===== SIDA 1 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 Stark marknadsposition i en turbulent omvärld JANUARI – MARS 2025 • Nettoomsättningen uppgick till 392,1 MSEK (247,8), en ökning med 58%. • Rörelseresultatet uppgick till 28,8 MSEK (35,8), en minskning med 20%. • Rörelsemarginalen minskade till 7,3% (14,4). • Periodens resultat uppgick till 20,6 MSEK (27,3), en minskning med 25%. • Resultat per aktie, före utspädning, uppgick till 0,98 SEK (1,30) och efter utspädning till 0,98 SEK (1,30). • Nettokassan uppgick till 24,5 MSEK (106,6) vid periodens slut, vilket motsvarar 0,1 gånger (0,6) EBITDA. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 16,5 MSEK (27,3). Nettoomsättning, MSEK 392,1 (247,8) en ökning med 58% Rörelseresultat, MSEK 28,8 (35,8) en minskning med 20% Rörelsemarginal, % 7,3 (14,4) en minskning med 49% KONCERNEN I SAMMANDRAG* jan-mar 2025 jan-mar 2024 ∆,% R 12 jan-dec 2024 ∆,% Nettoomsättning, MSEK 392,1 247,8 58 1 542,3 1 398,0 10 Bruttomarginal, % 22,8 25,9 -12 21,1 21,4 -14 EBITDA, MSEK 42,0 53,2 -21 169,2 180,4 -6 Rörelseresultat, MSEK 28,8 35,8 -20 109,7 116,7 -6 Rörelsemarginal, % 7,3 14,4 -49 7,1 8,3 -15 Periodens resultat, MSEK 20,6 27,3 -25 91,2 97,9 -7 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,98 1,30 -25 4,35 4,67 -7 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,98 1,30 -25 4,35 4,67 -7 Nettoskuld/EBITDA, ggr -0,1 -0,6 - -0,1 -0,1 - Nettoskuld, MSEK -24,5 -106,6 - -24,5 -17,3 - Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 16,5 27,3 -40 155,2 166,0 -7 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 15,0 16,6 -10 15,0 16,1 -7 Soliditet, % 64,1 71,6 -10 64,1 65,6 -2 * För definitioner och alternativa nyckeltal se sid 14 ===== SIDA 2 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 2 (16) VD-ORD Stark marknadsposition i en turbulent omvärld Kraftigt ökad nettoomsättning genom förvärvet av Nudec i Spanien i en turbulent omvärld präglar det första kvartalet 2025. Marknaden Inledningen av året har präglats av den turbulenta omvärlden och en viss avmattning av efterfrågan i många branscher. Vi har även under kvartalet påverkats negativt av stora valutakursrörelser. Totalt sett är volymen avsevärt högre, drivet av förvärvet av Nudec S.A.U. som genomfördes under andra kvartalet 2024. Genom förvärvet har vi stärkt vår produkt- och kundportfölj och vi har nu etablerat en betydligt starkare marknadsposition i Central- och Sydeuropa. Vi bedömer att vår stärkta marknadsandel är stabil. Priserna på råmaterial, vilka påverkar både nettoomsättningen och bruttovinsten, har haft en svagt nedåtgående trend under första kvartalet men är på en högre nivå än jämförelsekvartalet. Som en följd av den något svagare efterfrågan på marknaden så ökade priskonkurrensen gentemot kund. Positivt resultat trots stor valutapåverkan Vår nettoomsättning ökade med 58% mot jämförelsekvartalet vilket till sin helhet är hänförligt till förvärvet av Nudec. Vi ser en fortsatt positiv diversifiering i vår produkt- och kundportfölj genom tillkommande försäljningsvolym av PETG och PMMA från segment Spanien. Under första kvartalet 2025 uppgick rörelseresultatet till 28,8 MSEK och en rörelsemarginal på 7,3%. Jämförelseperioden var en av det starkaste i vår historia med ett rörelseresultat på 35,8 MSEK och en rörelsemarginal på 14,4%. Den stärkta svenska och tjeckiska kronan har kraftigt påverkat vårt rörelseresultat, då en stor andel av vår försäljning sker i euro och betydande produktionskostnader i lokal valuta. Förra årets positiva valutaeffekter har därför bytts till negativa. Den förändrade koncernstrukturen, som nu inkluderar Nudec, har även medfört marginalnedgång räknat i procent. Under första kvartalet 2025 har engångsposter belastat resultatet och kassaflödet med -1,7 MSEK. Bruttomarginalen i kvartalet uppgick till 22,8%, vilket är högre än marginalen för helåret 2024 som var 21,4%, men lägre än jämförelsekvartalet vilket var historiskt starkt och slutade på 25,9%. Kassaflödet från den löpande verksamheten är fortsatt positivt och vi har ökat vår nettokassa under kvartalet till 24,5 MSEK. Jämförelsekvartalet 2024 var före förvärvet av Nudec och nettokassan var därför betydligt högre vid den tidpunkten. Utsikter Vi förväntar oss en fortsatt turbulent omvärld där vi noga behöver bevaka utvecklingen för att snabbt kunna agera vid ändrade marknadsförutsättningar. En relativt liten del av vår försäljning går till den amerikanska marknaden och vi förväntar oss ingen stor direkt påverkan av eventuella tilläggstullar till USA. I en osäker marknad blir styrkan i vår diversifierade kund- och produktportfölj extra betydelsefull. Vi fortsätter arbetet med att utveckla vår organisation och linjera det operationella i segment Spanien med övriga segment för att öka effektiviteten och kunna uppnå synenergieffekter. I segment Tjeckien fortlöper modernisering av maskinparken och arbete med att effektivisera produktionsflöden. I segment Sverige pågår förberedelserna för en ny lager- och produktionsbyggnad. Vår finansiella ställning är fortsatt stark, vår avsikt är att hålla en hög investeringtakt för att vara i framkant med teknisk utveckling och därmed långsiktigt stärka vår marknadsposition. Christian Krichau Vd och koncernchef ===== SIDA 3 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 3 (16) FINANSIELL ÖVERSIKT Koncernen Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 58% till 392,1 MSEK (247,8). Den ökade omsättningen är en följd av den tillkommande volymen i och med förvärvet av Nudec S.A.U. För jämförbara segment ökade nettoomsättningen med 1,0%, i princip samma nivå som tidigare år. Den totala efterfrågan på marknaden mätt i försäljningsvolym minskade något och vi behåller vår marknadsandel. Råmaterialpriserna och därmed försäljningspriserna ligger högre än jämförelsekvartalet. Bruttomarginalen minskade till 22,8% (25,9). Bruttomarginalen ligger högre än helår 2024, men lägre än jämförelsekvartalet som var ett av bolagets starkaste någonsin. Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till 28,8 MSEK (35,8), en minskning med 20%. Resultatet har påverkats negativt av valutaeffekter som i jämförelsekvartalet var positiva. Resultatet påverkas också av engångsposter kopplade till avslut av ett agentkontrakt motsvarande -1,7 MSEK (-6,8). Rörelsemarginalen minskade till 7,3% (14,4). Rörelsemarginalen minskade främst till följd av valutaeffekter och engångspost enligt ovan. Under första kvartalet 2025 uppgick resultat före skatt till 27,3 MSEK (35,6). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var -1,5 MSEK (-0,2) där räntekostnader ingår med -1,1 MSEK (-0,2). Skatten i första kvartalet uppgick till -6,7 MSEK (-8,3) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 24,5% (23,3). Periodens resultat var 20,6 MSEK (27,3) och resultat per aktie, före utspädning, uppgick till 0,98 SEK (1,30) och efter utspädning till 0,98 SEK (1,30). Nettoomsättning och rörelsemarginal Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal, % Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten under det första kvartalet uppgick till 16,5 MSEK (27,3). Kassaflödet påverkades negativt främst av ett lägre rörelseresultat. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -4,2 MSEK (-3,3) under kvartalet och avser i huvudsak underhållsinvesteringar i de fyra produktionsanläggningarna. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -22,3 MSEK (-2,6) och avser främst minskning av skulder i det spanska segmentet. Koncernens investeringar i anläggningstillgångar för första kvartalet uppgick till 4,2 MSEK (3,3) och är främst hänförlig till underhållsinvesteringar i de fyra produktionsanläggningarna. Totala avskrivningar för första kvartalet uppgick till -13,2 MSEK (-17,4). Finansiell ställning Arla Plasts balansomslutning uppgick till 1 007,5 MSEK per den 31 mars 2025 (840,5). Ökningen kommer i huvudsak från tillskottet av det spanska segmentet. Koncernens nettokassa uppgick till 24,5 MSEK per 31 mars 2025 (106,6), vilket motsvarar 0,1 gånger EBITDA (0,6). Nettokassan för jämförelseperioden var innan det spanska förvärvet. Koncernens soliditet uppgick till 64,1% per den 31 mars 2025 (71,6). Nettoskuldsättning och nettoskuld/EBITDA Nettoskuld +, nettokassa -, MSEK Nettoskuld /EBITDA, gånger ===== SIDA 4 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 4 (16) FINANSIELL ÖVERSIKT Segmentens nettoomsättning och resultat Koncernens verksamhet följs upp genom de fyra segmenten Sverige, Tjeckien, Tyskland och Spanien. Koncerngemensamma funktioner återfinns i såväl Sverige som i Tjeckien och internfaktureras för att ett rättvisande resultat ska kunna följas i respektive segment. Sverige Under det första kvartalet 2025 ökade nettoomsättningen till 154,8 MSEK (152,8). Minskade volymer påverkade negativt medan högre råmaterialpriser påverkade i motsatt riktning. Rörelseresultatet minskade till 12,0 MSEK (21,2) främst till följd av stora valutaeffekter och en engångspost på -1,2 MSEK (0). Rörelsemarginalen minskade till 7,8% (13,9). Tjeckien Under första kvartalet 2025 minskade nettoomsättningen till 80,0 MSEK (90,0). Efterfrågan inom industriapplikationer och industriella projekt minskade samtidigt som de generella volymerna inom byggbranschen också har minskat något. Rörelseresultatet minskade till 13,0 MSEK (14,6). Det lägre rörelseresultatet är en följd av minskad volym tillsammans med en engångspost på -0,5 MSEK (-6,8). Rörelsemarginalen ökade till 16,3% (16,2). Tyskland Nettoomsättningen uppgick för det första kvartalet 2025 till 29,5 MSEK (23,9). Den ökade nettoomsättningen är främst en följd av de högre råmaterialpriserna. Rörelseresultatet uppgick till 2,3 MSEK (0,1) och rörelsemarginalen ökade till 7,8% (0,4). Spanien Segment Spanien startades 23 april 2024 i samband med förvärvet av Nudec S.A.U. För det första kvartalet 2025 uppgick nettoomsättningen till 151,4 MSEK och rörelseresultatet till 2,3 MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 1,5%. Nyckeltal jan-mar 2025 jan-mar 2024 ∆,% R 12 jan-dec 2024 ∆,% Sverige Nettoomsättning, MSEK 154,8 152,8 1 582,6 580,6 - Rörelseresultat, MSEK 12,0 21,2 -43 44,7 53,9 -17 Rörelsemarginal, % 7,8 13,9 -44 7,7 9,3 -17 Tjeckien Nettoomsättning, MSEK 80,0 90,0 -11 343,2 353,2 -3 Rörelseresultat, MSEK 13,0 14,6 -11 45,2 46,8 -3 Rörelsemarginal, % 16,3 16,2 0 13,2 13,3 -1 Tyskland Nettoomsättning, MSEK 29,5 23,9 23 105,9 100,3 6 Rörelseresultat, MSEK 2,3 0,1 2 200 8,8 6,6 33 Rörelsemarginal, % 7,8 0,4 1 763 8,3 6,6 26 Spanien* Nettoomsättning, MSEK 151,4 - - 590,4 439,0 - Rörelseresultat, MSEK 2,3 - - 15,1 12,8 - Rörelsemarginal, % 1,5 - - 2,6 2,9 - * Konsolidering startade 23 april 2024. ===== SIDA 5 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 5 (16) FINANSIELL ÖVERSIKT Övrigt Moderbolaget Arla Plast AB är moderbolag i Arla Plast koncernen. Moderbolagets verksamhet omfattar den svenska operativa verksamheten samt därtill koncerngemensamma funktioner som ledning, ekonomi, IT, inköp och kommunikation. Under första kvartalet 2025 uppgick nettoomsättningen till 154,8 MSEK (152,8 MSEK) och rörelseresultatet till 12,0 MSEK (21,2). Likvida medel per 31 mars 2025 uppgick till 79,3 MSEK jämfört med 118,3 MSEK per 31 mars 2024. Säsongsvariationer Arla Plast har ett stort antal kunder inom ett stort antal branscher. Efterfrågan på Arla Plasts produkter har generellt sett inga stora säsongsvariationer förutom MWPC som normalt har en svagare vintersäsong och en starkare sommarsäsong. Dock påverkas koncernens resultat av antalet arbetsdagar där antal helgdagar samt semester påverkar negativt. Personal Medelantalet heltidsanställda under första kvartalet 2025 uppgick till 372 (261). Andelen kvinnor uppgick under första kvartalet till 24% (26) av medarbetarna. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Årsstämma Arla Plasts årsstämma 2025 kommer att äga rum onsdagen den 7 maj klockan 15.00 på Arla Plasts huvudkontor, Västanåvägen 2, i Borensberg. Kallelse och övriga handlingar finns tillgängliga på www.arlaplastgroup.com. Aktien Per den 31 mars 2025 äger Mats Synnersten AB 14%, Svolder AB 14%, K Synnersten Holding AB 13%, Ranzom AB 11%, Jan Synnersten AB 11% och Nordea Investment Funds 10%. Arla Plast AB har cirka 2 500 aktieägare och totalt 20 980 000 aktier. Risker och osäkerhetsfaktorer Upplysningar om koncernens risker framgår av koncernens årsredovisning 2024, tillgänglig på www.arlaplastgroup.com. Hållbarhet Under första kvartalet 2025 var vårt koldioxidavtryck relaterat till framställning av förbrukad råvara i genomsnitt 3,3 kg CO2e per kg producerad färdigvara (3,3) och sjukfrånvaron var 6,9% (5,2). Segment Tyskland producerar inte färdigvara och ingår därför inte i beräkningen av CO2e per kg producerad färdigvara. Ytterligare information om vårt hållbarhetsarbete finns i Årsredovisningen för 2024 som är tillgänglig på www.arlaplastgroup.com. ===== SIDA 6 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 6 (16) FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens rapport över totalresultat Belopp i MSEK Not jan-mar 2025 jan-mar 2024 R 12 jan-dec 2024 Nettoomsättning 2,3 392,1 247,8 1 542,3 1 398,0 Kostnader för sålda varor -302,8 -183,7 -1 217,6 -1 098,5 Bruttovinst 89,3 64,1 324,7 299,5 Försäljningskostnader -33,1 -16,7 -115,2 -98,8 Administrationskostnader -25,1 -16,5 -97,0 -88,4 Övriga rörelseintäkter 4 2,1 4,9 6,4 9,2 Övriga rörelsekostnader -4,4 - -9,2 -4,8 Rörelseresultat 28,8 35,8 109,7 116,7 Finansnetto -1,5 -0,2 -1,0 0,3 Resultat före skatt 27,3 35,6 108,7 117,0 Skattekostnad -6,7 -8,3 -17,5 -19,1 Periodens resultat 20,6 27,3 91,2 97,9 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till periodens resultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -19,7 5,7 -20,8 4,6 Övrigt totalresultat för perioden -19,7 5,7 -20,8 4,6 Summa totalresultat för perioden 0,9 33,0 70,4 102,5 Belopp i SEK Resultat per aktie före utspädning 0,98 1,30 4,35 4,67 Resultat per aktie efter utspädning 0,98 1,30 4,35 4,67 Periodens resultat och summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare. ===== SIDA 7 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 7 (16) FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i MSEK Not 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 32,7 31,7 35,4 Materiella anläggningstillgångar 253,3 227,3 265,8 Nyttjanderätter 24,2 24,9 22,8 Uppskjutna skattefordringar 20,7 - 21,9 Summa anläggningstillgångar 330,9 283,9 345,9 Omsättningstillgångar Varulager 259,8 191,7 261,2 Kundfordringar 5 258,6 152,1 202,7 Övriga kortfristiga fordringar 5 13,1 10,6 10,7 Likvida medel 5 145,1 202,2 162,3 Summa omsättningstillgångar 676,6 556,6 636,9 SUMMA TILLGÅNGAR 1 007,5 840,5 982,8 EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 645,6 601,4 644,7 SKULDER Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 5 21,8 5,3 25,8 Långfristig del av leasingskuld 5 15,6 17,5 14,5 Uppskjutna skatteskulder 42,6 41,8 43,4 Summa långfristiga skulder 80,0 64,6 83,7 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 5 74,2 65,2 96,0 Kortfristig del av leasingskuld 5 9,0 7,7 8,7 Leverantörsskulder 5 96,4 30,3 66,3 Övriga kortfristiga skulder 5 102,3 71,3 83,4 Summa kortfristiga skulder 281,9 174,5 254,4 Summa skulder 361,9 239,1 338,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 007,5 840,5 982,8 ===== SIDA 8 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 8 (16) FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i MSEK Not 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 Ingående balans 644,7 568,4 568,4 Periodens resultat 20,6 27,3 97,9 Övrigt totalresultat -19,7 5,7 4,6 Summa totalresultat 0,9 33,0 102,5 Utdelning - - -26,2 Emission - - - Summa transaktioner med aktieägare - - -26,2 Utgående balans 645,6 601,4 644,7 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag Belopp i MSEK Not jan-mar 2025 jan-mar 2024 R 12 jan-dec 2024 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 32,5 43,6 145,4 156,5 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -16,0 -16,3 9,8 9,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16,5 27,3 155,2 166,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4,2 -3,3 -109,6 -108,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -22,3 -2,6 -96,1 -76,4 Periodens kassaflöde -10,0 21,4 -50,5 -19,1 Likvida medel vid periodens början 162,3 176,1 202,2 176,1 Kursdifferenser i likvida medel -7,2 4,7 -6,6 5,3 Likvida medel vid periodens slut 145,1 202,2 145,1 162,3 ===== SIDA 9 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 9 (16) FINANSIELLA RAPPORTER Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i MSEK Not jan-mar 2025 jan-mar 2024 jan-dec 2024 Nettoomsättning 154,8 152,8 580,6 Kostnader för sålda varor -113,8 -111,2 -436,0 Bruttoresultat 41,0 41,6 144,6 Försäljningskostnader -14,5 -12,3 -46,5 Administrationskostnader -10,8 -10,6 -46,2 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -3,7 2,5 2,0 Rörelseresultat 12,0 21,2 53,9 Finansnetto -1,2 0,4 70,1 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 10,8 21,6 124,0 Bokslutsdispositioner - - -12,1 Resultat före skatt 10,8 21,6 111,9 Skattekostnad -2,3 -4,5 -10,8 Periodens resultat 8,5 17,1 101,1 ===== SIDA 10 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 10 (16) FINANSIELLA RAPPORTER Moderbolagets balansräkning i sammandrag Belopp i MSEK Not 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0,2 0,3 0,2 Materiella anläggningstillgångar 128,7 139,5 131,7 Finansiella anläggningstillgångar 185,9 83,2 185,9 Summa anläggningstillgångar 314,8 223,0 317,8 Omsättningstillgångar Varulager 93,4 85,7 84,7 Övriga omsättningstillgångar 111,8 111,4 88,4 Kassa och bank 79,3 118,3 86,9 Summa omsättningstillgångar 284,5 315,4 260,0 SUMMA TILLGÅNGAR 599,3 538,4 577,8 Belopp i MSEK Not 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 EGET KAPITAL 331,6 265,3 323,1 Obeskattade reserver 152,6 140,5 152,6 SKULDER Långfristiga skulder Avsättningar 6,5 6,9 6,9 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 44,5 61,1 47,1 Övriga kortfristiga skulder 64,1 64,6 48,1 Summa kortfristiga skulder 108,6 125,7 95,2 Summa skulder 115,1 132,6 102,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 599,3 538,4 577,8 ===== SIDA 11 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 11 (16) FINANSIELLA RAPPORTER Noter Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen. Samma redovisnings- och värderingsprinciper för koncernen och moderbolaget har tillämpats som i den senast avgivna årsredovisningen. Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 4 i årsredovisningen för 2024. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten. Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2025 eller senare har inte haft någon påverkan på denna finansiella rapport. Not 2 Intäkternas fördelning Nedan redovisas intäkternas fördelning från avtal med kund på Arla Plasts största marknader baserat på kundens hemvist samt för Arla Plasts produktområden. Ingen enskild kund står för 10% eller mer av omsättningen vilket innebär att Arla Plast har ett begränsat beroende av enskilda kunder. Arla Plast arbetar med produkter i fyra tekniska plastmaterial; PC, ABS, PETG och PMMA. Baserat på produktegenskaper delas materialet PC upp i transparent och högoptisk (TPC), färgad eller opak (OPC) och multiwall (MWPC). Det innebär att vi följer upp sex olika produktområden: TPC, OPC, MWPC, ABS, PETG och PMMA. Det finns stora anpassningsmöjligheter inom samtliga produktområden och en rad olika specifikationer såsom tjocklek, dimension, kulörer, designeffekter, strukturer och UV-skydd. Belopp i MSEK jan-mar 2025 % jan-mar 2024 % R 12 % jan-dec 2024 % Extern nettoomsättning per geografisk marknad Sverige 24,9 6 27,3 11 119,5 8 121,9 9 Tyskland 61,2 16 42,8 17 251,3 16 232,9 17 Tjeckien 42,8 11 50,3 20 183,4 12 190,9 14 Spanien 31,7 8 10,1 4 144,4 9 122,8 9 Övriga Europa 205,1 52 101,2 41 727,6 47 623,7 44 Övriga Världen 26,4 7 16,1 7 116,1 8 105,8 7 Summa 392,1 100 247,8 100 1 542,3 100 1 398,0 100 Extern nettoomsättning per produktområde TPC 146,3 38 107,1 43 570,8 37 531,6 38 OPC 51,9 13 62,4 25 220,9 14 231,4 17 MWPC 31,4 8 34,7 14 155,5 10 158,8 11 ABS 20,0 5 21,3 9 78,7 5 80,0 6 PETG 71,1 18 12,4 5 246,0 16 187,3 13 PMMA 71,4 18 9,9 4 270,4 18 208,9 15 Summa 392,1 100 247,8 100 1 542,3 100 1 398,0 100 ===== SIDA 12 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 12 (16) Not 3 Rörelsesegment Koncernens verksamhet delas i fyra segment Sverige, Tjeckien, Tyskland och Spanien. Koncerngemensamma funktioner återfinns i såväl Sverige som i Tjeckien och internfaktureras för att ett rättvisande resultat ska kunna följas i respektive segment. Jämförelsestörande poster belastar koncerngemensamma kostnader och har inte fördelats. I koncernens rapport över totalresultat återfinns de jämförelsestörande posterna bland administrationskostnader samt övriga rörelsekostnader. Försäljning mellan segment sker på marknadsmässiga villkor. VD använder främst nettoomsättning samt rörelseresultat i bedömning av koncernens resultat. Sverige Segment Sverige motsvarar cirka 38% (58) av koncernens totala nettoomsättning under första kvartalet 2025 och omfattar all verksamhet som bedrivs och utgår från Borensberg. De huvudsakliga råvarorna i segmentet är PC och ABS. De produktområden segmentet verkar i är TPC, OPC samt ABS. Tjeckien Segment Tjeckien motsvarar cirka 19% (32) av koncernens totala nettoomsättning under första kvartalet 2025. Segmentet omfattar all verksamhet som bedrivs och utgår från Tjeckien. Produktionen sker i Kadaň och Pelhřimov. De huvudsakliga råvarorna i segmentet är PC och PETG. De produktområden segmentet verkar i är MWPC, OPC samt PETG. Tyskland Segment Tyskland motsvarar cirka 7% (10) av koncernens totala nettoomsättning under första kvartalet 2025. Segmentet omfattar all verksamhet som bedrivs och utgår från Hüllhorst i Tyskland. Segmentet verkar inom samtliga produktområden. Spanien Segment Spanien motsvarar cirka 36% (-) av gruppens totala nettoomsättning under det första kvartalet 2025. Segmentet omfattar all verksamhet som bedrivs och utgår från Polinyà, Barcelona i Spanien. De huvudsakliga råvarorna i segmentet är PC, PETG och PMMA. Segmentet verkar inom produktområdena TPC, PETG och PMMA. Segmentet är inte aktiv inom det gemensamma produktområdet OPC. Segment Spanien ingår sedan 23 april 2024 i helåret 2024. Nettoomsättning och resultat per segment Nettoomsättning och resultat, MSEK Sverige jan-mar 2025 Tjeckien jan-mar 2025 Tyskland jan-mar 2025 Spanien* jan-mar 2025 Övrigt och elim. jan-mar 2025 Koncern jan-mar 2025 Sverige jan-mar 2024 Tjeckien jan-mar 2024 Tyskland jan-mar 2024 Spanien* jan-mar 2024 Övrigt och elim. jan-mar 2024 Koncern jan-mar 2024 Nettoomsättning, extern 148,2 72,6 29,4 141,9 - 392,1 143,5 80,4 23,9 - - 247,8 Nettoomsättning, intern 6,6 7,4 0,1 9,5 -23,6 - 9,3 9,6 - - -18,9 - Summa nettoomsättning 154,8 80,0 29,5 151,4 -23,6 392,1 152,8 90,0 23,9 - -18,9 247,8 Rörelseresultat 12,0 13,0 2,3 2,3 -0,8 28,8 21,2 14,6 0,1 - -0,1 35,8 Netto finansiella poster -1,2 -0,1 - -0,1 -0,1 -1,5 0,4 -0,4 -0,1 - - -0,2 Resultat före skatt, MSEK 10,8 12,9 2,3 2,2 -0,9 27,3 21,6 14,1 - - -0,1 35,6 Rörelsemarginal, % 7,8 16,3 7,8 1,5 - 7,3 13,9 16,2 0,4 - - 14,4 Nettoomsättning och resultat, MSEK Sverige R 12 Tjeckien R 12 Tyskland R 12 Spanien* R 12 Övrigt och elim R 12 Koncern R 12 Sverige jan-dec 2024 Tjeckien jan-dec 2024 Tyskland jan-dec 2024 Spanien* jan-dec 2024 Övrigt och elim jan-dec 2024 Koncern jan-dec 2024 Nettoomsättning, extern 556,5 312,1 105,8 567,9 - 1 542,3 551,8 319,9 100,3 426,0 - 1 398,0 Nettoomsättning, intern 26,1 31,1 0,1 22,5 -79,8 - 28,8 33,3 - 13,0 -75,1 - Summa nettoomsättning 582,6 343,2 105,9 590,4 -79,8 1 542,3 580,6 353,2 100,3 439,0 -75,1 1 398,0 Rörelseresultat 44,7 45,2 8,8 15,1 -4,1 109,7 53,9 46,8 6,6 12,8 -3,4 116,7 Netto finansiella poster 68,5 -0,1 -0,1 -1,3 -68,0 -1,0 70,1 -0,4 -0,2 -1,3 -67,9 0,3 Resultat före skatt, MSEK 101,1 45,2 8,8 13,6 -60,0 108,7 111,9 46,4 6,5 11,4 -59,2 117,0 Rörelsemarginal, % 7,7 13,2 8,3 2,6 - 7,1 9,3 13,3 6,6 2,9 - 8,3 ===== SIDA 13 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 13 (16) Nettoomsättning per geografisk marknad och segment Geografisk marknad, MSEK Sverige jan-mar 2025 Tjeckien jan-mar 2025 Tyskland jan-mar 2025 Spanien* jan-mar 2025 Intern jan-mar 2025 Koncern jan-mar 2025 Sverige jan-mar 2024 Tjeckien jan-mar 2024 Tyskland jan-mar 2024 Spanien* jan-mar 2024 Intern jan-mar 2024 Koncern jan-mar 2024 Sverige 23,0 7,2 0,6 0,5 -6,4 24,9 24,5 10,4 0,1 - -7,7 27,3 Tyskland 30,4 4,1 21,5 22,4 -17,2 61,2 30,3 4,9 18,6 - -11,0 42,8 Tjeckien 7,4 33,1 0,1 2,2 - 42,8 11,0 39,5 - - -0,2 50,3 Spanien 8,2 2,5 0,6 20,4 - 31,7 7,2 2,9 - - - 10,1 Övriga Europa 68,8 27,5 6,7 102,1 - 205,1 69,6 26,4 5,2 - - 101,2 Övriga Världen 17,0 5,6 - 3,8 - 26,4 10,2 5,9 - - - 16,1 Summa 154,8 80,0 29,5 151,4 -23,6 392,1 152,8 90,0 23,9 - -18,9 247,8 Geografisk marknad, MSEK Sverige R 12 Tjeckien R 12 Tyskland R 12 Spanien* R12 Intern R 12 Koncern R 12 Sverige jan-dec 2024 Tjeckien jan-dec 2024 Tyskland jan-dec 2024 Spanien* jan-dec 2024 Intern jan-dec 2024 Koncern jan-dec 2024 Sverige 101,4 30,0 4,8 9,2 -25,9 119,5 102,9 33,2 4,3 8,7 -27,2 121,9 Tyskland 109,4 19,5 77,5 96,8 -51,9 251,3 109,3 20,3 74,6 74,4 -45,7 232,9 Tjeckien 31,9 141,8 0,7 11,0 -2,0 183,4 35,5 148,2 0,6 8,8 -2,2 190,9 Spanien 25,3 8,3 0,7 110,1 - 144,4 24,3 8,7 0,1 89,7 - 122,8 Övriga Europa 252,0 120,1 22,2 333,3 - 727,6 252,8 119,0 20,7 231,2 - 623,7 Övriga Världen 62,6 23,5 - 30,0 - 116,1 55,8 23,8 - 26,2 - 105,8 Summa 582,6 343,2 105,9 590,4 -79,8 1 542,3 580,6 353,2 100,3 439,0 -75,1 1 398,0 *Konsolidering startade 23 april 2024 Not 4 Övriga rörelseintäkter Övriga intäkter inkluderar ersättning för sådan försäljning som sker utöver den ordinarie verksamheten, såsom nettovinst på sålda anläggningstillgångar, erhållna offentliga bidrag och kursvinster av rörelsekaraktär. Offentliga bidrag redovisas till verkligt värde då det föreligger rimlig säkerhet att bidragen kommer att erhållas och koncernen kommer att uppfylla de villkor som är förknippade med bidragen. Not 5 Finansiella instrument Koncernens finansiella tillgångar och skulder utgörs av posterna kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut, leasingskulder, leverantörsskulder, övriga skulder samt derivatinstrument. För de finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde anses det redovisade värdet utgöra en rimlig uppskattning av det verkliga värdet då samtliga är kortfristiga. Samtliga derivat värderas till verkligt värde och klassificeras enligt nivå 2, vilket innebär att all väsentlig indata som krävs för värdering är observerbar. Tabellen nedan visar det verkliga värdet av utestående derivat (valutaterminer) inkluderade i balansräkningen: Belopp i MSEK 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 Derivataskulder 0,5 0,5 0,1 Not 6 Transaktioner med närstående Inga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2024. Under perioden har det inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående. Arla Plast AB (org. nr 556131-2611) Borensberg den 28 april 2025 Christian Krichau Vd och koncernchef Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. ===== SIDA 14 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 14 (16) ALTERNATIVA NYCKELTAL Alternativa nyckeltal och definitioner Nyckeltalen i denna rapport beaktar verksamhetens art och bedöms ge relevant information till aktieägarna och övriga intressenter samtidigt som jämförbarhet med andra företag uppnås. Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS, presenterar Arla Plast finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, till exempel EBITDA och rörelsemarginal. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till, men inte en ersättning för, den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Arla Plast koncernens definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna not. Definitioner Definition Beräkning Bruttomarginal, % Bruttovinst i % av nettoomsättningen under perioden. Rörelsemarginal, % Rörelseresultat i % av nettoomsättning under perioden. EBITDA, MSEK Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Räntebärande tillgångar, MSEK Kassa och bank. Räntebärande skulder, MSEK Korta och långa skulder till kreditinstitut, korta och långa leasingskulder. Nettoskuld, MSEK Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar. Nettoskuld/ EBITDA, ggr Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till EBITDA de senaste 12 månaderna. Organisk tillväxt, % Organisk tillväxt avser omsättningstillväxt exklusive tillväxt hänförlig till förvärv och avyttringar. Rörelsekapital, MSEK Varulager samt övriga kortfristiga rörelsetillgångar minskat med övriga kortfristiga rörelseskulder. Rörelsekapital/omsättning, % Rörelsekapital i förhållande till omsättningen. Sysselsatt kapital, MSEK Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatt). Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % Rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två. R12, MSEK En summering av utfall från de senaste 12 månaderna. Operativt kassaflöde, MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten samt kassaflöde från investeringsverksamheten. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i % av balansomslutning. ===== SIDA 15 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 15 (16) Beräkning av alternativa nyckeltal jan-mar 2025 jan-mar 2024 R 12 jan-dec 2024 Bruttomarginal, %: Bruttovinst, MSEK 89,3 64,1 324,7 299,5 Nettoomsättning, MSEK 392,1 247,8 1 542,3 1 398,0 Bruttomarginal, % 22,8 25,9 21,1 21,4 EBITDA, MSEK: Rörelseresultat, MSEK 28,8 35,8 109,7 116,7 Avskrivning anläggningstillgångar, MSEK 13,2 17,4 59,5 63,7 EBITDA, MSEK 42,0 53,2 169,2 180,4 Organisk tillväxt, %: Nettoomsättning, MSEK 392,1 247,8 1 542,3 1 398,0 Nettoomsättning motsvarande period fg år, MSEK 247,8 251,0 1 011,9 1 015,1 Förvärv, MSEK -141,9 - -567,9 -426,0 Nettoomsättning förändring, MSEK 2,4 -3,2 -37,5 -43,1 Organisk tillväxt, % 1,0 -1,3 -3,7 -4,2 Rörelsekapital/omsättning, %: Rörelsefordringar, MSEK 525,0 354,4 525,0 472,1 Rörelseskulder, MSEK -188,8 -97,2 -188,8 140,8 Rörelsekapital netto, MSEK 336,2 257,2 336,2 331,3 Nettoomsättning R12, MSEK 1 542,3 1 011,9 1 542,3 1 398,0 Rörelsekapital/omsättning, % 21,8 25,4 21,8 23,7 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %: Sysselsatt kapital, MSEK 766,2 697,0 766,2 789,7 Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK 731,6 672,4 731,2 726,5 Rörelseresultat R12, MSEK 109,7 111,8 109,7 116,7 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 15,0 16,6 15,0 16,1 Nettoskuld, MSEK: Räntebärande skulder, MSEK 120,6 95,6 120,6 145,0 Räntebärande tillgångar, MSEK -145,1 -202,2 -145,1 162,3 Nettoskuld, MSEK -24,5 -106,6 -24,5 -17,3 Nettoskuld/ EBITDA, ggr: Nettoskuld, MSEK -24,5 -106,6 -24,5 -17,3 EBITDA R12, MSEK 169,2 165,9 169,2 180,4 Nettoskuld/ EBITDA, ggr -0,1 -0,6 -0,1 -0,1 Soliditet, %: Eget kapital, MSEK 645,6 601,4 645,6 644,7 Totalt kapital, MSEK 1007,5 840,5 1007,5 982,8 Soliditet, % 64,1 71,6 64,1 65,6 ===== SIDA 16 ===== A R L A P L A S T — D E L Å R S R A P P O R T J A N - M A R 2 0 2 5 16 (16) För ytterligare information, vänligen kontakta: Christian Krichau, VD och koncernchef, 0141-20 38 58 Framåtblickande information Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska utfallet kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som särskilt framhållits kan andra faktorer ha en materiell påverkan på det faktiska utfallet. Sådana faktorer inbegriper, men är inte begränsade till, det allmänna ekonomiska läget, förändringar av valutakurser och räntor, politisk utveckling, påverkan av konkurrerande produkter och priser på dessa, avbrott i tillgången på råmaterial. Denna information är sådan information som Arla Plast AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 29 april 2025 kl. 08:00 (CET). Finansiell kalender Årsstämma 2025 - 7 maj 2025, Borensberg Delårsrapport januari – juni 2025 - 15 augusti 2025 Delårsrapport januari – september 2025 - 7 november 2025 Bokslutskommuniké 2025 - 19 februari 2026 Om Arla Plast Arla Plast är en tillverkare och leverantör av extruderade skivor i tekniska plastmaterial. Plastskivorna är tillverkade i polykarbonat (PC), akrylnitrilbutadienstyren (ABS), glykolmodifierad polyetentereftalat (PETG) samt polymetylmetakrylat (PMMA) och har ett stort antal användningsområden såsom till exempel för säkerhetsprodukter, maskinskydd, ishockeyrinkar, växthus, pooltak, ljudbarriärer, resväskor, fordonsdetaljer samt diverse byggrelaterade användningsområden. Bolaget har sitt huvudkontor i Borensberg, Sverige, och totalt fyra produktionsanläggningar i Sverige, Tjeckien och Spanien samt en distributionsenhet i Tyskland. Arla Plast omsätter cirka 1 400 MSEK, har cirka 350 medarbetare och levererar till mer än 1 000 kunder i över 50 länder. Mer information om Arla Plast finns på www.arlaplastgroup.com. Finansiella mål Omsättningstillväxt Den årliga organiska omsättningstillväxten ska, över en konjunkturcykel, uppgå till 5%. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen ska, över en konjunkturcykel, uppgå till minst 10%. Nettoskuldsättning Nettoskuld i förhållande till EBITDA ska inte överstiga 2,5 gånger. Utdelningspolicy Utdelningen till aktieägarna ska uppgå till cirka 30–50% av årets resultat. Vid beslut om utdelning ska hänsyn tas till Bolagets finansiella ställning, kassaflöde och investeringsbehov. Hållbarhetsinformation Ytterligare information om vårt hållbarhetsarbete finns i Årsredovisningen för 2024 som är tillgänglig på www.arlaplastgroup.com. Definitioner produktområden ABS: Akrylnitrilbutadienstyren. I produktgruppen ingår även produkter av kombinationer PC och ABS. OPC: Opak polykarbonat. MWPC: Multiwall av polykarbonat. PETG: Polyetylentereftalat glykol. I produktgruppen ingår även produkten PET. TPC: Transparent polykarbonat. PMMA: Polymetylmetakrylat.