===== SIDA 1 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 2 ===== Beijer Ref AB är ett publikt bolag med organisationsnummer 556040-8113. Bolaget har sitt säte i Malmö, Sverige. Alla belopp uttrycks i svenska SEK med förkortningen ”SEK”, för tusentals SEK ”TSEK” och för miljoner SEK ”MSEK”. Sifferuppgifter inom parentes avser 2022 om inget annat anges. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. Data om marknader och konkurrenssituation är Beijer Refs egna bedömningar om inte annan källa specificeras. Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Beijer Refs analys och bedömningar gjorda i början av år 2024. Även om bolagets ledning bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinrik tad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Bolagets formella årsredovisning omfattar sidorna 53-103. Hållbarhetsrapporten inklude - rar sidorna 33-44 samt information på sidorna 12-16, 18, 23-24, 54, 60-61 och 107-111. Denna årsredovisning och hållbarhetsrapport är publicerad på bolagets webbplats (www.beijerref.com). Tryckta exemplar skickas till aktieägare och andra intressenter efter beställning hos Beijer Ref. Fullständig adresslista över koncernens bolag finns på www.beijerref.com. This annual report is also available in English. Allmän information Kort om Beijer Ref Året i sammandrag Detta är Beijer Ref CEO Christopher Norbye kommenterar Trender och drivkrafter Vår verksamhet Finansiella mål och måluppfyllelse Icke-finansiella mål och måluppfyllelse 4 5 7 10 12 14 17 18 Förvärvsstrategi Egen tillverkning (OEM) Egna varumärken Leverantörskedjan Digitalisering 20 23 25 26 27 Strategisk utveckling Aktiens utveckling Ägarförteckning, de största och övriga Aktiefördelning i storleksklasser Aktiedata Tre goda skäl att äga aktier i Beijer Ref 28 29 30 30 31 Beijer Ref-aktien EMEA APAC Nordamerika 46 47 48 Styrelse Koncernledning 49 51 Koncernen i sammandrag Bolagsstyrning och företagsansvar Risker och riskhantering 53 55 60 Förvaltningsberättelse Koncernens resultaträkning Koncernens rapport över totalresultat Koncernens balansräkning Koncernens förändringar i eget kapital Koncernens kassaflödesanalys Koncernens noter Moderbolagets resultaträkning och moderbolagets rapport över totalresultat Moderbolagets balansräkning Moderbolagets förändring i eget kapital Moderbolagets kassaflödesanalys Moderbolagets noter Underskrifter Revisionsberättelse Fem år i sammandrag ESG data och redovisningsprinciper Ordlista Till ägarna 63 64 65 66 67 68 96 97 98 99 100 103 104 106 107 112 113 Finansiell information Agenda Väsentlighetsanalys Miljö Refbuster Gröna produkter EU:s taxonomi Medarbetare Hållbarhetsstyrning 33 34 35 37 38 40 41 43 Hållbarhetsrapport 2023 Innehåll Rörelsesegmentens utveckling Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 3 ===== Genom att tillgodose sina kunders behov med global expertis inom temperaturkon- troll har Beijer Ref vuxit fram som en ledande aktör inom kylteknik och HVAC- lösningar. Med ett omfattande nätverk av över 150 dotterbolag i 45 länder erbjud- er Beijer Ref ett brett utbud av produkter inom kommersiell och industriell kyla, uppvärmning och luftkonditionering. Koncernen har alltid arbetat enligt en decen- traliserad organisationsmodell, och dess starka fokus på långsiktiga relationer med partners, leverantörer och kunder har varit avgörande för framgången med att skapa värde för alla intressenter. Konsten att uppnå den perfekta temperaturen Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 4 ===== Kort om Beijer Ref Vision Sustainable Temperature Control for All Striving to always be the preferred provider of sustainable refrigeration and HVAC solutions. Making customers’ life easier by offering a broad assortment of the right products at the right time, together with excellent customer service through our skilled and engaged employees. Mission Våra värderingar Committed • United • Engaged • Straightforward 6 000+ anställda i Europa, Nordamerika, Afrika och Asien och Oceanien. 32 miljarder i omsättning med en EBITA*-marginal på 10,6%. 500+ filialer fördelat på 45 länder över fem kontinenter. 200 000+ kunder med en bred och mångfacetterad produktportfölj. *Exklusive jämförelsestörande poster 4 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 5 ===== 42% Omsättningsökning 1% Organisk tillväxt 53%* EBITA-förbättring 23%* Ökning resultat/aktie Året i sammandrag *Exklusive jämförelsestörande poster EBITA*, MSEKNettoomsättning, MSEK 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 2019 2020 2021 2022 2023 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 2019 2020 2021 2022 2023 2023 2022 Nettoomsättning, MSEK 32 150 22 638 Organisk tillväxt, % 1,4 16,4 EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, MSEK 3 398 2 217 EBITA-marginal, exklusive jämförelsestörande poster, % 10,6 9,8 Årets resultat, exklusive jämförelsestörande poster, MSEK 2 136 1 486 Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, SEK1 4,33 3,54 Utdelning per aktie, SEK 1,30 0,94 Börskurs, SEK 135 147 1Efter utspädning (inga utspädningseffekter har förekommit 2022 och 2023). Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. Nyckeltal Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 5 ===== SIDA 6 ===== Viktiga händelser under 2023 Året i sammandrag • 15 genomförda förvärv som ligger i linje med Beijer Refs övergripande förvärvsstrategi • Företrädesemissionen, kopplad till förvärvet av Heritage Distribution, övertecknades med 44 procent • Etablering på den Nordamerikanska marknaden genom förvärvet av Heritage Distribution • Marknadsetablering i Sydkoera och Bulgarien • Godkända av Science Based Targets initiative (SBTi) • Beijer Ref anordnade sin första Kapitalmarknadsdag • Nya finansiella mål • Fortsatt stark tillväxt Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 7 ===== Beijer Ref förser kunder på global nivå med produkter inom kommer- siell och industriell kyla samt värme och luftkonditionering. Koncer- nen är även branschledande inom egen utveckling och tillverkning av miljövänlig kylteknik. Potentialen till hållbar tillväxt är stor då Beijer Ref hjälper kunder att minska sina utsläpp av växthusgaser. Beijer Ref har 6 000+ anställda i 45 länder. Huvudkontoret är baserat i Malmö och bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm inom Large Cap-segmentet. Decentraliserad tillväxt på global nivå Beijer Ref är en global koncern med 150+ dotterbolag i Europa, Nord- amerika, Afrika, Asien och Oceanien. Koncernen har som strategi att växa genom förvärv och organisk tillväxt samtidigt som man breddar sitt produktutbud. Genom att konsolidera marknaden kan Beijer Ref förhandla konkurrenskraftiga koncernövergripande inköpsavtal från ledande leveran- törer och varumärken. Samtidigt frigör det upp synergier inom bland annat digitalisering, logistik och utveckling av grön teknik. Beijer Ref har en decentraliserad och entreprenöriell affärsmodell. Ledande befattningshavare i dotterbolagen driver verksamhetsutveckling med frihet under ansvar för finansiella och icke-finansiella mål. Huvud- kontoret fungerar som ett viktigt stöd till dotterbolagen som arbetar nära marknaden. Produkter och marknad Beijer Refs produkter består främst av kyl- och luftkonditioneringsaggre- gat, värmepumpar, komponenter samt reservdelar som återfinns i olika sorters byggnader. Slutkunden kan till exempel vara en restaurang eller livsmedelsbutik med kyl- och frysutrustning eller ägare av bostäder och kontor som behöver en klimatanläggning. Beställningar gäller allt från hela systemlösningar till reservdelar. Eftermarknaden utgör en väsentlig del av Beijer Refs omsättning. Större delen av sortimentet kommer från ledande leverantörer som exempelvis Toshiba, Mitsubishi Heavy Industries och Gree. Sedan ett par år tillbaka satsar Beijer Ref på egen produktutveckling och tillverkning av miljövänliga kylaggregat samt värmepumpar baserade på naturliga köldmedier. Försäljning sker antingen under Beijer Refs namn eller under lokala varumärken. Distributionen sker företrädesvis genom ett eget filial- nätverk eller egna logistikcenter som finns på varje marknad. Drivkraft för global klimatomställning Världen behöver snabbt minska utsläppen av växthusgaser såsom fluorerade gaser och koldioxid. Marknaden befinner sig i ett teknologiskif- te där slutkunderna konverterar till mer miljövänliga alternativ av bland annat regulatoriska skäl. Ett av de områden där Beijer Ref kan göra störst skillnad är genom egen tillverkning av miljövänliga produkter som ersätter äldre och mindre miljövänliga system. Koncernens mål är att 50 procent av försäljningen av egentillverkade produkter ska vara grön vid utgången av 2025. 2023 låg andelen på 45 procent. För att nå målet har Beijer Ref en strategi att påverka hållbarhetsagendan med fokus på områden där koncernen kan göra mest skillnad. Den egna tillverkningen av miljövänliga produkter sker främst i Danmark, Italien och Australien. Därifrån överförs tekniskt kunnande till andra dotterbolag i koncernen. Beijer Ref har även utvecklat huvudcentra för grön teknik baserad på pro- pan i Sverige samt ammoniak i Nederländerna. Koncernens utbildnings- koncept Beijer Ref Academy har utvecklats för att sprida kunskap om grön teknik till kunder och leverantörer. En världsledande aktör inom kylteknik och HVAC Detta är Beijer Ref Detta är Beijer Ref Koncernen har som strategi att växa genom förvärv och organisk tillväxt samtidigt som man breddar sitt produktutbud. 7 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 8 ===== Detta är Beijer Ref Kommersiell och industriell kyla Kylanläggningar till bland annat livsmedelsbutiker, leveranser för e-handel, restauranger, hotell, ishallar och offshore-industrin. Komfortkyla och värme (HVAC) Luftkonditionering och värmepumpar för bostäder, kontor och butiker. Egen tillverkning (OEM) Egen tillverkning av miljövänliga kylaggregat och industriella värmepumpar baserade på naturliga köldmedier. Beijer Refs produkter riktar sig främst till följande produktsegment, där varje segment representerar en procentandel av företagets omsättning: 35% 8%57% 8 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 9 ===== Slutkund Slutkunden kan till exempel vara en restaurang eller livsmedelsbutik med kyl- och frysutrustning, eller bostäder och kontor som behöver en klimatan- läggning. Distribution och installation av kyl- och luftkonditioneringslösning- ar sker via en installatör som köper teknik, kylaggregat och komponenter från Beijer Ref. Beställningarna kan gälla såväl hela systemlösningar som reservdelar. Eftermarknaden utgör en väsentlig del av Beijer Refs omsättning. Distribution och försäljning Beijer Ref distribuerar företrädesvis sina produkter genom ett eget filialnät- verk och via egna logistikcenter som finns på varje marknad. Därtill äger Beijer Ref sex fyllningsstationer för köldmedier. Försäljning och distribution sker antingen under Beijer Refs namn eller under lokala namn. Som framgår i illustrationerna till höger förser Beijer Ref sina kunder med produkter inom kommersiell och industriell kyla samt för luft - konditionering. Illustrationerna visar exempel på några olika miljöer där produkterna kan förekomma; bostäder, kontor, kaféer, restauranger, restaurangkök med kylrum, mataffärer, kylning av livsmedelstransporter samt fjärrvärme av bebyggelse. Utöver dessa exempel förekommer produkterna inom bland annat ishallar, livsmedels-, tillverknings- och offshoreindustrin, i blomsteraffärer och hos frisörer, i hotell och på sjukhus, inom fiskerinäringen, i slakterier och i en mängd ytterligare miljöer – varhelst temperaturkontroll är önskvärd i den dagliga tillvaron. Detta är Beijer Ref 9 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 10 ===== Sammantaget hade våra rörelsesegment EMEA, APAC och Nordamerika en bra utveckling och koncernens resultat är en bekräftelse på den starka affärsmodell vi har samt det ömsesidiga förtroendet vi erhåller från både kunder och partners. Christopher Norbye, CEO Beijer Ref CEO Christopher Norbye kommenterar Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 11 ===== Kära aktieägare, Det är med stolthet jag blickar tillbaka på Beijer Refs prestationer under 2023. Vi fortsatte att stärka vår position som en världs - ledande aktör inom kylteknik samt HVAC med en total tillväxt på hela 42 procent och en fortsatt god lönsamhet. Sammantaget hade våra rörelsesegment EMEA, APAC och Nordamerika en bra utveckling och koncernens resultat är en bekräftelse på den starka affärsmodell vi har samt det ömsesidiga förtroendet vi erhåller från både kunder och partners. Beijer Ref har under året haft en bra expansionsresa och förstärkt sitt åtagande i flertalet nyckelregioner. Sammantaget adderades 15 förvärv till koncernen; åtta i EMEA, fyra i APAC och tre i Nordamerika. Vart och ett av förvärven ligger i linje med Beijer Refs övergripande förvärvsstra - tegi och tillför viktiga synergier, stärkta marknadspositioner och opera - tionell effektivitet. Den 20 januari markerade fullföljandet av förvärvet av det nordameri - kanska HVAC-bolaget Heritage Distribution, vilket innebar en betydande milstolpe i Beijer Refs historia och ett strategisk viktigt steg in på den fragmenterade nordamerikanska marknaden. Genom förvärvet har Beijer Ref etablerat en stark plattform som utgör grunden för fortsatt konsolidering och expansion av verksamhetens närvaro i USA. Den avi - serade företrädesemissionen, som var kopplad till förvärvet av Heritage, slutfördes under första kvartalet 2023 och övertecknades med imponerande 44 procent. Den 30 november anordnade Beijer Ref sin första kapitalmarknadsdag, där vi gick igenom koncernens strategiska mål, geografiska områden, marknadspotential samt framtidsutsikter för hållbar tillväxt. I samband med kapitalmarknadsdagen introducerades även nya och uppdaterade finansiella mål för de kommande fem åren. De finansiella målen är ett resultat av den positiva utveckling vi ser på marknaden och visar på verksamhetens engagemang att skapa värde för samtliga intressenter. Mer information om våra finansiella mål finns tillgängligt på sidan 17. Vi har framgångsriktigt navigerat de utmaningar som funnits i leveran - törskedjan och reducerade vår lagerhållning enligt plan, samtidigt som vi lyckades bibehålla hög servicenivå gentemot våra kunder. Vårt arbete med att normalisera lagerhållning resulterade i att Beijer Ref under an - dra halvåret genererade det starkaste kassaflödet i bolagets historia. Hållbarhet omfattar alla delar av Beijer Refs organisation och är en cen - tral del av verksamhetens strategi. Vi har ett tydligt fokus på kyla och uppvärmning och erbjuder kunder över hela världen kompletta lösningar inom klimatstyrning. Under 2023 visade den gröna OEM-försäljningen en stark tillväxt och utgör nu 45 procent av Beijer Refs totala OEM- försäljning. Detta representerar en betydande ökning på 35 procent jämfört med tidigare år. Denna utveckling är ett direkt resultat av kon - cernens fokus på hållbarhet och användningen av produkter baserade på naturliga köldmedier. Vidare har den gröna OEM-försäljningen en positiv inverkan på miljön och Beijer Refs produkter bidrog under 2023 till att undvika hela 4,7 miljoner ton CO 2e. För att sätta detta i perspektiv motsvarar siffran ett avlägsnande av cirka en miljon bilar från vägarna, vilket är en betydande minskning av den totala miljöbelastningen. Jag vill även lyfta fram att vi i november fick våra klimatmål godkända av Science Based Target initiative (SBTi) och placerade oss därmed bland de företag som proaktivt jobbar med att bekämpa klimatföränd - ringarna. Vårt utbildningscenter, Beijer Ref Academy, som utbildar kunder och an - dra intressenter i hantering av miljövänlig CO 2-teknik har under året haft stor attraktionskraft. Vi har mer än dubblerat antalet utbildningstimmar och ser med glädje fram emot att fortsätta stödja våra kunders växande intresse för hållbara lösningar. För att säkerställa en inkluderande arbetsplats jobbar Bejer Ref aktivt med mångfald och inkludering. I linje med våra värdeord – Committed, United, Engaged och Straightforward, lanserade vi under första kvarta - let verksamhetens andra utbytesprogram. Programmet bidrar till att främja talangutveckling och stärka Beijer Ref-andan runt om i världen. Det är med glädje jag kan konstatera att programmet varit en stor fram - gång och bidragit till både ökad sammanhållning mellan våra dotter- bolag samt kunskapsutbyte från olika delar av organisationen. Vidare har vi under året sett en tydlig ökning i antalet kvinnliga chefer, vilket bland annat är en effekt av vårt arbete med att skapa ett starkare nät - verk för kvinnor inom branschen. Beijer Ref använder sig av en centraliserad strategi för digitalisering och kan på så sätt dra nytta av skalfördelar och enkelt effektivisera proces - serna i respektive dotterbolag. Under 2023 växte vi vår digitala kundbas med 30 procent samtidigt som vi ökade online-försäljningen med 18 procent. Arbetet med att samla alla våra dotterbolag på en gemensam plattform för affärssystem har gett goda resultat och genom att samord - na både inköp, logistik och försäljning blir vi en mer flexibel och anpass - ningsbar koncern. Framåt fortsätter vi att driva vårt digitaliseringsarbete med kunden i fokus när vi utvecklar vår e-handelsplattform; exempelvis genom att utvärdera och implementera AI-baserade verktyg i syfte att optimera och effektivisera kundrelationer och processer. Avslutningsvis vill jag uttrycka min tacksamhet till Beijer Refs styrelse samt alla de fantastiska medarbetare som under året bidragit till koncer - nens framgång. Med integrering av 15 nya, fantastiska bolag, introduce - ring av nya finansiella mål, en genomarbetad strategi och en ambitiös hållbarhetsagenda ser jag positivt på framtiden. Beijer Ref har en solid affärsmodell och vi står redo att ta oss an nya och spännande möjlig - heter. Tillsammans fortsätter vi att leverera hållbar tillväxt och värde för samtliga aktieägare, kunder och anställda. Christopher Norbye CEO Beijer Ref CEO Christopher Norbye kommenterar Ett år präglat av hållbar tillväxt, god lönsamhet och 15 nya förvärv 11 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 12 ===== Regulatoriska krav och digitalisering driver omställning Trender och drivkrafter Behov att ställa om till grön kylteknik Elektrifiering och skifte till energieffektiv uppvärmning Trender och drivkrafter Utsläppen av växthusgaser behöver minska snabbt för att bromsa klimat- förändringen i linje med Parisavtalets mål. Utsläpp av fluorerade gaser från köldmedier påverkar klimatet och ett stort ansvar vilar därför på branschen. Marknaden håller på att ställa om, då fler slutkunder uppgra- derar eller byter ut befintlig teknik. Stora delar av Europa ligger långt fram i omställningen, särskilt Norden. Efterfrågan på naturliga köldmedier från övriga icke-europeiska marknader ökar och drivs fram av regulatorisk utveckling; en viktig milstolpe nåddes 2022 när USA antog Kigalitillägget till Montrealprotokollet. Beijer Ref är världsledande i utveckling av egentillverkade gröna produkter som bidrar till att skynda på marknadens omställning till hållbar kylteknik baserade på naturliga köldmedier. Koncernen har flera tillverkningsenheter, främst inriktade på produktion av grön teknologi. Bland dessa enheter finns två ledande aktörer: Fenagy och SCM Frigo. Fenagy, med huvudkontor i Danmark, är en snabbt växande utvecklare och tillverkare av kyl- och värmepumpssystem baserade på de naturliga köldmediet CO2. Vidare är SCM Frigo, med bas i Italien, en föregångare inom design och tillverkning av kondenserande enheter, booster-enheter och kylare, med global export av sin CO2-produktserie. Beijer Ref fortsätter att kontinuerligt investera för att både vidareutveckla tekniken samt öka produktionskapaciteten. För att öka omställningstrycket har koncernen etablerat utbildningscentret Beijer Ref Academy på flera marknader där medarbetare, kunder och leverantörer ut- bildas i hantering av naturliga köldmedier. Som en ledande global distributör påverkar Beijer Ref även övriga leverantörers utbud av gröna produkter. Trycket att minska användningen av fossila energikällor och stigande energipriser driver fram en omställning mot energieffektiva HVAC- lösningar, exempelvis värmepumpar. Omställningen pågår inom såväl bostäder som kommersiella lokaler vilka kräver smarta, miljövänliga och designinriktade HVAC-system. Detta drivs bland annat av en ökad elpro- duktion genom solceller och vindkraftsverk, kombinerat med regulatoriska krav om förnybar energi. Inom Europa är omställningsbehoven särskilt stora i Storbritannien, Benelux och Frankrike. Vidare rör sig även USA i samma riktning. Med hjälp av marknadens bredaste distributionsnätverk erbjuder Beijer Ref hållbara och energieffektiva HVAC-lösningar för alla typer av fastigheter. Eftersom koncernen tidigt förutsåg teknikskiftet mot ökat elektrifiering har den arbetat proaktivt i att påverka leverantörsledets utbud för att kunna erbjuda energieffektiva HVAC-aggregat som bygger på el. Beijer Refs tillväxt har ökat förutsättningarna att ställa krav i leverantörsledet, vilket stärker koncernens roll i utfasningen av klimatpåverkande teknik för värme och kyla. Luftkonditionering mer efterfrågat i varmare klimat Ett varmare klimat med återkommande värmeböljor driver på en ökad ef- terfrågan inom luftkonditioneringssegmentet. Installation av värmepumpar och luftkonditionering i hemmet blir vanligare, särskilt i Europa där endast 19 procent av hemmen har luftkonditionering jämfört med 90 procent i USA, enligt beräkningar från International Energy Agency (IEA). Den växande medelklassen på varmare kontinenter såsom Asien och Afrika efterfrågar i ökad utsträckning komfortkyla, som enligt flertalet studier har en direkt koppling till ökad livskvalitet. Genom långsiktiga och nära samarbeten med ledande leverantörer skapar Beijer Ref tillgänglighet på komfortkyla med sin breda marknadsnärvaro och distribution. Beijer Ref är proaktiva i att förutse marknadens efter- frågan och för kontinuerlig dialog med leverantörer om kommande leve- ransbehov i syfte att parera eventuella leveransstörningar. 1 2 3 Beijer Ref har identifierat fem omvärldsfaktorer med särskild påverkan på koncernen. Nedan beskrivs hur Beijer Ref hanterar dessa risker och möjligheter för att säkra fortsatt lönsam tillväxt. Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 13 ===== E-handel ställer nya krav på kyla för livsmedel Digitalisering av en traditionell bransch Trender och drivkrafter Behovet av kylanläggningar för bland annat livsmedelsbutiker, restaurang- er och hotell är relativt okänsligt för svängningar i konjunkturen eftersom god kyla är väsentligt för att förlänga livsmedels livslängd. Slutkunder- nas behov att minska på utsläppen av fluorerade gaser driver emellertid investeringar i ny miljövänlig teknik. Samtidigt driver en ökad e-handel nya behov av kylanläggningar. När mat handlas på nätet krävs kylteknik för transporter och utbyggda distributionscentraler. Beijer Ref möter den ökade efterfrågan inom kylteknik genom att erbjuda ett av marknadens bredaste utbud av produkter och lösningar som svarar mot de förändrade behoven. En ökad grad av lyhördhet och digitalisera- de köpprocesser bidrar till en effektiv försörjningskedja. Under 2023 gick Beijer Ref in i marknadssegmentet transportkyla, genom uppköpet av Transport Cooling SA som distribuerar kylteknik till lastbilar och trailers. Installatörer av HVAC och kylsystem verkar inom en traditionell bransch som till stor del präglats av nära kontakter med lokala distributörer. Digita- liserade processer skapar emellertid möjligheter till effektivisering av inköp och logistik samt en förenklad köpprocess för kunden som kan beställa varor över nätet. Genom en centraliserad utveckling av plattformar för digital försäljning kan koncernens dotterbolag addera digital försäljning som ett komplement till den fysiska försäljningen. Fokus ligger på att ta fram digitala verktyg som fördjupar kundrelationen och skapar nya affärsmöjligheter, exempelvis genom lojalitetsprogram och automatiserade förslag. Parallellt med detta arbetar Beijer Ref med en sammanslagning av affärssystem för att öka synergier inom inköp och logistik. 4 5 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 13 ===== SIDA 14 ===== Central support skapar mervärde för dotterbolag och kunder Beijer Refs marknad är global och växer till följd av ökad välfärd, efterfrågan på hållbara produkter och pågående elektrifiering. Inom kommersiell kyla är marknaden förhållandevis konjunkturokänslig eftersom den till stor del är knuten till livsmedelssektorn. Koncernen agerar för att konsolidera marknaden som består av ett flertal aktörer som oftast verkar lokalt eller regionalt. Konkurrenterna består därför oftast av lokala och regionala bolag. Inom HVAC drivs försäljning till stor del av regulatoriska krav då slutkun - der behöver ställa om till energieffektiva lösningar med låg klimatpåver - kan. Marknaden är fragmenterad med flera framträdande tillverkare, däri - bland Toshiba, Fujitsu, LG, Samsung, Daikin, Mitsubishi Heavy Industries, Mitsubishi Electric, Panasonic, Carrier, Rheem och Gree. Affärsmodell Beijer Refs affärsmodell går ut på att förhandla fram koncernövergripan - de inköpsavtal för lösningar inom kyla, värme och luftkonditionering från ledande leverantörer och varumärken. Det mervärde som Beijer Ref tillför i värdekedjan från tillverkare till kund är inköp, lagerhållning, distribution, teknisk support och kundanpassning genom design och tillverkning. Koncernen tillverkar även egna miljövänliga kylsystem och erbjuder därtill allt från komponenter och reservdelar till hela system. Vår verksamhet Förvärv En viktig del i koncernens strategi är att växa genom förvärv och Beijer Ref arbetar aktivt för att konsolidera marknaden. Hållbarhet Baserat på FN:s globala mål har koncernen skapat ett ramverk för hållbarhetsfrågor som dotterbolagen implementerar på lokal nivå. Digitalisering En rad olika digitaliseringsprojekt pågår med syfte att skapa nya affärsmöjligheter, högre leveranskvalitet och kostnadsbesparingar. Leverantörskedjan Upphandling och prisförhandling sker strukturerat på både central och lokal nivå för att uppnå synergieffekter och en fördelaktig prisnivå. Egen tillverkning Beijer Ref satsar på egentillverkade produkter (OEM) med ett uttalat miljöfokus. Målet är att 50% av omsättningen inom OEM ska vara grön 2025. Vår verksamhet Marknad 14 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 15 ===== Kunder Beijer Refs huvudaffär är att sälja till andra företag som säljer vidare kyl- och värmelösningar till slutkunden i samband med installation och underhåll. Merparten av koncernens försäljning sker till eftermarknaden och resterande del utgörs av nya installationer. Kundstrukturen är fragmenterad. Många små aktörer bygger upp en större kundbas som består av installatörer, serviceföretag och entre- prenadföretag. Mervärdet skapas genom att Beijer Ref har en nära och tät dialog med kunderna för att ha god insikt i behov som styr markna - dens utveckling. Beijer Ref säljer inte direkt till slutkunder då installationer kräver fack- mannamässig kunskap. Genom att handeln succesivt lanseras i digitala kanaler, även mot konsumentmålgruppen, kan dock vissa försäljnings - mönster anta nya former i framtiden. Design och teknisk support Beijer Ref gör ett grundarbete innan installatören tar vid. Produkt- specifikationer finns alltid tillgängliga och bolaget erbjuder återkommande utbildningar kring produktnyheter. Utöver grossistverksamheten tillverkar och säljer koncernen även kylaggregat. Här ingår att designa hela system och beräkna kapacitet samt vilka anpassningar som krävs hos slutkunden då installationerna ofta är unika. Leverans Beijer Refs produkter säljs huvudsakligen via koncernens 500+ filialer fördelade på 45 länder. En del av försäljningen går direkt från koncernens logistikcenter och produktionsanläggningar. Vår verksamhet Leverantör Inköp Egen tillverkning Logistikcenter Beijer Ref Academy Teknisk design och support Filialer E-handel Kund Slutkund Slutkund Slutkund Det värde som Beijer Ref tillför i värdekedjan från tillverkare till kund är inköp, lagerhållning, distribution, teknisk support och kundanpassning genom design och tillverkning. Att koncernen även tillverkar egna miljövänliga kylsystem har stor betydelse för att utveckla kunderbjudandet. Beijer Refs huvudaffär är att sälja till andra företag. Genom att handeln successivt lanseras i digitala kanaler, även mot konsumentmålgruppen,kan vissa försälj - ningsmönster anta nya former i framtiden. 15 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 16 ===== Vår verksamhet Koncernens mervärde för att driva strategiska fokusområden Genom att ha en årlig försäljningstillväxt, som ett av sina finansiella mål, på 10-15 procent ska Beijer Ref stärka sin position som en global aktör. Koncernen arbetar efter sex strategiska fokusområden för att skapa mervärde för dotterbolagen och dess kunder. Där- igenom läggs grunden för fortsatt lönsam tillväxt. Konsolidering genom förvärv Beijer Refs strategi är att konsolidera marknaden för att öka synergier inom bland annat inköp, logistik, försäljning, digitalisering och hållbarhet. En viktig del i koncernens strategi är därför att växa genom förvärv. Totalt har bolaget genomfört ett 40-tal förvärv under de senaste 10 åren med en ökad takt sedan 2021. Förvärvstillväxt syftar till att öka räckvidden till nya marknader, stärka positionen i befintliga marknader och bredda produktut- budet. Genom positionen som en globalt ledande aktör kan koncernen fördjupa samarbeten med ledande leverantörer inom respektive produktområde och prissegment. Ett världsomspännande nätverk av filialer i kombination med ett brett produktutbud ger bra räckvidd och närhet till kunder. Beijer Ref har en decentraliserad affärsmodell där dotterbolagen verkar med frihet under ansvar för finansiella och icke-finansiella mål. Effektivisering i leverantörskedjan Upphandling och prisförhandling sker strukturerat på central och lokal nivå. Genom att ha vuxit till en ledande global koncern har Beijer Ref idag goda förutsättningar att fördjupa relationer med strategiska leverantörer vilket ger bättre möjligheter i prisförhandlingar. För lagerhållning och distribution har Beijer Ref både en lokal och regional strategi. Koncer- nen har cirka 40 logistikcenter och 500+ filialer som är specialiserade på effektiv produktleverans vilket ger snabb tillgång till service, underhåll och reparation. Hållbarhet med fokus på egen tillverkning Beijer Ref arbetar strategiskt med hållbarhet och utgår från FN:s globala mål. Koncernen har skapat ett hållbarhetsramverk som dotterbolagen implementerar på lokal nivå. Därtill har Beijer Ref identifierat att ett av de områden där koncernen kan göra störst skillnad är genom ökad för- säljning av egentillverkade miljövänliga produkter som ersätter äldre system inom kommersiell och industriell kyla. Beijer Ref kommer fortsätta satsningen på egentillverkade produkter som använder naturliga köld- medier med låga GWP-värden (Global Warming Potential), samt öka försäljningen av dessa genom att nyttja koncernens globala distri- butionsnätverk och driva på för ökad efterfrågan. Utbildning för omställning till grön teknik Genom Beijer Ref Academy erbjuder koncernen kunder och andra in- tressenter utbildningar inom framför allt kyl- och värmeteknik baserad på naturliga köldmedier. Utbildningarna fokuserar på installation, drift och underhåll för att optimera prestanda och undvika förluster i systemen. Utbildningar kan även fokusera på andra produkter och tekniska lösningar, exempelvis värmepumpar och allmän kylteknik. Genom utbildning inom de senaste tekniska lösningarna skapas lojalitet till kunder samtidigt som det driver försäljning och omställning till håll- bara produkter. Efterfrågan på kyl- och värmeteknik baserad på naturliga köldmedier är stor. Beijer Ref Academy har under 2023 expanderat till flera nya marknader, med planer på fortsatt expansion. Idag finns akade- min i Italien, Storbritannien, Frankrike, Sverige och Australien. Akademin i Australien lockar kyltekniker från hela Asien. Digitalisering för nya affärsmöjligheter Beijer Ref arbetar med flera olika digitaliseringsprojekt. Under 2023 öppnade koncernen upp en egen digital hubb för att bygga mer intern kompetens inom digitalisering. Genom en central samordning av affärsstödsystem stöttar koncernen dotterbolagen i att effektivisera leve- ranskvaliteten och minska kostnader. Ett stort fokus ligger också på utveckling av en e-handelsplattform som dotterbolagen kan nyttja under egna varumärken för att skapa nya affärsmöjligheter och fördjupa kund- relationer genom innovativa verktyg. HR-stöd som driver ansvarsfullt företagande Beijer Refs organisation är decentraliserad med många dotterbolag som arbetar med frihet under ansvar. Samtidigt präglas koncernen av en stark företagskultur som bygger på entreprenörskap samt en passion för ansvars- fullt företagande och lokalt samhällsansvar. Koncernens HR-stöd fyller en viktig funktion i att driva nätverk, utbildningar och internkommunikation som skapar en arbetsmiljö som främjar utveckling, inkludering och affärsetik. Beijer Refs fyra kärnvärden – Committed, United, Engaged, Straightforward – visar vägen för hur anställda ska agera när de representerar koncernen. Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 16 ===== SIDA 17 ===== 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 2019 2020 2021 2022 2023 Avkastning på operativt kapital Avkastning på operativt kapital* ska uppgå till minst 12 procent. Det ger verk- samheten stabilitet och beredskap inför eventuella förändringar i omvärlden. Un- der de senaste fem åren har Beijer Refs genomsnittliga avkastning uppgått till 14,9 procent. Som en del av bolagets strategi har Beijer Ref satt upp nedanstående långsiktiga mål. Finansiella mål och måluppfyllelse Finansiella mål och måluppfyllelse Tillväxt Beijer Refs mål är att ha en försäljningstillväxt på 10-15 procent per år. Under 2023 var tillväxten 42 procent (34), varav 1 procent var organisk tillväxt (16). Den årliga tillväxttakten, exklusive valutakurseffekter, för de senaste fem åren uppgick till 18 procent. Årlig tillväxt, % Mål: Nettoskuldsättningen ska inte överstiga 3 x EBITDA* över tid, exklusive påverkan från IFRS 16 och pensionsskulder EBITA*-marginal, % Utdelning i procent av årets resultat* Mål: Avkastning på operativt kapital* ska uppgå till minst 12 procentMål: Försäljningstillväxt på 10-15 procent per år Mål: EBITA*-marginal om 10-12 procent Mål: Dela ut åtminstone 30 procent av årets resultat* MSEK 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2019 2020 2021 2022 2023 Utdelning Beijer Ref har som ambition att dela ut minst 30 procent av årets resultat*. God avkastning på insatt kapital bidrar till en stabil ägarstruk- tur. Under de senaste fem åren har den genomsnittliga utdelningsandelen varit 37 procent. MSEK 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 2019 2020 2021 2022 2023 Lönsamhet EBITA*-marginalen ska ligga på 10-12 procent per år. Beijer Ref har haft en stadigt ökad marginal på senare år. Under 2023 låg EBITA*- marginalen på 10,6 procent (9,8). MSEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 2019 2020 2021 2022 2023 Kapitalstruktur Nettoskuldsättningen ska inte överstiga 3 x EBITDA* över tid, exklusive påverkan från IFRS 16 och pensionsskulder. Under de senaste fem åren har nettoskuldsättningen i genomsnitt legat på 1,78x. X X X X X X X X X RATIO *Exklusive jämförelsestörande poster -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 2019 2020 2021 2022 2023 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 17 ===== SIDA 18 ===== Icke-finansiella mål och måluppfyllelse Gröna Produkter Beijer Ref har ett övergripande mål att öka försäljningen av egentillverka - de produkter anpassade för köldmedier med låga GWP-värden under 150. Idag ligger andelen på 45 procent (39) och målet för 2025 är att den ska ligga på 50 procent. Grön kunskapsdelning Koncernens utbildningskoncept Beijer Ref Academy utvecklades för att sprida kunskap om grön teknik till kunder och leverantörer. Målet är att öka det totala antalet utbildningstimmar som deltagare genomfört i akademin från 15 000 under 2023 till 20 000 i slutet av 2024. Affärsetik och anti-korruption Samtliga anställda ska genomgå utbildning i affärsetik och antikorruption. Nya utbildningar hålls årligen för att kontinuerligt uppfylla målet. Ansvarsfull leverantörskedja Målet är att ha en signerad uppförandekod för de 100 största leverantörer - na och att ha en löpande process och dialog för att följa koden. Målet är uppnått och processen att följa upp pågår löpande. Trygg och sund arbetsplats Målet är att ha en sund och säker arbetsplats med en sjukfrånvaro under 4%. Under 2023 uppgick sjukfrånvaron till 3,3 procent (3,2). Antalet incidenter med frånvaro som följd uppgick till 6,1 (7,6). Målet är att ha noll allvarliga incidenter. Bolaget kommer även erbjuda samtliga tjänstemän utvecklingssamtal. Jämställd arbetsplats Målet är en mer jämlik koncern med en högre andel kvinnor på samtliga positioner. I dag är cirka 25 procent (23) kvinnor, vilket visar på vikten att ständigt arbeta med aktiviteter som kan påverka fördelningen. I bolagets styrelse är fördelningen jämn mellan kvinnor och män. Icke-finansiella mål och måluppfyllelse Marknad Som en del av bolagets strategi har Beijer Ref satt upp nedanstående långsiktiga mål. Gröna produkter 2023 2022 2021 2020 2019 Miljövänlig försäljning 45% 39% 33% 32% 26% Trygg och sund arbetsplats 2023 2022 2021 2020 2019 Långtidssjukskrivning 1,6% 1,5% 1,1% 1,3% 1,1% Korttidssjukskrivning 1,7% 1,7% 1,3% 1,8% 1,1% Sjukskrivna (totalt) 3,3% 3,2% 2,4% 3,1% 2,2% Mål <4% <4% <4% <4% <4% 18 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 19 ===== Strategisk utveckling Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 20 ===== Förvärvsstrategi Förvärvsstrategi Förvärv är ett strategiskt fokusområde för Beijer Ref samt en viktig hörnsten i koncernens tillväxtstrategi och DNA. Förvärven skapar synergieffekter och stärker koncernens globala räckvidd. Beijer Ref har under flera år arbetat aktivt för att konsolidera markna- den och därigenom frigöra synergieffekter för fortsatt lönsam tillväxt. Genom uppköp adderar koncernen geografisk bredd och bygger global närvaro på ett snabbare sätt än genom organisk tillväxt. Sedan början av 2000-talet har Beijer Ref genomfört ett sextiotal förvärv i Europa, Nordamerika, Afrika, Asien och Oceanien. Sedan 2021 har koncernen varit mer proaktiva och ökat takten i förvärvs- arbetet. Detta har lett till att Beijer Ref idag är den ledande distributören med global närvaro inom kommersiell kyla och värme. Samtidigt har för- värven bidragit till att etablera koncernen som en av de största kunderna till globalt ledande leverantörer på området. Fokus på uppköp med störst synergi Förvärvsstrategin är främst koncentrerad på produktsegmenten kommer- siell och industriell kyla samt komfortvärme- och kyla (HVAC). Strategin för att identifiera målbolag skiljer sig mellan kontinenter men syftar på ett övergripande plan till att addera geografisk bredd till Beijer Refs distribu- tionsnätverk, utöka produktutbudet, komma över exklusiva distributions- rättigheter och utveckla koncernens roll i värdekedjan. Inom produktsegmentet egen tillverkning av miljövänliga produkter (OEM) ligger Beijer Ref i teknisk framkant. Samtidigt utvärderar koncer- nen kontinuerligt möjligheter att förvärva bolag med innovativa teknologi- er som kan stärka verksamhetens produktubud. Förvärv under 2023 Beijer Refs förvärvsintensiva resa fortsatte under 2023. Ytterligare 15 Konsolidering frigör synergier för fortsatt lönsam tillväxt bolag adderades till koncernen och har sedan respektive konsoliderings- dag bidragit till koncernens nettoomsättning med en ackumulerad om- sättning på cirka sju miljarder kronor. Merparten av de uppköpta bolagen verkar inom HVAC: • I januari slutfördes förvärvet av Heritage Distributions Holdings som är en ledande distributör av verktyg, komponenter och utrustning inom värme, ventilation, luftkonditionering och kyla (HVACR) i Nord- amerika. Förvärvet utgjorde en milstolpe i Beijer Refs historia genom inträdet på den nordamerikanska marknaden. • I februari slutfördes förvärvet av Transport Cooling SA i Sydafrika, en distributör av transportkyla till lastbilar och trailers. • I april förvärvades indiska Shravan Engineering som är en distributör inom kyla och tillhörande reservdelar. Genom förvärvet utökade Beijer Ref sin geografiska bredd och produktportfölj i Indien. • I juni förvärvades det franska HVAC-bolaget CFD som är en distributör inom värmepumpar, geotermiska energiprodukter samt HVAC-komponenter. • I juli gick Beijer Ref in på den bulgariska marknaden genom förvär- vet av 70 procent av aktierna i HVAC-bolaget Condex, med option på att köpa upp resterande aktier. Condex är en ledande distributör av luftkonditionering och värmepumpar i Bulgarien. • I september gick Beijer Ref in på den sydkoreanska marknaden ge- nom förvärvet av DS Maref som är en distributör av kylkompressorer och komponenter samt tillverkare av kylaggregat och förångare. Genom förvärvet har Beijer Ref identifierat ett flertal utvecklingsmöj- ligheter på den sydkoreanska marknaden. • I september fortsatte Beijer Ref intåget på den nordamerikanska marknaden genom förvärvet av AMSCO Supply som är en distributör inom HVAC-segmentet. Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 20 ===== SIDA 21 ===== Förvärvsstrategi David Ericsson, Head of M&A & EVP Genom ett aktivt förvärvsarbete har Beijer Ref snabbt vuxit till att bli en global distributör inom kyla och värme och en av de största kunderna till globalt ledande leverantörer. Viktiga förvärvskriterier För att effektivt realisera framgång inom ramen för Beijer Refs decentra- liserade modell och säkerställa en lyckad integrering av förvärvade bolag betonas följande punkter: • Bolaget ska ha en stark ledning eftersom entreprenörskapet värderas högt och förvärvade bolag i många fall utgör självständiga legala enheter med frihet under ansvar. • Bolaget ska ha en ledande marknadsposition med stabil dokumenterad lönsamhet. • Bolaget ska bedriva en hållbar verksamhet som kompletterar Beijer Refs produkt- och distributionserbjudande. Karakteristiskt hos målbolag Beijer Ref prioriterar målbolag som erbjuder en stark strategisk samstämmighet och synergimöjligheter för att främja övergripande affärsstrategi och tillväxt. Nedanstående punkter är centrala: • >5% EBIT-marginal • Synergier på försäljnings- och/eller inköpssidan • Lokalt placerad ledning • I november förvärvades den australiensiska HVAC-distributö- ren Turner Engineering som är en av regionens äldsta fristående HVAC-distributörer. Bolaget har ett mycket erfaret team bestående av HVAC-specialister, tekniker och ingenjörer. • I december förvärvade Beijer Ref det norska bolaget Grönt Klima, som förser monteringsdelar till värmepumpar via sin e-handel. • I december förvärvade Beijer Ref Webb Supply i Nordamerika, en HVAC-distributör som levererar HVAC-lösningar för olika marknads- segment, såsom tilläggs- och utbytesprodukter för bostäder och kommersiella projekt. • I december signerade Beijer Ref avtal om att förvärva 70 procent av aktierna i Chillaire Solutions (Indien), med en sälj-/köpoption för att förvärva resterande andel. 21 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 22 ===== 22 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 23 ===== Egen tillverkning (OEM) Grön teknik förenklar hållbarhets- övergången för kunderna Egen tillverking (OEM) Beijer Ref är branschledande inom utveckling och tillverkning av miljövänlig kylteknik. Att ligga i framkant i teknikutvecklingen driver bolagets expansion och bidrar till en nödvändig omställning till köldmedier med låg klimatpåverkan. Världsledande teknik som möter regulatoriska krav Egenutvecklad grön teknik är ett av de affärsområden som växer mest för Beijer Ref, med en fortsatt kraftig utveckling under 2023. Koncernen var tidigt ute med att skapa förutsättningar för att kunna producera egen utvecklad grön kylteknik baserad på naturliga köldmedier med låga GWP-värden (Global Warming Potential). Idag är Beijer Ref världsledande på området och arbetar metodiskt för att öka sin gröna egentillverkning, samtidigt som koncernen nyttjar sitt globala distributionsnätverk för att sprida tekniken. Genom att ligga i framkant i utvecklingen hjälper Beijer Ref marknaden att ställa om i linje med regulatoriska krav. 2015 infördes EU:s F-gas- förordning och en utfasningstrappa med slutdatum för försäljning av ozon- nedbrytande fluorerade kolväten (HFC) år 2030. 2016 kom också Kigali- tillägget till Montrealprotokollet som driver på utfasningen på andra kon- tinenter, däribland USA som antog tillägget 2022. Livsmedelsbutikerna var först ut med att byta ut sin teknik. Idag beräknas cirka 30 procent av Europas dryga 250 000 livsmedelsbutiker använda sig av miljövänliga kylsystem, samtidigt som omställningen tar fart i logistikcen- ter, processindustrier, bensinmackar och inom HORECA-segmentet. Vidare ställer alltmer fjärrvärmeverk och industrier om till miljövänliga värmepum- par, där efterfrågan väntas öka rejält under kommande år. Behovet att ställa om till grön teknik är således växande och accelererande. Genom utbildningsinitiativet Beijer Ref Academy utbildas kunder och slutkun- der i lösningar baserade på naturliga köldmedier vilket bidrar till att öka takten i omställningen. Utbildningarna fokuserar bland annat på installation av den nya, gröna tekniken som är mer tekniskt komplicerad än traditionella lösningar. Global tillverkning med bas i Italien Italien är idag huvudcenter för Beijer Refs forskning och utveckling av kylteknik baserad på koldioxid (CO2). Dotterbolaget SCM Frigo är specialiserade på utveckling av kylaggregat. Utöver produktionen vid fabriken i Italien fungerar SCM Frigo som ett kunskapscenter för Beijer Refs fabriker i Sverige, Nederländerna, Thailand, Australien, Kina och Sydafrika. Beijer Ref är därmed den enda kylgrossisten i världen som har global tillverkning av grön kylteknik. Under 2022 etablerades en ny fabrik i Italien som samlar produktion, lager samt utbildningscentret Beijer Ref Academy. Fabriken som idag ligger på 13 000 m2 håller på att expanderas med ytterligare 3 000 m2 för att kunna öka produktionen i linje med efterfrågan. Målet är att mer än fördubbla Beijer Refs tillverkning av miljövänlig teknik i Europa. Dansk teknik för miljövänliga värmepumpar 2021 förvärvade Beijer Ref det danska kylteknikbolaget Fenagy som har utvecklat ett helt nytt produktsortiment inom industriella värmepum- par och kylsystem baserade på CO2. Tekniken används bland annat av fjärrvärmeverk som omvandlar el med hjälp av värmepumpar. Beijer Ref ligger i framkant i utvecklingen av stora industriella värmepumpar och arbetar nära leverantörer för att utveckla och säkra tillgången på kompressorer av rätt storlek för pumparna. Kostnadseffektivitet och miljöfördelar har skapat en betydande efterfrå- gan på Fenagys teknik. Genom att bolaget ingått i Beijer Refs struktur med koncerngemensam produktutveckling, inköpsfunktion och kund- support uppnås ytterligare fördelar. Under 2023 har försäljningen av Fenagys teknik ökat mer än 100 procent och behovet förväntas öka med över 30 procent per år. Ett produktutvecklingsprogram för att ta fram värmepumpar baserade på liknande teknik för mindre enheter är nästa projekt med hög potential. Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 23 ===== SIDA 24 ===== Egen tillverkning (OEM) Spetskompetens för att identifiera nya lösningar Beijer Ref har byggt en organisation för att kontinuerligt utveckla nya miljövänliga produkter inom nya områden. Genom att rekrytera spets- kompetens och utbilda personal inom ett komplext område säkerställer koncernen fortsatt branschledande utveckling. Genom att arbeta nära kun- derna skapas en god förståelse för deras utmaningar, och en möjlighet att hjälpa dem i allt i från igångkörning till operativ styrning av nya lösningar. Beijer Ref fokuserar särskilt på utveckling av nya lösningar som är baserade på CO2 med fokus på att bredda produktsortimentet och ökad energieffektivitet. Koncernen har även utvecklat lösningar som baseras på ammoniak och propan. Fyllningsstationer för naturliga köldmedier Beijer Ref har investerat i fyllningsstationer för köldmedier som ett ytter- ligare steg i satsningen på naturliga köldmedier. Koncernen har en produktionslinje i Göteborg som främst förser koncernens nordiska bolag med de naturliga köldmedierna R290/propan och R744/CO2. Efterfrågan på miljövänliga köldmedier har varit hög, bland annat eftersom värme- pumpar för bostäder baserade på propan blir vanligare. Genom sats- ningen på fyllningsstationer kan Beijer Ref säkerställa tillgången på natur- liga köldmedier som en del av satsningen på egentillverkad miljövänlig teknik. Utöver anläggningen i Göteborg finns egna fyllningsstationer även i Storbritannien, Nederländerna och Ungern med motsvarande funktion som försörjer övriga regioner i Europa. Det pågår även ett ambitiöst arbete med att omhänderta och regenerera köldmedier för att bidra till en väl utvecklad cirkulär och miljöanpassad ekonomi på ett säkert och effektivt sätt. Sedan 2023 har Beijer Ref en person anställd vars huvudsakliga ansvar är att hantera och utveckla koncernens handel med köldmedier, vilka genererar stabila intäkter. Simon Karlin, COO EMEA Genom att ligga i framkant i utvecklingen av egenutvecklad grön teknik hjälper vi våra kunder att ställa om till miljövänlig teknik i linje med regulatoriska krav för minskad klimatpåverkan. är den förväntade årliga tillväxten i försäljning av Fenagys teknik för industriella värmepumpar och kylsystem baserade på koldioxid. 30% Beijer Ref har satt som mål att öka sin försäljning av egentillverkad grön teknik med 20% per år. 20% Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 24 ===== SIDA 25 ===== Egna varumärken Ökade marginaler med produktvarumärken i egen regi Beijer Ref är känt för att ha distributionsavtal med världsledande leverantörer och varumärken inom kyla och HVAC. Parallellt med det utvecklar koncernen även egna varumärken som kompletterar marknadens mest kända produktnamn. SCM, CUBO, Patton och Kirby är några exempel på egna varumärken som Beijer Ref tagit fram under åren. Syftet med att bygga upp varumär- ken är att de kompletterar marknadens mest kända produktnamn i utbud och innehåll. Att äga och utveckla egna varumärken ökar också kontrollen och möjlig heten att styra produktion och prisnivå. Beijer Ref har gjort en tydlig satsning med fyra produktvarumärken med fortsatt expansion under 2023: Freddox, Sinclair, Inventor och Azuri. Sedan ett par år tillbaka har Beijer Ref satsat på det koncern gemensamma varumärket Freddox. Varumärket marknadsför olika produkter inom kyla och HVAC, såsom verktyg, ventiler och kopparrör. Tanken är att kunna erbjuda kunder ett konkurrens kraftigt erbjudande samtidigt som koncernen får bättre marginaler. Freddox har utvecklats väl under 2023 och säljs genom Beijer Refs dotterbolag i Europa, Afrika och Asien. 2021 förvärvade Beijer Ref det tjeckiska HVAC-bolaget Sinclair och därmed tog koncernen även över produktvarumärket med samma namn. Sinclair erbjuder HVAC-produkter, luftkonditionering och värmepumpar som lanse- ras brett för att säljas genom flera av koncernens bolag. Varumärket säljs idag till ett flertal länder inom EMEA. Tillgången till koncernens distributions- kanaler har lett till en stark tillväxt för Sinclair, samtidigt som Beijer Ref fått ökade marginaler jämfört med de varumärken som fasats ut. Under 2021 förvärvade Beijer Ref även det grekiska bolaget Inventor som också hade ett eget produktvarumärke. Inventor erbjuder HVAC-produkter och är ett välkänt varumärke bland slutkonsumenter i hemmamarknaden Grekland. Varumärket har sedan dess lanserats brett i flera europeiska länder, i många fall som ett alternativ där Sinclair inte lanserats. Planen är att fortsätta sprida Inventor till flera marknader och samtidigt utöka sats- ningen på värmepumpar där det finns en stor potential för framtida tillväxt. 2022 förvärvades det kroatiska HVAC-bolaget Deltron och därmed ingår numera varumärket Azuri i Beijer Refs varu märkesportfölj. Azuri erbjuder lösningar inom luftkonditionering för bostäder och utgör ett komplement till koncernens övriga erbjudande. Egna varumärken Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 25 ===== SIDA 26 ===== Leverantörskedjan Konsolidering stärker förhandlingspositionen med leverantörer Leverantörskedjan Inköp och logistik är centrala i att skapa synergier för en global kon- cern. Långsiktiga och nära partnerskap med kvalitativa leverantörer är en viktig del av Beijer Refs affärsstrategi. Starka relationer med våra leverantörer Tillväxt och ett aktivt förvärvsarbete har tagit Beijer Ref till en position som globalt ledande distributör inom värme och kyla. Idag är Beijer Ref en av de största kunderna till globalt ledande tillverkare. Konsolideringen av marknaden bidrar till att Beijer Ref stärker sin position gentemot leveran- törer med stor uppsida kopplat till inköp och logistik. Långsiktiga och nära partnerskap med kvalitativa leverantörer är en viktig del av affärsstrategin eftersom det bidrar till Beijer Refs leveranssäkerhet. Målsättningen är att minska antalet leverantörer och arbeta nära större strategiska partners. Koncernen erbjuder en mix av varumärken med noggrant utvalda leve- rantörer för att kunna förse marknaden med en unik sortimentsbredd, från lägre prissegment till premiumledet. Varje marknad ska kunna förse kunder med minst två välkända och starka varumärken i varje produktka- tegori. Leverantörerna får i sin tur tillgång till Beijer Refs globala distribu- tionsnätverk och kundbas, med en flexibel distributionskedja som möter de flesta leverantörers behov. Centralt utvecklade sortimentsstrategier Beijer Ref har kategoriansvariga (Category Managers) som arbetar med central samordning av ett antal produktkategorier, med syftet att dra nytta av koncernens globala närvaro. Varje kategoriansvarig ansvarar för att ta fram en sortimentstrategi för respektive produktkategori. I nulä- get omfattas de största produktgrupperna inom bolaget, vilka är HVAC, kompressorer, värmeväxlare, köldmedier, verktyg och koppar. De strategier som kategoriansvariga tar fram fastställer allt från vad ett sortiment ska innehålla till bedömning av efterfrågan, lönsamhet och rätt försäljningskanaler. På så sätt optimeras värdekedjan för Beijer Ref, leve- rantörer och kunder. Förutom konkurrenskraftiga priser ger den centrali- serade sortimentsstyrningen Beijer Ref en möjlighet att styra produktutbu- det mot mer miljömässigt hållbara alternativ. Regional lagerhållning optimerar nivåer och tillgång Koncernens lagerstrategi har under de senaste åren gått från att ha en lokal inriktning med flera distributionscenter i varje land till att ha ett mer nationellt och regionalt fokus. Beijer Ref har därför slagit ihop lager på ett antal marknader och skapat distributionscenter som täcker flera bolag. Ett exempel är Beijer Ref Support Center i Nederländerna som är ett av koncernens största distributionscenter. Utöver det finns centrallager i de flesta länder koncernen har verksamhet. Planen är att regionalisera lagerhållningen ytterligare då det möjliggör en ökad tillgänglighet på produkter, optimering av lagernivåer, samt en effek- tivisering av transporter för minskade koldioxidutsläpp. För leverantörerna ökar förutsättningar att planera och optimera sin produktion och distribu- tion. Vidare bidrar regionaliseringen till att överflödiga produkter kan an- vändas av flera bolag i koncernen, samtidigt som eventuella kommande förvärv snabbt kan införlivas i Beijer Refs befintliga logistikstruktur. Ökad effektivitet genom digitalisering Beijer Ref har under senare år arbetat med implementeringen av ett koncerngemensamt affärsstödssystem för att effektivisera inköp och lagerhållning. Systemet fångar in, analyserar och bearbetar data längs hela försörjningsledet med hjälp av avancerade algoritmer och tillämpbar mjukvara. Dotterbolagen samlas i regionala kluster för att effektivisera inköp, logistik och försäljning samtidigt som utrymme finns kvar för flexi- bilitet och kulturell anpassning mellan regioner. Syftet med att samla ihop dotterbolagen i ett gemensamt affärsstödsystem är att minska kostnader och kapitalbindning, samt att leverera en högre servicegrad och ökad flexibilitet. Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 26 ===== SIDA 27 ===== Digitalisering Kundrelationen fördjupas med hjälp av digitala verktyg och e-handel Digitalisering Digitalisering är ett stort fokusområde för Beijer Ref. Genom att digi- talisera olika processer inom bland annat försäljning och inköp ökar koncernens effektivitet samtidigt som online-försäljningen skapar nya affärsmöjligheter. Skalfördelar med centraliserad utveckling Beijer Ref har en central digitaliseringsstrategi med syfte att främja skal- fördelar och effektivisera digitalisering i dotterbolagen. Målet är att utveckla lösningar som gynnar koncernens affärsmodell genom att effektivisera de egna processerna och utveckla försäljningen i digitala kanaler. Genom att utveckla lösningar centralt kan dotterbolagen fokusera på kärnverk- samheten medan koncernen stöttar med utveckling, implementering och underhåll av digitala system samt hantering av cybersäkerhet. Efter att ha arbetat med externa partners inom olika områden under ett par år byggs nu alltmer intern kompetens. Under 2023 har Beijer Ref öppnat en digital hubb med kontor i Bukarest där ett internt team arbetar med olika digitaliseringsprojekt, däribland utvecklingen av den globala e-handelsplattformen och plattformen för produktdata. Fokus på kunden i utvecklingen av e-handeln Beijer Ref verkar i traditionella branscher präglade av en nära relation till kunder genom fysisk handel och telefonsupport. Koncernen har identifierat möjligheter att förenkla kundernas vardag genom att utveckla digitalise- rade försäljningsprocesser som ett komplement till den fysiska handeln. Genom att utveckla lösningar där kunder effektivt kan röra sig mellan fysisk och digital handel ser Beijer Ref möjligheter att erbjuda mervärde i digitala kanaler. Syftet är att säkerställa att koncernen möter kundens krav och behov i den digitala kundresan. Den globala e-handelsplattformen som utvecklas centralt gör det möjligt för dotterbolagen att ta fram och administrera egna online-butiker. Beijer Ref har idag ett 30-tal lokaliserade butiker som verkar under lokala varumär- ken, men med gemensam bakomliggande struktur och liknande funktioner såsom konfigureringsverktyg för att hitta rätt produkter och reservdelar. Fokus i utvecklingen framåt ligger på att utveckla funktioner som stärker relationen ytterligare till kunden, däribland olika typer av AI-baserade verktyg som stödjer våra kunder i olika frågeställningar. Under 2023 såg vi ytterligare en betydande ökning i våra digitala försälj- ningskanaler och vår kundbas växte med 30 procent. Samtidigt ökade vår online-försäljning med 18 procent jämfört med föregående år. Vi är fast beslutna att fortsätta investera i att förbättra den digitala kundresan och våra digitala försäljningskanaler. Under 2023 har vi introducerat e-handelsplattformar på nya marknader samt rullat ut digitala verktyg och mobilapplikationer som syftar till att effektivisera den digitala shopping- upplevelsen för våra kunder. Effektivisering med samordnade plattformar Som en global koncern har Beijer Ref stora möjligheter att skapa syn- ergier genom att samordna och optimera olika plattformar som används globalt. Sedan ett par år tillbaka arbetar koncernen med att samla alla dotterbolag på samma affärssystemplattform grupperade efter regioner. Syftet med denna samordning är att effektivisera dotterbolagens inköp, logistik och försäljning samtidigt som viss flexibilitet och kulturell anpass- ning behålls mellan regioner. Genom att arbeta med samlade plattformar får Beijer Ref bättre förutsätt- ningar att driva effektivisering och utveckling. Ett exempel på detta är en global masterdataplattform där koncernen kopplar sin produkt-masterdata mot leverantörer, vilket säkerställer att Beijer Ref har korrekt och uppdaterad information om produkterna med hög datakvalitet. Vi har också flera pågående AI-initiativ som redan har skapat effektivitet i processer. AI är ett område som vi fortsätter att integrera i vår verksamhet och vi ser det generera värde inom flertalet områden. Kristian Lexander, CIO/CDO E-handeln driver tillväxt och kan samtidigt stärka kundrelationen genom att vi utvecklar lösningar för att effektivt röra sig mellan digital och fysisk handel. 27 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 28 ===== Beijer Ref-aktien Aktiens utveckling Aktiens utveckling Vid årets slut hade Nasdaq OMX Stockholm PI (all shares) stigit med 15 procent (-25) sedan årets början. Betalkursen för Beijer Refs B-aktie sjönk under 2023 med 8 procent (-26). Aktieägare Beijer Refs B-aktie är börsnoterad sedan 1983 och finns i dag på Nasdaq OMX Stockholms Large Cap-lista. Aktiekapitalet i Beijer Ref uppgår till 494 944 650 kronor fördelat på 506 810 926 aktier, var och en med ett kvotvärde om 0,98 kronor. Beijer Ref hade 17 571 (14 390) aktieägare den 31 december 2023. Det finns två aktieslag: 27 956 160 A-aktier och 481 129 766 B-aktier. Varje A-aktie representerar tio röster och varje B-aktie en röst. Andelen utländ- ska ägare uppgår till 42,8 procent (43,8) motsvarande ett innehav av kapitalet om 50,2 procent (53,9). Bolagets tio största aktieägare innehar 70,8 procent (77,3) av rösterna och 56,4 procent (62,4) av kapitalet. Fördelningen av ägandet framgår av tabellen på sidan 29-30. Långsiktig och god avkastning Resultatet per aktie efter skatt, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 4,33 kronor (3,54). De senaste fem åren har B-aktien haft en totalavkastning på i genomsnitt 21 procent per år. Motsvarande siffra för OMX Stockholm All shares index är 12,8 procent per år. Aktiens börskurs och omsättning Under 2023 omsattes totalt 251 000 983 Beijer Ref-aktier (106 674 512). Det sammanlagda värdet av handeln i aktien uppgick till 35 097 872 147 kronor (16 747 665 615). Den genomsnittliga dagsomsättningen uppgick till 1 000 004 aktier (421 638) eller 139,8 MSEK (66,2). Genomsnittligt in- köpspris uppgick till 140 kronor (157). Högsta betalkurs under året notera- des 4 april 2023 med 188 kronor och lägsta den 24 oktober 2023 med 98 kronor. Slutkursen den 31 december 2023 uppgick till 135 kronor (147). Bolaget hade per 31 december 2023 ett börsvärde på 58,2 miljarder kronor (52,1). Mer information om Beijer Ref-aktien finns på www.beijerref.com. Aktieutdelning I 2023 års bokslutskommuniké, som publicerades den 31 januari 2024, så föreslog styrelsen en utdelning om 1,30 kronor per aktie (0,94) baserat på antalet utestående aktier vid räkenskapsårets utgång. Vilket motsva- rar totalt 659 MSEK (477) för verksamhetsåret 2023. Utdelningsförslaget motsvarar 31 procent (32) av koncernens resultat efter skatt, exklusive jämförelsestörande poster, under 2023. Inklusive jämförelsestörande poster motsvarar utdelningsförslaget 27 procent (38) av koncernens resultat efter skatt och 3,1 procent (7,2) av det egna kapitalet vid utgång- en av året. Direktavkastningen, det vill säga den föreslagna utdelningen i procent av årets sista betalkurs, uppgår till 0,96 procent (0,64). Styrelsens förslag är att utdelningen betalas i två omgångar för att möta koncernens säsongsvariationer. Avstämningsdagar för utdelning är den 25 april och 25 oktober 2024. Utländska ägare, 50% (52%) Andel av kapital, % Andel av röster, % Utländska ägare, 43% (44%) Svenska institutioner, juridiska personer, 43% (40) Svenska institutioner, juridiska personer, 42% (39) Svenska privatpersoner, 7% (8) Svenska privatpersoner, 15% (17) 28 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 29 ===== Beijer Ref-aktien Beijer Ref-aktien Källa: Euroclear och från aktieägare meddelade ägarandelar. Ägarförteckning, de största och övriga Per 2023-12-31 A-aktier B-aktier Innehav, % Röster, % EQT Group 6 856 780 90 962 434 19,21 20,97 Joen Magnusson med familj och bolag 9 360 000 475 476 1,93 12,37 Per Bertland med familj och bolag 7 874 000 84 900 1,56 10,36 Peter Jessen Jürgensen med bolag 3 845 580 260 501 0,81 5,09 CBNY-NORGES BANK 38 028 925 7,47 5,00 AMF - Försäkring och Fonder 33 626 115 6,61 4,42 SEB Investment Management 29 798 071 5,85 3,92 STATE STREET BANK AND TRUST CO, W9 23 065 320 4,53 3,03 Handelsbanken fonder 21 847 553 4,29 2,87 FJARDE AP-FONDEN 20 783 817 4,08 2,73 Summa 10 största ägarna 27 936 360 258 656 656 56,35 70,76 Övriga ägare 19 800 220 198 110 43,20 28,94 Aktier i eget förvar 2 275 000 Totalt 2023-12-31 27 956 160 481 129 766 100,00 100,00 29 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 30 ===== Aktiefördelning i storleksklasser Innehav Antal aktieägare Antal AK A Antal AK B Innehav (%) Röster (%) Marknadsvärde (MSEK) 1-500 12 744 0 1 471 062 0,29% 0,19% 199 182 501-2 000 2 640 0 2 846 679 0,56% 0,37% 385 440 2 001-5 000 946 2 520 3 090 559 0,61% 0,41% 418 462 5 001-10 000 483 8 280 3 507 038 0,69% 0,47% 474 853 10 001-20 000 274 0 3 939 988 0,77% 0,52% 533 474 20 001-50 000 194 0 6 158 138 1,21% 0,81% 833 812 50 001-100 000 92 9 000 6 586 491 1,30% 0,88% 891 811 100 001- 198 27 936 360 453 529 811 94,57% 96,35% 61 407 936 Summa 2023-12-31 17 571 27 956 160 481 129 766 100,00% 100% 65 144 970 Aktiedata (SEK) 2023 2022 2021 2020 2019 Resultat per aktie före utspädning, exklusive jämförelsstörande poster 1 4,33 3,54 2,58 1,90 2,27 Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster 2 4,33 3,54 2,56 1,89 2,26 Eget kapital per aktie före utspädning 3 42 18 14 12 12 Eget kapital per aktie efter utspädning 4 42 18 15 12 12 Utdelning per aktie 1,30 0,94 1,10 1,00 0,58 Utdelning i % av resultat per aktie 27 31 43 53 26 Utdelning totalt, MSEK 659 477 419 380 221 Börskurs5 135 147 198 125 92 Direktavkastning,%6 0,96 0,64 0,6 0,8 0,6 Kassaflöde per aktie 7 4,97 5,39 4,08 2,93 3,37 Antal utestående aktier 506 810 926 380 345 570 380 468 980 379 610 130 379 610 130 Genomsnittligt antal utestående aktier 8 486 922 447 415 478 482 380 254 268 379 610 130 379 610 130 Beijer Ref-aktien Definitioner 1Årets nettoresultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier 2Årets nettoresultat justerat efter inlösen av optionsprogram dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier 3Totalt eget kapital vid årets slut dividerat med totalt antal utestående aktier 4Justerat totalt eget kapital vid årets slut efter inlösen av optionsprogram dividerat med totalt antal aktier 5Per 31/12 6Utdelning i förhållande till börskursen den 31 december 7Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier 8Genomsnittligt antal utestående aktier beräknas kvartalsvis Med hänsyn till genomförd företrädesemission, beslutad 2022 och genom - förd 2023, har jämförelsetalen för 2022 räknats om avseende ny slutlig utdelning och nytt antal utestående aktier. 30 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 31 ===== Beijer Ref-aktien Tre goda skäl att äga aktier i Beijer Ref Beijer Refs aktie har genom åren uppvisat en imponerande tillväxt, mycket tack vare den ökande globala närvaron. Bolaget har lyfts fram i den svenska affärspressen som ett av de företag som har genererat bäst totalavkastning under de senaste 20 åren. För de investerare som har varit med sedan bolagets börsintroduktion 1983 har detta inneburit en synnerligen lönsam investering. Växande marknad och tydlig hållbarhetsprofil Marknaden växer och gynnsamma externa faktorer påverkar bolaget positivt. Verksamheten visar sig vara relativt okänslig för konjunktursväng- ningar, då en betydande del av dess produkter riktar sig mot livsmedels- industrin och en stor andel av dem säljs på eftermarknaden. Tillväxten i befolkningen och en ökande medelklass med förbättrade ekonomiska förutsättningar driver även efterfrågan på Beijer Refs produkter, särskilt inom komfortkyla. Beijer Ref har en ambitiös tillväxtplan som sträcker sig till både nya och befintliga marknader. Koncernens marknader präglas av deras fragmentering, vilket innebär att det fortfarande finns utrymme för ytterligare konsolidering. Det finns flera geografiska marknader där kon- cernen ännu inte är närvarande, men som kan vara möjliga att etablera sig på i framtiden. I slutet av 2022 tecknades det att avtal om att förvärva det amerikanska bolaget Heritage och förvärvet gick igenom den 20 januari 2023. Beijer Refs tillväxtmål baseras på att koncernen bedömer att det fortfarande finns stor potential för såväl organisk som förvärvsdriven tillväxt på ett globalt plan. Marknaden befinner sig även i ett teknologiskifte där slutkunderna av regula- toriska skäl konverterar till mer miljövänliga alternativ. Beijer Ref är väl posi- tionerat och har alternativ baserade på framtida gröna produkter jämfört med dagens system som drivs av köldmedier som har negativ miljöpåverkan. Tydligt fokus Beijer Ref fokuserar på att göra det bolaget är bra på – att tillhandahålla produkter inom kyla och HVAC. Inom bolaget råder en stark företagskul- tur med tydliga värderingar. Entreprenörskap har alltid varit en av Beijer Refs styrkor och under hela företagets historia har koncernen utökat sin verksamhet genom förvärv. Detta har resulterat i att de anställda alltid fokuserar på att utveckla affärsverksamheten genom att kombinera de bästa metoderna från varje företag för att skapa något ännu starkare. Beijer Refs affärsidé́ bygger på att koncernbolagen ute i världen har en gemensam strategi och mission och dessutom bedriver sin verksamhet med kontinuitet. Interna samordningsfördelar inom inköp och logistik kan alltid utvecklas vidare. Koncernens globala distributionsnätverk, med 500+ filialer i 45 länder, skapar förutsättningar för en effektiv distributionskedja. Stabil utveckling Beijer Ref är världens största globala kylgrossist. Över tid har aktien genererat högre avkastning än index på Nasdaq och bolaget har delat ut mer än 30 procent av årsvinsten. Det har möjliggjorts tack vare en stark balansräkning, en stabil ägarkrets och kontinuitet i ledningen. Under de senaste fem åren har Beijer Ref haft en årlig genomsnittlig omsättningsök- ning, exkluisive valutakurseffekter, på cirka 18 procent kombinerat med en genomsnittlig EBITA-marginal, exklusive jämförelsestörande poster, på 9 procent och en genomsnittlig avkastning på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster, på cirka 15 procent. Beijer Ref är väl positione- rat när flera drivkrafter kombinerat skapar fortsatt efterfrågan på energief- fektiva produkter. Beijer Ref-aktiens utveckling 2019-2023 25 50 75 100 125 150 175 200 225 Maj 19 Sept 19 Jan 19 Maj 20 Sept 20 Jan 21 Maj 21 Sept 21 Jan 22 Maj 22 Sept 22 Jan 23 Maj 23 Sept 23 Jan 24 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 32 ===== Hållbarhetsrapport 2023 32 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 33 ===== Hållbarhetsrapport 2023 Agenda Hållbarhet är en integrerad del av Beijer Refs globala verksamhet. Det påverkar allt från vår affärsmodell och strategi till organisationen och produktutbudet. Beijer Ref vill bidra till att minska klimatpåverkan, hålla en hög standard i affärsetiska frågor samt verka för en säker och inkluderande arbetsplats. Koncernen driver aktivt sin agenda inom dessa områden och styrelsen har satt tydliga hållbarhetsmål som en del av ledningens incitamentsprogram. Global drivkraft för värme och kyla med låg klimatpåverkan Människor och talent management Vi arbetar med information och aktiviteter för att öka andelen kvinnor i ledande positioner och påverka mångfalden i positiv riktning i alla led. Ansvarsfull försörjningskedja Arbetsmiljö och bra arbetsvillkor är prioriterade områden. Genom vår uppförandekod ställer vi krav på leve- rantörer. Genom bra produkter och tydliga installationsinstruktioner tar vi ansvar för kundernas arbetsmiljö. Gröna produkter Vi sprider vår expertis om miljövän- liga köldmedier inom koncernen och till våra kunder. Vi avsätter resurser för att utbilda våra kunder, leverantörer och anställda i miljövänlig kylteknik för att driva omställningen framåt. Minska växthusgasavtryck Beijer Ref arbetar aktivt för att minimera sin och branschens klimat- påverkan. Genom utveckling och tillverkning av kylteknik baserad på naturliga köldmedier bidrar vi till att minska utsläpp av miljöpåverkande HFC-gaser. Etisk verksamhet Vi arbetar med hög etik och moral och har nolltolerans mot mutor och oetiskt beteende. Etiska riktlinjer har tagits fram som alla anställda måste leva upp till. Alla anställda måste genomgå vår utbildning inom affärsetik. Beijer Refs hållbarhetsstrategi utgår från koncernens historia, vision, affärsidé och värderingar. Koncernen arbetar aktivt för att bidra till flera av de 17 globala målen i Agenda 2030. Följande mål är särskilt väsentliga för koncernens affär och kopplade till de fem fokusområden som Beijer Refs hållbarhetsarbete utförs inom: 33 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 34 ===== Hållbarhetsrapport 2023 Hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter Under 2021 genomförde Beijer Ref en väsentlighetsanalys för att analyse- ra vilka hållbarhetsrisker som bedöms mest väsentliga enligt koncernens intressenter. Analysen genomfördes med hjälp av en extern konsultfirma och följer den standard som Sustainability Accounting Standards Board (SASB) har utvecklat. Ett antal parametrar och aktiviteter togs fram och sedan bjöd Beijer Ref in olika intressentgrupper att kommentera och rang- ordna de olika parametrarna. Beijer Refs större ägare, styrelsen, anställda, kunder och leverantörer deltog i processen genom en enkät med hög svarsfrekvens. Väsentlighetsanalysen visade att Beijer Ref prioriterar rätt områden och ligger bra till jämfört med jämförbara bolag, samt att koncernen möter såväl interna som externa intressenters förväntningar. Den skapade också klarhet kring vilka områden som Beijer Ref bedöms ha låg påverkan inom, exempelvis vatten och avfall. Utifrån analysen har fem fokusområden tagits fram: • Affärsstrategi för hållbara produkter och tjänster • Hantering av ESG-ansvar • Olyckor och incidenter • Dela kunskap om miljövänliga produkter • Implementering av policyer och rutiner som syftar till att motverka tagande och givande av muta och korruption samt främja etiskt uppträdande ur konkurrenssynpunkt Väsentlighetsanalysen kommer uppdateras under 2024 enligt den dubbla materialitets-principen för att uppfylla kraven i det nya EU-direktivet om företags hållbarhetsredovisning (CSRD). Väsentlighetsmatris Viktigt för Beijer RefLåg Låg Hög Hög Viktigt för intressenter 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 2345 678910 11 12 15 16 14 13 Affärsstrategi för hållbara produkter Hantering av ESG-ansvar Dela kunskap om gröna produkter Mäta växthusgasutsläpp inom Scope 1 Dödliga incidenter och olyckor Försäljningsvolym av hållbara produkter Intern hantering av miljöfrågor Utsläpp av växthusgaser för produkter Sammanlänkning av huvudleverantörer Produkter säljs enligt miljöstandarder CSR och filantropi Talanghantering Produkter köps in enligt hållbarhets- relaterade standarder Intern hantering av rutiner utifrån perspektiv om mänskliga rättigheter och hantering av personal Könsrepresentation och etisk representation på ledningsnivå och bland teknisk personal Implementering av policy mot att ge och ta mutor samt kring korruption och uppträdande gällande konkurrens Väsentlighetsanalys 34 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 35 ===== Hållbarhetsrapport 2023 Miljö Den egna utvecklingen av miljövänliga lösningar för värme och kyla bidrar till att slutkunder kan ställa om i linje med regulatoriska krav på minskade utsläpp av växthusgaser. Genom att erbjuda utbildning på området arbetar Beijer Ref proaktivt för att öka takten i klimatomställningen. Gröna lösningar hjälper slutkunder att minska sin klimatpåverkan Beijer Refs ambition är att minska sin miljöpåverkan och skapa en klimat- ansvarsfull verksamhet. Målet är att hjälpa kunder och leverantörer att göra mer hållbara val genom att tillhandahålla gröna produkter och utbild- ning för att intensifiera klimatomställningen inom marknaden för uppvärm- ning, ventilation, luftkonditionering och kylning. Koncernen redovisar utsläpp av växthusgaser i linje med Greenhouse Gas Protocol (GHG) och rapporterar dessa till Carbon Disclosure Pro- ject (CDP). Vidare följer Beijer Ref riktlinjer för hållbarhetsrapportering i linje med Global Reporting Initiative (GRI) och EU:s taxonomi. Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) kommer implementeras i kon- cernens rapportering i enlighet med svensk lag. Mål för minskade utsläpp av växthusgaser Beijer Ref tar ansvar för att bidra till att begränsa klimatförändringen i linje med Parisavtalets mål om 1,5-grader. 2023 lämnades mål för minskade utsläpp av växthusgaser i koncernens värdekedja till Science Based Target initiative (SBTi). Målen om 42 procent minskning i Scope 1 & 2 samt 25 procent minskning i Scope 3 validerades av SBTi under november 2023. Grunden till målen är de utsläppsberäkningar i linje med Greenhouse Gas Protocols riktlinjer som inleddes under 2021, då koncernen började kart- lägga energiförbrukning och tjänstebilar vid samtliga filialer (Scope 1 & 2). Under 2022 utökades kartläggningen till att även omfatta resterande delar av värdekedjan uppströms och nedströms (Scope 3). Genom kartläggningen har Beijer Ref identifierat åtgärder för att kunna uppnå klimatmålen. Under 2023 minskade verksamhetens totala årliga koldioxidavtryck med 5 procent. Minskningen är bred över de flesta utsläppskategorier och för jämförbara försäljningsvolymer. Därtill ersätter HVAC-produkterna fossil uppvärmning samt gamla produkter med högre energiförbrukning som är baserade på köldmedier med högre GWP-värden (Global Warming Potential). Växthusgasutsläppen kopplade till läckage från sålda köldmedier och sluthantering av produkter fortsätter minska i linje med Beijer Refs fokus på övergången till naturliga köldmedier. Den mycket positiva utvecklingen av utsläppen i leverantörskedjan beror till viss del på den minskade lager- hållning som skett under året. Minskningen av koncernens totala absoluta utsläpp väntas inte ske genom en linjär nedgång, utan en stegvis förflyttning allt eftersom aktiviteter och åtgärder får genomslag. Uträkningen av koldioxidavtrycket omfattar samma dotterbolag under hela mätperioden, vilket innebär att bolag som förvärvats sedan 2022 inte är inräknade i koncernens totala utsläpp av växthusgaser. Under 2024 kom- mer beräkningarna uppdateras med de bolag som har tillkommit sedan 2022. I samband med detta kommer även data för 2021 uppdateras i linje med Greenhouse Gas Protocols riktlinjer för omräkning av utsläpp för basår vid förvärv. Åtgärder för minskade utsläpp i Scope 1 & 2 Beijer Refs Scope 1 & 2-utsläpp har minskat med 4 procent, exklusive läckageincidenten under 2022, vilket är ett resultat av ökat fokus på att reducera verksamhetens direkt och indirekta utsläpp. Beijer Refs direkta utsläpp kommer framför allt från de fordon som företaget använder samt uppvärmning av de byggnader som värms med fossila bränslen. De indi- rekta utsläppen härrör från elförbrukning för belysning, uppvärmning och kylning av byggnader samt fjärrvärme. För att nå en absolut minskning om 42 procent av de direkta utsläppen har Beijer Ref identifierat följande fokusområden: • Utfasning av uppvärmning med fossila bränslen till förmån för egentillverkade värmepumpar baserade på naturliga köldmedier. • Omställningen från fossila fordon till helt eller delvis elektrifierade fordon (omställningen sker i samband med att fordonsflottan förnyas samtidigt som laddningsinfrastrukturen byggs ut i respektive land). • Energioptimering på alla adresser, installation av solpaneler på ägda byggnader samt övergång till förnybar elektricitet. Under 2022 skedde en betydande ökning av Scope 1-utsläppen som en följd av att cirka 20 ton köldmedier läckte ut från Beijer Refs fyllningssta- tion i Göteborg. Detta är den enda läckageincident som Beijer Ref varit med om. Incidenten följdes av en noggrann utredning och ett uppgrade- ringsprogram för att öka läckagesäkerheten vid installation och driftpro- cesser på Beijer Refs samtliga fyllningsstationer. Målet är att ha den bästa läckagesäkerheten i branschen och skapa en enhetlig standard som går längre än lagstiftningen. Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 36 ===== Hållbarhetsrapport 2023 Åtgärder för minskade utsläpp i Scope 3 Den absoluta majoriteten, mer än 99 procent, av Beijer Refs utsläpp av växthusgaser ligger i Scope 3. Installation och användning av sålda produkter är de i särklass största utsläppskällorna. Därmed finns ett behov av att installatörer och slutanvändare gör rätt val för att Beijer Ref ska nå målet om 25 procent minskade utsläpp till 2030. Särskilt de köldmedier som i viss utsträckning läcker ut i atmosfären när de används av slutanvändare står för en stor del av avtrycket. Beijer Ref arbetar aktivt med att utbilda marknaden och vägleda kunder till lösningar med lägre Global Warming Potential (GWP). Den föredragna lösningen är koncernens egenutvecklade kylaggregat och värmepumpar som använder det naturliga köldmediet koldioxid (CO2) som har avsevärt lägre GWP- värde än traditionella köldmedier. En annan del av de sålda produkternas påverkan är de köldmedier i bulk som säljs i gasflaskor på Beijer Refs fyllningsstationer. Baserat på offentlig data som rapporteras inom EU vet vi att en del av de köld medier som säljs läcker ut i atmosfären, antingen som ett läckage från en installation under användning alternativt när installationen byts ut eller tas ner. Beijer Ref kommer att säkerställa att en så stor andel som möjligt av de gaser som säljs får korrekt behandling i slutet av livscykeln för att förhindra utsläpp. Dessutom arbetar koncernen för att styra utvecklingen på f-gasmarknaden mot lösningar med lägre GWP -värde och på så sätt minska avtrycket från denna kategori. En annan betydande utsläppskälla inom Scope 3 relaterar till elförbrukning för sålda produkter under dess livstid, i synnerhet luftkonditionering och värmepumpar. Dessa enheter ersätter dock oftast äldre enheter med en högre elförbrukning och med ett köldmedel med högre GWP än dagens produkter. Värmepumparna ersätter dessutom många gånger gas och olje- pannor där den globala utsläppsreduktionen blir ännu större. Beijer Refs utsläpp under denna kategori bidrar därmed faktiskt oftast till att sänka de globala koldioxid avtrycket. Allteftersom den global elförsörjningen blir mer och mer fossilfri så kommer dock även denna kategori att minska. Scope Kategori Ton CO2e 20211 Ton CO2e 20221 Ton CO2e 2023 Scope 1 Naturgas, tjänstebilar och läckta köldmedier 6 979 37 840 9 593 Scope 2 Elektricitet och fjärrvärme 6 789 7 058 6 631 Scope 3 Användning av sålda produkter – elektricitet 2 688 798 2 633 572 2 551 930 Scope 3 Användning av sålda produkter – läckage från laddade enheter 324 947 255 268 297 354 Scope 3 Användning av sålda produkter – läckage från sålda köldmedier 5 425 022 5 313 444 5 245 644 Scope 3 Köpta varor och tjänster 286 224 581 911 204 331 Scope 3 Upp- och nedströmstransport 163 095 120 855 82 725 Scope 3 Sluthantering av sålda produkter 2 474 432 2 408 001 2 377 367 Scope 3 Bränsle- och energirelaterade aktiviteter2 3 103 10 627 4 590 Scope 3 Pendling anställda 6 630 7 990 1 412 Scope 3 Avfall som genereras i verksamheten 5 452 5 254 5 780 Scope 3 Affärsresor 135 233 1 309 Totalt 11 391 606 11 382 053 10 738 666 av Beijer Refs totala utsläpp av växthusgaser ligger i Scope 3. Utsläpp från användning av sålda produkter är den kategori som har i särklass störst påverkan. 99,9% 1Beijer Ref arbetar kontinuerligt med att förfina mätning av koncernens utsläpp av växthusgaser. Därmed uppdateras även historiska värden för att utvecklingen ska bli så rättvisande så möjligt. Under 2023 har framför allt mätningen av elektricitet från sålda produkter utvecklats och därmed har även värdena för 2021 och 2022 uppdaterats med den nya beräkningsmetoden. 2Vidare har Scope 3-kategorin "Bränsle- och energirelaterade aktiviteter" tillkommit efter granskning av SBTi. Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 37 ===== Hållbar och effektiv återvinning av köldmedier Hållbarhetsrapport 2023 Refbuster Under 2023 lanserades tjänsten Refbuster som effektiviserar återvinning, påfyllnad och hantering av köldmedier, vilket leder till minskade läckage och ökad återvinning. Tjänsten lanserades i maj förra året, av Beijer Refs nederländska dotterbolag Celsis. Genom Refbuster erbjuds ett brett utbud av tjänster; från inhämtning, analys och återvinning av förbrukade köldme- dier till påfyllning av nya. Genom Refbuster får kunder inom ett flertal industrier hjälp att byta köldmedier direkt på plats av specialiserade ingenjörer som säkerställer att lagstiftning och bästa standard efterlevs. Vidare garanterar Refbuster en ansvarsfull hantering vilket motverkar onödiga utsläpp samtidigt som förbrukade köldmedier återvinns för att användas i nya komponenter. Tjänsten bidrar även till minskade kostnader med 30-60 procent för kunden. Vidare så är Refbuster upp till 10 gånger snabbare än traditio- nella metoder, vilket bidrar till minskad stilleståndstid för kunden och gör Refbuster till ett attraktivt erbjudande. Trots att tjänsten ännu inte funnits speciellt länge har den visat sig ge po- sitiva effekter för att minska läckage av köldmedier och öka återvinnings- graden. Sedan maj 2023 har en mankraft på 1,5 ingenjörer genomfört 140 jobb då 39,986 kilogram köldmedier hämtats in, varav 57 procent har återförts till marknaden för användning i nya komponenter. Refbuster är en tjänst som erbjuder ansvarsfull hantering, effektivisering, återvinning, påfyllnad och hantering av köldmedier. Tjänsten omfattar ett brett produktutbud och riktar sig mot flertalet industrier. ® 37 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 38 ===== Gröna produkter hjälper allt fler kunder att ställa om Beijer Ref har som mål att öka försäljningen av miljövänliga produkter så att de utgör 50 procent av den totala försäljningen av egna produk- ter (OEM) år 2025. Miljövänliga produkter definieras som produkter för ett köldmedel med ett GWP-värde under 150. Detta är ett viktigt steg i att intensifiera klimatomställningen av marknaden för uppvärmning, ventilation, luftkonditionering och kylning till lösningar baserade på naturliga köldmedier. Den gröna OEM-försäljningen har ökat signifikant under senare år. Under 2023 ökade den gröna OEM-försäljningen med 35 procent och utgör nu 45 procent av koncernens totala OEM-försäljning. Beijer Ref ligger därmed mycket väl till för att nå målet om 50 procent grön försäljning under 2025. Utvecklingen drivs av en stark tillväxt för Beijer Refs dotterbolag SCM Frigo som levererar kyllösningar baserade på naturliga köldmedier, samt Fenagys försälj ningstillväxt inom kategorin aggregat som använder naturliga köldmedier. Beijer Ref arbetar aktivt med att nyttja sitt globala distributionsnätverk för att öka försäljningen av miljövänliga lösningar. Som ett ytterligare steg i att driva omställning av marknaden har koncernen lanserat utbildnings- konceptet Beijer Ref Academy där kunder och andra intressenter får kunskap om kyl- och värmeteknik baserad på naturliga köldmedier. Ut- bildningar kan även fokusera på andra produkter och tekniska lösningar, exempelvis värmepumpar och allmän kylteknik. Beijer Ref Academy har under 2023 expanderat till flera nya marknader, med planer på fortsatt expansion. Idag finns akademin i Storbritannien, Frankrike, Italien, Sve- rige samt Australien och antalet utbildningstimmar har dubblerats jämfört med föregående år. Avfall och vatten Inom miljöområdet arbetar Beijer Ref även med att hantera sitt avfall och sin vattenförbrukning genom olika lokala initiativ. Som exempel har dotterbolaget SCM Frigo eliminerat förpackningsmaterial för engångs- bruk i delar av sortimentet. Genom att designa en specialutvecklad transportvagn kan de största komponenterna transporteras säkert utan att de behöver packas in i kartong eller trä. På vis minskar behovet av återvinning samtidigt som leverantörskedjan effektiviseras. Eftersom koncernen inte har någon större vattenförbrukning, varken i sin produktion eller distribution, är detta ett område med mindre väsentlig påverkan på koncernens hållbarhet. Hållbarhetsrapport 2023 45% av Beijer Refs försäljning av egenutvecklad teknik under 2023 kategoriseras som miljövänliga produkter. Koncernen är därmed mycket nära om att nå målet om 50% grön försäljning år 2025. Under 2023 ökade den gröna OEM- försäljningen med 35 procent och utgör nu 45 procent av koncernens totala OEM-försäljning. Henrik Thorén, Chief Supply Chain Officer och Head of Sustainability 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Grön OEM-försäljning Gröna produkter Fortsatt hög tillväxt av gröna produkter 38 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 39 ===== Beijer Refs största bidrag för att bromsa klimatförändringen är genom försäljning av egentillverkade produkter baserade på naturliga köldmedier. Dotterbolaget SCM Frigo är specialiserade på utveckling av kylaggregat baserade på koldioxid (CO2), medan Fenagy har utvecklat ett helt nytt produktsortiment inom industriella värme- pumpar och kylsystem baserade på CO2. Genom att öka produktionen och distributionen av deras lösningar hjälper Beijer Ref slutkunderna att minska sin klimat- påverkan. Beijer Ref har tagit hjälp av ATMOsphere för att räkna på klimateffekten av SCM Frigos och Fenagys verksamhet. ATMOsphere är en global oberoende marknadsaccelerator inriktad på att minska utsläppen av växthusgaser från kyla och värme, med över 50 års samlad branscherfarenhet. ATMOspheres beräkningar visar att försäljningen av SCM Frigos och Fenagys produkter under 2023 gemensamt bidrog till undvikta utsläpp om 4,7 miljoner ton koldioxidekvivalenter (CO2e) över produkternas livslängd. Genom att hjälpa slutkunder att ställa om till teknik med låg klimatpåverkan har Beijer Refs dotterbolag därmed bidragit till att undvika utsläpp motsvarande att 1 000 000 bilar försvann från gator. Genom att hjälpa slutkunder att ställa om till teknik med låg klimatpåverkan har Beijer Refs dotterbolag därmed bidragit till att undvika utsläpp motsvarande att 1 000 000 bilar försvann från gator. Beijer Refs teknik undviker utsläpp om 4,7 miljoner ton CO2e IKEA Aalborg hade tidigare ett utdaterat kylsystem för komfortkyla baserat på HFC. En stor investering var nödvändig för att minska anläggningens klimatpåverkan. Aalborg Forsyning, som samlar ett antal allmännyttiga bolag ägda av Aalborg kommun, fick höra om detta och föreslog ett partnerskap med sektorsintegrering för kombinerad värme och kyla. Målet med samarbetet var att etablera ett koldioxidneutralt kylsystem för varuhuset. IKEA Aalborg investerade i en modern värmepump från Fenagy som är baserad på CO2 och med integrerad kylapplikation för luftkonditionering. Lösningen implementerades i samarbete med Aalborg Forsyning som riktade spillvärmen från värmepumpen till fjärrvärmenätet. Den kombinerade värmepumpen är utformad för att kunna leverera kylt vatten, uppvärmt vatten eller en kombination av båda. Värmepumpen som är placerad utomhus levererar luftkonditionering under sommarmånaderna och värme till både IKEA:s varuhus och fjärr- värmenätet under resterande delar av året. Genom partnerskapet har IKEA Aalborg etablerat en effektiv och koldioxidneutralt system för kyla och värme. Klimatneutralt kyl- och värmesystem till IKEA Aalborg Hållbarhetsrapport 2023 39 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 40 ===== EU:s taxonomi Sedan 2022 har Beijer Ref redovisat prestationer enligt EU taxonomin, vars syfte är att förbättra transparensen i hur företag kan klassificera verksamhetens bidrag för att förhindra klimatförändringar. Enligt taxo- nomiförordningen ska företag identifiera andelen ekonomiska aktiviteter som definierats som grönt anpassade enligt lagstiftningen och som bidrar till antingen klimatförändring eller begränsning. Beijer Refs kärnverksamhet är försäljning och distribution av utrustning till HVAC- och kylinstallatörer. Försäljning och distribution beskrivs för närvaran- de inte som samordnade aktiviteter i EU:s taxonomilagstiftning. Detta trots att Beijer Ref ser koncernen som en viktig del av lösningen för att minska utsläppen av växthusgaser vilket framgår i andra delar av rapporten. De ekonomiska aktiviteter som anses anpassade är vår del av OEM- verksamheten som vi mäter som en miljövänlig betydelse vid användning av naturliga köldmedier med en GWP under 150 (se “3.5 Tillverkning av energieffektiv utrustning för byggnader” i taxonomiförordningen). Dess- utom kvalificerar investeringsaktiviteter relaterade till denna produktion (CapEx) som anpassade. Detta drivs fram av investeringar för att utöka verksamhetens OEM-produktion av miljövänliga kylaggregat i Italien och i Danmark. Vår “aligned” OpEx-andel drivs också fram av driftskostnaderna för produktionen av gröna OEM-produkter, främst för SCM Frigo i Italien. Den anpassade delen av OEM-verksamheten är produktion av kylställ och står för 3,55 procent av vår totala verksamhet sett till omsättning vil- ket framgår i tabellen nedan. Denna andel sjönk något under 2023, vilket förklaras av det stora förvärvet av Heritage Distribution vars aktiviteter inte faller under den nuvarande taxonomiförordningen. Detta påverkar särskilt andelen taxonomi-anpassade kapitalutgifter då förvärvet faller under denna kategori. Genom förvärvet av Heritage Distribution klev Beijer Ref in på den nordamerikanska marknaden som inte kommit lika långt i omställningen till grön teknik med låga GWP-värden. Planen framåt är att introducera Beijer Refs egenutvecklade gröna värmepumpar och kylteknik baserade på det naturliga köldmediet koldioxid i Nordamerika. Mer information om taxonomi och tillhörande redovisningsprinciper finns i bilagan på sidan 107. Hållbarhetsrapport 2023 Scope Total nämnare, MSEK Andel av Taxonomi-"aligned", % Andel av Taxonomi "non-aligned", % Omsättning 32 150 3,55 96,45 Kapitalutgifter CapEx 6 923 0,82 99,18 Driftsutgifter OpEx 80 27,0 72,98 EU har beslutat om en gradvis utfasning av fluorera- de kolväten (HFC) som en del av unionens klimatmål. För tillfället pågår en revidering av f-gasförordningen med skärpta krav på producenter och distributörer. Beijer Ref har under en lång tid arbetat aktivt för att driva på omställningen till den nya generationens köldmedier med låga GWP-värden. Det gäller dels den egna tillverkningen av kylaggregat och värme- pumpar baserade på naturliga köldmedier men också andra delar av verksamheten. Genom dialog och kravställning på producenter driver Beijer Ref även på omställningen till den nya generationens köldme- dier i distributionsaffären för HVAC samt kommersiell och industriell kyla. Bilden till höger illustrerar den pågående förflyttning- en inom koncernens affärsområden; från försäljning av produkter baserade på traditionella köldmedel till den nya generationens köldmedier med lägre klimat- påverkan. Omställning till nya generationens köldmedier Traditionella köldmedier (HFC) GWP: 2 000 – 4 000 Övergångsköldmedier (HFO) GWP: 500 – 1 500 Nya naturliga köldmedier (HFO) GWP: <150 Original equipment manufacturer (OEM), egen produkttillverkning Värme, ventilation och luftkonditionering (HVAC) Kommersiell och industriell kyla EU:s f-gaskvot 180 miljoner tCO2e 2015 80 miljoner tCO2e 2023 9 miljoner tCO2e 2030 EU:s taxonomi Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 41 ===== Hållbarhetsrapport 2023 Medarbetare Medarbetarna är nyckeln till Beijer Refs framgång. En stark lokal organisation och gemensamma värderingar driver affärsnytta och motiverar till att uppnå koncernens vision. En företagskultur som främjar globalt samhällsansvar Beijer Ref har en decentraliserad arbetsmodell med målet att skapa väl fungerande lokala bolag som arbetar nära sina marknader med hjälp av nödvändigt stöd från huvudkontoret. Gemensamma och centrala stabsfunktioner i kombination med en stark lokal närvaro skapar effektivi- tet och ökar förståelsen för respektive marknaders specifika behov. Detta skapar handlingskraft som främjar affärer och får medarbetare att växa. HR och kommunikation är en viktig stabsfunktion som verkar för en stark företagskultur med gemensamma värderingar i hela koncernen. På så vis främjas social hållbarhet i koncernen med aktivt arbete för ökad jäm- ställdhet, lokalt samhällsansvar och en trygg arbetsmiljö. Gemensamma kärnvärden Att aktivt arbeta med medarbetare betyder för Beijer Ref att säkerställa en engagerad och motiverad organisation. Vi vet att en attraktiv arbets- plats med kompetenta och engagerade medarbetare, som trivs med sitt arbete, bidrar till att driva bolaget mot visionen. För att detta ska fungera behöver alla vara medvetna om och förstå sin betydelse i att bygga och utveckla organisationen. Beijer Refs värdegrund bygger på fyra kärnvärden: Committed, United, Engaged, Straightforward. Värdegrunden visar på vikten av att arbeta för en organisation med ett ledarskap som främjar bland annat mångfald, inkludering och engagemang. Riktlinjer för organisationens arbete med värdegrunden tas fram på central nivå i samverkan med ett koncernom- fattande HR-nätverk, för att sedan implementeras i dotterbolagen genom olika aktiviteter såsom nätverk, utbildning och successionsplanering. Samtliga nyanställda får tidigt en genomgång av Beijer Refs värdegrund genom en digital introduktion till koncernens historia, värderingar och etiska förhållningssätt. Internkommunikation fyller en viktig funktion i att motivera medarbetare och stärka den gemensamma värdegrunden. Genom ett koncernövergri- pande intranät får samtliga anställda tillgång till nyheter, gemensamma dokument, policyer samt Beijer Refs egna videokanal som innehåller återkommande intervjuer med ledningsgruppen och andra delar av orga- nisationen. Mångfald och inkludering För att säkerställa en inkluderande arbetsplats arbetar Beijer Ref aktivt med öppenhet och mångfald. En prioriterad målsättning inom detta arbe- te är att öka andelen kvinnor inom alla nivåer av organisationen. Under 2023 låg andelen kvinnliga chefer på 22 procent (18), och vi fortsätter att investera i utbildning och utvecklingsmöjligheter för att öka representatio- nen av kvinnor i ledande roller. Utöver regelbunden uppföljning kring jämställdhet i dotterbolagen genom- förs ett antal olika utbildningar och andra riktade insatser. Det koncern- omfattande HR-nätverket har gemensamt utvecklat en verktygslåda som bland annat innefattar utbildning inom ”unconscious bias” och psykolo- gisk trygghet som används för att utbilda chefer kring mångfald. Beijer Ref har en rekommendation för rekryteringsprocesser som innebär att det alltid ska presenteras kvinnliga kandidater i den mån det är möj- ligt. Dessutom arbetar Beijer Ref aktivt för att stärka bilden av branschen bland kvinnliga sökande genom att anställa kvinnliga sommarpraktikan- ter genom ett samarbete mellan företagets filialer och lokala tekniska universitet. Under 2023 lanserades ett internt nätverk som samlar kvinnor medar- betare, framför allt i olika chefspositioner, inom organisationen. Inom nätverket genomförs bland annat webinarier där de utvalda kvinnliga talangerna delar med sig av erfarenheter och lärdomar om att arbeta i en mansdominerad bransch. Målsättningen med nätverket är, förutom att dela erfarenheter och skapa relationer, att bygga på den interna talang- poolen för vidareutveckling inom bolaget. Kompetens- och medarbetarutveckling Medarbetarna är Beijer Refs viktigaste resurs och därför arbetar kon- cernen aktivt med kompetensutveckling och successionsplanering, med syfte att behålla medarbetare och hjälpa dem att växa inom bolaget. För att följa medarbetarnas utveckling har Beijer Ref som mål att alla med- arbetare ska erbjudas minst ett årligt utvecklingssamtal, och med fördel även uppföljningssamtal under året. 41 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 42 ===== Ett steg i att bygga upp övergripande utbildningsinsatser är att erbjuda en digital plattform för att genomföra kompetenshöjande initiativ genom digitalt lärande. Vidare har Beijer Ref tagit fram ett antal riktade utbildning- ar, däribland en Sales Academy som startats upp under 2023 och riktar sig till anställda som arbetar med försäljning och kundrelationer. Genom Sales Academy höjs kompetensen kring kundbemötande, försäljning samt produktkännedom vilket bidrar till ökad kunskap och försäljning av bland annat hållbara produkter. Under 2023 har HR-organisationen även påbör- jat arbetet med att utveckla en ledarskapsutbildning som är planerad att genomföras under 2024, med målet att säkerställa hållbart ledarskap i hela organisationen. Ett annat exempel på kompetenshöjande initiativ är Beijer Ref Exchange Program. Programmet möjliggör för talangfulla medarbetare att under en period arbeta på ett annat dotterbolag, med syftet att utveckla både deltagare och verksamheten. Medarbetare för med sig erfarenheter från olika länder och kulturer in i ett annat dotterbolag. De engagerar sig i ett specifikt projekt och får exponering för koncernens olika verksamheter och affärsmodeller. Programmet lanserades 2019 och har fått återkommande god feedback från deltagarna, övriga anställda och mottagande företag. En trygg och säker arbetsmiljö Beijer Ref bedriver ett systematiskt arbetsmiljöarbete som utvärderas baserat på två nyckeltal: sjukfrånvaro som mäts i procent och antal arbets- platsolyckor som mäts genom ett olycksindex (antalet olyckor relaterat till en miljon arbetstimmar). För arbetsplatsolyckor har Beijer Ref en långsiktig nollvision. Inom bran- schen är ett olycksindex på 7 typiskt, och Beijer Ref hamnade under 2023 på 6. Efter en period med en minskning av arbetsplatsrelaterade olyckor har vi under senare år noterat en ökning. Detta har ett samband med att aktivitetsnivån åter ökat efter Covid. Beijer Ref arbetar aktivt med att mins- ka olycksfallsfrekvensen. I samband med varje arbetsplatsrelaterad olycka genomförs en grundläggande analys av bakomliggande faktorer. Resulta- ten och beslutade åtgärder följs sedan upp med respektive dotterbolag. Viktiga händelser under 2023 • Lansering av ett internt nätverk för kvinnliga talanger med syfte att ut - veckla och stärka kvinnliga ledare i tekniska och operationella roller, samt dela erfarenheter och utmaningar i det dagliga arbetet. • Lansering av Sales Academy, en utbildning riktad till personal inom försäljning och kundrelationer, med syfte att stärka engagemang och trygghet i kundbemötande samt merförsäljning av bland annat håll- bara produkter. Genom våra utbildningsinitiativ arbetar vi för att främja lokalt samhällsansvar och ansvarsfullt företagande på global nivå. Hanna Grasso, HR & Communications and EVP Sjukfrånvaro%* 0 1 2 3 4 2019 2020 2021 2022 2023 Olycksindex relaterat till frånvaro *Antalet olyckor relaterat till en miljon arbetstimmar 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2019 2020 2021 2022 2023 Hållbarhetsrapport 2023 42 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 43 ===== Hållbarhetsrapport 2023 Hållbarhetsstyrning Beijer Ref följer svensk kod för bolagsstyrning och har delegerat ansvaret för att driva hållbarhetsagendan inom respektive fokusområde till relevanta delar inom organisationen. Genom styrning, ägandeskap och engagemang från hela organisa- tionen integreras hållbarhet i den dagliga verksamheten. Styrning och ägandeskap garanterar hållbarhet i hela koncernen Hållbarhet är en central och integrerad del av Beijer Refs bolagsstyrning. Styrelsen och företagsledningen har fastställt såväl strategi som företags- policy och hållbarhetsrelaterade mål. Styrelsen följer aktivt arbetet för att uppnå målen inom respektive område för att säkerställa att koncernen levererar enligt uppsatta ambitioner. Detta görs genom att ha hållbarhet och hållbart företagande (ESG) på dagordningen under minst två sty- relsemöten per år. Däremellan har ett revisionsutskott till uppgift att följa upp och tillförsäkra efterlevnaden. Ansvaret för att driva igenom insatser ligger på såväl central som lokal nivå. Varje generellt initiativ ägs av en funktion i ledningsgruppen; där- efter arbetar de lokala dotterbolagen med att utföra samt implementera respektive åtgärder. För att lyfta fram styrningen och säkerställa rätt nivå av engagemang införde Beijer Ref hållbarhetsåtgärder som en del av högsta ledningens bonusmål under 2022. Med relevanta policydokument, som Hållbarhetspolicyn och Uppfö- randekoden för anställda och leverantörer, kan dotterbolagen arbeta mot att uppnå specificerade mål inom respektive område. Som en decentra- liserad organisation förväntar sig koncernen att alla dotterbolag tar ett aktivt ansvar för sin lokala verksamhet och att respektive ledning inom bolagen har ett engagerat förhållningssätt till hållbarhetsfrågor samt fort- sätter driva frågorna framåt. Alla dotterbolag har även en utsedd kontakt- person med ansvar för hållbarhetsfrågor som driver implementering av åtgärder och lokal kommunikation. Policyer Beijer Ref har en uppförandekod som omfattar alla anställda i koncernen. Dessutom har Beijer Ref ytterligare två etikpolicyer. Den första gäller konkurrens och denna policy kompletterar uppförandekoden. Den andra policyn omfattar antikorruptionsbestämmelser. För en global koncern som Beijer Ref, som verkar på marknader i länder med högre risk för korruption och kränkningar av mänskliga rättigheter, är tydlighet i pro- cesser samt vid incidenter och sanktioner särskilt viktigt vilket framgår av policyerna. Ansvarsfull leverantörskedja Som en ledande global aktör ansvarar Beijer Ref för att fortlöpande utveckla arbetet med att säkerställa att leverantörer uppfyller höga standarder för ansvarsfullt och etiskt beteende. Beijer Ref ska säkerställa att kvalitet, socialt ansvar och klimatfokus alltid är vägledande i verksam- heten och i affärsrelationer. Koncernen har en central uppförandekod för leverantörer som gäller alla större affärspartners. I den listas koncernens krav vad gäller mänskliga rättigheter, sociala och arbetsrättsliga förhållanden, affärsetik och anti- korruption. Sedan 2018 har Beijer Ref jobbat aktivt med att implementera sin uppförandekod hos sina leverantörer. Beijer Ref har uppnått sitt mål att de 100 största leverantörerna ska ha signerat uppförandekoden. Koncernen arbetar löpande med uppföljning och dialog om koden med leverantörer. Beijer Ref jobbar proaktivt med att skapa djupare samarbeten med stra- tegiska partners med syftet att kunna driva specifika projekt som kan leda till ökad hållbarhet. Ett exempel på detta är det förnyade partnerskapsav- talet med Danfoss som inkluderar ett projekt för att undersöka alternativ som kan förbättra den cirkulära ekonomin. Affärsetik och antikorruption Beijer Ref har ett tydligt ställningstagande kring etik: koncernen har nolltolerans kring korruption och andra oetiska handlingar. Det främsta sättet att bekämpa korruption är att kontinuerligt skapa en företagskultur där varje individ agerar med integritet i linje med Beijer Refs värderingar och policyer. Integritet och affärsetik ska därför genomsyra alla delar av verksamheten och det är av yttersta vikt att samtliga anställda vet hur de ska hantera situationer relaterade till oetiskt handlande. Antikorruption behandlas i koncernens uppförandekod med underliggan- de policyer och i uppförandekoden för leverantörer. Budskapet får inte missförstås; alla anställda och andra som agerar på uppdrag av bolaget ska agera i enlighet med uppförandekoden. Vidare ska oegentligheter eller bedrägerier identifieras och utredas så tidigt som möjligt. För att säkerställa att organisationen förstår koncernens etiska förhållningssätt har över 90 procent av koncernens anställda genomgått en utbildning i uppförandekod och affärsetik under de senaste tre åren. Denna utbild- ning ska upprepas vartannat år genom ett e-utbildningsverktyg. 43 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 44 ===== Hållbarhetsrapport 2023 Visselblåsarkanal för koncernen Alla anställda ska kunna rapportera om ohederliga metoder förekommer och kan göra det genom en visselblåsarfunktion. Under 2023 uppdate- rades bolagets policy och en ny visselblåsarfunktion lanserades i syfte att förenkla för anställda att rapportera oegentligheter. Funktionen är digital och rapporter görs helt anonymt antingen via skrift eller genom röstmeddelande. Information om visselblåsarfunktionen har översatts till lokala språk i varje land. Det är viktigt att alla medarbetare känner sig förvissade om att visselblåsningsanmälningarna tas emot och hanteras på rätt sätt. Varje dotterbolag ansvarar för att reglerna för etiska riktlinjer och visselblåsning förmedlas till de anställda. Alla anställda får också information om visselblåsarfunktionen genom obligatorisk etikutbildning. När ett visselblåsarfall inkommer tas det emot av Beijer Refs compliance office för en första bedömning. Därefter aktiveras eventuell åtgärdsplan. Under 2023 registrerades 1 ärende genom visselblåsarfunktionen. Totalt under perioden 2018-2023 har 2 visselblåsaranmälningar inkommit. Hållbarhetsrapporten Utöver detta avsnitt består hållbarhetsredovisningen även av sidorna 12- 16, 18, 23-24, 54, 60-61 och 107-111. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till bolagsstämman i Beijer Ref AB (publ), org.nr 556040-8113 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2023 på sidorna 33-44 samt information på sidorna 12-16, 18, 23-24, 54, 60-61 och 107-111. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revi- sorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräck- lig grund för vårt uttalande. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Malmö, 2024-03-28 Deloitte AB Richard Peters Auktoriserad revisor av koncernens anställda har genomgått en utbildning i uppförandekod och affärsetik under de senaste tre åren. 90% 0 1 2 3 4 2019 2020 2021 2022 2023 Whistleblower 44 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 45 ===== Rörelsesegmentens utveckling Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 46 ===== Beijer Ref har en robust marknadsposition inom EMEA. 2023 har varit ytterligare ett starkt år med en omsättningstillväxt på 11 procent mot föregående år. Beijer Ref har en lång historik i Europa vilket är koncernens största marknad. Historiskt sett har marknadspositionen varit särskilt stark inom kommersiell och industriell kylteknik, som fortsätter växa stadigt under 2023. Samtidigt möter koncernen en solid tillväxt inom distribution av HVAC, särskilt av lösningar från Toshiba och Mitsubishi Heavy Industries (MHI) samt de egna varumärkena Inventor och Sinclair som levererar goda marginaler. Starkast är dock utvecklingen inom produktsegmentet av egentillverkade kylaggregat och industriella värmepumpar baserade på det naturliga köld- mediet koldioxid (CO2). Den egna tillverkningen drivs genom dotterbo- lagen SCM Frigo i Italien och Fenagy i Danmark. Beijer Ref har tagit en ledarposition i branschens omställning till grön teknik, där det finns ett underliggande tryck för slutkunder att fasa ut miljöskadliga HFC-gaser i linje med EU:s F-gasförordning. Under året har koncernen genomfört fler förvärv inom EMEA, däribland det franska HVAC-bolaget CFD som stärker Beijer Refs distribution inom värmepumpar, geotermiska energiprodukter samt HVAC-komponenter. I augusti gick Beijer Ref in på den bulgariska marknaden genom förvärvet av Condex, som genom Mitsubishi Heavy Industries (MHI) är en ledande distributör av luftkonditionering och värmepumpar i Bulgarien. I Sydafrika har den egna tillverkningen av koldioxidbaserad kylteknik, baserade på SCM Frigos produktutveckling, tagit fart. Många av slut- kunderna efterfrågar i ökad utsträckning gröna produkter trots att det ännu inte finns någon skarp lagstiftning på plats som driver omställning. Vidare har satsningen på transportkyla, som inleddes 2023 genom förvärvet av Transport Cooling SA, gått över förväntan. Under 2023 inleddes även en satsning på att börja sälja solpaneler i Syd- afrika, vilket är ett nytt produktsegment för Beijer Ref. Försäljningen av solpaneler väntas ge goda synergier i Afrika då installatörer gärna köper solpaneler och batterier i samband med att de handlar HVAC-lösningar. Rörelsesegmentens utveckling Simon Karlin COO EMEA Strategisk fokus på OEM och gröna lösningar EMEA 3 796 anställda 35 länder 20 254 Extern omsättning, MSEK 2 294 EBITA, MSEK 11,3% EBITA-marginal Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 47 ===== Sedan inträdet i Nya Zeeland 2015 har Beijer Ref vuxit snabbt inom rörelsesegmentet APAC. Under 2023 har koncernen fortsatt expande- ra sitt avtryck genom investeringar och strategiska förvärv. Koncernen har etablerat en väldigt stark marknadsposition i Australien och Nya Zeeland efter inträdet 2015. De två länderna står för en betydan- de andel av rörelsesegmentets omsättning. Under 2023 flyttades fokus till att också förbättra Beijer Refs närvaro och exponering mot de många intressanta marknaderna i Asien. Genom förvärvet av indiska Shravan Engineering, som är en kyldistribu- tör, utökade Beijer Ref framför allt sin geografiska bredd och produktport- följ. Indien är en snabbväxande marknad med stort behov att förbättra kylkedjan från ax till limpa. Under årets sista månad signerade Beijer Ref även avtal om att förvärva Chillaire, som framför allt har kunder i den lika intressanta HVAC-marknaden med låg marknadspenetration och stor potential. Under året har Beijer Ref även etablerat sig i Sydkorea genom förvärvet av DS Maref, som är en tillverkare och distributör inom kommersiell kyla och reservdelar. Genom förvärvet har Beijer Ref identifierat ett flertal utvecklingsmöjligheter på den sydkoreanska marknaden. Även om Syd- korea släpar efter vad gäller reglering för utfasning av HFC-gaser har de ratificerat Kigaliavtalet där Beijer Refs miljövänliga produkter är en del av lösningen. På sikt finns därmed stor potential för Beijer Refs egenutveck- lade koldioxidbaserade teknik i Sydkorea. Egenutvecklad grön teknik rapporterade en fortsatt god utveckling och hade en tillväxt på 4 procent under 2023, jämfört med föregående år. Det är framför allt egna produkter inom kommersiell kyla som mött en stark efterfrågan, särskilt i Australien där stora volymer med helt gröna lösningar har sålts till detaljhandeln. Efterfrågan på grön teknik drivs bland annat av utbildningskonceptet Beijer Ref Academy. Akademin i Sydney attraherar ett stort antal besökare från Australien och Nya Zeeland men även kunder från bland annat Malaysia, Indien och Japan som vill lära sig om koldioxid- baserade lösningar. Inom HVAC satsar Beijer Ref stort på att öka sin position inom kanali- serad luftkonditionering och värmepumpar i APAC. Satsningarna väntas leverera lönsam tillväxt med goda marginaler då försäljningen företrädes- vis sker genom egna varumärken. Jonas Steen COO APAC Koncernen ökar sin geografiska bredd genom strategiska förvärv APAC Rörelsesegmentens utveckling 1 288 anställda 9 länder 5 633 Extern omsättning, MSEK 489 EBITA, MSEK 8,7% EBITA-marginal Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 48 ===== Genom förvärvet av Heritage Distribution, som slutfördes den 20 januari 2023, tog Beijer Ref klivet in på den nordamerikanska mark- naden. Dotterbolaget utgör en stark plattform för fortsatt tillväxt i Nordamerika. Heritage Distribution Holdings har varit en ledande distributör av verktyg, komponenter och utrustning inom värme, ventilation, luftkonditionering och kyla (HVACR) i Nordamerika. Genom att integreras i Beijer Refs globala koncern har bolaget stärkt sin position ytterligare genom verksam- hetsutvecklande synergier. Beijer Refs egna varumärken har introducerats i produktutbudet och koncernens e-handelsplattform håller på att imple- menteras. Samtidigt har processen att samverka kring globala inköpsavtal inletts, vilket stärker koncernens position med stor uppsida inom såväl inköp som logistik. Den nordamerikanska marknadens förändring mot elektrifiering och ener- gieffektivitet, på grund av regulatoriska förändringar, ökar efterfrågan på miljövänlig HVAC-teknik. Genom Heritage Distribution har Beijer Ref fått tillgång till en robust plattform för fortsatt utveckling på den nordamerikan- ska marknaden, som är mycket fragmenterad. Under året har ytterligare två förvärv genomförts: AMSCO Supply och Webb Supply. Båda bolagen är HVAC-distributörer. Försäljningen i USA har präglats av de höga räntorna som har satt press på marginalerna. Försäljningsvolymen minskade under året men samti- digt har stigande priser dämpat effekten på intäkterna. I takt med att det makroekonomiska läget förbättras ser Beijer Ref en positiv utveckling med ökad efterfrågan kombinerat med högre priser. I början av året trädde ny reglering i kraft som skärper kraven på energi- effektivitet för luftkonditionering och värmepumpar som säljs i USA. Beijer Ref har hanterat övergången framgångsrikt genom ett marknadsledande erbjudande inom energieffektiva och kostnadseffektiva produkter. Parallellt med ökade krav på energieffektiva produkter driver Inflation Reduction Act en ökad efterfrågan inom HVACR genom skattelättnader och andra incitament för produkter med lägre klimatpåverkan. Beijer Ref är väl positionerade för att dra fördel av Inflation Reduction Act, bland annat genom att facilitera övergången till värmepumpar som alternativ till traditionell luftkonditionering. Planen framåt är att introducera Beijer Refs industriledande egenutvecklade gröna värmepumpar och kylteknik base- rade på det naturliga köldmediet koldioxid. Alex Averitt COO North America Synergier från start vid Beijer Refs intåg i Nordamerika Nordamerika Rörelsesegmentens utveckling 909 anställda 13 Stater 6 336 Extern omsättning, MSEK 799 EBITA, MSEK 12,6% EBITA-marginal Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 49 ===== Kate Swann Styrelseordförande Född: 1964 Invald: 2021 Utbildning : Examen i Business Management, University of Bradford. Övriga uppdrag : Rådgivare till EQT. Styrelseordförande i Parques Reunidos, Moonpig PLC och IVC Evidensia. Styrelseledamot i England Hockey. Tidigare erfarenhet : VD för SSP Group plc. VD för WH Smith. Oberoende i förhållande till Beijer Ref och dess ledning. Beroende i förhållande till bolagets största aktieägare. Egna och närståendes aktieinnehav 2023 : 6 460 B-aktier i Beijer Ref AB. 80 827 501 ordinarie aktier samt 30 658 707 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Albert Gustafsson Styrelseledamot Född: 1977 Invald: 2021 Utbildning : Kandidatexamen i Business Administration. Övriga uppdrag : Partner och Sverigechef på EQT Private Equity. Styrelseledamot i ETON och Bluestep. Tidigare erfarenhet : Styrelseledamot i Dometic, Granngården, Scandic och Iver. Oberoende i förhållande till Beijer Ref och dess ledning. Beroende i förhållande till bolagets största aktieägare. Egna och närståendes aktieinnehav 2023 : 0 aktier i Beijer Ref AB. Per Bertland Styrelseledamot Född: 1957 Invald: 2021 Utbildning : Civilekonom Lunds Universitet Övriga uppdrag : Styrelseordförande i Dendera holding AB, styrelseordförande i Inwido AB, styrelseledamot i IV Produkt AB, styrelseledamot i Lindab AB, styrelseledamot i Fortnox AB, partner Small Cap Partners. Tidigare erfarenhet : CEO Beijer Ref. COO i Beijer Ref. CFO, Indra AB och Ötab Sport AB inom Aritmoskoncernen. Beroende baserat på egen ägarandel. Oberoende i förhållande till Beijer Ref och dess ledning. Egna och närståendes aktieinnehav 2023 : 7 074 000 A-aktier och 84 900 B-aktier i Beijer Ref AB. Joen Magnusson Styrelseledamot Född: 1951 Invald: 1985 Utbildning : Civilekonom Övriga uppdrag : Kungliga Fysiografiska Sällskapets Ekonomiska råd m.fl. Tidigare erfarenhet : Verkställande direktör i G & L Beijer AB fram till 30 juni 2013. Anställd i Teglund Marketing AB, Statskonsult AB, Skrinet AB. Beroende baserat på egen ägarandel. Oberoende i förhållande till Beijer Ref och dess ledning. Egna och närståendes aktieinnehav 2023 : 9 360 000 A-aktier och 475 476 B-aktier i Beijer Ref AB. Styrelse Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 49 ===== SIDA 50 ===== Nathalie Delbreuve Styrelseledamot Född: 1972 Invald: 2022 Utbildning : Magistersexamen i företagsekonomi, Ecole Supérieure de Commerce de Paris (ESCP). Övriga uppdrag : CFO Verallia Group SA. Tidigare erfarenhet : Operativa finansroller inom B2B-tjänster, teknik och tillverkningssektorer. Nathalies erfarenhet spänner över internationella miljöer med fokus på kostnadshantering, M&A och avyttringar. Tidigare arbetsplatser innefattar PricewaterhouseCoopers, XPO Logistics (tidigare Norbert Dentressangle) och Plastic Omnium Group. Oberoende i förhållande till Beijer Ref och dess ledning. Egna och närståendes aktieinnehav 2023 : 0 aktier i Beijer Ref AB. William Striebe Styrelseledamot Född: 1950 Invald: 2021 Utbildning: Doktorsexamen i juridik från University of Connecticut Law School och filosofie kandidatexamen i historia från Fairfield University. Övriga uppdrag : Oberoende konsult hos WFS Consulting för rådgivning i frågor rörande affärsverksamhet och företagsöverlåtelser. Tidigare erfarenhet : Vice verkställande director inom Joint Ventures, VD inom Global Business Development, UTC Climate, Controls & Security och mer än 30 års erfarenhet av UTC/Carriers verksamhet. Oberoende i förhållande till Beijer Ref och dess ledning. Egna och närståendes aktieinnehav 2023 : 720 B-aktier i Beijer Ref AB. Frida Norrbom Sams Styrelseledamot Född: 1971 Invald: 2015 Utbildning : M. Sc. in Business Administration. Övriga uppdrag : President och CEO Hydroscand Group. Styrelseledamot i Ballingslöv International AB. Tidigare erfarenhet : EVP, Head of EMEA at Husqvarna Group, VP Sales and Service region 2 at Husqvarna Group, SVP & Managing Director North Europe Sanitec Oy, EVP & CIO Sanitec Oy, Senior Manager BearingPoint/Andersen Business Consulting, EVP, Head of Application division NKT A/S. Oberoende i förhållande till Beijer Ref och dess ledning. Egna och närståendes aktieinnehav 2023 : 32 180 B-aktier i Beijer Ref AB. Kerstin Lindvall Styrelseledamot Född: 1971 Invald: 2021 Utbildning : Masterexamen, Sveriges Lantbruksuniversitet, Uppsala. Övriga uppdrag : Chief Corporate Responsibility Officer i ICA Gruppen. Medlem av ICA Gruppens koncernledning. Ledamot av Kemikalie-inspektionen samt UN Global Compact Sweden. Tidigare erfarenhet : 25 års erfarenhet inom ICA-koncernen som bland annat Chef miljö & socialt ansvar, kvalitetschef och internkommunikationschef. Styrelseledamot i KRAV och flera förtroendeuppdrag inom branschorganisationer. Oberoende i förhållande till Beijer Ref och dess ledning. Egna och närståendes aktieinnehav 2023 : 0 aktier i Beijer Ref AB. Styrelse Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 50 ===== SIDA 51 ===== Christopher Norbye CEO & President Född: 1973 Anställd sedan : 2021 Utbildning : MBA University of Miami. Tidigare erfarenhet : Executive Vice President & Head of Entrance Systems Division Assa Abloy. Aktieinnehav 2023 : 10 926 B-aktier och 100 000 optioner i Beijer Ref AB. 100 000 000 ordinarie aktier samt 50 000 000 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Joel Davidsson CFO & EVP Född: 1982 Anställd sedan : 2023 Utbildning : Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm. Tidigare erfarenhet : CFO Rosti Group, Vice President & Head of FP&A och Investor Relations Alfa Laval, CFO-roller inom Assa Abloy Entrance Systems, Investment Banking roller i London och Stockholm. Aktieinnehav 2023 : 0 aktier i Beijer Ref. 10 000 optioner i Beijer Ref AB. 16 709 981 ordinarie aktier samt 4 177 495 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Simon Karlin COO EMEA & EVP Född: 1968 Anställd sedan : 2001 Utbildning : Civilekonom, Lund Universitet. Tidigare erfarenhet : Business & Finance Director Beijer Ref, Business control Svedala Industri Group. Aktieinnehav 2023 : 141 000 B-aktier och 60 000 optioner i Beijer Ref AB. 26 116 505 ordinarie aktier samt 15 600 000 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Jonas Steen COO APAC & EVP Född: 1976 Anställd sedan : 2010. Utbildning : Civilingenjör kemiteknik samt ekonom, Lunds Universitet. Tidigare erfarenhet : VP Beijer Ref Norden och Östra Europa, Business Control i Trelleborg Group. Aktieinnehav 2023 : 24 000 B-aktier och 70 000 optioner i Beijer Ref AB. 17 411 003 ordinarie aktier samt 10 400 000 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Koncernledning Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 51 ===== SIDA 52 ===== Koncernledning David Ericsson Head of M&A & EVP Född: 1986 Anställd sedan : 2016 Utbildning : Masterexamen i Business Administration, Lunds Universitet. Tidigare erfarenhet : VP Beijer Ref East Europe, Business control Beijer Ref, Business control Tunstall Healthcare UK Ltd Aktieinnehav 2023 : 0 aktier i Beijer Ref. 3 000 optioner i Beijer Ref AB. 17 411 003 ordinarie aktier samt 10 400 000 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Kristian Lexander CIO/CDO & EVP Född: 1975 Anställd sedan : 2021 Utbildning : Magisterexamen in Ekonomi och Information, Internationella Handelshögskolan Jönköping, Napier University Edinburgh. Tidigare erfarenhet : CIO & SVP Nederman, Senior Director William Demant, Senior Manager Accenture. Aktieinnehav 2023 : 0 aktier i Beijer Ref. 50 000 optioner i Beijer Ref AB. 8 705 501 ordinarie aktier samt 5 200 000 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Hanna Grasso HR & Communications & EVP Född: 1978 Anställd sedan : 2022 Utbildning : Masterexamen i International Business Administration, Jönköping Internatio - nal Business School. Tidigare erfarenhet : HR Director Trelleborg Engineered Coated Fabrics, HR Manager Operations Skånemejerier (Lactalis), HR Manager Sweden Saint Gobain Sekurit AB & Emmaboda Glass AB. Aktieinnehav 2023 : 0 aktier i Beijer Ref. 0 optioner i Beijer Ref AB. 6 964 401 ordinarie aktier samt 4 160 000 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Yann Talhouet COO Toshiba HVAC Western Europe & EVP Född: 1974 Anställd sedan : 2011 Utbildning : MA, Paris Dauphine University, MBA, Insead, Fontainebleau. Tidigare erfarenhet : VD i Toshiba HVAC Western Europe, Carrier Corporation. Management Consultant i Kearney. Aktieinnehav 2023 : 60 000 B-aktier och 20 000 optioner i Beijer Ref AB. 17 411 003 ordinarie aktier samt 10 400 000 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Henrik Thorén CSCO & Head of Sustainability & EVP Född: 1970 Anställd sedan : 2022 Utbildning : B.Sc. Mechanical Engineering, Chalmers University of Technology och M.B.A International Business Management, Uppsala Universitet. Tidigare erfarenhet : Vice President Supply Chain & Procurement, Business Unit Service, Vestas, samt andra seniora internationella management positioner inom Supply Chain & Sourcing, Ericsson. Aktieinnehav 2023 : 0 aktier i Beijer Ref AB. 10 000 optioner i Beijer Ref. 11 400 000 ordinarie aktier samt 10 400 000 preferensaktier i EQT:s MPP (Management Participation Program). Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 52 ===== SIDA 53 ===== Styrelsen och verkställande direktören för Beijer Ref AB (publ), organisationsnummer 556040-8113, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för 2023. Beijer Ref koncernen är en av världens största kylgrossister fokuserade på handels- och distributionsverksamhet inom kommersiell och industriell kyla samt luftkonditionering. Produktprogrammet utgörs huvudsakligen av produkter från ledande internationella tillverkare och därtill tillverkning av egna produkter kombinerat med service och support på produkter - na. Koncernen skapar mervärde genom att tillföra teknisk kompetens till produkterna, svara för kunskap och erfarenhet om marknaden samt tillhandahålla effektiv logistik och lagerhållning. Verksamheten är indelad i tre geografiska rörelsesegment: EMEA, APAC och Nordamerika. Tillväxt sker både organiskt och genom förvärv av företag som kompletterar nuvarande verksamheter och som även kan bredda produkterbjudandet samt inträde på nya geografiska marknader. Moderbolagets verksamhet Beijer Ref AB (publ) är moderbolag i Beijer Ref koncernen. Moderbolaget utövar centrala funktioner som koncernledning, koncernekonomi, kon - cerngemensamma inköp, logistik och bolagsjuridik. Bolaget har sitt säte i Malmö. Moderbolaget redovisar ett resultat efter skatt på 475 MSEK (593) för verksamhetsåret 2023. Väsentliga händelser under räkenskapsåret 2023 var ett framgångsrikt år präglat av tillväxt för Beijer Ref, detta trots det något osäkra makroekonomiska läget. Den 20 januari slutfördes förvärvet av det nordamerikanska HVAC-bolaget Heritage Distribution, vilket innebar Beijer Refs inträde på den strategiskt viktiga och attraktiva nordamerikanska marknaden. Detta förvärv är ett viktigt steg för Beijer Ref och speglar bolagets engagemang i att utöka den globala räckvidden och tillgodose koncernens kunders behov i världens alla hörn. Under det första kvartalet 2023 slutfördes även den aviserade företrädesemissionen, relaterat till förvärvet av Heritage, som övertecknades med 44 procent. 2023 har varit ytterligare ett aktivt förvärvsår och 15 förvärv har konso - liderats under året. Av de slutförda förvärven finns åtta i EMEA, fyra i APAC och tre i Nordamerika. De förvärvade bolagen har sedan respekti - ve konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 7 007 MSEK samt EBITA med 880 MSEK för räkenskapsåret. För mer informa - tion om förvärven, se not 29. Omsättning och resultat Koncernens omsättning uppgick till 32 150 MSEK (22 638), vilket är en ökning med 42 procent (34). Organisk tillväxt uppgick till 1 procent (16). Kommersiell och industriell kyla omsatte 11 201 MSEK (8 742) och sva- rade för 35 procent (38) av den totala omsättningen. Luftkonditionering (HVAC) omsatte 18 423 MSEK (11 724) och stod för 57 procent (52) av omsättningen. Omsättning avseende egen tillverkning (OEM) uppgick till 2 526 (2 172) och utgjorde 8 procent (10) av den totala omsättningen. Koncernens EBITA före jämförelsestörande poster uppgick till 3 398 MSEK (2 217) för helåret 2023, motsvarande en marginal om 10,6 pro - cent (9,8). Jämförelsestörande poster ingående i rörelsens kostnader för 2023 avser kostnader om 60 MSEK hänförligt till konsultkostnader för den skattemässiga omstruktureringen i USA samt kostnader relaterat till strukturförändringar i den operationella organisationen. Koncernens finansnetto, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till -438 MSEK (-179) under helåret. Jämförelsestörande poster ingående i finansnettot avser kostnader om 138 MSEK som hänför sig till den tillfälli - ga finansieringen avseende förvärvet av den nordamerikanska verksam - heten Heritage. Vidare så har finansnettot påverkats negativt av en ökad skuldsättning och högre räntenivå. Under året har en skattemässig omstrukturering i USA genomförts, vilket inneburit att en tidigare redovisad uppskjuten skatteskuld om 40,6 MUSD (motsvarande cirka 440 MSEK) bortfallit med en motsvarande positiv re - sultatpåverkan. Den positiva resultatpåverkan är en engångseffekt varav resultateffekten har rapporterats som en jämförelsestörande skattepost och motsvarar ingen likviditetshändelse. Tillsammans med effekten av övriga jämförelsestörande poster uppgick den totala jämförelsestörande skatten till 463 MSEK. Effektiv skattesats rensat för jämförelsestörande poster uppgick till 23 procent. Exklusive jämförelsestörande poster så uppgick resultatet före skatt till 2 781 MSEK (1 966) och resultatet efter skatt till 2 136 MSEK (1 486) för helåret. Resultatet per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, upp - gick till 4,33 SEK (3,54*). *Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. Finansiell översikt 1 2023 2022 Nettoomsättning, MSEK 32 150 22 638 EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, MSEK 3 398 2 217 EBITA-marginal, exklusive jämförelsestörande poster, % 10,6 9,8 Avkastning på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster, % 10,7 16,7 Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, före utspädning, SEK2 4,33 3,54 Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, efter utspädning, SEK 2 4,33 3,54 Påverkan av jämförelsestörande poster, MSEK 2023 2022 EBITA, exklusive jämförelsestörande poster 3 398 2 217 Jämförelsestörande poster ingående i rörelsens kostnader -60 -245 EBITA 3 338 1 972 Finansnetto, exklusive jämförelsestörande poster -438 -179 Jämförelsestörande poster ingående i finansnetto -138 - Finansnetto -576 -179 Skatt, exklusive jämförelsestörande poster -645 -480 Jämförelsestörande poster ingående i skatt 463 25 Skatt -183 -456 Periodens resultat, exklusive jämförelsestörande poster 2 136 1 486 Jämförelsestörande poster ingående för perioden 265 -220 Periodens resultat 2 400 1 266 1Finansiell information avseende 2019-2023 framgår på sidan 106. 2Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. Koncernen i sammandrag Koncernen i sammandrag 53 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 54 ===== Lönsamhet Avkastningen på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 10,7 procent (16,7). Investeringar, likviditet och antal anställda Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -9 235 MSEK (-1 331) vilket framför allt är hänförligt till genomförda förvärv. Likvida medel inklusive outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 2 357 MSEK (2 000) vid årsskiftet. Bolagets totala outnyttjade kreditram var 4 668 MSEK (16 930) per bokslutsdagen. Medelantalet anställda var 6 024 (4 720). Kassaflöde, finansiering och soliditet Det operativa kassaflödet uppgick till 2 490 MSEK (176). Nettoskulden var 8 400 MSEK (7 204). Det egna kapitalet uppgick till 21 443 MSEK (6 714). Förändringen av eget kapital uppgick till 14 729 MSEK (1 448). Förändringen är främst hänförlig till genomförd företrädesemission med en påverkan på eget kapital om 13 756 MSEK, årets totalresultat om 1 645 MSEK (1 919) påverkat av valutakursförändringar vid omräkning av dotterbolagen till SEK om -476 MSEK (652) och säkring av nettoinveste - ring om -280 MSEK (-43) samt utdelning till moderbolagets aktieägare om 477 MSEK (419). Övrig skillnad beror framför allt på verkligt värdeföränd - ring av skulder kopplat till förvärv om -148 MSEK (-29). Nettoskuld/EBIT - DA, exklusive leasingskuld samt pensionsskuld och jämförelsestörande poster uppgick till 1,69 (2,30). Soliditeten uppgick till 55 procent (31) vid årsskiftet. Forskning och utveckling Beijer Refs närvaro på marknaden är viktig för att utveckla mer miljö - vänliga produkter i framtiden. Hållbarhet Beijer Ref strävar efter att bidra till en hållbar utveckling. Miljöaspekterna påverkar marknaden i hög grad och Beijer Ref är långt framme i utveck - lingen av produkter för att möta de höjda miljökraven samt för att följa med i EU:s utfasningsprogram. Koncernen bedriver anmälningspliktig verksamhet som omfattar hantering av köldmedier. Med syfte att minska påverkan på växthuseffekten har EU och FN fattat beslut som innebär att F-gaser ska ersättas med andra typer av köldmedier fram till 2030. I enlig - het med ÅRL 6 kap 11§ har Beijer Ref valt att upprätta den lagstadgade hållbarhetsrapporten som en från förvaltnings-berättelsen avskild rapport. För mer information om Beijer Refs hållbarhetsrapport se sidorna 33-44 samt information på sidorna 12-16, 18, 23-24, 54, 60-61 och 107-111. 10 största aktieägarna Information angående de 10 största aktieägarnas innehav går att finna på sidan 29. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Inga väsentliga händelser har förekommit efter räkenskapsårets utgång. Förslag till vinstdisposition, MSEK Till bolagsstämmans förfogande står: Överkursfond 14 535 Balanserad vinst 333 Årets vinst 475 Summa 15 343 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande: Utdelning, 1,30 SEK per aktie 659 I ny räkning överföres 14 684 Summa 15 343 Koncernen i sammandrag Operativt kassaflöde och Nettoskuld, MSEK 2023 2022 EBITDA exklusive leasing (IFRS 16) och jämförelse - störande poster 3 511 2 293 EBITDA påverkan av leasing (IFRS 16) 579 423 EBITDA exklusive jämförelsestörande poster 4 090 2 717 Förändring rörelsekapital -765 -1 970 Investeringar i anläggningstillgångar -346 -195 Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder -490 -386 Ej kassaflödespåverkande poster 0 10 Operativt kassaflöde 2 490 176 Nettoskuld 8 400 7 204 Varav: Pensionsskuld 107 110 Leasingskuld enligt IFRS16 2 371 1 814 Nettoskuld exklusive påverkan pension och leasing 5 922 5 280 Nettoskuld/EBITDA exklusive jämförelsestörande poster 2,05 2,65 Nettoskuld/EBITDA exklusive leasingskuld samt pensionsskuld och jämförelsestörande poster 1,69 2,30 54 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 55 ===== 2023 präglades av spännande framsteg och betydelsefulla presta- tioner för Beijer Ref. Försäljningen uppgick till 32 miljarder kronor, vilket motsvarar en imponerande ökning med 42 procent jämfört med 2022. EBITA-marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 10,6 procent, motsvarande marginal 2022 var 9,8 pro- cent. Bolagets ambitiösa hållbarhetsmål fortsatte att vara ett viktigt fokus under året och i november godkändes Beijer Refs klimatmål av Science Based Targets initiative (SBTi), vilket markerade ett vik- tigt åtagande för koncernen att fortsätta deltaga i klimatomställning- en och bidra till en grönare framtid. Ett balanserat fokus på bolagets långa och kortsiktiga mål är en central del av styrelsens arbete. Under året har vi gjort goda framsteg inom flera av våra mål. Koncernens geografiska närvaro utökades genom 15 förvärv, där varje förvärv bidrog med värdefulla synergier och ytterligare stärkte Beijer Refs decentraliserade affärsmodell. Den 20 januari slutfördes det signifikanta förvärvet av det nordamerikanska HVAC-bolaget Heritage Distribution. Den nordamerikanska marknaden präglas av en betydande fragmentering samtidigt som regulatoriska initiativ driver på övergången mot elektrifie- ring och energieffektivitet. Denna kombination skapar stora möjligheter för Beijer Ref. Heritage tillför en mycket kompetent ledningsgrupp som har integrerats väl. Samarbetet mellan styrelsen och ledningen har fortsatt att vara mycket positivt under året. Tillsammans har vi utvärderat olika strategiska val och projekt samt identifierat både möjligheter och risker. En av styrkorna i Bei- jer Refs decentraliserade affärsmodell är dess förmåga att med snabbhet och flexibilitet effektivt anpassa sig efter lokala förändringar. I en mycket föränderlig omvärld är detta ytterst värdefullt. Hållbarhet är en central del av Beijer Refs affärsstrategi och det är glädjande att se att verksamhetens OEM-försäljning haft en sådan stark tillväxt. Målet för 2025 är att 50 procent av Beijer Refs totala OEM-försälj- ning ska bestå av produkter med lågt GWP-värde (lägre än 150). Detta mål visar på verksamhetens engagemang för miljön och vår ambition att bidra till en hållbar framtid. Vid Beijer Refs kapitalmarknadsdag den 30 november introducerades företagets nya finansiella mål. Styrelsen anser att dessa nya mål bättre återspeglar de positiva framtidsutsikterna vi ser för verksamhetens tillväxt. Vidare bidrar de finansiella målen till en ökad transparens gentemot mark- naden och hjälper vår breda aktieägarbas att bättre förstå verksamhetens affärsmodell. Jag vill rikta ett stort tack till mina kollegor, både i styrelsen, ledningsgrup- pen och genom hela verksamheten, för deras engagemang och värdefulla bidrag. Deras dialoger och idéer har berikat vårt samarbete och hjälpt oss att fortsätta utveckla Beijer Ref och dess unika kultur. Kate Swann Styrelsens ordförande Bolagsstyrning och företagsansvar Beijer Ref tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning och lämnar här 2023 års bolagsstyrningsrapport. Granskning av bolagsstyrningsrapporten i enlighet med RevR 16 har utförts av bolagets revisor. Valberedningens sammansättning avviker från reglerna i Svensk kod för bolagsstyrning beträffande punkt 2.3 och 2.4 i koden på så vis att antalet styrelseledamöter som ingår i valberedningen är en majoritet av valbered- ningens ledamöter liksom att fler än en av dessa är beroende i förhållan- de till bolagets större aktieägare. Sammansättningen har gjorts för att ta tillvara de största aktieägarnas intresse i enlighet med valberedningens instruktionerna fastställda av årsstämman. Extra bolagsstämma 2023 Extra bolagsstämma hölls den 17 februari 2023. Bolagsstämman beslu- tade, i enlighet med styrelsens förslag, om ändring i bolagsordningen beträffande gränserna för lägsta och högsta aktiekapitalet samt antalet aktier. Syftet med ändringarna var att anpassa gränserna för att möjlig- göra den planerade företrädesemissionen. Vidare beslutade bolagsstäm- man, i enlighet med styrelsens förslag, att bemyndiga styrelsen att under tiden fram till bolagets årsstämma 2023, fatta beslut om nyemission av aktier av serie B med företrädesrätt för bolagets aktieägare, motsvarande en emissionslikvid om cirka 14 000 000 000 kronor inom aktiekapitalets gränser. Syftet med bemyndigandet var att återbetala den bryggfacilitet som finansierade bolagets förvärv av Heritage Distribution i USA samt att finansiera emissionsrelaterade kostnader. Aktieägarinflytande genom årsstämma Aktieägarnas inflytande utövas genom deltagande på årsstämman som är Beijer Refs högsta beslutande organ. Stämman beslutar om bolagsord- ningen och på årsstämman väljer aktieägarna styrelseledamöter, styrel- sens ordförande och revisor, samt beslutar om deras arvoden. Vidare be- slutar årsstämman om fastställande av resultaträkning och balansräkning, om disposition beträffande bolagets vinst och om ansvarsfrihet gentemot bolaget för styrelseledamöterna och CEO. Årsstämman beslutar även om valberedningens tillsättande och arbete, samt beslutar om principer för ersättnings- och anställningsvillkor för CEO och övriga ledande befatt- ningshavare. Årsstämman 2023 ägde rum den 25 april 2023 i Malmö. Aktieägare kunde utöva sin rösträtt både genom fysiskt deltagande på stämmans samt ge- Bolagsstyrning och företagsansvar Bolagstyrning och företagsansvar 55 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 56 ===== Bolagsstyrning och företagsansvar nom poströstning i enlighet med föreskrifterna i Beijer Refs bolagsordning. Totalt var det 517 företrädda aktieägare vid stämman genom personlig närvaro, ombud, biträden eller registrerade poströstningar, samtliga regist- rerade som närvarande vid stämman. Dessa representerade cirka 79,6 procent (79,1) av de totala rösterna. Tre aktieägare; EQT, Joen Magnus- son och Per Bertland representerade tillsammans 62,2 procent av rösterna företrädda på stämman. Till stämmans ordförande valdes advokaten Ma- deleine Rydberger. Samtliga styrelseledamöter valda av stämman fanns tillgängliga. Fullständigt protokoll finns på Beijer Refs hemsida. Stämman fattade bland annat beslut om: • Utdelning i enlighet med styrelsen och verkställande direktörens för- slag om 0,94 kronor per aktie för räkenskapsåret 2022, motsvarande 476 699 780,44 kronor. • Omval av styrelseledamöter: Albert Gustafsson, Frida Norrbom Sams, Joen Magnusson, Kate Swann, Kerstin Lindvall, Natahlie Delbreuve, Per Bertland och William Striebe. Till styrelsens ordförande omvaldes Kate Swann. • Fastställande av ersättning till styrelsen och revisor. • Principer för ersättnings- och andra anställningsvillkor för CEO och övriga ledande befattningshavare. • Fastställande av resultat- och balansräkningar. • Styrelsens förslag till beslut om bemyndigande för styrelsen att beslu- ta om nyemission inom angivna ramar, för att kunna fullfölja bolagets förvärvsstrategi. • Implementering av långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram. • Val av Deloitte AB som bolagets revisor under 2023 med Richard Peters som huvudansvarig revisor. • Ansvarsfrihet för styrelsen och CEO. • Beijer Refs årsstämma 2024 hålls den 23 april i Malmö. För ytterligare information om nästa årsstämma, se sidan 113 i denna årsredovis- ning. • EQT Group, Joen Magnusson (familj och bolag) och Per Bertland (fa- milj och bolag) innehar var och en mer än 10% av rösterna i bolaget. För vidare information om aktien och aktieinnehav se sidorna 28-31 samt bolagets hemsida. Valberedning Valberedningen representerar bolagets aktieägare och nominerar styrelse- ledamöter och revisorer samt föreslår arvode till dessa. Valberedningen inför årsstämman 2024 Valberedningen utsågs i oktober 2023 och skall enligt instruktioner som fastställts av årsstämman bestå av fem ledamöter inklusive Beijer Refs styrelseordförande. Ledamöterna utsågs bland bolagets fyra till röstetalet största aktieägarna i enlighet med gällande instruktioner och består av: Juho Frilander (EQT Partners), Joen Magnusson (eget och närstående innehav, ledamot i Beijer Refs styrelse, Per Bertland (eget och närståen- des innehav, ledamot i Beijer Refs styrelse), Patricia Hedelius (AMF Tjäns- tepension och Fonder) samt styrelseordförande i Beijer Refs styrelse, Kate Swann. Juho Frilander utsågs till valberedningens ordförande. 2024 års valberedning har haft 3 (6) möten. Valberedningen har bedrivit sitt arbete genom att utvärdera styrelsens arbete, sammansättning och kompetens och den mångfaldspolicy som tillämpas av valberedningen är punkt 4.1 i Svensk kod för bolagsstyrning. En rapport om valberedningens arbete lämnades i valberedningens moti- verande yttrande som offentliggjordes inför årsstämman 2023. Ytterligare information om valberedningen och dess arbete finns på koncernens hemsida: www.beijerref.com. Förslag till årsstämman 2024 Valberedningen har arbetat fram nedanstående förslag att föreläggas årsstämman 2024 för beslut: Valberedningen har beslutat föreslå årsstämman: • Omval av styrelseledamöterna: Kate Swann, Albert Gustafsson, Joen Magnusson, Per Bertland, Frida Norrbom Sams, Nathalie Delbreuve, William Striebe och Kerstin Lindvall. • Omval av Kate Swann som styrelsens ordförande. • Omval av Deloitte AB som bolagets revisor under 2024. Styrelse Styrelsen har det övergripande ansvaret för Beijer Refs organisation och förvaltning. Styrelsen ska enligt bolagsordningen utgöras av lägst 4 och högst 8 ledamöter med eller utan suppleanter. Styrelseledamöterna väljs årligen på årsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Ordförandes ansvar Ordföranden ansvarar för att styrelsearbetet är väl organiserat, bedrivs effektivt och att styrelsen fullgör sina åligganden. Ordföranden följer verk- samheten i dialog med CEO. Hon ansvarar för att övriga styrelseledamöter får den information och dokumentation som är nödvändig för hög kvalitet i diskussion och beslut, samt kontrollerar att styrelsens beslut verkställs. Styrelsens sammansättning 2023 Beijer Refs styrelse bestod av åtta ledamöter, valda av bolagsstämma. CEO, CFO och General Counsel deltar vid samtliga styrelsemöten och andra tjänstemän i koncernen deltar vid behov som föredragande av särskilda frågor. För ytterligare information om styrelseledamöterna, se sidorna 49-50 samt not 6. Styrelsens oberoende Styrelsens bedömning, som delas av valberedningen, rörande ledamöter- nas beroendeställning i förhållande till Beijer Ref och aktieägarna, fram- går på sidorna 49-50. Som framgår uppfyller Beijer Ref Svensk kod för bolagsstyrnings krav på att majoriteten av de stämmovalda ledamöterna är oberoende i förhållande till Beijer Ref och bolagsledningen, samt att minst två av dessa även är oberoende i förhållande till Beijer Refs större aktieägare. Styrelsens arbete 2023 Beijer Refs styrelse har under 2023 haft totalt 13 sammanträden. Vid varje 56 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 57 ===== Bolagsstyrning och företagsansvar ordinarie styrelsemöte behandlas bland annat företagets ekonomiska och finansiella ställning samt investeringsverksamheten. Arbetet under 2023 har i stor utsträckning fokuserats till frågor kring strategi och fortsatt expan- sion genom förvärv samt ökad lönsamhet. Bolagets revisor har haft möte med styrelsen utan ledningens närvaro under året. Mellan styrelsemöte- na har ett stort antal kontakter ägt rum mellan bolaget, dess ordförande och övriga styrelseledamöter. Ledamöterna har löpande tillställts skriftlig information beträffande bolagets verksamhet, ekonomiska och finansiella ställning samt annan information av betydelse för detsamma. De åtgärder styrelsen vidtagit för att följa upp att den interna kontrollen i samband med finansiella rapporteringen och att rapporteringen till styrelsen fungerar, inkluderar att begära fördjupad information inom vissa områden, fördjupa- de diskussioner med delar ur koncernledningen samt begära beskrivningar av den interna kontrollens beståndsdelar som fastställs vid konstituerande styrelsemöte efter årsstämman. Styrelsen fastställer vid samma tidpunkt Instruktioner för verkställande direktören. Samtliga ledamöter har närvarat vid samtliga styrelsemöten, som har hållits både digitalt och fysiskt under året. Utvärdering av styrelsens ledamöter och verkställande direktören 2023 Styrelsens ordförande ansvarar för utvärdering av styrelsens arbe- te inklusive enskilda ledamöters insatser. Detta sker genom en årlig, strukturerad utvärdering med efterföljande diskussioner i styrelsen där det sammanställda resultatet från enkäten, inklusive kommentarer som lämnats, presenteras genom att för varje fråga återge enskilda svar samt medel och standardavvikelse. Under 2023 har utvärderingen skett genom en webbaserad styrelseutvärdering där styrelsens ledamöter individuellt och anonymt tar ställning till påståenden avseende styrelsen som helhet, styrelsens ordförande, CEO:s arbete i styrelsen samt den egna arbetsin- satsen. Utvärderingen fokuserar bland annat på förbättring av styrelsens effektivitet och fokusområden samt behov av specifik kompetens och arbetsformer. I valberedningen har resultatet av styrelseutvärderingen presenterats. Vidare har valberedningen intervjuat enskilda styrelseledamöter. Styrelsen utvärderar, i tillägg till ovanstående årliga styrelse- och CEO-utvärdering, fortlöpande verkställande direktörens arbete genom att följa verksamhet- ens utveckling mot de uppsatta målen. Styrelsens utskott Styrelsen har under 2023 haft ett revisionsutskott bestående av Nathalie Delbreuve (ordförande), Frida Norrbom Sams och Albert Gustafsson. Revisionsutskottet sammanträdde 6 (4) gånger under 2023. Albert var frånvarande vid ett av sammanträdena, i övrigt har samtliga ledmöter varit närvarande vid samtliga sammanträden som har hållits både digitalt och fysiskt under året. Arbetet har främst fokuserats på: • Aktuella och nya redovisningsfrågor. • Genomgång av delårsrapporter, bokslutskommuniké och årsredovis- ning. • Genomgång av rapporter från Beijer Refs revisor inklusive revisorns revisionsplan samt uppföljning av revisionsarvode. • Biträde vid upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revisorsval. • Genomgång av rutiner och arbetsplan för utskottets arbete. • Säkerställande att policyer finns och regler efterlevs. • Uppföljning och avrapportering av bolagets skattesituation och skatte- revisioner. • IT-relaterade säkerhetsfrågor. • Genomgång av Beijer Refs riskanalys. Styrelsen har under 2023 haft ett ersättningsutskott bestående av Kate Swann och Albert Gustafsson. CEO och EVP HR and Communications deltar vid dessa möten som föredragande. Ersättningsutskottet samman- trädde 3 (4) gånger under 2023. Samtliga ledamöter har närvarat vid samtliga sammanträden, som har hållits digitalt under året. Frågor bereds under årets första styrelsemöte och beslutas vid det styrelsemöte som hålls i samband med årsstämman. Ersättningsutskottet har bland annat till uppgift att följa och utvärdera: • Tillämpningen av bolagets riktlinjer för ersättningar till ledande befatt- ningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. • Samtliga program för rörliga ersättningar för bolagsledningen. • Rekommendera långsiktiga incitamentsprogram. Externa revisorer Årsstämman utser den externa revisorn. Beijer Refs revisor är revisions- firman Deloitte AB, med auktoriserade revisorn Richard Peters som huvudansvarig. Deloitte AB är av årsstämman 2023 valda som Beijer Refs revisor för en period fram till årsstämman 2024. Deloitte AB har under året utfört översiktlig granskning av bolagets finan- siella delårsrapport för perioden den 1 januari 2023 till och med den 30 september 2023 i enlighet med International Standard on Review Engage- ments ISRE 2410. Internrevision En begränsad internkontrollfunktion finns. Funktionen har genomfört en riskkartläggning, tagit fram fokusområden samt genomfört en självskatt- ning procedur med koncernens bolag. En fullt utbyggd internrevisions- funktion finns inte i Beijer Ref-koncernen. Styrelsen i Beijer Ref AB har i enlighet med reglerna i Svensk Kod för Bolagsstyrning tagit ställning till behovet av en speciell internrevisionsfunktion. Styrelsen har funnit att det i nuläget inte finns behov för denna organisation inom Beijer Ref-koncer- nen. Bakgrund till ställningstagandet är bolagets riskbild samt de kontroll- funktioner och kontrollaktiviteter som finns inbyggda i bolagets struktur, såsom aktivt arbetande styrelser i samtliga bolag, hög grad av närvaro från lokala ledningar och styrelserepresentation från ledning på nivån ovanför etc. Beijer Ref har definierat intern kontroll som en process som påverkas av styrelsen, revisionsutskottet, CEO, koncernledningen och övriga medar- Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 58 ===== Bolagsstyrning och företagsansvar betare och som utformats för att ge en rimlig försäkran om att Beijer Refs mål uppnås vad gäller: ändamålsenlig och effektiv verksamhet, tillförlitlig rapportering och efterlevnad av tillämpliga lagar och förordningar. Intern kontroll-processen baseras på kontrollmiljön som skapar disciplin och ger en struktur för komponenterna i processen – riskbedömning, kontrollstruk- turer samt uppföljning. För information om intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen, se vidare under avsnittet Intern kontroll. För information om riskhantering, se sidorna 60-61. CEO och koncernledning Christopher Norbye tillträdde som CEO och koncernchef för Beijer Ref-koncernen den 30 augusti 2021. CEO tillika koncernchef leder löpan- de Beijer Refs verksamhet och bistås av en koncernledning bestående av chefer för affärsverksamhet, inköp, IT, företagsförvärv, HR, kommunikation, hållbarhet och ekonomistab/juridik. Vid utgången av 2023 bestod koncern- ledningen inklusive CEO av 9 personer. CFO Ulf Berghult efterträddes av Joel Davidsson under oktober 2023. För ytterligare information om koncernledningen, se sidorna 51-52. Ersättning till ledande befattningshavare Målsättningen med Beijer Refs ersättningspolicy för ledande befattnings- havare är att erbjuda konkurrenskraftig och marknadsmässig ersättning, så att kompetenta och skickliga medarbetare kan attraheras, motiveras och behållas. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning. Riktlinjerna tillämpas på er- sättningar som avtalas och förändringar som görs i redan avtalade ersätt- ningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman 2023. Styrelsen, i egenskap av bolagets ersättningsutskott, ska bereda, följa och utvärdera frågor rörande rörlig kontantersättning. Ersättningen skall bestå av fast lön, rörlig kontantersättning, pensionsförmåner samt övriga ersättningar. Den rörliga kontantersättningen ska baseras på förutbestämda, välde- finierade och mätbara finansiella och icke-finansiella mål för koncernen respektive på grupp- och individnivå så som omsättningstillväxt, vinsttill- växt, rörelsekapitalsutveckling och, avseende de icke finansiella målen, kopplas till tydliga funktionella mål och/eller hållbarhetsmål. Viktningen mellan respektive satta mål ska ske så att tyngst vikt läggs på vinsttillväxt. De icke-finansiella målen får maximalt uppgå till 20 procent av den totala rörliga kontantersättningen. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska kunna mätas under en period om ett år. CEO erhål- ler ett maximalt belopp motsvarande 100 procent av en årslön och övriga ledande befattningshavare i koncernledningen erhåller maximalt ett belopp motsvarande 75 procent av en årslön. Styrelsen ska ha möjlighet att enligt lag eller avtal helt eller delvis återkräva rörlig ersättning som utbetalats på felaktiga grunder. Ledande befattningshavares pensionsförmåner, innefattande sjukförsäk- ringsförmåner, är avgiftsbestämda. Till CEO avsätts ett belopp som mot- svarar högst 30 procent av den fasta årliga lönen och till övriga ledande befattningshavare avsätts ett belopp som motsvarar högst 25 procent av den fasta årliga lönen. Övriga förmåner får innefatta sjukvårdsförsäkring och bilförmån, dessa ska inte utgöra en väsentlig del av den totala ersättningen. Extraordinär ersättning kan utgå som engångsarrangemang vid särskilda omständig- heter i syfte att rekrytera eller behålla befattningshavare. Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande ett års fast lön. För ledande be- fattningshavare utanför Sverige, vars anställningsförhållanden lyder under andra regler än svenska, kan andra villkor gälla till följd av lagstiftning eller marknadspraxis och anpassning får därmed ske. Avgångsvederlag och fast lön under uppsägningstid utgår till CEO med högst 24 månaders fast lön och till övriga ledande befattningshavare med högst 12 månaders fast lön. Ledande befattningshavare kan säga upp sig med en uppsägningstid om sex månader. Egen uppsägning från befattningshavarens sida utlöser inget avgångsvederlag. Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersättning ska kompensera för eventuellt inkomstbortfall och ska endast utgå i den utsträckning som den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag för motsvarande tidsperiod. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte CEO eller andra personer i koncernledningen, i den mån de berörs av frågorna. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtmins- tone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå dessa riktlinjer helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. För mer detaljerad information angående ersättningsriktlinjer, se vidare i not 6 i denna årsredovisning. Ytterligare information om bolagsstyrning finner ni på Beijer Refs hemsida www.beijerref.com. Där finns bland annat följande information: • Tidigare års bolagsstyrningsrapporter • Kallelse till årsstämman • Protokoll • Kvartalsrapporter Intern kontroll Styrelsens ansvar för intern kontroll regleras i den svenska aktiebo- lagslagen och i Svensk kod för bolagsstyrning. Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen syftar till att ge rimlig säkerhet avseende tillförlitligheten i den externa finansiella rapporteringen i form av kvartals- rapporter, årsredovisningar och bokslutskommunikéer och att den exter- na finansiella rapporteringen är upprättad i överensstämmelse med lag, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag. Externa styrinstrument Till de externa styrinstrument som utgör ramar för bolagsstyrning inom Beijer Ref hör bland annat: • Svensk aktiebolagslag • Svensk och internationell redovisningslag • Nasdaq OMX Stockholms regelverk • Svensk kod för bolagsstyrning 58 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 59 ===== Information Förslag ValVal Information Mål Strategier Styrinstrument Rapporter Internkontroll Revisorer Aktieägare Styrelse CEO Koncernledning Utskott Valberedning Information Information Bolagsstyrning och företagsansvar Interna styrinstrument Till de interna bindande styrinstrumenten hör bland annat: • Bolagsordning • Styrelsens arbetsordning • Instruktion för verkställande direktören • Attest- och befogenhetsregler • Etiska riktlinjer • Finanspolicy • Finansmanual • Intern Kontrollprocess • Process för hantering av visselblåsarärenden 59 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 60 ===== Beijer Ref-koncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärlds- faktorer vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Koncerngemensamma regler, som fastställs av styrelsen, ligger till grund för hanteringen av dessa risker på olika nivåer inom koncernen. Målet med dessa regler är att få en samlad bild av risksituationen, att minimera negativa resultateffekter och klargöra ansvar och befogenhe- ter inom koncernen. Uppföljning av att reglerna efterlevs kontrolleras av respektive ansvarig och avrapporteras sedan till styrelsen. Kontrollmiljö och struktur Beijer Ref har ett starkt ägarinflytande och de större ägarna finns repre- senterade i styrelsen. Beijer Ref är till sin karaktär decentraliserat och de enskilda bolagens egna organisationer fyller viktiga funktioner avseende företagskultur och kontrollmiljö genom de korta beslutsvägar som finns och den starka när- varon av den lokala ledningen. Den legala organisationen sammanfaller till mycket stor del med den operativa och det finns alltså få beslutsfo- rum som är frikopplade från det civilrättsligt reglerade ansvar som ligger i de olika legala enheterna. Ledningsarbetet utgår från styrelsearbetet vilket är ryggraden i bolags- ledningen, och ut i organisationens olika bolagsstyrelser. De regelverk som behandlar bolagsledning, såsom aktiebolagslagen, utgör grunden för hur styrelsearbetet sker och befogenheter och ansvar är genom detta sätt att arbeta reglerat genom dessa lagar. De beslut som fattas i styrelserna protokollförs och följs noggrant upp. Det är genom detta styrelsearbete kontrollaktiviteter och uppföljning av dessa beslutas och genomförs med lokal förankring. Genomgående tillämpas i koncernen att närmsta chef vid kritiska frågor såsom viktiga personalfrågor, organi- sationsfrågor med mera går vidare till sin respektive chef för att förankra beslut innan de fattas. Principen om långtgående decentralisering har stor betydelse för de olika bolagens känsla för sin betydelse och för arbetsmotivationen. En spridning av ansvar och befogenheter leder till stark vilja att leva upp till detta ansvar och de förväntningar som följer med detta. Risk Management Arbetet med att identifiera, utvärdera, hantera och följa upp risker utgör en viktig del av styrningen och kontrollen av Beijer Refs verksamhet. Beijer Ref har en etablerad process för enterprise risk management som utgör ett ramverk för koncernens arbete med risker. Processen syftar till att ge en koncernövergripande bild av koncernens risker och möjliggöra uppföljning och hantering. Det högst styrande organet för riskhantering är Beijer Refs styrelse och dess revisionsutskott som kontinuerligt be- handlar riskerna. I tillägg till detta hanteras risker löpande på koncernni- vå i ett Risk Board som leds av CFO, med personer representerade från Juridik, IT, HR och Finans. Ledande befattningshavare inom koncern- och affärsområdesledning är representerade i styrelser på underliggande organisationsnivå och i enskilda bolag av betydelse. Det är genom detta styrelsearbete som kontrollaktiviteter och uppföljning av bl.a. risker beslutas och genomförs lokalt. Principen om långtgående decentralisering har stor betydelse för dotterbolagens egna engagemang och driv i respektive bolag. Sprid- ningen av ansvar och befogenheter leder till en stark vilja att leva upp till detta ansvar och de förväntningar som följer med det. Den stora geogra- fiska spridningen av produkter och tjänster som erbjuds inom koncernen och antalet kunder och leverantörer, ger sammantaget en god underlig- gande riskspridning. Riskbedömning avseende den finansiella rapporteringen hos Beijer Ref syftar till att identifiera och utvärdera de väsentligaste riskerna som påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen i koncernens bolag, affärsområden och processer. Nuläge bedöms och förbättringspunkter fastslås. Kontrollaktiviteterna utvärderas likaså och bedöms löpande. Gällande hållbarhetsrisker har koncernen tagit fram ett ramverk som behandlar tillvägagångssätt och riktlinjer inom områden som miljö, med- arbetare, affärsetik och antikorruption, ansvarsfull leverantörskedja och partnerskap. Ramverket delges samtliga dotterbolag som rapporterar tillbaka om handlingsplaner och resultat. Avseende risker gällande efter- levnad av nya miljölagar och resolutioner för HFC-gaser har Beijer Ref gjort en genomlysning av sin egen hantering och uppgraderat läckages- säkerheten i samtliga fyllningsstationer för att minimera risk för läckage. Gällande risker inom sociala arbetsförhållanden, mångfald och integration, etik och antikorruption har koncernen utvärderat sin egen och dotterbolagens hantering. Genom efterlevnad av bolagets uppfö- randekoder för medarbetare och leverantörer och andra policies, ska risker inom sociala arbetsförhållanden, etik och antikorruption minime- ras. Därtill arbetar bolaget med kontinuerlig e-learning inom områdena. Beijer Refs krishantering är decentraliserad. Händelser ska i möjligast mån hanteras och lösas lokalt, nära händelsens uppkomst. Krisor- ganisationen på koncernnivå, bestående av CFO samt personer från koncernstaberna Juridik, Kommunikation och Personal, ska säkerställa att relevanta medarbetare har den kompetens och förmåga som behövs för att hantera incidenter. För det fall en större incident inträffar som kan ha en inverkan på koncernen i stort, ska koncernens krisorganisation, inklusive koncernledning och styrelse informeras och bedöma hur hän- delsen ska hanteras. Försäkring hanteras centralt på koncernens huvudkontor av Treasury- avdelningen tillsammans med försäkringsmäklare. Uppföljning för att säkerställa effektiviteten i den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen sker av styrelsen, CEO, CFO och koncernledningen. Uppföljningen inbegriper månatliga finansiella rapporter med jämförelse mot budget, föregående år och mål, kvartalsvi- sa rapporter med resultat kompletterat med skriftliga kommentarer. Upp- följningen inbegriper också uppföljning av iakttagelser som rapporterats av Beijer Refs revisor. Beijer Ref arbetar efter en årlig plan, som tar sin utgångspunkt i riskanalysen och omfattar prioriterade bolag, förvärvade bolag, huvudprocesser samt särskilda riskområden. Risker och riskhantering Risker och riskhantering 60 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 61 ===== Identifierade risker Hantering och exponering Beijer Refs företagskultur Det finns en risk att Beijer Refs företagskultur utarmas om inte kulturen bevaras och underhålls löpande. Beijer Ref har en Uppförandekod för att förstärka och bibehålla kulturen samt policyer för affärsetik och moral. Bolaget har även en introduktionsutbildning, ett e-learningssystem för alla nyanställda och nya bolag samt global intern säljutbildning. Beroende till större leverantörer Bolaget har en rad viktiga avtal med leverantörer inom HVAC. Beijer Ref har dock som strategi att ha minst en leverantör inom varje prissegment och minst två leverantörer på varje marknad. Carrier, Toshiba, Mitsubishi Heavy Industries, Rheem och Gree är alla betydelsefulla samarbetspartners till bolaget inom HVAC. Digitalisering och E-handel Digitalisering och e-handel skapar nya handelsmönster och beteenden som löpande utvärderas. Risken minimeras genom att arbeta under olika varumärken och genom ett differentierat produkter- bjudande. Det finns alltid en risk att bolaget påverkas av nya aktörer som utmanar branschen inom detta område. Konkurrens med befintliga kunder I takt med att Beijer Ref levererar fler och fler system är installation oftast inkluderad, vilket kan kon- kurrera med befintliga kunder. Risken motverkas av att utbilda och erbjuda service som kunderna tar ansvar för. Leverantörerna säljer direkt till större kunder och går förbi grossistledet Beijer Refs distributionsnätverk via filialer och närvaro i 45 länder motverkar denna risk och utgör ett fullvärdigt alternativ till leverantörerna och egna varumärken, som ytterligare stärker Beijer Refs ställning. Makroekonomi Negativa ekonomiska utvecklingstrender eller en försvagning av köpkraften hos Beijer Refs slutkun- der på de marknader där Beijer Ref verkar kan utlösa en branschövergripande försäljningsnedgång. Beijer Refs affärsmodell är decentraliserad och smidig. Beslutsfattandet är nära den lokala markna- den och kostnadsstrukturen flexibel. Politiska risker De politiska riskerna kan påverka likviditeten och det allmänna affärsklimatet. Beijer Ref bevakar och följer löpande det politiska läget som en del av affärsanalysen och undviker särskilt utsatta marknader. Risker i produktsortimentet Risk att Beijer Ref inte får ut nya miljövänliga produkter på marknaden. Denna risk motverkas av en central kategoriansvarig för respektive produktsegment som tar ansvar för produkten över hela dess livscykel och som även ansvarar för att ta in nya produkter. Risk för brand, förstörelse, naturkatastrofer och pandemi På nya utvecklande marknader är risken för naturkatastrofer större och bolaget väver in denna risk i sin försäkringslösning och avbrottsförsäkring för att minimera skadan. En konsekvens av globaliseringen är att det är svårt att skydda sig från pandemier, i dessa lägen följer bolaget WHO’s rekommendationer. Bolaget påverkas som alla andra bolag av en pandemi, även om påverkan är mindre, då verksamheten klassas som samhällsbärande. Identifierade risker Hantering och exponering Risker vid produktansvar Dåliga produkter påverkar alltid Beijer Refs varumärke. Bolaget arbetar alltid med minst två varumärken på samtliga marknader och inom olika prissegment. En central kategoriansvarig, avtal med tydliga garanti- och ansvarsklausuler tillsammans med testning av produkter motverkar denna risk. Risk för oegentligheter Beijer Ref har en decentraliserad organisation och dotterbolagen styrs genom regelbundna styrelsemöten. En självutvärdering av den interna kontrollen görs årligen. Bolaget har även en whistleblower-funktion och uppförandekod. Risker på nya marknader Innan Beijer Ref går in på nya marknader genomförs en marknadsanalys av marknaden för att medvetandegöra riskerna och för att kunna hantera dem. Bolaget säkerställer att det finns kunnig personal att hantera de nya marknaderna. Risk för datahaveri och dataintrång Datahaveri och intrång påverkar Beijer Refs försäljning och kundrelation i begränsad omfattning då koncernen har en decentraliserad IT-miljö. Bolaget arbetar med att stärka skalskyddet och jobbar även med andra säkerhetslösningar, såsom lösenordspolicy och dubbla inloggningar. Bolaget utför kontinuerligt cyber awareness-träningar för samtliga medarbetare. Tillgången till kapital och ränterisker Nya bankkrav och höjda räntor samt det allmänna konjunkturläget kan påverka tillgången på kapi- tal. Detta motverkas av att Beijer Ref har finansiering med olika banker och finansieringskällor samt olika löptider på krediterna. Valutarisker Bolaget är exponerat för valutaförändringar och säkrar löpande exponeringen i vissa dotterbolag för att motverka denna risk. Återförsäljarrisk - kunder han- dlar direkt från leverantörer Kunder tenderar att teckna avtal direkt med leverantörerna för att få ned priserna. Beijer Ref har många mindre kunder vilket kan motverka denna risk, samtidigt som bolaget har hög tillgänglighet på sitt produktutbud. Ändrade lagkrav och regelverk Ändrade lagkrav påverkar Beijer Refs verksamhet, inte minst ändrade miljökrav. Bolaget följer des- sa krav löpande som en del av sin omvärldsbevakning. Bolaget påverkas positivt av det europeiska utfasningsprogrammet avseende CO2-ekvivalenter, samtidigt som efterfrågan på bolagets miljövän- liga sortiment ökar. Utfasningen pågår fram till 2030 och de nya teknikerna kommer successivt att bli etablerade på andra marknader utanför Europa, till exempel i Australien och på Nya Zeeland. Ökad konkurrens och koncentration i Europa Beijer Ref har en stark position i Europa och har historiskt haft ett försprång vilket kan leda till prispress på marknaden när nya aktörer kommer in. Bättre produkter och intåg på nya marknader kan minska denna risk. Risker och riskhantering Risker i Beijer Ref En risk definieras inom Beijer Ref som en framtida händelse som negativt kan påverka Beijer Ref-koncernens förmåga att uppfylla sina mål. Risk- definitionen fokuserar på risker med betydande potential att hota ett eller flera av definierade strategiska mål. Riskerna utvärderas utifrån inverkan på de övergripande strategiska målen och sannolikheten för att risken inträffar inom de kommande fem åren. För varje risk tas även åtgärder och hand- lingsplan fram. Riskerna kartläggs därefter baserat på sannolikhet och påverkan. Beijer Ref grupperar riskerna inom områdena Strategic, Business, Regulatory compliance och Financial. 61 Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 62 ===== Finansiell information Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ===== SIDA 63 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens resultaträkning Koncernens resultaträkning MSEK Not 2023 2022 Nettoomsättning 5 32 150 22 638 Övriga rörelseintäkter 7 117 145 Summa intäkter 32 267 22 784 Råvaror och förnödenheter -1 969 -1 248 Handelsvaror -19 852 -14 563 Övriga externa kostnader 8 -2 291 -1 586 Personalkostnader 6 -4 047 -2 783 Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 13, 14, 16 -872 -571 Övriga rörelsekostnader -78 -132 Rörelseresultat 3 159 1 900 Finansiella intäkter 9 197 74 Finansiella kostnader 10 -773 -252 Resultat före skatt 2 583 1 721 Inkomstskatt 11 -183 -456 Årets resultat 12 2 400 1 266 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 2 375 1 248 Innehav utan bestämmande inflytande 25 17 Resultat per aktie, hänförligt till moderföretagets aktieägare, SEK: Före utspädning 4,88 3,00 Efter utspädning 4,88 3,00 63 ===== SIDA 64 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens rapport över totalresultat Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not 2023 2022 Årets resultat 2 400 1 266 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen 24 3 62 Verklig värdeförändring avseende eget kapitalinstrument som värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat 17 -2 -14 Inkomstskatt hänförligt till ovan poster -1 -13 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Valutakursdifferenser -475 662 Säkring av nettoinvestering -353 -54 Inkomstskatt hänförlig till ovan poster 73 11 Övrigt totalresultat för perioden -755 654 Summa totalresultat 1 645 1 919 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 1 624 1 892 Innehav utan bestämmande inflytande 21 27 64 ===== SIDA 65 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens balansräkning Koncernens balansräkning MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 13 17 439 5 484 Materiella anläggningstillgångar 14 1 687 872 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 17 29 32 Nyttjanderättstillgångar 16 2 308 1 771 Uppskjutna skattefordringar 23 419 299 Övriga fordringar 18 179 136 Summa anläggningstillgångar 22 060 8 592 Omsättningstillgångar Varulager 19 9 961 7 389 Kundfordringar och andra fordringar 18 5 086 4 337 Skattefordringar 106 29 Likvida medel 20 1 957 1 518 Summa omsättningstillgångar 17 109 13 272 SUMMA TILLGÅNGAR 39 170 21 864 MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL Aktiekapital 21 495 372 Övrigt tillskjutet kapital 14 534 901 Reserver -148 607 Balanserad vinst 6 442 4 723 Summa 21 323 6 603 Innehav utan bestämmande inflytande 28 120 111 Summa eget kapital 21 443 6 714 SKULDER Långfristiga skulder Upplåning 22, 27 6 167 4 191 Andra långfristiga skulder 3 1 073 1 186 Leasingskulder 16 1 837 1 377 Uppskjutna skatteskulder 23 439 245 Pensionsförpliktelser 24 107 110 Övriga avsättningar 25 130 112 Summa långfristiga skulder 9 754 7 220 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder 26 5 470 4 621 Upplåning 22, 27 1 712 2 607 Leasingskulder 16 534 437 Aktuella skatteskulder 185 188 Övriga avsättningar 25 72 77 Summa kortfristiga skulder 7 973 7 930 Summa skulder 17 727 15 150 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 39 170 21 864 65 ===== SIDA 66 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens förändringar i eget kapital Koncernens förändringar i eget kapital 2023 2022 MSEK Aktiekapital* Övrigt tillskjutet kapital* Reserver* Balanserad vinst* Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Aktiekapital* Övrigt tillskjutet kapital* Reserver* Balanserad vinst* Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Not Eget kapital ingående balans 372 901 607 4 723 111 6 714 372 901 -2 3 902 93 5 266 Årets resultat 2 375 25 2 400 1 248 17 1 266 Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen 2 - 2 49 0 49 2 Verklig värdeförändring avseende egetkapital- instrument som värderas till verkligt värde -2 - -2 -14 - -14 17 Valutakursdifferenser -476 1 -475 652 10 662 Säkring av nettoinvestering -280 -280 -43 -43 Summa övrigt totalresultat -756 0 1 -755 609 35 10 654 Summa totalresultat -756 2 375 26 1 645 609 1 283 27 1 919 Företrädesemission 123 13 633 13 756 Utdelning till aktieägare avseende 2021 -419 - -419 Utdelning till aktieägare avseende 2022 -477 - -477 Erhållen optionspremie LTIP 2022-2025 7 - 7 Erhållen optionspremie LTIP 2023-2026 7 - 7 Köp av egna aktier -39 - -39 -21 - -21 Verkligt värdeförändring av skulder kopplat till förvärv -148 - -148 -29 - -29 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -17 -17 -9 -9 28 Summa 123 13 633 - -656 -17 13 083 -461 -9 -470 Eget kapital utgående balans 495 14 534 -148 6 442 120 21 443 372 901 607 4 723 111 6 714 *Hänförligt till moderföretagets aktieägare 66 ===== SIDA 67 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens kassaflödesanalys Koncernens kassaflödesanalys MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 3 159 1 900 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 13 ,14, 16 872 571 Förändring av pensions-, garanti- och övriga avsättningar 11 45 Realisationsresultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar -5 -20 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 1 -243 230 Summa 3 794 2 726 Erlagd ränta -618 -184 Betald inkomstskatt -658 -491 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 518 2 052 Förändringar i rörelsekapital Förändringar varulager -382 -1 597 Förändringar rörelsefordringar -157 -537 Förändringar rörelseskulder -226 164 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 753 81 Investeringsverksamheten Erhållen ränta 30 7 Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar 13, 14, 16 -360 -220 Förvärv av verksamheter 29 -8 919 -1 144 Försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar 14 25 Kassaflöde från investeringsverksamheten -9 235 -1 331 1Reservering och upplösning av reserv avseende förvärvet av Heritage Distribution. MSEK Not 2023 2022 Finansieringsverksamheten Nyupplåning 24 143 6 553 Amortering av lån -28 869 -4 027 Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder 16 -490 -386 Företrädesemission 13 707 0 Utbetald utdelning till aktieägare -477 -419 Erhållen optionspremie, LTIP 7 7 Förvärv egna aktier -39 -21 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -17 -9 Utdelning till innehavare med köp/sälj-option - -6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 967 1 692 Förändring av likvida medel 485 442 Kursdifferens likvida medel -46 72 Likvida medel vid årets början 1 518 1 004 Likvida medel vid årets slut 1 957 1 518 67 ===== SIDA 68 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Noter 1 Allmän information Beijer Ref AB (publ), Moderföretaget, och dess dotterbolag (sammantaget Koncernen) är en teknikinriktad handelskoncern som genom mervärdesskapande produkter erbjuder sina kun - der konkurrenskraftiga lösningar inom kyla och luftkonditionering. Produktprogrammet utgörs huvudsakligen av produkter från ledande internationella tillverkare och därtill viss tillverkning av egna produkter kombinerat med service och support kring produkterna. Koncernen skapar mervärde genom att tillföra teknisk kompetens till produkterna, svara för kunskap och erfa - renhet om marknaden samt tillhandahålla effektiv logistik och lagerhållning. Koncernen har dotterbolag inom stora delar av Europa samt i USA, Afrika och APAC. Moderbolaget är ett publikt aktiebolag registrerat och med säte i Malmö, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Stortorget 8, 211 34 Malmö. Denna koncernredovisning har den 28 mars 2024 godkänts av styrelsen för offentliggörande. 2 Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper Allmänna redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Komplet - terande redovisningsregler för koncerner och International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC-tolkningar sådana de antagits av EU. De standarder som har publicerats men ännu ej trätt i kraft följs ej. Årsredovisningen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med de undantag och tillägg som stipuleras av Rådet för Finansiell rapportering, rekommendation RFR 2 ”Redovis - ning för juridiska personer”. I moderbolaget redovisas Finansiella instrument enligt undan - taget i RFR 2. Finansiella instrument redovisas istället med en grund i anskaffningsvärden enligt ÅRL. Redovisningsprinciperna för moderbolaget anges i avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper”. Principerna har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inget annat anges. Införande av nya redovisningsprinciper Nya och ändrade standarder som tillämpas av koncernen Inga av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som för första gången är obligatoriska för det räken - skapsår som började 1 januari 2023 har haft någon väsentlig inverkan på koncernen. Nya standarder och tolkningar som ännu inte har tillämpats av koncernen Vid upprättandet av koncernredovisningen per 31 december 2023 bedöms inga IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på kon - cernen. Förutsättningar vid upprättande av koncernens finansiella rapporter Moderbolagets funktionella valuta är svenska SEK som också är rapporteringsvalutan för såväl moderbolaget som koncernen. Samtliga belopp som anges är om inget annat anges avrundade till närmaste miljontal. De redovisningsprinciper som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges ned - an. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Koncernredovisning Dotterföretag Dotterföretag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt inne - hav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens förvärv av dotterföretag. Köpeskil - lingen för förvärv av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Villkorade köpeskillingar klassificeras antingen som eget kapital eller finansiell skuld bero - ende på om den regleras med eget kapital instrument eller kontanter och redovisas initialt till verkligt värde. Om ett förvärv inte avser 100 procent av ett dotterföretag uppkommer ett innehav utan bestämmande inflytande. I de fall ägaren till resterande innehav har en option att sälja sitt innehav till Beijer Ref eller Beijer Ref har en skyldighet att köpa resterande innehav så har Beijer Ref valt att tillämpa den så kallade ”Anticipated Acquisition Method” (AAM). Detta inne - bär att 100 procent av dotterföretaget anses förvärvat vid förvärvstidpunkten och en skuld motsvarande nuvärdet av den bedömda framtida köpeskillingen redovisas. Skuldens värde är avhängigt förvärvade enheters framtida resultatutveckling och omvärderas löpande. Skulden inkluderas inte i bolagets nettoskuld då den är uppskattad och inte definitiv. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Identifierbara förvärvade till - gångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Vid de förvärv där AAM inte tillämpas så bedömer koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget skall redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel av det förvärvade företagets nettotillgångar. Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på koncernens andel av identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Om beloppet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets nettotillgångar, i händelse av ett s.k. ”barga - in purchase”, redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transak - tionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande behandlas som transaktioner med koncernens aktieägare. Vid förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan erlagd köpeskilling och den faktiska förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotterföretagets nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till innehavare utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital. När koncernen inte längre har ett bestämmande eller betydande inflytande, omvärderas varje kvarvarande innehav till verkligt värde och ändringen i redovisat värde redovisas i resulta - träkningen. Det verkliga värdet används som det första redovisade värdet och utgör grund för den fortsatta redovisningen av det kvarvarande innehavet som intresseföretag, joint venture eller finansiell tillgång. Alla belopp avseende den avyttrade enheten som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, redovisas som om koncernen direkt hade avyttrat de hänförliga tillgångar - na eller skulderna. Detta kan medföra att belopp som tidigare redovisats i övrigt totalresultat omklassificeras till resultatet. Rapportering för segment Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan ge - nerera intäkter och ådra sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. I koncernen har denna funktion identifierats som CEO. Koncernen hade under 2023 följande rörelsesegment: EMEA, APAC och Nordamerika. Klassificering mm Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som för - väntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsätt - ningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Värderingsprinciper mm Tillgångar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar som förvärvats av företaget är redovisade till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar, förutom vad avser goodwill och immateriella tillgångar med obestämd nyttjandetid som redovisas till anskaffningsvärde minus ackumule - rade nedskrivningar. Tillkommande utgifter för en immateriell tillgång läggs till anskaffnings - värdet endast om de ökar de framtida ekonomiska fördelarna. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. Avskrivningar baseras på anskaffningsvärden minskat med eventuella restvärden. Avskrivningarna sker linjärt över tillgångens nyttjandeperiod och redovisas som kostnad i resultaträkningen. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och justeras vid behov. Forskning och utveckling Utgifter för forskning och utveckling redovisas som kostnader när de uppstår. Kostnader som uppstått i utvecklingsprojekt (som gäller utformning och test av nya eller förbättrade produk - ter) redovisas som immateriella tillgångar när följande kriterier är uppfyllda: (a) det är tekniskt möjligt att färdigställa den immateriella tillgången så att den kan användas, (b) ledningen har för avsikt att färdigställa den immateriella tillgången och använda eller sälja den, (c) det finns förutsättningar att använda eller sälja den immateriella tillgången, (d) det kan visas hur den immateriella tillgången kommer att generera troliga framtida ekono - miska fördelar, (e) adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser för att fullfölja utvecklingen och för att använda eller sälja den immateriella tillgången finns tillgängliga, och (f) de utgifter som är hänförliga till den immateriella tillgången under dess utveckling kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Forsknings- och utvecklingskostnader som tidigare har redovisats som en kostnad redovisas inte som en tillgång i efterföljande period. Forsknings- och utvecklingsutgifter som har aktive - rats skrivs av linjärt från den tidpunkt tillgången är färdig att användas. Avskrivningarna görs under den förväntade nyttjandeperioden, dock högst fem år. Agenturer Den del som utgör ”Agenturer” avser en exklusiv och ej tidsbestämd distributionsrättighet av ett världsledande fabrikat (Toshiba). Det ligger ett stort värde i rättigheten att sälja Toshibas air-conditioning produkter och dess europeiska organisation som gjorts till en integrerad del av Beijer Ref. Toshiba är en organisation med lång historia och stark marknadsställning inom ett flertal områden även utanför kyla och luftkonditionering. Ledningens bästa bedömning är att en nyttjandeperiod på 40 år bäst motsvarar en approximation av den tidsperiod som tillgången genererar framtida ekonomiska fördelar. 68 ===== SIDA 69 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Avskrivningstider Immateriella tillgångar: Koncern Moderbolag Förvärvade immateriella tillgångar: Dataprogram 3-10 år 3 år FoU 5 år - Agenturer 40 år - Kundlistor 10-20 år - Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed köpeskillingen överstiger det verkliga värdet på kon - cernens andel av det förvärvade dotterföretagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvs - tillfället. Goodwill vid förvärv av dotterföretag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffnings - värde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Nedskrivning av goodwill återförs inte. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av eventuellt nedskrivnings - behov. Kassagenererade enheter är regionerna EMEA, APAC och Nordamerika vilka är detsamma som har identifierats som rörelsesegment. Materiella tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen när det på basis av tillgänglig information är sannolikt att den framtida ekonomiska nyttan som är förknippad med innehavet tillfaller koncernen/företaget och att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar och eventuella ackumulerade nedskrivningar. Avskrivningar baseras på anskaffningsvärden minskat med beräknat restvärde. Avskrivning sker linjärt över tillgång - ens beräknade nyttjandeperiod. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och justeras vid behov. Följande avskrivningstider tillämpas: Koncern Moderbolag Byggnader 25-50 år 40 år Markanläggningar 20 år - Maskiner och andra tekniska anläggningar 5-10 år - Inventarier, verktyg och installationer 3-10 år 3-10 år Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekono- miska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma Koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i Övriga rörelseintäkter eller Övriga rörelsekostnader. Nedskrivning av icke-finansiella tillgångar Tillgångar som har en obestämd nyttjandeperiod skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värde - minskning närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskostnader och nyttjandevärdet. Vid bedömning av nedskrivningsbehov, grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden till en räntesats före skatt som är tänkt att beakta marknadens bedömning av riskfri ränta och risk förknippad med den speciella tillgången. En tillgång som är beroende av andra tillgångar anses inte generera någ - ra oberoende kassaflöden. En sådan tillgång hänförs istället till den minsta kassagenererande enhet där de oberoende kassaflödena kan fastställas. En nedskrivning av tillgångar andra än goodwill reverseras om det har skett en förändring av beräkningarna som användes för att bestämma återvinningsvärdet. En reversering görs en - dast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde skulle ha varit, om ingen nedskriv - ning gjorts. Vid varje balansdag görs en prövning av om återföring bör göras. Finansiella instrument En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas in i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när samtliga förmåner och risker förknippade med äganderätten har överförts. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt avslutas. Finansiella instrument värderas initialt till verkligt värde och därefter löpande till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde beroende på klassificering. Finansiella instrument redovisa - de till anskaffningsvärde redovisas initialt till ett belopp motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Finansiella instrument redovisade till verkligt värde redovisas initialt till ett belopp motsvarande instrumentets verkliga värde, transaktions - kostnader kostnadsförs direkt. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades. Klassificeringen avgör hur det finansiella instru - mentet värderas efter första redovisningstillfället. Samtliga finansiella derivatinstrument redovisas löpande till verkligt värde. Köp och för - säljning av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, vilken är den dag då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Säljoption Moderbolagets utställda säljoptioner värderas i enlighet med IAS 32 såsom en finansiell skuld. Eventuella förändringar av värdet på den finansiella skulden baserad på utställd säljop - tion läggs på/reducerar anskaffningsvärdet på aktier i dotterbolag. Likvida medel Likvida medel kan utgöras av koncernens disponibla tillgodohavanden hos banker och mot - svarande institut. Klassificering av finansiella instrument Klassificeringen av finansiella tillgångar som är skuldinstrument baseras på koncernens affärsmodell för förvaltning av tillgången och karaktären på tillgångens avtalsenliga kassa - flöden och klassificeras enligt följande: upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via övrigt totalresultat eller verkligt värde via resultatet. Finansiella tillgångar i form av skuldinstrument klassificerade till upplupet anskaffningsvär - de värderas initialt till verkligt värde med tillägg av transaktionskostnader. Kundfordringar redovisas initialt till verkligt värde. Efter första redovisningstillfället värderas tillgångarna enligt effektivräntemetoden. Tillgångar klassificerade till upplupet anskaffningsvärde innehas enligt affärsmodellen att inkassera avtalsenliga kassaflöden som endast är betalningar av kapital - belopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. Tillgångarna omfattas av en förlustreser - vering för förväntade kreditförluster. Koncernen har inte några finansiella tillgångar i form av skuldinstrument klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat eller till verkligt värde via resultatet. Egetkapitalinstrument: Koncernen har valt att klassificera innehaven i egetkapitalinstrument till verkligt värde via övrigt totalresultat då de inte innehas i handelssyfte. Eventuella utdel - ningar redovisas i resultaträkningen. Finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via årets re - sultat. En finansiell skuld värderas till verkligt värde via årets resultat om den är klassificerad som innehav för handel, ett derivatinstrument som inte säkringsredovisas, en tilläggsköpeskil - ling i rörelseförvärv klassificerad som finansiell skuld eller en övrig skuld som klassificeras som en finansiell skuld. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via årets resultat värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i årets resultat. I de fall ägaren till resterande innehav har en option att sälja sitt innehav till Beijer Ref och Beijer Ref har en skyldighet att köpa resterande innehav så värderas optionen till verkligt värde vid för - sta redovisningen. Efterföljande värdeförändringar redovisas direkt mot eget kapital i enlighet med bolagets bedömning att sådana värdeförändringar skall jämställas med andra transak - tioner med ägare. Andra finansiella skulder värderas löpande till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen – det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas första gången till verkligt värde, medan hänför - liga transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och fördelar som är förknippade med ägan - derätten. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde redovisas efter an - skaffningstidpunkten till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Nedskrivningar av finansiella tillgångar Koncernens finansiella tillgångar och fordringar, förutom de som klassificeras till verkligt värde via resultatet, omfattas av nedskrivning för förväntade kreditförluster. Koncernen anser att följande utgör fallissemang för internt kreditriskhanteringsändamål eftersom historisk er - farenhet indikerar att finansiella tillgångar som uppfyller något av följande kriterier i allmänhet inte är återvinningsbara: • när det finns ett brott mot finansiella villkor av gäldenären; eller • information som tagits fram internt eller erhållits från externa källor indikerar att gäldenären troligtvis inte kommer att betala sina borgenärer inklusive koncernen, i sin helhet (utan att ta hänsyn till säkerheter som innehas av koncernen). Oavsett analys ovan anser koncernen att fallissemang har inträffat när en finansiell tillgång är mer än 90 dagar förfallen om inte koncernen har rimlig och verifierbar information för att visa att ett mer försenat fallissemangskriterium är mer lämpligt. Varulager Varulagret är upptaget till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet beräknas enligt först in- först ut- principen eller enligt vägda genomsnitts - priser. Vägda genomsnittspriser används i de enheter inom koncernen där variation i priset på varor anses stora. I egentillverkade halv- och helfabrikat består anskaffningsvärdet av direkta tillverkningskostnader såsom direkta material- och lönekostnader samt skälig andel av indi - rekta tillverkningskostnader. Vid värdering har hänsyn tagits till normalt kapacitetsutnyttjande. Lånekostnader ingår inte. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den ===== SIDA 70 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter löpande verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. Kundfordringar Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaff - ningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Nedskrivning för kreditförluster enligt IFRS 9 är framåtblickande och en förlustreservering görs när det finns en exponering för kre - ditrisk, vanligtvis vid första redovisningstillfället. Nedskrivningsbehov beaktas för olika löptider beroende på tillgångsslag och på eventuell kreditförsämring sedan första redovisningstillfäl - let. Förväntade kreditförluster återspeglar ett objektivt, sannolikhetsvägt utfall som beaktar flertalet scenarier på rimliga och verifierbara prognoser. Den förenklade modellen tillämpas för kundfordringar. En förlustreserv redovisas, i den förenklade modellen, för fordrans eller tillgångens förväntade återstående löptid. De finansiella tillgångarna redovisas i balansräk - ningen till upplupet anskaffningsvärde, d.v.s. netto av bruttovärde och förlustreserv. Förändringar av förlustreserven redovisas i posten Övriga externa kostnader i resultaträkningen. Aktiekapital Stamaktier klassificeras som eget kapital. Då något koncernföretag köper Moderföretagets aktier (återköp av egna aktier) reducerar den betalda köpeskillingen, inklusive eventuella direkt hänförbara transaktionskostnader (netto efter skatt), den balanserade vinsten, tills dess att aktierna annulleras eller avyttras. Om dessa aktier senare avyttras, redovisas erhållna belopp (netto efter eventuella direkt hänförbara transaktionskostnader och skatteeffekter) i balanserad vinst. Leverantörsskulder Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaff - ningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplå - ning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträk - ningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. Skatt Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas som en komponent i övrigt totalresultat eller direkt mot eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som beräknas på skattepliktigt resultat för perioden. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt redovisas i sin helhet, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skill - nader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Den uppskjutna skatten redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tid - punkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och – lagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som uppkommer på andelar i dotterföretag, förutom där tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden kan styras av koncernen och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte kommer att återföras inom överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar. Internationell skattereform - Modellregler för Pillar II - Ändringar av IAS 12 Ändringar av IAS 12 har införts i förhållande till OECD:s modellregler för Pillar II och inklude - rar: • Ett obligatoriskt tillfälligt undantag från att redovisa och lämna upplysningar om upp - skjutna skatter som härför sig från respektive lands implementering av modellreglerna. • Upplysningskrav för berörda enheter för att användarna av de finansiella rapporterna bättre ska kunna förstå ett företags exponering mot Pillar II relaterade inkomstskatter, särskilt före dess ikraftträdandedatum. Det obligatoriska tillfälliga undantaget, vars tillämpning ska anges, gäller omedelbart. Övriga upplysningskrav gäller för redovisningsperioder som påbörjas den 1 januari 2023 eller senare men inte för delårsperioder som avslutas den 31 december 2023 eller tidigare. De ändringar som beskrivs ovan har inte haft någon påverkan på de belopp som har redovi - sats under tidigare perioder och förväntas inte ha någon väsentlig påverkan på nuvarande eller kommande perioder. Avsättningar (förutom uppskjuten skatt) En avsättning redovisas i balansräkningen när företaget har ett formellt eller informellt åtag - ande som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Avsättningarna värderas till nuvärdet av det belopp som förväntas krävas för att reglera förplik- telsen. Härvid används en diskonteringsränta före skatt som återspeglar en aktuell marknads - bedömning av det tidsberoende värdet av pengar och de risker som är förknippade med avsätt- ningen. Den ökning av avsättningen som beror på att tid förflyter redovisas som räntekostnad. Garantireserv En avsättning redovisas när den underliggande produkten eller tjänsten har sålts. Garanti - avsättningen är beräknad utifrån tidigare års garantiutgifter och av framtida prognostiserade garantiåtaganden. Omstruktureringsreserv En avsättning redovisas när en detaljerad omstruktureringsplan har fastställts och omstruktu - reringen har antingen påbörjats eller annonserats offentligt. Ersättningar till anställda Pensionsförpliktelser Koncernens pensionskostnader redovisas i sin helhet under rubriken Personalkostnad i resultaträkningen. I avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter. Koncernens resultat belastas för kostnader i takt med att förmånerna intjänas. I förmånsbestämda pensionsplaner anges det belopp för den pensionsförmån en anställd erhåller efter pensionering, vanligen baserat på en eller flera faktorer såsom ålder, tjänst - göringstid och lön. Koncernen bär risken för att de utfästa ersättningarna utbetalas. De förmånsbestämda pensionsplanerna är både fonderade och ofonderade. I de fall planerna är fonderade hålls de tillgångar som hör till planerna avskilda från koncernens tillgångar, i externt förvaltade fonder. Dessa förvaltningstillgångar kan bara användas för att betala ersätt - ningar enligt pensionsavtalen. I balansräkningen redovisas nettot av beräknat nuvärde av förpliktelserna och verkligt värde på förvaltningstillgångarna som antingen en avsättning eller en långfristig finansiell fordran. I de fall då ett överskott i en plan inte helt går att utnyttja redovisas endast den del av över - skottet som företaget kan återvinna genom minskade framtida avgifter eller återbetalningar. Kvittning av ett överskott i en plan mot ett underskott i en annan plan sker endast om företaget har en rätt att använda ett överskott i en plan för att reglera ett underskott i en annan plan och om förpliktelserna avses att regleras på nettobasis. Pensionskostnaden och pensionsförpliktelsen för förmånsbestämda pensionsplaner beräknas enligt den sk. Projected Unit Credit Method. Metoden fördelar kostnaden för pensioner i takt med att de anställda utför tjänster för företaget som ökar deras rätt till framtida ersättning. Företagets väsentliga åtagande beräknas av oberoende aktuarier. Åtagandet utgörs av nuvärdet av de förväntade framtida utbetalningarna. De aktuariella beräkningarna baseras på antaganden om diskonteringsräntor, förväntad avkastning på förvaltningstillgångar, framtida löneökningar, inflation och demografiska förhållanden. Vid fastställandet av förpliktelsens nuvärde och verkligt värde på förvaltningstillgångarna kan det uppstå aktuariella vinster och förluster. Dessa uppkommer antingen genom att det verkliga utfallet avviker från det tidigare gjorda antagandet, eller att antaganden ändras. De aktuariella vinsterna och förlusterna redovisas direkt i övrigt totalresultat när de uppkommer. Kostnader för tidigare tjänstgöring redovisas omedelbart. Räntekostnader och förväntad avkastning på förvalt - ningstillgångar redovisas netto som en intäkt/kostnad genom att applicera diskonteringsräntan, som används för att diskontera pensionsåtagandet, ingående i koncernens pensionsskuld. Kostnader för årets intjäning och intäkt/kostnad netto redovisas i rörelseresultatet. Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Detta är en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Då koncernen inte har haft tillgång till information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan redovisas därför denna som en avgiftsbestämd plan. Ersättningar vid uppsägning En avsättning redovisas i samband med uppsägningar av personal endast om företaget är bevisligen förpliktigat att avsluta en anställning före den normala tidpunkten eller när ersätt - ningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång. I de fall företaget säger upp personal upprättas en detaljerad plan som minst innehåller arbetsplats, befattningar och ungefärligt antal berörda personer samt ersättningarna för varje personalkategori eller befatt - ning och tiden för planens genomförande. Rörlig ersättning Rörlig ersättning till ledande befattningshavare redovisas i not 6. Den rörliga ersättningen beslutas årligen av Beijer Ref ABs styrelse. Den rörliga ersättningen baseras på kvalitativ och kvantitativ måluppfyllelse. Rörlig ersättning till anställda utöver ledande befattningshavare finns endast i begränsad omfattning. Ersättning redovisas i den period då den legala förplik - telsen uppkommer. Långsiktigt incitamentsprogram Bolaget ställer från tid till tid ut köpoptioner till sin personal. Köpoptionerna berättigar till för - värv av aktier i Bolaget. Premien för köpoptionerna motsvarar köpoptionernas marknadsvärde och en extern oberoende värdering görs i enlighet med Black & Scholes-modellen. Köpop - tionerna är fritt överlåtbara. Erhållen optionspremie avseende betalningen av köpoptionerna påverkar balanserad vinst. För att säkerställa leverans av aktier till deltagare i optionspro - grammet återköper bolaget vid behov egna aktier. Inköpsvärdet av återköp av egna aktier påverkar balanserad vinst under det år köpet genomförs. 70 ===== SIDA 71 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Intäkter Avseende intäktsredovisning tillämpas IFRS 15. Det innebär att intäkterna från koncernens försäljning redovisas när kontrollen av produkterna överförts till kunden, vilket inträffar när pro - dukterna levereras till kunden och det inte finns några ouppfyllda åtaganden som kan påverka kundens godkännande av produkterna. Produkterna säljs ofta med volymrabatter baserade på ackumulerad försäljning över en 12 månadsperiod. Intäkten från försäljningen redovisas baserat på avtalat pris med avdrag för eventuella kassa- och volymrabatter. Volymrabatterna beräknas utifrån förväntad försäljningsvolym och intäkterna redovisas endast i den utsträckning som det är mycket sannolikt att en väsentlig återföring inte uppstår. En skuld redovisas för förvänta- de volymrabatter i förhållande till försäljningen till och med balansdagen. Skulden avseende volymrabatt redovisas som upplupen kostnad i balansräkningen. Returrätt och garantier sker i enlighet med branschstandard, eventuell garantireserv bokas som övrig avsättning. Ersättningar i form av ränta, provisioner och utdelning redovisas som intäkt när det är sanno - likt att de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen tillfaller bolaget och att de kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Ränteintäkter intäktsredovisas fördelat över löptiden med tillämpning av effektivräntemetoden. Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts. Erhållna statliga stöd redovisas i den månad som motsvarande kostnad uppkommit. Stöden har beaktats när det föreligger rimlig säkerhet att företaget kommer uppfylla villkoren förknip - pade med bidragen och kommer erhålla dem. I resultaträkningen har erhållna stöd bokats som en minskning av kostnaden. Leasingavtal Bolaget tillämpar IFRS16 avseende leasing. Tillgångar och skulder hänförliga till alla lea - singavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. Leasetagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt en skyldighet att betala för denna rättighet. En diskonteringsränta fastställts per land baserat på basränta med tillägg av marginal. Nytt - janderättsavtal kortare än 12 månader är redovisade som korttidsavtal och ingår därmed inte i de redovisade skulderna eller nyttjanderätterna. Nyttjanderättsavtal med ett anskaffningsvär - de under 5 000 USD klassificerats som lågvärdeavtal och ingår inte i de redovisade skulderna eller nyttjanderätterna. Beijer Ref har identifierat många avtal främst rörande fastigheter med rätt att förlänga, så kall - ad förlängningsoption. Som en följd av dessa överväganden har många leasingavtal bedömts vara längre än enligt kontraktstiden. Samtliga leasingavtal rörande fastigheter som förfaller med en förlängningsoption har förlängts med tre år eller längre om det ursprungliga kontraktet är på fler år. Säkringsredovisning Koncernen tillämpar säkringsredovisning för finansiella instrument som syftar till att säkra nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Då transaktionen ingås dokumenteras förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, eller transaktionen, liksom målet för riskhanteringen och strategin för att vidta olika säkringsåtgärder. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både vid säkringens början och löpande, huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktionen är effektiva när det gäller att motverka förändringar i verkligt värde eller kassaflöde för säkrade poster. Säkringar utformas så att de kan förväntas vara effektiva. Förändringar i verkligt värde för sådana derivatinstrument som inte uppfyller villkoren för säkringsredovisning redovisas ome - delbart i resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde på säkringsinstrumenten redovisas i totalresultatet fram till förfallotidpunkten. Eventuell ineffektiv del redovisas omedelbart i resultaträkningen. Omräkning av utländsk valuta Funktionell valuta och rapportvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska SEK, som är moderfö - retagets funktionella valuta och rapportvaluta. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betal - ning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Koncernföretag Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag (av vilka inget har en höginflations - valuta) som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande: - Tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas till balansdagskurs - intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till genomsnittlig valutakurs - alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas som en separat komponent i övrigt totalre - sultat. Vid konsolideringen redovisas årets valutakursdifferenser, som uppstår till följd av omräkning av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter och av upplåning och andra valutainstrument som identifierats som säkringar av sådana investeringar, som en komponent i Övrigt totalresultat och ackumuleras bland reserver i eget kapital. Vid avyttring av en utlandsverksamhet redovisas sådana kursdifferenser i resultaträkningen som en del av realisationsvinsten/-förlusten. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksam - het behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansda - gens kurs. Uppkomna valutakursdifferenser redovisas i övrigt totalresultat. Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie före utspädning baseras på årets resultat i koncernen hän - förligt till moderbolagets aktieägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier uteståen - de under året. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genom - snittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier, vilka under rapporterade perioder hänför sig till program för aktierelaterade ersättningar utgivna till anställda. Alla långsiktiga incitamentsprogram inom Beijer Ref är prestationsbaserade och anses potentiellt ge utspädningseffekt. Utspädning uppstår endast när lösenkursen är lägre än börskursen och ökar ju större skillnaden är. Utdelningar Utdelning till moderbolagets aktieägare redovisas som skuld i koncernens finansiella rappor - ter i den period då utdelningen godkänns av moderbolagets aktieägare. Närståendetransaktioner Vad gäller styrelsens, CEO:s och övriga ledande befattningshavares löner och andra ersätt - ningar, kostnader och förpliktelser som avser pensioner och liknande förmåner, avtal avseen - de avgångsvederlag, se not 6. Övriga närstående transaktioner framgår av not 30. 71 ===== SIDA 72 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 3 Finansiell riskhantering Finansiella instrument per kategori i koncernen Tillgångar i balansräkningen 2023-12-31 2022-12-31 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via totalresultatet 1 29 32 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde: Kundfordringar och andra fordringar 2 5 265 4 473 Likvida medel 1 957 1 518 Summa 7 251 6 023 Skulder i balansräkningen Finansiella skulder värderade till upplupet anskaff - ningsvärde: Upplåning 7 879 6 798 Leasingskuld 2 371 1 814 Leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder 2 4 460 4 392 Finansiella skulder värderade till verkligt värde: Andra långfristiga skulder 2 1 073 1 186 Övriga kortfristiga skulder 1 011 229 Summa 16 794 14 419 1Värdering av Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde, se not 17. 2För att möjliggöra avstämning mot poster i balansräkningen har andra tillgångar och skulder som ingår i balansposterna inkluderats i posten. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde består av två (två) innehav där det ena inne - havet om 4 MSEK (7) avser noterade andelar och värderas till marknadsvärdet på balansda - gen enligt värderingsnivå 1. Det andra innehavet om 25 MSEK (25) är ett onoterat innehav och värderas till uppskattat verkligt värde enligt värderingsnivå 3. Andra långfristiga skulder och övriga kortfristiga skulder inkluderar värdering av sälj-/köpop - tioner som uppkommit vid förvärv samt derivatinstrument. Värderingstekniken som används på sälj-/köpoptioner och tilläggsköpeskillingar, 2 003 MSEK (1 373), diskonterar nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden med en riskjusterad diskonteringsränta. Förväntade kassaflöden bestäms utifrån sannolika scenarier för framtida resultatmått, belopp som kom - mer utgå vid respektive utfall och sannolikheten för respektive utfall. Sälj-/köpoptioner och tilläggsköpeskillingar redovisas enligt värderingsnivå 3. Valutaterminer och ränteswappar, 0 MSEK (2), värderas till marknadsvärdet på balansdagen enligt värderingsnivå 2. De finansiella tillgångar och finansiella skulder där det finns legal rätt att kvitta de redovisade beloppen, redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen. Finansiella risker Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker, inklusive effekterna av förändringar av priser på låne- och kapitalmarknad, valutakurser och räntesat - ser. Koncernens övergripande riskhanteringsprogram fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens resultat. Riskhanteringen sköts av en central ekonomifunktion, Treasury, enligt principer som godkänts av styrelsen. Treasury identifierar, utvärderar och säkrar finansiella risker i nära samarbete med koncernens operationella enheter. Styrelsen formulerar principer såväl för den övergripande riskhanteringen som för specifika områden, såsom valutarisker, ränterisker och placering av överskottslikviditet. Marknadsrisk Valutarisker Koncernen utsätts för transaktionsrisker vid köp/försäljningar och finansiella transaktioner i utländsk valuta. Merparten av försäljningen sker i respektive dotterbolags lokala valuta, endast ca 2% (7) görs i annan valuta medan inköp sker till ca 18% (26) i annan valuta än res - pektive lokal valuta. Valutaexponeringen avseende inköp är primärt i EUR och USD. För att hantera dessa risker innehåller offerter och prislistor vanligtvis valutaklausul och kontinuerliga prisjusteringar sker i paritet till förändrade inköpspriser orsakade av bland annat valutaför - ändringar. Säkring av nettoinvestering sker efter löpande individuell bedömning per valuta. Säkringsinstrument som används är i huvudsak extern räntebärande belåning i motsvarande valuta. Effektivitet av säkringsinstrument mäts kvartalsvis via retrospektivt test av säkringen. En försvagad krona mot EUR med 10% avseende varutransaktioner medför förändring i vinstmarginalen med ca -0,5 (-0,9) procentenheter. Motsvarande försvagning mot USD ger en förändring i vinstmarginal med -0,6 (-1,2) procentenheter. Vid omräkning till koncernvalutan SEK utsätts koncernen för omräkningsrisk. Denna valuta - risk säkras generellt sett inte, dock upprättas säkring av nettoinvesteringar. Under 2023 har det gett en negativ effekt om -353 MSEK (-54) i totalresultatet. Uppkommen valutakursdiffe - rens jämfört med föregående år framgår av not 12. På balansdagen hade koncernen inga ute - stående valutaterminskontrakt eller andra finansiella instrument som var väsentliga. Effekten av en stärkt krona med 10% mot euron skulle påverka rörelseresultatet med -139 MSEK (-93). Samma effekt mot USD skulle påverka rörelseresultatet med -70 MSEK (-). Ränterisker Koncernens intäkter och kassaflöde från rörelsen är i allt väsentligt oberoende av förändring - ar i marknadsmässiga räntenivåer. Koncernen innehar inga väsentliga räntebärande tillgång - ar. Styrelsen i Beijer Ref utvärderar löpande frågan om eventuell räntebindning. Koncernens nuvarande räntebärande upplåning är i huvudsak 1 till 3 månaders räntebindning. Baserat på total upplåning enligt not 22 per balansdagen så skulle en ökning av räntan med 1 procenten - het medföra en ökad räntekostnad om 78 MSEK (68) för koncernen. Kreditrisk Koncernen har ingen väsentlig koncentration av kreditrisker. Koncernen anpassar sig till lokala förhållanden på respektive marknad och arbetar med lokalkännedom för att säkra att försäljning av produkter sker till kunder med lämplig kreditbakgrund. Genom det stora antalet kunder och transaktioner som koncernen har så hålls kreditrisken på en låg nivå. Likviditetsrisk Hanteringen av likviditetsrisk sker med försiktighet som utgångspunkt, vilket innebär att bibehålla tillräckliga likvida medel, tillgänglig finansiering och tillräckliga avtalade kreditmöjlig - heter. På balansdagen fanns likvida medel inklusive outnyttjad checkkredit på sammanlagt 2 357 MSEK (2 000). Vidare finns limiter beviljade hos koncernens banker för att täcka de förvärv och rörelsekapitalbehov som kan uppstå. Vidare information presenteras i not 22. Nedan visas koncernens löptidsanalys av de skulder som klassificeras som finansiella skul - der. Beloppen som anges är avtalsenliga odiskonterade kassaflöden. Kapitalrisk Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet så att den kan generera avkastning till aktieägarna samtidigt som kapitalstruktu - ren hålls optimal för att hålla kapitalkostnaderna nere. För att förändra kapitalstrukturen kan till exempel utdelningen förändras, nya aktier utfärdas eller tillgångar säljas för att minska skulderna. Kapitalrisken mäts som nettoskuldsättningsgrad innebärande räntebärande skul - der minskat med likvida medel i förhållande till eget kapital. Koncernen 2023 2022 Räntebärande skulder 10 357 8 722 Likvida medel -1 957 -1 518 Nettoskuld 8 400 7 204 Eget kapital 21 443 6 714 Nettoskuldsättningsgrad 0,39 1,07 Löptidsanalys 2023-12-31 Finansiella skulder Mindre än 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år Mer än 5 år Upplåning inklusive räntebetal - ningar 2 088 642 6 025 6 Leverantörsskulder och andra kort- och långfristiga skulder 3 784 285 918 64 Leasingskulder 534 487 777 573 Totalt 6 361 1 393 7 488 622 Löptidsanalys 2022-12-31 Finansiella skulder Mindre än 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år Mer än 5 år Upplåning inklusive räntebetal - ningar 2 838 1 635 2 728 2 Leverantörsskulder och andra kort- och långfristiga skulder 2 814 903 243 - Leasingskulder 443 407 651 313 Totalt 6 095 2 945 3 622 315 72 ===== SIDA 73 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 4 Viktiga bedömningar och antaganden för redovisningsändamål Företagsledningen och styrelsen gör bedömningar och antaganden om framtiden. Dessa bedömningar och antaganden påverkar redovisade tillgångar och skulder samt intäkter och kostnader samt övrig information som lämnats. Dessa bedömningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som bedöms vara rimliga under rådande omständighet - er. Härigenom dragna slutsatser utgör grunden för avgöranden rörande redovisade värden på tillgångar och skulder i de fall dessa inte kan fastställas genom annan information. Områden som inkluderar dylika bedömningar och antaganden som kan ge betydande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning är till exempel: • Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill och övriga tillgångar. Nedskrivningsbehov prövas årligen i samband med årsbokslutet eller så snart förändringar indikerar att ett nedskrivningsbehov skulle föreligga, till exempel ändrat affärsklimat eller beslut om avyttring eller nedläggning av verksamhet. Nedskrivning sker om det redovisade värdet överstiger det beräknade nyttjandevärdet. Se vidare not 2 samt not 13. • Övriga materiella och immateriella anläggningstillgångar redo visas till anskaffningsvär - de minskat med ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Immateriel - la tillgångar med obestämd nyttjandetid ingår i den årliga nedskrivningsprövningen, se ovan. Avskrivningar sker över den beräknade nyttjandeperioden. Det redovisade värdet på koncernens anläggningstillgångar prövas så snart ändrade förutsättningar visar att ett nedskrivningsbehov före ligger. Nyttjandevärdet mäts som förväntat framtida dis - konterat kassaflöde primärt från den kassagenererande enhet till vilken tillgången hör men i specifika fall även avseende enskilda tillgångar. En prövning av det redovisade värdet av en tillgång aktualiseras också i samband med att beslut fattats om avveckling. Tillgången tas upp till det lägsta av det redovisade värdet och det verkliga värdet efter avdrag för försäljningskostnader. • Beräkning av uppskjuten skattefordran respektive skatteskuld: Bedömningar görs för att bestämma både aktuella och upp skjutna skattetillgångar eller -skulder, särskilt vad avser uppskjutna skatte tillgångar. Härvid bedöms sannolikheten för att de uppskjutna skattefordringarna kommer att utnyttjas för avräkning mot framtida beskattningsbara vinster. Det verkliga värdet på dessa framtida beskattningsbara vinster kan avvika vad avser framtida affärsklimat och intjäningsförmåga eller förändrade skatteregler. Se vidare not 23. • Avseende IFRS 16 fastställs leasingperioden som den icke uppsägningsbara leasing - perioden, tillsammans med både perioder som omfattas av en möjlighet att förlänga leasingavtalet om koncernen är rimligt säker på att utnyttja det alternativet och perioder som omfattas av en möjlighet att säga upp leasingavtalet om koncernen är rimligt säker på att inte utnyttja det alternativet. I det fall när bolaget kommer att utnyttja förläng - ningsoptioner förlängs avtalet med ursprunglig avtalstid, dock minst tre år. • Värdering av varulagret görs efter individuell bedömning baserat på rörelse i lagret och på försäljningshistorik. Defekta och utgående varor tas hänsyn till i värderingen och värderas till eventuellt nettoförsäljningsvärde. Nya varor och särskilda produkter med bestående värde undantas från lagernedskrivningen. • Koncernens rörelseförvärv redovisas enligt förvärvsmetoden. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Goodwill värderas till skillnaden på den totala köpeskillingen och verkligt värde på iden - tifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. • Det redovisade värdet av tilläggsköpeskillingar samt optioner att förvärva minoritetens andel baseras normalt på förväntad resultatutveckling i förvärvade verksamheter under kommande år. Med tilläggsköpeskillingar avses såväl villkorade köpeskillingar för redan förvärvade andelar som köpeskillingar för kommande förvärv av minoritetsägares andelar i samband med tillämpning av Anticipated Acquisition Method (AAM). Annan resultatutveckling än förväntad kommer att påverka det redovisade värdet av sälj-/ köpoptioner och tilläggsköpeskillingar. • Bolaget gör löpande en utvärdering av risken av potentiella tvister och historiskt har det varit väldigt ovanligt med den typen av poster i bolagets resultat. Bolaget har ingen pågående materiell tvist. 73 ===== SIDA 74 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 5 Rapportering för rörelsesegment Rörelsesegment Koncernens verksamhet delas upp i geografiska rörelsesegment. Från och med det första kvartalet 2023 har koncernen följande rörelsesegment; EMEA, APAC samt Nordamerika. De tidigare rörelsesegmenten Norden, Centraleuropa, Södra Europa, Östra Europa och Afrika som redovisades separat ingår nu i EMEA. Det tidigare rörelsesegmentet Asia Pacific ingår i APAC. Alla förvärv som gjorts på den nordamerikanska marknaden ingår i rörelsesegmentet Nordamerika. Segmentsredovisningen för regionerna innehåller nettoomsättning, EBITA, investeringar och avskrivningar. Internförsäljning inom respektive segment är eliminerat i nettoomsättningen, internförsäljning mellan segmenten elimineras på total nivå. Investeringar rapporteras i det segment där tillgången finns och består av årets investeringar i materiella- och immateriella tillgångar. Nettoomsättningen är fördelad per respektive produktområde, dvs Kommersiell och industriell kyla, HVAC samt OEM. Samtliga intäkter redovisas vid en tidpunkt, då kontrollen över produkterna övergår till kunden, vilket normalt inträffar vid leverans. Därmed finns det ingen del av transaktionspriset som allokeras till ej fullgjorda prestationsåtaganden under kommande räkenskapsperioder. Omsättningen i Sverige uppgår till ca 690 MSEK (612). De enskilt väsentliga länderna är USA, Frankrike och Australien. I USA uppgår omsättningen till ca 6 340 MSEK (2), i Australien uppgår omsättningen till ca 3 965 MSEK (2 994) och i Frankrike uppgår omsättningen till ca 3 963 MSEK (3 519). Vår bedömning är att ett land är väsentligt i de fallen omsättningen i landet överstiger 10 procent av koncernens totala omsättning. Totala anläggningstillgångar minskat med uppskjutna skattefordringar och finansiella instrument uppgår i Sverige till 51 MSEK (139). De enskilt väsentliga länderna är USA, Australien, Frankrike och Grekland där totala anläggningstillgångar med avdrag för uppskjutna skattefordringar och finansiella instrument uppgår till 12 263 MSEK (0) i USA, 2 283 MSEK (2 349) i Australien res- pektive 1 097 MSEK (1 018) i Frankrike samt 911 MSEK (908) i Grekland. Vid de fallen ett lands totala anläggningstillgångar, minskat med uppskjutna skattefordringar och finansiella instrument, överstiger 10 procent av koncernens totala anläggningstillgångar med avdrag för uppskjutna skattefordringar och finansiella instrument bedöms landet vara väsentligt. Rörelsesegment 2023 MSEK EMEA APAC Nordamerika Eliminering Övrigt Summa Nettoomsättning 20 254 5 633 6 336 -73 - 32 150 EBITA 2 294 489 799 - -244 3 338 Rörelseresultat (EBIT) 3 159 Finansnetto -576 Skatt -183 Periodens resultat 2 400 Investeringar 235 55 67 - 3 360 Avskrivningar 467 208 191 - 6 872 Rörelsesegment 2022 MSEK EMEA APAC Nordamerika Eliminering Övrigt Summa Nettoomsättning 18 232 4 473 - -67 - 22 638 EBITA 1 991 377 - - -396 1 972 Rörelseresultat (EBIT) 1 900 Finansnetto -178 Skatt -456 Periodens resultat 1 266 Investeringar 166 52 - - 2 220 Avskrivningar 403 162 - - 6 571 74 ===== SIDA 75 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Nettoomsättning per produktområde 2023 MSEK EMEA APAC Nordamerika Eliminering Summa Kommersiell och industriell kyla 8 271 1 690 1 245 -4 11 201 HVAC 10 296 3 040 5 092 -5 18 423 OEM 1 687 903 - -65 2 526 Summa 20 254 5 633 6 337 -74 32 150 Nettoomsättning per produktområde 2022 MSEK EMEA APAC Nordamerika Eliminering Summa Kommersiell och industriell kyla 7 293 1 452 - -3 8 742 HVAC 9 604 2 121 - -1 11 724 OEM 1 335 899 - -62 2 172 Summa 18 232 4 472 - -66 22 638 75 ===== SIDA 76 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 6 Anställda och ersättningar till anställda Medelantalet anställda 2023 2022 Moderbolaget Totalt varav män Totalt varav män Sverige 31 68% 30 67% Totalt i moderbolaget 31 68% 30 67% Dotterbolagen Totalt varav män Totalt varav män Australien 712 84% 692 84% Belgien 28 82% 27 85% Bosnien-Herzegovina 14 57% 11 55% Botswana 9 33% 9 33% Bulgarien 45 78% 0 0% Danmark 141 80% 122 79% Estland 9 78% 7 86% Finland 64 86% 55 84% Frankrike 579 79% 554 82% Ghana 0 0% 2 100% Grekland 88 57% 87 57% Indien 65 88% 38 92% Irland 9 67% 8 75% Italien 359 84% 346 85% Kina 130 77% 140 79% Kroatien 123 61% 121 64% Lettland 4 100% 5 80% Litauen 10 60% 7 71% Malaysia 21 67% 20 65% Mauritius 8 50% 0 0% Mocambique 9 78% 9 67% Namibia 10 70% 10 70% Nederländerna 226 64% 214 76% Norge 107 87% 96 88% Nya Kaledonien 8 75% 6 67% Medelantalet anställda 2023 2022 Dotterbolagen Totalt varav män Totalt varav män Nya Zeeland 146 74% 126 75% Polen 49 20% 46 80% Portugal 25 80% 27 70% Rumänien 37 54% 32 56% Schweiz 112 79% 102 79% Singapore 7 86% 7 86% Slovakien 29 66% 29 62% Spanien 210 80% 204 79% Storbritannien 381 53% 355 65% Sverige 95 82% 94 83% Sydafrika 754 81% 705 80% Sydkorea 69 83% 0 0% Tanzania 1 100% 2 100% Thailand 138 43% 136 43% Tjeckien 97 66% 99 68% Tyskland 119 78% 113 79% Ungern 24 96% 24 96% USA 909 89% 0 0% Zambia 3 100% 3 100% Österrike 10 90% 0 0% Totalt i dotterbolag 5 993 77% 4 690 77% Koncernen totalt 6 024 77% 4 720 77% 76 ===== SIDA 77 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2023 2022 Löner & andra ersättningar Sociala kostnader Totala ersättningar till anställda Löner & andra ersättningar Sociala kostnader Totala ersättningar till anställda Moderbolaget 74 35 109 71 30 101 varav pensionskostnader 1 9 9 9 9 Dotterbolag 3 058 659 3 717 2 081 454 2 535 varav pensionskostnader 155 155 137 137 Koncernen 3 132 693 3 826 2 152 484 2 636 varav pensionskostnader 164 164 146 146 1Av moderbolagets pensionskostnader avser 3 MSEK (3) styrelse och CEO. Styrelsens ersättningar (TSEK) 2023 2022 Lön och andra ersättningar Lön och andra ersättningar Kate Swann 940 894 Nathalie Delbreuve 610 87 Albert Gustafsson 535 573 Frida Norrbom Sams 588 495 Joen Magnusson 410 395 William Striebe 410 395 Kerstin Lindvall 410 395 Per Bertland 410 395 Totalt 4 313 3 629 Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare Styrelsearvode till styrelsens ordförande har under 2023 uppgått till 840 TSEK och till övriga ledamöter 410 TSEK. Styrelsen består av 4 män och 4 kvinnor. Arvode till styrelsens ledamö - ter inom revisionsutskottet ska utgå med 200 TSEK till ordförande och 125 TSEK till revisions - utskottets ordinarie ledamöter. Arvode till styrelsens ledamöter inom ersättningsutskottet ska utgå med 100 TSEK till ordförande och 53 TSEK till ersättningsutskottets ordinarie ledamot. Christopher Norbye, CEO, uppbar lön, ersättningar samt övriga förmåner uppgående till 10 453 TSEK (9 685 TSEK). Till pensionsförsäkring avsätts ett årligt belopp motsvarande 30% av bruttolönen. Pensionslösningen är avgiftsbestämd. Pensionsålder för CEO inträder vid 65 år. Resultatlön beslutas årligen av styrelsen och kan maximalt uppgå till 100% av årslönen. Resultatlön baseras på kvalitativ och kvantitativ måluppfyllelse. Avgångsvederlag och fast lön under uppsägningstid utgår till CEO med högst 24 månaders fast lön vid uppsägning från bolagets sida, på avgångsvederlaget utgår ingen pensions- eller semesterersättning. CEO har sex månaders egen uppsägning som ej utlöser avgångsvederlaget. Vid nyanställningen sker ej någon avräkning av avgångsvederlag. Gruppens övriga ledande befattningshavare består av 1 kvinna och 7 män och utgörs av CFO, COO ARW EMEA, COO ARW APAC, COO Toshiba HVAC, CIO, CSCO, EVP M&A och EVP HR. Under året har CFO lämnat och ersatts av ny befattningshavare. Samtliga ledande befattningshavare innehar även titeln EVP. För ytterligare information om de ledande befattningshavarna se sidorna 51-52. Dessa har erhållit lön, ersättningar samt övriga förmå - ner uppgående till 24 027 TSEK (21 271 TSEK) inklusive resultatlön på 7 193 TSEK (6 484 TSEK). Pensionslösningar till sju av de ledande befattningshavarna är avgiftsbestämda och uppgår till högst 25% av den fasta årliga lönen. Den åttonde ledande befattningshavaren har förmånsbestämd pensionslösning vars villkor utgår från regelverk i Frankrike. Vid uppsägning från bolagets sida erhåller de ledande befattningshavarna upp till 12 månadslöner. Resultat - lön beslutas årligen av styrelsen och kan maximalt uppgå till 75 % av årslönen. Ersättningsutskottet handhar frågor om ersättningar till de ledande befattningshavarna på Presi - dent och Executive Vice Presidentnivå. Ersättningsutskottet har under året haft 4 registrerade möten som utgjort underlag för styrelsens beslut och godkännande. Frågorna bereds under årets första styrelsemöte och beslutas senast vid det styrelsemöte som hålls i samband med årsstämman. Långsiktigt incitamentsprogram Optionsprogram 2021/2024 Optionsprogrammet från 2021 omfattade ett 90-tal anställda inom koncernen. Programmet löper under perioden 2021-2024. Maximalt antal optioner uppgick till 2 262 000 och tecknat antal uppgår till 1 476 000. Totalt har 21,5 MSEK inbetalats avseende optionerna till ett pris om 14,10 SEK som redovisas i eget kapital. Bolaget har aktier i eget förvar för att kunna leve - rera dessa när optionerna löper ut. Lösenpriset för aktierna är 150,40 SEK i maj 2024. Optionsprogram 2022/2025 Ett långsiktigt optionsprogram godkändes av aktieägarna på årsstämman 2022. Incitaments - programmet är ett optionsprogram omfattande ett 90-tal anställda inom koncernen. Pro - grammet löper under perioden 2022-2025. Maximalt antal optioner uppgick till 1 616 000 och tecknat antal uppgår till 482 500. Totalt har 7,2 MSEK inbetalats avseende optionerna till ett pris om 14,90 SEK som redovisas i eget kapital. Bolaget har aktier i eget förvar för att kunna leverera dessa när optionerna löper ut. Lösenpriset för aktierna är 148,40 SEK i juni 2025. Optionsprogram 2023/2026 Optionsprogrammet från 2023 omfattade ett 50-tal anställda inom koncernen. Programmet löper under perioden 2023-2026. Maximalt antal optioner uppgick till 1 628 000 och tecknat antal uppgår till 316 500. Totalt har 7,4 MSEK inbetalats avseende optionerna till ett pris om 23,40 SEK som redovisas i eget kapital. Bolaget har aktier i eget förvar för att kunna leverera dessa när optionerna löper ut. Lösenpriset för aktierna är 206,50 SEK i juni 2026. 77 ===== SIDA 78 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 7 Övriga rörelseintäkter Koncernen 2023 2022 Valutakursvinster 76 83 Debiterade miljöavgifter 4 21 Realisationsvinster 13 20 Övrigt 23 21 Summa 117 145 8 Ersättning till revisorer (TSEK) Koncernen 2023 2022 Deloitte Revisionsuppdraget 18 871 13 742 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 475 262 Skatterådgivning 402 364 Övriga tjänster 6 420 34 Summa 26 168 14 402 Övriga revisorer Revisionsuppdraget 4 804 2 953 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 61 30 Skatterådgivning 439 346 Övriga tjänster 36 55 Summa 5 340 3 384 Totalt 31 508 17 786 Med revisionsuppdraget avses arvode för den lagstadgade revisionen, det vill säga sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisionsberättelsen. Skatterådgivning avser i huvud- sak allmänna skattefrågor angående bolagsskatt. Övriga tjänster avser rådgivning angående finansiell redovisning samt tjänster i samband med förvärv. 9 Finansiella intäkter Koncernen 2023 2022 Ränteintäkter 29 6 Valutakursvinst 168 65 Övriga finansiella intäkter 0 3 Summa 197 74 10 Finansiella kostnader Koncernen 2023 2022 Räntekostnader -450 -144 Valutakursförlust -156 -70 Räntekostnader leasing IFRS 16 -89 -38 Övrigt -78 -1 Summa -773 -252 11 Skatt på årets resultat Koncernen 2023 2022 Aktuell skatt -560 -511 Uppskjuten skatt (not 23) 377 56 Skatt på årets resultat -183 -456 Avstämning av effektiv skatt Resultat före skatt 2 583 1 721 Skattekostnad beräknad efter faktisk skattesats, 20,6% (20,6) -532 -355 Effekt av olika skattesatser -102 -67 Ej avdragsgilla kostnader -45 -62 Ej skattepliktiga intäkter 75 19 Skatt hänförlig till tidigare år 2 4 Utnyttjande av tidigare års ej kapitaliserade förluster 1 1 Omvärdering av tidigare års förluster -20 0 Temporära skillnader, ej kapitaliserade -2 7 Skattemässig omstrukturering 440 0 Övrigt 0 -3 Redovisad effektiv skatt -183 -456 Effektiv skattesats 7,1% 26,5% Uppskjuten skatt i totalresultat uppgår till 71 MSEK (-2) och avser pensionsavsättningar 0 MSEK (-13) samt säkring av nettoinvestering 71 MSEK (11) OEDC:s modellregler för global minimibeskattning Beijer Ref omfattas av OECD:s modellregler för Pillar II som har införlivats i svensk lagstift - ning per den 1 januari 2024. Eftersom lagstiftingen inte hade trätt ikraft på balansdagen har koncernen ingen relaterad aktuell skatteexponering. Beijer Ref tillämpar undantaget för att redovisa och lämna upplysningar om uppskjutna skattefordringar och -skulder relaterade till inkomstskatter från Pillar II, vilka anges i ändringarna av IAS 12 som utfärdades av IASB i maj 2023. Enligt lagstiftningen är koncernen skyldig att betala en tilläggsskatt för skillnaden mellan den effektiva skattesatsen beräknad enligt GloBE-reglerna för varje jurisdiktion och minimiskat - tesatsen på 15%. Beijer Ref utvärderar sin exponering för Pillar II relaterade inkomstskatter. Utvärderingen indikerar att ingen väsentlig skattexponering föreligger. 78 ===== SIDA 79 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 12 Valutapåverkan i resultat Koncernen 2023 2022 Valutapåverkan i rörelseresultat 8 82 Valutapåverkan i finansnetto 12 -5 Valutapåverkan i resultat efter skatt 20 77 13 Immateriella tillgångar Koncernen Balanserade utgifter för programvaror Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 395 343 Årets anskaffningar 43 16 Företagsförvärv 4 1 Avyttringar och utrangeringar -3 -1 Omklassificering 3 8 Årets omräkningsdifferenser -6 28 Summa 437 395 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -316 -264 Årets avskrivning -27 -30 Avyttringar och utrangeringar 3 1 Årets omräkningsdifferenser 4 -23 Summa -335 -316 Redovisat värde 102 79 Koncernen Balanserade utgifter för forskning och utveckling mm Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 30 22 Årets anskaffningar 5 6 Företagsförvärv 2 0 Årets omräkningsdifferenser 0 2 Summa 37 30 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -14 -10 Årets avskrivning -5 -3 Årets omräkningsdifferenser 0 -1 Summa -18 -14 Redovisat värde 19 16 79 ===== SIDA 80 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Koncernen Agenturer och kundlistor Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 886 708 Årets anskaffningar 0 0 Företagsförvärv 1 696 122 Årets omräkningsdifferenser -98 56 Summa 2 484 886 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -255 -206 Årets avskrivning -147 -39 Årets omräkningsdifferenser 10 -10 Summa -393 -255 Redovisat värde 2 091 631 Koncernen Goodwill Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 4 416 2 668 Företagsförvärv 7 947 1 470 Årets omräkningsdifferenser -472 278 Summa 11 891 4 416 Koncernen Goodwill per segment EMEA 3 592 3 044 APAC 1 460 1 372 Nordamerika 6 838 - Summa 11 891 4 416 Koncernen Varumärken Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 342 210 Företagsförvärv 3 168 110 Årets omräkningsdifferenser -176 22 Summa 3 334 342 Koncernen Varumärken per segment EMEA 287 230 APAC 107 112 Nordamerika 2 940 0 Summa 3 334 342 Koncernens verksamhet delas upp i geografiska rörelsesegment. Från och med det första kvartalet 2023 har koncernen följande segment; EMEA, APAC samt Nordamerika. Segmen - ten är också de samma som koncernens kassagenerande enheter. De tidigare rörelsesegmenten Norden, Centraleuropa, Södra Europa, Östra Europa och Afrika som redovisades separat ingår nu i EMEA. Det tidigare rörelsesegmentet Asia Pacific ingår i APAC. Alla förvärv som gjorts på den nordamerikanska marknaden ingår i rörelsesegmentet Nordamerika. De förvärvade varumärkena i koncernen bedöms ha en obestämbar livslängd. Bedömningen att nyttjandeperioden för dessa varumärken är obestämd baseras på att det är väletablerade varumärken inom sina respektive områden vilka koncernen har för avsikt att behålla och vidareutveckla. Vidare anses varumärkena vara av väsentlig ekonomisk betydelse då dessa utgör en integrerad del av produkterbjudandet till marknaden genom att signalera kvalitet och innovation i produkterna. Eftersom varumärkena förväntas användas så länge relevant verksamhet pågår bedöms dessa varumärken ha en obestämbar livslängd. Med hänsyn tagen till att bedömning har gjorts att kassaflödena hänförliga till varumärken inte kan särskiljas från övriga kassaflöden inom respektive kassagenerande enheter, genomförs nedskrivningsprövning för både goodwill och varumärken gemensamt genom att beräkna återvinningsvärdet för de kassagenerande enheter dit goodwill och varumärken är allokerade. Återvinningsbart belopp för de kassagenerande enheterna fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Dessa beräkningar utgår från uppskattade framtida kassaflöden baserade på finansiella budgetar som godkänts av den operativa ledningen för det närmaste året. Där - efter har uppskattningar gjorts som täcker en femårsperiod. Kassaflöden bortom femårsperi - oden beräknas baserat på bibehållen lönsamhet och 3% tillväxt. De viktigaste variablerna vid beräkning av nyttjandevärdet är rörelsemarginal, tillväxt och diskonteringsräntan efter skatt. Dessa är uppskattade utifrån branscherfarenhet och historisk erfarenhet. Diskonteringsräntan har fastställts med hjälp av gängse verktyg för uträkning av avkastningskrav på eget kapital värderat till marknadsvärde och ett vägt snitt av avkastningskrav för bolagets totala kapital. Diskonteringsräntan efter skatt har beräknats baserat på en samlad bedömning som beaktar marknadens bedömning av riskfri ränta och risk förknippad med den specifika tillgången. En diskonteringsränta som uppgår till 8,2% har använts (8,4%) för samtliga segment. Då segmenten bedöms ha en likartad riskprofil och verkar på likartade marknader är riskerna i kassaflödena likartade, vilket motiverar att samma avkastningskrav används. Avstämning har också gjorts mot extern bedömning av rimlig kapitalkostnad. Beräknat återvinningsvärde visar på betryggande säkerhetsmarginal på 38-170% (21-187%) utöver redovisat värde per segment. Känslighetsanalys har gjorts för samtliga segment. Även dessa visar på betryggan - de marginal mellan återvinningsvärden och bokförda värden. Företagsledningen bedömer att inga rimliga förändringar av väsentliga variabler kommer att leda till nedskrivningsbehov. 80 ===== SIDA 81 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Koncernen Totalt immateriella tillgångar Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 6 069 3 951 Årets anskaffningar 49 22 Företagsförvärv 12 818 1 703 Avyttringar och utrangeringar 0 -1 Omklassificering 3 8 Årets omräkningsdifferenser -752 386 Summa 18 186 6 069 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -585 -480 Årets avskrivning -179 -72 Avyttringar och utrangeringar 3 1 Årets omräkningsdifferenser 14 -34 Summa -746 -585 Redovisat värde 17 439 5 484 14 Materiella anläggningstillgångar Koncernen Byggnader och mark Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 458 427 Årets anskaffningar 26 8 Företagsförvärv 589 10 Avyttringar och utrangeringar 0 -13 Omklassificeringar 64 0 Årets omräkningsdifferenser -40 26 Summa 1 097 458 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -179 -169 Årets avskrivning -29 -14 Avyttringar och utrangeringar 0 11 Årets omräkningsdifferenser 3 -7 Summa -205 -179 Redovisat värde 892 279 Koncernen Maskiner och andra tekniska anläggningar Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 442 362 Årets anskaffningar 16 27 Företagsförvärv 8 33 Avyttringar och utrangeringar -4 -1 Omklassificeringar -2 -4 Årets omräkningsdifferenser -14 25 Summa 447 442 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -279 -243 Årets avskrivning -27 -21 Avyttringar och utrangeringar 3 1 Årets omräkningsdifferenser 10 -16 Summa -293 -279 Redovisat värde 154 163 81 ===== SIDA 82 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Koncernen Inventarier, verktyg och installationer Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 1 171 997 Årets anskaffningar 155 76 Företagsförvärv 132 18 Avyttringar och utrangeringar -26 -17 Omklassificeringar 36 26 Årets omräkningsdifferenser -17 71 Summa 1 449 1 171 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -804 -695 Årets avskrivning -125 -73 Avyttringar och utrangeringar 18 14 Årets omräkningsdifferenser 8 -50 Summa -904 -804 Redovisat värde 546 367 Koncernen Pågående nyanläggningar Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 63 24 Årets anskaffningar 111 64 Företagsförvärv 24 - Omklassificeringar -102 -29 Årets omräkningsdifferenser -2 4 Summa 94 63 Redovisat värde 94 63 Koncernen Totalt materiella anläggningstillgångar Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 2 134 1 810 Årets anskaffningar 309 175 Företagsförvärv 754 61 Avyttringar och utrangeringar -30 -31 Omklassificering -3 -7 Årets omräkningsdifferenser -75 126 Summa 3 088 2 134 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -1 262 -1 106 Årets avskrivning -181 -108 Avyttringar och utrangeringar 21 26 Årets omräkningsdifferenser 21 -74 Summa -1 401 -1 262 Redovisat värde 1 687 872 15 Andelar i koncernföretag Moderbolaget 2023 2022 Vid årets början 5 057 4 154 Förvärv 7 765 859 Kapitaltillskott 78 - Värdeförändring, bolag med sälj-/köpoption 89 44 Bokfört värde av andelar i koncernföretag 12 989 5 057 82 ===== SIDA 83 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Specifikation av moderbolagets och koncernens innehav av aktier och andelar i koncernbolag 1 Bolag som ägs av moderbolaget Org. Nr Säte Direkt kapital- andel i %2 Bokfört värde 2023 2022 G & L Beijer Förvaltning AB 556020-8935 Malmö 100 7 7 Freddox AB 559116-3372 Malmö 100 0 0 GFF SAS 552130296 Saint Bonnet de Mure 100 612 612 Delclim SAS 542008099 Saint Bonnet de Mure 100 111 111 Kylma AB 556059-7048 Solna 100 8 8 SCM Ref AB 556546-2412 Alvesta 100 2 2 Clima Sverige AB 556314-6421 Ängelholm 100 1 1 H. Jessen Jürgensen AB 556069-2724 Göteborg 100 0 0 G & L Beijer A/S 56813616 Ballerup 100 143 143 Oy Combi Cool Ab FI05999255 Helsingfors 100 1 1 Schlösser Möller Kulde AS 914492149 Oslo 100 14 14 Beijer Ref Support Norway AS 894871172 Langhus 100 9 9 Børresen Cooltech AS 918890025 Langhus 100 8 8 Beijer Ref Eesti OÜ 10037180 Tallinn 100 0 0 Beijer Ref Latvia SIA 4000344341 Riga 100 0 0 Beijer Ref Lithuania UAB 1177481 Vilnius 100 3 3 Coolmark B.V. 24151651 Barendrecht 100 84 84 Celsis B.V. 08032408 Apeldoorn 100 28 28 Werner Kuster AG 104.904.958 Frenkendorf 100 28 28 Charles Hasler AG 105.871.422 Regensdorf 100 140 140 Dean & Wood Ltd 467637 Leeds 100 109 109 RW Refrigeration Wholesale Ltd 3453694 Leeds 100 7 7 DWG Refrigeration Wholesale Ltd 299353 Dublin 100 5 5 Beijer Ref Hungary Kft 01-09-163446 Budapest 100 5 5 Beijer Ref Romania s.r.l. J35/2794/2004 Timisoara 100 3 3 Beijer Ref Slovakia s.r.o 36551856 Bratislava 100 0 0 Fortsättning 1 Bolag som ägs av moderbolaget Org. Nr Säte Direkt kapital- andel i %2 Bokfört värde 2023 2022 Beijer Ref Czech s.r.o 16734874 Čestlice 100 1 1 Beijer Ref Italy Srl 00728980152 Milano 100 106 60 SCM Frigo S.p.a 04342820281 Padua 100 143 143 Beijer Ref Belgium BV 0807.473.926 Aartselaar 100 23 23 Beijer ECR Iberica S.L ES B85608925 Madrid 100 21 21 Cofriset SAS 961500261 Lyon 100 163 163 Beijer Ref Deutschland GmbH HRB195155 München 100 131 131 Beijer Ref Africa (Pty) Ltd 2008/016731/07 Tulisa Park 100 60 60 Beijer B.Grimm (Thailand) Ltd 0105553151561 Bangkok 49 8 8 SCMREF (Thailand) Co Ltd 115550008521 Samutprakarn provine 100 19 19 Beijer Ref Holdings Ltd, NZ 5654928 Auckland 100 48 48 Beijer Ref Holdings AU Pty Ltd 607082379 Sydney 100 454 454 HRP Holdings Ltd 393196 Leeds 100 36 36 Beijer Ref Support B.V. 68371063 Oirschot 100 0 0 SCM Ref B.V. 68371160 Oirschot 100 0 0 Beijer Ref Portugal Unipessoal, Lda. 514531720 Vila do Conde 100 10 10 TecsaReco (Pty) Ltd 2017/452901/07 Tulisa Park 100 119 119 Tecsa Distributors Namibia (Pty) Ltd 2012/0555 Windhoek 100 15 15 Bonsoir (Pty) Ltd 2012/10024 Gabarone 100 7 7 3D Plus Limited 10965805 Leeds 66 20 20 Lumelco S.A. A28118354 Madrid 100 155 155 Beijer Ref India Pvt Ltd U29191DL2007PTC170816 New Delhi 100 71 40 Fenagy A/S 41457341 Århus 50 38 38 Coolair Klimasysteme GmbH3 HRB 213276 Nordhorn 60 58 61 83 ===== SIDA 84 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Fortsättning 1 Bolag som ägs av moderbolaget Org. Nr Säte Direkt kapital- andel i % 2 Bokfört värde 2023 2022 Froid et Clim Distribution 2014 B 1 240 027 Nouméa 100 18 18 Inventor A.G.S.A3 005861001000 Aten 80 948 862 Sinclair Global Group s.r.o3 15528383 Brno 100 378 357 Deltron d.o.o.3 60000252 Split 80 451 467 Deltron d.o.o.3 65-01-0209-14 Sarajevo 80 50 52 EID SAS3 522171412 Avignon 85 285 282 Easyairconditioning Group Limited3 04221804 Henley-In-Arden 80 57 58 Beijer Ref USA, Inc. 36-5049126 Georgia 100 6 876 - Transport Cooling SA 2022/713927/07 Pretoria 100 92 - Condex EOOD3 207446039 Sofia 70 579 - Industrifiber AS3 921245149 Oslo 95 12 - Beijer Ref Korea 134811-751968 Seoul 100 99 - Grönt Klima AS3 918708472 Oslo 51 100 - Roobear Ltd 11740628 Leeds 100 7 - Summa 12 989 5 057 1Specifikationen inkluderar inte vilande bolag. 2Kapitalandelen överensstämmer med röstandelen för totalt antal aktier, förutom för Beijer B. Grimm (Thailand) Ltd där röstandelen uppgår till 51%. 3Bolagen konsolideras in till 100% då vi innehar option att förvärva resterande andel. Fortsättning 1 Bolag som ägs av koncernen Org. Nr Säte Indirekt kapital- andel i % 2 H. Jessen Jürgensen A/S 16920401 Ballerup 100 Armadan A/S 16920436 Ballerup 100 BKF-Klima A/S 18297094 Ballerup 100 TT-Coil A/S 76273219 Ballerup 100 TTC Norge AS 947473697 Mysen 100 ECR Nederland B.V. 17014719 Nuenen 100 Durrisol Kuster AG 439.801.674 Frenkendorf 100 SCM Ref Africa (Pty) Ltd 1999/025734/07 Cape Town 100 Metraclark LDA 100248697 Cidade de Maputo 100 Metraclark Refrigeration and AC Wholesalers Namibia (Pty) Ltd 2008/992 Windhoek 100 Metraclark Botswana (Pty) Ltd 2003/5506 Gabarone 100 Metraclark (Zambia) Limited 109483 Lusaka 51 Metraclark Tanzania (Pty) Ltd 121736 Dar es-Salaam 100 Metraclark Ghana Ltd CS578702015 Accra 100 Eurocool (Pty) Ltd 2013/128289/07 Johannesburg 100 TFD SNC 534687306 Saint Priest 100 Beijer Ref Polska Sp.z o.o 5261028388 Sekocin Nowy 100 SCM Ref SAS, France 811242882 Lyon 100 RNA Engineering & Trading Sdn. Bhd. 224933-A Kuala Lumpur 49 Patton Ltd 92864 Auckland 100 RealCold NZ Ltd 5735187 Auckland 100 Beijer Ref Australia Pty Ltd 133913283 Sydney 100 Fridgehub.co.uk Ltd 8103679 Leeds 100 HRP Ltd 832237 Leeds 100 Kirby HVAC & R Pty Ltd ABN42624910041 Sydney 100 Beijer Ref (Wuxi) Co, Ltd 91320214720563266C Wuxi 100 Beijer Ref Singapore Pte Ltd 199608760N Singapore 100 84 ===== SIDA 85 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Fortsättning 1 Bolag som ägs av koncernen Org. Nr Säte Indirekt kapital- andel i %2 Lumelco Portugal LDA 510444555 Vilar 100 Beijer Ref APAC Pty Ltd ACN624879090 Sydney 100 Airconditioning Direct Pty Ltd ABN48100354461 Sydney 100 ACD Holding Company Pty Ltd ABN15617917281 Sydney 100 Hero Trade Supplies Pty Ltd ABN73626337022 Sydney 100 Inventor Concept SRL 3 J40/18417/2007 Bucharest 76 Gree Austria GmbH 3 FN526353z Raab 63 Sinclair Croatia d.o.o 3 93897352452 Zagreb 100 Gree Czech & Slovak s.r.o. 3 08641293 Brno 100 Sinclair Corporation Hungary Kft. 3 11-09-022923 Komárom 95 Sinclair Slovakia s.r.o 3 51877244 Bratislava 95 Gree Czech & Slovak s.r.o. 3 52807118 Bratislava 95 Clima Solution Ltd 8255902 Auckland 100 Complete Air Supply Pty Ltd ACN050611473 Sydney 100 Armcor Air Solutions 164523497 Melbourne 100 Airstream Components Pty Ltd ACN146196778 Sydney 100 Thorn Holding Qld Pty Ltd ACN135168277 Sydney 100 Beijer Ref Refrigerants Ltd 12309921 Leeds 100 Beijer Ref Academy Ltd 11947880 Wetherby 100 Easyairconditioning.com Limited3 04114812 Henley-In-Arden 80 Easyairconditioning London Ltd3 04819019 Henley-In-Arden 80 Australian Airconditioning Distributors Pty Ltd3 139947363 Springvale, Victoria 51 HVAC Consolidated Pty Ltd3 162828971 Clayton, Victoria 51 SCM Ref Australia Ltd 643020795 Bankstown 100 Beijer Ref (Mauritius) Ltd C183355 Port Louis 100 Beijer Ref Heritage LLC3 92-1755636 Georgia 95 Heritage Distribution3 87-1969363 Georgia 95 WSC Holdings Holdco LLC3 87-1917940 Georgia 95 Fortsättning 1 Bolag som ägs av koncernen Org. Nr Säte Indirekt kapital- andel i %2 WSC Holdings Guarantor LLC3 87-1758447 Georgia 95 WSC Holdings Blocker LLC3 87-1895263 Georgia 95 BBSC Holdings LLC3 88-0562652 Mount Vernon 95 Benoist Brothers Supply Company LLC3 37-0175100 Mount Vernon 95 NuComfort LLC3 83-1905673 St. Louis 95 Ed's Supply Company LLC3 62-0578231 Nashville 95 Ed's Supply Chattanooga LLC3 62-1238130 Nashville 95 Ed's Supply Little Rock LLC3 71-0358694 Nashville 95 Heritage Distribution OpCo LLC3 87-1718047 Georgia 95 Wittichen Supply Company LLC3 63-0369255 Birmingham 95 Coastal Supply Company of Tennessee LLC3 62-1136747 Knoxville 95 AMSCO Supply LLC3 93-3362204 Tulsa 95 Webb Supply LLC3 93-4771580 Euclid 95 Shravan Engineering3 U28191DL2023PTC411078 Chennai 76 GMC Airconditioning 2023/584612/07 Pretoria 100 HVAC Depot Ltd 9429051477301 Auckland 100 Turner Engineering WA Pty Ltd ACN 009 381 373 Perth 100 Chaud Froid Distribution SAS 2014 B 1 240 027 Saint Brieuc 100 1Specifikationen inkluderar inte vilande bolag. 2Kapitalandelen överensstämmer med röstandelen för totalt antal aktier, förutom för RNA Malaysia där röstandelen uppgår till 51 %. 3Bolagen konsolideras in till 100% då vi innehar option att förvärva resterande andel. 85 ===== SIDA 86 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 16 Nyttjanderättstillgångar Noten ger information om de leasingavtal där koncernen är lease tagare. Ytterligare upplys - ningar relaterade till leasingavtal och förlängingsoptioner återfinns i redovisningsprincperna, se not 2. Löptidsanalys för leasingskulder presenteras i not 3. Koncernen 2023 2022 Tillgångar med nyttjanderätt Byggnader 2 129 1 622 Leasingbilar 140 105 Truckar 32 35 Kontorsutrustning 6 6 Maskiner 2 2 Totalt 2 308 1 771 Leasingskulder Kortfristiga 534 437 Långfristiga 1 837 1 377 Totalt 2 371 1 814 Tillkommande nyttjanderätter under 2023 uppgick till 940 MSEK (386) och avser främst Byggnader. Koncernen 2023 2022 Avskrivning på nyttjanderätter Byggnader -430 -324 Leasingbilar -64 -51 Truckar -14 -12 Kontorsutrustning -3 -3 Maskiner -1 -1 Totalt -512 -391 Finansiella och övriga externa kostnader Räntekostnader, del av finansiella kostnader -90 -38 Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal -5 -3 Utgifter hänförliga till leasingavtal med lågt värde -5 -4 Totalt -99 -45 17 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Koncernen 2023 2022 Ingående balans 32 44 Verkligt värde förändring under året -2 -14 Valutakursförändring 0 2 Utgående balans 29 32 Bokfört värde på innehav i värdepapper uppgår till 29 MSEK (32). Innehavet består av ett 14%-igt innehav i ett spanskt kylgrossistföretag samt 4,35% ägande i Kulthorn Kirby Ltd noterade på börsen i Bangkok. Innehavet i den spanska kylgrossisten har per 2023-12-31 värderats till uppskattat verkligt värde. Innehavet i Kulthorn Kirby har värderats till verkligt värde per balans dagen. Förändringen av verkligt värdet bokas över övrigt totalresultat och under året har en förändring om -2 MSEK bokats. Det bedöms inte finnas något behov av nedskrivning av innehaven. 86 ===== SIDA 87 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 18 Kundfordringar och andra fordringar Koncernen 2023 2022 Kundfordringar 4 163 3 681 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 481 346 Övriga fordringar 621 445 Summa 5 265 4 472 Avgår långfristig del -179 -136 Kortfristig del 5 086 4 337 Alla långfristiga fordringar förfaller inom fem år från balansdagen. Verkligt värde på kund - fordringar och andra fordringar överensstämmer med redovisade värden. Det finns ingen koncentration av kreditrisker avseende kundfordringar, eftersom koncernen har ett stort antal kunder som dessutom är spridda internationellt. Åldersanalys 2023 2022 Ej förfallna fordringar 3 153 2 943 Fordringar förfallna 1-30 dagar 637 561 Fordringar förfallna 31-60 dagar 157 104 Fordringar förfallna 61-90 dagar 79 70 Fordringar förfallna 91-180 dagar 146 56 Fordringar förfallna 181-360 dagar 53 19 Fordringar förfallna >360 dagar 140 80 Summa 4 365 3 833 Åldersanalys reserv osäkra fordringar Reserv för osäkra fordringar på ännu ej förfallna kundfordringar -10 -11 Reserv för osäkra kundfordringar på förfallna kundfordringar mellan 1-30 dagar -9 -10 Reserv för osäkra kundfordringar på förfallna kundfordringar mellan 31-60 dagar -3 -6 Reserv för osäkra kundfordringar på förfallna kundfordringar mellan 61-90 dagar -10 -8 Reserv för osäkra kundfordringar på förfallna kundfordringar mellan 91-180 dagar -26 -25 Reserv för osäkra kundfordringar på förfallna kundfordringar mellan 181-360 dagar -30 -14 Reserv för osäkra kundfordringar på förfallna kundfordringar mellan > 360 dagar -113 -78 Summa 202 -152 Reserver för osäkra fordringar Ingående balans -152 -144 Kostnader för kundförluster 72 8 Avsättningar under perioden -63 -9 Företagsförvärv -60 -7 Utgående balans -203 -152 Summa kundfordringar 4 163 3 681 Koncernen tillämpar en förenklad metod för beräkning av förväntade kreditförluster. Metoden innebär att förväntade förluster under fordrans hela löptid används som utgångspunkt för kundfordringar. De förväntade kreditförlustnivåerna baserar sig på kundernas betalningshistorik tillsammans med förlusthistorik. Bedömningen justeras vid behov av framåtblickande faktorer baserat på aktuell tillgänglig information. 87 ===== SIDA 88 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 19 Varulager Koncernen 2023 2022 Råvaror och förnödenheter 270 245 Varor under tillverkning 140 87 Förskott till leverantörer 67 94 Färdiga varor och handelsvaror 1 9 701 7 182 Lagernedskrivning -585 -409 Varor på väg 369 190 Summa varulager 9 961 7 389 1Varav redovisat till nettoförsäljningsvärde 27 24 Den inviduella bedömningen baseras på åldersstruktur och nedskrivningsprinciper. Lager av färdiga varor och handelsvaror har skrivits ned med 100% om varorna inte rört sig mer än 36 månader och 80% om varorna inte rört på sig under de senaste 24-36 månader. 20 Likvida medel Likvida medel i koncernen består av medel i kassa och bank och uppgår till 1 957 MSEK (1 518). 21 Aktiekapital Antal aktier 2023 2022 A-aktier med röstvärde 10 27 956 160 27 956 160 B-aktier med röstvärde 1 481 129 766 354 347 910 Totalt 509 085 926 382 304 070 Aktier i eget förvar 1 -2 275 000 -1 958 500 Antal utestående aktier 506 810 926 380 345 570 Varje aktie har ett kvotvärde på 0,98 SEK. Årets resultat per aktie före utspädning, SEK 2 4,88 3,00 efter utspädning, SEK 2 4,88 3,00 Utdelning per aktie, SEK 1,30 0,94 1Under året har 316 500 aktier förvärvats, för att säkerställa Beijer Refs leverans av aktier till deltagare i incitamentsprogrammet. 2Jämförelsetal är omräknade som en följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. Utestående optionsprogram har inte haft någon utspädningseffekt. 88 ===== SIDA 89 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 22 Upplåning Koncernen 2023 2022 Långfristig Banklån 6 167 4 191 Summa långfristig 6 167 4 191 Kortfristig Checkräkningskredit 160 214 Banklån 597 2 218 Företagscertifikat 955 175 Summa kortfristig 1 712 2 607 Summa upplåning 7 879 6 798 Av bolagets totala kreditram på 13 183 MSEK (22 620) är 4 668 MSEK (16 930) outnyttjat per balansdagen. Finansieringsavtalen inkluderar samtliga långfristiga banklån samt merparten av redovisad checkräkningskredit. Moderbolagets limiter består av revolverande kredit - faciliteter, långfristiga lån samt företagscertifikat. Genomsnittlig kredittid för samtliga limiter är cirka 16 månader. Samtliga finansiella villkor (nettoskuldsättningsgrad och räntetäcknings - grad) som vi är ålagda att rapportera i enlighet med finansieringsavtalen var uppfyllda per 2023-12-31. Upplåning är redovisat till upplupet anskaffningsvärde och anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde med hänsyn till bindningstiden och räntesättningen. Koncernens upplåning per valuta i MSEK är följande: 2023 2022 EUR 3 008 3 305 SEK 3 654 3 401 USD 1 105 - THB 51 12 AUD 46 55 Övriga valutor 16 25 Total 7 879 6 798 89 ===== SIDA 90 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 23 Uppskjuten skatt Koncernen Värde 2023-01-01 Förvärv/för - säljning Redovisat över resultat- räkningen Redovisat över totalre - sultatet Omräknings- differenser Värde 2023-12-31 Uppskjutna skattefordringar: Anläggningstillgångar 31 -49 -28 - 3 -43 Kundfordringar 13 16 -5 - 0 25 Varulager 111 36 2 - -4 145 Pensionsavsättningar 16 5 69 0 -4 86 Övriga avsättningar 107 5 -99 71 -3 81 Förlustavdrag 32 - 56 - 0 88 Kvittning -10 - 47 - - 37 Summa uppskjutna skattefordringar 299 14 42 71 -6 419 Uppskjutna skatteskulder: Anläggningstillgångar -223 -512 369 - -18 -384 Varulager -17 0 -2 - 0 -18 Periodiseringsfond -15 - 15 - - - Kvittning 10 - -47 - - -37 Summa uppskjutna skatteskulder -245 -512 335 - -18 -439 Uppskjuten skatt 54 -498 377 71 -24 -21 IFRS 16 ingår i tabellen för 2023 med en nettofordran på 16 MSEK avseende anläggningstillgångar.Bruttobeloppen är 601 MSEK i upp - skjuten skattefordran och 585 i uppskjuten skatteskuld.I tabellen för 2022 är motsvarande belopp en nettofordran på 11 MSEK netto och bruttobeloppen är 461 MSEK i uppskjuten skattefordran och 450 MSEK i uppskjuten skatteskuld. Uppskjuten skatt hänförlig till anläggningstillgångar, pensionsåtaganden och merparten av förlustavdrag förväntas utnyttjas efter 12 månader. I övrigt förväntas en löptid på mindre än 12 månader. Merparten av förlustavdragen är inte tidsbegränsade. Utöver uppbokade förlustavdrag finns ca 10 MSEK (10) i ackumulerade förluster som inte blivit kapitaliserade pga osäkerhet i utnyttjande. Koncernen Värde 2022-01-01 Förvärv/ försäljning Redovisat över resultat- räkningen Redovisat över totalre - sultatet Omräknings- differenser Värde 2022-12-31 Uppskjutna skattefordringar: Anläggningstillgångar 26 - 3 - 2 31 Kundfordringar 12 0 -1 - 1 13 Varulager 80 1 20 - 9 111 Pensionsavsättningar 25 0 1 -13 3 16 Övriga avsättningar 59 2 30 11 5 107 Förlustavdrag 27 3 0 - 2 32 Kvittning -5 - -5 - - -10 Summa uppskjutna skattefordringar 224 6 47 -2 23 299 Uppskjutna skatteskulder: Anläggningstillgångar -142 -68 4 - -15 -223 Varulager -15 0 -1 - -1 -17 Periodiseringsfond -16 - 0 - - -15 Kvittning 5 - 5 - - 10 Summa uppskjutna skatteskulder -168 -69 8 - -17 -245 Uppskjuten skatt 56 -62 56 -2 6 54 90 ===== SIDA 91 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 24 Pensionsförpliktelser Koncernen 2023 2022 De belopp som redovisas i balansräkningen har beräknats enligt följande: Nuvärdet av fonderade förpliktelser 1 374 374 Verkligt värde på förvaltningstillgångar -316 -311 Underskott i fonderade planer 59 63 Nuvärdet av ofonderade förpliktelser 48 47 Nettoskuld i balansräkningen 107 110 1I 2023 års värde ligger skuld för direktpension med 14 MSEK (11) Förändringen i den förmånsbestämda förpliktelsen under året är följande: Vid årets början 410 436 Kostnader för tjänstgöring under innevarande år 13 15 Kostnader för tjänstgöring under tidigare år -8 -2 Räntekostnader 10 3 Avgifter från anställda 12 12 Omvärderingseffekter till följd av demografiska och finansiella antaganden -11 -109 Omvärderingseffekter till följd av erfarenhetsbaserade antaganden 5 33 Utbetalda ersättningar -39 -31 Skulder övertagna genom rörelseförvärv 1 1 Övrigt 1 0 Omräkningsdifferens 14 52 Vid årets slut 409 410 Förändringen i verkligt värde på förvaltningstillgångar under året är följande: 2023 2022 Vid årets början 311 296 Ränteintäkt 7 2 Omvärderingseffekter -3 -14 Avgifter från arbetsgivaren 8 8 Avgifter från anställda 12 12 Utbetalda ersättningar -33 -28 Omräkningsdifferens 13 35 Vid årets slut 316 311 Koncernen 2023 2022 Förvaltningstillgångarna består av följande: Fonderat hos pensionsförvaltare 85 304 Räntebärande värdepapper 68 - Fastigheter 60 - Fordringar till nominellt värde 9 - Aktier 74 - Kontanter 3 2 Övrigt 16 5 Summa 316 311 De belopp som redovisas i övrigt totalresultat är följande (omvärderingar): Aktuariell (vinst) eller förlust på förpliktelsens nuvärde -6 -76 Avkastning på förvaltningstillgångarna exklusive belopp som ingår i räntekostnaden 3 13 Summa pensionskostnad eller (intäkt) -3 -62 Förmånsbestämda planer Inom koncernen finns ett flertal förmånsbestämda planer, där de anställda har rätt till ersätt - ning efter avslutat anställning baserat på slutlön och tjänstgöringstid. De förmånsbestämda planerna finns i Schweiz, Italien, Holland, Frankrike, Thailand, Grekland och Sverige. Pensionsförsäkring i Alecta Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2023 har bola - get inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 1,5 MSEK (2,1). Alectas överskott kan fördelas till försäkringsta - garna och/eller de försäkrade. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäk - ringstekniska metoder och antagande, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Den kollektiva konsolideringsnivån ska normal tillåtas variera mellan 125 och 175 procent. I syfte att stärka konsolideringsnivån om den bedöms vara för låg, kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning och utökning av befintliga förmåner. Om konsolideringsnivån överstiger 150 procent kan premiereduktioner införas. Vid utgången av 2023 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 158 procent (172). 91 ===== SIDA 92 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter Den förmånsbestämda nettoförpliktelsens sammansättning per land redovisas nedan: 2023 Holland Schweiz Frankrike Italien Övriga Summa Nuvärdet av förpliktelsen 89 248 33 30 22 423 Verkligt värde av förvaltningstillgångar -85 -225 -6 - - -316 Summa 4 23 27 30 22 107 2022 Holland Schweiz Frankrike Italien Övriga Summa Nuvärdet av förpliktelsen 98 241 34 31 18 421 Verkligt värde av förvaltningstillgångar -95 -211 -5 - - -311 Summa 3 30 29 31 18 110 De viktigaste aktuariella antaganden var följande: Holland Schweiz Frankrike Italien Övriga 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Diskonteringsränta % 3,77 3,12 1,90 1,75 3,67 3,61 3,09 3,23 3,28 3,36 Framtida löneökningar % - - 1,20 1,20 2,00 2,15 3,00 - 4,86 4,84 Holland Analysen för framtida löneökningar är inte relevant då planerna inte har någon periodisering och dessa parametrar inte har någon effekt på förmånerna. Känslighetsanalys för förmånsbestämda pensionsåtaganden: Påverkan på förmånsbestämda åtaganden 2023 Holland Schweiz Frankrike Italien Övriga Förändring i antaget värde Ökning Minskning Ökning Minskning Ökning Minskning Ökning Minskning Ökning Minskning Diskonterings- ränta % 1,00% -14,81% 18,96% -12,24% 15,50% -9,70% 11,14% -6,74% 7,59% -5,24% 5,90% Framtida löne- ökningar % 1,00% - - 0,40% -0,42% 11,61% -10,20% 1,72% -1,54% 6,13% -5,64% Ovanstående känslighetsanalyser baseras på en förändring i ett antagande medan alla andra antaganden hålls konstanta. I praktiken är det osannolikt att detta inträffar och förändringar i några av antagandena kan vara korrelerade. Vid beräkning av känsligheten i den förmånsbestämda förpliktelsen för väsentliga aktuariella antaganden används samma metod (nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen med tillämpning av den s.k. projected unit credit method vid slutet av rapportperioden) som vid beräkning av pensionsskulden som redovisas i rapporten över finansiell ställning. 92 ===== SIDA 93 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 25 Övriga avsättningar Koncernen 2023 2022 Garantiåtaganden 109 103 Övrigt 92 86 Summa 201 189 Långfristig del 130 112 Kortfristig del 72 77 Summa 201 189 Garantiåtaganden Redovisat värde vid periodens ingång 103 79 Avsättningar som gjorts under perioden 45 58 Företagsförvärv - 1 Omklassificering 1 -3 Belopp som tagits i anspråk under perioden -36 -36 Outnyttjade belopp som återförts under perioden -3 -4 Omräkningsdifferens -2 8 Redovisat värde vid periodens utgång 109 103 Garantireserv En garantireserv redovisas när den underliggande produkten eller tjänsten sålts. Garantiavsättningen är beräknad utifrån tidigare års garantiutgifter och en beräkning av framtida garantirisk. Övrigt Redovisat värde vid periodens ingång 86 56 Avsättningar som gjorts under perioden 71 76 Företagsförvärv 0 6 Omklassificering -1 0 Belopp som tagits i anspråk under perioden -60 -60 Outnyttjade belopp som återförts under perioden 0 -1 Omräkningsdifferens -4 8 Redovisat värde vid periodens utgång 92 86 Övrigt Avsättning redovisad som övrigt består till största delen av försäljnings relaterade avsättningar såsom bonus och kommission. 26 Leverantörsskulder och andra skulder Koncernen 2023 2022 Leverantörsskulder 2 728 2 585 Förskott från kunder 142 98 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 086 1 149 Övriga korta skulder 1 514 788 Summa 5 470 4 621 Det verkliga värdet på leverantörsskulder och andra skulder anses motsvara deras redovisa - de värden, då de av naturen är kortfristiga. 27 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen 2023 2022 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 169 27 Summa 169 27 28 Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande Koncernen 2023 2022 Ingående balans 111 93 Del av årets resultat 25 17 Valutakursdifferens 1 10 Utdelning -17 -9 Utgående balans 120 111 Innehavare av andel utan bestämmande inflytande avser Beijer B. Grimm (Thailand), Metraclark Zambia Limited, RNA Malaysia, Fenagy A/S samt 3DPlus. 93 ===== SIDA 94 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 29 Företagsförvärv Bolaget gör vid varje förvärv en väsentlighetsbedömning baserat på omsättning, produktom - råde och marknad. Vår bedömning är att ett förvärv är väsentligt i de fallen omsättningen i det förvärvade bolaget överstiger 5 procent av koncernens totala omsättning. Under året har 15 företagsförvärv konsoliderats i koncernens räkenskaper varav Heritage Distribution har bedömts som ett väsentligt förvärv, övriga 14 förvärv har var för sig bedömts som oväsentliga. Heritage Distribution Den 20 januari 2023 slutfördes förvärvet av Heritage Distribution. Beijer Ref förvärvade 94,77 procent av aktierna och innehar en sälj-/köpoption om att förvärva resterande andel. Heritage Distribution är en ledande distributör av verktyg, komponenter och utrustning inom Värme, Ventilation, Luftkonditionering och Kylning i Nordamerika. Förvärvet av Heritage Distribution utgör Beijer Refs inträde på den strategiskt viktiga och attraktiva nordamerikanska markna - den. Heritage Distribution ingår i Beijer Refs redovisning från 20 januari 2023. Övriga förvärv Förvärven avser tillgångarna i Transport Cooling SA, AFM, Shravan Engineering, DS Maref, AMSCO Supply, HVAC Depot och Webb Supply. Därtill har samtliga aktier i Roobear Ltd, GMC Airconditioning, Turner Engineering och CFD förvärvats samt majoriteten av aktierna i Grönt Klima, Condex och Industrifiber där koncernen innehar sälj-/köpoption om att förvärva resterande andelar. Redovisning av förvärv Identifierade kundlistor skrivs av under 10 - 15 år medan varumärken bedöms ha en obestämd livslängd och skrivs inte av. Merparten av uppkommen förvärvsgoodwill motive - ras av synergivinster med koncernens befintliga verksamheter. Under 2023 har aktie- och inkråmsförvärv genomförts där delar av de slutgiltiga köpeskillingarna kommer att betalas via optionsrätt inom tidsspannet 2024–2029. Optionerna har värderats till det sannolika utfallet och bokats upp som en kort- och långfristig skuld, denna skuld uppgår totalt till 728 MSEK. Förvärv som inkluderar en sälj-/ köpoption där ägandet kommer att uppgå till 100 procent konsolideras in i sin helhet vid förvärvstillfället. Förvärvskostnader för förvärv som slutförts under 2023 och belastat 2023 års resultat uppgår till cirka 42 MSEK och ingår i övriga kostnader. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 7 007 MSEK samt EBITA med 880 MSEK för räkenskapsåret. Förvärvskalkylerna för de bolag som förvärvades under 2022 har nu fastställts. Ingen väsent - lig justering har gjorts i kalkylerna. Tabellen till höger visar total kassaflödespåverkan från förvärvsaktiviteter. Uppställningen över identifierbara nettotillgångar avser förvärv gjorda under 2023 respektive 2022. Övriga förvärv innefattar påverkan av samtliga förvärv som har konsoliderats under 2023 exklusive Heritage Distribution. Dessa bolag har slagits samman i nedanstående tabell då respektive förvärv individuellt inte är väsentligt. Företagsförvärv Heritage Distribution Övriga förvärv 12 mån 2023 12 mån 2022 Verkligt värde redovisat i koncernen: Immateriella tillgångar 4 435 369 4 805 233 Materiella och finansiella anläggningstillgångar 1 135 226 1 361 243 Uppskjuten skattefordran - 1 1 6 Varulager 1 773 663 2 436 263 Övriga omsättningstillgångar 570 258 827 228 Likvida medel 432 71 504 154 Uppskjuten skatteskuld -494 -18 -512 -69 Avsättning - -2 -2 -4 Övriga rörelseskulder -1 073 -451 -1 524 -500 Övriga kreditinstitut -5 619 -104 -5 723 -79 Summa identifierbara nettotillgångar 1 160 1 014 2 174 476 Goodwill 6 798 1 017 7 815 1 465 Effekt på kassaflödet: Köpeskilling -7 958 -2 031 -9 989 -1 941 Ej betald köpeskilling 313 465 778 872 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv - -225 -225 -229 Återbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv - 14 14 - Likvida medel i förvärvade bolag 432 71 504 154 Summa -7 213 -1 706 -8 919 -1 144 94 ===== SIDA 95 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Koncernens noter 30 Transaktioner med närstående Beijer B. Grimm (Thailand) Ltd hyr lokal i fastighet som ägs av bolag som kontrolleras av Harald Link, som är delägare i Beijer B. Grimm (Thailand) Ltd. Hyran uppgick under året till 1 MSEK (1). Coolair Klimasysteme GmbH hyr lokal i fastighet som ägs av bolag som kontrolleras av Siegfried Otto, minoritetsägare i Coolair, och närstående till honom. Hyran uppgick under året till 1 MSEK (1). Deltron d.o.o. Croatia hyr lokal i fastighet som ägs av bolag som kontrolleras av Ante och Mladen Drnasin, minoritetsägare i Deltron d.o.o. Croatia. Hyran uppgick under året till 3 MSEK (2). Australian Airconditioning Distributors Pty Ltd hyr lokal i fastighet som ägs av bolag som kontrolleras av Craig Dodd, Jason Dodd och David Dodd vilka i sin tur kontrollerar Australian Airconditioning Distributors Pty Ltd minoritetsägare Aircon Concepts Pty Ltd. Hyran uppgick under året till 29 MSEK (4). Australian Airconditioning Distributors Pty Ltd belastas även av administrationskostnader från dessa bolag uppgående till 6 MSEK (1). HVAC Consolidated Pty Ltd har sålt varor till bolag som ägs av bolag som kontrolleras av Craig Dodd och Jason Dodd vilka i sin tur kontrollerar HVAC Consolidated Pty Ltd minoritet - sägare Coldflow Airconditioning Pty Ltd till ett värde av 116 MSEK (22). Bolag inom Sinclair Group i Tjeckien, Slovakien och Österrike hyr lokaler i fastigheter som ägs av företag kontrollerade av Zdenek Cizek, Ivo Nespor och Vladimir Pakosta som är mino - ritetsägare i Sinclair Group. Hyran uppgick till 12 MSEK (10). Ersättning till ledande befattningshavare framgår av not 6. 31 Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har förekommit efter räkenskapsårets slut. 32 Förslag till vinstdisposition Till bolagsstämmans förfogande står: Överkursfond 14 535 Balanserad vinst 333 Årets vinst 475 Summa 15 343 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande: Utdelning, 1,30 SEK per aktie 659 I ny räkning överföres 14 684 Summa 15 343 Styrelsen finner att den föreslagna utdelningen ligger inom ramen för bolagets långsiktiga mål och är försvarlig med hänsyn till vad som anges i aktiebolagslagen 17 kap 3§ angående de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet och konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt för moderbolaget och koncernen. Koncernens och moder bolagets soliditet efter föreslagen utdelning uppgår till 53% respektive 62%. Resultat- och balansräkning kommer att föreläggas årsstämman 23 april 2024 för fast- ställelse. Föreslagna avstämningsdagar är 25 april samt 25 oktober 2024. 95 ===== SIDA 96 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Moderbolagets resultaträkning och moderbolagets rapport över totalresultat Moderbolagets resultaträkning MSEK Not 2023 2022 Nettoomsättning - 5 Övriga rörelseintäkter 35 111 119 Summa intäkter 111 124 Handelsvaror - -5 Övriga externa kostnader 36 -97 -69 Personalkostnader 34 -106 -103 Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 43, 44 -2 -3 Rörelseresultat -94 -56 Resultat från andelar i koncernföretag 37 535 632 Finansiella intäkter 38 752 111 Finansiella kostnader 39 -990 -206 Resultat efter finansiella investeringar 202 481 Bokslutsdispositioner 40 198 102 Resultat före skatt 401 583 Skatt på årets resultat 41 74 10 Årets resultat 475 593 Moderbolagets rapport över totalresultat MSEK 2023 2022 Årets resultat 475 593 Summa totalresultat 475 593 96 ===== SIDA 97 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för programvaror 43 7 6 Summa immateriella anläggningstillgångar 7 6 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 44 1 1 Inventarier, verktyg och installationer 44 3 3 Summa materiella anläggningstillgångar 4 4 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 45 12 989 5 057 Finansiella tillgångar värderade till anskaffningsvärde 46 25 25 Uppskjutna skattefordringar 41 86 10 Fordringar hos koncernföretag 8 743 2 369 Övriga långfristiga fordringar 14 11 Summa finansiella anläggningstillgångar 21 857 7 472 Summa anläggningstillgångar 21 867 7 482 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 2 566 1 889 Skattefordringar 41 69 22 Övriga kortfristiga fordringar 37 15 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 33 19 Summa kortfristiga fordringar 2 705 1 945 Kassa och bank 0 339 Summa omsättningstillgångar 2 705 2 284 Summa tillgångar 24 573 9 766 MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL Aktiekapital 49 495 372 Fond för utvecklingsutgifter 5 6 Summa bundet eget kapital 500 378 Överkursfond 13 633 902 Balanserad vinst 1 235 247 Årets resultat 475 593 Summa fritt eget kapital 15 343 1 742 Summa eget kapital 15 842 2 119 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 0 75 Summa obeskattade reserver 0 75 SKULDER Långfristiga skulder Upplåning 47, 48 6 146 4 163 Andra långfristiga skulder 446 572 Summa långfristiga skulder 6 591 4 735 Kortfristiga skulder Leverantörskulder 5 11 Upplåning 47, 48 1 608 2 521 Skulder till koncernföretag 6 3 Övriga skulder 1 31 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 519 271 Summa kortfristiga skulder 2 139 2 837 Summa eget kapital och skulder 24 573 9 766 97 ===== SIDA 98 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Moderbolagets förändring i eget kapital Moderbolagets förändring i eget kapital MSEK Aktiekapital Fond för utvecklingsutgifter Fritt eget kapital Summa eget kapital Eget Kapital 2021-12-31 372 6 1 581 1 959 Årets resultat 593 593 Summa totalresultat 593 593 Fond för utvecklingsutgifter 0 0 0 Köp egna aktier -21 -21 Erhållen optionspremie LTIP 2022-2025 7 7 Utdelning avseende 2021 -419 -419 Eget Kapital 2022-12-31 372 6 1 742 2 119 Årets resultat 475 475 Summa totalresultat 475 475 Fond för utvecklingsutgifter -1 1 0 Köp egna aktier -39 -39 Erhållen optionspremie LTIP 2023-2026 7 7 Utdelning avseende 2022 -477 -477 Företrädesemission 123 13 633 13 756 Eget Kapital 2023-12-31 495 5 15 343 15 842 98 ===== SIDA 99 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Moderbolagets kassaflödesanalys Moderbolagets kassaflödesanalys MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -94 -56 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 43, 44 2 3 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet 3 7 Summa -89 -46 Betald ränta -517 -136 Betald inkomstskatt - 2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -605 -180 Förändringar i rörelsekapital Förändringar rörelsefordringar -7 328 -1 512 Förändringar rörelseskulder -24 -253 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 957 -1 946 Investeringsverksamheten Förvärv av aktier och andelar -7 823 -830 Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -3 -2 Erhållen ränta 630 111 Erhållen utdelning 535 632 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 662 -89 MSEK Not 2023 2022 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 23 940 6 520 Amortering av lån -22 859 -3 848 Utbetald utdelning till aktieägare -477 -419 Erhållen optionspremie, LTIP 7 7 Förvärv egna aktier -39 -21 Företrädesemission 13 707 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 14 280 2 240 Förändring av likvida medel -339 205 Likvida medel vid årets början 339 134 Likvida medel vid årets slut 0 339 99 ===== SIDA 100 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Moderbolagets noter 33 Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt Årsredovisningslagen (ÅRL) och RFR 2. Moderbolaget tillämpar i sina finansiella rapporter de International Financial Reporting Standards (IFRS) som har godkänts av EU när detta är möjligt inom ramen för ÅRL samt med hänsyn taget till sambandet mellan redovisning och beskattning. Dotterföretag I moderbolagets bokslut redovisas andelar i dotterföretag till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Som utdelning från dotterföretag redovisas endast erhållen utdelning av vinstmedel som intjänats efter förvärvet. Koncernbidrag Koncernbidrag som moderföretaget erhåller från dotterföretaget redovisas som bokslutsdisposition. Leasingavtal Moderbolaget tillämpar undantaget från tillämpling IFRS16 leasingavtal. Leasingkostnaderna belas- tar resultatet och påverkar inte balansräkningen. 34 Anställda och ersättningar till anställda 2023 2022 Medelantalet anställda Totalt varav män Totalt varav män Sverige 31 68% 30 67% Totalt i moderbolaget 31 68% 30 67% Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2023 Löner & andra ersättningar Sociala kostnader Totala ersättningar till anställda Sverige 74 35 109 varav pensions- kostnader1 9 9 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader (MSEK) 2022 Löner & andra ersättningar Sociala kostnader Totala ersättningar till anställda Sverige 71 30 101 varav pensions- kostnader1 9 9 1Av moderbolagets pensionskostnader avser 3 MSEK (3) styrelse och CEO. Styrelsens ersättningar (TSEK) 2023 2022 Lön och andra ersättningar Lön och andra ersättningar Kate Swann 940 894 Nathalie Delbreuve 610 87 Albert Gustafsson 535 573 Frida Norrbom Sams 588 495 Joen Magnusson 410 395 William Striebe 410 395 Kerstin Lindvall 410 395 Per Bertland 410 395 Totalt 4 313 3 629 35 Övriga rörelseintäkter 2023 2022 Koncerninterna intäkter 111 115 Hyra - 1 Valutakursvinster - 3 Summa 111 119 36 Ersättning till revisorer (TSEK) 2023 2022 Deloitte Revisionsuppdraget 1 748 978 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 306 - Skatterådgivning 52 300 Övriga tjänster 4 200 - Summa 6 306 1 278 Med revisionsuppdraget avses arvode för den lagstadgade revisionen, det vill säga sådant arbete som varit nödvändigt för att avge revisionsberättelsen. Skatterådgivning avser i huvud- sak allmänna skattefrågor angående bolagsskatt. Övriga tjänster avser rådgivning angående finansiell redovisning samt tjänster i samband med förvärv. 37 Resultat från andelar i koncernföretag 2023 2022 Erhållen utdelning, koncernföretag 535 632 Summa 535 632 38 Finansiella intäkter 2023 2022 Ränteintäkter, koncernföretag 616 109 Ränteintäkter, externt 14 2 Valutakursvinst 117 - Värdeförändring derivat 4 - Summa 752 111 39 Finansiella kostnader 2023 2022 Räntekostnader, koncernföretag -4 0 Räntekostnader, externt -438 -136 Valutakursförluster -472 -37 Värdeförändring derivatinstrument redovisade till verkligt värde - -33 Övriga finansiella kostnader -77 - Summa -990 -206 40 Bokslutsdispositioner 2023 2022 Koncernbidrag 123 102 Avsättning till periodiseringsfond 75 - Summa 198 102 100 ===== SIDA 101 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Moderbolagets noter 41 Skatt på årets resultat 2023 2022 Aktuell skatt -2 0 Uppskjuten skatt 76 10 Skatt på årets resultat 74 10 Avstämning av effektiv skatt Resultat före skatt 401 583 Skattekostnad beräknad efter faktiskt skattesats 20,6% (20,6) -83 -120 Ej avdragsgilla kostnader -2 -1 Ej skattepliktiga intäkter 161 130 Justering av föregående års skatt -2 - Redovisad effektiv skatt 74 10 Effektiv skattesats 18,6% 1,7% 42 Valutapåverkan i resultat 2023 2022 Valutapåverkan i rörelseresultat - 3 Valutapåverkan i finansnetto -351 -70 Valutapåverkan i resultat efter skatt -351 -67 43 Immateriella tillgångar Balanserade utgifter för programvaror Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 23 21 Årets anskaffningar 4 2 Årets utrangeringar -2 - Summa 25 23 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -17 -15 Årets avskrivning -2 -3 Årets utrangeringar 2 - Summa -18 -17 Redovisat värde 7 6 44 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 6 6 Summa 6 6 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -4 -4 Årets avskrivning -1 0 Summa -5 -4 Redovisat värde 1 1 Inventarier, verktyg och installationer Ackumulerade anskaffningsvärden 2023 2022 Vid årets början 7 7 Årets anskaffningar 0 0 Årets utrangeringar -2 - Summa 5 7 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -4 -4 Årets avskrivning 0 -1 Årets utrangeringar 2 - Summa -2 -4 Redovisat värde 3 3 45 Andelar i koncernföretag* 2023 2022 Vid årets början 5 057 4 154 Förvärv 7 765 859 Kapitaltillskott 78 - Värdeförändring, bolag med sälj-/köpoption 89 44 Bokfört värde av andelar i koncernföretag 12 989 5 057 *För mer information, se även not 15 46 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 2023 2022 Ingående balans 25 25 Utgående balans 25 25 101 ===== SIDA 102 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 47 Upplåning 2023 2022 Långfristig Banklån 6 146 4 163 Summa långfristig 6 146 4 163 Kortfristig Checkräkningskredit 98 176 Banklån 555 2 170 Företagscertifikat 955 175 Summa kortfristig 1 608 2 521 Summa upplåning 7 754 6 684 Upplåning per valuta i MSEK är följande: EUR 2 996 3 401 SEK 3 654 3 283 USD 1 105 - Total 7 754 6 684 Moderbolagets noter Moderbolagets limiter är fördelade i huvudsak två finansieringskällor, rullande kredit faciliteter samt långfristiga lån. Genomsnittlig kredittid för samtliga limiter är ca 16 månader. Samtliga finansiella villkor (soliditet och räntetäckningsgrad) som vi är ålagda att rapportera i enlighet med finansieringsavtalen var uppfyllda per 2023-12-31. Upplåning är redovisat till upplupet anskaffningsvärde och anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde med hänsyn till bindningstiden och räntesättningen. 48 Eventualförpliktelser/Ansvarsförbindelser 2023 2022 Borgensförbindelser 38 45 Summa 38 45 Moderbolagets borgensåtagande är till banken för dotterbolags krediter. Undantagsregler för dotterföretag Moderbolagsgaranti har utfärdats i enlighet med Article 2:403 paragraf 1F av Nederländsk Civil Code avseende räkenskapsåret 2023 för nedanstående dotterbolag registrerade i Ne - derländerna. Moderbolagsgarantin gäller samtliga utestående skulder för dotterbolagen per balansdagen till dess att åtaganden är fullgjorda. De beskrivna dotterbolagen har applicerat undantaget avseende skyldighet att registrera årsredovisningen hos den nederländska han - delskammaren i enlighet med Article 2:403 paragraf 1 av Nederländsk Civil Code. • Beijer Ref Support B.V. • ECR-Nederland B.V. • Coolmark B.V. • SCM Ref B.V. • Celsis B.V. Förslag till vinstdisposition Till bolagsstämmans förfogande står: Överkursfond 14 535 Balanserad vinst 333 Årets vinst 475 Summa 15 343 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande: Utdelning, 1,30 SEK per aktie 1 659 I ny räkning överföres 14 684 Summa 15 343 Styrelsen finner att den föreslagna utdelningen ligger inom ramen för bolagets långsiktiga mål och är försvarlig med hänsyn till vad som anges i aktiebolagslagen 17 kap 3§ angående de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet och konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt för moderbolaget och koncernen. Koncernens och moder bolagets soliditet efter föreslagen utdelning uppgår till 53% respektive 62%. Resultat- och balansräkning kommer att föreläggas årsstämman 2024-04-23 för fastställelse. Föreslagna avstämningsdagar är 25 april samt 25 oktober 2024. 1För 2023, enligt styrelsens förslag, se även not 32 49 Aktiekapital Antal aktier 2023 2022 A-aktier med röstvärde 10 27 956 160 27 956 160 B-aktier med röstvärde 1 481 129 766 354 347 910 Totalt 509 085 926 382 304 070 Aktier i eget förvar -2 275 000 -1 958 500 Antal utestående aktier 506 810 926 380 345 570 Varje aktie har ett kvotvärde på 0,98 SEK. 102 ===== SIDA 103 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS såsom de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö 2024-03-28 Kate Swann Styrelsens ordförande Christopher Norbye CEO Albert Gustafsson Styrelseledamot William Striebe Styrelseledamot Frida Norrbom Sams Styrelseledamot Joen Magnusson Styrelseledamot Kerstin Lindvall Styrelseledamot Per Bertland Styrelseledamot Nathalie Delbreuve Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har avgivits 2024-03-28 Deloitte AB Richard Peters Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Underskrifter 103 ===== SIDA 104 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 REVISIONSBERÄTTELSE Till bolagsstämman i Beijer Ref AB organisationsnummer 556040-8113 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Beijer Ref AB för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31, med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 55-59. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 53-103 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningsla - gen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredo - visningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredo - visningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revi - sionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförord - ningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekom - mande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredo - visningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Värdering av varulager Koncernen innehar lager av varor uppgående till 9 961 MSEK som innehas av dotterbolag i ett antal länder. Värdering av varulager kräver tydliga riktlinjer och är föremål för företags - ledningens uppskattningar för att bestämma dess anskaffningskostnad, dess säljbarhet och nettoförsäljningsvärdet samt rutiner för säker lagerhållning. För koncernens principer för redovisning av varulager samt viktiga bedömningar och antagan - den för redovisningsändamål se not 2 och not 4 i årsredovisningen. Våra granskningsåtgärder Vår revision omfattade bland annat följande granskningsåtgärder men var inte begränsad till dessa: • Granskning av koncernens redovisningsprinciper och enskilda enheters redovisning av varulager för att verifiera efterlevnad av IFRS, • Granskning på sticksprovsbasis av test av inköpspriser, • Utvärdering av företagsledningens uppskattningar av inkuransreserver, samt • Granskning av elimineringar av internvinster i varulager. Förvärv och identifiering av övervärden Under 2023 slutförde Beijer Ref förvärv till en total köpeskilling om 9 989 MSEK. Redovisning av förvärv innebär betydande uppskattningar och bedömningar av företagsledningen för att fastställa verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder samt att fördela dessa till rätt kassagenererande enheter. För koncernens principer för redovisning av förvärv samt bedömningar och antaganden för redovisningsändamål se not 2 och not 4 i årsredovisningen. Upplysningar relaterade till förvärv återfinns i not 29. Våra granskningsåtgärder Vår revision omfattade följande granskningsåtgärder men var inte begränsad till dessa: • Granskning av redovisningspriniciper för att säkerställa att redovisningen sker i enlighet med IFRS, • Granskning av avtal kopplat till förvärv och upprättade förvärvskalkyler inkluderat koncer - nens väsentliga antaganden och bedömningar för värdering av förvärvade tillgångar och övertagna skulder samt fördelning till kassagenererande enhet. • Granskning av fullständigheten i relevanta noter till de finansiella rapporterna. Vid genomförandet av utvalda granskningsåtgärder har våra värderingspecialister medverkat. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredo - visningen och återfinns på sidorna 1-52, 106-114. Den andra informationen består även av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna ge - nomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningsla - gen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nöd - vändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och kon - cernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredo - visningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisorns - ansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en Revisionsberättelse 104 ===== SIDA 105 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Beijer Ref AB för år 2023- 01-01 - 2023-12-31 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskaps - året. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdel - ningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvalt - ningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolags - ordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsin - spektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns uttalande om Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rap - porten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Beijer Ref AB för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revi - sorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Beijer Ref AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprät - tad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmark - naden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller miss - tag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövning - en och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisning och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegent - ligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständighet - erna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Gransk - ningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 55-59 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra styck - et punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Deloitte AB, utsågs till Beijer Ref ABs revisor av bolagsstämman 2023-04-25 och har varit bolagets revisor sedan 2020-06-25. Malmö 2024-03-28 Deloitte AB Richard Peters Auktoriserad revisor Revisionsberättelse 105 ===== SIDA 106 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Fem år i sammandrag MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Försäljning och resultat, exklusive jämförelse- störande poster 1 Nettoomsättning 32 150 22 638 16 905 14 062 14 817 Organisk tillväxt, % 1,4 16,4 14,4 -6,2 4,4 EBITDA 4 090 2 717 1 835 1 477 1 655 EBITA 3 398 2 217 1 410 1 086 1 274 EBIT 3 219 2 145 1 361 1 036 1 230 Finansnetto -438 -179 -69 -59 -56 Resultat före skatt 2 781 1 967 1 292 977 1 174 Skatt -645 -480 -302 -248 -301 Årets resultat 2 136 1 511 990 729 873 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 2 110 1 494 979 722 864 Innehav utan bestämmande inflytande 25 17 11 6 9 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2 4,33 3,54 2,58 1,90 2,27 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2 4,33 3,54 2,56 1,89 2,26 Kapitalstruktur Kassa och bank inkl outnyttjad checkräkningskredit 2 357 2 000 1 342 1 646 1 286 Eget kapital 21 443 6 714 5 266 4 489 4 369 Sysselsatt kapital 33 884 16 849 11 379 8 596 8 374 Operativt kapital 31 898 15 300 10 331 7 395 7 538 Operativt kassaflöde 2 490 176 -59 1 200 1 190 Räntebärande skulder 10 357 8 722 5 589 4 105 4 002 Balansomslutning 39 170 21 864 15 300 11 401 11 079 2023 2022 2021 2020 2019 Nyckeltal Soliditet, % 54,7 30,7 34,4 39,4 39,4 Avkastning på eget kapital, % 11,2 20,4 20,0 16,5 20,9 Avkastning på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster, % 10,7 16,7 16,0 14,5 16,8 EBITA-marginal, exklusive jämförelsestörande poster, % 10,6 9,8 8,3 7,7 8,6 Nettoskuld/EBITDA, exklusive leasingskuld samt pensionskuld och jämförelsestörande poster, ggr 1,69 2,30 2,02 1,38 1,52 Övrigt Medelantalet anställda 6 024 4 720 4 134 3 856 3 869 Fem år i sammandrag 1Jämförelsestörande poster finns för perioden 2023 samt 2022. Se påverkan av jämförelsestörande poster på sid. 53. 22022 års tal är omräknande som en av följd av den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. Avstämning Nettoskuld MSEK 2021-12-31 Kassaflöde Valutaeffekt Ej kassaflödespåverkan 2022-12-31 Pensionsförpliktelser 142 -11 17 -37 110 Långfristig upplåning 3 007 1 029 155 - 4 191 Leasingskuld 1 476 -386 121 603 1 814 Kortfristig upplåning 964 1 546 97 - 2 607 Avgår: Likvida medel 1 004 442 72 - 1 518 Nettoskuld 4 585 1 736 318 566 7 204 Nettoskulden är en del av bolagets APM och finns redogjorda på Beijer Refs hemsida. Avstämning Nettoskuld MSEK 2022-12-31 Kassaflöde Valutaeffekt Ej kassaflödespåverkan 2023-12-31 Pensionsförpliktelser 110 -17 1 13 107 Långfristig upplåning 4 191 -1 812 98 3 691 6 167 Leasingskuld 1 814 9 -73 621 2 371 Kortfristig upplåning 2 607 -2 901 -3 2 009 1 712 Avgår: Likvida medel 1 518 484 -45 - 1 957 Nettoskuld 7 204 -5 205 68 6 334 8 400 106 ===== SIDA 107 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Energi Redovisningsprinciper Data om energiförbrukning erhålls från fakturerade data från våra kraftleverantörer och/eller från mätvärden. Data för energiförbrukning i Scope 1 och 2 omfattar alla Beijer Ref-anlägg - ningar under 2021. Nya anläggningar under 2022 och 2023 kommer att läggas till under 2024. I samband med detta kommer även data för 2021 och 2022 uppdateras, i linje med Green House Gas Protocols riktlinjer, för omräkning av utsläpp för basår vid förvärv. Energiförbruk - ning från leasade och hyrda försäljningskontor och små lokala lager ingår i utsläppen i Scope 1 och 2. Enhet 2023 2022 2021 Scope 1 och 2 Scope 1 + 2 / total energiför - brukning, direkt and indirekt MWh 25 578 27 947 29 867 Scope 1 - varav naturlig gas MWh 5 981 9 583 8 615 Scope 1 - varav kol eller bränsle, destillerat från råolja MWh 298 0 50 Scope 2 - varav fjärrvärme MWh 2 941 1 950 3 041 Scope 2 - varav elektricitet MWh 16 358 16 414 18 161 Utsläpp av växthusgaser (Scope 1, 2 och 3) Redovisningsprinciper Beijer Ref har antagit GHG-protokollet (Greenhouse Gas Protocol) som grund för våra redo - visningsprinciper för växthusgaser. Scope 1, 2 och 3. Direkta utsläpp inom Scope 1: Direkt och indirekt energiförbrukning är en viktig källa till växthusgasutsläpp inom Beijer Ref, liksom VOC-utsläpp från hantering av köldmedierna och utsläppen från ägda och leasade tjänstebilar. Data för utsläpp i Scope 1 och 2 omfattar alla Beijer Ref-anläggningar. GHG-utsläpp från leasade och hyrda försäljningskontor och små lokala lager ingår i utsläppen i Scope 1 och 2. Data om VOC baseras på antalet rapporterade läckage från våra bolag inom hela organisationen. Utsläpp från strömförbrukningen baseras på internationella energiorganets landsspecifika GHG-utsläppsfaktorer (market based), exklusive produktions- och överföringsförluster. De totala utsläppen per omsättning baseras på koncernens omsättning för bolag, som ägdes under 2021, och absoluta utsläpp för samma bolag. Scope 3: De växthusgasutsläpp som redovisas stämmer överens med Greenhouse Gas Protocol Accounting and Reporting Standard och inkluderar kategorier som anses vara väsentliga för Beijer Ref. Kvantifieringen omfattas av inneboende osäkerhet på grund av att den vetenskapliga kunskap som används för att fastställa utsläppsfaktorer och de värden som krävs för att kombinera utsläpp av olika gaser är ofullständig. I takt med att datakvaliteten för återstående Scope 3-kategorier förbättras planerar vi att uppdatera och inkludera den i vår redovisning. Scope 1, direkta utsläpp 2023 2022 2021 - VOCs och HFC-gaser 0 28 370 387 - Tjänstebilar 7 953 7 227 5 375 - Naturgas 1 094 1 844 1 146 - Övriga fossila utsläpp 546 17 71 Scope 2, indirekta utsläpp - Elektricitet (market based) 6 216 6 699 6 541 - Fjärrvärme 415 359 248 Scope 1 och 2, totalt 16 224 44 898 13 768 Scope 1 och 2 utsläppintensititet - Per intäkt 0,68 1,98 0,81 Scope 3, andra indirekta utsläpp Användning av sålda produkter: - Elektricitet 2 551 930 2 633 572 2 688 798 - Läckage från sålda köldmedier 5 245 644 5 313 444 5 425 022 - Läckage från laddade enheter 247 354 255 268 324 947 Sluthantering av sålda produkter: - Läckage från köldmedier, sluthantering 2 377 367 2 408 001 2 474 432 Köpta varor och tjänster 204 331 581 911 286 224 Upp- och nedströmstransporter 82 725 120 855 163 095 Pendling, anställda 1 412 7 990 6 630 Avfall som genereras i verksamheten 5 780 5 254 5 452 Affärsresor 1 309 233 135 Bränsle och energirelaterade aktiviteter 4 590 10 627 3 103 Scope 3, totalt 10 722 442 11 337 155 11 377 838 Scope 1, 2 och 3, totalt 10 738 666 11 382 053 11 391 606 Scope 1, 2 och 3, utsläppsintensitet* 450 503 674 1. Användning av sålda produkter: Omfattar alla våra sålda kyl- och HVAC-aggregat och utsläppen följer av användningen av dessa produkter under deras livstid när det gäller utsläpp från förbrukad el och läckage av köldmedier. Produkters livscykel, energiförbrukning och läckagenivåer är branschstandarder som bygger på antagandena i EU:s konsekvensbedöm - ningsrapport som åtföljer förslaget till Europaparlamentets och rådets förordning om fluore - rade växthusgaser om ändring av direktiv (EU) 2019/1937 och om upphävande av förordning (EU) nr 517/2014. Antagandena kombineras med antal sålda enheter från vårt affärssystem. En annan del av användningen av sålda produkter är försäljning av köldmedier i bulk som säljs i gasflaskor till installatörer för att fylla eller fylla på enheter. Utsläppen från denna kategori beräknas som hur mycket av köldmedierna som förväntas läcka till atmosfären under köldmediets livscykel. Produkters livscykel och läckagenivåer är branschstandarder som bygger på antagandena i EU:s konsekvensbedömningsrapport som åtföljer förslaget till Europaparlamentets och rådets förordning om fluorerade växthusgaser om ändring av direktiv (EU) 2019/1937 och om upphävande av förordning (EU) nr 517/2014. 2. Inköpta varor och tjänster: Omfattar alla ingående elektronikenheter, rörledningar och köldmedier som är registrerade i Beijers system för hantering av produktionsdata. Utsläppen beräknas som utsläppsfaktorer kopplade till ekonomiska utgifterna inom de olika områdena. 3. Transport av varor: Baserat på utgifter för de olika typerna av transporter, (väg och sjö). Utsläppen beräknas som utsläppsfaktorer kopplade till ekonomiska utgifterna inom de olika områdena. 4. Livscykel för begagnad produkt: Baserat på de sålda köldmedierna i bulk och den kvar - varande mängden när produktens livscykel är slut. Läckagenivåer vid livscykelns slut är branschstandarder som bygger på antagandena i EU:s konsekvensbedömningsrapport som åtföljer förslaget till Europaparlamentets och rådets förordning om fluorerade växthusgaser om ändring av direktiv (EU) 2019/1937 och om upphävande av förordning (EU) nr 517/2014 i kombination med den sålda mängden gas baserat på data som tagits fram från företagets affärssystem. ESG data och redovisningsprinciper *Gäller för jämförbara bolag (d v s ej bolag köpta från 2022 och framåt) 107 ===== SIDA 108 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Redovisningsprinciper för försäljning av miljövänliga produkter Beijer Ref har ambitionen att 50 % av Beijer Refs egna OEM-kylställ som säljs ska klassifice - ras internt som ”miljövänliga” år 2025. Definitionen av miljövänlig är att kylstället drivs med ett köldmedium med låg global uppvärmningspotential (GWP), vilket innebär att GWP måste vara lägre än 150. Den totala OEM-försäljningen avser den totala mängden originalutrustning som tillverkas och säljs enligt not 5. Miljövänlig försäljning är den andel av omsättningen av den totala OEM-marknaden som uppfyller kriterierna för att köra på ett köldmedium med GWP lägre än 150. ESG data och redovisningsprinciper Total nämnare, MSEK Andel av Taxonomi-”aligned”, % Andel av Taxonomi “non-aligned”, % Omsättning 32 150 3,55 96,45 Kapitalutgifter CapEx 6 923 0,82 99,18 Driftsutgifter OpEx 80 27,0 72,98 Redovisningsprinciper för EU:s taxonomi Taxonomianpassad ekonomisk verksamhet avser en ekonomisk verksamhet som beskrivs i de delegerade akter som kompletterar taxonomiförordningen och att ekonomisk verksamhet uppfyller alla tekniska screeningskriterier inom dessa delegerade akter. I Beijer Ref utvärderar vi att den miljövänliga delen av vår OEM-verksamhet vad gäller omsättning, OpEx och CapEx uppfyller de beskrivna kriterierna och är taxonomirelaterad. Vår kärnverksamhet i Beijer Ref är försäljning och distribution av utrustning till HVAC- och kylinstallatörer. Försäljning och distribution accepteras för närvarande inte som anpassad aktivitet i EU:s taxonomilagstiftning även om vi anser oss själva vara en viktig del av lösningen vilket framstår i andra delar av rapporten. Den totala omsättningen som används som nämnare inkluderar intäkter från kontrakt med kunder (not 5). Total CapEx som används som nämnare inkluderar tillägg av materiella (not 14) och immateriella tillgångar (not 13 exklusive goodwill) och tillägg av nyttjanderättstillgångar (not 16). Goodwill ingår inte i CapEx då den inte definieras som en immateriell tillgång i enlighet med IAS 38. OpEx som används som nämnare inkluderar följande poster (reparations- och underhållskostnader relaterade till lokaler, reparation och underhåll av maskiner och verktyg etc., kortsiktiga leasingavtal och kostnad för FoU) Detta är en del av övriga externa kostnader i koncernens resultaträkning. 2023 2022 2021 2020 2019 Grön OEM- försäljning, % 45 39 33 32 26 Redovisningsprinciper för arbetsrelaterade skador och olyckor Arbetsrelaterade skador mäts som antalet skador som leder till frånvaro från arbetet som övers- tiger en dag per en miljon arbetstimmar. Rapporteringsomfånget omfattar alla Beijer Refs heltid- och deltidskontraktspartner. Kort- och långsiktig sjukfrånvaro baseras på samma antal anställda enligt beskrivningen ovan. Personalomsättningen baseras endast på heltidsanställda. 2023 2022 2021 2020 2019 Skador och olyckor, alla anställda LTI freq 6,1 7,6 6,6 4,6 5,2 Långtidssjukskrivning % 1,6 1,5 1,1 1,3 1,1 Korttidssjukskivning % 1,7 1,7 1,3 1,8 1,1 Total sjukskrivning % 3,3 3,2 2,4 3,1 2,2 Mål sjukskrivning % <4 <4 <4 <4 <4 Redovisningsprinciper för antikorruption Ärenden som kommer in via SpeakUp-funktionen för visselblåsare omfattar alla fall som rap- porteras antingen direkt via visselblåsarsystemet eller via ledningen. Omfattningen av relevanta ärenden för SpeakUp för visselblåsare omfattar överträdelser av alla de ämnen som omfattas av Beijer Refs uppförandekod. Fall som rör affärsetik och efterlevnad som rapporteras via SpeakUp undersöks och utreds via Beijer Refs utredningsprocess. Redovisningsprinciper för jämställdhet Antal medarbetare och chefer baseras på det totala antalet anställda som också redovisas fördelat på män och kvinnor. Redovisningen omfattar Beijer Refs heltids- och deltidsanställda. 2023 2022 2021 2020 2019 Antal anmälda fall 1 0 1 3 1 2023 2022 2021 2020 2019 Kvinnliga anställda, % 23 23 23 22 21 Kvinnliga managers, % 22 18 19 17 16 108 ===== SIDA 109 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Budgetår 2023 År Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier aveende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Omsättning (3) Andel av omsättning, år n (4) Bgränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Bgränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Mini- miskyddsåt- gärder (17) Andel förenlig med taxono- mikraven (A.1) eller som omfattas av taxono- mikraven (A.2) omsättning, år 2022 (18) Kategori om- ställningsverk- samhet (20) MSEK % "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Tillverkning energieffektiv utrustning för byggnader CCM 3.5 1 140 3,55% J N N N N N J J J J J J J 9,60% De miljömässigt hållbara (taxonomiförenli- ga) verksamheternas omsättning (A.1) 1 140 3,55% J N N N N N J J J J J J J 9,60% Varav möjliggörande verksamheter 0 0% E/NL E/NL E/NL E/NL E/NL E/NL E/NL % E Varav omställningsverksamheter 1 140 3,55% J J J J J J J J 9,60% T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" Tillverkning energieffektiv utrustning för byggnader CCM 3.5 1 386 4,31% N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 Omsättningen hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 1 386 4,31% % % % % % % 0 "A. Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 +A.2)" 2 526 7,86% % % % % % % 0 B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN "Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin " 29 624 92% TOTALT 32 150 100% Andel av omsättningen/total omsättning Taxonomifören- lighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 3,55% 7,86% CCA % % WTR % % CE % % PPC % % BIO % % ESG data och redovisningsprinciper Andel av omsättningen från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2023 ===== SIDA 110 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ESG data och redovisningsprinciper Budgetår 2023 År Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier aveende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Kapitalutgifter (3) Andel av kapitalutgifterna, år 2023 (4) Bgränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Bgränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenlig med taxono- mikraven (A.1) eller som omfattas av taxono- mikraven (A.2) kapitalutgifter, år 2022 (18) Kategori möjiggörande verksamhet (19) Kategori om- ställningsverk- samhet (20) MSEK % "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Tillverkning energieffektiv utrustning för byggnader CCM 3.5 57 0,82% J N N N N N J J J J J J J 4,77% Kapitalutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 57 0,82% J N N N N N J J J J J J J 4,77% Varav möjliggörande verksamheter 0 0% E/NL E/NL E/NL E/NL E/NL E/NL E/NL % E Varav omställningsverksamheter 57 0,82% J J J J J J J J 4,77% T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" Tillverkning energieffektiv utrustning för byggnader CCM 3.5 6 0,08% N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 Kapitalutgifter för verksamheter sm omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 6 0,08% % % % % % % 0 A. Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 + A.2) 63 0,91% % % % % % % 0 B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 6 847 99,1% TOTALT 6 923 100% Andel av kapitalutgifter/totala kapitalutgifter Taxonomifören- lighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 0,82% 0,91% CCA % % WTR % % CE % % PPC % % BIO % % Andel av kapitalutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2023 110 ===== SIDA 111 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 ESG data och redovisningsprinciper Budgetår 2023 År Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier aveende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Driftutgifter (3) Andel av driftsutgifterna, år 2023 (4) Bgränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Bgränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenlig med taxono- mikraven (A.1) eller som omfattas av taxono- mikraven (A.2) driftsutgifter, år 2022 (18) Kategori möjiggörande verksamhet (19) Kategori om- ställningsverk- samhet (20) MSEK % "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" "J; N; N/EL" J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Tillverkning energieffektiv utrustning för byggnader CCM 3.5 22 27,0% J N N N N N J J J J J J J 23,74% Driftsutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 22 27,0% J N N N N N J J J J J J J 23,74% Varav möjliggörande verksamheter 0 0% E/NL E/NL E/NL E/NL E/NL E/NL E/NL % E Varav omställningsverksamheter 22 27,0% J J J J J J J J 23,74% T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" "EL; N/EL" Tillverkning energieffektiv utrustning för byggnader CCM 3.5 2 2,9% N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 2 2,9% % % % % % % 0 A. Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 + A.2) 24 29,9% % % % % % % 0 "B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN" Driftsutgifter för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 56,0 70,1% TOTALT 79,9 100% Andel driftsutgifter/totala driftsutgifter Taxonomifören- lighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 27,0% 29,9% CCA % % WTR % % CE % % PPC % % BIO % % Andel av driftsutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2023 111 ===== SIDA 112 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Ordlista Branschtermer ARW Air Condition & Refrigeration Wholesale - kylgrossistverksamhet inom luftkonditionering och kyla. Chiller Vätskekylaggregat. CO2-ekvivalent Mått på utsläpp av växthusgaser och hur mycket koldioxid som behövs för att ge samma verkan på klimatet. F-gaser Konstgjord gas som innehåller flour, exempelvis HCFC och HFC. GWP Global Warming Potential, mäter påverkan av växthuseffekten. HCFC HydroChloroFluoroCarbons, klorfluorkolväten, som påverkar ozonskiktet och som bidrar till den globa - la uppvärmningen. HFC HydroFluoroCarbons, fluorerade växthusgaser som bidrar till den globala uppvärmningen. HFO HydroFluoroOlefins, syntetiska miljövänliga köldmedier. HVAC Heating, Ventilation, Air Conditioning - värme, ventilation, luftkonditionering. OEM Original Equipment Manufacturer, egen produkttillverkning. Transkritiskt Värmeöverföring med gaskylare. CCM Climate Change Mitigation (engelsk terminologi) CCA Climate Change Adaptation (engelsk terminologi) WTR Water and Marine Resources (engelsk terminologi) CE Circular Economy (engelsk terminologi) PPC Pollution Prevention and Control (engelsk terminologi) BIO Biodiversity and ecosystems (engelsk terminologi) Definitioner av nyckeltal Beijer Ref använder sig av ett antal alternativa nyckeltal. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement till resultat- och balansräkning samt kassaflödesanalys. Exempel på alternativa nyckeltal kopplade till fi- nansiell ställning: avkastning på eget kapital samt operativt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Vidare använder koncernen sig av kassaflödesmåttet operativt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT är mått som Beijer Ref betraktar som relevanta för investerare som vill förstå verksamhetens resultatgenerering. För ytterligare beskrivning inklusive beräkning- ar av nyckeltal, se https://www.beijerref.com/sv/alternativa-nyckeltal/. Geografiska områden EMEA Danmark, Finland, Norge, Sverige, Frankrike, Italien, Portugal, Spanien, Grekland, Bosnien- Hercegovina, Bulgarien, Estland, Lettland, Litauen, Polen, Rumänien, Slovakien, Tjeckien, Ungern, Kroatien, Österrike, Belgien, Irland, Nederländerna, Schweiz, Tyskland, Storbritannien, Botswana, Ghana, Mocambique, Mauritius, Namibia, Sydafrika, Tanzania, Zambia APAC Australien, Indien, Kina, Malaysia, Nya Zeeland, Singapore, Thailand, Nya Kaledonien, Sydkorea Nordamerika USA Övrigt CSR Corporate Social Responsibility,företagens sociala ansvar. Kigaliavtalet Tillägg till Montrealprotokollet.Överenskommelse mellan länder som förbundit sig att minska produk - tion och konsumtion av HFC:er med mer än 80% de kommande 30 åren (2050). KPI Key Performance Indicator (nyckeltal). PIM Product Information Management, central hantering av produktinformation som krävs för att marknads - föra och sälja produkterna genom en eller flera distributionskanaler. 112 ===== SIDA 113 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Till ägarna Aktieägarna i Beijer Ref AB (publ), org. nr 556040-8113, kallas härmed till årsstämma den 23 april 2024 kl. 15.00 på Glasklart, Dockplatsen 1 i Malmö. Inregistrering till stämman börjar kl. 14.30. Styrelsen har beslutat att aktieägare ska kunna utöva rösträtt på stämman genom poströstning i enlighet med föreskrifterna i bolagets bolagsordning. A. RÄTT ATT DELTA, ANMÄLAN OM DELTAGANDE OCH POSTRÖST- NING Aktieägare som önskar närvara i stämmolokalen eller som önskar utöva sin rösträtt genom poströstning ska vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per den 15 april 2024, och ska (i) vid deltagande i stämmolokalen: anmäla deltagande till bolaget senast den 17 april 2024, gärna före kl. 16.00. Anmälan om deltagande skickas per post till Beijer Ref AB, ”Årsstäm- ma”, c/o Computershare AB, Box 5267, 102 46 Stockholm, per e-post till proxy@computershare.se, per telefon +46 (0)771 24 64 00, eller elektro- niskt på bolagets hemsida https://www.beijerref.com/sv/arsstamma-2024/. Anmälan om deltagande ska innehålla namn på aktieägare, person- eller organisationsnummer, adress, telefonnummer, och om relevant, namn på fullmaktshavare och antalet eventuella biträden (högst två), och/eller (ii) vid utövande av rösträtt genom poströstning: anmäla detta genom att avge sin poströst till bolaget senast den 17 april 2024, gärna före kl. 16.00. För poströstning ska ett särskilt formulär användas. Formuläret finns tillgängligt på bolagets hemsida, https://www.beijerref.com/sv/arsstam- ma-2024/. Det ifyllda och undertecknade formuläret ska skickas till Beijer Ref per post till Beijer Ref AB, ”Årsstämma”, c/o Computershare AB, Box 5267, 102 46 Stockholm eller via e post till proxy@computershare.se. Ak- tieägare kan även avge poströst elektroniskt genom verifiering med Ban- kID via bolagets hemsida, https://www.beijerref.com/sv/arsstamma-2024/. Aktieägare som vill närvara i stämmolokalen personligen eller genom ombud, måste anmäla detta enligt (i) ovan. Det innebär att en anmälan genom endast poströstning inte är tillräckligt för den som vill närvara i stämmolokalen. Om en aktieägare företräds genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren utfärdas för ombudet och skickas till bolaget. Fullmaktsformulär finns tillgängligt på bolagets hemsida, https:// www.beijerref.com/sv/arsstamma-2024/. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller motsvarande behörighetshandling skickas till bolaget. För att underlätta registreringen bör fullmakt samt registreringsbevis och andra behörighetshandlingar skickas till bolaget under ovanstående adress i samband med anmälan om deltagande eller, i förekommande fall, poströstning. Aktieägaren får inte förse en poströst med särskilda instruktioner eller vill- kor. Om så sker är rösten (dvs. poströsten i dess helhet) ogiltig. Ytterligare anvisningar och villkor framgår av poströstningsformuläret. Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade måste, för att ha rätt att delta i stämman, begära att tillfälligt föras in i aktieboken hos Euroclear Sweden AB (s.k. rösträttsregistrering). Framställningen av bolagsstäm- moaktieboken per avstämningsdagen den 15 april 2024 kommer att beak- ta rösträttsregistreringar som har gjorts senast den 17 april 2024. Berörda aktieägare måste, i enlighet med respektive förvaltares rutiner, i god tid dessförinnan begära att förvaltaren genomför sådan rösträttsregistrering. Finansiell kalender för 2024 • Delårsrapport Q1 23 April • Årsstämma 23 April • Delårsrapport Q2 19 Juli • Delårsrapport Q3 24 Oktober • Bokslutskommuniké 2024 31 Januari 2025 För mer information, kontakta: Niklas Willstrand Director of Global Communications Telefon +46 40-35 89 00 E.post nwd@beijerref.com 113 ===== SIDA 114 ===== Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 Detta är Beijer Ref Beijer Ref-koncernen är fokuserad på handels- och distributörs verksamhet inom kylprodukter, luftkonditionering och värme pumpar. Produktprogrammet utgörs huvudsakligen av produkter från ledande internationella tillverkare och därtill viss tillverkning av egna produkter kombinerat med service och support kring produkterna. Koncernen skapar mervärde genom att tillföra teknisk kompetens till produkterna, svara för kunskap och erfarenhet om marknaden samt tillhandahålla effektiv logistik och lagerhållning. Beijer Ref förser kunder över stora delar av världen med ett brett sortiment av produkter. Genom sina 150+ dotter - bolag i Europa, Nordamerika, Afrika och Asien och Oceanien hanteras försäljning, inköp, logistik och distribution. En del av försäljningen kommer från egen tillverkning. Verksamheten är indelad i tre rörelsesegment: EMEA, APAC och Nordamerika. Tillväxt sker både organiskt och genom förvärv av företag som kompletterar nuvarande verksamheter. Säsongseffekter Beijer Refs försäljning är säsongsberoende då efterfrågan på kyla och luftkonditionering är som störst under årets varma månader. Det innebär att efterfrågan på det norra halvklotet är som störst under det andra och tredje kvartalet, medan efterfrågan på det södra halvklotet är som störst under första och fjärde kvartalet. ===== SIDA 115 ===== Stortorget 8, 211 34 Malmö Telefon 040-35 89 00 Organisationsnummer 556040-8113 www.beijerref.com Beijer Refs årsredovisning och hållbarhetsrapport 2023 © 2024 Beijer Ref AB (publ) Produktion: Beijer Ref AB Texter: Tobias Persson Foto: Andreas Offesson m fl Illustration: Julia Persson Översättning till engelska: Semantix, Malmö På vår webbplats www.beijerref.com hittar du alltid den senaste informationen; här publicerar vi finansiell information, pressmeddelanden och mycket mer.