===== SIDA 1 ===== Beijer Ref Q4-2024 ===== SIDA 2 ===== Beijer Ref Q4-2024 Fjärde kvartalet • Nettoomsättningen ökade med 15 procent och uppgick till 8 808 MSEK (7 627). Den organiska försäljningen ökade med 6 procent i kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Förvärvseffekterna uppgick till 8 procent och valutaeffekterna uppgick till 1 procent. • EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 810 MSEK (721), vilket är en ökning med 12 procent jämfört med motsvarande period föregående år. EBITA-marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 9,2 procent (9,5), negativt påverkat av växelkurseffekter samt utspädningseffekt av nyligen förvärvade bolag i Nordamerika. • Det operativa kassaflödet var starkt och uppgick till 1 298 MSEK (1 810). • Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 0,89 SEK (0,76), vilket är en ökning med 17 procent. Resultat per aktie efter utspädning upgick till 0,89 SEK (1,50). • Efter kvartalets utgång slutfördes transaktionen av den ledande ungerska HVAC-distributören Cool4U. Bolaget kommer att konsolideras från och med 3 januari 2025. • Styrelsen föreslår en utdelning om 1,40 SEK per aktie (1,30), motsvarande 32 procent (31) av årets resultat, exklusive jämförelsestörande poster. Detta motsvarar en ökning av utdelningen med 8 procent. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid p g a avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå. 1För påverkan av jämförelsestörande poster, se tabellen på sid. 15. 2Genomsnittligt antal utestående aktier har ökat p g a den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. För mer informat ion, se sid. 15. Nyckeltal1, MSEK Q4-24 Q4-23 ∆% 12 mån-24 12 mån-23 ∆% Nettoomsättning 8 808 7 627 15,5 35 662 32 150 10,9 Organisk försäljning, % 6,3 -4,1 1,9 1,4 EBITA exklusive jämförelsestörande poster 810 721 12,3 3 776 3 398 11,1 EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % 9,2 9,5 10,6 10,6 Jämförelsestörande poster - -60 - -60 EBITA 810 661 22,5 3 776 3 338 13,1 Rörelseresultat (EBIT) 756 611 23,8 3 571 3 159 13,0 Periodens resultat exklusive jämförelsestörande poster 457 393 16,3 2 259 2 136 5,8 Periodens resultat 457 768 -40,4 2 259 2 400 -5,9 Resultat per aktie efter utspädning, SEK2 Exklusive jämförelsestörande poster 0,89 0,76 17,2 4,39 4,33 1,4 Inklusive jämförelsestörande poster 0,89 1,50 -40,6 4,39 4,88 -9,9 Operativt kassaflöde 1 298 1 810 - 3 464 2 490 - Avkastning på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster - - 10,8 10,7 - 2Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 3 ===== Under helåret 2024 utvecklades koncernen fortsatt väl och vi lämnar bakom oss ett år med en bra organisk tillväxttrend. Omsättning och EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 11 respektive 11 procent och EBITA-marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 10,6 procent. Det operativa kassaflödet för 2024 var rekordhögt och uppgick till 3 464 MSEK. Under året har fem nya bolag integrerats i verksamheten, vilket ytterligare stärker vår position som en ledande och global aktör inom HVAC och kylteknik. Vi avslutade året med ett bra fjärde kvartal där vi rapporterade en stark organisk tillväxt på 6 procent. Den totala försäljningen uppgick till 8 808 MSEK, vilket är en ökning med 15 procent. EBITA, exklusive jämförelse- störande poster, uppgick till 810 MSEK, vilket motsvarar en ökning på 12 procent. EBITA-marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 9,2 procent (9,5). EBITA-marginalen påverkades negativt under kvartalet av växelkurseffekter, hänförligt till den amerikanska valutans förstärkning gentemot euron, samt utspädningseffekt av nyligen förvärvade bolag i Nordamerika. Den underliggande EBITA-marginalen var i nivå med föregående år. Det operativa kassaflödet i kvartalet var fortsatt starkt, trots den extra lageruppbyggnaden i USA relaterat till den pågående övergången till mer miljöanpassade köldmedel, och uppgick till 1 298 MSEK. Det starka kassaflödet stödjer våra fortsatta investeringar i strategiska tillväxtområden framöver. Den organiska tillväxten för samtliga produktsegment var under perioden god: HVAC och OEM ökade med 8 respektive 8 procent medan kommersiell och industriell kyla ökade med 4 procent. Under kvartalet har vi sett en fortsatt positiv utveckling mot hållbara och energieffektiva lösningar. Denna utveckling återspeglas inom samtliga rörelsesegment genom innovativa produktlanseringar, ett ökat intresse för naturliga och energieffektiva lösningar samt nära samarbeten med partners för att understödja övergången till mer miljöanpassade produkter. I oktober presenterade våra OEM-bolag, SCM Frigo och Fenagy, en banbrytande värmepump med en ny CO2- lösning (R744), specifikt utvecklad för de europeiska och amerikanska marknaderna. Denna innovation riktar sig till en bred kundbas, inklusive stormarknader, livsmedelsproduktion, kontor och flerfamiljshus. Därtill expanderade Fenagy sin produktion med två nya byggnader, vilket kommer att öka den totala produktionsytan till 5 000 m². Under perioden fortsatte den digitala försäljningen att öka och vi rapporterade en tillväxt på 18 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. Vi fortsätter att driva vår digitala transformation med fokus på att utveckla och stödja initiativ inom dataanalys och AI. Efter kvartalets utgång slutfördes transaktionen av den ledande ungerska HVAC-distributören Cool4U. Arbetet med att integrera bolaget i koncernen har nu påbörjats och verksamheten kommer att inkluderas i Beijer Ref- koncernens räkenskaper från och med den 3 januari 2025. Jag vill rikta ett stort tack till Beijer Refs kollegor och partners. Vi har gjort betydande framsteg, både operationellt och ekonomiskt, och visat att vårt engagemang och samarbete ger goda resultat. Jag vill också passa på att välkomna våra nya bolag till koncernen. Med nya initiativ och satsningar har vi lagt grunden för fortsatt stark tillväxt och framgång under kommande år. Christopher Norbye CEO CEO kommenterar 3Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 Rekordhögt kassaflöde och en bra organisk tillväxttrend under 2024 “Med nya initiativ och satsningar har vi lagt grunden för fortsatt stark tillväxt och framgång under kommande år.” ===== SIDA 4 ===== Fjärde kvartalet 2024 15% Omsättningsökning 6% Organisk tillväxt 12%* EBITA-förbättring 17%* Förändring resultat/aktie *Exklusive jämförelsestörande poster 1För påverkan av jämförelsestörande poster, se tabellen på sid. 15. 2Förvärvseffekt räknas 12 månader efter tidpunkten för övertagandet. För mer information gällande Beijer Refs förvärv, se förv ärvstabellen på sid. 19. 3Genomsnittligt antal utestående aktier har ökat p g a den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. För mer informat ion, se sid. 15. 4Valutakurseffekter avser endast valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag, medan växelkurseffekter avser valutakursförändringar på rörelsefordringar och rörelseskulder. Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 15,5 procent och uppgick till 8 808 MSEK (7 627). Den organiska försäljningen ökade med 6,3 procent i kvartalet, jämfört med motsvarande period föregående år. Förvärvseffekterna uppgick till 8,2 procent och valutaeffekterna uppgick till 0,9 procent. Rörelsesegmenten EMEA respektive APAC rapporterade en försäljningstillväxt om 8 procent respektive 17 procent under kvartalet. Rörelsesegmentet Nordamerika rapporterade en försäljningstillväxt om 36 procent under kvartalet, framför allt drivet av förvärv. Samtliga produktsegment rapporterade en positiv organisk tillväxt under kvartalet. Produktsegmenten HVAC och OEM rapporterade en organisk tillväxt om 8 respektive 8 procent medan kommersiell och industriell kyla rapporterade en organisk tillväxt om 4 procent. Resultat Koncernens EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 810 MSEK (721) under det fjärde kvartalet, vilket är en ökning med 12 procent. Valutakurseffekter 4 ingår i EBITA med 7 MSEK (11). EBITA-marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 9,2 procent (9,5). EBITA-marginalen påverkades negativt under kvartalet av växelkurseffekter 4, hänförligt till den amerikanska valutans förstärkning gentemot euron, samt utspädningseffekt av nyligen förvärvade bolag i Nordamerika. Den underliggande EBITA-marginalen var i nivå med föregående år. Finansnettot uppgick till -130 MSEK (-117). Skattesatsen i kvartalet, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 27 procent (29). Periodens resultat, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 457 MSEK (393) och periodens resultat uppgick till 457 MSEK (768). Resultat per aktie före och efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 0,89 SEK (0,76) vilket är en ökning med 17 procent. Resultat per aktie före och efter utspädning upgick till 0,89 SEK (1,50). Finansiell översikt1, MSEK Q4-24 Q4-23 ∆% 12 mån-24 12 mån-23 ∆% Nettoomsättning 8 808 7 627 15,5 35 662 32 150 10,9 Organisk förändring, % 6,3 -4,1 1,9 1,4 Förändring genom förvärv2, % 8,2 32,8 9,5 35,2 Valutakursförändring, % 0,9 2,4 -0,4 5,4 Förändring totalt, % 15,5 31,1 10,9 42,0 EBITA exklusive jämförelsestörande poster 810 721 12,3 3 776 3 398 11,1 EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % 9,2 9,5 10,6 10,6 Jämförelsestörande poster - -60 - -60 EBITA 810 661 22,5 3 776 3 338 13,1 Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster 756 671 12,7 3 571 3 219 10,9 Rörelseresultat (EBIT) 756 611 23,8 3 571 3 159 13,0 Finansnetto, exklusive jämförelsestörande poster -130 -117 -563 -438 Finansnetto -130 -117 -563 -576 Skatt, exklusive jämförelsestörande poster -169 -160 -749 -645 Skatt -169 274 -749 -183 Periodens resultat exklusive jämförelsestörande poster 457 393 16,3 2 259 2 136 5,8 Periodens resultat 457 768 -40,4 2 259 2 400 -5,9 Resultat per aktie efter utspädning, SEK3 Exklusive jämförelsestörande poster 0,89 0,76 17,2 4,39 4,33 1,4 Inklusive jämförelsestörande poster 0,89 1,50 -40,6 4,39 4,88 -9,9 4Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 5 ===== Operativt kassaflöde och nettoskuld, MSEK Q4-24 Q4-23 12 mån-24 12 mån-23 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster (EBIT) 756 671 3 571 3 219 Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 205 180 785 693 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 53 50 205 179 EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 1 015 901 4 560 4 090 Förändring rörelsekapital 520 1 159 -127 -765 Investeringar i anläggningstillgångar -100 -119 -428 -346 Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder -143 -130 -543 -490 Ej kassaflödespåverkande poster 6 -1 3 0 Operativt kassaflöde 1 298 1 810 3 464 2 490 EBITDA-påverkan av leasing (IFRS 16) -653 -579 EBITDA exkl. leasing (IFRS 16) och jämförelsestörande poster 3 908 3 511 Nettoskuld 9 741 8 400 Varav: Pensionsskuld 131 107 Leasingskuld enligt IFRS 16 2 466 2 371 Nettoskuld exkl. påverkan pension och leasing 7 144 5 922 Beviljad kreditram 16 294 13 183 Varav outnyttjat 6 407 4 668 Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 2,14 2,05 Nettoskuld/EBITDA exkl. leasingskuld samt pensionsskuld och jämförelsestörande poster 1,83 1,69 Kassaflöde och nettoskuld Det operativa kassaflödet under kvartalet var starkt och uppgick till 1 298 MSEK (1 810), trots den extra lageruppbyggnaden i USA relaterat till den pågående övergången till mer miljöanpassade köldmedel med lägre GWP-värde. Nettoskulden uppgick vid kvartalets slut till 9 741 MSEK (8 400). Ökningen sedan föregående år är främst hänförligt till förvärvsaktiviteter. Exklusive leasingskulder (IFRS 16) och pension uppgick den finansiella nettoskulden till 7 144 MSEK (5 922). Nettoskuld i förhållande till EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 2,14 (2,05). Nettoskuld, exklusive leasingskulder (IFRS 16) och pension, i förhållande till EBITDA, exklusive leasing (IFRS 16) och jämförelsestörande poster, uppgick till 1,83 (1,69). Bolaget har vid periodens utgång beviljade kreditfaciliteter uppgående till 16 294 MSEK (13 183), varav outnyttjade krediter uppgår till 6 407 MSEK (4 668). Januari – december 2024 Nettoomsättningen under året uppgick till 35 662 MSEK (32 150), vilket är en ökning med 10,9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningen ökade med 1,9 procent, förvärvseffekterna uppgick till 9,5 procent och valutakurseffekterna uppgick till -0,4 procent. Koncernens EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 3 776 MSEK (3 398) under året, vilket är en ökning med 11 procent. Valutakurseffekter ingår i EBITA med -16 MSEK (146). EBITA-marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 10,6 procent (10,6). Finansnettot, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till -563 MSEK (-438) påverkat av en högre skuldsättning och räntenivå. Skattesatsen, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 25 procent (23). Periodens resultat, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 2 259 MSEK (2 136) och periodens resultat uppgick till 2 259 MSEK (2 400). Resultat per aktie före och efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 4,39 SEK (4,33). Resultat per aktie före och efter utspädning upgick till 4,39 SEK (4,88). Genomsnittligt antal utestående aktier har ökat till 506 858 226 (486 922 447), påverkat av den företrädes- emission som slutfördes under mars 2023. Exklusive jämförelsestörande poster, samt justerat för att reflektera samma genomsnittliga antalet utestående aktier för båda perioderna, så uppgår förändringen i resultat per aktie före och efter utspädning till 6 procent. Det operativa kassaflödet uppgick till 3 464 MSEK (2 490), drivet av en lägre rörelsekapitalbindning. 5Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 6 ===== Rörelsesegment EMEA Extern nettoomsättning per produktsegment 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kommersiell och industriell kyla OEM HVAC Totalt Rapporterad nettoomsättning per produktsegment Q4-23 Q4-24 6 MSEK Q4-24 Q4-23 ∆% 12 mån-24 12 mån-23 ∆% Nettoomsättning 4 934 4 563 8,1 20 819 20 254 2,8 Valutakursförändring, % 1,1 3,2 -0,1 6,4 EBITA 474 472 0,4 2 299 2 294 0,2 EBITA-marginal, % 9,6 10,3 11,0 11,3 MSEK 5% 6% 11% 8% HVAC 50% (49) OEM 9% (10) Kommersiell och industriell kyla 41% (42) Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 Under kvartalet redovisade rörelsesegmentet EMEA en försäljningsökning på 8 procent. Den största ökningen var inom produktsegmentet HVAC, som rapporterade en tillväxt på 11 procent; drivet av framför allt stark försäljning i östra Europa och Afrika, god försäljning inom egna varumärken samt förvärv. EBITA i kvartalet uppgick till 474 MSEK (472) med en EBITA-marginal på 9,6 procent (10,3). Marginalen var under perioden negativt påverkad av den amerikanska valutans kraftiga förstärkning gentemot euron under kvartalet samt en viss prispress på värmepumpar i framför allt östra Europa. Vi förväntar oss att prispressen på värmepumparna i östra Europa är övergående och att det har en begränsad negativ effekt under 2025. OEM-segmentet fortsatte att uppvisa stabil tillväxt, med en rapporterad försäljningsökning på 6 procent. Ökningen var huvudsakligen driven av egentillverkade kompressor- enheter och värmepumpar baserade på naturliga köldmedier. Produktsegmentet kommersiell och industriell kyla rapporterade under perioden en försäljningsökning på 5 procent. Vidare lanserades under perioden, inom sortimentet värme, flertalet nya produkter, baserade på miljöanpassad teknologi. Integrationen av GIA Group, som konsoliderades under det tredje kvartalet, har fortskridit enligt plan och vi ser fram emot att realisera betydande synergier som stärker vår långsiktiga tillväxt. Efter kvartalets utgång slutfördes transaktionen av den ledande ungerska HVAC-distributören Cool4U. Bolaget kommer att konsolideras från och med 3 januari 2025. Jonas Steen COO EMEA ===== SIDA 7 ===== Rörelsesegment APAC 7Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 MSEK Q4-24 Q4-23 ∆% 12 mån-24 12 mån-23 ∆% Nettoomsättning 1 891 1 613 17,2 6 551 5 633 16,3 Valutakursförändring, % 0,7 -0,6 -1,4 1,2 EBITA 204 159 28,9 642 489 31,4 EBITA-marginal, % 10,8 9,8 9,8 8,7 Under kvartalet rapporterade rörelsesegmentet APAC en försäljningsökning på 17 procent, framför allt drivet av en ökad marknadsaktivitet i våra säsongsmässigt starkare regioner på det södra halvklotet (framför allt i Australien). EBITA ökade med 29 procent och uppgick till 204 MSEK (159), med en EBITA-marginal på 10,8 procent (9,8). Den förbättrade EBITA-marginalen kan huvudsakligen tillskrivas ett bredare fokus på egna varumärken samt större efterfrågan på kompletta HVAC-lösningar. Under perioden säkrade vi i Korea vårt första kylförvaringsprojekt baserat på miljöanpassad CO 2-teknologi. Projektet har möjlighet att bli en referensanläggning för naturliga lösningar på den koreanska marknaden, med installationer som planeras börja under andra halvåret 2025. Sammantaget hade rörelsesegmentet APAC en positiv trend inom efterfrågan på kommersiell kyla och HVAC. I Asien är marknaden för större projekt fortsatt svag, men sett över hela regionen noterade vi under det fjärde kvartalet en positiv syn på energieffektiva och naturliga lösningar. På det södra halvklotet fortsätter vår starka sommarperiod och vi står väl positionerade att möta kundernas efterfrågan med en bred portfölj inom luftkonditionering. Wayne Ferguson Interim COO APAC Extern nettoomsättning per produktsegment 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kommersiell och industriell kyla OEM HVAC Totalt Rapporterad nettoomsättning per produktsegment Q4-23 Q4-24 MSEK 16% 21% 17% 17% HVAC 54% (55) OEM 15% (15) Kommersiell och industriell kyla 30% (31) ===== SIDA 8 ===== 8 Rörelsesegment Nordamerika Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 MSEK Q4-24 Q4-23 ∆% 12 mån-24 12 mån-23 ∆% Nettoomsättning 2 001 1 468 36,3 8 363 6 336 32,0 Valutakursförändring, % 0,8 -0,5 EBITA 168 142 18,3 1 006 799 25,8 EBITA-marginal, % 8,4 9,7 12,0 12,6 Under kvartalet rapporterade rörelsesegmentet Nordamerika en försäljningsökning på 36 procent, framför allt drivet av förvärv, bra efterfrågan samt ökad aktivitet inom den kommersiella och projektbaserade sektorn. EBITA i kvartalet uppgick till 168 MSEK (142) med en EBITA-marginal på 8,4 procent (9,7). Den lägre marginalen var primärt driven av utspädningseffekt av nyligen förvärvade bolag, samt lägre volymrelaterade leverantörsbonusar vid årets slut. Övergången till miljöanpassade köldmedier (med lägre GWP) fortskrider. För att möta den ökande efterfrågan fortsätter vi att under 2025 samarbeta med ledande amerikanska aktörer för att utveckla miljöanpassade produkter. Vi lägger fortsatt stort fokus på att skala upp vår e- handelsplattform och optimera den digitala kundresan, samtidigt som vi utvärderar möjligheter att öppna nya filialer på marknader nära våra befintliga verksamheter. En positiv utveckling noteras för högeffektiva HVAC-system och vi står väl positionerade att möta efterfrågan; både genom organisk tillväxt och vår starka förvärvs-pipeline. Alex Averitt Managing Director North America ===== SIDA 9 ===== Viktiga händelser under kvartalet Inga väsentliga händelser har förekommit under kvartalet. Viktiga händelser efter periodens slut Efter kvartalets utgång slutfördes transaktionen av den ledande ungerska HVAC-distributören Cool4U. Bolaget kommer att konsolideras från och med 3 januari 2025. Årsstämma och utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 1,40 SEK per aktie (1,30), motsvarande 32 procent (31) av årets resultat, exklusive jämförelsestörande poster. Detta är en ökning av utdelningen med 8 procent. Styrelsens förslag är att utdelningen betalas i två omgångar för att möta koncernens säsongsvariationer. Styrelsens slutliga förslag om utdelning per aktie kommer att presenteras senast i samband med kallelsen till årsstämman. Hållbarhet Hållbarhet är en väl integrerad del av Beijer Ref. Att göra affärer baserat på sunda normer är ett ansvar som koncernen tar på stort allvar, samtidigt som det vävs in som ett naturligt förhållningssätt i alla delar av organisationen. Beijer Refs hållbarhetsstrategi grundar sig på FN:s globala mål i Agenda 2030 och omfattar; ekonomi, samhälle och miljö. Beijer Ref gör bedömningen att det är inom miljöområdet som koncernen kan göra störst skillnad. För att ytterligare förstärka arbetet med att utveckla miljövänlig kylteknik mäter koncernen hur stor andel av Beijer Refs OEM-försäljning som är miljövänlig. Målet är att den miljövänliga OEM- försäljningen ska utgöra minst 50 procent av den totala OEM-försäljningen till och med år 2025. Riskbeskrivning Beijer Ref-koncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer, vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Koncernens verksamhet är beroende av den allmänna ekonomiska utvecklingen i de regioner där verksamheten är närvarande, vilken styr efterfrågan på Beijer Refs produkter och tjänster. Förvärv är normalt förknippade med risker, exempelvis förlust av nyckelpersoner. Andra rörelserisker, som agentur- och leverantörsavtal, produktansvar och leveransåtaganden, teknisk utveckling, garantier, personberoende med flera, analyseras kontinuerligt. Vid behov vidtas åtgärder för att reducera koncernens riskexponering. Beijer Ref är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk och likviditetsrisk. Moderbolagets riskbild är densamma som koncernens. För ytterligare information, se koncernens årsredovisning. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, ÅRL och RFR 2. Beijer Ref tillämpar fortsatt samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som finns beskrivna i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Övrigt Transaktioner med närstående Inga väsentliga förändringar har skett för koncernen eller för moderbolaget gällande transaktioner eller relationer med närstående, jämfört med det som beskrivits i not 30 i årsredovisningen för 2023. Viktiga bedömningar och antaganden för redovisningsändamål Företagsledningen och styrelsen gör bedömningar och antaganden om framtiden. Dessa bedömningar och antaganden påverkar redovisade tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt övrig information som lämnats. Dessa bedömningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. De områden som identifierats som väsentliga har inte förändrats sedan årsredovisningen för 2023 utgavs och finns närmare beskrivna i not 4. 9Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 10 ===== Telekonferens och webbmöte Q4-2024 Bolaget bjuder in investerare, analytiker och media att närvara vid ett webbmöte/telefonkonferens där CEO Christopher Norbye och CFO Joel Davidsson presenterar delårsrapporten för det fjärde kvartalet 2024. Presentationen hålls på engelska och pågår cirka 20 minuter. Mötet är den 31 januari kl. 10:00 CET. Länk till telefonkonferens och webbmöte finns tillgänglig på bolagets hemsida: https://www.beijerref.com/sv/cal/webcast-q4-rapporten- 2024 En presentation finns tillgänglig på bolagets hemsida https://www.beijerref.com/sv/investerare/rapporter-och- presentationer/kvartalsrapporter från klockan 08:00 den 31 januari. Denna information är sådan som Beijer Ref AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014). Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 31 januari 2025 kl. 08:00 CET. 10Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 Delårsrapporten för Beijer Ref AB (publ) har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. Malmö 31 januari 2025 Beijer Ref AB (publ) Christopher Norbye, CEO Kontakt: IR Joel Davidsson CFO Telefon 040-35 89 00 E.post jdn@beijerref.com Mediakontakt Niklas Willstrand Director of Global Communications Telefon 040-35 89 00 E.post nwd@beijerref.com ===== SIDA 11 ===== 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 -500 0 500 1 000 1 500 2 000 Q4 22 Q4 23 Q4 24 Operativt kassaflöde, MSEK 1Exklusive jämförelsestörande poster 2Exklusive leasingskuld samt pensionsskuld och jämförelsestörande poster 11 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Q4 22 Q4 23 Q4 24 Omsättning, MSEK 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 Q4 22 Q4 23 Q4 24 EBITA1, MSEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 Q4 22 Q4 23 Q4 24 Resultat per aktie1, SEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 Q4 22 Q4 23 Q4 24 Nettoskuld/EBITDA2 Kvartal R12 Q Q Q Q Q R12 R12 R12 Ratio Nettoomsättning per produktsegment Nettoomsättning per rörelsesegmentMSEK EMEA 56% (60) APAC 21% (21) Nordamerika 23% (19) HVAC 59% (57) OEM 8% (9) Kommersiell och industriell kyla 32% (34) 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 Kommersiell och industriell kyla OEM HVAC Totalt Organisk försäljning per produktsegment Q4-23 Q4-24 4% 8% 8% 6% Finansiell översikt R12 Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 12 ===== Koncernens resultaträkning i sammandrag, MSEK Q4-24 Q4-23 12 mån-24 12 mån-23 Nettoomsättning 8 808 7 627 35 662 32 150 Övriga rörelseintäkter 35 27 135 117 Rörelsens kostnader - 7 829 -6 814 -31 236 -28 236 Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -258 -230 -989 -872 Rörelseresultat (EBIT) 756 611 3 571 3 159 Finansnetto -130 -117 -563 -576 Resultat före skatt 626 494 3 008 2 583 Inkomstskatt -169 274 -749 -183 Periodens resultat 457 768 2 259 2 400 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 451 759 2 227 2 375 Innehav utan bestämmande inflytande 6 9 32 25 Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK 1 0,89 1,50 4,39 4,88 Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK 1 0,89 1,50 4,39 4,88 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag, MSEK Q4-24 Q4-23 12 mån-24 12 mån-23 Periodens resultat 457 768 2 259 2 400 Övrigt totalresultat 1 236 -1 370 1 449 -755 Poster som inte skall återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelser -14 3 -14 3 Verklig värdeförändring avseende eget kapitalinstrument som värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat 0 -1 0 -2 Inkomstskatt hänförligt till ovan poster 3 -1 3 -1 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Valutakursdifferenser 800 -962 1 063 -475 Säkring av nettoinvestering 563 -516 498 -353 Inkomstskatt hänförligt till ovan poster -116 106 -103 73 Övrigt totalresultat för perioden 1 236 -1 370 1 449 -755 Summa totalresultat 1 694 -602 3 708 1 645 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1 692 -607 3 698 1 624 Innehav utan bestämmande inflytande 2 5 10 21 12 1Genomsnittligt antal utestående aktier har ökat p g a den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. För mer informat ion, se sid. 15. Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 13 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag, MSEK 31 dec-24 31 dec-23 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 20 216 17 439 Materiella anläggningstillgångar 2 428 1 687 Nyttjanderättstillgångar 2 372 2 308 Uppskjutna skattefordringar 363 419 Övriga anläggningstillgångar 191 208 Summa anläggningstillgångar 25 570 22 061 Varulager 11 723 9 961 Kundfordringar och andra fordringar 5 797 5 192 Likvida medel 3 058 1 957 Summa omsättningstillgångar 20 577 17 109 Summa tillgångar 46 147 39 170 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 24 216 21 443 Summa eget kapital 24 216 21 443 Långfristiga skulder 10 595 9 314 Uppskjutna skatteskulder 545 439 Summa långfristiga skulder 11 140 9 754 Leverantörsskulder 3 196 2 728 Övriga kortfristiga skulder 7 595 5 245 Summa kortfristiga skulder 10 791 7 973 Summa eget kapital och skulder 46 147 39 170 Varav räntebärande skulder 12 799 10 357 Specifikation till förändring av eget kapital, MSEK 31 dec-24 31 dec-23 Moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Moder- bolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Ingående balans 21 323 120 21 443 6 603 111 6 714 Periodens resultat 2 227 32 2 259 2 375 25 2 400 Övrigt totalresultat 1 439 10 1 449 -756 1 -755 Summa totalresultat 3 665 43 3 708 1 620 26 1 645 Företrädesemission - - - 13 756 - 13 756 Utdelning till aktieägare -659 - -659 -477 - -477 Erhållen optionspremie, LTIP 2023-2026 - - - 7 - 7 Aktierelaterade ersättningar, LTIP 2024-2027 7 - 7 - - - Återköp optioner, LTIP 2021-2024 -28 - -28 - - - Köp av egna aktier - - - -39 - -39 Försäljning egna aktier, LTIP 2021-2024 14 - 14 - - - Verkligt värdeförändring av skulder kopplat till förvärv -256 - -256 -148 - -148 Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande - -13 -13 - -17 -17 Summa -922 -13 -935 13 099 -17 13 083 Utgående balans 24 066 150 24 216 21 323 120 21 443 13Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 14 ===== Koncernens kassaflöde i sammandrag, MSEK Q4-24 Q4-23 12 mån-24 12 mån-23 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 756 611 3 571 3 159 Ej kassaflödespåverkande poster ingående i rörelseresultat 267 83 1 028 635 Rörelseresultat justerat för ej kassaflödespåverkande poster 1 023 694 4 599 3 794 Erlagd ränta -137 -15 -572 -618 Betald inkomstskatt -350 -185 -819 -658 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 537 495 3 208 2 518 Förändringar i rörelsekapital 520 1 159 -127 -765 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 056 1 654 3 080 1 753 Kassaflöde från investeringsverksamheten -150 -576 -2 730 -9 235 Kassaflöde från finansieringsverksamheten1 201 -1 005 665 7 967 Periodens kassaflöde 1 108 73 1 016 485 Likvida medel vid periodens början 1 901 1 950 1 957 1 518 Periodens kassaflöde 1 108 73 1 016 485 Kursdifferens likvida medel 49 -66 85 -46 Likvida medel vid periodens slut 3 058 1 957 3 058 1 957 1Finansieringsverksamheten 2023 har erhållit 13 707 MSEK i en företrädesemission. 14Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 15 ===== Beijer Ref använder sig av ett antal alternativa nyckeltal. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement till resultat- och balansräkning samt kassaflödesanalys. Exempel på alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning: avkastning på eget kapital samt operativt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Vidare använder koncernen sig av kassaflödesmåttet operativt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT är mått som Beijer Ref betraktar som relevanta för investerare som vill förstå verksamhetens resultatgenerering. För ytterligare beskrivning inklusive beräkningar av nyckeltal, se följande länk: Alternativa nyckeltal Nyckeltal Koncernens nyckeltal1 31 dec-24 31 dec-23 Soliditet, % 52,5 54,7 Avkastning på eget kapital (R12), % 9,8 11,2 Avkastning på operativt kapital, exklusive jämförelsestörande poster (R12), % 10,8 10,7 Avkastning på operativt kapital, exklusive immateriella tillgångar samt jämförelsestörande poster (R12), % 23,4 23,3 Nettoskuld/EBITDA exklusive leasingskuld samt pensionsskuld och jämförelsestörande poster, ggr 1,83 1,69 Medeltal anställda 6 597 6 024 Antal utestående aktier 506 905 526 506 810 926 Innehav av egna aktier2 2 180 400 2 275 000 Totalt antal aktier 509 085 926 509 085 926 Genomsnittligt antal utestående aktier3 506 858 226 486 922 447 Påverkan av jämförelsestörande poster, MSEK Q4-24 Q4-23 12 mån-24 12 mån-23 EBITA, exkl. jämförelsestörande poster 810 721 3 776 3 398 Jämförelsestörande poster ingående i rörelsens kostnader1 - -60 - -60 EBITA 810 661 3 776 3 338 Rörelseresultat (EBIT), exkl. jämförelsestörande poster 756 671 3 571 3 219 Jämförelsestörande poster ingående i rörelsens kostnader1 - -60 - -60 Rörelseresultat (EBIT) 756 611 3 571 3 159 Finansnetto, exkl. jämförelsestörande poster -130 -117 -563 -438 Jämförelsestörande poster ingående i finansnetto2 - - - -138 Finansnetto -130 -117 -563 -576 Resultat före skatt, exkl. jämförelsestörande poster 626 554 3 008 2 781 Jämförelsestörande poster ingående i resultat före skatt - -60 - -198 Resultat före skatt 626 494 3 008 2 583 Skatt, exkl. jämförelsestörande poster -169 -160 -749 -645 Jämförelsestörande poster ingående i skatt3 - 434 - 463 Skatt -169 274 -749 -183 Periodens resultat, exkl. jämförelsestörande poster 457 393 2 259 2 136 Jämförelsestörande poster för perioden - 374 - 265 Periodens resultat 457 768 2 259 2 400 1Tabellen innehåller alternativa nyckeltal. 2Innehav av egna aktier säkerställer leverans av aktier till deltagare i optionsprogram. Optionsprogrammen förfaller i juni 2025 samt juni 2026. 3Genomsnittligt antal utestående aktier har ökat p g a den företrädesemission som slutfördes under mars 2023. 1Jämförelsestörande poster ingående i rörelsens kostnader för 2023 avser konsultkostnader för den skattemässiga omstruktureringen i USA samt kostnader relaterat till strukturförändringar i den operationella organisationen. 2Jämförelsestörande poster ingående i finansnettot för 2023 avser kostnader för den tillfälliga finansieringen avseende förvär vet av Heritage Distribution. 3Jämförelsestörande poster ingående i skatt för 2023 avser skattepåverkan av ovan nämnda jämförelsestörande poster samt effekt en av den skattemässiga omstruktureringen som genomförts i USA under 2023. 15Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 16 ===== EBITA, MSEK Q4-24 Q4-23 ∆% 12 mån-24 12 mån-23 ∆% EMEA 474 472 0 2 299 2 294 0 APAC 204 159 29 642 489 31 Nordamerika 168 142 18 1 006 799 26 Övrigt -37 -52 -171 -184 Koncernen 810 721 12 3 776 3 398 11 Jämförelsestörande poster 0 -60 0 0 -60 0 Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 810 661 23 3 776 3 338 13 Nettoomsättning, MSEK Q4-24 Q4-23 ∆% 12 mån-24 12 mån-23 ∆% EMEA 4 934 4 563 8 20 819 20 254 3 APAC 1 891 1 613 17 6 551 5 633 16 Nordamerika 2 001 1 468 36 8 363 6 336 32 Eliminering -18 -17 -71 -74 Koncernen 8 808 7 627 15 35 662 32 150 11 Översikt per segment Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på hur företagets verkställande beslutsfattare, d v s. koncernchefen följer verksamheten. Koncernen har följande rörelsesegment: EMEA, APAC och Nordamerika. Segmentsredovisningen för regionerna innehåller nettoomsättning, EBITA samt EBITA-procent. Intern- försäljning inom respektive segment är eliminerat i netto- omsättningen, internförsäljning mellan segmenten elimineras på total nivå. EBITA, % Q4-24 Q4-23 ∆ 12 mån-24 12 mån-23 ∆ EMEA 9,6 10,3 -0,7 11,0 11,3 -0,3 APAC 10,8 9,8 1,0 9,8 8,7 1,1 Nordamerika 8,4 9,7 -1,3 12,0 12,6 -0,6 Koncernen 9,2 9,5 -0,3 10,6 10,6 0,0 Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 9,2 8,7 0,5 10,6 10,4 0,2 16 Rapportering per rörelsesegment Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 17 ===== Nettoomsättning, MSEK Q4-24 Q3-24 Q2-24 Q1-24 Q4-23 Q3-23 Q2-23 Q1-23 Q4-22 EMEA 4 934 5 499 5 736 4 650 4 563 5 268 5 520 4 903 4 492 APAC 1 891 1 575 1 519 1 566 1 613 1 314 1 317 1 389 1 350 Nordamerika 2 001 2 428 2 447 1 486 1 468 1 924 1 827 1 118 - Eliminering -18 -9 -21 -22 -17 -15 -10 -32 -24 Koncernen 8 808 9 493 9 681 7 680 7 627 8 491 8 654 7 378 5 818 EBITA, MSEK Q4-24 Q3-24 Q2-24 Q1-24 Q4-23 Q3-23 Q2-23 Q1-23 Q4-22 EMEA 474 659 718 448 472 635 698 490 480 APAC 204 131 135 171 159 100 89 141 126 Nordamerika 168 332 355 150 142 262 274 121 - Övrigt -37 -38 -60 -36 -52 -38 -45 -50 -36 Koncernen 810 1 084 1 148 733 721 959 1 016 702 570 Jämförelsestörande poster - - - - -60 - - - -245 Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 810 1 084 1 148 733 661 959 1 016 702 325 EBITA, % Q4-24 Q3-24 Q2-24 Q1-24 Q4-23 Q3-23 Q2-23 Q1-23 Q4-22 EMEA 9,6 12,0 12,5 9,6 10,3 12,0 12,6 10,0 10,7 APAC 10,8 8,3 8,9 10,9 9,8 7,6 6,8 10,1 9,3 Nordamerika 8,4 13,7 14,5 10,1 9,7 13,6 15,0 10,9 - Koncernen 9,2 11,4 11,9 9,5 9,5 11,3 11,7 9,5 9,8 Koncernen inkl. jämförelsestörande poster 9,2 11,4 11,9 9,5 8,7 11,3 11,7 9,5 5,6 Nettoomsättning, MSEK Q4-24 Q4-23 ∆% 12 mån-24 12 mån-23 ∆% HVAC 5 221 4 338 20 20 719 18 423 12 OEM 736 662 11 2 866 2 526 13 Kommersiell och industriell kyla 2 851 2 627 9 12 078 11 201 8 Koncernen 8 808 7 627 15 35 662 32 150 11 Nettoomsättning, MSEK Q4-24 Q3-24 Q2-24 Q1-24 Q4-23 Q3-23 Q2-23 Q1-23 Q4-22 HVAC 5 221 5 488 5 728 4 282 4 338 4 852 5 122 4 110 3 030 OEM 736 707 748 676 662 608 649 608 599 Kommersiell och industriell kyla 2 851 3 299 3 205 2 722 2 627 3 031 2 883 2 660 2 189 Koncernen 8 808 9 493 9 681 7 680 7 627 8 491 8 654 7 378 5 818 17 I nedanstående tabeller är nettoomsättningen fördelad per respektive produktsegment, dvs. HVAC, OEM samt Kommersiell och industriell kyla. Försäljning per produktsegment Översikt per segment Rapportering per rörelsesegment Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 18 ===== Företagsförvärv Bolaget gör vid varje förvärv en väsentlighetsbedömning baserat på omsättning, produktområde och marknad. Vår bedömning är att ett förvärv är väsentligt i de fallen omsättningen i det förvärvade bolaget överstiger 5 procent av koncernens totala omsättning. Under året har fem företagsförvärv konsoliderats i koncernens räkenskaper. Information om förvärven lämnas i tabellen på sidan 19. 2024 Första kvartalet Beijer Ref förvärvade 60 procent av aktierna i Quality Air Equipment (QAE), med en sälj-/köpoption om att förvärva resterande andel. Under första kvartalet förvärvade Beijer Ref även 70 procent av aktierna i Chillaire Solutions, med option att förvärva resterande andel. Andra kvartalet Beijer Ref förvärvade bolaget Young Supply, en nordamerikansk distributör inom kommersiell kyla samt HVAC. Young Supply har en årlig omsättning på cirka 1,4 miljarder kronor. Vidare så förvärvade Beijer Ref 60 procent av aktierna i Luyten BV, med en sälj-/köpoption om att förvärva resterande andel. Beijer Ref tecknade även avtal om att förvärva 80 procent av aktierna i Cool4U, med en sälj-/köpoption att förvärva resterande andel. Cool4U är en ledande HVAC-distributör i Ungern med en årlig omsättning på cirka 500 MSEK. Bolaget kommer att konsolideras från och med 3 januari 2025. Tredje kvartalet Under det tredje kvartalet förvärvade Beijer Ref 75 procent av aktierna i GIA Group, med en sälj-/köpoption att förvärva resterande andel. GIA Group är ett luftkonditioneringsbolag och en av Spaniens största distributörer med ett flertal egna starka varumärken. Omsättningen under det avslutade räkenskapsåret 2023 uppgick till 1,1 miljarder kronor med god lönsamhet. 2023 Första kvartalet Beijer Ref förvärvade Heritage Distribution samt Transport Cooling. Beijer Ref förvärvade cirka 95 procent av aktierna i Heritage Distribution och innehar en sälj-/köpoption om att förvärva resterande andel. Vidare så förvärvade Beijer Ref Roobear Ltd samt tillgångarna i AFM (Belgien). AFM har integrerats i bolaget Beijer Ref Belgium. Andra kvartalet Beijer Ref förvärvade 100 procent av tillgångarna i Shravan Engineering (Indien) och ingick även ett bindande avtal om att förvärva 70 procent av aktierna i Condex (Bulgarien), och innehar en sälj-/köpoption om att förvärva resterande andel. Vidare så förvärvade Beijer Ref samtliga aktier i CFD (Frankrike) och GMC Airconditioning (Sydafrika). Tredje kvartalet Under det tredje kvartalet föregående år förvärvade Beijer Ref 95 procent av aktierna i Industrifiber (Norge), och innehar en sälj-/köpoption om att förvärva resterande andel. Vidare så förvärvade Beijer Ref 100 procent av verksamheten i DS Maref (Sydkorea) och AMSCO Supply (Nordamerika) under kvartalet. DS Maref och AMSCO Supply hade inte någon påverkan på koncernens resultaträkning under det tredje kvartalet föregående år. Fjärde kvartalet Under det fjärde kvartalet föregående år förvärvade Beijer Ref 100 procent av verksamheten i Turner Engineering (Australien). Beijer Ref förvärvade även 51 procent av aktierna i Grönt Klima (Norge) och innehar en sälj- /köpoption om att förvärva resterande andel. Ytterligare förvärv inkluderar 100 procent av tillgångarna i Webb Supply (USA). Redovisning av förvärv Identifierade kundrelationer skrivs av under 10 - 15 år medan varumärken bedöms ha en obestämd livslängd och skrivs inte av. Merparten av uppkommen förvärvsgoodwill motiveras av synergivinster med koncernens befintliga verksamheter. Värderingstekniken som används på sälj- /köpoptioner och tilläggsköpeskillingar diskonterar nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden med en riskjusterad diskonteringsränta. Förväntade kassaflöden bestäms utifrån sannolika scenarier för framtida resultatmått, belopp som kommer utgå vid respektive utfall och sannolikheten för respektive utfall. Sälj-/köpoptioner och tilläggs- köpeskillingar redovisas enligt värderingsnivå 3. Under 2024 har fem förvärv genomförts där den slutgiltiga köpeskillingen kommer att betalas via optionsrätt inom tidsspannet 2027–2033. Optionerna har värderats till det sannolika utfallet och bokats upp som långfristig skuld, skulden uppgår totalt till 773 MSEK. Förvärv som inkluderar en sälj-/köpoption där ägandet kommer att uppgå till 100 procent konsolideras in i sin helhet vid förvärvstillfället. Förvärvskostnader för förvärv som slutförts under 2024 och belastat 2024 års resultat uppgår till cirka 22 MSEK (42) och ingår i övriga kostnader. Förvärvskostnader och förvärvskalkyler är preliminära avseende förvärv 2024. Förvärvskalkyler för de bolag som förvärvades under 2023 har nu fastställts. Ingen väsentlig justering har gjorts i kalkylerna. 18Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 19 ===== 19 Tabellen visar total kassaflödespåverkan från förvärvsaktiviteter. Uppställningen över identifierbara nettotillgångar avser f örvärv gjorda under 2024 respektive 2023. Övriga förvärv innefattar påverkan av samtliga förvärv som har konsoliderats under 2023 exklusive Heritage Distribution. Dessa bolag har slagits samman i ovanstående tabell då respektive förvärv individuellt inte är väsentligt. Konsoliderade förvärv Konsoliderades från Rörelsesegment Omsättning, MSEK Antal anställda 2024 Bolag QAE Group Mars APAC 140 74 Young Supply April Nordamerika 1 400 200 Luyten BV Maj EMEA 63 3 Chillaire Solutions Juli APAC 120 20 GIA Group Augusti EMEA 1 100 100 Ännu ej konsoliderade förvärv Konsolideras från Rörelsesegment Omsättning, MSEK Antal anställda Bolag Cool4U Q1 2025 EMEA 500 58 Företagsförvärv, MSEK 12 mån-24 Heritage Distribution Övriga förvärv 12 mån-23 Verkligt värde redovisat i koncernen: Immateriella tillgångar 506 4 435 369 4 805 Materiella och finansiella anläggningstillgångar 604 1 135 226 1 361 Uppskjuten skattefordran 26 - 1 1 Varulager 1 007 1 773 663 2 436 Övriga omsättningstillgångar 362 570 258 827 Likvida medel 106 432 71 504 Uppskjuten skatteskuld -151 -494 -18 -512 Avsättning -1 - -2 -2 Övriga rörelseskulder -434 -1 073 -451 -1 524 Skulder till kreditinstitut -337 -5 619 -104 -5 723 Summa identifierbara nettotillgångar 1 688 1 160 1 014 2 174 Goodwill 938 6 798 1 017 7 815 Effekt på kassaflödet: Köpeskilling -2 626 -7 958 -2 031 -9 989 Ej betald köpeskilling 848 313 465 778 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv -431 - -225 -225 Återbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 0 - 14 14 Likvida medel i förvärvade bolag 106 432 71 504 Summa -2 103 -7 213 -1 706 -8 919 Konsoliderade förvärv Konsoliderades från Rörelsesegment Omsättning, MSEK Antal anställda 2023 Bolag Heritage Distribution Januari Nordamerika 6 492 800 Transport Cooling SA (inkråm) Februari EMEA 150 90 Roobear Ltd Februari EMEA 3 1 AFM (inkråm) Mars EMEA 20 4 Shravan Engineering (inkråm) April APAC 53 22 CFD Juni EMEA 75 10 GMC Airconditioning Juni EMEA 40 17 Industrifiber Juli EMEA 8 2 Condex Augusti EMEA 350 41 DS Maref (inkråm) September APAC 375 82 AMSCO Supply (inkråm) September Nordamerika 500 50 HVAC Depot (inkråm) Oktober APAC 20 13 Turner Engineering November APAC 200 17 Grönt Klima December EMEA 95 5 Webb Supply (inkråm) December Nordamerika 200 40 Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 20 ===== 20 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag, MSEK Q4-24 Q4-23 12 mån-24 12 mån-23 Rörelsens intäkter 50 104 140 111 Rörelsens kostnader -49 -36 -195 -203 Av- & nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 0 -2 -2 Rörelseresultat (EBIT) 1 68 -57 -94 Finansnetto 621 -447 801 -238 Resultat från andelar i koncernföretag 3 - 396 534 Resultat före bokslutsdispositioner 625 -379 1 141 202 Bokslutsdispositioner -15 199 -15 199 Resultat före skatt 610 -180 1 126 401 Skatt -124 55 -199 74 Periodens resultat 486 -125 927 475 Moderbolagets balansräkning i sammandrag, MSEK 31 dec-24 31 dec-23 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 15 7 Materiella anläggningstillgångar 4 4 Finansiella anläggningstillgångar 24 397 21 857 Omsättningstillgångar 2 859 2 669 Summa tillgångar 27 274 24 567 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 16 103 15 842 Långfristiga skulder 6 889 6 591 Kortfristiga skulder 4 282 2 134 Summa eget kapital och skulder 27 274 24 567 Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 21 ===== 21 ARW Air Condition & Refrigeration Wholesale - kylgrossistverksamhet inom luftkonditionering och kyla. Chiller Vätskekylaggregat. CO2-ekvivalent Mått på utsläpp av växthusgaser och hur mycket koldioxid som behövs för att ge samma verkan på klimatet. F-gaser Syntetisk gas som innehåller flour, exempelvis HCFC och HFC. GWP Global Warming Potential, mäter påverkan av växthuseffekten. HCFC HydroChloroFluoroCarbons, klorfluorkolväten, som påverkar ozonskiktet och som bidrar till den globala uppvärmningen. Branschtermer HFC HydroFluoroCarbons, fluorerade växthusgaser som bidrar till den globala uppvärmningen. HFO HydroFluoroOlefins, syntetiska miljövänliga köldmedier. HORECA Hotell, Restaurang, Catering. HVAC Heating, Ventilation, Air Conditioning - värme, ventilation, luftkonditionering. OEM Original Equipment Manufacturer, egen produkttillverkning. Transkritiskt Värmeöverföring med gaskylare. Övrigt CSR Corporate Social Responsibility / företagens sociala ansvar. KPI Key Performance Indicator / Nyckeltal. PIM Product Information Management, central hantering av produktinformation som krävs för att marknadsföra och sälja produkterna genom en eller flera distributionskanaler. EMEA APAC Nordamerika Rörelsesegment Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 ===== SIDA 22 ===== 22 Detta är Beijer Ref Beijer Ref-koncernen är fokuserad på handels- och distributörsverksamhet inom kylprodukter, luft- konditionering och värmepumpar. Produktprogrammet utgörs huvudsakligen av produkter från ledande inter- nationella tillverkare och därtill viss tillverkning av egna produkter kombinerat med service och support kring produkterna. Koncernen skapar mervärde genom att tillföra teknisk kompetens till produkterna, svara för kunskap och erfarenhet om marknaden samt tillhandahålla effektiv logistik och lagerhållning. Beijer Ref förser kunder över stora delar av världen med ett brett sortiment av produkter. Genom sina 150+ dotterbolag i Europa, Nordamerika, Afrika och Asien och Oceanien hanteras försäljning, inköp, logistik och distribution. En del av försäljningen kommer från egen tillverkning. Verksamheten är indelad i tre rörelsesegment: EMEA, APAC och Nordamerika. Tillväxt sker både organiskt och genom förvärv av företag som kompletterar nuvarande verksamheter. Säsongseffekter Beijer Refs försäljning är säsongsberoende då efterfrågan på kyla och luftkonditionering är som störst under årets varma månader. Det innebär att efterfrågan på det norra halvklotet är som störst under det andra och tredje kvartalet, medan efterfrågan på det södra halvklotet är som störst under första och fjärde kvartalet. Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025 2 april, 2025 Årsredovisning och hållbarhetsrapport publiceras på Beijer Refs hemsida www.beijerref.com 24 april, 2025 Första kvartalet, 2025 24 april, 2025 Årsstämma 18 juli, 2025 Andra kvartalet, 2025 24 oktober, 2025 Tredje kvartalet, 2025 30 januari, 2026 Fjärde kvartalet, 2025 Finansiell kalender För information om Beijer Ref-koncernen, finansiella rapporteringar, pressmeddelande med mera, vänligen besök vår hemsida: www.beijerref.com ===== SIDA 23 ===== 23 Stortorget 8, 211 34 Malmö Telefon 040-35 89 00 Organisationsnummer 556040-8113 www.beijerref.com Beijer Ref Q4-2024 - publicerad 31 januari 2025