===== SIDA 1 ===== Sida 1 av 16 Delårsrapport 1 april–30 september 2023 Andra kvartalet (1 juli–30 september 2023)  Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 1 094 MSEK (1 073).  Resultatet (EBITA) ökade med 27 procent till 107 MSEK (84) och EBITA-marginalen stärktes till 9,8 procent (7,8).  Resultatet efter skatt uppgick till 49 MSEK (49).  Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 252 procent till 176 MSEK (50).  Två förvärv har genomförts med en total årsomsättning om cirka 135 MSEK. Sex månader (1 april–30 september 2023)  Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 2 322 MSEK (2 273).  Resultatet (EBITA) ökade med 21 procent till 212 MSEK (175) och EBITA-marginalen stärktes till 9,1 procent (7,7).  Resultatet efter skatt uppgick till 97 MSEK (104).  För den senaste tolvmånadersperioden uppgick resultatet per aktie till 7,45 SEK (7,75) före utspädning och 7,40 SEK (7,70) efter utspädning.  Fyra förvärv har genomförts med en total årsomsättning om cirka 220 MSEK. Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 ∆ % apr-sep 2023 apr-sep 2022 ∆ % 30 sep 2023 31 mar 2023 Nettoomsättning 1 094 1 073 2 2 322 2 273 2 4 798 4 749 EBITA 107 84 27 212 175 21 419 382 EBITA-marginal, procent 9,8 7,8 9,1 7,7 8,7 8,0 Resultat efter finansiella poster 64 61 5 126 131 -4 266 271 Periodens resultat (efter skatt) 49 49 0 97 104 -7 207 214 Resultat per aktie f. utspädning, SEK 1,80 1,80 3,50 3,85 7,45 7,80 Resultat per aktie e. utspädning, SEK 1,80 1,80 3,45 3,85 7,40 7,80 R/RK, procent 23 21 Kassaflöde från den löpande verksamheten 176 50 252 355 129 175 559 333 Soliditet, procent 40 39 Antal anställda vid periodens slut 1 324 1 311 1 1 324 1 311 1 1 324 1 348 Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges. ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 2 av 16 VD:s kommentar ”Vi fortsätter trimma seglen” Fortsatt positiv resultatutveckling trots en svagare marknad EBITA ökade mot föregående kvartal och jämfört med samma kvartal föregående år ökade EBITA med 27 procent till 107 MSEK (84). Vi närmar oss tvåsiffriga rörelsemarginaler då EBITA-marginalen stärktes med två procentenheter till 9,8 procent (7,8). Under kvartalet upplevde vi en svagare efterfrågan inom byggsektorn och skönjde en viss avmattning inom industrin. Efterfrågan påverkades också av att våra nordiska återförsäljarkunder fortsatte minska sina säkerhetslager. Sammantaget bidrog detta, tillsammans med det pågående arbetet med att fasa ut lågmarginalaffärer, till en mindre omsättningsökning i kvartalet och den organiska omsättningen minskade med 7 procent. Våra förvärv av bolag med goda marginaler, och arbetet med att kontinuerligt förbättra produktmixen, stärkte täckningsgraden med 2,5 procentenheter i kvartalet. Genomförda kostnadsbesparingar har gett effekt och omkostnaderna i jämförbar koncernstruktur fortsatte att minska. Tillsammans resulterade detta till en betydande resultatförbättring i kvartalet som säsongsmässigt är vårt svagaste kvartal. Under kvartalet ökade divisionerna Building Materials och Tools & Consumables sina resultat markant och båda hade tvåsiffriga rörelsemarginaler, medan resultatet i divisionen Workplace Safety minskade. Huvudförklaringen till Tools & Consumables resultatökning är att genomförda större kostnadsbesparingar, i främst Luna, har gett positiva resultateffekter trots lägre omsättning för jämförbar verksamhet föregående år. Resultatminskningen i Workplace Safety förklaras delvis av att divisionens huvudkundgrupp, nordiska återförsäljare, minskar sina säkerhetslager. Ytterligare kostnadsbesparingsåtgärder har initierats i Workplace Safety för att möta en lägre efterfrågan. Ökat resultat och minskade lager gav stärkt kassaflöde Resultatökningen, tillsammans med minskat lager, stärkte kassaflödet från den löpande verksamheten som i kvartalet uppgick till 176 MSEK (50). Organiskt minskade lagret med nästan 300 MSEK jämfört med samma tidpunkt föregående år. Förvärv av höglönsamma, marknadsledande nischbolag med tillväxtförutsättningar Under andra kvartalet förvärvade vi två bolag. Förvärvet av Itaab, marknadsledande i Sverige inom metallundertak som främst installeras i samhällsfastigheter, ger oss en plattform i en nisch inom byggsektorn som förväntas växa. Förvärvet av Sandbergs stärker vår närvaro i nischen för utrustning inom vätskehantering i Sverige där vi redan äger Germ. Sandbergs kunder återfinns främst inom industrin, åkeri/entreprenad samt inom offentliga verksamheter i norra Sverige där framtida marknadsförutsättningar bedöms goda. Förvärven tillför koncernen en årlig omsättning om cirka 135 MSEK med god lönsamhet. Jag välkomnar Itaab och Sandbergs till koncernen och ser fram emot att stötta bolagen i deras respektive tillväxtresa. Ambition att öka lönsamhet, resultat och kassaflöde Ambitionen är att fortsätta förbättra lönsamheten, resultatet, marginalen och kassaflödet i koncernen. Vår decentraliserade styrmodell gör att våra bolag snabbt kan anpassa sig till rådande förutsättningar och ”inte klagar över för lite vind utan istället trimmar seglen”. Våra bolag och medarbetarnas proaktiva agerande för att möta konjunktur- förändringar gör oss väl förberedda att bolag-för-bolag möta varierande marknadsförutsättningar. Våra bolag har konkreta kortsiktiga och långsiktiga mål samt aktiviteter som säkerställer att vi fortsätter att fokusera på vinsttillväxt framför omsättningstillväxt. Vi fortsätter arbetet med att effektivisera rörelsekapitalet, främst genom att minska lagernivåerna, och förbättra rörelsemarginalen innefattande ytterligare effektiviseringsåtgärder. Trots en svagare underliggande marknad har vi förutsättningar att öka koncernens lönsamhet, marginal och kassaflöde genom förbättringar i våra 27 bolag. Parallellt har vi för avsikt att förvärva fler höglönsamma nischade bolag med starka kassaflöden under verksamhetsåret. Jag ser därför att Bergman & Beving har goda förutsättningar att fortsätta förbättra resultatet och ambitionen att nå 500 MSEK i rörelseresultat senast verksamhetsåret 2025/2026 är orubbad. Stockholm i oktober 2023 Magnus Söderlind VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 3 av 16 Resultat och nettoomsättning Andra kvartalet (juli-september 2023) Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 1 094 MSEK (1 073). Den förvärvade omsättnings- tillväxten uppgick till 7 procent och valutakurs- förändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2 procent. Organiskt minskade omsättningen 7 procent där en svagare marknad, fortsatt utskiftning av lågmarginalaffärer i kombination med lagerreduktion hos våra återförsäljarkunder påverkade utfallet. Efterfrågan från kunder inom byggsektorn i Norden avmattades något då antalet anställda i sektorn fortsatte att minska. Dock var byggmarknaden för kommersiella fastigheter och infrastrukturprojekt mer stabil. Efterfrågan från industrikunder var fortsatt stabil men präglades av en ökad osäkerhet. Detta ledde till att återförsäljarna avvaktade med order inför vintersäsongen och fortsatte reducera sina säkerhetslager vilket påverkade flera av koncernens bolag. EBITA för det andra kvartalet ökade med 27 procent till 107 MSEK (84) och EBITA-marginalen stärktes till 9,8 procent (7,8). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 64 MSEK (61). Ökade räntekostnader för banklån och högre IFRS 16-räntekostnad påverkade de finansiella kostnaderna negativt. Resultatet efter skatt uppgick till 49 MSEK (49). Sex månader (april–september 2023) Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 2 322 MSEK (2 273). Den förvärvade tillväxten uppgick till 8 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2 procent. Organiskt minskade omsättningen med 8 procent. EBITA för perioden ökade med 21 procent till 212 MSEK (175) och EBITA-marginalen stärktes till 9,1 procent (7,7). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 126 MSEK (131). Resultatet efter skatt uppgick till 97 MSEK (104) och resultatet per aktie uppgick rullande 12 månader till 7,40 SEK (7,70) efter utspädning. ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 4 av 16 Utveckling per division Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 ∆ % apr-sep 2023 apr-sep 2022 ∆ % 30 sep 2023 31 mar 2023 Nettoomsättning Building Materials 346 310 12 739 699 6 1 419 1 379 Workplace Safety 354 378 -6 759 789 -4 1 626 1 656 Tools & Consumables 402 395 2 841 805 4 1 788 1 752 Koncerngemens./elimineringar -8 -10 -17 -20 -35 -38 Total nettoomsättning 1 094 1 073 2 2 322 2 273 2 4 798 4 749 EBITA Building Materials 37 26 42 87 63 38 138 114 Workplace Safety 19 35 -46 53 74 -28 131 152 Tools & Consumables 50 24 108 81 41 98 161 121 Koncerngemens./elimineringar 1 -1 -9 -3 -11 -5 Total EBITA 107 84 27 212 175 21 419 382 EBITA-marginal, procent Building Materials 10,7 8,4 11,8 9,0 9,7 8,3 Workplace Safety 5,4 9,3 7,0 9,4 8,1 9,2 Tools & Consumables 12,4 6,1 9,6 5,1 9,0 6,9 Total EBITA-marginal 9,8 7,8 9,1 7,7 8,7 8,0 Utveckling per division – andra kvartalet Building Materials Building Materials nettoomsättning ökade med 12 procent till 346 MSEK (310). EBITA ökade med 42 procent till 37 MSEK (26) och EBITA-marginalen ökade till 10,7 procent (8,4). Divisionens resultatökning var främst relaterad till operativa förbättringar samt förvärvade enheter. ESSVE fortsatte genomföra operativa förbättringar som förbättrade resultatet. Fire Protection hade en stark utveckling med en fördubbling av resultatet även om den landbaserade försäljningen har försvagats något. Efterfrågan från marina kunder stärktes ytterligare under kvartalet och första ordern på brandtätning för havsbaserade vindkraftverk, som är ett viktigt tillväxtområde, säkrades. Workplace Safety Workplace Safetys nettoomsättning uppgick till 354 MSEK (378). EBITA uppgick till 19 MSEK (35) och EBITA-marginalen uppgick till 5,4 procent (9,3). Svagare efterfrågan påverkade flertalet enheter inom divisionen och var den främsta förklaringen till det lägre resultatet. Ytterligare kostnadsbesparings- åtgärder har initierats i divisionen. Tools & Consumables Tools & Consumables nettoomsättning ökade med 2 procent till 402 MSEK (395). EBITA ökade med 108 procent till 50 MSEK (24) och EBITA-marginalen ökade till 12,4 procent (6,1). För de av divisionens bolag som har mer direktaffärer till industrikunder var efterfrågan fortsatt god och flera av divisionens bolag hade en positiv utveckling. Störst resultatförbättring hade dock Luna, där genomförda kostnadsåtgärder mer än väl kompenserade för en svagare efterfrågan. Lunas resultat föregående år påverkades dock negativt med cirka 10 MSEK av ett IT- angrepp hos dåvarande logistikleverantören. Men även justerat för detta står Luna för den största resultat- förbättringen inom divisionen. Koncerngemensamt och elimineringar Koncerngemensamma poster och elimineringar uppgick i det andra kvartalet till 1 MSEK (-1). Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 22 MSEK (19) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 26 MSEK (18) för perioden april till september. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 5 av 16 Medarbetare Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare i koncernen till 1 324, vilket kan jämföras med 1 348 vid räkenskapsårets ingång. Under perioden april till september har 45 medarbetare tillkommit genom förvärv. Företagsförvärv Den 3 april förvärvade Tools & Consumables samtliga aktier i Tema Norge AS. Tema Norge är en ledande aktör i Norge inom orbitalsvetsning och mekaniserad svetsteknik och omsätter cirka 45 MSEK per år. Den 12 juni förvärvade Building Materials samtliga aktier i Elkington AB. Bolaget är ledande i Sverige inom mark- och golvluckor, men säljer även närliggande produkter inom vägg- och takluckor. Bolaget omsätter cirka 40 MSEK per år. Den 6 juli förvärvade Building Materials samtliga aktier i Itaab Trading AB. Bolaget är den marknadsledande tillverkaren och leverantören av metallundertak i Sverige och omsätter cirka 75 MSEK per år. Den 31 augusti förvärvade Tools & Consumables samtliga aktier i Sandbergs i Jämtland AB. Bolaget är en nischad leverantör av utrustning inom vätske- hantering i Sverige. Bolaget omsätter cirka 60 MSEK per år. Bergman & Beving använder normalt en förvärvsmodell med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat i förvärvade bolag. Preliminära förvärvskalkyler för de senaste tolv månadernas förvärv: Verkligt värde förvärvade tillgångar och skulder MSEK Kundrelationer etc. 232 Övriga anläggningstillgångar 12 Övriga tillgångar 195 Uppskjuten skatteskuld, netto -49 Kortfristiga skulder -83 Förvärvade nettotillgångar 307 Goodwill 187 Innehav utan bestämmande inflytande -12 Köpeskilling 482 Avgår: Ej utbetalda köpeskillingar -108 Avgår: Likvida medel i förvärvade bolag -94 Nettoförändring likvida medel -280 Ej utbetalda köpeskillingar om 108 MSEK är villkorade och kan som mest uppgå till 108 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom fyra år, men merparten förfaller tidigare. Förvärvskalkyler äldre än tolv månader har fastställts som slutliga. Förvärv Till- träde Oms. MSEK* Antal anställda* Division A.T.E. Solutions, Storbritannien feb. 2023 32 17 Tools & Consumables Kiilax, Finland feb. 2023 100 24 Building Materials Tema Norge, Norge apr. 2023 45 8 Tools & Consumables Elkington, Sverige jun. 2023 40 6 Building Materials Itaab, Sverige jul. 2023 75 23 Building Materials Sandbergs, Sverige aug. 2023 60 8 Tools & Consumables *Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstid- punkten. Under de första sex månaderna har köpeskillingar avseende tidigare års förvärv utbetalats med 8 MSEK. Inga omvärderingar av villkorade köpeskillingar har gjorts under perioden. Förvärvsrelaterade transaktionskostnader för årets förvärv, som redovisas bland övriga rörelsekostnader i resultaträkningen, uppgick till 0 MSEK (3). Lönsamhet, kassaflöde och finansiell ställning Lönsamheten mätt som avkastning på rörelsekapitalet R/RK uppgick till 23 procent (21). Avkastningen på eget kapital uppgick till 9 procent (11). Kassaflödet från den löpande verksamheten för de första sex månaderna uppgick till 355 MSEK (129). Rörelsekapitalet minskade under samma period med 104 MSEK, som till stor del hänförs till minskade lagernivåer. Kassaflödet påverkades av nettoinvesteringar i anläggningstillgångar med 28 MSEK (22) samt av förvärv med 179 MSEK (154). Koncernens operativa nettolåneskuld uppgick vid periodens utgång till 1 119 MSEK (1 091), exklusive skuldförda pensionsåtaganden om 444 MSEK (450) och leasingskulder enligt IFRS 16 om 423 MSEK (337). Likvida medel, inklusive beviljade krediter som ej utnyttjats, uppgick sammanlagt till 917 MSEK (915). Finansiella intäkter och kostnader uppgick till -55 MSEK (-25) för de första sex månaderna, varav nettokostnad för bankfinansiering uppgick till -35 MSEK (-9) i kvartalet. Soliditeten uppgick till 40 procent (38). Eget kapital per aktie ökade till 87,10 SEK jämfört med 84,35 SEK vid årets ingång. Den svenska skattesatsen, tillika moderbolagets skattesats, var 20,6 procent. Koncernens vägda genomsnittliga skattesats med nuvarande geografiska mix uppgick till cirka 22 procent. Högre snittskatt är en effekt av höjd bolagsskatt på en av koncernens marknader. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 6 av 16 Aktiestruktur och återköp av aktier Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 56,9 MSEK och hade en fördelning per aktieslag enligt följande: AKTIESTRUKTUR Aktieslag Antal aktier Antal röster Andel i % av kapital Andel i % av röster A-aktier, 10 röster per aktie 1 062 436 10 624 360 3,9 28,7 B-aktier, 1 röst per aktie 26 373 980 26 373 980 96,1 71,3 Totalt antal aktier före återköp 27 436 416 36 998 340 100,0 100,0 Varav återköpta B-aktier -769 443 2,8 2,1 Totalt antal aktier efter återköp 26 666 973 Aktiekursen per den 30 september 2023 var 157,20 SEK. Antalet innehavda egna aktier under perioden uppgick i medeltal till 813 911 och vid periodens slut till 769 443. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgick till 87,88 SEK per aktie. KÖPOPTIONSPROGRAM Utestående program Antal optioner Motsvarande antal aktier Andel av tot. aktier Lösenkurs Lösenperiod Köpoptionsprogram 2020/2024 215 100 215 100 0,8% 99,50 2023-09-11 – 2024-06-07 Köpoptionsprogram 2021/2025 178 000 178 000 0,6% 197,30 2024-09-16 – 2025-06-12 Köpoptionsprogram 2022/2026 210 000 210 000 0,8% 106,10 2025-09-09 – 2026-06-05 Köpoptionsprogram 2023/2027 250 000 250 000 0,9% 181,10 2026-09-09 – 2027-06-04 Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medförde en obetydlig utspädningseffekt. Under årets första kvartal löpte köpoptionsprogram 2019/2023 ut. Under andra kvartalet utfärdades det av årsstämman i augusti 2023 beslutade köpoptionsprogrammet 2023/2027. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter kvartalets utgång. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 7 av 16 Intygande Styrelsen och verkställande direktören anser att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 19 oktober 2023 Jörgen Wigh Ordförande Fredrik Börjesson Ledamot Charlotte Hansson Ledamot Henrik Hedelius Ledamot Malin Nordesjö Ledamot Niklas Stenberg Ledamot Jörgen Bengtsson Ledamot – personalrepresentant Mikael Lindblom Ledamot – personalrepresentant Magnus Söderlind VD och koncernchef Rapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Övrig information Offentliggörande Denna information är sådan information som Bergman & Beving AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 19 oktober 2023 klockan 07:45 CEST. Kommande informationstillfällen  Delårsrapport 1 april–31 december 2023 publiceras den 9 februari 2024.  Bokslutskommuniké 1 april 2023–31 mars 2024 publiceras den 15 maj 2024. Kontaktinformation Magnus Söderlind, VD och koncernchef, telefon 010–454 77 00 Peter Schön, CFO, telefon 070–339 89 99 Besök www.bergmanbeving.com för att ladda ner rapporter, presentationer och pressmeddelanden. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 8 av 16 Redovisning per kvartal 2023/2024 2022/2023 2021/2022 MSEK Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Nettoomsättning Building Materials 346 393 382 298 310 389 400 277 288 375 Workplace Safety 354 405 425 442 378 411 402 452 351 428 Tools & Consumables 402 439 438 509 395 410 413 444 385 399 Koncerngemens./elimineringar -8 -9 -8 -10 -10 -10 -10 -10 -10 -9 Total nettoomsättning 1 094 1 228 1 237 1 239 1 073 1 200 1 205 1 163 1 014 1 193 EBITA Building Materials 37 50 40 11 26 37 29 10 21 34 Workplace Safety 19 34 29 49 35 39 37 43 29 36 Tools & Consumables 50 31 35 45 24 17 25 33 31 14 Koncerngemens./elimineringar 1 -10 0 -2 -1 -2 -3 -2 0 -6 Total EBITA 107 105 104 103 84 91 88 84 81 78 EBITA-marginal, procent Building Materials 10,7 12,7 10,5 3,7 8,4 9,5 7,3 3,6 7,3 9,1 Workplace Safety 5,4 8,4 6,8 11,1 9,3 9,5 9,2 9,5 8,3 8,4 Tools & Consumables 12,4 7,1 8,0 8,8 6,1 4,1 6,1 7,4 8,1 3,5 Total EBITA-marginal 9,8 8,6 8,4 8,3 7,8 7,6 7,3 7,2 8,0 6,5 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 9 av 16 Koncernen i sammandrag RESULTATRÄKNING Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 30 sep 2023 31 mar 2023 Nettoomsättning 1 094 1 073 2 322 2 273 4 798 4 749 Övriga rörelseintäkter 3 4 9 7 46 44 Summa rörelseintäkter 1 097 1 077 2 331 2 280 4 844 4 793 Kostnad sålda varor -563 -580 -1 228 -1 254 -2 601 -2 627 Personalkostnader -231 -216 -484 -449 -966 -931 Avskrivningar och nedskrivningar -71 -57 -137 -112 -257 -232 Övriga rörelsekostnader -142 -150 -301 -309 -656 -664 Summa rörelsens kostnader -1 007 -1 003 -2 150 -2 124 -4 480 -4 454 Rörelseresultat 90 74 181 156 364 339 Finansiella intäkter och kostnader -26 -13 -55 -25 -98 -68 Resultat efter finansiella poster 64 61 126 131 266 271 Skatter -15 -12 -29 -27 -59 -57 Periodens resultat 49 49 97 104 207 214 Varav hänförligt till moderbolagets ägare 48 48 93 102 198 207 Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 1 4 2 9 7 EBITA 107 84 212 175 419 382 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,80 1,80 3,50 3,85 7,45 7,80 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,80 1,80 3,45 3,85 7,40 7,80 Antal aktier före utspädning, ’000 26 667 26 568 26 667 26 568 26 667 26 575 Vägt antal aktier före utspädning, ’000 26 643 26 568 26 625 26 551 26 584 26 560 Vägt antal aktier efter utspädning, ’000 26 792 26 568 26 799 26 587 26 706 26 586 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 30 sep 2023 31 mar 2023 Periodens resultat 49 49 97 104 207 214 Övrigt totalresultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 37 79 37 157 0 120 Skatt hänförlig till komponenter som inte kommer omklassificeras -8 -16 -8 -32 -1 -25 Komponenter som inte kommer omföras till årets resultat 29 63 29 125 -1 95 Omräkningsdifferenser -27 22 34 33 45 44 Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 1 -6 -2 -4 8 6 Skatt hänförlig till komponenter som kommer omklassificeras -1 1 0 1 -2 -1 Komponenter som kommer omföras till årets resultat -27 17 32 30 51 49 Periodens övrigt totalresultat 2 80 61 155 50 144 Periodens totalresultat 51 129 158 259 257 358 Varav hänförligt till moderbolagets ägare 51 127 153 256 247 350 Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0 2 5 3 10 8 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 10 av 16 BALANSRÄKNING MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 mar 2023 Tillgångar Goodwill 1 939 1 732 1 815 Övriga immateriella anläggningstillgångar 726 534 604 Materiella anläggningstillgångar 149 133 140 Nyttjanderättstillgångar 424 328 441 Finansiella anläggningstillgångar 6 5 5 Uppskjutna skattefordringar 35 79 34 Varulager 1 268 1 491 1 360 Kundfordringar 885 877 969 Övriga kortfristiga fordringar 172 192 161 Likvida medel 249 142 220 Summa tillgångar 5 853 5 513 5 749 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 2 252 2 087 2 181 Innehav utan bestämmande inflytande 63 30 59 Långfristiga räntebärande skulder 1 391 1 227 1 362 Avsättningar till pensioner 444 450 490 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 260 245 207 Kortfristiga räntebärande skulder 400 343 385 Leverantörsskulder 448 567 487 Övriga kortfristiga skulder 595 564 578 Summa eget kapital och skulder 5 853 5 513 5 749 EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 mar 2023 Ingående eget kapital 2 181 1 915 1 915 Utdelning -96 -90 −90 Utnyttjande och förvärv av optioner på återköpta aktier 14 6 6 Periodens totalresultat 153 256 350 Utgående eget kapital 2 252 2 087 2 181 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 11 av 16 KASSAFLÖDESANALYS Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 30 sep 2023 31 mar 2023 Den löpande verksamheten före rörelsekapital- förändringar 111 69 251 198 442 389 Förändringar i rörelsekapital 65 -19 104 -69 117 -56 Kassaflöde från den löpande verksamheten 176 50 355 129 559 333 Investeringar i immateriella & materiella tillgångar -11 -12 -29 -23 -51 -45 Avyttring av immateriella & materiella tillgångar 1 1 1 1 0 0 Förvärv av rörelse -81 -87 -179 -154 -280 -255 Avyttring av rörelse - - - - 19 19 Kassaflöde före finansiering 85 -48 148 -47 247 52 Finansieringsverksamheten -61 -21 -123 3 -151 -25 Periodens kassaflöde 24 -69 25 -44 96 27 Likvida medel vid periodens början 231 212 220 182 142 182 Periodens kassaflöde 24 -69 25 -44 96 27 Kursdifferenser i likvida medel -6 -1 4 4 11 11 Likvida medel vid periodens slut 249 142 249 142 249 220 Sammanställning över nyckeltal NYCKELTAL Rullande 12 månader MSEK 30 sep 2023 31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2021 31 mar 2020 Nettoomsättning 4 798 4 749 4 575 4 311 4 060 EBITDA 621 571 503 426 353 EBITA 419 382 331 271 208 EBITA-marginal, procent 8,7 8,0 7,2 6,3 5,1 Rörelseresultat 364 339 298 247 189 Rörelsemarginal, procent 7,6 7,1 6,5 5,7 4,7 Resultat efter finansiella poster 266 271 259 212 155 Periodens resultat 207 214 202 166 116 Vinstmarginal, procent 5,5 5,7 5,7 4,9 3,8 Avkastning på rörelsekapital (R/RK), procent 23 21 22 20 16 Avkastning på sysselsatt kapital, procent 9 8 8 7 6 Avkastning på eget kapital, procent 9 10 11 10 7 Operativ nettolåneskuld (UB) 1 119 1 090 889 697 695 Operativ nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,5 0,5 0,5 0,4 0,4 Operativ nettolåneskuld/EBITDA, ggr 1,8 1,9 1,8 1,6 2,0 Eget kapital (UB) 2 315 2 240 1 932 1 715 1 643 Soliditet, procent 40 39 36 35 35 Antal anställda vid periodens slut 1 324 1 348 1 227 1 129 1 083 NYCKELTAL PER AKTIE Rullande 12 månader SEK 30 sep 2023 31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2021 31 mar 2020 Resultat före utspädning 7,45 7,80 7,55 6,15 4,30 Resultat efter utspädning 7,40 7,80 7,50 6,15 4,30 Kassaflöde från den löpande verksamheten 21,05 12,55 8,50 14,40 8,25 Eget kapital 87,10 84,35 72,85 64,40 61,10 Börskurs 157,20 128,40 141,40 121,40 50,30 ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 12 av 16 Moderbolaget i sammandrag RESULTATRÄKNING Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 30 sep 2023 31 mar 2023 Nettoomsättning 12 10 22 19 40 37 Övriga rörelseintäkter 0 - 0 - 0 0 Summa rörelseintäkter 12 10 22 19 40 37 Rörelsens kostnader -13 -10 -25 -25 -54 -54 Rörelseresultat -1 0 -3 -6 -14 -17 Finansiella intäkter och kostnader 12 13 29 24 52 47 Resultat efter finansiella poster 11 13 26 18 38 30 Bokslutsdispositioner - - - - 15 15 Resultat före skatt 11 13 26 18 53 45 Skatter -2 -3 -5 -4 -2 -1 Periodens resultat 9 10 21 14 51 44 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 30 sep 2023 31 mar 2023 Periodens resultat 9 10 21 14 51 44 Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 1 -6 -2 -4 8 6 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat -1 1 0 1 -2 -1 Komponenter som kommer omföras till årets resultat 0 -5 -2 -3 6 5 Periodens övrigt totalresultat 0 -5 -2 -3 6 5 Periodens totalresultat 9 5 19 11 57 49 BALANSRÄKNING MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 mar 2023 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar - 0 - Materiella anläggningstillgångar 1 2 2 Finansiella anläggningstillgångar 2 570 2 448 2 583 Kortfristiga fordringar 1 044 837 1 121 Kassa och bank 0 1 1 Summa tillgångar 3 615 3 288 3 707 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 1 081 1 106 1 144 Obeskattade reserver 6 49 6 Avsättningar 42 40 43 Långfristiga skulder 1 263 1 146 1 283 Kortfristiga skulder 1 223 947 1 231 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 3 615 3 288 3 707 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 13 av 16 Noter 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder har tillämpats i denna delårsrapport som i årsredovisningen för 2022/2023. Upplysningar framkommer, förutom i de finansiella rapporterna med tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten. Nya eller reviderade redovisningsstandarder som träder i kraft under kommande perioder Ett antal nya och ändrade IFRS har ännu inte trätt i kraft och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. De ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. 2. Nettoomsättning per geografiskt område Koncernen är i huvudsak verksam i Sverige, Norge och Finland och nettoomsättningen som presenteras för de geografiska marknaderna baseras på kundernas hemvist. Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 30 sep 2023 31 mar 2023 Sverige 363 378 798 849 1 686 1 737 Norge 269 278 550 586 1 159 1 195 Finland 120 109 268 233 542 507 Övriga länder 342 308 706 605 1 411 1 310 Nettoomsättning 1 094 1 073 2 322 2 273 4 798 4 749 3. Leasingavtal Leasing enligt IFRS 16 har följande effekt på koncernens balansräkning respektive resultaträkning. MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 mar 2023 Nyttjanderättstillgångar 424 328 441 Långfristiga leasingskulder 286 221 297 Kortfristiga leasingskulder 137 116 140 Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 30 sep 2023 31 mar 2023 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar -39 -33 -76 -66 -145 -135 Ränta på leasingskulder -3 -2 -7 -4 -12 -9 Operativ uppföljning och divisionernas resultat följs upp utan påverkan av IFRS 16 Leasing. Ökning av nyttjanderättstillgångar och leasingskuld hänför sig främst till den nya logistikanläggningen. Det nya leasingavtalet gav en ökad IFRS 16-ränta om 1 MSEK i kvartalet. 4. Risker och osäkerhetsfaktorer Osäkerheten i den geopolitiska situationen, det allmänna läget och inflationsutvecklingen har ökat men har hittills haft marginell påverkan på koncernen. I övrigt har det under räkenskapsåret inte skett några väsentliga förändringar avseende risker och osäkerhetsfaktorer för vare sig koncernen eller moderbolaget. För information om dessa risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till sidorna 58–61 i Bergman & Bevings årsredovisning 2022/2023. 5. Transaktioner med närstående Det har inte skett några transaktioner mellan Bergman & Beving och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat under räkenskapsåret. ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 14 av 16 6. Alternativa nyckeltal Bergman & Beving använder vissa finansiella nyckeltal vid sin analys av verksamheten och dess utveckling som inte beräknas enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare då de möjliggör en utvärdering av aktuella trender på ett bättre sätt, i kombination med andra nyckeltal som beräknas enligt IFRS. Eftersom börsnoterade bolag inte alltid beräknar dessa nyckeltal på samma sätt är det inte säkert att informationen är jämförbar med andra bolags nyckeltal med samma benämningar. Förändring i nettoomsättning Jämförbara enheter avser försäljning i lokal valuta från enheter som var del av koncernen under innevarande period och hela motsvarande period föregående år. Förvärv/avyttring avser förvärvade eller avyttrade enheter under motsvarande period. Tre månader Sex månader Procentuell förändring i nettoomsättning för: jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 Jämförbara enheter i lokal valuta -7 -4 -8 -4 Valutaeffekter 2 3 2 2 Förvärv/avyttring 7 7 8 5 Summa – förändring 2 6 2 3 EBITA Periodens rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner. Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 30 sep 2023 31 mar 2023 Rörelseresultat 90 74 181 156 364 339 Avskrivningar förvärv 17 10 31 19 55 43 EBITA 107 84 212 175 419 382 EBITDA Periodens rörelseresultat före av -och nedskrivningar. Tre månader Sex månader Rullande 12 månader MSEK jul-sep 2023 jul-sep 2022 apr-sep 2023 apr-sep 2022 30 sep 2023 31 mar 2023 Rörelseresultat 90 74 181 156 364 339 Av- och nedskrivningar 71 57 137 112 257 232 EBITDA 161 131 318 268 621 571 Avkastning på rörelsekapital R/RK Bergman & Bevings lönsamhetsmål är att varje verksamhet i koncernen ska nå en lönsamhet om minst 45 procent, mätt som rullande 12 månaders EBITA (R) i procent av genomsnittligt 12 månaders rörelsekapital (RK) definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder. Rullande 12 månader MSEK 30 sep 2023 30 sep 2022 31 mar 2023 EBITA (R) 419 347 382 Genomsnittligt rörelsekapital (RK) Varulager 1 374 1 311 1 389 Kundfordringar 896 892 924 Leverantörsskulder -466 -557 -516 Summa – genomsnittligt RK 1 804 1 646 1 797 R/RK, procent 23 21 21 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 15 av 16 7. Övriga definitioner Avkastning på eget kapital1 Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt 12 månaders eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder. EBITA-marginal Periodens EBITA i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie1 Eget kapital dividerat med vägt antal aktier vid periodens slut. Kassaflöde per aktie Rullande 12 månaders kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt antal aktier. Operativ nettolåneskuld Räntebärande skulder exklusive leasingskulder och avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel. Operativ nettoskuldsättningsgrad1 Operativ nettolåneskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier. Rörelsemarginal Periodens rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet1 Eget kapital i procent av balansomslutningen. Vinstmarginal Periodens resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Vägt antal aktier Genomsnittligt antal utestående aktier före eller efter utspädning. Aktier som innehas av Bergman & Beving räknas inte med i antal utestående aktier. Utspädningseffekterna uppkommer som en följd av köpoptioner som kan regleras med aktier i aktiebaserade incitamentsprogram. Köpoptionerna har en utspädningseffekt när den genomsnittliga aktiekursen under perioden överstiger optionernas lösenpris. 1 Minoritet ingår i eget kapital när nyckeltalen beräknas. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport 2023/2024 1 april–30 september 2023 Sida 16 av 16 Om Bergman & Beving  Bergman & Beving, grundat 1906, är en svensk börsnoterad bolagskoncern med lång erfarenhet av att förvärva och utveckla ledande nischföretag med ett långsiktigt ägarperspektiv.  Bergman & Bevings vision är att vara den ledande nischleverantören av produktiva, säkra och hållbara lösningar till företag.  Med en decentraliserad styrmodell strävar vi efter ledande positioner inom nuvarande nischer genom organisk tillväxt och tilläggsförvärv samt i nya nischer genom förvärv.  Genom våra produkter finns vi representerade på över 5 000 försäljningsställen och av distributörer i cirka 25 länder.  Vår huvudmarknad är Norden som står för cirka 70 procent av omsättningen.  Vi står för ett hållbart företagande där vi aktivt arbetar för att skapa långsiktigt värde för både samhälle och aktieägare och samtidigt begränsa våra verksamheters inverkan på miljön.  Koncernens verksamheter styrs med decentraliserat affärsansvar med fokus på enkelhet, ansvar och frihet, effektivitet samt öppenhet och förändringsvilja. Våra affärsenheter: