===== SIDA 1 ===== Q1 ARTIKELNAMN DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 Q1 Januari–mars 2024 i korthet • Nettoomsättningen ökade till 2 759 Mkr (2 638). Organiskt ökade nettoomsättningen med 4,3 %. • Det justerade EBITDA-resultatet ökade med 5,7 % till 502 Mkr (475). • Det justerade rörelseresultatet ökade med 13,2 % till 248 Mkr (219). • Resultat efter finansiella poster ökade till 175 Mkr (150). • Resultat per aktie ökade till 0,48 kr (0,42). • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 256 Mkr (250), motsvarande en cash conversion om 54,2 % (54,5). • Arjos klimatmål godkändes under kvartalet av Science Based Targets initiative. Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Rullande 12 mån Helår 2023 Nettoomsättning 2 759 2 638 11 101 10 980 Bruttoresultat1) 1 199 1 137 4 798 4 735 Bruttomarginal, %1) 43,5 43,1 43,2 43,1 EBITA, justerad1, 2) 308 287 1 265 1 244 EBITA-marginal, justerad, %1, 2) 11,2 10,9 11,4 11,3 EBITDA, justerad1, 2) 502 475 2 044 2 017 EBITDA-marginal, justerad, %1, 2) 18,2 18,0 18,4 18,4 Rörelseresultat (EBIT)1) 219 200 902 884 Rörelseresultat (EBIT), justerat1, 2) 248 219 986 957 Resultat efter finansiella poster1) 175 150 666 640 Periodens resultat1) 132 113 499 480 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor1) 0,48 0,42 1,83 1,76 Kassaflöde från den löpande verksamheten1) 256 250 2 067 2 061 Cash conversion, %1) 54,2 54,5 105,5 105,9 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 – 3 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning, på sidan 18 samt Finansiell data per kvartal på sidan 17 . 2. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 16 och Definitioner på sidan 20. Finansiellt sammandrag JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF "Vi inleder året med tillväxt och förbättrad lönsamhet. Uthyrning och service utvecklas väl globalt och den positiva trenden i USA fortsätter, med en gradvis förbätt- ring av marknadssituationen. Sammantaget en stabil start på året och jag ser fram emot att tillsammans med organisationen fortsätta arbetet för att stärka Arjos positioner under 2024.” En stabil start på 2024 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 1 ===== SIDA 2 ===== Q1 VD-ORD marknader samtidigt som vi säkerställer att beslutsfattande sker snabbt och nära kunden. Jag tillbringar själv mycket tid med det amerikanska teamet och ser fram emot att tillsammans med dem fortsätta nyttja vårt positiva momentum och stärka vår affär ytterligare. Parallellt fortsätter vi att utöka vår närvaro på andra marknader med stor potential – bland annat har vi under kvartalet genomfört föränd - ringar i Japan för att successivt nå fler kunder genom ett starkt distributörsnätverk. Ett annat led i att stärka Arjos positioner är våra insatser för en mer hållbar vård och aktiviteter kopplade till vårt hållbarhetsramverk genomsyrar alla delar av organisationen. En viktig aspekt är att minska vår påverkan på miljön och klimatet och under kvartalet blev våra klimatmål godkända av Science Based Target initiative – en betydande milstolpe i vårt hållbarhetsarbete. Sammanfattningsvis kan jag konstatera att vi inleder året enligt plan. Vi arbetar fokuserat för att långsiktigt förbättra lönsamheten i koncernens samtliga delar och jag ser fram emot att tillsammans med organisationen fortsätta skapa hållbar lönsam tillväxt för Arjo. JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF Stabil inledning på året Efterfrågan på koncernens produkter och erbjudande är fortsatt god och vi växer med 4,3 % organiskt. I Nordamerika rapporterar vi ett starkt kvartal med god utveckling i Kanada, samtidigt som den positiva trenden fortsätter i USA med en gradvis förbättring av marknadssitua - tionen. Även inom Global Sales var försäljningsutvecklingen positiv på flertalet marknader och sammantaget levererar koncernen en stabil inledning av 2024. Långsiktig lönsamhetsförbättring Gynnsam produktmix med positiv utveckling inom patienthanterings - utrustning samt goda volymer med bibehållen lönsamhet inom service bidrar till den högre brutto marginalen i kvartalet. Vi fortsätter att successivt förbättra lönsamhetsnivåerna inom uthyrningsverk samheten, med potential för ytterligare förbättring under kommande kvartal. De nödvändiga prisjusteringar som genomförts för att komp ensera för det inflationsrelaterade kostnadstrycket ger förväntad effekt under kvartalet. Vi har en fortsatt god kostnadskontroll och det justerade rörelse - resultatet förbättras med 13 %. Stort behov av förändringar inom vården Samtidigt som behovet av långsiktiga förbättringar inom vården är stort fortsätter vårdgivares prioriteringar att i hög grad präglas av personal - brist och andra kortsiktiga utmaningar. Även om vi ser tidiga tecken på att framför allt situationen med personalbrist kommer att förbättras över tid, så håller det fortsatt tillbaka kunders investeringar i våra resultatbaserade program för patienthantering och trycksårsprevention. Vi är övertygade om att vår strategi för förbättrade kliniska och finansiella resultat inom vården är viktigare än någonsin och vi fortsätter att utveckla koncernen i den riktningen. Stärkta positioner för framtiden Som ett led i att stärka våra möjligheter att driva en långsiktigt lönsam affär i Nordamerika har vi under kvartalet tillsatt nytt ledarskap i USA och Kanada, vilket fått till följd att Anne Sigouin valt att lämna koncernen. Med en dedikerad chef för respektive land som rapporterar direkt till mig är jag övertygad om att vi behåller högt fokus på dessa viktiga Fortsatt tillväxt 4,3 % organisk försäljningstillväxt i det första kvartalet 2024 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 2 ===== SIDA 3 ===== Q1 KONCERNENS UTVECKLING Koncernens utveckling Nettoomsättning och resultat Första kvartalet 2024 Nettoomsättningen ökade till 2 759 Mk (2 638) i kvartalet, vilket motsvarar en organisk ökning med 4,3 %. I Nordamerika ökade tillväxten med 9,9 % organiskt med god försäljningsutveckling inom såväl kapitalutrustning som uthyrning och service. Kanada utvecklades fortsatt väl och i USA fortsatte den positiva trenden trots att utmanande marknadsförhållanden fortsatt höll tillbaka försäljningen av resultatbaserade program för patienthantering och trycksårsförebyggande lösningar. Global Sales växte organiskt med 2,4 % i kvartalet. Utvecklingen var fortsatt positiv inom service och uthyrning, samtidigt som kapitalutrust - ning var fortsatt volatilt. Västeuropeiska marknader som Storbritannien, Belgien, Italien och Irland bidrog positivt till utvecklingen medan Tyskland sjönk tillbaka något i kvartalet. I övriga världen var volymerna goda inom såväl kapitalvaruförsäljning som uthyrning och service, och marknader som Australien, Singapore, Indien och Nya Zeeland bidrog alla till utvecklingen under kvartalet. Minskningen i segmentet Övrigt relaterar till en lägre försäljning av koncernens diagnostiklösningar på grund av en tillfälligt långsammare marknadsutveckling. Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Organisk förändring Rullande 12 mån Helår 2023 Global Sales 1 548 1 502 2,4 % 6 398 6 352 Nordamerika 1 105 1 009 9,9 % 4 316 4 219 Övrigt 108 132 –20,2 % 400 424 Elimineringar –2 –5 — –12 –15 Totalt 2 759 2 638 4,3 % 11 101 10 980 Nettoomsättning per segment Bruttomarginalen ökade till 43,5 % (43,1), främst drivet av goda volymer inom service och patienthantering. Utvecklingen av bruttomar - ginalen hölls delvis tillbaka av ofördelaktig utveckling inom sjukvårds - sängar samt fortsatta inflationseffekter – främst relaterade till löner. Genomförda prisjusteringar och fortsatta effektiviseringar av verksam - heten kompenserade delvis för det högre kostnadstrycket i kvartalet. Rörelsekostnaderna utvecklades enligt plan och kostnadskontrollen var fortsatt god genom värdekedjan. Ökade lönekostnader, främst på grund av inflation, belastade delvis det första kvartalet. Jämförelsestörande poster uppgick till –29 Mkr i kvartalet och avser främst omstruktureringsaktiviteter kopplat till försäljningsorganisatio - nerna i Europa, förändringar i Nordamerika – där koncernen under kvartalet tillsatt dedikerat ledarskap i USA respektive Kanada som nu rapporterar direkt till VD och koncernchef – samt relaterat till en förändring av marknadsstrategin i Japan. Det justerade EBITDA-resultatet ökade till 502 Mkr (475). Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 18,2 % (18,0). Kvartalets finansnetto uppgick till –44 Mkr (–50). Positiva valutakurs - effekter i finansnettot uppgick till 17 Mkr (–1) i kvartalet. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 3 ===== SIDA 4 ===== Q1 immateriella anläggningstillgångar om 56 Mkr (65). Investeringarna i materiella anläggningstillgångar inkluderar investeringar i uthyrnings - flottan om 59 Mkr (92). Koncernens likvida medel uppgick till 802 Mkr (902) och räntebärande nettoskuld uppgick till 4 402 Mkr (5 153). Arjo har avtalade outnyttjade kreditfaciliteter om 4 975 Mkr (3 691) tillgängliga för att refinansiera utestående företagscertifikat. Soliditeten uppgick till 50,7 % (47,2). Nettoskuld/justerad EBITDA minskade till 2,3 (2,8). Trots ett lägre kassaflöde jämfört med det fjärde kvartalet förblir nettoskuld/justerad EBITDA oförändrad sedan årsskiftet och arbetet för att minska nettoskulden över tid fortsätter med stort fokus. Forskning och utveckling Arjos bruttokostnader för forskning och utveckling uppgick i kvartalet till 78 Mkr (68), varav 38 Mkr (33) har belastat rörelseresultatet. Brutto- kostnaderna motsvarar 2,8 % (2,6) av koncernens nettoomsättning. Utsikter 2024 Den organiska omsättningstillväxten för 2024 förväntas landa inom koncernens målsättning om 3–5 %. Övriga händelser under kvartalet Arjos klimatmål godkända av Science Based Targets initiative Under kvartalet godkändes Arjos klimatmål av Science Based Targets initiative (SBTi), vilket är en viktig milstolpe i koncernens hållbarhets - arbete. Koncernens mål är att minska utsläppen av växthusgaser från den egna verksamheten (scope 1 och 2) med 50 % till 2030, med 2021 som basår. För värdekedjan (scope 3) är målet att minska utsläppen med 25 % till 2030. SBTi är ett samarbete mellan CDP, FNs Global Compact, World Resources Institute och Världsnaturfonden, och organisationen arbetar för att driva på företag att sätta vetenskapligt baserade klimatmål, i linje med Parisavtalet. Valutakurseffekt MSEK Kvartal 1 2024 Translationseffekt (vs 2023) Försäljning +9 Kostnad för sålda varor –3 Bruttovinst +6 Rörelsekostnader –5 Omstrukturering och övriga rörelse intäkter/kostnader –0 Total translationseffekt, EBIT +1 Transaktionseffekt (vs 2023) Kostnad för sålda varor –2 Bokförda omvärderingseffekter Övriga rörelseintäkter/kostnader +8 I kvartalet uppgår translationseffekterna till +1 Mkr och transaktions - effekterna till –2 Mkr. Utöver det uppgår bokförda omvärderingseffekter av rörelsefordringar och skulder till +8 Mkr i kvartalet. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 256 Mkr (250) i kvartalet. Det förbättrade kassaflödet beror främst på ett förbättrat rörelseresultat om 219 Mkr (200) och lägre betald skatt om –38 Mkr (–107). Dessa motverkas av en negativ effekt från rörelsekapitalbind - ningen om –140 Mkr (–17). I denna effekt står fordringar för –91 Mkr (–44) och skulder för –39 Mkr (+21), medan lagret var nästan oförändrat med –10 Mkr (+6). Ökningen av fordringarna beror huvudsakligen på att en större andel av försäljningen skett i slutet av kvartalet. Koncernens cash conversion minskade marginellt jämfört med föregående år och uppgick under kvartalet till 54,2 % (54,5). Nettoinvesteringarna för kvartalet uppgick till 141 Mkr (181) och fördelas på materiella anläggningstillgångar om 85 Mkr (116) respektive KONCERNENS UTVECKLING ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 4 ===== SIDA 5 ===== Q1 ÖVRIG INFORMATION Riskhantering Kunder och vårdens ersättningssystem En betydande del av Arjos intäkter härrör från försäljning av produkter till enheter inom den offentliga sektorn. En särskild politisk diskussion som förs i en del länder handlar om tillåtandet för privata vårdaktörer att utföra offentligt finansierade sjukvårdstjänster. Det finns en risk att myndigheter i länder där Arjo bedriver verksamhet beslutar att offentlig finansiering av privat utförd sjukvård ska begränsas eller helt upphöra, vilket kan påverka etableringen av nya sjukhus och andra vårdinrättning - ar och deras inköp av sjukvårdsprodukter, såsom Arjos produkter inom akut- och långtidsvård. Försäljningen av koncernens produkter är även beroende av olika ersättningssystem på Arjos olika marknader. På flera av Arjos marknader, såsom i USA, är det i många fall exempelvis patientens försäkringsbolag som inom ramen för befintliga politiska ersättningssystem finansierar eller subventionerar inköp av produkter till patienten för bland annat akut- och långtidsvård. En del av framgången för försäljningen av Arjos produkter på dessa marknader är beroende av huruvida Arjos produkter kvalificerar sig för att ersättas genom dessa olika ersättningssystem. Genom att Arjo bedriver verksamhet i många olika länder och marknader begränsas ovan nämnda risker för koncer - nen som helhet. Som del av Arjos strategi satsar koncernen allt mer på att bevisa den kliniska och finansiella nyttan med koncernens produkter och lösningar, något som ytterligare begränsar ovan nämnda risker. Forskning och utveckling Arjos framtida tillväxt är även beroende av en fortsatt expansion genom nya produktområden och nya produkttyper inom befintliga produkt - områden, vilket är beroende av koncernens förmåga att påverka, förutse, identifiera och svara på förändrade kundpreferenser och behov. Arjo investerar i forskning och utveckling för att ta fram och lansera nya produkter men det finns inga garantier för att nya produkter kommer att uppnå samma grad av framgång som tidigare. Det är inte heller säkert att Arjo lyckas förutse eller identifiera trender i kundpreferenser och behov, eller att Arjo identifierar dem senare än vad konkurrenter gör. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträng - ningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planerings - process för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet mellan potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, cirkularitet, produktens livscykel, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter. Arjo fokuserar på produkter och lösningar som leder till en effektivare vård där fler patienter kan behandlas, vilket förväntas driva efterfrågan från slutkunder och således tillväxten på marknaden. Produktutveckling som leder till breddning av produktsorti - mentet är ett medel för att öka den organiska tillväxten i den marknad Arjo är verksam inom. Produktansvar och skadeståndskrav Som leverantör av medicintekniska produkter kan Arjo, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, emellanåt bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra skadeståndskrav. Sådana anspråk kan röra stora belopp, leda till betydande juridiska kostnader och påverka bolagets anseende och kundrelationer negativt. Arjo begränsar risken för produk- tansvar och andra skadeståndskrav relaterade till produkterna och dess användning genom bolagets omfattande kvalitets- och säkerhetsarbete. För de ansvarsrisker (däribland produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram. Skydd av immateriella rättigheter och hantering av immaterialrättsintrång Arjo investerar betydande belopp i forskning och utveckling, och utvecklar kontinuerligt nya produkter och tekniska lösningar. För att säkra intäkterna från dessa investeringar är det av avgörande betydelse att nya produkter och ny teknik är skyddade från olovligt användande av konkurrenter. Om det är möjligt och lämpligt skyddar Arjo sina im materiella rättigheter genom patent, design- och varumärkesregistre- ring. Vidare är koncernen beroende av know-how och affärshemligheter som inte kan skyddas immaterialrättsligt. Det finns tydliga anvisningar inom koncernen för hur man kan före bygga, utreda och hantera potentiella intrång. Därutöver finns rutiner för att säkerställa ett effektivt underhåll av den befintliga rättighetsportföljen. Förändringar avseende allmänna ekonomiska och politiska förutsättningar Arjo bedriver verksamhet i flera delar av världen och påverkas, i likhet med andra företag, av allmänna globala ekonomiska, finansiella och politiska förutsättningar. Efterfrågan på Arjos medicintekniska produkter och lösningar beror bland annat på allmänna makroekono - miska trender. Osäkerhet när det gäller framtida ekonomiska utsikter, inklusive politisk oro, kan ha en negativ inverkan på kunders inköp av Arjos produkter och lösningar, vilket skulle få en negativ inverkan på Arjos verksamhet, finansiella ställning och resultat. Vidare skulle förändringar i det politiska läget i en region eller i ett land, eller politiska beslut som påverkar en bransch eller ett land, också kunna få en väsentlig inverkan på försäljningen av Arjos produkter. Genom att Arjo bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader begränsas denna risk för koncernen som helhet. Arjo har sedan 2:e mars 2022 stoppat alla leveranser och produktion av utrustning till Ryssland tills vidare, med anledning av Rysslands invasion av Ukraina. Detta i linje med omvärldens sanktioner mot landet. Givet det turbulenta ekonomiska läge som följt sedan invasionen inleddes följer Arjo marknadsutvecklingen noga. Koncernen följer även utvecklingen i Mellanösternregionen med anledning av upptrappningen av våldsamheter i Israel och Gaza. Arjo följer även noga den globala inflationsutvecklingen. Övrig information ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 5 ===== SIDA 6 ===== Q1 Risk för cyberattacker Arjo är beroende av IT och den infrastruktur som omgärdar detta område och är därmed exponerad för risk för cyberattacker samt övriga former av intrång och datasäkerhet. För att motverka potentiella risker inom detta område finns en definierad styrande process på plats och man arbetar aktivt med riskbedömning avseende IT infrastrukturen och känslig data, samt testning av dessa områden. Detta inkluderar även definierade förebyggande processer och kontroller s.k. ITGC (IT General Control) för att skydda bolaget. Den interna kontrollmiljön utvärderas årligen, både av bolagets CISO samt av de externa revisorerna. Känslig - hetsanalyser samt penetrations- och återställandetest utförs löpande under året för att säkerställa tillräckliga säkerhetsnivåer på system, processer och data. Samtliga anställda genomgår utbildning inom området IT-säkerhet och för nyanställda ingår utbildningen som del i deras onboarding-process. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i not 10. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Arjos koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt - ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, föränd - ringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ÖVRIG INFORMATION Risker i värdekedjan Oförutsedda och plötsliga händelser kan medföra störningar i produktion eller leveranskedja, vilket kan leda till såväl ökade kostnader som för - senade eller uteblivna leveranser till Arjos kunder. Detta kan i sin tur få en negativ påverkan på koncernens resultat. Bland annat som en följd av coronapandemin har Arjo, i likhet med många andra bolag, påverkats av en försämrad tillgänglighet till kritiska komponenter som exempelvis elektronikkomponenter. För att mitigera risken och säkerställa tillgänglighet och leveranssäkerhet gentemot Arjos kunder har en rad åtgärder implementerats och området hanteras med hög prioritet. Med anledning av den upptrappade konflikten i Mellanöstern, där Hormuzsundet blivit ytterligare ett konfliktdrabbat område, följer Arjo utvecklingen noga för att kunna undvika negativ påverkan i värdekedjan. Hållbarhetsrelaterade risker Arjo arbetar aktivt med att monitorera och löpande utvärdera hållbarhets- relaterade risker och dess påverkan på koncernens verksamhet eller resultat. Detta görs bland annat genom en återkommande väsentlig - hetsanalys, uppföljning av mål och åtaganden samt genom granskning av olika enheter i företaget såsom säkerhetsaspekter inom koncernens produktionsanläggningar eller stickprov för regelefterlevnad. Koncernen har en etablerad struktur för styrning som involverar både företagsled - ning och styrelse, och arbetar löpande med att förbättra företagets hållbarhetsarbete och minimera relaterade risker. Myndigheter och kontrollorgan Sjukvårdsmarknaden är starkt reglerad i samtliga länder där Arjo har verksamhet. Arjos produktsortiment omfattas av lagstiftning, såsom EU-regulativ och implementeringsakter om medicintekniska produkter, samt amerikanska FDA:s (Food and Drug Administration) regelverk och relaterade krav på kvalitetssystem, vilket även omfattar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation av produkter. Arjo lägger ner betydande ansträngningar och resurser på att imple - mentera och tillämpa riktlinjer för att säkerställa regelefterlevnad. Årligen görs revisioner av utsedda ackrediterade organ för att säkerställa efterlevnad för både fortsatt CE-märkning av Arjos produkter samt internationella lagstadgade krav som inkluderar FDA, MDSAP, EU MDR och UK MDR. Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är dessutom certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001 från BSI. Finansiell riskhantering Arjo är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Arjos riskhantering regleras av en policy som fastställts av styrelsen. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera dessa risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. Koncernens finansiella risker består av valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker samt skatterisker, där valutarisken är den mest väsentliga. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 6 ===== SIDA 7 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 7 Q1 FÖRSÄKRAN Sten Börjesson Joacim Lindoff VD och koncernchef Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets faktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Malmö, 18 april 2024 Johan Malmquist Styrelsens ordförande Carl Bennet Vice ordförande Dan Frohm Eva Elmstedt Carola Lemne Ulf Grunander Kajsa Haraldsson ===== SIDA 8 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 20248 Q1 Koncernens finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 1 2024 Kvartal 1 20231) Helår 2023 Nettoomsättning 2 2 759 2 638 10 980 Kostnad för sålda varor1) 11 -1 560 -1 501 -6 244 Bruttoresultat1) 11 1 199 1 137 4 735 Försäljningskostnader -555 -534 -2 163 Administrationskostnader -367 -344 -1 462 Forsknings- och utvecklingskostnader 4 -38 -33 -149 Jämförelsestörande poster 5 -29 -19 -73 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 12 -4 7 Resultat från andelar i intresseföretag -3 -3 -11 Rörelseresultat (EBIT)1) 3, 11 219 200 884 Finansnetto -44 -50 -243 Resultat efter finansiella poster1) 11 175 150 640 Skatt1) 11 -44 -37 -160 Periodens resultat1) 11 132 113 480 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare1) 11 132 113 480 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor1, 2) 11 0,48 0,42 1,76 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Före och efter utspädning, för definition se sidan 20. ===== SIDA 9 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 20249 Q1 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 1 2024 Kvartal 1 20231) Helår 2023 Periodens resultat1) 11 132 113 480 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till resultatet Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner -18 -36 -32 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet 4 9 -10 Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet Omräkningsdifferenser1) 11 485 35 -63 Säkring av nettoinvesteringar -73 -21 4 Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet -17 -1 2 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt1) 11 381 -13 -99 Summa totalresultat för perioden1) 11 513 100 382 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare1) 11 513 100 382 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. ===== SIDA 10 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202410 Q1 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not 31 Mar 2024 31 Mar 20231) 31 Dec 2023 Tillgångar Immateriella tillgångar 7 534 7 398 7 343 Materiella anläggningstillgångar 11 1 753 1 736 1 669 Materiella leasingtillgångar 1 138 1 107 1 111 Finansiella anläggningstillgångar 7, 11 793 761 763 Andelar i intresseföretag 146 128 139 Varulager 11 1 368 1 508 1 301 Kundfordringar 1 789 1 729 1 632 Kortfristiga finansiella fordringar 7 17 21 14 Övriga kortfristiga fordringar 639 675 548 Likvida medel 7 802 902 923 Summa tillgångar 11 15 980 15 965 15 444 Eget kapital och skulder Eget kapital 11 8 095 7 532 7 582 Långfristiga finansiella skulder 7 2 034 3 109 2 391 Långfristiga leasingskulder 7 808 806 796 Avsättningar för pensioner, räntebärande 7 33 31 31 Övriga avsättningar 11 315 263 305 Kortfristiga finansiella skulder 7 2 223 2 011 1 934 Kortfristiga leasingskulder 7 386 361 365 Leverantörsskulder 678 549 612 Andra icke räntebärande skulder 1 410 1 305 1 427 Summa eget kapital och skulder 11 15 980 15 965 15 444 1. Jämförelsetalen för 31 mars 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. FÖRÄNDRING EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Mkr Aktie- kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital1) Ingående balans per 1 januari 2023 (omräknat)2) 91 1 372 5 969 7 432 Summa totalresultat för perioden - -57 438 382 Utdelning - - -232 -232 Utgående balans per 31 december 2023 91 1 315 6 176 7 582 Ingående balans per 1 januari 2024 91 1 315 6 176 7 582 Summa totalresultat för perioden - 395 118 513 Utgående balans per 31 mars 2024 91 1 709 6 294 8 095 1. I sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2. Ingående balans 2023 har räknats om, se årsredovisning 2023. ===== SIDA 11 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202411 Q1 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 1 2024 Kvartal 1 20231) Helår 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT)1) 11 219 200 884 Återläggning av av- och nedskrivningar1) 3, 11 254 258 1 062 Övriga icke kassaflödespåverkande poster1) 11 11 -30 -22 Kostnadsförda jämförelsestörande poster2) 29 17 70 Utbetalda jämförelsestörande poster -22 -18 -60 Finansiella poster -57 -55 -230 Betald skatt -38 -107 -166 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital1) 11 397 266 1 536 Förändringar i rörelsekapital Varulager1) 11 -10 6 192 Kortfristiga fordringar -91 -44 130 Kortfristiga skulder -39 21 203 Kassaflöde från den löpande verksamheten1) 11 256 250 2 061 Investeringsverksamheten Kapitaltillskott till intresseföretag - - -24 Förvärvade finansiella anläggningstillgångar - -10 -10 Investeringar, netto1) 11 -141 -181 -604 Kassaflöde från investeringsverksamheten1) 11 -141 -190 -637 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 8 158 4 802 23 730 Återbetalning av finansiella skulder -8 319 -4 869 -24 618 Återbetalning av leasingskulder -99 -99 -412 Förändring av pensionstillgångar/skulder -2 -2 -3 Förändring av räntebärande fordringar 0 2 22 Utdelning - - -232 Realiserade derivat hänförliga till finansieringsverksamheten 17 51 86 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -245 -114 -1 427 Periodens kassaflöde -130 -55 -4 Likvida medel vid periodens början 923 949 949 Omräkningsdifferenser 9 8 -22 Likvida medel vid periodens slut 802 902 923 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Exklusive nedskrivning av anläggningstillgångar. ===== SIDA 12 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202412 Q1 1 Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i årsredovisningen 2023, vilken finns publicerad på www.arjo.com. Under kvartal fyra 2023 gjordes en retroaktiv omräkning avseende internvinster i varulager och materiella anläggningstillgångar i uthyrningsverksamheten. Detta innebär att jämförelsetalen för kvartal 1 – 3 2023 i denna rapport är omräknade. För ytterligare information hänvisas till not 11 samt till årsredovisningen 2023. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Nya redovisningsstandarder Ingen av de nya eller förändrade redovisningsstandarder som trätt i kraft 1 januari 2024 har haft någon väsentlig inverkan på Arjo. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft förväntas ha någon väsentlig inverkan på Arjo. 2 Segmentsredovisning Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 771 666 102 - -2 1 537 776 602 126 - -5 1 499 Service inklusive reservdelar 352 170 6 - 0 528 321 157 6 - 0 485 Uthyrning 425 269 - - - 694 405 249 - - - 654 Total nettoomsättning 1 548 1 105 108 - -2 2 759 1 502 1 009 132 - -5 2 638 Rörelseresultat1) 242 256 11 -290 - 219 255 200 23 -278 - 200 Finansnetto -44 -50 Resultat efter finansiella poster1) 175 150 Skatt1) -44 -37 Periodens resultat1) 132 113 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. Helår 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 3 325 2 555 399 - -15 6 264 Service inklusive reservdelar 1 361 663 25 - 0 2 048 Uthyrning 1 667 1 001 - - - 2 668 Total nettoomsättning 6 352 4 219 424 - -15 10 980 Rörelseresultat 1 143 896 50 -1 206 - 884 Finansnetto -243 Resultat efter finansiella poster 640 Skatt -160 Periodens resultat 480 Arjo följer upp verksamheten på segmenten Global Sales, Nordamerika och Övrigt, i vilken Arjos verksamhet för Diagnostik redovisas. Arjo har betydande centrala koncernfunktioner inom områdena Supply Chain (produktförsörjning, lagerhållning och distribution), IT, Kvalitet, Forskning och Utveckling. Det är bara en viss del av Supply Chains kostnader som allokerats ut till respektive segment. Resterande del av kostnaderna för koncernfunktionerna redovisas som koncernkostnader. Segments- indelningen och sättet att mäta segmentens resultat är gjord på likartat sätt i denna kvartalsrapport som i 2023 årsredovisning. Ingen uppdelning av tillgångar och skulder sker per segment då inget sådant belopp regelbundet redovisas för den högste verkställande beslutsfattaren. ===== SIDA 13 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202413 Q1 3 Av- och nedskrivningar Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Immateriella tillgångar -60 -68 -287 Varav hänförliga till förvärv -21 -22 -88 Materiella anläggningstillgångar1) -93 -93 -376 Materiella leasingtillgångar -101 -97 -399 Totalt1) -254 -258 -1 062 Varav nedskrivningar 0 -2 -3 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. Av- och nedskrivningar per funktion, Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Kostnad för sålda varor1) -165 -159 -652 Försäljningskostnader -41 -40 -168 Administrationskostnader -46 -55 -229 Forsknings- och utvecklingskostnader -2 -2 -9 Övriga rörelsekostnader 0 0 -1 Jämförelsestörande poster - -2 -2 Totalt1) -254 -258 -1 062 Varav nedskrivningar 0 -2 -3 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 4 Aktiverade utvecklingskostnader Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Utvecklingskostnader, brutto -78 -68 -297 Aktiverade utvecklingskostnader 39 35 148 Utvecklingskostnader, netto -38 -33 -149 5 Jämförelsestörande poster Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Förvärvskostnader 0 0 -2 Omstruktureringskostnader -29 -19 -72 Totalt -29 -19 -73 Jämförelsestörande poster per funktion, Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Kostnad för sålda varor -10 -11 -18 Försäljningskostnader -7 -6 -44 Administrationskostnader -12 -2 -11 Totalt -29 -19 -73 I tabellen ovan visas i vilken funktion posterna hade redovisats om de inte hade klassificerats som jämförelsestörande post. ===== SIDA 14 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202414 Q1 6 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Mkr 31 Mar 2024 31 Mar 2023 31 Dec 2023 Övriga kortfristiga fordringar 76 27 6 Övriga finansiella anläggningstillgångar 131 129 129 Summa tillgångar 206 156 135 Övriga icke räntebärande skulder 5 27 39 Summa skulder 5 27 39 Verkligt värde för derivatinstrumenten fastställs med hjälp av värderingstekniker, härvid används observerbar marknadsinformation. Samtliga derivat återfinns inom nivå 2 i värdehierarkin och koncernen har inga derivat som används för säkringsändamål. Koncernen har innehav i onoterade bolag som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. Innehavens bokförda värde överensstämmer med verkligt värde. 7 Koncernens räntebärande nettoskuld Mkr 31 Mar 2024 31 Mar 2023 31 Dec 2023 Långfristiga finansiella skulder 2 034 3 109 2 391 Långfristiga leasingskulder 808 806 796 Kortfristiga finansiella skulder 2 223 2 011 1 934 Kortfristiga leasingskulder 386 361 365 Pensionsavsättningar 33 31 31 Räntebärande skulder 5 483 6 317 5 517 Avgår finansiella fordringar -101 -85 -91 Avgår pensionstillgångar -177 -176 -183 Avgår likvida medel -802 -902 -923 Räntebärande nettoskuld 4 402 5 153 4 320 ===== SIDA 15 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202415 Q1 8 Koncernens nyckeltal Mkr Jan - Mar 2024 Jan - Mar 2023 Helår 2023 Försäljningsmått Nettoomsättning 2 759 2 638 10 980 Nettoomsättningstillväxt, % 4,6 11,3 10,0 Organisk försäljningstillväxt, % 4,3 4,3 4,7 Kostnadsmått Försäljningskostnader i procent av nettoomsättning, % 20,1 20,3 19,7 Administrationskostnader i procent av nettoomsättning, % 13,3 13,1 13,3 Forsknings- och utvecklingskostnader brutto i procent av nettoomsättningen, % 2,8 2,6 2,7 Resultatmått Rörelseresultat (EBIT)1) 219 200 884 Rörelseresultat (EBIT) justerat1, 2) 248 219 957 EBITA1) 279 268 1 170 EBITA justerad1, 2) 308 287 1 244 EBITDA1) 473 459 1 946 EBITDA-tillväxt, %1) 3,2 0,3 15,9 EBITDA justerad1, 2) 502 475 2 017 Resultat per aktie, kronor1) 0,48 0,42 1,76 Marginalmått Bruttomarginal, %1, 2) 43,5 43,1 43,1 Rörelsemarginal, %1) 7,9 7,6 8,0 Rörelsemarginal justerad, %1, 2) 9,0 8,3 8,7 EBITA-marginal, %1) 10,1 10,2 10,7 EBITA-marginal justerad, %1, 2) 11,2 10,9 11,3 EBITDA-marginal, %1) 17,2 17,4 17,7 EBITDA-marginal justerad, %1, 2) 18,2 18,0 18,4 Kassaflödes- och avkastningsmått Avkastning på eget kapital, %1, 3) 6,4 5,6 6,4 Cash Conversion, %1) 54,2 54,5 105,9 Arbetande kapital1) 12 861 12 409 12 500 Avkastning på arbetande kapital, %1, 3) 7,7 6,1 7,7 Kapitalstruktur Räntebärande nettoskuld 4 402 5 153 4 320 Räntetäckningsgrad, ggr1, 3) 3,7 5,2 3,7 Nettoskuldsättningsgrad, ggr1) 0,5 0,7 0,6 Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr1, 2, 3) 2,3 2,8 2,3 Soliditet, %1) 50,7 47,2 49,1 Eget kapital per aktie, kronor1) 29,7 27,7 27,8 Övrigt Antal aktier, st 272 369 573 272 369 573 272 369 573 Antal anställda, medel 6 711 6 801 6 679 1. Jämförelsetalen för 31 mars 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 16 och definition på sidan 20. 3. Rullande 12 månader. ===== SIDA 16 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202416 Q1 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets ledning och investerare för att utvärdera koncernens resultat och ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta analys av koncernens utveckling. De alternativa nyckeltalen ska inte betraktas som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. De finansiella mått som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag. De alternativa nyckeltalen redovisade nedan är inte beräknade enligt IFRS men tillhandahålls då Arjo anser att de är viktiga i samband med investerares bedömning av Bolaget och Bolagets aktie. EBIT/EBITA/EBITDA justerad, Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Rörelseresultat (EBIT)1) 219 200 884 Återläggning av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 60 68 287 EBITA1) 279 268 1 170 Återläggning av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar1) 194 190 775 EBITDA1) 473 459 1 946 Jämförelsestörande poster2) 29 19 73 Återläggning av nedskrivningar av jämförelsestörande poster - -2 -2 Justerat Rörelseresultat (EBIT)1) 248 219 957 Justerad EBITA1) 308 287 1 244 Justerad EBITDA1) 502 475 2 017 Cash conversion Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr1) 256 250 2 061 Rörelseresultat (EBIT), Mkr1) 219 200 884 Återläggning av av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr1) 254 258 1 062 EBITDA, Mkr1) 473 459 1 946 Cash Conversion, %1) 54,2 54,5 105,9 Nettoskuldsättningsgrad 31 Mar 2024 31 Mar 2023 31 Dec 2023 Räntebärande nettoskuld, Mkr 4 402 5 153 4 320 Eget kapital, Mkr1) 8 095 7 532 7 582 Nettoskuldsättningsgrad, ggr1) 0,5 0,7 0,6 Beräkning av avkastning på arbetande kapital Jan - Mar 2024 Jan - Mar 2023 Helår 2023 Balansomslutning vid periodens början, Mkr1) 15 965 15 045 15 966 Balansomslutning vid periodens slut, Mkr1) 15 980 15 965 15 444 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr1) 15 973 15 505 15 705 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr1) 15 973 15 505 15 705 Avgår genomsnittliga likvida medel, Mkr -852 -944 -936 Avgår genomsnittliga övriga avsättningar, Mkr1) -289 -292 -312 Avgår genomsnittliga andra icke räntebärande skulder, Mkr -1 971 -1 861 -1 956 Genomsnittligt arbetande kapital, Mkr1) 12 861 12 409 12 500 Rörelseresultat (EBIT), Mkr1, 3) 902 670 884 Återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr3) 84 87 73 EBIT efter återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr1) 986 757 957 Avkastning på arbetande kapital, %1) 7,7 6,1 7,7 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Se not 5 Jämförelsestörande poster sidan 13. 3. Rullande 12 månader. ===== SIDA 17 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202417 Q1 9 Finansiell data per kvartal Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 2 2023 Kvartal 3 2023 Kvartal 4 2023 Kvartal 1 2024 Nettoomsättning 2 638 2 686 2 777 2 879 2 759 Kostnad för sålda varor1) -1 501 -1 540 -1 629 -1 575 -1 560 Bruttoresultat1) 1 137 1 146 1 149 1 304 1 199 Rörelsekostnader -912 -951 -971 -940 -960 Jämförelsestörande poster -19 -21 -9 -25 -29 Övriga rörelseintäkter, rörelsekostnader och resultatandelar från intresseföretag -6 15 8 -22 9 Rörelseresultat (EBIT)1) 200 189 177 317 219 Finansnetto -50 -50 -68 -74 -44 Resultat efter finansiella poster 150 139 109 242 175 Skatt1) -37 -35 -28 -61 -44 Periodens resultat1) 113 104 81 181 132 EBIT efter omräkning1) 200 189 177 317 219 EBIT före omräkning1) 176 186 199 306 EBITDA justerad efter omräkning1, 2) 475 471 457 614 502 EBITDA justerad före omräkning1, 2) 474 490 504 630 EBITDA-marginal justerad efter omräkning, %1, 2) 18,0 17,5 16,4 21,3 18,2 EBITDA-marginal justerad före omräkning, %1, 2) 18,0 18,3 18,1 21,9 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. EBITDA före jämförelsestörande poster. Se not 5 Jämförelsestörande poster på sidan 13, Alternativa nyckeltal på sidan 16 och definitioner på sidan 20. 10 Transaktioner med närstående Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Försäljning 5 9 32 Inköp av varor -2 -2 -14 Kundfordringar 3 4 2 Leverantörsskulder 2 2 1 Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i tabellen ovan. Utöver ovanstående har inga övriga väsentliga transaktioner med närstående ägt rum. Arjo använder Getinge som distributör på vissa marknader. Vid leverans av produkter och tjänster mellan koncernerna tillämpas affärsmässiga villkor och marknadsprissättning. ===== SIDA 18 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202418 Q1 11 Omräkning gällande internvinstberäkning Under kvartal 4 2023 gjordes en omräkning avseende eliminering av koncernmässiga internvinster för varulager samt materiella anläggningstillgångar i uthyrningsverksamheten. Omräkningen gjordes retroaktivt vilket innebär att jämförelsetalen och ingående balans för 2022 samt kvartal 1 – 3 2023 räknades om, se årsredovisningen 2023. Samtliga påverkade poster som räknats om retroaktivt kvartal 1 2023 redovisas nedan. För kvartal 2 och 3 hänvisas till not 9 Finansiell data per kvartal. Balansräkning (utdrag), Mkr 31 Mar 2023 Ökning/ minskning 31 Mar 2023 efter omräkning Materiella anläggningstillgångar 1 824 -89 1 736 Finansiella anläggningstillgångar1) 706 54 761 Varulager 1 655 -147 1 508 Summa tillgångar 16 147 -181 15 965 Eget Kapital 7 704 -172 7 532 Övriga avsättningar1) 272 -9 263 Summa eget kapital och skulder 16 147 -181 15 965 1. Omräkningen avser uppskjuten skatt. Resultaträkning (utdrag), Mkr Kvartal 1 2023 Ökning/ minskning Kvartal 1 2023 efter omräkning Kostnad för sålda varor1) -1 524 24 -1 501 Bruttoresultat 1 113 24 1 137 Rörelseresultat (EBIT) 176 24 200 Resultat efter finansiella poster 126 24 150 Skatt -32 -5 -37 Periodens resultat 95 19 113 1. Varav avskrivningar 23 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 95 19 113 Resultat per aktie, kronor (före och efter utspädning) 0,35 0,07 0,42 Rapport över totalresultat (utdrag), Mkr Kvartal 1 2023 Ökning/ minskning Kvartal 1 2023 efter omräkning Periodens resultat 95 19 113 Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet Omräkningsdifferenser 33 2 35 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt -15 2 -13 Summa totalresultat för perioden 80 20 100 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 80 20 100 Kassaflödesanalys (utdrag), Mkr Kvartal 1 2023 Ökning/ minskning Kvartal 1 2023 efter omräkning Rörelseresultat (EBIT) 176 24 200 Återläggning av av- och nedskrivningar 281 -23 258 Övriga icke kassaflödespåverkande poster -18 -12 -30 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 277 -10 266 Varulager 16 -11 6 Kassaflöde från den löpande verksamheten 271 -21 250 Investeringar, netto -202 21 -181 Kassaflöde från investeringsverksamheten -211 21 -190 Periodens kassaflöde -55 - -55 ===== SIDA 19 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 202419 Q1 Moderbolagets finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr Kvartal 1 2024 Kvartal 1 2023 Helår 2023 Administrationskostnader -49 -52 -205 Jämförelsestörande poster1) 0 0 -5 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -1 0 120 Rörelseresultat (EBIT) -50 -52 -91 Resultat från andelar i koncernföretag 86 144 449 Finansnetto2) -25 -18 -87 Resultat efter finansiella poster 10 73 271 Skatt 16 12 6 Periodens resultat 26 85 277 1. Jämförelsestörande poster avser förvärvskostnader 0 Mkr (0), samt för helåret 2023 förvärvskostnader (-1) och omstruktureringskostnader (-4). 2. Finansnetto innehåller ränteintäkter, räntekostnader, övriga finansiella kostnader samt valutakursvinster / -förluster hänförliga till omräkning av finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs. BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr 31 Mar 2024 31 Mar 2023 31 Dec 2023 Tillgångar Immateriella tillgångar 328 314 335 Materiella anläggningstillgångar 0 1 1 Finansiella anläggningstillgångar 6 062 5 914 5 911 Övriga kortfristiga fordringar koncernföretag 174 92 170 Kortfristiga fordringar 20 19 29 Summa tillgångar 6 585 6 341 6 446 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 999 4 013 3 973 Avsättningar 4 2 5 Kortfristiga finansiella skulder 2 208 1 937 1 902 Kortfristiga finansiella skulder koncernföretag 343 366 484 Övriga kortfristiga skulder koncernföretag 6 1 47 Andra icke räntebärande skulder 24 22 34 Summa eget kapital och skulder 6 585 6 341 6 446 Vid utgången av perioden uppgår bokfört värde till 5 940 Mkr (5 807) på aktier och andelar i dotterbolag. Periodens förändring är 133 Mkr och består av aktieägartillskott. Moderbolagets företagscertifikatsprogram har ett rambelopp om 5 000 Mkr (5 000). Totalt emitterat belopp vid utgången av perioden uppgår till 2 226 Mkr (1 950). Immateriella tillgångar består av programvaror. ===== SIDA 20 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 20 Definitioner FINANSIELLA TERMER Arbetande kapital Genomsnittlig balansomslutning minskat med likvida medel, övriga avsättningar, leverantörsskulder och övriga icke räntebärande skulder. Avkastning på arbetande kapital Rullande tolv månaders rörelseresultat med återläggning av jämförelse­ störande poster i förhållande till arbetande kapital. Avkastning på eget kapital Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital. Cash conversion Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA. EBIT Rörelseresultat. EBIT/Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA Rörelseresultat före av ­ och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBITA, justerad EBITA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA-marginal EBITA i förhållande till nettoomsättning. EBITA-marginal, justerad EBITA justerad i förhållande till nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före av ­ och nedskrivningar. EBITDA, justerad EBITDA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal EBITDA i förhållande till nettoomsättning. EBITDA-marginal, justerad EBITDA justerad i förhållande till nettoomsättning. Jämförelsestörande poster Summan av förvärvs ­ och omstruktureringskostnader samt engångs poster av större karaktär. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande tolv månaders justerad EBITDA. Organisk förändring En finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar. Resultat per aktie Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Vid beräkning av periodens resultat per aktie har följande data använts: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 132 Mkr Antal aktier, tusental 272 370 Resultat per aktie 0,48 kr Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader och återläggning av jämförelsestörande poster i förhållande till ränte kost nader. Beräknas på rullande 12 månaders data. Rörelsekostnader Försäljningskostnader, administrationskostnader och forsknings ­ och utvecklingskostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. MEDICINSKA OCH ÖVRIGA TERMER DVT (djup ventrombos) Blodpropp i benens djupa vener. Ergonomi Läran om anpassning av arbete och miljö till människans förutsättningar för att förebygga ohälsa och olycksfall. ESG En förkortning för de engelska orden Environmental, Social och Governance vilka utgör områden för företagsanalys ur ett icke ­finansiellt perspektiv. FDA (US Food and Drug Administration) Den amerikanska myndigheten ansvarig för att skydda och främja folkhälsan genom regelbundna inspektioner av bland annat medicin tekniska produkter. IPC (intermittent pneumatic compression) En etablerad metod för bland annat behandling av venösa bensår. Genom aktiv kompression av exempelvis vadmuskulaturen imiteras den pumpmeka ­ nism som annars sker vid naturlig rörelse, vilket ökar blodflödet i benen. Kompressionsbehandling Behandlingsteknik som innebär att man med hjälp av tryck utifrån med viss frekvens och under viss tid behandlar och förebygger venösa bensår. MDR (EU Medical Device Regulation) Ett regelverk skapat av EU för att säkerställa ett bättre skydd för folk hälsan och patientsäkerhet genom att inrätta en moderniserad och mer robust EU­lagstiftning. Alla medicintekniska tillverkare och distributörer måste följa de nya bestämmelserna. Prevention Förebyggande aktivitet/behandling. Sekventiell VTE-prevention En behandlingsform som syftar till att öka blodcirkulationen i benens djupliggande vener, vilket bidrar till att förhindra att så kallad djup ventrombos/DVT (blodpropp i benens djupa vener) bildas. SEM-skanner (sub-epidermal moisture) En handhållen och trådlös enhet som mäter vätskeansamling i hudens undre lager, för att tidigt identifiera risk för utveckling av trycksår. Trycksår Sår som uppkommer på grund av blodflödet i huden begränsas av yttre tryck. Drabbar oftast patienter med nedsatt rörlighet. VTE (venös tromboembolism) Förkortningen VTE kommer från engelskans ”venous thromboembolism” och innebär blodpropp i vensystemet, i likhet med DVT (se ovan). Ödem Svullnad på grund av ansamling av vätska i vävnaderna. ===== SIDA 21 ===== Q1 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2024 21 TELEFONKONFERENS Fondförvaltare, analytiker och media bjuds in till telefonkonferens den 18 april kl. 15:00 CEST. Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att ta del av denna via webcast, vänligen klicka på följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo­q1­report­2024 Deltagare som önskar ställa muntliga frågor via telefonkonferensen behöver registrera sig via länken nedan. Efter registreringen erhålls ett telefonnummer och konferens ­ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering: https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048573 Alternativt, använd följande länk för att ladda ned presentationen: https:/ /www.arjo.com/sv­se/om­oss/investerare/rapporter­­presenta­ tioner/2024/ En inspelning av konferensen finns tillgänglig i 3 år via följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo­q1­report­2024 FINANSIELL INFORMATION Uppdaterad information rörande exempelvis Arjos aktie och bolags­ styrning finns på www.arjo.com. Årsredovisning, bokslutskommuniké och kvartalsrapporter publiceras på svenska och engelska och finns tillgängliga för nedladdning på www.arjo.com Följande finansiella rapporter kommer att publiceras under 2024: 18 april 2024 Årsstämma 2024 12 juli 2024 Delårsrapport jan ­jun 2024 17 oktober 2024 Delårsrapport jan ­sep 2024 KONTAKT Maria Nilsson EVP Communication & Public Relations Tel: +46 734 244 515 maria.nilsson@arjo.com Sara Ehinger VP Investor Relations & Corporate Communications Tel: +46 723 597 794 sara.ehinger@arjo.com Denna information är sådan information som Arjo AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 april 2024 kl. 14:00 CEST. På Arjo är vi övertygade om att goda förutsättningar för mobilitet i vårdmiljöer är en central del av att erbjuda vård av hög kvalitet. Våra produkter och lösningar för patientförflyttning, hygien, desinfektion, diagnostik, behandling av bensår, förebyggande av trycksår och ventrombos samt våra sjukvårdssängar, är utformade för att främja mobilitet, säkerhet och värdighet i alla vårdsituationer. Med 65 års erfarenhet av att förbättra vardagen för patienter och vårdgivare, och ett globalt team på över 6 500 personer arbetar vi ständigt för att skapa bättre resultat för människor som möter utmaningar inom mobilitet. Arjo AB · Org.Nr. 559092 ­8064 · Hans Michelsensgatan 10 · 211 20 Malmö · Sverige www.arjo.com