===== SIDA 1 ===== . BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024 Q4 Oktober–december 2024 i korthet • Nettoomsättningen ökade till 2 989 Mkr (2 879). O rganiskt ökade nettoomsättningen med 3,1 %. • Bruttomarginalen uppgick till 44,7 % (45,3). • Det justerade EBITDA-resultatet ökade med 6,5 % till 653 Mkr (614). • Det justerade rörelseresultatet ökade med 9,7 % till 375 Mkr (342). • Resultat efter finansiella poster ökade till 245 Mkr (242). • Resultat per aktie uppgick till 0,64 kr (0,67). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 479 Mkr (734), motsvarande en cash conversion om 82,3 % (124,6). • Utdelning per aktie föreslås till 0,95 kr (0,90), motsvarande cirka 259 Mkr. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång • CFO Niclas Sjöswärd utsedd till tillförordnad VD då Joacim Lindoff lämnat sitt uppdrag. Christofer Carlsson har utsetts till tillförordnad CFO. • Global lansering av nya hygiensystemet Symbliss. Finansiellt sammandrag Utsikter 2025 Den organiska omsättningstillväxten för 2025 förväntas landa inom koncernens målsättning om 3–5 %. NICLAS SJÖSWÄRD TILLFÖRORDNAD VD ”Vi avslutar året med ett bra fjärde kvartal med tillväxt och förbättrad lönsamhet. Vi har en stabil grund att stå på och går in i 2025 med positivt momentum på viktiga markna- der som USA och Storbritan- nien. Parallellt kommer vårt arbete för fortsatt lönsamhets- förbättring drivas med stort fokus framåt.” Ett stabilt avslut på året Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Nettoomsättning 2 989 2 879 11 292 10 980 Bruttoresultat 1 336 1 304 4 907 4 735 Bruttomarginal, % 44,7 45,3 43,5 43,1 EBITA, justerad1) 436 415 1 263 1 244 EBITA-marginal, justerad, %1) 14,6 14,4 11,2 11,3 EBITDA, justerad1) 653 614 2 086 2 017 EBITDA-marginal, justerad, %1) 21,9 21,3 18,5 18,4 Rörelseresultat (EBIT) 287 317 893 884 Rörelseresultat (EBIT), justerat1) 375 342 1 019 957 Resultat efter finansiella poster 245 242 684 640 Periodens resultat 174 181 498 480 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor 0,64 0,67 1,83 1,76 Kassaflöde från den löpande verksamheten 479 734 1 516 2 061 Cash conversion, % 82,3 124,6 76,7 105,9 1. F öre jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 17 och Definitioner på sidan 20. ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024 1 ===== SIDA 2 ===== Q4 VD-ORD drivs bruttovinstökningen av en kombination av positiva mixeffekter, fortsatta prisjusteringar samt lägre inköps- och fraktkostnader i leveranskedjan. Vi har tydliga och väl förankrade planer för att under 2025 fortsätta arbetet för att öka lönsamheten. Bland annat implementerar vi ytterligare förbättringar i försörjningskedjan och vi har konkreta initiativ för att bli mer effektiva vad gäller våra omkostnader, till exempel indirekt inköp, samt administrativ effektivitet. Det fjärde kvartalet, som är säsongsmässigt starkt ur kassaflödesperspektiv, kommer väl ut även i år vilket ger en cash conversion om 77 % för helåret. Vi fortsätter att stärka vår balansräkning och avslutar året med en nettoskuldsätt - ningsgrad på 2,0, vilket är en förbättring med 0,3 från 2023. Dessutom gör vår lägre nettoskuld tillsammans med lägre marknadsräntor att vi förbättrar finansnettot. Positivt momentum in i 2025 Jag vill å ledningens vägnar tacka organisationen för ett mycket bra arbete under 2024. Samtidigt vill jag tacka för styrelsens förtroende att leda Arjo till dess att en ny VD utsetts att efterträda Joacim Lindoff, som lämnat sitt uppdrag. Vi har en stabil grund att stå på och går in i 2025 med positivt momentum på viktiga marknader som USA, Kanada och Storbritannien. I början av året lanserade vi vårt nya hygiensystem Symbliss globalt och fler produktlanse - ringar väntar inom kort. Vi implementerar även en rad aktiviteter för att fortsätta vår resa för lönsamhetsförbätt - ring – ett arbete som vi kommer driva med stort fokus framåt. NICLAS SJÖSWÄRD TILLFÖRORDNAD VD Organisk tillväxt 3,1% Den organiska tillväxten i det fjärde kvartalet uppgick till 3,1 % Ett stabilt avslut på året Med ett bra fjärde kvartal summerar vi ett år med tillväxt, ökad bruttovinst och förbättrat justerat rörelseresultat. Vi har haft ett högt tempo i framtidssatsningar som exempelvis utveckling av nya produkter samt aktiviteter för lönsamhets - förbättringar – något som vi kommer börja se positiva effekter från under 2025. Marknadsförutsättningarna utvecklas i rätt riktning och vi växer på de flesta större marknader under kvartalet. Framför allt är det återkommande intäkter från uthyrning och service som fortsätter vara viktiga drivkrafter för tillväxt, vilket även ger oss ökad stabilitet framåt. Vi ser resultat från investe - ringar för att driva tillväxt på viktiga marknader som exempelvis USA och vi ser även tecken på att ökad tydlighet avseende finansiering av sjukvården på vissa marknader i Europa omsätts till försäljning. USA är den stora tillväxtmotorn i det fjärde kvartalet vilket ger oss goda indikationer för 2025. Även Kanada fortsätter att växa på ett bra sätt. I Global Sales finns fortsatt viss osäkerhet kopplat till finansiering av sjukvården i vissa europeiska länder, till exempel i Frankrike. I Storbri - tannien har den nya statsbudgeten bidragit till en ökad aktivitetsnivå i marknaden och vi växer där med nära 10 % i kvartalet. Lönsamhetsförbättring i fokus Trots att bruttomarginalen är något lägre i kvartalet förbättrar vi bruttomarginalen för helåret och vår resa för kontinuerligt förbättrad lönsamhet fortsätter. Under 2024 Niclas Sjöswärd tillträdde som tillförordnad VD i samband med att Joacim Lindoff lämnade sitt uppdrag den 14 januari 2025. ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–DECEMBER 2024 2 ===== SIDA 3 ===== Q4 KONCERNENS UTVECKLING Koncernens utveckling Nettoomsättning och resultat Fjärde kvartalet 2024 Nettoomsättningen ökade till 2 989 Mkr (2 879) i kvartalet, vilket motsvarar en organisk ökning med 3,1 %. I Nordamerika ökade tillväxten med 7,8 % organiskt. USA utvecklades väl under kvartalet med högre försäljning inom patienthantering, service och uthyrning. Den goda utvecklingen i Kanada fortsatte under kvartalet. Försäljningen inom Global Sales ökade med 0,3 % organiskt i kvartalet. Service och uthyrning utvecklades fortsatt väl och tillväxten var god på europeiska marknader som Storbritannien, Tyskland och Belgien. I Frankrike var utvecklingen något svagare på grund av osäkerhet kring statliga sjukvårdsbudgetar. I övriga världen utvecklades marknader som Afrika och Indien väl, och i Japan sågs positiva resultat av den förändrade försäljningsmodellen. Bruttomarginalen uppgick till 44,7 % (45,3). Arbetet med prisjustering- ar och interna effektiviseringar fortsatte under kvartalet och produktivite - ten var god i koncernens fabriker. Rörelsekostnaderna utvecklades enligt plan. Jämförelsestörande poster uppgick till 88 Mkr i kvartalet och relaterar främst till det avslutade distributionsavtalet med Bruin Biometrics samt en omlokalisering av koncernens amerikanska huvudkontor som framöver kommer leda till sänkta hyreskostnader. Det justerade EBITDA-resultatet ökade till 653 Mkr (614) och den justerade EBITDA-marginalen ökade till 21,9 % (21,3). Kvartalets finansnetto uppgick till -41 Mkr (-74). Positiva valuta- kurseffekter i finansnettot uppgick till 4 Mkr (-17). Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Organisk förändring Helår 2024 Helår 2023 Organisk förändring Global Sales 1 726 1 696 0,3% 6 481 6 352 1,9% Nordamerika 1 175 1 096 7,8% 4 415 4 219 5,7% Övrigt 93 91 -0,9% 408 424 -5,2% Elimineringar –4 –3 — –12 –15 — Totalt 2 989 2 879 3,1% 11 292 10 980 3,1% Nettoomsättning per segment Januari–december 2024 Under året ökade nettoomsättningen organiskt med 3,1 % till 11 292 Mkr (10 980). Service och uthyrning utvecklades väl samtidigt som koncernen noterade en inbromsning av efterfrågan av kapitalutrustning i Europa under andra halvan av året. I Nordamerika ökade tillväxten med 5,7 % organiskt, med positiv utveckling i både USA och Kanada. Efterfrågan på kapitalutrustning, ser - vice och uthyrning var god, medan volymerna var lägre inom DVT. Global Sales växte organiskt med 1,9 % under året där marknader som Nederländerna, Belgien och Irland alla bidrog positivt. Efterfrågan på kapitalutrustning i Europa var lägre under andra halvan av året till följd av politisk instabilitet i länder som exempelvis Storbritannien och Frankrike. I övriga världen var efterfrågan god på flera marknader så som Indien, Afrika, Förenade Arabemiraten och Japan. Bruttomarginalen ökade till 43,5 % (43,1) för helåret, främst drivet av en gynnsam produktmix med högre volymer inom patienthantering och service, genomförda prisjusteringar och fortsatta effektiviseringar av verksamheten. Rörelsekostnaderna uppgick till 3 896 Mkr (3 774) under året Jämförelsestörande poster uppgick till 126 Mkr under året och relaterar främst till det avslutade distributionsavtalet med Bruin Biometrics, omlokalisering av det amerikanska huvudkontoret, samt omstruktureringsaktiviteter kopplat till försäljningsorganisationerna i Europa och Nordamerika. Det justerade EBITDA-resultatet ökade till 2 086 Mkr (2 017). Den justerade EBITDA-marginalen ökade till 18,5 % (18,4). Finansnettot uppgick till -209 Mkr i perioden (-243). Positiva valutakurseffekter i finansnettot uppgick till 17 Mkr i perioden (-4). ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024 3 ===== SIDA 4 ===== Q4 Forskning och utveckling Arjos bruttokostnader för forskning och utveckling uppgick i kvartalet till 79 Mkr (83), varav 34 Mkr (42) har belastat rörelseresultatet. Brutto- kostnaderna motsvarar 2,6 % (2,9) av koncernens nettoomsättning. Utsikter 2025 Den organiska omsättningstillväxten för 2025 förväntas landa inom koncernens målsättning om 3–5 %. Årsstämma 2025 Arjos årsstämma kommer att hållas den 29 april 2025 i Malmö. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman kan lämna förslaget till Arjos styrelseordförande på email: agm@arjo.com eller på adress: Arjo AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Hans Michelsens - gatan 10, 211 20 Malmö. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast den 11 mars 2025. Inför årsstämman 2025 utgörs Arjos valberedning av ordföranden Carl Bennet (Carl Bennet AB), Jannis Kitsakis (Fjärde AP-fonden), Tomas Risbecker (Svolder), samt styrelsens ordförande Johan Malmquist. Utdelning Arjos styrelse och tillförordnad VD föreslår en utdelning för 2024 uppgående till 0,95 kr (0,90) per aktie. Vinstutdelningen uppgår således till sammanlagt cirka 259 Mkr (245). Föreslagen avstämningsdag är den 2 maj 2025. Euroclear räknar med att sända utdelningen till aktieägarna med start den 7 maj 2025. Valutakurseffekt MSEK Kvartal 4 2024 Jan–Dec 2024 Translationseffekt (vs 2023) Försäljning +19 -32 Kostnad för sålda varor -15 +20 Bruttovinst +4 -12 Rörelsekostnader -8 +2 Omstrukturering och övriga rörelse- intäkter/kostnader +0 -0 Total translationseffekt, EBIT -3 -10 Transaktionseffekt (vs 2023) Kostnad för sålda varor -3 -18 Bokförda omvärderingseffekter Övriga rörelseintäkter/kostnader +19 +8 I kvartalet uppgår translationseffekterna till –3 Mkr och transaktions - effekterna till –3 Mkr. Utöver det uppgår bokförda omvärderingseffekter av rörelsefordringar och skulder till +19 Mkr i kvartalet. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 479 Mkr (734) i kvartalet och kassaflödet från rörelsekapitalet var negativt -56 Mkr (+215 Mkr). Utvecklingen av rörelsekapitalet i kvartalet beror främst på att en större del av försäljningen ägt rum senare i kvartalet och därmed har kapitalbindningen i kundfordringar ökat. En avtagande lagerminsk - ningstakt har också bidragit. Cash conversion uppgick till 82,3 % (124,6) i kvartalet och på helåret uppgick den till 76,7 % (105,9). Rörelsekapital- ökningen under året är främsta orsak till att vi inte riktigt når målet om 80 % cash conversion. Nettoinvesteringarna för kvartalet uppgick till 179 Mkr (177) och fördelas på materiella anläggningstillgångar om 102 Mkr (100) respektive immateriella anläggningstillgångar om 77 Mkr (77). Investeringarna i materiella anläggningstillgångar inkluderar investe - ringar i uthyrningsflottan om 50 Mkr (76). Koncernens likvida medel uppgick till 892 Mkr (923) och räntebärande nettoskuld uppgick till 4 191 Mkr (4 320). Arjo har avtalade outnyttjade kreditfaciliteter om 4 827 Mkr (4 328) tillgängliga för att refinansiera utestående företagscertifikat. Soliditeten uppgick till 51,2 % (49,1). Nettoskuld/justerad EBITDA minskade till 2,0 (2,3). KONCERNENS UTVECKLING ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024 4 ===== SIDA 5 ===== Q4 ÖVRIGA HÄNDELSER Övriga händelser under kvartalet Arjo tilldelas Allbrightpriset 2024 I november tilldelades Arjo 2024 års Allbrightpris för målmedvetet och långsiktigt arbete med jämställdhet, mångfald och inkludering vid en ceremoni i Stockholm. Allbright, en partipolitiskt obunden och ideell stiftelse som arbetar för jämställdhet och mångfald i ledningsgrupper, motiverade priset med att ”Arjo är ett lysande exempel på hur ett medvetet och systematiskt arbete för jämställdhet och mångfald kan skapa en mer inkluderande arbets - plats och samtidigt bidra till affärsframgång. Med ett genuint engage - mang har Arjo också identifierat strukturer som riskerar att missgynna kvinnor. Ett arbete som bidragit till en jämn könsfördelning på alla nivåer i företaget”. Arjo har sedan börsintroduktionen för sju år sedan funnits med på Allbrights gröna lista över Sveriges mest jämställda börsbolag. Avslutat distributionsavtal med Bruin Biometrics I linje med tidigare kommunikation har Arjo under det fjärde kvartalet avslutat distributionsavtalet med Bruin Biometrics och har i enlighet med det avyttrat relaterade tillgångar. Som en konsekvens belastas jämförel - sestörande poster med 55 Mkr i det fjärde kvartalet relaterat till detta. Beloppet består av ett icke kassaflödespåverkande bokfört värde om 70 Mkr avseende lager, uthyrningstillgångar och kvarvarande distribu - tionsrättigheter, samt en positivt kassaflödespåverkande ersättning om 15 Mkr från försäljningen av dessa till Bruin Biometrics. Som tidigare meddelats beslutade parterna tidigare i år att inte förlänga distributionsavtalet för SEM-skannern som ingicks 2020, då Arjo även förvärvade en minoritetspost om 10 procent av Bruin Biometrics. Arjos ambition är att avyttra minoritetsposten i Bruin Biometrics och därför genomfördes samtidigt en omklassificering av tillgångarna i bolaget, som från och med det fjärde kvartalet redovisas som tillgångar som innehas för försäljning. Det innebär att Bruin Biometrics resultat inte ingår i Arjos resultaträkning från och med det fjärde kvartalet 2024. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång Global lansering av nytt badsystem I januari lanserade Arjo det nya hygiensystemet Symbliss globalt. Symbliss är ett höj- och sänkbart integrerat badsystem som möjliggör säker badning för personer med varierande rörlighetsnivåer samtidigt som det bidrar till en bekväm och säker arbetsställning för vårdgivaren. Systemet är utformat enligt demensvänliga principer och har fått högsta betyg från Dementia Services Development Centre (DSDC) vid University of Stirling i Skottland. Förändringar i koncernledningen Som tidigare kommunicerat har Arjos styrelse och Joacim Lindoff träffat en överenskommelse som innebär att Joacim den 14 januari lämnade positionen som VD för Arjo, ett uppdrag han haft sedan 2017. Niclas Sjöswärd, CFO, har utsetts till tillförordnad VD. Arbetet med att rekrytera en ny VD påbörjas omedelbart. Christofer Carlsson, ansvarig för Corporate Control på Arjo, har utsetts till tillförordnad CFO. Kapitalmarknadsuppdatering framskjuten Med anledning av ovan förändring beslutades även att den kapitalmark - nadsuppdatering som var planerad till den 30 januari i Stockholm skjuts på framtiden. ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024 5 ===== SIDA 6 ===== Q4 ÖVRIG INFORMATION Riskhantering Kunder och vårdens ersättningssystem En betydande del av Arjos intäkter härrör från försäljning av produkter till enheter inom den offentliga sektorn. En särskild politisk diskussion som förs i en del länder handlar om tillåtandet för privata vårdaktörer att utföra offentligt finansierade sjukvårdstjänster. Det finns en risk att myndigheter i länder där Arjo bedriver verksamhet beslutar att offentlig finansiering av privat utförd sjukvård ska begränsas eller helt upphöra, vilket kan påverka etableringen av nya sjukhus och andra vårdinrättningar och deras inköp av sjukvårdsprodukter, såsom Arjos produkter inom akut- och långtidsvård. Försäljningen av koncernens produkter är även beroende av olika ersättningssystem på Arjos olika marknader. På flera av Arjos marknader, såsom i USA, är det i många fall exempelvis patientens försäkringsbolag som inom ramen för befintliga politiska ersättningssystem finansierar eller subventionerar inköp av produkter till patienten för bland annat akut- och långtidsvård. En del av framgången för försäljningen av Arjos produkter på dessa marknader är beroende av huruvida Arjos produkter kvalificerar sig för att ersättas genom dessa olika ersättningssystem. Genom att Arjo bedriver verksamhet i många olika länder och marknader begränsas ovan nämnda risker för koncernen som helhet. Som del av Arjos strategi satsar koncernen allt mer på att bevisa den kliniska och finansiella nyttan med koncernens produkter och lösningar, något som ytterligare begränsar ovan nämnda risker. Forskning och utveckling Arjos framtida tillväxt är även beroende av en fortsatt expansion genom nya produktområden och nya produkttyper inom befintliga produkt - områden, vilket är beroende av koncernens förmåga att påverka, förutse, identifiera och svara på förändrade kundpreferenser och behov. Arjo investerar i forskning och utveckling för att ta fram och lansera nya produkter men det finns inga garantier för att nya produkter kommer att uppnå samma grad av framgång som tidigare. Det är inte heller säkert att Arjo lyckas förutse eller identifiera trender i kundpreferenser och behov, eller att Arjo identifierar dem senare än vad konkurrenter gör. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträng - ningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planerings - process för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet mellan potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, cirkularitet, produktens livscykel, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter. Arjo fokuserar på produkter och lösningar som leder till en effektivare vård där fler patienter kan behandlas, vilket förväntas driva efterfrågan från slutkunder och således tillväxten på marknaden. Produktutveckling som leder till breddning av produktsorti - mentet är ett medel för att öka den organiska tillväxten i den marknad Arjo är verksam inom. Produktansvar och skadeståndskrav Som leverantör av medicintekniska produkter kan Arjo, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, emellanåt bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra skadeståndskrav. Sådana anspråk kan röra stora belopp, leda till betydande juridiska kostnader och påverka bolagets anseende och kundrelationer negativt. Arjo begränsar risken för produkt- ansvar och andra skadeståndskrav relaterade till produkterna och dess användning genom bolagets omfattande kvalitets- och säkerhetsarbete. För de ansvarsrisker (däribland produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram. Skydd av immateriella rättigheter och hantering av immaterialrättsintrång Arjo investerar betydande belopp i forskning och utveckling, och utvecklar kontinuerligt nya produkter och tekniska lösningar. För att säkra intäkterna från dessa investeringar är det av avgörande betydelse att nya produkter och ny teknik är skyddade från olovligt användande av konkurrenter. Om det är möjligt och lämpligt skyddar Arjo sina immateriella rättigheter genom patent, design- och varumärkesregistre - ring. Vidare är koncernen beroende av know-how och affärshemligheter som inte kan skyddas immaterialrättsligt. Det finns tydliga anvisningar inom koncernen för hur man kan före bygga, utreda och hantera potentiella intrång. Därutöver finns rutiner för att säkerställa ett effektivt underhåll av den befintliga rättighetsportföljen. Förändringar avseende allmänna ekonomiska och politiska förutsättningar Arjo bedriver verksamhet i flera delar av världen och påverkas, i likhet med andra företag, av allmänna globala ekonomiska, finansiella och politiska förutsättningar. Efterfrågan på Arjos medicintekniska produkter och lösningar beror bland annat på allmänna makroekono - miska trender. Osäkerhet när det gäller framtida ekonomiska utsikter, inklusive politisk oro, kan ha en negativ inverkan på kunders inköp av Arjos produkter och lösningar, vilket skulle få en negativ inverkan på Arjos verksamhet, finansiella ställning och resultat. Vidare skulle förändringar i det politiska läget i en region eller i ett land, eller politiska beslut som påverkar en bransch eller ett land, också kunna få en väsentlig inverkan på försäljningen av Arjos produkter. Genom att Arjo bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader begränsas denna risk för koncernen som helhet. Givet storleken på den amerikanska marknaden kan det förändrade politiska styret i USA ha inverkan på Arjos verksamhet varför bolaget följer utvecklingen där noga. Arjo har sedan 2:e mars 2022 stoppat alla leveranser och produktion av utrustning till Ryssland tills vidare, med anledning av Rysslands invasion av Ukraina. Detta i linje med omvärldens sanktioner mot landet. Givet den geopolitiska, och i vissa avseenden ekonomiska, instabilitet som följt sedan anfallskriget inleddes följer Arjo utvecklingen noga. Koncernen följer även utvecklingen i Mellanösternregionen noga. Övrig information ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024 6 ===== SIDA 7 ===== Q4 Control) för att skydda bolaget. Den interna kontrollmiljön utvärderas årligen, både av bolagets CISO samt av de externa revisorerna. Känslig - hetsanalyser samt penetrations- och återställandetest utförs löpande under året för att säkerställa tillräckliga säkerhetsnivåer på system, processer och data. Samtliga anställda genomgår utbildning inom området IT-säkerhet och för nyanställda ingår utbildningen som del i deras onboarding-process. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i not 10. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Arjos koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt - ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, föränd - ringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ÖVRIG INFORMATION Risker i värdekedjan Oförutsedda och plötsliga händelser kan medföra störningar i produktion eller leveranskedja, vilket kan leda till såväl ökade kostnader som försenade eller uteblivna leveranser till Arjos kunder. Detta kan i sin tur få en negativ påverkan på koncernens resultat. Hållbarhetsrelaterade risker Arjo arbetar aktivt med att monitorera och löpande utvärdera hållbarhets- relaterade risker och dess påverkan på koncernens verksamhet eller resultat. Detta görs bland annat genom en återkommande väsentlig - hetsanalys, uppföljning av mål och åtaganden samt genom granskning av olika enheter i företaget såsom säkerhetsaspekter inom koncernens produktionsanläggningar eller stickprov för regelefterlevnad. Koncernen har en etablerad struktur för styrning som involverar både företagsledning och styrelse, och arbetar löpande med att förbättra företagets hållbarhetsarbete och minimera relaterade risker. Myndigheter och kontrollorgan Sjukvårdsmarknaden är starkt reglerad i samtliga länder där Arjo har verksamhet. Arjos produktsortiment omfattas av lagstiftning, såsom EU-direktiv och implementeringsakter om medicintekniska produkter, samt amerikanska FDA:s (Food and Drug Administration) regelverk och relaterade krav på kvalitetssystem, vilket även omfattar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation av produkter. Arjo lägger ner betydande ansträngningar och resurser på att imple - mentera och tillämpa riktlinjer för att säkerställa regelefterlevnad. Årligen görs revisioner av utsedda ackrediterade organ för att säkerställa efterlevnad för både fortsatt CE-märkning av Arjos produkter samt internationella lagstadgade krav som inkluderar FDA, MDSAP, EU MDR och UK MDR. Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är dessutom certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001 från BSI. Finansiell riskhantering Arjo är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Arjos riskhantering regleras av en policy som fastställts av styrelsen. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera dessa risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. Koncernens finansiella risker består av valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker samt skatterisker, där valutarisken är den mest väsentliga. Risk för cyberattacker Arjo är beroende av IT och den infrastruktur som omgärdar detta område och är därmed exponerad för risk för cyberattacker samt övriga former av intrång och datasäkerhet. För att motverka potentiella risker inom detta område finns en definierad styrande process på plats och man arbetar aktivt med riskbedömning avseende IT infrastrukturen och känslig data, samt testning av dessa områden. Detta inkluderar även definierade förebyggande processer och kontroller s.k. ITGC (IT General ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024 7 ===== SIDA 8 ===== ARJO DELÅRSRAPPORT JANUARI–DECEMBER 2024 8 Q4 FÖRSÄKRAN Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets faktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Malmö, 30 januari 2025 Johan Malmquist Styrelsens ordförande Carl Bennet Styrelsens vice ordförande Ulrika Dellby Styrelseledamot Eva Elmstedt Styrelseledamot Dan Frohm Styrelseledamot Ulf Grunander Styrelseledamot Carola Lemne Styrelseledamot Niclas Sjöswärd Tillförordnad VD Sten Börjesson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Kajsa Haraldsson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant ===== SIDA 9 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 20249 Q4 Koncernens finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Nettoomsättning 2 2 989 2 879 11 292 10 980 Kostnad för sålda varor -1 653 -1 575 -6 386 -6 244 Bruttoresultat 1 336 1 304 4 907 4 735 Försäljningskostnader -562 -533 -2 236 -2 163 Administrationskostnader -385 -365 -1 511 -1 462 Forsknings- och utvecklingskostnader 4 -34 -42 -150 -149 Jämförelsestörande poster 5 -88 -25 -126 -73 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 20 -20 18 7 Resultat från andelar i intresseföretag 0 -3 -9 -11 Rörelseresultat (EBIT) 3 287 317 893 884 Finansnetto -41 -74 -209 -243 Resultat efter finansiella poster 245 242 684 640 Skatt -72 -61 -187 -160 Periodens resultat 174 181 498 480 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 174 181 498 480 Antal aktier, tusental 272 370 272 370 272 370 272 370 Resultat per aktie, kronor1) 0,64 0,67 1,83 1,76 1. Före och efter utspädning, för definition se sidan 20. ===== SIDA 10 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202410 Q4 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Periodens resultat 174 181 498 480 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till resultatet Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner 0 3 20 -32 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till resultatet -1 -19 -8 -10 Poster som vid senare tidpunkt kan omföras till resultatet Omräkningsdifferenser 339 -404 585 -63 Säkring av nettoinvesteringar -27 56 -62 4 Kassaflödessäkringar 3 - -2 - Skatt hänförlig till poster som kan omföras till resultatet -13 17 -28 2 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt 301 -347 504 -99 Summa totalresultat för perioden 474 -165 1 002 382 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 474 -165 1 002 382 ===== SIDA 11 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202411 Q4 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN Mkr Not 31 Dec 2024 31 Dec 2023 Tillgångar Immateriella tillgångar 7 651 7 343 Materiella anläggningstillgångar 1 695 1 669 Materiella leasingtillgångar 1 215 1 111 Finansiella anläggningstillgångar 7 862 763 Andelar i intresseföretag1) - 139 Varulager 1 388 1 301 Kundfordringar 1 798 1 632 Kortfristiga finansiella fordringar 7 29 14 Övriga kortfristiga fordringar 603 548 Likvida medel 7 892 923 Tillgångar som innehas för försäljning1) 143 - Summa tillgångar 16 276 15 444 Eget kapital och skulder Eget kapital 8 338 7 582 Långfristiga finansiella skulder 7 2 163 2 391 Långfristiga leasingskulder 7 851 796 Avsättningar för pensioner, räntebärande 7 36 31 Övriga avsättningar 348 305 Kortfristiga finansiella skulder 7 1 976 1 934 Kortfristiga leasingskulder 7 428 365 Leverantörsskulder 607 612 Andra icke räntebärande skulder 1 530 1 427 Summa eget kapital och skulder 16 276 15 444 1. Från kvartal 4 2024 redovisas innehavet i intresseföretaget BBI som tillgångar som innehas för försäljning. FÖRÄNDRING EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Mkr Aktie- kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital1) Ingående balans per 1 januari 2023 (omräknat)2) 91 1 372 5 969 7 432 Summa totalresultat för perioden - -57 438 382 Utdelning - - -232 -232 Utgående balans per 31 december 2023 91 1 315 6 176 7 582 Ingående balans per 1 januari 2024 91 1 315 6 176 7 582 Summa totalresultat för perioden - 492 509 1 002 Utdelning - - -245 -245 Utgående balans per 31 december 2024 91 1 807 6 440 8 338 1. I sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2. Ingående balans 2023 har räknats om, se årsredovisning 2023. ===== SIDA 12 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202412 Q4 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Mkr Not Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 287 317 893 884 Återläggning av av- och nedskrivningar 3 296 272 1 084 1 062 Övriga icke kassaflödespåverkande poster -26 -8 -41 -22 Kostnadsförda jämförelsestörande poster1) 68 25 105 70 Utbetalda jämförelsestörande poster -2 -20 -43 -60 Finansiella poster -45 -55 -217 -230 Betald skatt -43 -12 -192 -166 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 534 519 1 589 1 536 Förändringar i rörelsekapital Varulager 18 83 0 192 Kortfristiga fordringar -83 6 -98 130 Kortfristiga skulder 9 126 25 203 Kassaflöde från den löpande verksamheten 479 734 1 516 2 061 Investeringsverksamheten Förvärvade verksamheter 11 -12 - -55 - Kapitaltillskott till intresseföretag - - - -24 Förvärvade finansiella anläggningstillgångar - - - -10 Investeringar, netto -179 -177 -581 -604 Kassaflöde från investeringsverksamheten -191 -177 -635 -637 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 5 036 7 930 26 835 23 730 Återbetalning av finansiella skulder -5 091 -7 915 -27 170 -24 618 Återbetalning av leasingskulder -121 -105 -431 -412 Förändring av pensionstillgångar/skulder -1 3 -6 -3 Förändring av räntebärande fordringar 4 7 13 22 Utdelning - - -245 -232 Realiserade derivat hänförliga till finansieringsverksamheten 47 -106 97 86 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -127 -186 -907 -1 427 Periodens kassaflöde 161 371 -26 -4 Likvida medel vid periodens början 718 567 923 949 Omräkningsdifferenser 13 -14 -5 -22 Likvida medel vid periodens slut 892 923 892 923 1. Exklusive nedskrivning av anläggningstillgångar. ===== SIDA 13 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202413 Q4 1 Redovisningsprinciper Koncernens bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Moderbolaget har upprättat bokslutskommunikén enligt Årsredovisnings- lagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna bokslutskommuniké gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i årsredovisningen 2023, vilken finns publicerad på www.arjo.com. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Under kvartal fyra 2024 har innehavet i intresseföretaget BBI omklassificerats till tillgångar som innehas för försäljning. Detta innebär att kapitalandelsmetoden inte längre tillämpas och därmed redovisas ingen resultatandel i resultaträkningen från och med kvartal fyra 2024. Nya redovisningsstandarder Ingen av de nya eller förändrade redovisningsstandarder som trätt i kraft 1 januari 2024 har haft någon väsentlig inverkan på Arjo. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft förväntas ha någon väsentlig inverkan på Arjo. 2 Segmentsredovisning Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 878 699 87 - -3 1 661 906 658 85 - -3 1 645 Service inklusive reservdelar 400 187 6 - 0 593 365 174 6 - 0 545 Uthyrning 448 289 - - -1 735 425 264 - - - 689 Total nettoomsättning 1 726 1 175 93 - -4 2 989 1 696 1 096 91 - -3 2 879 Rörelseresultat 340 280 22 -356 - 287 415 231 8 -337 - 317 Finansnetto -41 -74 Resultat efter finansiella poster 245 242 Skatt -72 -61 Periodens resultat 174 181 Helår 2024 Helår 2023 Mkr Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Global sales Nord- amerika Övrigt Koncern- funktioner Elimi- neringar Arjo Koncern Produktförsäljning 3 269 2 621 385 - -10 6 266 3 325 2 555 399 - -15 6 264 Service inklusive reservdelar 1 478 711 23 - 0 2 212 1 361 663 25 - 0 2 048 Uthyrning 1 733 1 082 - - -1 2 814 1 667 1 001 - - - 2 668 Total nettoomsättning 6 481 4 415 408 - -12 11 292 6 352 4 219 424 - -15 10 980 Rörelseresultat 1 062 1 011 55 -1 235 - 893 1 143 896 50 -1 206 - 884 Finansnetto -209 -243 Resultat efter finansiella poster 684 640 Skatt -187 -160 Periodens resultat 498 480 Arjo följer upp verksamheten på segmenten Global Sales, Nordamerika och Övrigt, i vilken Arjos verksamhet för Diagnostik redovisas. Arjo har betydande centrala koncernfunktioner inom områdena Supply Chain (produktförsörjning, lagerhållning och distribution), IT, Kvalitet, Forskning och Utveckling. Det är bara en viss del av Supply Chains kostnader som allokerats ut till respektive segment. Resterande del av kostnaderna för koncernfunktionerna redovisas som koncernkostnader. Segments- indelningen och sättet att mäta segmentens resultat är gjord på likartat sätt i denna kvartalsrapport som i 2023 årsredovisning. Ingen uppdelning av tillgångar och skulder sker per segment då inget sådant belopp regelbundet redovisas för den högste verkställande beslutsfattaren. ===== SIDA 14 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202414 Q4 3 Av- och nedskrivningar Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Immateriella tillgångar -61 -73 -244 -287 Varav hänförliga till förvärv -19 -22 -82 -88 Materiella anläggningstillgångar -123 -97 -412 -376 Materiella leasingtillgångar -112 -102 -428 -399 Totalt -296 -272 -1 084 -1 062 Varav nedskrivningar -17 -1 -17 -3 Av- och nedskrivningar per funktion, Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Kostnad för sålda varor -183 -170 -699 -652 Försäljningskostnader -44 -41 -166 -168 Administrationskostnader -49 -58 -192 -229 Forsknings- och utvecklingskostnader -2 -2 -9 -9 Övriga rörelsekostnader 0 -1 0 -1 Jämförelsestörande poster -17 0 -17 -2 Totalt -296 -272 -1 084 -1 062 Varav nedskrivningar -17 -1 -17 -3 4 Aktiverade utvecklingskostnader Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Utvecklingskostnader, brutto -79 -83 -319 -297 Aktiverade utvecklingskostnader 45 42 169 148 Utvecklingskostnader, netto -34 -42 -150 -149 5 Jämförelsestörande poster Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Förvärvskostnader -4 0 -4 -2 Realisationsförlust avyttring BBI-tillgångar -54 - -54 - Omstruktureringskostnader -31 -25 -68 -72 Totalt -88 -25 -126 -73 Jämförelsestörande poster per funktion, Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Kostnad för sålda varor -8 -4 -21 -18 Försäljningskostnader -6 -21 -17 -44 Administrationskostnader -21 0 -34 -11 Övriga rörelsekostnader -54 - -54 - Totalt -88 -25 -126 -73 I tabellen ovan visas i vilken funktion posterna hade redovisats om de inte hade klassificerats som jämförelsestörande post. ===== SIDA 15 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202415 Q4 6 Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde 31 Dec 2024, Mkr Tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat som används för säkringsändamål Summa Övriga kortfristiga fordringar 17 - 17 Övriga finansiella anläggningstillgångar 132 - 132 Summa tillgångar 149 - 149 Övriga icke räntebärande skulder 11 2 13 Tilläggsköpeskilling 15 - 15 Summa skulder 26 2 28 31 Dec 2023, Mkr Tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat som används för säkringsändamål Summa Övriga kortfristiga fordringar 6 - 6 Övriga finansiella anläggningstillgångar 129 - 129 Summa tillgångar 135 - 135 Övriga icke räntebärande skulder 39 - 39 Summa skulder 39 - 39 Verkligt värde för derivatinstrumenten fastställs med hjälp av värderingstekniker, härvid används observerbar marknadsinformation. Samtliga derivat återfinns inom nivå 2 i värdehierarkin. Koncernen har innehav i onoterade bolag som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. Innehavens bokförda värde överensstämmer med verkligt värde. Koncernen har en skuld för tilläggsköpeskilling relaterat till förvärv som återfinns inom nivå 3 i värdehierarkin. 7 Koncernens räntebärande nettoskuld Mkr 31 Dec 2024 31 Dec 2023 Långfristiga finansiella skulder 2 163 2 391 Långfristiga leasingskulder 851 796 Kortfristiga finansiella skulder 1 976 1 934 Kortfristiga leasingskulder 428 365 Pensionsavsättningar 36 31 Räntebärande skulder 5 453 5 517 Avgår finansiella fordringar -141 -91 Avgår pensionstillgångar -229 -183 Avgår likvida medel -892 -923 Räntebärande nettoskuld 4 191 4 320 ===== SIDA 16 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202416 Q4 8 Koncernens nyckeltal Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Försäljningsmått Nettoomsättning 2 989 2 879 11 292 10 980 Nettoomsättningstillväxt, % 3,8 7,2 2,8 10,0 Organisk försäljningstillväxt, % 3,1 4,9 3,1 4,7 Kostnadsmått Försäljningskostnader i procent av nettoomsättning, % 18,8 18,5 19,8 19,7 Administrationskostnader i procent av nettoomsättning, % 12,9 12,7 13,4 13,3 Forsknings- och utvecklingskostnader brutto i procent av nettoomsättningen, % 2,6 2,9 2,8 2,7 Resultatmått Rörelseresultat (EBIT) 287 317 893 884 Rörelseresultat (EBIT) justerat1) 375 342 1 019 957 EBITA 347 390 1 137 1 170 EBITA justerad1) 436 415 1 263 1 244 EBITDA 582 589 1 977 1 946 EBITDA-tillväxt, % -1,1 37,9 1,6 15,9 EBITDA justerad1) 653 614 2 086 2 017 Resultat per aktie, kronor 0,64 0,67 1,83 1,76 Marginalmått Bruttomarginal, % 44,7 45,3 43,5 43,1 Rörelsemarginal, % 9,6 11,0 7,9 8,0 Rörelsemarginal justerad, %1) 12,5 11,9 9,0 8,7 EBITA-marginal, % 11,6 13,5 10,1 10,7 EBITA-marginal justerad, %1) 14,6 14,4 11,2 11,3 EBITDA-marginal, % 19,5 20,5 17,5 17,7 EBITDA-marginal justerad, %1) 21,9 21,3 18,5 18,4 Kassaflödes- och avkastningsmått Avkastning på eget kapital, %2) 6,3 6,4 Cash Conversion, % 82,3 124,6 76,7 105,9 Arbetande kapital 12 539 12 500 Avkastning på arbetande kapital, %2) 8,1 7,7 Kapitalstruktur Räntebärande nettoskuld 4 191 4 320 Räntetäckningsgrad, ggr2) 4,2 3,7 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,5 0,6 Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr1, 2) 2,0 2,3 Soliditet, % 51,2 49,1 Eget kapital per aktie, kronor 30,6 27,8 Övrigt Antal aktier, st 272 369 573 272 369 573 Antal anställda, medel 6 932 6 679 1. Före jämförelsestörande poster. Se Alternativa nyckeltal på sidan 17 och definition på sidan 20. 2. Rullande 12 månader. ===== SIDA 17 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202417 Q4 ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagets ledning och investerare för att utvärdera koncernens resultat och ställning, vilka inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta analys av koncernens utveckling. De alternativa nyckeltalen ska inte betraktas som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. De finansiella mått som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag. De alternativa nyckeltalen redovisade nedan är inte beräknade enligt IFRS men tillhandahålls då Arjo anser att de är viktiga i samband med investerares bedömning av Bolaget och Bolagets aktie. EBIT/EBITA/EBITDA justerad, Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Rörelseresultat (EBIT) 287 317 893 884 Återläggning av- och nedskrivningar immateriella tillgångar 61 73 244 287 EBITA 347 390 1 137 1 170 Återläggning av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar 235 199 840 775 EBITDA 582 589 1 977 1 946 Jämförelsestörande poster1) 88 25 126 73 Återläggning av nedskrivningar av jämförelsestörande poster -17 0 -17 -2 Justerat Rörelseresultat (EBIT) 375 342 1 019 957 Justerad EBITA 436 415 1 263 1 244 Justerad EBITDA 653 614 2 086 2 017 Cash conversion Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 479 734 1 516 2 061 Rörelseresultat (EBIT), Mkr 287 317 893 884 Återläggning av av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar, Mkr 296 272 1 084 1 062 EBITDA, Mkr 582 589 1 977 1 946 Cash Conversion, % 82,3 124,6 76,7 105,9 Nettoskuldsättningsgrad 31 Dec 2024 31 Dec 2023 Räntebärande nettoskuld, Mkr 4 191 4 320 Eget kapital, Mkr 8 338 7 582 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,5 0,6 Beräkning av avkastning på arbetande kapital Helår 2024 Helår 2023 Balansomslutning vid periodens början, Mkr 15 444 15 966 Balansomslutning vid periodens slut, Mkr 16 276 15 444 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr 15 860 15 705 Genomsnittlig balansomslutning, Mkr 15 860 15 705 Avgår genomsnittliga likvida medel, Mkr -908 -936 Avgår genomsnittliga övriga avsättningar, Mkr -327 -312 Avgår genomsnittliga andra icke räntebärande skulder, Mkr -2 087 -1 956 Genomsnittligt arbetande kapital, Mkr 12 539 12 500 Rörelseresultat (EBIT), Mkr2) 893 884 Återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr2) 126 73 EBIT efter återläggning av jämförelsestörande poster, Mkr 1 019 957 Avkastning på arbetande kapital, % 8,1 7,7 1. Se not 5 Jämförelsestörande poster. 2. Rullande 12 månader. ===== SIDA 18 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202418 Q4 9 Finansiell data per kvartal Mkr Kvartal 1 2023 Kvartal 2 2023 Kvartal 3 2023 Kvartal 4 2023 Kvartal 1 2024 Kvartal 2 2024 Kvartal 3 2024 Kvartal 4 2024 Nettoomsättning 2 638 2 686 2 777 2 879 2 759 2 810 2 734 2 989 Kostnad för sålda varor1) -1 501 -1 540 -1 629 -1 575 -1 560 -1 586 -1 587 -1 653 Bruttoresultat1) 1 137 1 146 1 149 1 304 1 199 1 224 1 147 1 336 Rörelsekostnader -912 -951 -971 -940 -960 -985 -970 -981 Jämförelsestörande poster -19 -21 -9 -25 -29 -3 -5 -88 Övriga rörelseintäkter, rörelsekostnader och resultatandelar från intresseföretag -6 15 8 -22 9 -7 -13 20 Rörelseresultat (EBIT)1) 200 189 177 317 219 229 158 287 Finansnetto -50 -50 -68 -74 -44 -65 -59 -41 Resultat efter finansiella poster1) 150 139 109 242 175 164 100 245 Skatt1) -37 -35 -28 -61 -44 -44 -27 -72 Periodens resultat1) 113 104 81 181 132 120 73 174 EBIT efter omräkning1) 200 189 177 317 219 229 158 287 EBIT före omräkning1) 176 186 199 306 EBITDA justerad efter omräkning1, 2) 475 471 457 614 502 496 434 653 EBITDA justerad före omräkning1, 2) 474 490 504 630 EBITDA-marginal justerad efter omräkning, %1, 2) 18,0 17,5 16,4 21,3 18,2 17,7 15,9 21,9 EBITDA-marginal justerad före omräkning, %1, 2) 18,0 18,3 18,1 21,9 1. Jämförelsetalen för Kvartal 1 - 3 2023 har räknats om sedan ursprunglig publicering, se årsredovisning 2023. 2. EBITDA före jämförelsestörande poster. Se not 5 Jämförelsestörande poster, Alternativa nyckeltal på sidan 17 och definitioner på sidan 20. 10 Transaktioner med närstående Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Försäljning 5 7 22 32 Inköp av varor -2 -3 -9 -14 Kundfordringar 2 -1 3 2 Leverantörsskulder 0 0 1 1 Transaktioner mellan Arjo och bolag inom Getingekoncernen specificeras i tabellen ovan. Utöver ovanstående har inga övriga väsentliga transaktioner med närstående ägt rum. Arjo använder Getinge som distributör på vissa marknader. Vid leverans av produkter och tjänster mellan koncernerna tillämpas affärsmässiga villkor och marknadsprissättning. 11 Förvärv Förvärv av GerroMed Pflege- und Medizintechnik GmbH samt Tech Med SAS Arjo förvärvade under det tredje kvartalet samtliga aktier i det tyska bolaget GerroMed Pflege- und Medizintechnik GmbH som bedriver uthyrningsverksamhet med inriktning på trycksårsprevention. Den årliga omsättningen uppgår till cirka 30 Mkr. Under det fjärde kvartalet förvärvades samtliga aktier i det franska bolaget Tech Med SAS som är en av Arjos distributörer av diagnostiklösningar. Den årliga omsättningen uppgår till cirka 25 Mkr. Köpeskillingen för båda förvärven uppgår till cirka 70 Mkr inklusive tilläggsköpeskillingar. ===== SIDA 19 ===== ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 202419 Q4 Moderbolagets finansiella rapporter RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr Kvartal 4 2024 Kvartal 4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Nettoomsättning 329 345 329 345 Administrationskostnader -294 -271 -431 -427 Jämförelsestörande poster1) -3 0 -3 -5 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader2) 2 -6 1 -3 Rörelseresultat (EBIT) 35 68 -104 -91 Resultat från andelar i koncernföretag 137 166 1 029 449 Finansnetto3) -9 -24 -90 -87 Resultat efter finansiella poster 163 211 835 271 Skatt -48 -37 -6 6 Periodens resultat 115 174 830 277 1. Jämförelsestörande poster avser förvärvskostnader -3 Mkr (-1), varav i kvartalet -3 Mkr (0) samt omstruktureringskostnader - (-4), varav i kvartalet - (-). 2. Omklassificering har skett för 2023 mellan Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader (netto 123 Mkr) till Nettoomsättning (345 Mkr) samt Administrativa kostnader (-222 Mkr) relaterat till koncerninternt fakturerade tjänster. 3. Finansnetto innehåller ränteintäkter, räntekostnader, övriga finansiella kostnader samt valutakursvinster / -förluster hänförliga till omräkning av finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs. BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET Mkr 31 Dec 2024 31 Dec 2023 Tillgångar Immateriella tillgångar 339 335 Materiella anläggningstillgångar - 1 Finansiella anläggningstillgångar 6 041 5 911 Övriga kortfristiga fordringar koncernföretag 284 170 Kortfristiga fordringar 36 29 Likvida medel 0 - Summa tillgångar 6 700 6 446 Eget kapital och skulder Eget kapital 4 558 3 973 Avsättningar 2 5 Kortfristiga finansiella skulder 1 936 1 902 Kortfristiga finansiella skulder koncernföretag 161 484 Övriga kortfristiga skulder koncernföretag 3 47 Andra icke räntebärande skulder 41 34 Summa eget kapital och skulder 6 700 6 446 Vid utgången av perioden uppgår bokfört värde till 5 932 Mkr (5 807) på aktier och andelar i dotterbolag. Årets förändring är 125 Mkr och består av aktieägartillskott om 133 Mkr och nedskrivning om -8 Mkr. Moderbolagets företagscertifikatsprogram har ett rambelopp om 5 000 Mkr (5 000). Totalt emitterat belopp vid utgången av perioden uppgår till 1 944 Mkr (1 915). Immateriella tillgångar består av programvaror. ===== SIDA 20 ===== Q4 ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024 20 Definitioner FINANSIELLA TERMER Arbetande kapital Genomsnittlig balansomslutning minskat med likvida medel, övriga avsättningar, leverantörsskulder och övriga icke räntebärande skulder. Avkastning på arbetande kapital Rullande tolv månaders rörelseresultat med återläggning av jämförelse störande poster i förhållande till arbetande kapital. Avkastning på eget kapital Rullande tolv månaders resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital. Cash conversion Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA. EBIT Rörelseresultat. EBIT/Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBITA, justerad EBITA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITA-marginal EBITA i förhållande till nettoomsättning. EBITA-marginal, justerad EBITA justerad i förhållande till nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA, justerad EBITDA med återläggning av jämförelsestörande poster. EBITDA-marginal EBITDA i förhållande till nettoomsättning. EBITDA-marginal, justerad EBITDA justerad i förhållande till nettoomsättning. Jämförelsestörande poster Summan av förvärvs- och omstruktureringskostnader samt engångs poster av större karaktär. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till rullande tolv månaders justerad EBITDA. Organisk förändring En finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar. Resultat per aktie Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Vid beräkning av periodens resultat per aktie har följande data använts: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 498 Mkr Antal aktier, tusental 272 370 Resultat per aktie 1,83 kr Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader och återläggning av jämförelsestörande poster i förhållande till ränte kost nader. Beräknas på rullande 12 månaders data. Rörelsekostnader Försäljningskostnader, administrationskostnader och forsknings- och utvecklingskostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. MEDICINSKA OCH ÖVRIGA TERMER DVT (djup ventrombos) Blodpropp i benens djupa vener. Ergonomi Läran om anpassning av arbete och miljö till människans förutsättningar för att förebygga ohälsa och olycksfall. ESG En förkortning för de engelska orden Environmental, Social och Governance vilka utgör områden för företagsanalys ur ett icke-finansiellt perspektiv. FDA (US Food and Drug Administration) Den amerikanska myndigheten ansvarig för att skydda och främja folkhälsan genom regelbundna inspektioner av bland annat medicin tekniska produkter. IPC (intermittent pneumatic compression) En etablerad metod för bland annat behandling av venösa bensår. Genom aktiv kompression av exempelvis vadmuskulaturen imiteras den pumpmeka - nism som annars sker vid naturlig rörelse, vilket ökar blodflödet i benen. Kompressionsbehandling Behandlingsteknik som innebär att man med hjälp av tryck utifrån med viss frekvens och under viss tid behandlar och förebygger venösa bensår. MDR (EU Medical Device Regulation) Ett regelverk skapat av EU för att säkerställa ett bättre skydd för folk hälsan och patientsäkerhet genom att inrätta en moderniserad och mer robust EU-lagstiftning. Alla medicintekniska tillverkare och distributörer måste följa de nya bestämmelserna. Prevention Förebyggande aktivitet/behandling. Sekventiell VTE-prevention En behandlingsform som syftar till att öka blodcirkulationen i benens djupliggande vener, vilket bidrar till att förhindra att så kallad djup ventrombos/DVT (blodpropp i benens djupa vener) bildas. Trycksår Sår som uppkommer på grund av blodflödet i huden begränsas av yttre tryck. Drabbar oftast patienter med nedsatt rörlighet. VTE (venös tromboembolism) Förkortningen VTE kommer från engelskans ”venous thromboembolism” och innebär blodpropp i vensystemet, i likhet med DVT (se ovan). Ödem Svullnad på grund av ansamling av vätska i vävnaderna. ===== SIDA 21 ===== Q4 ARJO BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2024 21 TELEFONKONFERENS Fondförvaltare, analytiker och media bjuds in till telefonkonferens den 30 januari kl. 08:00 CET. Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att ta del av denna via webcast, vänligen klicka på följande länk: https:/ /arjo.events.inderes.com/q4-report-2024 Deltagare som önskar ställa muntliga frågor via telefonkonferensen behöver registrera sig via länken nedan. Efter registreringen erhålls ett telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering: https:/ /conference.inderes.com/teleconference/?id=5007713 Alternativt, använd följande länk för att ladda ned presentationen: https:/ /www.arjo.com/sv-se/om-oss/investerare/rapporter--presenta- tioner/2025/ En inspelning av konferensen finns tillgänglig i 3 år via följande länk: https:/ /arjo.events.inderes.com/q4-report-2024 FINANSIELL INFORMATION Uppdaterad information rörande exempelvis Arjos aktie och bolags - styrning finns på www.arjo.com. Årsredovisning, bokslutskommuniké och kvartalsrapporter publiceras på svenska och engelska och finns tillgängliga för nedladdning på www.arjo.com Följande finansiella rapporter kommer att publiceras under 2025: April 2025 Årsredovisning 2024 29 april 2025 Delårsrapport jan–mar 2025 29 april 2025 Årsstämma 2025 11 juli 2025 Delårarapport jan-jun 2025 22 oktober 2025 Delårsrapport jan-sep 2025 KONTAKT Maria Nilsson EVP Communication & Public Relations Tel: +46 734 244 515 maria.nilsson@arjo.com Denna information är sådan information som Arjo AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 30 januari 2025 kl. 07:00 CET. På Arjo är vi övertygade om att goda förutsättningar för mobilitet i vårdmiljöer är en central del av att erbjuda vård av hög kvalitet. Våra produkter och lösningar för patientförflyttning, hygien, desinfektion, diagnostik, behandling av bensår, förebyggande av trycksår och ventrombos samt våra sjukvårdssängar, är utformade för att främja mobilitet, säkerhet och värdighet i alla vårdsituationer. Med över 65 års erfarenhet av att förbättra vardagen för patienter och vårdgivare, och ett globalt team på över 6 500 personer arbetar vi ständigt för att skapa bättre resultat för människor som möter utmaningar inom mobilitet. Arjo AB · Org.Nr. 559092-8064 · Hans Michelsensgatan 10 · 211 20 Malmö · Sverige www.arjo.com