===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT BE Group AB (publ) januari – mars 2024 Första kvartalet 2024 Nettoomsättningen minskade med 16% till 1 305 MSEK (1 558) Det underliggande rörelseresultatet ökade till 42 MSEK (10) Kvartalet belastades med jämförelsestörande poster om -27 MSEK (-) relaterat till avveckling av verksamheten i Baltikum Rörelseresultatet ökade till 4 MSEK (1) inklusive lagerförluster om -11 MSEK (-9) Resultat efter skatt uppgick till -4 MSEK (-3) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 44 MSEK (226) Resultat per aktie uppgick till -0,35 kr (-0,22) ”Avvecklingen av verksamheten i Baltikum som kommunicerades i slutet av mars pågår enligt plan och belastar rörelseresultatet med -27 MSEK i kvartalet vilket är något lägre än vad som tidigare annonserats. Avvecklingen bedöms generera ett positivt kassaflöde om ca 30 MSEK samt kommer ha en positiv inverkan på bolagets framtida resultat. ” Peter Andersson, VD och koncernchef Resultatöversikt 2024 jan-mar 2023 jan-mar Förändring Tonnage, tusen ton 76 81 -5 Nettoomsättning, MSEK 1 305 1 558 -253 Underliggande rörelseresultat, MSEK 42 10 32 Rörelseresultat, MSEK 4 1 3 Periodens resultat, MSEK -4 -3 -1 Resultat per aktie, SEK -0,35 -0,22 -0,13 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 44 226 -182 BE Group AB (publ), som är noterat på Nasdaq Stockholm, är ett handels- och serviceföretag inom stål, rostfritt stål och aluminium. BE Group erbjuder effektiv distribution och värdeskapande pro- duktionsservice till kunder främst inom bygg- och tillverkningsindustrin. År 2023 omsatte koncernen 5,3 miljarder kr. BE Group har cirka 680 anställda med Sverige och Finland som största markna- der. Huvudkontoret ligger i Malmö. Mer information finns på www.begroup.com. BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 1 ===== SIDA 2 ===== VDs kommentar Stärkt bruttomarginal under första kvartalet Nettoomsättningen sjönk med 16% till 1 305 MSEK (1 558). Nedgången är i stort lika fördelad mellan lägre priser och minskat tonnage. Stärkt bruttomarginal och god kostnadskontroll gör dock att det underliggande rörelseresultatet förbättras till 42 MSEK (10) motsvarande en rörelsemarginal på 3,2% (0,6). Rörelseresultatet inklusive lagerförluster men rensat för engångsposter uppgick till 31 MSEK (1). Kassaflödet var fortsatt positivt och uppgick till 44 MSEK (226). Nedgången i tonnage är främst relaterad till byggsegmentet men påverkades även negativt av en tre dagar lång politisk strejk som drabbade alla våra finska enheter och många av kunderna under feb- ruari. I mitten av mars följde en fyra veckor lång strejk riktad mot processindustrin och transporter på räls och i hamnar vilket fortsatte påverka den finska marknaden. Avvecklingen av verksamheten i Baltikum som kommunicerades i slutet av mars pågår enligt plan och belastar rörelseresultatet med -27 MSEK i kvartalet vilket är något lägre än vad som tidigare an- nonserats. Avvecklingen bedöms generera ett positivt kassaflöde om ca 30 MSEK samt kommer ha en positiv inverkan på bolagets framtida resultat. Utsikter Industrisektorn förväntas i det närmaste fortsätta på en bra nivå. Generellt är den finska marknaden mer pressad än den svenska just nu på grund av de politiska strejkerna. När situationen lugnar ner sig bör rimligen efterfrågan öka åtminstone på kort sikt. Byggsektorn är fortsatt pressad och väntas fortsätta på låga nivåer. Totalt utgör byggsektorn cirka 15% av omsättningen. Priset på plåt, som främst levereras till industrin, förväntas vara relativt stabilt under andra kvartalet. Balk och armering brukar normalt gå upp något under våren men priset förväntas nu istället vara re- lativt oförändrat till följd av utmaningarna inom byggsektorn. De mindre prisvariationerna beror rim- ligen på att vi återgått till ett läge med bättre balans mellan tillgång och efterfrågan. Vårt fokus Vårt viktigaste fokus är fortsatt att öka och fördjupa samarbetet med våra kunder för att ta så många nya affärer som möjligt, effektivisera leveranskedjan och fortsätta jobba med kostnadssidan för att på så sätt få en sund marginal i hela affären. Ambitionen är att bolaget skall vara lönsamt oavsett konjunktur och omvärldsfaktorer. Under första kvartalet visar vi ett positivt resultat trots både låg- konjunktur och strejkstrul. Peter Andersson VD och koncernchef ”De mindre prisvariationerna beror rimli- gen på att vi återgått till ett läge med bättre balans mellan tillgång och efterfrågan” Brygga resultatutveckling 2023–2024, MSEK Q1 Q2 Q3 Q4 Rörelseresultat 2023 1 26 -42 -37 Återläggning lagervinster (-)/förluster (+) 9 7 40 20 Jämförelsestörande poster – – 6 – Underliggande rörelseresultat 2023 10 33 4 -17 Försäljningsförändring -26 – – – Underliggande bruttomarginalförändring 39 – – – Omkostnadsförändring 19 – – – Underliggande rörelseresultat 2024 42 – – – Återläggning lagervinster (+)/förluster (-) -11 – – – Jämförelsestörande poster -27 – – – Rörelseresultat 2024 4 – – – BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 2 ===== SIDA 3 ===== Kommentarer till rapporten Första kvartalet Koncernens nettoomsättning minskade under perioden med -16 procent i förhållande till föregående år och uppgick till 1 305 MSEK (1 558). Nedgången förklaras av negativa pris- och mixförändringar om -10 procent och minskat organiskt tonnage om -7 procent. Valutaeffekterna bidrog positivt med 1 procent. Stålpriserna var relativt stabila jämfört med fjärde kvartalet. Byggsegmentet var fortsatt svagt vilket pri- märt påverkar den svenska verksamheten. Efterfrågan inom tillverkningsindustrin och från de svenska OEM kunderna är fortsatt god. I Finland är den något svagare vilket delvis beror på påverkan av den po- litiska strejken som innebar färre antal handelsdagar och därmed minskat tonnage. Trots lägre volym bidrog stabilare stålpriser och stadig efterfrågan från tillverkningsindustrin, med rela- tivt högre priser och marginaler jämfört med byggsegmentet, till att bruttoresultatet ökade till 165 MSEK (159) vilket gav en bruttomarginal på 12,6 procent (10,2). Rörelseresultatet uppgick till 4 MSEK (1) motsvarande en rörelsemarginal på 0,3 procent (0,0). Justerat för lagerförluster på -11 MSEK (-9) och jämförelsestörande poster om -27 MSEK (-) ökade det underliggande rörelseresultatet till 42 MSEK (10). Den underliggande rörelsemarginalen ökade under perioden till 3,2 procent (0,6). KONCERNENS OMSÄTTNINGSTILLVÄXT OCH UNDERLIGGANDE RÖRELSERESUL TAT PER KVARTAL MSEK % Q1-2022Q3-2022Q1-2023Q3-2023Q1-2024 -50 0 50 100 150 200 250 300 -50 0 50 100 150 200 250 300 uEBIT, MSEK Omsättningstillväxt, % KONCERNENS BRUTTOMARGINAL OCH BRUTTORESUL TAT PER KVARTAL MSEK % Q1-2022Q3-2022Q1-2023Q3-2023Q1-2024 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Bruttoresultat, MSEK Bruttomarginal, % BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 3 ===== SIDA 4 ===== AFFÄRSOMRÅDE SVERIGE & POLEN Affärsområdet omfattar koncernens verksamheter i Sverige bestående av bolagen BE Group Sverige, BE Group Produktion Arvika, joint venture ArcelorMittal BE Group SSC AB samt den polska verksamheten BE Group Polen. Första kvartalet Nettoomsättningen minskade med -12 procent under det första kvartalet i jämförelse med föregående år och uppgick till 697 MSEK (790). Nedgången förklaras av negativa pris- och mixeffekter om -7 procent och minskat organiskt tonnage om -5 procent drivet av minskad efterfrågan på armering till byggsek- torn. Rörelseresultatet ökade till 25 MSEK (2). Justerat för lagerförluster om -13 MSEK (-18) ökade det underliggande rörelseresultatet till 38 MSEK (20). Den svenska verksamheten levererade ett starkare underliggande rörelseresultat jämfört med föregå- ende år. Minskat tonnage inom byggsektorn kompenseras av stärkt bruttomarginal till följd av stabilare priser och god efterfrågan från tillverkningsindustrin. Den polska verksamheten levererade högre vo- lym men ett svagare rörelseresultat till följd av lägre stålpriser och bruttomarginal jämfört med föregå- ende år. Vårt joint venture AMBE levererade ett starkare rörelseresultat jämfört med föregående år. Lägre stålpri- ser och minskat tonnage kompenseras genom stärkt bruttomarginal och minskade lagerförluster. AFFÄRSOMRÅDE SVERIGE & POLEN, OMSÄTTNINGSTILLVÄXT OCH UNDERLIGGANDE RÖRELSERESUL TAT PER KVARTAL MSEK % Q1-2022Q3-2022Q1-2023Q3-2023Q1-2024 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 uEBIT, MSEK Omsättningstillväxt, % BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 4 ===== SIDA 5 ===== AFFÄRSOMRÅDE FINLAND & BAL TIKUM Affärsområdet omfattar koncernens verksamheter i Finland och i de tre baltiska länderna. Första kvartalet Nettoomsättningen minskade med -21 procent under det första kvartalet i jämförelse med föregående år och uppgick till 621 MSEK (782). Det förklaras av negativa pris- och mixeffekter om -13 procent och minskat organiskt tonnage om -8 procent. Rörelseresultatet uppgick till -21 MSEK (3). Justerat för lager- vinster om 2 MSEK (9) och jämförelsestörande poster om -27 MSEK (-) ökade det underliggande rörelse- resultatet till 4 MSEK (-6). Den finska verksamheten genererade ett ökat underliggande rörelseresultat jämfört med föregående år trots lägre omsättning och leveransbortfall till följd av den politiska strejken. Minskat tonnage och lägre stålpriser kompenseras av ökad bruttomarginal. Den baltiska verksamheten levererade ett negativt underliggande resultat. Under kvartalet har beslut tagits om att avveckla verksamheten som dragits med förluster under längre tid trots att omfattande förbättringsåtgärder vidtagits. Omsättningen 2023 var 268 MSEK och rörelseresultatet uppgick till -10 MSEK. Avvecklingen kommer genomföras under andra kvartalet 2024 och berör ca 25 personer. En- gångskostnaderna bedöms uppgå till ca -27 MSEK och har belastat rörelseresultatet under första kvar- talet. Avvecklingen bedöms generera ett positivt kassaflöde om ca 30 MSEK och kommer ha en positiv inverkan på bolagets framtida resultat. AFFÄRSOMRÅDE FINLAND & BAL TIKUM OMSÄTTNINGSTILLVÄXT OCH UNDERLIGGANDE RÖRELSERESUL TAT PER KVARTAL MSEK % Q1-2022Q3-2022Q1-2023Q3-2023Q1-2024 -100 -50 0 50 100 150 200 250 -40 -20 0 20 40 60 80 100 uEBIT, MSEK Omsättningstillväxt, % BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 5 ===== SIDA 6 ===== Koncern & moderbolag Finansnetto och skatt Koncernens finansnetto uppgick under det första kvartalet till -4 MSEK (-5), varav räntenettot uppgick till -6 (-6). Under kvartalet uppgick räntekostnader relaterade till leasing enligt IFRS 16 till -3 MSEK (-3). Skatten för det första kvartalet uppgick till -4 MSEK (1). Koncernen har inte bokat upp någon uppskju- ten skatt på de engångskostnader som belastade kvartalet i samband med nedläggningen av Baltikum. Resultatet efter skatt uppgick till -4 MSEK (-3). Kassaflöde Koncernens rörelsekapital uppgick vid periodens slut till 686 MSEK (931) och den genomsnittliga rörel- sekapitalbindningen för det första kvartalet var 13,1 procent (16,5). Kassaflödet från den löpande verk- samheten uppgick till 44 MSEK (226) under kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten upp- gick till -26 MSEK (-48) och avser i huvudsak investering i nytt affärssystem. Kassaflödet efter investe- ringar uppgick därmed till 18 MSEK (178). Finansiell ställning och likviditet Koncernens likvida medel, inklusive checkräkningskredit, uppgick vid periodens slut till 182 MSEK (289) och den räntebärande nettoskulden exkl. IFRS 16 uppgick till 271 MSEK (204). Vid periodens slut upp- gick det egna kapitalet till 1 439 MSEK (1 643). Organisation, struktur och medarbetare Antalet anställda uppgick till 648 jämfört med 683 vid samma tidpunkt föregående år. Medelantalet an- ställda uppgick under kvartalet till 652 (674). Moderbolaget & koncernposter Under Moderbolaget & koncernposter rapporteras moderbolaget och koncernelimineringar. För vidare information se årsredovisning 2023. Effekterna avseende IFRS 16 har rapporterats under Moderbolaget & koncernposter och har inte förde- lats ut på affärsområdena. Moderbolaget I moderbolaget BE Group AB (publ) uppgick det första kvartalets omsättning, som utgörs av koncernin- terna tjänster, till 34 MSEK (34). Dessa koncerninterna tjänster omfattar främst licensavgift avseende dotterbolagens användande av varumärket BE Group samt centrala kostnader för IT och ekonomi etc. Dessa kostnader fördelas och faktureras ut till samtliga dotterbolag i koncernen. I resultatuppfölj- ningen av affärsområdena har dessa koncerngemensamma kostnader eliminerats med undantag av tjänster avseende IT och affärssystem. Utav moderbolagets totala kostnader om -17 MSEK (-19) vidare- fakturerades 16 MSEK (14) till dotterbolagen. Rörelseresultatet uppgick till 18 MSEK (15). Finansnettot för kvartalet uppgick till 6 MSEK (3). Resultat före skatt uppgick till 24 MSEK (18) och resul- tat efter skatt uppgick till 19 MSEK (15). Investeringarna i moderbolaget uppgick till 20 MSEK (0). Moder- bolagets likvida medel uppgick till 13 MSEK (114) vid periodens slut. KONCERNENS KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN I MSEK Q1-2022Q2-2022Q3-2022Q4-2022Q1-2023Q2-2023Q3-2023Q4-2023Q1-2024 -200 -100 0 100 200 300 400 500 -200 -100 0 100 200 300 400 500 Kvartal R12 BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 6 ===== SIDA 7 ===== Övriga upplysningar Väsentliga händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens slut. Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan BE Group och närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat. Årsstämma 2024 BE Groups årsstämma hålls den 18 april 2024 kl. 16.00 i Malmö. Mer information finns tillgänglig på bolagets webbplats. Förslag på utdelning Koncernens utdelningspolicy innebär att BE Group över tiden ska dela ut minst 50 procent av resultatet efter skatt. Utdelning ska ske med hänsyn tagen till BE Groups finansiella ställning och framtidsutsikter. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för rä- kenskapsåret 2023. Förslag till styrelse Valberedningen har föreslagit omval av styrelseledamöterna Monika Gutén, Lars Olof Nilsson, Mats O Paulsson och Petter Still- ström samt nyval av Anders Rothstein. Till styrelsens ordförande föreslås nyval av Anders Rothstein. Jörgen Zahlin har avböjt omval. Förslag till val av revisor Baserat på rekommendation från revisionsutskottet föreslår valberedningen nyval av revisionsbolaget Ernst & Young AB som bola- gets revisor. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer BE Group är genom sin verksamhet utsatt för globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituation, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen samt finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. Inom de i koncer- nen ingående bolagen pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hante- ras. I årsredovisningen för 2023, som avlämnades i mars 2024, beskrivs koncernens riskexponering. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport är upprät- tad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För en beskrivning av koncernens övriga redovisningsprinciper och definitioner av vissa begrepp hänvisas till årsredovisningen för 2023. Tillämpade principer är oförändrade i förhållande till dessa principer. I övrigt har de nya standarder och tolkningar som trätt i kraft från och med räkenskapsåret 2024 inte haft någon större effekt på den finansiella rapporteringen. BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 7 ===== SIDA 8 ===== Kommande information Kommande rapporttillfällen BE Group AB (publ) avser att publicera ekonomisk information vid följande datum: Delårsrapport för januari-juni 2024 kommer att publiceras den 12 juli 2024 Delårsrapport för januari-september 2024 kommer att publiceras den 17 oktober 2024 Bokslutskommuniké för 2024 kommer att publiceras i januari 2024 Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på BE Groups webbplats och kan beställas via tel +46 (0)40 38 42 00 eller e-post: info@begroup.com. Malmö den 18 april 2024 BE Group AB (publ) Frågor avseende denna rapport besvaras av: Peter Andersson, VD och koncernchef Tel: +46 (0)706 53 76 55, e-post: peter.andersson@begroup.com Christoffer Franzén, CFO Tel: +46 (0)705 46 90 05, e-post: christoffer.franzen@begroup.com BE Group AB (publ), Box 225, 201 22 Malmö, Besöksadress: Krusegatan 19B Org. nr: 556578-4724, tel: +46 (0)40 38 42 00 info@begroup.com, www.begroup.com Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som BE Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 april 2024 kl. 11:00 CEST . BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 8 ===== SIDA 9 ===== Koncernens resultaträkning i sammandrag (MSEK) Not 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Nettoomsättning 1 305 1 558 5 328 5 075 Kostnad för sålda varor 1 -1 140 -1 399 -4 784 -4 525 Bruttoresultat 165 159 544 550 Försäljningskostnader 1 -116 -124 -473 -465 Administrationskostnader 1 -34 -35 -131 -130 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 2 -17 -1 -15 -31 Andel av resultat i joint venture 6 2 23 27 Rörelseresultat 4 1 -52 -49 Finansiella poster -4 -5 -23 -22 Resultat före skatt 0 -4 -75 -71 Skatt -4 1 15 10 Periodens resultat -4 -3 -60 -61 Resultat per aktie (SEK) -0,35 -0,22 -4,59 -4,72 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,35 -0,22 -4,59 -4,72 Rapport över koncernens totalresultat (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Periodens resultat -4 -3 -60 -61 Övrigt totalresultat Poster som senare kan omklassificeras till periodens resultat Omräkningsdifferenser 19 9 3 13 Summa övrigt totalresultat 19 9 3 13 Periodens totalresultat 15 6 -57 -48 BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 9 ===== SIDA 10 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag (MSEK) Not 2024 31 mar 2023 31 mar 2023 31 dec Goodwill 593 587 582 Övriga immateriella anläggningstillgångar 68 7 49 Materiella anläggningstillgångar 218 182 213 Nyttjanderättstillgångar 464 516 473 Andelar i joint venture 197 185 191 Finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 Uppskjuten skattefordran 30 10 28 Summa anläggningstillgångar 1 570 1 487 1 536 Varulager 782 931 792 Kundfordringar 685 863 532 Övriga rörelsefordringar 88 128 88 Likvida medel 32 139 74 Summa omsättningstillgångar 1 587 2 061 1 486 Summa tillgångar 3 3 157 3 548 3 022 Eget kapital 1 439 1 643 1 424 Långfristiga räntebärande skulder 303 343 334 Långfristiga leasingskulder 365 422 376 Uppskjuten skatteskuld 54 48 52 Summa långfristiga skulder 722 813 762 Kortfristiga räntebärande skulder 0 0 0 Kortfristiga leasingskulder 105 100 103 Leverantörsskulder 663 719 528 Övriga kortfristiga skulder 206 272 201 Övriga kortfristiga avsättningar 22 1 4 Summa kortfristiga skulder 996 1 092 836 Summa skulder och eget kapital 3 3 157 3 548 3 022 BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 10 ===== SIDA 11 ===== Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Rörelseresultat 4 1 -52 -49 Justering för ej likviditetspåverkande poster 31 -15 88 134 – varav av- och nedskrivingar 32 29 121 124 – varav övriga poster -1 -44 -33 10 Erhållen ränta 4 2 8 10 Betald ränta -11 -8 -33 -36 Betald skatt -42 -39 -28 -31 Förändring av rörelsekapital 58 285 508 281 Kassaflöde från den löpande verksamheten 44 226 491 309 Förändringar i immateriella anläggningstillgångar -20 0 -44 -64 Förändringar i materiella anläggningstillgångar -6 -48 -101 -59 Övrigt kassaflöde i investeringsverksamheten 0 0 0 0 Kassaflöde efter investeringar 18 178 346 186 Kassaflöde finansieringsverksamheten -61 -89 -322 -294 Periodens kassaflöde -43 89 24 -108 Kursdifferens i likvida medel 1 0 0 1 Förändring av likvida medel -42 89 24 -107 I kassaflödet från finansieringsverksamheten helåret 2023 avser -156 MSEK aktieutdelning för 2022. 1) 1) Förändringar av eget kapital i sammandrag (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Eget kapital vid periodens ingång 1 424 1 637 1 637 1 643 Periodens totalresultat 15 6 -57 -48 Utdelning – – -156 -156 Eget kapital vid periodens utgång 1 439 1 643 1 424 1 439 BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 11 ===== SIDA 12 ===== Not 1 Avskrivningar (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 1 1 3 3 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 7 5 24 26 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar 24 23 94 95 Summa avskrivningar 32 29 121 124 Not 2 Jämförelsestörande poster (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Omstruktureringskostnader -27 – -6 -33 Summa jämförelsestörande poster -27 – -6 -33 Not 3 Värdering av finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde för långfristig upplåning överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde då upplåningen löper med rörlig ränta och den egna kreditrisken inte väsentligt har förändrats. För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer verkligt värde i allt väsentligt med redovisat värde då de är kort- fristiga och diskonteringseffekten inte anses vara väsentlig. Samtliga finansiella instrument som värderas till verkligt värde ingår i nivå 2. Derivatinstrument (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Finansiella tillgångar Valuta hedge 9 – – Summa 9 – – Finansiella skulder Valuta hedge – – -14 Summa – – -14 BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 12 ===== SIDA 13 ===== Segmentsredovisning Nettoomsättning per affärsområde (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Sverige & Polen 697 790 2 641 2 548 Finland & Baltikum 621 782 2 729 2 568 Moderbolaget & koncernposter -13 -14 -42 -41 Koncernen 1 305 1 558 5 328 5 075 Nettoomsättning per affärsområde och produktgrupp 2024 Sverige & Polen Finland & Baltikum Moderbolag & koncernposter Totalt (MSEK) 2024 jan-mar 2024 jan-mar 2024 jan-mar 2024 jan-mar Rullande 12 mån Långa produkter 304 175 0 479 1 857 Platta produkter 296 324 0 620 2 364 Rostfritt stål 74 80 0 154 639 Aluminium 14 28 0 42 173 Övrigt 9 14 -13 10 42 Totalt 697 621 -13 1 305 5 075 2023 Sverige & Polen Finland & Baltikum Moderbolag & koncernposter Totalt (MSEK) 2023 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Långa produkter 365 220 0 585 1 963 Platta produkter 294 391 0 685 2 429 Rostfritt stål 98 123 0 221 706 Aluminium 22 33 0 55 186 Övrigt 11 15 -14 12 44 Totalt 790 782 -14 1 558 5 328 Nettoomsättning per land utifrån kundens hemvist (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Sverige 678 739 2 549 2 488 Finland 547 697 2 430 2 280 Övrigt 80 122 349 307 Koncernen 1 305 1 558 5 328 5 075 Levererat tonnage per segment (Tusentals ton) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Sverige & Polen 37 40 137 134 Finland & Baltikum 39 43 151 147 Moderbolaget & koncernposter 0 -2 -3 -1 Koncernen 76 81 285 280 BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 13 ===== SIDA 14 ===== Rörelseresultat (EBIT) per segment (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Sverige & Polen 25 2 -24 -1 Finland & Baltikum -21 3 -22 -46 Moderbolaget & koncernposter 0 -4 -6 -2 Koncernen 4 1 -52 -49 Rörelsemarginal per segment 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Sverige & Polen 3,6% 0,3% -0,9% 0,0% Finland & Baltikum -3,4% 0,3% -0,8% -1,8% Moderbolaget & koncernposter N/A N/A N/A N/A Koncernen 0,3% 0,0% -1,0% -1,0% Underliggande rörelseresultat (uEBIT) per segment (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Sverige & Polen 38 20 39 57 Finland & Baltikum 4 -6 -5 5 Moderbolaget & koncernposter 0 -4 -4 0 Koncernen 42 10 30 62 Underliggande rörelsemarginal per segment 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Sverige & Polen 5,4% 2,5% 1,5% 2,2% Finland & Baltikum 0,7% -0,8% -0,2% 0,2% Moderbolaget & koncernposter N/A N/A N/A N/A Koncernen 3,2% 0,6% 0,6% 1,2% Avskrivningar per segment (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Sverige & Polen 3 3 12 12 Finland & Baltikum 4 3 13 14 Moderbolaget & koncernposter 25 23 96 98 Koncernen 32 29 121 124 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar per segment (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Sverige & Polen 5 4 27 28 Finland & Baltikum 1 44 75 32 Moderbolaget & koncernposter 20 0 44 64 Koncernen 26 48 146 124 Rörelseresultat (EBIT) justerat för lagervinster och -förluster och jämförelsestörande poster. Med lagervinster och -förluster avses skillnaden mellan kostnad för sålda varor till anskaffningsvärde och kostnad för sålda varor till återanskaffningspris. Beräkningen av lagervinster och -förluster görs enligt bolagets egen modell och har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. Underliggande rörelseresultat (uEBIT) i procent av nettoomsättningen. 1) 2) 1) 2) BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 14 ===== SIDA 15 ===== Nyckeltal (MSEK om inget annat anges) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Nettoomsättning 1 305 1 558 5 328 5 075 Resultatmått Bruttoresultat 165 159 544 550 Underliggande bruttoresultat 174 160 606 620 Rörelseresultat (EBIT) 4 1 -52 -49 Underliggande rörelseresultat (uEBIT) 42 10 30 62 Marginalmått Bruttomarginal 12,6% 10,2% 10,2% 10,8% Underliggande bruttomarginal 13,3% 10,3% 11,4% 12,2% Rörelsemarginal 0,3% 0,0% -1,0% -1,0% Underliggande rörelsemarginal 3,2% 0,6% 0,6% 1,2% Kapitalstruktur Nettoskuld exkl. IFRS 16 271 204 259 271 Nettoskuldsättningsgrad exkl. IFRS 16 18,7% 12,4% 18,1% 18,7% Rörelsekapital vid periodens slut 686 931 683 686 Rörelsekapital (genomsnittligt) 684 1 031 863 774 Sysselsatt kapital (genomsnittligt) exkl. IFRS 16 1 757 2 023 1 899 1 838 Rörelsekapitalbindning 13,1% 16,5% 16,2% 15,2% Avkastning Avkastning på sysselsatt kapital exkl. IFRS 16 1,0% -0,4% -3,1% -2,9% Per aktie Resultat per aktie (SEK) -0,35 -0,22 -4,59 -4,72 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,35 -0,22 -4,59 -4,72 Eget kapital per aktie (SEK) 110,87 126,57 109,68 110,87 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK) 3,38 17,37 37,85 23,86 Antal aktier vid periodens slut (tusentals) 12 983 12 983 12 983 12 983 Genomsnittligt antal aktier (tusentals) 12 983 12 983 12 983 12 983 Tillväxt Omsättningstillväxt -16% -16% -23% -23% – varav organisk tonnagetillväxt -7% -15% -12% -10% – varav pris- och mixförändringar -10% -5% -15% -16% – varav valutaeffekter 1% 4% 4% 3% – varav förvärv 0% 1% 1% 0% – varav avyttringar 0% -1% -1% 0% Övrigt Medelantal anställda 652 674 678 675 Lagervinster och -förluster -11 -9 -76 -78 Levererat tonnage (tusentals ton) 76 81 285 280 För att tydliggöra utvecklingen av BE Groups finansiella ställning finns i nyckeltalsöversikten viss finansiell information, vilken inte finns definierad i IFRS. En avstämning/brygga mellan alternativa nyckeltal som används i denna rapport och närmst liggande IFRS-mått finns under Alternativa nyckeltal. 1) 1) 1) 1) 1) BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 15 ===== SIDA 16 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Nettoomsättning 34 34 128 128 Administrationskostnader -17 -19 -64 -62 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 1 0 0 1 Rörelseresultat 18 15 64 67 Finansiella poster 6 3 97 100 Resultat efter finansiella poster 24 18 161 167 Bokslutsdispositioner – – -98 -98 Resultat före skatt 24 18 63 69 Skatt -5 -3 7 5 Periodens resultat, tillika periodens totalresultat 19 15 70 74 Moderbolagets balansräkning i sammandrag (MSEK) 2024 31 mar 2023 31 mar 2023 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 65 3 45 Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 880 873 880 Summa anläggningstillgångar 945 876 925 Kortfristiga fordringar 179 243 232 Likvida medel 13 114 64 Summa omsättningstillgångar 192 357 296 Summa tillgångar 1 137 1 233 1 221 Eget kapital 1 096 1 178 1 077 Långfristiga skulder 0 0 0 Kortfristiga skulder 41 55 144 Summa skulder och eget kapital 1 137 1 233 1 221 BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 16 ===== SIDA 17 ===== Nyckeltal – kvartalsöversikt (MSEK om inget annat anges) 2024 jan-mar 2023 okt-dec 2023 jul-sep 2023 apr-jun 2023 jan-mar 2022 okt-dec 2022 jul-sep 2022 apr-jun 2022 jan-mar Nettoomsättning 1 305 1 177 1 187 1 406 1 558 1 472 1 514 2 044 1 845 Resultatmått Bruttoresultat 165 114 99 172 159 51 173 458 327 Underliggande bruttoresultat 174 131 134 181 160 110 197 446 322 Rörelseresultat (EBIT) 4 -37 -42 26 1 -119 40 313 184 Underliggande rörelseresultat (uEBIT) 42 -17 4 33 10 -50 67 291 180 Marginalmått Bruttomarginal 12,6% 9,6% 8,3% 12,3% 10,2% 3,4% 11,5% 22,4% 17,7% Underliggande bruttomarginal 13,3% 11,1% 11,3% 12,8% 10,3% 7,4% 13,0% 21,8% 17,5% Rörelsemarginal 0,3% -3,2% -3,5% 1,9% 0,0% -8,1% 2,6% 15,3% 10,0% Underliggande rörelsemarginal 3,2% -1,4% 0,3% 2,4% 0,6% -3,4% 4,4% 14,2% 9,8% Kapitalstruktur Nettoskuld exkl. IFRS 16 271 259 251 203 204 357 475 237 159 Nettoskuldsättningsgrad exkl. IFRS 16 18,7% 18,1% 16,9% 13,2% 12,4% 21,7% 27,4% 14,0% 10,1% Rörelsekapital vid periodens slut 686 683 777 792 931 1 130 1 340 1 070 920 Rörelsekapital (genomsnittligt) 684 730 784 861 1 031 1 234 1 204 996 889 Sysselsatt kapital (genom-snittligt) exkl. IFRS 16 1 757 1 757 1 842 1 964 2 023 2 173 2 197 1 977 1 785 Rörelsekapitalbindning 13,1% 15,5% 16,5% 15,3% 16,5% 21,0% 19,9% 12,2% 12,0% Avkastning Avkastning på sysselsatt kapital exkl. IFRS 16 1,0% -8,6% -9,5% 4,9% -0,4% -22,3% 6,8% 62,6% 40,9% Per aktie Resultat per aktie (SEK) -0,35 -2,58 -3,27 1,47 -0,22 -7,79 2,05 19,30 11,41 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,35 -2,58 -3,27 1,47 -0,22 -7,79 2,05 19,30 11,41 Eget kapital per aktie (SEK) 110,87 109,68 113,75 118,32 126,57 126,11 133,30 130,04 120,80 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK) 3,38 11,62 -1,31 10,16 17,37 11,75 -14,14 9,79 8,35 Antal aktier vid periodens slut (tusentals) 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 Genomsnittligt antal aktier (tusentals) 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 12 983 Tillväxt Omsättningstillväxt -16% -20% -22% -31% -16% -3% 10% 46% 68% – varav organisk tonnagetillväxt -7% -6% -6% -18% -15% -14% -15% -14% 4% – varav pris- och mixförändringar -10% -16% -21% -17% -5% 5% 19% 54% 62% – varav valutaeffekter 1% 2% 5% 5% 4% 5% 3% 2% 2% – varav förvärv 0% 0% 0% 0% 1% 3% 4% 4% – – varav avyttringar 0% 0% 0% -1% -1% -2% -1% – – Övrigt Medelantal anställda 652 673 692 689 674 656 656 665 645 Lagervinster och -förluster -11 -20 -40 -7 -9 -69 -27 22 4 Levererat tonnage (tusentals ton) 76 67 64 73 81 72 68 88 92 För att tydliggöra utvecklingen av BE Groups finansiella ställning finns i nyckeltalsöversikten viss finansiell information, vilken inte finns definierad i IFRS. En avstämning/brygga mellan alternativa nyckeltal som används i denna rapport och närmst liggande IFRS-mått finns under Alternativa nyckeltal. 1) 1) 1) 1) 1) BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 17 ===== SIDA 18 ===== Alternativa nyckeltal Koncernen har ett antal alternativa nyckeltal i sin rapport. De alternativa nyckeltalen som BE Group anser väsentliga är följande: Underliggande rörelseresultat (uEBIT) (MSEK) 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 helår Rullande 12 mån Rörelseresultat 4 1 -52 -49 Återläggning lagervinster (-)/förluster (+) 11 9 76 78 Justering för jämförelsestörande poster 27 – 6 33 Koncernen 42 10 30 62 Rörelsekapital (MSEK) 2024 31 mar 2023 31 mar 2023 31 dec Varulager 782 931 792 Kundfordringar 685 863 532 Övriga rörelsefordringar 88 128 88 Avdrag leverantörsskulder -663 -719 -528 Avdrag övriga kortfristiga skulder -206 -272 -201 Avrundning – – – Koncernen 686 931 683 Genomsnittligt rörelsekapital är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata. Nettoskuld exkl. IFRS 16 (MSEK) 2024 31 mar 2023 31 mar 2023 31 dec Långfristiga räntebärande skulder och leasingskulder 668 765 710 Kortfristiga räntebärande skulder och leasingskulder 105 100 103 Avdrag leasingskulder -470 -522 -479 Avdrag finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 Avdrag likvida medel -32 -139 -74 Avrundning – – -1 Koncernen 271 204 259 Nettoskuldsättningsgraden exkl. IFRS 16 beräknas som nettoskuld exkl. IFRS 16 dividerat med eget kapital. Sysselsatt kapital exkl. IFRS 16 (MSEK) 2024 31 mar 2023 31 mar 2023 31 dec Eget kapital exkl. IFRS 16 1 447 1 650 1 431 Långfristiga räntebärande skulder och leasingskulder 668 765 710 Kortfristiga räntebärande skulder och leasingskulder 105 100 103 Avdrag leasingskulder -470 -522 -479 Avrundning – – – Koncernen 1 750 1 993 1 765 Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. IFRS 16 är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata. BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 18 ===== SIDA 19 ===== Definitioner av nyckeltal Justerade resultatmått Underliggande bruttoresultat Underliggande bruttoresultat är redovisat bruttoresultat justerat för lagervinster och lagerförluster (avdrag vid vinster och tillägg vid förluster). Underliggande rörelseresultat (uEBIT) Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster justerat för lagervinster och lagerförluster (avdrag vid vinster och tillägg vid förluster). Jämförelsestörande poster Poster som inte har direkt med koncernens normala verksamhet att göra eller som är av engångskaraktär, där en redovisning tillsammans med övriga poster i rapporten över koncernens totala resultat hade givit en jämförelsestörande påverkan som hade gjort det svårare att bedöma utvecklingen av den normala verksamheten för en utomstående betraktare. Justerade marginalmått Underliggande bruttomarginal Underliggande bruttoresultat i procent av nettoomsättningen. Underliggande rörelsemarginal Underliggande rörelseresultat (uEBIT) i procent av nettoomsättningen. Kapitalstruktur Nettoskuld exkl. IFRS 16 Räntebärande skulder exkl. leasingskulder enl. IFRS 16 minskade med likvida medel samt finansiella anläggningstillgångar. Nettoskuldsättningsgrad exkl. IFRS 16 Nettoskuld exkl. IFRS 16 dividerat med eget kapital exkl. IFRS 16. Rörelsekapital Varulager och kortfristiga fordringar minskade med kortfristiga skulder exklusive avsättningar och räntebärande skulder. Rörelsekapital (genomsnittligt) Varulager och kortfristiga fordringar minskade med kortfristiga skulder exklusive avsättningar och räntebärande skulder. Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på publicerad kvartalsdata. Sysselsatt kapital exkl. IFRS 16 Eget kapital exkl. IFRS 16 plus räntebärande skulder exkl. leasingskulder enl. IFRS 16. Sysselsatt kapital (genomsnittligt) exkl. IFRS 16 Eget kapital exkl. IFRS 16 plus räntebärande skulder exkl. leasingskulder enl. IFRS 16. Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på publicerad kvartalsdata. Rörelsekapitalbindning Genomsnittligt rörelsekapital, i procent av nettoomsättning justerad till årstakt. Avkastning Avkastning på sysselsatt kapital exkl. IFRS 16 Rörelseresultat exkl. IFRS 16 justerat till årstakt, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. IFRS 16. Data per aktie Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier (före och efter utspädning) under perioden. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Antal aktier vid periodens slut Utestående aktier vid periodens utgång justerat med hänsyn till emissioner och split. Genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnitt av under perioden utestående antal aktier, justerat med hänsyn till emissioner och split. Tillväxt Omsättningstillväxt Förändringen av rörelsens nettoomsättning i förhållande till föregående period i procent. Övrigt Lagervinster och -förluster Skillnaden mellan kostnad för sålda varor till anskaffningsvärde och kostnad för sålda varor till återanskaffningspris. För övriga definitioner av nyckeltal hänvisas till avlämnad årsredovisning för 2023. BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 19 ===== SIDA 20 ===== Om BE Group Ett ledande stålserviceföretag i norra Europa BE Group är ett handels- och serviceföretag inom stål- och metallbranschen. Kunderna finns framför allt inom bygg- och tillverkningsindustrin i Sverige, Finland och Baltikum, där BE Group är en av marknadens ledande aktörer. Med gedigen kompetens och effektiva processer inom inköp, logistik, och produktion erbjuder BE Group lagerförsäljning, produktionsservice och direktleveranser till kunder utifrån deras specifika behov av stål- och metallprodukter. BE Group har ca 680 anställda och omsatte 5,3 miljarder kronor under 2023. Huvudkontoret ligger i Malmö. AFFÄRSIDÉ BE Group är en oberoende effektiv distributör av stål, rostfritt stål, aluminium och värdeskapande service till nordisk tillverknings- och byggindustri. Antal anställda ca 680 Omsättning 5,3 Mdkr  Försäljning  Produktion  Lager BE Group AB (publ) / Org.nr. 556578-4724 / Delårsrapport januari-mars 2024 20