===== SIDA 1 ===== Kvartalsrapport Q3 2023 25 oktober 2023 Experience a safer and more open world Fortsatt stark prestation Tredje kvartalet ● Omsättningen ökade med 16% till 36 881 MSEK (31 820), varav 1% (14) organisk tillväxt och 11% (3) förvärvad tillväxt netto. Valutaeffekter påverkade omsättningen med 4% (16). ● En god organisk försäljningstillväxt uppvisades av Global Technologies och Americas, stabil organisk försäljning för Entrance Systems medan organisk försäljning minskade för Asia Pacific och EMEIA. ● Tio förvärv tecknades under kvartalet med en total årsomsättning på cirka 2 000 MSEK. ● EBITA-marginalen var 16,7% (16,2). ● Rörelseresultatet1 (EBIT) ökade med 16% och uppgick till 5 777 MSEK (4 973), med en rörelsemarginal på 15,7% (15,6). ● Rörelsemarginalen1 (EBIT) exklusive förvärvet av HHI och avyttringen av Emtek/U.S. Smart Residential uppgick till rekordhöga 17,4%. ● Nettoresultatet1 uppgick till 3 656 MSEK (3 552). ● Vinst per aktie1 uppgick till 3,31 SEK (3,20). ● Operativt kassaflöde uppgick till rekordhöga 7 177 MSEK (4 520). Omsättning och resultat Tredje kvartalet Januari-September 2022 2023 Δ 2022 2023 Δ Omsättning, MSEK 31 820 36 881 16% 87 878 103 746 18% Varav: Organisk tillväxt 3 741 144 1% 10 351 3 259 4% Förvärv och avyttringar 857 3 733 11% 790 7 079 8% Valutaeffekt 3 292 1 184 4% 7 353 5 530 6% Rörelseresultat1 (EBIT), MSEK 4 973 5 777 16% 13 380 16 462 23% EBITA-marginal1, % 16,2% 16,7% 15,8% 16,6% Rörelsemarginal1 (EBIT), % 15,6% 15,7% 15,2% 15,9% Resultat före skatt1, MSEK 4 736 4 876 3% 12 756 14 774 16% Nettoresultat1, MSEK 3 552 3 656 3% 9 567 11 079 16% Operativt kassaflöde, MSEK 4 520 7 177 59% 9 219 17 918 94% Vinst per aktie1, SEK 3,20 3,31 3% 8,61 9,99 16% 1 Justerat för jämförelsestörande poster. Se avsnittet ”Jämförelsestörande poster” i rapporten för mer information om de finansiella effekterna. Organisk tillväxt +1% Rörelseresultat1 +16% Vinst per aktie1 +3% ===== SIDA 2 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 2 (18) Kommentar från VD och koncernchef Fortsatt stark prestation Jag är glad att kunna rapportera att ASSA ABLOY fortsätter att leverera starkt trots svaga privatbostadsmarknader. Vår rörelsemarginal under de senaste tolv månaderna, exklusive HHI-transaktionen, är nu 16,6% och var i kvartalet på rekordnivån 17,4%. Under tredje kvartalet ökade försäljningen med 16% med en lägre organisk tillväxt på 1% jämfört med en stark tillväxt föregående år, vilket kompenserades av förvärvad nettotillväxt på 11% och valutaeffekter på 4%. Global Technologies och Americas levererade en god organisk försäljningstillväxt på 4% respektive 3%. Global Technologies drevs främst av stark tillväxt inom Global Solutions. I Americas var den kommersiella och institutionella verksamheten den främsta drivkraften för tillväxten. Den organiska försäljningen inom Entrance Systems var stabil med försäljningstillväxt inom alla affärssegment utom segmentet Residential. EMEIA rapporterade en negativ organisk tillväxt på 3%, främst på grund av en svag utveckling i Norden. Organisk försäljning i Asia Pacific minskade med 7% på grund av negativ intern tillväxt och fortsatt svag efterfrågan i Kina. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster ökade starkt med 16% till 5 777 MSEK och rörelsemarginalen var rekordhög på 17,4% exklusive HHI- transaktionen och relaterade integrationskostnader. Den operativa hävstången var återigen mycket stark, driven av lägre materialkostnader, positiva effekter från våra strukturella och kortsiktiga kostnadsåtgärder om 0,5 miljarder SEK samt prisjusteringar. Det operativa kassaflödet förbättrades också med 59% till rekordhöga 7 177 MSEK med en kassakonvertering på 147%. Starka och långsiktiga tillväxttrender stödjer hållbar lönsam tillväxt Vi är en del av en attraktiv bransch med starka och långsiktiga drivkrafter för tillväxt. Två sammanlänkade långsiktiga trender är hållbarhet och digitalisering. Det finns en ständigt ökande efterfrågan på mer hållbara byggnader. Detta driver en ökad efterfrågan på elektromekaniska produkter och lösningar eftersom de stödjer förbättrad effektivitet och hållbarhet i byggnader. Våra investeringar i effektivare accesslösningar tillsammans med Miljövarudeklarationer gör att vi kan dra nytta av denna trend. Det är tydligt att dessa investeringar lönar sig, våra elektromekaniska produkter och lösningar har hittills i år haft en organisk tillväxt på cirka 10%. Ett antal viktiga och strategiska förvärv Vi har tecknat tio förvärv under tredje kvartalet, vilket innebär att vi har förvärvat 18 verksamheter till och med september 2023 med en sammanlagd årsomsättning på cirka 19 miljarder SEK. HHI var konsoliderat för det första hela kvartalet och presterar i linje med våra förväntningar. Vi har redan börjat realisera de första synergierna som bidrog till en förbättring av HHI:s underliggande marginal jämfört med första halvåret 2023. Förvärv fortsätter att vara en viktig strategisk aktivitet för att accelerera lönsam tillväxt. Även om privatbostadsbyggandet upplever en besvärlig period, särskilt i Europa, har ASSA ABLOY återigen visat att vi är en robust, agil och motståndskraftig organisation med en stark och stabil eftermarknad som stödjer vår starka finansiella utveckling. Vi kommer att fortsätta detta arbete och därför kommer ASSA ABLOY att fortsätta att långsiktigt leverera. Tack för ditt fortsatta förtroende för ASSA ABLOY! Stockholm, 25 oktober 2023 Nico Delvaux VD och koncernchef 50 000 60 000 70 000 80 000 90 000 100 000 110 000 120 000 130 000 140 000 150 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 MSEK Försäljning per kvartal och senaste 12 mån Försäljning, kvartal Försäljning, 12 mån 5 000 7 000 9 000 11 000 13 000 15 000 17 000 19 000 21 000 23 000 25 000 27 000 29 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 MSEK Operativt kassaflöde per kvartal och senaste 12 mån Operativt kassaflöde, kvartal Operativt kassaflöde, 12 mån ===== SIDA 3 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 3 (18) Tredje kvartalet Koncernens omsättning ökade med 16% till 36 881 MSEK (31 820). Den organiska tillväxten uppgick till 1% (14). Tillväxt från förvärv och avyttringar var 11% (3), varav 15% (4) förvärv och –4% (–1) avyttringar. Valutaeffekter påverkade omsättningen med 4% (16). Koncernens rörelseresultat2 (EBIT) uppgick till 5 777 MSEK (4 973), en ökning med 16%. Motsvarande rörelsemarginal uppgick till 15,7% (15,6). Rörelseresultatet påverkades av valutaeffekter med 243 MSEK (538). Rörelseresultatet före avskrivningar från förvärv2 (EBITA) uppgick till 6 152 MSEK (5 139). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 16,7% (16,2). Finansnettot uppgick till –900 MSEK (–237), främst beroende på högre räntekostnader än föregående år. Koncernens resultat före skatt2 var 4 876 MSEK (4 736), en ökning med 3% jämfört med föregående år. Resultatet före skatt2 påverkades av valutaeffekter med 185 MSEK (526). Motsvarande vinstmarginal uppgick till 13,2% (14,9). Den förväntade effektiva skattesatsen 2023, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, var 25% (24% för helåret 2022). Vinst per aktie före och efter utspädning2 uppgick till SEK 3,31 (3,20), en ökning med 3% jämfört med föregående år. Operativt kassaflöde uppgick till 7 177 MSEK (4 520), vilket motsvarar en kassakonvertering2 om 1,47 (0,95). Vid utgången av kvartalet uppgick skuldsättningsgraden till 0,71 (0,35). Den finansiella nettoskulden uppgick till 68 736 MSEK (31 732 vid senaste årsskiftet) vid utgången av kvartalet. Första nio månaderna Koncernens omsättning för de första nio månaderna 2023 uppgick till 103 746 MSEK (87 878), motsvarande en ökning med 18%. Den organiska tillväxten var 4% (14). Tillväxt från förvärv och avyttringar var 8% (1), varav 9% (2) förvärv och –1% (–1) avyttringar. Valutaeffekter påverkade omsättningen med 6% (12). Koncernens rörelseresultat (EBIT)2 uppgick till 16 462 MSEK (13 380) vilket var en ökning med 23% jämfört med föregående år. Motsvarande rörelsemarginal var 15,9% (15,2). Rörelseresultatet före avskrivningar från förvärv (EBITA)2 uppgick till 17 253 MSEK (13 849). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 16,6% (15,8). Rörelsemarginalen2 exklusive förvärvet av HHI och avyttringen av Emtek/U.S. Smart Residential uppgick till 16,8%. Vinst per aktie före och efter utspädning2 uppgick till 9,99 SEK (8,61), en ökning med 16% jämfört med föregående år. Operativt kassaflöde uppgick till 17 918 MSEK (9 219), en ökning med 94% jämfört med föregående år. Jämförelsestörande poster, första nio månaderna Lageromvärdering HHI Förvärvat lager för HHI har omvärderats till verkligt värde, som en följd av förvärvsanalysen. Lageromvärderingen av engångskaraktär uppgick till 467 2 Justerat för jämförelsestörande poster. Se avsnittet ”Jämförelsestörande poster” i rapporten för mer information om de finansiella effekterna. 7,00 8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 13,00 14,00 15,00 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 SEK Vinst per aktie per kvartal och senaste 12 mån Vinst per aktie, kvartal Vinst per aktie, 12 mån ===== SIDA 4 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 4 (18) MSEK före skatt och kommer att kostnadsföras under det andra halvåret 2023. Kostnaden före skatt för det tredje kvartalet var 350 MSEK. Motsvarande kostnad efter skatt uppgick till 260 MSEK. Nedskrivning av immateriella tillgångar Nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar under det andra kvartalet uppgick till 2 272 MSEK till dags dato, främst hänförlig till verksamheten inom Citizen ID i division Global Technologies. Motsvarande kostnad efter skatt var 2 129 MSEK. Avyttringsvinster Emtek och Smart Residential-verksamheten i USA and Kanada avyttrades i juni 2023. Rörelsevinsten från avyttringen, inklusive exitkostnader, uppgick till 3 657 MSEK till dags dato. Motsvarande vinst efter inkomstskatt uppgick till 1 968 MSEK. Ytterligare cirka 400 MSEK i förväntade exitkostnader kommer att resultatföras framöver. Omstruktureringskostnader Ett nytt omstruktureringsprogram lanserades under det första kvartalet 2023. Rörelsekostnaden till dags dato uppgick till 1 251 MSEK. Motsvarande kostnad efter skatt var 998 MSEK. Utbetalningar relaterade till samtliga strukturprogram uppgick till 167 MSEK (81) i kvartalet. Programmen fortlöpte enligt plan. Vid utgången av kvartalet fanns 941 MSEK avsatt i balansräkningen för genomförandet av programmen. Kvartalskommentar per division Opening Solutions EMEIA Kvartalets försäljning i EMEIA uppgick till 6 061 MSEK (5 758) med –3% (4) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var stark i Mellanöstern/Afrika/Indien, stabil för Sydeuropa, medan den minskade för Storbritannien/Irland, Centraleuropa och Norden. Tillväxt netto från förvärv var 3%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 838 MSEK (825), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 13,8% (14,3). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 14,9% (17,0). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 1 088 MSEK (773). Opening Solutions Americas Kvartalets försäljning i Americas uppgick till 11 091 MSEK (7 640) med 3% (17) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var god för det kommersiella segmentet i Nordamerika, stabil för Latinamerika, medan den minskade betydligt för Privatbostadsmarknaden i USA. Tillväxt netto från förvärv var 38%, drivet av förvärvet av HHI. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1 870 MSEK (1 600), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 16,9% (20,9). Motsvarande rörelsemarginal exklusive HHI-förvärvet och avyttringen av Emtek/U.S. Smart Residential var 24,2%. Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 20,3% (32,1). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 2 807 MSEK (1 612). ===== SIDA 5 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 5 (18) Opening Solutions Asia Pacific Kvartalets försäljning i Asia Pacific uppgick till 2 640 MSEK (2 918) med –7% (–2) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var stark för Sydostasien, men den minskade för Kina, Sydkorea och Oceanien (i Kina, främst på grund av lägre internförsäljning). Tillväxt netto från förvärv var –3%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 229 MSEK (132), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 8,7% (4,5). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 3,8% (3,5). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 344 MSEK (190). Global Technologies Kvartalets försäljning i Global Technologies uppgick till 5 763 MSEK (5 142), med 4% (19) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var mycket stark för Secure Issuance, stark tillväxt för Physical Access Control, Identity & Access Solutions och Citizen ID medan tillväxten minskade för Extended Access och minskade betydligt för Identification Technology. Försäljningstillväxten var stark för Global Solutions. Tillväxt netto från förvärv var 4%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1 065 MSEK (890), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 18,5% (17,3). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 15,5% (11,4). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 1 074 MSEK (702). Entrance Systems Kvartalets försäljning i Entrance Systems uppgick till 11 725 MSEK (11 066), med 0% (20) organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt var stark för Industrial och Pedestrian, god tillväxt för Perimeter Security men den minskade betydligt för Residential. Tillväxt netto från förvärv var 2%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1 995 MSEK (1 735), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) på 17,0% (15,7). Avkastning på sysselsatt kapital, på årsbasis och exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 19,6% (18,5). Det operativa kassaflödet före ej kassaflödespåverkande poster och betald ränta uppgick till 2 791 MSEK (1 424). Förvärv och avyttringar Förvärv Tio förvärv konsoliderades under kvartalet. Det sammanlagda förvärvspriset för de verksamheter som förvärvats under året inklusive justeringar från tidigare års förvärv uppgick till 53 041 MSEK. Motsvarande förvärvspris på nettoskuldfri basis var 53 596 MSEK. Preliminära förvärvsanalyser indikerar att goodwill och andra immateriella tillgångar med obestämd livslängd uppgick till 46 344 MSEK. Beräknade tilläggsköpeskillingar avseende årets förvärv uppgick till 327 MSEK. Den 3 oktober 2023 meddelades att ASSA ABLOY har förvärvat Inovadoor, en brasiliansk tillverkare av sektions- och höghastighetsportar. Försäljningen 2022 uppgick till cirka 100 MSEK. Den 21 september 2023 meddelades att ASSA ABLOY har förvärvat Forte, en ledande tillverkare i Peru av lås och hänglås för privatbostadsmarknaden. Försäljningen 2022 uppgick till cirka 200 MSEK. ===== SIDA 6 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 6 (18) Den 20 september 2023 meddelades att ASSA har förvärvat cirka 98,5 procent av aktierna i EVOLIS, ett Euronext Growth bolag som är noterat i Paris och är en ledande fransk tillverkare av skrivare för ID-kort och kringprodukter. ASSA ABLOY kommer att genomföra en tvångsinlösen av de återstående utestående aktierna. Försäljningen 2022 uppgick till cirka 1 200 MSEK. Den 7 september 2023 meddelades att ASSA ABLOY har förvärvat Lawrence Hardware och Gallery Specialty, ledande leverantörer av kommersiella gångjärn, lås, utrymningsanordningar och beslag för dörrar i Kanada. Försäljningen 2022 uppgick till cirka 200 MSEK. Den 26 juli 2023 meddelades att ASSA ABLOY har förvärvat Sunray Engineering, en ledande designer och tillverkare av högspecificerade säkerhetsdörrar i stål och trä, branddörrar och ventilationsgaller i Storbritannien. Försäljningen 2022 uppgick till cirka 150 MSEK. Hållbar utveckling För att säkerställa att vi är på rätt väg att uppfylla våra vetenskapligt baserade mål fortsätter ASSA ABLOY att minska koldioxidutsläpp i vår egen verksamhet samt i hela värdekedjan. Under 2023 fortsatte vi att installera solcellspaneler för några av våra huvudanläggningar i Bulgarien, Polen, Rumänien, Tjeckien, Ungern, Storbritannien, Sverige, USA, Finland, Israel, Turkiet, Dubai och Sydafrika. Installationen av förnybar energi på våra anläggningar hjälper oss att generera egen energi med låga koldioxidutsläpp, vilket även minskar våra energikostnader och vår exponering för volatila energipriser. För att komplettera vår utrullning av förnybar energi fortsätter vi att fokusera på energieffektivitet i vår verksamhet. Moderbolaget Övriga rörelseintäkter i moderbolaget ASSA ABLOY AB uppgick för de första nio månaderna 2023 till 5 394 MSEK (3 837). Rörelseresultatet för motsvarande period uppgick till 1 239 MSEK (–115). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till 3 MSEK (10). Likviditeten är god och soliditeten uppgick till 27,4% (41,0%). Minskningen av soliditet kan hänföras till finansieringen av förvärvet av HHI. Redovisningsprinciper ASSA ABLOY tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska unionen. Samma redovisnings- och värderingsprinciper som i den senaste årsredovisningen har tillämpats. Inga nya eller ändrade standarder med väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter har tillämpats för första gången under 2023, med undantag för tillämpningen av IAS 29 Finansiell rapportering i höginflationsländer för ASSA ABLOYs verksamhet i Turkiet. Från och med 2023, har resultaträkningen och icke-monetära poster i balansräkningen för alla turkiska dotterföretag därför justerats för höginflationspåverkan. Det index som använts av ASSA ABLOY för omvärderingen till höginflation för resultaträkningar och icke-monetära poster i balansräkningen är konsumentprisindex, med basperiod 2005, från det turkiska statistikinstitutet. Resultaträkningen för alla turkiska dotterföretag har omräknats. Det monetära nettoresultatet redovisas i resultaträkningen inom finansnettot. Höginflationsjusteringen avseende omvärdering av tidsperioder före 2023 redovisas ===== SIDA 7 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 7 (18) i omräkningsreserven inom eget kapital. Höginflationspåverkan har exkluderats i kassaflödesanalysen. Rapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. ASSA ABLOY använder sig av ett flertal ekonomiska nyckeltal som inte definieras i de redovisningsregelverk som företaget använder, så kallade alternativa nyckeltal. För definitioner av ekonomiska nyckeltal hänvisas till sid 18 i denna rapport. Information om hur dessa nyckeltal räknats ut återfinns på företagets hemsida www.assaabloy.com. För avstämning av hur de finansiella måtten har beräknats för innevarande och tidigare perioder hänvisas till tabellverket i kvartalsrapporten samt till företagets Årsredovisning. Årsredovisningar för åren 1994–2022 återfinns på företagets hemsida. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan ASSA ABLOY och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. Risker och osäkerhetsfaktorer ASSA ABLOY är en internationell koncern med stor geografisk spridning, vilket innebär en exponering för olika former av såväl strategiska, operativa som finansiella risker. Strategiska risker avser förändringar i affärsverksamhetens omgivning med potentiellt betydande effekter på ASSA ABLOY:s verksamhet och affärsmål. Operativa risker utgörs av risker direkt hänförliga till affärsverksamheten medförande en potentiell påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Finansiella risker utgörs främst av finansieringsrisk, valutarisk, ränterisk, kreditrisk samt risker kring koncernens pensionsåtaganden. Risktagandet som sådant ger möjligheter till fortsatt ekonomisk tillväxt, men riskerar givetvis även att negativt påverka affärsverksamheten och dess uppsatta målsättningar. Det är därför av stor vikt att ha en systematisk och effektiv process för riskbedömning samt en väl fungerande riskhantering generellt. Riskhanteringen inom ASSA ABLOY syftar ej till att undvika risker utan att på ett kontrollerat sätt identifiera, hantera och reducera effekterna av dessa risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. ASSA ABLOY har en begränsad direkt affärsmässig exponering mot Ryssland, Ukraina och Belarus, men indirekta effekter på verksamheten fortsätter att följas upp noga. En närmare beskrivning av nämnda risker och riskhantering återfinns i årsredovisningen för 2022. ===== SIDA 8 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 8 (18) Förvärvs- och valutavägledning Nedan vägledning avseende två nyckeltal syftar till att underlätta finansiell modellering och skall inte ses som prognoser avseende marknadsutvecklingen och ASSA ABLOYs affärsverksamhet. Förvärv och avyttringar Det beräknas att genomförda förvärv och avyttringar, på rullande 12-månadersbasis per 30 september 2023, har en effekt om 11% på omsättningen under det fjärde kvartalet 2023, jämfört med samma period föregående år, medan effekten på rörelsemarginalen beräknas vara starkt utspädande under det fjärde kvartalet 2023. Valutaeffekter Baserat på valutakurserna per 30 september 2023 beräknas de vägda valutaeffekterna på omsättningen under det fjärde kvartalet 2023 jämfört med motsvarande period föregående år bli 3%, medan effekten på rörelsemarginalen beräknas vara något bidragande under det fjärde kvartalet 2023. Granskning Bolagets revisorer har inte utfört någon granskning av rapporten för det tredje kvartalet 2023. Stockholm den 25 oktober 2023 Nico Delvaux VD och koncernchef ===== SIDA 9 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 9 (18) Ekonomisk information Bokslutskommuniké och kvartalsrapport avseende fjärde kvartalet 2023 publiceras den 7 februari 2024. Mer information lämnas av: Nico Delvaux, VD och koncernchef, telefon: 08-506 485 82 Erik Pieder, Executive Vice President samt ekonomi- och finansdirektör, telefon: 08-506 485 72 Björn Tibell, IR-chef, telefon: 070-275 67 68, E-mail: bjorn.tibell@assaabloy.com ASSA ABLOY håller en telefon och webkonferens den 25 oktober 2023 kl. 09.30 som sänds via Internet assaabloy.com/investors. Det finns möjlighet att ställa frågor per telefon: 08–505 100 31, +44 207 107 0613 eller +1 631 570 5613 Denna information är sådan information som ASSA ABLOY AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2023 kl. 8.00 CEST. ASSA ABLOY AB (publ) Box 703 40 107 23 Stockholm Besöksadress Klarabergsviadukten 90, Sweden Tel +46 (0)8 506 485 00 Fax +46 (0)8 506 485 85 www.assaabloy.com Organisationsnr: 556059-3575 Nr 22/2023 ===== SIDA 10 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 10 (18) Finansiell information - Koncernen RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2022 2023 2022 2023 Försäljningsintäkter 31 820 36 881 87 878 103 746 Kostnad för sålda varor -19 194 -22 115 -53 146 -62 151 Bruttoresultat 12 626 14 766 34 732 41 595 Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader samt övriga rörelseintäkter och -kostnader -7 657 -9 353 -21 366 -26 747 Realisationsresultat från avyttring av dotterföretag, inkl. exitkostnader - -4 - 3 657 Nedskrivning av goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar - -4 - -2 272 Resultatandel i intressebolag 4 4 14 13 Rörelseresultat 4 973 5 409 13 380 16 246 Finansnetto -237 -900 -624 -1 688 Resultat före skatt 4 736 4 509 12 756 14 558 Inkomstskatt -1 184 -1 139 -3 189 -4 897 Periodens resultat 3 552 3 371 9 567 9 660 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 551 3 386 9 563 9 674 Innehav utan bestämmande inflytande 1 -15 4 -14 Vinst per aktie Före och efter utspädning, SEK 3,20 3,05 8,61 8,71 Före och efter utspädning och exklusive jämförelsestörande poster, SEK 3,20 3,31 8,61 9,99 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG MSEK 2022 2023 2022 2023 Periodens resultat 3 552 3 371 9 567 9 660 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelser, netto efter skatt 430 -30 250 3 Summa 430 -30 250 3 Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen Andel av övrigt totalresultat i intressebolag 8 -13 -28 -58 Kassaflödessäkringar och säkring av nettoinvesteringar, netto efter skatt -15 77 -6 82 Omräkningsdifferenser 3 930 -938 9 275 3 169 Summa 3 924 -874 9 242 3 193 Summa övrigt totalresultat 4 353 -904 9 492 3 196 Totalresultat för perioden 7 905 2 466 19 059 12 856 Totalresultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 7 904 2 481 19 054 12 874 Innehav utan bestämmande inflytande 2 -15 5 -17 Jan-sep Jan-sepQ3 Q3 ===== SIDA 11 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 11 (18) Finansiell information - Koncernen BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2022 2022 2 023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 90 897 88 314 134 340 Materiella anläggningstillgångar 10 106 10 079 12 111 Nyttjanderättstillgångar 3 804 3 735 5 501 Andelar i intressebolag 676 652 631 Övriga finansiella tillgångar 373 326 557 Uppskjutna skattefordringar 1 313 1 200 1 685 Summa anläggningstillgångar 107 170 104 305 1 54 826 Omsättningstillgångar Varulager 19 217 19 944 21 181 Kundfordringar 19 760 21 009 22 377 Övriga kortfristiga fordringar och placeringar 5 000 6 523 6 767 Likvida medel 3 417 2 978 1 688 Summa omsättningstillgångar 47 394 50 454 5 2 013 SUMMA TILLGÅNGAR 154 564 154 759 2 06 839 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 86 014 86 285 96 197 Innehav utan bestämmande inflytande 12 13 36 Summa eget kapital 86 026 86 298 9 6 233 Långfristiga skulder Långfristiga lån 20 523 21 629 50 916 Långfristiga leasingskulder 2 624 2 631 4 183 Uppskjutna skatteskulder 2 785 3 094 3 230 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 3 005 3 881 3 351 Summa långfristiga skulder 28 936 31 235 6 1 680 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 9 304 5 715 12 607 Kortfristiga leasingskulder 1 284 1 209 1 459 Leverantörsskulder 10 469 10 582 11 592 Övriga kortfristiga skulder och avsättningar 18 545 19 721 23 269 Summa kortfristiga skulder 39 602 37 226 4 8 927 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 154 564 154 759 2 06 839 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till: Moder- Innehav utan Totalt bolagets bestämmande eget MSEK aktieägare inflytande k apital Ingående balans 1 januari 2 022 69 582 9 69 592 Periodens resultat 9 563 4 9 567 Övrigt totalresultat 9 491 1 9 492 Summa totalresultat 19 054 5 1 9 059 Utdelning -2 333 -1 - 2 333 Aktiesparplaner -18 - -1 8 Summa transaktioner med aktieägare -2 351 -1 - 2 352 Utgående balans 30 september 2 022 86 285 13 86 298 Ingående balans 1 januari 2 023 86 014 12 86 026 Periodens resultat 9 674 -14 9 660 Övrigt totalresultat 3 200 -4 3 196 Summa totalresultat 12 874 -17 1 2 856 Utdelning -2 666 - - 2 666 Aktiesparplaner -25 - -2 5 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande 0 41 41 Summa transaktioner med aktieägare -2 690 41 - 2 650 Utgående balans 30 september 2 023 96 197 36 96 233 30 sep31 dec ===== SIDA 12 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 12 (18) Finansiell information - Koncernen KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG MSEK 2022 2 023 2022 2023 LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 4 973 5 409 13 380 16 246 Återläggning av Avskrivningar 1 041 1 371 2 942 3 584 Jämförelsestörande poster - 367 - 217 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 44 27 109 122 Omstruktureringsbetalningar -81 - 167 -233 -423 Kassaflöde före räntor och skatt 5 977 7 007 16 197 19 746 Erlagd och erhållen ränta -217 - 738 -607 -1 344 Betald inkomstskatt - 1 038 -2 456 -2 914 -5 463 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 4 722 3 813 12 677 12 938 Förändring av rörelsekapital -477 1 754 -4 379 1 910 Kassaflöde från löpande verksamheten 4 245 5 567 8 298 14 848 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar -509 - 604 -1 254 -1 693 Investeringar i dotterbolag -674 - 3 718 -3 733 -52 013 Avyttringar av dotterbolag 1 - 6 8 114 Övriga investeringar och försäljningar 0 0 -1 -1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 182 - 4 322 -4 982 -45 593 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning - - - 2 333 -2 666 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande -55 - -5 5 - Amorteringar av leasingskulder -335 - 409 -970 -1 124 Upptagna lån och amorteringar, netto -1 416 - 5 809 -1 336 32 806 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 806 - 6 218 -4 696 29 016 PERIODENS KASSAFLÖDE 1 257 - 4 974 -1 380 -1 728 LIKVIDA MEDEL Likvida medel vid periodens början 1 707 6 665 4 325 3 417 Periodens kassaflöde 1 257 - 4 974 -1 380 -1 728 Omräkningsdifferens i likvida medel 14 -4 33 0 Likvida medel vid periodens slut 2 978 1 688 2 978 1 688 Jan-sepQ3 ===== SIDA 13 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 13 (18) Kvartalsinformation - Koncernen KONCERNEN I SAMMANDRAG Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Jan-sep Jan-sep Helår 12 mån MSEK 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2022 2023 2022 rullande Försäljningsintäkter 23 930 25 623 26 591 29 466 31 820 32 915 32 391 34 474 36 881 87 878 103 746 120 793 136 661 Organisk tillväxt 7% 10% 14% 13% 14% 9% 8% 3% 1% 14% 4% 12% - Bruttoresultat1 9 535 10 082 10 476 11 630 12 626 13 199 13 393 14 231 15 123 34 732 42 747 47 931 55 946 Bruttomarginal 1 39,8% 39,3% 39,4% 39,5% 39,7% 40,1% 41,3% 41,3% 41,0% 39,5% 41,2% 39,7% 40,9% EBITDA1 4 373 4 982 4 941 5 367 6 014 6 298 6 241 6 658 7 148 16 322 20 047 22 620 26 345 EBITDA-marginal 1 18,3% 19,4% 18,6% 18,2% 18,9% 19,1% 19,3% 19,3% 19,4% 18,6% 19,3% 18,7% 19,3% Avskrivningar, exkl hänförliga till förvärv -833 -821 -788 -810 -875 -961 -862 -936 -995 -2 472 -2 793 -3 433 -3 754 EBITA1 3 539 4 161 4 153 4 557 5 139 5 338 5 379 5 722 6 152 13 849 17 253 19 187 22 591 EBITA-marginal 1 14,8% 16,2% 15,6% 15,5% 16,2% 16,2% 16,6% 16,6% 16,7% 15,8% 16,6% 15,9% 16,5% Avskrivningar hänförliga till förvärv -147 -148 -151 -152 -166 -185 -193 -222 -376 -469 -791 -655 -976 Rörelseresultat (EBIT)1 3 392 4 013 4 001 4 406 4 973 5 152 5 186 5 500 5 777 13 380 16 462 18 532 21 615 Rörelsemarginal (EBIT) 1 14,2% 15,7% 15,0% 15,0% 15,6% 15,7% 16,0% 16,0% 15,7% 15,2% 15,9% 15,3% 15,8% Jämförelsestörande poster1 - - - - - - -1 225 1 376 -367 - -217 - -217 Rörelseresultat (EBIT) 3 392 4 013 4 001 4 406 4 973 5 152 3 961 6 875 5 409 13 380 16 246 18 532 21 398 Rörelsemarginal (EBIT) 14,2% 15,7% 15,0% 15,0% 15,6% 15,7% 12,2% 19,9% 14,7% 15,2% 15,7% 15,3% 15,7% Finansnetto -159 -194 -190 -198 -237 -387 -343 -445 -900 -624 -1 688 -1 011 -2 075 Resultat före skatt 3 233 3 819 3 811 4 208 4 736 4 766 3 619 6 430 4 509 12 756 14 558 17 521 19 323 Vinstmarginal 13,5% 14,9% 14,3% 14,3% 14,9% 14,5% 11,2% 18,7% 12,2% 14,5% 14,0% 14,5% 14,1% Inkomstskatt -841 -776 -953 -1 052 -1 184 -1 036 -905 -2 854 -1 139 -3 189 -4 897 -4 225 -5 934 Periodens resultat 2 392 3 043 2 859 3 156 3 552 3 729 2 714 3 576 3 371 9 567 9 660 13 296 13 390 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 393 3 042 2 858 3 153 3 551 3 728 2 713 3 574 3 386 9 563 9 674 13 291 13 402 Innehav utan bestämmande inflytande 0 1 0 3 1 1 1 1 -15 4 -14 5 -12 OPERATIVT KASSAFLÖDE Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Jan-sep Jan-sep Helår 12 mån MSEK 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2022 2023 2022 rullande Rörelseresultat (EBIT) 3 392 4 013 4 001 4 406 4 973 5 152 3 961 6 875 5 409 13 380 16 246 18 532 21 398 Återläggning jämförelsestörande poster - - - - - - 1 225 -1 376 367 - 217 - 217 Avskrivningar 980 969 939 961 1 041 1 146 1 055 1 158 1 371 2 942 3 584 4 088 4 730 Rörelsens nettoinvesteringar -407 -545 -336 -410 -509 -735 -516 -572 -604 -1 254 -1 693 -1 990 -2 428 Förändring av rörelsekapital -157 -629 -3 261 -641 -477 1 548 -1 111 1 267 1 754 -4 379 1 910 -2 831 3 458 Erlagd och erhållen ränta -110 -162 -133 -257 -217 -192 -242 -364 -738 -607 -1 344 -799 -1 537 Amorteringar av leasingskulder -313 -303 -312 -324 -335 -360 -352 -363 -409 -970 -1 124 -1 330 -1 483 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 233 41 13 52 44 29 50 45 27 109 122 137 151 Operativt kassaflöde 3 619 3 384 912 3 787 4 520 6 588 4 069 6 671 7 177 9 219 17 918 15 808 24 506 Kassakonvertering 1,12 0,89 0,24 0,90 0,95 1,38 0,84 1,32 1,47 0,72 1,21 0,90 1,25 NETTOSKULDENS FÖRÄNDRING Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Jan-sep Jan-sep Helår 12 mån MSEK 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 2022 2023 2022 rullande Nettoskuld vid periodens ingång 28 509 25 732 27 071 27 617 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 27 071 31 732 27 071 30 618 Operativt kassaflöde -3 619 -3 384 -912 -3 787 -4 520 -6 588 -4 069 -6 671 -7 177 -9 219 -17 918 -15 808 -24 506 Omstruktureringsbetalningar 130 166 68 84 81 171 109 146 167 233 423 404 594 Betald inkomstskatt 805 960 597 1 278 1 038 1 452 726 2 281 2 456 2 914 5 463 4 366 6 916 Förvärv och avyttringar -632 975 67 3 039 826 5 080 367 40 773 3 783 3 932 44 923 9 012 50 003 Utdelning 1 2 166 - 2 333 - 2 333 - 2 666 - 2 333 2 666 4 666 4 999 Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen -37 -216 11 191 -538 -906 47 -92 41 -336 -4 -1 241 -910 Förändring av leasingskulder 7 33 -76 -51 -53 62 254 138 111 -180 503 -119 564 Omräkningsdifferens m.m. 568 639 791 1 860 1 219 -490 171 1 274 -496 3 870 948 3 380 459 Nettoskuld vid periodens utgång 25 732 27 071 27 617 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 68 736 30 618 68 736 31 732 68 736 Skuldsättningsgrad 0,38 0,39 0,38 0,42 0,35 0,37 0,33 0,75 0,71 NETTOSKULD Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 MSEK 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 Räntebärande fordringar -177 -177 -177 -199 -207 -224 -221 -484 -495 Likvida medel -5 995 -4 325 -4 113 -1 707 -2 978 -3 417 -2 811 -6 665 -1 688 Derivatinstrument, netto 62 86 283 141 231 288 306 15 284 Pensionsavsättningar 2 949 2 736 2 715 2 803 2 389 1 351 1 379 1 415 1 471 Leasingskulder 3 401 3 515 3 534 3 697 3 840 3 907 4 182 5 607 5 641 Räntebärande skulder 25 492 25 237 25 374 27 829 27 344 29 826 26 500 69 965 63 523 Totalt 25 732 27 071 27 617 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 68 736 SYSSELSATT KAPITAL OCH FINANSIERING Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 MSEK 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 Goodwill 60 604 62 502 63 600 69 536 73 540 75 873 75 075 117 142 119 006 Övriga immateriella anläggningstillgångar 13 920 13 834 13 877 14 476 14 774 15 024 15 539 15 918 15 333 Materiella anläggningstillgångar 8 325 8 753 8 934 9 538 10 079 10 106 10 178 11 885 12 111 Nyttjanderättstillgångar 3 330 3 436 3 450 3 601 3 735 3 804 4 075 5 476 5 501 Övrigt sysselsatt kapital 7 623 8 796 11 932 14 327 15 257 13 244 14 206 14 277 13 958 Strukturreserv -848 -658 -600 -537 -469 -294 -1 229 -1 140 -941 Sysselsatt kapital 92 954 96 663 101 193 110 941 116 916 117 758 117 844 163 558 164 969 Nettoskuld 25 732 27 071 27 617 32 565 30 618 31 732 29 336 69 851 68 736 Innehav utan bestämmande inflytande 8 9 9 11 13 12 12 10 36 Eget kapital hänf. till moderbolagets aktieägare 67 214 69 582 73 568 78 365 86 285 86 014 88 496 93 696 96 197 ÖVRIGA NYCKELTAL MM Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2023 Vinst per aktie, SEK 2,15 2,74 2,57 2,84 3,20 3,36 2,44 3,22 3,05 Vinst per aktie, exkl jmf.störande poster, SEK 2,15 2,74 2,57 2,84 3,20 3,36 3,32 3,36 3,31 Eget kapital per aktie, SEK 60,51 62,64 66,23 70,55 77,68 77,44 79,67 84,35 86,60 Avkastning på sysselsatt kapital 14,6% 15,2% 15,7% 16,0% 16,8% 16,9% 17,4% 17,2% 16,3% Avkastning på eget kapital 14,4% 17,0% 16,8% 16,1% 16,4% 17,1% 16,2% 15,8% 14,7% Nettoskuld/EBITDA 1,5 1,5 1,5 1,7 1,4 1,4 1,2 2,8 2,6 Medelantal anställda 50 946 50 934 50 984 51 545 51 937 52 463 52 960 53 824 56 289 Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital 93 287 93 199 95 766 99 074 103 663 109 372 113 480 120 917 132 788 Genomsnittligt antal aktier, tusental 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 1 110 776 Jämförelsestörande poster, netto efter skatt - - - - - - -978 -156 -285 1 Exklusive jämförelsestörande poster. Se avsnittet ’Jämförelsestörande poster’ på sid 4 i denna rapport för mer information om de finansiella effekterna. ===== SIDA 14 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 14 (18) Rapportering per division Q3 respektive 30 sep MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Försäljningsintäkter, externt 5 603 5 918 7 598 11 063 2 481 2 474 5 101 5 716 11 037 11 709 - - 31 820 36 881 Försäljningsintäkter, internt 154 142 42 28 436 166 41 47 29 16 -703 -398 - - Försäljningsintäkter 5 758 6 061 7 640 11 091 2 918 2 640 5 142 5 763 11 066 11 725 -703 -398 31 820 36 881 Organisk tillväxt 4% -3% 17% 3% -2% -7% 19% 4% 20% 0% - - 14% 1% Förvärv och avyttringar 5% 3% 0% 38% 15% -3% 2% 4% 1% 2% - - 3% 11% Valutaeffekt 5% 5% 24% 4% 15% 0% 18% 4% 16% 4% - - 16% 4% Resultatandel i intressebolag - - - - 4 4 - - - - - - 4 4 Rörelseresultat, exkl jämförelsestörande poster 825 838 1 600 1 870 132 229 890 1 065 1 735 1 995 -210 -221 4 973 5 777 Rörelsemarginal, exkl jämförelsestörande poster 14,3% 13,8% 20,9% 16,9% 4,5% 8,7% 17,3% 18,5% 15,7% 17,0% - - 15,6% 15,7% Jämförelsestörande poster1 - -29 - -332 - 1 - -6 - -1 - - - -367 Rörelseresultat (EBIT) 825 809 1 600 1 538 132 230 890 1 059 1 735 1 994 -210 -221 4 973 5 409 Rörelsemarginal (EBIT) 14,3% 13,4% 20,9% 13,9% 4,5% 8,7% 17,3% 18,4% 15,7% 17,0% - - 15,6% 14,7% OPERATIVT KASSAFLÖDE MSEK Rörelseresultat (EBIT) 825 809 1 600 1 538 132 230 890 1 059 1 735 1 994 -210 -221 4 973 5 409 Återföring jämförelsestörande poster - 29 - 332 - -1 - 6 - 1 - - - 367 Avskrivningar 211 234 174 451 96 99 254 234 298 344 9 10 1 041 1 371 Rörelsens nettoinvesteringar -100 -188 -124 -193 -49 -59 -95 -55 -139 -109 -2 -1 -509 -604 Amorteringar av leasingskulder -66 -67 -46 -78 -26 -34 -40 -52 -153 -173 -4 -5 -335 -409 Förändring av rörelsekapitalet -97 271 8 758 37 108 -307 -117 -317 734 198 1 -477 1 754 Operativt kassaflöde per division 773 1 088 1 612 2 807 190 344 702 1 074 1 424 2 791 -8 -217 4 693 7 888 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 44 27 44 27 Erlagd och erhållen ränta -217 -738 -217 -738 Operativt kassaflöde 4 520 7 177 Jan-sep respektive 30 sep MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Försäljningsintäkter, externt 16 207 18 017 20 801 27 381 6 056 6 860 13 499 17 078 31 315 34 410 - - 87 878 103 746 Försäljningsintäkter, internt 421 475 116 119 1 120 957 112 136 77 67 -1 845 -1 754 - - Försäljningsintäkter 16 628 18 492 20 916 27 500 7 176 7 817 13 610 17 214 31 392 34 477 -1 845 -1 754 87 878 103 746 Organisk tillväxt 6% -2% 19% 6% -3% -2% 12% 15% 20% 1% - - 14% 4% Förvärv och avyttringar -2% 7% 1% 17% 6% 8% 2% 4% 1% 2% - - 1% 8% Valutaeffekt 4% 6% 20% 8% 11% 3% 14% 7% 12% 7% - - 12% 6% Resultatandel i intressebolag - - - - 12 13 - - 1 - - - 14 13 Rörelseresultat, exkl jmf.störande poster 2 402 2 473 4 316 5 332 243 555 2 083 3 086 4 941 5 681 -605 -664 13 380 16 462 Rörelsemarginal, exkl jmf.störande poster 14,4% 13,4% 20,6% 19,4% 3,4% 7,1% 15,3% 17,9% 15,7% 16,5% - - 15,2% 15,9% Jämförelsestörande poster1 - -529 - 3 032 - 10 - -2 493 - -133 - -104 - -217 Rörelseresultat (EBIT) 2 402 1 944 4 316 8 364 243 566 2 083 593 4 941 5 547 -605 -768 13 380 16 246 Rörelsemarginal (EBIT) 14,4% 10,5% 20,6% 30,4% 3,4% 7,2% 15,3% 3,4% 15,7% 16,1% - - 15,2% 15,7% OPERATIVT KASSAFLÖDE MSEK Rörelseresultat (EBIT) 2 402 1 944 4 316 8 364 243 566 2 083 593 4 941 5 547 -605 -768 13 380 16 246 Återföring jämförelsestörande poster - 529 - -3 032 - -10 - 2 493 - 133 - 104 - 217 Avskrivningar 629 703 435 826 258 301 733 742 858 980 28 32 2 942 3 584 Rörelsens nettoinvesteringar -314 -484 -311 -430 -101 -156 -180 -227 -336 -394 -13 -1 -1 254 -1 693 Amorteringar av leasingskulder -193 -204 -132 -172 -79 -94 -116 -140 -438 -498 -13 -15 -970 -1 124 Förändring av rörelsekapitalet -1 067 -141 -699 505 -270 2 -920 -508 -1 719 2 021 296 29 -4 379 1 910 Operativt kassaflöde per division 1 458 2 347 3 609 6 061 51 608 1 599 2 953 3 307 7 790 -307 -620 9 718 19 140 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 109 122 109 122 Erlagd och erhållen ränta -607 -1 344 -607 -1 344 Operativt kassaflöde 9 219 17 918 SYSSELSATT KAPITAL MSEK Goodwill 12 390 13 870 14 435 56 565 5 660 5 667 18 811 19 878 22 245 23 027 - - 73 540 119 006 Övriga immateriella tillgångar 1 029 1 427 1 477 1 267 1 233 2 064 3 912 3 240 7 085 7 306 39 30 14 774 15 333 Materiella anläggningstillgångar 2 711 3 293 2 182 3 328 1 508 1 472 1 381 1 603 2 248 2 369 49 46 10 079 12 111 Nyttjanderättstillgångar 930 944 487 1 690 216 321 497 585 1 570 1 940 35 21 3 735 5 501 Övrigt sysselsatt kapital 4 130 2 951 1 046 2 418 1 971 1 885 2 726 2 634 6 317 4 648 -933 -579 15 257 13 958 Justerat sysselsatt kapital 21 191 22 484 19 626 65 267 10 587 11 410 27 326 27 940 39 464 39 290 -810 -481 117 385 165 910 Strukturreserv -186 -407 -2 -128 -72 -58 -92 -125 -94 -218 -23 -5 -469 -941 Sysselsatt kapital 21 005 22 077 19 624 65 139 10 516 11 352 27 234 27 815 39 370 39 072 -833 -486 116 916 164 969 Avkastning på sysselsatt kapital 17,0% 14,9% 32,1% 20,3% 3,5% 3,8% 11,4% 15,5% 18,5% 19,6% - - 16,8% 16,3% Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital 18 846 22 825 16 907 34 111 9 568 11 435 23 636 26 300 34 891 38 684 - - 103 663 132 788 Medelantal anställda 11 922 12 307 9 454 12 763 7 888 7 306 7 022 7 624 15 224 15 860 427 429 51 937 56 289 1 Se avsnittet ’Jämförelsestörande poster’ på sid 4 i denna rapport för mer information om de finansiella effekterna. ÖvrigtAmericas Americas Asia Pacific Technologies Entrance Global Entrance Totalt Totalt Global EMEIA EMEIA Asia Pacific Technologies Systems Systems Övrigt ===== SIDA 15 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 15 (18) Rapportering per division Jan-dec respektive 31 dec MSEK 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 Försäljningsintäkter, e xternt 20 040 22 286 20 356 28 191 7 549 8 302 14 495 19 186 32 568 42 827 - - 95 007 120 793 Försäljningsintäkter, i nternt 483 572 151 152 1 170 1 522 109 158 123 100 -2 036 -2 505 - - Försäljningsintäkter 20 522 22 858 20 507 28 344 8 719 9 824 14 604 19 344 32 690 42 928 - 2 036 -2 505 95 007 120 793 Organisk tillväxt 13% 5% 14% 17% 2% -5 % 5% 15% 14% 17% - - 11% 12% Förvärv och avyttringar -2% 1% 1% 1% -2 % 7% 3% 2% 7% 2% - - 2% 2% Valutaeffekt -3% 5% -7 % 20% -1% 11% -5% 15% -6% 12% - - -5% 13% Resultatandel i intressebolag - - - - 18 22 1 3 -1 1 - - 19 26 Rörelseresultat (E BIT ) 2 916 3 335 4 200 5 899 499 119 2 253 3 065 4 988 6 847 -675 -732 14 181 18 532 Rörelsemarginal (E BIT ) 14,2% 14,6% 20,5% 20,8% 5,7% 1,2% 15,4% 15,8% 15,3% 15,9% - - 14,9% 15,3% Rörelseresultat (E BIT ) 2 916 3 335 4 200 5 899 499 119 2 253 3 065 4 988 6 847 -675 -732 14 181 18 532 Avskrivningar 969 865 493 634 306 363 923 1 012 1 114 1 176 37 38 3 841 4 088 Rörelsens nettoinvesteringar -475 - 443 -351 -436 -182 -289 -250 -301 -361 -495 -10 -26 -1 629 -1 990 Amorteringar av leasingskulder -306 - 266 -148 -178 -92 -111 -144 -158 -537 -599 -15 -18 -1 242 -1 330 Förändring av rörelsekapitalet -14 - 707 -471 -400 -247 207 397 -642 -1 233 -1 494 73 205 -1 496 -2 831 Operativt kassaflöde per division 3 089 2 785 3 722 5 520 285 288 3 179 2 974 3 971 5 436 - 591 -534 13 656 16 470 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 178 137 178 137 Erlagd och erhållen ränta -569 - 799 -569 -799 Operativt kassaflöde 13 265 15 808 SYSSELSATT KAPITAL MSEK Goodwill 10 949 12 957 11 700 15 416 4 028 6 058 16 164 19 041 19 662 22 401 - - 62 502 75 873 Övriga immateriella tillgångar 1 120 1 223 1 250 1 375 1 006 1 637 3 871 3 691 6 545 7 056 43 42 13 834 15 024 Materiella anläggningstillgångar 2 396 2 745 1 727 2 079 1 477 1 591 1 188 1 421 1 917 2 215 48 55 8 753 10 106 Nyttjanderättstillgångar 937 914 430 482 243 234 512 540 1 270 1 603 44 31 3 436 3 804 Övrigt sysselsatt kapital 1 939 4 034 807 1 536 2 011 1 692 706 1 604 3 510 5 141 - 176 -764 8 796 13 244 Justerat sysselsatt kapital 17 341 21 874 15 915 20 889 8 764 11 211 22 440 26 297 32 903 38 418 - 42 -636 97 321 118 052 Strukturreserv -278 -9 7 -7 12 -111 -49 -114 -60 -117 -76 -32 -23 -658 -294 Sysselsatt kapital 17 063 21 777 15 908 20 900 8 653 11 161 22 326 26 237 32 787 38 342 - 74 -659 96 663 117 758 Avkastning på sysselsatt kapital 16,2% 16, 8% 30,0% 32,1% 5,9% 1,2% 10,4% 12,4% 15,8% 18,8% - - 15,2% 16,9% Genomsnittligt justerat sysselsatt kapita 17 991 19 861 13 986 18 369 8 498 10 167 21 751 24 745 31 525 36 447 - - 93 199 109 372 Medelantal anställda 11 848 11 943 9 298 9 435 8 259 7 914 6 556 7 278 14 604 15 621 369 271 50 934 52 463 Global Entrance EMEIA Americas Asia Pacific Technologies Systems Övrigt Totalt ===== SIDA 16 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 16 (18) Finansiell information – Noter NOT 1 UP PDELNING AV INTÄKTER Försäljning per världsdel Q3 MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Europa 4 802 5 098 22 19 193 121 1 289 1 377 3 993 4 441 - 232 -182 10 068 10 875 Nordamerika 157 167 6 944 10 025 826 537 2 502 2 836 6 414 6 506 - 341 -116 16 503 19 955 Central- och Sydamerika 23 24 638 961 19 10 226 287 22 45 -1 2 -10 917 1 317 Afrika 317 265 1 2 4 4 105 167 9 11 -1 3 -2 422 447 Asien 417 459 33 75 1 138 1 170 740 774 325 349 -6 4 -44 2 589 2 784 Oceanien 41 46 2 9 738 798 280 322 303 373 -4 1 -45 1 323 1 503 Totalt 5 758 6 061 7 640 11 091 2 918 2 640 5 142 5 763 11 066 11 725 - 703 -398 31 820 36 881 Försäljning per världsdel Jan-se p MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Europa 14 100 15 731 86 67 512 417 3 735 4 297 12 078 13 457 - 697 -622 29 813 33 347 Nordamerika 409 537 18 914 24 740 1 556 1 978 6 393 8 650 17 559 18 759 - 817 -771 44 014 53 893 Central- och Sydamerika 72 72 1 806 2 513 36 37 539 644 64 106 -2 4 -27 2 493 3 344 Afrika 822 740 12 8 7 11 341 454 33 56 -3 1 -27 1 184 1 243 Asien 1 116 1 278 90 160 2 976 3 145 1 881 2 184 844 1 059 - 166 -178 6 741 7 649 Oceanien 109 135 7 13 2 089 2 228 722 986 814 1 039 - 111 -130 3 631 4 270 Totalt 16 628 18 492 20 916 27 500 7 176 7 817 13 610 17 214 31 392 34 477 - 1 845 -1 754 87 878 103 746 Försäljning per produktgrupp Q3 MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Mekaniska lås, l åssystem och tillbehör 2 732 2 814 2 939 4 700 1 565 1 365 99 108 2 2 -216 -186 7 121 8 803 Elektromekaniska och elektroniska lås 1 739 1 926 1 949 2 580 715 459 5 038 5 612 314 326 - 409 -149 9 345 10 755 Säkerhetsdörrar och beslag 1 142 1 209 2 732 3 787 592 754 4 43 1 003 1 050 -4 0 -44 5 433 6 798 Entréautomatik 145 111 20 24 46 62 - - 9 748 10 347 -37 -20 9 921 10 525 Totalt 5 758 6 061 7 640 11 091 2 918 2 640 5 142 5 763 11 066 11 725 - 703 -398 31 820 36 881 Försäljning per produktgrupp Jan-se p MSEK 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Mekaniska lås, l åssystem och tillbehör 8 089 8 788 8 178 11 253 3 761 3 960 269 310 6 6 -614 -601 19 690 23 716 Elektromekaniska och elektroniska lås 5 076 5 867 5 412 6 808 1 744 1 705 13 330 16 777 884 955 - 1 029 -959 25 416 31 154 Säkerhetsdörrar och beslag 3 069 3 494 7 271 9 372 1 529 2 008 10 127 3 001 3 014 - 109 -110 14 771 17 906 Entréautomatik 394 343 56 66 142 143 - - 27 502 30 501 -92 -83 28 001 30 970 Totalt 16 628 18 492 20 916 27 500 7 176 7 817 13 610 17 214 31 392 34 477 - 1 845 -1 754 87 878 103 746 NOT 2 RÖ RELSEFÖRVÄRV Belopp redovisade i koncernen, MSEK 2022 2023 2022 2023 2023 Förvärvspris Erlagda köpeskillingar avseende årets förvärv 628 4 001 3 720 52 705 47 741 Innehållna och villkorade köpeskillingar avseende årets förvärv 223 223 363 327 44 Justering av förvärvspris avseende föregående års förvärv -6 - 2 9 - Summa 845 4 224 4 085 53 041 47 785 Verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder Immateriella tillgångar 6 352 120 1 931 17 Materiella anläggnings- o ch nyttjanderättstillgångar 67 301 309 2 762 2 157 Övriga anläggningstillgångar 14 47 42 241 237 Varulager 85 943 844 4 029 3 483 Kortfristiga fordringar och placeringar 68 402 533 2 462 1 871 Likvida medel -4 362 112 1 027 584 Långfristiga skulder -59 - 322 -72 -1 918 -1 579 Kortfristiga skulder -43 - 263 -602 -3 172 -2 638 Summa 134 1 822 1 285 7 361 4 132 Goodwill 711 2 402 2 799 45 680 43 653 Förändring i koncernens likvida medel vid förvärv Erlagda köpeskillingar avseende årets förvärv 628 4 001 3 720 52 705 47 741 Likvida medel i förvärvade dotterbolag 4 - 362 -112 -1 027 -584 Erlagda köpeskillingar avseende förvärv genomförda tidigare år 42 79 125 335 - Summa 674 3 718 3 733 52 013 47 157 Entrance EMEIA Americas Asia Pacific Technologies Systems Global EMEIA Systems Americas Asia Pacific Global EMEIA Asia Pacific Global Entrance Övrigt Technologies Technologies Jan-sepQ3 varav HHI Förvärvsanalyser för de förvärv som genomförts under året är preliminära och kommer att slutföras inom ett år efter förvärvsdatumet. I tabellen ingår justeringar av verkligt värde på förvärvade nettotillgångar från förvärv genomförda under tidigare perioder. Under året har förvärvsanalyser för några av de förvärv som slutfördes under 2022 färdigställts, varmed identifierad goodwill i dessa förvärv har minskat. Technologies Systems Global Entrance ÖvrigtSystems Totalt Totalt Entrance Totalt TotaltÖvrigtEMEIA Americas Asia Pacific Americas Övrigt ===== SIDA 17 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 17 (18) Finansiell information - Noter NOT 2 RÖRELSEFÖRVÄRV, FORTSÄTTNING Konsoliderade förvärv 2023 Antal Försäljning Konsoliderings- Förvärvat bolag Division Land anställda 2022 (ca) månad GuardRFID Global technologies Kanada <50 60 2023-02 Crewsight Global technologies USA <50 <50 2023-02 Connexient Global technologies USA <50 <50 2023-03 Alexander & Wilks EMEIA Storbritannien <50 <50 2023-04 Mottura Serrature EMEIA Italien 120 300 2023-05 Southwest Entrances Entrance systems USA <50 70 2023-05 Iberon Global technologies USA <50 <50 2023-06 Hardware and Home Improvement (HHI) Americas USA 7 000 16 600 2023-06 Kinetron EMEIA Nederländerna <50 <50 2023-07 Sunray Engineering EMEIA Storbritannien 70 150 2023-07 Cleveland Door Controls Entrance systems USA <50 <50 2023-07 Atlas Security Entrance systems USA <50 <50 2023-09 Access Technology Global technologies Danmark <50 <50 2023-09 Enkoa Global technologies Spanien <50 <50 2023-09 Lawrence Hardware and Gallery Specialty Americas Kanada 50 200 2023-09 Evolis Global technologies Frankrike 380 1 200 2023-09 Inovadoor Entrance systems Brasilien 100 100 2023-09 Forte Americas Peru 340 200 2023-09 NOT 3 REDOVISAT OCH VERKLIGT VÄRDE FÖR FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 30 september 2023 Redovisat Verkligt MSEK värde värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 24 793 24 793 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet 97 97 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 97 97 97 Derivatinstrument - Innehas för handel 321 321 321 Summa finansiella tillgångar 25 308 25 308 - 418 - Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 75 115 73 952 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet 1 065 1 065 1 065 Leasingskulder 5 641 5 641 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 190 190 190 Derivatinstrument - Innehas för handel 512 512 512 Summa finansiella skulder 82 524 81 361 - 702 1 065 31 december 2022 Redovisat Verkligt MSEK värde värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 23 458 23 458 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet 93 93 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 5 5 5 Derivatinstrument - Innehas för handel 135 135 135 Summa finansiella tillgångar 23 690 23 690 - 139 - Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 40 295 39 244 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet 1 034 1 034 1 034 Leasingskulder 3 907 3 907 Derivatinstrument - Använda för säkringsändamål 163 163 163 Derivatinstrument - Innehas för handel 264 264 264 Summa finansiella skulder 45 664 44 613 - 428 1 034 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet avser tilläggsköpeskillingar, Tilläggsköpeskillingar värderas initialt på förvärvsdagen utifrån företagsledningens d v s tillkommande betalningar för förvärvade bolag. En tilläggsköpeskillings storlek är bästa bedömning av det framtida utfallet och tillhör nivå 3 i hierarkin. vanligtvis kopplad till resultat- och försäljningsutvecklingen i ett förvärvat bolag under en viss tidsperiod. värderade till verkligt värde värderade till verkligt värde Finansiella instrument Finansiella instrument ===== SIDA 18 ===== © ASSA ABLOY – Kvartalsrapport Q3 2023 18 (18) Finansiell information - Moderbolaget Nyckeltalsdefinitioner UTDRAG FRÅN RESULTATRÄKNING Helår MSEK 2022 2022 2023 Rörelseresultat 1 965 -115 1 239 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 3 411 730 692 Periodens resultat 3 292 814 631 UTDRAG FRÅN BALANSRÄKNING 31 dec MSEK 2022 2022 2023 Anläggningstillgångar 47 860 47 779 49 695 Omsättningstillgångar 18 809 17 895 41 686 Summa tillgångar 66 669 65 673 91 381 Eget kapital 27 104 26 944 25 045 Obeskattade reserver 1 265 1 606 1 265 Långfristiga skulder 15 119 15 711 34 864 Kortfristiga skulder 23 182 21 413 30 207 Summa eget kapital och skulder 66 669 65 673 91 381 Jan-sep 30 sep Organisk tillväxt Genomsnittligt justerat sysselsatt kapital Förändring av försäljningsintäkter i jämförbara enheter efter Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive omstrukturerings- justering för förvärv, av yttringar och valutakurseffekter . reserver under de senaste 12 månaderna. Rörelsemarginal (EBI TDA) Nettoskuld Rörelseresultat före av- oc h nedskrivningar i förhållande till Räntebärande skulder minskat med räntebärande placeringar. försäljningsintäkter. S e uppställning av nettoskulden för ingående delar. Rörelsemarginal (EBI TA) Nettoskuld/EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till 12 m ånaders värderade i samband med företagsförvärv, i förhållande till rullande EBITDA. försäljningsintäkter. Skuldsättningsgrad Rörelsemarginal (EBI T ) Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Rörelseresultat i förhållande till försäljningsintäkter. Soliditet Vinstmarginal (EBT) Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Resultat före skatt i förhållande till försäljningsintäkter. Eget kapital per aktie Jämförelsestörande poster Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande Omstruktureringskostnader samt väsentliga resultatposter av engångs- i förhållande till antal utestående aktier efter eventuell karaktär såsom omvärdering av tidigare ägd intressebolagsandel utspädning och nedskrivning av goodwill. Avkastning på sysselsatt kapital Operativt kassaflöde 12 månaders rullande rörelseresultat (EBIT), exklusive Kassaflöde från löpande verksamheten exklusive omstrukturerings- j ämförelsestörande poster, i förhållande till genomsnittligt betalningar och betald inkomstskatt minus nettoinvesteringar och justerat sysselsatt kapital. amorteringar av leasingskulder. S e uppställningen av operativt kassaflöde för ingående delar. Avkastning på eget kapital 12 månaders rullande resultat hänförligt till moderbolagets Kassakonvertering aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital Operativt kassaflöde i förhållande till resultat före skatt exklusive hänförligt till moderbolagets aktieägare. jämförelsestörande poster. Vinst per aktie före och efter utspädning Nettoinvesteringar Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande Investeringar i, r educerat med försäljning av , immateriella tillgångar till vägt genomsnittligt antal utestående aktier. Inga av och materiella anläggningstillgångar. k oncernens utestående aktiesparprogram bedöms kunna medföra väsentlig framtida utspädning. Avskrivningar Av- oc h nedskrivningar av immateriella tillgångar , materiella Vinst per aktie före och efter utspädning exklusive anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar. jämförelsestörande poster Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare exklusive Sysselsatt kapital jämförelsestörande poster, netto efter skatt, i förhållande till Balansomslutning minskad med räntebärande tillgångar och vägt genomsnittligt antal utestående aktier. I nga av koncernens icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld. ut estående aktiesparprogram bedöms kunna medföra väsentlig framtida utspädning. Information om hur dessa nyckeltal räknats ut återfinns på företagets hemsida www.assaab loy .com. För avstämning av hur de finansiella måtten har beräknats för innevarande och tidigare perioder hänvisas till tabellverket i kvartalsrapporten samt till företagets Årsredovisning. Årsredovisningar för åren 1994–2022 återfinns på företagets hemsida.