===== SIDA 1 ===== ● Omsättningen ökade med 10% till 37 968 MSEK (34 474), varav –1% (3) i organisk tillväxt och 11% (6) förvärvad tillväxt netto. Valutaeffekter påverkade omsättningen med 0% (8). ● Organisk försäljningstillväxt var god för Americas och EMEIA, stabil för Entrance Systems, medan organisk försäljning minskade för Asia Pacific och Global Technologies. ● Åtta förvärv genomfördes i kvartalet med en total årsomsättning på cirka 1 000 MSEK. ● Rörelseresultatet1 (EBIT) ökade med 11% och uppgick till 6 085 MSEK (5 500), med en rörelsemarginal på 16,0% (16,0). ● Nettoresultatet1 uppgick till 3 927 MSEK (3 731). ● Vinst per aktie1 uppgick till 3,54 SEK (3,36). ● Operativt kassaflöde uppgick till 5 604 MSEK (6 671). Andra kvartalet Första halvåret 2023 2024 Δ 2023 2024 Δ Omsättning, MSEK 34 474 37 968 10% 66 865 73 168 9% Varav: Organisk tillväxt 897 –349 –1% 3 115 –1 111 –2% Förvärv och avyttringar 2 002 3 925 11% 3 346 7 532 11% Valutaeffekt 2 109 –83 0% 4 346 –118 0% Rörelseresultat1 (EBIT), MSEK 5 500 6 085 11% 10 686 11 512 8% EBITA-marginal1, % 16,6% 16,9% 16,6% 16,6% Rörelsemarginal1 (EBIT), % 16,0% 16,0% 16,0% 15,7% Resultat före skatt1, MSEK 5 054 5 236 4% 9 898 9 852 0% Nettoresultat1, MSEK 3 731 3 927 5% 7 423 7 389 0% Operativt kassaflöde, MSEK 6 671 5 604 –16% 10 741 8 701 –19% Vinst per aktie1, SEK 3,36 3,54 5% 6,68 6,65 0% 1 Exklusive jämförelsestörande poster. Se avsnittet ”Jämförelsestörande poster” i rapporten för mer information om de finansiella effekterna för 2024. För information om jämförelsestörande poster för 2023 hänvisas till bokslutskommunikén 2023, tillgänglig via assaabloy.com. ===== SIDA 2 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 2 (19) Stark prestation Idag presenterar vi ett starkt resultat i en utmanande marknad. Vår försäljning ökade med 10%, drivet av en mycket stark förvärvstillväxt netto på 11%, medan den organiska försäljningen minskade med 1% och rörelsemarginalen var stark på 16,0%. Den fortsatt solida kommersiella utvecklingen i USA bidrog till en god organisk försäljningstillväxt på 3% i Americas-divisionen medan EMEIAs organiska försäljning ökade med 1%. Inom Entrance Systems var den organiska försäljningen oförändrad, där mycket lägre efterfrågan på lastkajer i USA kompenserades av stark tillväxt inom Pedestrian. Den organiska försäljningen i Asia Pacific och Global Technologies minskade med 5% respektive 7%. Nedgången i Asia Pacific berodde främst på fortsatt låg byggaktivitet i Kina, medan höga jämförelsesiffror föregående år på grund av den betydande minskningen av förra årets backlog inom Physical Access Control förblev en utmaning för Global Technologies. Rörelseresultatet ökade med 11% till 6 085 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 16,0%. Starkt operativt utförande genom implementering av kostnadsåtgärder på cirka 300 MSEK, fortsatt stark prisrealisering, lägre direkta materialkostnader och HHI bidrog till den starka resultatutvecklingen. Det operativa kassaflödet var utmärkt under kvartalet, 5 604 MSEK, med en kassakonvertering på 107%. Förvärvad tillväxt är en grundpelare för vår tillväxtstrategi För att uppnå vårt årliga tillväxtmål på 10% arbetar vi med strategiska aktiviteter som delas mellan våra divisioner. En av dessa aktiviteter är att fortsätta vår förvärvsresa. Detta har varit en viktig del av vår strategi sedan vi grundades, och det understryks ytterligare av den starka tillväxten under första halvåret 2024. Efter ett rekord på 24 förvärv under 2023 har vi gjort ytterligare 11 förvärv under de första sex månaderna av 2024. Med vår robusta pipeline och starka finansiella resultat kan vi fortsätta vår framgångsrika förvärvsstrategi. Vi är också övertygade om att kombinationen av vår välstrukturerade M&A-process, vår lokala kunskap och tydliga investeringskriterier ger en solid bas för fortsatt synergirealisering samtidigt som det möjliggör en accelererad organisk tillväxt över tid. Den här rapporten markerar ettårsjubileet sedan ASSA ABLOY blev den stolta ägaren till HHI. Sedan konsolideringen föregående år har jag haft möjligheten att besöka de flesta av HHI:s anläggningar och fabriker. Detta har gett mig ett mycket gott intryck av verksamheten, HHI-teamet och alla möjligheter framöver. Integrationen av HHI fortsätter enligt plan och vi är ännu mer övertygade än för ett år sedan om att vi kommer att kunna realisera 100 MUSD i synergier. Det är också uppmuntrande att HHI, på fristående basis under kvartalet, levererade en hög ensiffrig försäljningstillväxt med en sekventiellt förbättrad rörelsemarginal. Vi är övertygade om att denna positiva trend kommer att fortsätta. Vi lämnar första halvåret 2024 med ett starkt finansiellt resultat i ryggen och jag är övertygad om att koncernen har en utmärkt position att fortsätta att leda branschen och generera betydande värde för alla våra intressenter. Stockholm, 17 juli 2024 Nico Delvaux VD och koncernchef 60 000 70 000 80 000 90 000 100 000 110 000 120 000 130 000 140 000 150 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 MSEK Försäljning per kvartal och senaste 12 mån Försäljning, kvartal Försäljning, 12 mån 5 000 7 000 9 000 11 000 13 000 15 000 17 000 19 000 21 000 23 000 25 000 27 000 29 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 MSEK Operativt kassaflöde per kvartal och senaste 12 mån Operativt kassaflöde, kvartal Operativt kassaflöde, 12 mån ===== SIDA 3 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 3 (19) Koncernens omsättning ökade med 10% till 37 968 MSEK (34 474). Den organiska tillväxten uppgick till –1% (3). Tillväxt netto från förvärv och avyttringar var 11% (6), varav 14% (7) förvärv och –3% (–1) avyttringar. Valutaeffekter påverkade omsättningen med 0% (8). Koncernens rörelseresultat2 (EBIT) uppgick till 6 085 MSEK (5 500), en ökning med 11%. Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 16,0% (16,0). Rörelseresultatet påverkades av valutaeffekter med 38 MSEK (355). Rörelseresultatet före avskrivningar från förvärv2 (EBITA) uppgick till 6 434 MSEK (5 722). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 16,9% (16,6). Finansnettot uppgick till –849 MSEK (–445), främst påverkat av högre räntekostnader netto jämfört med föregående år. Koncernens resultat före skatt2 var 5 236 MSEK (5 054), en ökning med 4% jämfört med föregående år. Resultatet före skatt2 påverkades av valutaeffekter med 41 MSEK (335). Motsvarande vinstmarginal uppgick till 13,8% (14,7). Den förväntade effektiva skattesatsen 2024, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, är 25,0% (23,4% för helåret 2023). Vinst per aktie före och efter utspädning2 uppgick till SEK 3,54 (3,36), en ökning med 5% jämfört med föregående år. Operativt kassaflöde uppgick till 5 604 MSEK (6 671), vilket motsvarar en kassakonvertering2 om 1,07 (1,32). Vid utgången av kvartalet uppgick skuldsättningsgraden till 0,68 (0,70). Den finansiella nettoskulden uppgick till 68 198 MSEK (64 109). Nya obligationer emitterades under kvartalet till ett värde av 2 049 MSEK medan 968 MSEK i tidigare långfristiga lån amorterades. Långfristig upplåning uppgick till 51 414 MSEK (49 917) medan den kortfristiga upplåningen var 13 333 MSEK (9 833). Koncernens omsättning för det första halvåret 2024 uppgick till 73 168 MSEK (66 865), motsvarande en ökning med 9%. Den organiska tillväxten var –2% (5). Tillväxt från förvärv och avyttringar var 11% (6), varav 14% (6) förvärv och –3% (0) avyttringar. Valutaeffekter påverkade omsättningen med 0% (8). Koncernens rörelseresultat (EBIT)2 uppgick till 11 512 MSEK (10 686) vilket var en ökning med 8% jämfört med föregående år. Motsvarande rörelsemarginal2 var 15,7% (16,0). Rörelseresultatet före avskrivningar från förvärv (EBITA)2 uppgick till 12 174 MSEK (11 101). Motsvarande EBITA-marginal2 uppgick till 16,6% (16,6). Vinst per aktie före och efter utspädning2 för det första halvåret uppgick till 6,65 SEK (6,68). Operativt kassaflöde uppgick till 8 701 MSEK (10 741), vilket motsvarar en kassakonvertering2 om 0,88 (1,09). 2 Exklusive jämförelsestörande poster. Se avsnittet ”Jämförelsestörande poster” i rapporten för mer information om de finansiella effekterna för 2024. För information om jämförelsestörande poster för 2023 hänvisas till bokslutskommunikén 2023, tillgänglig via assaabloy.com. 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 13,00 14,00 15,00 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 SEK Vinst per aktie per kvartal och senaste 12 mån Vinst per aktie, kvartal Vinst per aktie, 12 mån ===== SIDA 4 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 4 (19) Kostnader relaterade till fjolårets avyttring av Smart Residential-verksamheten i USA and Kanada uppgick till 31 MSEK för det första halvåret. Motsvarande kostnad efter inkomstskatt uppgick till 24 MSEK. Utbetalningar relaterade till samtliga strukturprogram uppgick till 138 MSEK (146) för det andra kvartalet. Programmen fortlöpte enligt plan. Vid utgången av kvartalet fanns 514 MSEK avsatt i balansräkningen för genomförandet av programmen. Kvartalets försäljning i EMEIA uppgick till 6 391 MSEK (6 202) och den organiska tillväxten var 1% (–5). Organisk försäljningstillväxt var stark i Centraleuropa, god tillväxt i Norden och stabil för Sydeuropa, Mellanöstern/Afrika/Indien och Storbritannien/Irland. Tillväxt från förvärv var 2%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 872 MSEK (777), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 13,6% (12,5). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 15,5% (15,3). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 899 MSEK (841). Kvartalets försäljning i Americas uppgick till 11 562 MSEK (8 549) och den organiska tillväxten var 3% (4). Organisk försäljningstillväxt var stark för både det kommersiella segmentet i Nordamerika och för Latinamerika-segmentet. Tillväxt netto från förvärv och avyttringar var 33%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2 198 MSEK (1 755), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 19,0% (20,5). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 12,2% (28,1). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 2 344 MSEK (2 229). Kvartalets försäljning i Asia Pacific uppgick till 2 430 MSEK (2 765) och den organiska tillväxten var –5% (–2). Organisk försäljning minskade för Oceanien, Sydkorea och Kina medan den minskade betydligt för Sydostasien. Tillväxt netto från förvärv och avyttringar var –5%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 203 MSEK (215), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 8,3% (7,8). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 5,9% (2,9). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 166 MSEK (350). ===== SIDA 5 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 5 (19) Kvartalets försäljning i Global Technologies uppgick till 5 939 MSEK (5 869) och den organiska tillväxten var –7% (20). Organisk försäljningstillväxt var mycket stark för Citizen ID, stark för Identity & Access Solutions, medan den minskade för Secure Issuance och Identification Technology och minskade betydligt för Extended Access och Physical Access Control. Försäljningstillväxten var stark för Global Solutions. Tillväxt från förvärv var 9%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 937 MSEK (1 082), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 15,8% (18,4). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 13,8% (14,9). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 831 MSEK (1 253). Kvartalets försäljning i Entrance Systems uppgick till 12 196 MSEK (11 715), och den organiska tillväxten var 0% (0). Organisk försäljningstillväxt var stark för Pedestrian, medan den minskade för Perimeter Security, Residential och Industrial. Tillväxt netto från förvärv och avyttringar var 4%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2 077 MSEK (1 899), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 17,0% (16,2). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 20,4% (19,2). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 2 330 MSEK (2 473). Åtta förvärv konsoliderades under kvartalet. Det sammanlagda förvärvspriset för alla de verksamheter som förvärvats under året inklusive justeringar från tidigare års förvärv uppgick till 4 364 MSEK. Motsvarande förvärvspris på nettoskuldfri basis var 4 656 MSEK. Preliminära förvärvsanalyser indikerar att goodwill och andra immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod uppgick till 3 126 MSEK. Beräknade tilläggsköpeskillingar avseende årets förvärv uppgick till 318 MSEK. Den 25 juni 2024 meddelades att ASSA ABLOY hade förvärvat Wesko Locks, en kanadensisk tillverkare och leverantör av elektroniska lås och speciallås. Försäljningen 2023 uppgick till cirka 170 MSEK. Den 3 april 2024 meddelades att ASSA ABLOY hade förvärvat Messerschmitt Systems, en väletablerad tysk utvecklare och tillverkare av hård och mjukvara för accesskontrolllösningar för hotellmarknaden, inklusive produkter för accesskontroll och styrning av hotellrum. Försäljningen 2023 uppgick till cirka 130 MSEK. Den 23 januari 2024 meddelades att ASSA ABLOY hade tecknat avtal om förvärv av Amecor, en sydafrikansk tillverkare av kommunikationsutrustning för larmtjänster för den sydafrikanska säkerhetsmarknaden. Förvärvet krävde uppfyllande av sedvanliga villkor och slutfördes under det andra kvartalet 2024. ===== SIDA 6 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 6 (19) ASSA ABLOYs långsiktiga mål att bli klimatneutralt senast 2050 har ratificerats av Science Based Targets-initiativet. Detta visar vårt engagemang och vilja att leda vår bransch mot en mer hållbar framtid. Energiförbrukningen fortsätter att vara den viktigaste drivkraften för våra Scope 1 och 2 koldioxidutsläpp. Vi är fortsatt fokuserade på att förbättra vår energieffektivitet. Ett exempel är installation av elektriska trycklufts- och temperaturundermätare för att hitta energitjuvar och identifiera nya projekt för att minska energiförbrukningen. Vi fortsätter att installera solcellsanläggningar för att ytterligare minska vårt koldioxidavtryck. Under 2024 installerades en 1,1 MWp solcellspanel vid HIDs tillverkningsenhet i Malaysia. Installationen omfattar över 2 000 solpaneler, vilket kommer att minska koldioxidutsläppen vid enheten med 815 ton per år. Projektet ger en betydande energikostnadsbesparing och hjälper oss att uppfylla våra vetenskapligt baserade klimatmål. Övriga rörelseintäkter i moderbolaget ASSA ABLOY AB uppgick för det första halvåret 2024 till 3 491 MSEK (4 319). Rörelseresultatet för motsvarande period uppgick till 848 MSEK (1 530). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till 14 MSEK (3). Likviditeten är god och soliditeten uppgick till 23,4% (26,9%). ASSA ABLOY tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska unionen. Samma redovisnings- och värderingsprinciper som i den senaste årsredovisningen har tillämpats. Inga nya eller ändrade standarder med väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter har tillämpats för första gången under 2024. Rapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. ASSA ABLOY använder sig av ett flertal ekonomiska nyckeltal som inte definieras i de redovisningsregelverk som företaget använder, så kallade alternativa nyckeltal. För definitioner av ekonomiska nyckeltal hänvisas till sid 19 i denna rapport. Information om hur dessa nyckeltal räknats ut återfinns på företagets hemsida www.assaabloy.com. För avstämning av hur de finansiella måtten har beräknats för innevarande och tidigare perioder hänvisas till tabellverket i kvartalsrapporten samt till företagets Årsredovisning. Årsredovisningar för åren 1994–2023 återfinns på företagets hemsida. Alla jämförelsetal för resultaträknings- och kassaflödesmått avser motsvarande period under föregående år, om inget annat anges. Jämförelsetal för balansräkningen avser det senaste årsskiftet, om inget annat anges. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. ===== SIDA 7 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 7 (19) Transaktioner mellan ASSA ABLOY och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum, förutom ordinarie transaktioner i den löpande verksamheten såsom betalning av utdelning till aktieägare. ASSA ABLOY är en internationell koncern med stor geografisk spridning, vilket innebär en exponering för olika former av såväl strategiska, operativa som finansiella risker. Strategiska risker avser förändringar i affärsverksamhetens omgivning med potentiellt betydande effekter på ASSA ABLOY:s verksamhet och affärsmål. Operativa risker utgörs av risker direkt hänförliga till affärsverksamheten medförande en potentiell påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Finansiella risker utgörs främst av finansieringsrisk, valutarisk, ränterisk, kreditrisk samt risker kring koncernens pensionsåtaganden. Risktagandet som sådant ger möjligheter till fortsatt ekonomisk tillväxt, men riskerar givetvis även att negativt påverka affärsverksamheten och dess uppsatta målsättningar. Det är därför av stor vikt att ha en systematisk och effektiv process för riskbedömning samt en väl fungerande riskhantering generellt. Riskhanteringen inom ASSA ABLOY syftar ej till att undvika risker utan att på ett kontrollerat sätt identifiera, hantera och reducera effekterna av dessa risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Kriget i Ukraina och konflikten i Mellanöstern kan få en negativ affärsmässig påverkan för ASSA ABLOY på både kort- och lång sikt, men den direkta affärsmässiga påverkan bedöms för närvarande vara begränsad. En närmare beskrivning av nämnda risker och riskhantering återfinns i årsredovisningen för 2023. Nedan vägledning avseende två nyckeltal syftar till att underlätta finansiell modellering och skall inte ses som prognoser avseende marknadsutvecklingen och ASSA ABLOYs affärsverksamhet. Förvärv och avyttringar Det beräknas att genomförda förvärv och avyttringar, på rullande 12- månadersbasis per 30 juni 2024, har en effekt om 4% på omsättningen under det tredje kvartalet 2024 jämfört med samma period föregående år, medan effekten på rörelsemarginalen beräknas vara bidragande under det tredje kvartalet 2024. Valutaeffekter Baserat på valutakurserna per 30 juni 2024 beräknas de vägda valutaeffekterna på omsättningen under det tredje kvartalet 2024 jämfört med motsvarande period föregående år bli –2%, medan effekten på rörelsemarginalen beräknas vara neutral under det tredje kvartalet 2024. ===== SIDA 8 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 8 (19) Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 17 juli 2024 Johan Hjertonsson Carl Douglas Nico Delvaux Ordförande Vice ordförande Verkställande direktör Victoria Van Camp Erik Ekudden Lena Olving Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Susanne Pahlén Åklundh Sofia Schörling Högberg Joakim Weidemanis Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Rune Hjälm Bjarne Johansson Arbetstagarledamot Arbetstagarledamot ===== SIDA 9 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 9 (19) Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för ASSA ABLOY AB per 30 juni 2024 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 17 juli 2024 Ernst & Young AB Hamish Mabon Auktoriserad revisor ===== SIDA 10 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 10 (19) Kvartalsrapport avseende tredje kvartalet 2024 publiceras den 23 oktober 2024. Bokslutskommuniké och kvartalsrapport avseende fjärde kvartalet 2024 publiceras den 5 februari 2025. Nico Delvaux, VD och koncernchef, telefon: 08-506 485 82 Erik Pieder, Executive Vice President samt ekonomi- och finansdirektör, telefon: 08-506 485 72 Björn Tibell, IR-chef, telefon: 070-275 67 68, E-mail: bjorn.tibell@assaabloy.com ASSA ABLOY håller en telefon och webkonferens den 17 juli 2024 kl. 09.00 som sänds via Internet assaabloy.com/investors. Det finns möjlighet att ställa frågor per telefon: 08–505 100 31, +44 207 107 0613 eller +1 631 570 5613 Denna information är sådan information som ASSA ABLOY AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 17 juli 2024 kl. 8.00 CEST. ===== SIDA 11 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 11 (19) RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023 2024 2023 2024 Försäljningsintäkter 34 474 37 968 66 865 73 168 Kostnad för sålda varor -20 255 -22 110 -40 036 -42 780 Bruttoresultat 14 219 15 858 26 829 30 388 Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader samt övriga rörelseintäkter och -kostnader -8 741 -9 775 -17 394 -18 879 Realisationsresultat från avyttring av dotterföretag, inkl. exitkostnader 3 661 -13 3 661 -31 Nedskrivning av goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar -2 268 - -2 268 - Resultatandel i intressebolag 4 1 9 3 Rörelseresultat 6 875 6 071 10 836 11 481 Finansnetto -445 -849 -788 -1 659 Resultat före skatt 6 430 5 223 10 049 9 821 Inkomstskatt -2 854 -1 306 -3 759 -2 455 Periodens resultat 3 576 3 917 6 290 7 366 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 574 3 917 6 288 7 368 Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 2 -2 Vinst per aktie Före och efter utspädning, SEK 3,22 3,53 5,66 6,63 Före och efter utspädning och exklusive jämförelsestörande poster, SEK 3,36 3,54 6,68 6,65 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG MSEK 2023 2024 2023 2024 Periodens resultat 3 576 3 917 6 290 7 366 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelser, netto efter skatt 68 72 33 178 Summa 68 72 33 178 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Andel av övrigt totalresultat i intressebolag -24 -35 -45 -38 Kassaflödessäkringar och säkring av nettoinvesteringar 7 -3 5 96 Säkringskostnad - 9 - 0 Omräkningsdifferenser 4 220 -863 4 107 3 924 Skatt hänförlig till poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen - 0 - -2 Summa 4 203 -891 4 067 3 981 Summa övrigt totalresultat 4 271 -820 4 100 4 158 Totalresultat för perioden 7 847 3 097 10 390 11 524 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 7 848 3 097 10 392 11 527 Innehav utan bestämmande inflytande -1 0 -2 -4 Jan-jun Jan-junQ2 Q2 ===== SIDA 12 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 12 (19) BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2023 2023 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 127 704 133 060 136 286 Materiella anläggningstillgångar 11 460 11 885 12 134 Nyttjanderättstillgångar 5 296 5 476 5 789 Andelar i intressebolag 622 644 590 Övriga finansiella tillgångar 412 552 491 Uppskjutna skattefordringar 1 863 1 686 1 773 Summa anläggningstillgångar 147 357 153 303 157 065 Omsättningstillgångar Varulager 18 603 21 487 20 065 Kundfordringar 20 934 22 179 23 309 Övriga kortfristiga fordringar och placeringar 7 991 6 991 7 081 Likvida medel 1 466 6 665 3 605 Summa omsättningstillgångar 48 994 57 323 54 060 SUMMA TILLGÅNGAR 196 351 210 625 211 125 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 91 629 93 696 100 090 Innehav utan bestämmande inflytande 16 10 12 Summa eget kapital 91 644 93 706 100 102 Långfristiga skulder Långfristiga lån 49 917 58 367 51 414 Långfristiga leasingskulder 4 001 4 178 4 261 Uppskjutna skatteskulder 2 991 3 076 3 272 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 3 222 3 391 2 786 Summa långfristiga skulder 60 131 69 012 61 734 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 9 833 11 598 13 333 Kortfristiga leasingskulder 1 443 1 429 1 740 Leverantörsskulder 11 320 11 849 11 990 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 21 980 23 031 22 227 Summa kortfristiga skulder 44 576 47 907 49 290 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 196 351 210 625 211 125 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till: Moder- Innehav utan Totalt bolagets bestämmande eget MSEK aktieägare inflytande kapital Ingående balans 1 januari 2023 86 014 12 86 026 Periodens resultat 6 288 2 6 290 Övrigt totalresultat 4 105 -4 4 100 Summa totalresultat 10 392 -2 10 390 Utdelning -2 666 - -2 666 Aktierelaterade ersättningar -44 - -44 Summa transaktioner med aktieägare -2 710 - -2 710 Utgående balans 30 juni 2023 93 696 10 93 706 Ingående balans 1 januari 2024 91 629 16 91 644 Periodens resultat 7 368 -2 7 366 Övrigt totalresultat 4 159 -1 4 158 Summa totalresultat 11 527 -4 11 524 Utdelning -2 999 0 -2 999 Aktierelaterade ersättningar -67 - -67 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande - 0 0 Summa transaktioner med aktieägare -3 066 0 -3 067 Utgående balans 30 juni 2024 100 090 12 100 102 30 jun31 dec ===== SIDA 13 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 13 (19) KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG MSEK 2023 2024 2023 2024 LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 6 875 6 071 10 836 11 481 Återläggning av Avskrivningar 1 158 1 400 2 213 2 702 Jämförelsestörande poster -1 376 13 -151 31 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 45 55 96 -4 Omstruktureringsbetalningar -146 -138 -255 -275 Förändring av rörelsekapital 1 267 -111 156 -2 203 Kassaflöde före räntor och skatt 7 824 7 291 12 895 11 732 Erlagd och erhållen ränta -364 -772 -606 -1 422 Betald inkomstskatt -2 281 -1 490 -3 007 -2 202 Kassaflöde från löpande verksamheten 5 179 5 029 9 281 8 107 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar -572 -596 -1 088 -1 025 Investeringar i dotterbolag -47 957 -1 754 -48 295 -4 091 Avyttringar av dotterbolag 8 114 254 8 114 402 Övriga investeringar och försäljningar -1 0 -1 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -40 417 -2 096 -41 271 -4 714 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning -2 666 -2 999 -2 666 -2 999 Amorteringar av leasingskulder -363 -456 -715 -858 Upptagna lån och amorteringar, netto 42 096 1 697 38 615 2 594 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 39 068 -1 758 35 235 -1 264 PERIODENS KASSAFLÖDE 3 830 1 174 3 245 2 130 LIKVIDA MEDEL Likvida medel vid periodens början 2 811 2 437 3 417 1 466 Periodens kassaflöde 3 830 1 174 3 245 2 130 Omräkningsdifferens i likvida medel 25 -6 3 10 Likvida medel vid periodens slut 6 665 3 605 6 665 3 605 Jan-junQ2 ===== SIDA 14 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 14 (19) KONCERNEN I SAMMANDRAG Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Jan-jun Jan-jun Helår 12 mån MSEK 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2023 2024 2023 rullande Försäljningsintäkter 29 466 31 820 32 915 32 391 34 474 36 881 36 970 35 200 37 968 66 865 73 168 140 716 147 019 Organisk tillväxt 13% 14% 9% 8% 3% 1% 0% -2% -1% 5% -2% 3% - Bruttoresultat1 11 630 12 626 13 199 13 393 14 231 15 123 15 024 14 530 15 858 27 624 30 388 57 771 60 535 Bruttomarginal 1 39,5% 39,7% 40,1% 41,3% 41,3% 41,0% 40,6% 41,3% 41,8% 41,3% 41,5% 41,1% 41,2% EBITDA1 5 367 6 014 6 298 6 241 6 658 7 148 7 312 6 728 7 485 12 899 14 213 27 358 28 673 EBITDA-marginal 1 18,2% 18,9% 19,1% 19,3% 19,3% 19,4% 19,8% 19,1% 19,7% 19,3% 19,4% 19,4% 19,5% Avskrivningar, exkl hänförliga till förvärv -810 -875 -961 -862 -936 -995 -1 304 -988 -1 051 -1 798 -2 039 -4 098 -4 339 EBITA1 4 557 5 139 5 338 5 379 5 722 6 152 6 008 5 740 6 434 11 101 12 174 23 261 24 334 EBITA-marginal 1 15,5% 16,2% 16,2% 16,6% 16,6% 16,7% 16,2% 16,3% 16,9% 16,6% 16,6% 16,5% 16,6% Avskrivningar hänförliga till förvärv -152 -166 -185 -193 -222 -376 -285 -313 -349 -415 -662 -1 076 -1 323 Rörelseresultat (EBIT)1 4 406 4 973 5 152 5 186 5 500 5 777 5 722 5 427 6 085 10 686 11 512 22 185 23 011 Rörelsemarginal (EBIT) 1 15,0% 15,6% 15,7% 16,0% 16,0% 15,7% 15,5% 15,4% 16,0% 16,0% 15,7% 15,8% 15,7% Jämförelsestörande poster1 - - - -1 225 1 376 -367 -183 -18 -13 151 -31 -400 -582 Rörelseresultat (EBIT) 4 406 4 973 5 152 3 961 6 875 5 409 5 539 5 409 6 071 10 836 11 481 21 785 22 429 Rörelsemarginal (EBIT) 15,0% 15,6% 15,7% 12,2% 19,9% 14,7% 15,0% 15,4% 16,0% 16,2% 15,7% 15,5% 15,3% Finansnetto -198 -237 -387 -343 -445 -900 -843 -811 -849 -788 -1 659 -2 531 -3 402 Resultat före skatt 4 208 4 736 4 766 3 619 6 430 4 509 4 696 4 598 5 223 10 049 9 821 19 254 19 027 Vinstmarginal 14,3% 14,9% 14,5% 11,2% 18,7% 12,2% 12,7% 13,1% 13,8% 15,0% 13,4% 13,7% 12,9% Inkomstskatt -1 052 -1 184 -1 036 -905 -2 854 -1 139 -717 -1 150 -1 306 -3 759 -2 455 -5 615 -4 311 Periodens resultat 3 156 3 552 3 729 2 714 3 576 3 371 3 979 3 449 3 917 6 290 7 366 13 639 14 715 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 153 3 551 3 728 2 713 3 574 3 386 3 959 3 452 3 917 6 288 7 368 13 633 14 713 Innehav utan bestämmande inflytande 3 1 1 1 1 -15 20 -3 0 2 -2 7 2 OPERATIVT KASSAFLÖDE Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Jan-jun Jan-jun Helår 12 mån MSEK 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2023 2024 2023 rullande Rörelseresultat (EBIT) 4 406 4 973 5 152 3 961 6 875 5 409 5 539 5 409 6 071 10 836 11 481 21 785 22 429 Återläggning jämförelsestörande poster - - - 1 225 -1 376 367 183 18 13 -151 31 400 582 Avskrivningar 961 1 041 1 146 1 055 1 158 1 371 1 590 1 301 1 400 2 213 2 702 5 174 5 662 Rörelsens nettoinvesteringar -410 -509 -735 -516 -572 -604 -727 -429 -596 -1 088 -1 025 -2 419 -2 356 Förändring av rörelsekapital -641 -477 1 548 -1 111 1 267 1 754 1 927 -2 091 -111 156 -2 203 3 836 1 478 Erlagd och erhållen ränta -257 -217 -192 -242 -364 -738 -778 -650 -772 -606 -1 422 -2 122 -2 938 Amorteringar av leasingskulder -324 -335 -360 -352 -363 -409 -420 -402 -456 -715 -858 -1 543 -1 687 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 52 44 29 50 45 27 0 -60 55 96 -4 123 23 Operativt kassaflöde 3 787 4 520 6 588 4 069 6 671 7 177 7 315 3 096 5 604 10 741 8 701 25 232 23 193 Kassakonvertering 0,90 0,95 1,38 0,84 1,32 1,47 1,50 0,67 1,07 1,09 0,88 1,28 1,18 NETTOSKULDENS FÖRÄNDRING Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Jan-jun Jan-jun Helår 12 mån MSEK 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2024 2024 2023 2024 2023 rullande Nettoskuld vid periodens ingång 27 617 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 68 736 64 109 67 536 31 732 64 109 31 732 69 851 Operativt kassaflöde -3 787 -4 520 -6 588 -4 069 -6 671 -7 177 -7 315 -3 096 -5 604 -10 741 -8 701 -25 232 -23 193 Omstruktureringsbetalningar 84 81 171 109 146 167 190 137 138 255 275 613 632 Betald inkomstskatt 1 278 1 038 1 452 726 2 281 2 456 1 825 712 1 490 3 007 2 202 7 289 6 484 Förvärv och avyttringar 3 039 826 5 080 367 40 773 3 783 1 903 2 038 2 182 41 140 4 220 46 826 9 906 Utdelning 2 333 - 2 333 - 2 666 - 2 666 - 2 999 2 666 2 999 5 332 5 665 Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen 191 -538 -906 47 -92 41 12 -142 -96 -45 -238 8 -186 Förändring av leasingskulder -51 -53 62 254 138 111 125 292 -105 392 187 628 422 Omräkningsdifferens m.m. 1 860 1 219 -490 171 1 274 -496 -4 033 3 488 -342 1 445 3 145 -3 085 -1 384 Nettoskuld vid periodens utgång 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 68 736 64 109 67 536 68 198 69 851 68 198 64 109 68 198 Skuldsättningsgrad 0,42 0,35 0,37 0,33 0,75 0,71 0,70 0,68 0,68 NETTOSKULD Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 MSEK 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2024 2024 Räntebärande fordringar -199 -207 -224 -221 -484 -495 -459 -504 -248 Likvida medel -1 707 -2 978 -3 417 -2 811 -6 665 -1 688 -1 466 -2 437 -3 605 Derivatinstrument, netto 141 231 288 306 15 284 -595 -251 116 Pensionsavsättningar 2 803 2 389 1 351 1 379 1 415 1 471 1 435 1 283 1 186 Leasingskulder 3 697 3 840 3 907 4 182 5 607 5 641 5 443 6 020 6 001 Räntebärande skulder 27 829 27 344 29 826 26 500 69 965 63 523 59 751 63 425 64 748 Totalt 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 68 736 64 109 67 536 68 198 SYSSELSATT KAPITAL OCH FINANSIERING Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 MSEK 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2024 2024 Goodwill 69 536 73 540 75 873 75 075 117 142 119 006 92 873 99 680 99 317 Övriga immateriella anläggningstillgångar 14 476 14 774 15 024 15 539 15 918 15 333 34 831 36 000 36 970 Materiella anläggningstillgångar 9 538 10 079 10 106 10 178 11 885 12 111 11 460 12 129 12 134 Nyttjanderättstillgångar 3 601 3 735 3 804 4 075 5 476 5 501 5 296 5 837 5 789 Övrigt sysselsatt kapital 14 327 15 257 13 244 14 206 14 277 13 958 12 060 14 534 14 605 Strukturreserv -537 -469 -294 -1 229 -1 140 -941 -767 -662 -514 Sysselsatt kapital 110 941 116 916 117 758 117 844 163 558 164 969 155 753 167 517 168 300 Nettoskuld 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 68 736 64 109 67 536 68 198 Innehav utan bestämmande inflytande 11 13 12 12 10 36 16 12 12 Eget kapital hänf. till moderbolagets aktieägare 78 365 86 285 86 014 88 496 93 696 96 197 91 629 99 969 100 090 ÖVRIGA NYCKELTAL MM Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2023 2024 2024 Vinst per aktie, SEK 2,84 3,20 3,36 2,44 3,22 3,05 3,56 3,11 3,53 Vinst per aktie, exkl jmf.störande poster, SEK 2,84 3,20 3,36 3,32 3,36 3,31 3,56 3,12 3,54 Eget kapital per aktie, SEK 70,55 77,68 77,44 79,67 84,35 86,60 82,49 90,00 90,11 Avkastning på sysselsatt kapital 16,0% 16,8% 16,9% 17,4% 17,2% 16,3% 15,6% 14,6% 14,0% Avkastning på eget kapital 16,1% 16,4% 17,1% 16,2% 15,8% 14,7% 15,3% 15,3% 15,2% Nettoskuld/EBITDA 1,7 1,4 1,4 1,2 2,8 2,6 2,3 2,4 2,4 Medelantal anställda 51 545 51 937 52 463 52 960 53 824 56 289 56 845 61 282 62 538 Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital 99 074 103 663 109 372 113 480 120 917 132 788 142 611 153 385 164 603 Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 Jämförelsestörande poster, netto efter skatt - - - -978 -156 -285 10 -13 -10 1 Exklusive jämförelsestörande poster. Se avsnittet ’Jämförelsestörande poster’ på sid 4 i rapporten för mer information om de finansiella effekterna för 2024. För information om jämförelsestörande poster för 2023 hänvisas till bokslutskommunikén 2023, tillgänglig via assaabloy.com ===== SIDA 15 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 15 (19) Q2 respektive 30 jun MSEK 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Försäljningsintäkter, externt 6 047 6 227 8 507 11 527 2 415 2 188 5 818 5 861 11 689 12 165 - - 34 474 37 968 Försäljningsintäkter, internt 156 164 42 34 351 242 51 79 27 31 -626 -550 - - Försäljningsintäkter 6 202 6 391 8 549 11 562 2 765 2 430 5 869 5 939 11 715 12 196 -626 -550 34 474 37 968 Organisk tillväxt -5% 1% 4% 3% -2% -5% 20% -7% 0% 0% - - 3% -1% Förvärv och avyttringar 10% 2% 8% 33% 15% -5% 5% 9% 2% 4% - - 6% 11% Valutaeffekt 7% 0% 10% -1% 3% -2% 8% -1% 8% 0% - - 8% 0% Resultatandel i intressebolag - - - - 4 1 - - - - - - 4 1 Rörelseresultat, exkl jämförelsestörande poster 777 872 1 755 2 198 215 203 1 082 937 1 899 2 077 -228 -201 5 500 6 085 Rörelsemarginal, exkl jämförelsestörande poster 12,5% 13,6% 20,5% 19,0% 7,8% 8,3% 18,4% 15,8% 16,2% 17,0% - - 16,0% 16,0% Jämförelsestörande poster1 -32 -2 3531 0 150 -11 -2 271 - -2 - - - 1 376 -13 Rörelseresultat (EBIT) 744 869 5 286 2 198 365 192 -1 190 937 1 897 2 077 -228 -201 6 875 6 071 Rörelsemarginal (EBIT) 12,0% 13,6% 61,8% 19,0% 13,2% 7,9% -20,3% 15,8% 16,2% 17,0% - - 19,9% 16,0% OPERATIVT KASSAFLÖDE MSEK Rörelseresultat (EBIT) 744 869 5 286 2 198 365 192 -1 190 937 1 897 2 077 -228 -201 6 875 6 071 Återföring jämförelsestörande poster 32 2 -3 531 0 -150 11 2 271 - 2 - - - -1 376 13 Avskrivningar 245 252 217 414 102 103 256 252 328 366 10 14 1 158 1 400 Rörelsens nettoinvesteringar -169 -129 -91 -220 -38 -43 -116 -77 -161 -117 2 -10 -572 -596 Amorteringar av leasingskulder -69 -72 -47 -103 -31 -34 -43 -50 -167 -191 -5 -7 -363 -456 Förändring av rörelsekapitalet 56 -24 395 55 102 -63 74 -230 574 195 65 -44 1 267 -111 Operativt kassaflöde per division 841 899 2 229 2 344 350 166 1 253 831 2 473 2 330 -157 -248 6 990 6 322 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 45 55 45 55 Erlagd och erhållen ränta -364 -772 -364 -772 Operativt kassaflöde 6 671 5 604 Jan-jun respektive 30 jun MSEK 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Försäljningsintäkter, externt 12 099 12 289 16 319 22 030 4 385 4 013 11 362 11 258 22 701 23 578 - - 66 865 73 168 Försäljningsintäkter, internt 333 318 91 64 791 466 89 114 51 60 -1 355 -1 022 - - Försäljningsintäkter 12 432 12 607 16 410 22 094 5 177 4 478 11 450 11 373 22 752 23 638 -1 355 -1 022 66 865 73 168 Organisk tillväxt -1% -1% 7% 1% 1% -4% 22% -8% 1% 0% - - 5% -2% Förvärv och avyttringar 9% 2% 5% 34% 15% -7% 4% 8% 2% 4% - - 6% 11% Valutaeffekt 6% 0% 12% 0% 6% -2% 9% -1% 9% 0% - - 8% 0% Resultatandel i intressebolag - - - - 9 3 - - - - - - 9 3 Rörelseresultat, exkl jmf.störande poster 1 635 1 721 3 462 4 108 326 308 2 021 1 776 3 686 4 021 -443 -422 10 686 11 512 Rörelsemarginal, exkl jmf.störande poster 13,1% 13,7% 21,1% 18,6% 6,3% 6,9% 17,7% 15,6% 16,2% 17,0% - - 16,0% 15,7% Jämförelsestörande poster1 -500 -18 3 364 0 10 -13 -2 487 - -132 - -104 - 151 -31 Rörelseresultat (EBIT) 1 135 1 704 6 826 4 108 336 294 -466 1 776 3 553 4 021 -547 -422 10 836 11 481 Rörelsemarginal (EBIT) 9,1% 13,5% 41,6% 18,6% 6,5% 6,6% -4,1% 15,6% 15,6% 17,0% - - 16,2% 15,7% OPERATIVT KASSAFLÖDE MSEK Rörelseresultat (EBIT) 1 135 1 704 6 826 4 108 336 294 -466 1 776 3 553 4 021 -547 -422 10 836 11 481 Återföring jämförelsestörande poster 500 18 -3 364 0 -10 13 2 487 - 132 - 104 - -151 31 Avskrivningar 469 492 375 756 201 202 509 494 637 733 22 24 2 213 2 702 Rörelsens nettoinvesteringar -297 -238 -238 -417 -97 18 -172 -166 -286 -208 0 -14 -1 088 -1 025 Amorteringar av leasingskulder -137 -141 -94 -172 -61 -67 -88 -96 -325 -370 -10 -12 -715 -858 Förändring av rörelsekapitalet -411 -477 -252 -1 066 -106 -170 -391 -685 1 287 451 28 -256 156 -2 203 Operativt kassaflöde per division 1 259 1 358 3 254 3 210 264 291 1 880 1 323 4 998 4 626 -403 -680 11 251 10 128 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 96 -4 96 -4 Erlagd och erhållen ränta -606 -1 422 -606 -1 422 Operativt kassaflöde 10 741 8 701 SYSSELSATT KAPITAL MSEK Goodwill 13 866 14 126 56 638 33 794 5 723 5 564 17 804 20 447 23 112 25 386 - - 117 142 99 317 Övriga immateriella tillgångar 1 494 1 416 1 518 22 420 2 100 1 922 3 382 3 825 7 392 7 351 31 35 15 918 36 970 Materiella anläggningstillgångar 3 248 3 253 3 207 3 333 1 478 1 431 1 494 1 636 2 408 2 438 50 44 11 885 12 134 Nyttjanderättstillgångar 927 905 1 722 1 695 279 319 555 614 1 966 2 163 26 93 5 476 5 789 Övrigt sysselsatt kapital 4 824 2 489 2 118 3 754 2 032 1 620 2 228 2 579 4 124 4 033 -1 051 130 14 277 14 605 Justerat sysselsatt kapital 24 359 22 188 65 204 64 996 11 612 10 857 25 464 29 100 39 002 41 371 -943 302 164 698 168 815 Strukturreserv -484 -207 -145 -83 -52 -25 -164 -54 -194 -140 -100 -5 -1 140 -514 Sysselsatt kapital 23 875 21 982 65 058 64 914 11 560 10 832 25 300 29 046 38 808 41 231 -1 043 297 163 558 168 300 Avkastning på sysselsatt kapital 15,3% 15,5% 28,1% 12,2% 2,9% 5,9% 14,9% 13,8% 19,2% 20,4% - - 17,2% 14,0% Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital 22 107 22 478 23 673 64 196 11 334 10 936 26 092 27 150 38 204 39 889 - - 120 917 164 603 Medelantal anställda 12 205 12 319 10 486 18 185 7 359 6 925 7 554 8 476 15 794 16 353 426 279 53 824 62 538 1 Exklusive jämförelsestörande poster. Se avsnittet ’Jämförelsestörande poster’ på sid 4 i rapporten för mer information om de finansiella effekterna för 2024. För information om jämförelsestörande poster för 2023 hänvisas till bokslutskommunikén 2023, tillgänglig via assaabloy.com EMEIA EMEIA Asia Pacific Technologies Systems Systems Övrigt Global Entrance Totalt Totalt Global ÖvrigtAmericas Americas Asia Pacific Technologies Entrance ===== SIDA 16 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 16 (19) Jan-dec respektive 31 dec MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Försäljningsintäkter, externt 22 286 24 214 28 191 37 867 8 302 9 133 19 186 22 930 42 827 46 570 - - 120 793 140 716 Försäljningsintäkter, internt 572 617 152 141 1 522 1 151 158 169 100 95 -2 505 -2 173 - - Försäljningsintäkter 22 858 24 831 28 344 38 009 9 824 10 284 19 344 23 099 42 928 46 665 -2 505 -2 173 120 793 140 716 Organisk tillväxt 5% -2% 17% 6% -5% -2% 15% 9% 17% 1% - - 12% 3% Förvärv och avyttringar 1% 6% 1% 22% 7% 5% 2% 5% 2% 2% - - 2% 8% Valutaeffekt 5% 5% 20% 6% 11% 2% 15% 5% 12% 6% - - 13% 5% Resultatandel i intressebolag - - - - 22 7 3 11 1 - - - 26 18 Rörelseresultat, exkl jämförelsestörande poster 3 335 3 388 5 899 7 186 119 662 3 065 3 996 6 847 7 807 -732 -854 18 532 22 185 Rörelsemarginal, exkl jämförelsestörande 14,6% 13,6% 20,8% 18,9% 1,2% 6,4% 15,8% 17,3% 15,9% 16,7% - - 15,3% 15,8% poster Jämförelsestörande poster1 - -551 - 2 908 - -27 - -2 492 - -133 - -104 - -400 Rörelseresultat (EBIT) 3 335 2 837 5 899 10 094 119 635 3 065 1 504 6 847 7 673 -732 -958 18 532 21 785 Rörelsemarginal (EBIT) 14,6% 11,4% 20,8% 26,6% 1,2% 6,2% 15,8% 6,5% 15,9% 16,4% - - 15,3% 15,5% Rörelseresultat (EBIT) 3 335 2 837 5 899 10 094 119 635 3 065 1 504 6 847 7 673 -732 -958 18 532 21 785 Återföring jämförelsestörande poster - 551 - -2 908 - 27 - 2 492 - 133 - 104 - 400 Avskrivningar 865 1 055 634 1 154 363 424 1 012 1 013 1 176 1 484 38 44 4 088 5 174 Rörelsens nettoinvesteringar -443 -627 -436 -631 -289 -202 -301 -378 -495 -576 -26 -6 -1 990 -2 419 Amorteringar av leasingskulder -266 -276 -178 -255 -111 -129 -158 -188 -599 -675 -18 -21 -1 330 -1 543 Förändring av rörelsekapitalet -707 643 -400 726 207 457 -642 -298 -1 494 2 352 205 -44 -2 831 3 836 Operativt kassaflöde per division 2 785 4 183 5 520 8 181 288 1 213 2 974 4 145 5 436 10 391 -534 -881 16 470 27 232 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 137 123 137 123 Erlagd och erhållen ränta -799 -2 122 -799 -2 122 Operativt kassaflöde 15 808 25 232 SYSSELSATT KAPITAL MSEK Goodwill 12 957 13 232 15 416 32 382 6 058 5 379 19 041 18 989 22 401 22 891 - - 75 873 92 873 Övriga immateriella tillgångar 1 223 1 366 1 375 21 652 1 637 1 937 3 691 2 968 7 056 6 876 42 32 15 024 34 831 Materiella anläggningstillgångar 2 745 3 166 2 079 3 037 1 591 1 398 1 421 1 556 2 215 2 260 55 43 10 106 11 460 Nyttjanderättstillgångar 914 976 482 1 598 234 295 540 553 1 603 1 858 31 17 3 804 5 296 Övrigt sysselsatt kapital 4 034 2 120 1 536 2 875 1 692 1 324 1 604 1 827 5 141 3 830 -764 84 13 244 12 060 Justerat sysselsatt kapital 21 874 20 860 20 889 61 544 11 211 10 332 26 297 25 891 38 418 37 715 -636 177 118 052 156 520 Strukturreserv -97 -298 12 -150 -49 -43 -60 -89 -76 -182 -23 -5 -294 -767 Sysselsatt kapital 21 777 20 562 20 900 61 395 11 161 10 289 26 237 25 802 38 342 37 533 -659 172 117 758 155 753 Avkastning på sysselsatt kapital 16,8% 14,8% 32,1% 16,3% 1,2% 5,8% 12,4% 15,2% 18,8% 20,3% - - 16,9% 15,6% Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital 19 861 22 872 18 369 44 025 10 167 11 396 24 745 26 295 36 447 38 502 - - 109 372 142 611 Medelantal anställda 11 943 12 188 9 435 13 358 7 914 7 099 7 278 7 895 15 621 16 028 271 276 52 463 56 845 1 För information om jämförelsestörande poster för 2023 hänvisas till bokslutskommunikén 2023, tillgänglig via assaabloy.com Global Entrance EMEIA Americas Asia Pacific Technologies Systems Övrigt Totalt ===== SIDA 17 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 17 (19) NOT 1 UPPDELNING AV INTÄKTER Försäljning per världsdel Q2 MSEK 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Europa 5 229 5 493 21 20 127 186 1 473 1 545 4 535 4 496 -191 -290 11 194 11 451 Nordamerika 226 169 7 671 10 538 727 587 2 974 2 812 6 403 6 908 -311 -140 17 689 20 874 Central- och Sydamerika 26 29 806 994 13 17 218 223 36 58 -7 -18 1 092 1 303 Afrika 245 252 3 2 6 3 168 267 27 9 -17 -9 432 524 Asien 438 411 46 0 1 154 948 706 757 358 371 -64 -57 2 638 2 431 Oceanien 38 37 2 8 737 688 330 335 356 354 -35 -37 1 429 1 385 Totalt 6 202 6 391 8 549 11 562 2 765 2 430 5 869 5 939 11 715 12 196 -626 -551 34 474 37 968 Försäljning per världsdel Jan-jun MSEK 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Europa 10 632 10 868 48 37 296 353 2 920 3 261 9 015 9 046 -440 -530 22 472 23 036 Nordamerika 370 331 14 715 19 950 1 441 1 067 5 814 5 223 12 253 13 069 -655 -255 33 938 39 385 Central- och Sydamerika 47 50 1 552 1 918 27 29 357 396 61 117 -17 -27 2 027 2 483 Afrika 475 477 6 3 7 3 287 441 46 24 -25 -21 795 927 Asien 819 806 85 170 1 975 1 695 1 409 1 422 710 717 -134 -115 4 865 4 696 Oceanien 88 75 4 15 1 430 1 331 664 630 667 665 -85 -74 2 768 2 641 Totalt 12 432 12 607 16 410 22 094 5 177 4 478 11 450 11 373 22 752 23 638 -1 355 -1 022 66 865 73 168 Försäljning per produktgrupp Q2 MSEK 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Mekaniska lås, låssystem och tillbehör 3 038 2 943 3 502 5 003 1 345 1 371 103 118 2 2 -199 -230 7 792 9 206 Elektromekaniska och elektroniska lås 1 959 2 125 2 104 2 836 636 419 5 732 5 834 310 292 -365 -242 10 376 11 265 Säkerhetsdörrar och beslag 1 121 1 213 2 919 3 695 738 622 33 -12 1 108 1 133 -31 -43 5 889 6 608 Entréautomatik 84 110 24 27 46 17 - - 10 296 10 770 -32 -35 10 418 10 889 Totalt 6 202 6 391 8 549 11 562 2 765 2 430 5 869 5 939 11 715 12 196 -626 -550 34 474 37 968 Försäljning per produktgrupp Jan-jun MSEK 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Mekaniska lås, låssystem och tillbehör 5 974 5 849 6 553 9 533 2 595 2 552 202 230 5 3 -415 -436 14 913 17 730 Elektromekaniska och elektroniska lås 3 940 4 159 4 229 5 302 1 246 795 11 165 11 139 630 596 -811 -435 20 399 21 556 Säkerhetsdörrar och beslag 2 285 2 394 5 586 7 207 1 255 1 073 84 4 1 965 2 145 -66 -83 11 108 12 740 Entréautomatik 232 205 42 52 81 58 - - 20 153 20 894 -64 -68 20 445 21 141 Totalt 12 432 12 607 16 410 22 094 5 177 4 478 11 450 11 373 22 752 23 638 -1 355 -1 022 66 865 73 168 Entrance EMEIA Americas Asia Pacific Technologies Systems Global EMEIA Systems Americas Asia Pacific Global EMEIA Asia Pacific Global Entrance Övrigt Technologies Technologies Technologies Systems Global Entrance ÖvrigtSystems Totalt Totalt Entrance Totalt TotaltÖvrigtEMEIA Americas Asia Pacific Americas Övrigt NOT 2 RÖRELSEFÖRVÄRV Konsoliderade förvärv 2024 Antal Försäljning Konsoliderings- Förvärvat bolag Division Land anställda 2023 (ca) månad Integrated Warehouse Solutions (IWS) Entrance systems USA 550 1 850 2024-01 Cemoel Global technologies Spanien 60 70 2024-02 Kadex Global technologies Nederländerna <50 50 2024-03 Axxess Industries Global technologies Kanada <50 <50 2024-04 Industrial door Entrance systems USA <50 90 2024-04 Messerschmitt Systems Global technologies Tyskland 100 130 2024-04 Nomadix & Global reach Global technologies USA & Storbritannien 120 300 2024-04 Spaltabdichtung Entrance systems Tyskland <50 <50 2024-04 Amecor EMEIA Sydafrika 120 150 2024-05 Vizzia Global technologies USA <50 90 2024-06 Wesko Americas Kanada 70 170 2024-06 ===== SIDA 18 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 18 (19) Belopp redovisade i koncernen, MSEK 2023 2024 2023 2024 Förvärvspris Erlagda köpeskillingar avseende årets förvärv 48 579 1 768 48 704 4 564 Innehållna och villkorade köpeskillingar avseende årets förvärv 104 234 104 318 Justering av förvärvspris avseende föregående års förvärv - 47 9 -518 Summa 48 683 2 050 48 817 4 364 Verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder Immateriella tillgångar 721 1 466 1 579 1 137 Materiella anläggnings- och nyttjanderättstillgångar 2 379 156 2 461 289 Övriga anläggningstillgångar 196 59 194 68 Varulager 3 117 194 3 086 417 Kortfristiga fordringar och placeringar 2 027 233 2 059 433 Likvida medel 670 113 665 136 Långfristiga skulder -1 490 -183 -1 597 -221 Kortfristiga skulder -2 854 -394 -2 908 -479 Summa 4 765 1 645 5 539 1 779 Goodwill 43 918 405 43 278 2 585 Förändring i koncernens likvida medel vid förvärv Erlagda köpeskillingar avseende årets förvärv 48 579 1 768 48 704 4 564 Likvida medel i förvärvade dotterbolag -670 -113 -665 -136 Erlagda och erhållna köpeskillingar avseende förvärv genomförda tidigare år 49 100 256 -338 Summa 47 957 1 754 48 295 4 091 Q2 Förvärvsanalyser för de förvärv som genomförts under de senaste 12 månaderna är preliminära och kommer att slutföras inom ett år efter förvärvsdatumet. I tabellen ingår justeringar av verkligt värde på förvärvade nettotillgångar från förvärv genomförda under tidigare perioder. Under året har förvärvsanalyser för några av de förvärv som slutfördes under 2023 färdigställts, bland annat för Hardware and Home Improvement (HHI) som förvärvades i juni föregående år. Jan-jun NOT 3 REDOVISAT OCH VERKLIGT VÄRDE FÖR FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 30 juni 2024 Redovisat Verkligt MSEK värde värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 27 307 27 307 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet 124 124 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 150 150 150 Derivatinstrument - Innehas för handel 129 129 129 Summa finansiella tillgångar 27 710 27 710 - 279 - Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 76 737 76 265 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet 1 186 1 186 1 186 Leasingskulder 6 001 6 001 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 129 129 129 Derivatinstrument - Innehas för handel 266 266 266 Summa finansiella skulder 84 320 83 847 - 395 1 186 31 december 2023 Redovisat Verkligt MSEK värde värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 22 934 22 934 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet 115 115 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 633 633 633 Derivatinstrument - Innehas för handel 293 293 293 Summa finansiella tillgångar 23 975 23 975 - 926 - Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 71 071 70 310 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet 1 045 1 045 1 045 Leasingskulder 5 443 5 443 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 161 161 161 Derivatinstrument - Innehas för handel 170 170 170 Summa finansiella skulder 77 890 77 129 - 331 1 045 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet avser tilläggsköpeskillingar, Tilläggsköpeskillingar värderas initialt på förvärvsdagen utifrån företagsledningens d v s tillkommande betalningar för förvärvade bolag. En tilläggsköpeskillings storlek är bästa bedömning av det framtida utfallet och tillhör nivå 3 i hierarkin. vanligtvis kopplad till resultat­ och försäljningsutvecklingen i ett förvärvat bolag under en viss tidsperiod. värderade till verkligt värde värderade till verkligt värde Finansiella instrument Finansiella instrument ===== SIDA 19 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q2 2024 19 (19) UTDRAG FRÅN RESULTATRÄKNING Helår MSEK 2023 2023 2024 Rörelseresultat 2 951 1 530 848 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 2 809 1 253 1 159 Periodens resultat 3 365 1 067 1 160 UTDRAG FRÅN BALANSRÄKNING 31 dec MSEK 2023 2023 2024 Anläggningstillgångar 52 722 49 609 54 013 Omsättningstillgångar 40 730 20 716 45 082 Summa tillgångar 93 452 70 325 99 095 Eget kapital 25 130 25 460 23 224 Obeskattade reserver 1 021 1 265 1 021 Långfristiga skulder 35 550 15 748 37 300 Kortfristiga skulder 31 751 27 852 37 550 Summa eget kapital och skulder 93 452 70 325 99 095 Jan-jun 30 jun Organisk tillväxt Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital Förändring av försäljningsintäkter i jämförbara enheter efter Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive omstrukturerings- justering för förvärv, avyttringar och valutakurseffekter. reserver under de senaste 12 månaderna. Rörelsemarginal (EBITDA) Nettoskuld Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i förhållande till Räntebärande skulder minskat med räntebärande placeringar . försäljningsintäkter. Se uppställning av nettoskulden för ingående delar . Rörelsemarginal (EBITA) Nettoskuld/EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till 12 månaders värderade i samband med företagsförvärv, i förhållande till rullande EBITDA. försäljningsintäkter. Skuldsättningsgrad Rörelsemarginal (EBIT) Nettoskuld i förhållande till eget kapital . Rörelseresultat i förhållande till försäljningsintäkter . Soliditet Vinstmarginal (EBT) Eget kapital i förhållande till balansomslutningen . Resultat före skatt i förhållande till försäljningsintäkter . Eget kapital per aktie Jämförelsestörande poster Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande Omstruktureringskostnader samt väsentliga resultatposter av engångs - i förhållande till antal utestående aktier efter eventuell karaktär såsom omvärdering av tidigare ägd intressebolagsandel , utspädning omvärdering av lager vid rörelseförvärv och nedskrivning av goodwill . Avkastning på sysselsatt kapital 12 månaders rullande rörelseresultat (EBIT), exklusive Operativt kassaflöde jämförelsestörande poster, i förhållande till genomsnittligt Kassaflöde från löpande verksamheten exklusive omstrukturerings - justerat sysselsatt kapital. betalningar och betald inkomstskatt minus nettoinvesteringar och amorteringar av leasingskulder. Se uppställningen av operativt Avkastning på eget kapital kassaflöde för ingående delar. 12 månaders rullande resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital Kassakonvertering hänförligt till moderbolagets aktieägare . Operativt kassaflöde i förhållande till resultat före skatt exklusive jämförelsestörande poster. Vinst per aktie före och efter utspädning Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande Nettoinvesteringar till vägt genomsnittligt antal utestående aktier . Inga av Investeringar i, reducerat med försäljning av, immateriella tillgångar koncernens utestående aktiesparprogram bedöms kunna och materiella anläggningstillgångar . medföra väsentlig framtida utspädning. Avskrivningar Vinst per aktie före och efter utspädning exklusive Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar , materiella jämförelsestörande poster anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar . Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare exklusive jämförelsestörande poster, netto efter skatt, i förhållande till Sysselsatt kapital vägt genomsnittligt antal utestående aktier . Inga av koncernens Balansomslutning minskad med räntebärande tillgångar och utestående aktiesparprogram bedöms kunna medföra icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld . väsentlig framtida utspädning. Information om hur dessa nyckeltal räknats ut återfinns på företagets hemsida www.assaabloy.com. För avstämning av hur de finansiella måtten har beräknats för innevarande och tidigare perioder hänvisas till tabellverket i kvartalsrapporten samt till företagets Årsredovisning. Årsredovisningar för åren 1994–2023 återfinns på företagets hemsida.