===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Q2 JANUARI – JUNI 2023 ” De kostnadsreduktioner vi har gjort har gett bra effekt med en förbättrad vinstmarginal under kvartalet jäm- fört med föregående år. ” - Camilla Ekdahl, VD och koncernchef Bra omsättning och lönsamhet på en utmanande marknad Andra kvartalet: april - juni • Nettoomsättningen uppgick till 346 MSEK (351) • Orderingången uppgick till 301 MSEK (364) • Orderstocken uppgick till 1 195 MSEK (1 592) • Justerat rörelseresultat (EBITA ökade till 31 MSEK (29) • Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 30 MSEK (28) • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 28 MSEK (28) • Resultat efter skatt ökade till 21 MSEK (20) • Resultat per aktie ökade till 1,25 SEK (1,03) • Operativt kassaflöde uppgick till -7 MSEK (32) Halvårsperioden: januari – juni • Nettoomsättningen ökade med 5 procent till 672 MSEK (640) • Orderingången uppgick till 547 MSEK (656) • Justerat rörelseresultat (EBITA) ökade till 59 MSEK (56) • Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 53 MSEK (55) • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 50 MSEK (53) • Resultat efter skatt uppgick till 34 MSEK (39) • Resultat per aktie ökade till 1,93 SEK (1,91) • Operativt kassaflöde uppgick till -18 MSEK (18) Händelser under kvartalet och efter kvartalets slut • Inga väsentliga händelser efter periodens slut har rapporterats. apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun j an-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022/ 23 2022 Nettoomsättning 346,4 351,2 672,1 639,5 1 366, 1 1 333,6 Orderingång 301,4 364,1 546,6 655,9 999,3 1 108,6 Orderstock 1 194,7 1 591,9 1 194,7 1 591,9 1 194,7 1 274,7 Justerat Rörelseresultat (EBITA) 30,9 28,9 59,3 55,7 110,8 107,2 Justerad Rörelsemarginal (EBITA), % 8,9 8,2 8,8 8,7 8,1 8,0 Rörelseresultat (EBITA) 30,3 28,1 53,5 54,6 103,9 105,1 Rörelsemarginal (EBITA), % 8,7 8,0 8,0 8,5 7,6 7,9 Rörelseresultat (EBIT) 28,4 27,6 50,1 53,5 99,1 102,5 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 8,2 7,8 7,5 8,4 7,3 7,7 Periodens resultat 20,6 20,3 34,3 39,4 71,0 76,2 Operativt kassaflöde -6,9 31,8 -17,6 18,0 164,7 200,3 Resultat per aktie, SEK, före utspädning 1,25 1,03 1,93 1,91 3,79 3,78 Resultat per aktie, SEK, efter utspädning 1,25 1,02 1,92 1,88 3,79 3,75 ===== SIDA 2 ===== 2 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Balco bidrar till den gröna omställningen Kvartalets utfall blev i stort som förväntat med bra omsättning, något avvaktande orderingång och för- väntad vinstmarginal. Fortsatta räntehöjningar påverkar orderingången Mängden förfrågningar och diskussioner kring pro- jekt har ökat under andra kvartalet jämfört med första kvartalet. Våra kunder har börjat vänja sig vid en högre räntenivå, men eftersom inflationen inte kommer ner så snabbt som man skulle önska, finns det fortsatt en viss tvekan till att ta större investe- ringsbeslut. Det gör att vissa kunder fortsätter att skjuta sina beslut framåt i tiden. Detta gäller främst på våra huvudmarknader i Skandinavien vilket har påverkat vår orderingång under första halvåret. Vi bedömer att osäkerheten kommer att kvarstå tills centralbankerna tydligt kommunicerar att deras räntehöjningar är över och att man kan räkna med stabilare räntenivåer framöver. Grön transformering Balco fortsätter leda balkongbranschen framåt och som en del i den gröna omställningen har vi nu tagit fram en patentsökt lösning med en smart placerad luft-luft värmepump som blir gemensam för flera lä- genheter och där rördragning integreras i bal- kongen, vilket gör installationen estetiskt tilltalande. Bra för miljön och riktigt bra för de boendes plån- bok. Vi har under juni månad nått en överenskom- melse med en bostadsrättsförening i Norge kring en installation och vi är dessutom valda som leverantör på två större projekt som ska avgöras under hösten med den beskrivna lösningen. Under kvartalet har Balco också tagit sin första order i Sverige som tota lentreprenör där vi ska leverera solpaneler tillsammans med våra inglasade bal- konger. Balco kommer att fortsätta att utveckla konceptet ”Grön transformering” där den inglasade balkongen i sig, som kan ge 15- 30% energibesparing , blir en trigger för att göra mer energibesparande åtgärder på fastighet en, som bidrar till den nödvändiga gröna omställningen med ett minskat behov av fos- sila energikällor. Produktutveckling Balco fortsätter givetvis också att satsa på sin kärn- verksamhet – balkonger. Vi har de senaste åren haft stor framgång i England med vå r produkt Levitate för nybyggnationssegmentet. Vidareutveckling av produkten har skett löpande och nu kan vi lansera en variant i aluminium, vilket gör produkten vikt- mässigt lättare och därmed lättare att båda frakta och installera. Denna produkt ger oss möjligheten att ytterligare växa inom detta segmentet i framför- allt Storbritannien. För att optimera materialflödet och minska fraktkostnaderna har vi etablerat ett slutmontage av produkten lokalt i England. Kostnadsreduktionerna har gett effekt De kostnadsreduktioner vi har gjort, har gett bra ef- fekt med ökad vinstmarginal , men vi har ändå en lägre vinstmarginal under kvartalet än vad vi har som långsiktigt mål för vår verksamhet. Vi har fort- farande en god kapacitet i våra fabriker och i vår projektorganisation, vilket kommer att behövas när marknadsläget kring räntor och inflation har stabili- serats och orderingången tar fart. Renoveringsbehovet av balkonger består Renoveringsbehovet av balkonger kvars tår. Bal- kongerna blir inte bättre av att man skjuter upp åt- gärderna. Cirka 90 procent av Balco Groups omsätt- ning kommer från renoveringssegmentet, vilket gör att vi är övertygade om att orderingången kommer att komma igång igen framöver. Utmanande andra halvår Balco har stark finansiella ställning och planerar att fortsätta växa genom selektiva förvärv som stärker vår marknadsposition på befintliga marknader. Den lägre orderingången det senaste året kommer sannolikt att påverka omsättning och resultat under nästkommande kvartal. Camilla Ekdahl VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== 3 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens utveckling Andra kvartalet: april – juni Nettoomsättningen uppgick till 346 MSEK (351). Förvärvad tillväxt var 9 procent, valu- taeffekt var 1 procent och organisk tillväxt var -11 procent. Nettoomsättningen för re- noveringssegmentet ökade till 322 MSEK (306) och nettoomsättningen för segment nybyggnationssegmentet uppgick till 24 MSEK (45). Orderingången uppgick till 301 MSEK (364). Segment renovering stod för 288 MSEK (350) och segment nybyggnation stod för 13 MSEK (14). Orderstocken uppgick till 1 195 MSEK (1 592). Orderstocken för segment renovering uppgick till 1 054 MSEK (1 431) och orderstocken för segment nybyggnation uppgick till 141 MSEK (161). Bruttoresultatet uppgick till 72 MSEK (76), vilket innebar en bruttomarginal om 20,9 procent (21,7). Bruttomarginalen har minskat på grund av ökad andel av försäljningen på lågmarginalmarknader och i dotterbolag med lägre bruttomarginal. Dessutom på- verkas bruttomarginalen negativt av låg beläggning inom främst produktion. Försäljningskostnaderna uppgick till 27 MSEK ( 33) och administrationskostnaderna uppgick till 18 MSEK (16). Jämförelsestörande poster på 1 MSEK är tagn a i kvartalet kopplade till omstrukturering av organisationen och förvärvskostnader.. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 31 MSEK (29), motsvarande en ju- sterad rörelsemarginal om 8,9 procent (8,2). Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 30 MSEK (28), motsvarande en rörelsemarginal om 8,7 procent (8,0). Rörel seresultatet (EBIT) uppgick till 28 MSEK (28), motsvarande en rörelsemarginal om 8,2 procent (7,8). Finansnettot uppgick till -2 MSEK (-2), varav - 0,4 MSEK (-0,5) avser räntekostnader kopplade till nyttjanderätter (leasing). Resultat efter skatt uppgick till 21 MSEK (20). Resultat per aktie ökade till 1,25 SEK (1,03). Operativt kassaflöde uppgick till -7 MSEK (32). Tidpunkten för bygglov och projektens faser påverkar kassaflödet mellan kvartalen. Orderingång per segment, MSEK Orderstock, MSEK 100 200 300 400 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 Nybyggnation Renovering 250 500 750 1 000 1 250 1 500 1 750 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 Nettoomsättning Q2 2022 346MSEK ===== SIDA 4 ===== 4 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Halvårsperioden: januari – juni Nettoomsättningen ökade med 5 procent till 672 MSEK (640). Förvärvad tillväxt var 6 procent, valutaeffekt var 1 procent och organisk tillväxt var -2 procent. Nettoomsätt- ningen för renoveringssegmentet ökade till 621 MSEK (552) och nettoomsättningen för segment nybyggnation uppgick till 51 MSEK (87). Orderingången uppgick till 547 MSEK (656). Segment renovering stod för 488 MSEK (590) och segment nybyggnation stod för 59 MSEK (66). Bruttoresultatet uppgick till 142 MSEK (150), vilket innebar en bruttomarginal om 21,1 procent (23,4). I bruttoresultatet ingår jämförelsestörande poster på 4 MSEK kopplade till omstruktureringskostnader. Det justerade bruttoresultatet var 145 MSEK (151) och justerad bruttomarginal 21,6 procent (23,6). Bruttomarginalen har minskat på grund av ökad andel av försäljningen på marknader med lägre marginaler och i dotterbolag med lägre bruttomarginal, Dessutom påverkas bruttomarginalen negativt av låg be- läggning inom främst produktion. Försäljningskostnaderna uppgick till 56 MSEK (64 ) och administrationskostnaderna uppgick till 37 MSEK (33). Jämförelsestörande poster på 2 MSEK är tagna kopplade till omstrukturering av organisationen och förvärvskostnader. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 59 MSEK (56), motsvarande en ju- sterad rörelsemarginal om 8,8 procent (8,7). Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 53 MSEK (55), motsvarande en rörelsemarginal om 8,0 procent (8,5). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 50 MSEK (53), motsvarande en rörelsemarginal om 7,5 procent (8,4). Finansnettot uppgick till -5 MSEK (-4), varav - 0,8 MSEK (-0,9) avser räntekostnader kopplade till nyttjanderätter (leasing). Resultat efter skatt uppgick till 34 MSEK (39). Resultat per aktie ökade till 1,93 SEK (1,91). Operativt kassaflöde uppgick till -18 MSEK (18). Tidpunkten för bygglov och projektens faser påverkar kassaflödet mellan kvartalen. Nettoomsättning per kundkategori, MSEK Nettoomsättning per geografisk marknad, MSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Bostadsrättsföreningar 238,4 248,3 469,3 454,8 967,4 952,9 Privata fastighetsägare 34,8 20,2 49,1 37,8 74,7 63,5 Allmännyttan 14,3 19,1 31,1 31,5 52,8 53,2 Bygg- och tillverkningsbolag 58,9 63,6 122,6 115,4 271,2 264,0 Total nettoomsättning 346,4 351,2 672,1 639,5 1 366,1 1 333,6 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Sverige 229,7 222,2 437,4 399,8 873,3 835,6 Övriga Skandinavien 74,8 89,8 164,4 169,5 338,0 343,0 Övriga Europa 41,9 39,2 70,3 70,3 154,8 154,9 Total nettoomsättning 346,4 351,2 672,1 639,5 1 366,1 1 333,6 Nettoomsättning, MSEK Justerat rörelseresultat, MSEK 0 300 600 900 1 200 1 500 100 200 300 400 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 0 50 100 150 10 20 30 40 50 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 Vinst per aktie YTD 1,93 SEK Nettoomsättning R12 Justerat rörelseresultat R12 ===== SIDA 5 ===== 5 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Utveckling per segment Renovering Andra kvartalet Nettoomsättningen ökade med 5 procent till 322 MSEK (306). Segmentet stod för 93 procent av Balcos totala omsättning. Orderingången uppgick till 288 MSEK (350), vilket motsvarar 96 procent av den totala orderingången. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) förbättrades till 30 MSEK (25) motsvarande en justerad rörelsemarginal om 9,4 procent (8,3). Rörelseresultatet (EBIT) förbättrades till 28 MSEK (24), motsvarande en rörelsemarginal om 8,8 procent (7,9). Halvårsperioden Nettoomsättningen ökade med 13 procent till 621 MSEK (552). Segmentet stod för 92 procent av Balcos totala omsättning. Orderingången uppgick till 488 MSEK (590), vilket motsvarar 89 procent av den totala orderingången. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) förbättrades till 56 MSEK (50) motsvarande en justerad rörelsemarginal om 9,0 procent (9,0). Jämförelsestörande poster ingår med 5 MSEK kopplade omstruktureringskostnader. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 48 MSEK (48), motsvarande en rörelsemarginal om 7,7 procent (8,7). Orderstocken uppgick till 1 054 MSEK (1 431) vilket motsvarar 88 procent av den totala orderstocken. Nybyggnation Andra kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 24 MSEK (45). Segmentet stod för 7 procent av Balcos totala omsättning. Orderingången uppgick till 13 MSEK (14) motsvarande 4 procent av den totala orderingången. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 0,3 MSEK (3) motsvarande en justerad rörelsemarginal om 1,3 procent (7,5). Minskningen beror på att Maritimaffären, som på senare år varit den mest lönsamma delen av nybyggnation ssegmentet, inte längre har någon omsättning och att några projekt i Storbritannien har stoppats då kunderna har ekonomiska problem. Halvårsperioden Nettoomsättningen uppgick till 51 MSEK (87). Segmentet stod för 8 procent av Balcos totala omsättning. Orderingången uppgick till 59 MSEK (66) motsvarande 11 procent av den totala orderingången. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 2 MSEK (6) motsvarande en justerad rörelsemarginal om 3,3 procent (6,7). Orderstocken uppgick till 141 MSEK (161), vilket motsvarar 12 procent av den totala orderstocken. apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec Renovering, MSEK 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Omsättning 322,1 305,8 621,3 552,2 1 232,5 1 163,5 Justerat Rörelseresultat (EBITA) 30,3 25,5 56,0 49,7 106,4 100,1 Justerad Rörelsemarginal (EBITA) 9,4 8,3 9,0 9,0 8,6 8,6 Orderingång 288,4 350,3 487,5 589,7 881,7 983,9 Orderstock 1 054,0 1 431,0 1 054,0 1 431,0 1 054,0 1 145,6 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec Nybyggnation, MSEK 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Omsättning 24,3 45,3 50,8 87,3 133,6 170,1 Justerat Rörelseresultat (EBITA) 0,3 3,4 1,7 5,9 6,6 10,8 Justerad Rörelsemarginal (EBITA) 1,3 7,5 3,3 6,7 4,9 6,3 Orderingång 13,1 13,8 59,1 66,2 117,6 124,7 Orderstock 140,7 160,9 140,7 160,9 140,7 129,1 ===== SIDA 6 ===== 6 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Finansiell ställning och kassaflöde Likviditet och finansiell ställning Räntebärande nettoskuld inklusive leasingskulder vid halvårsperiodens slut uppgick till 223 MSEK (200). Räntebärande nettoskuld inklusive leasingskulder i relation till juste- rad EBITDA uppgick till 1,5 ggr (1,3). Räntebärande nettoskuld exkluderat leasingskulder uppgick till 149 MSEK (115).Ränte- bärande nettoskuld, exkluderat leasingskulder i relation till justerad EBITDA uppgick till 1,2 ggr (0,7). Vid utgången av halvårsperioden uppgick koncernens egna kapital till 757 MSEK (712). Koncernens soliditet var 56 procent (55). Kassaflöde, investeringar och avskrivningar För halvårsperioden uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -50 MSEK (-27). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till - 48 MSEK (-10), där -2 MSEK (-6) var ersättningsinvesteringar och - 7 MSEK ( -4) expansionsinvesteringar, samt -39 MSEK (0) förvärv av andelar i dotterbolag. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 71 MSEK (-73) där största pos- terna avser betald utdelning på -16 MSEK (-22) och ökat utnyttjande av kreditfacilitet 100 MSEK (-50). Halvårsperiodens kassaflöde uppgick till -26 MSEK (-110). Halvårsperiodens avskrivningar uppgick till 23 MSEK (20), varav 12 MSEK (11) avser av- skrivningar kopplade till nyttjanderätter (leasing) och 3 MSEK (1) avser av - och ned- skrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Moderbolaget Moderbolaget har sitt säte i Växjö och bedriver verksamhet direkt samt genom svenska och utländska dotterbolag. Verksamheten i moderbolaget är huvudsakligen inriktad på strategisk utveckling, ekonomisk styrning, bolagsstyrningsfrågor, styrelse- arbete och bankrelationer. Rörelseresultatet för halvårsperioden uppgick till 3 MSEK (4). 30-jun 30-jun 31-dec MSEK 2023 2022 2022 Långfristiga skulder till kreditinstitut 176,3 122,5 72,6 Leasing skulder långfristiga 57,1 67,3 63,3 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 0,4 0,4 0,8 Leasing skulder kortfristiga 16,6 18,7 20,0 Likvida medel -27,5 -8,4 -51,9 Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld 222,9 200,5 104,8 Räntebärande nettoskuld exkl leasingskuld 149,2 114,5 21,6 Räntebärande nettoskuld inkl. leasing/Justerad EBITDA (R12), ggr 1,5 x 1,3 x 0,7 x Räntebärande nettoskuld exkl. leasing/Justerad EBITDA (R12), ggr 1,2 x 0,7 x 0,2 x Soliditet % 56,2 54,6 56,3 Extern räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA Operativt kassaflöde R12, MSEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 50 100 150 200 250 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 Soliditet 56 % ===== SIDA 7 ===== 7 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Verksamhet och segmentsbeskrivning Balco Group är en marknadsledande aktör inom balko ngbranschen och erbjuder en rad olika tjänster, från utveckling och till- verkning till försäljning och installation av egentillverkade öppna och inglasade balkongsystem. Balco har en unik metod, känd som Balco-metoden, för att leverera inglasade balkonger o ch balkonglösningar. Metoden innebär att befintliga balkonger tas bort och ersätts med nya, större inglasade balkonger med en livslängd på över 90 år, vilket ger marknadens mest ekonomiska och hållbara lösning. För att erbjuda kompletta och anpassade lösn ingar inom balkongbranschen har Balco Group flera dotterbolag som arbetar tillsammans för att erbjuda en helhetslösning inom områden som tillverkning och leverans av balkonger, mur- och kakeltjänster, tekniska lösningar och fasadtjänster såsom renovering, fönsterbyte och fasadtvätt. Balco Group strävar efter att möta kundens behov och krav genom att erbjuda en kombination av specialiserade tjänster och expertis. Balco Groups erbjudande bidrar till ökad livskvalitet, trygghet och värdeökning för boende i flerbostadshus och ger energibesparingar på upp till 30 procent. Kon- cernen tar fullt ansvar för projektet och lotsar kunden genom hela processen från projektplanering till slutbesiktning och service. Segment - Renovering Segment - Nybyggnation Sjøsiden Boligpark New Road Rainham I segmentet ingår utbyte och utökning av befintliga balkonger samt installation av nya balkonger på flerbostadsfastigheter, huvudsakligen inglasade balkonger. Den främsta drivkraften är det uppdämda renoveringsbehovet och fastigheternas ålders- profil. I erbjudandet ingår även fasadrenovering i samband med balkongprojekt. I segmentet ingår balkonger vid byggnation av flerbostads- fastigheter samt balkongprojekt på den maritima mark- naden. Största produktområden är balkonginglasningar och öppna balkonger. Balco expanderar selektivt med fokus på lönsamhet och låg risk. Efterfrågan drivs av takten för nypro- duktion av bostäder. Omsättningsutveckling per kvartal, MSEK Rörelsemarginal per kvartal, % Hållbarhet Hållbarhet är en förutsättning för långsiktig lönsamhet för Balco Group. Genom att fokusera på hållbarhet kan vi skapa ett starkt varumärke, öka kundernas förtroende och förbättra vår konkurrenskraft på lång sikt. Vi kommer att fortsätta arbeta hårt för att införliva hållbarhet i alla aspekter av vår verksamhet. Hållbarhet är ett fokusområde inom byggbranschen och påverkar alla led i värdekedjan. Det gäller särskilt marknaden för balkonger där Balco Group verkar. Fastighetsutvecklare och fastighetsägare efterfrågar ekonomiskt fördelaktiga och klimat- smarta lösningar med lång livslängd. 100 200 300 400 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Nybyggnation Renovering 5,0 10,0 15,0 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Nybyggnation Renovering ===== SIDA 8 ===== 8 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Övrig information Medarbetare Antalet heltidsanställda i Balco Group uppgick per sista juni 2023 till 527 (506). Ökningen kommer från de tre förvärvade bolagen Söderåsens Mur & Kakel AB, Arutex AB och NMT Montageteknik i Norden AB , samt att fler egna montörer har anställts i stället för att arbeta med underentreprenörer. Säsongsvariationer Balcos omsättning och resultat påverkas delvis av tid punkten för orderläggning, årstidsvariationer samt av det faktum att stämmosä- songen i bostadsrättsföreningar normalt infal ler i det andra och det fjärde kvartalet. Vidare påverkas koncernen positivt av månader med många arbetsdagar och avsaknad av ledighet, samt något negativt av väderfaktorer där vintrar med betydande snömängd innebär ökade kostnader. Aktier, aktiekapital och aktieägare Antalet aktier i Balco Group AB uppgick per den sista juni 2023 till 21 909 348 aktier motsvarande ett aktiekapital om 131 461 248 kronor. Antalet aktieägare var 5 532. De fem största aktieägarna var Familjen Hamrin, Skandrenting AB, Swedbank Robur fonder, Lannebo Fonder och Tredje AP-fonden. Transaktioner med närstående Närståendekretsen består av styrelse, koncernledning och verkställande direktör dels genom ägande i Balco och dels genom rollen som ledande befattningshavare. I närståendekretsen ingår även bolagets största aktieägare: Familjen Hamrin som representeras i styrelsen av Carl-Mikael Lindholm och Skandrenting som representeras i styrelsen av Johannes Nyberg. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. För ytterligare information, se årsredovisningen 2022 på sidorna 112 och 133. Incitamentsprogram Balco Group AB har tre långsiktiga incitamentsprogram riktat till bolagets ledande befattningshavare och ytterligare nyckelmedarbetare, totalt 50 medarbetare. Incitamentsprogrammen omfattar totalt högst 820 000 teckningsoptioner, som högst berättigar till nyteckning av motsvarande antal aktier. Balcos totala kostnad för incitamentsprogrammen under p rogrammens löptid förväntas uppgå ti ll cirka 6 MSEK. Programmen innebär en utspädning motsvarande cirka 4 procent av bolagets totala antal aktier. De ledande befattnin gsha- varna i Balco har förvärvat 233 332 teckningsoptioner uppgående till ett värde om totalt 2 180 784 SEK. Syftet med incitamentsprogram- men är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland Balcos anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetar e samt höja motivationen att uppnå eller överträffa bolagets finansiella mål. För mer information, se årsredovisningen 2022 på sidorna 58-59, 90 och 110-111. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av risker. Riskerna kan delas in i bransch- och mark- nadsrelaterade risker, verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Bransch- och marknadsrelaterade risker omfattar bland annat förändringar i efterfrågan till följd av en svagare konjunktur eller andra makroekonomiska förändringar, en förändrad prisbild för råvaror som är centrala för Balcos produktion, samt en förändrad konkurrens eller prispress. Bland verksamhetsrelaterade risker återfinns Balcos förmåga att utveckla och sälja nya innovativa produkter och lösningar, att koncernen kan attrahera och behålla kvalificerade medarbe- tare samt att Balcos lönsamhet är beroende av de enskilda projektens resultat, det vill säga koncernens förmåga att förutse, beräkna och leverera projekten inom satta finansiella ramar. De finansiella riskerna sammanfattas under finansieringsrisk, likviditetsrisk, kreditrisk samt ränterisk. Balcos risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna på sid 70-77, 85, 120-121, 124 och 127 i årsredovisningen för 2022. Utsikter Balco Group är en av få kompletta balkongleverantörer på marknaden som tillhandahåller kundanpassade och innovativa balkonglös- ningar på totalentreprenad. Balco Group är marknadsledande i Skandinavien och har en stark utmanarposition på övriga marknader där koncernen är verksam. Marknaden är fragmenterad och växande i hela norra Europa. Värdet på balkongmarknaden i de länder där Balco Group är representerade uppskattas till drygt 40 miljarder SEK. Stark finansiell ställning gör att bolaget är rustat för till växt genom selektiva förvärv som stärker vår marknadsposition på befintliga marknader. Tidpunkten för bygglov påverkar omsättningen och kassaflödet mellan kvartalen. Osäkerheten kring när inflatione n ska komma ner och centralbankerna ska sluta höja räntorna kommer troligen att få en påverkan på vår orderingång under kommande kvartal. Omsättning och resultat kommer sannolikt att vara påverkade nästkommande kvartal, trots genomförda kostnadsbesparingar, beroende på svag orderingång det senaste året. Händelser under kvartalet och efter kvartalets slut Inga väsentliga händelser efter periodens slut har rapporterats. ===== SIDA 9 ===== 9 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Finansiella mål Omsättningstillväxt Balco ska växa med 10 procent per år. Lönsamhet Vinst per aktie ska växa med 20 procent per år. Kapitalstruktur Räntebärande nettoskuld ska inte överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA), annat än tillfälligt. Utdelningspolicy Balco ska dela ut 30 -50 procent av resultatet efter skatt, med beaktande av behoven för Balcos långsiktiga utveckling och rå- dande marknadssituation. Hållbarhet Mer än 30 procent av koncernens omsättning ska vara inom EU-taxonomin. Halvårsrapporten har inte varit föremål för en översiktlig granskning enligt ISRE 2410 av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som Balco Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om vär- depappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 14 juli 2022 kl. 13:00 CEST. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för halvårsperioden ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Växjö, 14 juli 2023 Ingalill Berglund Mikael Andersson Vibecke Hverven Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Carl-Mikael Lindholm Johannes Nyberg Thomas Widstrand Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Camilla Ekdahl VD och koncernchef Webbkonferens En webbsänd konferens hålls den 14 juli 2023 klockan 14:00 CEST då VD och koncernchef Camilla Ekdahl och CFO Michael Grindborn presenterar rapporten och svarar på frågor. För att följa den webbsända presentationen och skicka skriftliga frågor, använd denna länk: https://www.finwire.tv/webcast/balcogroup/q2-2023/ För att delta via telefonkonferens och kunna ställa muntliga frågor ring in: SE: +46 8 5050 0829 PIN: 875 9209 4583# För ytterligare information, vänligen kontakta: Camilla Ekdahl, VD och Koncernchef, Tfn: 070-606 30 32, camilla.ekdahl@balco.se Michael Grindborn, CFO och IR-chef, Tfn: 070-670 18 48, michael.grindborn@balco.se Kalendarium 2023 Delårsrapport jan-sep 2023 .............. 30 oktober 2023 Bokslutskommuniké 2023 ................. 5 februari 2024 Delårsrapport jan-mar 2024 ............. 29 april 2023 Årsstämma 2024 .................................. 14 maj 2023 Delårsrapport jan-jun 2024 .............. 12 juli 2023 ===== SIDA 10 ===== 10 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens rapport över totalresultat apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec MSEK Not 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Nettoomsättning 346,4 351,2 672,1 639,5 1 366,1 1 333,6 Produktions- och projektkostnader -274,0 -275,1 -530,6 -489,8 -1 086,8 -1 046,0 Bruttoresultat 72,4 76,1 141,5 149,8 279,4 287,6 Försäljningskostnader -27,1 -32,8 -56,3 -63,8 -118,9 -126,4 Administrationskostnader -17,7 -16,2 -37,2 -32,9 -75,2 -71,0 Övriga rörelseintäkter 1,0 0,4 2,1 0,4 14,0 12,3 Övriga rörelsekostnader -0,1 - -0,1 - -0,2 -0,0 Rörelsekostnader -44,0 -48,5 -91,5 -96,3 -180,3 -185,1 Rörelseresultat 28,4 27,6 50,1 53,5 99,1 102,5 Finansiella intäkter 0,9 0,1 1,8 0,1 2,7 1,0 Finansiella kostnader -2,7 -2,1 -6,9 -3,6 -12,1 -8,8 Resultat före skatt 26,7 25,5 45,0 49,9 89,7 94,6 Inkomstskatt -6,0 -5,2 -10,7 -10,5 -18,6 -18,5 Periodens resultat 20,6 20,3 34,3 39,4 71,0 76,2 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens vid omräkning av utländsk verksamhet 6,8 2,2 8,0 2,5 12,4 6,9 Periodens totalresultat 27,4 22,5 42,3 41,9 83,5 83,1 Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 27,4 22,5 42,4 41,9 83,2 82,8 Innehav utan bestämmande inflytande -0,0 - -0,1 - 0,2 0,3 Periodens totalresultat 27,4 22,5 42,3 41,9 83,5 83,1 Resultat per aktie, SEK, före utspädning 4 1,25 1,03 1,93 1,91 3,79 3,78 Resultat per aktie, SEK, efter utspädning 4 1,25 1,02 1,92 1,88 3,79 3,75 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 21 909 21 909 21 909 21 909 21 909 21 909 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 21 909 22 116 21 909 22 116 21 909 22 106 Poster som senare kan komma att omklassficeras till resultaträkningen ===== SIDA 11 ===== 11 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens balansräkning i sammandrag 30-jun 30-jun 31-dec MSEK 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill 485,6 448,2 457,8 Övriga immateriella anläggningstillgångar 143,9 109,3 135,3 Summa immateriella tillgångar 629,5 557,5 593,1 Materiella tillgångar Nyttjanderätter 72,7 85,2 82,3 Materiella anläggningstillgångar 169,9 155,2 158,8 Summa materiella tillgångar 242,6 240,4 241,1 Uppskjutna skattefordringar 0,7 0,0 1,0 Summa anläggningstillgångar 872,7 798,2 835,2 Omsättningstillgångar Varulager 60,0 63,0 58,4 Kundfordringar 155,2 188,7 174,8 Avtalsfordringar 163,0 181,3 111,9 Aktuella skattefordringar 37,6 22,8 22,0 Övriga kortfristiga fordringar 29,4 41,8 42,4 Likvida medel 27,5 8,4 51,9 Summa omsättningstillgångar 472,6 505,9 461,4 SUMMA TILLGÅNGAR 1 345,3 1 304,1 1 296,6 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 131,5 131,5 131,5 Övrigt tillskjutet kapital 406,3 405,1 406,3 Reserver 16,2 3,8 8,3 Balanserat resultat inklusive årets resultat 201,7 171,6 183,7 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 755,7 712,0 729,8 Innehav utan bestämmande inflyande 1,1 - 1,2 SUMMA EGET KAPITAL 756,8 712,0 731,0 SKULDER Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 176,3 122,5 72,6 Leasingskuld 57,1 67,3 63,3 Övriga långfristiga skulder 18,7 28,9 18,4 Uppskjutna skatteskulder 42,5 33,0 40,0 Summa långfristiga skulder 294,7 251,7 194,3 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 0,4 0,4 0,8 Leasingskuld 16,6 18,7 20,0 Avtalsskulder 66,3 97,0 124,9 Leverantörsskulder 106,0 123,3 122,8 Aktuella skatteskulder 5,2 3,7 3,6 Övriga skulder 32,6 28,6 38,2 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 66,7 68,7 61,1 Summa kortfristiga skulder 293,8 340,4 371,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 345,3 1 304,1 1 296,6 ===== SIDA 12 ===== 12 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inklusive årets Innehav utan bestämmande inflyande Summa eget kapital Ingående balans 1 jan 2022 131,5 405,1 1,3 154,1 - 692,0 Periodens totalresultat Periodens resultat - - - 39,4 - 39,4 Periodens övrigt totalresultat - - 2,5 - - 2,5 Summa periodens totalresultat - - 2,5 39,4 - 41,9 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - Transaktioner med aktieägare: Betald utdelning - - - -21,9 - -21,9 Likvid teckningsoptioner - - - - - - Summa transaktioner med moderbolagets ägare - - - -21,9 - -21,9 Utgående balans 30 jun 2022 131,5 405,1 3,8 171,6 - 712,0 Ingående balans 1 jan 2023 131,5 406,3 8,3 183,7 1,2 731,0 Periodens totalresultat Periodens resultat - - - 34,4 -0,1 34,3 Periodens övrigt totalresultat - - 8,0 - - 8,0 Summa periodens totalresultat - - 8,0 34,4 -0,1 42,3 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - Transaktioner med aktieägare: Betald utdelning - - - -16,4 - -16,4 Likvid teckningsoptioner - - - - - Summa transaktioner med moderbolagets ägare - - - -16,4 - -16,4 Utgående balans 30 jun 2023 131,5 406,3 16,2 201,7 1,1 756,8 ===== SIDA 13 ===== 13 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 28,4 27,6 50,1 53,5 99,1 102,5 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 11,1 4,3 25,1 8,9 48,4 32,2 Erhållna räntor 0,9 0,2 1,8 0,4 2,4 1,0 Betalda räntor -2,3 -1,9 -6,1 -3,4 -9,7 -7,0 Betald inkomstskatt -6,1 -11,7 -25,0 -35,5 -30,5 -41,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 32,1 18,4 45,9 23,8 109,8 87,7 Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 2,4 -7,1 -0,6 -9,6 4,4 -4,6 Ökning (-)/Minskning (+) av kortfristiga fordringar -19,5 -28,0 -2,5 -83,1 83,5 2,9 Ökning (+)/Minskning (-) av kortfristiga skulder -29,5 31,5 -92,4 41,9 -67,2 67,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten -14,4 14,8 -49,5 -26,9 130,4 153,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten Köp av immateriella anläggningstillgångar -0,9 -0,1 -3,0 -0,1 -10,1 -7,2 Köp av materiella anläggningstillgångar -3,3 -6,4 -5,4 -9,5 -12,8 -16,9 Investering i dotterföretag - - -39,5 - -68,0 -28,5 Förändring av övriga långfristiga fordringar/skulder - -0,3 - 0,4 -0,4 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -4,1 -6,7 -47,9 -9,3 -91,2 -52,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av banklån 50,0 -0,1 99,5 -50,2 50,0 -99,7 Förändring av leasing -5,4 0,5 -11,7 -1,6 -35,5 -25,4 Teckningsoptioner -0,0 - 0,0 - 1,2 1,2 Betald utdelning -16,4 -21,9 -16,4 -21,9 -38,3 -43,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 28,2 -21,5 71,3 -73,7 -22,7 -167,7 Periodens kassaflöde 9,6 -13,4 -26,1 -109,9 16,5 -67,3 Likvida medel vid periodens början 16,4 21,0 51,9 117,5 8,4 117,5 Kursdifferens likvida medel 1,5 0,7 1,7 0,8 2,5 1,6 Likvida medel vid periodens slut 27,5 8,4 27,5 8,4 27,5 51,9 ===== SIDA 14 ===== 14 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Nyckeltal apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Nettoomsättning 346,4 351,2 672,1 639,5 1 366,1 1 333,6 Orderingång 301,4 364,1 546,6 655,9 999,3 1 108,6 Orderstock 1 194,7 1 591,9 1 194,7 1 591,9 1 194,7 1 274,7 Bruttoresultat 72,4 76,1 141,5 149,8 279,4 287,6 Justerat Bruttoresultat 72,5 77,2 145,4 150,9 287,1 292,6 EBITDA 40,1 38,0 73,4 73,5 144,4 144,5 Justerad EBITDA 40,7 38,8 79,2 74,5 151,4 146,6 Rörelseresultat (EBITA) 30,3 28,1 53,5 54,6 103,9 105,1 Justerat rörelseresultat (EBITA) 30,9 28,9 59,3 55,7 110,8 107,2 Rörelseresultat (EBIT) 28,4 27,6 50,1 53,5 99,1 102,5 Justerat rörelseresultat (EBIT) 29,0 28,4 55,9 54,5 106,0 104,6 Bruttomarginal, % 20,9 21,7 21,1 23,4 20,4 21,6 Justerad bruttomarginal, % 20,9 22,0 21,6 23,6 21,0 21,9 EBITDA-marginal, % 11,6 10,8 10,9 11,5 10,6 10,8 Justerad EBITDA-marginal, % 11,8 11,1 11,8 11,6 11,1 11,0 Rörelsemarginal (EBITA), % 8,7 8,0 8,0 8,5 10,4 9,5 Justerad rörelsemarginal (EBITA), % 8,9 8,2 8,8 8,7 9,3 8,4 Rörelsemarginal (EBIT), % 8,2 7,8 7,5 8,4 7,3 7,7 Justerad rörelsemarginal (EBIT), % 8,4 8,1 8,3 8,5 7,8 7,8 Operativt kassaflöde -6,9 31,8 -17,6 18,0 164,7 200,3 Operating cash conversion, % -16,8 81,8 -22,3 24,2 108,8 136,6 Sysselsatt kapital, genomsnittligt 955,0 907,0 906,7 850,7 945,6 716,4 Sysselsatt kapital exkl. goodwill, genomsnittligt 469,6 458,9 434,9 402,6 478,7 292,0 Eget kapital, genomsnittligt 750,3 711,7 742,8 702,0 733,9 645,3 Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld 222,9 200,5 222,9 200,5 222,9 104,8 Räntebärande nettoskuld exkl leasingskuld 149,2 114,5 149,2 114,5 149,2 21,6 Räntebärande nettoskuld inkl. leasing/Justerad EBITDA (R12), ggr 1,5 1,3 1,5 1,3 1,5 0,7 Räntebärande nettoskuld exkl. leasing/Justerad EBITDA (R12), ggr 1,2 0,7 1,2 0,7 1,2 0,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % (R12) 11,1 13,0 11,7 13,8 11,2 14,6 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. goodwill, % (R12) 22,6 25,7 24,4 29,2 22,2 35,8 Avkastning på eget kapital, % (R12) 9,5 12,3 9,6 12,5 9,7 11,8 Soliditet, % 56,2 54,6 56,2 55,1 55,4 52,3 Heltidsanställda vid periodens slut 527 506 527 506 527 536 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 21 909 21 909 21 909 21 909 21 909 21 909 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 21 909 22 116 21 909 22 116 21 909 22 106 Eget kapital per aktie, SEK 34,24 32,18 33,90 31,74 33,50 29,19 ===== SIDA 15 ===== 15 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets balansräkning i sammandrag apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Nettoomsättning 6,1 6,5 12,2 13,0 25,2 26,0 Administrationskostnader -4,4 -3,9 -9,4 -9,4 -24,1 -24,2 Rörelseresultat 1,7 2,6 2,8 3,5 1,1 1,8 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2,2 0,5 15,8 0,9 18,2 3,3 Räntekostnader och liknande resultatposter -4,8 -1,2 -9,4 -2,1 -15,3 -8,1 Utdelning - - - - - - Resultat efter finansiella poster -0,9 1,9 9,2 2,3 4,0 -2,9 Bokslutsdispositioner - - - - 62,0 62,0 Skatt 0,2 -0,4 0,7 -0,5 -11,1 -12,3 Periodens resultat -0,7 1,5 9,9 1,8 54,9 46,8 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. 30-jun 30-jun 31-dec MSEK 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 746,1 683,2 702,5 Övriga långfristiga fordringar 2,8 2,0 3,1 Summa anläggningstillgångar 748,9 685,2 705,5 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 155,3 142,9 126,3 Övriga kortfristiga fordringar 36,6 17,5 25,7 Kassa och bank 16,1 7,3 46,3 Summa omsättningstillgångar 208,1 167,8 198,3 SUMMA TILLGÅNGAR 956,9 853,0 903,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 131,5 131,5 131,5 Fritt eget kapital 334,8 317,0 341,2 Summa eget kapital 466,2 448,5 472,7 SKULDER Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 150,0 100,0 50,0 Övriga långfristiga skulder 20,4 30,2 20,3 Summa långfristiga skulder 170,4 130,2 70,3 Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 307,8 268,5 352,0 Övriga kortfristiga skulder 12,5 5,9 8,8 Summa kortfristiga skulder 320,3 274,4 360,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 956,9 853,0 903,8 ===== SIDA 16 ===== 16 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestäm- melser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med RFR 2 och årsr edovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För såväl moderbolaget som koncernen har redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats på likvärdigt sätt som för årsredovisningen 2022, vilken upprättades i enlighet med International Financial Reporting Standards såsom de är antagna av EU och tolkningar av dessa. Delårsinformationen på sidorna 1-9 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Not 2 Finansiella instrument De finansiella instrument som värderas till verkligt värde avser valutaterm iner. Finansiella tillgångar vid periodens slut värderade till verkligt värde uppgick till 1,6 MSEK (1,8) medan finansiella skulder värderade till verkligt värde uppgick till 3,2 MSEK (0,2). Verkligt värde på valutaterminer fastställs med hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentlig a indata som krävs för verkligt värdevärderingen av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2. Redovisat värde på kundford- ringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. Not 3 Rörelsesegment Balco rapporterar enligt följande segment: • Renovering: innefattar såväl utbyte och expansion av befintliga balkonger samt installation av nya balkonger på flerbostadsfastig- heter utan balkong. Den huvudsakliga marknadsdrivkraften till segmentet är åldersprofilen på bostadsfastighetsbeståndet. • Nybyggnation: innefattar installation av balkonger vid nybyggnation av flerbostadsfastigheter samt balkonglösningar inom det maritima området. Segmentet drivs huvudsakligen av takten det byggs nya bostäder. apr-jun MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning - Externa intäkter 322,1 305,8 24,3 45,3 - - - - 346,4 351,2 Nettoomsättning - Interna intäkter - - - - 6,1 6,7 -6,1 -6,7 - - Total Nettoomsättning 322,1 305,8 24,3 45,3 6,1 6,7 -6,1 -6,7 346,4 351,2 Rörelseresultat (EBIT) 28,2 24,2 0,3 3,3 -0,0 0,0 - - 28,4 27,6 Avskrivningar ingår med 10,3 9,2 1,4 1,2 - - - - 11,7 10,4 varav av-/nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 1,8 0,4 0,0 0,1 - - - - 1,8 0,5 Jämförelsestörande poster 0,3 0,8 - - 0,3 - - - 0,6 0,8 Justerat rörelseresultat (EBITA) 30,3 25,5 0,3 3,4 0,2 0,0 - - 30,9 28,9 Justerad rörelsemargial 9,4% 8,3% 1,3% 7,5% 8,9% 8,2% Rörelseresultat (EBIT) 28,2 24,2 0,3 3,3 -0,0 0,0 - - 28,4 27,6 Finansiella intäkter - - - - 0,9 0,1 - - 0,9 0,1 Finansiella kostnader - - - - -2,7 -2,1 - - -2,7 -2,1 Resultat före skatt 28,2 24,2 0,3 3,3 -1,8 -2,0 - - 26,7 25,5 jan-jun MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning - Externa intäkter 621,3 552,2 50,8 87,3 - - - - 672,1 639,5 Nettoomsättning - Interna intäkter - - - - 12,2 13,3 -12,2 -13,3 - - Total Nettoomsättning 621,3 552,2 50,8 87,3 12,2 13,3 -12,2 -13,3 672,1 639,5 Rörelseresultat (EBIT) 47,8 47,9 1,5 5,7 0,7 -0,1 - - 50,1 53,5 Avskrivningar ingår med 21,4 17,1 2,0 2,9 - - - - 23,3 20,0 varav av-/nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 3,2 1,0 0,2 0,2 - - - - 3,4 1,2 Jämförelsestörande poster 4,9 0,8 - - 0,9 0,2 - - 5,8 1,0 Justerat rörelseresultat (EBITA) 56,0 49,7 1,7 5,9 1,6 0,1 - - 59,3 55,7 Justerad rörelsemargial (EBITA) 9,0% 9,0% 3,3% 6,7% 8,8% 8,7% Rörelseresultat (EBIT) 47,8 47,9 1,5 5,7 0,7 -0,1 - - 50,1 53,5 Finansiella intäkter - - - - 1,8 0,1 - - 1,8 0,1 Finansiella kostnader - - - - -6,9 -3,6 - - -6,9 -3,6 Resultat före skatt 47,8 47,9 1,5 5,7 -4,3 -3,6 - - 45,0 49,9 Renovering Nybyggnation Koncerngemensamt Elimineringar Totalt TotaltRenovering Nybyggnation Koncerngemensamt Elimineringar ===== SIDA 17 ===== 17 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Not 4 Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS I de finansiella rapporter som Balco avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Alternativa nyckel tal anges då de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. De al ternativa nyckeltalen härleds från bolagets koncernredovisning och är inte mått i enlighet med IFRS. 30-jun 30-jun 31-dec MSEK 2023 2022 2022 Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld Långfristiga räntebärande skulder 233,4 189,8 135,9 Kortfristiga räntebärande skulder 17,0 19,1 20,7 Likvida medel -27,5 -8,4 -51,9 Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld 222,9 200,5 104,8 Justerad EBITDA, (R12) 151,4 159,5 146,6 Räntebärande nettoskuld/EBITDA (R12), ggr 1,5 1,3 0,7 Räntebärande nettoskuld exkl leasingskuld Räntebärande nettoskuld inkl leasingskuld 222,9 200,5 104,8 Leasing skulder långfristiga -57,1 -67,3 -63,3 Leasing skulder kortfristiga -16,6 -18,7 -20,0 Räntebärande nettoskuld exkl leasingskuld 149,2 114,5 21,6 Räntebärande nettoskuld/EBITDA exkl leasing (R12), ggr Justerad EBITDA, (R12) 151,4 159,5 146,6 Leasingavskrivningar (R12) -25,8 -20,5 -23,4 Justerad EBITDA, (R12) exkl leasingavskrivningar 125,5 139,0 123,2 Räntebärande nettoskuld/EBITDA exkl leasing (R12), ggr 1,2 0,8 0,2 Avkastning på sysselsatt kapital Eget kapital 755,7 712,0 729,8 Räntebärande nettoskuld 222,9 200,5 104,8 Genomsnittligt sysselsatt kapital 945,6 872,8 811,8 Justerat rörelseresultat (EBIT), (R12) 106,0 117,7 104,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,2 13,5 12,9 Soliditet Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 755,7 712,0 729,8 Balansomslutning 1 345,3 1 304,1 1 296,6 Soliditet, % 56,2 54,6 56,3 ===== SIDA 18 ===== 18 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec MSEK 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Justerat rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT) 28,4 27,6 50,1 53,5 99,1 102,5 Jämförelsestörande poster Justering av tilläggsköpeskilling - - - - -10,7 -10,7 Omstruktureringskostnader 0,3 0,8 4,9 0,8 16,5 12,3 Förvärvskostnader 0,3 - 0,9 0,2 1,1 0,5 Justerat rörelseresultat (EBIT) 29,0 28,4 55,9 54,5 106,0 104,6 Rörelseresultat (EBITA) - - - - - - Rörelseresultat (EBIT) 28,4 27,6 50,1 53,5 99,1 102,5 Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 1,8 0,5 3,4 1,2 4,8 2,6 Rörelseresultat (EBITA) 30,3 28,1 53,5 54,6 103,9 105,1 Justerat rörelseresultat (EBITA) - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 29,0 28,4 55,9 54,5 106,0 104,6 Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 1,8 0,5 3,4 1,2 4,8 2,6 Justerat rörelseresultat (EBITA) 30,9 28,9 59,3 55,7 110,8 107,2 EBITDA Rörelseresultat (EBIT) 28,4 27,6 50,1 53,5 99,1 102,5 Avskrivningar och nedskrivningar 11,7 10,4 23,3 20,0 45,3 42,0 EBITDA 40,1 38,0 73,4 73,5 144,4 144,5 Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat (EBIT) 29,0 28,4 55,9 54,5 106,0 104,6 Avskrivningar och nedskrivningar 11,7 10,4 23,3 20,0 45,3 42,0 Justerad EBITDA 40,7 38,8 79,2 74,5 151,4 146,6 Investeringar, exklusive expansionsinvesteringar Köp av immateriella anläggningstillgångar -0,9 -0,1 -3,0 -0,1 -10,1 -7,2 Köp av materiella anläggningstillgångar -3,3 -6,4 -5,4 -9,5 -12,8 -16,9 varav expansionsinvesteringar 4,1 2,9 6,8 3,9 15,0 12,1 Investeringar, exklusive expansionsinvesteringar - -3,5 -1,6 -5,8 -7,9 -12,0 Operativt kassaflöde Justerad EBITDA 40,7 38,8 79,2 74,5 151,4 146,6 Förändring av rörelsekapital -47,6 -3,5 -95,3 -50,7 21,2 65,7 Investeringar, exklusive expansionsinvesteringar - -3,5 -1,6 -5,8 -7,9 -12,0 Operativt kassaflöde -6,9 31,8 -17,6 18,0 164,7 200,3 Nettoomsättning exklusive förvärv Nettoomsättning 346,4 351,2 672,1 639,5 1 366,1 1 333,6 Förvärvad nettoomsättning -30,6 - -40,1 -33,4 -53,3 -46,6 Nettoomsättning exklusive förvärv 315,8 351,2 632,0 606,2 1 312,8 1 287,0 ===== SIDA 19 ===== 19 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Not 5 Förvärv Den 2 mars 2023 ingick Balco avtal om förvärv av samtliga aktierna i NMT Montageteknik i Norden AB, ett företag i Sundsvall som erbjuder totalentreprenad inom balkongrenovering i norra Sverige. Förvärvet förväntas bidra positivt till vinst per aktie redan under 2023. NMT Montageteknik i Norden AB omsatte 49 MSEK under det senaste verksamhetsåret. Förvärvet har finansierats med befintliga likvida medel. Mer information finns i pressmeddelanden från den 2 mars 2023. NMT Montageteknik i Norden AB konsolideras från och med 1 mars 2023. Förvärvskalkylen är preliminär. Köpeskillingen består av följande komponenter (MSEK) Kontant betalning 42,8 Förvärvade nettotillgångar -15,3 Goodwill 27,5 Följande tillgångar och skulder som ingick i förvärvet (MSEK) Likvida medel 6,1 Materiella anläggningstillgångar 1,6 Immateriella tillgångar 8,3 Fordringar 12,1 Skulder -10,2 Uppskjutna skatteskulder -2,6 Förvärvade nettotillgångar 15,3 ===== SIDA 20 ===== 20 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Alternativa nyckeltal I denna delårsrapport förekommer hänvisningar till ett antal mått på resultatet. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, andra är alternativa mått och redovisas inte i enlighet med tillämpliga ramverk för finansie ll rapportering eller övrig lagstiftning. Måtten används av Balco för att hjälpa både investerare och ledning att analysera dess verksamhet. Nedan följer beskrivningarna av måtten i denna delårsrapport, tillsammans med definitioner och anledningen till att de används. Alternativt nyckeltal Definition Syfte Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med genomsnitt- ligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Genomsnittet beräknas som ge- nomsnittet av den ingående balansen och den utgående balansen för respektive period. Måttet visar den avkastning som genereras på ak- tieägarnas kapital som investerats i bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital Justerat rörelseresultat (EBIT) dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnit- tet beräknas som genomsnittet av den ingå- ende balansen och den utgående balansen för respektive period. Måttet visar den avkastning som genereras på sysselsatt kapital och används av Balco för att följa verksamhetens lönsamhet eftersom måttet avser kapitaleffektivitet. Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill Justerat rörelseresultat (EBIT) dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill. Genomsnittet beräknas som ge- nomsnittet av den ingående balansen och den utgående balansen för respektive period. Balco anser att avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill tillsammans med avkastning på sysselsatt visar en helhetsbild av Balcos kapi- taleffektivitet Bruttoresultat Nettoomsättning med avdrag för produkt- ions- och projektkostnader. Visar effektivitet i Balcos verksamhet och tillsam- mans med EBIT ger en helhetsbild av den löpande vinstgenereringen och kostnadsbilden. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Nyckeltal används för analys av effektivitet och värdeskapande. EBITDA Resultat före räntor, skatt, av - och nedskriv- ningar. Balco anser att EBITDA är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten och ett bra mått på kassaflöde från den löpande verksamheten. Räntebärande nettoskuld i förhål- lande till justerad EBITDA Räntebärande extern nettoskuld som andel av justerad EBITDA. Balco anser att detta mått är till hjälp för att visa finansiell risk och att det är ett användbart mått för att följa bolagets skuldsättningsnivå. Justerad EBITDA EBITDA justerad för jämförelsestörande pos- ter. För en avstämning av justerad EBITDA mot periodens resultat. Balco anser att justerad EBITDA är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten justerat för jämförelsestö- rande poster och använder främst justerad EBITDA vid beräkningen av bolagets operativa kassaflöde och kassagenerering. Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA som en andel av nettoom- sättning. Balco anser att justerad EBITDA -marginal är ett användbart mått för att visa det resultat som ge- nereras i den löpande verksamheten. Justerad rörelsemarginal (EBIT) Justerat rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättning. Balco anser att justerad rörelsemarginal (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten efter ju- stering för poster av engångskaraktär. Justerat rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat (EBIT) justerad för jämförelse- störande poster. För en avstämning av juste- rat rörelseresultat (EBIT) mot periodens resul- tat. Balco anser därför att justerat rörelseresultat (EBIT) är ett anvä ndbart mått för att visa det re- sultat som genereras i den löpande verksamheten och använder främst måttet för att beräkna av- kastning på sysselsatt kapital (se ovan). Justerad rörelsemarginal (EBITA) Justerat rörelseresultat (EBITA) som en andel av nettoomsättning. Balco anser att justerad rörelsemarginal (EBITA) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten efter ju- stering för poster av engångskaraktär. ===== SIDA 21 ===== 21 | Balco Group delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023 Alternativt nyckeltal Definition Syfte Justerat rörelseresultat (EBITA) Rörelseresultat (EBITA) justerad för jämförel- sestörande poster. För en avstämning av ju- sterat rörelseresultat (EBITA) mot periodens resultat. Balco anser därför att justerat rörelseresultat (EBITA) är ett användbart mått för att visa det re- sultat som genereras i den löpande verksamheten och använder främst måttet för att beräkna av- kastning på sysselsatt kapital (se ovan). Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är särskilda vä- sentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, t.ex. om- struktureringskostnader, nedskrivningar, avyttringar och förvärvskostnader. Balco anser att justering för jämförelsestörande poster förbättrar möjligheten till jämförelse över tid genom att poster med oregelbundenhet i fre- kvens eller storlek exkluderas. Detta för att ge en mer rättvisande bild av det underliggande rörel- seresultatet. Operating cash conversion Operativt kassaflöde dividerat med justerat EBITDA. Balco anser det är ett bra mått för att jämföra kassaflöde med rörelseresultat Operativt kassaflöde Justerad EBITDA ökat/minskat med föränd- ringar i rörelsekapital och minskat med inve- steringar, exklusive expansionsinvesteringar. Balco använder operativt kassaflöde för att följa verksamhetens utveckling. Organisk tillväxt Nettoomsättning exklusive förvärvad tillväxt innevarande period dividerad med nettoom- sättning under motsvarande period föregå- ende år. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av föränd- ringar i koncernens struktur vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Räntebärande nettoskuld Summa lång - och kortfristiga räntebärande skulder. Balco anser att nettoskuld är ett användbart mått för att visa koncernens totala lånefinansiering. Rörelsekapital Omsättningstillgångar, exklusive likvida me- del och aktuella skatt efordringar, minskat med räntefria kortfristiga skulder, exklusive aktuella skatteskulder. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten och kan sättas i relation till omsättningen för att förstå hur effektivt bun- det rörelsekapital används. Rörelsemarginal (EBIT) Rörelseresultat (EBIT) som en andel av netto- omsättning. Balco anser att rörelsemarginal (EBIT) tillsammans med omsättningstillväxt och justerat rörelsekapi- tal är ett användbart mått för att följa värdeskap- andet i verksamheten. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före räntor och skatt. Balco anser att rörelseresultat (EBIT) är ett an- vändbart mått för att visa det resultat som gene- reras i den löpande verksamheten. Rörelsemarginal (EBITA) Rörelseresultat (EBITA) som en andel av net- toomsättning. Balco anser att rörelsemarginal (EBITA) tillsam- mans med omsättningstillväxt och justerat rörel- sekapital är ett användbart mått för att följa vär- deskapandet i verksamheten. Rörelseresultat (EBITA) Rörelseresultat (EBIT), exklusive avskrivningar och nedskrivningar på förvärvade immateri- ella anläggningstillgångar. I Balcos tillväxtstrategi ingår att förvärva bolag. I syfte att bättre åskådliggöra den underliggande rörelsens utveckling har ledningen valt att följa EBITA vilket är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av förvärvade immateri- ella tillgångar. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. Balco anser att soliditet är ett användbart mått för bolagets fortlevnad. Sysselsatt kapital Eget kapital ökat med räntebärande net- toskuld. Sysselsatt kapital används av Balco som ett mått över koncernens övergripande kapitaleffektivitet. Sysselsatt kapital exkluderande goodwill Sysselsatt kapital minus goodwill. Sysselsatt kapital exkluderande goodwill används tillsammans med sysselsatt kapital av Balco som ett mått över bolagets kapitaleffektivitet. ===== SIDA 22 ===== Balco Group i korthet Balco Group är marknadsledande inom balkongbranschen där vi utvecklar, tillverkar, säljer och ansvarar för installation av egentillverkade öppna och inglasade balkongsystem. Koncernens kundanpassade produkter bidrar till ökad livskvalitet, trygghet och till en värdeökning för de boende i flerbostadshus. Dessutom genererar Balco Groups standardiserade inglasningar sänkt energiförbrukning. 527 medarbetare Balco Group bildades 1987 och är en koncern bestå- ende av producerande och säljande bolag. Koncernens sju varumärken tillhör bolagen Balco AB, Balco Altaner AS, TBO-Haglinds AB, Stora Fasad AB, RK Teknik i Gusum AB, Söderåsen Mur & Kakel AB och NMT Mon- tageteknik AB. Koncernen är marknadsledande i Skan- dinavien och verksam på ett flertal marknader i norra Europa. Huvudkontoret ligger i Växjö och inom kon- cernen arbetar mer än 500 anställda. Generellt och ut- märkande för bolagen i koncernen är att man genom en decentraliserad och effektiv försäljningsprocess kontrollerar hela värdekedjan – från säljarbete till in- stallerad balkong. 7 marknader 1 366 MSEK nettoomsättning R12 27 000 kvm total produktionsyta