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 134 133 632 410 Innehav utan bestämmande inflytande -0 1 4 3 AKTIERELATERAD REDOVISNING, SEK Periodens resultat per aktie före utspädning 7,32 7,27 34,57 22,43 Periodens resultat per aktie efter utspädning 7,30 7,27 34,47 22,43 GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER Före utspädning, tusental 18 294 18 294 18 294 18 294 Efter utspädning, tusental 18 347 18 294 18 347 18 294 okt-dec okt-dec Helår Helår Mkr Not 2023 2022 2023 2022 PERIODENS RESULTAT 134 134 636 413 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som inte ska omföras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 1 0 1 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -0 -0 -0 -0 Poster som senare kan omföras till resultaträkningen Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -107 36 6 198 Periodens övriga totalresultat efter skatt -107 37 7 198 Periodens totalresultat 27 170 643 611 PERIODENS TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL Moderbolagets aktieägare 28 169 639 607 Innehav utan bestämmande inflytande -1 1 3 4 ===== SIDA 10 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 9 Koncernens balansräkning i sammandrag 31 dec 31 dec Mkr Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Goodwill 393 395 Övriga immateriella anläggningstillgångar 110 144 Nyttjanderättstillgångar 262 233 Materiella anläggningstillgångar 1 117 1 043 Långfristiga fordringar 11 5 Uppskjutna skattefordringar 55 76 Summa anläggningstillgångar 1 950 1 896 Varulager 1 474 1 629 Kundfordringar 1 879 1 745 Aktuella skattefordringar 23 22 Övriga fordringar 145 106 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 63 76 Likvida medel 426 231 Summa omsättningstillgångar 4 010 3 808 SUMMA TILLGÅNGAR 5 960 5 704 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 742 3 164 Innehav utan bestämmande inflytande 19 16 SUMMA EGET KAPITAL 3 762 3 180 Räntebärande skulder till kreditinstitut 513 861 Uppskjutna skatteskulder 95 90 Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser 19 17 Övriga avsättningar 6 6 Övriga långfristiga skulder - 0 Summa långfristiga skulder 633 973 Räntebärande skulder till kreditinstitut 204 180 Avsättningar 38 13 Avtalsskulder 112 94 Leverantörskulder 763 862 Aktuella skatteskulder 18 25 Övriga kortfristiga skulder 115 107 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 315 271 Summa kortfristiga skulder 1 565 1 551 SUMMA SKULDER 2 198 2 524 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 960 5 704 ===== SIDA 11 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 10 Koncernens rapport över förändring i eget kapital Samtliga aktier, 18 294 058 st, är A-aktier med lika rösträtt, och har lika rätt i resultatet. Utspädningseffekt har beräknats under perioden baserat på 52 500 teckningsoptioner. Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inklusive periodens resultat Delsumma Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital Eget kapital, 2021-12-31 37 84 84 2 411 2 616 12 2 627 Årets resultat - - - 410 410 3 413 Omräkningsdifferens - 0 196 - 196 1 198 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 0 0 0 0 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 -0 -0 Övrigt totalresultat - 0 196 0 197 1 198 Årets totalresultat - 0 196 411 607 4 611 Emission av teckningsoptioner - 2 - - 2 - 2 Lämnad utdelning - - - -61 -61 - -61 Transaktioner med aktieägare - 2 - -61 -59 - -59 Eget kapital, 2022-12-31 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180 Eget kapital 2022-12-31 37 86 280 2 761 3 164 16 3 180 Årets resultat - - - 632 632 4 636 Omräkningsdifferens - - 6 - 6 -0 6 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - 1 1 0 1 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - -0 -0 -0 -0 Övrigt totalresultat -0 - 6 1 7 -0 7 Årets totalresultat -0 - 6 633 639 3 643 Emission av teckningsoptioner - - - - - - - Lämnad utdelning - - - -61 -61 - -61 Transaktioner med aktieägare - - - -61 -61 - -61 Eget kapital, 2023-12-31 37 86 286 3 333 3 742 19 3 762 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 12 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 11 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec Mkr Not 2023 2022 2023 2022 Resultat före skatt 182 137 757 482 Justering för ej kassaflödespåverkande poster 92 76 319 264 Betald skatt -27 -9 -98 -91 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 248 204 978 655 Förändring av varulager 35 -19 166 -239 Förändring av kundfordringar -0 -111 -141 -357 Förändring av övriga fordringar 28 -5 -28 -9 Förändring av leverantörsskulder -26 64 -64 82 Förändring av övriga skulder -46 6 70 76 Förändring av rörelsekapital -9 -64 3 -447 Kassaflöde från den löpande verksamheten 239 140 980 208 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -2 -1 -4 -4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -61 -74 -251 -284 Försäljning av immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 2 3 2 6 Övriga förändringar i anläggningstillgångar -0 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -61 -71 -252 -283 Upptagna lån bank - 55 - 234 Amorteringar -156 -16 -358 -62 Betalning av leasingskulder -27 -26 -110 -103 Förändring av checkräkningskredit 7 -5 1 2 Betalning teckningsoptioner - - - 2 Lämnad utdelning - - -61 -61 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -177 8 -528 12 Periodens kassaflöde 1 77 201 -63 Likvida medel vid periodens början 436 154 231 283 Kursdifferens i likvida medel -11 0 -6 11 Likvida medel vid periodens slut 426 231 426 231 ===== SIDA 13 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 12 Moderbolagets resultat och ställning Moderbolaget, AQ Group AB, är främst inriktat på ledning och utveckling av koncernen. Moderbolagets intäkter utgörs, liksom tidigare år, så gott som uteslutande av försäljning av förvaltningstjänster till dotterföretag. Några inköp från dotterföretag förekommer inte i nämnvärd omfattning. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Fjärde kvartalet Intäkterna under fjärde kvartalet uppgick till 15 Mkr (8) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot uppgick till 2 Mkr (-4). Periodens resultat uppgick till 39 Mkr (-8). Helåret Intäkterna under året uppgick till 57 Mkr (49) och avsåg främst interna tjänster. Finansnettot uppgick till 121 Mkr (53). Årets resultat uppgick till 155 Mkr (51). okt-dec okt-dec Helår Helår Mkr Not 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 15 8 57 49 Övriga rörelseintäkter 0 0 2 5 Totala intäkter 15 9 59 53 Övriga externa kostnader -7 -6 -26 -19 Personalkostnader -11 -6 -35 -31 Avskrivningar och nedskrivningar -0 -0 -0 -0 Övriga rörelsekostnader -1 -0 -1 -1 Totala kostnader -19 -12 -62 -51 Rörelseresultat -3 -3 -3 2 Finansnetto 5 2 -4 121 53 Resultat efter finansnetto -1 -7 118 55 Bokslutsdispositioner 50 -2 50 -2 Resultat före skatt 49 -9 168 53 Skatter -10 2 -13 -2 Periodens resultat 39 -8 155 51 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Periodens resultat 39 -8 155 51 Periodens övriga totalresultat efter skatt - - - - Periodens totalresultat 39 -8 155 51 ===== SIDA 14 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 13 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Fritt eget kapital uppgår till 773 Mkr. Förändringarna s edan 31 december 202 2 utgörs av periodens resultat om 155 Mkr och utbetald utdelning om 61 Mkr. 31 dec 31 dec Mkr Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 0 Andelar i koncernföretag 1 227 1 222 Fordringar hos koncernföretag 147 211 Summa anläggningstillgångar 1 374 1 433 Fordringar hos koncernföretag 409 356 Aktuell skattefordran 0 2 Övriga fordringar 0 0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 2 Kassa och bank 192 62 Summa omsättningstillgångar 604 423 SUMMA TILLGÅNGAR 1 978 1 856 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 38 38 Fritt eget kapital 773 678 SUMMA EGET KAPITAL 810 716 Obeskattade reserver 22 8 Räntebärande skulder till kreditinstitut 334 683 Summa långfristiga skulder 334 683 Räntebärande skulder till kreditinstitut 90 59 Räntebärande skulder till koncernföretag 689 368 Leverantörskulder 4 3 Skulder till koncernföretag 1 0 Aktuell skatteskuld 1 - Övriga kortfristiga skulder 9 9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 10 Summa kortfristiga skulder 811 449 SUMMA SKULDER 1 146 1 132 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 978 1 856 ===== SIDA 15 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 14 Noter till de finansiella rapporterna Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i de finansiella rapporterna och dess noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovis ningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Samtliga tal, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. Not 2. Segmentsrapportering och uppdelning av intäkter Koncernen är verksam inom två affärssegmen t; Komponent som producerar transformatorer, kablage, mekanikdetaljer, stansad plåt och formsprutad termoplast samt System som producerar system, kraft - och automationslösningar samt monterar kompletta maskiner i nära samarbete med kunderna. SEGMENTSRAPPORTERING Fjärde kvartalet För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2 019 Mkr (1 724) varav 1 823 Mkr (1 595) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 228 Mkr. För segmentet System var den totala nettoomsättningen för fjärde kvartalet 437 Mkr (429), varav 398 Mkr (379) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 19 Mkr. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick i det fjärde kvartalet till 156 Mkr (108) för Komponent , vilket innebar en ökning om 48 Mkr jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 23 Mkr (31), vilket motsvarar en minskning om 8 Mkr jämfört med samma period föregående år. I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten, moderbolaget samt koncernelimineringar. okt-dec 2023, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 1 823 398 - 2 221 Nettoomsättning, internt 196 40 -236 - Total nettoomsättning 2 019 437 -236 2 221 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -990 -312 173 -1 129 Avskrivningar -65 -7 -0 -72 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -808 -96 78 -827 Rörelseresultat 156 23 15 193 Finansnetto - - -11 -11 Resultat före skatt 156 23 4 182 Skatt - - -49 -49 Periodens resultat 156 23 -44 134 ===== SIDA 16 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 15 Helåret För segmentet Komponent var den totala nettoomsättningen för året 7 838 Mkr (6 165) varav 7 210 Mkr (5 710) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 1 500 Mkr. För segmentet System var den totala nettoomsättningen för året 1 955 Mkr (1 521), varav 1 758 Mkr (1 342) utgörs av extern försäljning. Ökningen av den externa försäljningen uppgår till 415 Mkr. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för året till 663 Mkr (315) för Komponent, vilket innebar en ökning om 348 Mkr jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet (EBIT) för System uppgick till 169 Mkr (171), vilket motsvarar en minskning om 1 Mkr jämfört med samma period föregående år. I kolumnen ”Koncerngemensamt” ingår poster som inte har fördelats ut på de två segmenten, moderbolaget samt koncernelimineringar. okt-dec 2022, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 1 595 379 - 1 974 Nettoomsättning, internt 129 50 -179 - Total nettoomsättning 1 724 429 -179 1 974 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -908 -301 158 -1 050 Avskrivningar -61 -6 -0 -67 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -648 -91 31 -709 Rörelseresultat 108 31 10 148 Finansnetto - - -11 -11 Resultat före skatt 108 31 -2 137 Skatter - - -3 -3 Periodens resultat 108 31 -5 134 jan-dec 2023, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 7 210 1 758 - 8 968 Nettoomsättning, internt 628 198 -825 - Total nettoomsättning 7 838 1 955 -825 8 968 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -3 951 -1 384 648 -4 687 Avskrivningar -261 -26 -0 -288 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -2 963 -376 137 -3 202 Rörelseresultat 663 169 -41 792 Finansnetto - - -35 -35 Resultat före skatt 663 169 -75 757 Skatt - - -121 -121 Periodens resultat 663 169 -197 636 jan-dec 2022, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Nettoomsättning, externt 5 710 1 342 - 7 053 Nettoomsättning, internt 455 178 -633 - Total nettoomsättning 6 165 1 521 -633 7 053 Varukostnader, exkl. inköp eget segment -3 289 -1 007 538 -3 759 Avskrivningar -236 -24 -1 -261 Övriga rörelsekostnader/-intäkter -2 324 -319 101 -2 542 Rörelseresultat 315 171 5 491 Finansnetto - - -8 -8 Resultat före skatt 315 171 -3 482 Skatter - - -69 -69 Periodens resultat 315 171 -72 413 ===== SIDA 17 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 16 INTÄKTER FÖRDELADE PÅ RÖRELSESEGMENT OCH GEOGRAFISK MARKNAD Fjärde kvartalet Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades fjärde kvartalet; Sverige 27% (29), övriga europeiska länder 57% (54) och övriga länder 16% (17). Helåret Intäkterna uppdelade på geografiska marknader fördelades under året; Sverige 26% ( 29), övriga europeiska länder 57% (53) och övriga länder 17% (18). okt-dec 2023, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 431 228 15 673 Övriga europeiska länder 1 257 154 - 1 411 Övriga länder 332 56 - 387 Nettoomsättning 2 019 437 15 2 471 Koncernintern försäljning, eliminering - - -251 -251 Total nettoomsättning 2 019 437 -236 2 221 okt-dec 2022, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 352 258 8 618 Övriga europeiska länder 1 057 111 - 1 167 Övriga länder 316 60 - 376 Nettoomsättning 1 724 429 8 2 162 Koncernintern försäljning, eliminering - - -187 -187 Total nettoomsättning 1 724 429 -179 1 974 Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten. jan-dec 2023, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 1 533 980 57 2 571 Övriga europeiska länder 4 890 707 - 5 597 Övriga länder 1 414 269 - 1 683 Nettoomsättning 7 838 1 955 57 9 851 Koncernintern försäljning, eliminering - - -883 -883 Total nettoomsättning 7 838 1 955 -825 8 968 jan-dec 2022, Mkr Komponent System Koncern- gemensamt Koncernen Sverige 1 261 915 49 2 224 Övriga europeiska länder 3 749 379 - 4 128 Övriga länder 1 155 227 - 1 382 Nettoomsättning 6 165 1 521 49 7 734 Koncernintern försäljning, eliminering - - -682 -682 Total nettoomsättning 6 165 1 521 -633 7 053 Geografiska marknader baseras på var AQ:s dotterbolag har sina säten. ===== SIDA 18 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 17 Not 3. Personal Antalet medarbetare (årsarbetare) i koncernen, fördelat per land: Not 4. Rörelseförvärv AQ:s strategi är att växa inom båda segmenten. Under perioden januari till december 2023 gjordes inga förvärv. Inga förvärv gjordes heller under 2022. Not 5. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan huvudsakligen likvida medel, kundfordringar och övriga fordringar. Motsatsen på skuldsidan är i första hand leverantörsskulder, övriga skulder, låneskulder samt avsättningar för tilläggsköpeskillingar. Verkligt värde särredovisas inte då vår bedömning är att de värden som redovisas är en godtagbar uppskattning av det verkliga värdet på grund av kort löptid. Verkligt värde för tillgångar fastställs utifrån gällande marknadspriser där sådana finns tillgängliga . Verkligt värde baseras på noteringar hos mäklare. Liknande kontrakt handlas på en aktiv marknad och kurserna speglar faktiska transaktioner på jämförbara instrument. Koncernen använder undantagsvis derivat, i form av terminskontrakt, för att minska valutarisker. Per 31 december 2023 finns inga utestående derivat. Detsamma gäller för motsvarande period föregående år. Not 6. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. jan-dec jan-dec jan-dec Land 2023 2022 2021 Bulgarien 1 584 1 394 1 303 Polen 1 338 1 157 1 027 Litauen 1 259 998 678 Sverige 878 851 821 Kina 574 702 637 Estland 604 574 547 Ungern 484 477 500 Mexiko 330 335 229 Finland 207 188 185 Indien 193 174 156 Kanada 194 161 167 USA 162 158 167 Tyskland 16 20 22 Italien 17 18 18 Brasilien 6 8 9 Serbien 0 7 11 Totalt 7 846 7 222 6 477 ===== SIDA 19 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 18 Nyckeltalsberäkningar Mkr om inte annat anges Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Rörelsemarginal, (EBIT %) Rörelseresultat 194 203 201 193 792 113 107 123 148 491 Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 Rörelsemarginal, % 8,6 8,7 9,3 8,7 8,8 6,9 6,2 7,2 7,5 7,0 EBITDA Rörelseresultat 194 203 201 193 792 113 107 123 148 491 Avskrivningar/nedskrivningar -70 -72 -74 -72 -288 -65 -65 -64 -67 -261 EBITDA 264 276 275 265 1 079 178 171 187 215 751 Resultatmarginal före skatt, (EBT %) Resultat före skatt 184 195 195 182 757 116 108 121 137 482 Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 Resultatmarginal före skatt, % 8,2 8,3 9,1 8,2 8,4 7,1 6,3 7,1 6,9 6,8 Kassalikviditet, % Kundfordringar 1 966 2 098 1 929 1 879 1 879 1 418 1 515 1 627 1 745 1 745 Övriga kortfristiga fordringar 248 270 277 231 231 187 203 197 204 204 Likvida medel 352 289 436 426 426 223 217 154 231 231 Kortfristiga skulder 1 761 1 751 1 636 1 565 1 565 1 459 1 513 1 513 1 551 1 551 Kassalikviditet, % 146 152 161 162 162 125 128 131 140 140 Soliditet, % Summa eget kapital 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Summa tillgångar 6 125 6 300 6 160 5 960 5 960 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704 Soliditet, % 55 58 61 63 63 56 55 56 56 56 Avkastning på totalt kapital, % Resultat före skatt, rullande 12 mån 550 637 711 757 757 431 426 456 482 482 Finansiella kostnader, rullande 12 mån -52 -56 -39 -50 -50 -31 -43 -59 -48 -48 Summa eget kapital och skulder, ing för 12 mån 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704 4 196 4 281 4 577 4 699 4 699 Summa eget kapital och skulder, utgående 6 125 6 300 6 160 5 960 5 960 4 920 5 165 5 392 5 704 5 704 Summa eget kapital och skulder, genomsnitt 5 522 5 732 5 776 5 832 5 832 4 558 4 723 4 984 5 202 5 202 Avkastning på totalt kapital, % 10,9 12,1 13,0 13,8 13,8 10,1 9,9 10,3 10,2 10,2 Avkastning på eget kapital, efter skatt, % Periodens resultat, rullande 12 mån 479 564 636 636 636 352 343 367 413 413 Summa eget kapital, ingående för 12 mån 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 2 352 2 438 2 526 2 627 2 627 Summa eget kapital, utgående 3 391 3 671 3 734 3 762 3 762 2 756 2 865 3 010 3 180 3 180 Summa eget kapital, genomsnitt 3 074 3 268 3 372 3 471 3 471 2 554 2 652 2 768 2 904 2 904 Avkastning på eget kapital, % 15,6 17,3 18,9 18,3 18,3 13,8 12,9 13,3 14,2 14,2 Nettokassa/Nettolåneskuld Likvida medel 352 289 436 426 426 223 217 154 231 231 Långfristiga räntebärande skulder 860 765 679 513 513 605 686 769 861 861 Kortfristiga räntebärande skulder 181 175 166 204 204 226 238 234 180 180 Summa räntebärande skulder 1 041 940 845 717 717 831 924 1 003 1 040 1 040 Nettokassa/Nettolåneskuld -689 -651 -409 -291 -291 -608 -707 -849 -810 -810 Tillväxt, % Organisk tillväxt Nettoomsättning 2 253 2 345 2 149 2 221 8 968 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 - Effekt av ändrade valutakurser 94 139 144 76 454 -30 -9 55 88 103 - Omsättning för motsvarande period föregående år 1 646 1 721 1 711 1 974 7 053 1 307 1 361 1 306 1 498 5 471 - Förvärvade bolags omsättning - - - 98 88 - - 185 = Organisk tillväxt 512 485 294 170 1 461 273 282 350 389 1 293 Organisk tillväxt dividerat med föregående års omsättning, % 31,1 28,2 17,2 8,6 20,7 20,9 20,7 26,8 26,0 23,6 Tillväxt genom förvärv Förvärvade bolags omsättning dividerat med föregående års omsättning, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 7,5 6,4 0,0 0,0 3,4 2023 2022 ===== SIDA 20 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 19 Definitioner Alternativa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. AQ:s uppfattning är att presenterade nyckeltal är väsentliga för investerare, värdepappersanalytiker och andra intressenter. Vidare är rörelsemarginal, kassalikviditet och soliditet viktiga mått i AQ:s uppföljning av resultat, ställning respektive likviditet. AQ:s nyckeltal som inte beräknas enligt IFRS är inte nödvändigtvis jämförbara med liknande mått som presenteras av andra bolag och har vissa begränsningar som analysverktyg. De bör därför inte betraktas separat från, eller som ett substitut för AQ:s finansiella information som upprättats enligt IFRS. Rörelsemarginal, EBIT % Beräknas som rörelseresultat dividerat med nettoomsättning. Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Rörelsemarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten före beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i styrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen. Resultatmarginal före skatt, EBT % Beräknas som resultat före skatt dividerat med nettoomsättning. Detta nyckeltal visar vilken lönsamhet som uppnås i verksamheten före skatt. Resultatmarginalen är ett användbart mått för att följa upp lönsamheten och effektiviteten i verksamheten med beaktande av kapitalbindningen. Nyckeltalet används såväl internt i s tyrning och uppföljning av verksamheten samt som en benchmarking med andra företag i branschen. Kassalikviditet, % Beräknas som omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder. Detta nyckeltal speglar företagets kortsiktiga betalningsförmåga eftersom det ställer företagets omsättningstillgångar (förutom lager) i relation till de kortfristiga skulderna. Om kassalikviditeten överstiger 100 % innebär det att dessa tillgångar överstiger skulderna ifråga. Soliditet, % Beräknas som justerat eget kapital dividerat med balansomslutning. Detta nyckeltal speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betalningsförmåga. Att ha en god soliditet och således en stark finansiell ställning är viktigt för att ha en beredskap för att kunna hantera perioder med svag konjunktur . Att ha en stark finansiell ställning är också viktigt för att kunna ha en finansiell beredskap för tillväxt. Avkastning på totalt kapital, % Beräknas som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittlig balansomslutning. Detta nyckeltal visar också vilken lönsamhet som uppnås i den operativa verksamheten. Detta nyckeltal kompletterar rörelsemarginalen i så måtto att även kapitalbindningen beaktas. Det innebär således att nyckeltalet ger en information om vilken avkastning som verksamheten ger i relation till det kapital som binds i verksamheten. (I sammanhanget beaktas då även finansiella placeringar och likvida medel och det överskott dessa ger i form av finansiella intäkter.) Avkastning på eget kapital efter skatt, % Beräknas som resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital, inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Detta är ett nyckeltal som visar på företagets avkastning på det kapital som ägarna har investerat i verksamheten (inklusive kvarhållna vinstmedel) efter att övriga intressenter har erhållit sin ersättning. Detta nyckeltal visar därför på hur lönsamt föret aget är för dess ägare. Denna avkastning har också betydelse för företagets möjligheter att växa i finansiell balans. ===== SIDA 21 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 20 Rörelseresultat (EBIT), MSEK Beräknas som periodens resultat före skatt och finansiella poster. Rörelseresultatet visar vilket resultat som genereras i den operativa verksamheten och används tillsammans med rörelsemarginalen och avkastning på totalt kapital för utvärdering och styrning av den operativa verksamheten. Resultat före skatt / Resultat efter finansnetto (EBT), MSEK Beräknas som periodens resultat före skatt. Resultatet visar på vilket resultat som genereras från den operativa verksamheten och finansiella intäkter med beaktande av att långivarna har fått ersättning för det kapital som de bidrar med till finansieringen av verksamheten. Måttet visar således kvarvarande resultat till ägarna men med beaktande av att det allmänna erhåller en andel (skatt) av detta resultat. EBITDA Beräknas som periodens rörelseresultat med tillbakaläggande av avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Måttet används i beräkning av covenanter mot bank. EBITDA står för ”earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”. Nettokassa/Nettolåneskuld, MSEK Beräknas som skillnaden mellan räntebärande skulder och likvida medel. Detta nyckeltal speglar hur stor upplåningen av räntebärande skulder som koncernen har med beaktande av att det även finns likvida medel. Nyckeltalet ger därför en god bild av skuldsättningen. Nettokassa innebär att likvida medel överstiger de räntebärande skulderna. Nettolåneskuld innebär att de räntebärande skulderna överstiger likvida medel. Tillväxt, % Företaget använder två nyckeltal för att beskriva tillväxt; 1) organisk tillväxt och 2) tillväxt genom förvärv. Organisk tillväxt beräknas som skillnaden mellan periodens nettoomsättning och föregående periods nettoomsättning med avdrag för effekt av ändrade valutakurser och förvärvade enheters nettoomsättning. Organisk tillväxt i %, beräknas som organisk tillväxt dividerat med omsättningen för motsvarande period förra året. Tillväxt genom förvärv beräknas som omsättningen genom förvärv dividerat med föregående års omsättning. Tillväxt är en viktig komponent i företagets strategi , som krävs för att vara en av de ledande aktörerna på de marknader där företaget verkar. Tillväxten sker dels genom förvärv och dels organiskt. Det är viktigt att följa upp och presentera vilken tillväxt som uppnås genom respektive tillväxtmetod eftersom detta är två olika sätt att växa på. Förvärv görs när möjligheter öppnas att expandera verksamheten på en viss geografisk marknad eller inom ett visst produktområde (som ligger i linje med företagets strategiska plan). Organisk tillväxt har oftast karaktären av en kontinuerlig expansion inom den befintliga verksamheten. Utdelning per aktie, SEK Utdelning per aktie beslutad på årsstämma där årsredovisning fastställs för det räkenskapsår som anges. Antalet aktier är det antal tusental aktier som är utestående per dagen för utdelning. Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. När den genomsnittliga aktiekursen under perioden är högre än den fastställda teckningskursen för utställda teckningsoptioner beräknas utspädningseffekt för resultat per aktie. ===== SIDA 22 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 21 Kort om AQ AQ är en global tillverkare av komponenter och system till krävande industrikunder och är noterat på Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Koncernen består till största delen av rörelsedrivande bolag som vart och ett utvecklar sin speciella kompetens och i samarbete med övriga bolag, strävar efter att erbjuda kostnadseffektiva lösningar i nära samarbete med kunden. Huvudkontoret ligger i Västerås. AQ har 8 000 anställda i Bulgarien, Polen, Litauen, Sverige, Kina, Estland, Ungern, Mexiko, Finland, Indien, Kanada, USA, Tyskland, Italien och Brasilien. År 2023 hade AQ en omsättning på 9 miljarder kr, och sedan koncernen startade år 1994 har AQ redovisat positivt resultat varje kvartal. ===== SIDA 23 ===== AQ Group Bokslutskommuniké 2023 22