===== SIDA 1 ===== Kvartalsrapport Q2 2023 19 juli 2023 Experience a safer and more open world Stark prestation under det andra kvartalet Andra kvartalet ● Omsättningen ökade med 17% till 34 474 MSEK (29 466), varav 3% (13) organisk tillväxt och 6% (0) förvärvad tillväxt netto. Valutaeffekter påverkade omsättningen med 8% (12). ● En mycket stark organisk försäljningstillväxt uppvisades av Global Techno- logies, god tillväxt för Americas, stabil försäljning för Entrance Systems medan organisk försäljning minskade för Asia Pacific och EMEIA. ● Förvärvet av Hardware and Home Improvement (”HHI”) divisionen inom Spectrum Brands slutfördes i juni. ● Avyttringen av Emtek och Smart Residential-verksamheten i USA och Kanada till Fortune Brands slutfördes i juni. Vinsten från avyttringen, inklusive exitkostnader, uppgick till 3 661 MSEK för kvartalet. ● Nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar för Global Technologies gav upphov till engångskostnader om 2 268 MSEK före skatt. ● Rörelseresultatet1 (EBIT) ökade med 25% och uppgick till 5 500 MSEK (4 406), med en rörelsemarginal på 16,0% (15,0). ● Rörelsemarginalen1 (EBIT) exklusive förvärvet av HHI och avyttringen av Emtek/U.S. Smart Residential uppgick till 16,7%. ● Nettoresultatet1 uppgick till 3 731 MSEK (3 156). ● Vinst per aktie1 uppgick till 3,36 SEK (2,84). ● Operativt kassaflöde uppgick till 6 671 MSEK (3 787). Omsättning och resultat Andra kvartalet Första halvåret 2022 2023 Δ 2022 2023 Δ Omsättning, MSEK 29 466 34 474 17% 56 057 66 865 19% Varav: Organisk tillväxt 3 324 897 3% 6 610 3 115 5% Förvärv och avyttringar –16 2 002 6% –68 3 346 6% Valutaeffekt 2 510 2 109 8% 4 061 4 346 8% Rörelseresultat1 (EBIT), MSEK 4 406 5 500 25% 8 407 10 686 27% EBITA-marginal1, % 15,5% 16,6% 15,5% 16,6% Rörelsemarginal1 (EBIT), % 15,0% 16,0% 15,0% 16,0% Resultat före skatt1, MSEK 4 208 5 054 20% 8 019 9 898 23% Nettoresultat1, MSEK 3 156 3 731 18% 6 015 7 423 23% Operativt kassaflöde, MSEK 3 787 6 671 76% 4 699 10 741 129% Vinst per aktie1, SEK 2,84 3,36 18% 5,41 6,68 23% 1 Justerat för jämförelsestörande poster. Se avsnittet ’Jämförelsestörande poster’ i rapporten för mer information om de finansiella effekterna. Organisk tillväxt +3% Rörelseresultat1 +25% Vinst per aktie1 +18% ===== SIDA 2 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 2 (19) Kommentar från VD och koncernchef Stark prestation under det andra kvartalet Efter en mycket stark början på året är jag glad över att rapportera fortsatt god försäljningstillväxt med mycket stark marginalförbättring i det andra kvartalet, trots en svag privatbostadsmarknad. Vår försäljning växte organiskt med 3%, förvärvstillväxten netto var 6% och valuta bidrog med 8%. Global Technologies levererade mycket stark organisk försäljningstillväxt på 20%, där vi ytterligare minskade vår backlog i Physical Access Control och hade mycket stark tillväxt i Hospitality. Aktivitetsnivåerna i Americas var höga och vi rapporterar en god försäljningstillväxt på 4%. Försäljningen i Entrance Systems var oförändrad trots höga jämförelsesiffror och lägre efterfrågan i privatbostadsmarknaden. Asia Pacifics försäljning minskade med 2% på grund av lägre internförsäljning och en svag privatbostadsmarknad. Försäljningen i EMEIA minskade med 5% på grund av mycket låga aktivitetsnivåer inom nybyggnation på bostadsmarknaden. Kvartalets rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, ökade starkt med 25%. Motsvarande rörelsemarginal, också exklusive förvärvet av HHI och avyttringen av Emtek/U.S. Smart Residential, uppgick till 16,7%. Den operativa hävstången var mycket stark på 75%, driven av lägre direktmaterialskostnader, operativa effektiviseringar och pris. Det operativa kassaflödet förbättrades kraftigt med 76% till rekordhöga 6 671 MSEK. Ytterligare kostnadsåtgärder Mot bakgrund av den lägre nybyggnationen inom privatbostadsmarknaden har vi infört kortsiktiga kostnadsåtgärder för att bevara vår lönsamhet. Under 2023 förväntar vi oss att realisera cirka 0,9 miljarder SEK i kortsiktiga kostnadsreduceringar utöver vårt MFP-program. Vi har även accelererat MFP- programmet och förväntar oss nu 0,8 miljarder SEK i besparingar under året. Vår decentraliserade organisation och strukturella anpassningsförmåga hjälper oss att optimera effektiviteten och säkerställa finansiell stabilitet. Även om vi ser kortsiktig avmattning på marknaden är vi övertygade om att de långsiktiga tillväxtkrafterna för accesslösningar kvarstår. Detta inkluderar övergången till elektromekaniska produkter, vars försäljning valutajusterat ökade med 16% under kvartalet. Vi fortsätter därför att investera i FoU för att driva tillväxt och skapa nya möjligheter. Vårt engagemang för innovation bidrar till att vi fortsatt ligger i framkant och effektivt kan leda en föränderlig och växande marknad. Vi är glada att välkomna HHI till koncernen Efter att ha nått en förlikning med det amerikanska justitiedepartementet är vi glada att välkomna HHI till koncernen. HHI är ett utmärkt tillskott till ASSA ABLOY som kompletterar vår befintliga verksamhet på ett starkt sätt. Integrationsprocessen har påbörjats och jag är glad över att börja realisera synergierna på 100 MUSD till vårt resultat. Vi vill även uttrycka vår uppskattning till Emtek- och Smart Residential-teamen i USA och Kanada som avyttrades i samband med förvärvet av HHI. Genomförandet av vår övergripande förvärvsstrategi kommer att fortsätta och vi har en aktiv pipeline. Tack för ert fortsatta förtroende för ASSA ABLOY. Stockholm, 19 juli 2023 Nico Delvaux VD och koncernchef 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000 90 000 100 000 110 000 120 000 130 000 140 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 MSEK Försäljning per kvartal och senaste 12 mån Försäljning, kvartal Försäljning, 12 mån 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 18 000 20 000 22 000 24 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 MSEK Operativt kassaflöde per kvartal och senaste 12 mån Operativt kassaflöde, kvartal Operativt kassaflöde, 12 mån ===== SIDA 3 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 3 (19) Andra kvartalet Koncernens omsättning ökade med 17% till 34 474 MSEK (29 466). Den organiska tillväxten uppgick till 3% (13). Tillväxt från förvärv och avyttringar var 6% (0), varav 7% (1) förvärv och –1% (–1) avyttringar. Valutaeffekter påverkade omsättningen positivt med 8% (12). Koncernens rörelseresultat2 (EBIT) uppgick till 5 500 MSEK (4 406), en ökning med 25%. Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 16,0% (15,0). Rörelseresultatet påverkades av valutaeffekter med 355 MSEK (401). Rörelseresultatet före avskrivningar från förvärv2 (EBITA) uppgick till 5 722 MSEK (4 557). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 16,6% (15,5). Finansnettot uppgick till –445 MSEK (–198), främst beroende på högre räntekostnader än föregående år. Koncernens resultat före skatt2 var 5 054 MSEK (4 208), en ökning med 20% jämfört med föregående år. Resultatet före skatt2 påverkades av valutaeffekter med 335 MSEK (390). Motsvarande vinstmarginal uppgick till 14,7% (14,3). Den förväntade effektiva skattesatsen 2023, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, var 25% (24% för helåret 2022). Vinst per aktie2 före och efter utspädning uppgick till SEK 3,36 (2,84), en ökning med 18% jämfört med föregående år. Operativt kassaflöde uppgick till 6 671 MSEK (3 787), vilket motsvarar en kassakonvertering2 om 1,32 (0,90). Vid utgången av kvartalet hade skuldsättningsgraden ökat till 0,75 (0,42), som en effekt av förvärvet av HHI och avyttringen av Emtek/U.S. Smart Residential-verksamheten i USA och Kanada. Den finansiella nettoskulden uppgick till 69 851 MSEK (31 732 vid årsskiftet) vid utgången av kvartalet. Första halvåret Koncernens omsättning för det första halvåret 2023 uppgick till 66 865 MSEK (56 057), motsvarande en ökning med 19%. Den organiska tillväxten var 5% (14). Tillväxt från förvärv och avyttringar var 6% (0), varav 6% (1) förvärv och 0% (–1) avyttringar. Valutaeffekter påverkade omsättningen med 8% (9). Koncernens rörelseresultat (EBIT)2 uppgick till 10 686 MSEK (8 407) vilket var en ökning med 27% jämfört med föregående år. Motsvarande rörelsemarginal2 var 16,0% (15,0). Rörelseresultatet före avskrivningar från förvärv (EBITA)2 uppgick till 11 101 MSEK (8 710). Motsvarande EBITA-marginal2 uppgick till 16,6% (15,5). Rörelsemarginalen2 exklusive förvärvet av HHI och avyttringen av Emtek/U.S. Smart Residential uppgick till 16,6%. Vinst per aktie före och efter utspädning2 för det första halvåret uppgick till 6,68 SEK (5,41), en ökning med 23% jämfört med föregående år. Operativt kassaflöde uppgick till 10 741 MSEK (4 699), en ökning med 129% jämfört med föregående år. 2 Justerat för jämförelsestörande poster. Se avsnittet ’Jämförelsestörande poster’ i rapporten för mer information om de finansiella effekterna. 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 13,00 14,00 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 SEK Vinst per aktie per kvartal och senaste 12 mån Vinst per aktie, kvartal Vinst per aktie, 12 mån ===== SIDA 4 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 4 (19) Jämförelsestörande poster Nedskrivning av immateriella tillgångar Nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar om 2 268 MSEK skedde under det andra kvartalet 2023 i division Global Technologies, främst hänförliga till verksamheten inom Citizen ID. Motsvarande kostnad efter skatt var 2 126 MSEK. Nedskrivningen inom Citizen ID avspeglar en alltjämt långsiktigt utmanande situation sedan pandemin med avsevärt lägre volymer, framförallt inom verksamheten för pass. Avyttringsvinster Emtek och Smart Residential-verksamheten i USA and Kanada avyttrades i juni 2023. Rörelsevinsten från avyttringen, inklusive exitkostnader, uppgick till 3 661 MSEK i kvartalet. Motsvarande vinst efter inkomstskatt uppgick till 1 984 MSEK. Ytterligare cirka 400 MSEK i förväntade exitkostnader kommer att resultatföras framöver. Omstruktureringskostnader Ett nytt omstruktureringsprogram lanserades under det första kvartalet 2023. Rörelsekostnaden till dags dato uppgick till 1 242 MSEK. Motsvarande kostnad efter skatt var 991 MSEK. Strukturåtgärder Utbetalningar relaterade till samtliga strukturprogram uppgick till 146 MSEK (84) i kvartalet. Strukturprogrammen fortlöpte enligt plan. Vid utgången av kvartalet fanns 1 140 MSEK avsatt i balansräkningen för genomförandet av programmen. Kvartalskommentar per division Opening Solutions EMEIA Kvartalets försäljning i EMEIA uppgick till 6 202 MSEK (5 561) med –5% (8) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var stark i Mellanöstern/Afrika/Indien, men den minskade för Sydeuropa, Centraleuropa, Storbritannien/Irland och minskade betydligt för Norden. Tillväxt netto från förvärv var 10%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 777 MSEK (801), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 12,5% (14,4). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 15,3% (16,1). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 841 MSEK (662). Opening Solutions Americas Kvartalets försäljning i Americas uppgick till 8 549 MSEK (7 036) med 4% (20) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var mycket stark för Privatbostads- marknaden i USA, Högsäkerhetsprodukter och Kanada, god tillväxt för Traditionella Låsprodukter samt stabil tillväxt för Säkerhetsdörrar, Elektromekaniska produkter och Latinamerika. Tillväxt netto från förvärv var 8%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1 755 MSEK (1 451), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 20,5% (20,6). Motsvarande rörelsemarginal också exklusive HHI-förvärvet och avyttringen av Emtek/U.S. Smart Residential var 24,1%. Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive ===== SIDA 5 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 5 (19) jämförelsestörande poster, uppgick till 28,1% (31,3). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 2 229 MSEK (1 446). Opening Solutions Asia Pacific Kvartalets försäljning i Asia Pacific uppgick till 2 765 MSEK (2 379) med –2% (–5) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var mycket stark för Sydostasien, stabil för Sydkorea, men den minskade för Oceanien och i Kina. Tillväxt netto från förvärv var 15%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 215 MSEK (45), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 7,8% (1,9). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 2,9% (3,7). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 350 MSEK (87). Global Technologies Kvartalets försäljning i Global Technologies uppgick till 5 869 MSEK (4 417), med 20% (6) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var mycket stark för Physical Access Control, stark tillväxt för Extended Access, Citizen ID och Identity & Access Solutions och god tillväxt för Identification Technology, medan organisk försäljning minskade väsentligt för Secure Issuance. Försäljningstillväxten var mycket stark för Global Solutions. Tillväxt netto från förvärv var 5%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1 082 MSEK (677), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 18,4% (15,3). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 14,9% (10,6). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 1 253 MSEK (545). Entrance Systems Kvartalets försäljning i Entrance Systems uppgick till 11 715 MSEK (10 673), med 0% (19) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var stark för Pedestrian och Industrial, men den minskade för Perimeter Security och den minskade betydligt för Residential. Tillväxt netto från förvärv var 2%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1 899 MSEK (1 651), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 16,2% (15,5). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 19,2% (17,7). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 2 473 MSEK (1 261). Förvärv och avyttringar Förvärv Fem förvärv konsoliderades under kvartalet. Det sammanlagda förvärvspriset för de verksamheter som förvärvats under året inklusive justeringar från tidigare års förvärv uppgick till 48 817 MSEK. Motsvarande förvärvspris på nettoskuldfri basis var 49 669 MSEK. Preliminära förvärvsanalyser indikerar att goodwill och andra immateriella tillgångar med obestämd livslängd uppgick till 43 861 MSEK. Beräknade tilläggsköpeskillingar avseende årets förvärv uppgick till 104 MSEK. Den 20 juni 2023 meddelades att ASSA ABLOY hade förvärvat Hardware and Home Improvement (”HHI”) divisionen inom Spectrum Brands. HHIs omsättning för kalenderåret 2022 uppgick till cirka 16,6 BSEK. Se not 2 Rörelseförvärv i denna rapport för en preliminär förvärvsanalys för HHI. ===== SIDA 6 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 6 (19) Avyttringar Den 20 juni meddelades att ASSA ABLOY hade avyttrat Emtek och Smart Residential-verksamheten i USA och Kanada till Fortune Brands. Verksamheten hade en extern försäljning 2022 om cirka 4,1 BSEK. Hållbar utveckling ASSA ABLOY har åtagit sig att leverera i linje med vårt hållbarhetsprogram och mål till 2025. Ett exempel är vår tillverkningsanläggning i Salvador, Brasilien, som har fokuserat på att minska sin energiförbrukning och koldioxidavtryck. Genom ständiga förbättringsprojekt har de minskat energiförbrukningen under perioder med hög efterfrågan genom att automatisera processutrustning och industriell uppvärmning, och minimera tryckluftsspill. De kontinuerliga förbättringsprojekten har minskat anläggningens årliga energiförbrukning och koldioxidutsläpp med 5%. Moderbolaget Övriga rörelseintäkter i moderbolaget ASSA ABLOY AB uppgick för det första halvåret 2023 till 4 319 MSEK (2 924). Rörelseresultatet för motsvarande period uppgick till 1 530 MSEK (325). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till 3 MSEK (8). Likviditeten är god och soliditeten uppgick till 36,2% (42,2%). Redovisningsprinciper ASSA ABLOY tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska unionen. Samma redovisnings- och värderingsprinciper som i den senaste årsredovisningen har tillämpats. Inga nya eller ändrade standarder med väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter har tillämpats för första gången under 2023, med undantag för tillämpningen av IAS 29 Finansiell rapportering i höginflationsländer för ASSA ABLOYs verksamhet i Turkiet. Från och med 2023, har resultaträkningen och icke-monetära poster i balansräkningen för alla turkiska dotterföretag därför justerats för höginflationspåverkan. Det index som använts av ASSA ABLOY för omvärderingen till höginflation för resultaträkningar och icke-monetära poster i balansräkningen är konsumentprisindex, med basperiod 2005, från det turkiska statistikinstitutet. Resultaträkningen för alla turkiska dotterföretag har omräknats. Det monetära nettoresultatet redovisas i resultaträkningen inom finansnettot. Höginflationsjusteringen avseende omvärdering av tidsperioder före 2023 redovisas i omräkningsreserven inom eget kapital. Höginflationspåverkan har exkluderats i kassaflödesanalysen. Rapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. ASSA ABLOY använder sig av ett flertal ekonomiska nyckeltal som inte definieras i de redovisningsregelverk som företaget använder, så kallade alternativa nyckeltal. För definitioner av ekonomiska nyckeltal hänvisas till sid 19 i denna rapport. Information om hur dessa nyckeltal räknats ut återfinns på företagets hemsida www.assaabloy.com. För avstämning av hur de finansiella måtten har beräknats för innevarande och tidigare perioder hänvisas till tabellverket i kvartalsrapporten samt ===== SIDA 7 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 7 (19) till företagets Årsredovisning. Årsredovisningar för åren 1994–2022 återfinns på företagets hemsida. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan ASSA ABLOY och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. Risker och osäkerhetsfaktorer ASSA ABLOY är en internationell koncern med stor geografisk spridning, vilket innebär en exponering för olika former av såväl strategiska, operativa som finansiella risker. Strategiska risker avser förändringar i affärsverksamhetens omgivning med potentiellt betydande effekter på ASSA ABLOY:s verksamhet och affärsmål. Operativa risker utgörs av risker direkt hänförliga till affärsverksamheten medförande en potentiell påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Finansiella risker utgörs främst av finansieringsrisk, valutarisk, ränterisk, kreditrisk samt risker kring koncernens pensionsåtaganden. Risktagandet som sådant ger möjligheter till fortsatt ekonomisk tillväxt, men riskerar givetvis även att negativt påverka affärsverksamheten och dess uppsatta målsättningar. Det är därför av stor vikt att ha en systematisk och effektiv process för riskbedömning samt en väl fungerande riskhantering generellt. Riskhanteringen inom ASSA ABLOY syftar ej till att undvika risker utan att på ett kontrollerat sätt identifiera, hantera och reducera effekterna av dessa risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. ASSA ABLOY har en begränsad direkt affärsmässig exponering mot Ryssland, Ukraina och Belarus, men indirekta effekter på verksamheten fortsätter att följas upp noga. En närmare beskrivning av nämnda risker och riskhantering återfinns i årsredovisningen för 2022. Förvärvs- och valutavägledning Nedan vägledning avseende två nyckeltal syftar till att underlätta finansiell modellering och skall inte ses som prognoser avseende marknadsutvecklingen och ASSA ABLOYs affärsverksamhet. Förvärv och avyttringar Det beräknas att genomförda förvärv och avyttringar, på rullande 12-månadersbasis per 30 juni 2023, har en effekt om 11% på omsättningen under det tredje kvartalet 2023, jämfört med samma period föregående år, medan effekten på rörelsemarginalen beräknas vara starkt utspädande under det tredje kvartalet 2023. Valutaeffekter Baserat på valutakurserna per 30 juni 2023 beräknas de vägda valutaeffekterna på omsättningen under det tredje kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år bli 5%, medan effekten på rörelsemarginalen beräknas vara något bidragande under det tredje kvartalet 2023. ===== SIDA 8 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 8 (19) Försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 19 juli 2023 Johan Hjertonsson Carl Douglas Nico Delvaux Ordförande Vice ordförande Verkställande direktör Victoria Van Camp Erik Ekudden Lena Olving Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Susanne Pahlén Åklundh Sofia Schörling Högberg Joakim Weidemanis Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Rune Hjälm Bjarne Johansson Arbetstagarledamot Arbetstagarledamot ===== SIDA 9 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 9 (19) Revisors granskningsrapport ASSA ABLOY AB, org.nr 556059-3575 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för ASSA ABLOY AB per 30 juni 2023 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 19 juli 2023 Ernst & Young AB Hamish Mabon Auktoriserad revisor ===== SIDA 10 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 10 (19) Ekonomisk information Ett digitalt hållbarhetsseminarium hålls den 8 september 2023. Registrering kan ske via https://www.assaabloy.com/group/en/investors/events- calendar/sustainability-seminar-2023 Kvartalsrapport avseende tredje kvartalet 2023 publiceras den 25 oktober 2023. Bokslutskommuniké och kvartalsrapport avseende fjärde kvartalet 2023 publiceras den 7 februari 2024. Mer information lämnas av: Nico Delvaux, VD och koncernchef, telefon: 08-506 485 82 Erik Pieder, Executive Vice President samt ekonomi- och finansdirektör, telefon: 08-506 485 72 Björn Tibell, IR-chef, telefon: 070-275 67 68, E-mail: bjorn.tibell@assaabloy.com ASSA ABLOY håller en telefon och webkonferens den 19 juli 2023 kl. 09.30 som sänds via Internet assaabloy.com/investors. Det finns möjlighet att ställa frågor per telefon: 08–505 100 31, +44 207 107 0613 eller +1 631 570 5613 Denna information är sådan information som ASSA ABLOY AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 19 juli 2023 kl. 8.00 CEST. ASSA ABLOY AB (publ) Box 703 40 107 23 Stockholm Besöksadress Klarabergsviadukten 90, Sweden Tel +46 (0)8 506 485 00 Fax +46 (0)8 506 485 85 www.assaabloy.com Organisationsnr: 556059-3575 Nr 13/2023 ===== SIDA 11 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 11 (19) Finansiell information - Koncernen RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2022 2023 2022 2023 Försäljningsintäkter 29 466 34 474 56 057 66 865 Kostnad för sålda varor -17 836 - 20 255 -33 952 -40 036 Bruttoresultat 11 630 14 219 22 106 26 829 Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader -7 228 - 8 741 -13 708 -17 394 Realisationsresultat från avyttring, inkl. exitkostnader - 3 661 - 3 661 Nedskrivning av goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar - - 2 268 - -2 268 Resultatandel i intressebolag 4 4 10 9 Rörelseresultat 4 406 6 875 8 407 10 836 Finansnetto -198 - 445 -388 -788 Resultat före skatt 4 208 6 430 8 019 10 049 Inkomstskatt -1 052 - 2 854 -2 005 -3 759 Periodens resultat 3 156 3 576 6 015 6 290 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 153 3 574 6 012 6 288 Innehav utan bestämmande inflytande 3 1 3 2 Vinst per aktie Före och efter utspädning, SEK 2,84 3, 22 5,41 5,66 Före och efter utspädning och exklusive jämförelsestörande poster, SEK 2,84 3, 36 5,41 6,68 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG MSEK 2022 2023 2022 2023 Periodens resultat 3 156 3 576 6 015 6 290 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelser, netto efter skatt -169 68 - 179 33 Summa -169 68 - 179 33 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Andel av övrigt totalresultat i intressebolag -10 -2 4 -36 -45 Kassaflödessäkringar och säkring av nettoinvesteringar, netto efter skatt 2 7 9 5 Omräkningsdifferenser 4 140 4 220 5 345 4 107 Summa 4 132 4 203 5 318 4 067 Summa övrigt totalresultat 3 963 4 271 5 139 4 100 Totalresultat för perioden 7 119 7 847 11 153 10 390 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 7 115 7 848 11 150 10 392 Innehav utan bestämmande inflytande 3 -1 3 -2 Jan-jun Jan-junQ2 Q2 ===== SIDA 12 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 12 (19) Finansiell information - Koncernen BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2022 2022 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 90 897 84 012 133 060 Materiella anläggningstillgångar 10 106 9 538 11 885 Nyttjanderättstillgångar 3 804 3 601 5 476 Andelar i intressebolag 676 636 644 Övriga finansiella tillgångar 373 320 552 Uppskjutna skattefordringar 1 313 1 182 1 686 Summa anläggningstillgångar 107 170 99 289 153 303 Omsättningstillgångar Varulager 19 217 18 272 21 487 Kundfordringar 19 760 19 697 22 179 Övriga kortfristiga fordringar och placeringar 5 000 6 034 6 991 Likvida medel 3 417 1 707 6 665 Summa omsättningstillgångar 47 394 45 710 57 323 SUMMA TILLGÅNGAR 154 564 144 999 210 625 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 86 014 78 365 93 696 Innehav utan bestämmande inflytande 12 11 10 Summa eget kapital 86 026 78 376 93 706 Långfristiga skulder Långfristiga lån 20 523 20 784 58 367 Långfristiga leasingskulder 2 624 2 535 4 178 Uppskjutna skatteskulder 2 785 2 919 3 076 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 3 005 4 062 3 391 Summa långfristiga skulder 28 936 30 299 69 012 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 9 304 7 046 11 598 Kortfristiga leasingskulder 1 284 1 163 1 429 Leverantörsskulder 10 469 10 523 11 849 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 18 545 17 593 23 031 Summa kortfristiga skulder 39 602 36 323 47 907 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 154 564 144 999 210 625 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till: Moder- Innehav utan T otalt bolagets bestämmande eg et MSEK aktieägare i nflytande kapital Ingående balans 1 j anuari 2022 69 582 9 69 592 Periodens resultat 6 012 3 6 015 Övrigt totalresultat 5 139 0 5 139 Summa totalresultat 11 150 3 11 153 Utdelning -2 333 -1 - 2 333 Aktiesparplaner -35 - -3 5 Summa transaktioner med aktieägare -2 368 -1 - 2 369 Utgående balans 30 j uni 2022 78 365 11 78 376 Ingående balans 1 j anuari 2023 86 014 12 86 026 Periodens resultat 6 288 2 6 290 Övrigt totalresultat 4 105 -4 4 100 Summa totalresultat 10 392 -2 10 390 Utdelning -2 666 - - 2 666 Aktiesparplaner -44 - -4 4 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande 0 - 0 Summa transaktioner med aktieägare -2 710 0 - 2 710 Utgående balans 30 j uni 2023 93 696 10 93 706 30 jun31 dec ===== SIDA 13 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 13 (19) Finansiell information - Koncernen KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG MSEK 2022 2023 2022 2023 LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 4 406 6 875 8 407 10 836 Återläggning av Avskrivningar 961 1 158 1 900 2 213 Jämförelsestörande poster - - 1 376 - -151 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 52 45 65 96 Omstruktureringsbetalningar -84 - 146 -152 -255 Kassaflöde före räntor och skatt 5 335 6 557 10 221 12 739 Erlagd och erhållen ränta -257 - 364 -390 -606 Betald inkomstskatt - 1 278 -2 281 -1 876 -3 007 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 3 800 3 911 7 955 9 126 Förändring av rörelsekapital -641 1 267 -3 902 156 Kassaflöde från löpande verksamheten 3 159 5 179 4 053 9 281 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar -410 - 572 -746 -1 088 Investeringar i dotterbolag -3 013 - 47 957 -3 060 -48 295 Avyttringar av dotterbolag 3 8 114 5 8 114 Övriga investeringar och försäljningar 0 -1 0 -1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 420 - 40 417 -3 800 -41 271 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning -2 333 - 2 666 -2 333 -2 666 Amorteringar av leasingskulder -324 - 363 -635 -715 Upptagna lån och amorteringar, n etto 502 42 096 79 38 615 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 156 39 068 -2 889 35 235 PERIODENS KASSAFLÖDE -2 417 3 830 -2 637 3 245 LIKVIDA MEDEL Likvida medel vid periodens början 4 113 2 811 4 325 3 417 Periodens kassaflöde -2 417 3 830 -2 637 3 245 Omräkningsdifferens i likvida medel 12 25 19 3 Likvida medel vid periodens slut 1 707 6 665 1 707 6 665 Jan-junQ2 ===== SIDA 14 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 14 (19) Kvartalsinformation - Koncernen KONCERNEN I SAMMANDRAG Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Jan-jun Jan-jun Helår 12 mån MSEK 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2022 2023 2022 rullande Försäljningsintäkter 23 648 23 930 25 623 26 591 29 466 31 820 32 915 32 391 34 474 56 057 66 865 120 793 131 601 Organisk tillväxt 23% 7% 10% 14% 13% 14% 9% 8% 3% 14% 5% 12% - Bruttoresultat1 9 438 9 535 10 082 10 476 11 630 12 626 13 199 13 393 14 231 22 106 27 624 47 931 53 449 Bruttomarginal 1 39,9% 39,8% 39,3% 39,4% 39,5% 39,7% 40,1% 41,3% 41,3% 39,4% 41,3% 39,7% 40,6% EBITDA1 4 552 4 373 4 982 4 941 5 367 6 014 6 298 6 241 6 658 10 308 12 899 22 620 25 211 EBITDA-marginal 1 19,3% 18,3% 19,4% 18,6% 18,2% 18,9% 19,1% 19,3% 19,3% 18,4% 19,3% 18,7% 19,2% Avskrivningar, exkl hänförliga till förvärv -812 -833 -821 -788 -810 -875 -961 -862 -936 -1 598 -1 798 -3 433 -3 633 EBITA1 3 740 3 539 4 161 4 153 4 557 5 139 5 338 5 379 5 722 8 710 11 101 19 187 21 578 EBITA-marginal 1 15,8% 14,8% 16,2% 15,6% 15,5% 16,2% 16,2% 16,6% 16,6% 15,5% 16,6% 15,9% 16,4% Avskrivningar hänförliga till förvärv -151 -147 -148 -151 -152 -166 -185 -193 -222 -303 -415 -655 -767 Rörelseresultat (EBIT)1 3 589 3 392 4 013 4 001 4 406 4 973 5 152 5 186 5 500 8 407 10 686 18 532 20 811 Rörelsemarginal (EBIT) 1 15,2% 14,2% 15,7% 15,0% 15,0% 15,6% 15,7% 16,0% 16,0% 15,0% 16,0% 15,3% 15,8% Jämförelsestörande poster1 - - - - - - - -1 225 1 376 - 151 - 151 Rörelseresultat (EBIT) 3 589 3 392 4 013 4 001 4 406 4 973 5 152 3 961 6 875 8 407 10 836 18 532 20 961 Rörelsemarginal (EBIT) 15,2% 14,2% 15,7% 15,0% 15,0% 15,6% 15,7% 12,2% 19,9% 15,0% 16,2% 15,3% 15,9% Finansnetto -148 -159 -194 -190 -198 -237 -387 -343 -445 -388 -788 -1 011 -1 411 Resultat före skatt 3 441 3 233 3 819 3 811 4 208 4 736 4 766 3 619 6 430 8 019 10 049 17 521 19 550 Vinstmarginal 14,6% 13,5% 14,9% 14,3% 14,3% 14,9% 14,5% 11,2% 18,7% 14,3% 15,0% 14,5% 14,9% Inkomstskatt -229 -841 -776 -953 -1 052 -1 184 -1 036 -905 -2 854 -2 005 -3 759 -4 225 -5 979 Periodens resultat 3 212 2 392 3 043 2 859 3 156 3 552 3 729 2 714 3 576 6 015 6 290 13 296 13 571 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 212 2 393 3 042 2 858 3 153 3 551 3 728 2 713 3 574 6 012 6 288 13 291 13 567 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 1 0 3 1 1 1 1 3 2 5 4 OPERATIVT KASSAFLÖDE Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Jan-jun Jan-jun Helår 12 mån MSEK 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2022 2023 2022 rullande Rörelseresultat (EBIT) 3 589 3 392 4 013 4 001 4 406 4 973 5 152 3 961 6 875 8 407 10 836 18 532 20 961 Återläggning jämförelsestörande poster - - - - - - - 1 225 -1 376 - -151 - -151 Avskrivningar 963 980 969 939 961 1 041 1 146 1 055 1 158 1 900 2 213 4 088 4 400 Rörelsens nettoinvesteringar -388 -407 -545 -336 -410 -509 -735 -516 -572 -746 -1 088 -1 990 -2 332 Förändring av rörelsekapital -9 -157 -629 -3 261 -641 -477 1 548 -1 111 1 267 -3 902 156 -2 831 1 227 Erlagd och erhållen ränta -175 -110 -162 -133 -257 -217 -192 -242 -364 -390 -606 -799 -1 016 Amorteringar av leasingskulder -315 -313 -303 -312 -324 -335 -360 -352 -363 -635 -715 -1 330 -1 409 Övriga ej kassaflödespåverkande poster -39 233 41 13 52 44 29 50 45 65 96 137 168 Operativt kassaflöde 3 627 3 619 3 384 912 3 787 4 520 6 588 4 069 6 671 4 699 10 741 15 808 21 849 Kassakonvertering 1,05 1,12 0,89 0,24 0,90 0,95 1,38 0,84 1,32 0,59 1,09 0,90 1,13 NETTOSKULDENS FÖRÄNDRING Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Jan-jun Jan-jun Helår 12 mån MSEK 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2022 2023 2022 rullande Nettoskuld vid periodens ingång 29 160 28 509 25 732 27 071 27 617 32 565 30 618 31 732 29 336 27 071 31 732 27 071 32 565 Operativt kassaflöde -3 627 -3 619 -3 384 -912 -3 787 -4 520 -6 588 -4 069 -6 671 -4 699 -10 741 -15 808 -21 849 Omstruktureringsbetalningar 129 130 166 68 84 81 171 109 146 152 255 404 508 Betald inkomstskatt 820 805 960 597 1 278 1 038 1 452 726 2 281 1 876 3 007 4 366 5 497 Förvärv och avyttringar 472 -632 975 67 3 039 826 5 080 367 40 773 3 106 41 140 9 012 47 046 Utdelning 2 167 1 2 166 - 2 333 - 2 333 - 2 666 2 333 2 666 4 666 4 999 Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen -44 -37 -216 11 191 -538 -906 47 -92 202 -45 -1 241 -1 489 Förändring av leasingskulder -97 7 33 -76 -51 -53 62 254 138 -127 392 -119 400 Omräkningsdifferens m.m. -471 568 639 791 1 860 1 219 -490 171 1 274 2 651 1 445 3 380 2 174 Nettoskuld vid periodens utgång 28 509 25 732 27 071 27 617 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 32 565 69 851 31 732 69 851 Skuldsättningsgrad 0,45 0,38 0,39 0,38 0,42 0,35 0,37 0,33 0,75 NETTOSKULD Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 MSEK 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 Räntebärande fordringar -176 -177 -177 -177 -199 -207 -224 -221 -484 Likvida medel -3 544 -5 995 -4 325 -4 113 -1 707 -2 978 -3 417 -2 811 -6 665 Derivatinstrument, netto 1 62 86 283 141 231 288 306 15 Pensionsavsättningar 2 922 2 949 2 736 2 715 2 803 2 389 1 351 1 379 1 415 Leasingskulder 3 530 3 401 3 515 3 534 3 697 3 840 3 907 4 182 5 607 Räntebärande skulder 25 776 25 492 25 237 25 374 27 829 27 344 29 826 26 500 69 965 Totalt 28 509 25 732 27 071 27 617 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 SYSSELSATT KAPITAL OCH FINANSIERING Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 MSEK 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 Goodwill 60 198 60 604 62 502 63 600 69 536 73 540 75 873 75 075 117 142 Övriga immateriella anläggningstillgångar 14 004 13 920 13 834 13 877 14 476 14 774 15 024 15 539 15 918 Materiella anläggningstillgångar 8 186 8 325 8 753 8 934 9 538 10 079 10 106 10 178 11 885 Nyttjanderättstillgångar 3 466 3 330 3 436 3 450 3 601 3 735 3 804 4 075 5 476 Övrigt sysselsatt kapital 7 588 7 623 8 796 11 932 14 327 15 257 13 244 14 206 14 277 Strukturreserv -971 -848 -658 -600 -537 -469 -294 -1 229 -1 140 Sysselsatt kapital 92 471 92 954 96 663 101 193 110 941 116 916 117 758 117 844 163 558 Nettoskuld 28 509 25 732 27 071 27 617 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 Innehav utan bestämmande inflytande 9 8 9 9 11 13 12 12 10 Eget kapital hänf. till moderbolagets aktieägare 63 953 67 214 69 582 73 568 78 365 86 285 86 014 88 496 93 696 ÖVRIGA NYCKELTAL MM Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 Vinst per aktie, SEK 2,89 2,15 2,74 2,57 2,84 3,20 3,36 2,44 3,22 Vinst per aktie, exkl jmf.störande poster, SEK 2,89 2,15 2,74 2,57 2,84 3,20 3,36 3,32 3,36 Eget kapital per aktie, SEK 57,57 60,51 62,64 66,23 70,55 77,68 77,44 79,67 84,35 Avkastning på sysselsatt kapital 14,9% 14,6% 15,2% 15,7% 16,0% 16,8% 16,9% 17,4% 17,2% Avkastning på eget kapital 18,5% 14,4% 17,0% 16,8% 16,1% 16,4% 17,1% 16,2% 15,8% Nettoskuld/EBITDA 1,6 1,5 1,5 1,5 1,7 1,4 1,4 1,2 2,8 Medelantal anställda 50 727 50 946 50 934 50 984 51 545 51 937 52 463 52 960 53 824 Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital 93 076 93 287 93 199 95 766 99 074 103 663 109 372 113 480 120 917 Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 Jämförelsestörande poster, netto efter skatt - - - - - - - -978 -156 1 Exklusive jämförelsestörande poster. Se avsnittet ’Jämförelsestörande poster’ på sid 4 i denna rapport för mer information om de finansiella effekterna. ===== SIDA 15 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 15 (19) Rapportering per division Q2 respektive 30 jun MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Försäljningsintäkter, e xternt 5 429 6 047 6 994 8 507 2 014 2 415 4 379 5 818 10 650 11 689 - - 29 466 34 474 Försäljningsintäkter, i nternt 132 156 42 42 365 351 38 51 23 27 -600 -626 - - Försäljningsintäkter 5 561 6 202 7 036 8 549 2 379 2 765 4 417 5 869 10 673 11 715 - 600 -626 29 466 34 474 Organisk tillväxt 8% -5 % 20% 4% -5% -2% 6% 20% 19% 0% - - 13% 3% Förvärv och avyttringar -5% 10% 1% 8% 1% 15% 2% 5% 1% 2% - - 0% 6% Valutaeffekt 3% 7% 20% 10% 10% 3% 13% 8% 13% 8% - - 12% 8% Resultatandel i intressebolag - - - - 4 4 - - 0 - 0 - 4 4 Rörelseresultat, e xkl jämförelsestörande poster 801 777 1 451 1 755 45 215 677 1 082 1 651 1 899 - 219 -228 4 406 5 500 Rörelsemarginal, e xkl jämförelsestörande poster 14,4% 12,5% 20, 6% 20,5% 1,9% 7,8% 15,3% 18,4% 15,5% 16,2% - - 15,0% 16,0% Jämförelsestörande poster1 - -32 - 3 531 - 150 - -2 271 - -2 - - - 1 376 Rörelseresultat (E BIT ) 801 744 1 451 5 286 45 365 677 -1 190 1 651 1 897 -219 -228 4 406 6 875 Rörelsemarginal (E BIT ) 14,4% 12,0% 20,6% 61,8% 1,9% 13,2% 15,3% -20,3% 15,5% 16,2% - - 15,0% 19,9% OPERATIVT KASSAFLÖDE MSEK Rörelseresultat (E BIT ) 801 744 1 451 5 286 45 365 677 -1 190 1 651 1 897 -219 -228 4 406 6 875 Återföring jämförelsestörande poster - 32 - - 3 531 - -150 - 2 271 - 2 - - - -1 376 Avskrivningar 212 245 135 217 83 102 240 256 282 328 10 10 961 1 158 Rörelsens nettoinvesteringar -127 - 169 -104 -91 -28 -38 -39 -116 -105 -161 -7 2 -410 -572 Amorteringar av leasingskulder -64 -6 9 -45 -47 -27 -31 -41 -43 -142 -167 -4 -5 -324 -363 Förändring av rörelsekapitalet -160 56 8 395 14 102 - 293 74 -425 574 213 65 -641 1 267 Operativt kassaflöde per division 662 841 1 446 2 229 87 350 545 1 253 1 261 2 473 -8 - 157 3 992 6 990 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 52 45 52 45 Erlagd och erhållen ränta -257 - 364 -257 -364 Operativt kassaflöde 3 787 6 671 Jan-jun respektive 30 jun MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Försäljningsintäkter, e xternt 10 604 12 099 13 203 16 319 3 575 4 385 8 397 11 362 20 278 22 701 - - 56 057 66 865 Försäljningsintäkter, i nternt 266 333 73 91 684 791 71 89 48 51 -1 142 -1 355 - - Försäljningsintäkter 10 870 12 432 13 276 16 410 4 259 5 177 8 468 11 450 20 326 22 752 - 1 142 -1 355 56 057 66 865 Organisk tillväxt 7% -1 % 21% 7% -4% 1% 9% 22% 20% 1% - - 14% 5% Förvärv och avyttringar -5% 9% 1% 5% 1% 15% 2% 4% 1% 2% - - 0% 6% Valutaeffekt 4% 6% 17% 12% 9% 6% 11% 9% 10% 9% - - 9% 8% Resultatandel i intressebolag - - - - 8 9 - - 1 - 0 - 10 9 Rörelseresultat, e xkl jmf .störande poster 1 577 1 635 2 716 3 462 111 326 1 193 2 021 3 206 3 686 - 396 -443 8 407 10 686 Rörelsemarginal, e xkl jmf .störande poster 14,5% 13,1% 20,5% 21,1% 2,6% 6,3% 14,1% 17,7% 15,8% 16,2% - - 15,0% 16,0% Jämförelsestörande poster1 - -500 - 3 364 - 10 - -2 487 - -132 - -104 - 151 Rörelseresultat (E BIT ) 1 577 1 135 2 716 6 826 111 336 1 193 -466 3 206 3 553 -396 -547 8 407 10 836 Rörelsemarginal (E BIT ) 14,5% 9,1% 20,5% 41,6% 2,6% 6,5% 14,1% -4,1% 15,8% 15,6% - - 15,0% 16,2% OPERATIVT KASSAFLÖDE MSEK Rörelseresultat (E BIT ) 1 577 1 135 2 716 6 826 111 336 1 193 -466 3 206 3 553 -396 -547 8 407 10 836 Återföring jämförelsestörande poster 0 500 - - 3 364 - -10 - 2 487 - 132 - 104 - -151 Avskrivningar 418 469 262 375 162 201 479 509 560 637 19 22 1 900 2 213 Rörelsens nettoinvesteringar -214 - 297 -187 -238 -52 -97 -85 -172 -197 -286 -11 0 -746 -1 088 Amorteringar av leasingskulder -126 - 137 -86 -94 -53 -61 -76 -88 -285 -325 -9 -10 -635 -715 Förändring av rörelsekapitalet -970 - 411 -707 -252 -307 -106 -613 -391 -1 402 1 287 97 28 -3 902 156 Operativt kassaflöde per division 685 1 259 1 997 3 254 - 139 264 897 1 880 1 882 4 998 -299 -403 5 025 11 251 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 65 96 65 96 Erlagd och erhållen ränta -390 - 606 -390 -606 Operativt kassaflöde 4 699 10 741 SYSSELSATT KAPITAL MSEK Goodwill 12 023 13 866 13 327 56 638 5 448 5 723 17 824 17 804 20 914 23 112 - - 69 536 117 142 Övriga immateriella tillgångar 1 050 1 494 1 378 1 518 1 225 2 100 3 868 3 382 6 915 7 392 40 31 14 476 15 918 Materiella anläggningstillgångar 2 627 3 248 2 021 3 207 1 468 1 478 1 283 1 494 2 088 2 408 51 50 9 538 11 885 Nyttjanderättstillgångar 913 927 487 1 722 230 279 525 555 1 407 1 966 40 26 3 601 5 476 Övrigt sysselsatt kapital 3 817 4 824 1 569 2 118 2 483 2 032 1 368 2 228 5 154 4 124 -6 4 -1 051 14 327 14 277 Justerat sysselsatt kapital 20 430 24 359 18 782 65 204 10 854 11 612 24 868 25 464 36 478 39 002 67 - 943 111 478 164 698 Strukturreserv -217 - 484 -1 -145 -92 -52 -105 -164 -100 -194 -23 -100 -537 -1 140 Sysselsatt kapital 20 213 23 875 18 781 65 058 10 763 11 560 24 763 25 300 36 378 38 808 44 - 1 043 110 941 163 558 Avkastning på sysselsatt kapital 16,1% 15, 3% 31,3% 28,1% 3,7% 2,9% 10,6% 14,9% 17,7% 19,2% - - 16,0% 17,2% Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital 18 370 22 107 15 798 23 673 9 055 11 334 22 663 26 092 33 383 38 204 - - 99 074 120 917 Medelantal anställda 11 771 12 205 9 416 10 486 7 712 7 359 6 926 7 554 15 292 15 794 428 426 51 545 53 824 1 Se avsnittet ’Jämförelsestörande poster’ på sid 4 i denna rapport för mer information om de finansiella effekterna. EMEIA EMEIA Asia Pacific Technologies Systems Systems Övrigt Global Entrance Totalt Totalt Global ÖvrigtAmericas Americas Asia Pacific Technologies Entrance ===== SIDA 16 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 16 (19) Rapportering per division Jan-dec respektive 31 dec MSEK 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 Försäljningsintäkter, e xternt 20 040 22 286 20 356 28 191 7 549 8 302 14 495 19 186 32 568 42 827 - - 95 007 120 793 Försäljningsintäkter, i nternt 483 572 151 152 1 170 1 522 109 158 123 100 -2 036 -2 505 - - Försäljningsintäkter 20 522 22 858 20 507 28 344 8 719 9 824 14 604 19 344 32 690 42 928 - 2 036 -2 505 95 007 120 793 Organisk tillväxt 13% 5% 14% 17% 2% -5 % 5% 15% 14% 17% - - 11% 12% Förvärv och avyttringar -2% 1% 1% 1% -2 % 7% 3% 2% 7% 2% - - 2% 2% Valutaeffekt -3% 5% -7 % 20% -1% 11% -5% 15% -6% 12% - - -5% 13% Resultatandel i intressebolag - - - - 18 22 1 3 -1 1 - - 19 26 Rörelseresultat (E BIT ) 2 916 3 335 4 200 5 899 499 119 2 253 3 065 4 988 6 847 -675 -732 14 181 18 532 Rörelsemarginal (E BIT ) 14,2% 14,6% 20,5% 20,8% 5,7% 1,2% 15,4% 15,8% 15,3% 15,9% - - 14,9% 15,3% Rörelseresultat (E BIT ) 2 916 3 335 4 200 5 899 499 119 2 253 3 065 4 988 6 847 -675 -732 14 181 18 532 Avskrivningar 969 865 493 634 306 363 923 1 012 1 114 1 176 37 38 3 841 4 088 Rörelsens nettoinvesteringar -475 - 443 -351 -436 -182 -289 -250 -301 -361 -495 -10 -26 -1 629 -1 990 Amorteringar av leasingskulder -306 - 266 -148 -178 -92 -111 -144 -158 -537 -599 -15 -18 -1 242 -1 330 Förändring av rörelsekapitalet -14 - 707 -471 -400 -247 207 397 -642 -1 233 -1 494 73 205 -1 496 -2 831 Operativt kassaflöde per division 3 089 2 785 3 722 5 520 285 288 3 179 2 974 3 971 5 436 - 591 -534 13 656 16 470 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 178 137 178 137 Erlagd och erhållen ränta -569 - 799 -569 -799 Operativt kassaflöde 13 265 15 808 SYSSELSATT KAPITAL MSEK Goodwill 10 949 12 957 11 700 15 416 4 028 6 058 16 164 19 041 19 662 22 401 - - 62 502 75 873 Övriga immateriella tillgångar 1 120 1 223 1 250 1 375 1 006 1 637 3 871 3 691 6 545 7 056 43 42 13 834 15 024 Materiella anläggningstillgångar 2 396 2 745 1 727 2 079 1 477 1 591 1 188 1 421 1 917 2 215 48 55 8 753 10 106 Nyttjanderättstillgångar 937 914 430 482 243 234 512 540 1 270 1 603 44 31 3 436 3 804 Övrigt sysselsatt kapital 1 939 4 034 807 1 536 2 011 1 692 706 1 604 3 510 5 141 - 176 -764 8 796 13 244 Justerat sysselsatt kapital 17 341 21 874 15 915 20 889 8 764 11 211 22 440 26 297 32 903 38 418 - 42 -636 97 321 118 052 Strukturreserv -278 -9 7 -7 12 -111 -49 -114 -60 -117 -76 -32 -23 -658 -294 Sysselsatt kapital 17 063 21 777 15 908 20 900 8 653 11 161 22 326 26 237 32 787 38 342 - 74 -659 96 663 117 758 Avkastning på sysselsatt kapital 16,2% 16, 8% 30,0% 32,1% 5,9% 1,2% 10,4% 12,4% 15,8% 18,8% - - 15,2% 16,9% Genomsnittligt justerat sysselsatt kapita 17 991 19 861 13 986 18 369 8 498 10 167 21 751 24 745 31 525 36 447 - - 93 199 109 372 Medelantal anställda 11 848 11 943 9 298 9 435 8 259 7 914 6 556 7 278 14 604 15 621 369 271 50 934 52 463 Global Entrance EMEIA Americas Asia Pacific Technologies Systems Övrigt Totalt ===== SIDA 17 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 17 (19) Finansiell information – Noter NOT 1 UPPDELNING AV INTÄKTER Försäljning per världsdel Q2 MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Europa 4 718 5 229 41 21 171 127 1 242 1 473 4 115 4 535 -246 -191 10 040 11 194 Nordamerika 137 226 6 340 7 671 427 727 2 068 2 974 5 978 6 403 -251 -311 14 700 17 689 Central- och Sydamerika 25 26 615 806 6 13 166 218 22 36 -5 -7 828 1 092 Afrika 290 245 4 3 2 6 113 168 13 27 -9 -17 412 432 Asien 355 438 34 46 1 078 1 154 591 706 268 358 -54 -64 2 273 2 638 Oceanien 36 38 2 2 695 737 237 330 278 356 -35 -35 1 213 1 429 Totalt 5 561 6 202 7 036 8 549 2 379 2 765 4 417 5 869 10 673 11 715 -600 -626 29 466 34 474 Försäljning per världsdel Jan-jun MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Europa 9 298 10 632 65 48 319 296 2 446 2 920 8 085 9 015 -466 -440 19 746 22 472 Nordamerika 251 370 11 970 14 715 730 1 441 3 891 5 814 11 145 12 253 -476 -655 27 512 33 938 Central- och Sydamerika 49 47 1 167 1 552 17 27 313 357 42 61 -12 -17 1 576 2 027 Afrika 505 475 12 6 4 7 236 287 24 46 -17 -25 763 795 Asien 699 819 57 85 1 838 1 975 1 141 1 409 520 710 -102 -134 4 153 4 865 Oceanien 68 88 5 4 1 351 1 430 443 664 511 667 -70 -85 2 308 2 768 Totalt 10 870 12 432 13 276 16 410 4 259 5 177 8 468 11 450 20 326 22 752 -1 142 -1 355 56 057 66 865 Försäljning per produktgrupp Q2 MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Mekaniska lås, låssystem och tillbehör 2 723 3 038 2 756 3 502 1 182 1 345 97 103 2 2 -205 -199 6 555 7 792 Elektromekaniska och elektroniska lås 1 691 1 959 1 819 2 104 584 636 4 316 5 732 303 310 -335 -365 8 379 10 376 Säkerhetsdörrar och beslag 1 021 1 121 2 440 2 919 561 738 4 33 1 060 1 108 -34 -31 5 052 5 889 Entréautomatik 126 84 20 24 53 46 - - 9 308 10 296 -25 -32 9 481 10 418 Totalt 5 561 6 202 7 036 8 549 2 379 2 765 4 417 5 869 10 673 11 715 -600 -626 29 466 34 474 Försäljning per produktgrupp Jan-jun MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Mekaniska lås, låssystem och tillbehör 5 357 5 974 5 239 6 553 2 196 2 595 170 202 4 5 -398 -415 12 568 14 913 Elektromekaniska och elektroniska lås 3 337 3 940 3 463 4 229 1 030 1 246 8 292 11 165 570 630 -620 -811 16 071 20 399 Säkerhetsdörrar och beslag 1 927 2 285 4 539 5 586 936 1 255 6 84 1 998 1 965 -69 -66 9 338 11 108 Entréautomatik 249 232 35 42 97 81 - - 17 754 20 153 -55 -64 18 080 20 445 Totalt 10 870 12 432 13 276 16 410 4 259 5 177 8 468 11 450 20 326 22 752 -1 142 -1 355 56 057 66 865 NOT 2 RÖRELSEFÖRVÄRV Konsoliderade förvärv 2023 Antal Försäljning Konsoliderings- Förvärvat bolag Division Land anställda 2022 (ca) månad GuardRFID Global technologies Kanada <50 60 2023-02 Crewsight Global technologies USA <50 <50 2023-02 Connexient Global technologies USA <50 <50 2023-03 Alexander & Wilks EMEIA Storbritannien <50 <50 2023-04 Mottura Serrature EMEIA Italien 120 300 2023-05 Southwest Entrances Entrance systems USA <50 70 2023-05 Iberon Global technologies USA <50 <50 2023-06 HHI Americas USA 7 000 16 600 2023-06 Belopp redovisade i koncernen, MSEK 2022 2023 2022 2023 2023 Förvärvspris Erlagda köpeskillingar avseende årets förvärv 3 085 48 579 3 092 48 704 47 669 Innehållna och villkorade köpeskillingar avseende årets förvärv 137 104 139 104 60 Justering av förvärvspris avseende föregående års förvärv 0 0 8 9 - Summa 3 221 48 683 3 240 48 817 47 729 Verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder Immateriella tillgångar 15 721 115 1 579 17 Materiella anläggnings- och nyttjanderättstillgångar 219 2 379 242 2 461 2 157 Övriga anläggningstillgångar 27 196 28 194 210 Varulager 748 3 117 759 3 086 2 982 Kortfristiga fordringar och placeringar 503 2 027 465 2 059 1 850 Likvida medel 114 670 116 665 588 Långfristiga skulder 6 -1 490 -13 -1 597 -1 347 Kortfristiga skulder -547 -2 854 -560 -2 908 -2 761 Summa 1 085 4 765 1 151 5 539 3 697 Goodwill 2 136 43 918 2 088 43 278 44 032 Förändring i koncernens likvida medel vid förvärv Erlagda köpeskillingar avseende årets förvärv 3 085 48 579 3 092 48 704 47 669 Likvida medel i förvärvade dotterbolag -114 -670 -116 -665 -588 Erlagda köpeskillingar avseende förvärv genomförda tidigare år 43 49 83 256 - Summa 3 013 47 957 3 060 48 295 47 081 Totalt TotaltÖvrigtEMEIA Americas Asia Pacific Americas Övrigt Technologies Systems Global Entrance ÖvrigtSystems Totalt Totalt EntranceGlobal Entrance Övrigt Technologies Technologies Jan-junQ2 varav HHI Förvärvsanalyser för de förvärv som tecknats under året är preliminära och kommer att slutföras inom ett år efter förvärvsdatumet. I tabellen ingår justeringar av verkligt värde på förvärvade nettotillgångar från förvärv genomförda under tidigare perioder. Under året har förvärvsanalyser för några av de förvärv som slutfördes under 2022 färdigställts, varmed identifierad goodwill i dessa förvärv har minskat. EMEIA Systems Americas Asia Pacific Global EMEIA Asia Pacific Entrance EMEIA Americas Asia Pacific Technologies Systems Global ===== SIDA 18 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 18 (19) Finansiell information - Noter NOT 3 REDOVISAT OCH VERKLIGT VÄRDE FÖR FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 30 juni 2023 Redovisat Verkligt MSEK värde värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 29 554 29 554 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet 97 97 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 6 6 6 Derivatinstrument - Innehas för handel 279 279 279 Summa finansiella tillgångar 29 937 29 937 - 286 - Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 81 814 80 737 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet 941 941 941 Leasingskulder 5 607 5 607 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 157 157 157 Derivatinstrument - Innehas för handel 143 143 143 Summa finansiella skulder 88 662 87 585 - 300 941 31 december 2022 Redovisat Verkligt MSEK värde värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 23 458 23 458 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet 93 93 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 5 5 5 Derivatinstrument - Innehas för handel 135 135 135 Summa finansiella tillgångar 23 690 23 690 - 139 - Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 40 295 39 244 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet 1 034 1 034 1 034 Leasingskulder 3 907 3 907 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 163 163 163 Derivatinstrument - Innehas för handel 264 264 264 Summa finansiella skulder 45 664 44 613 - 428 1 034 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet avser tilläggsköpeskillingar, Tilläggsköpeskillingar värderas initialt på förvärvsdagen utifrån företags- d v s tillkommande betalningar för förvärvade bolag. En tilläggsköpeskillings storlek är ledningens bästa bedömning av det framtida utfallet och tillhör nivå 3 i vanligtvis kopplad till resultat- och försäljningsutvecklingen i ett förvärvat bolag under hierarkin. en viss tidsperiod. värderade till verkligt värde värderade till verkligt värde Finansiella instrument Finansiella instrument ===== SIDA 19 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2023 19 (19) Finansiell information - Moderbolaget Nyckeltalsdefinitioner UTDRAG FRÅN RESULTATRÄKNING Helår MSEK 2022 2022 2023 Rörelseresultat 1 965 325 1 530 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 3 411 1 190 1 253 Periodens resultat 3 292 1 151 1 067 UTDRAG FRÅN BALANSRÄKNING 31 dec MSEK 2022 2022 2023 Anläggningstillgångar 47 860 47 030 49 609 Omsättningstillgångar 18 809 17 550 20 716 Summa tillgångar 66 669 64 580 70 325 Eget kapital 27 104 27 264 25 460 Obeskattade reserver 1 265 1 606 1 265 Långfristiga skulder 15 119 14 988 15 748 Kortfristiga skulder 23 182 20 722 27 852 Summa eget kapital och skulder 66 669 64 580 70 325 Jan-jun 30 jun Organisk tillväxt Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital Förändring av försäljningsintäkter i jämförbara enheter efter Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive omstrukturerings- justering för förvärv, av yttringar och valutakurseffekter . reserver under de senaste 12 månaderna. Rörelsemarginal (EBI TDA) Nettoskuld Rörelseresultat före av- oc h nedskrivningar i förhållande till Räntebärande skulder minskat med räntebärande placeringar. försäljningsintäkter. S e uppställning av nettoskulden för ingående delar. Rörelsemarginal (EBI TA) Nettoskuld/EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till 12 m ånaders värderade i samband med företagsförvärv, i förhållande till rullande EBITDA. försäljningsintäkter. Skuldsättningsgrad Rörelsemarginal (EBI T ) Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Rörelseresultat i förhållande till försäljningsintäkter. Soliditet Vinstmarginal (EBT) Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Resultat före skatt i förhållande till försäljningsintäkter. Eget kapital per aktie Jämförelsestörande poster Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande Omstruktureringskostnader samt väsentliga resultatposter av engångs- i förhållande till antal utestående aktier efter eventuell karaktär såsom omvärdering av tidigare ägd intressebolagsandel utspädning och nedskrivning av goodwill. Avkastning på sysselsatt kapital Operativt kassaflöde 12 månaders rullande rörelseresultat (EBIT), exklusive Kassaflöde från löpande verksamheten exklusive omstrukturerings- j ämförelsestörande poster, i förhållande till genomsnittligt betalningar och betald inkomstskatt minus nettoinvesteringar och justerat sysselsatt kapital. amorteringar av leasingskulder. S e uppställningen av operativt kassaflöde för ingående delar. Avkastning på eget kapital 12 månaders rullande resultat hänförligt till moderbolagets Kassakonvertering aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital Operativt kassaflöde i förhållande till resultat före skatt exklusive hänförligt till moderbolagets aktieägare. jämförelsestörande poster. Vinst per aktie före och efter utspädning Nettoinvesteringar Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande Investeringar i, r educerat med försäljning av , immateriella tillgångar till vägt genomsnittligt antal utestående aktier. Inga av och materiella anläggningstillgångar. k oncernens utestående aktiesparprogram bedöms kunna medföra väsentlig framtida utspädning. Avskrivningar Av- oc h nedskrivningar av immateriella tillgångar , materiella Vinst per aktie före och efter utspädning exklusive anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. jämförelsestörande poster Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare exklusive Sysselsatt kapital jämförelsestörande poster, netto efter skatt, i förhållande till Balansomslutning minskad med räntebärande tillgångar och vägt genomsnittligt antal utestående aktier. I nga av koncernens icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. ut estående aktiesparprogram bedöms kunna medföra väsentlig framtida utspädning. Information om hur dessa nyckeltal räknats ut återfinns på företagets hemsida www.assaab loy .com. För avstämning av hur de finansiella måtten har beräknats för innevarande och tidigare perioder hänvisas till tabellverket i kvartalsrapporten samt till företagets Årsredovisning. Årsredovisningar för åren 1994–2022 återfinns på företagets hemsida.