===== SIDA 1 ===== BACTIGUARD HOLDING AB | BACTIGUARD.COM DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 Positiv EBITDA-utveckling fortsatte under Q2 Andra kvartalet 2025 (april – juni) • Totala intäkter uppgick till 52,1 (60,9) MSEK, en minskning med 8,8 MSEK motsvarande 14,4%. • Nettoomsättningen uppgick till 48,2 (57,4) MSEK, en minskning med 9,1 MSEK motsvarande 15,9%. Justerat för valutakurseffekter på -3,8 MSEK minskade nettoomsättningen med 9,4%. • Rörelseresultatet uppgick till -7,3 (-10,8) MSEK. • EBITDA uppgick till 4,4 (1,2) MSEK. • Periodens resultat uppgick till -8,1 (-14,3) MSEK. • Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,24 (-0,41) kr. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1,7 (16,8) MSEK motsvarande 0,05 (0,48) kr per aktie. Perioden januari – juni 2025 • Totala intäkter uppgick till 114,9 (119,7) MSEK, en minskning med 4,8 MSEK motsvarande 4,0%. • Nettoomsättningen uppgick till 107,3 (111,3) MSEK, en minskning med 4,0 MSEK motsvarande 3,6%. Justerat för valutakurseffekter på -2,0 MSEK minskade nettoomsättningen med 1,8%. • Rörelseresultatet uppgick till -9,9 (-23,7) MSEK. • EBITDA uppgick till 13,8 (-0,3) MSEK. • Periodens resultat uppgick till -12,8 (-24,2) MSEK. • Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,37 (-0,69) kr. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -10,4 (-2,2) MSEK motsvarande -0,30 (-0,06) kr per aktie. 1 Definierat enligt IFRS. 2 Alternativt nyckeltal. För definition och avstämning, se sidorna 15-16. Nyckeltal Helår RTM 2025 2024 2025 2024 2024 2024/25 Totala intäkter¹,M SEK 52,1 60,9 114,9 119,7 261,9 257,0 Rörelseresultat¹,MSEK -7,3 -10,8 -9,9 -23,7 -28,9 -15,1 EBITDA²,MSEK 4,4 1,2 13,8 -0,3 18,0 32,1 EBITDA-m arginal ²,% 8,4 2,0 12,0 -0,2 6,9 12,5 Periodens resultat¹,M SEK -8,1 -14,3 -12,8 -24,2 -29,8 -18,4 Resultat per aktie¹,k r -0,24 -0,41 -0,37 -0,69 -0,85 -0,53 Kassaflöde från den löpande verksamheten¹,M SEK 1,7 16,8 -10,4 -2,2 25,0 16,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie²,k r 0,05 0,48 -0,30 -0,06 0,71 0,48 Soliditet²,% 55,1 48,5 55,1 48,5 50,1 55,1 Nettoskuld²,M SEK 123,4 134,0 123,4 134,0 111,0 123,4 jan-junapr-jun ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 2 Vd-kommentar Positiv EBITDA-utveckling fortsatte under Q2 Bactiguard fortsatte lönsamhetstrenden under Q2 med en EBITDA på 4,4 MSEK (Q2 2024: 1,2 MSEK). Intäkterna uppgick till 52,1 MSEK (Q2 2024: 60,9 MSEK), en minskning med 14,4 procent jämfört med Q2 förra året. Totala licensintäkter landade på 34,1 MSEK (Q2 2024: 37,8 MSEK). Intäkterna från licenspartnern BD var 19,2 MSEK (Q2 2024: 27,6 MSEK), vilket var lägre än tidigare kvartal på grund av att tidsramarna för marknadsregistreringar varit längre än förväntat, och från Zimmer Biomet 14,2 MSEK (Q2 2024: 10,2 MSEK) primärt relaterade till minimumroyalties. USD-valutaeffekter påverkade intäkterna negativt, och exklusive dessa växte intäkterna från licenspartners med 7,3 procent. Wound Management-portföljen redovisade intäkter om 13,8 MSEK (Q2 2024: 14,7 MSEK). Under kvartalet inleddes tester i tidig fas inom terapiområdet kardiologi. Intäkter från licenspartners fortsätter att öka, justerat för negativ valutapåverkan De totala licensintäkterna för andra kvartalet uppgick till 34,1 MSEK (Q2 2024: 37,8 MSEK), en minskning med 9,9 procent jämfört med Q2 förra året. Intäkterna från licenspartnern BD (Becton, Dickinson & Company) landade på 19,2 MSEK för Q2 (Q2 2024: 27,6 MSEK). Även om detta är lägre än de senaste kvartalen är utvecklingen i partnerskapet fortsatt stark och vårt gemensamma fokus ligger på att säkerställa beredskap för lanseringar i ytterligare marknader. Detta inkluderar att BD har produkter med Bactiguards ytskikt tillgängliga för leverans samt att samtliga relevanta regulatoriska godkännanden erhålls, ett område där vi för närvarande upplever förseningar. Trots längre tidsramar än förväntat för marknadsregistreringar är BD och Bactiguard fullt samordnade i processen att möjliggöra tillväxt för produkter med Bactiguards ytskikt. Även om vägen till kommersialisering på respektive marknad kan ta tid, utgör Foley-katetrar med Bactiguard ytskikt ett starkt långsiktigt värde för både BD och Bactiguard. Intäkterna från licenspartnern Zimmer Biomet för Q2 uppgick till 14,2 MSEK (Q2 2024: 10,2 MSEK). Merparten av intäkterna avsåg minimumroyalties. Samarbetet med Zimmer Biomet är fortsatt fokuserat på kommersialiseringen av det ortopediska traumaimplantatet ZNN Bactiguard på den europeiska marknaden, vilket inkluderar arbete kopplat till övergången av MDR:s regulatoriska krav. Ett aktuellt exempel var Zimmer Biomets medverkan vid International Consensus Meeting on Infections i Istanbul i maj, där ZNN Bactiguard-systemet presenterades. Infektionsprevention utgör en tydlig prioritet inom vårt strategiska terapiområde ortopedi. Givet Bactiguards omfattande exponering mot USD inom licensaffären har en försvagad USD fortsatt negativ påverkan på vårt resultat. Valutakurseffekten för andra kvartalet var -3,6 MSEK. Justerat för negativ valutapåverkan, växte intäkterna från licenspartners med 7,3 procent. Tester i tidig fas inom kardiologi inledda Under kvartalet inleddes tester i tidig fas med Bactiguards ytskikt under avtal om överföring av material kopplat till det strategiska terapiområdet kardiologi. Kardiologi är ett av de nyare strategiska terapiområdena och representerar en betydande potential för Bactiguard, med en nåbar marknad på cirka 10 miljarder USD. Terapiområdet omfattar en rad implanterbara medicintekniska produkter som är utsatta för infektioner. Dessa infektioner utgör en betydande utmaning och leder ofta till komplikationer som leder till reoperation, vilket påverkar både patientens återhämtning och hälso- och sjukvårdens resurser. Vi är entusiastiska av framstegen som gjorts under kvartalet men är också medvetna om att kommersialisering av medicintekniska produkter kräver ett långsiktigt perspektiv. Med tidsramar för godkännande som varierar beroende på produktklassificering, vet vi att det kan ta flera år från tidig testning till marknadslansering av nya eller befintliga applikationer med Bactiguards ytskiktsteknologi. Jag vill passa på att understryka att Bactiguards affärsutvecklingsarbete och de partnerskap som etableras på kortare sikt förväntas skapa operationell hävstång och skalbarhet över tid. Vi har fortsatt stark tilltro till vårt stegvisa och strukturerade arbetssätt, där vi fokuserar på områden med stora medicinska behov och riktar in oss på partnerskap där Bactiguards teknologi tillför tydligt värde. Hydrocyn aqua den främsta drivkraften i Wound Management När det gäller Wound Management-portföljen uppgick intäkterna till 13,8 MSEK (Q2 2024: 14,7 MSEK), en minskning med 5,9 procent. Tillväxten för Hydrocyn aqua var fortsatt kraftig och utgör nu större delen av intäkterna. Under de första sex månaderna 2025 uppvisade Wound Management-portföljen, justerat för valutakurseffekter, en tillväxt om 21,0 procent jämfört med föregående år, och vi förväntar oss fortsatt tvåsiffrig tillväxt. Förstärkt kunskaps- och specialistorganisation Framåt kommer vi att ha fortsatt fokus på att driva tillväxt och lönsamhet, bibehålla disciplinerad kostnadskontroll, stärka befintliga partnerskap samt vidareutveckla nya affärsmöjligheter och tidig testning inom våra strategiska terapiområden. Vi kommer att fortsätta att fördjupa vår kunskaps- och specialistkompetens, med ytterligare experter som ansluter till Bactiguard efter sommaren för att stärka våra resurser inom affärsutveckling, R&D samt Quality & Regulatory. Vårt uppdrag är att förebygga infektioner – ett område vars betydelse blir allt större. Vår vision är tydlig och genomsyrar allt vi gör: att vara global vårdstandard när det gäller att förebygga infektioner relaterade till medicintekniska produkter. Christine Lind, vd ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 3 Affärsmodell Bactiguard är ett globalt medtech-bolag som utvecklar säker och biokompatibel teknologi som förebygger infektioner relaterade till medicintekniska produkter. Den unika teknologin är baserad på ett ultratunt ädelmetallytskikt som förhindrar bakterier från att fästa och bilda biofilm på medicintekniska produkter. Bactiguards lösningar för infektionsprevention minskar patienters lidande, räddar liv och avlastar sjukvårdsresurser. De bekämpar också antibiotikaresistens, ett av de allvarligaste hoten mot global hälsa och modern medicin. Bactiguard bedriver sin verksamhet genom licenspartnerskap med ledande globala medtech-företag som applicerar vår unika ytskiktsteknologi på sina medicintekniska produkter och säljer dem under eget varumärke eller tillsammans med Bactiguard. Den licensfokuserade affärsmodellen är skalbar med en operativ hävstång. Partnerskap över tre faser Bactiguards intäkter har tre komponenter: vi erhåller intäkter för coating och processutveckling, vi erhåller intäkter för rätten att använda ytskiktsteknologin på medicintekniska produkter inom ett specifikt applikations- eller geografiskt område, och vi erhåller royalties – en rörlig ersättning från det att licenspartnerns produkter når marknaden. Intäkterna genereras i tre olika partnerskapsfaser: applikationsutveckling, exklusivitet och licens. En partner inom applikationsutveckling jobbar i nära samarbete med Bactiguards R&D-team för att utforska hur vår infektionsförebyggande teknologi kan appliceras på partnerns underliggande enhet för att förbättra dess prestanda. Utvecklingsarbetets natur innebär att inte alla projekt kommer att lyckas, men lärdomarna är värdefulla för andra applikationsområden. En exklusivitetspartner får ensamrätt att använda vår ytskiktsteknologi på en viss medicinteknisk produkt, men har ännu inga produkter på marknaden, till exempel på grund av väntande regulatoriska godkännanden, vilket kan ta tid beroende på typ av applikation och dess klassificering. En licenspartner har rätt att marknadsföra och sälja medicintekniska produkter med Bactiguards ytskiktsteknologi, i en specifik region eller globalt. Alla partnerskap kommer inte att följa samtliga tre faser. Ett avtal med en partner kan generera intäkter från olika faser och intäktsströmmar samtidigt. Partnerskap Applikationsområde Marknad Becton, Dickinson & Company (BD) Urinvägskatetrar (Foley) Global exklusive Kina Zimmer Biomet Traumaimplantat Global exklusive Sydostasien, Kina, Indien och Sydkorea Well Lead Medical Urinvägskatetrar Kina ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 4 Utveckling under andra kvartalet Intäkter Totala intäkter för andra kvartalet uppgick till 52,1 (60,9) MSEK, en minskning med 8,8 MSEK motsvarande 14,4 procent. Justerat för valutakurseffekter på -2,8 MSEK minskade totala intäkter med 9,8 procent. Nettoomsättningen uppgick till 48,2 (57,4) MSEK, en minskning med 9,1 MSEK motsvarande 15,9 procent. Justerat för valutakurseffekter om -3,8 MSEK minskade nettoomsättningen med 9,4 procent. Totala licensintäkter uppgick till 34,1 (37,8) MSEK, en minskning med 3,7 MSEK motsvarande 9,9 procent. Justerat för valutakurseffekter på -3,6 MSEK minskade totala licensintäkter med 0,3 procent. Intäkterna från Becton, Dickinson & Company (BD) uppgick till 19,2 (27,6) MSEK, en minskning med 8,4 MSEK motsvarande 30,3 procent. Justerat för valutakurseffekter om -2,6 MSEK minskade intäkterna från BD med 20,8 procent. Intäkter från Zimmer Biomet uppgick till 14,2 (10,2) MSEK, en ökning med 3,9 MSEK motsvarande 38,4 procent. Justerat för valutaeffekter om -0,9 MSEK ökade intäkterna från Zimmer Biomet med 47,0 procent. Dessa intäkter består huvudsakligen av minimum royaltyintäkter från avtalet avseende traumaprodukter. Intäkter från licenspartnerskap uppgick till 34,1 (35,1) MSEK, en minskning med 1,0 MSEK motsvarande 3,0 procent. Justerat för valutakurseffekter om -3,6 MSEK ökade intäkterna från licenspartnerskap med 7,3 procent. Intäkter från exklusivitetspartnerskap uppgick till 0,0 (2,7) MSEK. Intäkter från applikationsutvecklingspartnerskap uppgick till 0,0 (0,0) MSEK. Intäkter från sårbehandlingsportföljen uppgick till 13,8 (14,7) MSEK, en minskning med 0,9 MSEK motsvarande 5,9 procent. Justerat för valutakurseffekter om -0,1 MSEK minskade intäkterna från sårbehandlingsportföljen med 5,0 procent. Intäkter från BIP-portföljen uppgick till 0,3 (4,8) MSEK, en minskning med 4,5 MSEK motsvarande 93,3 procent med och utan valutakurseffekter. Vi förväntar oss inga signifikanta intäkter från BIP-portföljen under 2025. Övriga intäkter uppgick till 3,9 (3,5) MSEK, en ökade med 0,3 MSEK motsvarande 9,6 procent. Valutakurseffekter uppgick till 0,9 (1,5) MSEK och resterande del är främst hänförlig till hyresintäkter. Resultat Kostnader för råvaror och förnödenheter uppgick till -5,6 (-11,9) MSEK, en minskning med 6,3 MSEK motsvarande 53,2 procent. Övriga externa kostnader uppgick till -16,2 (-19,3) MSEK, en minskning med 3,0 MSEK vilket motsvarar 15,8 procent. Personalkostnaderna uppgick till -23,4 (-27,2) MSEK, en minskning med 3,8 MSEK motsvarande 13,9 procent. Övriga rörelsekostnader är primärt hänförliga till kursförluster vilka totalt uppgick till -1,3 (-1,3) MSEK. Totalt uppgick rörelsekostnaderna (OPEX) till -40,9 (-47,8) MSEK, en minskning med 6,9 MSEK motsvarande 14,4 procent. Rörelseresultatet uppgick till -7,3 (-10,8) MSEK, en ökning med 3,6 MSEK motsvarande 32,7 procent. Det förbättrade rörelseresultatet förklaras främst av lägre kostnad för sålda varor till följd av vår transformation samt fortsatta kostnadskontrollåtgärder, vilket bidragit till effektivare resursanvändning och en förbättrad finansiell prestation. MSEK 2025 2024 Summa Licensintäkter 34,1 37,8 Licenspartnerskap 34,1 35,1 Exklusivitetspartnerskap - 2,7 Applikationsutvecklingspartnerskap - - S årbehandlingsportföljen 13,8 14,7 BIP-portföljen 0,3 4,8 Nettoomsättning 48,2 57,4 Övriga intäkter 3,9 3,5 Totala intäkter 52,1 60,9 apr-jun ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 5 EBITDA för det andra kvartalet uppgick till 4,4 (1,2) MSEK, en ökning med 3,2 MSEK. EBITDA-marginalen var 8,4 (2,0) procent. Avskrivningar påverkade rörelseresultatet med -11,7 (-12,1) MSEK, en minskning med 0,4 MSEK motsvarande 3,2 procent. Avskrivningarna på de immateriella tillgångarna uppgick till -7,1 (-7,4) MSEK primärt hänförliga till avskrivningar rörande Bactiguards teknologi om -6,4 (-6,4) MSEK. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till -4,6 (-4,6) MSEK primärt hänförliga till avskrivning på leasing om -3,2 (-3,7) MSEK. Finansiella poster uppgick till -2,5 (-5,0) MSEK. Finansiella intäkter uppgick till 0,0 (-0,4) MSEK. Finansiella kostnader uppgick till -2,5 (-4,6) MSEK vilket främst avsåg räntekostnader på -2,0 (-3,7) MSEK. Periodens skatt uppgick till 0,0 (0,0) MSEK. Förändring i uppskjuten skatt uppgick till 1,7 (1,6) MSEK och är hänförlig till koncernens immateriella tillgångar samt leasingavtal, vilken är beräknad med svensk skattesats om 20,6 procent. Inkomstskatt i utländska dotterbolag är beräknat utifrån en skattesats om 24,0 procent. Periodens resultat för andra kvartalet 2025 uppgick till -8,1 (-14,3) MSEK. Utveckling under första halvåret Intäkter Totala intäkter för perioden januari till juni uppgick till 114,9 (119,7) MSEK, en minskning med 4,8 MSEK motsvarande 4,0 procent med och utan valutakurseffekter. Nettoomsättningen uppgick till 107,3 (111,3) MSEK, en minskning med 4,0 MSEK motsvarande 3,6 procent. Justerat för valutakurseffekter på -2,0 MSEK minskade nettoomsättningen med 1,8 procent. Totala licensintäkter uppgick till 73,4 (73,0) MSEK, en ökning med 0,4 MSEK motsvarande 0,6 procent. Justerat för valutakurseffekter på -1,9 MSEK ökade totala licensintäkter med 3,1 procent. Intäkterna från Becton Dickinson & Company (BD) uppgick till 51,4 (55,6) MSEK, en minskning med 4,1 MSEK motsvarande 7,4 procent. Justerat för valutakurseffekter om -1,0 MSEK minskade intäkterna från BD med 5,7 procent. Intäkter från Zimmer Biomet uppgick till 15,0 (13,4) MSEK, en ökning med 1,6 MSEK motsvarande 11,8 procent. Justerat för valutakurseffekter om -1,0 MSEK ökade intäkterna från Zimmer Biomet med 18,8 procent. Dessa intäkter består huvudsakligen av minimum royaltyintäkter från avtalet avseende traumaprodukter. Intäkter från licenspartnerskap uppgick till 73,3 (67,6) MSEK, en ökning med 5,8 MSEK motsvarande 8,6 procent. Justerat för valutakurseffekter på -1,9 MSEK ökade intäkter från licenspartnerskat med 11,3 procent. Intäkter f rån exklusivitetspartnerskap uppgick till 0,0 (5,3) MSEK. Intäkter från applikationsutvecklingspartnerskap uppgick till 0,0 (0,1) MSEK. Intäkter från sårbehandlingsportföljen uppgick till 33,0 (27,4) MSEK, en ökning med 5,6 MSEK motsvarande 20,4 procent. Justerat för valutakurseffekter om -0,1 MSEK ökade intäkterna från sårbehandlingsportföljen med 21,0 procent. Intäkter från BIP-portföljen uppgick till 0,9 (10,9) MSEK, en minskning med 10,0 MSEK motsvarande 92,0 procent med och utan valutakurseffekter. Vi förväntar oss inga signifikanta intäkter från BIP-portföljen under 2025. Helår RTM MSEK 2025 2024 2024 2024/25 Summa Licensintäkter 73,4 73,0 164,7 165,1 Licenspartnerskap 73,3 67,6 155,4 161,2 Exklusivitetspartnerskap - 5,3 7,7 2,5 Applikationsutvecklingspartnerskap 0,0 0,1 1,5 1,5 Sårbehandlingsportföljen 33,0 27,4 60,9 66,5 BIP-portföljen 0,9 10,9 16,0 6,0 Nettoomsättning 107,3 111,3 241,7 237,7 Övriga intäkter 7,6 8,4 20,2 19,4 Totala intäkter 114,9 119,7 261,9 257,0 jan-jun ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 6 Övriga intäkter uppgick till 7,6 (8,4) MSEK, en minskning med 0,8 MSEK motsvarande 10,0 procent. Valutakurseffekter uppgick till 2,1 (4,2) MSEK och resterande del är främst hänförlig till hyresintäkter. Resultat Kostnader för råvaror och förnödenheter för perioden januari till juni uppgick till -17,8 (-23,4) MSEK, en minskning med 5,6 MSEK motsvarande 23,8 procent. Övriga externa kostnader uppgick till -31,8 (-38,0) MSEK, en minskning med 6,2 MSEK vilket motsvarar 16,2 procent. Personalkostnaderna uppgick till -46,6 (-56,6) MSEK, en minskning med 10,0 MSEK motsvarande 17,7 procent. Övriga rörelsekostnader är primärt hänförliga till kursförluster vilka totalt uppgick till -4,9 (-2,1) MSEK. Totalt uppgick rörelsekostnaderna (OPEX) till -83,3 (-96,7) MSEK, en minskning med 13,4 MSEK motsvarande 13,8 procent. Rörelseresultatet uppgick till -9,9 (-23,7) MSEK, en ökning med 13,8 MSEK motsvarande 58,2 procent. Det förbättrade rörelseresultatet förklaras främst av högre intäkter i kombination med lägre kostnad för sålda varor till följd av vår transformation samt fortsatta kostnadskontrollåtgärder, vilket bidragit till effektivare resursanvändning och en förbättrad finansiell prestation. EBITDA för perioden januari till juni uppgick till 13,8 (-0,3) MSEK, en ökning med 14,1 MSEK. EBITDA- marginalen var 12,0 (-0,2) procent. Avskrivningar påverkade rörelseresultatet med -23,7 (-23,4) MSEK, en ökning med 0,3 MSEK motsvarande 1,2 procent. Avskrivningarna på de immateriella tillgångarna uppgick till -14,2 (-14,3) MSEK primärt hänförliga till avskrivningar rörande Bactiguards teknologi om -12,7 (-12,7) MSEK. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till -9,5 (-9,2) MSEK primärt hänförliga till avskrivning på leasing om -6,6 (-7,3) MSEK. Finansiella poster uppgick till -7,4 (-4,4) MSEK. Finansiella intäkter uppgick till 0,0 (4,1) MSEK. Finansiella kostnader uppgick till -7,4 (-8,5) MSEK vilket främst avsåg räntekostnader på -4,6 (-7,3) MSEK. Periodens skatt uppgick till 0,0 (0,0) MSEK. Förändring i uppskjuten skatt uppgick till 4,5 (3,9) MSEK och är hänförlig till koncernens immateriella tillgångar samt leasingavtal, vilken är beräknad med svensk skattesats om 20,6 procent. Inkomstskatt i utländska dotterbolag är beräknat utifrån en skattesats om 24,0 procent. Periodens resultat för perioden januari till juni 2025 uppgick till -12,8 (-24,2) MSEK. Kassaflödet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för kvartalet till 1,7 (16,8) MSEK och under perioden januari till juni till -10,4 (-2,2) MSEK. Kassaflödet från förändring i rörelsekapitalet var för kvartalet 4,9 (22,1) MSEK och under perioden januari till juni -3,9 (10,9) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick för kvartalet till -1,8 (-4,0) MSEK och under perioden januari till juni -1,9 (-10,2) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick för kvartalet till -0,4 (-3,3) MSEK och under perioden januari till juni till -55,9 (-9,7) MSEK, primärt hänförligt till amorteringen om 51,0 MSEK av finansiering från SEB. Kassaflödet uppgick för kvartalet till -0,4 (9,5) MSEK och under perioden januari till juni till -68,2 (-22,1) MSEK. Likvida medel uppgick 30 juni 2025 till 46,1 (105,3) MSEK. Finansiell ställning Eget kapital uppgick den 30 juni 2025 till 309,4 (328,5) MSEK och nettoskulden till 123,4 (134,0) MSEK. Totala tillgångar i koncernen uppgick per den 30 juni 2025 till 561,6 (677,3) MSEK. Moderbolaget har per 30 juni 2025 skulder hos SEB motsvarade 120,0 (170,9) MSEK. Den 30 juni 2025 var den beviljade checkkrediten från SEB om 30 MSEK ej utnyttjad. Utländska dotterbolag hade den 30 juni 2025 kreditfaciliteter uppgående till 8,0 (3,3) MSEK, varav 2,2 MSEK är utnyttjat. I början av februari 2025 amorterade bolaget 51,0 MSEK av finansieringen på 170,9 MSEK från SEB, samtidigt som bolaget säkrade 120,0 MSEK i ny finansiering med bättre villkor. Det nya lånet löper på två år och med en option på förlängning ytterligare ett år. Personal Genomsnittliga antalet heltidsysselsatta i koncernen uppgick för perioden januari till juni till 162 (188) FTE, varav 101 (114) är kvinnor. Den 30 juni 2025 var antalet heltidssysselsatta 148 FTE. ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 7 Aktien och aktiekapitalet Bactiguards B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm under kortnamnet ”BACTI B”. Sista betalkurs för B-aktien 30 juni 2025 var 28,4 (69,6) kronor. Börsvärdet uppgick till 995 (2 439) MSEK. Aktiekapitalet i Bactiguard uppgick den 30 juni 2025 till 0,9 (0,9) MSEK fördelat på 31 043 885 B-aktier med en röst vardera (31 043 885 röster) och 4 000 000 A-aktier med tio röster vardera (40 000 000 röster). Det totala antalet aktier och röster i Bactiguard uppgick den 30 juni 2025 till 35 043 885 aktier och 71 043 885 röster. Ägarstruktur 1 Bolag kontrollerat av Thomas von Koch. 2 Bolag kontrollerat av Christian Kinch. Den 30 juni 2025 hade Bactiguard 2 947 (3 159) aktieägare. Väsentliga händelser Väsentliga händelser under kvartalet Inga väsentliga händelser under kvartalet. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser efter periodens utgång. Finansiella mål De finansiella målen avser tillväxt och lönsamhet och förväntas uppnås vid utgången av 2030. De finansiella målen ska inte uppfattas som prognoser utan snarare reflektera vad styrelsen och koncernledningen i Bactiguard anser vara rimliga förväntningar på bolaget på medellång sikt givet den förtydligade licensfokuserade strategin. Intäkter: leverera intäkter på minst 600 miljoner SEK vid utgången av 2030 EBITDA: leverera en EBITDA på minst 200 miljoner SEK vid utgången av 2030 Utveckling av partnerskap: ha minst tio applikationsområden i antingen exklusivitetspartnerskap eller licenspartnerskap vid utgången av 2030 Övrig information Redovisnings- och värderingsprinciper Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårs- rapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna är oförändrade mot tidigare period. Redovisnings- och värderingsprinciper framgår av årsredovisningen för år 2024. Redovisningsprinciperna är oförändrade mot tidigare perioder. Aktieägare Antal A-aktier Antal B-aktier Totalt antal % av kapital % av röster TomBact AB¹ 2 000 000 4 443 787 6 443 787 18,4 34,4 GIDL Invest AB² 2 000 000 4 106 497 6 106 497 17, 4 33,9 Nordea Funds 3 676 449 3 676 449 10,4 5,1 Jan Ståhlberg 3 605 150 3 605 150 10,3 5,1 Fjärde AP-fonden 3 475 992 3 475 992 9,9 4,9 Handelsbanken Fonder 2 072 771 2 072 771 5,9 2,9 TomEnterprise Public Capital AB¹ 1 885 384 1 885 384 5,4 2,7 AMF - Försäkring och Fonder 1 712 088 1 712 088 4,9 2,4 Försäkringsbolaget Avanza Pension 1 052 647 1 052 647 3,1 1,5 Lancelot Asset Management AB 500 000 500 000 1,4 0,7 Summa, st örsta ägare 4 000 000 26 530 765 30 530 765 87,1 93,6 Summa, övriga 4 513 120 4 513 120 12,9 6,4 Totalt antal aktier 4 000 000 31 043 885 35 043 885 100,0 100,0 ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 8 Segmentrapportering Ett rörelsesegment är en del av ett företag som bedriver affärsverksamhet från vilken den kan få intäkter och ådra sig kostnader, vars rörelseresultat regelbundet granskas av företagets högste verkställande beslutsfattare och för vilken det finns fristående finansiell information. Företagets rapportering av rörelsesegment överensstämmer med den interna rapporteringen till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som bedömer rörelsesegmentens resultat och beslutar om fördelning av resurser. Företagets bedömning är att koncernledningen utgör den högste verkställande beslutsfattaren. Bolaget bedöms i sin helhet verka inom en rörelsegren. Moderbolaget Under perioden har moderbolaget erhållit ersättning för tjänster och ränta på dess fordringar på koncernbolag. Inga investeringar har genomförts under perioden. Riskfaktorer Bolag inom koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika sorters risk. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. Koncernen arbetar för att skapa ett övergripande riskhanteringsprogram som fokuserar på att minimera potentiellt ogynnsamma effekter på bolagets finansiella resultat. Bolaget är främst exponerat för finansiella risker, marknadsrelaterade risker och operationella risker. Beskrivningen av dessa risker finns upptagna i årsredovisningen för 2024 på sidorna 18–19 och 53–55. Omvärldspåverkan I tillägg till identifierade risker analyseras omvärldspåverkan regelbundet. De globala hälso- och sjukvårdsutmaningarna har stor påverkan på samhället. Behovet av en mer effektiv och säker vård drivs av både den ekonomiska och demografiska utvecklingen men också av ökad politisk oro, konflikter, krig och naturkatastrofer. Särskilt framträdande är vårdrelaterade infektioner och antibiotikaresistens där vi ser att intresset för infektionsprevention ökar. Bactiguard har ingen exponering mot Ryssland, Belarus eller Ukraina, varken gällande leverantörer eller kunder. Världsekonomin påverkas dock fortsatt av kriget. Vi följer utvecklingen noga och utvärderar löpande de operationella och finansiella effekterna då världsläget kan komma att ändras och påverka bolagets finansiella ställning. Bactiguard har ett dotterbolag i Israel. Vi följer utvecklingen noga där fokus primärt är att säkerställa personalens säkerhet och mående. Vi bedömer att konflikten kommer ha marginell påverkan på resultatet och finansiell ställning. Samtidigt som vi ser sjunkande inflationsnivåer kan inflation och högre priser fortsätta att påverka bolaget negativt då det inte alltid går att ändra priset till kunderna, vilket sammantaget kan påverka den finansiella ställningen negativt. De sjunkande inflationsnivåerna kan leda till att räntan sjunker, vilket kan påverka räntekostnaderna positivt. Flera länder har nu lågkonjunktur vilket kan komma att påverka bolagets kunders förmåga att betala kundfordringar negativt. Bactiguard har betydande exponering mot USD inom licensverksamheten, och en svagare USD påverkar resultatet negativt, se årsredovisning för 2024. Bolaget säkrar inte valutaexponeringen. Utvecklingen följs noga med tanke på det snabbt föränderliga läget. ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 9 Koncernens resultaträkning sammandrag Koncernens totalresultat i sammandrag Helår RTM TSEK Not 2025 2024 2025 2024 2024 2024/25 Intäkter 1 Nettoomsättning 48 243 57 353 107 289 111 279 241 678 237 687 Övriga rörelseintäkter 3 871 3 540 7 566 8 407 20 200 19 358 Summa 52 115 60 893 114 855 119 686 261 877 257 045 Förändring i färdigvarulager och produkter i arbete -1 252 16 21 44 148 125 Aktivering arbete för egen räkning - - - - - - Råvaror och förnödenheter -5 562 -11 880 -17 804 -23 355 -36 117 -30 567 Övriga externa kostnader -16 220 -19 257 -31 835 -38 008 -87 567 -81 394 Personalkostnader -23 438 -27 221 -46 566 -56 596 -111 462 -101 432 Av- och nedskrivningar -11 673 -12 057 -23 693 -23 423 -46 883 -47 153 Övriga rörelsekostnader -1 264 -1 340 -4 883 -2 061 -8 857 -11 680 Summa -59 409 -71 739 -124 761 -143 399 -290 738 -272 100 Rörelseresultat -7 294 -10 846 -9 906 -23 713 -28 860 -15 055 Finansiella poster Finansiella intäkter 5 -400 21 4 136 7 844 3 729 Finansiella kostnader -2 524 -4 644 -7 407 -8 513 -15 566 -14 461 Summa -2 519 -5 044 -7 386 -4 377 -7 722 -10 732 Resultat före skatt -9 814 -15 890 -17 292 -28 090 -36 585 -25 787 Aktuell skatt - - - - - - Uppskjuten skatt 1 702 1 572 4 452 3 871 6 769 7 350 PERIODENS RESULTAT -8 112 -14 318 -12 840 -24 219 -29 815 -18 437 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -8 112 -14 318 -12 840 -24 219 -29 815 -18 437 Resultat per aktie i kr, före och efter utspädning -0,24 -0,41 -0,37 -0,69 -0,85 -0,53 jan-junapr-jun Helår RTM TSEK Not 2025 2024 2025 2024 2024 2024/25 Periodens resultat -8 112 -14 318 -12 840 -24 219 -29 815 -18 437 Övrigt totalresultat: Komponenter som inte kommer omklassificeras som årets resultat - - - - - - Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat Omräkningsdifferenser -207 -597 -6 140 -470 4 979 -691 Övrigt totalresultat, efter skatt -207 -597 -6 140 -470 4 979 -691 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -8 319 -14 915 -18 980 -24 689 -24 836 -19 128 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -8 319 -14 915 -18 980 -24 689 -24 836 -19 125 Antal aktier vid periodens utgång ('000) 35 044 35 044 35 044 35 044 35 044 35 044 Vägt genomsnittligt antal aktier ('000) 35 044 35 044 35 044 35 044 35 044 35 044 apr-jun jan-jun ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 10 Koncernens finansiella ställning i sammandrag TSEK Not 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 248 520 248 967 251 817 Teknologi 35 461 60 538 48 179 Varumärke 25 579 25 656 25 602 K undrelationer 3 143 4 386 3 856 Aktiverade utvecklingsutgifter 1 068 2 171 1 619 Patent 776 1 345 962 Summa 314 547 343 062 332 035 Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderätt leasetillgångar 45 343 60 006 52 685 Byggnader 22 720 23 501 25 588 Förbättringsutgift på annans fastighet 17 509 4 465 18 513 M askiner och andra tekniska anläggningar 5 098 6 691 6 554 Inventarier, verktyg och installationer 7 245 17 772 5 837 Summa 97 915 112 433 109 177 Finansiella anläggningstillgångar Övriga långfristiga fordringar 2 874 2 918 2 937 Summa 2 874 2 918 2 937 Uppskjuten skattefordran 21 994 13 314 17 517 Summa anläggningstillgångar 437 330 471 728 461 669 Omsättningstillgångar Varulager 27 704 36 103 26 231 Kundfordringar 27 714 34 972 25 046 Övriga kortfristiga fordringar 2 11 150 12 960 12 960 F örutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11 668 16 300 13 279 Likvida medel 46 100 105 275 116 727 Summa omsättningstillgångar 124 336 205 610 194 243 SUMMA TILLGÅNGAR 561 666 677 338 655 911 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital 876 876 876 Omräkningsreserv -2 018 -1 325 4 124 Övrigt tillskjutet kapital 930 680 930 680 930 680 B alanserade vinstmedel inklusive periodens resultat -620 177 -601 742 -607 338 Summa eget kapital 309 362 328 489 328 342 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 120 222 - - Leasingskuld 35 225 48 039 40 694 Avsättningar 5 257 5 257 5 257 Ö vriga långfristiga skulder 83 281 - Summa långfristiga skulder 160 787 53 577 45 951 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 175 105 170 893 Leasingskuld 14 017 16 151 16 180 Leverantörsskulder 20 860 38 527 22 925 A vsättningar 16 889 9 111 18 104 Övriga kortfristiga skulder 2 1 799 2 751 3 312 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 37 952 53 627 50 204 Summa kortfristiga skulder 91 517 295 272 281 618 SUMMA SKULDER 252 304 348 849 327 569 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 561 666 677 338 655 911 ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 11 Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Totalt eget kapital Ingående balans 2024-01-01 876 930 680 -855 -577 523 353 178 Periodens resultat - - - -24 219 -24 219 Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser - - -470 - -470 Summa totalresultat, efter skatt - - -470 -24 219 -24 689 Utgående balans 2024-06-30 876 930 680 -1 325 -601 742 328 489 Ingående balans 2025-01-01 876 930 680 4 124 -607 338 328 342 Periodens resultat - - - -12 840 -12 840 Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser - - -6 140 - -6 140 Summa totalresultat, efter skatt - - -6 140 -12 840 -18 980 Utgående balans 2025-06-30 876 930 680 -2 016 -620 178 309 362 ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 12 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag Helår RTM TSEK Not 2025 2024 2025 2024 2024 2024/25 Periodens resultat -8 112 -14 318 -12 840 -24 219 -29 815 -18 437 Justering för avskrivningar och övriga ej kassaflödespåverkande poster 4 944 9 030 6 376 11 131 38 255 33 500 Ökning/minskning av varulager -4 583 -6 250 1 000 -5 072 12 858 18 930 Ökning/minskning av kundfordringar 7 148 -699 -3 211 -16 686 -7 290 6 185 Ökning/minskning av övriga kortfristiga fordringar 1 924 3 765 -992 -1 279 -5 031 -4 744 Ökning/minskning av leverantörsskulder -2 863 18 769 -2 065 21 832 6 230 -17 667 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder 3 272 6 545 1 353 12 080 9 782 -945 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 4 896 22 131 -3 917 10 875 16 549 1 757 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 729 16 843 -10 380 -2 213 24 989 16 822 Investeringar i immateriella anläggningstillgånga - - - - - - Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 777 -3 960 -1 905 -10 184 -14 781 -6 502 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 777 -3 960 -1 905 -10 184 -14 781 -6 502 Amortering finansiell leasingskuld -1 508 -3 632 -4 957 -6 207 -13 522 -12 272 Amortering av lån - 295 -52 048 -3 464 -7 676 -56 260 Förändring checkräkningskredit 1 133 - 1 133 - - 1 133 Övrig finansieringsverksamhet - - - - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -374 -3 337 -55 871 -9 671 -21 198 -67 398 Periodens kassaflöde -424 9 547 -68 158 -22 068 -10 990 -57 078 Likvida medel vid periodens början 46 814 95 839 116 727 123 217 123 217 105 275 Kursdifferens i likvida medel -290 -112 -2 469 4 125 4 501 -2 097 Likvida medel vid periodens utgång 46 100 105 275 46 100 105 275 116 727 46 100 apr-jun jan-jun ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 13 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Ingen rapport över övrigt totalresultat redovisas då bolaget inte har några poster 2025 eller 2024 som redovisas i övrigt totalresultat. Periodens resultat för moderföretaget utgör därmed även periodens totalresultat. Helår RTM TSEK Not 2025 2024 2025 2024 2024 2024/25 Nettoomsättning 1 326 1 910 1 326 1 910 3 423 2 839 Summa 1 326 1 910 1 326 1 910 3 423 2 839 Övriga externa kostnader -1 055 -662 -2 029 -2 503 -4 277 -3 803 Personalkostnader -811 -812 -1 551 -1 595 -3 096 -3 052 Summa 1 326 -1 474 -388 -4 098 -7 373 -3 663 Rörelseresultat -540 436 -2 254 -2 188 -3 949 -4 016 Finansiella intäkter 3 212 5 466 6 759 10 927 20 846 16 678 Finansiella kostnader -1 651 -3 538 -3 854 -6 713 -12 717 -9 858 Summa 1 326 1 928 2 670 4 214 8 130 6 585 Resultat efter finansiella poster 1 021 2 364 651 2 026 4 180 2 804 Uppskjuten skatt - - - - - - Periodens resultat 1 021 2 364 651 2 026 4 180 2 804 jan-junapr-jun ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 14 Moderbolagets balansräkning i sammandrag TSEK Not 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i dotterbolag 635 191 575 191 625 191 Fordringar hos koncernbolag 292 734 361 780 351 757 Uppskjuten skattefordran 15 255 15 255 15 255 S umma anläggningstillgångar 943 180 952 226 992 202 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga fordringar 1 841 364 1 767 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 60 915 43 474 52 887 Summa 62 756 43 837 54 654 Kassa och bank 4 346 1 719 3 562 Summa omsättningstillgångar 67 102 45 556 58 216 SUMMA TILLGÅNGAR 1 010 282 997 781 1 050 418 E GET KAPITAL & SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 876 876 876 Summa bundet eget kapital 876 876 876 Fritt eget kapital Fri överkursfond 727 969 727 969 727 969 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat -25 166 -27 319 -25 167 Summa fritt eget kapital 702 803 700 650 702 803 Summa eget kapital 704 330 701 526 703 679 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 120 000 - - Summa långfristiga skulder 120 000 - - Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 170 941 170 941 Skulder koncernföretag 184 000 124 000 174 000 Leverantörsskulder 254 259 178 Ö vriga kortfristiga skulder 385 134 320 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 313 921 1 300 Summa kortfristiga skulder 185 952 296 255 346 740 Summa skulder 305 952 296 255 346 740 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 010 282 997 781 1 050 418 ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 15 Definitioner alternativa nyckeltal Bolaget presenterar vissa finansiella mått i årsredovisningen som inte definieras enligt IFRS (så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer). Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitioner och tabeller nedan beskriver hur bolagets nyckeltal beräknas. Nyckeltalen är alternativa i enlighet med ESMA:s riktlinjer om inte annat anges. EBITDA EBITDA visar verksamhetens intjäningsförmåga från den löpande verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur och skattesituation. Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse med andra bolag i samma bransch. Bolaget anser detta nyckeltal vara det mest relevanta resultatmåttet för verksamheten eftersom bolaget har en stor tillgångspost i teknologi som genererar stora avskrivningar som inte påverkar bolagets kassaflöde negativt. Bactiguards patenterade och unika teknologi kan tillämpas på ett brett spektrum av produkter genom licensaffärer. Bolaget definierar EBITDA som rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar. EBITDA-marginal Visar verksamhetens intjänandeförmåga från den löpande verksamheten, utan hänsyn till kapitalstruktur och skattesituation, i relation till bolagets intäkter. Nyckeltalet används för att underlätta resultatuppföljning samt jämförelse med jämförbara bolag. Nettoskuld Nettoskuld är ett mått för att beskriva koncernens skuldsättning och dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet om skulderna förföll idag. Bolaget anser detta nyckeltal intressant för kreditgivare som vill förstå koncernens skuldsituation. Bolaget definierar nettoskuld som räntebärande skulder minus likvida medel vid periodens utgång. Helår RTM TSEK 2025 2024 2025 2024 2024 2024/25 Rörelseresultat -7 294 -10 846 -9 906 -23 713 -28 860 -15 055 Avskrivningar 11 673 12 057 23 693 23 423 46 883 47 153 EBITDA 4 379 1 211 13 788 -290 18 023 32 098 apr-jun jan-jun Helår RTM TSEK 2025 2024 2025 2024 2024 2024/25 EBITDA 4 379 1 211 13 788 -290 18 023 32 098 Intäkter 52 115 60 893 114 855 119 686 261 877 257 045 EBITDA-marginal % 8,4 2,0 12,0 -0,2 6,9 12,5 apr-jun jan-jun Helår TSEK 2025 2024 2024 Långfristig skuld till kreditinstitut 120 222 - - Kortfristig skuld till kreditinstitut - 175 105 170 893 Långfristig leasingskuld 35 225 48 039 40 694 Kortfristig leasingskuld 14 017 16 151 16 180 Räntebärande skulder 169 464 239 295 227 767 Likvida medel 46 100 105 275 116 727 Nettoskuld 123 364 134 020 111 040 jan-jun ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 16 Soliditet Soliditet är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för kreditgivare som vill kunna förstå företagets långsiktiga betalningsförmåga. Bolaget definierar soliditet som eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt), i relation till balansomslutningen. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde per aktie beräknat som kassaflödet från den löpande verksamheten i relation till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Nyckeltalet presenteras eftersom det används av analytiker och andra intressenter för att utvärdera bolaget – det ger en bild av kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie. Finansiella poster Finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Direkt avstämbar mot de finansiella rapporterna. RTM/Rullande tolv månader Nyckeltalet innebär de senaste tolv månaderna innan och inklusive ett angivet datum. Not 1 Uppdelning av intäkter Helår TSEK 2025 2024 2024 Eget kapital 309 362 328 489 328 342 Balansomslutning 561 666 677 338 655 911 Soliditet, % 55,1 48,5 50,1 jan-jun Helår RTM TSEK 2025 2024 2025 2024 2024 2024/25 Licenspartnerskap 34 080 35 129 73 332 67 553 155 397 161 176 Exklusivitetspartnerskap - 2 678 - 5 269 7 746 2 477 Applikationsutvecklingspartnerskap - - 42 131 1 548 1 459 Sårbehandlingsportföljen 13 840 14 700 33 041 27 433 60 942 66 550 BIP-portföljen 324 4 847 873 10 893 16 045 6 025 Summa 48 243 57 353 107 289 111 279 241 678 237 687 Tidpunkt för intäktsredovisning Prestationsåtaganden uppfylls vid en viss tidpunkt 48 243 54 676 107 247 105 879 232 384 233 751 Prestationsåtaganden uppfylls över tid - 2 678 42 5 400 9 294 3 936 Summa 48 243 57 353 107 289 111 279 241 678 237 687 apr-jun jan-jun ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 17 Not 2 Finansiella tillgångar och skulder redovisat till verkligt värde Av nedanstående tabell framgår nivåindelningen för de finansiella tillgångar och finansiella skulder som redovisas till verkligt värde i koncernens balansräkning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. För beskrivning av hur verkliga värden har beräknats se årsredovisningen 2024, not 4. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder uppskattas i allt väsentligt överensstämma med bokförda värden. I balansräkningen finns fordringar och skulder inom rörelsen som hålls till förfall. Dessa redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket även utgör en approximation till verkligt värde. Kvartalsvis information TSEK Q2 2025 Q1 2025 Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 RTM 24/25 Licenspartnerskap 34 080 39 252 41 205 46 639 35 129 32 424 161 176 Exklusivitetspartnerskap - - 2 477 - 2 678 2 591 2 477 A pplikationsutvecklingspartnerskap - 42 551 866 - 131 1 459 Sårbehandlingsportföljen 13 840 19 202 15 628 17 880 14 700 12 733 66 550 BIP-portföljen 324 549 3 213 1 939 4 847 6 046 6 025 Övriga intäkter 3 871 3 695 5 182 6 611 3 540 4 867 19 359 Totala intäkter 52 115 62 740 68 257 73 936 60 893 58 793 257 047 EBITDA 4 379 9 409 8 436 9 877 1 211 -1 501 32 101 EBITDA-marginal (%) 8,4 15,0 12,4 13,4 2,0 -2,6 12,5 Rörelseresultat -7 294 -2 612 -3 204 -1 943 -10 846 -12 867 -15 055 Periodens resultat -8 111 -4 728 -920 -4 674 -14 318 -9 901 -18 436 Resultat per aktie, före och efter utspädning (kr) -0,24 -0,13 -0,03 -0,13 -0,41 -0,28 -0,53 Kassaflöde från löpande verksamheten 1 729 -12 111 18 860 8 342 16 843 -19 056 16 822 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie (kr) 0,05 -0,35 0,54 0,24 0,48 -0,54 0,48 Nettoskuld 123 364 124 415 111 040 128 961 134 020 145 690 123 364 A ntal aktier (st) 35 043 885 35 043 885 35 043 885 35 043 885 35 043 885 35 043 885 35 043 885 ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025 | 18 Rapportens undertecknande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten, såvitt de känner till, ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 15 juli 2025 Thomas von Koch Richard Kuntz Styrelseordförande Styrelseledamot Anna Martling Magdalena Persson Styrelseledamot Styrelseledamot Jan Ståhlberg Christine Lind Styrelseledamot Verkställande direktör Denna kvartalsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som Bactiguard Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 15 juli 2025, kl. 07:00 CET. ===== SIDA 19 ===== Om Bactiguard Bactiguard är ett globalt medtech-bolag som utvecklar säker och biokompatibel teknologi som förebygger infektioner relaterade till medicintekniska produkter. Bolagets unika teknologi är baserad på ett ultratunt ädelmetallytskikt som förhindrar bakterier från att fästa och bilda biofilm på medicintekniska produkter. Bactiguards infektionsförebyggande lösningar minskar patienters lidande, räddar liv och avlastar sjukvårdsresurser. De bekämpar också antibiotikaresistens, ett av de allvarligaste hoten mot global hälsa och modern medicin. Bactiguard bedriver sin verksamhet genom licenspartnerskap med ledande globala medtech- företag som applicerar teknologin på sina medicintekniska produkter och säljer dem under eget varumärke eller tillsammans med Bactiguard. Bolaget har också en portfölj med produkter för sårbehandling. Bactiguard har sitt huvudkontor i Stockholm och är noterat på Nasdaq Stockholm. Läs mer om Bactiguard bactiguard.com Följ Bactiguard på LinkedIn Kommande informationstillfällen 23 oktober 2025 Delårsrapport tredje kvartalet 1 juli – 30 september 2025 Kontaktpersoner För ytterligare information, vänligen kontakta: Patrick Bach, CFO: +46 8 440 58 80 Nina Nornholm, Head of Communication & Investor Relations: +46 708 550 356