===== SIDA 1 ===== Q1 ARTIKELNAMN DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF " Koncernen växer med 4,3 % organiskt, vilket ger oss en stabil start på året. Efterfrågan är god på Arjos produkter och lösningar och trots en volatil marknad känner vi oss fortsatt trygga med att vi ska nå målet om 3–5 % organisk tillväxt för helåret." Q1 Januari–mars 2023 i korthet • Nettoomsättningen ökade till 2 638 Mkr (2 370). Organiskt ökade nettoomsättningen med 4,3 %. • Det justerade EBITDA-resultatet uppgick till 474 Mkr (490). • Det justerade rörelseresultatet uppgick till 196 Mkr (237). • Resultat efter finansiella poster uppgick till 126 Mkr (218). • Resultat per aktie uppgick till 0,35 kr (0,60). • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 271 Mkr (25). • Cash conversion ökade till 59,2 % (5,3). Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Rullande 12 mån Helår 2022 Nettoomsättning 2 638 2 370 10 247 9 979 Bruttoresultat 1 113 1 055 4 269 4 211 Bruttomarginal, % 42,2 44,5 41,7 42,2 EBITA, justerad1) 264 304 1 004 1 044 EBITA-marginal, justerad, %1) 10,0 12,8 9,8 10,5 EBITDA, justerad1) 474 490 1 825 1 841 EBITDA-marginal, justerad, %1) 18,0 20,7 17,8 18,4 Rörelseresultat (EBIT) 176 231 636 691 Rörelseresultat (EBIT), justerat1) 196 237 723 765 Resultat efter finansiella poster 126 218 505 597 Periodens resultat 95 164 379 447 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor 0,35 0,60 1,39 1,64 Kassaflöde från den löpande verksamheten 271 25 1 161 915 Cash conversion, % 59,2 5,3 66,7 51,8 1. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 16 och definitioner på sidan 19. Finansiellt sammandrag En stabil start på året ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 1 ===== SIDA 2 ===== Q1 ARTIKELNAMN Fokus på lösningar som kan effektivisera vården Antalet personer över 80 år förväntas tredubblas mellan 2020 och 2050 och världen står inför ett växande behov av vårdinsatser. De höga kostnaderna inom sjukvården gör att patienter som behöver vård under längre tid, i synnerhet äldre eller multisjuka, i allt högre grad flyttas till långtidsvård. Vi har ett starkt erbjudande inom detta marknadssegment där vi ser fortsatt mycket positiva tillväxtmöjligheter för våra produkter och lösningar. Kanada, som är en av våra mest lönsamma marknader, har en bra fördelning mellan försäljning till akut- respektive långtidsvård som ger god utveckling av både nettoomsättning och bruttomarginal, och vi ser goda möjligheter för andra marknader att utvecklas i samma riktning. Det höga intresset för våra trycksårslösningar kvarstår, vilket vi bland annat ser tydligt inom uthyrningsverksamheten. Samtidigt går kommers - ialiseringen av SEM-skannern fortsatt långsamt, med lägre försäljning än förväntat trots stort intresse bland kunder. Vi bedömer därför att försäljningsvolymerna för SEM-skannern blir något lägre för helåret än tidigare kommunicerat. Stabil start på året Vi har en hög aktivitetsnivå i organisationen, och navigerar kort- och långsiktiga möjligheter och utmaningar. Omorganisationen av den amerikanska sälj- och serviceorganisationen har framgångsrikt imple - menterats och kommer att ge oss stärkta möjligheter att driva en långsiktigt lönsam affär på denna viktiga marknad framöver. Våra effektiviseringsprojekt, exempelvis inom uthyrningsverksamheten i USA, är fullt implementerade och fokus riktas nu mot ytterligare förbättringsområden. Vi fortsätter vårt målinriktade arbete med att utveckla koncernen i linje med vår strategi och med en stabil start på året känner vi oss, trots en volatil marknad, fortsatt komfortabla med att vi ska nå vår målsättning om 3–5 % organisk tillväxt för helåret. JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF Tillbaka till tillväxt Koncernen växer med 4,3 % organiskt i det första kvartalet, vilket är väl inom målintervallet om 3–5 % och ger oss en solid start på året. Vårdens återhämtning efter pandemin fortsätter steg för steg och på många mark nader, särskilt inom Global Sales, ser vi en god efterfrågan på Arjos produkter och lösningar. I Nordamerika fortsätter Kanada att utvecklas starkt, med tvåsiffrig tillväxt i kvartalet. Samtidigt som vi ser en fortsatt utmanande marknadssituation i USA pekar tidiga signaler från kunder på en potentiell vändning, och vår bedömning om en mer gynnsam utveckling av kapitalvaruförsäljningen i USA under andra halvåret 2023 kvarstår. Mot en långsiktigt förbättrad lönsamhet Arbetet fortsätter för att förbättra koncernens lönsamhet på både kort och lång sikt. Såväl uthyrning som service, vilka båda är viktiga drivkrafter för ökad tillväxt och lönsamhet kommande år, utvecklas fortsatt väl. Justerat för intensivvård i USA växer vår uthyrningsverksam - het med över 5 % i kvartalet, med särskilt positivt momentum i USA, vilket även gynnar vår lönsamhet. Bruttomarginalen är fortsatt på en lägre nivå än vad vi önskar, men här ser vi nu ett trendbrott med en förbättring jämfört med de två sen aste kvartalen. Prisjusteringar ger tydlig effekt och förväntas tillsammans med bland annat fortsatta effektiviseringar av verksam - heten bidra till en vidare återhämtning av bruttomarginalen framåt. Den högre aktivitetsnivån driver planenligt något ökade rörelsekost - nader i kvartalet. Vi är nu i en intensiv fas inom flera produktutveck - lingsprojekt, med kommande lanseringar som förväntas bidra till ökat värdeskapande på både kort och lång sikt. Sammantaget är Arjos finansiella ställning fortsatt solid. Vi sänker lagernivåerna i linje med vår målsättning och koncernens kassaflöde utvecklas väl i kvartalet. Kortsiktigt innebär det högre ränteläget högre finansiella kostnader men vi arbetar fokuserat genom hela värdekedjan för att sänka kapitalbindningen, som ökat under pandemin. Mot uppsatta mål Den organiska omsättningstillväxten för 2023 förväntas landa inom koncernens målsättning om 3–5 %. 4,3 % organisk försäljningstillväxt i första kvartalet 2023 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 2 ===== SIDA 3 ===== Q1 KONCERNENS UTVECKLING Koncernens utveckling Nettoomsättning och resultat Första kvartalet 2023 Nettoomsättningen uppgick till 2 638 Mkr (2 370) i kvartalet, vilket motsvarar en organisk ökning med 4,3 %. Justerat för lägre uthyrning av intensivvårdslösningar i USA, ett område som utvecklades mycket väl under pandemin, växer koncernen med 5,7 % organiskt i kvartalet. Försäljningen var särskilt god inom service och den underliggande uthyrningsverksamheten samt inom koncernens diagnostiklösningar, varav delar ursprungligen var planerade för fjärde kvartalet 2022. I Nordamerika ökade tillväxten med 0,7 % organiskt, drivet av fort satt stark utveckling i Kanada som växer tvåsiffrigt i kvartalet. I USA hölls tillväxten tillbaka av utmanande marknadsförhållanden, vilket lett till en lägre försäljning av patienthanteringsutrustning. Områden som DVT, service och den underliggande uthyrningsverksamheten utvecklades väl i USA i kvartalet. Global Sales växte organiskt med 5,6 %, med god efterfrågan främst inom uthyrning och service. Tillväxten var god på flera större västeuro - peiska marknader som Frankrike, Tyskland och Österrike. I Storbritan - nien var tillväxten i linje med föregående år, trots ett starkt jämförelse - kvartal och en turbulent marknadssituation. Även i övriga världen utvecklades flera marknader väl, som exempelvis Australien, Indien och Hong Kong. Bruttomarginalen, som uppgick till 42,2 % (44,5) i kvartalet, hölls tillbaka av en ogynnsam produktmix med lägre uthyrning av intensiv - vårdslösningar i USA och lägre volymer inom patienthantering. Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Organisk förändring Rullande 12 mån Helår 2022 Global sales 1 502 1 352 5,6% 5 903 5 753 Nordamerika 1 009 914 0,7% 3 959 3 864 Övrigt 132 105 22,8% 399 372 Elimineringar –5 –1 – –14 –10 Totalt 2 638 2 370 4,3% 10 247 9 979 Nettoomsättning per segment Bruttomarginalen hölls även tillbaka av den lägre andelen försäljning i USA, där koncernen generellt har en mer lönsam affär. Dessutom påverkade höga materialkostnader, särskilt inom elektronik, samt fortsatta inflationseffekter, främst relaterade till löner, negativt. Transportkostnaderna sjönk planenligt tillbaka i kvartalet. Genomförda prisjusteringar genererar förväntad effekt och kompenserar för det högre kostnadstrycket enligt plan. Även effektiviseringen av uthyrnings - verksamheten i USA, som nu anpassats efter rådande marknadsförhål - landen, genererar förväntad besparingseffekt. Rörelsekostnaderna utvecklas enligt plan och kostnadskontrollen är fortsatt god genom värdekedjan. Merparten av ökningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år härrör till en högre aktivitetsnivå i försäljningsorganisationen jämfört med det första kvartalet 2022, som i hög grad fortfarande påverkades av pandemirelaterade effekter och nedstängningar. Resterande ökning beror främst på högre lönekostna - der, främst drivet av inflation, samt högre forsknings- och utvecklings - kostnader. Jämförelsestörande poster uppgick till 19 Mkr i kvartalet och relaterar till omstruktureringar av uthyrningsverksamheten och försäljningsorga - nisationen i USA, samt en konsolidering av delar av koncernens nordiska verksamhet. Det justerade EBITDA-resultatet uppgick till 474 Mkr (490). Den just erade EBITDA-marginalen uppgick till 18,0 % (20,7). Kvartalets finansnetto uppgick till –50 Mkr (–13). Negativa valuta - kurseffekter i finansnettot uppgick till –1 Mkr (12) i kvartalet. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 3 ===== SIDA 4 ===== Q1 KONCERNENS UTVECKLING Valutakurseffekt MSEK Kvartal 1 2023 Translationseffekt (vs 2022) Försäljning +167 Kostnad för sålda varor –115 Bruttovinst +52 Rörelsekostnader –50 Omstrukturering och övriga rörelseintäkter/kostnader –1 Total translationseffekt, EBIT +1 Transaktionseffekt (vs 2022) Kostnad för sålda varor +21 Bokförda omvärderingseffekter Övriga rörelseintäkter/kostnader –7 I kvartalet uppgår translationseffekterna till +1 Mkr och transaktions - effekterna +21 Mkr. Utöver det uppgår bokförda omvärderingseffekter av rörelsefordringar och skulder till –7 Mkr i kvartalet. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 271 Mkr (25) i kvartalet. Det förbättrade kassaflödet beror i all väsentlighet på en minskning av rörelsekapitalet –6 Mkr (–375). För andra kvartalet i följd minskar lagerbindningen och bidrar med en positiv effekt om 16 Mkr (–154). Det förbättrade kassaflödet gör att koncernens cash conversion ökade kraftigt jämfört med föregående år och uppgick under kvartalet till 59,2 % (5,3). Utfallet ligger under målet om 80 % för helåret men bedöms vara en normal säsongsvariation och koncernens bedömning är att cash conversion successivt kommer förbättras under kommande kvartal. Nettoinvesteringarna för kvartalet uppgick till 202 Mkr (185) och fördelas på materiella anläggningstillgångar om 137 Mkr (125) respektive immateriella anläggningstillgångar om 65 Mkr (60). Investeringarna i materiella anläggningstillgångar inkluderar investe - ringar i uthyrningsflottan om 113 Mkr (108). Koncernens likvida medel uppgick till 902 Mkr (985) och ränte- bär ande nettoskuld uppgick till 5 153 Mkr (4 584). Arjo har avtalade outnyttjade kreditfaciliteter om 3 691 Mkr (3 616) tillgängliga för att refinansiera utestående företagscertifikat. Soliditeten uppgick till 47,7 % (47,0). Nettoskuld/justerad EBITDA uppgick till 2,7 (2,3). Forskning och utveckling Arjos bruttokostnader för forskning och utveckling uppgick i kvartalet till 68 Mkr (58), varav 33 Mkr (28) har belastat rörelseresultatet. Brutto - kostnaderna motsvarar 2,6 % (2,5) av koncernens nettoomsättning. Utsikter 2023 Den organiska omsättningstillväxten för 2023 förväntas landa inom koncernens målsättning om 3–5 %. Övriga viktiga händelser under kvartalet Arjo tilldelas utmärkelse på trycksårskonferens Amerikanska National Pressure Injury Advisory Panel (NPIAP) är en framstående oberoende organisation som arbetar för att förebygga och hantera tryckskador. Varje år arrangerar NPIAP en konferens för att öka kompetensen kring förebyggande och hantering av trycksår, och vid årets konferens tilldelades fem representanter för Arjo en prestige - full utmärkelse för sitt vetenskapliga bidrag kring användandet av mikro - klimatskydd för att undvika tryckskador. Uppgradering av vattenreningssystemet vid Arjos uthyrningsverksamhet Under kvartalet har tre av koncernens anläggningar för uthyrningsverk - samhet i Italien fått externt godkännande på att man efter genomförda förbättringar av vattensystemen, samt ändrad sammansättning av rengöringsmedel, nu uppfyller höjda krav på vattenrening. Då omställ - ningen är omfattande, och de nya godkända nivåerna för exempelvis pH-värde, fosfor och ytaktiva ämnen är låga, är detta att se som en vinst både för miljön och för Arjos verksamhet i Italien. Viktiga händelser efter kvartalets utgång Det finns inga viktiga händelser att rapportera efter rapport periodens slut. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 4 ===== SIDA 5 ===== Q1 ÖVRIG INFORMATION Riskhantering Kunder och vårdens ersättningssystem En betydande del av Arjos intäkter härrör från försäljning av produkter till enheter inom den offentliga sektorn. En särskild politisk diskussion som förs i en del länder handlar om tillåtandet för privata vårdaktörer att utföra offentligt finansierade sjukvårdstjänster. Det finns en risk att myndigheter i länder där Arjo bedriver verksamhet beslutar att offentlig finansiering av privat utförd sjukvård ska begränsas eller helt upphöra, vilket kan påverka etableringen av nya sjukhus och andra vårdinrättning - ar och deras inköp av sjukvårdsprodukter, såsom Arjos produkter inom akut- och långtidsvård. Försäljningen av koncernens produkter är även beroende av olika ersättningssystem på Arjos olika marknader. På flera av Arjos marknader, såsom i USA, är det i många fall exempelvis patientens försäkringsbolag som inom ramen för befintliga politiska ersättningssystem finansierar eller subventionerar inköp av produkter till patienten för bland annat akut- och långtidsvård. En del av framgång - en för försäljningen av Arjos produkter på dessa marknader är beroende av huruvida Arjos produkter kvalificerar sig för att ersättas genom dessa olika ersättningssystem. Genom att Arjo bedriver verksamhet i många olika länder och marknader begränsas ovan nämnda risker för koncer - nen som helhet. Som del av Arjos strategi satsar koncernen allt mer på att bevisa den kliniska och finansiella nyttan med koncernens produkter och lösningar, något som ytterligare begränsar ovan nämnda risker. Forskning och utveckling Arjos framtida tillväxt är även beroende av en fortsatt expansion genom nya produktområden och nya produkttyper inom befintliga produkt - områden, vilket är beroende av koncernens förmåga att påverka, förutse, identifiera och svara på förändrade kundpreferenser och behov. Arjo investerar i forskning och utveckling för att ta fram och lansera nya produkter men det finns inga garantier för att nya produkter kommer att uppnå samma grad av framgång som tidigare. Det är inte heller säkert att Arjo lyckas förutse eller identifiera trender i kundpreferenser och behov, eller att Arjo identifierar dem senare än vad konkurrenter gör. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträng - ningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planerings - process för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet mellan potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, cirkularitet, produktens livscykel, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter. Arjo fokuserar på produkter och lösningar som leder till en effektivare vård där fler patienter kan behandlas, vilket förväntas driva efterfrågan från slutkunder och således tillväxten på marknaden. Produktutveckling som leder till breddning av produktsorti - mentet är ett medel för att öka den organiska tillväxten i den marknad Arjo är verksam inom. Produktansvar och skadeståndskrav Som leverantör av medicintekniska produkter kan Arjo, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, emellanåt bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra skadeståndskrav. Sådana anspråk kan röra stora belopp, leda till betydande juridiska kostnader och påverka bolagets anseende och kundrelationer negativt. Arjo begränsar risken för produktansvar och andra skadeståndskrav relaterade till produkterna och dess användning genom bolagets omfattande kvalitets- och säkerhetsarbete. För de ansvarsrisker (däribland produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram. Skydd av immateriella rättigheter och hantering av immaterialrättsintrång Arjo investerar betydande belopp i forskning och utveckling, och utvecklar kontinuerligt nya produkter och tekniska lösningar. För att säkra intäkterna från dessa investeringar är det av avgörande betydelse att nya produkter och ny teknik är skyddade från olovligt användande av konkurrenter. Om det är möjligt och lämpligt skyddar Arjo sina im - materiella rättigheter genom patent, design- och varumärkesregistre - ring. Vidare är koncernen beroende av know-how och affärshemligheter som inte kan skyddas immaterialrättsligt. Det finns tydliga anvisningar inom koncernen för hur man kan förebygga, utreda och hantera potentiella intrång. Därutöver finns rutiner för att säkerställa ett effektivt underhåll av den befintliga rättighetsportföljen. Förändringar avseende allmänna ekonomiska och politiska förutsättningar Arjo bedriver verksamhet i flera delar av världen och påverkas, i likhet med andra företag, av allmänna globala ekonomiska, finansiella och politiska förutsättningar. Efterfrågan på Arjos medicintekniska produkter och lösningar beror bland annat på allmänna makroekono - miska trender. Osäkerhet när det gäller framtida ekonomiska utsikter, inklusive politisk oro, kan ha en negativ inverkan på kunders inköp av Arjos produkter och lösningar, vilket skulle få en negativ inverkan på Arjos verksamhet, finansiella ställning och resultat. Vidare skulle förändringar i det politiska läget i en region eller i ett land, eller politiska beslut som påverkar en bransch eller ett land, också kunna få en väsentlig inverkan på försäljningen av Arjos produkter. Genom att Arjo bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader begrän - sas denna risk för koncernen som helhet. Arjo har sedan 2:e mars 2022 stoppat alla leveranser och produktion av utrustning till Ryssland tills vidare, med anledning av Rysslands pågående invasion av Ukraina. Detta i linje med omvärldens kraftfulla sanktioner mot landet. Under 2021 stod Ryssland för 0,2 % av Arjos totala omsättning. Enligt bolagets prognoser skulle utrustning mot - svarande cirka 50 Mkr levererats till Ryssland 2022, främst under första halvåret. Givet det turbulenta ekonomiska läge som följt sedan invasionen av Ukraina inleddes, följer Arjo marknadsutvecklingen noga. Arjo följer även noga den globala inflationsutvecklingen. Övrig information ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 5 ===== SIDA 6 ===== Q1 Finansiell riskhantering Arjo är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Arjos riskhantering regleras av en finanspolicy som fastställts av styrelsen. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera dessa risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. Koncernens finansiella risker består av valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker samt skatterisker, där valutarisken är den mest väsentliga. Risk för cyberattacker Arjo är beroende av IT och den infrastruktur som omgärdar detta område och är därmed exponerad för risk för cyberattacker samt övriga former av intrång och datasäkerhet. För att motverka potentiella risker inom detta område finns en definierad styrande process på plats och man arbetar aktivt med riskbedömning avseende IT infrastrukturen och känslig data, samt testning av dessa områden. Detta inkluderar även definierade förebyggande processer och kontroller s.k. ITGC (IT General Control) för att skydda bolaget. Den interna kontrollmiljön utvärderas årligen, både av bolagets CISO samt av de externa revisorerna. Känslighetsanalyser samt penetrations- och återställandetest utförs löpande under året för att säkerställa tillräckliga säkerhetsnivåer på system, processer och data. Samtliga anställda genomgår utbildning inom området IT-säkerhet och för nyanställda ingår utbildningen som del i deras onboarding-process. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i not 10. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Arjos koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt - ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, föränd - ringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ÖVRIG INFORMATION Risker i värdekedjan Oförutsedda och plötsliga händelser kan medföra störningar i produk - tion eller leveranskedja, vilket kan leda till såväl ökade kostnader som försenade eller uteblivna leveranser till Arjos kunder. Detta kan i sin tur få en negativ påverkan på koncernens resultat. Bland annat som en följd av coronapandemin har Arjo, i likhet med många andra bolag, påverkats av en försämrad tillgänglighet till kritiska komponenter som exempelvis elektronikkomponenter. För att mitigera risken och säkerställa tillgänglighet och leveranssäkerhet gentemot Arjos kunder har en rad åtgärder implementerats och området hanteras med hög prioritet. Hållbarhetsrelaterade risker Arjo arbetar aktivt med att monitorera och löpande utvärdera hållbar - hetsrelaterade risker och dess påverkan på koncernens verksamhet eller resultat. Detta görs bland annat genom en återkommande väsentlig - hetsanalys, uppföljning av mål och åtaganden samt genom granskning av olika enheter i företaget såsom säkerhetsaspekter inom koncernens produktionsanläggningar eller stickprov för regelefterlevnad. Koncernen har en etablerad struktur för styrning som involverar både företagsled - ning och styrelse, och arbetar löpande med att förbättra företagets hållbarhetsarbete och minimera relaterade risker. Myndigheter och kontrollorgan Sjukvårdsmarknaden är starkt reglerad i samtliga länder där Arjo har verksamhet. Arjos produktsortiment omfattas av lagstiftning, såsom EU-direktiv och implementeringsakter om medicintekniska produkter, samt amerikanska FDA:s (Food and Drug Administration) regelverk och relaterade krav på kvalitetssystem, vilket även omfattar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation av produkter. Arjo lägger ner betydande ansträngningar och resurser på att implementera och tillämpa riktlinjer för att säkerställa regelefterlevnad. Årligen görs revisioner av utsedda ackrediterade organ för att säkerstäl - la efterlevnad för både fortsatt CE-märkning av Arjos produkter samt internationella lagstadgade krav som inkluderar FDA, MDSAP och EU MDR. Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är dessutom certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001 från BSI Nederländerna. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 6 ===== SIDA 7 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2022 7 Q1 FÖRSÄKRAN Eva Sandling Gralén Joacim Lindoff VD och koncernchef Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets faktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Malmö, 20 april 2023 Johan Malmquist Styrelsens ordförande Carl Bennet Vice ordförande Dan Frohm Eva Elmstedt Carola Lemne Ulf Grunander Kajsa Haraldsson ===== SIDA 8 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 8 Koncernens finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 2 2 638 2 370 9 979 Kostnad för sålda varor –1 524 –1 315 –5 768 Bruttoresultat 1 113 1 055 4 211 Försäljningskostnader –534 –461 –1 969 Administrationskostnader –344 –318 –1 329 Forsknings- och utvecklingskostnader 4 –33 –28 –115 Jämförelsestörande poster 5 –19 –6 –74 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader –4 –9 –23 Resultat från andelar i intresseföretag –3 –2 –10 Rörelseresultat (EBIT) 3 176 231 691 Finansnetto –50 –13 –94 Resultat efter finansiella poster 126 218 597 Skatt –32 –55 –149 Periodens resultat 95 164 447 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 95 164 447 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor1) 0,35 0,60 1,64 1. Före och efter utspädning, för definition se sidan 19. ===== SIDA 9 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 9 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Periodens resultat 95 164 447 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till resultatet Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner –36 –27 –34 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet 9 7 10 Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet Omräkningsdifferenser 33 141 756 Säkring av nettoinvesteringar –21 –12 –112 Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet –1 –4 –15 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt –15 103 605 Summa totalresultat för perioden 80 267 1 053 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 80 267 1 053 ===== SIDA 10 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 10 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN FÖRÄNDRING EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Mkr Not 31 Mar 2023 31 Mar 2022 31 Dec 2022 Tillgångar Immateriella tillgångar 7 398 7 156 7 391 Materiella anläggningstillgångar 1 824 1 513 1 802 Materiella leasingtillgångar 1 107 1 094 1 107 Finansiella anläggningstillgångar 7 706 651 705 Andelar i intresseföretag 128 124 132 Varulager 1 655 1 548 1 674 Kundfordringar 1 729 1 536 1 708 Kortfristiga finansiella fordringar 7 21 25 21 Övriga kortfristiga fordringar 675 598 678 Likvida medel 7 902 985 949 Summa tillgångar 16 147 15 231 16 167 Eget kapital och skulder Eget kapital 7 704 7 152 7 624 Långfristiga finansiella skulder 7 3 109 1 080 2 823 Långfristiga leasingskulder 7 806 820 809 Avsättningar för pensioner, räntebärande 7 31 32 29 Övriga avsättningar 272 323 328 Kortfristiga finansiella skulder 7 2 011 3 625 2 322 Kortfristiga leasingskulder 7 361 330 359 Leverantörsskulder 549 611 587 Andra icke räntebärande skulder 1 305 1 257 1 286 Summa eget kapital och skulder 16 147 15 231 16 167 Mkr Aktiekapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital1) Ingående balans per 1 januari 2022 91 766 6 028 6 885 Summa totalresultat för perioden – 629 423 1 053 Utdelning – – –313 –313 Utgående balans per 31 december 2022 91 1 395 6 138 7 624 Ingående balans per 1 januari 2023 91 1 395 6 138 7 624 Summa totalresultat för perioden – 12 68 80 Utgående balans per 31 mars 2023 91 1 406 6 206 7 704 1. I sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 11 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 11 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 176 231 691 Återläggning av av- och nedskrivningar 3 281 253 1 077 Övriga icke kassaflödespåverkande poster –18 18 –7 Kostnadsförda jämförelsestörande poster1) 17 6 72 Utbetalda jämförelsestörande poster –18 –8 –78 Finansiella poster –55 –9 –94 Betald skatt –107 –91 –233 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 277 400 1 426 Förändringar i rörelsekapital Varulager 16 –154 –165 Kortfristiga fordringar –44 –94 –76 Kortfristiga skulder 21 –126 –270 Kassaflöde från den löpande verksamheten 271 25 915 Investeringsverksamheten Förvärvade finansiella anläggningstillgångar –10 –21 –21 Investeringar, netto –202 –185 –880 Kassaflöde från investeringsverksamheten –211 –206 –902 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 4 802 4 485 24 328 Återbetalning av finansiella skulder –4 869 –4 095 –23 747 Återbetalning av leasingskulder –99 –91 –377 Förändring av pensionstillgångar/skulder –2 0 1 Förändring av räntebärande fordringar 2 13 4 Utdelning – – –313 Realiserade derivat hänförliga till finansieringsverksamheten 51 87 241 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –114 398 136 Periodens kassaflöde –55 217 150 Likvida medel vid periodens början 949 757 757 Omräkningsdifferenser 8 11 42 Likvida medel vid periodens slut 902 985 949 1. Exklusive nedskrivning av anläggningstillgångar. ===== SIDA 12 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 12 Arjo följer upp verksamheten på segmenten Global Sales, Nordamerika och Övrigt, i vilken Arjos verksamhet för diagnostik redovisas. Arjo har betydande centrala koncernfunktioner inom områdena Supply Chain (produktförsörjning, lagerhållning och distribution), IT, Kvalitet, Forskning och Utveckling. Det är bara en viss del av Supply Chains kostnader som allokerats ut till respektive segment. Resterande del av kostnaderna för koncernfunktionerna redovisas som koncernkostnader. Segmentsindelningen och sättet att mäta segmentens resultat är gjord på likartat sätt i denna kvartalsrapport som i 2022 årsredovisning. Ingen uppdelning av tillgångar och skulder sker per segment då inget sådant belopp regelbundet redovisas för den högste verkställande beslutsfatta - ren. 1 2 Redovisningsprinciper Segmentsredovisning Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningsla - gen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisnings - principer i årsredovisningen 2022, vilken finns publicerat på www.arjo. com. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överens - stämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Nya redovisningsstandarder Ingen av de nya eller förändrade redovisningsstandarder som trätt i kraft 1 januari 2023 har haft någon väsentlig inverkan på Arjo. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft förväntas ha någon väsentlig inverkan på Arjo. Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimine- ringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimine- ringar Arjo Koncern Produktförsäljning 776 602 126 – –5 1 499 717 539 100 – –1 1 355 Service inklusive reservdelar 321 157 6 – 0 485 269 127 5 – – 401 Uthyrning 405 249 – – – 654 366 247 0 – – 613 Total nettoomsättning 1 502 1 009 132 – –5 2 638 1 352 913 105 – –1 2 370 Rörelseresultat 241 190 23 –278 – 176 216 268 33 –286 – 231 Finansnetto –50 –13 Resultat efter finansiella poster 126 218 Skatt –32 –55 Periodens resultat 95 164 Helår 2022 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimine- ringar Arjo Koncern Produktförsäljning 3 095 2 364 357 – –10 5 806 Service inklusive reservdelar 1 149 587 15 – – 1 751 Uthyrning 1 510 913 – – – 2 423 Total nettoomsättning 5 753 3 864 372 – –10 9 979 Rörelseresultat 811 926 85 –1 131 – 691 Finansnetto –94 Resultat efter finansiella poster 597 Skatt –149 Periodens resultat 447 ===== SIDA 13 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 13 3 4 5 Av- och nedskrivningar Aktiverade utvecklingskostnader Jämförelsestörande poster Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Immateriella tillgångar –68 –67 –280 Varav hänförliga till förvärv –22 –21 –86 Materiella anläggningstillgångar –116 –97 –425 Materiella leasingtillgångar –97 –89 –371 Totalt –281 –253 –1 077 Varav nedskrivningar –2 – –1 Av- och nedskrivningar per funktion, Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Kostnad för sålda varor –181 –161 –690 Försäljningskostnader –40 –36 –150 Administrationskostnader –55 –54 –228 Forsknings- och utvecklingskostnader –2 –2 –7 Övriga rörelsekostnader 0 – – Jämförelsestörande poster –2 – –1 Totalt –281 –253 –1 077 Varav nedskrivningar –2 – –1 Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Utvecklingskostnader, brutto –68 –58 –244 Aktiverade utvecklingskostnader 35 31 129 Utvecklingskostnader, netto –33 –28 –115 Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Förvärvskostnader 0 0 –1 Skadestånd och tvister – – –28 Omstruktureringskostnader –19 –1 –16 Övrigt1) – –5 –30 Totalt –19 –6 –74 1. Beloppet 2022 avser 25 Mkr nedskrivning av tillgångar inom uthyrningsverksamheten i Frankrike och resterande belopp avser stöd till Ukraina. Jämförelsestörande poster per funktion, Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Kostnad för sålda varor –11 0 –30 Försäljningskostnader –6 – –3 Administrationskostnader –2 –1 –35 Övriga rörelsekostnader – –5 –6 Totalt –19 –6 –74 I tabellen ovan visas i vilken funktion posterna hade redovisats om de inte hade klassificerats som jämförelsestörande post. ===== SIDA 14 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 14 Verkligt värde för derivatinstrumenten fastställs med hjälp av värderingstekniker, härvid används observerbar marknadsinformation. Samtliga derivat återfinns inom nivå 2 i värdehierarkin och koncernen har inga derivat som används för säkringsändamål. Koncernen har innehav i onoterade bolag som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. Innehavens bokförda värde överensstämmer med verkligt värde. Koncernens tidigare skuld för tilläggsköpeskilling relaterat till förvärv återfanns inom nivå 3 i värdehierarkin. 6 7 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Koncernens räntebärande nettoskuld Mkr 31 Mar 2023 31 Mar 2022 31 Dec 2022 Övriga kortfristiga fordringar 27 14 45 Övriga finansiella anläggningstillgångar 129 129 119 Summa tillgångar 156 143 163 Övriga icke räntebärande skulder 27 72 26 Tilläggsköpeskilling – 38 57 Summa skulder 27 110 83 Mkr 31 Mar 2023 31 Mar 2022 31 Dec 2022 Långfristiga finansiella skulder 3 109 1 043 2 823 Långfristiga leasingskulder 806 820 809 Kortfristiga finansiella skulder 2 011 3 625 2 265 Kortfristiga leasingskulder 361 330 359 Pensionsavsättningar 31 32 29 Räntebärande skulder 6 317 5 850 6 285 Avgår finansiella fordringar –85 –70 –87 Avgår pensionstillgångar –176 –211 –205 Avgår likvida medel –902 –985 –949 Räntebärande nettoskuld 5 153 4 584 5 044 ===== SIDA 15 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 15 8 Koncernens nyckeltal Mkr Jan–mars 2023 Jan–mars 2022 Helår 2022 Försäljningsmått Nettoomsättning 2 638 2 370 9 979 Nettoomsättningstillväxt, % 11,3 9,3 10,0 Organisk försäljningstillväxt, % 4,3 1,4 –0,2 Kostnadsmått Försäljningskostnader i procent av nettoomsättning, % 20,3 19,5 19,7 Administrationskostnader i procent av nettoomsättning, % 13,1 13,4 13,3 Forsknings- och utvecklingskostnader brutto i procent av nettoomsättningen, % 2,6 2,5 2,4 Resultatmått Rörelseresultat (EBIT) 176 231 691 Rörelseresultat (EBIT) justerat2) 196 237 765 EBITA 245 298 971 EBITA justerad2) 264 304 1 044 EBITDA 457 484 1 767 EBITDA-tillväxt, % –5,4 –0,6 –13,1 EBITDA justerad2) 474 490 1 841 Resultat per aktie, kronor 0,35 0,60 1,64 Marginalmått Bruttomarginal, % 42,2 44,5 42,2 Rörelsemarginal, % 6,7 9,7 6,9 Rörelsemarginal justerad, %2) 7,4 10,0 7,7 EBITA-marginal, % 9,3 12,6 9,7 EBITA-marginal justerad, %2) 10,0 12,8 10,5 EBITDA-marginal, % 17,3 20,4 17,7 EBITDA-marginal justerad, %2) 18,0 20,7 18,4 Kassaflödes- och avkastningsmått Avkastning på eget kapital, %1) 5,1 10,9 6,2 Cash Conversion, % 59,2 5,3 51,8 Arbetande kapital 12 586 11 758 12 314 Avkastning på arbetande kapital, %1) 5,7 9,3 6,2 Kapitalstruktur Räntebärande nettoskuld 5 153 4 584 5 044 Räntetäckningsgrad, ggr1) 5,0 13,2 6,8 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,6 0,7 Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr1, 2) 2,7 2,3 2,5 Soliditet, % 47,7 47,0 47,2 Eget kapital per aktie, kronor 28,3 26,3 28,0 Övrigt Antal aktier, st 272 369 573 272 369 573 272 369 573 Antal anställda, medel 6 801 6 467 6 751 1. Rullande 12 månader. 2. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 16 och definition på sidan 19. ===== SIDA 16 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 16 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företa - gets ledning och investerare för att utvärdera koncernens resultat och ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rap - porterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta analys av kon - cernens utveckling. De alternativa nyckeltalen ska inte betraktas som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. De finansiella mått som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag. De alternativa nyckeltalen redovisade nedan är inte beräknade enligt IFRS men tillhandahålls då Arjo anser att de är viktiga i samband med investerares bedömning av Bolaget och Bolagets aktie. EBIT/EBITA/EBITDA justerad, Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Rörelseresultat (EBIT) 176 231 691 Återläggning av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 68 67 280 EBITA 245 298 971 Återläggning av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar 213 186 796 EBITDA 457 484 1 767 Jämförelsestörande poster1) 19 6 74 Återläggning av nedskrivningar av omstrukturerings- och integrationskostnader –2 – –1 Justerat Rörelseresultat (EBIT) 196 237 765 Justerad EBITA 264 304 1 044 Justerad EBITDA 474 490 1 841 1. Se not 5 Jämförelsestörande poster sidan 13. Cash conversion Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 271 25 915 Rörelseresultat (EBIT), Mkr 176 231 691 Återläggning av av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr 281 253 1 077 EBITDA, Mkr 457 484 1 767 Cash Conversion, % 59,2 5,3 51,8 Nettoskuldsättningsgrad 31 Mar 2023 31 Mar 2022 31 Dec 2022 Räntebärande nettoskuld, Mkr 5 153 4 584 5 044 Eget kapital, Mkr 7 704 7 152 7 624 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,6 0,7 Beräkning av avkastning på arbetande kapital Jan–mars 2023 Jan–mars 2022 Helår 2022 Balansomslutning vid periodens början, Mkr 15 231 14 039 14 612 Balansomslutning vid periodens slut, Mkr 16 147 15 231 16 167 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr 15 689 14 635 15 390 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr 15 689 14 635 15 390 Avgår genomsnittliga likvida medel, Mkr –944 –768 –853 Avgår genomsnittliga övriga avsättningar, Mkr –298 –277 –322 Avgår genomsnittliga andra icke räntebärande skulder, Mkr –1 861 –1 832 –1 901 Genomsnittligt arbetande kapital, Mkr 12 586 11 758 12 314 Rörelseresultat (EBIT), Mkr1) 636 1 056 691 Återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr1) 87 37 74 EBIT efter återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr 723 1 093 765 Avkastning på arbetande kapital, % 5,7 9,3 6,2 1. Rullande 12 månader. ===== SIDA 17 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 17 Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specifi ceras i tabellen ovan. Utöver ovanstående har inga övriga väsentliga transaktio - ner med närstående ägt rum. Arjo använder Getinge som distributör på vissa marknader. Vid leverans av produkter och tjänster mellan koncernerna tillämpas affärsmässiga villkor och marknadsprissättning. 9 10 Finansiell data per kvartal Transaktioner med närstående Mkr Kvartal 1 2022 Kvartal 2 2022 Kvartal 3 2022 Kvartal 4 2022 Kvartal 1 2023 Nettoomsättning 2 370 2 404 2 519 2 686 2 638 Kostnad för sålda varor –1 315 –1 372 –1 496 –1 585 –1 524 Bruttoresultat 1 055 1 032 1 023 1 101 1 113 Rörelsekostnader –807 –849 –872 –884 –912 Jämförelsestörande poster –6 –7 –7 –55 –19 Övriga rörelseintäkter, rörelsekostnader och resultatandelar från intresseföretag –11 –19 –3 –1 –6 Rörelseresultat (EBIT) 231 158 140 161 176 Finansnetto –13 –20 –25 –37 –50 Resultat efter finansiella poster 218 139 115 124 126 Skatt –55 –35 –29 –31 –32 Periodens resultat 164 104 86 93 95 EBITDA justerad1) 490 430 420 500 474 EBITDA-marginal justerad, %1) 20,7 17,9 16,7 18,6 18,0 1. EBITDA före jämförelsestörande poster. Se not 5 Jämförelsestörande poster på sidan 13, Alternativa nyckeltal på sidan 16 och definitioner på sidan 19. Mkr Jan–mars 2023 Jan–mars 2022 Helår 2022 Försäljning 9 4 30 Inköp av varor –2 –2 –10 Kundfordringar 4 2 3 Leverantörsskulder 2 1 1 ===== SIDA 18 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 18 Moderbolagets finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Vid utgången av perioden uppgår bokfört värde till 5 807 Mkr (5 832) på aktier och andelar i dotterbolag. Ingen förändring har skett under perioden. Moderbolagets företagscertifikatsprogram har ett rambelopp om 5 000 Mkr (5 000). Totalt emitterat belopp vid utgången av perioden uppgår till 1 950 Mkr (3 616). Immateriella tillgångar består av programvaror. Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 1 2022 Helår 2022 Administrationskostnader –52 –51 –195 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 0 –1 105 Rörelseresultat (EBIT) –52 –52 –90 Resultat från andelar i koncernföretag 144 – 158 Finansnetto1) –18 –17 –55 Resultat efter finansiella poster 73 –69 13 Skatt 12 13 0 Periodens resultat 85 –56 13 1. Finansnetto innehåller ränteintäkter, räntekostnader, övriga finansiella kostnader samt valutakursvinster / -förluster hänförliga till omräkning av finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs. Mkr 31 Mar 2023 31 Mar 2022 31 Dec 2022 Tillgångar Immateriella tillgångar 314 362 337 Materiella anläggningstillgångar 1 0 1 Finansiella anläggningstillgångar 5 914 5 918 5 896 Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag – 1 508 – Övriga kortfristiga fordringar koncernföretag 92 3 86 Kortfristiga fordringar 19 21 28 Summa tillgångar 6 341 7 812 6 348 Eget kapital och skulder Eget kapital 4 013 4 173 3 928 Avsättningar 2 1 2 Kortfristiga finansiella skulder 1 937 3 614 2 253 Kortfristiga finansiella skulder koncernföretag 366 – 133 Övriga kortfristiga skulder koncernföretag 1 0 5 Andra icke räntebärande skulder 22 24 28 Summa eget kapital och skulder 6 341 7 812 6 348 ===== SIDA 19 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 19 Definitioner FINANSIELLA TERMER Arbetande kapital Genomsnittlig balansomslutning minskat med likvida medel, övriga avsättningar, leverantörsskulder och övriga icke räntebärande skulder. Avkastning på arbetande kapital Rullande tolv månaders rörelseresultat med återläggning av jämförelse­ störande poster i förhållande till arbetande kapital. Avkastning på eget kapital Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genomsnitt ­ ligt eget kapital. Cash conversion Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA. EBIT Rörelseresultat. EBIT/Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA Rörelseresultat före av ­ och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBITA, justerad EBITA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA-marginal EBITA i förhållande till nettoomsättning. EBITA-marginal, justerad EBITA justerad i förhållande till nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före av ­ och nedskrivningar. EBITDA, justerad EBITDA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal EBITDA i förhållande till nettoomsättning. EBITDA-marginal, justerad EBITDA justerad i förhållande till nettoomsättning. Jämförelsestörande poster Summan av förvärvs ­, omstrukturerings ­ och integrationskostnader samt engångsposter av större karaktär. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande tolv månaders justerad EBITDA. Organisk förändring En finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar. Resultat per aktie Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Vid beräkning av periodens resultat per aktie har följande data använts: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 95 Mkr Antal aktier, tusental 272 370 Resultat per aktie 0,35 kr Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader och återläggning av jämförelsestörande poster i förhållande till räntekost­ nader. Beräknas på rullande 12 månaders data. Rörelsekostnader Försäljningskostnader, administrationskostnader och forsknings ­ och utvecklingskostnader Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. MEDICINSKA OCH ÖVRIGA TERMER Djup ventrombos (DVT) Blodpropp i benens djupa vener. Ergonomi Läran om anpassning av arbete och miljö till människans förutsättningar för att förebygga ohälsa och olycksfall. FDA (US Food and Drug Administration) Den amerikanska myndigheten ansvarig för att skydda och främja folkhälsan genom regelbundna inspektioner av bland annat medicin­ tekniska produkter. IPC (Intermittent pneumatic compression) En etablerad metod för bland annat behandling av venösa bensår. Genom aktiv kompression av exempelvis vadmuskulaturen imiteras den pumpmekanism som annars sker vid naturlig rörelse, vilket ökar blodflödet i benen. Kompressionsbehandling Behandlingsteknik som innebär att man med hjälp av tryck utifrån med viss frekvens och under viss tid behandlar och förebygger venösa bensår. MDR (EU Medical Device Regulation) Ett regelverk skapat av EU för att säkerställa ett bättre skydd för folk hälsan och patientsäkerhet genom att inrätta en moderniserad och mer robust EU ­lagstiftning. Alla medicintekniska tillverkare och distributörer måste följa de nya bestämmelserna. Prevention Förebyggande aktivitet/behandling. Sekventiell VTE-prevention En behandlingsform som syftar till att öka blodcirkulationen i benens djupliggande vener, vilket bidrar till att förhindra att så kallad djup ventrombos/DVT (blodpropp i benens djupa vener) bildas. SEM-skanner (sub epidermal moisture) En handhållen och trådlös enhet som mäter vätskeansamling i hudens undre lager, för att tidigt identifiera risk för utveckling av trycksår. Trycksår Sår som uppkommer på grund av blodflödet i huden begränsas av yttre tryck. Drabbar oftast patienter med nedsatt rörlighet. VTE Förkortningen VTE kommer från engelskans ”Venous thromboembolism” och innebär blodpropp i vensystemet, i likhet med DVT (se ovan). Ödem Svullnad på grund av ansamling av vätska i vävnaderna. ===== SIDA 20 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2023 20 TELEFONKONFERENS Fondförvaltare, analytiker och media bjuds in till telefonkonferens den 20 april kl. 08.00 svensk tid. Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att ta del av denna via webcast, vänligen klicka på följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo­q1­report­2023 Deltagare som önskar ställa muntliga frågor via telefonkonferensen behöver registrera sig via länken nedan. Efter registreringen erhålls ett telefonnummer och konferens ­ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering: https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5005701 Alternativt, använd följande länk för att ladda ned presentationen: https:/ /www.arjo.com/sv­se/om­oss/investerare/rapporter ­­presenta­ tioner/2023/ En inspelning av konferensen finns tillgänglig i 3 år via följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo­q1­report­2023 FINANSIELL INFORMATION Uppdaterad information rörande exempelvis Arjos aktie och bolags­ styrning finns på www.arjo.com. Årsredovisning, bokslutskommuniké och kvartalsrapporter publiceras på svenska och engelska och finns tillgängliga för nedladdning på www.arjo.com. Följande finansiella rapporter kommer att publiceras under 2023: 20 april 2023 Årsstämma 2023 14 juli 2023 Delårsrapport jan–juni 2023 19 oktober 2023 Delårsrapport jan–sep 2023 KONTAKT Maria Nilsson TF EVP Communication & Public Relations +46 734 244 515 maria.nilsson@arjo.com Sara Ehinger VP Investor Relations & Corporate Communications Tel: +46 723 597 794 sara.ehinger@arjo.com Denna information är sådan information som Arjo AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovan stående kontaktpersons försorg, för offentlig­ görande den 20 april 2023 kl. 07.00 CEST. På Arjo är vi övertygade om att goda förutsättningar för mobilitet i vårdmiljöer är en central del av att erbjuda vård av hög kvalitet. Våra produkter och lösningar för patientförflyttning, hygien, desinfektion, diagnostik, behandling av bensår, förebyggande av trycksår och ventrombos samt våra sjukvårdssängar, är utformade för att främja mobilitet, säkerhet och värdighet i alla vårdsituationer. Med 65 års erfarenhet av att förbättra vardagen för patienter och vårdgivare, och ett globalt team på cirka 6 800 personer arbetar vi ständigt för att skapa bättre resultat för människor som möter utmaningar inom mobilitet. Arjo AB · Org.Nr. 559092 ­8064 · Hans Michelsensgatan 10 · 211 20 Malmö · Sverige www.arjo.com