===== SIDA 1 ===== BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2024 ===== SIDA 2 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q4 / 2023 e 1BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Delårsrapport januari-mars 2024 JANUARI – MARS 2024 (JÄMFÖRT MED JANUARI – MARS 2023) • Nettoomsättningen uppgick till 510,3 Mkr (488,7) vilket motsvarade en ökning om 4,4 % (ökning om 11,5 %) jämfört med motsvarande kvartal föregående år • Kvartalets organiska tillväxt uppgick till 4,7 % (-1,1 %). Från och med första kvartalet så rapporterar BICO samtliga organiska tillväxtsiffror i konstant valuta • Bruttomarginalen uppgick till 45,1 % (51,5 %). Från och med första kvartalet så ändrade BICO till funktionsindelad resultaträkning och jämförbara siffror har blivit justerade • Justerad EBITDA uppgick till -9,0 Mkr (26,1) vilket motsvarade en marginal om -1,8 % (5,3 %) • EBITDA uppgick till -19,0 Mkr (15,7) vilket motsvarade en marginal om -3,7 % (3,2 %) • Nettoresultatet för kvartalet från kvarvarande verksamheter uppgick till -29,2 Mkr (-76,5), vilket motsvarade ett resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -0,40 kronor (-1,07) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -17,3 Mkr (60,4) SUMMERING FÖRSTA KVARTALET • Varierade försäljningsnivåer från affärsområdena där Biosciences levererade stark försäljningstillväxt • Lägre försäljning inom Akademi och Diagnostik • Som ett led i förberedelsen att lansera den uppdaterade strategin genomförs en strategisk genomlysning av FoU roadmap och koncernens produktportfölj • Slutsatser från visselblåsarutredning kommunicerades VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER FÖRSTA KVARTALET • Catharina Nordlund tillträdde som Chief Human Resources Officer (CHRO) • Anders Fogelberg utsedd till Chief Commercial Officer (CCO) • Kommunicerade förändrad metod för nedskrivningsprövning av goodwill som resulterade i retroaktiv nedskrivning av goodwill och övriga immateriella tillgångar, med en ackumulerad ej kassaflödespåverkande effekt på rörelseresultatet under 2022 och 2023 om -1 788 Mkr, mer information i not 1 och not 10 Alla siffror i denna rapport refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verksamhet från det fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt. ORGANISK TILLVÄXT / % JANUARI – MARS 2024 JANUARI – MARS 2024 JANUARI – MARS 2024 JANUARI – MARS 2024 JUSTERAD EBITDA / MKR JUSTERAD EBITDA MARGINAL / % KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN / MKR 4,7 -9,0 -1,8 -17, 3 ===== SIDA 3 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q4 / 2023 2BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Under det första kvartalet påverkades lönsam - heten av varierande försäljningsnivåer inom koncernen. Ett starkare BICO håller på att ta form och kvartalets främsta fokus har varit att arbeta med våra strategiska prioriteringar, i synnerhet den strategiska översynen. VARIERANDE FÖRSÄLJNINGSNIVÅER När det gäller omsättningen under det första kvartalet, såg vi varierande nivåer i våra affärsområden. Omsättningen uppgick till 510 Mkr, vilket motsvarar en organisk tillväxt om fem procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Historiskt sett har det första kvartalet varit säsongsmäs - sigt svagt och detta var inget undantag för Bioprinting och Bioautomation. Däremot var det glädjande att se starka omsättningsnivåer inom Biosciences. Den trögare marknaden inom segmenten Akademi och Diagnostik fortsatte under första kvartalet 2024. Vi såg även geografiska skillnader i efterfrågan då Nordamerika och Europa börjat ge positiva signaler samtidigt som Asien var fortsatt svagt. Bruttomarginalen uppgick till 45 procent jämfört med 52 procent under motsvarande kvartal föregående år. Ned- gången kan förklaras av produktmixen. Det första kvartalet 2024 är, som tidigare meddelat, det första kvartal som BICO tillämpar funktionell rapportering. Organisk tillväxt medan varierande försäljningsnivåer påverkade lönsamheten under första kvartalet LÖNSAMHETEN PÅVERKADES AV SVAGARE MARKNAD Justerad EBITDA för första kvartalet uppgick till minus 9 Mkr, vilket motsvarar en marginal om minus två procent. En svagare marknad inom Bioprinting och Bioautomation, främst CELLINK och SCIENION hade en negativ påverkan. Den starka omsättningen inom Biosciences kompenserade till viss del. Fokus på kostnadskontroll för koncernen har varit vägledande under kvartalet och kommer fortsätta att vara det under kommande kvartal. FÖRÄNDRAD METOD FÖR NEDSKRIVNINGSPRÖVNING AV GOODWILL VILKET RESULTERADE I RETROAKTIV NED - SKRIVNING AV GOODWILL OCH ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR BICO har beslutat om retroaktiv nedskrivning av goodwill och övriga immateriella tillgångar med en ackumulerad ej kassaflödespåverkande effekt på rörelseresultatet under 2022 och 2023 om minus 1 788 Mkr. Nedskrivningen är en följd av de diskussioner som förts med Nämnden för svensk redovisningstillsyn avseende nedskrivningsprövningar av goodwill för 2022 och 2023. Nämnden har, som en del av deras sedvanliga översyn av noterade bolag, granskat BICOs Årsredovisning 2022 och mer specifikt nedskrivningsprövningar av goodwill, IAS 36. Som redovisats i bolagets årsredovisningar har BICO historiskt tillämpat en prognosperiod om tio år. Den valda perioden, som har granskats och godkänts, användes för att återspegla värdet på verksamheten givet tillväxtutsikter. VD-KOMMENTAR FÖR DET FÖRSTA KVARTALET 2024 ===== SIDA 4 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q4 / 2023 3BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Nämnden har förordat att bolaget ska tillämpa en femårig prognosperiod och BICO har därför beslutat att ändra metod för nedskrivningsprövning av goodwill (för mer infor - mation, se not 10). STRATEGISK ÖVERSYN Som tidigare kommunicerats består översynen av utvärder - ing av befintlig R&D roadmap och koncernens produkt - portfölj. Projektkontoret (PMO) arbetar med översynen av koncernens FoU-projekt. En styrgrupp för FoU har etablerats och där viktiga projekt kommer granskas av koncernlednin - gen för att säkerställa fokuserade och kundinsiktsdrivna FoU-investeringar. På grund av deras starka beroende av sektorerna Akademi och Diagnostik, som sedan ett tag tillbaka har varit svagare, vidtas specifika åtgärder i våra operativa bolag CELLINK och SCIENION. CELLINK har en ny ledning på plats och åtgärder har vidtagits inom två specifika områden; det kommersiella erbjudandet och kostnadsbesparingar. Det kommersiella er - bjudandet kommer att fokusera på kärnportföljen och en ny prisstrategi har implementerats för att säkerställa lönsam tillväxt. För första kvartalet har BICO konkluderat en ned - skrivning av kapitaliserade utvecklingskostnader i CELLINK om 85 Mkr vilket påverkade rörelseresultatet (EBIT). För SCIENION fortsätter vi att arbeta aktivt med att omstrukturera och omforma verksamheten både utifrån ett erbjudande- och kostnadsperspektiv. VISSELBLÅSARUTREDNING Slutsatserna av en visselblåsarutredning som utförts av en extern part på uppdrag av styrelsen kommunicerades i mars. Tre aspekter bör beaktas: visselblåsarrapporten behand - lar historiska händelser under åren 2017–2021, den har inte kunnat visa att någon brottslighet förekommit och den föranleder inte heller några ytterligare redovisningsåtgärder. Arbetet med att stärka de interna kontrollsystemen har pågått sedan 2022 och vi kommer fortsätta att säkerställa att vi är proaktiva, samtidigt som vi vårdar och utvecklar den rätta företagskulturen inom BICO. ETT STARKARE BICO TAR FORM Detta har varit mitt första hela kvartal som VD och kon - cernchef för BICO och det sammanfaller även med det första kvartalet för 2024. Det har varit en händelserik period och vi arbetar parallellt med många processer för att professionali - sera och förändra BICO. Vi har ytterligare stärkt vår koncernledning med två nya medlemmar. Catharina Nordlund är BICOs Chief HR Officer. Hon kommer möjliggöra, utforma och leverera BICOs globala HR-strategi för att bygga en medarbetarorienterad och prestationsinriktad företagskultur. En ny Chief Commercial Officer, Anders Fogelberg, har rekryterats och han börjar i juni. Hans främsta ansvarsområden kommer att vara att växa affären, förbättra kommersialisering av portföljen samt hitta ytterligare möjligheter till samarbeten och partnerskap. Han kommer även att ansvara för BICOs partnerskap med Sartorius. Vi har även gjort gemensamma kundbesök, där flera av bolagen har deltagit för att visa upp bredden i vår portfölj. Vi kommer att fortsätta att utforska dessa möjligheter un - der de kommande kvartalen. De strategiska prioriteringarna presenterades i Q4-rappor - ten (för mer information, se sidan 10) och vi gör även fram - steg med vårt arbete med den uppdaterade strategin. Jag är väldigt nöjd med hur alla bolag bidrar och vi ser fram emot att presentera den uppdaterade strategin under vår kapital - marknadsdag som kommer äga rum i september 2024. MARIA FORSS/ VD OCH KONCERNCHEF ===== SIDA 5 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 I tillägg till de finansiella mått som definieras i IFRS presenterar BICO vissa alternativa resultatmått i denna delårsrapport som inte är definierade enligt IFRS. Dessa alternativa resultatmått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning vid utvärderingen av BICOs finansiella utveckling och ställn- ing. Dessa resultatmått som inte definieras enligt IFRS men förklaras på sidorna 32-34 i delårsrapporten är inte nödvändigtvis jämförbara med resultatmått som används av andra företag. De bör heller inte betraktas som ersät - tning för de resultatmått för finansiell rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Mkr jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 510,3 488,7 2 249,9 Organisk tillväxt, % 4,7 % -1,1 % 0,3 % Bruttoresultat 230,1 251,9 1 124,4 Bruttomarginal, % 45,1 % 51,5 % 50,0 % Justerad EBITDA -9,0 26,1 217,7 Justerad EBITDA, % -1,8 % 5,3 % 9,7 % Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) -19,0 15,7 360,4 Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA), % -3,7 % 3,2 % 16,0 % Rörelseresultat (EBIT) -194,0 -57,5 -664,8 Rörelsemarginal (EBIT), % -38,0 % -11,8 % -29,5 % Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -29.2 -76,5 -887,6 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning, SEK -0,40 -1,07 -12,56 Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -645,6 -541,6 -561,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten -17,3 60,4 178,4 Antal aktier vid periodens utgång 70 574 895 70 574 895 70 574 895 Aktiekurs på balansdagen, SEK 47,2 54,2 57,0 Börsvärde på balansdagen, Mdkr 3,3 3,8 4,0 Medelantal anställda i kvarvarande verksamheter 837 985 884 Nyckeltal för koncernen 4 * Från och med första kvartalet har BICO övergått till funk - tionsindelad resultaträkning med retroaktiv effekt, vilket främst påverkar redovisningen av bruttoresultat och brut - tomarginal jämfört med tidigare perioder. På grund av retroaktiva justeringar av nedskrivningar så avviker belopp som presenteras i denna rapport mot belopp som tidigare presenterats. ===== SIDA 6 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 25 Finansiellt resultat JANUARI – MARS 2024 NETTOOMSÄTTNING MKR RULLANDE 12 MÅNADER Tjänster Förbrukningsvaror Nettoomsättning exklusive förbrukningsvaror och tjänster Andel produktintäkter från förbrukningsvaror, procent KONCERNEN Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 510,3 Mkr (488,7), en ökning med 4,4 procent (ökning med 11,5) jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten under kvartalet uppgick till 4,7 pro - cent (-1,1). Bioprinting redovisade en organisk tillväxt om -21,2 procent (3,8). Biosciences redovisade en organisk tillväxt om 36,3 procent (-2,1). Bioautomation redovisade en organisk tillväxt om -26,5 procent (-4,7). För mer information om affärsområden, se sida 7. Tjänster stod för 10,4 procent (13,3) av omsättningen. Förbrukningsvaror stod för 16,0 procent (18,9) av kvartalets produktförsäljning. För mer information om nettoomsättnin - gens fördelning, se not 3. Resultat Bruttoresultatet under första kvartalet uppgick till 230,1 Mkr (251,9) vilket innebar en bruttomarginal om 45,1 pro- cent (51,5). Den lägre bruttomarginalen var främst påver - kad av produktmixen i kvartalen samt extraordinära lagernedskrivningar. Justerad EBITDA för första kvartalet uppgick till -9,0 Mkr (26,1). Poster i justerad EBITDA för första kvartalet framgår nedan. EBITDA uppgick till -19,0 Mkr (15,7) under första kvartalet, motsvarande en EBITDA-marginal om -3,7 procent (3,2). Jämförelsestörande poster Mkr jan-mars 2024 jan-mars 2023 EBITDA -19,0 15,7 Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram 3,2 6,4 Omstruktureringskostnader relat- erade till personalförändringar 4,1 0,3 Omvärdering av villkorade köpeskill- ingar -4,3 - Extraordinära lagernedskrivningar 6,3 - Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 0,7 3,7 Justerad EBITDA -9,0 26,1 Rörelseresultatet för det första kvartalet uppgick till -194,0 Mkr (-57,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -38,0 procent (-11,8). Rörelseresultatet påverkades negativt av nedskrivning av immateriella tillgångar i Cellink om -85,2 Mkr (-). Övriga rörelseintäkter under kvartalet uppgick till 14,9 Mkr (10,4). Övriga rörelseintäkter rörde främst erhållna bidrag och omvärdering av tilläggsköpeskilling. Q2 2020 Q3 Q4 Q5 Q1 2021 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 20 25 15 10 5 0% ===== SIDA 7 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 6 Finansiella poster påverkades av nettopositiva valutaeffe - kter, främst relaterade till orealiserade valutakursförändrin- gar på ej valutasäkrade koncerninterna lån i moderbolaget, om 200,4 Mkr (-10,3) under kvartalet. Finansiella poster belastades även av kostnader relaterade till konvertibla skuldebrev om totalt -21,1 Mkr (-20,4) under kvartalet; se ytterligare information i not 5. Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter uppgick till -29,2 Mkr (-76,5) under kvartalet, vilket motsvarar ett resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -0,40 kr (-1,07). Kassaflöde, investeringar och likviditet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -17,3 Mkr (60,4) under kvartalet, varav 27,3 Mkr (97,1) bestod av förändringar i rörelsekapital. Kassaflödet från förändringar i varulagret uppgick till 22,0 Mkr (-18,6). Åtgärder har blivit vidtagna för att adressera de förhöjda lagernivåerna som har identifierats i några koncern - bolag. Kassaflödet från förändringar i rörelsefordringar uppgick till 163,6 Mkr (181,9) och var positivt påverkat av den första delfaktureringen i det stora automationsprojektet i Biosero som BICO annonserade i december 2023, samt en minskad omsättning jämfört med det fjärde kvartalet på grund av normala säsongseffekter. Kassaflödet från förändringar i rörelseskulder uppgick till -158,3 Mkr (-66,2), och påverkades negativt av minskade avtalsskulder och leverantörsskulder i Biosero relaterat till ovan nämnda order. Kvartalets kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -43,5 Mkr (-108,3), varav -27,7 Mkr (0,0) avsåg den kontanta köpeskillingen för gjorda förvärv samt villkorade köpeskillingar som erlagts under kvartalet. Under kvartalet erlades betalning av villkorad köpeskilling till Visikols tidigare ägare. Koncernen investerade -7,5 Mkr (-43,3) i immateriella anläggningstillgångar, främst hänförligt till utvecklingen av nya produkter. Flertalet utvecklingsprojekt has färdigställts i Q3 och Q4 2023 med en reduktion av kapitaliserade utveck - lingskostnader som följd. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -8,2 Mkr (-65,0), varav -2,3 Mkr (-46,0) var hänförligt till byggnaderna i Berlin, Tyskland och Uleåborg, Finland (se mer information på s. 10). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under kvartalet till -16,4 Mkr (-18,9) och bestod främst av amorter - ing av leasingskulder uppgående till -24,4 Mkr (-24,2) och ökning av checkräkningskredit om 10,0 Mkr (-). Föregående år genomfördes en nyemission uppgående till netto 5,3 Mkr. Kvartalets totala kassaflöde uppgick till -77,2 Mkr (-66,8). Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar till 795,7 Mkr (859,5). Koncernens externa finansiering bestod av räntebärande skulder om 1 441,3 Mkr (1 400,9), varav 1 414,6 Mkr (1 374,9) avser konvertibla skuldebrev, netto efter transaktionskostnader. Utöver det har koncernen leasingskulder om totalt 540,6 Mkr (473,5), där ökningen främst beror på den sale-and-lease- back av byggnaden i Berlin som genomfördes under Q4 2023. Redovisade villkorade köpeskillingar som ska betalas uppgår till 19,6 Mkr (279,1), varav 19,6 Mkr (84,6) förfaller inom tolv månader. Se not 5 för ytterligare information om villkorade köpeskillingar. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 12,8 Mkr (12,1) under perioden, varav 10,8 Mkr (11,7) avsåg koncernin - terna intäkter. Omsättningen bestod främst av kostnader som fakturerats från moderbolaget till dotter - bolagen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 211,1 Mkr (14,6) och resultat för perioden uppgick till 177,1 Mkr (9,6). Vid periodens utgång uppgick moderbolagets likvida medel och kortfristiga placeringar till 595,5 Mkr (532,5). Moderbolagets externa finansiering bestod av en konverti - belskuld om 1 414,6 Mkr (1 374,9) och övrig långfristig finan - siering om 0,0 Mkr (0,6). För mer information om konvertibelskulden, se not 5. ===== SIDA 8 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Affärsområden BIOPRINTING Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar och biobläck med ett stort utbud av tekniker för olika krävande applikationer, upplösningar (50–10 mikrometer) och volym/hastighetsk - rav. Vår hårdvara, vår mjukvara och våra biomaterial har givit oss en topposition inom tillförlitliga innovationer inom in vitro-baserade mänskliga vävnadsmodeller. Dessa model - ler används för att utvärdera säkerheten och effektiviteten i kosmetik-, kemi-, läkemedels- och hushållsvarubranscherna – samtidigt som de sänker testkostnaderna och leder till färre djurförsök. Vårt banbrytande arbete inom additiv mikrotillverkning använder 3D-utskrifter med tvåfotonspo - lymerisering med en upplösning ned till 200 nanometer, vilket möjliggör applikationer inom mikrooptik, mikromeka - nik, biomedicinsk teknik och fotonik. Dessutom erbjuder vi kontraktsforskningstjänster med fokus på att påskynda upptäckten och utvecklingen av läkemedel med hjälp av avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjänster. Kunderna omfattar forskningslaboratorier och läkemedels - företag samt tillverkare av halvledare och optik. Affärsområdet redovisade en betydligt lägre omsät - tning jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Den lägre omsättningsnivån kan förklaras av en svagare marknad samt svagare försäljning från CELLINK. För CELLINK har åtgärder konkluderats inom två specifika områden; det kommersiella erbjudandet och kostnadsbe - sparingar. Det kommersiella erbjudandet kommer att foku - sera på kärnportföljen och en ny prisstrategi har implemen - terats för att säkerställa lönsam tillväxt. Bioprinting, Mkr Q1 2024 Q1 2023 Nettoomsättning 112,9 144,3 Organisk tillväxt, % -21,2 % 3,8 % Justerad EBITDA -21,4 11,8 Justerad EBITDA marginal, % -18,9 % 8,2 % EBITDA -31,6 9,5 EBITDA marginal, % -28,0 % 6,6 % BIOSCIENCES Biosciences tillhandahåller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att analysera data med applikationer inom cellkultur, cellbildtag- ning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exem- pelvis inom genomik. Vi tillhandahåller även laboratorieinte- grerings- och automatiseringslösningar som gör det möjligt för forskarna att iscensätta och påskynda sina upptäckter på varje stadium. Kunderna omfattar såväl läkemedels- och bioteknikföretag som akademiska forskningslabb. Instrument- en säljs med egenutvecklade förbrukningsartiklar och/eller egenutvecklad mjukvara. Biosciences levererade en stark omsättning jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Den betydligt högre omsättningen i kombination med fortsatt kostnadskontroll bidrog till positiv utveckling i EBITDA. Biosciences, Mkr Q1 2024 Q1 2023 Nettoomsättning 313,0 230,2 Organisk tillväxt, % 36,3 % -2,1 % Justerad EBITDA 35,0 18,9 Justerad EBITDA marginal, % 11,2 % 8,2 % EBITDA 34,4 11,7 EBITDA marginal, % 11,0 % 5,1 % BIOAUTOMATION Bioautomation erbjuder vetenskapliga instrument och lösnin - gar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbrukningsva - ror som möjliggör såväl encellsarbetsflöden som övriga arbetsflöden. Verksamheten är huvudsakligen projektbase - rad med viss volatilitet. Affärsområdet erbjuder även innova - tiva lösningar för blandning och temperaturkontroll av mole- kylära prover på robotplattformar. Vår kundbas är främst inom diagnostik, med ökande intresse från kontraktsforsk - ningsbolag inom bioläkemedel och från läkemedelsföretag. Den typiska kundresan startar som ett forsknings- och utvecklingsprojekt, vars resultat därefter omvandlas till tillverkning för kliniska prövningar och slutligen leder till full - skalig tillverkning för global användning. Vår viktigaste sär - skiljande faktor är att vi kan anpassa projekten till alla storl - ekar samtidigt som vi endast använder marginella volymer (exempelvis 100 pl) av vanligtvis dyra biologiska reagenser, eller en enda cell. Detta leder till resurs- och kostnadsbespa - ringar. Vi erbjuder även kontraktstillverkning utförd med all den teknik vi erbjuder; vi låter därmed kunderna bestämma om de vill investera i utrustning eller endast köpa en tjänst. Alla tjänster kan när som helst omvandlas till teknik- överföring till kunderna. Affärsområdets omsättningstillväxt var negativ jämfört med motsvarande kvartal föregående år, då försäljningsniv - åerna fortfarande dämpas av låg efterfrågan från diagnos - tikbranschen. Kvartalets lönsamhet påverkades negativt av SCIENION och vi fortsätter att arbeta aktivt med att omstrukturera och omforma verksamheten både utifrån ett erbjudande- och kostnadsperspektiv. Det finska koncernbolaget Ginolis avyttrades i november 2023 och definieras som avvecklad verksamhet från det fjärde kvartalet 2023. Bioautomation, Mkr Q1 2024 Q1 2023 Nettoomsättning 84,4 114,2 Organisk tillväxt, % -26,5 % -4,7 % Justerad EBITDA 6,4 10,8 Justerad EBITDA marginal, % 7,5 % 9,5 % EBITDA 3,5 10,3 EBITDA marginal, % 4,2 % 9,0 % 7 ===== SIDA 9 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 8 Den helt nya C.WASH PLUS är en automatiserad och paten - terad centrifugal plattvätt med hög kapacitet som dessu- tom erbjuder precisa och dedikerade dispenseringsfunk - tioner för immun- och cellbaserade multireagensanalyser med 96-, 384- och 1 536-cellodinlingsplattor. För att främja ett grönare laboratorium förbättrar C.WASH PLUS labbets produktivitet och bidrar till miljömässig håll - barhet. Genom att välja denna plattvätt och dispenser tar forskare steget in i en grönare framtid: tack vare den spets - fria centrifugala tvättfunktionen minskar plastavfallet och laboratorieprocesserna snabbas upp. Syfte C.WASH PLUS automatiserar tvätt- och dispenseringsstegen i arbetsflöden för screening, vilket gör den oumbärlig för läkemedelsforskning och genredigering i HTS-miljöer (High-Throughput Screening). Traditionella pipettering - smetoder leder ofta till betydande substansförluster vid screening av tusentals prover. C.WASH PLUS är automa - tionsvänlig, vilket minskar behovet av mänsklig inblandning, förbättrar reproducerbarheten och säkerställer konsekvent tillförlitlighet hos provresultaten, och därmed elimineras sub - stansförluster. Den är utformad för effektiv tvätt av celler vid hög genom - strömning och minimerar korskontaminering, brus och pipet - teringsfel, vilket förbättrar datakvaliteten i screeningapplika - tioner. Instrumentet stöder också olika typer av komplexa cellbaserade analyser genom att möjliggöra exakt och automatiserad dispensering av reagenser, vilket säkerställer låga restvolymer för större effektivitet och mindre avfall. Detta gör den lämplig för en rad olika laboratoriearbets - flöden som kräver strikt renhet och noggrannhet. Användningsområden Automatisering av analyser C.WASH PLUS möjliggör fullständig automatisering av van - liga cellbaserade analyser tack vare exakt dispensering av olika buffertar och färglösningar, som ofta är kostsamma och kräver noggrann hantering för att minimera avfallet. Denna teknik stöder hela ELISA-protokollet genom effektiv dispensering av nödvändiga reagenser, som beläggnings- och blockeringsbuffertar, samt antikroppslösningar. ELISA (Enzyme-Linked Immunosorbent Assay) är en viktig teknik inom biomedicinsk forskning. Den används främst för att mäta och kvantifiera ämnen som peptider, proteiner, antikroppar och hormoner i biologiska prover. Tack vare sin design säkerställer C.WASH PLUS minimala dödvolymer, vilket maximerar reagensanvändningen och underlättar automatisering av analyser med mindre restav - fall. Immunanalyser C.WASH PLUS-tekniken förbättrar noggrannheten hos ELISA-immunanalyser och proteintester avsevärt. Den använder en avancerad metod för att dispensera reagenser utan att de vidrörs, vilket minskar kontaminering och gör testerna mer konsekventa. Dessutom lämnar den minimalt med rester efter tvätt. Det gör processen effektivare och minskar det antal rengöringssteg som krävs. Celltvätt C.WASH PLUS förbättrar cellbearbetning genom att tillhan - dahålla en effektivare och mer konsekvent metod för att tvätta celler, både suspenderade (suspensionsceller) och sådana som fastnar på ytor (adherenta celler). Detta system automatiserar processen genom att först samla ihop cellerna genom centrifugering och sedan avlägsna den omgivande vätskan på ett exakt sätt. Den lämnar mycket lite rester och säkerställer att ett stort antal celler förblir intakta. Det strömlinjeformade tillvägagångssättet minskar avsevärt den inkonsekvens som ofta uppkommer vid manuella metoder. Läs mer om CYTENA och C.WASH PLUS: www.cytena.com BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 C.WASH™ PLUS - vidareutveckling av en redan kraftfull mikroplattvätt ===== SIDA 10 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Finansiella kommentarer April • Kallelse till Årsstämma 2024 utskickad • Catharina Nordlund tillträdde som Chief Human Resources Officer (CHRO) • Anders Fogelberg utsedd till Chief Commercial Officer (CCO) Maj • Kommunicerade förändrad metod för nedskrivningsprövning av goodwill som resulterade i retroaktiv nedskrivning av good- will och övriga immateriella tillgångar, med en ackumulerad ej kassaflödespåverkande effekt på rörelseresultatet under 2022 och 2023 om -1 788 Mkr, mer information i not 1 och not 10 Januari • Catharina Nordlund utsedd till Chief Human Resources Officer (CHRO) Februari • BICOs Bokslutskommuniké 2023 publicerad Mars • BICOs Årsredovisning 2023 publicerad • BICOs grundare Erik Gatenholm och Hector Martinez har efter diskussioner med styrelsen beslutat sig för att lämna BICO. Flera saker har bidragit till diskussionen, bland annat en vissel- blåsarutredning där bolagets aggressiva säljkultur under åren 2017-2021 uppmärksammades VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET 2024 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER FÖRSTA KVARTALETS UTGÅNG 2024 MODERBOLAGET BICO Group AB (publ) är koncernens moderbolag med koncerngemensamma funktioner och ett fokus på att uppfylla biokonvergensagendan, identifiera synergier, utveckla erbjudandet och teknikerna och bidra till koncern - bolagens utveckling. RAPPORTERINGSSEGMENT Sedan det första kvartalet 2022 består koncernen av tre rapporteringssegment som motsvarar koncernens affärsom - råden: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. För mer information, se not 3. RELATIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner med närstående som väsentligen påverkat företagets resultat och finansiella ställning genomfördes under kvartalet. Typ och omfattning av närståendetransak - tioner är i stort sett samma som presenteras i årsredovisnin - gen för 2023, not 30, sidan 95. Vissa personer i koncernens ledningsgrupp och styrelse innehar optioner i BICO, se not 6. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen är genom sin verksamhet exponerad mot olika slags risker. Riskerna kan delas in i externa risker, operativa risker och finansiella risker. Externa risker omfattar föränd - ringar i konjunkturläge och legal och regulatorisk miljö. Oper - ativa risker inkluderar hållbarhetsrisker, IT- och IT-säkerhet, risker relaterade till BICOs verksamhet samt koncernens förmåga att attrahera och behålla kvalificerade medarbe - tare. De finansiella riskerna sammanfattas under valutarisk, likviditets- och finansieringsrisk, ränterisk och kreditrisk. BICOs risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sidorna 40-42 samt 55-57 i årsredovisningen för 2023. SÄSONGSVARIATIONER BICOs omsättning påverkas av säsongseffekter. Historiskt har koncernens omsättning och resultat ökat gradvis under kalenderåret, med en viss nedgång under semesterperioden (juli–augusti). Det första kvartalet är normalt det svagaste kvartalet och det fjärde kvartalet det starkaste. MEDARBETARE Under första kvartalet 2024 hade koncernen i genomsnitt 837 medarbetare i kvarvarande verksamheter, varav 557 män och 280 kvinnor. Uttryckt i procent utgjorde män 67 procent av det genomsnittliga antalet medarbetare medan kvinnor utgjorde 33 procent. KONCERNLEDNING BICOs koncernledning består per den 7 maj 2024 av: VD och koncernchef Maria Forss, CFO Jacob Thordenberg, COO Marius Balger, chefsjurist Lotta Bus och CHRO Catharina Nordlund. Anders Fogelberg har blivit utsedd till Chief Commercial Officer (CCO) och kommer vara medlem av koncernledningen. Han tillträder sin roll den 13 juni 2024. ÅRSSTÄMMA 2024 Årsstämma 2024 kommer att hållas den 20 maj 2024 klockan 13:00 på BICOs huvudkontor, Långfilsgatan 9, Göteborg. All information relaterad till årsstämman finns tillgängligt på www.bico.com, avsnittet Bolagsstyrning, fliken för Årsstämma 2024. 9 ===== SIDA 11 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 AKTIEKAPITAL Per den 31 mars 2024 uppgick aktiekapitalet till 1 764 372,375 kronor fördelat på 70 574 895 stamaktier. Per den 31 mars 2024 var stängningskursen för BICO-koncernens aktie 47,20 kronor. Företaget har två (2) aktie-slag: 1 500 000 A-aktier, som berättigar ägaren till tio (10) röster per aktie, och 69 074 895 B-aktier, som berättigar ägaren till en (1) röst per aktie på bolagsstämman. Den 31 mars 2024 uppgick antalet aktieägare till cirka 21 200. AKTIEÄGARSTRUKTUR De tio största aktieägarna per den 31 mars 2024 (%) Ägarandel Rösträtt Erik Gatenholm 13,63 20,53 Sartorius Lab Holding GmbH 10,09 8,47 Handelsbanken Fonder 9,81 8,24 Héctor Martínez 8,95 13,59 Fjärde AP-fonden 6,28 5,28 Tredje AP-fonden 2,83 2,38 Claes Dinkelspiel 1,54 1,29 ARK Investment Management LLC 1,53 1,28 Avanza Pension 1,42 1,19 Carl Bennet 1,38 1,16 Delsumma, de 10 största aktieägarna 57,47 63,41 Övriga aktieägare 42,53 36,59 Summa 100,00 100,00 UPPDATERING AVSEENDE FASTIGHET Byggnaden omfattades inte av avyttringen av Ginolis och BICO äger byggnaden sedan den 9 februari 2024. Byggnaden färdigställdes under första kvartalet 2024. BICO arbetar aktivt för hyra ut fastigheten och utvärderar även möjligheten till avyttring. Därför klassificeras den som tillgång som innehas för försäljning i balansräkningen. FINANSIELLA MÅL BICO Groups finansiella mål gäller från 2023 på medellång sikt: Tvåsiffrig organisk tillväxt exklusive valutaeffekter Utfall: 4,7%, under första kvartalet 2024. Utfallet är under målet, men förväntat givet en svagare marknad samt varierande försäljningsresultat inom koncernen. EBITDA-marginal minus balanserade utvecklings- kostnader > 10 procent Utfall: 10,9 % för rapporterad EBITDA och 4,5 % för justerad EBITDA, rullande 12 månader. På grund av säsongseffekter utvärderas detta mått bäst över en 12-månadersperiod. Utfallet ligger under målet om man justerar för tillägg - sköpeskillingar, dock är det en förbättring från föregående år. EBITDA-marginalen påverkades av varierad försäl - jningsutveckling i koncernen. Nettoskuld / EBITDA < 3,0x Utfall: 2,0 för rapporterad EBITDA och 3,5 för justerad EBITDA. Det negativa kassaflödet i första kvartalet har ökat skuldsättningen jämfört med fjärde kvartalet 2023. LANSERING AV BICOS UPPDATERADE STRATEGI BICOs uppdaterade strategi kommer att presenteras på bolagets kapitalmarknadsdag som kommer att äga rum i september 2024. Eventet kommer att livestreamas och även finnas tillgängligt i efterhand. Mer information följer. STRATEGISKA PRIORITERINGAR FÖR FÖRBÄTTRING BICO kommer fokusera på följande fyra strategiska prioriteringar för att åstadkomma förändring, fokus och för att uppnå hållbar lönsam tillväxt. 1. Driva kommersiellt fokus Förbättra och stärka kommersialiseringspotentialen i vår portfölj samt ytterligare utforska möjligheter till samarbeten och partnerskap. 2. Fullständig strategisk översyn Översynen består i att utvärdera vår aktuella roadmap för FoU samt koncernens produktportfölj och erbjudande mot bakgrund av hur marknaden ser ut idag. Resultaten av över - synen kommer att belysa kommersiella möjligheter och syn - ergier, till exempel hur vi kan vidareutveckla vårt erbjudande och vår produktportfölj, något som kommer att vara väsent - ligt i BICOs nya strategi med tanke på den aktuella mak - romiljön och den geopolitiska situationen. 3. Investera i medarbetare och kultur BICO kommer att investera mer i våra medarbetare och vår kultur, och för att samordna detta har vi tillsatt rollen Chief Human Resources Officer (CHRO). Rollen kommer att ansvara för att forma och genomföra BICOs globala HR-strategi för att bygga en medarbetarorienterad och prestationsinriktad företagskultur. 4. Fortsatt optimering av verksamheten (operational excel - lence) Koncernen kommer att fortsätta att hantera utmaningar kopplade till att förbättra processer och att hålla strikt kost - nadskontroll. Vi kommer proaktivt följa alla våra verksam - heter i våra business reviews med syfte att hålla takten i de förbättringsprojekt som har identifierats. Det här området omfattar arbete med lagerhantering samt synergier relat - erade till leverantörskedjan även under 2024. BICO kommer även att fortsätta med ERP-implementeringen och etableringen av ett projektkontor. FUNKTIONSINDELAD RAPPORTERING Den funktionsindelade resultaträkningen infördes fullt ut under första kvartalet 2024 med retroaktiv effekt dvs jämför- bara siffror har blivit justerade. Se not 11 för ytterligare infor- mation. Förändringen till funktionsindelad rapportering har genom- förts för att att öka jämförbarheten i bolagets kost- nadsstruktur och innebär en anpassning till den vanligaste metoden på marknaden. Förändringen har påverkat den redovisade bruttomarginalen negativt, då fler kostnader än tidigare (exempelvis produktionspersonal och avskrivningar av produktionsutrustning) ingår i den redovisade kostnaden för sålda varor. Nettoomsättning, EBITDA, rörelseresultat och nettoresultatet är oförändrade, då den nya uppställningsfor- men endast påverkar fördelningen av kostnader från drifts- kostnader till kostnad för sålda varor. Finansiella kommentarer 10 ===== SIDA 12 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 KONSTANT VALUTA Från och med första kvartalet 2024 rapporterar BICO samtliga organiska tillväxtsiffror i konstant valuta. AVYTTRING AV GINOLIS BICO slutförde avyttringen av Ginolis den 10 november 2023, genom försäljning till lokalt Ginolis management for 1 Euro. Från och med bokslutskommunikén 2023 hanteras Ginolis som avvecklad verksamhet, vilket innebär att alla intäkter och kostnader från Ginolis historiskt har omklassificerats till raden “nettoresultat från avvecklade verksamheter” i resultaträkningen. Historiska resultaträkningar har räknats om för att exkludera effekter från Ginolis i kvarvarande verksamheter. Mer information om de finansiella effekterna återfinns i not 8. 11 FINANSIELL KALENDER • 20 maj 2024 // Årsstämma 2024 • 20 augusti 2024 // Delårsrapport Q2 2024 • 13 november 2024 // Delårsrapport Q3 2024 • 19 februari 2025 // Bokslutskommuniké 2024 GRANSKNING Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 13 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 12 Mkr Not jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 3 510,3 488,7 2 249,9 Kostnad sålda varor -280,2 -236,8 -1 125,6 Bruttoresultat 230,1 251,9 1 124,4 Försäljningskostnader -119,0 -110,8 -470,4 Administrationskostnader -145,7 -137,4 -585,8 Forsknings- och utvecklingskostnader -167,5 -67,0 -404,8 Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar -6,5 - -65,7 Nedskrivning av goodwill 10 - - -480,3 Övriga rörelseintäkter 14,9 10,4 223,5 Övriga rörelsekostnader -0,2 -4,5 -5,5 Rörelseresultat 4 -194,0 -57,5 -664,8 Finansiella intäkter 206,1 9,2 20,8 Finansiella kostnader -26,6 -39,7 -252,2 Resultat efter finansiella poster -14,5 -88,0 -896,2 Periodens skatt -14,7 11,5 8,6 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -29,2 -76,5 -887,6 Periodens resultat från avvecklade verksamheter 8 - -41,2 -286,2 PERIODENS RESULTAT -29,2 -117,7 -1 173,8 HÄNFÖRLIGT TILL: Moderbolagets aktieägare -28,2 -117,0 -1 172,7 Innehav utan bestämmande inflytande -1,0 -0,7 -1,1 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,40 -1,66 -16,62 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,40 -1,66 -16,62 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före utspädning, SEK -0,40 -1,07 -12,56 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter efter utspädning, SEK -0,40 -1,07 -12,56 Resultat per aktie från avvecklade verksamheter före utspädning, SEK - -0,58 -4,06 Resultat per aktie från avvecklade verksamheter efter utspädning, SEK - -0,58 -4,06 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 70 574 895 70 563 339 70 572 046 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 73 080 645 73 069 089 73 077 796 *På grund av retroaktiva justeringar av nedskrivningar så avviker belopp som presenteras i denna rapport mot belopp som tidigare presenterats. Koncernens resultaträkning i sammandrag* ===== SIDA 14 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag Mkr jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 Periodens resultat -29,2 -117,7 -1 173,8 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser utländska verksamheter -16,8 27,6 19,5 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat - - - Övrigt totalresultat för året -16,8 27,6 19,5 Summa totalresultat -46,1 -90,1 -1 154,3 HÄNFÖRLIGT TILL: Moderbolagets aktieägare -45,5 -89,6 -1 152,5 Innehav utan bestämmande inflytande -0,5 -0,5 -1,7 13 ===== SIDA 15 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Koncernens balansräkning i sammandrag* Mkr Not 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 7, 10 3 230,2 4 041,4 3 188,2 Materiella anläggningstillgångar 235,5 512,5 241,7 Nyttjanderättstillgångar 483,1 455,7 485,7 Finansiella anläggningstillgångar 5 47,8 42,3 45,5 Uppskjutna skattefordringar 104,5 119,1 57,8 Summa anläggningstillgångar 4 101,0 5 171,0 4 018,8 Omsättningstillgångar Varulager 414,2 546,3 427,3 Aktuella skattefordringar 8,8 11,6 22,9 Avtalstillgångar 92,3 179,6 92,2 Kundfordringar 361,7 457,4 520,0 Förutbetalda kostnader 53,7 57,0 32,2 Övriga kortfristiga fordringar 5 59,5 93,6 53,2 Likvida medel** 795,7 859,5 861,0 Tillgångar som innehas för försäljning 9 35,8 - 32,2 Summa omsättningstillgångar 1 821,7 2 205,0 2 041,0 Summa tillgångar 5 922,7 7 375,9 6 059,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 032,5 4 163,6 3 074,9 Innehav utan bestämmande inflytande 24,9 26,7 25,4 Summa eget kapital 10 3 057,4 4 190,3 3 100,3 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 5 1 424,3 1 392,7 1 415,8 Långfristiga leasingskulder 439,8 380,5 440,4 Övriga avsättningar 36,1 25,3 27,0 Övriga långfristiga skulder 5 5,7 198,9 4,8 Uppskjutna skatteskulder 10 235,8 327,9 224,5 Summa långfristiga skulder 2 141,7 2 325,3 2 112,5 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 17,0 8,2 6,5 Kortfristiga leasingskulder 100,8 93,0 95,6 Leverantörsskulder 125,3 147,1 170,2 Avtalsskulder 197,9 252,6 258,6 Övriga kortfristiga skulder 5 111,4 158,0 120,0 Upplupna kostnader 171,2 201,4 196,1 Summa kortfristiga skulder 723,6 860,3 847,0 Summa skulder 2 865,3 3 185,6 2 959,5 Summa eget kapital och skulder 5 922,7 7 375,9 6 059,8 *På grund av retroaktiva justeringar av nedskrivningar så avviker belopp som presenteras i denna rapport mot belopp som tidigare presenter - ats. **Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 50,4 Mkr (9,6). 14 ===== SIDA 16 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag Mkr Not jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 Resultat efter finansiella poster -14,5 -88,0 -896,2 Resultat från avvecklade verksamheter 8 - -41,2 -286,2 Skatt från avvecklade verksamheter - -0,5 -13,4 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster -7,4 102,5 1 241,6 Betald inkomstskatt -22,7 -9,4 -51,1 Ökning (-) /Minskning (+) av varulager 22,0 -18,6 7,2 Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar 163,6 181,9 110,4 Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder -158,3 -66,2 66,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten -17,3 60,4 178,4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -8,2 -65,0 -171,4 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0,5 - 247,9 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -7,5 -43,3 -119,8 Förvärv av dotterföretag/rörelse, nettobehållning -27,7 - -82,4 Avyttring av dotterföretag/rörelse, nettobehållning - - -2,3 Förändring av finansiella anläggningstillgångar, netto -0,6 - -1,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -43,5 -108,3 -129,7 Nyemissioner - 5,9 5,9 Emissionskostnader - -0,6 -0,6 Förändring av checkräkningskredit 10,0 - - Nyupptagna lån 0,1 - 4,9 Amortering av lån -2,2 - -11,3 Amortering av leasingskuld -24,4 -24,2 -100,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -16,4 -18,9 -102,0 Periodens kassaflöde -77,2 -66,8 -53,3 Likvida medel vid periodens början 861,0 925,2 925,2 Kursdifferens i likvida medel 12,0 1,1 -10,9 Likvida medel vid periodens slut* 795,7 859,5 861,0 *Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 50,4 Mkr (9,3). 15 ===== SIDA 17 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Rapporterad ingående balans per den 1 januari 2023 1,8 7 590,5 419,3 -1 106,6 27,2 6 932,2 Justering av historiska perioder* - - -93,9 -2 569,0 - -2 662,9 Justerad ingående balans per den 1 januari 2023 1,8 7 590,5 325,4 -3 675,5 27,2 4 269,3 Periodens resultat - - - -117,0 -0,7 -117,7 Övrigt totalresultat - - 27,4 - 0,2 27,6 Nyemission 0,0 5,9 - - - 5,9 Emissionskostnader, netto efter skatt - -0,6 - - - -0,6 Aktierelaterade ersättningar - 5,7 - - - 5,7 Utgående balans per den 31 mars 2023* 1,8 7 601,5 352,8 -3 792,5 26,7 4 190,3 Ingående balans per den 1 januari 2024* 1,8 7 580,5 345,6 -4 853,0 25,4 3 100,3 Periodens resultat - - - -28,2 -1,0 -29,2 Övrigt totalresultat - - -17,3 - 0,5 -16,8 Aktierelaterade ersättningar - 3,1 - - - 3,1 Utgående balans per den 31 mars 2024 1,8 7 583,6 328,2 -4 881,2 24,9 3 057,4 16 * Justeringen avser retroaktiva förändringar i nedskrivningsprövningar vilket förklaras ytterligare i not 1 och not 10. Justeringen har inneburit att koncernens egna kapital minskat med -2 662,9 mkr per ingående balans 1 januari 2023, med -2 661,4 mkr per 31 mars 2023 och med -1 807,6 mkr per 31 december 2023 jäm - fört med vad som tidigare rapporterats. ===== SIDA 18 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag* Mkr jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 Nettoomsättning 12,8 12,1 38,4 Kostnad sålda varor -1,9 - - Försäljningskostnader -0,8 2,6 -9,1 Administrationskostnader -38,3 -25,1 -128,1 Forsknings- och utvecklingskostnader -0,6 -2,1 -3,7 Övriga rörelseintäkter 4,5 0,4 173,6 Övriga rörelsekostnader - -0,2 -1,9 Rörelseresultat -24,4 -12,1 69,3 Finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag - 0,2 -1 392,1 Finansiella intäkter 259,8 55,2 250,5 Finansiella kostnader -24,3 -28,7 -241,2 Bokslutsdispositioner - - 23,9 Resultat före skatt 211,1 14,6 -1 289,5 Periodens skatt -34,0 -5,0 -1,4 Periodens resultat** 177,1 9,6 -1 290,9 *På grund av retroaktiva justeringar av nedskrivningar så avviker belopp som presenteras i denna rapport mot belopp som tidigare presenterats. **Årets resultat och årets totalresultat uppgår till samma belopp för samtliga redovisade perioder 17 ===== SIDA 19 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Mkr Not 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6,8 2,5 6,9 Materiella anläggningstillgångar 2,1 3,3 2,3 Andelar i koncernföretag 10 2 603,8 3 450,1 2 603,8 Fordringar på koncernföretag 3 434,5 3 378,4 3 205,0 Övriga finansiella anläggningstillgångar 5,7 3,7 5,2 Uppskjutna skattefordringar 2,3 0,7 - Summa anläggningstillgångar 6 055,2 6 838,7 5 823,2 Omsättningstillgångar Kundfordringar 2,2 0,5 0,1 Fordringar på koncernföretag 924,1 1 393,6 872,0 Övriga kortfristiga fordringar 3,9 16,7 3,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16,7 13,4 9,6 Kortfristiga placeringar 5 - - - Likvida medel** 595,5 532,5 673,9 Summa omsättningstillgångar 1 542,4 1 956,7 1 558,7 Summa tillgångar 7 597,6 8 795,4 7 381,9 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 10 5 769,3 6 908,3 5 591,7 Obeskattade reserver - 23,9 - Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld - 1,5 - Övriga avsättningar 3,1 3,0 3,1 Långfristiga räntebärande skulder 1 414,6 1 377,0 1 405,0 Övriga långfristiga skulder 5 - 194,4 - Summa långfristiga skulder 1 417,7 1 575,9 1 408,1 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder - 2,0 - Skulder till koncernföretag 309,2 139,6 281,3 Leverantörsskulder 12,7 11,0 6,7 Övriga kortfristiga skulder 5 57,2 109,4 53,0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31,4 25,3 41,0 Summa kortfristiga skulder 410,6 287,3 382,0 Summa eget kapital och skulder 7 597,6 8 795,4 7 381,9 *På grund av retroaktiva justeringar av nedskrivningar så avviker belopp som presenteras i denna rapport mot belopp som tidigare presenterats. **Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 50,4 Mkr (-). Moderbolagets balansräkning i sammandrag* 18 ===== SIDA 20 ===== 19 NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i å rsredovisningslagen. D elårsrap- porten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. För koncernen och moder- bolaget har samma redovisningsprinciper o ch beräknings- grunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen, f öru- tom vad som nämns nedan. Förutom i de finansiella rapporterna o ch dess tillhörande noter förekommer upplysningar e nligt IAS 34.16A även i övriga delar av delårsrapporten. Förändrad metod för nedskrivnin gsprövning av goodwill resulterade i retroaktiv ändring av n edskrivningsmodell för goodwill och övrig a immateriella tillgångar Nämnden för Svensk Redovisningstillsyn ( ”Nämnden”) ansvarar för granskning av svenska börsbolags f inansiella rapporter. Som en del av sin sedvanliga tillsyn har Nämnden granskat BICOs årsredovisning för 2022. Som en del av denna granskningsprocess har BICO och Nämnden haft kommunikation främst relaterad till BICOs modell för nedskrivningsp rövning av goodwill och öv riga immateriella tillgångar. Nämnden har i första hand granskat BICOs nedskrivningstest av goodwill för 2022. Som tidigare redovisats i b olagets årsredovisningar ha r BICO i sitt nedskrivningstest tillämpat en metod för kassaflöde - sprognoser över en sammanlagd period av tio år (beskrivs i not 12, Årsredovisning 2022). S amma metod har även tilläm- pats på de goodwillnedskrivningar som gjordes under 2023 (beskrivs i not 12, Årsredovisning 2023). Den valda perioden, som har granskats och godkänts, användes för att återspeg- la värdet på verksamheten givet dess tillväxtutsikter. Nämnden har förordat att BICO ska tillämpa en femårig prognosperiod i si na nedskrivningsprövningar a v good- will. BICO har därför beslutat sig för att ändra metod för nedskrivningsprövning av goodwill. Detta har resulterat i retroaktiva j usteringar av nedskrivningsprövningarna och har påverkat tidigare redovisade siffror i resultat- och balans- räkningen. De retroaktiva justeringarna ha r inte haft någon påverkan på redovisade kassaflöden. D etaljer om effekterna av de retroaktiva justeringarna beskrivs ytterlig - are i not 10. Klassificering av u tgifter efter deras funktion i resultaträk- ningen Från och med den 1 januari 2024 har BICO ändrat presenta - tionen av resultaträkningen f rån en klassificering a v utgifter efter deras kostnadsslag till en klassificering baserad på deras funktion. Förändringen till funktionsrapportering ha r genomförts under Q1 2024 med retroaktiv verkan. Förän - dringen till funktionsrapportering ha r genomförts f ör att öka jämförbarheten i företagets kostnadsstruktur och anpas- sa sig till den vanligaste marknadens praxis. Förändringen har påverkat den redovisade bruttomarginalen n egativt då fler kostnader än tidigare (t.ex. produktionspersonal, avskrivningar p å produktionsutrustning) ha r inkluderats i B I CO GROUP (PUBL ) DEL ÅRSRAPPORT Q1 2024 den redovisade kostnaden för sålda varor. Nettoomsättning, EBITDA, rörelseresultat och nettoresultatet är oförändrade, eftersom det nya presentationsformatet endast påverkar allokering av kostnader från driftskostnader till kostnad sålda varor. Se not 11 för en brygga på hur tillämpningen av funktionsrapportering under tidigare perioder har påverkat de redovisade siffrorna. NOT 2. UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagslednin - gen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antagan - den som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningarna under 2023 är generellt sett desamma som beskrivits i årsredovisningen för 2023, not 3, sidorna 57-58. NOT 3. INTÄKTER OCH RÖRELSESEGMENT Intäktsredovisning BICOs utlovade prestationsåtaganden till kunder består normalt sett av försäljning av egentillverkade produkter samt utförande av tjänster. Dessa prestationsåtaganden anges i avtalet med kunden. Koncernen redovisar intäkter vid övergången av utlovade produkter eller tjänster till kunder med ett belopp som avspeglar den ersättning som företaget förväntar sig ha rätt till i utbyte mot dessa produkter eller tjänster. Koncernens produkter som erbjuds på marknaden består av instrument, biobläck, vävnader samt förbrukningsartiklar. BICO säljer även tjänster i form av service kopplad till pro - dukter, kontraktstillverkning, kontraktsstudier och mjukvara. Se nedan för en mer detaljerad beskrivning av marknadserb - judandena i respektive segment. Produkter har bedömts utgöra separata prestationsåta - ganden. Intäkterna från försäljningen av produkter redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkterna överförts till kunden, vilket är när produkterna har levererats enligt över - enskomna fraktvillkor. Vissa större produktprojekt som löper över flera perioder redovisas istället över tid. Detta sker i de fall då företagets prestationer inte skapar en tillgång som har en alternativ användning för företaget och företaget har rätt till betalning för hittills utförda prestationer. För dessa projekt uppskattar BICO färdigställandegraden i projekten baserat på den faktiskt nedlagda kostnaden jämfört med den totala förväntade kostnaden för fullgörandet av lever - ansen. Projektets intäkter redovisas då över tid, i enlighet med denna bedömning. Tjänster faktureras till viss del i förskott och intäktsförs över tid eller vid en viss tidpunkt, beroende på tjänstens art. Ej intäktsförda tjänsteinkomster redovisas som förutbetalda intäkter (avtalsskulder) i balansräkningen. Noter till de finansiella rapporterna ===== SIDA 21 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Segmentrapportering Mkr Not Bioprinting jan-mars 2024 Biosciences jan-mars 2024 Bio- automa- tion jan-mars 2024 Koncernge - mensamt jan-mars 2024 Elimine- ringar Summa jan-mars 2024 Nettoomsättning 112,9 313,0 84,7 - -0,3 510,3 varav Intern Nettoomsättning - - 0,3 - -0,3 - Kostnad sålda varor -72,5 -161,8 -46,2 - 0,3 -280,2 Bruttoresultat 40,3 151,3 38,5 - - 230,1 Försäljningskostnader -30,0 -70,3 -18,7 -0,1 - -119,0 Administrationskostnader -39,4 -43,5 -32,8 -40,8 10,8 -145,7 Forsknings- och utvecklingskostnader -122,2 -38,6 -6,2 -0,5 - -167,5 Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar - - -6,5 - - -6,5 Nedskrivning av goodwill - - - - - - Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 5,7 2,3 2,3 15,2 -10,8 14,7 Rörelseresultat -145,6 1,2 -23,5 -26,2 - -194,0 Återläggning av av- och nedskrivningar 4 114,0 33,1 27,0 0,9 - 175,0 EBITDA -31,6 34,4 3,5 -25,3 - -19,0 EBITDA % -28,0 % 11,0 % 4,2 % E/T - -3,7% Finansiella intäkter 206,1 Finansiella kostnader -26,6 Resultat före skatt -14,5 20 Av koncernens övriga rörelseintäkter består majoriteten av olika typer av statliga bidrag som koncernen erhåller för att driva forsknings- och utvecklingsprojekt. Även omvärdering av villkorade köpeskillingar klassificeras som övriga rörel - seintäkter, alternativt övriga rörelsekostnader. Segment Koncernen har tre rörelsesegment: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på de delar av verksamheten som följs upp av företagets högste verkställande beslutsfattare, koncernens VD. Verk - samheten är organiserad så att VD följer upp den omsät - tning och det resultat som skapas av koncernens segment. Då VD följer upp verksamhetens resultat samt beslutar om resursfördelning utifrån den beskrivning av segment som finns nedan utgör dessa koncernens rörelsesegment. Koncernens segment är identifierade utifrån att olika marknadserbjudanden har slagits ihop till ett segment i de fall de har liknande ekonomiska egenskaper, produk - ter, produktionsprocesser, kunder samt distributionssätt. Uppföljning av koncernens segment sker främst baserat på omsättning och EBITDA varför dessa poster presenteras i tabeller på efterföljande sida. Bioprinting Bioprinting består av CELLINK, MatTek, Visikol, Nanoscribe, Advanced BioMatrix och Allegro 3D. Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar och biobläck med ett stort spann av tekniker för olika krävande applikationer, upplösnings- (50 mikrome - ter – 200 nanometer) och volym/hastighetskrav samt tjän - ster fokuserade på att snabba på upptäckten och utvecklin - gen av nya läkemedel, inklusive avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjänster. Biosciences Biosciences består av CYTENA, CYTENA Bioprocess Solu - tions, DISPENDIX, Discover Echo och Biosero. Segmentet tillhandahåller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att analysera data med applikation inom cellkultur, cellbildtagning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exempelvis inom geno - mik. Instrumenten säljs med egenutvecklade förbrukningsar - tiklar och/eller egenutvecklad mjukvara. Bioautomation Bioautomation består av SCIENION, med dotterbolaget Cel - lenion, samt QInstruments. Segmentet erbjuder veten - skapliga instrument och lösningar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbrukningsvaror som möjliggör såväl encell - sarbetsflöden som övriga arbetsflöden. Segmentet erbjuder även kontraktstillverkningstjänster med sin teknik. Koncerngemensamt Koncerngemensamt samlar alla kostnader som inte kunnat allokeras till ett visst segment, såsom koncerngemensam administration och aktieägarkostnader. ===== SIDA 22 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTALT Mkr jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 Sverige 1,6 1,4 8,3 2,1 3,9 0,8 13,8 4,3 Övriga Europa 26,4 39,7 54,2 39,4 32,9 52,4 113,5 131,5 Nordamerika 55,3 61,7 236,9 149,6 45,3 42,7 337,6 254,0 Asien 29,5 40,3 10,2 34,0 1,1 17,9 40,7 92,2 Övriga världen - 1,2 3,5 5,1 1,2 0,4 4,7 6,7 Summa 112,9 144,3 313,0 230,2 84,4 114,2 510,3 488,7 BICO Group Nettoomsättning per geografisk region och affärsområde BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTALT Mkr jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 Produkter 93,4 120,0 296,6 208,3 67,3 95,4 457,2 423,7 Tjänster 19,5 24,3 16,4 21,9 17,1 18,8 53,1 65,0 Summa 112,9 144,3 313,0 230,2 84,4 114,2 510,3 488,7 Nettoomsättning fördelad mellan produkter och tjänster Segmentrapportering Mkr Not Bioprinting jan-mars 2023 Biosciences jan-mars 2023 Bio- automation jan-mars 2023 Koncernge - mensamt jan-mars 2023 Elimine- ringar Summa jan-mars 2023 Nettoomsättning 144,3 231,4 114,2 - -1,2 488,7 varav Intern Nettoomsättning - 1,2 - - -1,2 - Kostnad sålda varor -68,6 -114,9 -54,7 0,1 1,2 -236,8 Bruttoresultat 75,7 116,5 59,5 0,1 - 251,9 Försäljningskostnader -33,4 -57,0 -20,2 -0,2 - -110,8 Administrationskostnader -39,3 -47,3 -36,2 -26,3 11,6 -137,4 Forsknings- och utvecklingskostnader -21,1 -31,6 -12,2 -2,1 - -67,0 Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar - - - - - - Nedskrivning av goodwill - - - - - - Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 1,6 3,5 0,8 11,6 -11,6 5,9 Rörelseresultat -16,4 -15,9 -8,3 -16,8 - -57,5 Återläggning av av- och nedskrivningar 4 25,9 27,6 18,6 1,0 - 73,2 EBITDA 9,5 11,7 10,3 -15,8 - 15,7 EBITDA % 6,6 % 5,1 % 9,0 % E/T E/T 3,2 % Finansiella intäkter 9,2 Finansiella kostnader -39,7 Resultat före skatt -88,0 21 ===== SIDA 23 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Nettoomsättning fördelad mellan förbrukningsvaror och instrument BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTAL Mkr jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 Instrument 34,7 61,4 293,7 202,8 55,8 79,4 384,2 343,6 Förbrukningsvaror 58,7 58,6 2,9 5,5 11,5 16,0 73,1 80,1 Summa 93,4 120,0 296,6 208,3 67,3 95,4 457,2 423,7 Nettoomsättning fördelad mellan tidpunkter för intäkter NOT 4. AVSKRIVNINGAR Mkr Bioprinting jan-mars 2024 Biosciences jan-mars 2024 Bioautomation jan-mars 2024 Koncerngemen - samt jan-mars 2024 Totalt jan-mars 2024 Avskrivningar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -101,0 -19,1 -6,4 -0,1 -126,6 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -12,9 -14,1 -20,6 -0,8 -48,4 Summa -114,0 -33,1 -27,0 -0,9 -175,0 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar per funktion Administrationskostnader -0,4 -1,2 -0,4 -0,1 -2,0 Kostnad sålda varor -0,8 -0,2 - - -0,9 Forsknings- och utvecklingskostnader -97,9 -16,6 -2,4 - -116,8 Försäljningskostnader -2,0 -1,1 -3,7 - -6,8 Summa -101,1 -19,1 -6,4 -0,1 -126,6 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar per funktion Administrationskostnader -4,0 -8,2 -11,4 -0,8 -24,4 Kostnad sålda varor -5,1 -2,2 -7,5 - -14,8 Forsknings- och utvecklingskostnader -2,4 -1,3 -1,0 - -4,7 Försäljningskostnader -1,4 -2,4 -0,7 - -4,6 Summa -12,9 -14,1 -20,6 -0,8 -48,4 22 BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTAL Mkr jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 jan–mars 2024 jan–mars 2023 Över tid 10,5 15,8 208,3 100,8 4,9 7,8 223,7 124,4 Vid en viss tidpunkt 102,4 128,5 104,8 129,4 79,5 106,4 286,6 364,2 Summa 112,9 144,3 313,0 230,2 84,4 114,2 510,3 488,7 ===== SIDA 24 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 NOT 5. FINANSIELLA INSTRUMENT Koncernens finansiella instrument består av långfristiga placeringar, långfristiga fordringar, kundfordringar, avtal - stillgångar, derivat, koncerninterna fordringar och -skulder, kortfristiga placeringar, likvida medel, räntebärande skulder, villkorade köpeskillingar samt leverantörsskulder. Samtliga instrument förutom lång- och kortfristiga place- ringar, derivat samt villkorade köpeskillingar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Med undantag för konvertibla skuldebrev skiljer sig de verkliga värdena för finansiella instrument som inte redovisas till verkligt värde inte väsent - ligen från de redovisade värdena. För information om de konvertibla skuldebrevens verkliga värde, se nedan. Långfristiga placeringar Koncernens långfristiga placeringar består av strategiska investeringar i andra bolag, vilka till följd av ägarandelen inte anses vara dotterbolag eller intressebolag. Dessa inne - hav redovisas enligt IFRS 13 nivå 3 då de inte handlas på en aktiv marknad. Derivat De utestående derivaten är ämnade att minimera finansiell påverkan från valutafluktuationer. Derivaten värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 2 genom en jäm - förelse mellan derivatets valutakurs och koncernens valu - takurs på balansdagen. Villkorade köpeskillingar Vid upprättande av förvärvsanalyserna har de villkorade köpeskillingarna värderats till verkligt värde genom en sam - manvägd sannolikhetsbedömning av de olika möjliga utfallen, vilken därefter diskonterats till nuvärde. Väsentliga icke-ob - serverbara indata i beräkningen är framtida omsättning samt diskonteringsräntan. En ökning av den framtida omsät - tningen eller en minskning av diskonteringsräntan ökar utfallet för de villkorade köpeskillingarna. De villkorade köpeskillingarna har klassificerats som övriga långfristiga skulder respektive övriga kortfristiga skulder och värderats till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 3. Förnyade bedömningar av det potentiella utfallet av de villkorade köpeskillingarna genomförs kvartalsvis. Informa - tion som har erhållits efter förvärvet bedöms med avseende på om ny information framkommit som avser omstän - digheter som förelåg vid förvärvet eller som avser efterföl - jande händelser. I det sistnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot tidigare redovisat belopp som en övrig intäkt eller övrig rörelsekostnad i den period förändringen uppkom - mer. I det förstnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot förvärvsanalysen, förutsatt att denna fortfarande är preliminärt upprättad. Konvertibla skuldebrev Den 19 mars 2021 utfärdade bolaget seniora icke-säker - ställda konvertibla skuldebrev med ett totalt nominellt värde om 1 500 Mkr. Antalet skuldebrev uppgår till 750 stycken och det nominella värdet per konvertibel är 2,0 Mkr. Från och med den 19 mars 2026 har innehavarna av skuldebreven rätt att konvertera skuldebreven till aktier till en konverteringskurs om 598,5 kronor/aktie, vilket motsvarade en premie om 42,5 procent mot den aktuella aktiekursen vid utfärdandet. Skul - debrev som inte konverteras till aktier inlöses till nominellt belopp den 19 mars 2026. Kupongräntan uppgår till 2,875% och betalas halvårsvis i september och mars. Mkr Bioprinting jan-mars 2023 Biosciences jan-mars 2023 Bioautomation jan-mars 2023 Koncerngemen - samt jan-mars 2023 Totalt jan-mars 2023 Avskrivningar Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -12,8 -14,9 -11,9 -0,1 -39,7 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -13,1 -12,7 -6,7 -1,0 -33,4 Summa -25,9 -27,6 -18,6 -1,0 -73,2 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar per funktion Administrationskostnader -0,4 -3,2 -0,1 -0,1 -3,8 Kostnad sålda varor -0,7 -0,6 -1,1 - -2,4 Forsknings- och utvecklingskostnader -9,7 -10,0 -4,2 - -24,0 Försäljningskostnader -2,0 -1,1 -6,4 - -9,6 Summa -12,8 -14,9 -11,9 -0,1 -39,7 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar per funktion Administrationskostnader -3,9 -7,5 -4,7 -1,0 -17,1 Kostnad sålda varor -5,3 -2,3 -0,9 - -8,5 Forsknings- och utvecklingskostnader -2,3 -1,1 -0,6 - -4,0 Försäljningskostnader -1,5 -1,8 -0,4 - -3,8 Summa -13,1 -12,7 -6,7 -1,0 -33,4 23 ===== SIDA 25 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Mkr Nivå 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE Långfristiga placeringar 3 5,2 3,4 4,9 Villkorade köpeskillingar 3 -19,6 -279,0 -48,7 Derivat 2 -10,6 7,4 - Verkligt värde – nivå 3 I tabellen nedan presenteras en avstämning mellan ingående och utgående balans för finansiella instrument värderade i nivå 3. Skulden för konvertibla skuldebrev redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket innebär att redovisade finansiella kostnader överskrider den kassaflödepåverkande kupongrän - tan som betalas halvårsvis. Under första kvartalet 2024 uppgick kostnaden för kupongräntan till 10,8 Mkr (10,8) (kas - saflödespåverkande) och den implicita räntekostnaden till 8,8 Mkr (8,2) (ej kassaflödespåverkande). Periodiserade emis - sionskostnader uppgick till 1,5 Mkr (1,4). De konvertibla obligationerna handlas på börsen i Frankfurt. Per den 31 mars 2024 handlas de till ett värde om cirka 77 % procent av det nominella värdet. Mkr Villkorade köpeskillingar Långfristiga placeringar FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE I NIVÅ 3 Verkligt värde, 1 januari 2024 -48,7 4,9 Förvärv - - Summa redovisade vinster och förluster i årets rörelseresultat 4,3 - Betalning till säljare 27,7 - Totalt redovisade vinster och förluster i årets finansnetto -2,9 0,3 Verkligt värde, 31 mars 2024 -19,6 5,2 Känslighetsanalys Villkorade köpeskillingar Per den 31 mars 2024 hade BICO tre historiska förvärv där en villkorad köpeskilling kan komma att betalas i framtiden. De återstående villkorade köpeskillingarna är främst förknippade med framtida intäkter i de förvärvade bolagen. De villkorade köpeskillingarna har diskonterats med en ränta om 2,3–2,5 procent. 100 procent av dem är nominerade i amerikanska dollar. Sammanlagt redovisades villkorade köpeskillingar om 19,6 Mkr per den 31 mars. Under kvartalet reverserades villkorade köpeskillingar över resultaträkningen då sannolikheten för utbetalning minskat, vilket resulterade i en positiv EBITDA-ef- fekt om 4,3 Mkr. Om samtliga villkorade köpeskillingar kopplade till framtida perioder skulle bedömas utfalla med 100 procents sannolikhet skulle den redovisade skulden för villkorade köpeskillingar (kort- Mkr Ökning Minskning Diskonteringsränta (1 % förändring) 0,0 0,0 Växelkurser, EUR och USD (10 % förändring) 0,8 -0,8 Framtida intäkter (10 % förändring) 0,0 0,0 och långfristig) ha uppgått till 131,6 Mkr den 31 mars 2024, allt annat lika. Övriga förändringar av icke observerbara indata som rimligt- vis är möjliga skulle, allt annat lika, ha följande effekt på den redovisade skulden: 24 ===== SIDA 26 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 NOT 6. INCITAMENTSPROGRAM Under 2024 har BICO haft tre långsiktiga incitamentspro - gram riktade till koncernens medarbetare och styrelse - ledamöter. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland BICOs anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa koncern - ens mål. LTIP 2019 Programmet för LTIP 2019 för anställda löpte ut i juli 2023, och inga optioner omvandlades till nya aktier. De återstående optionerna innehas av styrelseledamöter och kommer att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 143,32 kronor under perioden december 2024 till december 2025. LTIP 2021 Bolagsstämman 2021 beslutade den 26 april 2021 att införa ytterligare ett incitamentsprogram riktat till anställda inom BICO-koncernen. Programmet omfattar maximalt 3 000 000 optioner varav 2 500 000 är vederlagsfria. För anställda kommer varje option att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 598,50 kronor under perioden maj 2025 till maj 2026, förutsatt vissa finansiella villkor uppfylls under intjänandeperioden. LTIP 2022 En extra bolagsstämma som hölls i december 2022 beslutade att införa ytterligare ett incitamentsprogram om totalt 2 500 000 vederlagsfria personaloptioner. Varje option kom - mer att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 150 kronor under perioden juni–september 2026, förutsatt att ett antal finansiella villkor för koncernen har uppfyllts under intjänan - deperioden. Medarbetare tilldelades optioner under andra kvartalet 2023. Övriga upplysningar Värderings- och redovisningsprinciperna för incitamentspro- grammen beskrivs i not 6 i årsredovisningen för 2023. Per den 31 mars 2024 är totalt 3 679 868 optioner utestående, varav 3 140 734 optioner redovisas inom ramen för IFRS 2. Resterande utestående optioner har emitterats till marknadspris och innehåller inga motprestationskrav för delt- agarna. De omfattas således inte av reglerna i IFRS 2. Av det totala antalet utestående optioner innehas 512 750 stycken av personer som ingår i företagsledningen och sty - relsen. Om alla utestående optioner skulle lösas in till aktier skulle det motsvara en total ökning av antalet utestående aktier den 31 mars 2024 om cirka 5,2 procent. NOT 7. GOODWILL Nedan framgår en avstämning av det redovisade värdet på goodwill vid rapportperiodens början och slut. Mkr Goodwill Rapporterat bokfört värde, 1 januari 2024, netto 3 822,8 Justering av historiska perioder (se not 10) -1 736,7 Justerat bokfört värde 1 januari 2024, netto 2 086,1 Avyttringar - Omräkningsdifferens 115,0 Nedskrivning - Bokfört värde, 31 mars 2024, netto 2 201,1 NOT 8. AVVECKLADE VERKSAMHETER Avyttring av Ginolis BICO slutförde avyttringen av Ginolis den 10 november 2023, genom försäljning till lokalt Ginolis management for 1 Euro. Från och med bokslutskommunikén 2023 hanteras Ginolis som avvecklad verksamhet, vilket innebär att alla intäkter och kostnader från Ginolis historiskt har omklassificerats till raden “nettoresultat från avvecklade verksamheter” i resul - taträkningen. För mer information se årsredovisning 2023, not 27, sidorna 91-92. Koncernen Result från avvecklade verksamheter jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 Intäkter - 12,0 19,1 Kostnader - -56,4 -300,6 Nedskrivning av goodwill - - - Finansnetto - 2,7 -1,3 Rearesultat från avyttring av avvecklad verksamhet - - -16,8 Resultat före skatt - -41,7 -299,6 Skatt - 0,5 13,4 Nettoresultat från avvecklade verksamheter - -41,2 -286,2 25 ===== SIDA 27 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Koncernen Avyttrade tillgångar och skulder jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 Anläggningstillgångar - - 10,1 Varulager - - 34,3 Kundfordringar - - 6,4 Övriga kortfristiga tillgångar - - 11,3 Likvida medel - - 2,3 Långfristiga skulder - - -4,8 Leverantörsskulder - - -9,5 Övriga kortfristiga skulder - - -15,2 Nettotillgångar - - 34,7 Koncernen Effekt på koncernens likvida medel vid avyttring jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 Erhållen köpeskilling i likvida medel - - 0,0 Minskat med: Likvida medel i avvecklad verksamhet - - -2,3 Nettoeffekt på likvida medel - - -2,3 Koncernen Kassaflöde från avveck- lade verksamheter jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten - -23,6 -71,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten - -5,3 -8,2 Kassaflöde från finansieringsverksam- heten - -0,9 -4,3 Periodens kassaflöde - -29,9 -83,9 26 NOT 9. TILLGÅNG SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING TIllgången som klassificeras s om innehas för försäljning avser byggnaden i Uleåborg, Finland. Byggnaden omfattades inte av avyttringen a v Ginolis. BICO försöker för närvarande aktivt hyra ut eller sälja byggnaden. Mer information på sidan 10. NOT 10. JUSTERAD RAPPORT ERING AV GOODWILL OCH ÖVRIGA IMMATERIELLA ANLÄ GGNINGSTILLGÅNGAR Som beskrivits i Not 1, har BICO gjort förändringar i metod för prognosperioder i nedskrivningstesten för goodwill. Det har medfört retroaktiva justeringar i 2022 och 2023 vilka å skådliggörs nedan och i förändringar i eget kapital. Förändringen har även medfört justeringar i moderbolagets redovisning av andelar i koncernföretag och eget kapital vilket framgår av första tabellen nedan. Effekten på ingående eget kapital i moderbolaget 1 januari 2023 var -339,0 mkr. Jan-Dec 2023 Moderbolaget Tidigare Rapport- erat Justering Justerad rapport- ering Resultaträkning Resultat från andelar i koncernbolag -1 381,8 -10,3 -1 392,1 Årets resultat -1 280,6 -10,3 -1 290,9 Balansräkning Andelar i koncernföretag 2 953,1 -349,3 2 603,8 Eget kapital 5 941,0 -349,3 5 591,7 ===== SIDA 28 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 27 Resultaträkning jan-mar 2023 jan-dec 2023 SEK m Tidigare Rapporterat Justering Justerad rapportering Tidigare Rap - porterat Justering Justerad rap - portering Nettoomsättning 488,7 - 488,7 2 249,9 - 2 249,9 Övriga rörelseintäkter 10,4 - 10,4 223,5 - 223,5 Förändring av varulager -1,7 - -1,7 -3,4 - -3,4 Aktiverat arbete för egen räkning 38,2 - 38,2 102,7 - 102,7 Rörelsekostnader - Råvaror och förnödenheter -129,2 - -129,2 -669,8 - -669,8 Övriga externa kostnader -114,9 - -114,9 -501,9 - -501,9 Personalkostnader -271,3 - -271,3 -1 035,2 - -1 035,2 Av- och nedskrivningar av anläggning- stillgångar -74,2 1,0 -73,2 -460,4 -84,5 -544,9 Nedskrivning av goodwill - - - -1 349,9 869,6 -480,3 Övriga rörelsekostnader -4,5 - -4,5 -5,5 - -5,5 Rörelseresultat -58,5 1,0 -57,5 -1 449,9 785,1 -664,8 Finansiella poster - Finansiella intäkter 9,2 - 9,2 20,8 - 20,8 Finansiella kostnader -39,7 - -39,7 -252,2 - -252,2 Resultat efter finansiella poster -89,0 1,0 -88,0 -1 681,3 785,1 -896,2 Periodens skatt 11,8 -0,3 11,5 -16,7 25,3 8,6 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -77,2 0,7 -76,5 -1 698,0 810,4 -887,6 Avvecklade verksamheter - Periodens resultat från avvecklade verksamheter -41,2 - -41,2 -286,2 - -286,2 Periodens resultat -118,4 0,7 -117,7 -1 984,2 810,4 -1173,8 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -117,7 0,7 -117,0 -1 983,2 810,4 -1 172,7 Innehav utan bestämmande inflytande -0,7 - -0,7 -1,1 - -1,1 Periodens resultat -118,4 0,7 -117,7 -1 984,2 810,4 -1 173,8 Poster som senare kan återföras i resul- taträkningen Omräkningsdifferenser utländska verk- samheter 26,9 0,7 27,6 -25,4 44,9 19,5 Summa totalresultat -91,5 1,4 -90,1 -2 009,6 855,3 -1 154,3 Resultat per aktie före utspädning, SEK -1,67 -1,66 -28,10 -16,62 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -1,67 -1,66 -28,10 -16,62 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före utspädning, SEK -1,08 -1,07 -24,04 -12,56 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter efter utspädning, SEK -1,08 -1,07 -24,04 -12,56 Resultat per aktie från avvecklad verk- samhet före utspädning, SEK -0,58 -0,58 -4,06 -4,06 Resultat per aktie från avvecklad verk- samhet efter utspädning, SEK -0,58 -0,58 -4,06 -4,06 ===== SIDA 29 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 NOT 11. FUNKTIONSINDELAD RESULTATRÄKNING Förändringen till funktionsindelad resultaträkning har applic - erats från Q1 2024 med retroaktiv tillämpning, se ytterligare information på s. 10 och 19. Summerat nedan finns en brygga Balansräkning 2023-01-01 2023-03-31 SEK m Tidigare Rapporterat Justering Justerad rapporter- ing Tidigare Rap - porterat Justering Justerad rapportering Immateriella anläggningstillgångar 6 712,9 -2 667,9 4 045,0 6 707,5 -2 666,2 4 041,3 Upppskjutna skattefordringar 101,9 - 101,9 119,1 - 119,1 Övriga anläggningstillgångar 945,0 - 945,0 1 010,5 - 1 010,5 Omsättningstillgångar 2 437,0 - 2 437,0 2 205,0 - 2 205,0 Summa tillgångar 10 196,8 -2 667,9 7 528,9 10 042,1 -2 666,2 7 375,9 Aktiekapital 1,8 - 1,8 1,8 - 1,8 Övrigt tillskjutet kapital 7 590,5 - 7 590,5 7 601,5 - 7 601,5 Omräkningsreserv 419,3 -93,9 325,4 446,0 -93,2 352,8 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat -1 106,6 -2 569,0 -3 675,6 -1 224,3 -2 568,2 -3 792,5 Eget kapital hänförligt till moderbola - gets aktieägare 6 905,0 -2 662,9 4 242,1 6 825,0 -2 661,4 4 163,6 Innehav utan bestämmande inflytande 27,2 - 27,2 26,7 - 26,7 Summa eget kapital 6 932,2 -2 662,9 4 269,3 6 851,7 -2 661,4 4 190,3 Uppskjutna skatteskulder 345,1 -5,0 340,1 332,7 -4,8 327,9 Övriga långfristiga skulder 1 980,0 - 1 980,0 1 997,4 - 1 997,4 Kortfristiga skulder 939,5 - 939,5 860,3 - 860,3 Summa eget kapital och skulder 10 196,8 -2 667,9 7 528,9 10 042,1 -2 666,2 7 375,9 Balansräkning 2023-12-31 SEK m Tidigare Rapporterat Justering Justerad rapportering Immateriella anläggningstillgångar 5 026,2 -1 838,0 3 188,2 Upppskjutna skattefordringar 57,8 - 57,8 Övriga anläggningstillgångar 772,8 - 772,8 Omsättningstillgångar 2 041,0 - 2 041,0 Summa tillgångar 7 897,8 -1 838,0 6 059,8 Aktiekapital 1,8 - 1,8 Övrigt tillskjutet kapital 7 580,5 - 7 580,5 Omräkningsreserv 394,6 -49,0 345,6 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat -3 094,4 -1 758,6 -4 853,0 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 882,5 -1 807,6 3 074,9 Innehav utan bestämmande inflytande 25,4 - 25,4 Summa eget kapital 4 907,9 -1 807,6 3 100,3 Uppskjutna skatteskulder 254,9 -30,4 224,5 Övriga långfristiga skulder 1 888,0 - 1 888,0 Kortfristiga skulder 847,0 - 847,0 Summa eget kapital och skulder 7 897,8 -1 838,0 6 059,8 28 mellan tidigare rapporterade belopp enligt en kostnadsslag - sindelad resultaträkning till en funktionsindelad resulta - träkning. ===== SIDA 30 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 29 Resultaträkning jan-mar 2023 SEK m Kostnadsslag - sindelad resul - taträkning (justerad rap - portering, se not 10) Övriga rörel- seintäk- ter Förändring av varulager samt råvaror och förnöd - enheter Aktiverat arbete för egen räkning Övriga externa kost- nader Person- alkost- nader Av- och ned - skrivning av anläggning - stillgångar Funktion - sindelad resulta- träkning (justerad rapporter - ing) Nettoomsättning 488,7 488,7 Nettoomsättning Övriga rörel - seintäkter 10,4 -10,4 -130,9 -21,1 -74,5 -10,4 -236,8 Kostnad sålda varor 251,9 Bruttoresultat Förändring av var - ulager -1,7 1,7 - Aktiverat arbete för egen räkning 38,2 -38,2 - Rörelsekostnader Råvaror och förnödenheter -129,2 129,2 - Övriga externa kostnader -114,9 114,9 - Personalkostnader -271,3 271,3 - Av- och ned- skrivning av anlägg- ningstillgångar -73,2 73,2 - -32,0 -65,4 -13,4 -110,8 Försäljningskostnader -41,7 -78,1 -17,6 -137,4 Administrationskost - nader 38,2 -20,1 -53,3 -31,8 -67,0 Forsknings- och utveck - lingskostnader - Nedskrivning av materiella anläggning - stillgångar Nedskrivning av goodwill - - Nedskrivning av good - will 10,4 10,4 Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekost - nader -4,5 -4,5 Övriga rörelsekost - nader Rörelseresultat -57,5 - - - - - - -57,5 Rörelseresultat Finansiella poster Finansiella intäkter 9,2 9,2 Finansiella intäkter Finansiella kost - nader -39,7 -39,7 Finansiella kostnader Periodens skatt 11,5 11,5 Periodens skatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -76,5 -76,5 Periodens resultat från kvarvarande verksam - heter ===== SIDA 31 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Resultaträkning jan-dec 2023 SEK m Kostnadsslag - sindelad resul - taträkning (justerad rap - portering, se not 10) Övriga rörel- seintäkter Förändring av varulager samt råvaror och förnöd - enheter Aktiverat arbete för egen räkning Övriga externa kostnader Person- alkost- nader Av- och ned- skrivning av anläggning - stillgångar Funktionsin - delad resul - taträkning (justerad rapporter - ing) Nettoomsättning 2 249,9 2 249,9 Nettoomsät - tning Övriga rörel - seintäkter 223,5 -223,5 -673,2 -79,3 -303,1 -70,0 -1 125,6 Kostnad sålda varor 1 124,4 Bruttoresul - tat Förändring av var - ulager -3,4 3,4 - Aktiverat arbete för egen räkning 102,7 -102,7 - Rörelsekostnader Råvaror och förnödenheter -669,8 669,8 - Övriga externa kostnader -501,9 501,9 - Personalkostnader -1 035,2 1 035,2 - Av- och ned- skrivning av anlägg- ningstillgångar -544,9 544,9 - -143,4 -252,1 -75,0 -470,4 Försäljning - skostnader -210,8 -285,4 -89,7 -585,8 Administra - tionskost- nader 102,7 -68,4 -194,6 -244,5 -404,8 Forsknings- och utveck- lingskost- nader -65,7 -65,7 Nedskrivning av materiella anläggning - stillgångar Nedskrivning av goodwill -480,3 -480,3 Nedskrivning av goodwill 223,5 223,5 Övriga rörel - seintäkter Övriga rörelsekost - nader -5,5 -5,5 Övriga rörelsekost - nader Rörelseresultat -664,8 - - - - - - -664,8 Rörelseresul - tat Finansiella poster Finansiella intäkter 20,8 20,8 Finansiella intäkter Finansiella kost - nader -252,2 -252,2 Finansiella kostnader Periodens skatt 8,6 8,6 Periodens skatt Profit/loss from continuing operations -887,6 -887,6 Periodens resultat från kvarvarande verksam - heter 30 Göteborg den 7 maj 2024 Maria Forss Vd och koncernchef, BICO Group AB (publ) ===== SIDA 32 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 31 I denna delårsrapport förekommer hänvisningar till ett antal alter- nativa nyckeltal som kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, medan andra är alternativa mått som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. Alternativa nyckeltal De alternativa nyckeltalen härleds från bolagets koncernre- dovisning. Måtten används av BICO för att de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering, och därmed bistår de både investerare och ledning att analysera verk- samheten. Här är beskrivningarna av måtten i denna delårsrap- port tillsammans med definitioner och anledningen till att de används. ALTERNATIVT NYCKELTAL DEFINITION SYFTE Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. BICO anser att soliditet är ett användbart mått för bolagets fortlevnad. Bruttoresultat Nettoomsättning minskat med kostnad sålda varor Nyckeltalet visar effektiviteten i BICOs verksamhet och ger tillsammans med EBITDA en helhetsbild av den löpande vinstgenereringen och skalbarheten i verksamheten. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen. Nyckeltalet används för analys av bolagets effektivitet och lönsamhet. Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) exkl. leasing Kortfristiga placeringar och likvida medel, reducerat med räntebärande långfristiga och kortfristiga skulder exklusive leasingskulder. Villkorade köpeskillingar ingår inte i måttet nettoskuld. Ett positivt tal indikerar nettokassa. BICO anser att nettoskuld/nettokassa är ett användbart mått för bolagets fortlevnad samt möjlighet att genomföra den fastställda affärsplanen. Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande intäkter och kostnader. Samma definition som EBITDA men med tillägg att justeringen för jämförelsestörande intäkter och kostnader förbättrar möjligheten till jämförelser över tid genom att poster med oregelbundenhet i frekvens eller storlek exkluderas. Justerad EBITDA, % Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att justerad EBITDA, % är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Nyckeltalet är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den dagliga verksamheten. Då rörelseresultatet belastas av avskrivningar på övervärden kopplade till de förvärv BICO genomfört bedömer koncernledningen att rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) är ett rättvisande mått på koncern - ens intjäningsförmåga. Rörelsemarginal (EBITDA), % EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelsemarginalen (EBITDA, %) är ett använd - bart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskrivningar, minskat med aktiverat arbete för egen räkning Samma defintion som EBITDA, men minskat med aktiverat arbete för egen räkning. Måttet eliminerar effekten av den redovisningsmässiga hanteringen av F&U utgifter i EBITDA vilket för detta mått närmare det faktiska kassaflödet. EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning, % EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning i procent av nettoomsättningen BICO anser att EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning % är ett användbart mått för att visa det resultat och kassaflöde som genereras i den löpande verksamheten. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före ränta och liknande poster och skatt. BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksam - heten. Rörelsemarginal (EBIT), % EBIT i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. Organisk omsättningstillväxt Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i koncernen under motsvarande jämförelseperiod i konstant valuta. Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat för förvärv, avyttringar och valutaeffekter de senaste 12 månad- erna. ===== SIDA 33 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Avstämning av alternativa nyckeltal Mkr jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 BRUTTORESULTAT Nettoomsättning 510,3 488,7 2 249,9 Kostnad sålda varor -280,2 -236,8 -1 125,6 Bruttoresultat 230,1 251,9 1 124,4 BRUTTOMARGINAL, % Bruttoresultat 230,1 251,9 1 124,4 Nettoomsättning 510,3 488,7 2 249,9 Bruttomarginal, % 45,1% 51,5% 50,0 % JUSTERAD EBITDA EBITDA -19,0 15,7 360,4 Omvärdering av villkorade köpeskillingar -4,3 - -169,9 Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram 3,2 6,4 -9,3 Extraordinära lagernedskrivningar 6,3 - 26,9 Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar 4,1 0,3 27,0 Realisationsresultat för sale-and-lease-back i Berlin - - -10,7 Extraordinära statliga stöd - - -12,4 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 0,7 3,7 5,8 Justerad EBITDA -9,0 26,1 217,7 JUSTERAD EBITDA, % Justerad EBITDA -9,0 26,1 217,7 Nettoomsättning 510,3 488,7 2 249,9 Justerad EBITDA, % -1,8 % 5,3% 9,7 % RÖRELSERESULTAT FÖRE AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA) Rörelseresultat -194,0 -57,5 -664,8 Avskrivningar och nedskrivningar 175,0 73,2 1 025,1 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -19,0 15,7 360,4 RÖRELSEMARGINAL FÖRE AV- OCH NEDSKRIVNINGAR, (EBITDA), % EBITDA -19,0 15,7 360,4 Nettoomsättning 510,3 488,7 2 249,9 EBITDA-marginal, % -3,7 % 3,2% 16,0 % 32 ===== SIDA 34 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Avstämning av alternativa nyckeltal Mkr jan-mars 2024 jan-mars 2023 jan-dec 2023 EBITDA MINUS AKTIVERAT ARBETE FÖR EGEN RÄKNING EBITDA -19,0 15,7 360,4 Aktiverat arbete för egen räkning 7,5 31,0 102,7 EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning -26,5 -15,3 257,7 Nettoomsättning 510,3 488,7 2 249,9 EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning, % -5,2 % -3,1 % 11,5 % RÖRELSEMARGINAL (EBIT), % Rörelseresultat -194,0 -57,5 -664,8 Nettoomsättning 510,3 488,7 2 249,9 EBIT-marginal, % -38,0 % -11,8 % -29,5 % ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT, % Nettoomsättning 510,3 488,7 2 249,9 Nettoomsättning från bolag som förvärvats eller avyttrats under de sista 12 månaderna - -5,8 -6,8 Valutaeffekter 1,2 -41,9 -115,5 Organisk omsättningstillväxt 511,5 440,9 2 127,6 Nettoomsättning, jämförelseperiod 488,7 446,1 2 121,1 Organisk omsättningstillväxt, % 4,7 % -1,1 % 0,3 % SOLIDITET, % Eget kapital 3 057,4 4 190,3 3 100,3 Summa tillgångar 5 922,7 7 375,9 6 059,8 Soliditet, % 51,6 % 56,8 % 51,2 % NETTOSKULD (-)/NETTOKASSA (+) EXKL. LEASING Kortfristiga placeringar - - - Likvida medel 795,7 859,5 861,0 Långfristiga räntebärande skulder exkl. leasingskulder -1 424,3 -1 392,7 -1 415,8 Kortfristiga räntebärande skulder exkl. leasingskulder -17,0 -8,4 -6,5 Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -645,6 -541,6 -561,3 33 ===== SIDA 35 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Avstämning av alternativa nyckeltal JUSTERAD EBITDA PER AFFÄRSOMRÅDE Mkr Bioprinting jan–mars 2024 Biosciences jan–mars 2024 Bioautomation jan–mars 2024 Koncern- gemensamt jan–mars 2024 Summa jan–mars 2024 EBITDA -31,6 34,4 3,5 -25,3 -19,0 Omvärdering av villkorade köpeskillingar - - - -4,3 -4,3 Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram 1,4 0,6 0,5 0,6 3,2 Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar 1,8 - 2,3 - 4,1 Extraordinära lagernedskrivningar 6,3 - - - 6,3 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 0,7 - - - 0,7 Justerad EBITDA -21,4 35,0 6,4 -29,0 -9,0 Nettoomsättning 112,9 313,0 84,4 - 510,3 Justerad EBITDA, % -18,9 % 11,2 % 7,5 % E/T -1,8 % JUSTERAD EBITDA PER AFFÄRSOMRÅDE Mkr Bioprinting jan–mars 2023 Biosciences jan–mars 2023 Bioautomation jan–mars 2023 Koncern- gemensamt jan–mars 2023 Summa jan–mars 2023 EBITDA 9,5 11,7 10,3 -15,8 15,7 Kostnader/intäkter kopplade till optionspro - gram 1,7 3,8 0,6 0,3 6,4 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 0,6 3,1 - - 3,7 Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar - 0,3 - - 0,3 Justerad EBITDA 11,8 18,9 10,8 -15,5 26,1 Nettoomsättning 144,3 230,2 114,2 - 488,7 Justerad EBITDA, % 8,2 % 8,2 % 9,5 % E/T 5,3 % 34 ===== SIDA 36 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 Koncernens resultaträkning per kvartal* Mkr Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Nettoomsättning 510,3 636,6 587,6 537,0 488,7 Kostnad sålda varor -280,2 -320,3 -277,4 -291,0 -236,8 Bruttoresultat 230,1 316,2 310,2 246,0 251,9 Försäljningskostnader -119,0 -138,2 -106,6 -114,9 -110,8 Administrationskostnader -145,7 -153,7 -141,0 -153,7 -137,4 Forsknings- och utveckling- skostnader -167,5 -151,9 -109,9 -76,0 -67,0 Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar -6,5 -7,3 -4,5 -54,0 - Nedskrivning av goodwill - -185,3 - -295,0 - Övriga rörelseintäkter 14,9 22,7 19,6 170,9 10,4 Övriga rörelsekostnader -0,2 - -0,5 -0,5 -4,5 RÖRELSERESULTAT -194,0 -297,4 -32,8 -277,1 -57,5 Finansiella intäkter 206,1 13,1 22,9 121,2 9,2 Finansiella kostnader -26,6 -316,2 -25,2 -16,7 -39,7 Resultat efter finansiella poster -14,5 -600,5 -35,1 -172,6 -88,0 Periodens skatt -14,7 58,4 -5,0 -56,3 11,5 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -29,2 -542,1 -40,1 -228,9 -76,5 Periodens resultat från avvecklade verksamheter - -20,2 -29,3 -195,4 -41,2 Periodens resultat -29,2 -562,3 -69,4 -424,3 -117,7 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -28,2 -561,6 -69,9 -424,2 -117,0 Innehav utan bestämmande inflytande -1,0 -0,8 0,4 0,0 -0,7 * Alla siffror i denna rapport refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verksamhet från det fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt. På grund av retroaktiva justeringar av nedskrivningar så avviker belopp som presenteras i denna rapport mot belopp som tidigare presenterats. 35 ===== SIDA 37 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1 2024 BICO GROUP (PUBL) 559050-5052 LÅNGFILSGATAN 9 412 77 GÖTEBORG Denna information är information som BICO Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks - förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 7 maj 2024 kl. 07:00 CEST. Maria Forss / VD och Koncernchef Telefon: VD-assistent Isabella Lundin, 0735 15 99 64 E-mail: mf@bico.com Jacob Thordenberg / CFO Telefon: 0735 34 88 84 E-mail: jt@bico.com BICO Investor Relations Telefon: 0735 46 57 77 E-mail: ir@bico.com FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA PRESENTATION FÖR INVESTERARE OCH MEDIA En telefonkonferens med möjlighet att ställa frågor kommer att hållas den 7 maj 2024 kl. 10:00 CEST. VD & koncernchef Maria Forss och CFO Jacob Thordenberg kommer att presentera delårsrapporten för det första kvartalet. Presentationen kommer att hållas på engelska. Telefonkonferens kl. 10:00 CEST Presentationen kommer att vara tillgänglig på BICOs webbplats från 09:00 CEST. https://bico.com/investors/ Om du vill delta via webbsändning, använd länken nedan https://ir.financialhearings.com/bico-q1-2024 Om du vill delta via telefonkonferens, anmäl dig via länken nedan Efter registreringen kommer du att få telefonnummer och ett konferens-ID som du behöver för att delta i telefonkonferensen. Du kan ställa frågor muntligen via telefonkonferensen. https://conference.financialhearings.com/teleconfer - ence/?id=50048880