===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 Q2 April–juni 2024 i korthet • Nettoomsättningen ökade till 2 810 Mkr (2 686). Organiskt ökade nettoomsättningen med 3,7 %. • Det justerade EBITDA-resultatet ökade till 496 Mkr (471). • Det justerade rörelseresultatet ökade med 10,6 % till 232 Mkr (210). • Resultat efter finansiella poster ökade till 164 Mkr (139). • Resultat per aktie ökade till 0,44 kr (0,38). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 344 Mkr (512), motsvarande en cash conversion om 69,7 % (113,8). Finansiellt sammandrag JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF "Vår resa mot långsiktig lönsam- hetsförbättring fortsätter och vi levererar ännu ett kvartal med tillväxt och högre lönsamhet. Uthyrning och service utvecklas fortsatt positivt globalt och vi navigerar marknaden väl, trots kortsiktiga utmaningar. Investe- ringsbehovet är stort inom hälso- och sjukvården och sammantaget ser vi goda tillväxtmöjligheter framåt.” Tillväxt och lönsamhets- förbättring Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan-Jun 2024 Jan-Jun 2023 Rullande 12 mån Helår 2023 Nettoomsättning 2 810 2 686 5 569 5 324 11 225 10 980 Bruttoresultat1) 1 224 1 146 2 424 2 283 4 876 4 735 Bruttomarginal, %1) 43,6 42,7 43,5 42,9 43,4 43,1 EBITA, justerad1, 2) 293 283 602 570 1 275 1 244 EBITA-marginal, justerad, %1, 2) 10,4 10,5 10,8 10,7 11,4 11,3 EBITDA, justerad1, 2) 496 471 999 946 2 069 2 017 EBITDA-marginal, justerad, %1, 2) 17,7 17,5 17,9 17,8 18,4 18,4 Rörelseresultat (EBIT)1) 229 189 448 390 942 884 Rörelseresultat (EBIT), justerat1, 2) 232 210 481 429 1 008 957 Resultat efter finansiella poster1) 164 139 339 289 690 640 Periodens resultat1) 120 104 251 218 514 480 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor1) 0,44 0,38 0,92 0,80 1,89 1,76 Kassaflöde från den löpande verksamheten1) 344 512 600 762 1 899 2 061 Cash conversion, %1) 69,7 113,8 62,1 83,9 94,8 105,9 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 – 3 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning, på sidan 18 samt Finansiell data per kvartal på sidan 17 . 2. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 16 och Definitioner på sidan 20. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 1 ===== SIDA 2 ===== Q2 VD-ORD Efter att ha följt valrörelser på flera håll kan vi konstatera att den demografiska utmaningen för hälso- och sjukvården kvarstår som ett av de största problemen att lösa inför framtiden. Detta förväntas på sikt driva ökade investeringar inom vården – och därmed öppna för ytterligare tillväxtmöjligheter för oss. Långtidsvård fortsätter att vara ett prioriterat tillväxtsegment för oss. Inom äldrevården drabbas cirka 60–80 % av de boende av demens sjukdomar, vilket ställer högre krav på vården. Under kvartalet fick ytterligare två av våra produkter demensackreditering från det internationella kunskaps- och kompetenscentret DCDS vid Stirling - universitetet i Skottland, vilket är ett bevis på våra starka positioner inom området. 2024 följer i hög grad de mönster vi såg förra året, med god utveckling inom uthyrning och service och en ökande investeringsvilja inom kapital - utrustning. Med ett stabilt första halvår ser vi nu fram emot en stark avslutning på året. JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF Goda tillväxt- möjligheter framåt Efterfrågan globalt är fortsatt god och koncernen växer med 3,7 % organiskt. I Nordamerika levererar vi ett stabilt kvartal – marknadsförut - sättningarna i USA fortsätter att förbättras och vi växer jämfört med föregående år, samtidigt som den lönsamma tillväxten i Kanada fortsätter. Utvecklingen inom Global Sales var övergripande positiv, med en blandad bild ute i marknaderna. I Europa har valen i Storbritannien och Frankrike kortsiktigt lett till viss förskjutning av investeringsbeslut för kapitalutrustning. Det finns dock ett stort investeringsbehov på flera marknader i Europa och i exempelvis Tyskland pågår en omfattande sjukvårdsreform som på sikt bedöms leda till ökade affärsmöjligheter för oss. Vi ser även en ökad investeringsförmåga i flera tillväxtländer, där vi på många håll är väl etablerade för att tillvarata dessa möjligheter framåt. Förbättrad lönsamhet Vår resa mot långsiktig lönsamhetsförbättring fortsätter. Bruttomargina - len ökar planenligt i kvartalet, och vi förbättrar oss både sekventiellt och jämfört med föregående år. Service och uthyrning, som båda är viktiga drivkrafter för ökad tillväxt och lönsamhet kommande år, utvecklas fortsatt väl. Vi ser även ytterligare förbättringspotential avseende såväl produktmix som intern effektivitet över tid. Genomförda prisjusteringar ger förväntad effekt och vi har en god kostnadskontroll i organisationen. Det gör att vi trots den förhöjda kostnadsnivån kan sänka rörelsekostnaderna i relation till koncernens försäljning och det justerade rörelseresultatet förbättras med drygt 10 % i kvartalet. Goda tillväxtmöjligheter Som tidigare kommunicerats kommer inte distributionsavtalet för SEM- skannern att förlängas. Beslutet påverkar inte vår långsiktiga inriktning och vi fokuserar nu fullt ut på att fortsätta utveckla vår egen affär inom trycksårsprevention, där vi ser god efterfrågan globalt. Fortsatt tillväxt 3,7 % organisk försäljningstillväxt i det andra kvartalet 2024 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 2 ===== SIDA 3 ===== Q2 KONCERNENS UTVECKLING Koncernens utveckling Nettoomsättning och resultat Andra kvartalet 2024 Nettoomsättningen uppgick till 2 810 Mkr (2 686) i kvartalet vilket motsvarar en organisk ökning med 3,7 %. I Nordamerika ökade tillväxten med 2,6 % organiskt, med god utveckling inom uthyrning och service och ännu ett starkt kvartal i Kanada. USA växte något jämfört med motsvarande kvartal föregående år, men hölls tillbaka av lägre försäljning inom DVT, där marknaden varit något mer utmanande. Dessutom håller marknadsförhållanden fortsatt tillbaka försäljningen av resultatbaserade program för patienthantering och trycksårsförebyggande lösningar i USA. Global Sales växte med 5,2 % organiskt med fortsatt positiv utveckling inom uthyrning och service. Västeuropeiska marknader som Frankrike, Italien, Irland och Österrike bidrog positivt i kvartalet. Storbritannien sjönk tillbaka något på grund av osäkerhet kopplat till det nu genomförda valet, och noterade lägre försäljning av kapital - utrustning och diagnostiklösningar under kvartalet. I övriga världen noterades god efterfrågan i Australien, Afrika, Hong Kong och Japan. Bruttomarginalen ökade till 43,6 % (42,7), främst drivet av goda volymer och marginalförbättring inom patienthantering och service. Genomförda prisjusteringar och fortsatta effektiviseringar av verksamheten kompenserade delvis för de högre kostnadsnivåerna i kvartalet. Rörelsekostnaderna utvecklades enligt plan och kostnadskontrollen var fortsatt god genom värdekedjan. Jämförelsestörande poster uppgick till –3 Mkr. Det justerade EBITDA-resultatet ökade till 496 Mkr (471). Den justerade EBITDA-marginalen ökade till 17,7 % (17,5). Kvartalets finansnetto uppgick till –65 Mkr (–50). Negativa valuta - kurseffekter i finansnettot uppgick till –4 Mkr (12) i kvartalet. Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Organisk förändring Jan-Jun 2024 Jan-Jun 2023 Organisk förändring Rullande 12 mån Helår 2023 Global Sales 1 649 1 557 5,2% 3 197 3 059 3,8% 6 490 6 352 Nordamerika 1 070 1 030 2,6% 2 175 2 039 6,3% 4 355 4 219 Övrigt 94 103 –10,7% 202 235 –16,1% 391 424 Elimineringar –3 –4 — –5 –9 — –11 –15 Totalt 2 810 2 686 3,7% 5 569 5 324 4,0% 11 225 10 980 Nettoomsättning per segment Januari-juni 2024 Under perioden ökade nettoomsättningen organiskt med 4 % till 5 569 Mkr (5 324). Försäljningen var god inom service och uthyrning, och även kapitalvaruförsäljningen utvecklades väl på många marknader. I Nordamerika ökade tillväxten med 6,3 % organiskt i perioden, med positiv utveckling i både USA och Kanada. Utmanande marknadsförhål - landen i USA höll fortsatt tillbaka utvecklingen inom resultatbaserade program. Global Sales växte organiskt med 3,8 % under perioden. Försäljnings - utvecklingen var god på flera marknader i Västeuropa, såsom Frankrike, Italien, och Irland. Även i övriga världen utvecklades flera marknader väl, med särskilt god tillväxt i Australien, Indien och Singapore. Bruttomarginalen ökade till 43,5 % (42,9), främst drivet av goda volymer och marginalförbättring inom patienthantering och uthyrning. Genomförda prisjusteringar och fortsatta effektiviseringar av verksam - heten kompenserade delvis för det inflationsrelaterade kostnadstrycket. Periodens rörelsekostnader uppgick till 1 945 Mkr (1 863). Det justerade EBITDA-resultatet för perioden ökade till 999 Mkr (946). Den justerade EBITDA-marginalen ökade till 17,9 % (17,8). Finansnettot uppgick till –109 Mkr (–100) i perioden. Positiva valutakurseffekter i finansnettot uppgick till 13 Mkr (11) i perioden. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 3 ===== SIDA 4 ===== Q2 Distributionsavtalet kommer att avslutas senast den 31 december 2024 enligt avtalsvillkoren. Diskussioner pågår kring hur distributions - avtalet ska avslutas på bästa sätt, och ett antal detaljer kopplade till detta är därför under förhandling. Arjo kommer att ge en uppdatering när det finns mer information att delge. Ytterligare två Arjoprodukter får erkänd demensackreditering Under kvartalet har ytterligare två av Arjos produkter, duschstolen Carino och duschvagnen Carevo, erhållit demensackreditering av det internationella kunskaps- och kompetenscentret DSDC (Dementia Services Development Centre) vid Stirlinguniversitetet i Skottland. DSDC granskar och bedömer produkters lämplighet för demensvänliga miljöer och Arjo har idag en ledande position när det kommer till antalet demenscertifierade produkter. Det uppskattas att 60–80 % av boende inom äldrevården drabbas av demens eller annan kognitiv funktionsnedsättning. Detta ställer i sin tur höga krav på såväl vård som miljö, och att bättre tillgodose behoven för vård av demenspatienter står högt på agendan i Arjos utveckling av produkter för långtidsvård. Arjo ReNu uppmärksammas på ledande konferens om hållbarhet inom vården Under kvartalet medverkade representanter från Arjo vid konferensen CleanMed, i Salt Lake City, USA. Då hälso- och sjukvård idag bidrar med negativ miljöpåverkan genom användandet av engångs- eller förbruk - ningsprodukter gav Arjo en välbesökt presentation fokuserad på koncernens ReNu-affär. Arjo ReNu möjliggör återanvändning av medicintekniska produkter, främst förbrukningsvaror såsom DVT-manschetter, genom en miljövänlig vattenbaserad högtemperaturprocess där inga kemikalier eller cancer - framkallande ämnen används. En nyligen genomförd livscykelanalys av DVT-manchetter visar på 54–64 % minskad miljöpåverkan genom ReNu-metoden jämfört med engångsprodukter. Förändringar i koncernledningen Katarzyna Bobrow, Executive Vice President Quality & Regulatory Compliance, har bestämt sig för att lämna sitt uppdrag på Arjo efter 17 år inom koncernen varav de åtta senaste i sin nuvarande roll. Rekryteringen av Katarzynas ersättare pågår och under en kortare övergångsperiod har en tillfällig intern lösning tillsatts. I tillägg har Jonas Cederhage, Executive Vice President, Product Development, Supply Chain & Operations, bestämt sig för att lämna Arjo. Jonas stannar i sin position fram till årsskiftet och processen för att utse en efterträdare har inletts. Årsstämma 2024 Arjo ABs årsstämma genomfördes den 18 april på Glasklart i Malmö. För aktieägare som inte önskade att delta fysiskt på stämman erbjöds möjlighet att utöva sin rösträtt genom att rösta på förhand via poströst - ning i enlighet med föreskrifterna i Arjos bolagsordning. Vid årsstämman fattades följande huvudsakliga beslut: • Till styrelseledamöter omvaldes Johan Malmquist (ordförande), Carl Bennet, Eva Elmstedt, Dan Frohm, Ulf Grunander, Carola Lemne och Joacim Lindoff, samt nyvaldes Ulrika Dellby. • Styrelse- och revisorsarvoden beslutades enligt valberedningens förslag. • Utdelning beslutades enligt styrelsens och verkställande direktörens förslag. • Årsstämman beslutade att godkänna de av styrelsen föreslagna reviderade riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare. • Årsstämman beslutade att godkänna styrelsens rapport över ersätt - ningar enligt 8 kap. 53 a § aktiebolagslagen för räkenskapsåret 2023. Mer information om årsstämman samt beslut finns tillgänglig via koncernens hemsida: https:/ /www.arjo.com/sv-se/om-oss/bolagsstyr - ning/bolagsstamma/arsstamma-2024/ Valutakurseffekt MSEK Kvartal 2 2024 Jan–Jun 2024 Translationseffekt (vs 2023) Försäljning +26 +34 Kostnad för sålda varor –18 –21 Bruttovinst +8 +14 Rörelsekostnader –9 –14 Omstrukturering och övriga rörelse- intäkter/kostnader –0 –0 Total translationseffekt, EBIT –2 –1 Transaktionseffekt (vs 2023) Kostnad för sålda varor +1 –1 Bokförda omvärderingseffekter Övriga rörelseintäkter/kostnader –5 +2 I kvartalet uppgår translationseffekterna till –2 Mkr och transaktions - effekterna till +1 Mkr. Utöver det uppgår bokförda omvärderingseffekter av rörelsefordringar och skulder till –5 Mkr i kvartalet. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 344 Mkr (512) i kvartalet. Det lägre kassaflödet beror främst på effekten från rörelse - kapitalförändringen +21 Mkr (+121) samt högre betald skatt om –70 Mkr (–16). Den mindre positiva effekten från rörelsekapitalbindningen drivs främst av varulagerförändringen +5 Mkr (+65) samt kortfristiga fordringar +39 Mkr (+96). Till följd av det lägre kassaflödet minskade cash conversion jämfört med föregående år och uppgick under kvartalet till 69,7 % (113,8). Nettoinvesteringarna för kvartalet uppgick till 112 Mkr (136) och fördelas på materiella anläggningstillgångar om 36 Mkr (66) respektive immateriella anläggningstillgångar om 76 Mkr (70). Investeringarna i materiella anläggningstillgångar inkluderar investeringar i uthyrnings - flottan om 32 Mkr (47). Koncernens likvida medel uppgick till 740 Mkr (1 068) och räntebärande nettoskuld uppgick till 4 547 Mkr (5 271). Arjo har avtalade outnyttjade kreditfaciliteter om 4 827 Mkr (3 523) tillgängliga för att refinansiera utestående företagscertifikat. Soliditeten uppgick till 50,0 % (47,1). Nettoskuld/justerad EBITDA minskade till 2,4 (2,8). Forskning och utveckling Arjos bruttokostnader för forskning och utveckling uppgick i kvartalet till 83 Mkr (74), varav 40 Mkr (38) har belastat rörelseresultatet. Brutto- kostnaderna motsvarar 3,0 % (2,7) av koncernens nettoomsättning. Utsikter 2024 Den organiska omsättningstillväxten för 2024 förväntas landa inom koncernens målsättning om 3–5 %. Övriga händelser under kvartalet Arjo förlänger inte distributionsavtalet för SEM-skannern Som tidigare kommunicerat har det under kvartalet fattats beslut om att inte förlänga Arjos distributionsavtal för Bruin Biometrics Provizio® SEM-skanner. Anledningen är att parterna står alltför långt ifrån varandra avseende bland annat förväntningar på den kommersiella utvecklingen. Beslutet påverkar inte Arjos utsikter om 3–5 % organisk försäljningstillväxt 2024 och framåt. KONCERNENS UTVECKLING ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 4 ===== SIDA 5 ===== Q2 ÖVRIG INFORMATION Riskhantering Kunder och vårdens ersättningssystem En betydande del av Arjos intäkter härrör från försäljning av produkter till enheter inom den offentliga sektorn. En särskild politisk diskussion som förs i en del länder handlar om tillåtandet för privata vårdaktörer att utföra offentligt finansierade sjukvårdstjänster. Det finns en risk att myndigheter i länder där Arjo bedriver verksamhet beslutar att offentlig finansiering av privat utförd sjukvård ska begränsas eller helt upphöra, vilket kan påverka etableringen av nya sjukhus och andra vårdinrättningar och deras inköp av sjukvårdsprodukter, såsom Arjos produkter inom akut- och långtidsvård. Försäljningen av koncernens produkter är även beroende av olika ersättningssystem på Arjos olika marknader. På flera av Arjos marknader, såsom i USA, är det i många fall exempelvis patientens försäkringsbolag som inom ramen för befintliga politiska ersättningssystem finansierar eller subventionerar inköp av produkter till patienten för bland annat akut- och långtidsvård. En del av framgången för försäljningen av Arjos produkter på dessa marknader är beroende av huruvida Arjos produkter kvalificerar sig för att ersättas genom dessa olika ersättningssystem. Genom att Arjo bedriver verksamhet i många olika länder och marknader begränsas ovan nämnda risker för koncernen som helhet. Som del av Arjos strategi satsar koncernen allt mer på att bevisa den kliniska och finansiella nyttan med koncernens produkter och lösningar, något som ytterligare begränsar ovan nämnda risker. Forskning och utveckling Arjos framtida tillväxt är även beroende av en fortsatt expansion genom nya produktområden och nya produkttyper inom befintliga produkt - områden, vilket är beroende av koncernens förmåga att påverka, förutse, identifiera och svara på förändrade kundpreferenser och behov. Arjo investerar i forskning och utveckling för att ta fram och lansera nya produkter men det finns inga garantier för att nya produkter kommer att uppnå samma grad av framgång som tidigare. Det är inte heller säkert att Arjo lyckas förutse eller identifiera trender i kundpreferenser och behov, eller att Arjo identifierar dem senare än vad konkurrenter gör. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträng - ningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planerings - process för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet mellan potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, cirkularitet, produktens livscykel, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter. Arjo fokuserar på produkter och lösningar som leder till en effektivare vård där fler patienter kan behandlas, vilket förväntas driva efterfrågan från slutkunder och således tillväxten på marknaden. Produktutveckling som leder till breddning av produktsorti - mentet är ett medel för att öka den organiska tillväxten i den marknad Arjo är verksam inom. Produktansvar och skadeståndskrav Som leverantör av medicintekniska produkter kan Arjo, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, emellanåt bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra skadeståndskrav. Sådana anspråk kan röra stora belopp, leda till betydande juridiska kostnader och påverka bolagets anseende och kundrelationer negativt. Arjo begränsar risken för produkt- ansvar och andra skadeståndskrav relaterade till produkterna och dess användning genom bolagets omfattande kvalitets- och säkerhetsarbete. För de ansvarsrisker (däribland produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram. Skydd av immateriella rättigheter och hantering av immaterialrättsintrång Arjo investerar betydande belopp i forskning och utveckling, och utvecklar kontinuerligt nya produkter och tekniska lösningar. För att säkra intäkterna från dessa investeringar är det av avgörande betydelse att nya produkter och ny teknik är skyddade från olovligt användande av konkurrenter. Om det är möjligt och lämpligt skyddar Arjo sina immateriella rättigheter genom patent, design- och varumärkesregistre- ring. Vidare är koncernen beroende av know-how och affärshemligheter som inte kan skyddas immaterialrättsligt. Det finns tydliga anvisningar inom koncernen för hur man kan före bygga, utreda och hantera potentiella intrång. Därutöver finns rutiner för att säkerställa ett effektivt underhåll av den befintliga rättighetsportföljen. Förändringar avseende allmänna ekonomiska och politiska förutsättningar Arjo bedriver verksamhet i flera delar av världen och påverkas, i likhet med andra företag, av allmänna globala ekonomiska, finansiella och politiska förutsättningar. Efterfrågan på Arjos medicintekniska produkter och lösningar beror bland annat på allmänna makroekonomiska trender. Osäkerhet när det gäller framtida ekonomiska utsikter, inklusive politisk oro, kan ha en negativ inverkan på kunders inköp av Arjos produkter och lösningar, vilket skulle få en negativ inverkan på Arjos verksamhet, finansiella ställning och resultat. Vidare skulle föränd - ringar i det politiska läget i en region eller i ett land, eller politiska beslut som påverkar en bransch eller ett land, också kunna få en väsentlig inverkan på försäljningen av Arjos produkter. Genom att Arjo bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader begränsas denna risk för koncernen som helhet. Arjo har sedan 2:e mars 2022 stoppat alla leveranser och produktion av utrustning till Ryssland tills vidare, med anledning av Rysslands invasion av Ukraina. Detta i linje med omvärldens sanktioner mot landet. Givet det turbulenta ekonomiska läge som följt sedan invasionen inleddes följer Arjo marknadsutvecklingen noga. Koncernen följer även utvecklingen i Mellanösternregionen med anledning av våldsamheterna i Israel och Gaza. Arjo följer även noga den globala inflationsutvecklingen. Övrig information ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 5 ===== SIDA 6 ===== Q2 Risk för cyberattacker Arjo är beroende av IT och den infrastruktur som omgärdar detta område och är därmed exponerad för risk för cyberattacker samt övriga former av intrång och datasäkerhet. För att motverka potentiella risker inom detta område finns en definierad styrande process på plats och man arbetar aktivt med riskbedömning avseende IT infrastrukturen och känslig data, samt testning av dessa områden. Detta inkluderar även definierade förebyggande processer och kontroller s.k. ITGC (IT General Control) för att skydda bolaget. Den interna kontrollmiljön utvärderas årligen, både av bolagets CISO samt av de externa revisorerna. Känslig - hetsanalyser samt penetrations- och återställandetest utförs löpande under året för att säkerställa tillräckliga säkerhetsnivåer på system, processer och data. Samtliga anställda genomgår utbildning inom området IT-säkerhet och för nyanställda ingår utbildningen som del i deras onboarding-process. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i not 10. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Arjos koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt - ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, föränd - ringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ÖVRIG INFORMATION Risker i värdekedjan Oförutsedda och plötsliga händelser kan medföra störningar i produktion eller leveranskedja, vilket kan leda till såväl ökade kostnader som försenade eller uteblivna leveranser till Arjos kunder. Detta kan i sin tur få en negativ påverkan på koncernens resultat. Arjo har, i likhet med många andra bolag, påverkats av en försämrad tillgänglighet till kritiska komponenter som exempelvis elektronikkom - ponenter. För att mitigera risken och säkerställa tillgänglighet och leveranssäkerhet gentemot Arjos kunder har en rad åtgärder implemen - terats och området hanteras med hög prioritet. Med anledning av den upptrappade konflikten i Mellanöstern, där Hormuzsundet blivit ytterligare ett konfliktdrabbat område, följer Arjo utvecklingen noga för att kunna undvika negativ påverkan i värdekedjan. Hållbarhetsrelaterade risker Arjo arbetar aktivt med att monitorera och löpande utvärdera hållbarhets- relaterade risker och dess påverkan på koncernens verksamhet eller resultat. Detta görs bland annat genom en återkommande väsentlig - hetsanalys, uppföljning av mål och åtaganden samt genom granskning av olika enheter i företaget såsom säkerhetsaspekter inom koncernens produktionsanläggningar eller stickprov för regelefterlevnad. Koncernen har en etablerad struktur för styrning som involverar både företagsledning och styrelse, och arbetar löpande med att förbättra företagets hållbarhetsarbete och minimera relaterade risker. Myndigheter och kontrollorgan Sjukvårdsmarknaden är starkt reglerad i samtliga länder där Arjo har verksamhet. Arjos produktsortiment omfattas av lagstiftning, såsom EU-direktiv och implementeringsakter om medicintekniska produkter, samt amerikanska FDA:s (Food and Drug Administration) regelverk och relaterade krav på kvalitetssystem, vilket även omfattar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation av produkter. Arjo lägger ner betydande ansträngningar och resurser på att imple - mentera och tillämpa riktlinjer för att säkerställa regelefterlevnad. Årligen görs revisioner av utsedda ackrediterade organ för att säkerställa efterlevnad för både fortsatt CE-märkning av Arjos produkter samt internationella lagstadgade krav som inkluderar FDA, MDSAP, EU MDR och UK MDR. Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är dessutom certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001 från BSI. Finansiell riskhantering Arjo är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Arjos riskhantering regleras av en policy som fastställts av styrelsen. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera dessa risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. Koncernens finansiella risker består av valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker samt skatterisker, där valutarisken är den mest väsentliga. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 6 ===== SIDA 7 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 7 Q2 FÖRSÄKRAN Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets faktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Malmö, 12 juli 2024 Johan Malmquist Styrelsens ordförande Carl Bennet Styrelsens vice ordförande Ulrika Dellby Styrelseledamot Eva Elmstedt Styrelseledamot Dan Frohm Styrelseledamot Ulf Grunander Styrelseledamot Carola Lemne Styrelseledamot Joacim Lindoff Styrelseledamot VD och koncernchef Sten Börjesson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Kajsa Haraldsson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant ===== SIDA 8 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 20248 Q2 Koncernens finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 2 2024 Kvartal 2 20231) Jan - Jun 2024 Jan - Jun 20231) Helår 2023 Nettoomsättning 2 2 810 2 686 5 569 5 324 10 980 Kostnad för sålda varor1) 11 -1 586 -1 540 -3 145 -3 041 -6 244 Bruttoresultat1) 11 1 224 1 146 2 424 2 283 4 735 Försäljningskostnader -562 -538 -1 117 -1 072 -2 163 Administrationskostnader -382 -375 -749 -719 -1 462 Forsknings- och utvecklingskostnader 4 -40 -38 -79 -71 -149 Jämförelsestörande poster 5 -3 -21 -32 -40 -73 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -4 19 8 15 7 Resultat från andelar i intresseföretag -3 -3 -6 -6 -11 Rörelseresultat (EBIT)1) 3, 11 229 189 448 390 884 Finansnetto -65 -50 -109 -100 -243 Resultat efter finansiella poster1) 11 164 139 339 289 640 Skatt1) 11 -44 -35 -88 -72 -160 Periodens resultat1) 11 120 104 251 218 480 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare1) 11 120 104 251 218 480 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor1, 2) 11 0,44 0,38 0,92 0,80 1,76 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 2 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Före och efter utspädning, för definition se sidan 20. ===== SIDA 9 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 20249 Q2 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 2 2024 Kvartal 2 20231) Jan - Jun 2024 Jan - Jun 20231) Helår 2023 Periodens resultat1) 11 120 104 251 218 480 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till resultatet Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner 21 -106 3 -142 -32 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet -5 27 -1 36 -10 Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet Omräkningsdifferenser1) 11 -51 497 434 532 -63 Säkring av nettoinvesteringar 20 -77 -53 -98 4 Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet -1 -23 -19 -24 2 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt1) 11 -17 317 364 303 -99 Summa totalresultat för perioden1) 11 103 421 616 521 382 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare1) 11 103 421 616 521 382 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 2 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. ===== SIDA 10 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202410 Q2 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not 30 Jun 2024 30 Jun 20231) 31 Dec 2023 Tillgångar Immateriella tillgångar 7 530 7 602 7 343 Materiella anläggningstillgångar 11 1 723 1 802 1 669 Materiella leasingtillgångar 1 209 1 141 1 111 Finansiella anläggningstillgångar 7, 11 828 708 763 Andelar i intresseföretag 142 131 139 Varulager 11 1 364 1 510 1 301 Kundfordringar 1 701 1 747 1 632 Kortfristiga finansiella fordringar 7 22 22 14 Övriga kortfristiga fordringar 633 648 548 Likvida medel 7 740 1 068 923 Summa tillgångar 11 15 891 16 379 15 444 Eget kapital och skulder Eget kapital 11 7 952 7 721 7 582 Långfristiga finansiella skulder 7 2 114 3 585 2 391 Långfristiga leasingskulder 7 865 830 796 Avsättningar för pensioner, räntebärande 7 33 31 31 Övriga avsättningar 11 276 265 305 Kortfristiga finansiella skulder 7 2 197 1 686 1 934 Kortfristiga leasingskulder 7 402 369 365 Leverantörsskulder 630 511 612 Andra icke räntebärande skulder 1 422 1 382 1 427 Summa eget kapital och skulder 11 15 891 16 379 15 444 1. Jämförelsetalen för 30 juni 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. FÖRÄNDRING EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Mkr Aktie- kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital1) Ingående balans per 1 januari 2023 (omräknat)2) 91 1 372 5 969 7 432 Summa totalresultat för perioden - -57 438 382 Utdelning - - -232 -232 Utgående balans per 31 december 2023 91 1 315 6 176 7 582 Ingående balans per 1 januari 2024 91 1 315 6 176 7 582 Summa totalresultat för perioden - 363 253 616 Utdelning - - -245 -245 Utgående balans per 30 juni 2024 91 1 677 6 184 7 952 1. I sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2. Ingående balans 2023 har räknats om, se årsredovisning 2023. ===== SIDA 11 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202411 Q2 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 2 2024 Kvartal 2 20231) Jan - Jun 2024 Jan - Jun 20231) Helår 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT)1) 11 229 189 448 390 884 Återläggning av av- och nedskrivningar1) 3, 11 264 261 518 519 1 062 Övriga icke kassaflödespåverkande poster1) 11 -33 7 -22 -23 -22 Kostnadsförda jämförelsestörande poster2) 3 20 32 37 70 Utbetalda jämförelsestörande poster -12 -14 -34 -32 -60 Finansiella poster -58 -56 -115 -111 -230 Betald skatt -70 -16 -108 -122 -166 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital1) 11 323 390 719 657 1 536 Förändringar i rörelsekapital Varulager1) 11 5 65 -5 71 192 Kortfristiga fordringar 39 96 -52 52 130 Kortfristiga skulder -23 -40 -62 -18 203 Kassaflöde från den löpande verksamheten1) 11 344 512 600 762 2 061 Investeringsverksamheten Kapitaltillskott till intresseföretag - - - - -24 Förvärvade finansiella anläggningstillgångar - - - -10 -10 Investeringar, netto1) 11 -112 -136 -254 -317 -604 Kassaflöde från investeringsverksamheten1) 11 -112 -136 -254 -327 -637 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 8 277 6 777 16 435 11 579 23 730 Återbetalning av finansiella skulder -8 226 -6 753 -16 546 -11 623 -24 618 Återbetalning av leasingskulder -105 -101 -204 -200 -412 Förändring av pensionstillgångar/skulder -2 -3 -3 -5 -3 Förändring av räntebärande fordringar 3 5 3 6 22 Utdelning -245 -232 -245 -232 -232 Realiserade derivat hänförliga till finansieringsverksamheten 14 87 31 138 86 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -283 -221 -528 -335 -1 427 Periodens kassaflöde -52 155 -182 101 -4 Likvida medel vid periodens början 802 902 923 949 949 Omräkningsdifferenser -10 10 -1 18 -22 Likvida medel vid periodens slut 740 1 068 740 1 068 923 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 2 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Exklusive nedskrivning av anläggningstillgångar. ===== SIDA 12 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202412 Q2 1 Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i årsredovisningen 2023, vilken finns publicerad på www.arjo.com. Under kvartal fyra 2023 gjordes en retroaktiv omräkning avseende internvinster i varulager och materiella anläggningstillgångar i uthyrningsverksamheten. Detta innebär att jämförelsetalen för kvartal 1 – 3 2023 i denna rapport är omräknade. För ytterligare information hänvisas till not 11 samt till årsredovisningen 2023. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Nya redovisningsstandarder Ingen av de nya eller förändrade redovisningsstandarder som trätt i kraft 1 januari 2024 har haft någon väsentlig inverkan på Arjo. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft förväntas ha någon väsentlig inverkan på Arjo. 2 Segmentsredovisning Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 856 626 88 - -2 1 568 812 628 97 - -4 1 533 Service inklusive reservdelar 363 179 6 - 0 548 330 164 6 - 0 499 Uthyrning 431 264 - - - 695 415 239 - - - 654 Total nettoomsättning 1 649 1 070 94 - -3 2 810 1 557 1 030 103 - -4 2 686 Rörelseresultat1) 273 242 6 -292 - 229 252 233 4 -300 - 189 Finansnetto -65 -50 Resultat efter finansiella poster1) 164 139 Skatt1) -44 -35 Periodens resultat1) 120 104 1. Jämförelsetalen för Kvartal 2 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 1 626 1 292 190 - -5 3 104 1 588 1 230 223 - -9 3 031 Service inklusive reservdelar 715 350 11 - 0 1 076 651 321 12 - 0 984 Uthyrning 856 533 - - - 1 389 820 488 - - - 1 308 Total nettoomsättning 3 197 2 175 202 - -5 5 569 3 059 2 039 235 - -9 5 324 Rörelseresultat1) 515 498 17 -582 - 448 507 434 27 -578 - 390 Finansnetto -109 -100 Resultat efter finansiella poster1) 339 289 Skatt1) -88 -72 Periodens resultat1) 251 218 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 2 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. ===== SIDA 13 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202413 Q2 Helår 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 3 325 2 555 399 - -15 6 264 Service inklusive reservdelar 1 361 663 25 - 0 2 048 Uthyrning 1 667 1 001 - - - 2 668 Total nettoomsättning 6 352 4 219 424 - -15 10 980 Rörelseresultat 1 143 896 50 -1 206 - 884 Finansnetto -243 Resultat efter finansiella poster 640 Skatt -160 Periodens resultat 480 Arjo följer upp verksamheten på segmenten Global Sales, Nordamerika och Övrigt, i vilken Arjos verksamhet för Diagnostik redovisas. Arjo har betydande centrala koncernfunktioner inom områdena Supply Chain (produktförsörjning, lagerhållning och distribution), IT, Kvalitet, Forskning och Utveckling. Det är bara en viss del av Supply Chains kostnader som allokerats ut till respektive segment. Resterande del av kostnaderna för koncernfunktionerna redovisas som koncernkostnader. Segments- indelningen och sättet att mäta segmentens resultat är gjord på likartat sätt i denna kvartalsrapport som i 2023 årsredovisning. Ingen uppdelning av tillgångar och skulder sker per segment då inget sådant belopp regelbundet redovisas för den högste verkställande beslutsfattaren. 3 Av- och nedskrivningar Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Immateriella tillgångar -61 -73 -121 -141 -287 Varav hänförliga till förvärv -21 -22 -42 -44 -88 Materiella anläggningstillgångar1) -97 -93 -189 -187 -376 Materiella leasingtillgångar -106 -94 -208 -191 -399 Totalt1) -264 -261 -518 -519 -1 062 Varav nedskrivningar - 0 - -2 -3 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 2 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. Av- och nedskrivningar per funktion, Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Kostnad för sålda varor1) -173 -158 -338 -316 -652 Försäljningskostnader -41 -44 -82 -84 -168 Administrationskostnader -48 -57 -94 -112 -229 Forsknings- och utvecklingskostnader -2 -2 -4 -4 -9 Övriga rörelsekostnader - 0 - 0 -1 Jämförelsestörande poster - 0 - -2 -2 Totalt1) -264 -261 -518 -519 -1 062 Varav nedskrivningar - 0 - -2 -3 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 2 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 4 Aktiverade utvecklingskostnader Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Utvecklingskostnader, brutto -83 -74 -161 -141 -297 Aktiverade utvecklingskostnader 43 35 82 70 148 Utvecklingskostnader, netto -40 -38 -79 -71 -149 ===== SIDA 14 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202414 Q2 5 Jämförelsestörande poster Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Förvärvskostnader 0 -1 0 -1 -2 Omstruktureringskostnader -3 -20 -32 -39 -72 Totalt -3 -21 -32 -40 -73 Jämförelsestörande poster per funktion, Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Kostnad för sålda varor -1 -3 -11 -14 -18 Försäljningskostnader -4 -10 -9 -16 -44 Administrationskostnader 0 -7 -13 -9 -11 Övriga rörelsekostnader 1 - -1 - - Totalt -3 -21 -32 -40 -73 I tabellen ovan visas i vilken funktion posterna hade redovisats om de inte hade klassificerats som jämförelsestörande post. 6 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Mkr 30 Jun 2024 30 Jun 2023 31 Dec 2023 Övriga kortfristiga fordringar 43 59 6 Övriga finansiella anläggningstillgångar 130 130 129 Summa tillgångar 174 190 135 Övriga icke räntebärande skulder 6 6 39 Summa skulder 6 6 39 Verkligt värde för derivatinstrumenten fastställs med hjälp av värderingstekniker, härvid används observerbar marknadsinformation. Samtliga derivat återfinns inom nivå 2 i värdehierarkin och koncernen har inga derivat som används för säkringsändamål. Koncernen har innehav i onoterade bolag som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. Innehavens bokförda värde överensstämmer med verkligt värde. 7 Koncernens räntebärande nettoskuld Mkr 30 Jun 2024 30 Jun 2023 31 Dec 2023 Långfristiga finansiella skulder 2 114 3 585 2 391 Långfristiga leasingskulder 865 830 796 Kortfristiga finansiella skulder 2 197 1 686 1 934 Kortfristiga leasingskulder 402 369 365 Pensionsavsättningar 33 31 31 Räntebärande skulder 5 611 6 501 5 517 Avgår finansiella fordringar -123 -84 -91 Avgår pensionstillgångar -200 -78 -183 Avgår likvida medel -740 -1 068 -923 Räntebärande nettoskuld 4 547 5 271 4 320 ===== SIDA 15 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202415 Q2 8 Koncernens nyckeltal Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Försäljningsmått Nettoomsättning 2 810 2 686 5 569 5 324 10 980 Nettoomsättningstillväxt, % 4,6 11,7 4,6 11,5 10,0 Organisk försäljningstillväxt, % 3,7 5,0 4,0 4,6 4,7 Kostnadsmått Försäljningskostnader i procent av nettoomsättning, % 20,0 20,0 20,1 20,1 19,7 Administrationskostnader i procent av nettoomsättning, % 13,6 14,0 13,5 13,5 13,3 Forsknings- och utvecklingskostnader brutto i procent av nettoomsättningen, % 3,0 2,7 2,9 2,7 2,7 Resultatmått Rörelseresultat (EBIT)1) 229 189 448 390 884 Rörelseresultat (EBIT) justerat1, 2) 232 210 481 429 957 EBITA1) 290 262 569 531 1 170 EBITA justerad1, 2) 293 283 602 570 1 244 EBITDA1) 493 450 966 909 1 946 EBITDA-tillväxt, %1) 9,6 13,0 6,3 6,2 15,9 EBITDA justerad1, 2) 496 471 999 946 2 017 Resultat per aktie, kronor1) 0,44 0,38 0,92 0,80 1,76 Marginalmått Bruttomarginal, %1, 2) 43,6 42,7 43,5 42,9 43,1 Rörelsemarginal, %1) 8,2 7,1 8,0 7,3 8,0 Rörelsemarginal justerad, %1, 2) 8,3 7,8 8,6 8,1 8,7 EBITA-marginal, %1) 10,3 9,8 10,2 10,0 10,7 EBITA-marginal justerad, %1, 2) 10,4 10,5 10,8 10,7 11,3 EBITDA-marginal, %1) 17,6 16,8 17,4 17,1 17,7 EBITDA-marginal justerad, %1, 2) 17,7 17,5 17,9 17,8 18,4 Kassaflödes- och avkastningsmått Avkastning på eget kapital, %1, 3) 6,6 5,5 6,4 Cash Conversion, %1) 69,7 113,8 62,1 83,9 105,9 Arbetande kapital1) 13 021 12 915 12 500 Avkastning på arbetande kapital, %1, 3) 7,7 6,2 7,7 Kapitalstruktur Räntebärande nettoskuld 4 547 5 271 4 320 Räntetäckningsgrad, ggr1, 3) 3,8 4,3 3,7 Nettoskuldsättningsgrad, ggr1) 0,6 0,7 0,6 Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr1, 2, 3) 2,4 2,8 2,3 Soliditet, %1) 50,0 47,1 49,1 Eget kapital per aktie, kronor1) 29,2 28,3 27,8 Övrigt Antal aktier, st 272 369 573 272 369 573 272 369 573 Antal anställda, medel 6 936 6 783 6 679 1. Jämförelsetalen för 30 juni 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 16 och definition på sidan 20. 3. Rullande 12 månader. ===== SIDA 16 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202416 Q2 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets ledning och investerare för att utvärdera koncernens resultat och ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta analys av koncernens utveckling. De alternativa nyckeltalen ska inte betraktas som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. De finansiella mått som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag. De alternativa nyckeltalen redovisade nedan är inte beräknade enligt IFRS men tillhandahålls då Arjo anser att de är viktiga i samband med investerares bedömning av Bolaget och Bolagets aktie. EBIT/EBITA/EBITDA justerad, Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Rörelseresultat (EBIT)1) 229 189 448 390 884 Återläggning av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 61 73 121 141 287 EBITA1) 290 262 569 531 1 170 Återläggning av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar1) 203 188 397 378 775 EBITDA1) 493 450 966 909 1 946 Jämförelsestörande poster2) 3 21 32 40 73 Återläggning av nedskrivningar av jämförelsestörande poster - 0 - -2 -2 Justerat Rörelseresultat (EBIT)1) 232 210 481 429 957 Justerad EBITA1) 293 283 602 570 1 244 Justerad EBITDA1) 496 471 999 946 2 017 Cash conversion Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr1) 344 512 600 762 2 061 Rörelseresultat (EBIT), Mkr1) 229 189 448 390 884 Återläggning av av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr1) 264 261 518 519 1 062 EBITDA, Mkr1) 493 450 966 909 1 946 Cash Conversion, %1) 69,7 113,8 62,1 83,9 105,9 Nettoskuldsättningsgrad 30 Jun 2024 30 Jun 2023 31 Dec 2023 Räntebärande nettoskuld, Mkr 4 547 5 271 4 320 Eget kapital, Mkr1) 7 952 7 721 7 582 Nettoskuldsättningsgrad, ggr1) 0,6 0,7 0,6 Beräkning av avkastning på arbetande kapital Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Balansomslutning vid periodens början, Mkr1) 16 379 16 282 15 966 Balansomslutning vid periodens slut, Mkr1) 15 891 16 379 15 444 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr1) 16 135 16 331 15 705 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr1) 16 135 16 331 15 705 Avgår genomsnittliga likvida medel, Mkr -904 -1 272 -936 Avgår genomsnittliga övriga avsättningar, Mkr1) -270 -291 -312 Avgår genomsnittliga andra icke räntebärande skulder, Mkr -1 941 -1 854 -1 956 Genomsnittligt arbetande kapital, Mkr1) 13 021 12 915 12 500 Rörelseresultat (EBIT), Mkr1, 3) 942 705 884 Återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr3) 66 101 73 EBIT efter återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr1) 1 008 806 957 Avkastning på arbetande kapital, %1) 7,7 6,2 7,7 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 2 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Se not 5 Jämförelsestörande poster sidan 14. 3. Rullande 12 månader. ===== SIDA 17 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202417 Q2 9 Finansiell data per kvartal Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 2 2023 Kvartal 3 2023 Kvartal 4 2023 Kvartal 1 2024 Kvartal 2 2024 Nettoomsättning 2 638 2 686 2 777 2 879 2 759 2 810 Kostnad för sålda varor1) -1 501 -1 540 -1 629 -1 575 -1 560 -1 586 Bruttoresultat1) 1 137 1 146 1 149 1 304 1 199 1 224 Rörelsekostnader -912 -951 -971 -940 -960 -985 Jämförelsestörande poster -19 -21 -9 -25 -29 -3 Övriga rörelseintäkter, rörelsekostnader och resultatandelar från intresseföretag -6 15 8 -22 9 -7 Rörelseresultat (EBIT)1) 200 189 177 317 219 229 Finansnetto -50 -50 -68 -74 -44 -65 Resultat efter finansiella poster 150 139 109 242 175 164 Skatt1) -37 -35 -28 -61 -44 -44 Periodens resultat1) 113 104 81 181 132 120 EBIT efter omräkning1) 200 189 177 317 219 229 EBIT före omräkning1) 176 186 199 306 EBITDA justerad efter omräkning1, 2) 475 471 457 614 502 496 EBITDA justerad före omräkning1, 2) 474 490 504 630 EBITDA-marginal justerad efter omräkning, %1, 2) 18,0 17,5 16,4 21,3 18,2 17,7 EBITDA-marginal justerad före omräkning, %1, 2) 18,0 18,3 18,1 21,9 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 11 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. EBITDA före jämförelsestörande poster. Se not 5 Jämförelsestörande poster på sidan 14, Alternativa nyckeltal på sidan 16 och definitioner på sidan 20. 10 Transaktioner med närstående Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Försäljning 8 6 13 15 32 Inköp av varor -2 -3 -4 -5 -14 Kundfordringar 4 -2 8 2 2 Leverantörsskulder 0 0 1 1 1 Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i tabellen ovan. Utöver ovanstående har inga övriga väsentliga transaktioner med närstående ägt rum. Arjo använder Getinge som distributör på vissa marknader. Vid leverans av produkter och tjänster mellan koncernerna tillämpas affärsmässiga villkor och marknadsprissättning. ===== SIDA 18 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202418 Q2 11 Omräkning gällande internvinstberäkning Under kvartal 4 2023 gjordes en omräkning avseende eliminering av koncernmässiga internvinster för varulager samt materiella anläggningstillgångar i uthyrningsverksamheten. Omräkningen gjordes retroaktivt vilket innebär att jämförelsetalen och ingående balans för 2022 samt kvartal 1 – 3 2023 räknades om, se årsredovisningen 2023. Samtliga påverkade poster som räknats om retroaktivt kvartal 2 2023 redovisas nedan. För kvartal 1 och 3 hänvisas till not 9 Finansiell data per kvartal. Balansräkning (utdrag), Mkr 30 Jun 2023 Ökning/ minskning 30 Jun 2023 efter omräkning Materiella anläggningstillgångar 1 890 -88 1 802 Finansiella anläggningstillgångar1) 650 58 708 Varulager 1 673 -163 1 510 Summa tillgångar 16 571 -192 16 379 Eget Kapital 7 900 -179 7 721 Övriga avsättningar1) 277 -13 265 Summa eget kapital och skulder 16 571 -192 16 379 1. Omräkningen avser uppskjuten skatt. Resultaträkning (utdrag), Mkr Kvartal 2 2023 Ökning/ minskning Kvartal 2 2023 efter omräkning Kostnad för sålda varor1) -1 544 4 -1 540 Bruttoresultat 1 142 4 1 146 Rörelseresultat (EBIT) 186 4 189 Resultat efter finansiella poster 135 4 139 Skatt -34 -1 -35 Periodens resultat 102 3 104 1. Varav avskrivningar 23 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 102 3 104 Resultat per aktie, kronor (före och efter utspädning) 0,37 0,01 0,38 Rapport över totalresultat (utdrag), Mkr Kvartal 2 2023 Ökning/ minskning Kvartal 2 2023 efter omräkning Periodens resultat 102 3 104 Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet Omräkningsdifferenser 507 -10 497 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt 326 -10 317 Summa totalresultat för perioden 428 -7 421 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 428 -7 421 Kassaflödesanalys (utdrag), Mkr Kvartal 2 2023 Ökning/ minskning Kvartal 2 2023 efter omräkning Rörelseresultat (EBIT) 186 4 189 Återläggning av av- och nedskrivningar 284 -23 261 Övriga icke kassaflödespåverkande poster 5 2 7 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 408 -18 390 Varulager 63 2 65 Kassaflöde från den löpande verksamheten 528 -16 512 Investeringar, netto -152 16 -136 Kassaflöde från investeringsverksamheten -152 16 -136 Periodens kassaflöde 155 - 155 ===== SIDA 19 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 202419 Q2 Moderbolagets finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr Kvartal 2 2024 Kvartal 2 2023 Jan - Jun 2024 Jan - Jun 2023 Helår 2023 Administrationskostnader -45 -54 -94 -106 -205 Jämförelsestörande poster1) 0 -1 0 -1 -5 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 0 0 -1 0 120 Rörelseresultat (EBIT) -45 -55 -95 -107 -91 Resultat från andelar i koncernföretag 444 11 530 155 449 Finansnetto2) -30 -20 -55 -38 -87 Resultat efter finansiella poster 369 -63 379 10 271 Skatt 13 16 28 28 6 Periodens resultat 382 -47 408 38 277 1. Jämförelsestörande poster avser förvärvskostnader 0 Mkr (-1), varav i kvartalet 0 Mkr (-1) samt för helåret 2023 förvärvskostnader (-1) och omstruktureringskostnader (-4). 2. Finansnetto innehåller ränteintäkter, räntekostnader, övriga finansiella kostnader samt valutakursvinster / -förluster hänförliga till omräkning av finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs. BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr 30 Jun 2024 30 Jun 2023 31 Dec 2023 Tillgångar Immateriella tillgångar 325 316 335 Materiella anläggningstillgångar 0 1 1 Finansiella anläggningstillgångar 6 077 5 931 5 911 Övriga kortfristiga fordringar koncernföretag 174 88 170 Kortfristiga fordringar 66 17 29 Likvida medel 0 - - Summa tillgångar 6 643 6 353 6 446 Eget kapital och skulder Eget kapital 4 136 3 734 3 973 Avsättningar 4 2 5 Kortfristiga finansiella skulder 2 178 1 591 1 902 Kortfristiga finansiella skulder koncernföretag 268 987 484 Övriga kortfristiga skulder koncernföretag 12 9 47 Andra icke räntebärande skulder 44 28 34 Summa eget kapital och skulder 6 643 6 353 6 446 Vid utgången av perioden uppgår bokfört värde till 5 940 Mkr (5 807) på aktier och andelar i dotterbolag. Årets förändring är 133 Mkr och består av aktieägartillskott. Moderbolagets företagscertifikatsprogram har ett rambelopp om 5 000 Mkr (5 000). Totalt emitterat belopp vid utgången av perioden uppgår till 2 202 Mkr (1 604). Immateriella tillgångar består av programvaror. ===== SIDA 20 ===== Q2 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 20 Definitioner FINANSIELLA TERMER Arbetande kapital Genomsnittlig balansomslutning minskat med likvida medel, övriga avsättningar, leverantörsskulder och övriga icke räntebärande skulder. Avkastning på arbetande kapital Rullande tolv månaders rörelseresultat med återläggning av jämförelse störande poster i förhållande till arbetande kapital. Avkastning på eget kapital Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital. Cash conversion Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA. EBIT Rörelseresultat. EBIT/Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBITA, justerad EBITA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA-marginal EBITA i förhållande till nettoomsättning. EBITA-marginal, justerad EBITA justerad i förhållande till nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA, justerad EBITDA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal EBITDA i förhållande till nettoomsättning. EBITDA-marginal, justerad EBITDA justerad i förhållande till nettoomsättning. Jämförelsestörande poster Summan av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt engångs poster av större karaktär. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande tolv månaders justerad EBITDA. Organisk förändring En finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar. Resultat per aktie Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Vid beräkning av periodens resultat per aktie har följande data använts: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 251 Mkr Antal aktier, tusental 272 370 Resultat per aktie 0,92 kr Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader och återläggning av jämförelsestörande poster i förhållande till ränte kost nader. Beräknas på rullande 12 månaders data. Rörelsekostnader Försäljningskostnader, administrationskostnader och forsknings- och utvecklingskostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. MEDICINSKA OCH ÖVRIGA TERMER DVT (djup ventrombos) Blodpropp i benens djupa vener. Ergonomi Läran om anpassning av arbete och miljö till människans förutsättningar för att förebygga ohälsa och olycksfall. ESG En förkortning för de engelska orden Environmental, Social och Governance vilka utgör områden för företagsanalys ur ett icke-finansiellt perspektiv. FDA (US Food and Drug Administration) Den amerikanska myndigheten ansvarig för att skydda och främja folkhälsan genom regelbundna inspektioner av bland annat medicin tekniska produkter. IPC (intermittent pneumatic compression) En etablerad metod för bland annat behandling av venösa bensår. Genom aktiv kompression av exempelvis vadmuskulaturen imiteras den pumpmeka - nism som annars sker vid naturlig rörelse, vilket ökar blodflödet i benen. Kompressionsbehandling Behandlingsteknik som innebär att man med hjälp av tryck utifrån med viss frekvens och under viss tid behandlar och förebygger venösa bensår. MDR (EU Medical Device Regulation) Ett regelverk skapat av EU för att säkerställa ett bättre skydd för folk hälsan och patientsäkerhet genom att inrätta en moderniserad och mer robust EU-lagstiftning. Alla medicintekniska tillverkare och distributörer måste följa de nya bestämmelserna. Prevention Förebyggande aktivitet/behandling. Sekventiell VTE-prevention En behandlingsform som syftar till att öka blodcirkulationen i benens djupliggande vener, vilket bidrar till att förhindra att så kallad djup ventrombos/DVT (blodpropp i benens djupa vener) bildas. SEM-skanner (sub-epidermal moisture) En handhållen och trådlös enhet som mäter vätskeansamling i hudens undre lager, för att tidigt identifiera risk för utveckling av trycksår. Trycksår Sår som uppkommer på grund av blodflödet i huden begränsas av yttre tryck. Drabbar oftast patienter med nedsatt rörlighet. VTE (venös tromboembolism) Förkortningen VTE kommer från engelskans ”venous thromboembolism” och innebär blodpropp i vensystemet, i likhet med DVT (se ovan). Ödem Svullnad på grund av ansamling av vätska i vävnaderna. ===== SIDA 21 ===== Q2 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 21 TELEFONKONFERENS Fondförvaltare, analytiker och media bjuds in till telefonkonferens den 12 juli kl. 08:00 CEST. Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att ta del av denna via webcast, vänligen klicka på följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo-q2-report-2024 Deltagare som önskar ställa muntliga frågor via telefonkonferensen behöver registrera sig via länken nedan. Efter registreringen erhålls ett telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering: https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049841 Alternativt, använd följande länk för att ladda ned presentationen: https:/ /www.arjo.com/sv-se/om-oss/investerare/ rapporter--presentationer/2024/ En inspelning av konferensen finns tillgänglig i 3 år via följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo-q2-report-2024 FINANSIELL INFORMATION Uppdaterad information rörande exempelvis Arjos aktie och bolags - styrning finns på www.arjo.com. Årsredovisning, bokslutskommuniké och kvartalsrapporter publiceras på svenska och engelska och finns tillgängliga för nedladdning på www.arjo.com Följande finansiella rapporter kommer att publiceras under 2024/2025: 17 oktober 2024 Delårsrapport jan–sep 2024 30 januari 2025 Bokslutskommuniké 2024 Mars 2025 Årsredovisning 2024 29 april 2025 Delårsrapport jan–mar 2025 29 april 2025 Årsstämma 2025 KONTAKT Maria Nilsson EVP Communication & Public Relations Tel: +46 734 244 515 maria.nilsson@arjo.com Sara Ehinger VP Investor Relations & Corporate Communications Tel: +46 723 597 794 sara.ehinger@arjo.com Denna information är sådan information som Arjo AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 07:00 CEST. På Arjo är vi övertygade om att goda förutsättningar för mobilitet i vårdmiljöer är en central del av att erbjuda vård av hög kvalitet. Våra produkter och lösningar för patientförflyttning, hygien, desinfektion, diagnostik, behandling av bensår, förebyggande av trycksår och ventrombos samt våra sjukvårdssängar, är utformade för att främja mobilitet, säkerhet och värdighet i alla vårdsituationer. Med 65 års erfarenhet av att förbättra vardagen för patienter och vårdgivare, och ett globalt team på över 6 500 personer arbetar vi ständigt för att skapa bättre resultat för människor som möter utmaningar inom mobilitet. Arjo AB · Org.Nr. 559092-8064 · Hans Michelsensgatan 10 · 211 20 Malmö · Sverige www.arjo.com