===== SIDA 1 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING 2023, 13 MAJ 2024 ===== SIDA 2 ===== BERÄTTELSEN OM BICO Berättelsen om BICO BICO grundades 2016 och består av en portfölj av företag, som förvärvades mellan 2018-2022, med kompletterande och synergistiska teknologier. Majoriteten av bolagen förvärvades under 2021. Koncernen tillhandahåller life science-lösningar och laboratorieautomation som möjliggör mer effektiv utveckling av nya behandlingar med större specificitet och mindre behov av djurförsök. Vi skapar användarvänliga lösningar genom att kombinera väl beprövad, konventionell teknik med biologi. Kunderna kan dra nytta av våra tillgängliga lösningar som effektiviserar och automatiserar arbetsflöden för att säkerställa snabba och korrekta resultat. BICO:s konkurrensfördelar • Kapacitet att leverera i hela värdekedjan • Ledande inom innovation - med en unik position inom bioprintning • Starkt erbjudande inom laboratorieautomation med agnostisk mjukvarulösning • Portfölj och erbjudande - tillväxtmöjligheter med en portfölj som är relevant både idag och imorgon • Mycket kompetent team - egen forskning & utveckling samt branschledande expertis • Framstående kunder: läkemedels- och bioteknik- företag, akademi- och forskningsinstitut samt laboratorier • Starka partnerskap t.ex. Sartorius BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 20232 ===== SIDA 3 ===== Årsredovisning 2023 Styrelsen och den verkställande direktören i BICO Group AB (publ) med organisationsnum- mer 559050-5052, avlämnar härmed årsredo- visningen och koncernredovisningen för perioden från den 1 januari 2023 till den 31 december 2023. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 38-99 i detta dokument. Årsredovisningen har reviderats av BICOs reviso- rer, och revisionsberättelsen framgår av sidorna 100-102. Vid skillnader mellan den engelska versionen och den svenska versionen ska den senare äga företräde. SUMMERING 2023 2 Berättelsen om BICO 4 Detta är BICO 5 Händelser under 2023 6 VD-ord STRATEGI 8 Trender 10 Marknad 11 Affärsmodell 12 Strategiska prioriteringar för förbättring 14 Finansiella mål 15 BICO-aktien VERKSAMHET 16 Affärsområden 23 Forskning och utveckling HÅLLBARHET 24 Hållbarhetsredovisning FINANSIELL INFORMATION 38 Förvaltningsberättelse 44 Finansiella rapporter 53 Noter 99 Årsredovisningens undertecknande 100 Revisionsberättelse BOLAGSSTYRNING 103 Bolagsstyrningsrapport 109 Styrelse 111 Koncernledning ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION 112 Flerårsöversikt 113 Nyckeltal 114 Alternativa nyckeltal 116 Ordlista 117 Finansiell kalender INNEHÅLLSFÖRTECKNING Årsredovisning per den 13 maj 2024 Denna årsredovisning per den 13 maj 2024 ersätter den tidigare publicerade men ej avgivna årsredovisningen. Den- na version kommer att läggas fram vid BICOs årsstämma den 20 maj 2024. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 3 ===== SIDA 4 ===== DETTA ÄR BICO Detta är BICO AFFÄRSOMRÅDEN VISION OCH MISSION KÄRNVÄRDEN MARKNADER MEDARBETARE Bioprinting, Bioautomation och Biosciences. Mer information om affärsområdena på sidorna 16-22. Vi skapar framtiden inom livräddande behandlingar genom att bidra till försöka minska organbristen och påskynda läkemedelsutvecklingen genom att tillhandahålla life science-lösningar som kombinerar biologi och teknik. Uthållighet Genomförande T ransparens Inspiration Passion Global närvaro i fler än 65+ länder 880+ NYCKELTAL, MKR 2023 2022 Nettoomsättning 2 249,9 2 120,8 Total omsättningstillväxt % 6,1 68,7 Organisk tillväxt, % 5,8 29,1 Organisk tillväxt exklusive valutaeffekter, % 0,3 13,9 Bruttoresultat 1 576,7 1 586,8 Bruttomarginal, % 70,1 74,8 Justerad EBITDA 217,7 126,2 Justerad EBITDA, % 9,7 6,0 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning, SEK -12,56 -41,25 Kassaflöde från den löpande verksamheten 178,4 -269,4 ANTAL INSTALLERADE INSTRUMENT 46 000+ PUBLIKATIONER 12 000+ Alla siffror i denna årsredovisning refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verksamhet från fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 20234 ===== SIDA 5 ===== HÄNDELSER UNDER 2023 Händelser under 2023 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNLEDNINGEN: NY CFO OCH COO Den 2 respektive 5 januari meddelades att Jacob Thordenberg hade utsetts till koncernens nya CFO och att Marius Balger hade utsetts till COO. NEDSKRIVNING AV GOODWILL I GINOLIS Den 21 februari tillkännagav BICO nedskrivning i Ginolis samt genomför ytterligare kostnadsbesparingar och reducering av Ginolis organisation för anpassning efter den minskade post-pandemiska efterfrågan. FÖRÄNDRINGAR I STYRELSEN Vid Årsstämma 2023 som ägde rum den 9 maj, valdes Rolf Classon till styrelseordförande och Ulrika Dellby valdes till vice styrelseordförande. Dessutom valdes Gerry Mackay till ny styrelseledamot. PARTNERSKAP MED SARTORIUS Under maj och juni slutfördes nästa steg i partnerskapet med Sartorius när ett flertal underavtal för sälj och distribution samt projektavtal inom forskning och utveckling underteck- nades. Forsknings- och utvecklingsprojekten sker i samarbete mellan deltagande bolag och Sartorius. De är inriktade mot sfäroider, 3D-vävnadsmodeller, 3D-bioprintning och digitala lösningar för automatiserade arbetsflöden. AVYTTRING AV FASTIGHET I BERLIN Den 3 augusti undertecknade BICO ett avtal för avyttring av SCIENIONs fastighet i Berlin, Tyskland. Transaktionen slutfördes i december 2023 och innebar ett positivt bidrag till kassaflödet om 243,5 Mkr i Q4. Avyttringen omfattade även en sale-and-lease-back med SCIENION. MARIA FORSS UTSEDD TILL NY VD OCH KONCERNCHEF Den 21 augusti meddelades att Maria Forss utsetts till ny till ny VD och koncernchef för BICO. Maria Forss tillträdde tjän- sten den 20 november. AVYTTRING AV GINOLIS BICO avyttrade Ginolis till lokalt management i novem- ber. Motivet till beslutet var att Ginolis inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången. Ginolis kostnadsbas justerades under 2023 men orderingången återhämtade sig inte enligt förväntningar. BIOSEROAVTAL OM ATT UTVECKLA LABORATORIEAUTOMATIONSLÖSNINGAR Ett avtal undertecknades den 4 december med ett globalt life science-bolag till ett totalt värde av 28 MUSD för att designa och bygga en automatiserad forskning- och utveckling samt hård- och mjukvaruplattform, bestående av 5 delprojekt. Projektet beräknas löpa från slutet av Q4 2023 till Q1 2026 och plattformen syftar till att effektivisera arbetsflöden som förkortar tiden för utveckling av nya läkemedel. NEDSKRIVNING AV GOODWILL I KONCERNBOLAG BICO har under andra och fjärde kvartalet konkluderat nedskrivning av goodwill om totalt 480 Mkr i MatTek, Nanoscribe, QInstruments, SCIENION och Visikol. Nedskrivningen av goodwill var främst relaterad till ökad viktad kapitalkostnad (WACC) på grund av högre räntor samt lägre tillväxtprognoser. BICO:s arkiv för pressmeddelanden: www.bico.com BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 5 ===== SIDA 6 ===== V erksamhetsanpassningar bidrog till lönsamhet SVAGARE MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING I NIVÅ MED FÖREGÅENDE ÅR Nettoomsättningen under 2023 uppgick till 2 249,9 Mkr, en ökning med 6,1 procent jämfört med 2022, 0,6 procent exklusive valutaeffekt. BICO visade stabil försäljning under året jämfört med våra branschkollegor och trots utmanande marknadsförhållanden. Vi såg ökad efterfrågan under andra hälften av 2023 för Biosero och deras projektbaserade verksamhet. I december kommunicerade vi att Biosero tecknat avtal för koncernens hittills största projekt till ett värde av 28 MUSD. Projektet innebär att vi levererar lösningar för laboratorieautomati- sering till en global läkemedelskund. Dessutom levererade några av bolagen inom Bioprinting och Biosciences något över förväntan på helårsbasis. Den historiskt sett positiva säsongseffekten under fjärde kvartalet var dock svagare jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Detta beror främst på två huvudsakliga skäl. Det första var lägre omsättning än förväntat hos några av våra bolag som är inriktade på instrumentförsäljning, främst på grund av minskade anslag inom Akademi- och forsknings- segmenten. Det andra var lägre efterfrågan från diagnostik- branschen, vilket ledde till hämmad försäljning inom Bioau- 2023 präglades av nytt ledarskap, förändrad efterfrågan från kundsegment och avytt- ringen av Ginolis. Viktiga prioriteringar under året har varit att anpassa verksamheten, kostnadskontroll och operational excellence, vilket bidrog till en förbättrad lönsamhet. Vi ser nu fram mot 2024 med fokus på våra strategiska prioriteringar samtidigt som vi arbetar med att uppdatera BICO-strategin. tomation. Detta var även motivet till avyttringen av Ginolis i november 2023, då bolaget inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången. De oförändrade försäljningsnivåerna påverkade även den organiska tillväxten som uppgick till 5,8 procent och 0,3 procent exklusive valutaeffekter. Bruttomarginalen för 2023 uppgick till 70,1 procent. Detta var en minskning med 4,7 procentenheter jämfört med 2022. Bruttomarginalen för 2023 påverkades av extraordinära lagernedskrivningar i andra kvartalet samt sta- kare valutamedvind under 2022. VERKSAMHETSANPASSNING OCH KOSTNADSKONTROLL FÖRBÄTTRADE LÖNSAMHETEN Justerad EBITDA för 2023 uppgick till 217,7 Mkr motsvarande en marginal på 9,7 procent. Detta var en avsevärd förbättring trots oförändrad försäljning, mycket tack vare verksamhets- anpassning och kostnadskontroll i hela koncernen. Vi slutförde kostnadsbesparingsprogrammet under tredje kvartalet 2023 och tre av fyra bolag blev även lönsamma under året. Vi har arbetat med initiativ kopplade till operational excellence som fokuserar på lägre kostnader såväl på kort som lång sikt, till exempel lagerhantering, kartläggning av synergier inom leveran- törskedjan samt omförhandling av leverantörsåtaganden. VD-ORD FOKUS PÅ KASSAFLÖDE OCH RÖRELSEKAPITAL När det gäller det operativa kassaflödet gjorde vi förbätt- ringar under året, främst drivet av positiv utveckling av lönsamheten och rörelsekapitalet. Det operativa kassaflödet uppgick till 178,4 Mkr till följd av förbättrade EBITDA-margi- naler, kostnadskontroll och förbättrade nivåer i rörelsekapital. Kostnadskontroll liksom rörelsekapital och särskilt lagernivåer fortsätter vara strategiska prioriteringar under 2024. Utvecklingen av rörelsekapitalet fortsatte att visa en positiv trend även under samtliga kvartal under 2023. Vi gjorde för- bättringar under 2023 och minskade rörelsekapitalet från 32 till 23 procent (rörelsekapital/omsättning senaste 12 månaderna). Detta är ett resultat av robustare processer, inklusive en bättre indrivnings- och betalningsprocess samt lagerhantering. Vi har även slutfört försäljningen av fastigheten i Berlin i december 2023, vilket genererade ett positivt kassaflödestill- skott som uppgick till 243,5 Mkr inom investeringsverksam- heten. Detta förbättrade totala likvida medel som uppgick till 861,0 Mkr per den 31 december 2023. Givet den fortsatt något svaga marknadssentimentet anser vi att det för närvarande är fördel- aktigt för koncernen att ha en stark kassa. Detta är en position som vi kontinuerligt utvärderar. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 20236 ===== SIDA 7 ===== VD-ORD NEDSKRIVNING AV GOODWILL UNDER 2023 BICO har under andra och fjärde kvartalet konkluderat ned- skrivning av goodwill om totalt 480 Mkr i MatTek, Nanoscri- be, QInstruments, SCIENION och Visikol. Nedskrivningen av goodwill var främst relaterad till ökad viktad kapitalkostnad (WACC) på grund av högre räntor samt lägre tillväxtprogno- ser. Nedskrivningarna hade ingen effekt på EBITDA men en resultateffekt på EBIT och var heller inte kassaflödespåver- kande. PARTNERSKAP MED SARTORIUS Det strategiska samarbetet med Sartorius formaliserades ytterligare under året och består av två huvudsakliga delar: en kommersiell och en med inriktning mot forskning och utveckling. Ett flertal underavtal för sälj och distribution samt projektavtal inom forskning och utveckling undertecknades mellan parterna i maj och juni 2023. Sartorius kommer att distribuera ett urval av BICO-produkter som 3D-bioprinters, vätskehanteringsplattformar samt reagenser till kunder i Asien/Stillahavsregionen. Forsknings- och utvecklingsprojek- ten sker i samarbete mellan deltagande bolag och Sartorius. De är inriktade mot sfäroider, 3D-vävnadsmodeller, 3D-bioprintning och digitala lösningar för automatiserade arbetsflöden. REFLEKTIONER OCH PRIORITERINGAR FÖR 2024 Jag började på BICO i slutet av november 2023 och jag är imponerad av den skillnad som vår teknik och lösningar har möjlighet att bidra med vilket skapar värde för slutanvändarna. Jag har besökt våra bolag i Sverige, Tyskland och USA och även träffat viktiga kunder. Baserat på detta har jag utvärderat det aktuella läget i alla våra verksamheter. Efter många förvärv på kort tid och med en förändrad makroekonomisk miljö har BICO-koncernen under året befunnit sig på en transformationsresa mot lönsam tillväxt. Under 2023 fokuserade vi på kostnadskontroll och initiativ relaterade till operational excellence. Vi har gjort goda framsteg inom dessa områden, vilket syns i förbättrad lönsamhet och rörelsekapital och vi kommer under 2024 fortsätta med dessa initiativ för att ytterligare professionalisera koncernen. Jag är nöjd över att vi har bibehållit våra försäljningsnivåer i en tid av verksamhetsan- passning och på en svagare marknad. Med många starka tillgångar i vår produktportfölj samt dukti- ga och engagerade medarbetare har vi en bra grund att stå på för framtida kommersiella framgångar. Genom att nyttja denna starkare bas kommer vi fortsätta att stärka de kommer- siella delarna för att få än bättre utväxling på vårt erbjudande och parallellt uppdatera BICOs strategi. För att behålla riktkursen har fyra strategiska prioritering- ar för förbättringar identifierats (läs mer om dessa på sidan 13). Jag bedömer att leverans på dessa prioriteringar kommer att bana väg för den uppdaterade strategin, som i sin tur ska tillvarata aktuella kommersiella tillväxtmöjligheter samt frigöra framtida potential. MARIA FORSS / VD OCH KONCERNCHEF BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 7 ===== SIDA 8 ===== Regenerativ medicin omfattar flera vetenskapliga och med- icinska fält och har som mål att utveckla metoder för att återuppbygga, reparera eller ersätta skadade eller döda celler, organ och vävnader genom att stimulera kroppens självläkande process för att reparera och återställa. Utvecklingen inom detta område drivs framåt främst av tekniska framsteg inom stamcellsbiologi och vävnadsteknik. Den nuvarande utveck- lingen inom 3D-bioprintning har potential inom regenerativ medicin med tillämpningsområden som vävnads- och organtransplantationer. SNABB TILLVÄXT OCH UTVECKLING INOM REGENERATIV MEDICIN ALTERNATIV TILL DJURFÖRSÖK FORTSATT FOKUS PÅ BIOLOGISKA LÄKEMEDEL Djurförsök används fortfarande i stor utsträckning, men FDA Modernization Act 2.0, som antogs i december 2022 och som stöds av båda partier upphävde kravet på att experimentella läkemedel ska testas på djur. FDA Modernization Act 3.0 in- troducerades i februari 2024 men är ej antagen och syftar till att fastställa tydliga riktlinjer för testmetoder utan djurförsök som bättre förutser läkemedelssäkerhet samt effekt. Inom EU är det förbjudet att testa kosmetiska produkter på djur, och 2021 antog Europaparlamentet en resolution som krävde att EU-kommissionen ska upprätta en handlingsplan för aktiv utfasning av djurförsök, eftersom sådana fortfa- rande är tillåtna när det gäller komplicerade hälsoproblem hos människor, såsom toxicitet vid upprepad dosering och reproduktionstoxicitet. Förändringar av regelverk med tuffare krav på de djurförsök som utförs driver akademiska institutioner samt läkemedels- och kosmetikföretag att forska vidare om användningen av komplexa in vitro-modeller, exempelvis 3D-printade vävnader, 3D-mikrovävnader och mikrofluidiska cellodlingar på organ- on-a-chip-enheter. På senare år har syntetiska och biologiska läkemedel samt biosimilarer legat i fokus på läkemedelsföretagen. Idag är 8 av de 10 mest sålda läkemedlen i världen biologiska och till- verkade med hjälp av klonala cellinjer. Inom cellinjeutveckling- en måste enskilda celler, efter transfektion, isoleras från de transfekterade poolerna. Det kan ta upp till tolv år att utveck- la dessa läkemedel och kosta flera miljarder, vilket innebär att branschen har behov av snabba och effektiva arbetsflöden som kännetecknas av kvalitet vid utvecklingen av cellinjer. TRENDER T render 1 2 3 BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 20238 ===== SIDA 9 ===== ÖKAT FOKUS PÅ INDIVIDANPASSAD MEDICIN LABBAUTOMATION FÖR ÖKAD EFFEKTIVITET OCH SÄNKTA KOSTNADER En stor trend inom medicinsk forskning är utvecklingen mot mer individanpassade medicinska behandlingar. Det slutliga målet är att tillhandahålla medicinska behandlingar baserat på patientens egna förutsättningar och helt anpassat efter patientens data. Till exempel har kombinationen av medicinsk bildframställning av patientdata och 3D-printningtekniker gjort det möjligt att skapa individanpassade medicinska implantat med perfekt passform eller skapa organmodeller som gör det lättare för läkarna att förbereda sig för kompli- cerade operationer och därmed förbättrar behandlingsresul- taten. En annan tillämpning som ligger i framkant inom forsk- ningen är användningen av 3D-bioprintning för att replikera en patients tumör utanför kroppen så att olika potentiella läkemedel kan testas för att hitta den bästa behandlingen för patienten. Laboratorieautomation kan bidra positivt till de två första faserna i läkemedelsutvecklingen, genom att förse läkeme- delsindustrin med metoder för att öka effektiviteten i iden- tifieringen av lovande läkemedelskandidater. I slutändan kan innovationer inom laboratorieautomation minska tiden till att läkemedel kan introduceras på marknaden vilket kan förändra patienternas liv. Under de senaste åren har branschen även upplevt ökade kostnader och lägre tillgång på kvalificerad arbetskraft. Automatisering av laboratorier erbjuder möjligheter att sche- malägga 24/7 och innebär att projekten kan pågå effektivt utan att involvera ständiga manuella manuella kontaktpunk- ter. Kritisk data om experiment kan levereras till forskarna i en jämn ström. Systemen är även utformade för att koppla samman data med maskininlärning och AI. Dessutom innebär detta att fors- karna kan lägga sin tid på att utforma experiment och tolka experimentella resultat medan automatisering utför den fysiska genomförandet. TRENDER 4 5 BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 9 ===== SIDA 10 ===== • Mänskliga implantat • Forskning inom biomaterial • Cellbiologi • Undervisning • >11 000+ av 26 000 möjliga akademiska institutioner på global basis • Läkemedelsupptäckter och testning för att upptäcka föreningar • Cancerforskning • Bioläkemedel • Genterapi • Laboratorieautomatisering • Leverantör till de största läkemedels- företagen i världen • Nya diagnostiska produkter för screening för sjukdomar • Multiplexanalyser • Patientnära tester • Biosensorer • Onkologi, sexuellt överförbara sjukdomar, influensa, diabetes etc. • Testning av toxicitet och kosmetik på mänsklig vävnad • Individanpassade behandlingar och medicintekniska produkter MARKNAD Marknad Ökat fokus på individanpassad medicin Alternativ till djurförsök Fortsatt fokus på biologiska läke- medel Ökat fokus på individanpassad medicin Labbautomation för ökad effekti- vitet och sänkta kostnader TRENDER AFFÄRSOMRÅDEN BIOSCIENCES BIOPRINTING BIOAUTOMATION Kundbas: Akademi, läkemedelsbolag och kosmetikföretag Försäljningsmodell: Instrument, förbrukningsvaror, reaganser och tjänster Position på marknaden: Marknadsledande DRIVKRAFTER PÅ MARKNADEN Individanpassad medicin Billigare och effektivare läkeme- delsupptäckter och kortare tid till säkra och effektiva behandlingar Över tid möjliggöra transplantation av printade organ Tidig upptäckt av sjukdomar, både bättre och snabbare FDA Modernization Act 2.0/3.0 möjliggör djurfria testmetoder Integrerade och automatiserade arbetsflöden i laboratorier KUNDSEGMENT Kundbas: Akademi och läkemedelsbolag Försäljningsmodell: Instrument, förbrukningsvaror, reaganser och tjänster Position på marknaden: Marknadsutmanare Kundbas: Diagostikföretag och läkemedelsbolag Försäljningsmodell: Instrument, förbrukningsvaror, tjänster och kontraktstillverkning Position på marknaden: Marknadsutmanare Akademi och forskningsorganisationer Läkemedelsbolag Diagnostikföretag Kosmetikföretag och tillverkare av medicintekniska produkter BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202310 ===== SIDA 11 ===== AFFÄRSMODELL BICOs affärsmodell innebär att tillverka produkter inom hård- vara, laboratorieautomatisering, mjukvarulösningar och produkter för att automatisera och öka effektiviteten och effekten i arbetsflöden. BICO har även ett eftermarknads- erbjudande som består av reagenser, tjänster som inkluderar programvarutjänster och förbrukningsvaror såsom biobläck, cellodlingsplattor och vävnadsmodeller. BICOs affärsmodell omfattar hela värdekedjan, från forskning och tillverk- ning till försäljning och distribution av företagets produkter genom våra nordamerikanska, europeiska och asiatiska säljorganisationer, liksom genom ett välutvecklat distributionsnätverk. Vår teknik möjliggör för forskare och yrkesverksamma inom biovetenskap att förbättra utvecklingen av cellinjer, utföra läkemedelsscreening och och diagnostik, printa mänskliga vävnader och organvävnader till medicinsk-, läkemedels- och kosmetikaindustrin, samt utföra analys inom multiomik mer effektivt. Merparten av den tekniska utvecklingen sker internt av våra forskning och utvecklingsteam, och ofta i samarbete med universitet och forsknings- organisationer samt kunder. Våra nära kopplingar till akademin, läkemedels- bolag samt våra kunder innebär att vi kan vara agila och tillgodose specifika förfrågningar. Då BICO har vuxit och förvärvat bolag sker forskning och utveckling idag vid bolagets enheter i Tyskland, Frankrike, USA, Sverige och Taiwan, och det är även där som merparten av produktionen sker. BICO och Sartorius slutförde nästa steg i vårt partnerskap när ett flertal underavtal för sälj och distribution för APAC undertecknades under 2023. BICO har en global närvaro på fler än 65 marknader. Affärsmodell Hårdvarulösningar Framtagning av data BICO-lösningar Automatisera, och öka effektiviteten och effekt i arbetsflöden Mjukvarulösningar Analys av data Reagenser och förbrukningsvaror Lösningar Reproducerbarhet av data • Vätskehantering • Automatisering • Bioprintrar • Automatiseringsmjukvara • Biologisk övervakning • Design och simuleringar • Schemaläggning • Biobläck • Munstycken • Patroner • Vävnadsmodeller • Cellodlingsplattor BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 11 ===== SIDA 12 ===== STRATEGISKA PRIORITERINGAR Strategiska prioriteringar för förbättring Under 2023 hade vi fokus på kostnadskontroll och initiativ relaterade till verksamhetsoptimering. Vi har gjort framsteg inom dessa områden, men vi behöver fortfarande fokusera på förbättringar under 2024. För att hantera dessa utmaningar har fyra strategiska prioriteringar för förbättringar identifierats. Vi bedömer att dessa prioriteringar kommer att bana väg för den uppdaterade strategin, som kommer lanseras senare under 2024. Den uppdaterade strategin kommer att tillvarata aktuella kommersiella tillväxtmöjligheter samt frigöra framtida potential. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202312 ===== SIDA 13 ===== STRATEGISKA PRIORITERINGAR Utfall 2023: • Ett koncernövergripande kostnadsbesparingsprogram lanserades under tredje kvartal- et 2022 med målet att spara 100 Mkr på årsbasis. Programmet slutfördes under tredje kvartalet 2023 och tre av fyra bolag som gick med förlust var lönsamma redan under första kvartalet 2023. Dessa tre bolag fortsatte att leverera i linje med förväntningar- na under 2023. • Det fjärde bolaget, Ginolis, avyttrades i november 2023. Motivet var att Ginolis inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pan- demiska nedgången. Ginolis kostnadsbas justerades under 2023 men orderingången återhämtade inte sig enligt förväntningar. • Koncernen har haft fokus på kostnadskontroll under 2023, vilket även kommer att fortsätta under 2024. Strikt kostnadskontroll, verksamhetsanpassning och kostnads- optimering resulterade i en justerad EBITDA om 217,7 Mkr för helåret 2023. • Koncernen hade 884 heltidsanställda (FTE) vid utgången av 2023 jämfört med 1 061 vid utgången av 2022, en minskning med 17 procent. Kostnadskontroll Operational Excellence Strategiska prioriteringar för förbättring Utfall 2023: • Utvecklingen av rörelsekapitalet fortsatte att visa en positiv trend under 2023. BICO gjorde förbättringar under 2023 och minskade rörelsekapitalet från 32 till 23 procent (rörelsekapital/omsättning senaste 12 månaderna). Detta är ett resultat av robustare processer, inklusive en bättre indrivnings- och betalningsprocess samt lagerhantering. • Åtgärder relaterade till lagerhantering har genomförts. Samtliga av koncernbolagens lagernivåer har kartlagts och analyserats. Som en följd av detta genomfördes utran- geringar och nedskrivningar om 27 Mkr under andra kvartalet 2023. Riktade åtgärd- splaner har också implementerats för koncernbolag med förhöjda lagernivåer. Fokus framöver är att minska lagernivåerna. • Genomgång av större leverantörsåtaganden för att fasa ut och/eller minska åtagan- den för 2023 och kommande år. Leverantörsåtaganden har minskats samtidigt som överenskomna leveransåtaganden till kunder har bibehållits. • Koncerngemensamma inköpsprocesser har införts under 2023, exempelvis gemensam- ma leverantörsavtal, lista över utvalda leverantörer och kartläggning av möjligheter inom koncernen att samla inköp och dela leverantörer. Dessutom har BICO arbetat med att minska lokalyta. 1. Driva kommersiellt fokus Förbättra och stärka kommersialiseringeffektiviteten i vår portfölj samt ytterligare utforska möjligheter till samarbeten och partnerskap. 2. Fullständig strategisk översyn Översynen består i att utvärdera vår aktuella road map för F&U samt koncernens produkt- portfölj och erbjudande mot bakgrund av hur marknaden ser ut idag. Resultaten av översynen kommer att belysa kommersiella möjligheter och synergier, till exempel hur vi kan vidareutveck- la vårt erbjudande och vår produktportfölj, något som kommer att vara väsentligt i BICOs nya strategi med tanke på den aktuella makromiljön och den geopolitiska situationen. 3. Investera i medarbetare och kultur BICO kommer att investera mer i våra medarbetare och vår kultur, och för att samordna detta har vi tillsatt rollen Global Head of HR. Rollen kommer att ansvara för att forma och genomföra BICOs globala HR-strategi för att bygga en medarbetarorienterad och presta- tionsinriktad företagskultur. 4. Fortsatt optimering av verksamheten (operational excellence) Koncernen kommer att fortsätta att hantera utmaningar kopplade till att förbättra proces- ser och att hålla strikt kostnadskontroll. Vi kommer proaktivt följa alla våra verksamheter i våra månatliga reviews med syfte att hålla takten i de förbättringsprojekt som har identifi- erats. Det här området omfattar arbete med lagerhantering samt synergier relaterade till leverantörskedjan även under 2024. BICO kommer även att fortsätta med ERP-implemen- teringen och etableringen av ett projektkontor som initialt kommer att hantera styrning av större forskning & utvecklingsprojekt. Koncernen har identifierat fyra strategiska prioriteringar för att uppnå hållbar lönsam tillväxt: BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 13 ===== SIDA 14 ===== STRATEGI • Gäller från 2023 på medellång sikt (1-3 år) • Tillväxtmålen speglar möjligheter för marknadstillväxt • Marginalmålet säkerställer vårt fokus på lönsamhet, inklusive totala forsknings- och utvecklingsutgifter, och möjliggör ett positivt kassaflöde exklusive förvärvsrelaterade poster • Nettoskuldmålet möjliggör flexibilitet i framtida finansieringsalternativ • Ambitionen med de nya finansiella målen är att stödja egenfinansierad lönsam tillväxt Finansiella mål Tillväxtmål Marginalmål Nettoskuldmål TVÅSIFFRIG ORGANISK TILLVÄXT EXKLUSIVE VALUTAEFFEKTER UTFALL 2023: 0,3 %, helår 2023. Utfallet är under målet, men förväntat med tanke på den utmanande marknads- miljön under 2023 vilket resulterat i minskad försäljning främst till kundsegementen: diagnostik, akademi och biotech. EBITDA-MARGINAL MINUS BALANSERADE UTVECKLINGSKOSTNADER > 10 PROCENT UTFALL 2023: 11,5 % för rapporterad EBITDA och 5,1 % för justerad EBITDA, helår 2023. Utfallet är något under målet justerat för villkorade köpeskillingar, men förbättrat jämfört med föregående år. Kontinuerliga kostnads- besparingar har vidtagits för att förbättra lönsam- heten. NETTOSKULD / EBITDA <3.0x UTFALL 2023: 1,6 för rapporterad EBITDA och 2,6 för justerad EBITDA. Det starka kassaflödet under fjärde kvartalet har minskat ration vilket ligger i linje med målet. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202314 ===== SIDA 15 ===== BICO-AKTIEN Den 3 november 2016 noterades CELLINK-aktien, numera BICO-aktien, på Nasdaq First North Growth Market. Den 20 april 2020 noterades aktien i stället på Nasdaq Stockholm Main Market, sektor: Health Care. BICO-aktien UTDELNING Styrelsen föreslår ingen utdelning för räkenskapsåret 2023 givet bolagets fokus på hållbar lönsam tillväxt. KOMMUNIKATION MED AKTIEMARKNADEN Målet är att bolagets kommunikation med aktiemarknaden ska vara tillgänglig, korrekt och ge tydlig information som uppfyller de regler och krav som gäller för börsnoterade bolag. Ett arkiv med publicerade pressmeddelanden och rapporter finns att tillgå via bolagets webbplats på www.bico.com/se/ investerare/. Kommunikationen med aktiemarknaden sker främst i samband med publiceringen av bolagets finansiella rapporter via en telefonkonferens med investerare, genom publiceringen av pressmeddelanden om viktiga händelser i bolaget och i samband med presentationer som organiseras inom bolagets sektor eller av BICO. ANDEL AV KAPITAL OCH RÖSTER Per den 31 december 2023 uppgick det totala antalet registrerade och utestående aktier i BICO Group AB (publ) till 70 574 895, varav 1 500 000 är A-aktier och 69 074 895 är B-aktier. Totala antalet röster uppgick till 84 074 895 röster varav 15 000 000 är relaterade till A-aktierna och 69 074 895 aktier är relaterade till B-aktierna. Aktiekapitalet upp- gick till 1 764 372,375 kr. Bolaget innehar inga egna aktier. INCITAMENTSPROGRAM BICO har tre långsiktiga incitamentsprogram riktade till koncernens personal samt styrelseledamöter. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra ett brett ägande bland medarbetare, underlätta rekrytering, behålla kvalifi- cerade medarbetare och öka motivationen att uppnå eller överträffa koncernens mål. AKTIEÄGARE Per den 31 december 2023 hade BICO cirka 22 600 aktie- ägare, vilket var en minskning med 3 400 jämfört med den 31 december 2022. Andelen icke-svenska aktieägare uppgick till 36 procent vid årsslutet. De tio största bekräftade ägarna vid årsslutet visas i tabellen till höger. AKTIEÄGARSTRUKTUR NYCKELTAL FÖR BICO-AKTIEN 2023 10 största aktieägare per 31 december 2023 Ägarandel Rösträtt Erik Gatenholm 13,63 20,53 Sartorius Lab Holding GmbH 10,09 8,47 Handelsbanken Fonder 9,50 7,97 Héctor Martinez 8,95 13,59 Fjärde AP-fonden 5,78 4,86 Tredje AP-fonden 2,74 2,30 ARK Investment Management LLC 2,57 2,16 Claes Dinkelspiel 1,54 1,29 Avanza Pension 1,40 1,18 Carl Bennet 1,38 1,16 Summa 10 största aktieägare 57,59 63,51 Övriga aktieägare 42,41 36,49 Summa 100,00 100,00 Likviditet - primärmarknad Lägsta aktiekurs 23,38 Högsta aktiekurs 122,0 VWAP (volymviktat genomsnittlig betalkurs) 60,14 Antal omsatta aktier 89 017 901 Dagligt genomsnitt: antal omsatta aktier 354 653 Antal avslut 317 550 Dagligt genomsnitt: antal avslut 1 265 Snittvärde per avslut 16 858 Dagligt genomsnitt: omsättning 21 327 333 Dagligt genomsnitt: omsättning jämfört med marknadsvärde 0,51 % Total likviditet Dagligt genomsnitt: antal omsatta aktier 32 133 442 Dagligt genomsnitt: omsättning jämfört med marknadsvärde 0,76 % Dagligt genomsnitt: antal omsatta aktier 535 552 Antal omsatta aktier 134 423 729 Handelsplats och kategori Andel av Nasdaq (vanlig handel) 66,0 % Andel av blocktransaktioner 8,5 % Andel av dark pool-handel (Nasdaq) 2,7 % BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 15 ===== SIDA 16 ===== Affärsområden Koncernen är indelad i de tre affärsområdena: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. AFFÄRSOMRÅDEN Bioprinting Affärsområdet erbjuder system, produkter, lösningar och tjänster som kombine- rar användarvänlighet, tillgänglighet och funktioner för att möjliggöra tillväxt vid 3D-cellodling, oavsett typen av cellinje, i vilken geometri och med vilket biomaterial som helst. Affärsområdet Bioprinting består sex bolag som är verksamma inom området för 3D cellkultur och 3D-printning. CELLINK och Nanoscribe tillhandahåller avancerade lösningar för additiv tillverkning och formar bioprintningsområdet. Bioprintrarna kompletteras av biomaterial som tillverkas av Advanced BioMatrix, en ledare inom området materialvetenskap som tillverkar biobläck, hydrogel och avstäm- bara substrat av högsta kvalitet som integreras sömlöst i cellbiologiska arbetsflöden. Visikol är en kontraktsforskningsorganisation (CRO) som tillhandahåller tjänster för cellbaserade analyser samt bildframställning och analyser av vävnad. I affärsområdet Bioprinting ingår slutligen MatTek, ett bolag som har satt standarden inom in vitro-modellering av mänsklig vävnad under de senaste 25 åren och har påskyndat införandet av 3D-modellering och förbättrat kunskaperna på området. Advanced BioMatrix erbjuder tredimensionella (3D) applikationer för vävnadsodling, cellanalys, bioprinting och celltillväxt. Bolagets portfölj består av biobläck, reagenser och förbrukningsvaror – produkter som utgör den erkända standarden för renhet, funktionalitet och varaktighet. Genom lanseringen av det första universella biobläcket 2016 demokratiserade CELLINK kostnaden för marknadsinträde för forskare runt om i världen och spelade en stor roll i att omvandla det nya och växande området 3D-bioprint- ning till vad det är idag. CELLINKs biobläck, bioprintrar, mjukvara och tjänster har möjliggjort kritiska framsteg inom en rad olika tillämpningsområden, från 3D-cellodling och vävnadsteknik till läkemedelsutveckling. I mer än 25 år har MatTek varit leverantör av tillförlitlig innovation av in vitro-modellering av mänsklig vävnad. Dessa avancerade vävnadsmodeller ger företag möjlighet att uppnå sina mål för djurfri testning samtidigt som de minskar försökskostnaderna och tillhandahåller resultat som är mer relevanta för människan. Nanoscribe fokuserar på additiv tillverkning med hög precision. Bolagets system möjliggör avancerad vetenskap och driver fram industriell innovation inom en rad olika sektorer, till exempel mikrooptik, mikromekanik, biomedicinsk teknik och fotonteknik. Visikol är ett kontraktsforskningsföretag som fokuserar på avancerade läkeme- delsupptäckter inom områden som mikroskopier, avancerad cellodling, bioinfor- matik och and bildanalyser. Bolaget utför tjänster inom läkemedelsupptäckter som sträcker sig från tidiga upptäcktsstadier till djurstudier och analyser av mänskliga patologiska prover. Ett besult fattades i februari 2024 att integrera Visikol i MatTek. Allegro 3D:s ljusbaserade bioprinting-teknik (DLP) möjliggör tillverkning av bio- medicinsk utrustning och mänsklig vävnad med hög precision och hög kapacitet för cellodling, läkemedelsscreening och tillämpningar inom regenerativ medicin. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202316 ===== SIDA 17 ===== AFFÄRSOMRÅDEN Sedan bioprintningsteknologin introducerades på marknaden har den genomgått en utveckling, från enkla extruderingsbaserade system med ett material till mer sofistikerad teknologi som möjliggör printning av mer invecklade och komplexa strukturer. Traditionella bioprintrar var banbrytande, men det fanns utmaningar i att uppnå den precision och mångsidighet som krävs för att efterlikna komplexiteten som återfinns i mänskliga vävnader. CELLINKs BIONOVA X, den första DLP-bioprintern som printar direkt i cellodlingsplattor, har fått utökad funktionali- tet i och med lanseringen av Advanced Mode, en program- varuuppgradering som finns tillgänglig för alla kunder. Advan- ced Mode möjliggör bland annat printning med flera material. Med denna funktion kan man använda fler än ett biobläck i varje hål i cellodlingsplattan, vilket skapar mer realistiska och funktionella vävnader som bättre återspeglar komplexiteten i naturliga vävnader. Fördelarna med att kunna printa flera material med en DLP-bioprinter Oavsett om det handlar om att skapa rätt miljö för att celler ska frodas eller att möjliggöra att olika celltyper kan inter- agera med varandra, är funktionen att printa flera material lovande och har redan använts av många forskare för att efterlikna in vivo-förhållanden på ett mer naturtroget sätt. Hittills har en stor del av forskningen utförts med extrude- rings-baserade system, vilka karaktäriseras av mångsidighet. Medan dessa system ger användarna stor flexibilitet så inne- bär utskriftsmekanismen, som möjliggör denna flexibilitet, en uppoffring av högre resolution. Det är här DLP-printning kommer in och gör skillnad. Den ljusbaserade tekniken skapar blixtsnabbt tvärbundna struk- Bioprintning har nu tagit ett steg framåt genom lanseringen av Advanced Mode, en programvar- umodul för BIONOVA X. Printern gör det möjligt att printa i flera olika material. Nästa nivå av bioprintning möjliggörs med Advanced Mode för BIONOV A X turer lager för lager med extremt hög upplösning. BIONOVA X ger användaren en upplösning på 10 mikrometer, och tack vare Advanced Mode kan den höga och precisa upplösningen tillämpas på flera material. ANVÄNDNINGSOMRÅDEN Vävnadsrekonstruktion: Att kunna printa flera material innebär nya möjligheter inom vävnadsrekonstruktion. Forskare kan skapa intrikata kärlnät, replikera organarkitektur och generera mer fysiologiskt rele- vanta vävnadsmodeller för läkemedelsutveckling och forsk- ning om sjukdomar. Läkemedelsutveckling Tack vare sin precision och mångsidighet är BIONOVA X med Advanced Mode ett verktyg för att utveckla och testa nya läkemedel. Vid bioprinting med varierande styvhet och flera material kan man utveckla avancerade samkulturmodeller för att efterlikna friska och skadade vävnader. Därmed får forskarna bättre modeller för datainsamling och möjlighet att fatta välgrundade beslut. Cancerbiologi På grund av att BIONOVA X med Advanced Mode kan hantera flera olika material och varierande styvhet har användarna en unik möjlighet att skapa mikromiljöer. Dessa kan återspegla in vivo-biologin bättre än tidigare, vilket kan bidra till insikter i viktiga mekanismer som cellinvasion, cellmigrering och metas- tasering av cancer. Läs mer om CELLINK och BIONOVA X: www.cellink.com BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 17 ===== SIDA 18 ===== AFFÄRSOMRÅDEN GBG® Schedulers kärnkompetens är förmågan att kommu- nicera med enheter från flera olika tillverkare och koppla samman dessa till större lösningar för längre automatise- rade sekvenser. Programvaran har med framgång använts i olika typer av laboratorier, från små startup-labb till stora fabriker för biologiska läkemedel. Den kombinerar kluster av enheter till ett nätverk som sedan används tillsammans i ett synkroniserat schema. Eftersom trycket på att göra allt fler upptäckter i allt snabbare takt ökade, och fortsätter att öka än i dag, började marknaden efterfråga en lösning som kunde åstadkomma mer. Bioseros lösning är en programvarusvit som har byggts runt GBG Scheduler och som kallas Green Button Go Orchestrator. GBG Orchestrator lanserades 2022 och användas redan av labb runt om i världen som vill ta sina schemalagda arbets- flöden till nästa nivå, genom att koppla ihop olika automatise- ringar i labbet till en gemensam orkestrerad lösning. En programvarufamilj som ökar effektiviteten i laboratoriet: Green Button Go Orchestrator I moderna labb, särskilt på läkemedels- och bioteknikföretag, behöver forskningsframstegen hela tiden gå snabbare. Samtidigt är proverna mindre och fel till följd av den mänskliga faktorn behöver begränsas. För att hjälpa forskarna att uppfylla dessa behov, utvecklade och lanserade Biosero Green Button Go® Scheduler under 2011. En plats där forskarna kan utföra komplexa och varierande laboratorieaktiviteter Tack vare de nya applikationerna i GBG Orchestrator kan många av labbets olika delar som tidigare, av olika anledning- ar, ej varit uppkopplade kopplas samman för att öka effek- tiviteten. Processer, automatiserade arbetsstationer, data, affärsregler och personal koordineras samt hanteras via GBG Orchestrator för att uppnå robusta, tillförlitliga och snabba vetenskapliga resultat. GBG Orchestrator har stöd för över 400 olika vanliga laboratorieenheter och många industriella system, vilket gör det möjligt för labben att dra nytta av den senaste robottekniken för kraftfullare lösningar. Med dessa verktyg är det nu möjligt att bearbeta värdefulla prover i olika automatiseringsflöden. Man kan även anslu- ta dem till andra viktiga labbprogramvaror som hantering av laboratorieinformation (LIMS) via API, köra manuella och automatiserade arbetsflöden från samma portal samt mäta hela labbets produktivitet. Företag har länge drivits av resultatanalys och kan nu på samma sätt arbeta och mäta produktivitet i labbet. Vanliga användningsområden där Green Button Go Orchestrator gör stor skillnad 1. Akademiska labb eller startupföretag kan använda GBG för att hantera personalbrist och hantera prover när medarbetarna inte är i labbet, vilket ökar effektiviteten Även en liten arbetsstation med GBG Scheduler kan underlätta när det saknas medarbetare i labbet för att bearbeta prover i rätt tid. GBG Scheduler och en kopplad arbetsstation kan lasta cellodlingsplattor, tvätta dem och hantera interaktionen mellan inkubator, tvätt och läsare. På så sätt kan arbetet fortsätta oavbrutet under helger eller efter arbetstid. Detta innebär att labbet och utrustningen används på ett effektivare sätt. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202318 ===== SIDA 19 ===== AFFÄRSOMRÅDEN 2. Medelstora bioteknikföretag kan använda GBG för att öka antalet substanser som dagligen kan screenas för att utveckla nya läkemedel Ett bioteknikbolag utför en del av arbetsflödet manuellt och det krävs flera reagenser och förbrukningsvaror för att slutföra arbetet. Tidigare har de även upplevt att det skapas en flaskhals vid läsning av cellodlingsplattor. För att förbättra sin kapacitet och automatisera dessa komplexa steg, så planeras automatiseringen med GBG Scheduler. Med den nya automatiseringslösningen, som drivs av GBG Scheduler, kan man automatisera det man- uella arbetet och använda 6 cellodlingsplattor samtidigt så att data flödar oavbrutet. 3. Stora labb med hundratusentals patientprover per år kan använda GBG för att öka kapaciteten och minska eftersläpningen av tester Labb som dagligen testar stora mängder patientprover kan ha stora utmaningar när det gäller eftersläpning och prover som läggs på hög. Vid denna typ av testsitu- ationer krävs även särskilt dataskydd. Med GBG Orches- trator kan flera arbetsstationer kopplas samman med högkvalitativ provförvaring, så att önskad provkapacitet uppnås. Industriella spårningssystem kan användas för att snabbt transportera prover i testsystemet. Regu- latoriska krav som ställs finns inbyggda i ett tillägg till GBG. Detta innebär spårbarhet i varje steg av processen tack vare en obruten datakedja. Programvarusviten GBG gör skillnad för labb som vill öka effektiviteten. Den stöttar forskare i deras arbete och an- vänds i alla typer av labb och inom alla typer av tillämpning- sområden runt om i världen. Läs mer om Biosero och Green Button Go: www.biosero.com. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 19 ===== SIDA 20 ===== AFFÄRSOMRÅDEN Biosero är en ledande aktör inom mjukvarulösningar och utvecklar vetenskaps- centrerad programvara och automatiseringslösningar för laboratorier som låter forskare organisera sina upptäckter på varje stadium. Biosero integrerar och kopplar ihop laboratorieautomatisering med företagssystem för att sätta data i sammanhang och därmed möjliggöra ett datadrivet beslutsfattande i ett sammanhängande tekniskt ekosystem. CYTENA tillhandahåller instrument för automatiserade och mycket effektiva arbetsflöden för laboratorier som innebär förbättrade tillämpningar inom cellin- jeutveckling, mikrobiom, bildframställning av levande celler, vätskehantering och omik möjliggörs nya upptäckter inom områden som läkemedelsutveckling och hälso- och sjukvårdsforskning. Med uppdraget att föra bioreaktorförhållanden till de tidiga stadierna i den farmaceutiska utvecklingsprocessen som drivkraft tillhandahåller CYTENA BPS lösningar för mikrobioreaktorer till kunder inom den bredare läkemedelsindustrin. Discover Echo bygger på en enda vision: att ompröva traditionell mikroskopsde- sign. I varje aspekt av arbetsflödet, användbarheten och prestandan har grän- serna tänjts för att skapa en produkt som kombinerar inverterad och upprätt mikroskopi i en enda produkt Dispendix förser forskare och labbtekniker runt om i världen med vätskehante- ringsteknik. Vätskehanteringstekniken möjliggörnya upptäckter inom områden som läkemedelsutveckling, diagnostik och syntetisk biologi. Biosciences Möjliggör snabbare och smartare arbetsflöden inom multiomik, biofarmaceutisk cellinjeutveckling, kombinatorisk screening och nästa generationens sekvensering. Molekylärbiologi och multiomik är snabbväxande områden med ett ständigt ökande behov av högre produktionstakt och automatisering. Affärsområdet Biosciences tillhandahåller instrument som möj- liggör en varsam hantering av celler och sällsynta prover, snabb överföring av vätskor och reagenser, såväl som en plattform för analyser i senare led som ger viktiga insikter från experiment, via upprätt och inverterad mikroskopi. Allt detta ger förbättrad effektivitet och hastighet inom flera olika tillämp- ningsområden. Affärsområdet Biosciences består av fem bolag. Dispendix är verksam inom branschen för kon- taktlös vätskehantering som gör det möjligt att samordna flera kemiska reaktionsprocesser på bara några minuter och ger högre flexibilitet inom analysutveckling. CYTENA förser läkemedelsföretag med beprövad teknik för encellsdispensering för deterministisk encellsisolering av ett stort antal celltyper. Dessutom har CYTENA utvecklat lösningar för automatiserad övervakning av cellbaserade analyser genom ett innovativt system för bildframställning av levande celler som kompletterar Discover Echos portfölj med inverterade och upprättstående mikroskop. Utöver det stöttar CYTENA BPS cellinjeut- vecklingsbranschen med de första mikrobioreaktorerna av sitt slag. De har hög kapacitet för parallella odlingar i 96-håls cellodlingsplattor så att produktionsförhållandena i bioreaktorerna kan anpassas till skalan 150 till 800 μl. Biosero är en av de ledande aktörerna inom utveckling av innovativa program- varulösningar som integrerar arbetsflöden från början till slut och ökar produktiviteten i labbet, vilket möjliggör många ytterligare synergier. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202320 ===== SIDA 21 ===== AFFÄRSOMRÅDEN Confocal-mikroskopet tillhandahåller automatiserade funktioner som underlättar bildtagning Discover Echo har varit en ledande innovatör inom mikroskopi och avbildningsteknik sedan bolaget grundades i San Diego i Kalifornien, USA, 2013. Bolaget förvärvades i juni 2021. Det hemliga receptet för framgång på den mogna mikroskopimarknaden är att erbjuda automa- tiska hybridmikroskop med större mångsidighet och bättre användbarhet än andra system. Mikroskop är viktiga för det bredare forskningssamhället, särskilt life science-lösningar som främjar vetenskapliga upptäckter inom allt från cellbiologi till läkemedelsutveckling och neurobiologi. Konventionerna utmanas med designutveckling Alla Discover Echo-modeller ersätter traditionella okular med högupplösta skärmar och innehåller unik mjukvara som moderniserar arbetsflödet när det gäller att skapa, dela och analysera bilder. Av alla forskningslaboratorium använder cirka 70 procent både upprättstående och inverterade mikroskop vid hanterin- gen av olika sorters prover. Echos ingångsmodell, Rebel, kan lätt växla mellan de två konfigurationerna, så labben behöver inte längre ha två sepa- rata system. Nästa steg, Revolve, kombinerar fyra mikroskop i ett: upprättstående och inverterat mikroskop, ljusmikroskop med genomfallande ljus och fluorescensmikroskop. Det leder till betydligt lägre kostnader för utrustning och frigör värde- fullt labbutrymme. Nästa generationens mikroskop, med det mycket passande namnet Revolution, ökar mångsidigheten ytterligare och möjliggör ett antal viktiga avbildningstekniker som visas på skärmar med ultrahög upplösning. Dess unika, automatiska hybriddesign ger mer funktionalitet än något annat bred- fältsmikroskop. Prover kan avläsas och avbildas på några sekunder, och den intuitiva mjukvaran gör inlärningskurvan mindre brant. På så vis blir mikroskopin enklare än någonsin för allt bredare grupper av laboratoriepersonal. Nytt konfokalmikroskop för högupplöst bildbehandling I februari 2023 lanserade Discover Echo sin senaste produkt, mikroskopet Echo Confocal, som avbildar biologiska prov- er med exceptionell klarhet och detaljrikedom. Mikroskopet blockerar ljus som inte är i fokus och ger bilder med högre upplösning än traditionella bredfältsmikroskop. Konfokalmikroskop används för att studera levande celler och vävnad och ger tredimensionella bilder med exceptionell detaljrikedom. De är särskilt användbara när det gäller att undersöka cellulära processer, proteinlokalisering och flu- orescensmärkta molekyler i levande celler. Varje aspekt av ar- betsflödet, användbarheten och prestandan har förbättrats för att skapa en modernare, mer kraftfull produkt. Echo Confocal är det första mikroskopet i sitt slag och har ett antal automatiska funktioner som underlättar bildtag- ning. Det intuitiva användargränssnittet gör det mer lättan- vänt för forskare på alla nivåer samtidigt som den kompakta designen gör att det får plats i de flesta labb, vilket gör det till ett värdefullt instrument som är betydligt mer lättanvänt. Den innehåller också en rad avancerade bildbehandlingsfunk- tioner, inklusive 3D-avbildning, timelapse-avbildning, mosaik- plattor och multipunktsavbildning. Systemet reducerar även fotoblekning, vilket passar applikationer med levande celler. Echo Confocal-systemet kompletterar BICO:s cellbiolog- iteknik – inklusive 3D-cellkulturer, organoider och bioprint- ing-produkter – med en höghastighetsplattform för 3D-bild- behandling som utökar tillgängligheten för forskare i hela världen. Läs mer om Discover Echo och Confocal-mikroskopet på: www.discover-echo.com. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 21 ===== SIDA 22 ===== AFFÄRSOMRÅDEN Bioautomation Påskyndar utvecklingen och tillverkningen av innovativa, pålitliga och kostnads- effektiva plattformar för diagnostik och bioanalys. Affärsområdet Bioautomation förser kunder inom life science och diagnostik med produkter och tjäns- ter för precisionsdispensering, avancerad provberedning, multiplex-analyser och analysminiatyrisering, tillverkning av diagnosprodukter och medicintekniska produkter som möjliggör skalbarhet för forsk- ning och produktion på ett automatiserat och kostnadseffektivt sätt. Affärsområdet Bioautomation består av tre bolag – SCIENION, Cellenion och QInstruments. Affärsområdet erbjuder en omfattande produktportfölj samt som gör det möjligt att ta fram kundspecifika lösningar som sträcker sig från applikationsstöd och anpassad hårdvara och mjukvara till kontraktstillverkning. Produkter från affärsområdet Bioautomation är pådrivande inom nästa generationens diagnostik samt encellslösningar för multiomik, ovanliga celler, cellinjeutveckling, läkemedelsscreening och utveck- ling av 3D-modeller. Genom att utnyttja SCIENION:s dispenseringsteknik fokuserar Cellenion på tillämpningsområden som kretsar runt isolering av enskilda celler och enskilda cellulära aggregat genom deras produktportfölj. Systemen möjliggör bildbaserad automatiserad dispensering med hög genomströmning av enskilda celler eller cellaggregat på valfritt underlag. Tillsammans med förbrukningsvaror möjliggör lösningarna miniatyrisering av provberedningsprotokoll på samma instrument innan analys i senare skede. QInstruments erbjuder automatisering av provberedning. Bolaget utvecklar och tillverkar innovativa lösningar för blandning och temperaturkontroll av molekyl- ära prov på robotplattformar som BioShake®, men även snabba och lättanvända tillbehör som påskyndar och effektiviserar upptäckter. SCIENION är en global marknadsledare med en portfölj som innehåller preci- sionsdispenseringssystem för mycket små volymer, läsare, förbrukningsvaror, utveckling av mikromatriser, biosensorteknik och kontraktstillverkning. SCIENON har över 20 års erfarenhet och dess kunder inom hela life science-sektorn kan dra fördel av en integrerad produktportfölj och tjänster för att främja kostnads- effektiva multiplex-analyser, miniatyrisering och automatisering – från tidig forskning till produktion med hög kapacitet. Ginolis, som tillhörde affärsområdet Bioautomation, avyttrades i november 2023. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202322 ===== SIDA 23 ===== Forskning & utveckling Ända sedan BICO grundades 2016 har bolaget haft ett tydligt fokus på innovation genom forskning & utveckling. BICO har investerat i att förbättra och utveckla befintliga tekniker, samt att upptäcka nya. Vi är fast beslutna att förse våra kunder och partners med de rätta verktygen för att bidra med snabbhet, noggrannhet och effektivitet. FORSKNING OCH UTVECKLING PRODUKTLANSERINGAR UNDER 2023 Ett urval av produktlanseringar under 2023 och som spänner över hela koncernen: Discover Echo Confocal-mikroskop Confocal-mikroskopet lanserades i februari 2023. Det här specifika mikroskopet används för att studera levande celler och vävnader, och ger tredimensionella bilder med exceptionell detaljprecision. Dess kompakta design gör att den enkelt passar in i alla labbmiljöer. Den innehåller också en rad avancerade bildbehandlings- funktioner, inklusive 3D-avbildningsfunktioner och time-lapse-avbildning samt mosaikplattor och flera referenspunkter. Läs mer om Confocal-microskopet på sidan 21. CELLINK LUMEN X™ Gen 3 Tredje generationens LUMEN X™ som lanserades i maj 2023 är en DLP-bioprinter (Digital Light Processing) i bänkformat. Den ger bättre upplösning och mer avancerade funktioner, bland annat möjligheten att utveck- la multistyva konstrukt, mikrofluidiksystem och en design som är anpassad för cellutskrift. Läs mer på www. cellink.com. CELLINK Vivoink™ I oktober 2023 lanserade CELLINK Vivoink, bolagets första biobläck av medicinsk kvalitet som är specifikt utformat för att hjälpa forskare med deras arbete. Vivoink är optimerat för överlägsen utskrift, mekani- sk stabilitet och cellviabilitet. Biobläcket tillverkas under en strikt kvalitetskontroll som omfattar utvalda tillverkningskrav från ISO 13485 och GMP Annex 1, certifiering för produktionsanläggningar. Läs mer på www. cellink.com. CYTENA G.PURE Det här instrumentet kom ut på marknaden i maj 2023 och automatiserar rening av nukleinsyror med hjälp av beads (kulor) för NGS (Next Generation Sequencing) och PCR. G.PURE är baserad på en patenterad centrifugalteknik för att avlägsna vätskor och den förbättrar datakvaliteten samt minskar kostnader och förkortar tidsplaner. G.PURE möjliggör effektiv och automatiserad rening av nukleinsyror med hjälp av ferro- magnetiska beads (kulor) – utan att hundratals pipettspetsar behöver användas. Läs mer på www.cytena. com. Nanoscribe 3D printing by 2GL® I november 2023 introducerades en ny funktion hos Quantum X align. Den här nya 3D-tekniken för mikro- tillverkning erbjuder 3D-printing med 2GL (Two-Photon Grayscale Lithography). Detta innebär att 2GL är den snabbaste 2PP-baserade tekniken för 3D-printing med enastående formprecision och överlägsen utskriftskvalitet. Det banar väg för nya applikationer, till exempel tillverkning av ännu fler mikrooptiska system med avsevärt högre kvalitet och mycket snabbare utskriftstider. Läs mer på www.nanoscribe.com. QInstruments BioShake Q1 BioShake Q1 lanserades i februari 2023. Det är en allt-i-ett-shaker som kombinerar beprövad skakkapacitet med funktioner för värme och aktiv kyla. Tack vare den tillgängliga designen kan en robot enkelt förflytta laboratorieutrustning till BioShake Q1. Den patenterade låsmekanismen låser plattan vid en exakt nollposition för robotinteraktion eller vätskehantering. Läs mer på www.qinstruments.com. INVESTERINGAR I FORSKNING & UTVECKLING Under 2023 investerades cirka 259,3 Mkr i forskning & utveckling i hela koncernen, där F&U-insatserna främst skedde i BICO-företagen med verksamhet i USA, Tyskland, Taiwan, Sverige och Frankrike. PROJEKTLEDNINGSKONTOR INRÄTTAT Ett projektledningskontor (PMO) etablerades under fjärde kvartalet 2023. PMO kommer att stå till koncernens förfogande och kommer inledningsvis fokusera på förvaltningen av våra större forsknings- och utvecklingspro- jekt. PORTFÖLJ MED IMMATERIELLA RÄTTIGHETER Koncernens portfölj med immateriella rättigheter omfattar över 540 beviljade patent och pågående patentansökningar, fördelade på 144 unika innovationer. Fler än 172 patent har beviljats. Den geografiska spridningen är i huvudsak koncentrerad till USA och Europa men omfattar även Australien, Japan, Kina, Sydkorea och Indien. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 23 ===== SIDA 24 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202324 HÅLLBARHET • Ökad anpassning till kraven i de nya EU-direk- tiven om hållbarhetsrapportering för företag och europeiska standarder för hållbarhetsre- dovisning som förväntas införas från och med räkenskapsåret 2024. • Uppdatera hållbarhetspolicyer och intern- kommunikation samt intern utbildning. • Implementera dubbla väsentlighetsanalyser av våra värdekedjor. • Föra intressentdialoger med investerare, kunder och medarbetare angående BICOs hållbarhetsagenda. Hållbarhet är ett långsiktigt strategiskt foku- sområde för BICO och utgör en del av vår af- färsstrategi. UNDER 2023 HAR BICO FOKUSERAT PÅ FÖLJANDE OMRÅDEN I SIN HÅLLBARHETSAGENDA:The BICO Way och vår hållbarhetsagenda The BICO Way beskriver vilka vi är och vad vi står för. Den bygger på våra kärnvärden – engagemang, uthållighet, inspiration, transparens och genomförande – som definierar vår kultur och den vägleder oss i vårt dagliga besluts- fattande. The BICO Way omfattar våra hållbarhetspolicyer, som finns publicerade på vår webbsida om hållbarhet, och vår hållbarhetsagenda. Hållbarhetsagendan finns samlad i The BICO Way. Den förklarar hur BICO ser på hållbarhet och tar fasta på hur vi som bolag kan göra skillnad. BICO kommer att driva på de förändringar som behövs inom branschen baserat på biokonvergens. Hållbarhetsramverket beskriver hur hållbarhetsarbetet är förankrat i vår affärsstrategi och kultur, och fokuserar på tre områden: våra medarbetare, vårt erbjudande och vår planet. Nyckeltalen för dessa tre områden redovisas under respektive kapitel och inte som en sammanfattande tabell med alla nyckeltal. Bedömning av hållbarhetspåverkan Vi arbetar för att minska negativ påverkan och öka positiv påverkan inom vår verksamhet. Genom att utföra dubbla väsentlighetsanalyser av vår värdekedja har vi dragit slutsatsen att hållbarhetspåverkan består av: marknadspåver- kan, social påverkan, politisk påverkan, regulatorisk påverkan, organisatorisk påverkan, klimatpåverkan och föroren- ingspåverkan. Under de närmaste åren kommer koncernen därför att arbeta med en handlingsplan för hållbarhet som bygger på Parisavtalet och de nya EU-direktiven om hållbarhetsrapportering för företag (CSRD) inklusive de europeiska stan- darderna för hållbarhetsredovisning (ESRS). Detta kommer att öka transparensen i vår strategi, affärsmodell och värdekedja samt transparensen kring den positiva och negativa väsentliga påverkan de har. Den negativa påverkan som har identifierats kommer att övervakas på vår koncernövergripande rapporterings- plattform. Hållbarhet BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202324 ===== SIDA 25 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 25 HÅLLBARHET BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 25 MÅL 3 GOD HÄLSA OCH VÄLBEFINNANDE Säkerställa hälsosamma liv och främja välbefinnande för alla i alla åldrar. Ett hälsosammare samhälle är en direkt effekt av BICOs affärsmodell. Genom att tillhandahålla våra produkter och tjänster bidrar vi till att förkorta ledtiderna inom forskningen. BICO stödjer följande delmål: 3.B Stödja forskning om och utveckling av vaccin och läkemedel mot de smittsamma och icke-smittsamma sjukdomar som i första hand drabbar utvecklingsländer. Sörja för tillgång till ekonomiskt överkomliga grundläggande läkemedel och vaccin. 3.4 Till 2030 minska det antal människor som dör i förtid av icke smittsamma sjukdomar med en tredjedel. MÅL 5 JÄMSTÄLLDHET Uppnå jämställdhet och alla kvinnors egenmakt. Våra ambitioner för jämställdhet består av att följa upp jämställdheten på alla nivåer inom organisationen genom att övervaka processer för on- och offboarding, löneskillna- der mellan könen samt de utbildningar och befordringar som erbjuds inom alla våra företag. BICO stödjer följande delmål: 5.C Anta och stärka välgrundad politik och genomförbar lagstiftning för att främja jämställdhet och öka alla kvinnors och flickors egenmakt på alla nivåer. 5.1 Avskaffa alla former av diskriminering av alla kvinnor och flickor överallt. 5.5 Tillförsäkra kvinnor fullt och faktiskt deltagande och lika möjligheter till ledarskap på alla beslutsnivåer i det politiska, ekonomiska och offentliga livet. MÅL 9 HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR För att uppnå våra affärsmål och främja innovation behöver vi de främsta talangerna. Vi samarbetar med lokala partners i våra projekt för FoU och produktutveckling, och använder oss av modeller för cirkulär ekonomi som återanvändning, renover- ing och återvinning. BICO stödjer följande delmål: 9.B Stödja inhemsk teknikutveckling, forskning och innova- tion i utvecklingsländerna, inklusive genom att säkerställa en gynnsam policymiljö för exempelvis industriell diversifiering och förädling av råvaror. 9.3 Öka tillgången för småskaliga industriföretag och andra företag, i synnerhet i utvecklingsländerna, till finansiella tjän- ster, inklusive överkomliga krediter, samt deras integrering i värdekedjor och marknader. 9.4 Till 2030 rusta upp infrastrukturen och anpassa industrin för att göra dem hållbara, med effektivare resursanvändning och fler rena och miljövänliga tekniker och industriprocesser, där alla länder vidtar åtgärder i enlighet med sina respektive förutsättningar. 9.5 Förbättra den vetenskapliga forskningen och industrisek- torernas tekniska kapacitet i alla länder, i synnerhet utveck- lingsländerna, bland annat genom att till 2030 uppmuntra innovation och väsentligt öka det antal personer som arbetar med forskning och utveckling per 1 miljon människor liksom de offentliga och privata utgifterna för forskning och utveckling. FN:s Global Compact FN:S GLOBALA MÅL FÖR EN HÅLLBAR UTVECKLING Sedan december 2021 är vi officiellt anslutna till FN:s Global Compact och har antagit de globala målen för hållbar utveckling och de tio principerna. BICO har åtagit sig att följa de tio principerna i FN:s Global Compact och att behandla alla medarbetare med respekt och värdighet, garantera säkra arbetsförhållanden och bedri- va en miljömässigt ansvarsfull och etisk verksamhet. Under 2023 har BICO, utöver de globala målen 3, 5, 9 och 12, även lagt till mål 10 och 13 eftersom dessa är de mål där BICO kan ha störst påverkan och som i sin tur påverkar BICO mest. Mål 3 är förankrat i allt vi gör, med vår biokonvergensagenda och vårt mål att förbättra hälsa och välmående samt minska antalet djurförsök. ===== SIDA 26 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202326 HÅLLBARHET BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202326 MÅL 10 MINSKAD OJÄMLIKHET Medvetenhet om betydelsen av att respektera varandra samt en årlig utbildning i BICOs uppförandekod för medarbetare främjar en kultur där alla behandlas lika. BICO stödjer följande delmål: 10.2 Till 2030 möjliggöra och verka för att alla människor, oav- sett ålder, kön, funktionsnedsättning, ras, etnicitet, ursprung, religion eller ekonomisk eller annan ställning, blir inkluderade i det sociala, ekonomiska och politiska livet. 10.3 Säkerställa lika möjligheter och minska förekomsten av ojämlika utfall, bland annat genom att avskaffa diskrimin- erande lagstiftning, politik och praxis och främja lagstiftning, politik och åtgärder av lämpligt slag i detta hänseende. MÅL 12 HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION Genom att tillverka produkter och tjänster med hög kvalitet, minimera skadliga material och säkerställa ansvarsfulla inköp genom hela värdekedjan strävar BICO efter att minimera skad- lig inverkan på vår planet och de människor som befolkar den. Den cirkulära ekonomins metoder att återanvända, återvin- na och renovera anammas inom samtliga verksamheter. MÅL 13 BEKÄMPA KLIMATFÖRÄNDRINGARNA BICO är medlem i FN:s Global Compact och vi är transparenta när det gäller våra klimatresultat. Den väsentliga påverkan som identifierades i de dubbla väsentlighetsanalyserna har integrerats i den strategiska åtgärdsplan som är förenlig med Agenda 2030 och Parisavtalets 1,5-gradersmål. BICO stödjer följande delmål: 13.1 Stärka motståndskraften mot och förmågan till an- passning till klimatrelaterade faror och naturkatastrofer i alla länder. 13.2 Integrera klimatåtgärder i politik, strategier och planering på nationell nivå. 13.3 Förbättra utbildningen, medvetenheten och den mänsk- liga och institutionella kapaciteten vad gäller begränsning av klimatförändringarna, klimatanpassning, begränsning av klimatförändringarnas konsekvenser samt tidig varning. BICO stödjer följande delmål: 12.C Rationalisera ineffektiva subventioner av fossila bränslen som uppmuntrar till slösaktig konsumtion genom att undan- röja snedvridningar på marknaden, i enlighet med nationella förhållanden. Detta kan till exempel omfatta att omstrukture- ra beskattningen och avveckla eventuella skadliga subventioner för att avspegla deras effekter på miljön. En sådan politik måste ta full hänsyn till utvecklingsländernas särskilda behov och förhållanden och minimera eventuella negativa effekter på deras utveckling på ett sätt som skyddar de fattiga och de berörda samhällena. 12.2 Senast 2030 uppnå en hållbar förvaltning och ett effektivt nyttjande av naturresurser. 12.4 Senast 2030 uppnå miljövänlig hantering av kemikalier och alla typer av avfall under hela deras livscykel, i enlighet med överenskomna internationella ramverk, samt avsevärt minska utsläppen av dem i luft, vatten och mark i syfte att minimera deras negativa konsekvenser för människors hälsa och miljön. 12.5 Till 2030 väsentligt minska mängden avfall genom åt- gärder för att förebygga, minska, återanvända och återvinna avfall. 12.6 Uppmuntra företag, särskilt stora och multinationella företag, att införa hållbara metoder och att integrera hållbar- hetsinformation i sin rapporteringscykel. 12.7 Främja hållbara offentliga upphandlingsmetoder, i enlighet med nationell politik och nationella prioriteringar. ===== SIDA 27 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 27 HÅLLBARHET Våra medarbetare Koncernens övergripande HR-strategi går ut på att ge medar- betarna möjlighet att utvecklas i en trygg, säker och innovativ arbetsmiljö. Vår färdplan för hållbarhet hjälper oss att rekry- tera och behålla den kompetens som krävs för att vår innova- tionsbaserade verksamhet ska växa. BICO som arbetsgivare För att kunna utmana branschen krävs engagerade, nyfikna och talangfulla medarbetare som vågar tänka stort och nytt. En personalstyrka med mångfald beträffande kompetens, kön och etnicitet är en förutsättning för att vi ska lyckas ta fram innovativa och banbrytande produkter och tjänster. Jämställ- dheten har bibehållits på samma nivå som tidigare år och så har även åldersfördelningen bland medarbetarna. Händelser under 2023 Under 2023 skedde flera omstruktureringar för att öka vårt fokus på lönsamhet. Det ledde till en högre total person- alomsättning jämfört med tidigare år. Medarbetarundersökning Under 2023 deltog 58 procent av BICO-koncernens medar- betare i medarbetarundersökningen. Ett förbättringsområde som lyftes i undersökningen är internkommunikation som kommer att stöttas av en ny HR-organisation med fokus på kultur, harmonisering samt bättre kommunikation och samar- bete. VÄSENTLIG PÅVERKAN SOM RÖR VÅRA MEDARBETARE Väsentlig positiv påverkan • Utbildning i vår uppförandekod och imple- mentering av policy som stödjer och beaktar Internationella arbetsorganisationens (ILO) deklaration om grundläggande principer och rättigheter i arbetslivet samt FN:s vägledande principer om företag och mänskliga rättigheter Väsentlig negativ påverkan • Att behålla talanger i samband med om- fattande omstruktureringar • Risker för personskador vid arbetsplatsolyckor eller psykisk ohälsa, inklusive stress eller obal- ans mellan arbete och fritid VÅRA MEDARBETARE 2022 2023 KPI Kvinnor Män Totalt Kvinnor Män Totalt Jämställdhet styrelse 38 % 62 % 100 % 38 % 63 % 100 % Oberoende styrelsemedlemmar 88 % Jämställdhet ledningsgrupper 23 % 77 % 100 % 26 % 74 % 100 % Jämställdhet mellanchefer 31 % 69 % 100 % 31 % 69 % 100 % Jämställdhet medarbetare 39 % 61 % 100 % 36 % 64 % 100 % Jämställdhet totalt BICO Group 36 % 64 % 100 % 34 % 66 % 100 % Åldersintervall <30 30-50 >50 <30 30-50 >50 Åldersdistribution 28 % 58 % 14 % 25 % 59 % 16 % PERSONALOMSÄTTNING 2022 18% 36% 2023 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Kvinnor Män TotaltSJUKFRÅNVARO 2022 2023 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% ===== SIDA 28 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202328 HÅLLBARHET VÄSENTLIG PÅVERKAN SOM RÖR VÅRT ERBJUDANDE Väsentlig positiv påverkan • Återanvända och återvinna elektronisk utrust- ning och förpackningsmaterial • Ökad försäljning av renoverade instrument • Kortare tidsplaner för kundernas forskning- sprojekt, vilket främjar bättre hälsa och välbe- finnande • Tillhandahålla vävnadsmodeller så att kunder- na kan rädda livet på djur i forskningsprojekt Väsentlig negativ påverkan • Risker som rör mänskliga rättigheter eller kor- ruption kan uppstå i våra affärsrelationer och på våra produktionsanläggningar • Risk för bristande transparens angående ar- betarnas förhållanden uppströms i värdeked- jan på grund av att BICO är en liten kund i den globala försörjningskedjan • Bristande spårning eller kontroll vid inköp av material som används i produktionen från högriskländer • Förändrade lagkrav kan inverka negativt på tillgången och priserna på material som an- vänds i produktionen • Nya eller förändrade krav, som cirkulära af- färsmodeller, från intressenter eller lagstiftare som rör BICOs aktiviteter eller produkter Vårt erbjudande Vi lever i en värld där människors hälsa och välmående förbättras – vilket är den gemensamma länken till våra kunder och partners. Hållbarheten i vårt erbjudande och våra tillverkningsprocesser kombineras med ansvarsfulla, etiska samarbeten och leverantörsrelationer. Vi vill skapa en transparent och ansvarsfull verksamhet i vår värdekedja. • Vårt mål är att koldioxidutsläppen från alla produkter ska övervakas. • Vi har stärkt förhållandet med våra föredragna lever- antörer med avseende på vår uppförandekod för lever- antörer och partner. • Rapporteringen av affärsetiska incidenter har utökats med korruption, legala incidenter och trakasserier på bolagsnivå • Vårt fokus på digitalisering av hela arbetsflöden leder till lägre arbets- och energikostnader och minskar behovet av resor. Hälsa och välbefinnande i värdekedjan Som en del av vår uppförandekod strävar vi efter en säker ar- betsmiljö för våra medarbetare, kunder och andra som arbe- tar i värdekedjan. För oss är det helt avgörande att fokusera på våra produkters säkerhet och deras påverkan. Vi är mycket stolta över att vi möjliggör global life- science-forskning med fokus på bättre hälsa och välbefin- nande samtidigt som vi under 2023 räddade livet på 64 600 djur. En cirkulär affärsmodell Under 2023 antogs den cirkulära affärsmodellen av fem bolag inom BICO-koncernen. På dessa bolag var mellan 5 och 22 procent av alla instrument som såldes i den cirkulära produkt- portföljen renoverade instrument. Initiativ för 2023 Under 2023 genomförde koncernbolagen ett antal initia- tiv för att minska miljöpåverkan från deras processer. Ett exempel på detta är skapandet av fler cirkulära processer (återanvändning, minskning, renovering, återförsäljning) som valideras med CO2e-data. Dessutom introducerades uppförandekoden för leverantörer och partner på fler bolag inom koncernen. Vårt tillvägagångssätt genom hela värdekedjan BICOs påverkan genom värdekedjan härrör från olika åt- gärder i verksamheten och anses vara mycket begränsad på grund av karaktären på vårt industrisegment och våra låga inköpsvolymer i den globala försörjningskedjan. Våra tre vär- dekedjor täcker in följande steg. Inom värdekedjorna finns både positiv påverkan och negativ påverkan kopplad till klimat, föroreningar, mänskliga rättigheter, korruption, produkter och arbetssäkerhet. Ursprungs- källa Egen verksamhet Underlever- antörer Utgående frakt Lever- antörer Distributörer Ingående frakt Kunder PARTNERS MED SIGNERAD CODE OF CONDUCT 2022 2023 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% ===== SIDA 29 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 29 HÅLLBARHET Vår planet Vi förväntar oss att nå netto nollutsläpp av koldioxid till 2045. 2024 planeras bli basår för vår rapportering av koldi- oxidekvivalenter (CO2e) i enlighet med Parisavtalets 1,5-gra- dersmål. På vägen mot att halvera våra utsläpp kommer vi att följa GHG-protokollet (Greenhouse Gas Protocol). Vi har prioriterat att anpassa oss till EU:s nya direktiv om hållbarhetsrapportering för företag (CSRD) och europeiska standarder för hållbarhetsredovisning (ESRS) som förväntas införas från och med räkenskapsåret 2024. Klimatperspektiv Koncernens koldioxidutsläpp i Scope 1 och 2 (direkta utsläpp från ägda eller kontrollerade källor plus indirekta utsläpp från inköpt elektricitet) uppgick till 0,03 ton CO2e/m2 och fördelningen mellan de länder där BICO bedriver verksamhet visas i nedan- stående diagram, där storleken på bubblorna motsvarar storlek- en på utsläppen i Scope 1 och 2. Under 2023 har vi förbättrat datakvaliteten för indirekta utsläpp (Scope 3) för att identifiera områden där vi kan förbättra värdekedjans klimatpåverkan. ===== SIDA 30 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202330 HÅLLBARHET BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202330 VÄSENTLIG PÅVERKAN SOM RÖR VÅR PLANET Väsentlig positiv påverkan • Energibesparingsinitiativ och övergång till förnybar energi i våra verksamheter • Närmare samarbete med våra leverantörer inom den cirkulära affärsmodellen • Utökat erbjudande inom återanvändning och renovering för våra kunder Väsentlig negativ påverkan • Förorening av luft, mark och vatten sker främst uppströms i värdekedjan hos ursprungskällan, underleverantörer och inkommande transport- er. Nedströms bidrar utgående transporter till luftföroreningar. • Påverkan på biologisk mångfald, ekosystem och vattenförbrukning är begränsad till ursprung- skällan och underleverantörer uppströms. • Klimatet påverkas främst av materialvalet i våra produkter och våra verksamheters energiför- brukning. • Klimatförändringar såsom global uppvärmning, extremväder, pandemier och naturkatastrofer kan medföra ekonomiska risker och till exempel kraftigt höjda om- och energikostnader. V attenförbrukning Slutsatsen från de dubbla väsentlighetsanalyserna är att vår vattenförbrukning inte har någon väsentlig påverkan eftersom vår verksamhet inte förbrukar processvatten varken vid monter- ing eller i laboratoriemiljöer. Energiförbrukning Vi strävar efter att minska vår energiförbrukning i så stor utsträckning som möjligt. Därför uppmuntrar BICO dotterbo- lagen att gå över till förnybara energikällor i de fall som detta är genomförbart. Fyra anläggningar drivs nu helt av förnybar energi och tre anläggningar är belägna i lokaler som har förnybar energiproduktion. 40 procent av den globala verksamhetens inköpta energi kommer från förnybara källor. Initiativ för 2023 Under 2023 startade BICO-koncernen flera initiativ för att förbättra mätningen av utsläpp av CO2e i Scope 3. Initiativ för energibesparingar genomfördes och företaget Biosero flyttade till en produktionsanläggning som drivs med solenergi. Icke förnyelsebar uppvärmning och elektricitet Förnyelsebar uppvärmning och elektricitet Förnyelsebar energiproduktion SCOPE 2 INKÖPT ENERGI PER LAND [KWH] FINLAND FRANKRIKE TYSKLAND SLOVAKIEN SVERIGE TAIWAN STORBRITANNIEN USA 0 250 0000 200 0000 150 0000 100 0000 50 0000 ===== SIDA 31 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 31 HÅLLBARHET BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 31 Förklaring till beräkningen av utsläpp av växthusgaser Tillämpade standarder Utsläpp av växthusgaser redovisas och rapporteras baserat på de obligatoriska upplysningar som anges i GHG-protokollets Corporate Accounting and Reporting Standard (2004) och Corporate Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard (2011). Som konsolideringsmetod valdes operationell kontroll. Datakoncept Redovisning av utsläpp av växthusgaser i Scope 1 och 2 samt Scope 3-kategorier uppströms i värdekedjan utförs på grundval av beräkningar. Redovisningen av Scope 3-kategorier nedströms i värdekedjan är begränsad och omfattar ett antal antagan- VÅR PLANET 2022 2023 Kategori 5: Avfall som genereras i verksamheten (tCO2) Totalt Totalt Blandavfall - 9,46 Deponi 27,49 42,66 Förbränning 0,05 0,45 Återvinnning 1,07 0,61 Kompostering 0,01 0,02 Farligt avfall 0,39 0,94 Totalt Avfall (tCO2) 29,00 54,15 VÅR PLANET 2022 2023 Kategori 9: Nedströms transporter och distribution (tCO2) Totalt Totalt Väg 93 22 Flyg 942 845 Hav - - Järnväg - - Totalt Transporter (tCO2) 1 036 868 VÅR PLANET 2022 2023 Kategori 6: Tjänsteresor (tCO2) Totalt Totalt Företagsbilar - 10 Hyrbilar 6 88 Privata bilar i tjänsten 69 114 Flyg 963 1 553 Tåg 8 30 Färja - - Hotell 68 1 622 Totalt Affärsresor (tCO2) 1 114 3 417 den och uppskattningar. Företagets egna data användes till de flesta av dessa beräkningar och modeller. De datakoncept som använts för att redovisa räkenskapsåret 2023 beskrivs mer detaljerat nedan för vardera av GHG-protokollets kategorier. Scope 3 Kategori 3: ”Bränsle- och energirelaterad verksamhet (ej inklud- erad i Scope 1 och 2)”. Den bränsle- respektive energiförbrukning som användes för att beräkna utsläpp av växthusgaser i Scope 1 och 2 multiplicerades med specifika emissionsfaktorer. Dessa rapporterades som 0 (noll) för 2023. Kategori 5: “Avfall som genereras i verksamheten”. Mängden av- fall som genererats multiplicerades med emissionsfaktorer som motsvarar det specifika materialet och metoden för avfallshan- teringen. Datainsamlingen från avfallshanteringen har utökats med de nya kategorierna Förbränning, Kompostering och Farligt avfall. BICO-koncernen verkar inom lifescience, en industrisektor vars värdekedja har jämförelsevis låga utsläpp. Kategori 6: ”Tjänsteresor” Registrerade sträckor för tåg, flyg och hyrbil samt antal hotellnätter multiplicerades med specifi- ka emissionsfaktorer. För sträckor och hotellnätter som inte registrerats gjordes en uppskattning i varje enskilt fall och sedan multiplicerades denna med en specifik emissionsfaktor. Kost- nad per kategori används när det inte finns några andra källor tillgängliga. Kategori 9: ”Nedströms transport och distribution”. Redovisade utsläpp inom kategorin ”Nedströms transport och distribution” multiplicerades med en skattad faktor för förhål- landet mellan betald och obetald transportverksamhet till kunder vid ett lager utvalt på grundval av tillgängliga data. ===== SIDA 32 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202332 HÅLLBARHET BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202332 Hållbarhetsstyrning Implementeringsprocess Under 2023 fokuserade vi på att öka vår anpassning till CSRD/ESRS, som förväntas införas från och med räkenskapsåret 2024. Stor vikt lades vid att implementera nya hållbarhetspolicyer, förbättra datakvaliteten från koncernbolagen och utse en hållbarhetssponsor i varje bolags ledningsgrupp. Intressenter BICO-koncernens intressenter spelar en viktig roll för att säkerställa att BICO håller rätt fokus i sitt hållbarhetsarbete. För oss är det mycket viktigt att föra en öppen dialog med de intressenter som påverkar oss och som vi i vår tur påver- kar. När vi för dialoger med våra intressentgrupper använder vi oss av olika kanaler, exempelvis möten och intervjuer, men även våra interna och externa kommunikationskanaler. Under 2023 förde BICO främst intressentdialog med våra största investerare och kunder samt via vår medarbetarundersökning. BICOs hållbarhetsstyrning och styrningen av vårt ramverk och vår strategi på hållbarhetsområdet övervakas på koncernnivå. Vårt hållbarhetsarbete är väl integrerat i BICOs övergripande ledningsstruktur och därmed ligger ansvaret för detta på koncernledningen. Koncernbolagen ansvarar för implementeringen av hållbarhetsagendan och under 2023 utökade de sin rapportering av ett antal hållbarhetsmått i ett koncerngemensamt redovisningssystem. För revisorns yttrande om hållbarhetsredovisningen, se sidan 102. ===== SIDA 33 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 33 HÅLLBARHET BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 33 Styrmodell för företagets hållbarhetsarbete BICOs styrelse är det yttersta beslutsfattande forumet, främst på en hög strategisk nivå. När det gäller hållbar- hetsarbetet omfattar detta ansvar att etablera en hållbar- hetsstrategi och en organisation som kan genomföra denna strategi. Styrelsen fullgör sina åtaganden genom att bland annat godkänna: (i) BICO-koncernens verksamhet och strategi, (ii) BICO-koncernens hållbarhetspolicy, (iii) instruktionerna för hållbarhetsstyrning för BICO-koncer- nen, som sammanfattar styrningsstrukturen för hållbarhets- ledning inom BICO-koncernen, (iv) årsredovisningen och hållbarhetsrapporten. Styrelsen uppdateras regelbundet om frågor som rör bolagets hållbarhet. Koncernchef och verkställande direktör (”koncernchefen”) ansvarar för genomförandet av hållbarhetsstrategin och implementeringen av den styrningsstruktur som fastställs av styrelsen. Koncernchefen leder genomförandet av hållbar- hetsstrategin inom BICO-koncernen via koncernledningen. Koncernledningen är ett beslutsfattande organ som leds av koncernchefen. Den verkställande direktören (VD) för varje bolag inom BICO ansvarar för att säkerställa att det finns rutiner och kontroller på plats för att implementera och uppfylla de mål, strategier och policyer för hållbarhet som fastställs av styrelsen, koncernchefen och koncernledningen. Uppförandekod Vår interna uppförandekod gäller samtliga medarbetare i BICOs koncernbolag. Under 2023 utbildades 84 procent av alla medarbetare om uppförandekoden som en del av en kampanj för att skapa större medvetenhet. Leverantörer och partner till alla bolag i BICO-koncernen förväntas förbinda sig till samma sociala, miljömässiga och etiska skyldigheter, vilket framgår av uppförandekoden för leverantörer och partner. BICOs uppförandekod baseras på mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter, informationsskydd, miljö, arbetsmiljö, hälsa och säkerhet, bolagsstyrnings- och ledningssystem, produktsäkerhet och affärsetik. Uppförandekoden har harmo- niserats med principerna i FN:s Global Compact samt ILO:s konvention för mänskliga rättigheter. Uppförandekoden samt uppförandekoden för leverantörer och partner beskriver BICOs affärsetiska ståndpunkter och principer. Under 2023 förekom tolv visselblåsarärenden i koncernen som rörde uppförandekoden och 0 (noll) rapporter om fall där korruption har konstaterats. Visselblåsarfunktion Att hantera visselblåsaranmälningar är av yttersta vikt för att främja öppenhet och ansvarstagande inom vår organisation. BICO har därför en tydlig och konfidentiell kanal för anmälning- ar, där visselblåsare kan känna sig trygga att rapportera eventu- ella missförhållanden utan rädsla för repressalier. Vi tar alla interna och externa anmälningar på allvar. Vi samarbetar med Whistlelink, ett externt, tryggt och säkert visselblåsarsystem, där misstänkta brott mot uppförandekoden kan anmälas både enkelt och anonymt. Vi garanterar fullständig anonymitet, lyhördhet och sekretess genom hela ärendeproces- sen. Systemet finns tillgängligt på BICOs webbplats, vilket även gör det möjligt för tredje part att göra anmälningar. Under det gångna året har BICO fortsatt att prioritera och stärka sin hantering av visselblåsningar. En dedikerad vissel- blåsarfunktion har funnits tillgänglig för att säkerställa att anställda och intressenter kan rapportera eventuella oegent- ligheter tryggt och konfidentiellt. Genom att främja en kultur av öppenhet strävar organisationen efter att säkerställa att varje visselblåsare behandlas rättvist och att rapporterade ärenden utreds noggrant och snabbt. Under 2023 mottogs sammanlagt tolv visselblåsningsanmäln- ingar som samtliga utretts av oberoende och/eller externa funk- tioner. Ett antal anmälningar har också resulterat i förändringar av verksamheten alternativt disciplinära åtgärder för enskilda. I inget av dessa fall har brott kunnat konstateras. Hantering av vissa av anmälningarna är pågående och förväntas avslutas inom kort. ===== SIDA 34 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202334 BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202334 HÅLLBARHET Lifescience i taxonomin För närvarande omfattas inte den allra största delen av BICOs kommersiella utbud av EU:s taxonomiförordning (”taxonomin”). Redovisningsprinciper För rapporteringen i enlighet med artikel 8 i taxonomin definieras omsättning, kapitalutgifter (CapEx) och driftsutgifter (OpEx) en- ligt nedan. Dessa definitioner skiljer sig från hur CapEx och OpEx definieras i BICOs traditionella finansiella rapportering. Omsättning Den totala omsättningen motsvarar nettoomsättningen i resul- taträkningen i den finansiella rapporten. Kapitalutgifter De totala kapitalutgifterna motsvarar tillägg, inklusive aktiverade kostnader för forskning och utveckling, till balansposterna materi- ella anläggningstillgångar, immateriella tillgångar före eventuella omvärderingar, avskrivningar eller nedskrivningar. Driftsutgifter De totala driftsutgifterna motsvarar icke-aktiverade kostnader för forskning och utveckling samt indirekta kostnader för den dagliga driften av materiella anläggningstillgångar. Omsättning, kapitalutgifter och driftsutgifter som omfattas av taxonomin Omsättning i enlighet med ovanstående definition och som är kopplad till ekonomisk verksamhet som omfattas av taxonomin, utgör grunden för beräkningen av andelen omsättning som omfattas av taxonomin. Kapitalutgifter och driftsutgifter enligt ovanstående definitioner och som är förknippade med ekono- miska aktiviteter som omfattas av taxonomin, utgör grunden för beräkningen av andelen kapital- och driftsutgifter som omfattas av taxonomin. Dessutom kan också individuellt tillämpliga kapital- och driftsutgifter som omfattas adderas till andelen kapital- och driftsutgifter som omfattas av taxonomin. Ekonomisk verksamhet som omfattas av och är förenlig med taxonomin För att kunna identifiera vilka ekonomiska verksamheter som är relevanta för BICO har det varit nödvändigt att tolka både taxonomiförordningen, kommissionens delegerade förordning och den delegerade akten på miljöområdet. BICOs tolkning är att för att en ekonomisk verksamhet ska an- ses vara omfattad av taxonomin ska verksamheten (1) generera, eller vara avsedd att generera, extern omsättning, (2) överens- stämma med beskrivningen av verksamheten i bilaga I eller II till den delegerade förordningen samt (3) ha praktiskt tillämpliga tekniska granskningskriterier kopplade till sig. Med denna tolkning som utgångspunkt har BICO konstaterat att företaget inte har några verksamheter som är relevanta att redovisa enligt taxonomin. BICO bedriver inte heller någon verk- samhet relaterad till kärnkraft eller fossilgas (Annex XII Disclosu- res Delegated Act). Rad Kärnenergirelaterade verksamheter 1. Företaget utför, finansierar eller har exponering för forskning, utveckling, demonstration och implement- ering av innovativa anläggningar för elproduktion som genererar energi från kärnprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln NEJ 2. Företaget utför, finansierar eller har exponering för konstruktion och säker drift av nya kärninstallationer för att producera el eller processvärme, inklusive för ändamål som fjärrvärme eller industriella processer som vätgasproduktion, samt deras säkerhetsuppgraderingar, med användning av bästa tillgängliga teknologier  NEJ 3. Företaget utför, finansierar eller har exponering för säker drift av befintliga kärninstallationer som producerar el eller processvärme, inklusive för ändamål som fjärrvärme eller industriella processer såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt deras säkerhet- suppgraderingar  NEJ Fossilgasrelaterade aktiviteter 4. Företaget utför, finansierar eller har exponering för kon- struktion eller drift av elproduktionsanläggningar som genererar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen  NEJ 5. Företaget utför, finansierar eller har exponering för kon- struktion, renovering och drift av kombinerade värme/ kyla- och kraftgenereringsanläggningar som använder fossila gasformiga bränslen NEJ 6. Företaget utför, finansierar eller har exponering för konstruktion, renovering och drift av värmeanläggn- ingar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen  NEJ ===== SIDA 35 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 35 EU-taxonomi Andel av omsättningen från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomi-kraven – upplysningar som omfattar år 2023. BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 35 HÅLLBARHET Andel av omsättning / Total omsättning Taxonomi-kvalifi- cerade per mål Taxonomi-över- ensstämmande per mål CCM 0 % 0 % CCA 0 % 0 % WTR 0 % 0 % CE 0 % 0 % PPC 0 % 0 % BIO 0 % 0 % Här är en översikt över de olika förkortning- arna och deras motsvarande mål: CCM: Klimatförändringsmål (Climate Change Mitigation) CCA: Klimatanpassningsmål (Climate Change Adaptation) WTR: Vatten- och marina resursmål (Water and Marine Resources) CE: Cirkulär ekonomi (Circular Economy) PPC: Förebyggande och kontroll av föroren- ingar (Pollution Prevention and Control) BIO: Biologisk mångfald och ekosystem (Bio- diversity and ecosystems) Dessa koder hjälper till att tydligt identifiera vilket mål varje ekonomisk aktivitet bidrar till enligt EU:s taxonomiförordning. Väsentliga påverkanskriteria Icke väsentliga påverkanskriteria Ekonomiska aktiviteter (1) Kod (2) Total omsättning (3) Del av omsättning (4) Klimatförändringsåt- gärder (5) Klimatanpassning (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulärekonomi (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Klimatförändringsåt- gärder (11) Klimatanpassning (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulärekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minsta skyddsåtgärder (17) Taxonomi anpassning del av total omsättning, år N (18) Kate- gori (möjlig- görande åtgärd) (20) Kategori (övergång- saktivitet) (21) Mkr % % % % % % % J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. TAXONOMI-KVALIFICERADE AKTIVITETER A.1. Miljömässiga hållbara aktiviteter (Taxonomi-överensstämmande) Omsättning från Mil- jömässiga hållbara akti- viteter (Taxonomi-över- ensstämmande) (A.1) 0,0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E/T E/T E/T E/T E/T E/T E/T 0 % 0 % 0 % A.2 Taxonomi-kvalificerade, men icke miljömässiga hållbara aktiviteter (icke Taxonomi-överensstämmande aktiviteter) Omsättning från Taxonomi-kvalificerade, men icke miljömässiga hållbara aktiviteter (icke Taxonomi-överens- stämmande aktiviteter) (A.2) 0,0 0 % Totalt (A.1+A.2) 0,0 0 % B. TAXONOMI-ICKE-KVALIFI- CERADE AKTIVITETER Omsättning från icke kvalificerade aktiviteter enligt Taxonomin 2 249,9 100 % Totalt (A+B) 2 249,9 100 % ===== SIDA 36 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202336 HÅLLBARHET BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202336 Andel av CapEx / Total CapEx Taxonomi-kvalifi- cerade per mål Taxonomi-över- ensstämmande per mål CCM 0 % 0 % CCA 0 % 0 % WTR 0 % 0 % CE 0 % 0 % PPC 0 % 0 % BIO 0 % 0 % Här är en översikt över de olika förkortningarna och deras motsvarande mål: CCM: Klimatförändringsmål (Climate Change Mitigation) CCA: Klimatanpassningsmål (Climate Change Adaptation) WTR: Vatten- och marina resursmål (Water and Marine Resources) CE: Cirkulär ekonomi (Circular Economy) PPC: Förebyggande och kontroll av föroreningar (Pollution Prevention and Control) BIO: Biologisk mångfald och ekosystem (Biodi- versity and ecosystems) Dessa koder hjälper till att tydligt identifiera vilket mål varje ekonomisk aktivitet bidrar till enligt EU:s taxonomiförordning. Väsentliga påverkanskriteria Icke väsentliga påverkanskriteria Ekonomiska aktiviteter (1) Kod (2) Total CapEx (3) Del av CapEx (4) Klimatförändringsåt- gärder (5) Klimatanpassning (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulärekonomi (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Klimatförändringsåt- gärder (11) Klimatanpassning (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulärekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minsta skyddsåtgärder (17) Taxonomi anpassning del av total CapEx, år N (18) Kate- gori (möjlig- görande åtgärd) (20) Kategori (övergång- saktivitet) (21) Mkr % % % % % % % J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. TAXONOMI-KVALIFICERADE AKTIVITETER 0 % A.1. Miljömässiga hållbara aktiviteter (Taxonomi-överensstämmande) CapEx från Miljömässi- ga hållbara aktiviteter (Taxonomi-överens- stämmande) (A.1) 0,0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E/T E/T E/T E/T E/T E/T E/T 0 % 0 % 0 % A.2 Taxonomi-kvalificerade, men icke miljömässiga hållbara aktiviteter (icke Taxonomi-överensstämmande aktiviteter) CapEx från Tax- onomi-kvalificerade, men icke miljömässiga hållbara aktiviteter (icke Taxonomi-överens- stämmande aktiviteter) (A.2) 0,0 0 % Totalt (A.1+A.2) 0,0 0 % B. TAXONOMI-ICKE-KVALIFI- CERADE AKTIVITETER CapEx från icke kvalifi- cerade aktiviteter enligt Taxonomin 306,7 100 % Totalt (A+B) 306,7 100 % Andel av kapitalutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomi-kraven – upplysningar som omfattar år 2023. EU-taxonomi ===== SIDA 37 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 37 HÅLLBARHET BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 37 Andel av driftsutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomi-kraven – upplysningar som omfattar år 2023. EU-taxonomi Andel av OpEx / Total OpEx Taxonomi-kvalifi- cerade per mål Taxonomi-över- ensstämmande per mål CCM 0 % 0 % CCA 0 % 0 % WTR 0 % 0 % CE 0 % 0 % PPC 0 % 0 % BIO 0 % 0 % Väsentliga påverkanskriteria Icke väsentliga påverkanskriteria Ekonomiska aktiviteter (1) Kod (2) Total OpEx (3) Del av OpEx (4) Klimatförändringsåt- gärder (5) Klimatanpassning (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulärekonomi (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Klimatförändringsåt- gärder (11) Klimatanpassning (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulärekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minsta skyddsåtgärder (17) Taxonomi anpassning del av total OpEx, år N (18) Kate- gori (möjlig- görande åtgärd) (20) Kategori (övergång- saktivitet) (21) Mkr % % % % % % % J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. TAXONOMI-KVALIFICERADE AKTIVITETER 0 % A.1. Miljömässiga hållbara aktiviteter (Taxonomi-överensstämmande) OpEx från Miljömässiga hållbara aktiviteter (Taxonomi-överens- stämmande) (A.1) 0,0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E/T E/T E/T E/T E/T E/T E/T 0 % 0 % 0 % A.2 Taxonomi-kvalificerade, men icke miljömässiga hållbara aktiviteter (icke Taxonomi-överensstämmande aktiviteter) OpEx från Tax- onomi-kvalificerade, men icke miljömässiga hållbara aktiviteter (icke Taxonomi-överens- stämmande aktiviteter) (A.2) 0,0 0 % Totalt (A.1+A.2) 0,0 0 % B. TAXONOMI-ICKE-KVALIFI- CERADE AKTIVITETER OppEx från icke kvalifi- cerade aktiviteter enligt Taxonomin 306,0 100 % Totalt (A+B) 306,0 100 % Här är en översikt över de olika förkortningarna och deras motsvarande mål: CCM: Klimatförändringsmål (Climate Change Mitigation) CCA: Klimatanpassningsmål (Climate Change Adaptation) WTR: Vatten- och marina resursmål (Water and Marine Resources) CE: Cirkulär ekonomi (Circular Economy) PPC: Förebyggande och kontroll av föroreningar (Pollution Prevention and Control) BIO: Biologisk mångfald och ekosystem (Biodi- versity and ecosystems) Dessa koder hjälper till att tydligt identifiera vilket mål varje ekonomisk aktivitet bidrar till enligt EU:s taxonomiförordning. ===== SIDA 38 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202338 Styrelsen och den och verkställande direktören i BICO Group AB (publ), organisationsnummer 559050-5052, avlämnar här- med årsredovisningen koncernredovisningen för perioden från den 1 januari till den 31 december 2023. Alla siffror i denna rapport refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verk- samhet från fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt. Verksamhet BICO (tidigare CELLINK) grundades 2016 och är en leverantör av life science-lösningar och laboratorieautomation som möj- liggörmer effektiv utveckling av nya behandlingar med mer specificitet och mindre behov av djurförsök. Bolaget har fokus på att utveckla lösningar genom våra tre affärsområden: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. BICO:s affärsmo- dell innebär att tillverka produkter inom hårdvara, laborato- rieautomatisering, mjukvarulösningar och produkter för att automatisera och öka effektiviteten och effekten i arbetsflö- den. BICO har även ett eftermarknadserbjudande som består av reagenser, tjänster som inkluderar programvarutjänster och förbrukningsvaror såsom biobläck, cellodlingsplattor och vävnadsmodeller. Koncernen och moderbolaget Moderbolaget BICO Group AB (tidigare CELLINK AB), organi- sationsnummer 559050–5052, är ett börsnoterat aktiebolag med säte i Göteborg, Sverige. Koncernen utgörs av moder- bolaget och ett antal dotterbolag. Moderbolaget äger och förvaltar dotterbolag. Viktiga händelser under räkenskapsåret • Den 2 respektive 5 januari meddelades att Jacob Thordenberg hade utsetts till koncernens nya CFO och att Marius Balger hade utsetts till COO • Den 21 februari tillkännagav BICO nedskrivning i Ginolis samt genomför ytterligare kostnadsbesparingar och reducering av Ginolis organisation för anpassning efter den minskade post-pandemiska efterfrågan • Vid Årsstämma 2023 som ägde rum den 9 maj, valdes Rolf Classon till styrelseordförande och Ulrika Dellby valdes till vice styrelseordförande. Dessutom valdes Gerry Mackay till ny styrelseledamot • Under maj och juni slutfördes nästa steg i partnerskapet med Sartorius när ett flertal underavtal för sälj och dis- tribution samt projektavtal inom forskning och utveckling undertecknades. Forsknings- och utvecklingsprojekten sker i samarbete mellan deltagande bolag och Sartori- us. De är inriktade mot sfäroider, 3D-vävnadsmodeller, 3D-bioprintning och digitala lösningar för automatise- rade arbetsflöden • Den 3 augusti undertecknade BICO ett avtal för avyt- tring av SCIENIONs fastighet i Berlin, Tyskland. Transak- tionen slutfördes i december 2023 och innebar ett posi- tivt bidrag till kassaflödet om 243,5 Mkr i Q4. Avyttringen omfattade även en sale-and-lease-back med SCIENION • Den 21 augusti meddelades att Maria Forss utsetts till ny till ny VD och koncernchef för BICO. Maria Forss tillträd- de tjänsten den 20 november • BICO avyttrade Ginolis till lokalt management i no- vember. Motivet till beslutet var att Ginolis inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången. Ginolis kostnadsbas justerades under 2023 men orderingången återhämtade sig inte enligt förväntningar • Ett avtal undertecknades den 4 december med ett globalt life science-bolag till ett totalt värde av 28 MUSD för att designa och bygga en automatiserad forskning- och utvecklings samt hård- och mjukvaruplattform, bestående av 5 delprojekt. Projektet beräknas löpa från slutet av Q4 2023 till Q1 2026 och plattformen syftar till att effektivisera arbetsflöden som förkortar tiden för utveckling av nya läkemedel • BICO har under andra och fjärde kvartalet konkluder- at nedskrivning av goodwill om totalt 480 Mkr i Mat- Tek Nanoscribe, QInstruments, SCIENION och Visikol. Nedskrivningen av goodwill var främst relaterad till ökad viktad kapitalkostnad (WACC) på grund av högre räntor samt lägre tillväxtprognoser Finansiella kommentarer Omsättnings- och resultatutveckling Nettoomsättningen under året 2023 uppgick till 2 249,9 Mkr (2 120,8), en ökning med 6,1 procent (95,1) jämfört med mot- svarande period föregående år. Den organiska tillväxten för helåret uppgick till 5,8 procent (29,1), eller 0,3 procent (13,9) exklusive valutaeffekter. Bioprinting redovisade en organisk tillväxt om 3,5 procent (31,0) och -1,6 procent (15,6) exkluderat valutaeffekter. Biosciences redovisade en organisk tillväxt om 15,8 procent (28,6), eller 10,2 procent (12,3) exklusive valutaef- fekter. Bioautomation redovisade en organisk tillväxt om -9,5 procent (19,3) och -15,1 procent (5,2) exklusive valutaeffekter. Tjänster stod för 13,7 procent (13,6) av omsättningen. Förbrukningsvaror stod för 17,5 procent (17,5) av årets pro- duktförsäljning. För mer information om nettoomsättningens fördelning, se not 5. Resultat Bruttoresultatet under helåret uppgick till 1 576,7 Mkr (1 586,8), vilket innebar en bruttomarginal om 70,1 procent (74,8). Bruttoresultatet påverkades av extraordinära lagernedskrivningar under andra kvartalet. EBITDA uppgick till 360,4 Mkr (15,0) för helåret motsvarande en EBITDA-mar- ginal om 16,0 procent (0,7). EBITDA påverkades positivt av Förvaltningsberättelse FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 39 ===== 39BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 omvärdering av villkorade köpeskillingar, medan föregående år var negativt påverkat av engångsavsättningar för osäkra kundfordringar och högre optionskostnader. Jämförelsestörande poster Mkr jan-dec 2023 jan-dec 2022 EBITDA 360,4 15,0 Omvärdering av villkorade köpeskillingar -169,9 -25,2 Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram -9,3 35,2 Engångsavsättning för osäkra kundfordringar - 43,9 Extraordinära lagernedskrivningar 26,9 - Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar 27,0 24,3 Extraordinära statliga stöd -12,4 - Realisationsresultat för sale-and-lease-back i Berlin -10,7 - Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 5,8 24,3 Affärssystem, implementerings - kostnader fas 1 - 7,7 Juridiska kostnader - 1,0 Justerad EBITDA 217,7 126,2 Justerad EBITDA för helåret uppgick till 217,7 Mkr (126,2). Poster i justerad EBITDA för perioden framgår av tabellen ovan. Rörelseresultatet för helåret uppgick till -664,8 Mkr (-2 848,6), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -29,5 procent (-134,3). Rörelseresultatet för helåret påverkades av nedskrivningar av goodwill om -480,3 Mkr (-2 557,8), samt även av nedskrivningar av andra immateriella tillgångar. För mer information om nedskrivningar, se Not 12. Övriga rörelseintäkter under helåret uppgick till 223,5 Mkr (109,3). Övriga rörelseintäkter avsåg främst omvärdering av villkorade köpeskillingar, men även erhållna bidrag och realisationsresultat från sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin. Finansiella poster påverkades av marknadsutveckling- en samt av utdelningar på bolagets kortfristiga placeringar om 0,0 Mkr (-28,9) netto för året, till följd av att de kortfristi- ga investeringarna konverterades till likvida medel under fjär- de kvartalet 2022. Vidare förelåg nettonegativa valutaeffek- ter, främst hänförliga till orealiserade valutakurseffekter på ej valutasäkrade koncerninterna lån i moderbolaget, uppgående till -144,0 Mkr (374,5) för året. Finansiella poster belastades även av kostnader hänförliga till konvertibla skuldebrev upp- gående till totalt -82,2 Mkr (-80,0) för perioden, se ytterligare information i not 10 och 19. Nettoresultatet från kvarvarande verksamheter för helåret uppgick till -887,6 Mkr (-2 657,1), vilket motsvarar ett resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -12,56 kr (-41,25). Balansräkning BICOs balansomslutning minskade till 6 059,8 Mkr (7 528,9) under räkenskapsåret. Minskningen är främst hänförlig till nedskrivning av goodwill och försäljningen av byggnaden i Berlin, men också lägre lager och kundfordringar till följd av förbättrad rörelsekapitalhantering, samt en minskning av villkorade köpeskillingar. Vid årsslutet hade bolaget 861,0 Mkr (925,2) i likvida medel och befinner sig därmed i en god posi- tion för fortsatt expansion. Koncernens externa finansiering bestod av räntebärande skul- der om 1 422,2 Mkr (1 393,0), varav 1 404,4 Mkr (1 365,4) avser konvertibla skuldebrev, netto efter transaktionskostnader. Därutöver har koncernen leasingskulder om totalt 536,0 Mkr (460,2), där ökningen främst beror på sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin. Redovisade villkorade köpeskillingar som ska betalas uppgår till 48,7 Mkr (278,3), varav 48,7 Mkr (83,6) redovisas med förfallodag inom tolv månader. Se not 20 och 23 för ytterligare information om villkorade köpeskillingar. Kassaflöde, investeringar och likviditet Helårets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 178,4 Mkr (-269,4), varav 183,7 Mkr (-266,1) avsåg föränd- ringar i rörelsekapitalet. Kassaflödet från varulagerföränd- ringar uppgick till 7,2 Mkr (-162,1). Åtgärder har blivit vidtagna för att adressera de förhöjda lagernivåerna som har identifie- rats i några koncernbolag. Ytterligare åtgärder kommer vidtas under 2024. Kassaflödet från förändringar i rörelsefordringar uppgick till 110,4 Mkr (-189,4). Rörelsefordringarna minskade under året, främst till följd av förbättrade indrivningsproces- ser under 2023. Kassaflödet från förändringar i rörelseskulder uppgick till 66,1 Mkr (85,4) och påverkades främst av ökade leverantörsskulder och avtalsskulder. Periodens kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -129,7 Mkr (212,9), varav -82,4 Mkr (-218,2) avsåg kontanta förvärvsköpeskillingar samt villkorade köpeskillingar som erlagts under perioden, och därmed tillhörande förvärvskostnader. Under året erlades betalning till Advanced BioMatrix, Allegro 3Ds, Nanoscribes och QInstruments tidiga- re ägare. 0,0 Mkr (960,7) var hänförligt till köp och försäljning av korträntefonder och andra kortfristiga placeringar under perioden. Koncernen investerade -119,8 Mkr (-255,5) i immate- riella tillgångar, främst hänförligt till utvecklingen av nya produkter. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till -171,4 Mkr (-274,1), varav -88,1 Mkr (-167,2) var hänförligt till byggnaderna i Berlin, Tyskland och Uleåborg, Finland. Avytt- ring av materiella anläggningstillgångar uppgick till 247,9 Mkr (-), varav en stor majoritet var hänförlig till sale-and-lease- back av byggnaden i Berlin. Helårets kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -101,9 Mkr (455,3) och bestod främst av en aktie- emission från optioner om 5,9 Mkr (539,7) och ytterligare lån om 4,7 Mkr (-), med avdrag för amortering av leasingskul- der uppgående till -100,9 Mkr (-73,8) och återbetalning av lån om -11,3 Mkr (-4,3). Det totala kassaflödet för helåret uppgick till -53,3 Mkr (398,8). Vid årets utgång uppgick koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar till 861,0 Mkr (925,2). Hållbarhet BICOs hållbarhetsarbete syftar till att stärka bolagets lång- siktiga konkurrenskraft och tillväxt samt främja alla aspekter av vårt samhälle. Att detta arbete bedrivs på ett ansvars- fullt sätt är avgörande för BICOs affärsmässiga framgång, FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 40 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202340 lönsamhet och aktieägarvärde. De viktigaste hållbarhetsas- pekterna har fastställts av styrelsen och ledningen baserat på väsentlighet och risk och utgörs av: • Att utveckla, rekrytera och behålla kompetenta medar- betare • Etiska samarbeten och hållbara leverantörsrelationer • Efterlevnad av GHG protokollet och anpassning till Parisavtalets 1,5-gradersmål BICOs hållbarhetsredovisning har upprättats separat från förvaltningsberättelsen och framgår av sidorna 24-37. Risk och riskhantering BICOs koncernledning har identifierat händelser som skulle kunna påverka företagets verksamhet. Detta presentera- des för styrelsen i augusti 2023 och baserades på den årliga risköversyn som genomfördes av koncernledningen i juni 2023. Dessutom utvärderas riskerna i samband med arbetet med årsredovisningen. Risköversynen består av en utvärdering av de mest relevanta riskerna och riskreducerande åtgärder genomförs årligen. Den årliga översynen 2023 bestod av att riskutvärderingar uppdaterades, riskägare finjusterades och fler hållbarhetsrelaterade risker lades till. Dessa händelser har utvärderats och reducerats till en netto- lista med de mest relevanta riskerna. Riskerna har bedömts som låg, måttlig och hög. De har även bedömts efter fokus jämfört med föregående år, dvs. 2023 jämfört med 2022, som: lägre, oförändrat eller högre. I syfte att hantera och motverka de identifierade riskerna har ett antal riskbegränsande åtgär- der fastställts. En utvärdering av de mest relevanta riskerna och riskbegränsande åtgärderna genomförs årligen. De mest betydande riskerna presenteras nedan. Riskområden Koncernen är genom sin verksamhet exponerad mot olika slags risker. Dessa risker kan i princip delas in i tre olika kate- gorier: externa och marknadsrelaterade risker, operativa risker och finansiella risker. Externa och marknadsrelaterade risker Geopolitiska risker och andra externa händelser Riskbeskrivning BICO är exponerat mot externa händelser såsom geopolitiska risker, naturkatastrofer, terrorism, global ekonomisk ned- gång och pandemier vilka kan ha en negativ påverkan på vår verksamhet. Externa faktorer såsom geopolitiska spänningar och möjliga förknippade sanktioner är risker som kan leda till införande eller upptrappning av handelskontroller, tullar, skatter eller andra begränsningar till marknader som kan på- verka BICOs förmåga att expandera på marknader som har betydande behov av koncernens produkter och lösningar. Riskbegränsning Under året hade kriget i Ukraina en begränsad direkt effekt i form av minskad försäljning, men fortsatte att ha en stor indirekt effekt i form av utmaningar i leveranskedjan, vil- ket bland annat resulterade i ökat fokus på lagernivåer för att minska riskerna i leveranskedjan. Koncernledningen har det övergripande ansvaret för att övervaka och minska de geopolitiska riskerna för koncernen och dess dotterbolag. Geopolitiska risker som har uppstått under året, till exempel utvecklingen i Jemen, har lett till diskussioner för att säkra leveranskedjan och identifiera om någon försäljning är i risk- zonen. BICO har dragit slutsatsen att effekten av utveckling- en i Mellanöstern har varit begränsad. Juridiska och regulatoriska risker Riskbeskrivning BICOs marknad påverkas av lagar och regler i många länder. Juridiska eller politiska beslut kan påverka BICOs förmåga att driva eller utveckla sin verksamhet. Underlåtenhet att följa lagar kan leda till att BICO utreds av statliga organ och myndigheter. Vidare kan kvalitetsproblem leda till civilrättsliga förfaranden. Statliga utredningar, tvister och andra rättsliga förfaranden kan, oavsett utfall, bli kostsamma, ta manage- mentkapacitet eller skada vårt anseende och efterfrågan på våra produkter. Riskbegränsning För att skydda koncernen från de finansiella effekterna av eventuella krav har BICO ett koncernövergripande försäk- ringsprogram som omfattar den globala verksamheten, inklusive försäkringsskydd för allmänna och affärsrelaterade skadeståndskrav. De försäkringsbara riskerna täcks av adek- vata begränsningar baserade på aktuella riskexponerings- nivåer. Försäkringsavtal har ingåtts med försäkringsbolag med hög kreditvärdighet och en dokumenterad förmåga att tillhandahålla skadereglering. Marknad och konkurrens Riskbeskrivning Konjunktursvängningar, exempelvis lågkonjunkturer, kan göra att kunderna skär ned på sina investeringar och därmed på- verkar efterfrågan för BICOs produkter negativt. BICO driver sin verksamhet inom konkurrensutsatta områden. Nya pro- dukter och förbättrade metoder lanseras ständigt, och den framtida utvecklingen på marknaden kan påverka BICOs kon- kurrenskraft. Tekniska framsteg sker för närvarande snabbt, vilket påverkar konkurrensen på marknaden. BICO är föremål för risker som rör produktkvalitet från ett kundperspektiv, och om BICOs produkter inte uppfyller kundernas förväntningar kan detta leda till en högre risk för att kunderna väljer alter- nativa leverantörer. Riskbegränsning BICO har en decentraliserad organisationsstruktur, bland an- nat för att säkerställa att kommersiella beslut fattas av det team som är närmast kunderna. BICO investerar ständigt i forskning och utveckling för att säkerställa att koncernen kan erbjuda konkurrenskraftiga produkter på marknaden. Operativa risker Medarbetare Riskbeskrivning Att kunna attrahera och behålla högutbildade och kvalificera- de medarbetare och högre chefer är viktigt för BICOs nuva- FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 41 ===== 41BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 rande och framtida verksamhet och affärsplan. Oförmåga att attrahera medarbetare kan påverka successionsplaneringen för kritiska positioner, genomförandet av BICOs strategiska mål och i slutändan resultera i en negativ påverkan på vår affärsverksamhet. Riskbegränsning Koncernen arbetar aktivt med en process för prestationsled- ning som omfattar riktade rekryteringar, strategier för att behålla personal, utveckling av företagskulturen och säker- ställa talent management och utveckling av medarbetare i hela organisationen. Värdekedjan Riskbeskrivning Med avseende på värdekedjan skiljer sig utmaningarna och riskerna åt för de olika dotterbolagen. Dock gäller vissa av ris- kerna för samtliga exempelvis avseende kontroll och säkerhet. Koncernen påverkas av inflationen, exempelvis ökade kostna- der för råvaror och priset på handelsvaror. Koncernen ställs inför risker som rör kontrollen av värdekedjan med avseende på efterlevnaden av uppförandekoden och mer specifika risker som rör mänskliga rättigheter och anti-korruption. Dess- utom löper koncernen risk när det gäller att säkerställa att leverantörerna stödjer och uppfyller koncernen kvalitets- och säkerhetsstandarder. Då kvalitet, säkerhet och etiska affärs- metoder tillhör koncernens grundvalar bedöms denna risk vara betydande för verksamheten framöver. Externa parter har betydande påverkan på denna risk och koncernbolagen beaktas därför vid arbetet med att säkerställa en effektiv produktionsprocess. Riskbegränsning Vad gäller leverantörernas efterlevnad med våra säkerhets- och kvalitetsstandarder arbetar koncernen för närvarande med olika standarder, exempelvis ISO 14001 och ISO 9001. Flera av koncernbolagen har dessutom infört olika säkerhets- och kvalitetsstandarder för att säkerställa att de produkter som levereras till kunderna är säkra och av god kvalitet. Vissa bolag arbetar med egna säkerhetspolicyer medan andra arbetar med extern certifiering av deras produkter, exempelvis Underwriter Laboratories (UL), REACH och ROHS. Miljö Riskbeskrivning De främsta miljömässiga riskerna inom koncernen är relatera- de till utsläpp i Scope 3, såsom transporter, affärsresor, inköp- ta varor och avfall. Dessutom utgör cirkulära affärsmodeller med nya eller förändrade krav, såsom minskad användning av engångsprodukter eller strategier för att hyra istället för att köpa, från intressenter eller lagstiftare och som är relaterade till BICOs verksamhet eller produkter en framtida risk. För- orening av luft, vatten och mark är mycket begränsad inom BICOs verksamhet och värdekedjor och har ingen väsentlig påverkan. Riskbegränsning BICO har förbättrat antalet datapunkter som täcker in utsläpp i Scope 3 och stödjer EU:s standarder för hållbarhets- redovisning (ESRS). Datakvaliteten förbättras kontinuerligt i det onlineverktyg för rapportering som används av BICOs koncernbolag. Dessutom arbetar BICO med att erbjuda möjligheter att återanvända instrument. Produkter med låga koldioxidutsläpp, som rengöringsutrustning för cellodlings- plattor, erbjuds. IT och IT-säkerhet Riskbeskrivning En informationssäkerhetsrisk handlar om hur sannolikt det är att ett informationssäkerhethot inträffar och vilken affärs- mässig effekt ett sådant hot kan få. På så vis fastställs den informationssäkerhetsrisknivå som är förknippad med ett hot och den sårbarhet som gör det möjligt för hotet att realise- ras. Riskbegränsning På BICO har vi dokumenterat och implementerat en formell global process för hantering av informationsrisker. BICOs kon- cernledning har antagit en informationssäkerhetspolicy och en policy för hantering av informationsrelaterade risker som tillämpas i koncernen. Informationssäkerhetspolicyn definierar styrningen på strategisk nivå för hantering av informations- säkerhet inom BICO, det vill säga mål, räckvidd och ansvar för informationssäkerhet, baserat på ett ledningssystem för informationssäkerhet enligt ISO 27001, en internationell standard som fastställer en bästa praxis för ledningssystem för informationssäkerhet. Eftersom inte alla hot kan hanteras med tekniska kontroller har BICO antagit och implementerat en global IT-säkerhets- policy och obligatoriska årliga cybersäkerhetsutbildningar för medarbetarna för att skapa motståndskraft mot de vanligas- te hoten som riktar sig till medarbetarna, det vill säga nätfis- ke, gisslanprogram, social manipulering och avlyssning. Immateriella rättigheter Riskbeskrivning BICO är beroende av immaterialrättsligt skydd för att kunna bedriva utveckling, marknadsföring och försäljning utan häm- mande konkurrens. Om skyddet av de immateriella rättighe- ter, företagshemligheter och andra immateriella tillgångar som koncernen är beroende av visar sig vara otillräckligt kommer koncernens möjligheter att kommersialisera sina pro- dukter, och kanske även dess förmåga att uppnå lönsamhet i verksamheten, att påverkas negativt. Om koncernen skulle bli av med immateriella rättigheter eller andra immateriella tillgångar eller på annat sätt inte kan upprätthålla ett tillräck- ligt skydd för sådana tillgångar skulle detta få stor negativ inverkan på koncernens verksamhet och finansiella ställning, och det skulle kunna leda till en nedskrivning av redovisade immateriella anläggningstillgångar. Omvänt gäller att BICO är beroende av att nyutvecklad eller förvärvad teknik är fri från utövningshinder och att BICO inte begår intrång i tredje parts rättigheter, vilket annars kan leda till kostsamma juri- diska processer och skadestånd. Riskbegränsning BICO arbetar aktivt tillsammans med experter på området med att skaffa immaterialrättsligt skydd för sina produkter och med att övervaka den befintliga portföljen med imma- teriella rättigheter. Vid intrång av tredje part vidtar BICO åtgärder för att stoppa intrånget, exempelvis genom att begära att det agerande som utgör intrånget ska upphöra. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 42 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202342 BICO vidtar även löpande granskningar av utövningshinder under utvecklingsfasen av nya produkter eller i samband med förvärv för att förvissa sig om att koncernen har rätt att be- driva verksamhete på marknaden och att nya produkter inte innebär intrång i tredje parts rättigheter. Finansiella risker Finansiella risker Riskbeskrivning En mer ingående beskrivning av koncernens finansiella risker återfinns i not 2. BICOs verksamhet är exponerad för olika typer av finansiella risker som kan påverka bolagets resultat och kassaflöde. Främst till följd av förändringar i valutakurser men även kredit- och motpartsrisker och likviditet och refi- nansieringsrisk samt ränterisker i viss mån. Riskbegränsning Koncernens finansiella risker hanteras i enlighet med kon- cernens finanspolicy. VD är ansvarig för att bedriva verksam- heten i enlighet med det mandat styrelsen har satt upp, och rapporterar efterföljandet av policyer och eventuella risker tillsammans med CFO. CFO är ansvarig för den finansiella rapporteringen i bolaget och för att efterfölja de mandat styrelsen har givit VD och ledande befattningshavare i förhållande till risk och rapport- ering. CFO deltar i revisionsutskottets möten och är ansvarig för att följa upp och rapportera om bolagets internkontroll och finansiella risker till revisionsutskottet och styrelsen. Koncernens finansiella risker bevakas och rapporteras av CFO direkt till styrelse, revisionsutskott samt VD. Aktien Per den 31 december 2023 uppgick aktiekapitalet i BICO Group AB (publ) till 1 764 372 SEK (1 762 372), fördelat på 70 574 895 aktier (70 494 895). Under räkenskapsåret handla- des aktierna på NASDAQ Mid Cap. Bolaget har två aktieslag, 1 500 000 A-aktier och 69 074 895 B-aktier, med 10 respek- tive 1 röst per aktie men samma kapitalandel per aktie. Det föreligger inga begränsningar i aktiernas överlåtbarhet eller rösträtt på grund av bestämmelse i lag eller bolagsordning. Bolaget känner till flertalet ”lock-up”-åtaganden som begrän- sar vissa aktieägares möjligheter att sälja sina aktier. Dessa är hänförliga till de förvärv som bolaget genomfört de senas- te åren. I de förvärv där säljarna av bolagen mottar aktier i BICO som en del av köpeskillingen ingår normalt ett ”lock-up” åtagande som begränsar aktieägarens rätt att sälja aktierna under en viss period efter förvärvet. Dessa begränsningar varierar mellan 6 och 36 månader beroende på transaktions- struktur och förhandlas fram som en del av de kommersiella villkoren i samband med transaktionen. Ägande Den 31 december 2023 var bolagets fem största ägare (i kapi- tal) som följer: Erik Gatenholm, 13,63 procent; Sartorius Lab Holding GmbH, 10,09 procent; Handelsbanken Fonder, 9,50 procent, Héctor Martínez, 8,95 procent och Fjärde AP-fonden 5,78 procent. Aktierelaterade incitamentsprogram BICO Group AB hade tre utestående aktiereglerade options- program under 2023. Se not 6 för villkor detaljerad informa- tion. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Vid årsstämman den 26 april 2021 beslutades att anta riktlin- jer för ersättning till ledande befattningshavare. Med ledande befattningshavare avses VD, CFO, CTO och vissa andra personer i koncernledningen. Med andra personer i koncern- ledningen avses personer som ingår i koncernledningen och är direkt underställda VD. Riktlinjerna är framåtblickande och ska tillämpas på avtalade ersättningar och ändringar av redan avtalade ersättningar. Riktlinjerna antogs vid årsstäm- man 2021 och ska uppdateras minst vart fjärde år. Riktlinjerna omfattar i princip följande: Bolaget ska erbjuda marknadsvillkor som gör det möjligt för bolaget att rekrytera och behålla kompetent personal. Ersättning till koncern- ledningen ska bestå av en fast grundlön, rörlig ersättning, långsiktiga incitamentsprogam, pension och övriga sedvan- liga förmåner. Ersättningen baseras på individens engage- mang och prestationer i relation till satta mål, både i form av individuella mål och gemensamma mål för hela bolaget. De individuella prestationerna utvärderas kontinuerligt. Ersättning Ersättningen ska vara marknadsmässig och bestå av fast lön, rörlig kontantersättning, pensionsförmåner och andra för- måner. Årsstämman kan dessutom besluta om aktierelaterad och aktiekursrelaterad ersättning. Den fasta lönen ska beakta individens erfarenhet och ansvarsområden och granskas årligen. Uppfyllandet av kriterierna för utbetalningen av variabel kontantersättning måste vara mätbara under en period om ett eller flera år. Rörlig kontantersättning ska uppgå till maximalt 100 procent av den totala fasta lönen under mätperioden. Ytterligare rör- lig ersättning kan betalas ut under extraordinära omständig- heter. Se not 6 för information om extraordinära utbetalning- ar under 2023. Incitamentsprogram Årsstämman beslutar om aktierelaterade eller aktiekursrela- terade incitamentprogram. Före årsstämman ska styrelsen beakta huruvida ett sådant långsiktigt incitamentsprogram för bolagets ledande befattningshavare ska föreslås. Incita- mentsprogrammen ska bidra till den långsiktiga värdetillväx- ten och innebära att bolagen, deltagarna och aktieägarna får ett gemensamt intresse av aktiens positiva värdeutveckling. Pension och andra förmåner Pensionsförmåner ska för VD vara premiebestämda. För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmånerna vara premiebestämda om inte den ledande befattningshava- ren omfattas av förmånsbestämd pension enligt tvingande kollektivavtalsbestämmelser. Pensionspremierna för premie- bestämd pension ska uppgå till högst 31 procent av den fasta årslönen. Övriga förmåner kan omfatta livförsäkring, sjukförsäkring eller bilförmån. Sådana förmåner kan inte uppgå till mer än 5 procent av den fasta årslönen. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 43 ===== 43BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 Uppsägningstid Vid uppsägning från bolagets sida får uppsägningstiden vara högst 12 månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för 12 månader. Vid uppsägning från den ledande befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. Övrigt Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår bland annat att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningsha- vare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtmins- tone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa upp och utvärdera program för rörlig ersättning till koncernledning- en, tillämpningen av riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsikti- ga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Övriga upplysningar Bolagsstyrningsrapport Bolagsstyrningsrapporten är upprättad separat från årsredo- visningen och återfinns på sidorna 101-106. Forskning och utveckling BICO arbetar aktivt med forskning och utveckling för att förbättra nuvarande teknik och produkter. Läs mer om BICO:s forskning och utveckling på sidan 23. Under 2023 investerades 259,3 Mkr i forskning och utveckling, varav 107,4 Mkr balanse- rats i bolagets balansräkning. Framtidsutsikter Flera marknadsrapporter, däribland McKinsey Global Insti- tutes rapport The Bio Revolution, tyder på att den marknad koncernen verkar på kommer växa snabbt under kommande år. Utvecklingen drivs på av den ökande efterfrågan från läke- medelsbolag om bättre metoder för testning och utveckling av nya läkemedel, ökad forskning inom regenerativ medicin samt grundläggande och tillämpad forskning inom akademin. Bolaget fokuserar främst på att växa organiskt på denna marknad. Säsongseffekter BICOs omsättning påverkas av säsongseffekter. Historiskt har koncernens omsättning och resultat ökat gradvis under kalenderåret, med en viss nedgång under semesterperioden (juli–augusti). Det första kvartalet är normalt det svagaste kvartalet och det fjärde kvartalet det starkaste. Utdelning Styrelsen föreslår ingen utdelning för räkenskapsåret 2023 givet bolagets fokus på hållbar lönsam tillväxt. Händelser efter balansdagen För information om händelser efter balansdagen, se not 31. Årsstämma BICOs årsstämma för verksamhetsåret 2023 kommer att hållas måndagen den 20 maj 2024. Mer information kommer att publiceras på https:/ /bico.com/se/investerare/. Informa- tion om vid årsstämman fattade beslut kommer att offent- liggöras samma dag som årsstämman, förutsatt att utfallet från omröstningarna har sammanställts och inte senare än två veckor efter att årsstämman ägt rum. Förslag till vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till förfo- gande stående medel, 5 589 958 162 SEK, disponeras enligt följande: Överföres i ny räkning: 5 589 958 162 SEK. De finansiella rapporterna godkändes och utfärdades av moderbolagets styrelse den 13 maj 2024. Vad beträffar före- tagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar samt kassaflödesanalyser. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ===== SIDA 44 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202344 Koncernens resultaträkningar Mkr Not 2023 2022 Nettoomsättning 5 2 249,9 2 120,8 Övriga rörelseintäkter 7 223,5 109,3 Förändring av varulager -3,4 3,0 Aktiverat arbete för egen räkning 102,7 164,8 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -669,7 -537,1 Övriga externa kostnader 9 -501,9 -662,0 Personalkostnader 6 -1 035,2 -1 162,3 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 12, 13 -544,9 -305,8 Nedskrivning av goodwill 12 -480,3 -2 557,8 Övriga rörelsekostnader 8 -5,5 -21,5 Rörelseresultat -664,8 -2 848,6 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 10 20,8 427,5 Finansiella kostnader 10 -252,2 -187,6 Finansnetto -231,4 239,9 Resultat efter finansiella poster -896,2 -2 608,7 Skatt 11 8,6 -48,4 Årets resultat från kvarvarande verksamheter -887,6 -2 657,1 Resultat från avvecklad verksamhet 27 -286,2 -747,6 Årets resultat -1 173,8 -3 404,7 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -1 172,7 -3 401,8 Innehav utan bestämmande inflytande -1,1 -2,8 Resultat per aktie före utspädning, SEK 18 -16,62 -52,87 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 18 -16,62 -52,87 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före utspädning, SEK -12,56 -41,25 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter efter utspädning, SEK -12,56 -41,25 Resultat per aktie från avvecklad verksamhet före utspädning, SEK -4,06 -11,62 Resultat per aktie från avvecklad verksamhet efter utspädning, SEK -4,06 -11,62 FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens resultaträkningar 44 Rapporter över totalresultat för koncernen 45 Koncernens balansräkningar 46 Koncernens kassaflöden 47 Koncernens förändringar i eget kapital 48 Moderbolagets resultaträkningar 49 Moderbolagets totalresultat 49 Moderbolagets balansräkningar 50 Moderbolagets kassaflöden 51 Moderbolagets förändringar i eget kapital 52 Finansiella rapporter BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202344 Alla siffror i denna årsredovisning refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verksamhet från fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt. ===== SIDA 45 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 45 Rapporter över totalresultat för koncernen Mkr Not 2023 2022 Årets resultat -1 173,8 -3 404,7 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter, kvarvarande verksamheter 17 40,7 283,4 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter, avvecklad verksamhet -21,1 19,4 Skatt hänförlig till komponenter som har omförts eller kan omföras till årets resultat - -5,2 Övrigt totalresultat för året 19,6 297,6 Årets totalresultat, Total -1 154,3 -3 107,1 Årets totalresultat, kvarvarande verksamheter -846,9 -2 378,9 Årets totalresultat, avvecklad verksamhet -307,4 -728,2 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -1 152,5 -3 105,5 Innehav utan bestämmande inflytande -1,7 -1,6 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 46 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202346 Koncernens balansräkningar Mkr Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 12 3 188,2 4 045,0 Materiella anläggningstillgångar 13 241,7 459,8 Nyttjanderättstillgångar 24 485,7 441,8 Långfristiga placeringar 23 4,9 3,4 Långfristiga fordringar 23 40,6 40,0 Uppskjutna skattefordringar 11 57,8 101,9 Summa anläggningstillgångar 4 018,8 5 091,9 Omsättningstillgångar Varulager 14 427,3 531,0 Aktuella skattefordringar 22,8 28,3 Avtalstillgångar 5 92,2 160,3 Kundfordringar 15, 23 520,0 699,7 Förutbetalda kostnader 16 32,2 32,5 Övriga fordringar 53,2 60,0 Kortfristiga placeringar 2, 23 - - Likvida medel* 29 861,0 925,2 Tillgångar som innehas för försäljning 27 32,2 - Summa omsättningstillgångar 2 040,9 2 437,0 SUMMA TILLGÅNGAR 6 059,8 7 528,9 Mkr Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Aktiekapital 1,8 1,8 Övrigt tillskjutet kapital 7 580,5 7 590,5 Omräkningsreserv 345,6 325,4 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat -4 853,0 -3 675,5 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 074,9 4 242,2 Innehav utan bestämmande inflytande 25,4 27,2 Summa Eget kapital 3 100,3 4 269,3 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 2, 19 1 415,8 1 384,9 Långfristiga leasingskulder 2, 19 440,4 370,5 Övriga avsättningar 21 27,0 24,9 Övriga långfristiga skulder 2, 20 4,8 199,7 Uppskjutna skatteskulder 11 224,5 340,1 Summa långfristiga skulder 2 112,5 2 320,0 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 2, 19 6,5 8,0 Kortfristiga leasingskulder 2, 19 95,6 89,7 Leverantörsskulder 2, 23 170,2 132,6 Avtalsskulder 5 258,6 300,9 Aktuella skatteskulder 41,0 49,8 Övriga skulder 2, 20 79,0 114,5 Upplupna kostnader 22 196,1 244,0 Summa kortfristiga skulder 847,0 939,5 Summa skulder 2 959,5 3 259,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 059,8 7 528,9 FINANSIELLA RAPPORTER *Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 56,9 Mkr (9,3). ===== SIDA 47 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 47 Koncernens kassaflöden Mkr Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -896,2 -2 608,7 Resultat från avvecklad verksamhet 27 -286,2 -747,6 Skatt från avvecklad verksamhet -13,4 29,3 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 29 1 241,6 3 354,4 Betald inkomstskatt -51,1 -30,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -5,3 -3,3 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 7,2 -162,1 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 110,4 -189,4 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 66,1 85,4 Förändringar av rörelsekapital 183,7 -266,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 178,4 -269,4 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 13 -171,4 -274,1 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 12 -119,8 -255,5 Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto likviditetspåverkan 26 -82,4 -218,2 Avyttring av dotterföretag/rörelse, netto likviditetspåverkan 27 -2,3 - Avyttring av materiella anläggningstillgångar 12 247,9 - Förändring av finansiella anläggningstillgångar, netto -1,7 - Förvärv (-)/Avyttring (+) av kortfristiga placeringar - 960,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -129,7 212,9 Finansieringsverksamheten Nyemission 17 5,9 539,7 Emissionskostnader -0,6 -7,2 Erhållna optionspremier - 0,9 Nyupptagna lån 4,9 - Amortering av lån -11,3 -4,3 Amortering av leasingskuld 24 -100,9 -73,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -102,0 455,3 Årets kassaflöde -53,3 398,8 Likvida medel vid årets början 925,2 481,2 Kursdifferens i likvida medel -10,9 45,2 Likvida medel vid årets slut* 29 861,0 925,2 FINANSIELLA RAPPORTER *Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 56,9 Mkr (9,3). ===== SIDA 48 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202348 Koncernens förändringar i eget kapital Mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa Ingående eget kapital 2022-01-01 1,6 7 017,1 29,0 -273,8 28,8 6 802,7 Årets resultat - - - -3 401,8 -2,8 -3 404,7 Årets övrigt totalresultat - - 296,4 - 1,2 297,6 Transaktioner med ägare Nyemission 0,2 539,4 - - - 539,6 Optionspremie - 0,9 - - - 0,9 Emissionskostnader, netto efter skatt - -5,9 - - - -5,9 Aktierelaterade ersättningar - 39,0 - - - 39,0 Utgående eget kapital 2022-12-31 1,8 7 590,5 325,4 -3 675,5 27,2 4 269,3 Ingående eget kapital 2023-01-01 1,8 7 590,5 325,4 -3 675,5 27,2 4 269,3 Årets resultat - - - -1 172,7 -1,1 -1 173,8 Årets övrigt totalresultat - - 20,2 - -0,7 19,6 Transaktioner med ägare Nyemission 0,0 5,9 - - - 5,9 Emissionskostnader, netto efter skatt - -0,6 - - - -0,6 Aktierelaterade ersättningar - -20,1 - - - -20,1 Övriga rörelser - 4,8 - -4,8 - - Utgående eget kapital 2023-12-31 1,8 7 580,5 345,6 -4 853,0 25,4 3 100,3 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 49 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 49 Moderbolagets resultaträkningar Mkr Not 2023 2022 Nettoomsättning 5 38,4 70,4 Övriga rörelseintäkter 7 174,6 46,9 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter - -6,4 Personalkostnader 6 -59,6 -84,2 Övriga externa kostnader 9 -79,8 -129,9 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 12, 13 -1,4 -3,2 Övriga rörelsekostnader 8 -2,9 -6,3 Rörelseresultat 69,3 -112,7 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernbolag 25 -1 392,1 -775,1 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 10 250,5 634,0 Räntekostnader och liknande resultatposter 10 -241,2 -172,3 Finansnetto -1 382,7 -313,4 Resultat efter finansiella poster -1 313,4 -426,1 Bokslutsdispositioner 23,9 -211,9 Skatt 11 -1,4 -15,5 Årets resultat -1 290,9 -653,5 Moderbolagets totalresultat Mkr Not 2023 2022 Årets resultat -1 290,9 -653,5 Övrigt totalresultat Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat - - Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat - - Årets övrigt totalresultat - - Årets totalresultat -1 290,9 -653,5 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 50 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202350 Moderbolagets balansräkningar Mkr Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 12 Patent, licenser och varumärken 4,7 0,2 Övriga immateriella anläggningstillgångar 2,3 2,4 Materiella anläggningstillgångar 13 Inventarier, verktyg och installationer 2,3 3,7 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 25 2 603,8 3 450,1 Fordringar hos koncernföretag 30 3 205,0 3 323,8 Andra långfristiga värdepappersinnehav 23 4,9 3,4 Andra långfristiga fordringar 23 0,3 0,3 Uppskjuten skattefordran 11 - 1,3 Summa anläggningstillgångar 5 823,3 6 785,0 Omsättningstillgångar Varulager 14 - 0,5 Kundfordringar 15 0,1 1,0 Fordringar hos koncernföretag 30 872,0 1 335,9 Övriga fordringar 3,1 2,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 9,6 6,0 Kortfristiga placeringar 2, 23 - - Likvida medel* 29 673,9 620,0 Summa omsättningstillgångar 1 558,7 1 966,0 SUMMA TILLGÅNGAR 7 381,9 8 751,0 Mkr Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Bundet eget kapital Aktiekapital 1,8 1,8 Fond för utvecklingsutgifter - Fritt eget kapital Överkursfond 7 573,6 7 537,2 Balanserat resultat -692,8 7,8 Årets resultat -1 290,9 -653,5 Summa eget kapital 5 591,8 6 893,3 Obeskattade reserver - 23,9 Avsättningar Övriga avsättningar 21 3,1 3,0 Summa avsättningar 3,1 3,0 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2, 19 - 2,0 Konvertibla skuldebrev 19 1 404,4 1 365,4 Övriga räntebärande skulder 23 0,6 0,6 Övriga långfristiga skulder 20 - 194,8 Summa långfristiga skulder 1 405,0 1 562,8 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2, 19 - 2,0 Skulder till koncernföretag 30 281,3 122,2 Leverantörsskulder 2, 23 6,7 2,9 Skatteskuld 13,0 13,6 Övriga skulder 20 40,0 86,3 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 41,0 40,9 Summa kortfristiga skulder 382,0 267,9 SUMMA SKULDER 1 787,0 1 857,7 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 7 381,9 8 751,0 FINANSIELLA RAPPORTER *Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 47,8 Mkr (-). ===== SIDA 51 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 51 Moderbolagets kassaflöden Mkr Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -1 313,4 -426,1 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 29 1 386,8 445,3 Betald inkomstskatt -0,7 -2,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 72,7 17,1 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 0,5 -0,5 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -100,7 32,0 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 163,4 -152,0 Förändringar av rörelsekapital 63,2 -120,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 135,8 -103,4 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 13 - -2,7 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 12 -4,8 - Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto likvidpåverkan 25 -82,4 -159,0 Förvärv (-)/Avyttring (+) av finansiella fordringar -0,1 -698,1 Förvärv (-)/Avyttring (+) av kortfristiga placeringar - 960,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -87,2 100,9 Finansieringsverksamheten Nyemission 17 5,9 540,5 Emissionskostnader -0,6 -7,2 Amortering av lån -4,0 -2,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1,3 531,3 Årets kassaflöde 49,9 528,8 Likvida medel vid årets början 620,0 91,1 Kursdifferens i likvida medel 4,0 0,1 Likvida medel vid årets slut* 29 673,9 620,0 FINANSIELLA RAPPORTER *Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 47,8 Mkr (-). ===== SIDA 52 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202352 Moderbolagets förändringar i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Mkr Aktiekapital Fond för utvecklingsutgifter Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa Eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 1,6 1,6 7 002,7 -54,8 22,0 6 973,3 Vinstdisposition - - - 22,0 -22,0 - Årets resultat - - - - -653,5 -653,5 Förändring av fond för utvecklingsutgifter - -1,6 - 1,6 - - Transaktioner med ägare Nyemission 0,2 - 539,4 - - 539,6 Optionspremie - - 0,9 - - 0,9 Emissionskostnader, netto efter skatt - - -5,9 - - -5,9 Aktierelaterade ersättningar - - - 38,9 - 38,9 Utgående eget kapital 2022-12-31 1,8 - 7 537,2 7,8 -653,5 6 893,3 Ingående eget kapital 2023-01-01 1,8 - 7 537,2 7,8 -653,5 6 893,3 Vinstdisposition - - - -653,5 653,5 - Årets resultat - - - - -1 290,9 -1 290,9 Transaktioner med ägare Nyemission 0,0 - 5,9 - - 5,9 Fusionsresultat - - - -0,1 - -0,1 Emissionskostnader, netto efter skatt - - -0,6 - - -0,6 Aktierelaterade ersättningar - - -15,9 - - -15,9 Övriga rörelser - - 47,0 -47,0 - - Utgående eget kapital 2023-12-31 1,8 - 7 573,6 -692,8 -1 290,9 5 591,8 FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 53 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 53 Not 1 Redovisningsprinciper Denna koncernredovisning har upprättats i enlighet med Inter- national Financial Reporting Standards (IFRS), och tolkningar av gällande standards, International Financial Reporting Interpreta- tions Committeé (IFRIC) som godkänts av EU. Vidare har årsre- dovisningslagen och RFR 1 ”Kompletterande redovisningsregler för koncernen” tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som kon- cernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet ”Moder- bolagets redovisningsprinciper”. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av Årsredovisningslagen och Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl. Klimatförändringarnas potentiella inverkan har beaktats vid upprättandet av koncernredovisningen, särskilt i samband med de huvudsakliga klimatrelaterade risker som BICO har identifi- erat. Dessa avser kraftigt ökade omkostnader och energikost- nader samt eventuellt förändrad miljölagstiftning. Dessa risker kan påverka koncernens försäljning av produkter och lösningar, inklusive godstransporter. Dessutom skulle de kunna påverka koncernens användning av byggnader och de kostnader som är förknippade med dessa. För 2023 har klimatförändringarna inte bedömts ha någon bety- dande inverkan på koncernredovisningen eller på de uppskattnin- gar och antaganden som gjorts vid upprättandet av koncernre- dovisningen. Klassificering Anläggningstillgångar, långfristiga skulder och avsättningar består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvin- nas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balans- dagen. Not 1 Redovisningsprinciper 53 Not 2 Finansiell riskhantering 55 Not 3 Kritiska uppskattningar och bedömningar 57 Not 4 Segment 59 Not 5 Intäkter 61 Not 6 Anställda, personalkostnader och arvoden 64 Not 7 Övriga rörelseintäkter 68 Not 8 Övriga rörelsekostnader 68 Not 9 Ersättning till revisorer 68 Not 10 Finansiella poster 69 Not 11 Skatter 70 Not 12 Immateriella anläggningstillgångar 72 Not 13 Materiella anläggningstillgångar 77 Not 14 Varulager 79 Not 15 Kundfordringar 79 Not 16 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 81 Not 17 Eget kapital 81 Not 18 Resultat per aktie 82 Not 19 Räntebärande skulder 83 Not 20 Övriga skulder 84 Not 21 Övriga avsättningar 84 Not 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 84 Not 23 Finansiella tillgångar och skulder 85 Not 24 Leasingavtal 88 Not 25 Andelar i koncernföretag 90 Not 26 Förvärv 91 Not 27 Avvecklad verksamhet och tillgång som innehas för försäljning 91 Not 28 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 92 Not 29 Kassaflödesanalys 93 Not 30 Närstående 95 Not 31 Händelser efter balansdagen 96 Not 32 Förslag till resultatdisposition 96 Not 33 Upplysningar om moderbolaget 96 Not 34 Justerad rapportering av goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar 97 Noter Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsen- tligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Konsolideringsprinciper I koncernens bokslut ingår moderbolaget BICO Group AB (publ) och de dotterbolag i vilka moderbolaget har bestämmande inflytande vid årets slut. Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader samt orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna transaktioner elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika en- heterna inom koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor, vilket även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till miljontal SEK (Mkr) med en decimal. Tillgångar och skulder i utländska dotterbolag, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, omräknas till svenska kronor till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i utländska dotterbolag omräknas till svenska kronor till en fastställd genomsnittskurs. Omräkningsdif- ferenser som uppstår vid valutaomräkning av utländska dotter- bolag redovisas i övrigt totalresultat. Utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta i moderbolaget upptas till den funktionella valutan med den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen, medan intäkter och kostnader i utländska dotterbolag omräknas till svenska kronor till en fastställd gen- omsnittskurs. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan med den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas i resultaträkningen. Icke-monetära NOTER ===== SIDA 54 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202354 tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaff- ningsvärden upptas till den valutakurs som gällde vid transak- tionstillfället. Valutakursförändringen redovisas sedan på samma sätt som övrig värdeförändring avseende tillgången eller skulden. Följande är de väsentliga valutakurser gentemot SEK som har använts i bokslutet: Valuta Balansdagskurs 2023-12-31 2022-12-31 EUR 11,0960 11,1283 USD 10,0416 10,4371 Källa: Riksbanken ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller ändrade IFRS Ändringar i IAS 1 – Upplysning av redovisningsprinciper, tillämplig från och med 1 januari 2023. Ändringarna påverkar kraven i IAS 1 gällande upplysning av redovisningsprinciper. Genom att tillämpa ändringarna inkluderas väsentliga redovisningsprinciper, istället för betydande redovisningsprinciper. Kommande redovisningsprinciper Nya och ändrade IFRS med framtida tillämpning förväntas inte komma ha någon väsentlig effekt på företagets finansiella rapporter. Förändrad metod för nedskrivningsprövning av goodwill resulterade i retroaktiv ändring av nedskrivningsmodell för goodwill och övriga immateriella tillgångar Nämnden för Svensk Redovisningstillsyn (”Nämnden”) ansvarar för granskning av svenska börsbolags finansiella rapporter. Som en del av sin sedvanliga tillsyn har Nämnden granskat BICOs årsredovisning för 2022. Som en del av denna granskningsprocess har BICO och Nämnden haft kommunikation främst relaterad till BICOs modell för nedskrivningsprövning av goodwill och övriga immateriella tillgångar. Nämnden har i första hand granskat BICOs nedskrivningstest av goodwill för 2022. Som tidigare redovisats i bolagets årsredovisningar har BICO i sitt nedskrivningstest tillämpat en metod för kassaflödesprog- noser över en sammanlagd period av tio år (beskrivs i not 12, Årsredovisning 2022). Den valda perioden, som har granskats och godkänts, användes för att återspegla värdet på verksamheten givet dess tillväxtutsikter. Nämnden har förordat att BICO ska tillämpa en femårig prognosperiod i sina nedskrivningsprövningar av goodwill. BICO har därför beslutat sig för att ändra metod för nedskrivningsprövning av goodwill. Detta har resulterat i retroaktiva justeringar av nedskrivningsprövningarna per 31 december 2022 och har påverkat tidigare redovisade siffror i resultat- och balansräkningen. De retroaktiva justeringarna har inte haft någon påverkan på redovisade kassaflöden. Detaljer om effekterna av de retroaktiva justeringarna beskrivs ytterligare i not 34. Funktionsindelad rapportering Bolaget planerar att successivt byta uppställningsform för sin re- sultaträkning från kostnadsslagsindelad till funktionsindelad med full implementation under första kvartalet 2024. Förändringen genomförs för att öka jämförbarheten i bolagets kostnadsstruk- tur och anpassa sig efter den vanligaste metoden på marknaden. Denna förändring kommer att påverka den redovisade brut- tomarginalen negativt då fler kostnader (exempelvis produk- tionspersonal) än tidigare kommer att ingå i kostnaden för sålda varor. Nettoomsättning, EBITDA, EBIT och nettoresultatet kommer att bli oförändrade. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt Årsre- dovisningslagen (1995:1554) och Redovisningsrådets rekommen- dation RFR 2 - Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras från IFRS. Skillnaderna mellan koncernens och moder- bolagets redovisningsprinciper framgår enligt nedan. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moderbola- gets finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående år. Aktier och andelar Aktier och andelar i koncernföretag redovisas till anskaff- ningsvärde och prövning av nedskrivningsbehov sker årligen. Utdelningar redovisas i resultaträkningen. Aktieägartillskott Ovillkorat aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mot- tagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. Leasing IFRS 16 tillämpas ej i moderbolaget. Leasingavgifter redovisas istället som kostnad linjärt över leasingperioden. Beskrivning av redovisningsprinciper De i denna årsredovisning angivna redovisningsprinciperna för koncernen har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter, om inte annat framgår. Koncernens redovisningsprinciper har tillämpats konse- kvent på rapportering och konsolidering av dotterföretag. I syfte att öka förståelsen för de redovisningsprinciper som koncernen tillämpar har BICO valt att redovisa dessa i anslutning till varje not. NOTER ===== SIDA 55 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 55 Not 2 Finansiell riskhantering BICOs verksamhet är exponerad för olika typer av finansiella risker som kan påverka bolagets resultat och kassaflöde till följd av framför allt förändringar i valutakurser men även kredit- och motpartsrisker och likviditets- och refinansieringsrisk samt rän- terisker i viss mån. Koncernens finansiella risker hanteras i enlighet med koncern- ens finanspolicy. VD är ansvarig för att bedriva verksamheten i enlighet med det mandat styrelsen har satt upp, och rapporterar efterföljandet av policyer och eventuella risker tillsammans med CFO. CFO är ansvarig för den finansiella rapporteringen i bola- get och för att efterfölja de mandat styrelsen har givit VD och ledande befattningshavare i förhållande till risk och rapportering. CFO deltar i revisionsutskottets möten och är ansvarig för att följa upp och rapportera om bolagets internkontroll och finansiel- la risker till revisionsutskottet och styrelsen. Koncernens finan- siella risker bevakas och rapporteras av CFO direkt till styrelse, revisionsutskott samt VD. Valutarisk Valutakursförändringar påverkar koncernens resultat och eget kapital på olika sätt, antingen som transaktionsexponering eller som omräkningsexponering. Transaktionsexponering utgörs av kommersiella flöden i utländsk valuta. För koncernen uppstår detta främst som en följd av att europeiska bolag köper in ma- joriteten av sina varor i EUR men delvis fakturerar i USD, främst till Asien och Nordamerika. Vidare har svenska bolag kostnader i SEK emedan koncernens fakturering i SEK är begränsad. Det förekommer också transaktioner där amerikanska bolag fak- turerar kunder eller har kostnader i EUR. Som en konsekvens är koncernens redovisade resultat i SEK exponerat för valutafluktu- ationer, främst mellan valutorna EUR, USD och SEK. Vidare påverkas avskrivningar och nedskrivningar på förvärvade övervärden av utländska dotterbolag av en förändrad valutakurs då dessa beräknas i den utländska valutan och omräknas till SEK. Vid omräkning av utländska dotterbolags resultat och nettotill- gångar föreligger en omräkningsexponering som vid valutakurs- förändringar påverkar koncernens övriga totalresultat respek- tive eget kapital. Valutakursdifferensen, som redovisas i övrigt totalresultat, är hänförlig till förändringar i valutakurserna USD/ SEK (för amerikanska dotterbolag samt tillhörande övervärden) samt EUR/SEK (för europeiska dotterbolag samt där tillhörande övervärden). I samband med förvärv av amerikanska dotterbolag har koncern- interna fordringar i USD uppstått i moderbolaget. På grund av en planerad reglering inom överskådlig framtid, har bedömnin- gen gjorts att dessa ej utgör en del av nettoinvesteringen i den utländska verksamheten. Detta innebär att valutakursföränd- ringar på fordringarna påverkar koncernens totala finansnetto och således inte bokförs i övrigt totalresultat. Dock motverkas effekten i finansnettot av en motsvarande effekt i övrigt totalre- sultat från dotterbolaget omräknade eget kapital varvid totalt eget kapital ej påverkas i väsentlig omfattning. En 10% ökning av EUR respektive USD under räkenskapsåret hade gett upphov till följande transaktionsexponeringseffekt på koncernens rörelseresultat, vilket främst beror på att rörelsere- sultatet i de utländska dotterbolagen fluktuerar med valutan, men också att avskrivningar och nedskrivningar på övervärden nominerade i EUR och USD hade ökat i redovisningsvalutan SEK. Valuta 2023 2022 EUR -103,8 -151,9 USD 10,8 -137,6 Omräkningsexponering netto (i tusental) för koncernen fördelar sig på nedanstående valutor. En förändring med 10% i respektive balansdagskurs skulle ha påverkat respektive SEK-belopp med 10%, vilket hade medfört motsvarande förändring i övrigt total- resultat respektive eget kapital. Valuta Lokal valuta 2023 Mkr 2023 EUR 110,5 1 225,7 USD -89,6 -900,2 Valuta Lokal valuta 2022 Mkr 2022 EUR 154,2 1 715,8 USD -71,5 -746,4 Koncernens policy är att inte säkra valutakursfluktuationer från transaktions- och omräkningsexponeringen. Likviditet och refinansieringsrisk Med finansieringsrisk avses risk att kostnaderna blir högre och fi- nansieringsmöjligheterna begränsade när lån ska omsättas samt att betalningsförpliktelser inte kan uppfyllas som en följd av otill- räcklig likviditet eller svårigheter att erhålla finansiering. Bolaget ska vara en attraktiv låntagare och ha en sådan framförhållning att bolaget kan erhålla finansiering på bra villkor. Bolaget har i dagsläget främst extern finansiering i form av konvertibla skuldebrev med förfall 2026. För mer information om de konvertibla skuldebreven, se not 19. Bolaget har även villkorade köpeskillingar att betala ut under de kommande åren till följd av förvärv under 2021 och 2022. För mer information om de villko- rade köpeskillingarna, se not 20, 23 och 26. I övrigt har bolaget finansierat sin tillväxt genom eget kapital som rests från bolagets aktieägare. Ränterisk Med ränterisk avses risk för att ändrade räntenivåer påverkar koncernens resultat och kassaflöde (kassaflödesrisker). Bola- gets externa finansiering består idag till absoluta majoritet av konvertibla skuldebrev med nominellt belopp 1 500 Mkr och med förfall 2026. Dessa belöper med en fast kupongränta om 2,875 %, vilket motsvarar 43,1 Mkr på årlig basis. Räntekostnaden är därmed i dagsläget till största delen förutsägbar och ränter- isken kopplat till belåning anses vara låg. NOTER ===== SIDA 56 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202356 Nedan sammanställning visar vilken effekt en förändring av räntesatser med en procentenhet beräknas skulle ha haft på Koncernens resultaträkning och eget kapital. Förändring, % 2023 2022 Marknadsränta (+/-) 1 15,0 15,0 Kredit- och motpartsrisker Kreditrisk är risk för förluster som följer av att motparten inte kan infria sina förpliktelser enligt avtal. Risken för BICO är i huvudsak kopplad till kundfordringar och avtalstillgångar. För att kontrollera risken utvärderar bolaget löpande utestående kund- fordringar och historiska kreditförluster. Bolaget begär betalningar i förskott från nya kunder vid tvivel kring motpartens betalningsförmåga. Det existerar inte någon betydande koncentration av kreditrisk med någon enskild kund, motpart eller geografisk region för BICO. Bolaget har en bred kundportfölj där majoriteten av omsättningen härstammar från ett stort antal kunder och geografier. Bolaget arbetar även med distributörer i vissa regioner vilket påverkar koncentrations- risken i viss mån främst på den asiatiska marknaden. Fallissemang anses inträffa när kunden bedöms ha betaln- ingssvårigheter eller att fordran är mer än 90 dagar förfallen vilket motiveras med att flera kunder av hävd betalar sent. Vid denna tidpunkt ökar de förväntade kreditförlusterna i BICOs modell markant. Kreditrisken hanteras i redovisningen genom att redovisa en förlustreserv med utgångspunkt i hur länge fordran varit förfallen, samt därtill en individuell prövning av kunden baserat på tidigare betalningsmönster samt externa faktor- er. Förlustreserven för kundfordringar värderas till ett belopp som motsvarar de förväntade kreditförlusterna för hela den återstående löptiden, vilket innebär att det även för ej förfallna fordringar redovisas en förlustreserv. Förbättrade indrivningspro- cesser, inkluderat men inte isolerat relaterat till introduktionen av en factoringlösning under året, har bidragit till den minskade förlustreserven (både i absoluta och relativa termer) jämfört med föregående år. NOTER Förfallostruktur för finansiella skulder inklusive framtida räntebetalningar (odiskonterade belopp) Koncernen 2023-12-31 <1 år 2 år 3 år 4 år >4 år Totalt Räntebärande skulder 49,6 49,6 1 525,3 0,6 0,7 1 625,8 Leverantörsskulder 169,3 1,0 - - - 170,2 Leasingskulder 100,5 100,6 94,8 75,7 279,9 651,4 Övriga skulder 70,5 5,2 1,3 1,3 1,3 79,7 Koncernen 2022-12-31 <1 år 2 år 3 år 4 år >4 år Totalt Räntebärande skulder 52,1 57,1 46,7 1 511,6 1,7 1 669,2 Leverantörsskulder 132,6 - - - - 132,6 Leasingskulder 88,7 79,1 75,3 70,5 182,0 495,7 Övriga skulder 113,5 116,6 80,8 0,5 - 311,4 Moderbolaget 2023-12-31 <1 år 2 år 3 år 4 år >4 år Totalt Räntebärande skulder 43,1 43,1 1 521,6 - 0,6 1 608,4 Leverantörsskulder 6,7 - - - - 6,7 Övriga skulder 38,8 - - - - 38,8 Moderbolaget 2022-12-31 <1 år 2 år 3 år 4 år >4 år Totalt Räntebärande skulder 45,3 45,2 43,2 1 510,8 0,6 1 645,1 Leverantörsskulder 2,9 - - - - 2,9 Övriga skulder 85,3 114,6 80,1 - - 280,1 ===== SIDA 57 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 57 Not 3 Kritiska uppskattningar och bedömningar Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagan- dena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Re- sultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet beroende på art, men alltid minst årsvis. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Bedömningar gjorda av företagsledningen som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna och gjorda uppskattningar som kan medföra väsentliga justeringar i påföljande års finansiella rapporter beskrivs nedan. Rörelseförvärv Rörelseförvärv redovisas enligt förvärvsmetoden. Fastställandet av verkligt värde kräver ofta att företagsledningen gör antagan- den och uppskattningar av framtida händelser. Antaganden och uppskattningar som gäller fastställande av verkligt värde för patent, teknologier, kundrelationer och varumärken som förvär- vats, kräver i allmänhet väsentliga uppskattningar av prognostise- rade kassaflöden, tillväxt och diskonteringsräntor. Förändringar av något av dessa antaganden eller uppskattningar som används för att fastställa det verkliga värdet för förvärvade tillgångar och skulder kan påverka beloppen som avser tillgångar, skulder och goodwill till följd av allokering av köpeskilling. Framtida nettovin- ster kan påverkas som ett resultat av förändringar i avskrivningar och nedskrivningar av tillgångar inklusive goodwill. Koncernen använder sig av externa konsulter i framtagandet av förvärvsan- alyser för att säkerställa en objektiv slutsats av de förvärvade nettotillgångarna. Uppskattning av kassagenererande enheter samt nedskrivnings- prövning av goodwill och övriga immateriella tillgångar Vid upprättande av nedskrivningsprövning krävs identifiering av koncernens minsta kassagenererande enheter, något som Bortskrivning av fordringar sker först när det föreligger en bekräftad konkurs hos motparten, eller att en överenskommelse om förändrade nominella värden i fordran föreligger. Se även not 15 för ytterligare information om koncernens kundfordringar. Arbete med att driva in förfallna fordringar sker kontinuerligt. Bolaget har även kredit- och motpartsrisk för likvida medel. För att kontrollera risken har bolaget genomgående placerat likvida medel hos väletablerade motparter med låg bedömd risk för fallissemang. Riskhantering av kapital Koncernens kapitalstruktur ska hållas på en nivå som säker- ställer möjligheten att driva verksamheten vidare för att skapa avkastning till aktieägarna och fördelar för andra intressenter, samtidigt som en optimal struktur upprätthålls för att minska kapitalkostnaderna. För att upprätthålla eller anpassa kapitalstrukturen kan koncer- nen, efter aktieägarnas godkännande när så är lämpligt, variera utdelningen till aktieägarna, sätta ned aktiekapitalet för betaln- ing till aktieägarna, emittera nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skuldsättningsgraden. Koncernen analyserar löpande förhållande mellan skuldsättning och eget kapital. I nettoskulden NOTER ingår räntebärande finansiella skulder. Koncernens kapital består av tillgångarna reducerat med räntebärande skulder. Koncernen har inga externa kapitalkrav, så kallade kovenanter. Koncernen har från tid till annan mer likvider än vad som krävs för att bedriva bolagets verksamhet, och vid dessa tillfällen kan överskottslikviditeten placeras i noterade räntefonder och obligationer i enlighet med koncernens finanspolicy. Syftet är att till så låg risk som möjligt förvalta koncernens kapital till det tillfälle då bolaget behöver kapitalet för till exempel förvärv eller andra investeringar. Investeringarna ska bevara värden snarare än att generera betydande realisationsvinster. Bolagets likviditet skall vara tillgänglig på kort varsel för att stödja den fortsatta tillväxten. En grundförutsättning för investeringen är att det finns en offi- ciell rating eller kreditanalys på emittenten. Den lägsta tillåtna ratingen för de investeringar som görs är BB-. Enskilda investe- ringar får ingå med max 6 år till förfallodag eller första lösendag och det ska finnas en slutlig förfallodag specificerad. Se nedan- stående tabell för hur bolagets placering av överlikviditet skall vara viktad. Bolaget har inte utnyttjat möjligheten att investera överskottslikviditet under 2023. Emmitent Riskkategori Maximal tillåten exponering Enskild emittent av obligationer och hybridkapital Investment grade 10 % dock aldrig överstigande 120 Mkr Enskild emittent av obligationer och hybridkapital High yield 5 % dock aldrig överstigande 60 Mkr Enskild emittent av företagscertifikat Investment grade 10 % dock aldrig överstigande 120 Mkr Enskild emittent av företagscertifikat High yield 5 % dock aldrig överstigande 60 Mkr Obligationer, statsskuldväxlar och hybridkapital utigvna av svenska staten 30 % Obligationer, statsskuldväxlar och hybridkapital utgivna av direkt eller indrekt helägda dotterbolag till svenska staten 20 % ===== SIDA 58 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202358 kräver uppskattningar. Per 31 december 2023 bedöms koncernen bestå av 10 kassagenererande enheter, vilket speglar koncern- ens intäktsströmmar och historiska förvärv. Nedskrivning- sprövningar har genomförts på denna nivå. Med anledning av att nedskrivningar av goodwill har gjorts under året så finns det således inget headroom för dessa KGE. En förändring av denna uppskattning skulle kunna få betydande konsekvenser på koncernens resultat i kommande perioder. För mer information, se not 12. Vid beräkning av kassagenererande enheters återvinningsvärde för bedömning av eventuellt nedskrivningsbehov på goodwill och övriga immateriella tillgångar har flera antaganden om fram- tida förhållanden och uppskattningar av parametrar gjorts. En redogörelse av dessa återfinns i not 12. Villkorade köpeskillingar I samband med koncernens rörelseförvärv förekommer det att en del av köpeskillingen, så kallas villkorad köpeskilling, beror på framtida händelser, såsom omsättnings- och resultatutveckling i den förvärvade enheten. I dessa fall genomförs en diskonterad, sannolikhetsvägd bedömning av de möjliga utfallen av den villko- rade köpeskillingen vid förvärvet och ingår i köpeskillingen, samt redovisas som övrig skuld. Väsentliga icke-observerbara indata i beräkningen är framtida omsättning samt diskonteringsräntan. En ökning av framtida omsättning, en försvagad SEK eller en minskning av diskonteringsräntan, ökar utfallet i de villkorade köpeskillingarna. Förnyade bedömningar av potentiellt utfall av de villkorade köpeskillingarna genomförs vid varje rapportperiod. Information som har erhållits efter förvärvet bedöms med avseende på om ny information framkommit som avser omständigheter som förelåg vid förvärvet eller som avser efterföljande händelser. I det sistnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot tidigare redovisat belopp som en övrig intäkt eller övrig rörelse- kostnad i den period förändringen uppkommer. I det förstnämn- da fallet redovisas eventuella justeringar mot förvärvsanalysen, förutsatt att denna fortfarande är preliminärt upprättad (max 12 månader). Förändringar i uppskattningen kan därmed leda till väsentlig påverkan på koncernens resultat. Se vidare not 20 och not 23 för upplysning kring de villkorade köpeskillingarna. Förlustreserv för kundfordringar BICO redovisar förlustreserver för kundfordringar baserat på reglerna i IFRS 9 avseende förväntade kreditförluster. I samband med detta föreligger uppskattningar huruvida kundfordringar kommer kunna återvinnas till sitt fulla värde, samt vilken nivå som förlustreserven ska redovisas till. BICOs kassagenererande enheter har en varierande historik kring faktiska kundförluster, vilket gör att det krävs uppskattningar för att bedöma risken för framtida kreditförluster. Principerna beskrivs mer ingående i not 2 och not 15. Uppskjuten skatt Uppskjuten skattefordran hänförlig till skattemässiga under- skott har aktiverats i koncernen i den mån bedömningen är att dessa kan nyttjas mot framtida beskattningsbara vinster inom en snar framtid. För att fastställa detta har företagsledningen genomfört prognoser på de bolag där skattemässiga under- skott föreligger, samt antagit att bolag som haft skattemässiga förluster under de senaste åren ej uppfyller kraven för aktivering av underskottsavdrag. Antaganden och uppskattningar som an- vänts vid beräkningen kräver i allmänhet väsentliga uppskattnin- gar av prognostiserade kassaflöden och tillväxt per legal enhet. En förändring av någon av dessa faktorer skulle kunna leda till förändrade redovisade belopp. För vidare information, se not 11. Leasing Redovisning av leasing enligt IFRS 16 kräver ett visst mått av bedömningar, främst vad gäller hyresperiod. Koncernen bestäm- mer leasingperioden som leasingavtalets icke-uppsägningsbara löptid, tillsammans med alla perioder som täcks av en option att förlänga leasingavtalet om det är rimligt säkert att de utnyttjas. Koncernen har flera hyresavtal som inkluderar förlängnings- och uppsägningsalternativ. Vid leasingperiodens start bedömer koncernen om det är rimligt säkert att utnyttja möjligheten att förnya eller säga upp hyresavtalet eller inte. I denna bedömning tas hänsyn till alla relevanta faktorer som skapar ett ekonomiskt incitament för det att utöva antingen förnyelsen eller avslut- ningen. Efter startdatumet omprövar koncernen leasingperi- oden om det finns en betydande händelse eller förändring av omständigheter som ligger inom dess kontroll och påverkar dess förmåga att utnyttja eller inte utnyttja möjligheten att förnya eller säga upp (t.ex. bekostande av betydande förbättringar eller anpassningar av den leasade tillgången). Koncernen inkluderar generellt sett förnyelseperioden som en del av leasingperioden för leasing av lokaler med kortare icke-uppsägningsbar period än tre år. Inom denna period bedöms det vanligen som rimligt säkert att koncernen utnyttjar sitt alternativ att förnya för dessa hyresavtal. Förlängningsperi- oderna för hyresavtal med längre icke-uppsägningsbara period- er ingår inte som en del av leasingperioden, eftersom dessa inte är rimligt säkra att utnyttjas. Se not 24 för mer information om koncernens leasingavtal. Aktivering av balanserade utvecklingsutgifter Redovisning av balanserade utvecklingsutgifter kräver bedömningar för att fastställa huruvida utgifter under ett projekts utveckling är balansgilla eller ej. Faktorer som påverkar bedömningen är i vilken utvecklingsfas som projektet befinner sig i samt vilken framtida intjäningsförmåga projektet förväntas bidra med. För att säkerställa korrekt hantering jobbar kon- cernen löpande med projektdokumentation och -uppföljning, uppföljning av nedlagda utgifter i förhållande till projektbudget samt prognoser över framtida intjäningsförmåga. En förändrad uppskattning av intjäningsförmåga från projekten skulle kunna få betydande konsekvenser på koncernens resultat i kommande perioder. Se vidare not 12 för mer information om koncernens balanserade utvecklingsutgifter. Konvertibla skuldebrev Koncernen har den 19 mars 2021 utfärdat seniora icke-säker- ställda konvertibla skuldebrev med totalt nominellt värde om 1 500 Mkr. Konvertibla skuldebrev är ett hybridinstrument som består av framför allt två ben, ett skuldben och ett eget-kapital ben. För att bedöma hur stor del av konvertibellånet som ska klassificeras som eget kapital används den implicita marknads- räntan, dvs den ränta som bolaget sannolikt hade fått låna på utan den inbäddade optionen för konvertering till aktier. Denna ränta används för att diskontera skulden där mellanskillnaden mellan det diskonterade värdet och den emitterade konvertibel- skulden är den delen av lånet som klassificeras som eget kapital. Bolaget gjorde 2021 uppskattningen att denna ränta uppgick till 5,5 %. En förändring av denna uppskattning hade kunnat få väsentliga effekter på koncernens resultat- och balansräkning såväl under året som i kommande perioder. Se vidare not 19 för upplysning kring de konvertibla skuldebreven. NOTER ===== SIDA 59 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 59 Not 4 Segment REDOVISNINGSPRINCIPER I rörelsesegmentens resultat har inkluderats direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på segmenten på ett rimligt och tillförlitligt sätt. De redovisade posterna i rörelseseg- mentens resultat är värderade i enlighet med det resultat som företagets högsta verkställande beslutsfattare följer upp. Segment Koncernen består av tre rörelsesegment: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på de delar av verksamheten som följs upp av företagets högste verkställande beslutsfattare, koncernens VD. Verksam- heten är organiserad så att VD följer upp den omsättning och det resultat som skapas av koncernens segment. Då VD följer upp verksamhetens resultat samt beslutar om resursfördelning utifrån den beskrivning av segment som finns nedan utgör dessa koncernens rörelsesegment. Koncernens segment är identifierade utifrån att olika marknadserbjudanden har slagits ihop till ett segment i de fall de har liknande ekonomiska egenskaper, produkter, produktionsprocesser, kunder samt distributionssätt. Uppföljning av koncernens segment sker främst baserat på omsättning och EBITDA varför dessa poster presenteras i tabeller till höger. Bioprinting Bioprinting består av CELLINK Bioprinting, MatTek, Visikol, Nano- scribe, Advanced BioMatrix och Allegro 3D. Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar, 3D-skrivare och biobläck med ett stort spann av tekniker för olika krävande applikationer, upplösnings- (50 mikrometer – 200 nanometer) och volym/hastighetskrav samt tjänster fokuserade på att snabba på upptäckten och utvecklin- gen av nya läkemedel, inklusive avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjänster. Segmentsrapportering Mkr Bioprinting jan-dec 2023 Biosciences jan-dec 2023 Bioautomation jan-dec 2023 Koncerngemensamt jan-dec 2023 Elimine- ringar Summa Nettoomsättning 660,5 1 107,1 482,3 - - 2 249,9 Råmaterial och förnöden- heter reducerat med förändring av varulager -150,7 -390,0 -132,5 - - -673,2 Aktiverat arbete för egen räkning 43,7 34,5 24,5 - - 102,7 Övriga rörelseintäkter 20,1 16,0 16,3 207,8 -36,7 223,5 Övriga externa kostnader -164,1 -193,5 -115,4 -65,6 36,7 -501,9 Personalkostnader -320,4 -432,1 -220,2 -62,6 - -1 035,2 Övriga rörelsekostnader -3,0 -1,6 -0,2 -0,7 - -5,5 EBITDA 86,1 140,3 55,0 79,0 - 360,4 EBITDA, % 13,0 % 12,7 % 11,4 % E/T - 16,0 % Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar - - - - - -544,9 Nedskrivning av goodwill - - - - - -480,3 Finansiella intäkter - - - - - 20,8 Finansiella kostnader - - - - - -252,2 Resultat före skatt - - - - - -896,2 NOTER Biosciences Biosciences består av CYTENA, CYTENA Bioprocess Solutions, Dispendix, Discover Echo och Biosero. Segmentet tillhandahåller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att analysera data med applikation inom cellkultur, cellbildtagning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exempelvis inom genomik. Instrumenten säljs med egenutvecklade förbrukningsartiklar och/eller egenutvecklad mjukvara. ===== SIDA 60 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202360 Koncernens rörelsesegment Mkr Bioprinting jan-dec 2022 Biosciences jan-dec 2022 Bioauto- mation jan-dec 2022 Koncernge- mensamt jan-dec 2022 Elimine- ringar Summa Nettoomsättning 649,5 959,6 534,3 - -22,6 2 120,8 Varav intern Nettoomsättning 18,0 3,3 1,3 - -22,6 - Råmaterial och förnödenheter reducerat med för- ändring av varulager -148,1 -288,6 -120,0 - 22,6 -534,0 Aktiverat arbete för egen räkning 53,8 80,3 30,7 - - 164,8 Övriga rörelseintäkter 27,3 18,4 27,0 41,7 -5,1 109,3 Övriga externa kostnader -179,2 -293,8 -137,4 -56,7 5,1 -662,0 Personalkostnader -362,3 -485,5 -230,2 -84,4 - -1 162,3 Övriga rörelsekostnader -7,7 -4,3 -4,1 -5,4 - -21,5 EBITDA 33,3 -13,8 100,2 -104,6 - 15,0 EBITDA, % 5,1 % -1,4 % 18,8 % E/T - 0,7 % Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar - - - - - -305,8 Nedskrivning av goodwill - - - - - -2 557,8 Finansiella intäkter - - - - - 427,5 Finansiella kostnader - - - - - -187,6 Resultat före skatt - - - - - -2 608,7 Anläggningstillgångar fördelade per geografiska områden Koncernen 2023 2022 Sverige 259,2 261,0 Tyskland 1 469,6 2 142,4 USA 2 181,5 2 408,4 Övriga världen 140,7 280,1 Summa 4 051,0 5 091,9         NOTER Bioautomation Bioautomation består av SCIENION, Cellenion samt QInstru- ments. Segmentet erbjuder vetenskapliga instrument och lösnin- gar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbrukningsvaror som möjliggör såväl encells-arbetsflöden som övriga arbets- flöden. Segmentet erbjuder även kontraktstillverkningstjänster med sin teknik. Koncerngemensamt Koncerngemensamt består av kostnader som ej kunnat allokeras till ett visst segment, såsom koncerngemensam administration och aktieägarkostnader. ===== SIDA 61 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 61 Not 5 Intäkter REDOVISNINGSPRINCIPER       Intäktsredovisning Koncernen redovisar intäkter vid övergången av utlovade varor eller tjänster till kunder, till ett belopp som avspeglar den ersät- tning som företaget förväntar sig ha rätt till i utbyte mot dessa varor eller tjänster. För att uppfylla redovisning enligt denna princip tillämpas en femstegsmodell, vilken utgörs av följande delar; identifiera avta- let med kunden, identifiera de olika prestationsåtagandena, fast- ställ transaktionspriset, fördela transaktionspriset på de olika prestationsåtagandena samt redovisa intäkt när prestationsåta- ganden uppfylls. Koncernen tillämpar flera olika betalningsstruk- turer med kunder på olika marknader. Intäktsströmmar Koncernens produkter som erbjuds på marknaden består av instrument, biobläck, vävnader och förbrukningsartiklar. Kopplat till produkterna säljer bolaget tjänster i form av kontrakt- stillverkning, underhållsservice, utökade garantier, installationer, mjukvara och utbildning. Se även not 4 för en mer detaljerad beskrivning av marknadserbjudandena i respektive segment. Prestationsåtaganden och tidpunkt för intäktsredovisning BICOs utlovade prestationsåtaganden till kunder består normalt sett av försäljning av varor som är egentillverkade, samt av ut- förande av tjänster. Dessa prestationsåtaganden anges i avtalet med kunden. Löften att leverera varorna anses vara distinkta till sin karak- tär och distinkta i avtalet. Kunden kan välja att köpa varorna separat och bedöms därmed kunna dra nytta av dem, antingen separat eller tillsammans med andra varor. Varor har bedömts vara separata prestationsåtaganden och försäljning av varor redovisas som intäkter vid den tidpunkt kontrollen över varor- na har överförts till kunden, vilket är när varorna har levererats enligt överenskomna fraktvillkor. Koncernen utvecklar och säljer även kundspecifika produkter, där produktprojekten löper över flera perioder. Dessa redovisas över tid och detta görs i de fall företagets prestation inte skapar en tillgång med en alternativ användning för företaget och företaget har rätt till betalning för prestation som uppnåtts till dato. För pågående projekt som redovisas över tid uppskattar BICO färdigställandegraden i pro- jekten baserat på den faktiskt nedlagda kostnaden jämfört med den totala förväntade kostnaden för fullgörandet av leveransen, och redovisar projektets intäkter över tid i enlighet med denna bedömning. De garantier som medföljer BICOs produkter är standardiserade, och definieras därför inte som separata prestationsåtaganden. För mer information kring bolagets garantier, se not 20. De avsättningar som gjorts bedöms spegla den verkliga kostnaden för att hantera garantiärenden. Utökade garantier intäktsförs över avtalets längd. BICO säljer även tjänster kopplade till produkterna. Tjänsterna faktureras normalt i förskott, och intäktsförs i takt med service- kontraktens löptid. Ej intäktsförda tjänsteintäkter redovisas som förutbetalda intäkter (avtalsskulder) i balansräkningen. Erbjudna tjänster anges normalt separat från varandra och från produkten i avtalet med kunden. Även om dessa tjänster ofta ut- förs i nära samband med en produktförsäljning är de att se som distinkta då kunden kan dra nytta av varan eller tjänsten separat eller tillsammans med andra resurser som finns till- gängliga för kunden, samt att BICOs löfte att överföra varan eller tjänsten till kunden kan särskiljas från andra löften i avtalet. UPPLYSNINGAR Uppdelning av intäkter BICOs verksamhet består av tre segment: Bioprinting, Bioscienc- es och Bioautomation. Se not 4 för mer information. Den geo- grafiska fördelningen av bolagets omsättning presenteras nedan. Grunden för geografisk region är baserad på i vilken region som kunden är baserad. BICO har under de två senaste verksamhetsåren inte haft någon kund som utgjort mer än 10 procent av den totala omsättningen. Avtalssaldon (avtalstillgångar och avtalsskulder) Koncernen Avtalstillgångar 2023-12-31 2022-12-31 Pågående projekt som redovisas över tid kopplat till produkter 92,2 160,3 Summa 92,2 160,3 Risken för kreditförluster kopplade till avtalstillgångar bedöms som liten, då dessa faktureras löpande. Risken för kreditförluster anses därmed avse kundfordringar och ej avtalstillgångar, varvid ingen förlustreserv redovisas avseende avtalstillgångar. För information om förlustreserv på kundfordringar, se not 2 och not 15. Bolagets avtalsskulder kan delas upp i tre olika typer: (1) tjänster som faktureras i förskott, (2) varor som faktureras i förskott varvid förskott från kunder uppstår samt (3) pågående projekt där intäkter redovisas över tid, och där fakturering överstiger upparbetade intäkter. Intäkter från försäljning av tjänster redovisas som omsättning över den period som tjänsterna levereras till kunderna. Förskott från kunder redovisas som omsättning när varan är levererad enligt överenskomna fraktvillkor. NOTER ===== SIDA 62 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202362 NOTER Nettoomsättning per land Bioprinting Biosciences Bioautomation Summa Moderbolaget Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Australien 5,5 6,5 5,2 2,9 3,9 2,5 14,6 11,8 - -0,5 Belgien 1,6 1,9 13,4 11,9 6,8 1,8 21,7 15,6 0,2 0,4 Danmark 1,5 1,4 10,7 5,6 10,9 2,8 23,0 9,7 0,2 0,2 Finland 2,2 0,3 1,2 0,1 9,2 26,7 12,5 27,1 3,0 6,8 Frankrike 10,0 12,0 14,9 8,6 16,0 4,5 40,9 25,0 0,6 2,7 Hong Kong 44,3 46,0 17,8 20,4 - - 62,2 66,4 - - Irland 4,6 1,8 2,3 - 27,6 35,2 34,5 37,1 - - Israel 2,7 9,9 4,4 13,3 3,2 7,9 10,4 31,1 - -0,5 Italien 26,6 30,2 6,2 2,7 1,4 4,4 34,2 37,2 0,2 4,9 Japan 53,5 31,8 28,0 27,3 3,3 3,4 84,8 62,5 - - Kanada 10,3 5,3 13,6 13,9 7,3 6,1 31,1 25,4 - - Kina 51,4 25,3 94,4 52,8 31,5 23,5 177,3 101,7 - - Nederländerna 9,4 2,5 10,2 10,7 12,3 4,1 31,9 17,3 - -0,4 Schweiz 3,4 14,7 92,6 79,3 20,8 32,9 116,8 126,8 0,1 0,2 Singapore 5,4 10,4 6,1 2,0 16,8 5,4 28,3 17,9 - 0,5 Spanien 12,1 3,4 5,1 5,1 7,9 10,0 25,1 18,5 - - Storbritannien 26,1 27,0 47,5 37,9 40,4 42,4 114,0 107,3 0,3 0,2 Sverige 5,7 3,4 21,5 6,0 1,9 5,8 29,1 15,2 7,9 10,0 Sydkorea 8,2 8,6 3,5 8,7 3,5 4,4 15,1 21,7 - - Taiwan 1,8 1,6 11,3 19,5 - 2,1 13,2 23,2 0,4 -0,4 Tyskland 55,7 37,7 44,7 46,5 39,0 29,6 139,4 113,8 18,8 28,0 USA 267,7 303,3 638,0 565,1 204,9 255,7 1 110,6 1 124,2 6,4 18,4 Österrike 10,0 1,5 1,7 0,7 0,7 0,6 12,3 2,7 - - Övriga 40,8 45,0 13,0 15,4 13,2 21,1 67,0 81,5 0,2 -0,1 Summa 660,5 631,5 1 107,1 956,4 482,3 533,0 2 249,9 2 120,8 38,4 70,4 ===== SIDA 63 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 63 Nettoomsättning fördelad mellan produkter och tjänster Bioprinting Bioscience Bioautomation Totalt koncern Moderbolaget Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Produkter 567,2 536,3 974,7 878,9 400,7 416,2 1 942,6 1 831,5 - 2,9 Tjänster 93,3 95,2 132,5 77,5 81,6 116,7 307,3 289,3 38,4 67,5 Totalt 660,5 631,5 1 107,1 956,4 482,3 533,0 2 249,9 2 120,8 38,4 70,4 Nettoomsättning produkter fördelat mellan förbrukningsvaror och instrument Bioprinting Bioscience Bioautomation Totalt koncern Moderbolaget Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Förbruknings- varor 249,7 248,8 29,4 23,1 61,0 49,0 340,1 320,6 - 0,0 Instrument 317,5 287,8 945,3 855,8 339,7 367,2 1 602,5 1 510,9 - 2,9 Totalt 567,2 536,3 974,7 878,9 400,7 416,2 1 942,6 1 831,5 - 2,9 NOTER I tabeller nedan lämnas upplysningar kring tidpunkt för när befintliga avtalsskulder förväntas redovisas som intäkter, samt intäkter som redovisats under rapportperioden vilka inkluderades i avtalsskulder vid periodens ingång. Minskningen av saldon från föregående period är hänförlig till lägre förskottsbetalningar från kunder. Koncernen Avtalsskulder 2023-12-31 2022-12-31 Förutbetald intäkt 94,8 92,8 Pågående projekt som redovisas över tid 132,1 121,1 Förskott från kunder 31,7 87,0 Summa 258,6 300,9 Av de 300,9 Mkr som redovisades som avtalsskuld 2022-12-31, har 206,2 Mkr intäktsförts under 2023. Koncernen Avtalsskulder 2024 2025- Förväntad tidpunkt för intäktsredovisning 215,7 42,9 Summa 215,7 42,9 Koncernen Nettoomsättning fördelad mellan tidpunkter för intäkter 2023 2022 Över tid 503,9 393,7 Vid en viss tidpunkt 1 746,1 1 727,1 Summa 2 249,9 2 120,8 ===== SIDA 64 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202364 Not 6 Anställda, personalkostnader och arvoden REDOVISNINGSPRINCIPER Avgiftsbestämda pensionsplaner Koncernen har enbart avgiftsbestämda pensionsplaner. Detta innebär att koncernen betalar fastställda avgifter till en separat oberoende juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter. Koncernens resultat belastas för kostnader i takt med att förmånerna intjänas vilket normalt sammanfaller med tidpunkten för när premier erläggs. Redovisning av eget kapitalreglerade program Det verkliga värdet på tilldelade personaloptionsprogram beräknas vid utställandetidpunkten med Black & Scholes värder- ingsmodell, varvid hänsyn tas till villkor som är aktiekursrelat- erade. Värdet redovisas som en personalkostnad fördelad över intjänandeperioden, med en motsvarande ökning av eget kapital. Den kostnad som redovisas motsvarar det verkliga värdet av en uppskattning av det antal optioner och aktier som förväntas bli intjänade. I efterföljande perioder justeras denna kostnad för att återspegla verkliga antalet intjänade optioner. Vid lösen inom ramen för eget kapitalreglerade program sker leverans av aktier till den anställde. Aktier som levereras är nyemitterade aktier. Vid lösen redovisas inbetalningen av lösenpriset från den anställde i eget kapital. Utgivna personaloptioner ges vederlagsfritt. För teckningsop- tionsprogram har styrelseledamöter och anställda som tecknat optioner erlagt marknadsmässig betalning för optionerna. Dessa redovisas således inte inom ramen för IFRS 2. Redovisning av statliga stöd Erhållna stöd relaterat till anställda redovisas som en reducerad personalkostnad i den period de är hänförliga till. Medelantalet anställda samt kostnader för ersättning till anställda 2023 2022 Medelantal anställda/land Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Totalt Moderbolaget Sverige 12 11 23 17 18 35 Övriga koncernen Tyskland 230 86 316 282 121 403 USA 214 107 321 217 152 369 Sverige 47 34 82 67 41 107 Frankrike 23 19 42 22 18 40 England 17 9 27 24 12 36 Taiwan 18 7 25 17 7 24 Slovakien 7 14 21 7 14 21 Japan 6 2 8 7 4 11 Indonesien 7 1 8 7 1 8 Kina 3 4 7 3 3 6 Singapore 3 2 5 - - - Totalt, kvarvarande verksamheter 588 296 884 670 390 1 061 Finland 61 2 63 75 12 86 Övrigt 8 0 8 11 1 12 Totalt, avveck- lad verksamhet 69 2 71 86 13 98 Koncernen totalt 656 299 955 756 403 1 159 NOTER ===== SIDA 65 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 65 Andel kvinnor, %          Moderbolaget och koncernen 2023 2022 Styrelsen 38 38 Övriga ledande befattningshavare 29 33           Kostnader för ersättningar till anställda 2023 2022 Moderbolaget Löner och andra ersättningar 33,1 43,0 Pensionskostnader avgiftsbaserade planer 5,3 6,2 Sociala avgifter 11,9 17,8 Dotterbolag Löner och andra ersättningar 829,3 916,6 Pensionskostnader avgiftsbaserade planer 15,7 14,6 Sociala avgifter 108,0 116,2 Totalt, kvarvarande verksamheter 1 003,4 1 114,3 Avvecklad verksamhet Löner och andra ersättningar 35,9 72,9 Pensionskostnader avgiftsbaserade planer 5,2 10,9 Sociala avgifter 2,2 4,2 Totalt, avvecklad verksamhet 43,3 88,0 Koncernen totalt 1 046,6 1 202,4 Av koncernens pensionskostnader avsåg 1 150 TSEK (856) kon- cernens styrelse och VD, varav 1 150 TSEK (856) avsåg VD. Erhållna stöd för att behålla anställda uppgick till 12,4 Mkr (0,0) för koncernen, varav 0,0 Mkr (0,0) är hänförligt till moderbola- get. Löner och andra ersättningar fördelade mellan styrelse/VD och övriga anställda 2023 2022 Styrelse och VD Övriga anställda Styrelse och VD Övriga anställda Moderbolaget totalt 7,9 25,2 6,4 36,6 (varav tantiem o.d.) 3,9 -1,0 1,3 8,6 Dotterbolag totalt 50,6 778,7 21,5 895,1 (varav tantiem o.d.) 9,3 39,0 0,1 50,9 Totalt, kvarvarande verksamheter 58,5 803,9 27,9 931,7 Totalt, avvecklad verk- samhet 3,7 32,2 - 72,9 (varav tantiem o.d.) - - - 1,8 Koncernen totalt 62,2 836,1 27,9 1 004,6 LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR TILL STYRELSEN OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE I BICO Styrelsen Under året har i enlighet med 2023 års årsstämmas beslut 2 580 TSEK (2 430) kostnadsförts i arvode till styrelsen. Styrelsens ord- förande erhöll 650 TSEK (710) och övriga ledamöter tillsammans erhöll 1 930 TSEK (1 720). Inga pensionskostnader eller pensionsåtaganden för styrelsen finns. För information om närståendetransaktioner utförda med personer i styrelsen, se not 30. Verkställande direktör Verkställande direktör sedan BICO:s grundande fram till novem- ber 2023 var Erik Gatenholm. Till Erik Gatenholm har under verk- samhetsåret 2023 utgått fast lön om sammanlagt 3 453 TSEK (3 003) samt rörlig lön om 930 TSEK (1 305). Pensionen är avgifts- bestämd. Maria Forss har varit BICOs VD sedan november 2023. Till Maria Forss har under verksamhetsåret 2023 utgått fast lön om sammanlagt 484 TSEK (-) samt rörlig lön om 3 025 TSEK (-). Pensionen är avgiftsbestämd. Bolaget ska beakta 12 månaders uppsägningstid och VD ska beakta 6 månaders uppsägningstid. Under uppsägningstiden är VD berättigad till alla förmåner enligt anställningskontraktet. Om VD finner annan anställning som bolaget godkänner under uppsägningstiden skall företaget ha rätt att avräkna mot den ersättning som VD erhåller från den nya anställningen. I sam- band med endera partens uppsägning av avtalet har företaget rätt att kräva att VD med omedelbar verkan lämnar sin befat- tning. Övriga ledande befattningshavare Under räkenskapsåret 2023 har till ledande befattningshavare bestående av 7 (8) personer inkl. två VD utgått fast lön om 15 044 TSEK (25 329). Rörlig lön har utgått med 6 028 TSEK (6 733). Premier för sedvanlig tjänstepension har erlagts. Vid uppsägning av ledande befattningshavare (exkl. VD) skall koncernen likaväl ledande befattningshavare iaktta en uppsägningstid om tre månader. Under 2023 bestod BICOs koncernledning av: VD och koncernchef Erik Gatenholm (till och med 20 november); VD och koncernchef Maria Forss (från och med 20 november); EVP och CTO Hector Martinez, CFO Jacob Thordenberg; SVP, Chefsjurist och HR Lotta Bus; COO Marius Balger (från och med 1 mars) samt Head of Corporate Development & M&A Artur Aira (1 mars - 30 juni). Aktierelaterade ersättningar BICO har under året haft totalt fyra långsiktiga incitamentspro- gram tilldelade till koncernens personal samt styrelseledamöter. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland BICOs anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa koncernens mål. NOTER ===== SIDA 66 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202366 Ersättningar och övriga förmåner till moderbolagets styrelse och koncernens företagsledning 2023 TSEK Styrelsearvode/ Fast lön Rörlig lön och LTI Övriga förmåner Pensions- kostnad Summa Utestående optioner, st Styrelsen Rolf Classon, styrelseordförande 650 - - - 650 - Ulrika Dellby, vice styrelseordförande 510 - - - 510 - Bengt Sjöholm, styrelseledamot 285 - - - 285 20 000 Helena Skåntorp, styrelseledamot 350 - - - 350 40 000 Gerry Mackay, styrelseledamot 250 - - - 250 - Christian Wildmoser, styrelseledamot 285 - - - 285 40 000 Susan Tousi, styrelseledamot 250 - - - 250 45 000 Erik Gatenholm, styrelseledamot - - - - - - Summa 2 580 - - - 2 580 145 000 Företagsledningen Erik Gatenholm, VD 3 453 930 755 1 000 6 138 - Maria Forss, VD 484 3 025 1 150 3 661 200 000 Övriga ledande befattningshavare (5 st) 11 107 2 073 19 2 085 15 284 167 750 Summa 15 044 6 028 775 3 235 25 082 367 750 Ersättningar och övriga förmåner till moderbolagets styrelse och koncernens företagsledning 2022 TSEK Styrelsearvode/ Fast lön Rörlig lön och LTI Övriga förmåner Pensions- kostnad Summa Utestående optioner, st Carsten Browall, styrelseordförande 710 - - - 710 160 000 Rolf Classon, styrelseledamot 285 - - - 285 - Bengt Sjöholm, styrelseledamot 250 - - - 250 20 000 Helena Skåntorp, styrelseledamot 350 - - - 350 40 000 Ulrika Dellby, styrelseledamot 300 - - - 300 - Susan Tousi, styrelseledamot 250 - - - 250 52 500 Christian Wildmoser, styrelseledamot 285 - - - 285 40 000 Summa 2 430 - - - 2 430 312 500 Företagsledningen Erik Gatenholm, VD 3 003 1 305 30 856 5 194 - Övriga ledande befattningshavare (7 st) 22 326 5 428 23 2 901 30 678 344 869 Summa 25 329 6 733 53 3 757 35 872 344 869 NOTER Det första programmet omfattade 80 000 återstående optioner för styrelsen. Varje option kunde lösas in mot en aktie till ett pris om 74,34 SEK. Programmet löpte ut i januari 2023 när optionerna konverterades till aktier. LTIP 2019 Det andra programmet omfattade initialt maximalt 1 600 000 optioner för anställda och 220 000 optioner för styrelse- ledamöter. För anställda kunde inledningsvis varje option lösas in mot en aktie till ett pris om 126,46 SEK i januari 2023. För styrelseledamöter kommer var och en av optionerna att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 143,32 SEK under perioden december 2024 till december 2025. I januari 2023 förlängdes intjänandeperioden för 364 200 optioner som utfärdats till anställda under programmet till juli 2023. De återstående 1 235 800 personaloptionerna makulerades då marknadskursen understeg lösenpriset. Pro- grammet för anställda löpte ut i juli 2023, och inga optioner konverterades till nya aktier. LTIP 2021 Bolagsstämman 2021 beslutade den 26 april 2021 att införa ytterligare ett incitamentsprogram riktat till anställda inom BICO-koncernen. Programmet omfattar maximalt 3 000 000 optioner varav 2 500 000 är vederlagsfria. För anställda kommer varje option att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 598,50 SEK under perioden maj 2025 till maj 2026, förutsatt vissa finansiella villkor uppfylls under intjänandeperioden. LTIP 2022 En extra bolagsstämma som hölls i december 2022 beslutade att införa ytterligare ett incitamentsprogram om totalt 2 500 000 vederlagsfria personaloptioner. Varje option kommer att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 150 SEK under perioden juni–september 2026, förutsatt att ett antal finansiella villkor för koncernen har uppfyllts under intjänande- perioden. Medarbetare tilldelades optioner under andra kvartalet 2023. ===== SIDA 67 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 67 Övriga upplysningar Per 31 december 2023 är totalt 3 746 497 optioner tilldelade per- soner, varav 3 207 363 optioner redovisas inom ramen för IFRS 2. Resterande utestående optioner är emitterade till marknadspris och omfattas således inte av reglerna i IFRS 2. Optionerna som redovisas inom ramen för IFRS 2 har som intjäningskrav att den anställde jobbar kvar i koncernen vid inlösentidpunkten för att falla ut. I tillägg till anställningskravet föreligger ytterligare finansiella villkor för inlösen rörande incita- mentsprogrammet från 2021 och 2022. Övriga optioner om- fattas inte av några intjäningskrav. Inget av koncernens incita- mentsprogram är kontantreglerade. Om samtliga utestående optioner skulle lösas in mot aktier, skulle det motsvara en total ökning av antalet aktier om ca 5,3 % per 31 december 2023. Utestående optioner per 31 december 2023 hade ett vägt gen- omsnittligt lösenpris om 301,90 SEK, med en vägd genomsnittlig återstående löptid om 2,67 år. Summan av det beräknade verkliga värdet för tilldelade optioner vid tilldelningstidpunkten uppgick till 38,6 Mkr under 2023 och utgjordes framförallt av tilldelade optioner i LTIP 2022. Verkligt värde på respektive tilldelningsdag beräknas med hjälp av Black-Scholes värderingsmodell. Indatan i modellen presente- ras nedan: 2023 2022 Vägd genomsnittlig aktiekurs 60,8 164,72 Vägt genomsnittligt lösenpris 150 598,5 Förväntad volatilitet 56,32 % 35,57 % Optionernas löptid (år) 3,17 4,2 Riskfri ränta 2,68 % 0,56 % Förväntad utdelning 0,00 % 0,00 % Årets intäkt för utställda optionsprogram uppgår till 20,1 Mkr (kostnad om -39,0). Nedan presenteras en sammanställning över de tilldelade optionerna inom ramen för IFRS 2: 2023 2022 Antal optioner Vägda genomsnittliga lösenpriser (SEK) Antal optioner Vägda genomsnittliga lösenpriser (SEK) Utestående vid årets början 2 040 362 543,39 2 919 850 463,46 Tilldelade under året 2 565 403 150,00 491 625 598,50 Förverkade under året -1 398 402 376,29 -975 113 520,67 Inlösta under året - - -396 000 74,34 Utestående vid årets slut 3 207 363 301,90 2 040 362 543,39 NOTER ===== SIDA 68 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202368 Not 8 Övriga rörelsekostnader REDOVISNINGSPRINCIPER Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansda- gens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelseresultatet. Koncernen Moderbolaget Övriga rörelsekost- nader 2023 2022 2023 2022 Kursförluster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär -4,1 -20,0 -0,9 -6,0 Reaförluster 0,0 -1,5 -0,5 -0,2 Omvärdering av villko- rade köpeskillingar -1,4 - -1,4 - Summa -5,5 -21,5 -2,9 -6,2 Not 7 Övriga rörelseintäkter REDOVISNINGSPRINCIPER Inkomster från offentliga bidrag som inte är förenade med krav på framtida prestation redovisas som övrig rörelseintäkt när villkoren för att få bidraget uppfyllts och de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen sannolikt kommer att tillfalla koncernen, samt inkomsten kan beräknas tillförlitligt. Offentliga bidrag har värderats till det verkliga värdet av den tillgång som företaget fått. Inkomsten från offentliga bidrag som är förenade med krav på framtida prestation redovisas som intäkt när prestationen utförs och de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen sannolikt kommer att tillfalla företaget och inkomsten kan beräknas tillförlitligt. Offentliga bidrag har värderats till det verkliga värdet av den tillgång som koncernen erhållit. Bidrag som mottagits före dess att villkor- en för att redovisa det som intäkt har uppfyllts, redovisas som avtalsskuld. För det fall statliga stöd erhålls relaterat till utveck- lingsprojekt som balanseras, redovisas stöden i balansräkningen antingen som en reducerad tillgång eller som förutbetald intäkt. När projektet är färdigställt redovisas därefter det statliga stödet i resultaträkningen i samma period som avskrivning sker på tillgången. Erhållna stöd för att behålla anställda redovisas som en reduc- erad personalkostnad i den period de är hänförliga till, se vidare not 6. Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansda- gens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelseresultatet. Förnyade bedömningar av potentiellt utfall av de villkorade köpeskillingarna genomförs vid varje rapportperiod. Information som har erhållits efter förvärvet bedöms med avseende på om ny information framkommit som avser omständigheter som förelåg vid förvärvet eller som avser efterföljande händelser. I det sistnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot tidigare redovisat belopp som en övrig intäkt eller övrig rörelsekostnad i den period förändringen uppkommer. I det förstnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot förvärvsanalysen, förutsatt att denna fortfarande är preliminärt upprättad. Förändringar i bedömningen kan därmed leda till väsentlig påverkan på kon- cernens resultat. Koncernen Moderbolaget Övriga rörelseintäkter 2023 2022 2023 2022 Kursvinster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär 0,0 42,8 2,5 20,0 Statliga bidrag 24,2 13,8 - - Omvärdering av villko- rade köpeskillingar 171,3 25,2 171,3 25,2 Övrigt 28,0 27,5 0,7 1,7 Summa 223,5 109,3 174,6 46,9 NOTER Not 9 Ersättning till revisorer Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra, samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iak- ttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Med revisionsverksamhet utöver revi- sionsuppdraget avses kvalitetssäkringstjänster, inklusive biträde vid iakttagelser vid sådan granskning, vilka skall utföras enligt författning, bolagsordning, stadgar eller avtal och som utmynnar i en rapport som är avsedd även för andra än uppdragsgivaren. Rådgivning rörande skattefrågor redovisas separat om sådant erhållits. Allt annat är övriga tjänster. ===== SIDA 69 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 69 Not 10 Finansiella poster REDOVISNINGSPRINCIPER Ränteintäkter och räntekostnader redovisas fördelat över löptid- en med tillämpning av effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som gör att nuvärdet av alla framtida in- och ut- betalningar under räntebindningstiden blir lika med bruttovärdet på den finansiella tillgången alternativt det upplupna anskaff- ningsvärdet på den finansiella skulden. Utdelning redovisas när ägarens rätt att erhålla betalning har fastställts. Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs. Kursdifferenser på finansiella fordringar och skulder som innehas för finansieringsändamål redovisas bland finansiella poster. Koncernen 2023 2022 Nettovinster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 1,8 - Utdelningar på innehav värderade till verkligt värde via resultatet - 8,6 Valutakursvinster - 412,1 Ränteintäkter på finansiella tillgångar re- dovisade till upplupet anskaffningsvärde 18,7 6,8 Övrigt 0,3 0,0 Summa finansiella intäkter 20,8 427,5 Nettoförluster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde - -35,1 Valutakursförluster -144,0 -37,6 Avgiftskostnader som härrör från finansiella skulder -7,4 -6,1 Ökning under perioden av diskonterade belopp för villkorade köpeskillingar -3,8 -10,6 Räntekostnader på finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde -97,1 -98,2 Summa finansiella kostnader -252,2 -187,6 Moderbolaget 2023 2022 Nettovinster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 1,8 - Utdelningar på innehav värderade till ver- kligt värde via resultatet 0,2 6,2 Valutakursvinster - 428,4 Koncerninterna ränteintäkter 230,8 193,2 Ränteintäkter på finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde 17,7 6,2 Summa finansiella intäkter 250,5 634,0 Valutakursförluster -143,2 -38,4 Nettoförluster på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde - -35,1 Koncerninterna räntekostnader -5,0 - Ökning under perioden av diskonterade belopp för villkorade köpeskillingar -3,8 -10,6 Avgiftskostnader som härrör från finansiella skulder -5,7 -6,1 Räntekostnader på finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde -83,5 -82,1 Summa finansiella kostnader -241,2 -172,3 NOTER Koncernen Moderbolaget Deloitte 2023 2022 2023 2022 Revisionsuppdrag 8,8 7,9 2,4 3,1 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0,7 0,7 0,7 0,3 Skatterådgivning 1,5 1,9 0,8 0,1 Övriga tjänster - - - - Total ersättning till Deloitte, kvarvarande och avvecklad verksamhet 11,1 10,5 3,9 3,6 Av det totala arvodet till Deloitte om 11,1 Mkr för räkenskapsåret 2023, uppgick arvodet till Deloitte AB till 6,0 Mkr, varav 5,1 Mkr avser revisionsuppdraget, 0,7 Mkr revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget och 0,2 Mkr Skatterådgivning och Övriga tjänster. Koncernen Moderbolaget Övriga revisorer 2023 2022 2023 2022 Revisionsuppdrag 0,5 0,3 - - Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget - - - - Skatterådgivning 0,5 - - - Övriga tjänster 0,3 0,2 - - Total ersättning till övriga revisorer, kvarvarande och avvecklad verksamhet 1,3 0,5 - - Total ersättning till revisorer, kvarvarande och avvecklad verksamhet 12,4 11,0 3,9 3,6 ===== SIDA 70 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 70 Not 11 Skatter REDOVISNINGSPRINCIPER Inkomstskatt i koncernredovisningens resultaträkning består av aktuell skatt baserad på beskattningsbar inkomst för den aktuella perioden samt förändringar avseende uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen med undantag för när den hänför sig till poster redovisade i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I dessa fall redovisas även skattekostnaden i övrigt totalresultat eller mot eget kapital. Grunden för beräkning av aktuell inkomstskatt är de skattesatser och skattelagar som är antagna eller aviserade på balansdagen. Aktuella skattefordringar och skatteskulder för nuvarande period och tidigare perioder fastställs till det belopp som förväntas återfås från eller betalas till skattemyndigheten. Uppskjuten skatt redovisas på balansdagen i enlighet med bal- ansräkningsmetoden för temporära skillnader mellan tillgångars och skulders skattemässiga och redovisningsmässiga värden. Uppskjuten skatteskuld redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av första redovisningen av goodwill. Uppskjuten skatt re- dovisas heller inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppsk- juten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och -lagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skatte- fordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är sannolikt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skat- teskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skat- teskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma Avstämning effektiv skatt Sambandet mellan skatt enligt genomsnittlig skattesats och redovisad skatt för koncernen framgår i tabellen nedan. Koncernen Moderbolaget 2023 % 2022 % 2023 % 2022 % Resultat före skatt -896,2 -2 608,7 -1 289,5 -638,0 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 184,6 20,6 % 537,4 20,6 % 265,6 20,6 % 131,4 20,6 % Skatteeffekt av: Ej avdragsgilla kostnader* -121,9 -13,6 % -564,9 -21,7 % -293,1 -22,7 % -170,4 -26,7 % Ej skattepliktiga intäkter 51,1 5,7 % 12,1 0,5 % 35,7 2,8 % 5,2 0,8 % Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag 11,0 1,2 % 21,1 0,8 % - - 18,9 3,0 % Ökning av underskottsavdrag utan mot- svarande aktivering av uppskjuten skatt -82,6 -9,2 % -72,8 -2,8 % -9,5 -0,7 % - - Effekt av utländska skattesatser 23,1 2,6 % 22,3 0,9 % - - - - Skatt hänförlig till tidigare år -57,7 -6,4 % -3,6 -0,1% -0,1 0,0 % -0,7 -0,1 % Övrigt 1,1 0,1 % - - - - - - Summa skatt 8,6 1,0 % -48,4 -1,9 % -1,4 -0,1 % -15,5 -2,4 % *Beloppet för ej avdragsgilla kostnader är till stor del en effekt av nedskrivning av goodwill (för koncernen) respektive andelar i dotterföretag (för moderbolaget). Redovisad skatt i resultaträkningen Koncernen Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 Aktuell skatt på årets resultat -33,1 -61,6 - -16,1 Aktuell skatt hänförligt till föregående år -14,2 -3,5 -0,1 -0,7 Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader 112,5 14,6 -1,3 1,3 Uppskjuten skatt avseende underskottsavdrag -56,6 2,1 - - Total redovisad skattekostnad 8,6 -48,4 -1,4 -15,5 NOTER ===== SIDA 71 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202371 skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldon genom nettobetalningar. Skattemässiga underskott Uppskjutna skattefordringar hänförliga till skattemässiga underskott har aktiverats i de fall bedömningen är att dessa kan nyttjas mot framtida beskattningsbara vinster. Koncernens totala skattemässiga underskott förfaller enligt nedan. Ackumulerade underskottsavdrag som inte aktiveras uppgår till 650,3 Mkr (1 013,1). Förfallostruktur underskottsavdrag Ej begränsade Begränsade Underskottsavdrag med förfallodag inom 1 år - - Underskottsavdrag med förfallodag inom 2-5 år - - Underskottsavdrag med förfallodag överstigande 5 år 27,0 35,6 Underskottsavdrag utan förfallotid 474,2 162,6 Totala underskottsavdrag 501,2 198,2 Emissionskostnader Under räkenskapsåret har emissionskostnader om 0,6 Mkr (7,2), bokförda inom eget kapital, dragits av som avdragsgilla kostnader i skatteberäkningen. Skatteeffekt om 0,0 Mkr (1,4) har redovisats direkt över eget kapital. Redovisade uppskjutna skatter i balansräkningen Uppskjutna skattefordringar och -skulder i balansräkningen hänför sig till följande: Koncernen 2023-12-31 2022-12-31 Fordringar Skulder Fordringar Skulder Immateriella anläggningstillgångar 3,6 -212,8 - -302,4 Materiella anläggningstillgångar* 7,5 -6,7 0,2 -9,3 Varulager 3,0 - 1,8 - Kundfordringar 3,3 -0,3 7,5 - Avsättningar 1,8 -9,5 - - Övriga rörelseskulder 22,3 - 16,6 -19,1 Underskottsavdrag 14,3 5,5 75,8 - Övrigt 1,9 -0,6 - -9,3 Summa 57,8 -224,5 101,9 -340,1 *Av redovisade uppskjutna skattefordringar avser 8,8 Mkr (2,5) leasingavtal. Om dessa hade redovisats brutto hade uppskjuten skattefordran uppgått till 144,8 Mkr (122,8) och uppskjuten skatteskuld till -136,0 Mkr (-120,3). Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 Fordringar Skulder Fordringar Skulder Kundfordringar - - 1,3 - Underskottsavdrag - - - - Summa - - 1,3 - Förändring i uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag 2023-12-31 2022-12-31 Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Ingående balans uppskjutna skatter, netto -238,2 1,3 -163,7 - Redovisat i årets resultat, kvarvarande verksamheter 55,9 -1,3 16,7 1,3 Redovisat i årets resultat, avvecklad verksamhet 13,4 -29,3 - Rörelseförvärv - - -34,3 - Omräkningsdifferenser 2,2 - -27,5 - Utgående balans uppskjuten skatter, netto -166,8 - -238,2 1,3 NOTER ===== SIDA 72 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 72 Not 12 Immateriella anläggningstillgångar REDOVISNINGSPRINCIPER Goodwill Goodwill representerar skillnaden mellan anskaffningsvärdet för rörelseförvärv och det verkliga värdet av förvärvade tillgångar, övertagna skulder samt eventualförpliktelser. Goodwill värderas till anskaffningsvärde reducerat med eventuella ackumulerade nedskrivningar. För att testa nedskrivningsbehov fördelas good- will till respektive kassagenererande enhet. En kassagenererande enhet är den lägsta nivå på vilken goodwill följs upp i koncernens interna styrning. Nedskrivningsbehov testas årligen, eller mer frekvent om det finns indikationer på att nedskrivningsbehov föreligger. Utgifter för internt genererad goodwill redovisas i resultaträkningen som kostnad då de uppkommer. Balanserade utgifter för produktutveckling Med forskningskostnader avses utgifter för forskning som syftar till att erhålla ny vetenskaplig eller teknisk kunskap. Med utgifter för utveckling avses utgifter där forskningsresultat eller annan kunskap tillämpas för att åstadkomma nya eller förbättrade produkter eller processer. Utgifter för forskning kostnadsförs i den period de uppkommer. För det fall statliga stöd erhålls relaterat till forskning intäktsförs stöden i samma period som utgifterna kostnadsförs. I koncernen redovisas utgifter för utveckling som immateriell tillgång i det fall tillgången bedöms kunna generera framtida ekonomiska fördelar och då endast under förutsättning att det är tekniskt och finansiellt möjligt att färdigställa tillgången, att avsikten är och förutsättning finns att tillgången kan användas i verksamheten eller säljas, samt att värdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. I koncernens balansräkning är aktiverade ut- vecklingsutgifter upptagna till anskaffningsvärde reducerat med ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. För det fall statliga stöd erhålls relaterat till utvecklingsprojekt som balanseras, redovisas stöden i balansräkningen antingen som en reducerad tillgång eller som förutbetald intäkt. När pro- jektet är färdigställt redovisas därefter det statliga stödet i resul- taträkningen i samma period som avskrivning sker på tillgången. Patent och licenser Patent och licenser redovisas till anskaffningsvärde reducerat med ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Utöver förvärvade patent från tredje part har bolaget redovisat utgifter för externa juridska ombud och registeringsavgifter avseende patentansökningar i balansräkningen. Dessa utgift- er avser erhållande av legala rättigheter enligt IAS 38 och har därmed aktiverats. Avskrivningar för aktiverade patentkostnad- er vilka ännu ej har godkänts påbörjas i samband med att den underliggande teknologin tas i bruk. Varumärken Varumärken som identifieras vid rörelseförvärv redovisas till anskaffningsvärde reducerat med ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Internt upparbetade varumärken redovisas som kostnad i den period de uppstår. Software-as-a-Service (SaaS)-arrangemang SaaS-arrangemang är kontrakt som ger koncernen tillgång till en molnbaserad mjukvara över kontraktsperioden. Uppkomna kost- nader för att konfigurera eller anpassa, och löpande kostnader för att ha tillgång till den molnbaserade mjukvaran, är bokförda som övriga externa kostnader under perioden som tjänsten nyttjas. Avskrivningar Avskrivningar redovisas i resultaträkningen linjärt över imma- teriella tillgångars beräknade nyttjandeperioder, såvida inte sådana nyttjandeperioder är obestämda. Goodwill prövas för nedskrivningsbehov årligen eller så snart indikationer uppkom- mer som tyder på att tillgången ifråga har minskat i värde. Avskrivningsbara immateriella tillgångar skrivs av från det datum då de är tillgängliga för användning. De beräknade nyttjandeper- ioderna är: Tillgång År Balanserade utvecklingskostnader 5-10 år Patent 10-12 år Kundrelationer 5-10 år Varumärken 10 år till obestämbar Teknologi 5-15 år Övrigt 5-10 år Balanserade utgifter för produktutveckling skrivs huvudsakligen av på 5 till 10 år vilket motsvarar de flesta produkters förväntade livslängd. Avskrivningstiden för patent följer det underliggande patentens livslängd. I den mån som patentets livslängd övers- tiger den ekonomiska livslängden för den underliggande te- knologin anpassas avskrivningstiden till den kortare livslängden. Avskrivningar av patent påbörjas när den underliggande teknologin har tagits i bruk och ansökan har registrerats. Använda avskrivningsmetoder, restvärden och nyttjandeperioder omprövas vid varje års slut. Nedskrivningar Vid varje balansdag görs en bedömning av om det föreligger någon indikation på en värdeminskning avseende koncernens till- gångar. För goodwill, pågående produktutveckling och varumärk- en, vilka inte skrivs av löpande, genomförs test av nedskrivnings- behov minst en gång per år. Dock kan det ske oftare om det finns indikationer på att tillgången kan ha minskat i värde. En nedskrivningsprövning utförs för bedömning av tillgångens återvinningsvärde. Återvinningsvärdet utgörs av det högsta av tillgångens verkliga värde, med avdrag för försäljningskostnad- er, och nyttjandevärdet. Med nyttjandevärde avses nuvärdet av framtida kassaflöden hänförliga till tillgången och nuvärdet av nettoförsäljningsvärdet vid nyttjandeperiodens slut. Om det beräknade återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet görs en nedskrivning till tillgångens återvinningsvärde. En tidigare nedskrivning återförs när det har inträffat en förändring i de antaganden som låg till grund för att fastställa tillgån- gens återvinningsvärde när den skrevs ned och som innebär att nedskrivningen ej längre bedöms som erforderlig. Återföringar av tidigare gjorda nedskrivningar prövas individuellt och redovisas i resultaträkningen. Nedskrivningar av goodwill återförs inte i en efterföljande period. NOTER ===== SIDA 73 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202373 Koncernen 2023 2022 Goodwill Balanserade utgifter för produkt- utveckling Patent, licenser och varumärken Kund- relationer Teknologi Övrigt Totalt Goodwill Balanserade utgifter för produkt- utveckling Patent, licenser och varumärken Kund- relationer Teknologi Övrigt Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 5 927,9 532,1 211,3 222,2 741,5 76,7 7 711,6 5 441,5 301,9 173,4 191,3 494,4 71,2 6 673,8 Investeringar - 107,4 23,9 - 0,1 - 131,4 - 219,8 16,0 - 0,1 1,2 237,1 Omklassificeringar - -9,0 6,7 - - -3,1 -5,4 - -6,8 1,1 - 0,6 -1,2 -6,3 Rörelseförvärv* - - - - - - - -159,6 - -0,2 9,9 168,2 - 18,3 Avyttringar och utrangeringar -597,9 -65,3 -0,9 -14,3 -61,9 -16,8 -757,1 - -2,0 -2,0 - - - -4,0 Omräkningsdifferenser -189,1 -3,7 -4,6 -3,9 -20,8 -2,1 -224,3 646,0 19,2 23,0 21,0 78,1 5,5 792,7 Vid årets slut 5 140,9 561,4 236,4 204,0 658,5 54,7 6 856,1 5 927,9 532,1 211,3 222,2 741,5 76,7 7 711,6 Ackumulerade av- och nedskrivningar Vid årets början -3 305,4 -70,0 -39,8 -84,3 -129,8 -37,3 -3 666,6 - -32,2 -18,1 -33,3 -42,8 -24,7 -151,1 Årets avskrivningar - -45,3 -11,8 -41,3 -76,4 -7,8 -182,7 - -36,0 -10,2 -40,7 -76,0 -11,3 -174,3 Årets nedskrivningar -480,3 -95,9 - -27,2 -101,6 -20,9 -726,0 -3 182,8 -7,0 -8,2 -4,9 -2,9 - -3 205,8 Omklassificeringar - 9,1 -5,0 - - 1,5 5,5 - 6,8 -1,1 - -0,6 1,2 6,3 Avyttringar och utrangeringar 625,0 54,8 0,6 15,5 68,7 16,8 781,4 - - - - - - - Omräkningsdifferenser 105,9 2,3 1,4 2,8 6,0 1,9 120,3 -122,5 -1,5 -2,2 -5,4 -7,5 -2,5 -141,7 Vid årets slut -3 054,9 -145,0 -54,6 -134,5 -233,1 -45,8 -3 668,0 -3 305,4 -70,0 -39,8 -84,3 -129,8 -37,3 -3 666,6 Redovisat värde vid årets början 2 622,6 462,1 171,5 137,9 611,7 39,3 4 045,0 5 441,5 269,8 155,3 158,0 451,7 46,5 6 522,7 Redovisat värde vid årets slut 2 086,1 416,3 181,7 69,5 425,7 8,9 3 188,2 2 622,6 462,1 171,5 137,9 611,7 39,3 4 045,0 *2022 års belopp för goodwill är negativt till följd av omklassificeringar till teknologi samt minskade redovisade värden för villkorade köpeskillingar i samband med fastställande av tidigare preliminära förvärvsanalyser. NOTER ===== SIDA 74 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 74 Moderbolaget 2023 2022 Balanserade utgifter för pro- duktutveckling Patent, licenser och varumärken Övrigt Totalt Balanserade utgifter för pro- duktutveckling Patent, licenser och varumärken Övrigt Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 2,4 0,2 4,5 7,1 2,4 0,2 4,5 7,1 Omklassificeringar -0,1 -0,2 0,3 - - - - - Investeringar - 4,8 - 4,8 - - - - Avyttringar och utrangeringar - - - - - - - - Vid årets slut 2,3 4,8 4,8 11,9 2,4 0,2 4,5 7,1 Ackumulerade av- och nedskrivningar Vid årets början -2,4 -0,1 -2,2 -4,7 -0,8 - -1,7 -2,5 Omklassificeringar 0,1 0,1 -0,1 0,1 0,1 -0,1 - - Årets av- och nedskrivningar - -0,1 -0,3 -0,4 -1,8 - -0,5 -2,2 Avyttringar och utrangeringar - - - - - - - - Vid årets slut -2,3 -0,1 -2,5 -4,9 -2,4 -0,1 -2,2 -4,7 Redovisat värde vid årets början - 0,1 2,3 2,4 1,7 0,2 2,8 4,7 Redovisat värde vid årets slut - 4,7 2,3 7,0 - 0,1 2,3 2,4 ÖVRIG INFORMATION Utgifter för forskning och utveckling som har kostnadsförts Utgifter för forskning och utveckling har under året kostnads- förts med 151,9 Mkr (143,3) och ingår i rörelsens kostnader. För moderbolaget är motsvarande siffra - Mkr (-). Nedskrivningsprövning Koncernens goodwill är hänförlig till förvärv av dotterbolag och dess verksamheter. Nedskrivningstest av goodwill har genom- förts för respektive kassagenererande enhet (“KGE”). Per 31 december 2023 bedöms koncernen bestå av 10 (11) separata kas- sagenererande enheter, vilket speglar koncernens intäktsström- mar och historiska förvärv. Koncernen har per 31 december 2023 ett stort antal kassagenererande enheter vilka för närvarande har intäktsströmmar som är relativt oberoende av varandra. I takt med att relevanta verksamheter integreras och gemen- samma försäljningserbjudanden tas fram kan denna bedömning ändras. NOTER ===== SIDA 75 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202375 Goodwill per KGE Segment 2023-12-31 2022-12-31 WACC efter skatt 2023 WACC efter skatt 2022 CELLINK Bioprinting 82,6 85,8 13,3 % 12,4 % Dispendix Biosciences 51,6 51,7 13,3 % 12,4 % CYTENA Biosciences - - 13,3 % 11,8 % SCIENION Bioautomation - 265,2 13,8 % 11,3 % Ginolis Bioautomation - - E/T 12,3 % MatTek Bioprinting 119,4 218,1 12,8 % 10,8 % Visikol Bioprinting - 5,3 14,3 % 12,3 % Nanoscribe Bioprinting 76,1 172,1 13,3 % 11,8 % Discover Echo Biosciences 501,8 521,5 12,8 % 11,4 % QInstruments Bioautomation 460,6 477,6 12,8 % 11,4 % Biosero Biosciences 794,0 825,3 13,8 % 12,4 % Summa 2 086,1 2 622,6 Utöver goodwill föreligger också varumärken med obestämbar livstid från förvärv uppgående till 87,5 Mkr (90,2) vilket fördelar sig per kassagenererande enhet enligt nedanstående tabell: Koncernens redovisade goodwill uppgår till 2 086,1 Mkr (2 622,6) med fördelningen per kassagenerande enhet enligt nedan- stående tabell: NOTER Varumärken med obestämbar livslängd 2023-12-31 2022-12-31 Discover Echo 47,9 49,8 CELLINK 19,4 20,1 QInstruments 20,2 20,3 Summa 87,5 90,2 Goodwill och varumärken har testats för nedskrivningsbehov baserat på prognoser. Dessa prognoser har tagits fram internt av koncernledningen, tillsammans med dotterbolagens lednings- grupper. De viktigaste variablerna i prognoserna var omsättning- stillväxt, EBITDA-marginal minus balanserade utvecklingskost- nader, kostnader, rörelsekapital och investeringar. Vid testning av KGE:erna för nedskrivning antogs, utöver diskon- teringsräntan efter skatt (WACC) och den eviga tillväxten, en omsättningstillväxt på upp till 30 procent för enskilda år, med en minskad omsättningstillväxttakt över tid. Det antogs att EBITDA-marginal minus balanserade utvecklingskostnader skulle öka över tid, från ibland negativa eller låga ensiffriga siffror till över 20 procent. Detta antagande baserades på enheternas historiska marginaler och försäljningstillväxt, eventuella plane- rade initiativ som kommer att genomföras i varje enhet och på en jämförelse med liknande företag på marknaden. Beräkningarna baseras i allmänhet på en EBITDA-marginal minus balanserade utvecklingskostnader i paritet med historik och kortsiktiga budgetar för varje enhet och en gradvis minsk- ning av investeringsbehov i förhållande till försäljning till följd av försäljningsutveckling och planerad investeringstakt. Enligt prog- noserna kommer lönsamheten att öka över tid. Detta innebär en marginalförbättring från historiska fakta i många KGEer, vilket beror på ett ökat fokus på lönsamhet i koncernens finansiella mål, följt av planerade kostnadsbesparingsinitiativ. Alterna- tivt kan den kassagenererande enheten växa in i sin befintliga kostnadsbas. Omsättningstillväxten som används är en samlad bedömning av ledningens prognoser och externa marknads- rapporter, som generellt indikerar god tillväxt i den bransch där BICOs bolag kommer att verka under de kommande åren, även om procentsatserna varierar mellan enheterna. Det antas att rörelsekapitalet kommer att förändras i proportion till försäljnin- gen och gradvis minska i takt med att verksamheten mognar. De prognostiserade kassaflödesperioderna omfattar fem år. Se not 1 för ytterligare förklaring till den förändrade prognosperi- oden jämfört med den publicerade årsredovisningen 2022. Prognoserna baseras på 2024 års budget per kassagenererande enhet som fastställts av styrelsen. Budgetarna extrapolerades därefter under år 2-5 i kassaflödesmodellerna utifrån historik, marknadsrapporter, planerade lokala initiativ och antaganden som gjordes i samband med varje förvärv. Den eviga tillväxttak- ten efter prognosperioden förväntas bli 2,5 (3,0) procent i alla kassagenererande enheter, vilket är något högre än den förvän- tade långsiktiga inflationen i Sverige. Detta motiveras av den dis- ruptiva sektorn där BICOs produkter förväntas efterfrågas under många år framöver samt verksamhet i länder med högre förvän- tad inflation än Sverige. De flesta långsiktiga förvärvsprognoser är desamma som föregående år, men för vissa kassagener- erande enheter har tillväxttakten och EBITDA-marginalen minus balanserade utvecklingskostnader minskat något jämfört med föregående period, främst i de kassagenererande enheterna där en nedskrivning har gjorts under 2023. WACC beräknades med hjälp av CAPM (Capital Asset Pricing Model) för koncernen som helhet. För respektive KGE tillämpas BICO Groups totala WACC med ett KGE-specifikt tillägg både 2022 och 2023, se tabell ovan för den WACC som tillämpas per KGE. På grund av höjda marknadsräntor är diskonteringsräntan högre än föregående år vilket också bidragit till nedskrivningarna av goodwill under året. ===== SIDA 76 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 76 Nedskrivningar Under året uppgick goodwillnedskrivningar till -480,3 Mkr (-2 557,8) och omfattade följande KGE:er och belopp: Nedskrivning per KGE, Mkr 2023 2022 CELLINK - -123,0 Mattek -94,0 -344,0 Visikol -5,0 -128,0 Nanoscribe -98,0 -217,0 cytena - -222,8 Discover Echo - -436,0 Biosero - -619,0 Scienion -267,3 -448,0 QInstruments -16,0 -20,0 Summa -480,3 -2 557,8 SCIENION -267,3 Mkr WACC för denna KGE har ökat med 2,5 procentenheter sedan 2022 på grund av stigande marknadsräntor och upplevd högre risk i framtida kassaflöden. Dessutom har SCIENIONs resultat kännetecknats av svag ekonomisk utveckling under det senaste året, hänförlig till den svagare efterfrågan från diagnostikindus- trin. Detta kommer att leda till en långsammare tillväxttakt än tidigare prognostiserat, vilket i sin tur påverkar goodwillvärdet. Stora organisatoriska förändringar och neddragningar har gjorts under 2023 för att mildra den svagare efterfrågan. MatTek -94,0 Mkr WACC för denna KGE har ökat med 2,0 procentenheter sedan 2022 på grund av stigande marknadsräntor. Eftersom förvärvet gjordes relativt nyligen har den kassagenererande enheten ännu inte ackumulerat någon väsentlig skillnad mellan återv- inningsvärde och redovisat värde. På grund av det begränsade utrymmet från 2022 ledde ökningen av WACC till en nedskrivning av denna kassagenererande enhet 2023. Visikol -5,0 Mkr WACC för denna KGE har ökat med 2,0 procentenheter sedan 2022 på grund av stigande marknadsräntor. Dessutom har Visikol utvecklats svagare än väntat under det senaste året. Detta har lett till att ingen villkorad köpeskilling är aktuell för räken- skapsåret 2023, något som förväntades vid förvärvstillfället och påverkade goodwillvärdet på förvärvsdagen. Vidare under 2023 har beslut fattats om att integrera Visikol i MatTek sedan BICO har kommit fram till att Visikol har bättre möjligheter att nå lön- samhet som en integrerad del av MatTek. Tack vare integrationen kommer Visikols erbjudande att bli mindre och mer fokuserat på lönsamhet. Mot bakgrund av detta har framtida prognoser sänkts, vilket resulterat i ett behov av nedskrivning av goodwill. QInstruments -16,0 Mkr WACC för denna KGE har ökat med 1,4 procentenheter sedan 2022 på grund av stigande marknadsräntor. Eftersom förvärvet gjordes relativt nyligen har den kassagenererande enheten ännu inte ackumulerat någon väsentlig skillnad mellan återv- inningsvärde och redovisat värde. På grund av det begränsade utrymmet från 2022 ledde ökningen av WACC till en nedskrivning av denna kassagenererande enhet 2023. Nanoscribe -98,0 Mkr WACC för denna KGE har ökat med 1,5 procentenheter sedan 2022 på grund av stigande marknadsräntor. Dessutom har Nanoscribe inte kunnat leverera enligt de höga förväntningar som ställdes 2021 när bolaget förvärvades. Detta har resulterat i sänkta tillväxtestimat vilket i kombination med ett begränsat utrymme från 2022 och ökningen av WACC ledde till en ned- skrivning av denna KGE 2023. Genomförda nedskrivningar under år 2022 var hänförligt till en förkortad prognosperiod i nedskrivningsprövningarna, från tio år som tidigare tillämpades till fem år. Se not 1 för ytterligare information. Återvinningsvärdet, av koncernen beräknat som nyttjandevärde, överstiger eller är lika med de redovisade beloppen för alla kass- agenererande enheter efter gjorda nedskrivningar. NOTER Känslighetsanalys För att stödja de nedskrivningsprövningar som utförts av de immateriella anläggningstillgångarna har en analys genomförts för att påvisa känsligheten i väsentliga antaganden i ned- skrivningsprövningen. I denna analys har rimliga förändringar av antaganden gjorts och i den mån återvinningsvärdet för kass- agenererande enheter skulle understiga bokfört värde, lämnas ytterligare information på nästa sida. Känsligheten i beräkningarna testades för en ökning/minskning av WACC med en procentenhet och en ökning/minskning av den eviga tillväxttakten med en procentenhet. Vidare testa- des beräkningarna för förändringar i omsättningstillväxt och EBITDA-marginal minus balanserade utvecklingskostnader med 5 procent årligen. Dessa är de rimligt möjliga förändringar av viktiga antaganden som identifierades för alla kassagenererande enheter. I 4 (8) kassagenererande enheter indikerar minst en av ovanstående känslighetsanalyser ytterligare nedskrivning av goodwill. Många förvärv gjorts relativt nyligen, vilket innebär att enheterna ännu inte har ackumulerat en betydande skillnad mellan återvinningsvärde och redovisat värde. Tabellen på nästa sida visar effekten i Mkr på koncernens återvin- ningsvärden om diskonteringsräntan (WACC) skulle öka/minska med en procentenhet, om den eviga tillväxten skulle öka/minska med en procentenhet, om omsättningstillväxten skulle öka/min- ska med 5 procent årligen och slutligen, om EBITDA-marginalen minus balanserade utvecklingskostnader skulle öka/minska med 5 procent årligen. I slutet av tabellen visas den absoluta förän- ===== SIDA 77 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202377 Not 13 Materiella anläggningstillgångar REDOVISNINGSPRINCIPER Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balans- räkningen när det baserat på tillgänglig information är sannolikt att den framtida ekonomiska nyttan som är förknippad med innehavet tillfaller koncernen och att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. De materiella anläggningstillgångarnas redovisade värde utgörs av anskaff- ningsvärden reducerade med ackumulerade avskrivningar samt eventuella nedskrivningar. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet endast om det är sannolikt att det framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avskrivningar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaff- ningsvärden reducerade med beräknat restvärde. De materiella anläggningstillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder omprövas vid varje balansdag, och justeras vid behov. Avskrivningar sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjande- period. Mark skrivs inte av. De beräknade nyttjandeperioderna är: Tillgång År Inventarier, verktyg och installationer 3-5 år Förbättringsutgifter på annans fastighet 5 år Byggnader 20-50 år NOTER dringen av återvinningsvärdet i miljoner kronor som skulle få det att motsvara det redovisade värdet, samt det totala återvinningsvär- det. Upplysningen i tabellen ges för de 4 (8) kassagenererande enheterna där någon av koncernens känslighetsanalyser indikerar ned- skrivning av goodwill. 2023 2022 Mkr 4 KGE med nedskrivningsbehov i minst en känslighetsanalys 8 KGE med nedskrivningsbehov i minst en känslighetsanalys Effekt av en ökning i WACC med en procentenhet -213 -558 Effekt av en minskning i WACC med en procentenhet 258 704 Effekt av en ökning i evig tillväxt med en procentenhet 171 518 Effekt av en minskning i evig tillväxt med en procentenhet -143 -412 Effekt av en ökning i omsättningstillväxt med 5 procent årligen under prognosperioden 37 102 Effekt av en minskning i omsättningstillväxt med 5 procent årligen under prognosperioden -38 -102 Effekt av en ökning i EBITDA-marginal minus balanserade utveck- lingskostnader med 5 procent årligen under prognosperioden 133 333 Effekt av en minskning i EBITDA-marginal minus balanserade ut- vecklingskostnader med 5 procent årligen under prognosperioden -135 -332 Förändring av återvinningsvärde för att motsvara redovisat värde 84 0 Totalt återvinningsvärde 2 186 4 928 ===== SIDA 78 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 78 NOTER Koncernen 2023 2022 Byggnader och mark Nedlagda utgifter på annans fastighet Inventarier, verktyg och installationer Total Byggnader och mark Nedlagda utgifter på annans fastighet Inventarier, verktyg och instal- lationer Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 215,8 52,0 303,8 571,7 37,4 31,5 184,3 253,1 Investeringar 90,4 11,8 73,1 175,3 167,3 21,4 85,4 274,1 Omklassificeringar* -92,7 3,0 34,3 -55,4 - -4,4 13,0 8,5 Rörelseförvärv - - - - - - 0,2 0,2 Avyttringar och utrangeringar -214,6 -0,8 -29,1 -244,4 - -0,4 -1,0 -1,5 Omräkningsdifferenser 3,5 -1,3 -7,3 -5,1 11,1 4,0 22,1 37,1 Vid årets slut 2,5 64,7 374,8 442,0 215,8 52,0 303,8 571,7 Ackumulerade av- och nedskrivningar Vid årets början - -7,4 -104,5 -111,9 - -3,1 -40,8 -44,0 Årets av- och nedskrivningar -65,7 -6,9 -58,6 -131,2 - -4,2 -48,3 -52,4 Omklassificeringar* 58,8 -0,2 -37,5 21,0 - 0,2 -9,6 -9,4 Avyttringar och utrangeringar 2,3 - 12,4 14,7 - 0,2 0,4 0,6 Omräkningsdifferenser 2,2 0,5 4,4 7,0 - -0,4 -6,2 -6,6 Vid årets slut -2,4 -14,0 -183,9 -200,3 - -7,4 -104,5 -111,9 Redovisat värde vid årets början 215,8 44,7 199,3 459,8 37,4 28,3 143,5 209,2 Redovisat värde vid årets slut - 50,7 190,9 241,7 215,8 44,7 199,3 459,8 Moderbolaget 2023 2022 Nedlagda utgifter på annans fastighet Inventarier, verktyg och installationer Total Nedlagda utgifter på annans fastighet Inventarier, verktyg och installationer Totalt Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början - 5,7 5,7 0,4 3,0 3,4 Investeringar - - - - 2,7 2,7 Avyttringar och utrangeringar - -1,4 -1,4 -0,4 - -0,4 Vid årets slut - 4,3 4,3 - 5,7 5,7 Ackumulerade av- och nedskrivningar Vid årets början - -2,0 -2,0 -0,2 -1,1 -1,3 Årets av- och nedskrivningar - -1,0 -1,0 - -0,9 -0,9 Avyttringar och utrangeringar - 1,0 1,0 0,2 - 0,2 Vid årets slut - -2,0 -2,0 - -2,0 -2,0 Redovisat värde vid årets början - 3,7 3,7 0,2 1,9 2,1 Redovisat värde vid årets slut - 2,3 2,3 - 3,7 3,7 *Omklassificering avser främst tillgång som innehas för försäljning. ===== SIDA 79 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202379 Not 14 Varulager REDOVISNINGSPRINCIPER Varulager redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärde, där anskaffningsvärdet beräknas med tillämpning av FIFU-metoden (”först in, först ut”). I lagrets anskaffningsvärde ingår kostnader för inköp, tillverkning samt andra utgifter för att bringa varorna till deras aktuella plats och skick. I anskaffningsvärdet för en egentillverkad tillgång ingår utöver sådana kostnader som direkt kan hänföras till produktionen av tillgången, en skälig andel av indirekta tillver- kningskostnader. Koncernen Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Råvaror och förnödenheter 196,0 258,0 - - Förskott till leverantör 22,1 37,8 - - Pågående arbete 56,5 132,3 - - Färdiga varor och handelsvaror 152,7 102,9 - 0,5 Summa 427,3 531,0 - - Nedskrivning för inkurans om 20,3 Mkr (8,0) ingår i utgående varulager. Not 15 Kundfordringar REDOVISNINGSPRINCIPER Kundfordringar värderas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde. Då kundfordringars förväntade löptid är kort, approximeras värdet till nominellt belopp utan diskontering. Om den förväntade innehavstiden är längre än 12 månader klas- sificeras fordringarna som långfristiga. Värdering av förväntade kreditförluster BICO använder den förenklade modellen för förväntade kredit- förluster för kundfordringar, under vilken reserver för förväntade kundförluster redovisas till ett belopp motsvarande förväntade kreditförluster under fordringens hela löptid och beaktas redan vid första redovisningstillfället. Vid varje balansdag bedömer koncernen huruvida finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde är kredit- försämrade. Kreditrisken hanteras i redovisningen genom att redovisa en förlustreserv med utgångspunkt i hur länge fordran varit förfallen, samt därtill en individuell prövning av kunden baserat på tidigare betalningsmönster samt externa faktorer. De förväntade kreditförlusterna inkluderar även förväntade förlus- ter i ej förfallna fordringar. Förlustreserver för kundfordringar dras av från tillgångarnas bruttovärde och redovisas som övrig extern kostnad. Koncernens förväntade kreditförluster har värderats till 29,7 Mkr (87,1). På grund av att flera av koncernens kunder generellt betalar sina fordringar sent, anser BICO att förlustreserven täcker den risk som föreligger per balansdagen, även om reserven understiger beloppet som är förfallet över 90 dagar. Koncernens kunder består till stor del av universitet och stora läkemedelsbolag med bedömt god betalningsförmåga. Bortskrivning av fordringar sker först när det föreligger en bekräftad konkurs hos motparten, eller att en överenskommelse om förändrade nominella värden i fordran föreligger. NOTER ===== SIDA 80 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 80 Koncernen Moderbolaget Åldersanalys 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ej förfallet 381,6 417,7 0,1 0,0 Fordringar förfallna 1-30 dagar 77,9 123,5 - - Fordringar förfallna 31-90 dagar 38,9 130,4 - - Fordringar förfallna 91-180 dagar 22,7 38,4 - - Fordringar förfallna 181-365 dagar 12,9 44,6 - - Fordringar förfallna > 365 dagar 15,6 32,2 - - Summa kundfordringar brutto 549,7 786,8 0,7 7,1 Koncernen Moderbolaget Kundfordringar 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Kundfordringar brutto 549,7 786,8 0,7 7,1 Förlustreserv, ej förfallna fordringar -0,9 -3,0 - - Förlustreserv, fordringar förfallna 1-30 dagar -1,4 -2,8 - - Förlustreserv, fordringar förfallna 31-90 dagar -1,9 -9,2 - - Förlustreserv, fordringar förfallna 91-180 dagar -6,7 -10,1 - - Förlustreserv, fordringar förfallna 181-365 dagar -4,8 -33,1 - - Förlustreserv, fordringar förfallna >365 dagar -14,1 -28,8 -0,6 -6,1 Kundfordringar netto 520,0 699,7 0,1 1,0 NOTER Förändringar i förlustreserven för kundfordringar Koncernen Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans -87,1 -32,2 -6,1 -16,5 Förvärvad förlustreserv 0,6 0,0 0,0 0,0 Nedskrivna belopp 64,0 22,3 5,5 17,8 Omvärdering av förlustreserv, netto -6,8 -77,2 0,0 -7,4 Omräkningsdiffe- renser -0,4 0,0 0,0 0,0 Utgående balans -29,7 -87,1 -0,6 -6,1 Förbättrad indrivningsprocess samt slutlig bortbokning av stora fordringar har bidragit till den minskade förlustreserven jämfört med föregående år. ===== SIDA 81 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202381 Not 17 Eget kapital REDOVISNINGSPRINCIPER Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Koncernen har designerat vissa koncerninterna fordringar av finansiell karaktär som en del av nettoinvestering av utlandsverk- samhet. Monetära långfristiga fordringar till en utlandsverksam- het för vilken reglering inte är planerad eller troligen inte kommer att ske inom överskådlig framtid, är i praktiken en del av företa- gets nettoinvestering i utlandsverksamheten. Den valutakurs- differens som uppstår på den monetära långfristiga fordringen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i omräkningsre- serven i eget kapital. Aktiekapital Per den 31 december 2023 uppgick bolagets registrerade aktieka- pital till 1 764 372 SEK (1 762 372) bestående av 70 574 895 aktier (70 494 895) varav 1 500 000 A-aktier och 69 074 895 B-aktier med ett kvotvärde på 0,025 SEK. Nedan visas förändringen i antal aktier samt aktiekapital under räkenskapsåret. Antal aktier A-aktier B-aktier Totalt Vid årets början 1 500 000 68 994 895 70 494 895 Nyemission - 80 000 80 000 Apportemission - - - Vid årets slut 1 500 000 69 074 895 70 574 895 Aktiekapital A-aktier B-aktier Totalt Vid årets början 37 500 1 724 872 1 762 372 Nyemission - 2 000 2 000 Apportemission - - - Vid årets slut 37 500 1 726 872 1 764 372 Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. Här ingår över- kursfonder som uppstått i samband med emissioner. Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapport- er presenteras i. Moderbolaget och Koncernen presenterar sina finansiella rapporter i svenska kronor. Utdelning Utdelningar föreslås av styrelsen i enlighet med reglerna i aktie- bolagslagen och beslutas av årsstämman. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2023. Utspädningseffekt av utestående optionsprogram och kon- vertibla skuldebrev Om samtliga utestående optioner skulle lösas in mot aktier, skulle det motsvara en total ökning av utestående aktier om ca 5,3 % per 31 december 2023. Om samtliga utestående konvert- ibla skuldebrev skulle lösas in mot aktier skulle det motsvara en total ökning av utestående aktier om ca 3,6 % per 31 december 2023. En beskrivning av utestående optionsprogram finns i not 6. Beskrivning av konvertibla skuldebrev finns i not 19. NOTER Not 16 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Hyra och leasing 7,0 7,8 2,0 2,0 Försäkring och larm 3,7 3,1 1,3 0,7 Pensionspremier 0,4 - 0,4 - Mässkostnader 2,9 3,5 - - Varor och service 4,0 2,0 - - Licenser 9,8 5,9 5,7 2,9 Ej utbetalda stöd för utveck- lingsprojekt - 1,1 - - Övrigt 4,4 9,1 0,3 0,4 Summa 32,2 32,5 9,6 6,0 ===== SIDA 82 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 82 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier, efter utspädning 2023 2022 Vägt genomsnittligt antal aktier, före utspädning 70 572 046 64 348 627 Effekt av optionsprogram - 22 461 Effekt av konvertibla skuldebrev 2 505 750 2 505 750 Antal aktier vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning 73 077 796 66 876 838 Optioner som tilldelats anställda har bedömts vara potentiella stamaktier för det fall börskursen överstiger lösenkursen. De har inkluderats i fastställandet av resultat per aktie efter utspädning om de till optionerna knutna intjäningsvillkoren skulle ha upp- nåtts baserat på företagets prestationer fram till balansdagen, och till den omfattning de ger upphov till en utspädningseffekt. För det fall årets resultat är negativt har utspädningseffekten ej beaktats i beräkningen av resultat per aktie. Optionerna har inte inkluderats vid fastställandet av resultat per aktie före utspäd- ning. Ytterligare information kring optionerna finns i not 6. Utspädning från konvertibla skuldebrev beräknas genom att öka antalet aktier med det totala antal aktier som konvertiblerna motsvarar och öka resultatet med den redovisade räntekost- naden efter skatt. Potentiella stamaktier ses som utspädande endast under perioder då det leder till en lägre vinst eller större förlust per aktie. Vägt genomsnittligt antal utestående aktier, före utspädning 2023 2022 Utestående antal aktier, ingående balans 70 494 895 62 130 269 Effekt av nyemissioner 77 151 1 051 234 Effekt av apportemissioner - 1 167 124 Antal aktier vid beräkning av resultat per aktie före utspädning 70 572 046 64 348 627 Antalet utestående aktier vid årets slut var 70 574 895 (70 494 895). Resultat per aktie efter utspädning Beräkningen av resultat per aktie efter utspädning för 2023 har baserats på årets resultat hänförligt till moderbolagets stama- ktieägare uppgående till -1 129,5 Mkr (-3 358,8) och på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under 2023 uppgående till 73 077 796 (66 876 838). De två komponenterna har beräknats på följande sätt: Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, efter utspädning 2023 2022 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, kvarvarande verksamheter -886,4 -2 654,3 Effekt av ränta på konvertibla skuldebrev 43,1 43,1 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, efter utspädning, kvarvarande verksamheter -843,3 -2 611,2 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, avvecklad verksamhet -286,2 -747,6 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, efter utspädning -1 129,5 -3 358,8 Not 18 Resultat per aktie REDOVISNINGSPRINCIPER Beräkningen av resultat per aktie före utspädning baseras på årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i koncer- nen och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Resultat per aktie efter utspädning är beräknat genom att justera genomsnittligt antal aktier till att omfatta alla potentiella stamaktier som ger upphov till utspädningseffekt. Utspädningen från BICOs incitamentsprogram är hänförlig till de utestående personaloptionerna samt teckningsoptionerna. Före utspädning Efter utspädning 2023 2022 2023 2022 Resultat per aktie (SEK), totalt -16,62 -52,87 -16,62 -52,87 Resultat per aktie (SEK), kvarvarande verksamheter -12,56 -41,25 -12,56 -41,25 Resultat per aktie (SEK), avvecklad verk- samhet -4,06 -11,62 -4,06 -11,62 Beräkningen av de täljare och nämnare som använts i ovanstående beräkningar av resultat per aktie anges nedan. Resultat per aktie före utspädning Beräkningen av resultat per aktie före utspädning för 2023 har baserats på årets resultat hänförligt till moderbolagets stam- aktieägare uppgående till -1 172,7 Mkr (-3 401,8) och på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under 2023 uppgående till 70 572 046 (64 348 627). De två komponenterna har beräknats på följande sätt: Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, före utspädning 2023 2022 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, kvarvarande verksamheter -886,4 -2 654,3 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, avvecklad verksamhet -286,2 -747,6 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, före utspädning, total -1 172,7 -3 401,8 NOTER ===== SIDA 83 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202383 Kupongräntan uppgår till 2,875 % och betalas halvårsvis i sep- tember och mars med första utbetalning i september 2021. Koncernen Moderbolaget Konvertibla skuldebrev 2023 2022 2023 2022 Ingående balans 1 365,4 1 328,4 1 365,4 1 328,4 Transaktionskostnader 5,7 5,4 5,7 5,4 Kapitaliserad ränta 33,4 31,6 33,4 31,6 Redovisad skuld 31 december 1 404,4 1 365,4 1 404,4 1 365,4 Konvertibla skuldebrev är ett hybridinstrument som består av framför allt två ben, ett skuldben och ett eget-kapital ben. För att bedöma hur stor del av konvertibellånet som ska klassificeras som eget kapital används den implicita marknadsräntan, dvs den ränta som bolaget sannolikt hade fått låna på utan den inbäddade optionen för konvertering till aktier. Denna ränta används för att diskontera skulden där mellanskillnaden mellan det diskonterade värdet och den emitterade konvertibelskulden är den delen av lånet som klassificeras som eget kapital. Bolaget gjorde 2021 uppskattningen att denna ränta uppgick till 5,5 %. Under löptiden av lånet kommer lånet att räknas upp med samma diskonteringsränta för att skulden vid lånets slutdag ska uppgå till 1 500 Mkr. Not 19 Räntebärande skulder REDOVISNINGSPRINCIPER Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader och därefter till upplupet an- skaffningsvärde. Eventuell skillnad mellan erhållet belopp och återbetalningsbelopp redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras i balansräkningen som räntebärande långfristiga eller kortfristiga skulder. Koncernen Moderbolaget 2023- 12-31 2022- 12-31 2023- 12-31 2022- 12-31 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut1 8,3 15,9 - 2,0 Konvertibla skuldebrev 1 404,4 1 365,4 1 404,4 1 365,4 Leasingskulder 440,4 370,5 - - Övriga räntebärande skulder 3,1 3,7 0,6 0,6 Totalt 1 856,2 1 755,5 1 405,0 1 368,0 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut1 5,5 8,0 - 2,0 Leasingskulder 95,6 89,7 - - Övriga räntebärande skulder 0,9 - - - Totalt 102,0 97,7 - 2,0 1 För information om ställda säkerheter, se not 28 Konvertibla skuldebrev Bolaget har den 19 mars 2021 utfärdat seniora icke-säkerställda konvertibla skuldebrev med totalt nominellt värde om 1 500 Mkr. Antalet skuldebrev uppgår till 750 st och det nominella värdet per konvertibel är 2,0 Mkr. Innehavarna av skuldebreven har per den 19 mars 2026 rätt att konvertera skuldebreven till aktier till en konverteringskurs om 598,5 SEK/aktie, vilket motsvarade en premie om 42,5 % mot aktuell aktiekurs vid utfärdande. Skulde- brev som inte konverteras till aktier inlöses till nominellt belopp den 19 mars 2026. NOTER ===== SIDA 84 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 84 Not 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget 2023- 12-31 2022- 12-31 2023- 12-31 2022- 12-31 Personalrelaterade kostnader 103,8 155,7 9,6 15,7 Konsult-, revisions- och styrelsearvoden 5,7 6,2 9.8 4,3 Upplupna varukostnader 25,5 9,4 - - Upplupen ränta 12,8 12,2 12,8 12,2 Övriga upplupna kostnader 48,4 60,6 8.1 6,5 Övriga förutbetalda intäkter - - 0,7 2,2 Summa 196,1 244,0 41,0 40,9 Not 20 Övriga skulder REDOVISNINGSPRINCIPER Villkorade köpeskillingar har i samband med upprättande av förvärvsanalysen värderats till verkligt värde genom en samman- vägd sannolikhetsbedömning av de olika möjliga utfallen, vilken därefter diskonterats till nuvärde. Väsentliga icke-observerbara indata i beräkningen är framtida omsättning samt diskonteringsräntan. En ökning av framtida omsättning, en försvagad SEK eller minskning av diskonterings- räntan, ökar utfallet i de villkorade köpeskillingarna. De villkorade köpeskillingarna har klassificerats som övriga långfristiga skulder respektive övriga kortfristiga skulder och är värderade till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 3. Förnyade bedömningar av potentiellt utfall av de villkorade köpeskillingarna genomförs vid varje rapportperiod. Information som har erhållits efter förvärvet bedöms med avseende på om ny information framkommit som avser omständigheter som förelåg vid förvärvet eller som avser efterföljande händelser. I det sistnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot tidigare redovisat belopp som en övrig intäkt eller övrig rörelsekostnad i den period förändringen uppkommer. I det förstnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot förvärvsanalysen, förutsatt att denna fortfarande är preliminärt upprättad. Koncernen Moderbolaget 2023- 12-31 2022- 12-31 2023- 12-31 2022- 12-31 Övriga långfristiga skulder Villkorad köpeskilling - 194,7 - 194,7 Övriga långfristiga skulder 4,8 5,0 - - Totalt 4,8 199,7 - 194,7 Övriga kortfristiga skulder Villkorad köpeskilling 48,7 83,6 37,7 83,6 Övriga kortfristiga skulder 30,3 31,0 2,4 2,8 Totalt 79,0 114,6 40,0 86,4 Not 21 Övriga avsättningar REDOVISNINGSPRINCIPER En avsättning redovisas i balansräkningen när koncernen har en befintlig legal eller informell förpliktelse som en följd av en inträf- fad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt att en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Avsättningar görs inte för framtida rörelseförluster. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med förpliktelsen. Avsättningar som är långfristiga skulder Koncernen Moderbolaget 2023- 12-31 2022- 12-31 2023- 12-31 2022- 12-31 Garantiåtaganden 20,5 21,3 - - Övrigt 6,4 3,6 3,1 3,0 Totalt 27,0 24,9 3,1 3,0 Förändring av garantiavsättning Koncernen Moderbolaget 2023- 12-31 2022- 12-31 2023- 12-31 2022- 12-31 Redovisat värde vid periodens ingång 21,3 18,3 - - Avsättningar som gjorts under perioden 7,7 5,7 - - Belopp som tagits i anspråk under perioden -6,2 -4,2 - - Avyttringar -2,0 - - - Omräkningsdifferenser -0,3 1,5 - - Redovisat värde vid peridens utgång 20,5 21,3 - - NOTER ===== SIDA 85 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202385 Not 23 Finansiella tillgångar och skulder REDOVISNINGSPRINCIPER Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inklud- erar följande tillgångar och skulder: långfristiga placeringar, långfristiga fordringar, kundfordringar, avtalstillgångar, koncern- interna fordringar och -skulder, kortfristiga placeringar, likvida medel, räntebärande skulder, villkorade köpeskillingar samt lev- erantörsskulder. Kundfordringar och utfärdade skuldinstrument redovisas när de är utgivna. Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas när koncernen blir part i instrument- ets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång eller finansiell skuld värderas vid första redovisningstillfället till verkligt värde. Tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Långfristiga fordringar, kundfordringar, avtalstillgångar, koncerninterna fordringar och -skulder, likvida medel, rän- tebärande skulder samt leverantörsskulder värderas efter den första redovisningen till upplupet anskaffningsvärde inklusive eventuella transaktionskostnader. Ränteintäkter och -kostnad- er samt valutakursvinster och -förluster redovisas i resulta- träkningen. Vinster eller förluster som uppstår vid bortbokning redovisas i resultatet. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde är föremål för löpande nedskrivningprövning och reservering för förväntade kreditförluster. Se vidare not 15 för beskrivning av hanteringen av förväntade kreditförluster i koncernens kundfordringar. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Lång- och kortfristiga placeringar värderas efter den första redovisningen till verkligt värde via resultaträkningen. Detta innebär att nettovinster och -förluster, inklusive all ränte- och utdelningsintäkt, redovisas i resultatet. Koncernen tillämpar ej säkringsredovisning. Koncernens kortfristiga placeringar, som främst består av noterade räntefonder och obligationer, värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 1 (noterade marknadsvärden på aktiv marknad). Koncernens långfristiga placeringar består av strategiska investeringar i onoterade bolag. Värdering sker till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 3 (indata som inte är observerbara på marknaden). Vid förvärv av långfristiga placeringar har anskaffningsvärdet bedömts överensstämma med det verkliga värdet då det skett mellan två oberoende parter. Därefter har finansiella förändrin- gar i det förvärvade objektet, såsom värdering vid nyemissioner, resultat- och omsättningsutveckling bedömts utgöra faktorer som påverkar det verkliga värdet. Förnyade bedömningar av verkligt värde av långfristiga placeringar genomförs vid varje rap- portperiod, och eventuell skillnad mot tidigare redovisat belopp redovisas i finansnettot i den period förändringen uppkommer. Villkorade köpeskillingar har i samband med upprättande av förvärvsanalysen värderats till verkligt värde genom en samman- vägd sannolikhetsbedömning av de olika möjliga utfallen, vilken därefter diskonterats till nuvärde. Väsentliga icke-observerbara indata i beräkningen är framtida omsättning samt diskonter- ingsräntan. En ökning av framtida omsättning, en försvagad SEK eller en minskning av diskonteringsräntan, ökar utfallet i de villkorade köpeskillingarna. De villkorade köpeskillingarna har klassificerats som övriga långfristiga skulder respektive övriga kortfristiga skulder och är värderade till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 3. Förnyade bedömningar av potentiellt utfall av de villkorade köpeskillingarna genomförs vid varje rapportperiod. Information som har erhållits efter förvärvet bedöms med avseende på om ny information framkommit som avser omständigheter som förelåg vid förvärvet eller som avser efterföljande händelser. I det sistnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot tidigare redovisat belopp som en övrig intäkt eller övrig rörelsekostnad i den period förändringen uppkommer. I det förstnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot förvärvsanalysen, förut- satt att denna fortfarande är preliminärt upprättad. Implicit ränta samt valutakursdifferenser som uppstår på de villkorade köpeskillingarna redovisas i finansnettot. Borttagande från rapporten över finansiell ställning En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rät- tigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kon- trollen över den. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt upphör. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsd- agen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången förutom i de fall bolaget förvärvar eller avyttrar noterade värdepapper då likviddagsredovisning tillämpas. Verkliga värden i nivå 3 I tabellen nedan presenteras en avstämning mellan ingående och utgående balans för finansiella instrument värderade i nivå 3 enligt IFRS 13. Koncernen Villkorade köpeskillingar Långfristiga placeringar Verkligt värde 2023-01-01 -278,3 3,4 Förvärv -11,7 - Betalning till säljare 82,4 - Totalt redovisade vinster och förluster i årets rörelseresultat 169,9 - Totalt redovisade vinster och förluster i årets finansnetto -11,0 1,5 Verkligt värde 2023-12-31 -48,7 4,9 NOTER ===== SIDA 86 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 86 Koncernen 2023-12-31 2022-12-31 IFRS 13 nivåindelning verkligt värde Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resulta- träkningen Långfristiga placeringar 4,9 3,4 3 Kortfristiga placeringar - - 1 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Långfristiga fordringar 40,6 39,9 Avtalstillgångar 92,2 160,3 Kundfordringar 520,0 699,7 Likvida medel 861,0 925,2 Summa finansiella tillgångar 1 518,7 1 828,5 Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till verkligt värde Villkorade köpeskillingar -48,7 -278,3 3 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Skulder till kreditinstitut -13,8 -23,9 Konvertibla skuldebrev -1 404,4 -1 365,4 Övriga räntebärande skulder -4,0 -3,7 Leasingskulder -536,0 -460,1 Leverantörsskulder -170,2 -132,6 Summa finansiella skulder -2 177,1 -2 264,0 Finansiella tillgångar eller skulder har kvittats i den mån de berör samma motparter och förfal- lostruktur, vilket berör vissa koncerninterna fordringar och skulder i moderbolaget. Redovisade värden ovan för finansiella tillgångar och skulder överensstämmer i allt väsentligt med verkliga värden, med undantag för konvertibla skuldebrev. Dessa handlas på Frankfurtbörsen och per 31 december 2023 var marknadspriset ca 69 % av nominellt belopp. Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 IFRS 13 nivåindelning verkligt värde Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resulta- träkningen Långfristiga placeringar 4,9 3,4 3 Kortfristiga placeringar - - 1 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Långfristiga fordringar 0,3 0,3 Kundfordringar 0,1 1,0 Fordringar hos koncernföretag 4 077,0 4 659,7 Likvida medel 626,1 620,0 Summa finansiella tillgångar 4 708,4 5 284,4 Finansiella skulder Finansiella skulder värderade till verkligt värde Villkorade köpeskillingar -37,7 -278,3 3 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Skulder till kreditinstitut - -4,0 Konvertibla skuldebrev -1 404,4 -1 365,4 Övriga räntebärande skulder -0,6 -0,6 Skulder till koncernföretag -281,3 -122,2 Leverantörsskulder -6,7 -2,9 Summa finansiella skulder 1 730,7 -1 773,4 NOTER ===== SIDA 87 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202387 Värderingstekniker och väsentliga ej observerbara indata Instrument Värderingsteknik Väsentliga icke-observerbara indata Samband mellan väsentliga ej observerbara indata och beräkning av verkligt värde Villkorad köpeskilling Diskonterade kassaflöden: Värderingsmodellen diskonterar nuvärdet av förväntade kassaflöden med en riskjusterad diskonteringsränta. Förväntade kassaflöden bestäms utifrån sannolika scenarion för framti- da utfall i relevanta parametrar, belopp som kommer utgå vid respektive utfall och sannolik- heten för respektive utfall. • Prognosticerad årlig tillväxttakt • Diskonteringsränta Det bedömda verkliga värdet skulle öka (minska) om: • Årliga tillväxten var högre (lägre) • Diskonteringsräntan var lägre (högre) Långfristiga placeringar Värderingsmodellen baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget, om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt BICOs bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar. • Multipel på eget kapital • Värdering vid senaste nyemission Det bedömda verkliga värdet skulle öka (minska) om: • Multipeln på eget kapital var högre (lägre) • Värderingen vid senaste nyemssion var högre (lägre) KÄNSLIGHETSANALYS Villkorad köpeskilling BICO har per 31 december 2023 fem historiska förvärv där en villkorad köpeskilling kan komma att betalas i framtiden. De åter- stående villkorade köpeskillingarna är till majoriteten kopplade till framtida omsättning i de förvärvade bolagen. De villkorade köpeskillingarna har diskonterats med en ränta om 2,3-4,68 %. De är till 100 % nominerade i USD. Sammanlagt redovisades villkorade köpeskillingar om 48,7 Mkr den 31 december 2023. Under året reverserades villkorade köpeskillingar över resultaträk- ningen då sannolikheten för utbetalning minskat, vilket result- erade i en positiv EBITDA-effekt om 169,9 Mkr. Om samtliga villkorade köpeskillingar kopplade till framtida perioder skulle bedömas utfalla med 100 procents sannolikhet skulle den redovisade skulden för villkorade köpeskillingar (kort och långfristig) ha uppgått till 150,3 Mkr den 31 decem- ber 2023, allt annat lika. Övriga rimligt möjliga förändringar av icke-observerbara indata skulle, allt annat lika, ha följande effekt på de redovisade skulden: Ökning Minskning Diskonteringsränta (1 % förändring) -0,2 0,2 Valutakurser EUR och USD (10 % förändring) 4,8 -4,8 Framtida omsättning (10 % förändring) 4,8 -4,0 NOTER ===== SIDA 88 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 88 Not 24 Leasingavtal REDOVISNINGSPRINCIPER När ett avtal ingås bedömer koncernen om avtalet är, eller innehåller, ett leasingavtal. Ett avtal är, eller innehåller, ett leasingavtal om avtalet överlåter rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad tillgång i utbyte mot ersättning. Vid leasingavtalets början eller vid omprövning av ett leasin- gavtal som innehåller flera komponenter - leasing och icke-leas- ingkomponenter - fördelar koncernen ersättningen enligt avtalet till varje komponent baserat på det fristående priset. För leasing av byggnader och mark där koncernen är leasetagare har koncernen emellertid valt att inte skilja på icke-leasingkom- ponenter och redovisar leasing och icke-leasingkomponenter som erläggs med fasta belopp som en enda leasingkomponent. Leasingavtal där koncernen är leasetagare Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång och en leasing- skuld vid leasingavtalets inledningsdatum. Nyttjanderättstill- gången värderas initialt till anskaffningsvärde, vilket består av leasingskuldens initiala värde med tillägg för leasingavgifter som betalats vid eller före inledningsdatumet plus eventuella initiala direkta utgifter. Nyttjanderättstillgången skrivs av linjärt från inledningsdatumet till det tidigare av slutet av tillgångens nyttjandeperiod och leasingperiodens slut, vilket i normalfallet för koncernen är leasingperiodens slut. Leasingskulden, som delas upp i långfristig och kortfristig del, värderas initialt till nuvärdet av återstående leasingavgifter under den bedömda leasingperioden. Leasingperioden utgörs av den ej uppsägbara perioden med tillägg för ytterligare perioder i avtalet om det vid inledningsdatumet bedöms som rimligt säkert att dessa kommer att nyttjas. Leasingavgifterna diskonteras i normalfallet med koncernens marginella låneränta, vilken utöver koncernens kreditrisk åter- speglar respektive avtals leasingperiod, valuta och kvalitet på un- derliggande tillgång som tänkt säkerhet. I de fall leasingavtalets implicita ränta lätt kan fastställas används dock den räntan. Leasingskulden omfattar nuvärdet av såväl fasta avgifter som variabla leasingavgifter kopplade till index eller pris under bedömd leasingperiod. Skuldens värde ökas med räntekostnaden för respektive period och reduceras med leasingbetalningarna. Räntekostnaden beräknas som skuldens värde gånger diskonter- ingsräntan. Leasingskulden för koncernens lokaler med hyra som indexup- präknas beräknas på den hyra som gäller vid respektive rapport- periods slut. Vid denna tidpunkt justeras skulden med mots- varande justering av nyttjanderättstillgångens redovisade värde. På motsvarande sätt justeras skuldens och tillgångens värde i samband med att en ny bedömning sker av leasingperioden. Detta sker i samband med att sista uppsägningsdatumet inom tidigare bedömd leasingperiod för lokalhyresavtal passerat, alternativt då betydelsefulla händelser inträffar eller omstän- digheterna på ett betydande sätt förändras på ett sätt som är inom koncernens kontroll och påverkar den gällande bedömnin- gen av leasingperioden. Koncernen presenterar nyttjanderättstillgångar och leasing- skulder som egna poster i balansräkningen. För leasingavtal som har en leasingperiod på 12 månader eller mindre, eller med en underliggande tillgång av lågt värde (under- stigande 50 TSEK), redovisas inte någon nyttjanderättstillgång och leasingskuld. Leasingavgifterna för dessa leasingavtal redovi- sas som kostnad linjärt över leasingperioden. Leasetagare Koncernens materiella anläggningstillgångar utgörs både av ägda och av leasade tillgångar. 2023-12-31 2022-12-31 Materiella anläggningstillgångar som ägs 241,7 459,8 Nyttjanderättstillgångar 485,7 441,8 Summa 727,4 901,5 Leasade tillgångar utgörs främst av fastigheter och lokaler, samt i mindre omfattning fordon och kontorsutrustning. Inga leasin- gavtal innehåller koventanter eller andra begränsningar utöver säkerheten i den leasade tillgången. Fastighetsleasing Koncernen leasar byggnader för sina kontors-, produktions- och lagerlokaler. Leasingavtalen har generellt en löptid från ett upp till tio år. Vissa leasingavtal innehåller en option att vid leasingperiodens slut förnya leasingavtalet med ytterligare en period. Ibland innehåller avtalen leasingavgifter som baseras på förändringar i lokala prisindex. Vidare förekommer att vissa leasingavtal kräver att koncernen betalar avgifter som hänför sig till fastighetsskatter och andra omkostnader som läggs på leasetagaren. Förlängnings- och uppsägningsoptioner Vissa leasingavtal innehåller förlängningsoptioner respektive uppsägningsoptioner som koncernen kan utnyttja respektive inte utnyttja upp till ett år innan utgången av den icke-uppsägnings- bara leasingperioden. När det är möjligt försöker koncernen att inkludera sådana optioner i nya leasingavtal eftersom det bidrar till en operativ flexibilitet. Optionerna kan endast utnyttjas av koncernen, inte av leasegivaren. Huruvida det är rimligt säkert att en förlängningsoption kommer att utnyttjas fastställs på leasingavtalets inledningsdatum. Kon- cernen omprövar huruvida det är rimligt säkert att en förläng- ingsoption kommer utnyttjas om det sker en viktig händelse eller betydande förändringar i omständigheter som ligger inom koncernens kontroll. Koncernens hyresavtal har normalt icke-uppsägningsbara period- er om 1-10 år, med optioner för koncernen att nyttja ytterligare perioder. Avtalen innehåller inget slutgiltigt slutdatum. För avtal med en icke-uppsägningsbar period om 3-10 år har det bedömts att det inte är rimligt säkert att ytterligare perioder kommer NOTER ===== SIDA 89 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202389 att utnyttjas. För avtal som har kortare icke-uppsägningsbar period än 3 år, bedöms det i de flesta fall att det är rimligt säkert att ytterligare period eller perioder kommer att utnyttjas, vilket resulterar i leasingperioder om vanligen 3-5 år. Övriga leasingavtal Leasing av fordon och kontorsutrustning har normalt leasing- perioder mellan ett och tre år. Dessa leasingavtal är normalt korttidsleasingavtal och/eller leasar av lågt värde. I dessa fall har koncernen valt att inte redovisa nyttjanderättstillgångar och leasingskulder för dessa leasingavtal. Koncernen innehade inga väsentliga avtal där koncernen är leasegivare varken under 2022 eller 2023. Tillkommande nyttjanderättstillgångar under 2023 uppgick till 162,8 Mkr (255,7). I detta belopp ingår anskaffningsvärdet för under året nyanskaffade nyttjanderätter samt tillkommande belopp vid omprövning av leasingskulder på grund av ändrade betalningar till följd av att leasingperioden har förändrats. Större tillkommande nyttjanderätter under räkenskapsåret inkluderar sale-and-lease-back för SCIENION i Tyskland. Sale-and-lease-back Genomförd sale-and-lease-back transaktion under 2023 har redovisats som en intäkt i enlighet med IFRS 15. Kvarvarande nyttjanderättstillgång har värderats till andelen av det tidigare redovisade värdet på fastigheten som hänför sig till den ny- ttjanderätt som behållits av koncernen. Nyttjanderättstillgångar 2023 2022 Fastigheter Övrigt Summa Fastigheter Övrigt Summa Ingående balans 435,7 6,0 441,8 240,5 8,0 248,4 Tillkommande nyttjanderätter 161,5 1,3 162,8 253,2 2,5 255,7 Justeringar nyttjanderätter 15,7 - 15,7 -10,8 -1,4 -12,1 Avgående nyttjanderätter -21,8 -1,4 -23,1 -0,2 - -0,2 Av- och nedskrivningar under året -101,1 -3,2 -104,3 -77,8 -4,0 -81,8 Omräkningsdifferenser -7,1 0,1 -6,9 30,9 0,9 31,8 Utgående balans 482,9 2,8 485,7 435,7 6,0 441,8 Leasingskulder 2023-12-31 2022-12-31 Kortfristiga 95,6 89,7 Långfristiga 440,4 370,5 Leasingskulder som ingår i balansräkningen 536,0 460,2 För löptidsanalys av leasingskulderna, se not 2, finansiell riskhantering. Belopp redovisade i resultatet Koncernen IFRS 16 2023 2022 Av- och nedskrivningar på nyttjanderättstillgångar -104,3 -81,8 Ränta på leasingskulder -12,9 -9,5 Kostnader för korttidsleasing -4,0 -19,3 Kostnader för leasar av lågt värde -2,6 -6,4 Summa -123,8 -117,0 Varav belopp från avvecklad verksamhet IFRS 16 2023 2022 Av- och nedskrivningar på nyttjanderättstillgångar -5,1 -4,3 Ränta på leasingskulder -0,2 -0,2 Kostnader för korttidsleasing -0,4 -0,6 Kostnader för leasar av lågt värde - - Summa -5,7 -5,0 Icke uppsägningsbara leasingbetalningar uppgår till: Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 Inom ett år 7,0 6,3 Mellan ett och fem år 31,9 36,3 Senare än fem år 2,1 4,2 Summa 41,0 46,8 Kostnadsförda avgifter för operationella leasingavtal uppgår till: Moderbolaget 2023 2022 Minimileaseavgifter 6,4 10,8 Summa 6,4 10,8 NOTER ===== SIDA 90 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 90 Not 25 Andelar i koncernföretag Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 4 269,9 4 266,4 Inköp - 44,9 Justerad preliminär förvärvsanalys - -123,4 Justerade aktieägartillskott* -14,4 - Lämnade aktieägartillskott 560,1 82,0 Avyttringar -1 172,3 - Vid årets slut 3 643,3 4 269,9 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början -819,8 -44,7 Årets nedskrivningar** -1 392,1 -775,1 Avyttringar 1 172,3 - Vid årets slut -1 039,6 -819,8 Redovisat värde vid årets slut 2 603,8 3 450,1 De amerikanska förvärv som genomförts under 2021 och 2022 har genomförts genom förvärvsbolag vilka därefter har fusioner- ats med det förvärvade bolaget. En del av köpeskillingen utgörs därmed av fordringar hos koncernföretag och ingår inte i aktier i dotterbolag. Därmed speglar inte posten aktier i dotterbolag den fulla köpeskillingen för dessa bolag. Direktägda dotterföretag Org.nr. Säte Antal aktier Ägarandel i % Bokfört värde 2023-12-31 Bokfört värde 2022-12-31 CELLINK LLC 81-3033020 Virginia, USA 10 000 100 1,8 1,0 BICO International AB 559144-2008 Göteborg, Sverige 1 000 100 0,2 0,2 Dispendix GmbH 755770 Stuttgart, Tyskland 25 000 100 55,0 54,9 CYTENA GmbH 711600 Freiburg, Tyskland 78 461 100 342,5 337,4 CELLINK KK 6130001066261 Kyoto, Japan 100 000 100 1,0 0,8 SCIENION GmbH 19874 Dortmund, Tyskland 186 665 100 341,2 771,8 Ginolis Oy 2344452-8 Uleåborg, Finland 63 056 813 100 - 278,5 MatTek Corp 42877744 Massachussets, USA 1 000 100 159,2 161,8 CELLINK Bioprinting AB 559314-6169 Göteborg, Sverige 100 100 2,3 4,4 Visikol Inc 5946263 Delaware, USA 1 000 100 29,0 74,3 Nanoscribe GmbH*** 703637 Mannheim, Tyskland 41 600 100 273,8 400,7 Discover Echo 5386719 Delaware, USA 1 000 100 140,9 142,0 Advanced BioMatrix 6190156 Delaware, USA 1 000 100 52,5 52,5 QInstruments GmbH 209986 Jena, Tyskland 66 500 100 637,5 637,6 Biosero Inc 6123939 Delaware, USA 1 000 100 510,5 510,4 Allegro 3D Inc 3956310 Kalifornien, USA 1 000 100 21,9 21,8 BICO Real Estate Oy 3363469-1 Helsingfors, Finland 2 500 100 34,3 - Redovisat värde vid årets slut 2 603,8 3 450,1 *Justerade aktieägartillskott avser justering av aktiebaserade ersättningar **Under året har dotterbolagen Ginolis OY, Scienion GmbH, Visikol Inc, cytena GmbH och Nanoscribe GmbH & Co. KG skrivits ner som en följd av att nyttjandevärdet har bedömts understiga det bokförda värdet. ***Koncernredovisningen för BICO Group AB utgör ett undantag för Nanoscribe GmbH & Co. KG, Eggenstein-Leopoldshafen / Tyskland i enlighet med avsnitt 264b i den tyska handelslagen (HGB). NOTER ===== SIDA 91 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202391 Not 26 Förvärv EFFEKTER AV FÖRVÄRV 2023 BICO genomförde inga förvärv enligt IFRS 3 under 2023. Förvärvskostnader Förvärvskostnader uppgår till 0,1 Mkr (6,1) under räkenskapsåret. Kostnaderna avser arvoden till jurister och konsulter i samband med due diligence. Dessa utgifter har redovisats som övriga ex- terna kostnader i koncernens resultaträkning samt inom förvärv av dotterföretag/rörelse inom nettokassaflödet från invester- ingsverksamheten i koncernens kassaflödesanalys. Emissionsutgifter relaterade till förvärv uppgick till 0,0 Mkr (0,6) för januari - december, och har redovisats som en minskning av eget kapital efter avdrag för uppskjuten skatt. FÖRVÄRV 2022 Allegro 3D Den 5 maj 2022 förvärvade BICO Group AB 100 procent av aktierna i Allegro 3D Inc. (organisationsnummer C3956310, med säte i San Diego, Kalifornien, USA). Köpeskillingen uppgick preliminärt till 78,5 Mkr, varav 62,0 Mkr betalades kontant. Köpeskillingen inkluderar även en redovisad villkorad köpeskilling om 16,5 Mkr, vilken är baserad på omsättningsmål under åren 2022-2024. Goodwill relaterad till förvärvet ingår i den kassagenererande enheten CELLINK. Under 2023 slutfördes förvärvsanalysen för Allegro 3D, och inga justeringar genomfördes jämfört med vad som presenterades i not 26, på sidan 94, i årsredovisningen för 2022. NOTER REDOVISNINGSPRINCIPER En avvecklad verksamhet är en del av ett företags verksamhet som representerar en självständig verksamhet eller en signifikant verksamhet inom en geografisk region eller ett dotterbolag som har förvärvats med syftet att avyttras. Klassificeringen som avvecklad verksamhet görs vid försäljning eller vid en tidigare tid- punkt om verksamheten uppfyller kriterierna för att klassificeras som en tillgång som innehas för försäljning. Resultat efter skatt från avvecklad verksamhet redovisas på en separat rad i resultaträkningen samt övrigt totalresultat. Vid klassificering som avvecklad verksamhet så förändras utformnin- gen av resultaträkningen och övrigt totalresultat för jäm- förelseåren så att beloppen avspeglar hur det hade sett ut om klassificeringen som avvecklad verksamhet hade varit densamma vid början av jämförelseåret. Utformningen av balansräkningen påverkas inte på motsvarande sätt. Avyttring av Ginolis BICO slutförde avyttringen av Ginolis den 10 november 2023, genom försäljning till lokalt Ginolis management for 1 euro. Då avyttringen gjordes till en närstående part inhämtades ett skälighetsutlåtande om försäljningspriset från tredje part, som bekräftade att transaktionen gjordes på armlängds avstånd. Motivet till avyttringen är att Ginolis inte haft förmå- gan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången. Ginolis kostnadsbas justerades under 2023, men orderingången återhämtade sig inte enligt förväntningar. Från och med avyttringsdatumet hanteras Ginolis som avvecklad verksamhet i den finansiella rapporterin- gen. Koncernen Resultat från avvecklad verksamhet 2023 2022 Intäkter 19,1 120,2 Kostnader -300,6 -217,3 Nedskrivning av goodwill - -625,0 Finansnetto -1,3 3,9 Realisationsresultat för avyttring -16,8 - Resultat före skatt -299,6 -718,2 Skatt 13,4 -29,3 Resultat från avvecklad verksamhet -286,2 -747,6 Avyttringen resulterade i en reaförlust om -16,8 Mkr, varav ackumulerade valutakursdifferenser som omklassificerats från eget kapital till nettoresultat från avvecklad verksamhet uppgår till +17,9 Mkr och avyttrade nettotillgångar uppgår till -34,7 Mkr. Reaförlusten från avyttringen är en icke-kassaflödespåverkande post och har rapporterats som en del av avvecklad verksamhet. Påverkan på likvida medel uppgick till -2,3 Mkr. Immateriella rättigheter och licenser kopplade till den paten- terade PMBi-dispenserpumpen omfattas inte av transaktionen och har överförts till BICO. Ginolis House omfattas inte heller av transaktionen och klassificeras som tillgång som innehas för försäljning i balansräkningen. BICO är berättigade till 70 pro- cent av köpeskillingen om bolaget säljs inom tre år efter denna transaktion. TIllgången som klassificeras som innehas för försäljning avser byggnaden i Uleåborg, Finland som nämns ovan. BICO försöker för närvarande aktivt hyra ut eller sälja byggnaden. Not 27 A vvecklad verksamhet och tillgång som innehas för försäljning ===== SIDA 92 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 92 NOTER Not 28 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser REDOVISNINGSPRINCIPER En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åta- gande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. Koncernen Moderbolaget Ställda säkerheter Dec 31, 2023 Dec 31, 2022 Dec 31, 2023 Dec 31, 2022 Företagsinteckning - 4,0 - 4,0 Materiella anläggn- ingstillgångar 1,6 - - - Spärrade medel 56,9 - 47,8 - Summa 58,5 4,0 47,8 4,0 Koncernen Moderbolaget Eventualförpliktelser Dec 31, 2023 Dec 31, 2022 Dec 31, 2023 Dec 31, 2022 Övriga - - - - Summa - - - - Koncernen Kassaflöde från avvecklad verksamhet 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten -71,4 -124,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -8,2 -28,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4,3 -3,2 Periodens kassaflöde -83,9 -156,4 Koncernen Avyttrade tillgångar och skulder 2023 2022 Anläggningstillgångar 10,0 - Varulager 34,3 - Kundfordringar 6,4 - Övriga kortfristiga tillgångar 11,3 - Likvida medel 2,3 - Långfristiga skulder -4,8 - Leverantörsskulder -9,5 - Övriga kortfristiga skulder -15,2 - Nettotillgångar 34,7 - Koncernen Effekt på koncernens likvida medel 2023 2022 Erhållen köpeskilling i likvida medel 0.0 - Minskat med: Likvida medel i avvecklad verksamhet -2,3 - Nettoeffekt på likvida medel -2,3 - ===== SIDA 93 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202393 NOTER Koncernen Förvärv av dotterföretag och andra affärsenheter2 2023 2022 Förvärvade tillgångar: Immateriella anläggningstillgångar - 100,6 Övriga anläggningstillgångar - 0,2 Varulager - 0,5 Övriga omsättningstillgångar - 4,0 Summa tillgångar - 105,3 Förvärvade avsättningar och skulder: Avsättningar - - Uppskjuten skatteskuld - -4,7 Räntebärande skulder - - Kortfristiga rörelseskulder - -1,8 Summa avsättningar och skulder - -6,5 Köpeskilling - 98,8 Regleras genom: Likvida medel - -82,3 Emitterade aktier - - Villkorad köpeskilling - -16,5 Kassautflöde netto vid förvärv: Erlagd ersättning i likvida medel - -82,3 Förvärvskostnader - -6,1 Utbetalade villkorade köpeskillingar -82,4 -131,6 Avgår: Likvida medel i förvärvat bolag - 1,8 Påverkan på likvida medel -82,4 -218,2 2Se not 26 Förvärv Not 29 Kassaflödesanalys Koncernen Moderbolaget Likvida medel 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank1 861,0 925,2 673,9 620,0 Summa enligt balansräkningen 861,0 925,2 673,9 620,0 Summa enligt kassaflödesanalysen 861,0 925,2 673,9 620,0 1I saldot ingår spärrade medel om 56,9 Mkr (9,3) för koncernen och 47,8 Mkr (0,0) för moderbolaget. Koncernen Moderbolaget Betalda räntor 2023 2022 2023 2022 Erhållen ränta 18,8 6,9 17,7 6,3 Erlagd ränta -50,6 -61,4 -49,5 -50,4 Summa -31,8 -54,5 -31,8 -44,1 Koncernen Moderbolaget Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2023 2022 2023 2022 Avskrivningar och nedskrivningar 1 144,2 3 514,4 1 393,4 778,3 Rearesultat vid avyttring av dotterbolag 16,8 - - - Rearesultat vid försäljning av anläggningstillgångar -6,2 3,2 0,3 0,2 Inkurans i varulager 52,7 9,6 - - Orealiserad värdeförändring samt rearesultat på kortfristiga place- ringar - 35,1 - 35,1 Orealiserade kursdifferenser 126,6 -397,2 124,6 -418,2 Avsättning till förlustreserv på kundfordringar 38,1 112,0 -1,8 9,2 Upplupen ränta 0,6 12,2 0,6 12,2 Omvärdering av villkorade köpeskillingar -169,9 -25,2 -169,9 -25,2 Implicita räntekostnader för skulder värderade till upplupet anskaff- ningsvärde 50,1 42,2 37,2 42,2 Periodisering av emissionskostnader 5,7 5,4 5,7 5,4 Förändring av övriga avsättningar 4,8 3,8 - 3,0 Kostnader för aktierelaterade ersättningar -20,1 39,0 -1,5 3,1 Orealiserad värdeförändring i långfristiga placeringar -1,8 - -1,8 - Summa 1 241,6 3 354,4 1 386,8 445,3 ===== SIDA 94 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 94 NOTER Avstämning av skulder som härrör från finansieringsverksamheten Ej kassaflödespåverkande förändringar Koncernen 2022-12-31 Nya/avgående leasingavtal via IFRS 16 Omklassificeringar/ avyttringar Omräknings- differenser Implicita ränte- kostnader Kassaflöden 2023-12-31 Leasingskulder 460,2 184,6 - -7,9 - -100,9 536,0 Skulder till kreditinstitut 23,9 - -2,6 - - -7,5 13,8 Konvertibla skuldebrev 1 365,4 - - - 39,0 - 1 404,4 Övriga räntebärande skulder 3,7 - -0,6 - - 0,9 4,0 Summa 1 853,2 184,6 -3,2 -7,9 39,0 -107,5 1 958,2 Ej kassaflödespåverkande förändringar Koncernen 2021-12-31 Nya/avgående leasingavtal via IFRS 16 Omklassificeringar Omräknings- differenser Implicita ränte- kostnader Kassaflöden 2022-12-31 Leasingskulder 251,6 250,1 - 32,3 - -73,8 460,2 Skulder till kreditinstitut 26,8 - - 1,4 - -4,3 23,9 Konvertibla skuldebrev 1 328,4 - - - 37,0 - 1 365,4 Övriga räntebärande skulder - - 3,7 - - - 3,7 Summa 1 606,8 249,7 3,7 34,1 37,0 -78,1 1 853,2 Moderbolaget 2022-12-31 Implicita räntekostnader Omklassificeringar Kassaflöden 2023-12-31 Skulder till kreditinstitut 4,0 - - -4,0 - Konvertibla skuldebrev 1 365,4 39,0 - - 1 404,4 Övriga räntebärande skulder 0,6 - - - 0,6 Summa 1 370,0 39,0 - -4,0 1 405,0 Moderbolaget 2021-12-31 Implicita räntekostnader Omklassificeringar Kassaflöden 2022-12-31 Skulder till kreditinstitut 6,0 - - -2,0 4,0 Konvertibla skuldebrev 1 328,4 37,0 - - 1 365,4 Övriga räntebärande skulder - - 0,6 - 0,6 Summa 1 334,4 37,0 0,6 -2,0 1 370,0 ===== SIDA 95 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202395 NOTER Kortfristiga fordringar hos koncernföretag Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 Bico Life Singapore PTE Ltd 0,5 - CELLINK Bioprinting AB 153,5 84,7 CELLINK LLC 81,5 188,0 CELLINK Ltd - 1,6 CELLINK SAS - 1,5 Advanced BioMatrix Inc - 0,7 MatTek Corporation 14,9 37,5 Visikol Inc 16,8 8,2 Nanoscribe GmbH & Co. KG 64,2 125,4 Dispendix GmbH 212,2 193,2 CYTENA GmbH 224,2 261,6 CYTENA BioProcess Solutions Co., Ltd 0,1 - Discover Echo Inc 0,6 3,8 Biosero Inc 53,4 25,1 SCIENION GmbH 38,3 16,7 SCIENION Ltd 7,9 3,1 SCIENION Inc 2,6 2,7 Cellenion SAS - 2,9 Ginolis Oy - 377,5 Ginolis AB - 1,2 BICO Real Estate Oy 1,1 - QInstruments GmbH - 0,5 Summa 872,0 1 335,9 Not 30 Närstående Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterföretag, se not 25. Av moderbolagets totala inköp och försäljning avser 3 % (10) av inköpen och 96 % (90) av försäljningen koncerninter- na transaktioner. Internpriser inom koncernen är satta utifrån principen om ”arm- längds avstånd” dvs. mellan parter som är oberoende av varan- dra, välinformerade och med ett intresse av att transaktionerna genomförs. Långfristiga fordringar hos koncernföretag Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 BICO Life Singapore PTE Ltd - 3,1 CELLINK KK 10,4 11,6 CELLINK Bioprinting AB 117,6 117,6 SCIENION GmbH - 144,7 Visikol Inc 104,1 103,4 Allegro 3D Inc 67,3 65,5 Advanced BioMatrix Inc 123,0 121,8 Biosero Inc 1 126,7 1 118,9 Discover Echo Inc 1 081,4 1 069,5 MatTek Corporation 574,6 567,8 Summa 3 205,0 3 323,8 Kortfristiga skulder till koncernföretag Moderbolaget 2023-12-31 2022-12-31 BICO International AB -0,1 - CELLINK BioPrinting AB - -0,2 CELLINK LLC -6,1 -12,2 CELLINK KK -7,3 -7,8 Advanced BioMatrix Inc -17,2 -1,0 Allegro 3D Inc -2,2 - Nanoscribe GmbH & Co. KG - -0,3 Nanoscribe Verwaltungs GmbH -0,1 -0,1 Nanoscribe Holding GmbH -80,1 -98,6 CYTENA GmbH -0,4 -1,0 Discover Echo Inc -46,3 -0,3 Biosero Ltd -0,5 - Cellenion SAS -1,1 -0,7 QInstruments GmbH -119,7 - Summa -281,3 -122,2 Bolaget har genomfört nedskrivningsprövning för de koncern- interna fordringarna, vilka inte uppvisar behov på nedskrivning. Fordringarna räntebeläggs på armlängds avstånd. Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning Under året har 335 000 optioner i LTIP 2022 tilldelats gratis till ledande befattningshavare. Se not 6 för mer information. Närståendetransaktioner Under perioden avyttrades dotterbolaget Ginolis till lokalt management för 1 EUR. För mer information, se Not 27. Under året betalades ersättning till Advanced Polymer Technol- ogy AB om 25 tkr hänförligt till konsulttjänster. Bolaget ägs av närstående till styrelseledamot i BICO Group AB, Erik Gaten- holm. ===== SIDA 96 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 96 NOTER Not 33 Upplysningar om moderbolaget Moderbolaget BICO Group AB, organisationsnummer 559050- 5052, är ett registrerat aktiebolag med säte i Göteborg, Sverige. Bolaget har sitt säte i Göteborg och bedriver sin verksamhet från lokaler på Långfilsgatan 9 i Göteborg. Koncernen utgörs av moderbolaget och 31 dotterbolag. Moderbolaget äger och förval- tar dotterbolag. Adress till huvudkontoret: BICO Group AB (publ) Långfilsgatan 9 412 77 Göteborg, Sverige. www.bico.com Not 32 Förslag till resultatdisposition Till årsstämmans förfogande står följande fria medel (SEK) Överkursfond 7 573 619 125 Balanserat resultat -692 738 424 Årets resultat -1 290 922 539 Totalt att disponera 5 589 958 162 Styrelsen föreslår att de fria medlen disponeras enligt nedan: I ny räkning överförs (SEK): 5 589 958 162 Not 31 Händelser efter balansdagen BICO tillkännagav den 25 januari 2024 att Catharina Nordlund blivit utnämnd till Global Head of HR. Rollen stärker koncern- ledningen ytterligare och kommer ansvara för att utforma och implementera BICO:s globala HR-strategi med syfte att bygga en högpresterande och medarbetarorienterad företagskultur. BICO informerade den 15 mars 2024 att bolagets Erik Gaten- holm och Hector Martinez efter diskussioner med styrelsen beslutat sig för att lämna BICO. Flera saker bidrog till disk- ussionen, bland annat en visselblåsarutredning där bolagets aggressiva säljkultur under åren 2017-2021 uppmärksammades. Erik Gatenholm meddelade även att han avböjer omval till styrelsen. BICO skickade ut kallelse till Årsstämma 2024 den 16 april 2024. Årsstämma 2024 kommer äga rum den 20 maj 2024 klockan 13:00 på BICOs huvudkontor, Göteborg. All information relaterad till årsstämman finns tillgängligt på www.bico.com, avsnittet Bolagsstyrning, fliken för Årsstämma 2024. BICO tillkännagav den 18 april 2024 att Anders Fogelberg blivit utnämnd till Chief Commercial Officer (CCO). CCO kommer att vara huvudansvarig för de kommersiella aktiviteterna inom BICO-koncernen och säkerställa samarbete mellan dotterbolag och att bygga långsiktiga partnerskap med relevanta partners inom den globala life science-industrin. BICO kommunicerade den 6 maj 2024 förändrad metod för nedskrivningsprövning av goodwill som resulterade i retroaktiv nedskrivning av goodwill och övriga immateriella tillgångar, med en ackumulerad ej kassaflödespåverkande effekt på rörelseresul- tatet (EBIT) under 2022 och 2023 om -1 788 Mkr. BICO publicerade den 7 maj 2024 bolagets delårsrapport för perioden januari-mars 2024. Delårsrapporten finns tillgänglig på www.bico.com, avsnittet investerare, fliken rapporter och presentationer. ===== SIDA 97 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 202397 jan–dec 2022 Resultaträkning Tidigare Rapporterat Justering Justerad rapportering Nettoomsättning 2 120,8 - 2 120,8 Övriga rörelseintäkter 109,3 - 109,3 Förändring av varulager 3,0 - 3,0 Aktiverat arbete för egen räkning 164,8 - 164,8 - Rörelsekostnader - Råvaror och förnödenheter -537,1 - -537,1 Övriga externa kostnader -662,0 - -662,0 Personalkostnader -1 162,3 - -1 162,3 Av- och nedskrinving av anläggningstillgångar -289,8 -16,0 -305,8 Nedskrivning av goodwill - -2 557,8 -2 557,8 Övriga rörelsekostnader -21,5 - -21,5 Rörelseresultat -274,8 -2 573,8 -2 848,6 - Finansiella poster - Finansiella intäkter 427,5 - 427,5 Finansiella kostnader -187,6 - -187,6 Resultat efter finansiella poster -34,9 -2 573,8 -2 608,7 - Periodens skatt -53,2 4,8 -48,4 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -88,1 -2 569,0 -2 657,1 - Avvecklade verksamheter - Periodens resultat från avvecklade verksamheter -747,6 - -747,6 - Periodens resultat -835,7 -2 569,0 -3 404,7 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -832,9 -2 569,0 -3 401,8 Innehav utan bestämmande inflytande -2,8 - -2,8 Periodens resultat -835,7 -2 569,0 -3 404,7 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser utländska verksamheter 396,7 -93,9 302,8 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat -5,2 - -5,2 Summa totalresultat -444,2 -2 662,9 -3 107,1 Resultat per aktie före utspädning, SEK -12,94 -52,87 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -12,94 -52,87 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före utspädning, SEK -1,33 -41,25 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter efter utspädning, SEK -1,33 -41,25 Resultat per aktie från avvecklad verksamhet före utspädning, SEK -11,62 -11,62 Resultat per aktie från avvecklad verksamhet efter utspädning, SEK -11,62 -11,62 Not 34 Justerad rapportering av goodwill och övriga immateriella tillgångar Som beskrivits i Not 1, har BICO gjort förändringar i metod för prognosperioder i nedskrivningstesten för goodwill. Det har medfört retroaktiva justeringar i 2022, vilket har redovisats enligt reglerna om rättelse av fel och åskådliggörs nedan. Justeringen har inte inneburit någon effekt på det totala kass- aflödet från den löpande verksamheten, investeringsverksamhet- en eller finansieringsverksamheten för 2022. Till följd av de högre nedskrivningarna 2022 har dock enskilda rader i rapport över kas- saflöden justerats för att beräkna kassaflödet från den löpande verksamheten. Detta har inneburit att årets resultat är lägre samtidigt som återläggning av ej kassaflödespåverkande poster ökat jämfört med tidigare publicerad årsredovisning för 2022. Förändringen har även medfört justeringar i moderbolagets redovisning av andelar i koncernföretag och eget kapital vilket framgår av första tabellen nedan. Jan-Dec 2022 Moderbolaget Tidigare Rapport- erat Justering Justerad rapport- ering Resultaträkning Resultat från andelar i koncernbolag -436,1 -339,0 -775,1 Årets resultat -314,5 -339,0 -653,5 Balansräkning Andelar I koncernföretag 3 789,1 -339,0 3 450,1 Eget kapital 7 232,3 -339,0 6 893,3 NOTER ===== SIDA 98 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 98 2022-12-31 Balansräkning Tidigare Rapporterat Justering Justerad rapportering Immateriella anläggningstillgångar 6 712,9 -2 667,9 4 045,0 Upppskjutna skattefordringar 101,9 - 101,9 Övriga anläggningstillgångar 945,0 - 945,0 Omsättningstillgångar 2 437,0 - 2 437,0 Summa tillgångar 10 196,8 -2 667,9 7 528,9 Aktiekapital 1,8 - 1,8 Övrigt tillskjutet kapital 7 590,5 - 7 590,5 Omräkningsreserv 419,3 -93,9 325,4 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat -1 106,5 -2 569,0 -3 675,5 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 905,1 -2 662,9 4 242,2 Innehav utan bestämmande inflytande 27,2 - 27,2 Summa eget kapital 6 932,3 -2 662,9 4 269,3 Uppskjutna skatteskulder 345,1 -5,0 340,1 Övriga långfristiga skulder 1 980,0 - 1 980,0 Kortfristiga skulder 939,5 - 939,5 Summa eget kapital och skulder 10 196,8 -2 667,9 7 528,9 NOTER ===== SIDA 99 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 99 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utveck- lingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 13 maj 2024 Vår revisionsberättelse har lämnats den 13 maj 2024 Deloitte AB Åsa Löfqvist Auktoriserad revisor ÅRSREDOVISNINGENS UNDERTECKNANDE Rolf Classon Styrelseordförande Ulrika Dellby Vice styrelseordförande Bengt Sjöholm Styrelseledamot Erik Gatenholm Styrelseledamot Gerry Mackay Styrelseledamot Christian Wildmoser Styrelseledamot Helena Skåntorp Styrelseledamot Maria Forss VD och Koncernchef Susan Tousi Styrelseledamot ===== SIDA 100 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023100 Denna revisionsberättelsen ersätter vår revisionsberättelse som vi avlämnat den 15 mars 2024. Till bolagsstämman i BICO Group AB organisationsnummer 559050-5052 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen för BICO Group AB för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 38-99 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiel- la ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk- ningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kom- pletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014/ EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Audit- ing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkeset- iska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Övrig upplysning Denna revisionsberättelse ersätter en tidigare avlämnad revi- sionsberättelse till följd av justerad rapportering av goodwill och övriga immateriella tillgångar , se not 34 i de finansiella rapport- erna som beskriver effekterna. Våra uttalanden har ej påverkats i någon del av revisionsberättelsen. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelse- fulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsre- dovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Intäktsredovisning Omsättningen uppgår till 2 249,9 MSEK för räkenskapsåret och genereras från tre segment och huvudsakligen inom Europa, Asien och Nordamerika. För ytterligare information avseende bolagets intäktsredovisning hänvisas till not 4 och 5 på sidorna 59-63 i årsredovisningen vilka redogör för redovisningsprinciper, segmentsinformation samt försäljning per geografiskt om- råde och intäktskategori. Vi fokuserar på detta område till följd av höga transaktionsvolymer och variation i kundavtal med avseende på leveransvillkor och huruvida försäljning sker direkt mot kund eller via distributör, vilket kan påverka tidpunkt för riskövergång. Våra granskningsåtgärder Våra granskningsåtgärder inkluderar, men är inte begränsade till: • Utvärdera bolagets policy och metoder för intäktsre- dovisning enligt IFRS 15 för att bedöma huruvida dessa var lämpligt utformade för att redovisa intäkter i rätt period. • Utvärdera utformningen i bolagens relevanta kontroller för intäktsredovisning i rätt period. • Genom stickprovsgranskning granska försäljningstransak- tioner för att bedöma huruvida intäkter har redovisats i rätt period. • Granska att erforderliga och korrekta upplysningar lämnas i relevanta noter till de finansiella rapporterna avseende tidpunkt för intäktsredovisning. Värdering av goodwill samt andra immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod Bolaget redovisar goodwill om totalt 2 086,1 MSEK per räken- skapsårets utgång efter avdrag för den nedskrivning av goodwill om 480,3 MSEK som har gjorts under räkenskapsåret i de kass- agenererande enheterna. Värdet på den redovisade goodwillen är avhängt framtida avkastning och lönsamhet i de kassagener- erande enheter goodwillen avser och prövas minst årligen. För ytterligare information avseende redovisning av goodwill och kritiska uppskattningar och bedömningar för dessa hänvisas till not 12 på sidorna 72-77 i årsredovisningen. Vi fokuserar på dessa områden till följd av dess väsentliga belopp, de kritiska bedömningar och uppskattningar som görs av företagsledningen för fastställelse av kassagenererande enheter och nedskrivning- sprövning av goodwill och andra immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod för respektive kassagenererande enhet. Våra granskningsåtgärder Våra granskningsåtgärder inkluderar, men är inte begränsade till: • Utvärdera utformningen av bolagets rutiner, processer och värderingsmodell för nedskrivningsprövning av goodwill och andra immateriella tillgångar med obestämbar nyttjande- period samt bolagets identifiering av antalet kassagener- erande enheter som nedskrivningsprövningen avser. • Bedöma och utmana företagsledningens väsentliga anta- ganden för nedskrivningsprövningen, granska att värdering- smodell är konsekvent tillämpad, att integritet finns i indata som beräkningar baseras på och testa den aritmetiska korrektheten i den använda modellen. • Granska att erforderliga och korrekta upplysningar lämnas i relevanta noter till de finansiella rapporterna. • Involvera värderingsspecialister vid genomförandet av vissa granskningsåtgärder. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än Revisionsberättelse REVISIONSBERÄTTELSE ===== SIDA 101 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 101 beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncern- ens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbe- hov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltnin- gen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvalt- ningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsre- dovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspek- tionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberät- telse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felak- tigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsre- dovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspek- tionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisnin- gen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för BICO Group AB för år 2023-01-01 - 2023-12-31 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förs- laget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ans- var enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-37 och 109-118. Annan information utgörs också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernre- dovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern- redovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncern- redovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felak- tigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen in- nehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamhet- en. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. REVISIONSBERÄTTELSE ===== SIDA 102 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023102 Revisorns uttalande om Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovis- ningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elek- tronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för BICO Group AB för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett for- mat som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapport- ering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till BICO Group AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och än- damålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegent- ligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rap- porten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappers- marknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåt- gärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisions- sed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegen- tligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementer- ar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra förfat- tningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisning och koncern- redovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kas- saflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Deloitte AB, utsågs till BICO Group AB s revisor av bolagsstäm- man 2023-05-09 och har varit bolagets revisor sedan 2016-09-16. Göteborg den 13 Maj 2024 Deloitte AB Åsa Löfqvist Auktoriserad Revisor Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Detta uttalande ersätter vårt uttalande som vi avlämnat den 15 mars 2024. Till bolagsstämman i BICO Group AB (publ), org.nr 559050-5052 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för räkenskapsåret 2023 på sidorna 24–37 och för att den är upprät- tad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Interna- tional Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. Övrig upplysning Detta uttalande ersätter vårt tidigare avgivna uttalande. Vårt uttalande har ej påverkats i någon del. Uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats. Göteborg den 13 maj 2024 Deloitte AB Åsa Löfqvist Auktoriserad revisor REVISIONSBERÄTTELSE ===== SIDA 103 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 103 Denna bolagsstyrningsrapport har upprättats för BICO Group AB (publ), organisationsnummer 559050-5052, avseende räkenskapsåret 2023 i enlighet med 6 kap 6–9 §§ årsre- dovisningslagen. Inledning och principer för bolagsstyrning BICO Group AB (”BICO”) är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Göteborg och med dess aktier av serie B upptagna till handel på Nasdaq Stockholm. Till grund för bolagsstyrnin- gen inom BICO ligger aktiebolagslagen (ABL), årsredovisning- slagen (ÅRL), Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter, interna regler samt Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) som finns tillgänglig på: www.corporategovernanceboard.se. BICO tillämpar de regler som följer av lag eller annan för- fattning, samt Koden. Till de delar BICO avviker från Koden, följer bolaget den s.k. ”följ eller förklara-principen” som Koden medger för avvikelse från reglerna. BICO har under räken- skapsåret 2023 följt Koden i alla avseenden. Struktur för bolagsstyrning På bolagsstämma är det aktieägarna som gör de val och sätter upp de riktlinjer som utgör grunden för BICOs bolags- styrning. Till vänster organisationsschema som sammanfattar hur bolagsstyrningen är organiserad i BICO. Styrinstrument Till de externa styrinstrumenten som utgör ramarna för bolagsstyrningen inom BICO hör ABL, ÅRL, Nasdaq Stock- holms regelverk för emittenter, Koden samt andra relevanta lagar. Utländska dotterbolag tillämpar de lagar och förord- ningar som är gällande i aktuellt land, men tillser även att koncernens riktlinjer för styrning och kontroll följs. Styrelsen är ytterst ansvarig för organisationen och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Tillsyn utövas av myndigheter och av myndigheter utsedda organ, dels genom bolagets rapportering till dessa, dels genom myndigheternas regel- bundna kontroller. Till de interna styrinstrumenten hör den av bolagsstämman fastställda bolagsordningen liksom styrels- ens arbetsordning och instruktioner för VD, styrelsens utskott och den ekonomiska rapporteringen. Årsstämma Aktieägarna i BICO utövar sin rätt att besluta i bolagets angelägenheter på årsstämman, eller i förekommande fall extra bolagsstämma, och är BICOs högsta beslutande organ. Årsstämma ska hållas inom sex månader från utgången av varje räkenskapsår. Årsstämman fattar beslut om bolag- sordning, utser styrelse och styrelseordförande, väljer revisor, fastställer resultat- och balansräkning och beslutar om resultatdisposition och ansvarsfrihet samt beslutar om princ- iper för utseende av valberedningens ledamöter, riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare med mera. Vid årsstämman har varje aktieägare rätt att delta, per- sonligen eller genom ombud med fullmakt. Varje aktieägare har rätt att få ett ärende behandlat på stämman och varje aktieägare är berättigad att rösta för samtliga aktier som denne innehar. På BICOs webbplats finns kallelse och övrig information inför bolagsstämma. Att kallelse har skett ska samtidigt annonseras i Post- och Inrikestidningar och Dagens Industri. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstäm- man ska skicka en skriftlig begäran härom till styrelsen. Begäran ska normalt vara styrelsen tillhanda i god tid före årsstämman, i enlighet med den information som tillhand- ahålls på BICOs webbplats i samband med offentliggörandet av tid och plats för årsstämman. Bolagsstämma Styrelsen Ersättningsutskottet 3 ledamöter 3 ledamöter 8 ledamöter Revisionsutskottet VD och koncernledning Valberedning Revisor Bolagsstyrningsrapport BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 104 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023104 Aktieägare BICOs B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 20 april 2020. Enligt den av Euroclear Sweden förda aktieboken hade BICO 22 638 aktieägare per den 31 december 2023. Aktiekapitalet uppgick 1 764 372,375 SEK, fördelat på 70 574 895 aktier, varav 1 500 000 aktier av serie A, som berättigar till 10 röster per aktie, och 69 074 895 aktier av serie B, som berät- tigar till 1 röst per aktie. Erik Gatenholm hade per den 31 december 2023 en ägarandel uppgående till 13,63 procent av det totala antalet aktier och 20,53 procent av rösterna och Héctor Martínez hade en äga- randel uppgående till 8,95 procent av det totala antalet aktier och 13,59 procent av rösterna. Sartorius Lab Holding GmbH hade en ägarandel uppgående till 10,09 procent av det totala antalet aktier och 8,47 procent av rösterna. I övrigt hade ingen aktieägare ett direkt eller indirekt innehav som representerar minst en tiondel av röstetalet för samtliga aktier i BICO. Årsstämma 2023 BICOs årsstämma 2023 (avseende räkenskapsåret 2022) ägde rum den 9 maj 2023. Vid årsstämman var cirka 63,80 procent av rösterna representerade. Vid årsstämman beslutades bland annat följande (utöver för årsstämma sedvanliga beslut): • Årsstämman beslutade att principerna för att utse val- beredningen ändras så att valberedningen ska bestå av fyra medlemmar utsedda av de största aktieägarna och att sty- relsens ordförande inte formellt ska ingå i valberedningen. Styrelsens ordförande bör dock i normala fall adjungeras till valberedningens möten. Inga andra förändringar har gjorts avseende principerna. • Årsstämman beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, att styrelsen bemyndigas att, vid ett eller flera tillfällen intill slutet av nästa årsstämma och med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om nyemission av aktier av serie B. Bemyndigandet kan användas för nyemissioner av aktier av serie B som kan genomföras med villkor om kontanter, apportegendom eller genom kvittning motsvarande en utspädning om högst 10 procent av det vid tidpunkten för emissionsbeslutet registrerade aktiekapitalet i bolaget. Årsstämma 2024 BICOs årsstämma 2024 kommer äga rum den 20 maj 2024 klockan 13:00 på BICOs huvudkontor, Långfilsgatan 9, Göteborg. All information relaterad till årsstämman finns tillgängligt på www.bico.com, avsnittet Bolagsstyrning, fliken för Årsstämma 2024. V alberedning BICO:s årsstämma fattar beslut om principer för utseende av valberedningens ledamöter och instruktion för valbered- ningen. Årsstämman 2023 beslutade att ändra principerna för utseende av valberedningen så att valberedningen ska bestå av fyra ledamöter utsedda av de röstmässigt största aktieägarna i bolaget per den sista september. Styrelsens ordförande skall formellt inte ingå i valberedningen. Sty- relsens ordförande skall dock normalt vara adjungerad till valberedningens möten. I övrigt har inga förändringar gjorts avseende principerna. Om styrelsens ordförande, direkt eller indirekt, är en av de fyra största aktieägarna skall styrelsens ordförande avstå från att nominera en ledamot till valberedningen. Principerna innefattar även ett förfarande för att ersätta en ledamot som i förtid avgår från valberedningen eller en ledamot som inte längre representerar en av de fyra röstmässigt största aktieägarna. Namnen på ledamöterna i valberedningen ska presenteras senast sex månader före årsstämman 2024. Valberedningens sammansättning från tid till annan ska offentliggöras på BICOs webbplats. Pressmeddelande med uppgift om val- beredningens sammansättning och hur aktieägare kan lämna förslag till valberedningen publicerades den 9 november 2023 och har hållits tillgängligt på BICOs webbplats. Till ledamöter av valberedningen utsågs Mats Engström (utsedd av Erik Gatenholm), Jens M Artelt (utsedd av Sartorius Lab Holding GmbH), Malin Björkmo (utsedd av Handelsbanken Fonder), Claes Dinkelspiel (utsedd av Héctor Martínez) och Rolf Clas- son, styrelseordförande i BICO (adjungerad). De aktieägare som utsett valberedningen representerade tillsammans cirka 51 procent av röstetalet av samtliga aktier i BICO. Valberedningen ska lägga fram förslag för beslut till årsstäm- man 2024 vad gäller val av stämmoordförande, antal styrelse- ledamöter, val av ordförande och övriga ledamöter i styrelsen, styrelsearvoden och ersättning för utskottsarbete, val och arvodering av revisorer, samt i förekommande fall ändringar i instruktionen för valberedningen. Valberedningen har i sitt arbete beaktat mångfaldsfrågor och har som mångfaldspolicy tillämpat regel 4.1 i Svensk kod för bolagsstyrning. BICOs styrelse består av tre kvinnor samt fem män vilket innebär att Valberedningen konstaterar att styrelsen inte uppnår målsättningen om en jämn könsför- delning som ställs i Koden. Andelen kvinnor i styrelsen är 38 procent och Valberedningen avser att fortsätta med sitt långsiktiga arbete att verka för att uppnå målsättningen som uppställs i Koden. Valberedningen gör bedömningen att styrelsen, som består av åtta personer, med hänsyn till Bolagets verksamhet, utveck- lingsskede och förhållanden i övrigt, har en ändamålsenlig sammansättning. Vid en bedömning av styrelseledamöternas oberoende finner valberedningen att styrelsesammansättning i BICO uppfyller de krav på oberoende som ställs i Koden. Revisor BICO:s revisorer väljs vid årsstämman. Årsstämman 2023 beslutade i enlighet med valberedningens förslag om omval av Deloitte AB med den auktoriserade revisorn Åsa Löfqvist som huvudansvarig revisor. Revisionsarbetet Revisorn ska granska bolagets årsredovisning och räkenskaper samt styrelsens och VDs förvaltning. Efter varje räkenskapsår ska revisorn lämna en revisionsberättelse och en koncernrevi- sionsberättelse till årsstämman. Enligt BICOs bolagsordning ska BICO ha lägst en revisor och högst en revisorssuppleant. Den huvudansvarige revisorn har rapporterat sina obser- vationer från revisionsarbetet till styrelsen och revisionsut- skottet. Inom ramen för nämnda arbete har årsredovisningen, bokföringen samt styrelsens och VDs förvaltning granskats. Utöver revisionsuppdraget, vilket arvoderas enligt sedvanliga debiteringsnormer, har Deloitte AB under räkenskapsåret 2023 tillhandahållit tjänster om cirka 0,9 Mkr bestående av konsultationer samt revisionsnära tjänster. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 105 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 105 Styrelsen BICOs styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av lägst tre och högst 8 ledamöter utan suppleanter. Vid utgången av räkenskapsåret 2023 bestod BICOs styrelse av 8 stämmoval- da ledamöter. Styrelsen arbetar i enlighet med en skriftlig arbetsordning som revideras årligen och som fastställs på det konstituer- ande styrelsemötet varje år. Arbetsordningen reglerar bland annat styrelsepraxis, funktioner och fördelningen av arbetet mellan styrelseledamöterna och VD. I samband med det konstituerande styrelsemötet fastställer styrelsen även en instruktion för VD innefattande finansiell rapportering. Utvärdering av styrelsens arbete Styrelsen genomför årligen en systematisk utvärdering, där ledamöterna ges möjlighet att ge sin syn på arbetsformer, styrelsematerial och sina egna och övriga styrelseledamöters insatser i styrelsens arbete. Syftet är att utveckla styrelsear- betet samt förse valberedningen med ett relevant beslutsun- derlag inför årsstämman. Oberoende Enligt Koden ska en majoritet av de stämmovalda ledamöter- na vara oberoende i förhållande till bolaget och koncernled- ningen samt minst två av dessa ledamöter även vara ober- oende i förhållande till bolagets större aktieägare. BICOs styrelse har bedömts uppfylla Kodens krav på ober- oende då 7 av de stämmovalda ledamöterna bedömts vara oberoende såväl i förhållande till bolaget och bolagsledningen som till bolagets större aktieägare. Samtliga stämmovalda ledamöterna har under 2023 varit oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen och bolagets större aktieägare. Med undantag för styrelseledamoten Erik Gatenholm eftersom han var VD och koncernchef fram till och med den 20 novem- ber 2023 och även är största aktieägare i bolaget. Styrelsens arbete och ansvar Vid årsstämman 2023 valdes 8 ordinarie ledamöter med kompetens inom såväl medicinteknik som finans- och strate- gi-området. Bolagets chefsjurist, Lotta Bus, har varit styrels- ens sekreterare under året. Styrelsen har under 2023 hållit 17 möten (25 under verksamhetsåret 2022), vilka samtliga har protokollförts. VD och CFO har varit föredragande på styrel- semötena. Vid ett par tillfällen har även andra medlemmar ur koncernledningen varit föredragande. Styrelsen övervakar VDs arbete och ansvarar för att or- ganisation, ledning och riktlinjer för bolagets medel är ändamålsenligt uppbyggda. Styrelsen ansvarar också för att bolaget är organiserat så att det finns en ändamålsenlig intern kontroll, samt att ändamålsenliga system finns för uppföljning av verksamheten och dess risker, och för efterlev- naden av lagar, regler och interna riktlinjer. Styrelsen ansvarar vidare för utveckling och uppföljning av bolagets strategier genom planer och mål, beslut om förvärv och avyttringar av verksamheter, större investeringar, tillsättningar och ersät- tningar till koncernledningen samt löpande uppföljning under året. Styrelsen fastställer budget och årsbokslut. Styrelsens arbete under 2023 Under 2023 har styrelsen behandlat fastställda dagordning- spunkter i enlighet med styrelsens årliga plan såsom strategi för gruppen och koncernens tre affärsområden, långsiktiga mål, finansiella mål, risker och riskhantering, bolagsstyrnings- dokument, hållbarhetsfrågor samt årsbokslut och kvar- talsrapporter. Styrelsen har också under året kontinuerligt tagit upp marknadsläget, operational excellence, finansiella mål, finansiering, kostnadsbesparingar, partnerskap samt etik och efterlevnad. Styrelsen har löpande fått insyn i den operativa verksamhet- en genom presentationer från koncernledningen samt VD för dotterbolagen. Vid sidan av planlagda styrelsemöten får styrelsen månatliga uppdateringar från VD. Styrelsens arbetsordning Inför varje styrelsemöte sänds i förväg ut ett förslag till agen- da och underlag för de ärenden som ska behandlas på mötet. Förslaget till agenda utarbetas av VD i samråd med styrelse- ordföranden. Ärenden som föredras för styrelsen är antingen för information, för diskussion eller för beslut. Beslut fattas först efter diskussion och efter att samtliga närvarande ledamöter givits möjlighet att yttra sig. Styrelsens breda erfarenheter inom olika områden ger en konstruktiv och öppen diskussion. Under året har ingen ledamot reserverat sig mot något beslutsärende. Öppna frågor följs upp löpande. 1 Rolf Classon valdes till styrelse- ordförande vid årsstämman den 9 maj 2023 och ledamot av revisions- utskottet. 2 Ulrika Dellby valdes till vice styrelse- ordförande vid årsstämman den 9 maj 2023 samt ordförande för ersättningsutskottet och ledamot av revisionsutskottet. 3 Carsten Browall avböjde omval som styrelseordförande vid årsstämman den 9 maj 2023. 4 Gerry Mackay valdes till styrelse- ledamot vid årsstämman den 9 maj 2023. 5 Bengt Sjöholm valdes till ledamot av ersättningsutskottet vid årsstämman den 9 maj 2023. Invald Närvaro styrelsemöten Ersättnings- utskott Revisions- utskott Total ersättning Rolf Classon1 2022 16/17 1/1 21/21 650 Ulrika Dellby2 2022 17/17 5/5 23/25 510 Carsten Browall3 2018 7/7 1/1 4/4 0 Erik Gatenholm 2016 17/17 - - 0 Gerry Mackay4 2023 8/10 - - 250 Bengt Sjöholm5 2016 17/17 4/5 - 285 Helena Skåntorp 2019 17/17 - 25/25 350 Susan Tousi 2021 17/17 - - 250 Christian Wildmoser 2019 17/17 6/6 - 285 BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 106 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023106 Styrelsens utskott Styrelsen har den fulla insikten i, och ansvaret för, alla frågor som styrelsen har att besluta om. Under året har arbete bedrivits i två av styrelsen utsedda utskott: revisionsutskottet och ersättningsutskottet. Revisionsutskottet Styrelsen har utsett ett revisionsutskott bestående av Helena Skåntorp (ordförande), Rolf Classon och Ulrika Dellby. Revisionsutskottets uppgifter framgår av dess arbetsord- ning, vilken fastställs årligen. Revisionsutskottet ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka BICOs finansiella rapportering, övervaka effektiviteten i BICOs interna kontroll och riskhantering, hålla sig informerad om revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, övervaka hanteringen av närstående- transaktioner, granska och övervaka revisorns opartiskhet och självständighet och därvid särskilt uppmärksamma om revisorn tillhandahåller bolaget andra tjänster än revision- stjänster, samt biträda vid förberedelse av upphandling av revisorstjänster. Bolagets stämmovalda revisor deltar på utskottets möten som berör den externa finansiella rappor- teringen. Utskottets ordförande har även uppdaterat revisor utöver utskottets möten. Utskottet värderar också årligen det egna arbetet samt de externa revisorernas arbete genom en- käter som därefter diskuteras i utskottet för att kontinuerligt utveckla arbetet. Utskottet träffar minst årligen revisorerna utan koncernledningens närvaro. Ersättningsutskottet Styrelsen har utsett ett ersättningsutskott bestående av Ulrika Dellby (ordförande), Christian Wildmoser och Bengt Sjöholm. Ersättningsutskottets uppgifter framgår av dess arbetsordning, vilken fastställs årligen. Ersättningsutskottet ska ta fram förslag avseende ersättningsprinciper, ersättningar och andra anställn- ingsvillkor för bolagets ledande befattningshavare. Ersättning- skommittén har också i uppdrag att granska och utvärdera bolagets program för rörlig ersättning till ledande befattning- shavare, efterlevnaden av de riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som beslutats av årsstämman samt bolagets nuvarande ersättningsnivåer och strukturer. V erkställande direktören (VD) VD har i uppgift att i enlighet med ABL och övrig lagstiftning sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar, samt vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska skötas på ett betryggande sätt. Vidare ska VD tillse att styrelsen löpande får information som behövs för att styrelsen på ett tillfredsställande sätt ska kunna följa bolaget och koncernens ekonomiska situation, ställning och utveckling samt i övrigt uppfylla sin rapporter- ingsskyldighet avseende ekonomiska förhållanden. VD ansvarar också för att upprätta rapporter och samman- ställa information från koncernledningen inför styrelsemöten och är föredragande av materialet på styrelsemötena. VD ska hålla styrelsen kontinuerligt informerad om utveck- lingen av bolagets verksamhet, omsättningens utveckling, bolagets resultat och ekonomiska ställning, likviditets- och kreditläge, viktigare affärshändelser samt varje annan hän- delse, omständighet eller förhållande som kan antas vara av väsentlig betydelse för bolagets aktieägare. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Vid årsstämman den 26 april 2021 beslutades att anta riktlin- jer för ersättning till ledande befattningshavare. Med ledande befattningshavare avses VD, CFO och vissa andra personer i koncernledningen. Riktlinjerna, som ska uppdateras åtmin- stone vart fjärde år, innebär i huvudsak följande: Ersättningen ska vara marknadsmässig och får bestå av fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver besluta om aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar. Den fasta kontantlönen ska beakta den enskildes ansvarsområden och erfarenhet, och ska ses över årligen. Ersättningsriktlinjerna finns tillgängliga i sin helhet på bolagets hemsida. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersät- tning ska kunna mätas under en period om ett eller flera år. Den rörliga kontantersättningen får uppgå till högst 100 procent av den sammanlagda fasta kontantlönen under mätperioden. Ytterligare rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter. Pensionsförmåner ska för VD vara premiebestämda. För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmåner vara premiebestämda om inte den ledande befattningsha- varen omfattas av förmånsbestämd pension enligt tvingande kollektivavtalsbestämmelser. Pensionspremierna för premie- bestämd pension ska uppgå till högst 31 procent av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner får innefatta bland annat livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 5 procent av den fasta årliga kontantlönen. Vid uppsägning från bolagets sida får uppsägningstiden vara högst 12 månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för 12 månader. Vid uppsägning från den ledande befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. Som nämnts ovan har styrelsen inrättat ett ersättningsut- skott. I utskottets uppgifter ingår bland annat att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för koncernledningen, tillämpningen av riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 107 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 107 Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsikti- ga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. För information om årets ersättningar till ledande befattningshavare, se Not 6. Ytterligare information på bico.com • Bolagsordning • Information från tidigare årsstämmor (kallelser, underlag, protokoll, etc.) • Information om valberedningen System för intern kontroll Enligt ABL och Koden ansvarar styrelsen för den interna kontrollen inom bolaget. Vidare ska, enligt ÅRL, bolagssty- rningsrapporten innehålla upplysningar om de viktigaste inslagen i bolagets system för intern kontroll och riskhanter- ing i samband med den finansiella rapporteringen. Därutöver ansvarar styrelsen för att det finns ändamålsenliga system för uppföljning och kontroll av bolagets verksamhet och de risker som bolaget och dess verksamhet är förknippad med. Den interna kontrollens övergripande syfte är att i rimlig grad säkerställa att bolagets operativa strategier och mål följs upp och att ägarnas investering skyddas. Den interna kontrollen ska vidare säkerställa att den externa finansiella rapporterin- gen med rimlig säkerhet är tillförlitlig och upprättad i överens- stämmelse med god redovisningssed, att tillämpliga lagar och förordningar följs samt att krav på noterade bolag efterlevs. BICOs internkontrollstruktur är huvudsakligen uppbyggd kring följande fem komponenter: • Kontrollmiljö • Riskbedömning • Kontrollaktiviteter • Uppföljning • Information och kommunikation Kontrollmiljö Styrelsen har det övergripande ansvaret för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. I syfte att skapa och vidmakthålla en fungerande kontrollmiljö har styrelsen antagit ett antal policys och styrdokument som reglerar den finansiella rapporteringen. Dessa utgörs huvud- sakligen av styrelsens arbetsordning, instruktion för VD, revi- sionsutskottets arbetsordning samt instruktion för finansiell rapportering. Instruktionen för den finansiella rapporteringen innehåller principer, riktlinjer och processbeskrivningar för redovisning och finansiell rapportering för att säkerställa god intern kontroll. Ansvaret att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö och det löpande arbetet med internkontroll och riskhantering åligger VD som rapporterar till styrelsen utifrån fastställda rutiner. Ansvaret över den interna verksamhetsspecifika kontrollen i den dagliga verksamheten ligger hos VD. Riskbedömning I riskbedömningen ingår att identifiera risker som kan uppstå om de grundläggande kraven på den finansiella rapport- eringen i bolaget inte uppfylls. BICOs koncernledning har i ett särskilt riskregister identifierat och utvärderat de risker som aktualiseras i bolagets verksamhet samt utvärderat hur riskerna kan hanteras. BICOs koncernledning ska årligen utföra en övergripande riskutvärdering avseende strategiska, operationella och finansiella risker och presentera dessa för revisionsutskottet och styrelsen. VD är ansvarig för presenta- tionen och koncernledningens riskutvärdering ska granskas av CFO på årlig basis innan den presenteras för revision- sutskottet och styrelsen. Inom styrelsen ansvarar primärt revisionsutskottet för att löpande utvärdera bolagets risksit- uation varefter styrelsen även gör en årlig genomgång av och bedömer risksituationen. Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteter begränsar identifierade risker och säker- ställer korrekt och tillförlitlig finansiell rapportering. Styrels- en ansvarar för den interna kontrollen och uppföljning av koncernledningen. Den årliga riskbedömningen presenterades för styrelsen i augusti 2023 och baserades på det årliga riskbedömningsarbete som utfördes av koncernledningen i juni 2023. Dessutom utvärderas riskerna i samband med arbetet med årsredovisningen. Detta sker genom både interna och externa kontrollaktiviteter samt genom granskning och uppföljning av bolagets styrdokument som är relaterade till riskhantering. Kontrollaktiviteternas effektivitet utvärderas årligen, och resultaten av dessa utvärderingar avrapport- eras till styrelsen och revisionsutskottet. I avtal med viktiga underleverantörer tillförsäkras bolaget rätten att kontrollera respektive underleverantörs uppfyllnad av aktuella tjänster, inkluderat kvalitetsaspekter. Pågående arbete och åtgärder inför 2024 Under 2023 fokuserade BICO på koncernens interna kontroll i form av ökade resurser till den interna kontrollfunktionen, förnyade riskbedömningar, test av relevanta nyckelkontroller och processgenomgångar i portföljbolagen. BICO har uppdat- erat finansmanualer och kontrollmatriser samt kommunicerat dessa till dotterbolagen för att säkerställa god intern kontroll. BICO kommer att fortsätta med detta arbete under 2024. Uppföljning Efterlevande av, och effektiviteten i, de interna kontrollerna följs upp löpande. VD tillser att styrelsen löpande erhåller rap- portering om utvecklingen av BICOs verksamhet, däribland utvecklingen av bolagets resultat och ställning samt infor- mation om viktiga händelser. VD avrapporterar också dessa frågor på varje ordinarie styrelsemöte. Bolagets efterlevnad av tillämpliga policys och styrdokument är föremål för årlig utvärdering. Resultaten av dessa utvärderingar sammanställs av BICOs chefsjurist och avrapporteras till styrelsen och revi- sionsutskottet årligen. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT ===== SIDA 108 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023108 Information och kommunikation Bolaget har informations- och kommunikationsvägar som syftar till att främja korrektheten av den finansiella rappor- teringen och möjliggöra rapportering och återkoppling från verksamheten till styrelse och koncernledning, exempelvis genom att förbereda och kommunicera styrande dokument i form av interna policys, riktlinjer och instruktioner avseende den ekonomiska rapporteringen gjorts tillgängliga och är kända för berörda medarbetare. Styrelsen har också antagit en informationspolicy som reglerar bolagets informationsgivning. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT Revisors granskning av bolagsstyrningsrapporten Detta uttalande ersätter vårt uttalande som vi avlämnat den 15 mars 2024. Till bolagsstämman i BICO Group AB (publ) organisationsnummer 559050-5052 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrappor- ten på sidorna 103–108 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 16 Revi- sorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Interna- tional Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Övrig upplysning Detta uttalande ersätter vårt tidigare uttalande. Vårt utta- lande har ej påverkats i någon del. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsre- dovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisning- slagen. Göteborg den 13 maj 2024 Deloitte AB Åsa Löfqvist Auktoriserad revisor ===== SIDA 109 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 109 Styrelse Gerry Mackay Född 1962. Styrelseledamot sedan 2023. Utbildning och arbetlivserfarenhet VD för Refeyn. Bachelor of Science Honors degree i biochemistry och en Master in education från universitetet i Glasgow. Lång erfarenhet inom life science bland annat som VD för BioOutsource 2009-2016 och dessförinnan seniora roller inom försäljning och marknadsföring inom det amerikan- ska life science företaget Millipore samt medlem av Sartorius AG’s executive board och Head of Marketing, Sales and Services inom Lab Products and Services. Övriga nuvarande befattningar Inga Aktieinnehav i BICO Inga Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen och bolagets större aktieägare. Erik Gatenholm Född 1989. Styrelseledamot sedan 2016. Utbildning och arbetlivserfarenhet B.Sc. från Virginia Tech University och M.Sc. i Innovation & Industrial Management från Göteborgs universitet. Dokumenterad erfarenhet från bioteknologiskt entreprenörskap och mer än 15-års erfarenhet av entreprenörskap. Har mottagit utmärkelser som Forbes 30 Under 30, MIT Review 35 Under 35, Prins Daniels Fellow- ship alumn, Svenska Innovationspriset 2016, The Medicine Maker Power List 100 2018, SvD Affärsbragd 2020 och Årets Entreprenör 2020. Medgrundare av BICO och VD och koncernchef, 2016-2023. Övriga nuvarande befattningar Crownegate AB Aktieinnehav i BICO: A-aktier: 848 958. B-aktier: 8 767 036 Ägarandel: 13,63 %. Röstandel: 20,53 % Beroende i förhållande till bolaget, bolagsledningen och bolagets större aktieägare. STYRELSE Ulrika Dellby Född 1966. Vice styrelseordförande sedan 2023. Ordförande i ersättningsutskottet och ledamot i revisionsutskottet. Utbildning och arbetslivserfarenhet Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm. Bred erfarenhet från strategi, företagsutveckling samt M&A. Tidigare partner BCG samt partner inom Private Equity och med mer än 15 års erfarenhet från styrelsearbete i noterade och privata bolag. Övriga nuvarande befattningar Ordförande Fasadgruppen Group AB (publ). Styrelseledamot i Elanders AB, Kungliga Dram- atiska Teatern AB, Lifco AB (publ), Linc AB, Werksta samt IVAs näringslivsråd. Aktieinnehav i BICO B-aktier: 9 600 Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen och bolagets större aktieägare. Rolf Classon Född 1945. Styrelseordförande sedan 2023. Ledamot i revisionsutskottet. Utbildning och arbetslivserfarenhet Kemiingenjör och Pol.Mag., från Göteborgs universitet. 40+ års erfarenhet av läkemedel, medicinteknik, diagnostik, llife science tools och hälsovård inklusive roller som VD och styrelse- ordförande. Övriga nuvarande befattningar Masimo (NUSE, MASI), Frost Pharma, Metenova AB and Destination Pet Inc. Aktieinnehav i BICO B-aktier: 31 000 Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen och bolagets större aktieägare. ===== SIDA 110 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023110 Susan T ousi Född 1969. Styrelseledamot sedan 2021. Utbildning och arbetslivserfarenhet Susan har omfattande erfarenhet av F&U och före- tagsledning inom life science- och och teknikbran- schen med fokus på att utforma och leda globala kommersiella, försäljnings- och och operativa strat- egier, kommer hon närmast från en 10-årig tjänst på Illumina, Inc. Där var hon Chief Commercial Of- ficer i tre år innan hon tillträdde som VD för DELFI Diagnostics. På Illumina ledde hon produktutveck- lingsorganisationen som Chief Product Officer och drev förvärven av tre företag för att växa Illuminas mjukvarulösningar. Hon har även erfarenhet från ledande roller på Eastman Kodaks Consumer Inkjet Systems som Corporate VP och General Manager, Phogenix Imaging LLC och Hewlett-Packard. Susan är en av 2022 års Forbes “50 över 50 entreprenörer” och utsågs till en av de 50 främsta ledarna inom mångfald 2020 av California Diversity Council. Hon är medlem i National Academy of Engineers och International Women’s Forum. Susan har en MBA-examen från UCLA och Honors BS in Engineering Science and Mechanics från Pennsylva- nia State University. Övriga uppdrag och befattningar Styrelseledamot i DELFI Diagnostics Aktieinnehav i BICO Optioner: 45 000 Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen och bolagets större aktieägare. Christian Wildmoser Född 1955. Styrelseledamot sedan 2019. Ledamot i ersättningsutskottet. Utbildning och arbetserfarenhet Doktor i nationalekonomi och har arbetat inom banksektorn i 25 år. Han har tidigare varit partner i CVC Capital Partners i 16 år med ansvar för verksamheten i den tysktalande delen av Europa. Idag är han investerare i tillväxtföretag. Övriga nuvarande befattningar Styrelseordförande i Waterdrop Microdrinks GmbH och styrelseledamot i 1Drop SA samt Aurora Holding AG. Även styrelseledamot i de ideella organisationerna Ernst von Siemens Musikstiftung och African Parks Foundation Switzerland. Aktieinnehav i BICO B-aktier: 318 492 Ägarandel: 0,45 %. Röstandel: 0,38 % Optioner: 40 000 Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen och bolagets större aktieägare. STYRELSE Helena Skåntorp Född 1960. Styrelseledamot sedan 2019. Ordförande i revisionsutskottet. Utbildning och arbetslivserfarenhet Gedigen erfarenhet från ledande positioner som auktoriserad revisor för PwC, samt VD och CFO, bland annat för Jarowskij AB och Arla och doktorand vid Handelshögskolan i Stockholm. Hon har varit styrelseledamot i börsbolag i mer än 15 år. Övriga nuvarande befattningar Styrelseordförande i Plint Holding AB, Ljung & Sjöberg Intressenter AB, Skåntorp & Co AB och Nielstorp AB. Styrelseledamot i ByggPartner i Dalarna AB, Byggpartner Gruppen AB (publ) och MEKO AB (publ). Även styrelsemedlem i dotter- bolag för ovan nämnda företag. Aktieinnehav i BICO B-aktier: 4 000 Optioner: 40 000 Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen och bolagets större aktieägare. Bengt Sjöholm Född 1953. Styrelseledamot sedan 2016. Ledamot i ersättningsutskottet. Utbildning och arbetslivserfarenhet M.Sc. inom elektroteknik från Lunds Tekniska Högskola. Han har varit VD i flera svenska företag, däribland Tylö, och VD för ett affärsområde inom Getingekoncernen. Övriga nuvarande befattningar Styrelseordförande och VD i BSJ i Halmstad AB och styrelseledamot i Avidicare Holding AB, Köpingbaden Camping och Utveckling AB, HBK Elitfotboll AB och styrelseordförande i Integrum AB. Aktieinnehav i BICO B-aktier: 343 283 Ägarandel: 0,49 %. Röstandel: 0,44 % Optioner: 20 000 Oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledningen och bolagets större aktieägare. ===== SIDA 111 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 111 Koncernledning*** Dr. Héctor Martínez** CTO, EVP och medgrundare Född 1985. CTO sedan 2016. Utbildning och arbetslivserfarenhet M.Sc. och doktor i biomedicinsk teknik från Chalmers tekniska högskola. Héctor har över 10 års erfarenhet av att utveckla och kommersialisera banbrytande konvergerande teknologi- er som gör det möjligt för våra kunder att skapa, förstå och bemästra biologi. Övriga nuvarande befattningar Inga Aktieinnehav i BICO A-aktier: 567 709, B-aktier: 5 751 284 Ägarandel: 8,95 %, Röstandel: 13,59 % Jacob Thordenberg Chief Financial Officer (CFO) Född 1985. CFO sedan 2023. Utbildning och arbetslivserfarenhet M.Sc Corporate and financial man- agement vid Lunds Universitet. Över 10 års finansiell erfarenhet, inklusive chef för M&A på BICO, M&A Director på Telia Company och Deloitte Transaction Services. Övriga nuvarande befattningar Styrelseledamot i BICO International AB och CELLINK Bioprinting AB. Aktieinnehav i BICO B-aktier: 27 809 Optioner: 54 000 KONCERNLEDNING Lotta Bus SVP, Chefsjurist och HR* Född 1970. Chefsjurist sedan 2020. Utbildning och arbetslivserfarenhet Jur.kand Lunds universitet och Maastricht universitet. Över 20 års erfarenhet som advokat på Vinge, MAQS och Magnusson varav 14 år som partner och 5 år som VD. Övriga nuvarande befattningar Styrelseledamot i Sincrly AB, BICO International AB och CELLINK Bioprinting AB. Aktieinnehav i BICO B-aktier: 7 000 Optioner: 68 750 Maria Forss VD och Koncernchef Född 1972. VD och Koncernchef sedan 2023. Utbildning och arbetslivserfarenhet M.Sc Business Administration vid Handelshögskolan Göteborgs universitet och vid Concordia University, Montreal, Kanada. Executive Management Program på Stanford University, USA. Certifikat och avancerade kurser i styrelsearbete. Maria har över 25 års internationell erfarenhet från ledande positioner inom koncernled- ningsnivå, affärsutveckling, strate- gisk marknadsföring och försäljning genom hela värdekedjan inom life science industrin för globala företag, exempelvis Vitrolife och AstraZeneca. Övriga nuvarande befattningar Styrelseordförande i BICO International AB. Styrelseledamot i Mabtech AB. Aktieinnehav i BICO B-aktier: 40 051 Optioner: 200 000 Marius Balger Chief Operating Officer (COO) Född 1968. COO sedan 2023. Utbildning och arbetslivserfarenhet Civilingenjör i maskinteknik (Diplom-Ingenieur) Technical Univer- sity Darmstadt – Hessen, Tyskland. 30+ års erfarenhet av företagsled- ning och 20+ år inom Life Science och IVD. Inklusive tvärfunktionellt ansvar som sträcker sig från verk- samhetsdrift till att bygga och leda försäljnings- och distributionsnät- verk, produktutveckling, lean manu- facturing samt eftermarknadsser- vice. Tidigare roller: General Manager och VP Asia Pacific på MAN AG, VD för en medelstor CDMO och Senior Vice President Partnering Business på Tecan AG. Övriga nuvarande befattningar Styrelseordförande i CELLINK Bioprinting AB. Aktieinnehav i BICO Optioner: 45 000 * BICO tillkännagav den 25 januari 2024 att Catharina Nordlund har blivit utsedd till Chief HR Officer och hon tillträdde i april 2024. ** BICO kommunicerade per den 15 mars 2024 att Hector Martinez lämnar sin roll som CTO och BICOs koncernledning. *** BICO tillkännagav den 18 april 2024 att Anders Fogelberg har blivit utsedd till Chief Commercial Officer och han tillträder under juni 2024. ===== SIDA 112 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 112 Mkr 2023-12-31 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31 2019-08-31 BALANSRÄKNING Anläggningstillgångar 4 018,8 5 091,9 7 100,6 1 446,7 404,4 Omsättningstillgångar 2 040,9 2 437,1 2 654,0 1 067,2 198,8 Summa tillgångar 6 059,8 7 528,9 9 754,6 2 513,9 603,1 Eget kapital 3 100,3 4 269,3 6 802,7 2 208,5 549,6 Långfristiga skulder 2 112,5 2 320,0 2 221,4 151,1 17,0 Kortfristiga skulder 847,0 939,5 730,5 154,3 36,5 Summa eget kapital och tillgångar 6 059,8 7 528,9 9 754,6 2 513,9 603,1 Mkr 2023 12 månader 2022 12 månader 2021 12 månader 2019/2020 16 månader 2018/2019 12 månader INTÄKTER Nettoomsättning 2 249,9 2 120,8 1 087,7 416,0 105,5 Övriga rörelseintäkter 223,5 109,3 72,1 28,1 18,4 Förändring av varulager -3,4 3,0 12,3 3,5 7,8 Aktiverat arbete för egen räkning 102,7 164,8 87,9 60,7 15,9 Bruttoresultat 1 576,7 1 586,8 812,6 298,6 75,4 Rörelseresultat (EBIT) -664,8 -2 848,6 -197,4 -51,8 -3,8 Resultat från finansiella poster -231,4 239,9 26,8 -2,3 3,8 Resultat före skatt -896,2 -2 608,7 -170,5 -54,1 0,1 Skatt 8,6 -48,4 -25,7 5,2 0,5 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -887,6 -2 657.1 -196,2 -48,9 0,6 Periodens resultat från avvecklade verksamhet -286,2 -747,6 -33,0 - - Periodens resultat -1 173,8 -3 404,7 -229,9 -48,9 0,6 Övrigt totalresultat 19,6 297,6 82,6 -57,8 5,1 PERIODENS TOTALRESULTAT -1 154,3 -3 107,1 -146,6 -106,7 5,7 Sammanfattning av kassaflödesanalys Kassaflöde från den löpande verksamheten 178,4 -269,4 -409,2 -79,3 -15,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten -129,7 212,9 -4 453,8 -828,0 -110,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -102,0 455,3 4 900,1 1 308,8 140,3 Periodens kassaflöde -53,3 398,8 37,1 401,5 14,3 Likvida medel vid periodens början 925,2 481,2 434,9 39,8 23,0 Kursdifferens i likvida medel -10,9 45,2 9,2 -6,5 2,5 Likvida medel vid periodens slut 861,0 925,2 481,2 434,9 39,8 Flerårsöversikt FLERÅRSÖVERSIKT ===== SIDA 113 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023113 Nyckeltal 2023 12 månader 2022 12 månader 2021 12 månader 2019/2020 16 månader 2018/2019 12 månader Bruttomarginal, % 70,2 % 74,8 % 74,7 % 71,8 % 71,5 % Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), % 16,0 % 0,7 % -3,0 % 0,2 % 3,2 % Rörelsemarginal (EBIT), % -29,5 % -134,3 % -18,1 % -12,5 % -3,6 % Genomsnittligt antal anställda i kvarvarande verksamheter 884 1 061 801 215 95 Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -561,3 -467,7 119,7 755,7 108,5 Soliditet 51 % 57 % 70 % 88 % 91 % Aktiedata Genomsnittligt antal utestående aktier 73 077 796 66 876 838 61 352 967 44 888 273 34 907 324 Antal utestående aktier på balansdagen 70 574 895 70 494 895 62 130 269 51 601 285 38 984 776 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före utspädning, SEK -12,56 -41,25 -3,40 -1,10 0,02 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter efter utspädning, SEK -12,56 -41,25 -3,40 -1,10 0,02 Aktiekurs på balansdagen, SEK 57,0 105,8 277,8 234,5 66,25 Börsvärde på balansdagen, MDSEK 4,0 7,5 17,3 12,1 2,6 Nyckeltal* *För definitioner av alternativa nyckeltal, se sidan 112. NYCKELTAL ===== SIDA 114 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 114 Alternativt nyckeltal Definition Syfte Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. BICO anser att soliditet är ett användbart mått för bolagets fortlevnad. Bruttoresultat Nettoomsättning med avdrag för råvaror och förnödenheter reducerat med förändring av varulager. Personalkostnader och avskrivningar på anläggningstillgångar i produktion inräknas ej i bruttoresultatet utan redovisas på separata rader i resultaträkningen. Nyckeltalet visar effektiviteten i BICOs verksamhet och ger tillsammans med EBITDA en helhetsbild av den löpande vinstgenereringen och kostnadsbilden. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen. Nyckeltalet används för analys av bolagets effektivitet och värdeskapande. Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) exkl. leasing Kortfristiga placeringar och likvida medel, reducerat med räntebärande långfristiga och kortfristiga skulder exklusive leasingskulder. Villkorade köpeskillingar ingår inte i måttet nettoskuld. Ett positivt tal indikerar nettokassa. BICO anser att nettoskuld/nettokassa är ett användbart mått för bolagets fortlevnad samt möjlighet att genomföra den fastställda affärsplanen. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Nyckeltalet är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den dagliga verksamheten. Då rörelseresultatet belastas av avskrivningar på övervärden kopplade till de förvärv BICO genomfört bedömer koncernledningen att rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) är ett rättvisande mått på koncernens intjäningsförmåga. Rörelsemarginal (EBITDA), % EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelsemarginalen (EBITDA, %) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande intäkter och kostnader.  Samma definition som EBITDA men med tillägg att justeringen för jämförelsestörande intäkter och kostnader förbättrar möjligheten till jämförelser över tid genom att poster med oregelbundenhet i frekvens eller storlek exkluderas. Justerad EBITDA, % Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att justerad EBITDA, % är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskrivningar, minskat med aktiverat arbete för egen räkning Samma defintion som EBITDA, men minskat med aktiverat arbete för egen räkning. Måttet eliminerar effekten av den redovisningsmässiga hanteringen av F&U utgifter i EBITDA vilket för detta mått närmare det faktiska kassaflödet. EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning % EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning i procent av nettoomsättningen BICO anser att EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning % är ett användbart mått för att visa det resultat och kassaflöde som genereras i den löpande verksamheten. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före ränta och liknande poster och skatt. BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. Rörelsemarginal (EBIT), % EBIT i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelsemarginalen (EBIT, %) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. Organisk omsättningstillväxt Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i koncernen under motsvarande jämförelseperiod. Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat för förvärv de senaste 12 månaderna. Organisk omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i koncernen under motsvarande jämförelseperiod exklusive valutaeffekter.  Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat för förvärv de senaste 12 månaderna, exklusive valutaeffekter. Alternativa nyckeltal I denna årsredovisning förekommer hänvisningar till ett antal finansiella mått, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, andra är alternativa mått och redovisas inte i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. De alternativa nyckeltalen härleds från bolagets koncernredovisning. Måtten används av BICO för att de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering, och därmed bistår både investerare och ledning att analysera dess verksamhet. Nedan följer beskrivningarna av måtten i denna årsredovisning tillsam- mans med definitioner och anledningen till att de används. ALTERNATIVA NYCKELTAL ===== SIDA 115 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023115 Bruttoresultat, Mkr 2023 2022 Nettoomsättning 2 249,9 2 120,8 Råvaror och förnödenheter reducerat med lagerförändring -673,2 -534,0 Bruttoresultat 1 576,7 1 586,8 Bruttomarginal, % Bruttoresultat 1 576,7 1 586,8 Nettoomsättning 2 249,9 2 120,8 Bruttomarginal, % 70,1% 74,8% Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), Mkr Rörelseresultat -1 449,9 -274,8 Avskrivningar och nedskrivningar 1 810,3 289,8 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 360,4 15,0 Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), % EBITDA 360,4 15,0 Nettoomsättning 2 249,9 2 120,8 EBITDA-marginal, % 16,0 % 0,7 % A vstämning av alternativa nyckeltal Soliditet, % 2023-12-31 2022-12-31 Eget kapital 3 100,3 4 269,3 Balansomslutning 6 059,8 7 528,9 Soliditet, % 51 % 57 % Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) exkl. leasing, Mkr Kortfristiga placeringar - - Likvida medel 861,0 925.2 Långfristiga räntebärande skulder exkl. leasingsskuld -1 415,8 -1 384,9 Kortfristiga räntebärande skulder exkl. leasingsskuld -6,5 -8,0 Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -561,3 -467,7 AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL Justerad EBITDA, Mkr 2023 2022 EBITDA 360,4 15,0 Kostnader/intäkter kopplat till optionsprogram -9,3 35,2 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 5,8 24,3 Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar 27,0 24,3 Engångsavsättning för osäkra fordringar - 43,9 Omvärdering av villkorade köpeskillingar -169,9 -25,2 Extraordinära statliga stöd -12,4 - Affärssystem, implementationskostnader fas 1 - 7,7 Juridiska kostnader - 1,0 Extraordinära lagernedskrivningar 26,9 - Realisationsresultat för sale-and-lease-back i Berlin -10,7 - Justerad EBITDA 217,7 126,2 Justerad EBITDA, % Justerad EBITDA 217,7 126,2 Nettoomsättning 2 249,9 2 120,8 Justerad EBITDA, % 9,7 % 6,0 % EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning EBITDA 360,4 15,0 Aktiverat arbete för egen räkning 102.7 164,8 EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning 257,7 -149,8 Nettoomsättning 2,249.9 2,120.8 EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning, % 11,5% -7,1% Rörelsemarginal (EBIT), % Rörelseresultat -664,8 -2 848,6 Nettoomsättning 2 249,9 2 120,8 EBIT-marginal, % -29,5 % -134,3 % Organisk omsättningstillväxt, % Nettoomsättning 2 249,9 2 120,8 Nettoomsättning genererad från bolag som förvärvats de senaste 12 månaderna -6,8 -717,6 Organisk nettoomsättning 2 243,1 1 403,5 Nettoomsättning jämförelseperiod 2 120,8 1 086,9 Organisk omsättningstillväxt, % 5,8 % 29,0 % Valtutaeffekter -115,5 -165,9 Organisk omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter,% 0,3 % 13,9 % ===== SIDA 116 ===== BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 116 3D cellkultivering Odling av celler i en konstruerad 3D-miljö som innebär att celler kan interagera, föröka sig eller mogna i miljöer som mer fysiologiskt påminner om in vivo-förhållanden. Arbetsflöden Ett planerat sekventiellt utförande av etablerade processer och rutiner i laboratorier i syfte att omvandla eller analysera biomaterial för forskning inom life science. BICO:s produkter och tekniker är utformade för att effektivisera och optimera dessa arbetsflöden, så att forskare kan arbeta smartare. Bioautomation Bioautomation erbjuder hela arbetsflödet från tidig forskning till högkapacitets-tillverkning och tillgodoser behoven hos kunder i många branscher, däribland medicin, läkemedel, kosmetika och mat. BICO:s kunder tar del av en unik produktportfölj, helhetslösningar och 20 års expertis inom nästa generations multiplex-analys. Affärsområdet hette tidigare Industrial Solutions. Biokonvergens En revolution som sammanför teknologi och biologi för att inspirera och skapa avancerade, effektiva och kostnadseffektiva lösningar för de utmaningar som finns inom hälsovården, både i dag och i framtiden. Bioprintning Med hjälp av principerna bakom 3D-printning dispenseras en kombination av celler, tillväxtfaktorer eller andra biokompatibla komponenter, så kallat biobläck, samlat för tredimensionell cell- odling. Detta utgör struktur och vävnadstekniskt underlag för organ- eller sjukdomsmodeller för forskning inom life science. Ordlista Biosciences Vårt affärsområde inom Biosciences innefattar biologiska omvandlingsprocesser och utrustning som automatiserar metoder i laboratorier som tidigare var arbetsintensivt, till exempel vätskehantering, encellsdispensering, multiomik och next generation sequencing. Cellinjeutveckling En metod för att generera en klonal cellinje från en enda stamcell för att minimera populations heterogenitet. En singelcell reproduceras för att bilda kolonier som kan användas för att utveckla biologiska eller rekombinanta produkter. Diagnostik Diagnostik innebär att identifiera och övervaka biomarkörer och metabola parametrar för att fastställa hälsotillstånd. Multiomik Är området för biologisk analys som innefattar molekylär och genetisk biologi för att integrera omicsbaserad data som exempelvis genomik, transkriptomik, proteomik, epigenomik och metabolomik för att hitta nya kopplingar mellan genotyp och fenotyp. Det har förändrat medicin och biologi och hjälpt till att fylla gapet för att kunna förstå samband mellan människors hälsa och sjukdomar. Vävnadsteknik En praktik där forskare kombinerar avancerad ingenjörsvetenskap och materialvetenskap för att rekapitulera mänsklig och animalisk biologi. Det hänvisar till att kombinera celler och biologiskt aktiva molekyler till funktionella vävnader. Huvudsyftet med vävnadsteknik är att montera funktionella modeller och konstruktioner som återställer, underhåller eller förbättrar skadade vävnader eller hela organ. ORDLISTA ===== SIDA 117 ===== Finansiell kalender 20 maj 2024 | Årsstämma 2024 20 augusti 2024 | Q2-rapport 2024 13 november 2024 | Q3-rapport 2024 19 februari 2025 | Bokslutskommuniké 2024 För mer information, kontakta: Maria Forss, VD och Koncernchef BICO, mf@bico.com Jacob Thordenberg, CFO BICO, jt@bico.com Säte: Göteborg, Sverige Organisationsnummer: 559050-5052 Finansiell kalender och kontaktinformation BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2022117 BICO GROUP AB (PUBL) ÅRSREDOVISNING / 2023 115 ===== SIDA 118 ===== BICO Group AB (publ) Långfilsgatan 9 412 77 Göteborg, Sverige KONTAKT www.bico.com ir@bico.com BERLIN BLACKSBURG BOSTON FREIBURG GÖTEBORG JENA KARLSRUHE KYOTO PHOENIX SAN DIEGO STUTTGART