===== SIDA 1 ===== . DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 Q3 Juli–september 2024 i korthet • Nettoomsättningen uppgick till 2 734 Mkr (2 777). Organiskt ökade nettoomsättningen med 1,5%. • Bruttomarginalen ökade till 42,0 % (41,4). • Det justerade EBITDA-resultatet uppgick till 434 Mkr (457). • Det justerade rörelseresultatet uppgick till 164 Mkr (186). Totala valutaeffekter i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år uppgår till –34 Mkr. • Resultat efter finansiella poster uppgick till 100 Mkr (109). • Resultat per aktie uppgick till 0,27 kr (0,30). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 437 Mkr (565), motsvarande en cash conversion om 102,0 % (126,2). • Två europeiska förvärv stärker Arjos positioner inom diagnostik och uthyrning. Finansiellt sammandrag JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF ”Tillväxten fortsätter i kvartalet med stärkt orderbok och förbätt- rad bruttomarginal. Utvecklingen hölls dock tillbaka av svagare efterfrågan i Europa. Vi växlar nu upp arbetet för lönsamhetsförbätt- ring på både kort och lång sikt. Vi går in i årets sista kvartal med hög aktivitetsnivå och vår bedöm- ning är att vi kommer att nå vår målsättning om 3–5 % organisk försäljningstillväxt för helåret.” Fortsatt tillväxt men svagare i Europa Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan–Sep 2024 Jan–Sep 2023 Rullande 12 mån Helår 2023 Nettoomsättning 2 734 2 777 8 303 8 101 11 182 10 980 Bruttoresultat1) 1 147 1 149 3 571 3 431 4 875 4 735 Bruttomarginal, %1) 42,0 41,4 43,0 42,4 43,6 43,1 EBITA, justerad1, 2) 226 259 828 829 1 242 1 244 EBITA-marginal, justerad, %1, 2) 8,3 9,3 10,0 10,2 11,1 11,3 EBITDA, justerad1, 2) 434 457 1 433 1 403 2 047 2 017 EBITDA-marginal, justerad, %1, 2) 15,9 16,4 17,3 17,3 18,3 18,4 Rörelseresultat (EBIT)1) 158 177 607 567 923 884 Rörelseresultat (EBIT), justerat1, 2) 164 186 644 615 986 957 Resultat efter finansiella poster1) 100 109 439 398 682 640 Periodens resultat1) 73 81 324 299 505 480 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor1) 0,27 0,30 1,19 1,10 1,85 1,76 Kassaflöde från den löpande verksamheten1) 437 565 1 037 1 327 1 771 2 061 Cash conversion, %1) 102,0 126,2 74,3 97,8 89,3 105,9 1. Jämf örelsetalen för Kvartal 1 – 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning samt not 9 Finansiell data per kvartal. 2. F öre jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 18 och Definitioner på sidan 22. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 1 ===== SIDA 2 ===== Q3 VD-ORD vårdpersonal. Under kvartalet påbörjades också den första fasen i lanseringen av vårt nya badsystem och inom kort följer även nya produkter inom patienthantering och trycksårsprevention. Nyligen genomförde vi två mindre förvärv som passar väl in i vår befintliga verksamhet och stärker våra positioner inom uthyrning och diagnostik i Europa. Vi ser även att våra satsningar för en mer hållbar vård ger resultat. Under kvartalet öppnade vi en ny ReNu-anläggning i USA som ökar vår kapacitet med över 50 % och gör att vi kan möta en ökande efterfrågan av återanvändning av medicintekniska förbruknings - artiklar och i tillägg hjälpa kunder att nå sina hållbarhetsmål. Det är glädjande att vi i början av nästa år välkomnar Maria Fagerberg som ny Executive Vice President Quality & Regulatory Compliance. Jag är också väldigt glad att Jonas Cederhage, Executive Vice President Product Development, Supply Chain & Operations, som tidigare beslutat sig för att lämna koncernen nu har valt att stanna på Arjo, och ser fram emot att arbeta med dem båda som en del av koncernledningen. Vi fortsätter att balansera kort- och långsiktiga prioriteringar och går in i det fjärde kvartalet med hög aktivitetsnivå, stärkt orderbok och oförändrade utsikter för helåret. JOACIM LINDOFF VD OCH KONCERNCHEF Fortsatt tillväxt men svagare i Europa Koncernen växer med 1,5 % organiskt i kvartalet. Efterfrågan var fortsatt god inom service och uthyrning men tillväxten hölls tillbaka av lägre kapitalvaruförsäljning i Europa under delar av kvartalet, medan avslutningen utvecklades mer enligt plan. I Nordamerika levererar vi ytterligare ett kvartal med tillväxt i USA, där marknadsförhållandena gradvis förbättras och öppnar upp för möjligheter framåt, samtidigt som utvecklingen var fortsatt god i Kanada. Trots osäkerheten kring efterfrågan i Europa är vår bedömning att vi kommer att nå vår målsättning om 3–5 % organisk försäljningtillväxt för helåret. Fokus på förbättrad lönsamhet Vi fortsätter att förbättra bruttomarginalen trots en ogynnsam produktmix med lägre volymer inom kapitalutrustning, något försämrat resursutnyttjande i koncernens fabriker samt negativa valutaeffekter. Vi har en fortsatt god kostnadskontroll men osäkerheten kring marknadsutvecklingen i Europa gör att vi bedömer att bruttomargi - nalutvecklingen kommer att hållas tillbaka något under kommande kvartal. Med det som bakgrund tidigarelägger vi nu vissa planerade åtgärder för att anpassa kostnadsbasen och säkerställa fortsatt lönsamhetsförbättring framåt. Organisationen gör fortsatt ett bra arbete med rörelsekapitalet och cash conversion landar väl över vår målsättning. Även arbetet med att minska nettoskulden ger resultat och vid kvartalets utgång noterades den lägsta nivån sedan Arjo blev ett självständigt bolag. Tillväxtmöjligheter framåt Investeringsbehovet inom hälso- och sjukvården kvarstår och bristen på vårdpersonal fortsätter vara en av vårdens främsta utmaningar. Här står Arjo för en viktig del av lösningen, och vi är övertygade om att det kommer att innebära ytterligare tillväxtmöjligheter för oss framåt. Vi ser ett växande intresse från kunder för vårt evidensbaserade analysverktyg Arjo Insight, som gör att vi kan kartlägga vårdenheter och identifiera risker, vilket sedan ligger till grund för en rekommendation kring vilken utrustning som behövs för att leva upp till gällande standarder och minska risken för exempelvis belastningsskador hos Utsikterna kvarstår 3–5% organisk omsättningstillväxt för helåret 2024 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 2 ===== SIDA 3 ===== Q3 KONCERNENS UTVECKLING Koncernens utveckling Nettoomsättning och resultat Tredje kvartalet 2024 Nettoomsättningen uppgick till 2 734 Mkr (2 777) i kvartalet, vilket motsvarar en organisk ökning med 1,5 %. I Nordamerika ökade tillväxten med 2,4 % organiskt, med tillväxt i både USA och Kanada och fortsatt god efterfrågan inom uthyrning och service. Försäljningen inom Global Sales sjönk tillbaka med 0,2 % organiskt, främst hänförligt till svagare efterfrågan av kapitalutrustning i bland annat Storbritannien, Frankrike och Nederländerna. Försäljningen var däremot god i Tyskland, Italien, Belgien och Österrike. I övriga världen utvecklades marknader som Australien, Afrika och Indien väl under kvartalet, medan Kina och Japan sjönk tillbaka. Bruttomarginalen ökade till 42,0 % (41,4) i kvartalet. Bruttomargina - len hölls dock tillbaka av en ofördelaktig produktmix med högre andel uthyrning och lägre kapitalvaruförsäljning, liksom lägre resursutnytt - jande i koncernens fabriker. I tillägg hade valutaeffekter en negativ påverkan på bruttomarginalen i kvartalet. Genomförda prisjusteringar och fortsatta effektiviseringar av verksamheten gav förväntad effekt under kvartalet. Rörelsekostnaderna utvecklades enligt plan. Jämförelsestörande poster uppgick till –5 Mkr i kvartalet. Det justerade EBITDA-resultatet uppgick till 434 Mkr (457) och den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 15,9 % (16,4). Kvartalets finansnetto uppgick till –59 Mkr (–68). Negativa valuta - effekter i finansnettot uppgick till –1 Mkr (2) i kvartalet. Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Organisk förändring Jan–Sep 2024 Jan–Sep 2023 Organisk förändring Rullande 12 mån Helår 2023 Global Sales 1 558 1 597 –0,2% 4 756 4 657 2,4% 6 451 6 352 Nordamerika 1 065 1 085 2,4% 3 240 3 124 4,9% 4 336 4 219 Övrigt 113 98 17,5% 315 333 –5,2% 406 424 Elimineringar –2 –3 — –7 –12 — –10 –15 Totalt 2 734 2 777 1,5% 8 303 8 101 3,1% 11 182 10 980 Nettoomsättning per segment Januari–september 2024 Nettoomsättningen ökade organiskt med 3,1 % till 8 303 Mkr (8 101) i perioden. Service och uthyrning utvecklades fortsatt väl samtidigt som koncernen noterade en inbromsning av efterfrågan av kapital utrustning i Europa och övriga världen i slutet av perioden. I Nordamerika ökade tillväxten med 4,9 % organiskt, med positiv utveckling i både USA och Kanada. Utmanande marknadsförhållanden i USA höll fortsatt tillbaka försäljningen av resultatbaserade program under perioden. Global Sales växte organiskt med 2,4 % med god försäljningsutveckling på marknader som exempelvis Italien och Irland. Även i övriga världen utvecklades flera marknader väl, med särskilt god tillväxt i Australien och Indien. Bruttomarginalen ökade till 43,0 % (42,4), främst drivet av marginal - förbättring inom patienthantering. Genomförda prisjusteringar och fortsatta effektiviseringar av verksamheten kompenserade delvis för högre kostnadsnivåer. Periodens rörelsekostnader uppgick till 2 915 Mkr (2 834). Det justerade EBITDA-resultatet för perioden ökade till 1 433 Mkr (1 403) med en oförändrad justerad EBITDA-marginal om 17,3 %. Finansnettot uppgick till –168 Mkr i perioden ( –169). Positiva valutaeffekter i finansnettot uppgick till 12 Mkr (13) i perioden. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 3 ===== SIDA 4 ===== Q3 Forskning och utveckling Arjos bruttokostnader för forskning och utveckling uppgick i kvartalet till 79 Mkr (73), varav 37 Mkr (36) har belastat rörelseresultatet. Brutto- kostnaderna motsvarar 2,9 % (2,6) av koncernens nettoomsättning. Utsikter 2024 Den organiska omsättningstillväxten för 2024 förväntas landa inom koncernens målsättning om 3–5 %. Valberedning inför årsstämma 2025 I enlighet med beslut på Arjos årsstämma 2020 ska valberedningen inför årsstämma utgöras av ledamöter utsedda av de tre röstmässigt största aktieägarna på grundval av en förteckning över ägarregistrerade aktieägare från Euroclear Sweden AB eller annan tillförlitlig ägarinforma - tion, per den 31 augusti varje år, samt styrelsens ordförande. Därutöver ska det, om styrelsens ordförande i samråd med ledamoten utsedd av den röstmässigt största aktieägaren bedömer det lämpligt, ingå en i förhållande till bolaget och dess större ägare oberoende representant för de mindre aktieägarna som ledamot av valberedningen. Inför årsstämman 2025 utgörs Arjos valberedning av ordföranden Carl Bennet (Carl Bennet AB), Jannis Kitsakis (Fjärde AP-fonden), Tomas Risbecker (Svolder), samt styrelsens ordförande Johan Malmquist. Aktieägare som önskar lämna förslag till Arjos valberedning inför årsstämman 2025 kan vända sig till valberedningen på e-mail: nominating.committee@arjo.com eller på adress: Arjo AB, Att: Valberedningen, Hans Michelsensgatan 10, 211 20 Malmö. Årsstämma 2025 Arjos årsstämma kommer att hållas den 29 april 2025 i Malmö. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman kan lämna förslaget till Arjos styrelseordförande på email: agm@arjo.com eller på adress: Arjo AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Hans Michelsens - gatan 10, 211 20 Malmö. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast den 11 mars 2025. Valutakurseffekt MSEK Kvartal 3 2024 Jan–Sep 2024 Translationseffekt (vs 2023) Försäljning –86 –52 Kostnad för sålda varor +56 +35 Bruttovinst –30 –16 Rörelsekostnader +24 +10 Omstrukturering och övriga rörelse- intäkter/kostnader 0 0 Total translationseffekt, EBIT –6 –6 Transaktionseffekt (vs 2023) Kostnad för sålda varor –13 –14 Bokförda omvärderingseffekter Övriga rörelseintäkter/kostnader –13 –10 I kvartalet uppgår translationseffekterna till –6 Mkr och transaktions - effekterna till –13 Mkr. Utöver det uppgår bokförda omvärderingseffek - ter av rörelsefordringar och skulder till –13 Mkr i kvartalet. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 437 Mkr (565) i kvartalet och kassaflödet från rörelsekapitalet utvecklades fortsatt positivt med 101 Mkr. Cash conversion uppgick till 102,0 % (126,2). Nettoinvesteringarna för kvartalet uppgick till 147 Mkr (110) och fördelas på materiella anläggningstillgångar om 72 Mkr (47) respektive immateriella anläggningstillgångar om 75 Mkr (63). Investeringarna i materiella anläggningstillgångar inkluderar investeringar i uthyrnings - flottan om 43 Mkr (29). Koncernens likvida medel uppgick till 718 Mkr (567) och räntebärande nettoskuld uppgick till 4 357 Mkr (4 735). Arjo har avtalade outnyttjade kreditfaciliteter om 4 917 Mkr (4 651) tillgängliga för att refinansiera utestående företagscertifikat. Soliditeten uppgick till 50,2 % (49,6). Nettoskuld/justerad EBITDA minskade till 2,2 (2,6). KONCERNENS UTVECKLING ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 4 ===== SIDA 5 ===== Arjo ReNus nya produktionsenhet i Everett, WA, USA. Q3 ÖVRIGA HÄNDELSER Övriga händelser under kvartalet Stärkta positioner genom två europeiska förvärv Arjo har under kvartalet tecknat avtal om att förvärva franska Tech Med, en av koncernens befintliga distributörer inom diagnostik, samt det tyska bolaget GerroMed, som tillhandahåller uthyrningslösningar inom trycksårsprevention. Tech Med hade under 2023 en omsättning om cirka 25 Mkr, och GerroMeds omsättning under samma period uppgick till cirka 30 Mkr. Förvärven väntas bidra positivt till resultatet från 2025 och framåt, men bedöms inte ha någon betydande påverkan på Arjos finansiella utveckling och resultat per aktie under 2024. Ny medlem i koncernledningen Maria Fagerberg har utsetts till ny Executive Vice President Quality & Regulatory Compliance och medlem av Arjos koncernledning. Maria har omfattande erfarenhet från ledande befattningar inom kvalitets- och regelefterlevnadsarbete och kommer närmast från rollen som Senior Director RA/QA på Hemocue. Ökad kapacitet för Arjo ReNu i USA För att kunna möta en växande efterfrågan av hållbara lösningar och samtidigt nå en högre produktionseffektivitet öppnade Arjo ReNu i september en ny och större produktionsanläggning i Everett, WA, USA. Arjo ReNu möjliggör återanvändning av medicintekniska förbruknings - artiklar genom en miljövänlig och vattenbaserad högtemperaturprocess för dekontaminering, där inga kemikalier eller cancerframkallande ämnen används. På så vis kan Arjo bidra till en mer hållbar vård och samtidigt hjälpa kunder inom hälso- och sjukvården att nå sina hållbar - hetsmål. Arjo får utmärkelser för transparens och jämställdhet Arjo ingår för sjunde året i rad på Allbrights gröna lista över Sveriges mest jämställda börsbolag. Med gröna bolag avses de bolag som uppnår jämn könsfördelning i ledningen (40/60). Allbright är en politiskt oberoende och icke-vinstdrivande stiftelse som arbetar för jämställdhet och mångfald på ledande positioner. Arjo har även återcertifierats som en Nasdaq ESG Transparency Partner för räkenskapsåret 2023. Certifieringen används av Nasdaq för att signalera engagemang i marknadstransparens och för att höja miljöstandarderna. Kapitalmarknadsuppdatering i januari 2025 Arjo kommer att bjuda in analytiker, investerare och finansiell media till en kapitalmarknadsuppdatering i Stockholm i samband med publiceringen av bokslutskommunikén den 30 januari 2025, med möjlighet till både fysiskt och digitalt deltagande. Inbjudan och mer information kommer att skickas ut i god tid. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 5 ===== SIDA 6 ===== Q3 ÖVRIG INFORMATION Riskhantering Kunder och vårdens ersättningssystem En betydande del av Arjos intäkter härrör från försäljning av produkter till enheter inom den offentliga sektorn. En särskild politisk diskussion som förs i en del länder handlar om tillåtandet för privata vårdaktörer att utföra offentligt finansierade sjukvårdstjänster. Det finns en risk att myndigheter i länder där Arjo bedriver verksamhet beslutar att offentlig finansiering av privat utförd sjukvård ska begränsas eller helt upphöra, vilket kan påverka etableringen av nya sjukhus och andra vårdinrättningar och deras inköp av sjukvårdsprodukter, såsom Arjos produkter inom akut- och långtidsvård. Försäljningen av koncernens produkter är även beroende av olika ersättningssystem på Arjos olika marknader. På flera av Arjos marknader, såsom i USA, är det i många fall exempelvis patientens försäkringsbolag som inom ramen för befintliga politiska ersättningssystem finansierar eller subventionerar inköp av produkter till patienten för bland annat akut- och långtidsvård. En del av framgången för försäljningen av Arjos produkter på dessa marknader är beroende av huruvida Arjos produkter kvalificerar sig för att ersättas genom dessa olika ersättningssystem. Genom att Arjo bedriver verksamhet i många olika länder och marknader begränsas ovan nämnda risker för koncernen som helhet. Som del av Arjos strategi satsar koncernen allt mer på att bevisa den kliniska och finansiella nyttan med koncernens produkter och lösningar, något som ytterligare begränsar ovan nämnda risker. Forskning och utveckling Arjos framtida tillväxt är även beroende av en fortsatt expansion genom nya produktområden och nya produkttyper inom befintliga produkt - områden, vilket är beroende av koncernens förmåga att påverka, förutse, identifiera och svara på förändrade kundpreferenser och behov. Arjo investerar i forskning och utveckling för att ta fram och lansera nya produkter men det finns inga garantier för att nya produkter kommer att uppnå samma grad av framgång som tidigare. Det är inte heller säkert att Arjo lyckas förutse eller identifiera trender i kundpreferenser och behov, eller att Arjo identifierar dem senare än vad konkurrenter gör. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträng - ningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planerings - process för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet mellan potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, cirkularitet, produktens livscykel, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter. Arjo fokuserar på produkter och lösningar som leder till en effektivare vård där fler patienter kan behandlas, vilket förväntas driva efterfrågan från slutkunder och således tillväxten på marknaden. Produktutveckling som leder till breddning av produktsorti - mentet är ett medel för att öka den organiska tillväxten i den marknad Arjo är verksam inom. Produktansvar och skadeståndskrav Som leverantör av medicintekniska produkter kan Arjo, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, emellanåt bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra skadeståndskrav. Sådana anspråk kan röra stora belopp, leda till betydande juridiska kostnader och påverka bolagets anseende och kundrelationer negativt. Arjo begränsar risken för produkt- ansvar och andra skadeståndskrav relaterade till produkterna och dess användning genom bolagets omfattande kvalitets- och säkerhetsarbete. För de ansvarsrisker (däribland produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram. Skydd av immateriella rättigheter och hantering av immaterialrättsintrång Arjo investerar betydande belopp i forskning och utveckling, och utvecklar kontinuerligt nya produkter och tekniska lösningar. För att säkra intäkterna från dessa investeringar är det av avgörande betydelse att nya produkter och ny teknik är skyddade från olovligt användande av konkurrenter. Om det är möjligt och lämpligt skyddar Arjo sina immateriella rättigheter genom patent, design- och varumärkesregistre - ring. Vidare är koncernen beroende av know-how och affärshemligheter som inte kan skyddas immaterialrättsligt. Det finns tydliga anvisningar inom koncernen för hur man kan före bygga, utreda och hantera potentiella intrång. Därutöver finns rutiner för att säkerställa ett effektivt underhåll av den befintliga rättighetsportföljen. Förändringar avseende allmänna ekonomiska och politiska förutsättningar Arjo bedriver verksamhet i flera delar av världen och påverkas, i likhet med andra företag, av allmänna globala ekonomiska, finansiella och politiska förutsättningar. Efterfrågan på Arjos medicintekniska produkter och lösningar beror bland annat på allmänna makroekono - miska trender. Osäkerhet när det gäller framtida ekonomiska utsikter, inklusive politisk oro, kan ha en negativ inverkan på kunders inköp av Arjos produkter och lösningar, vilket skulle få en negativ inverkan på Arjos verksamhet, finansiella ställning och resultat. Vidare skulle förändringar i det politiska läget i en region eller i ett land, eller politiska beslut som påverkar en bransch eller ett land, också kunna få en väsentlig inverkan på försäljningen av Arjos produkter. Genom att Arjo bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader begränsas denna risk för koncernen som helhet. Arjo har sedan 2:e mars 2022 stoppat alla leveranser och produktion av utrustning till Ryssland tills vidare, med anledning av Rysslands invasion av Ukraina. Detta i linje med omvärldens sanktioner mot landet. Givet den geopolitiska, och i vissa avseenden ekonomiska, instabilitet som följt sedan anfallskriget inleddes följer Arjo utvecklingen noga. Koncernen följer även utvecklingen i Mellanösternregionen noga. Övrig information ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 6 ===== SIDA 7 ===== Q3 Control) för att skydda bolaget. Den interna kontrollmiljön utvärderas årligen, både av bolagets CISO samt av de externa revisorerna. Känslig - hetsanalyser samt penetrations- och återställandetest utförs löpande under året för att säkerställa tillräckliga säkerhetsnivåer på system, processer och data. Samtliga anställda genomgår utbildning inom området IT-säkerhet och för nyanställda ingår utbildningen som del i deras onboarding-process. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i not 10. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Arjos koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt - ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, föränd - ringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. ÖVRIG INFORMATION Risker i värdekedjan Oförutsedda och plötsliga händelser kan medföra störningar i produktion eller leveranskedja, vilket kan leda till såväl ökade kostnader som försenade eller uteblivna leveranser till Arjos kunder. Detta kan i sin tur få en negativ påverkan på koncernens resultat. Hållbarhetsrelaterade risker Arjo arbetar aktivt med att monitorera och löpande utvärdera hållbarhets- relaterade risker och dess påverkan på koncernens verksamhet eller resultat. Detta görs bland annat genom en återkommande väsentlig - hetsanalys, uppföljning av mål och åtaganden samt genom granskning av olika enheter i företaget såsom säkerhetsaspekter inom koncernens produktionsanläggningar eller stickprov för regelefterlevnad. Koncernen har en etablerad struktur för styrning som involverar både företagsledning och styrelse, och arbetar löpande med att förbättra företagets hållbarhetsarbete och minimera relaterade risker. Myndigheter och kontrollorgan Sjukvårdsmarknaden är starkt reglerad i samtliga länder där Arjo har verksamhet. Arjos produktsortiment omfattas av lagstiftning, såsom EU-direktiv och implementeringsakter om medicintekniska produkter, samt amerikanska FDA:s (Food and Drug Administration) regelverk och relaterade krav på kvalitetssystem, vilket även omfattar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation av produkter. Arjo lägger ner betydande ansträngningar och resurser på att imple - mentera och tillämpa riktlinjer för att säkerställa regelefterlevnad. Årligen görs revisioner av utsedda ackrediterade organ för att säkerställa efterlevnad för både fortsatt CE-märkning av Arjos produkter samt internationella lagstadgade krav som inkluderar FDA, MDSAP, EU MDR och UK MDR. Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är dessutom certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001 från BSI. Finansiell riskhantering Arjo är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Arjos riskhantering regleras av en policy som fastställts av styrelsen. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera dessa risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. Koncernens finansiella risker består av valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker samt skatterisker, där valutarisken är den mest väsentliga. Risk för cyberattacker Arjo är beroende av IT och den infrastruktur som omgärdar detta område och är därmed exponerad för risk för cyberattacker samt övriga former av intrång och datasäkerhet. För att motverka potentiella risker inom detta område finns en definierad styrande process på plats och man arbetar aktivt med riskbedömning avseende IT infrastrukturen och känslig data, samt testning av dessa områden. Detta inkluderar även definierade förebyggande processer och kontroller s.k. ITGC (IT General ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 7 ===== SIDA 8 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 8 Q3 FÖRSÄKRAN Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets faktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Malmö, 17 oktober 2024 Johan Malmquist Styrelsens ordförande Carl Bennet Styrelsens vice ordförande Ulrika Dellby Styrelseledamot Eva Elmstedt Styrelseledamot Dan Frohm Styrelseledamot Ulf Grunander Styrelseledamot Carola Lemne Styrelseledamot Joacim Lindoff Styrelseledamot VD och koncernchef Sten Börjesson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Kajsa Haraldsson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant ===== SIDA 9 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 20249 Revisorns granskningsrapport Arjo AB (publ) org nr 559092-8064 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Arjo AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö, den 17 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Vicky Johansson Alexander Ståhl Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 10 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202410 Q3 Koncernens finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 3 2024 Kvartal 3 20231) Jan - Sep 2024 Jan - Sep 20231) Helår 2023 Nettoomsättning 2 2 734 2 777 8 303 8 101 10 980 Kostnad för sålda varor1) 12 -1 587 -1 629 -4 733 -4 669 -6 244 Bruttoresultat1) 12 1 147 1 149 3 571 3 431 4 735 Försäljningskostnader -557 -557 -1 674 -1 629 -2 163 Administrationskostnader -376 -378 -1 125 -1 097 -1 462 Forsknings- och utvecklingskostnader 4 -37 -36 -116 -108 -149 Jämförelsestörande poster 5 -5 -9 -38 -48 -73 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -10 11 -2 26 7 Resultat från andelar i intresseföretag -3 -3 -9 -9 -11 Rörelseresultat (EBIT)1) 3, 12 158 177 607 567 884 Finansnetto -59 -68 -168 -169 -243 Resultat efter finansiella poster1) 12 100 109 439 398 640 Skatt1) 12 -27 -28 -115 -99 -160 Periodens resultat1) 12 73 81 324 299 480 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare1) 12 73 81 324 299 480 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor1, 2) 12 0,27 0,30 1,19 1,10 1,76 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Före och efter utspädning, för definition se sidan 22. ===== SIDA 11 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202411 Q3 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 3 2024 Kvartal 3 20231) Jan - Sep 2024 Jan - Sep 20231) Helår 2023 Periodens resultat1) 12 73 81 324 299 480 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till resultatet Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner 17 108 20 -34 -32 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet -6 -27 -7 9 -10 Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet Omräkningsdifferenser1) 12 -187 -190 247 341 -63 Säkring av nettoinvesteringar 18 46 -35 -52 4 Kassaflödessäkringar -6 - -6 - - Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet 4 8 -15 -15 2 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt1) 12 -161 -55 204 248 -99 Summa totalresultat för perioden1) 12 -88 26 527 547 382 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare1) 12 -88 26 527 547 382 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. ===== SIDA 12 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202412 Q3 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not 30 Sep 2024 30 Sep 20231) 31 Dec 2023 Tillgångar Immateriella tillgångar 7 500 7 527 7 343 Materiella anläggningstillgångar 12 1 672 1 738 1 669 Materiella leasingtillgångar 1 190 1 127 1 111 Finansiella anläggningstillgångar 7, 12 875 829 763 Andelar i intresseföretag 132 153 139 Varulager 12 1 354 1 421 1 301 Kundfordringar 1 630 1 668 1 632 Kortfristiga finansiella fordringar 7 28 20 14 Övriga kortfristiga fordringar 578 558 548 Likvida medel 7 718 567 923 Summa tillgångar 12 15 677 15 607 15 444 Eget kapital och skulder Eget kapital 12 7 864 7 747 7 582 Långfristiga finansiella skulder 7 1 964 2 295 2 391 Långfristiga leasingskulder 7 846 814 796 Avsättningar för pensioner, räntebärande 7 33 31 31 Övriga avsättningar 12 252 245 305 Kortfristiga finansiella skulder 7 2 192 2 085 1 934 Kortfristiga leasingskulder 7 403 368 365 Leverantörsskulder 589 537 612 Andra icke räntebärande skulder 1 535 1 485 1 427 Summa eget kapital och skulder 12 15 677 15 607 15 444 1. Jämförelsetalen för 30 september 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. FÖRÄNDRING EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Mkr Aktie- kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital1) Ingående balans per 1 januari 2023 (omräknat)2) 91 1 372 5 969 7 432 Summa totalresultat för perioden - -57 438 382 Utdelning - - -232 -232 Utgående balans per 31 december 2023 91 1 315 6 176 7 582 Ingående balans per 1 januari 2024 91 1 315 6 176 7 582 Summa totalresultat för perioden - 191 337 527 Utdelning - - -245 -245 Utgående balans per 30 september 2024 91 1 505 6 268 7 864 1. I sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2. Ingående balans 2023 har räknats om, se årsredovisning 2023. ===== SIDA 13 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202413 Q3 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 3 2024 Kvartal 3 20231) Jan - Sep 2024 Jan - Sep 20231) Helår 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT)1) 12 158 177 607 567 884 Återläggning av av- och nedskrivningar1) 3, 12 270 271 788 790 1 062 Övriga icke kassaflödespåverkande poster1) 12 7 8 -15 -15 -22 Kostnadsförda jämförelsestörande poster2) 5 8 37 45 70 Utbetalda jämförelsestörande poster -7 -9 -41 -40 -60 Finansiella poster -57 -63 -172 -174 -230 Betald skatt -41 -32 -149 -154 -166 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital1) 12 336 360 1 055 1 017 1 536 Förändringar i rörelsekapital Varulager1) 12 -13 38 -18 109 192 Kortfristiga fordringar 37 72 -15 124 130 Kortfristiga skulder 77 95 16 77 203 Kassaflöde från den löpande verksamheten1) 12 437 565 1 037 1 327 2 061 Investeringsverksamheten Förvärvade verksamheter 11 -43 - -43 - - Kapitaltillskott till intresseföretag - -24 - -24 -24 Förvärvade finansiella anläggningstillgångar - - - -10 -10 Investeringar, netto1) 12 -147 -110 -401 -427 -604 Kassaflöde från investeringsverksamheten1) 12 -190 -134 -444 -460 -637 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 5 364 4 221 21 799 15 800 23 730 Återbetalning av finansiella skulder -5 534 -5 080 -22 079 -16 703 -24 618 Återbetalning av leasingskulder -106 -108 -310 -307 -412 Förändring av pensionstillgångar/skulder -1 -1 -4 -7 -3 Förändring av räntebärande fordringar 6 8 9 14 22 Utdelning - - -245 -232 -232 Realiserade derivat hänförliga till finansieringsverksamheten 20 54 50 192 86 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -252 -907 -780 -1 242 -1 427 Periodens kassaflöde -5 -475 -187 -375 -4 Likvida medel vid periodens början 740 1 068 923 949 949 Omräkningsdifferenser -17 -26 -18 -8 -22 Likvida medel vid periodens slut 718 567 718 567 923 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Exklusive nedskrivning av anläggningstillgångar. ===== SIDA 14 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202414 Q3 1 Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Moderbolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i årsredovisningen 2023, vilken finns publicerad på www.arjo.com. Under kvartal fyra 2023 gjordes en retroaktiv omräkning avseende internvinster i varulager och materiella anläggningstillgångar i uthyrningsverksamheten. Detta innebär att jämförelsetalen för kvartal 1 – 3 2023 i denna rapport är omräknade. För ytterligare information hänvisas till not 12 samt till årsredovisningen 2023. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Nya redovisningsstandarder Ingen av de nya eller förändrade redovisningsstandarder som trätt i kraft 1 januari 2024 har haft någon väsentlig inverkan på Arjo. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft förväntas ha någon väsentlig inverkan på Arjo. 2 Segmentsredovisning Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 765 630 107 - -2 1 500 831 668 91 - -2 1 588 Service inklusive reservdelar 363 174 6 - 0 543 345 168 7 - 0 519 Uthyrning 430 261 - - - 691 421 249 - - - 671 Total nettoomsättning 1 558 1 065 113 - -2 2 734 1 597 1 085 98 - -3 2 777 Rörelseresultat1) 206 234 16 -298 - 158 221 232 15 -291 - 177 Finansnetto -59 -68 Resultat efter finansiella poster1) 100 109 Skatt1) -27 -28 Periodens resultat1) 73 81 1. Jämförelsetalen för Kvartal 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 2 391 1 922 298 - -7 4 604 2 419 1 898 314 - -12 4 619 Service inklusive reservdelar 1 079 524 17 - 0 1 619 996 488 19 - 0 1 503 Uthyrning 1 286 794 - - - 2 079 1 241 737 - - - 1 979 Total nettoomsättning 4 756 3 240 315 - -7 8 303 4 657 3 124 333 - -12 8 101 Rörelseresultat1) 722 731 33 -879 - 607 729 665 42 -869 - 567 Finansnetto -168 -169 Resultat efter finansiella poster1) 439 398 Skatt1) -115 -99 Periodens resultat1) 324 299 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. ===== SIDA 15 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202415 Q3 Helår 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 3 325 2 555 399 - -15 6 264 Service inklusive reservdelar 1 361 663 25 - 0 2 048 Uthyrning 1 667 1 001 - - - 2 668 Total nettoomsättning 6 352 4 219 424 - -15 10 980 Rörelseresultat 1 143 896 50 -1 206 - 884 Finansnetto -243 Resultat efter finansiella poster 640 Skatt -160 Periodens resultat 480 Arjo följer upp verksamheten på segmenten Global Sales, Nordamerika och Övrigt, i vilken Arjos verksamhet för Diagnostik redovisas. Arjo har betydande centrala koncernfunktioner inom områdena Supply Chain (produktförsörjning, lagerhållning och distribution), IT, Kvalitet, Forskning och Utveckling. Det är bara en viss del av Supply Chains kostnader som allokerats ut till respektive segment. Resterande del av kostnaderna för koncernfunktionerna redovisas som koncernkostnader. Segments- indelningen och sättet att mäta segmentens resultat är gjord på likartat sätt i denna kvartalsrapport som i 2023 årsredovisning. Ingen uppdelning av tillgångar och skulder sker per segment då inget sådant belopp regelbundet redovisas för den högste verkställande beslutsfattaren. 3 Av- och nedskrivningar Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Immateriella tillgångar -62 -73 -183 -214 -287 Varav hänförliga till förvärv -21 -22 -63 -66 -88 Materiella anläggningstillgångar1) -100 -92 -289 -279 -376 Materiella leasingtillgångar -108 -106 -316 -297 -399 Totalt1) -270 -271 -788 -790 -1 062 Varav nedskrivningar - 0 - -2 -3 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. Av- och nedskrivningar per funktion, Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Kostnad för sålda varor1) -178 -166 -516 -483 -652 Försäljningskostnader -41 -44 -123 -127 -168 Administrationskostnader -49 -58 -143 -171 -229 Forsknings- och utvecklingskostnader -2 -2 -7 -7 -9 Övriga rörelsekostnader - 0 - 0 -1 Jämförelsestörande poster - 0 - -2 -2 Totalt1) -270 -271 -788 -790 -1 062 Varav nedskrivningar - 0 - -2 -3 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. 4 Aktiverade utvecklingskostnader Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Utvecklingskostnader, brutto -79 -73 -240 -214 -297 Aktiverade utvecklingskostnader 42 36 124 106 148 Utvecklingskostnader, netto -37 -36 -116 -108 -149 ===== SIDA 16 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202416 Q3 5 Jämförelsestörande poster Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Förvärvskostnader 0 -1 0 -1 -2 Omstruktureringskostnader -5 -8 -37 -47 -72 Totalt -5 -9 -38 -48 -73 Jämförelsestörande poster per funktion, Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Kostnad för sålda varor -2 0 -13 -15 -18 Försäljningskostnader -3 -7 -11 -23 -44 Administrationskostnader 0 -2 -14 -11 -11 Totalt -5 -9 -38 -48 -73 I tabellen ovan visas i vilken funktion posterna hade redovisats om de inte hade klassificerats som jämförelsestörande post. 6 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Mkr 30 Sep 2024 30 Sep 2023 31 Dec 2023 Övriga kortfristiga fordringar 12 1 6 Övriga finansiella anläggningstillgångar 129 129 129 Summa tillgångar 140 130 135 Övriga icke räntebärande skulder 14 62 39 Tilläggsköpeskilling 11 - - Summa skulder 24 62 39 Verkligt värde för derivatinstrumenten fastställs med hjälp av värderingstekniker, härvid används observerbar marknadsinformation. Samtliga derivat återfinns inom nivå 2 i värdehierarkin. Koncernen har innehav i onoterade bolag som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. Innehavens bokförda värde överensstämmer med verkligt värde. Koncernen har en skuld för tilläggsköpeskilling relaterat till förvärv som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. 7 Koncernens räntebärande nettoskuld Mkr 30 Sep 2024 30 Sep 2023 31 Dec 2023 Långfristiga finansiella skulder 1 964 2 295 2 391 Långfristiga leasingskulder 846 814 796 Kortfristiga finansiella skulder 2 192 2 085 1 934 Kortfristiga leasingskulder 403 368 365 Pensionsavsättningar 33 31 31 Räntebärande skulder 5 437 5 593 5 517 Avgår finansiella fordringar -142 -102 -91 Avgår pensionstillgångar -220 -189 -183 Avgår likvida medel -718 -567 -923 Räntebärande nettoskuld 4 357 4 735 4 320 ===== SIDA 17 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202417 Q3 8 Koncernens nyckeltal Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Försäljningsmått Nettoomsättning 2 734 2 777 8 303 8 101 10 980 Nettoomsättningstillväxt, % -1,6 10,3 2,5 11,1 10,0 Organisk försäljningstillväxt, % 1,5 4,6 3,1 4,6 4,7 Kostnadsmått Försäljningskostnader i procent av nettoomsättning, % 20,4 20,1 20,2 20,1 19,7 Administrationskostnader i procent av nettoomsättning, % 13,8 13,6 13,6 13,5 13,3 Forsknings- och utvecklingskostnader brutto i procent av nettoomsättningen, % 2,9 2,6 2,9 2,6 2,7 Resultatmått Rörelseresultat (EBIT)1) 158 177 607 567 884 Rörelseresultat (EBIT) justerat1, 2) 164 186 644 615 957 EBITA1) 220 250 790 781 1 170 EBITA justerad1, 2) 226 259 828 829 1 244 EBITDA1) 428 448 1 395 1 357 1 946 EBITDA-tillväxt, %1) -4,3 13,1 2,8 8,4 15,9 EBITDA justerad1, 2) 434 457 1 433 1 403 2 017 Resultat per aktie, kronor1) 0,27 0,30 1,19 1,10 1,76 Marginalmått Bruttomarginal, %1, 2) 42,0 41,4 43,0 42,4 43,1 Rörelsemarginal, %1) 5,8 6,4 7,3 7,0 8,0 Rörelsemarginal justerad, %1, 2) 6,0 6,7 7,8 7,6 8,7 EBITA-marginal, %1) 8,1 9,0 9,5 9,6 10,7 EBITA-marginal justerad, %1, 2) 8,3 9,3 10,0 10,2 11,3 EBITDA-marginal, %1) 15,7 16,1 16,8 16,7 17,7 EBITDA-marginal justerad, %1, 2) 15,9 16,4 17,3 17,3 18,4 Kassaflödes- och avkastningsmått Avkastning på eget kapital, %1, 3) 6,5 5,2 6,4 Cash Conversion, %1) 102,0 126,2 74,3 97,8 105,9 Arbetande kapital1) 12 681 12 899 12 500 Avkastning på arbetande kapital, %1, 3) 7,8 6,5 7,7 Kapitalstruktur Räntebärande nettoskuld 4 357 4 735 4 320 Räntetäckningsgrad, ggr1, 3) 3,8 3,7 3,7 Nettoskuldsättningsgrad, ggr1) 0,6 0,6 0,6 Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr1, 2, 3) 2,2 2,6 2,3 Soliditet, %1) 50,2 49,6 49,1 Eget kapital per aktie, kronor1) 28,9 28,4 27,8 Övrigt Antal aktier, st 272 369 573 272 369 573 272 369 573 Antal anställda, medel 6 854 6 735 6 679 1. Jämförelsetalen för kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definition på sidan 22. 3. Rullande 12 månader. ===== SIDA 18 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202418 Q3 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets ledning och investerare för att utvärdera koncernens resultat och ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta analys av koncernens utveckling. De alternativa nyckeltalen ska inte betraktas som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. De finansiella mått som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag. De alternativa nyckeltalen redovisade nedan är inte beräknade enligt IFRS men tillhandahålls då Arjo anser att de är viktiga i samband med investerares bedömning av Bolaget och Bolagets aktie. EBIT/EBITA/EBITDA justerad, Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Rörelseresultat (EBIT)1) 158 177 607 567 884 Återläggning av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 62 73 183 214 287 EBITA1) 220 250 790 781 1 170 Återläggning av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar1) 208 198 605 576 775 EBITDA1) 428 448 1 395 1 357 1 946 Jämförelsestörande poster2) 5 9 38 48 73 Återläggning av nedskrivningar av jämförelsestörande poster - 0 - -2 -2 Justerat Rörelseresultat (EBIT)1) 164 186 644 615 957 Justerad EBITA1) 226 259 828 829 1 244 Justerad EBITDA1) 434 457 1 433 1 403 2 017 Cash conversion Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr1) 437 565 1 037 1 327 2 061 Rörelseresultat (EBIT), Mkr1) 158 177 607 567 884 Återläggning av av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr1) 270 271 788 790 1 062 EBITDA, Mkr1) 428 448 1 395 1 357 1 946 Cash Conversion, %1) 102,0 126,2 74,3 97,8 105,9 Nettoskuldsättningsgrad 30 Sep 2024 30 Sep 2023 31 Dec 2023 Räntebärande nettoskuld, Mkr 4 357 4 735 4 320 Eget kapital, Mkr1) 7 864 7 747 7 582 Nettoskuldsättningsgrad, ggr1) 0,6 0,6 0,6 Beräkning av avkastning på arbetande kapital Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Balansomslutning vid periodens början, Mkr1) 15 607 16 096 15 966 Balansomslutning vid periodens slut, Mkr1) 15 677 15 607 15 444 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr1) 15 642 15 852 15 705 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr1) 15 642 15 852 15 705 Avgår genomsnittliga likvida medel, Mkr -642 -651 -936 Avgår genomsnittliga övriga avsättningar, Mkr1) -248 -273 -312 Avgår genomsnittliga andra icke räntebärande skulder, Mkr -2 070 -2 029 -1 956 Genomsnittligt arbetande kapital, Mkr1) 12 681 12 899 12 500 Rörelseresultat (EBIT), Mkr1, 3) 923 736 884 Återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr3) 63 103 73 EBIT efter återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr1) 986 839 957 Avkastning på arbetande kapital, %1) 7,8 6,5 7,7 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. Se not 5 Jämförelsestörande poster. 3. Rullande 12 månader. ===== SIDA 19 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202419 Q3 9 Finansiell data per kvartal Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 2 2023 Kvartal 3 2023 Kvartal 4 2023 Kvartal 1 2024 Kvartal 2 2024 Kvartal 3 2024 Nettoomsättning 2 638 2 686 2 777 2 879 2 759 2 810 2 734 Kostnad för sålda varor1) -1 501 -1 540 -1 629 -1 575 -1 560 -1 586 -1 587 Bruttoresultat1) 1 137 1 146 1 149 1 304 1 199 1 224 1 147 Rörelsekostnader -912 -951 -971 -940 -960 -985 -970 Jämförelsestörande poster -19 -21 -9 -25 -29 -3 -5 Övriga rörelseintäkter, rörelsekostnader och resultatandelar från intresseföretag -6 15 8 -22 9 -7 -13 Rörelseresultat (EBIT)1) 200 189 177 317 219 229 158 Finansnetto -50 -50 -68 -74 -44 -65 -59 Resultat efter finansiella poster 150 139 109 242 175 164 100 Skatt1) -37 -35 -28 -61 -44 -44 -27 Periodens resultat1) 113 104 81 181 132 120 73 EBIT efter omräkning1) 200 189 177 317 219 229 158 EBIT före omräkning1) 176 186 199 306 EBITDA justerad efter omräkning1, 2) 475 471 457 614 502 496 434 EBITDA justerad före omräkning1, 2) 474 490 504 630 EBITDA-marginal justerad efter omräkning, %1, 2) 18,0 17,5 16,4 21,3 18,2 17,7 15,9 EBITDA-marginal justerad före omräkning, %1, 2) 18,0 18,3 18,1 21,9 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om, se not 12 Omräkning gällande internvinstberäkning. 2. EBITDA före jämförelsestörande poster. Se not 5 Jämförelsestörande poster, Alternativa nyckeltal på sidan 18 och definitioner på sidan 22. 10 Transaktioner med närstående Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Försäljning 3 9 17 24 32 Inköp av varor -3 -5 -7 -10 -14 Kundfordringar 0 0 1 3 2 Leverantörsskulder 0 0 1 1 1 Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i tabellen ovan. Utöver ovanstående har inga övriga väsentliga transaktioner med närstående ägt rum. Arjo använder Getinge som distributör på vissa marknader. Vid leverans av produkter och tjänster mellan koncernerna tillämpas affärsmässiga villkor och marknadsprissättning. 11 Förvärv Förvärv av GerroMed Pflege- und Medizintechnik GmbH samt SAS Tech Med Arjo förvärvade under det tredje kvartalet samtliga aktier i det tyska bolaget GerroMed Pflege- und Medizintechnik GmbH som bedriver uthyrningsverksamhet med inriktning på trycksårsprevention. Den årliga omsättningen uppgår till cirka 30 Mkr. Efter kvartalets utgång har samtliga aktier i det franska bolaget SAS Tech Med förvärvats som är en av Arjos distributörer av diagnostiklösningar. Den årliga omsättningen uppgår till cirka 25 Mkr. Slutförandet av förvärvet är föremål för sedvanliga godkännanden från myndigheter som förväntas under det fjärde kvartalet 2024. Köpeskillingen för båda förvärven uppgår till cirka 70 Mkr inklusive tilläggsköpeskillingar. ===== SIDA 20 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202420 Q3 12 Omräkning gällande internvinstberäkning Under kvartal 4 2023 gjordes en omräkning avseende eliminering av koncernmässiga internvinster för varulager samt materiella anläggningstillgångar i uthyrningsverksamheten. Omräkningen gjordes retroaktivt vilket innebär att jämförelsetalen och ingående balans för 2022 samt kvartal 1 – 3 2023 räknades om, se årsredovisningen 2023. Samtliga påverkade poster som räknats om retroaktivt kvartal 3 2023 redovisas nedan. För kvartal 1 och 2 hänvisas till not 9 Finansiell data per kvartal. Balansräkning (utdrag), Mkr 30 Sep 2023 Ökning/ minskning 30 Sep 2023 efter omräkning Materiella anläggningstillgångar 1 832 -95 1 738 Finansiella anläggningstillgångar1) 767 62 829 Varulager 1 594 -174 1 421 Summa tillgångar 15 813 -206 15 607 Eget Kapital 7 941 -194 7 747 Övriga avsättningar1) 256 -12 245 Summa eget kapital och skulder 15 813 -206 15 607 1. Omräkningen avser uppskjuten skatt. Resultaträkning (utdrag), Mkr Kvartal 3 2023 Ökning/ minskning Kvartal 3 2023 efter omräkning Kostnad för sålda varor1) -1 607 -22 -1 629 Bruttoresultat 1 170 -22 1 149 Rörelseresultat (EBIT) 199 -22 177 Resultat efter finansiella poster 130 -22 109 Skatt -33 5 -28 Periodens resultat 98 -17 81 1. Varav avskrivningar 25 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 98 -17 81 Resultat per aktie, kronor (före och efter utspädning) 0,36 -0,06 0,30 Rapport över totalresultat (utdrag), Mkr Kvartal 3 2023 Ökning/ minskning Kvartal 3 2023 efter omräkning Periodens resultat 98 -17 81 Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet Omräkningsdifferenser -192 2 -190 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt -57 2 -55 Summa totalresultat för perioden 41 -15 26 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 41 -15 26 Kassaflödesanalys (utdrag), Mkr Kvartal 3 2023 Ökning/ minskning Kvartal 3 2023 efter omräkning Rörelseresultat (EBIT) 199 -22 177 Återläggning av av- och nedskrivningar 296 -25 271 Övriga icke kassaflödespåverkande poster -2 11 8 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 397 -37 360 Varulager 34 4 38 Kassaflöde från den löpande verksamheten 598 -33 565 Investeringar, netto -143 33 -110 Kassaflöde från investeringsverksamheten -167 33 -134 Periodens kassaflöde -475 - -475 ===== SIDA 21 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 202421 Q3 Moderbolagets finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr Kvartal 3 2024 Kvartal 3 2023 Jan - Sep 2024 Jan - Sep 2023 Helår 2023 Administrationskostnader -43 -50 -137 -156 -205 Jämförelsestörande poster1) 0 -5 0 -5 -5 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 0 3 -1 3 120 Rörelseresultat (EBIT) -43 -52 -138 -159 -91 Resultat från andelar i koncernföretag 362 128 892 283 449 Finansnetto2) -26 -25 -81 -63 -87 Resultat efter finansiella poster 293 50 672 60 271 Skatt 14 15 42 43 6 Periodens resultat 307 65 715 103 277 1. Jämförelsestörande poster avser förvärvskostnader 0 Mkr (-1), varav i kvartalet 0 Mkr (-1) samt omstruktureringskostnader - (-4), varav i kvartalet - (-4). Helåret 2023 avser förvärvskostnader (-1) och omstruktureringskostnader (-4). 2. Finansnetto innehåller ränteintäkter, räntekostnader, övriga finansiella kostnader samt valutakursvinster / -förluster hänförliga till omräkning av finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs. BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr 30 Sep 2024 30 Sep 2023 31 Dec 2023 Tillgångar Immateriella tillgångar 330 304 335 Materiella anläggningstillgångar 0 1 1 Finansiella anläggningstillgångar 6 090 5 946 5 911 Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag 22 - - Övriga kortfristiga fordringar koncernföretag 174 89 170 Kortfristiga fordringar 36 12 29 Likvida medel 0 - - Summa tillgångar 6 652 6 353 6 446 Eget kapital och skulder Eget kapital 4 443 3 800 3 973 Avsättningar 3 6 5 Kortfristiga finansiella skulder 2 157 2 032 1 902 Kortfristiga finansiella skulder koncernföretag - 473 484 Övriga kortfristiga skulder koncernföretag 15 9 47 Andra icke räntebärande skulder 35 33 34 Summa eget kapital och skulder 6 652 6 353 6 446 Vid utgången av perioden uppgår bokfört värde till 5 940 Mkr (5 807) på aktier och andelar i dotterbolag. Årets förändring är 133 Mkr och består av aktieägartillskott. Moderbolagets företagscertifikatsprogram har ett rambelopp om 5 000 Mkr (5 000). Totalt emitterat belopp vid utgången av perioden uppgår till 2 175 Mkr (2 047). Immateriella tillgångar består av programvaror. ===== SIDA 22 ===== Q3 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 22 Definitioner FINANSIELLA TERMER Arbetande kapital Genomsnittlig balansomslutning minskat med likvida medel, övriga avsättningar, leverantörsskulder och övriga icke räntebärande skulder. Avkastning på arbetande kapital Rullande tolv månaders rörelseresultat med återläggning av jämförelse störande poster i förhållande till arbetande kapital. Avkastning på eget kapital Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital. Cash conversion Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA. EBIT Rörelseresultat. EBIT/Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBITA, justerad EBITA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA-marginal EBITA i förhållande till nettoomsättning. EBITA-marginal, justerad EBITA justerad i förhållande till nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA, justerad EBITDA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal EBITDA i förhållande till nettoomsättning. EBITDA-marginal, justerad EBITDA justerad i förhållande till nettoomsättning. Jämförelsestörande poster Summan av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt engångs poster av större karaktär. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande tolv månaders justerad EBITDA. Organisk förändring En finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar. Resultat per aktie Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Vid beräkning av periodens resultat per aktie har följande data använts: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 324 Mkr Antal aktier, tusental 272 370 Resultat per aktie 1,19 kr Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader och återläggning av jämförelsestörande poster i förhållande till ränte kost nader. Beräknas på rullande 12 månaders data. Rörelsekostnader Försäljningskostnader, administrationskostnader och forsknings- och utvecklingskostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. MEDICINSKA OCH ÖVRIGA TERMER DVT (djup ventrombos) Blodpropp i benens djupa vener. Ergonomi Läran om anpassning av arbete och miljö till människans förutsättningar för att förebygga ohälsa och olycksfall. ESG En förkortning för de engelska orden Environmental, Social och Governance vilka utgör områden för företagsanalys ur ett icke-finansiellt perspektiv. FDA (US Food and Drug Administration) Den amerikanska myndigheten ansvarig för att skydda och främja folkhälsan genom regelbundna inspektioner av bland annat medicin tekniska produkter. IPC (intermittent pneumatic compression) En etablerad metod för bland annat behandling av venösa bensår. Genom aktiv kompression av exempelvis vadmuskulaturen imiteras den pumpmeka - nism som annars sker vid naturlig rörelse, vilket ökar blodflödet i benen. Kompressionsbehandling Behandlingsteknik som innebär att man med hjälp av tryck utifrån med viss frekvens och under viss tid behandlar och förebygger venösa bensår. MDR (EU Medical Device Regulation) Ett regelverk skapat av EU för att säkerställa ett bättre skydd för folk hälsan och patientsäkerhet genom att inrätta en moderniserad och mer robust EU-lagstiftning. Alla medicintekniska tillverkare och distributörer måste följa de nya bestämmelserna. Prevention Förebyggande aktivitet/behandling. Sekventiell VTE-prevention En behandlingsform som syftar till att öka blodcirkulationen i benens djupliggande vener, vilket bidrar till att förhindra att så kallad djup ventrombos/DVT (blodpropp i benens djupa vener) bildas. Trycksår Sår som uppkommer på grund av blodflödet i huden begränsas av yttre tryck. Drabbar oftast patienter med nedsatt rörlighet. VTE (venös tromboembolism) Förkortningen VTE kommer från engelskans ”venous thromboembolism” och innebär blodpropp i vensystemet, i likhet med DVT (se ovan). Ödem Svullnad på grund av ansamling av vätska i vävnaderna. ===== SIDA 23 ===== Q3 ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2024 23 TELEFONKONFERENS Fondförvaltare, analytiker och media bjuds in till telefonkonferens den 17 oktober kl. 08:00 CEST. Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att ta del av denna via webcast, vänligen klicka på följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo-q3-report-2024 Deltagare som önskar ställa muntliga frågor via telefonkonferensen behöver registrera sig via länken nedan. Efter registreringen erhålls ett telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering: https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049842 Alternativt, använd följande länk för att ladda ned presentationen: https:/ /www.arjo.com/sv-se/om-oss/investerare/ rapporter--presentationer/2024/ En inspelning av konferensen finns tillgänglig i 3 år via följande länk: https:/ /ir.financialhearings.com/arjo-q3-report-2024 FINANSIELL INFORMATION Uppdaterad information rörande exempelvis Arjos aktie och bolags - styrning finns på www.arjo.com. Årsredovisning, bokslutskommuniké och kvartalsrapporter publiceras på svenska och engelska och finns tillgängliga för nedladdning på www.arjo.com Följande finansiella rapporter kommer att publiceras under 2024/2025: 30 januari 2025 Bokslutskommuniké 2024 30 januari 2025 Kapitalmarknadsuppdatering 2025 April 2025 Årsredovisning 2024 29 april 2025 Delårsrapport jan–mar 2025 29 april 2025 Årsstämma 2025 KONTAKT Maria Nilsson EVP Communication & Public Relations Tel: +46 734 244 515 maria.nilsson@arjo.com Sara Ehinger VP Investor Relations & Corporate Communications Tel: +46 723 597 794 sara.ehinger@arjo.com Denna information är sådan information som Arjo AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentlig- görande den 17 oktober 2024 kl. 07:00 CEST. På Arjo är vi övertygade om att goda förutsättningar för mobilitet i vårdmiljöer är en central del av att erbjuda vård av hög kvalitet. Våra produkter och lösningar för patientförflyttning, hygien, desinfektion, diagnostik, behandling av bensår, förebyggande av trycksår och ventrombos samt våra sjukvårdssängar, är utformade för att främja mobilitet, säkerhet och värdighet i alla vårdsituationer. Med 65 års erfarenhet av att förbättra vardagen för patienter och vårdgivare, och ett globalt team på över 6 500 personer arbetar vi ständigt för att skapa bättre resultat för människor som möter utmaningar inom mobilitet. Arjo AB · Org.Nr. 559092-8064 · Hans Michelsensgatan 10 · 211 20 Malmö · Sverige www.arjo.com