===== SIDA 1 ===== Q3 ARTIKELNAMN DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF "Bakom oss lägger vi ett kvartal med tillväxt och lönsamhetsförbättring i linje med våra ambitioner och därtill ett starkt kassaflöde. Uthyrning och service utvecklas väl globalt och vi ser fortsatta tecken på en successiv förbättring i USA, trots en utmanade marknadssituation. Med hög aktivitetsnivå fortsätter vi arbetet för att stärka Arjos positioner på både kort och lång sikt.” Q3 Juli-september 2023 i korthet • Nettoomsättningen ökade till 2 777 Mkr (2 519). Organiskt ökade nettoomsättningen med 4,6 %. • Det justerade EBITDA-resultatet ökade med 19,8 % till 504 Mkr (420). • Det justerade rörelseresultatet ökade med 41,2 % till 207 Mkr (147). • Resultat efter finansiella poster ökade till 130 Mkr (115). • Resultat per aktie ökade till 0,36 kr (0,32). • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 598 Mkr (280), motsvarande en cash conversion om 120,8 % (67,7). • Lansering av Evenda - en ny säng anpassad för människor med demens, som uppskattas utgöra omkring 60 % av alla vårdtagare inom äldrevården. Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan–Sep 2023 Jan – Sep 2022 Rullande 12 mån Helår 2022 Nettoomsättning 2 777 2 519 8 101 7 293 10 787 9 979 Bruttoresultat1) 1 170 1 023 3 426 3 079 4 527 4 180 Bruttomarginal, %1) 42,1 40,6 42,3 42,2 42,0 41,9 EBITA, justerad2) 280 217 823 756 1 112 1 044 EBITA-marginal, justerad, %2) 10,1 8,6 10,2 10,4 10,3 10,5 EBITDA, justerad2) 504 420 1 468 1 340 1 968 1 841 EBITDA-marginal, justerad, %2) 18,1 16,7 18,1 18,4 18,2 18,4 Rörelseresultat (EBIT) 199 140 561 529 722 691 Rörelseresultat (EBIT), justerat2) 207 147 609 549 826 765 Resultat efter finansiella poster 130 115 392 472 517 597 Periodens resultat 98 86 294 354 388 447 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor 0,36 0,32 1,08 1,30 1,42 1,64 Kassaflöde från den löpande verksamheten 598 280 1 397 464 1 849 915 Cash conversion, % 120,8 67,7 98,2 35,1 98,9 51,8 1. Jämförelsetalen för 2022 har justerats för en felklassificering från övriga rörelsekostnader +31 Mkr till kostnad för sålda varor –31 Mkr. Av justeringen hänför sig 13 Mkr till första kvartalet och 18 Mkr till andra kvartalet. Detta har påverkat bruttomarginalen för 2022 med –0,4 % för perioden januari - september, samt med –0,3 % för helåret. 2. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definitioner på sidan 21. Finansiellt sammandrag Ett starkt tredje kvartal ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 1 ===== SIDA 2 ===== Q3 ARTIKELNAMN möjliggöra ökad försäljning av bland annat trycksårslösningar. Sängen är ytterligare ett led i arbetet med att stärka Arjos position inom lång - tidsvård, där vi ser fortsatt goda tillväxtmöjligheter framåt. Evenda följs av en rad kommande produktlanseringar och vi ser fram emot att presentera fler av dessa under 2024 och framåt. Hög aktivitetsnivå framåt Avslutningsvis kan jag konstatera att vi lägger ett stabilt kvartal till handlingarna. Strategiutrullningen fortgår enligt plan och vi fortsätter att balansera kort- och långsiktiga prioriteringar och arbeta nära våra kunder. Återhämtningen efter ett turbulent fjolår fortsätter och vi går in i årets sista kvartal med hög aktivitetsnivå. JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF Stark kärnverksamhet driver tillväxt Vi ser en fortsatt god efterfrågan på våra produkter och lösningar och koncernen växer med 4,6 % organiskt i det tredje kvartalet. Utveckling - en var övergripande positiv inom Global Sales, med en blandad bild ute i marknaderna. I Nordamerika levererar vi ett starkt kvartal med fortsatt lönsam tillväxt i Kanada. USA växer med 8 % organiskt jämfört med ett turbulent tredje kvartal föregående år, vilket stärker vår bedömning om en successiv förbättring på denna viktiga marknad, trots den utmanande marknadssituationen. Steg mot förbättrad lönsamhet Bruttomarginalen fortsätter att gradvis förbättras. Uthyrning och fram - förallt service bidrar positivt under kvartalet och med goda tillväxtmöj - ligheter framåt är de båda viktiga drivkrafter för att fortsatt förbättra bruttomarginalen över tid. Stabiliseringen av leveranskedjorna fortgår och koncernens produktionseffektivitet är nu i nivå med läget före pan - demin. Samtidigt ser vi tydligt både direkta och indirekta effekter från den fortsatt höga inflationen. Genomförda prisjusteringar och effektivi - seringar av verksamheten kompenserar delvis för det högre kostnads- trycket och vi fortsätter att arbeta fokuserat inom dessa områden även framåt. Arbetet med att sänka lagernivåerna fortgår enligt plan och driver ett starkt operativt kassaflöde i kvartalet. Det höga ränteläget ger betydligt högre finansiella kostnader, men vi arbetar aktivt för att långsiktigt sänka såväl koncernens kapitalbindning som nettoskuld. Lösningar för framtidens vård Med utmaningar som personalbrist och begränsade resurser präglas vårdens fokus fortsatt i hög grad av att lösa kortsiktiga utmaningar. Trots att detta gör att utrullningen av resultatbaserade program går långsammare än vi skulle önska så ser vi nu ett gradvis tilltagande intresse för våra program och för att stärka det förebyggande arbetet i vården. Under kvartalet har vi säkrat viktiga kontrakt kring våra pro - gram för trycksårsprevention, som kommer att implementeras steg för steg under det fjärde kvartalet. Under kvartalet har vi även lanserat Evenda, en ny säng för långtids - vård. Sängen är speciellt anpassad för människor med demens, som uppskattas utgöra omkring 60 % av alla vårdtagare inom äldrevården. Evenda förväntas fungera som en dörröppnare på många marknader och Fortsatt god tillväxt 4,6 % organisk försäljningstillväxt i det tredje kvartalet 2023 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 2 ===== SIDA 3 ===== Q3 KONCERNENS UTVECKLING Koncernens utveckling Nettoomsättning och resultat Tredje kvartalet 2023 Nettoomsättningen uppgick till 2 777 Mkr (2 519) i kvartalet, vilket motsvarar en organisk ökning med 4,6 %. I Nordamerika ökade tillväxten med 8,2 % organiskt med ytterligare ett starkt kvartal i Kanada. Tillväxten var även god i USA trots att utmanande marknadsförhållanden höll tillbaka försäljningen av främst patienthanteringsutrustning. Områden som uthyrning och service utvecklades fortsatt väl under kvartalet. Global Sales växte organiskt med 2,5 % med fortsatt god efterfrågan inom uthyrning och service. Västeuropeiska marknader som Frankrike, Spanien, Österrike och Irland utvecklades väl under kvartalet medan marknader som Tyskland och Nederländerna sjönk tillbaka något. Även i övriga världen var bilden blandad med stark utveckling i marknader som Singapore, Afrika och Nya Zeeland, och svagare i Australien. Bruttomarginalen ökade till 42,1 % (40,6) i kvartalet trots höga materialkostnader samt fortsatta inflationseffekter, främst avseende löner. Transportkostnaderna har planenligt fortsatt att stabiliseras under kvartalet. Prisjusteringar och effektiviseringar genererar förväntad effekt och kompenserar delvis för de högre kostnaderna. Rörelsekostnaderna utvecklas enligt plan och kostnadskontrollen är fortsatt god genom värdekedjan. Merparten av ökningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år härrör till ökade lönekostnader till följd av inflationstrycket, högre IT-kostnader relaterat till licenser och IT-säkerhetsåtgärder, samt hög aktivitetsnivå inom både produktut - vecklings- och försäljningsorganisationen. Jämförelsestörande poster uppgick till –9 Mkr i kvartalet och avser omstruktureringsaktiviteter kopplat till bland annat försäljningsorgani - sationen i USA. Det justerade EBITDA-resultatet ökade till 504 Mkr (420). Den justerade EBITDA-marginalen ökade till 18,1 % (16,7). Kvartalets finansnetto uppgick till –68 Mkr (–25). Positiva valuta - effekter uppgick till 2 Mkr (1) i kvartalet. Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Organisk förändring Jan–Sep 2023 Jan–Sep 2022 Organisk förändring Rullande 12 mån Helår 2022 Global sales 1 597 1 445 2,5% 4 657 4 182 4,4% 6 228 5 753 Nordamerika 1 085 986 8,2% 3 124 2 841 4,2% 4 146 3 864 Övrigt 98 90 –0,6% 333 278 12,7% 427 372 Elimineringar –3 –2 — –12 –8 — –11 –10 Totalt 2 777 2 519 4,6% 8 101 7 293 4,6% 10 787 9 979 Nettoomsättning per segment Januari-september 2023 Under perioden ökade nettoomsättningen organiskt med 4,6 % till 8 101 Mkr (7 293). Försäljningen var särskilt god inom service och uthyrnings - verksamheten, och volymerna ökade även inom Hygien och DVT. I Nordamerika ökade tillväxten med 4,2 % organiskt, med god utveck - ling i Kanada. USA har utvecklats starkare i periodens andra och tredje kvartal, trots fortsatt utmanande marknadsförhållanden. Under det första kvartalet hölls tillväxten i USA tillbaka av bland annat lägre uthyrning av intensivvårdslösningar. Global Sales växte organiskt med 4,4 % i perioden med god efterfrågan främst inom uthyrning och service. Tillväxten var god på flera västeuropeiska marknader som exempelvis Österrike, Frankrike, Belgien, Spanien och Irland. Även i övriga världen utvecklades flera marknader väl, med särskilt god tillväxt i Indien, Nya Zeeland och Singapore. Bruttomarginalen uppgick till 42,3 % (42,2) i perioden, med god effekt från genomförda prisjusteringar och effektiviseringar. Ogynnsam produktmix med lägre volymer inom patienthantering i USA samt högre kostnader för material och löner höll tillbaka bruttomarginalen under perioden. Periodens rörelsekostnader uppgick till 2 834 Mkr (2 528). Det justerade EBITDA-resultatet för perioden ökade till 1 468 Mkr (1 340). Den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 18,1 % (18,4). Finansnettot uppgick till –169 Mkr i perioden (–57). Positiva valuta - effekter i finansnettot uppgick till 13 Mkr (19) i perioden. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 3 ===== SIDA 4 ===== Q3 KONCERNENS UTVECKLING Forskning och utveckling Arjos bruttokostnader för forskning och utveckling uppgick i kvartalet till 73 Mkr (57), varav 36 Mkr (30) har belastat rörelseresultatet. Brutto - kostnaderna motsvarar 2,6 % (2,3) av koncernens nettoomsättning. Utsikter 2023 Den organiska omsättningstillväxten för 2023 förväntas landa inom koncernens målsättning om 3–5 %. Valberedning inför årsstämma 2024 I enlighet med beslut på Arjos årsstämma 2020 ska valberedningen inför årsstämma utgöras av ledamöter utsedda av de tre röstmässigt största aktieägarna på grundval av en förteckning över ägarregistrerade aktieägare från Euroclear Sweden AB eller annan tillförlitlig ägarinfor - mation, per den 31 augusti varje år, samt styrelsens ordförande. Därut - över ska det, om styrelsens ordförande i samråd med ledamoten utsedd av den röstmässigt största aktieägaren bedömer det lämpligt, ingå en i förhållande till bolaget och dess större ägare oberoende representant för de mindre aktieägarna som ledamot av valberedningen. Inför års - stämman 2024 utgörs Arjos valberedning av ordföranden Carl Bennet (Carl Bennet AB), Jannis Kitsakis (Fjärde AP-fonden), Anna Magnusson (Första AP-fonden), samt styrelsens ordförande Johan Malmquist. Aktieägare som önskar lämna förslag till Arjos valberedning inför årsstämman 2024 kan vända sig till valberedningen på e-mail: nominating.committee@arjo.com eller på adress: Arjo AB, Att: Valberedningen, Hans Michelsensgatan 10, 211 20 Malmö. Årsstämma 2024 Arjos årsstämma kommer att hållas den 18 april 2024 i Malmö. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman den 18 april 2024 kan lämna förslaget till Arjos styrelseordförande på email: agm@arjo.com eller på adress: Arjo AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Hans Michelsensgatan 10, 211 20 Malmö. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagord - ning, ha inkommit till bolaget senast den 29 februari 2024. Valutakurseffekt MSEK Kvartal 3 2023 Jan–Sep 2023 Translationseffekt (vs 2022) Försäljning +143 +471 Kostnad för sålda varor –96 –328 Bruttovinst +47 +143 Rörelsekostnader –45 –142 Omstrukturering och övriga rörelse- intäkter/kostnader 0 –1 Total translationseffekt, EBIT +2 0 Transaktionseffekt (vs 2022) Kostnad för sålda varor +16 +54 Bokförda omvärderingseffekter Övriga rörelseintäkter/kostnader +2 +4 I kvartalet uppgår translationseffekterna till +2 Mkr och transaktions - effekterna till +16 Mkr. Utöver det uppgår bokförda omvärderingseffek - ter av rörelsefordringar och skulder till +2 Mkr i kvartalet. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 598 Mkr (280) i kvartalet. Det förbättrade kassaflödet beror i all väsentlighet på en minskning av rörelsekapitalet –201 Mkr (+103). För fjärde kvartalet i följd minskar lagerbindningen vilket har gett en positiv effekt om 34 Mkr (–104), men även fordringar och skulder bidrar till förbättringen. Det förbättrade kassaflödet gör att koncernens cash conversion ökade betydligt jämfört med föregående år och uppgick under kvartalet till 120,8 % (67,7). För niomånadersperioden uppgår cash conversion till 98,2 % (35,1) vilket är över koncernens målsättning om 80 %. Nettoinvesteringarna för kvartalet uppgick till 143 Mkr (204) och fördelas på materiella anläggningstillgångar om 79 Mkr (154) respektive immateriella anläggningstillgångar om 63 Mkr (50). Investeringarna i materiella anläggningstillgångar inkluderar investeringar i uthyrnings - flottan om 62 Mkr (122). Arjo har under kvartalet lämnat ett kapitaltill - skott till intresseföretaget BBI om 24 Mkr. Koncernens likvida medel uppgick till 567 Mkr (736) och räntebärande nettoskuld uppgick till 4 735 Mkr (5 138). Arjo har avtalade outnyttjade kreditfaciliteter om 4 651 Mkr (4 104) tillgängliga för att refinansiera utestående företagscertifikat. Soliditeten uppgick till 50,2 % (47,4). Nettoskuld/justerad EBITDA minskade till 2,5 (2,7). ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 4 ===== SIDA 5 ===== Arjos nya säng för långtidsvård, Evenda, är speciellt anpassad för patienter med demens Q3 KONCERNENS UTVECKLING Övriga händelser under kvartalet Lansering av ny säng anpassad för långtidsvård Arjo har under kvartalet lanserat sängen Evenda på utvalda marknader. Evenda kommer i tre utföranden som kan anpassas efter både vård - tagares och vårdgivares olika behov och utmaningar. Sängen riktar sig främst till människor som lever med demens, något som uppskat - tas drabba över 60 procent av alla vårdtagare inom äldreomsorgen. Evenda har tack vare sin innovativa design tilldelats högsta möjliga ackrediteringsbetyg (klass 1a) av det internationella kunskaps- och kompetenscentret DSDC (Dementia Services Development Centre) vid Stirlinguniversitetet i Skottland. Genom lanseringen stärker Arjo sitt erbjudande inom det viktiga segmentet långtidsvård ytterligare. Bidrag till forskning om trycksårsprevention och förbättrade behandlingsresultat Under kvartalet presenterade Arjo tillsammans med Bruin Biometrcis (BBI) flertalet bidrag till forskningen om trycksårsprevention och förbättrade behandlingsresultat vid den årliga EPUAP-konferensen (European Pressure Ulcer Advisory Panel). Årets möte hölls i Leeds i Storbritannien i september och Arjo och BBI arrangerade bland annat välbesökta föredrag och symposium. EPUAP är en framstående oberoende organisation som arbetar för att öka kompetensen kring behandling av trycksår och vars riktlinjer för att förebygga trycksår idag används över hela Europa. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 5 ===== SIDA 6 ===== Q3 ÖVRIG INFORMATION Riskhantering Kunder och vårdens ersättningssystem En betydande del av Arjos intäkter härrör från försäljning av produkter till enheter inom den offentliga sektorn. En särskild politisk diskussion som förs i en del länder handlar om tillåtandet för privata vårdaktörer att utföra offentligt finansierade sjukvårdstjänster. Det finns en risk att myndigheter i länder där Arjo bedriver verksamhet beslutar att offentlig finansiering av privat utförd sjukvård ska begränsas eller helt upphöra, vilket kan påverka etableringen av nya sjukhus och andra vårdinrättning - ar och deras inköp av sjukvårdsprodukter, såsom Arjos produkter inom akut- och långtidsvård. Försäljningen av koncernens produkter är även beroende av olika ersättningssystem på Arjos olika marknader. På flera av Arjos marknader, såsom i USA, är det i många fall exempelvis patientens försäkringsbolag som inom ramen för befintliga politiska ersättningssystem finansierar eller subventionerar inköp av produkter till patienten för bland annat akut- och långtidsvård. En del av framgång - en för försäljningen av Arjos produkter på dessa marknader är beroende av huruvida Arjos produkter kvalificerar sig för att ersättas genom dessa olika ersättningssystem. Genom att Arjo bedriver verksamhet i många olika länder och marknader begränsas ovan nämnda risker för koncer - nen som helhet. Som del av Arjos strategi satsar koncernen allt mer på att bevisa den kliniska och finansiella nyttan med koncernens produkter och lösningar, något som ytterligare begränsar ovan nämnda risker. Forskning och utveckling Arjos framtida tillväxt är även beroende av en fortsatt expansion genom nya produktområden och nya produkttyper inom befintliga produkt - områden, vilket är beroende av koncernens förmåga att påverka, förutse, identifiera och svara på förändrade kundpreferenser och behov. Arjo investerar i forskning och utveckling för att ta fram och lansera nya produkter men det finns inga garantier för att nya produkter kommer att uppnå samma grad av framgång som tidigare. Det är inte heller säkert att Arjo lyckas förutse eller identifiera trender i kundpreferenser och behov, eller att Arjo identifierar dem senare än vad konkurrenter gör. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträng - ningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planerings - process för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet mellan potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, cirkularitet, produktens livscykel, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter. Arjo fokuserar på produkter och lösningar som leder till en effektivare vård där fler patienter kan behandlas, vilket förväntas driva efterfrågan från slutkunder och således tillväxten på marknaden. Produktutveckling som leder till breddning av produktsorti - mentet är ett medel för att öka den organiska tillväxten i den marknad Arjo är verksam inom. Produktansvar och skadeståndskrav Som leverantör av medicintekniska produkter kan Arjo, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, emellanåt bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra skadeståndskrav. Sådana anspråk kan röra stora belopp, leda till betydande juridiska kostnader och påverka bolagets anseende och kundrelationer negativt. Arjo begränsar risken för produk- tansvar och andra skadeståndskrav relaterade till produkterna och dess användning genom bolagets omfattande kvalitets- och säkerhetsarbete. För de ansvarsrisker (däribland produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram. Skydd av immateriella rättigheter och hantering av immaterialrättsintrång Arjo investerar betydande belopp i forskning och utveckling, och utvecklar kontinuerligt nya produkter och tekniska lösningar. För att säkra intäkterna från dessa investeringar är det av avgörande betydelse att nya produkter och ny teknik är skyddade från olovligt användande av konkurrenter. Om det är möjligt och lämpligt skyddar Arjo sina im materiella rättigheter genom patent, design- och varumärkesregistre- ring. Vidare är koncernen beroende av know-how och affärshemligheter som inte kan skyddas immaterialrättsligt. Det finns tydliga anvisningar inom koncernen för hur man kan förebygga, utreda och hantera potentiella intrång. Därutöver finns rutiner för att säkerställa ett effektivt underhåll av den befintliga rättighetsportföljen. Förändringar avseende allmänna ekonomiska och politiska förutsättningar Arjo bedriver verksamhet i flera delar av världen och påverkas, i likhet med andra företag, av allmänna globala ekonomiska, finansiella och politiska förutsättningar. Efterfrågan på Arjos medicintekniska produkter och lösningar beror bland annat på allmänna makroekono - miska trender. Osäkerhet när det gäller framtida ekonomiska utsikter, inklusive politisk oro, kan ha en negativ inverkan på kunders inköp av Arjos produkter och lösningar, vilket skulle få en negativ inverkan på Arjos verksamhet, finansiella ställning och resultat. Vidare skulle förändringar i det politiska läget i en region eller i ett land, eller politiska beslut som påverkar en bransch eller ett land, också kunna få en väsentlig inverkan på försäljningen av Arjos produkter. Genom att Arjo bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader begrän - sas denna risk för koncernen som helhet. Arjo har sedan 2:e mars 2022 stoppat alla leveranser och produktion av utrustning till Ryssland tills vidare, med anledning av Rysslands pågående invasion av Ukraina. Detta i linje med omvärldens kraftfulla sanktioner mot landet. Under 2021 stod Ryssland för 0,2 % av Arjos totala omsättning. Enligt bolagets prognoser skulle utrustning mot - svarande cirka 50 Mkr levererats till Ryssland 2022, främst under första halvåret. Givet det turbulenta ekonomiska läge som följt sedan invasionen av Ukraina inleddes, följer Arjo marknadsutvecklingen noga. Övrig information ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 6 ===== SIDA 7 ===== Q3 Finansiell riskhantering Arjo är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Arjos riskhantering regleras av en finanspolicy som fastställts av styrelsen. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera dessa risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. Koncernens finansiella risker består av valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker samt skatterisker, där valutarisken är den mest väsentliga. Risk för cyberattacker Arjo är beroende av IT och den infrastruktur som omgärdar detta område och är därmed exponerad för risk för cyberattacker samt övriga former av intrång och datasäkerhet. För att motverka potentiella risker inom detta område finns en definierad styrande process på plats och man arbetar aktivt med riskbedömning avseende IT infrastrukturen och känslig data, samt testning av dessa områden. Detta inkluderar även definierade förebyggande processer och kontroller s.k. ITGC (IT General Control) för att skydda bolaget. Den interna kontrollmiljön utvärderas årligen, både av bolagets CISO samt av de externa revisorerna. Känslig - hetsanalyser samt penetrations- och återställandetest utförs löpande under året för att säkerställa tillräckliga säkerhetsnivåer på system, processer och data. Samtliga anställda genomgår utbildning inom området IT-säkerhet och för nyanställda ingår utbildningen som del i deras onboarding-process. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i not 10. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Arjos koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt - ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, föränd - ringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. ÖVRIG INFORMATION Med anledning av den upptrappning av våldsamheter i Israel och Gaza som skett under oktober 2023 följer koncernen även utvecklingen i Mellanösternregionen. Arjo följer även noga den globala inflationsutvecklingen. Risker i värdekedjan Oförutsedda och plötsliga händelser kan medföra störningar i produktion eller leveranskedja, vilket kan leda till såväl ökade kostnader som försenade eller uteblivna leveranser till Arjos kunder. Detta kan i sin tur få en negativ påverkan på koncernens resultat. Bland annat som en följd av coronapandemin har Arjo, i likhet med många andra bolag, påverkats av en försämrad tillgänglighet till kritiska komponenter som exempelvis elektronikkomponenter. För att mitigera risken och säkerställa tillgänglighet och leveranssäkerhet gentemot Arjos kunder har en rad åtgärder implementerats och området hanteras med hög prioritet. Hållbarhetsrelaterade risker Arjo arbetar aktivt med att monitorera och löpande utvärdera hållbarhets- relaterade risker och dess påverkan på koncernens verksamhet eller resultat. Detta görs bland annat genom en återkommande väsentlig - hetsanalys, uppföljning av mål och åtaganden samt genom granskning av olika enheter i företaget såsom säkerhetsaspekter inom koncernens produktionsanläggningar eller stickprov för regelefterlevnad. Koncernen har en etablerad struktur för styrning som involverar både företagsled - ning och styrelse, och arbetar löpande med att förbättra företagets hållbarhetsarbete och minimera relaterade risker. Myndigheter och kontrollorgan Sjukvårdsmarknaden är starkt reglerad i samtliga länder där Arjo har verksamhet. Arjos produktsortiment omfattas av lagstiftning, såsom EU-direktiv och implementeringsakter om medicintekniska produkter, samt amerikanska FDA:s (Food and Drug Administration) regelverk och relaterade krav på kvalitetssystem, vilket även omfattar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation av produkter. Arjo lägger ner betydande ansträngningar och resurser på att implementera och tillämpa riktlinjer för att säkerställa regelefterlevnad. Årligen görs revisioner av utsedda ackrediterade organ för att säkerställa efterlevnad för både fortsatt CE-märkning av Arjos produkter samt internationella lagstadgade krav som inkluderar FDA, MDSAP och EU MDR. Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är dessutom certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001 från BSI Nederländerna. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 7 ===== SIDA 8 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 8 Q3 FÖRSÄKRAN Eva Sandling Gralén Joacim Lindoff VD och koncernchef Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets - faktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Malmö, 19 okt 2023 Johan Malmquist Styrelsens ordförande Carl Bennet Vice ordförande Dan Frohm Eva Elmstedt Carola Lemne Ulf Grunander Kajsa Haraldsson ===== SIDA 9 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 20239 Revisorns granskningsrapport Arjo AB (publ) org nr 559092-8064 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Arjo AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö, den 19 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Cecilia Andrén Dorselius Vicky Johansson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 10 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202310 Q3 Koncernens finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 2 2 777 2 519 8 101 7 293 9 979 Kostnad för sålda varor1) -1 607 -1 496 -4 675 -4 214 -5 799 Bruttoresultat1) 1 170 1 023 3 426 3 079 4 180 Försäljningskostnader -557 -507 -1 629 -1 455 -1 969 Administrationskostnader -378 -336 -1 097 -982 -1 329 Forsknings- och utvecklingskostnader 4 -36 -30 -108 -91 -115 Jämförelsestörande poster 5 -9 -7 -48 -20 -74 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader1) 11 0 26 5 8 Resultat från andelar i intresseföretag -3 -3 -9 -7 -10 Rörelseresultat (EBIT) 3 199 140 561 529 691 Finansnetto -68 -25 -169 -57 -94 Resultat efter finansiella poster 130 115 392 472 597 Skatt -33 -29 -98 -118 -149 Periodens resultat 98 86 294 354 447 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 98 86 294 354 447 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor2) 0,36 0,32 1,08 1,30 1,64 1. Jämförelsetalen för 2022 har justerats genom en omklassificering från övriga rörelsekostnader +31 Mkr till kostnad för sålda varor -31 Mkr. Av justeringen hänför sig 13 Mkr till första kvartalet och 18 Mkr till andra kvartalet. 2. Före och efter utspädning, för definition se sidan 21. ===== SIDA 11 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202311 Q3 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Periodens resultat 98 86 294 354 447 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till resultatet Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner 108 -38 -34 -19 -34 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet -27 10 9 5 10 Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet Omräkningsdifferenser -192 326 348 933 756 Säkring av nettoinvesteringar 46 -24 -52 -83 -112 Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet 8 -18 -15 -35 -15 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt -57 256 255 802 605 Summa totalresultat för perioden 41 343 549 1 156 1 053 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 41 343 549 1 156 1 053 ===== SIDA 12 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202312 Q3 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Tillgångar Immateriella tillgångar 7 527 7 478 7 391 Materiella anläggningstillgångar 1 832 1 782 1 802 Materiella leasingtillgångar 1 127 1 143 1 107 Finansiella anläggningstillgångar 7 767 756 705 Andelar i intresseföretag 153 143 132 Varulager 1 594 1 900 1 674 Kundfordringar 1 668 1 655 1 708 Kortfristiga finansiella fordringar 7 20 23 21 Övriga kortfristiga fordringar 558 703 678 Likvida medel 7 567 736 949 Summa tillgångar 15 813 16 318 16 167 Eget kapital och skulder Eget kapital 7 941 7 727 7 624 Långfristiga finansiella skulder 7 2 295 2 704 2 823 Långfristiga leasingskulder 7 814 843 809 Avsättningar för pensioner, räntebärande 7 31 34 29 Övriga avsättningar 256 312 328 Kortfristiga finansiella skulder 7 2 085 2 300 2 322 Kortfristiga leasingskulder 7 368 362 359 Leverantörsskulder 537 733 587 Andra icke räntebärande skulder 1 485 1 303 1 286 Summa eget kapital och skulder 15 813 16 318 16 167 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Mkr Aktie- kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital1) Ingående balans per 1 januari 2022 91 766 6 028 6 885 Summa totalresultat för perioden - 629 423 1 053 Utdelning - - -313 -313 Utgående balans per 31 december 2022 91 1 395 6 138 7 624 Ingående balans per 1 januari 2023 91 1 395 6 138 7 624 Summa totalresultat för perioden - 280 269 549 Utdelning - - -232 -232 Utgående balans per 30 september 2023 91 1 675 6 175 7 941 1. I sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 13 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202313 Q3 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 199 140 561 529 691 Återläggning av av- och nedskrivningar 3 296 274 861 792 1 077 Övriga icke kassaflödespåverkande poster -2 1 -16 17 -7 Kostnadsförda jämförelsestörande poster1) 8 7 45 18 72 Utbetalda jämförelsestörande poster -9 -9 -40 -24 -78 Finansiella poster -63 0 -174 -33 -94 Betald skatt -32 -30 -154 -204 -233 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 397 383 1 082 1 095 1 426 Förändringar i rörelsekapital Varulager 34 -104 114 -357 -165 Kortfristiga fordringar 72 -78 124 -115 -76 Kortfristiga skulder 95 79 77 -160 -270 Kassaflöde från den löpande verksamheten 598 280 1 397 464 915 Investeringsverksamheten Förvärv av andelar i intresseföretag2) -24 - -24 - - Förvärvade finansiella anläggningstillgångar - - -10 -21 -21 Investeringar, netto -143 -204 -496 -622 -880 Kassaflöde från investeringsverksamheten -167 -204 -530 -643 -902 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 4 221 6 141 15 800 17 742 24 328 Återbetalning av finansiella skulder -5 080 -6 947 -16 703 -17 234 -23 747 Återbetalning av leasingskulder -108 -97 -307 -280 -377 Förändring av pensionstillgångar/skulder -1 -7 -7 -6 1 Förändring av räntebärande fordringar 8 -8 14 -7 4 Utdelning - - -232 -313 -313 Realiserade derivat hänförliga till finansieringsverksamheten 54 66 192 171 241 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -907 -851 -1 242 74 136 Periodens kassaflöde -475 -775 -375 -105 150 Likvida medel vid periodens början 1 068 1 475 949 757 757 Omräkningsdifferenser -26 35 -8 84 42 Likvida medel vid periodens slut 567 736 567 736 949 1. Exklusive nedskrivning av anläggningstillgångar. 2. Kapitaltillskott till intresseföretaget BBI. ===== SIDA 14 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202314 Q3 1 Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisnings- principer i årsredovisningen 2022, vilken finns publicerat på www.arjo.com. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Nya redovisningsstandarder Ingen av de nya eller förändrade redovisningsstandarder som trätt i kraft 1 januari 2023 har haft någon väsentlig inverkan på Arjo. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft förväntas ha någon väsentlig inverkan på Arjo. 2 Segmentsredovisning Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 831 668 91 - -2 1 588 782 603 87 - -2 1 470 Service inklusive reservdelar 345 168 7 - 0 519 286 157 3 - 0 445 Uthyrning 421 249 - - - 671 378 226 0 - - 604 Total nettoomsättning 1 597 1 085 98 - -3 2 777 1 445 986 90 - -2 2 519 Rörelseresultat 234 241 15 -291 - 199 189 208 15 -272 - 140 Finansnetto -68 -25 Resultat efter finansiella poster 130 115 Skatt -33 -29 Periodens resultat 98 86 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 2 419 1 898 314 - -12 4 619 2 237 1 746 266 - -7 4 242 Service inklusive reservdelar 996 488 19 - 0 1 503 833 423 12 - 0 1 267 Uthyrning 1 241 737 - - - 1 979 1 111 672 0 - - 1 783 Total nettoomsättning 4 657 3 124 333 - -12 8 101 4 182 2 841 278 - -8 7 293 Rörelseresultat 725 663 42 -869 - 561 615 682 67 -835 - 529 Finansnetto -169 -57 Resultat efter finansiella poster 392 472 Skatt -98 -118 Periodens resultat 294 354 ===== SIDA 15 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202315 Q3 Helår 2022 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 3 095 2 364 357 - -10 5 806 Service inklusive reservdelar 1 149 587 15 - - 1 751 Uthyrning 1 510 913 - - - 2 423 Total nettoomsättning 5 753 3 864 372 - -10 9 979 Rörelseresultat 811 926 85 -1 131 - 691 Finansnetto -94 Resultat efter finansiella poster 597 Skatt -149 Periodens resultat 447 Arjo följer upp verksamheten på segmenten Global Sales, Nordamerika och Övrigt, i vilken Arjos verksamhet för Diagnostik redovisas. Arjo har betydande centrala koncernfunktioner inom områdena Supply Chain (produktförsörjning, lagerhållning och distribution), IT, Kvalitet, Forskning och Utveckling. Det är bara en viss del av Supply Chains kostnader som allokerats ut till respektive segment. Resterande del av kostnaderna för koncernfunktionerna redovisas som koncernkostnader. Segments- indelningen och sättet att mäta segmentens resultat är gjord på likartat sätt i denna kvartalsrapport som i 2022 årsredovisning. Ingen uppdelning av tillgångar och skulder sker per segment då inget sådant belopp regelbundet redovisas för den högste verkställande beslutsfattaren. 3 Av- och nedskrivningar Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Immateriella tillgångar -73 -70 -214 -207 -280 Varav hänförliga till förvärv -22 -22 -66 -64 -86 Materiella anläggningstillgångar -118 -109 -350 -310 -425 Materiella leasingtillgångar -106 -94 -297 -274 -371 Totalt -296 -274 -861 -792 -1 077 Varav nedskrivningar 0 - -2 - -1 Av- och nedskrivningar per funktion, Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Kostnad för sålda varor -192 -177 -554 -507 -690 Försäljningskostnader -44 -38 -127 -111 -150 Administrationskostnader -58 -57 -171 -167 -228 Forsknings- och utvecklingskostnader -2 -2 -7 -5 -7 Övriga rörelsekostnader 0 - 0 - - Jämförelsestörande poster 0 - -2 - -1 Totalt -296 -274 -861 -792 -1 077 Varav nedskrivningar 0 - -2 - -1 4 Aktiverade utvecklingskostnader Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Utvecklingskostnader, brutto -73 -57 -214 -179 -244 Aktiverade utvecklingskostnader 36 28 106 89 129 Utvecklingskostnader, netto -36 -30 -108 -91 -115 ===== SIDA 16 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202316 Q3 5 Jämförelsestörande poster Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Förvärvskostnader -1 0 -1 -1 -1 Skadestånd och tvister - -5 - -10 -28 Omstruktureringskostnader -8 -2 -47 -3 -16 Övrigt1) - 0 - -5 -30 Totalt -9 -7 -48 -20 -74 1. Beloppet 2022 avser 25 Mkr nedskrivning av tillgångar inom uthyrningsverksamheten i Frankrike och resterande belopp avser stöd till Ukraina. Jämförelsestörande poster per funktion, Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Kostnad för sålda varor 0 -2 -15 -2 -30 Försäljningskostnader -7 -1 -23 -1 -3 Administrationskostnader -2 -4 -11 -12 -35 Övriga rörelsekostnader - 0 - -5 -6 Totalt -9 -7 -48 -20 -74 I tabellen ovan visas i vilken funktion posterna hade redovisats om de inte hade klassificerats som jämförelsestörande post. 6 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Mkr 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Övriga kortfristiga fordringar 1 32 45 Övriga finansiella anläggningstillgångar 129 124 119 Summa tillgångar 130 156 163 Övriga icke räntebärande skulder 62 17 26 Tilläggsköpeskilling - 46 57 Summa skulder 62 63 83 Verkligt värde för derivatinstrumenten fastställs med hjälp av värderingstekniker, härvid används observerbar marknadsinformation. Samtliga derivat återfinns inom nivå 2 i värdehierarkin och koncernen har inga derivat som används för säkringsändamål. Koncernen har innehav i onoterade bolag som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. Innehavens bokförda värde överensstämmer med verkligt värde. Koncernens tidigare skuld för tilläggsköpeskilling relaterat till förvärv återfanns inom nivå 3 i värdehierarkin. 7 Koncernens räntebärande nettoskuld Mkr 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Långfristiga finansiella skulder 2 295 2 704 2 823 Långfristiga leasingskulder 814 843 809 Kortfristiga finansiella skulder 2 085 2 254 2 265 Kortfristiga leasingskulder 368 362 359 Pensionsavsättningar 31 34 29 Räntebärande skulder 5 593 6 198 6 285 Avgår finansiella fordringar -102 -95 -87 Avgår pensionstillgångar -189 -229 -205 Avgår likvida medel -567 -736 -949 Räntebärande nettoskuld 4 735 5 138 5 044 ===== SIDA 17 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202317 Q3 8 Koncernens nyckeltal Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Försäljningsmått Nettoomsättning 2 777 2 519 8 101 7 293 9 979 Nettoomsättningstillväxt, % 10,3 12,1 11,1 10,3 10,0 Organisk försäljningstillväxt, % 4,6 0,3 4,6 0,6 -0,2 Kostnadsmått Försäljningskostnader i procent av nettoomsättning, % 20,1 20,1 20,1 20,0 19,7 Administrationskostnader i procent av nettoomsättning, % 13,6 13,3 13,5 13,5 13,3 Forsknings- och utvecklingskostnader brutto i procent av nettoomsättningen, % 2,6 2,3 2,6 2,5 2,4 Resultatmått Rörelseresultat (EBIT) 199 140 561 529 691 Rörelseresultat (EBIT) justerat1) 207 147 609 549 765 EBITA 272 211 775 736 971 EBITA justerad1) 280 217 823 756 1 044 EBITDA 495 414 1 422 1 321 1 767 EBITDA-tillväxt, % 19,6 -20,3 7,7 -12,7 -13,1 EBITDA justerad1) 504 420 1 468 1 340 1 841 Resultat per aktie, kronor 0,36 0,32 1,08 1,30 1,64 Marginalmått Bruttomarginal, %2) 42,1 40,6 42,3 42,2 41,9 Rörelsemarginal, % 7,2 5,6 6,9 7,3 6,9 Rörelsemarginal justerad, %1) 7,5 5,8 7,5 7,5 7,7 EBITA-marginal, % 9,8 8,4 9,6 10,1 9,7 EBITA-marginal justerad, %1) 10,1 8,6 10,2 10,4 10,5 EBITDA-marginal, % 17,8 16,4 17,6 18,1 17,7 EBITDA-marginal justerad, %1) 18,1 16,7 18,1 18,4 18,4 Kassaflödes- och avkastningsmått Avkastning på eget kapital, %3) 4,9 7,7 6,2 Cash Conversion, % 120,8 67,7 98,2 35,1 51,8 Arbetande kapital 13 101 12 397 12 314 Avkastning på arbetande kapital, %3) 6,3 6,9 6,2 Kapitalstruktur Räntebärande nettoskuld 4 735 5 138 5 044 Räntetäckningsgrad, ggr3) 3,6 9,0 6,8 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,7 Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr1, 3) 2,5 2,7 2,5 Soliditet, % 50,2 47,4 47,2 Eget kapital per aktie, kronor 29,2 28,4 28,0 Övrigt Antal aktier, st 272 369 573 272 369 573 272 369 573 Antal anställda, medel 6 735 6 687 6 751 1. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definition på sidan 21. 2. Jämförelsetalen för 2022 har justerats genom en omklassificering från övriga rörelsekostnader +31 Mkr till kostnad för sålda varor -31 Mkr. Av justeringen hänför sig 13 Mkr till första kvartalet och 18 Mkr till andra kvartalet. Detta har påverkat bruttomarginalen för 2022 med -0.4 % för perioden januari - september samt med -0.3 % för helåret. 3. Rullande 12 månader. ===== SIDA 18 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202318 Q3 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets ledning och investerare för att utvärdera koncernens resultat och ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta analys av koncernens utveckling. De alternativa nyckeltalen ska inte betraktas som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. De finansiella mått som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag. De alternativa nyckeltalen redovisade nedan är inte beräknade enligt IFRS men tillhandahålls då Arjo anser att de är viktiga i samband med investerares bedömning av Bolaget och Bolagets aktie. EBIT/EBITA/EBITDA justerad, Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Rörelseresultat (EBIT) 199 140 561 529 691 Återläggning av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 73 70 214 207 280 EBITA 272 211 775 736 971 Återläggning av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar 223 203 647 584 796 EBITDA 495 414 1 422 1 321 1 767 Jämförelsestörande poster1) 9 7 48 20 74 Återläggning av nedskrivningar av jämförelsestörande poster -0 - -2 - -1 Justerat Rörelseresultat (EBIT) 207 147 609 549 765 Justerad EBITA 280 217 823 756 1 044 Justerad EBITDA 504 420 1 468 1 340 1 841 1. Se not 5 Jämförelsestörande poster sidan 16. Cash conversion Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 598 280 1 397 464 915 Rörelseresultat (EBIT), Mkr 199 140 561 529 691 Återläggning av av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr 296 274 861 792 1 077 EBITDA, Mkr 495 414 1 422 1 321 1 767 Cash Conversion, % 120,8 67,7 98,2 35,1 51,8 Nettoskuldsättningsgrad 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Räntebärande nettoskuld, Mkr 4 735 5 138 5 044 Eget kapital, Mkr 7 941 7 727 7 624 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,7 Beräkning av avkastning på arbetande kapital Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Balansomslutning vid periodens början, Mkr 16 318 14 263 14 612 Balansomslutning vid periodens slut, Mkr 15 813 16 318 16 167 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr 16 065 15 290 15 390 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr 16 065 15 290 15 390 Avgår genomsnittliga likvida medel, Mkr -651 -701 -853 Avgår genomsnittliga övriga avsättningar, Mkr -284 -267 -322 Avgår genomsnittliga andra icke räntebärande skulder, Mkr -2 029 -1 925 -1 901 Genomsnittligt arbetande kapital, Mkr 13 101 12 397 12 314 Rörelseresultat (EBIT), Mkr1) 722 809 691 Återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr1) 103 41 74 EBIT efter återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr 826 850 765 Avkastning på arbetande kapital, % 6,3 6,9 6,2 1. Rullande 12 månader. ===== SIDA 19 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202319 Q3 9 Finansiell data per kvartal Mkr Kvartal 1 2022 Kvartal 2 2022 Kvartal 3 2022 Kvartal 4 2022 Kvartal 1 2023 Kvartal 2 2023 Kvartal 3 2023 Nettoomsättning 2 370 2 404 2 519 2 686 2 638 2 686 2 777 Kostnad för sålda varor 1) -1 328 -1 390 -1 496 -1 585 -1 524 -1 544 -1 607 Bruttoresultat 1 042 1 014 1 023 1 101 1 113 1 142 1 170 Rörelsekostnader -807 -849 -872 -884 -912 -951 -971 Jämförelsestörande poster -6 -7 -7 -55 -19 -21 -9 Övriga rörelseintäkter, rörelsekostnader och resultatandelar från intresseföretag1) 2 -1 -3 0 -6 15 8 Rörelseresultat (EBIT) 231 158 140 161 176 186 199 Finansnetto -13 -20 -25 -37 -50 -50 -68 Resultat efter finansiella poster 218 139 115 124 126 135 130 Skatt -55 -35 -29 -31 -32 -34 -33 Periodens resultat 164 104 86 93 95 102 98 EBITDA justerad2) 490 430 420 500 474 490 504 EBITDA-marginal justerad, %2) 20,7 17,9 16,7 18,6 18,0 18,3 18,1 1. Jämförelsetalen för 2022 har justerats genom en omklassificering från övriga rörelsekostnader +31 Mkr till kostnad för sålda varor -31 Mkr. Av justeringen hänför sig 13 Mkr till första kvartalet och 18 Mkr till andra kvartalet. 2. EBITDA före jämförelsestörande poster. Se not 5 Jämförelsestörande poster på sidan 16, Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definitioner på sidan 21. 10 Transaktioner med närstående Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Försäljning 9 9 24 19 30 Inköp av varor -5 -2 -10 -4 -10 Kundfordringar 0 0 3 2 3 Leverantörsskulder 0 0 1 1 1 Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i tabellen ovan. Utöver ovanstående har inga övriga väsentliga transaktioner med närstående ägt rum. Arjo använder Getinge som distributör på vissa marknader. Vid leverans av produkter och tjänster mellan koncernerna tillämpas affärsmässiga villkor och marknadsprissättning. ===== SIDA 20 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202320 Q3 Moderbolagets finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr Kvartal 3 2023 Kvartal 3 2022 Jan - Sep 2023 Jan - Sep 2022 Helår 2022 Administrationskostnader -50 -45 -156 -144 -195 Jämförelsestörande poster1) -5 0 -5 0 0 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 3 0 3 0 105 Rörelseresultat (EBIT) -52 -45 -159 -144 -90 Resultat från andelar i koncernföretag 128 54 283 81 158 Finansnetto2) -25 -8 -63 -34 -55 Resultat efter finansiella poster 50 1 60 -98 13 Skatt 15 10 43 34 0 Periodens resultat 65 11 103 -64 13 1. Jämförelsestörande poster avser omstruktureringskostnader -4 Mkr (-), varav i kvartalet -4 Mkr (-) samt förvärvskostnader -1 Mkr (0), varav i kvartalet -1 Mkr (0). 2. Finansnetto innehåller ränteintäkter, räntekostnader, övriga finansiella kostnader samt valutakursvinster / -förluster hänförliga till omräkning av finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs. BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr 30 Sep 2023 30 Sep 2022 31 Dec 2022 Tillgångar Immateriella tillgångar 304 343 337 Materiella anläggningstillgångar 1 1 1 Finansiella anläggningstillgångar 5 946 5 960 5 896 Övriga kortfristiga fordringar koncernföretag 89 20 86 Kortfristiga fordringar 12 24 28 Summa tillgångar 6 353 6 348 6 348 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 800 3 851 3 928 Avsättningar 6 2 2 Kortfristiga finansiella skulder 2 032 2 243 2 253 Kortfristiga finansiella skulder koncernföretag 473 211 133 Övriga kortfristiga skulder koncernföretag 9 10 5 Andra icke räntebärande skulder 33 31 28 Summa eget kapital och skulder 6 353 6 348 6 348 Vid utgången av perioden uppgår bokfört värde till 5 807 Mkr (5 832) på aktier och andelar i dotterbolag. Ingen förändring har skett under perioden. Moderbolagets företagscertifikatsprogram har ett rambelopp om 5 000 Mkr (5 000). Totalt emitterat belopp vid utgången av perioden uppgår till 2 047 Mkr (2 253). Immateriella tillgångar består av programvaror. ===== SIDA 21 ===== Q3 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 21 Definitioner FINANSIELLA TERMER Arbetande kapital Genomsnittlig balansomslutning minskat med likvida medel, övriga avsättningar, leverantörsskulder och övriga icke räntebärande skulder. Avkastning på arbetande kapital Rullande tolv månaders rörelseresultat med återläggning av jämförelse­ störande poster i förhållande till arbetande kapital. Avkastning på eget kapital Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genom­ snittligt eget kapital. Cash conversion Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA. EBIT Rörelseresultat. EBIT/Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA Rörelseresultat före av ­ och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBITA, justerad EBITA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA-marginal EBITA i förhållande till nettoomsättning. EBITA-marginal, justerad EBITA justerad i förhållande till nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före av ­ och nedskrivningar. EBITDA, justerad EBITDA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal EBITDA i förhållande till nettoomsättning. EBITDA-marginal, justerad EBITDA justerad i förhållande till nettoomsättning. Jämförelsestörande poster Summan av förvärvs ­ och omstruktureringskostnader samt engångs­ poster av större karaktär. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande tolv månaders justerad EBITDA. Organisk förändring En finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar. Resultat per aktie Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Vid beräkning av periodens resultat per aktie har följande data använts: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 98 Mkr Antal aktier, tusental 272 370 Resultat per aktie 0,36 kr Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader och återläggning av jämförelsestörande poster i förhållande till ränte ­ kost nader. Beräknas på rullande 12 månaders data. Rörelsekostnader Försäljningskostnader, administrationskostnader och forsknings ­ och utvecklingskostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. MEDICINSKA OCH ÖVRIGA TERMER DVT (djup ventrombos) Blodpropp i benens djupa vener. Ergonomi Läran om anpassning av arbete och miljö till människans förutsättningar för att förebygga ohälsa och olycksfall. FDA (US Food and Drug Administration) Den amerikanska myndigheten ansvarig för att skydda och främja folkhälsan genom regelbundna inspektioner av bland annat medicin­ tekniska produkter. IPC (intermittent pneumatic compression) En etablerad metod för bland annat behandling av venösa bensår. Genom aktiv kompression av exempelvis vadmuskulaturen imiteras den pumpmekanism som annars sker vid naturlig rörelse, vilket ökar blodflödet i benen. Kompressionsbehandling Behandlingsteknik som innebär att man med hjälp av tryck utifrån med viss frekvens och under viss tid behandlar och förebygger venösa bensår. MDR (EU Medical Device Regulation) Ett regelverk skapat av EU för att säkerställa ett bättre skydd för folk hälsan och patientsäkerhet genom att inrätta en moderniserad och mer robust EU ­lagstiftning. Alla medicintekniska tillverkare och distributörer måste följa de nya bestämmelserna. Prevention Förebyggande aktivitet/behandling. Sekventiell VTE-prevention En behandlingsform som syftar till att öka blodcirkulationen i benens djupliggande vener, vilket bidrar till att förhindra att så kallad djup ventrombos/DVT (blodpropp i benens djupa vener) bildas. SEM-skanner (sub-epidermal moisture) En handhållen och trådlös enhet som mäter vätskeansamling i hudens undre lager, för att tidigt identifiera risk för utveckling av trycksår. Trycksår Sår som uppkommer på grund av blodflödet i huden begränsas av yttre tryck. Drabbar oftast patienter med nedsatt rörlighet. VTE (venös tromboembolism) Förkortningen VTE kommer från engelskans ”venous thromboembolism” och innebär blodpropp i vensystemet, i likhet med DVT (se ovan). Ödem Svullnad på grund av ansamling av vätska i vävnaderna. ===== SIDA 22 ===== Q3 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 22 TELEFONKONFERENS Fondförvaltare, analytiker och media bjuds in till telefonkonferens den 19 oktober kl. 08.00 svensk tid. Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att ta del av denna via webcast, vänligen klicka på följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo­q3­2023 Deltagare som önskar ställa muntliga frågor via telefonkonferensen behöver registrera sig via länken nedan. Efter registreringen erhålls ett telefonnummer och konferens ­ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering: https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5004761 Alternativt, använd följande länk för att ladda ned presentationen: https:/ /www.arjo.com/sv­se/om­oss/investerare/rapporter ­­presenta­ tioner/2023/ En inspelning av konferensen finns tillgänglig i 3 år via följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo­q3­2023 FINANSIELL INFORMATION Uppdaterad information rörande exempelvis Arjos aktie och bolags­ styrning finns på www.arjo.com. Årsredovisning, bokslutskommuniké och kvartalsrapporter publiceras på svenska och engelska och finns tillgängliga för nedladdning på www.arjo.com. Följande finansiella rapporter kommer att publiceras under 2024: 30 januari 2024 Bokslutskommuniké 2023 Mars 2024 Årsredovisning 2023 18 april 2024 Delårsrapport jan–mar 2024 18 april 2024 Årsstämma 2024 KONTAKT Maria Nilsson EVP Communication & Public Relations Tel: +46 734 244 515 maria.nilsson@arjo.com Sara Ehinger VP Investor Relations & Corporate Communications Tel: +46 723 597 794 sara.ehinger@arjo.com Denna information är sådan information som Arjo AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 oktober 2023 kl. 07:00 CEST. På Arjo är vi övertygade om att goda förutsättningar för mobilitet i vårdmiljöer är en central del av att erbjuda vård av hög kvalitet. Våra produkter och lösningar för patientförflyttning, hygien, desinfektion, diagnostik, behandling av bensår, förebyggande av trycksår och ventrombos samt våra sjukvårdssängar, är utformade för att främja mobilitet, säkerhet och värdighet i alla vårdsituationer. Med 65 års erfarenhet av att förbättra vardagen för patienter och vårdgivare, och ett globalt team på över 6 500 personer arbetar vi ständigt för att skapa bättre resultat för människor som möter utmaningar inom mobilitet. Arjo AB · Org.Nr. 559092 ­8064 · Hans Michelsensgatan 10 · 211 20 Malmö · Sverige www.arjo.com