===== SIDA 1 ===== BICO GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 2 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 e 1BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 Delårsrapport januari-september 2023 JULI – SEPTEMBER 2023 (JÄMFÖRT MED JULI – SEPTEMBER 2022) JANUARI – SEPTEMBER 2023 (JÄMFÖRT MED JANUARI – SEPTEMBER 2022) TOTAL OMSÄTTNINGSTILLVÄXT / % ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT / % JULI – SEPTEMBER 2023 JULI – SEPTEMBER 2023 JULI – SEPTEMBER 2023 JULI – SEPTEMBER 2023 JULI – SEPTEMBER 2023 JUSTERAD EBITDA / MKR JUSTERAD EBITDA MARGINAL / % KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN / MKR 6,6 6,6 69,2 11,8 3,6 • Nettoomsättningen uppgick till 587,2 Mkr (550,6) vilket motsvarade en ökning om 6,6 procent (74,5) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. • Kvartalets organiska tillväxt uppgick till 6,6 procent eller 16,3 procent exklusive den covid-19-relaterade omsättningen i Ginolis (27,8 procent inklusive Ginolis och 29,6 procent exklusive Ginolis). • Bruttomarginalen uppgick till 69,2 procent (76,5). • Justerad EBITDA uppgick till 69,2 Mkr (18,1) vilket motsvarade en marginal om 11,8 procent (3,3) och 97,1 Mkr (17,8) exklusive den covid- 19-relaterade omsättningen i Ginolis, vilket motsvarade en marginal om 16,6 procent (3,5). • EBITDA uppgick till 64,2 Mkr (1,8) vilket motsvarade en marginal om 10,9 procent (0,3), och 92,3 Mkr (3,3) exklusive den covid-19-relaterade omsättningen i Ginolis, vilket motsvarar en marginal om 15,8 procent (0,7). • Nettoresultatet för kvartalet uppgick till -70,2 Mkr (66,5), vilket motsvarade ett resultat per aktie före och efter utspädning om -1,00 kronor (1,04). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3,6 Mkr (-15,6). • Nettoomsättningen uppgick till 1 629,0 Mkr (1 565,4) vilket motsvarade en ökning om 4,0 procent (112,1) jämfört med motsvarande period föregående år. • Periodens organiska tillväxt uppgick till 3,6 procent eller 11,7 procent exklusive den covid-19-relaterade omsättningen i Ginolis (23,6 procent inklusive Ginolis och 27,7 procent exklusive Ginolis). • Bruttomarginalen uppgick till 67,7 procent (74,5). • Justerad EBITDA uppgick till 49,7 Mkr (35,3) vilket motsvarade en marginal om 3,1 procent (2,3) och 137,9 Mkr (67,6) exklusive den covid-19- relaterade omsättningen i Ginolis, vilket motsvarade en marginal om 8,6 procent (4,7). • EBITDA uppgick till 107,7 Mkr (-80,6) vilket motsvarade en marginal om 6,6 procent (-5,1), och 271,6 Mkr (-43,4) exklusive den covid-19-relaterade omsättningen in Ginolis, vilket motsvarar en marginal om 16,9 procent (-3,0). • Nettoresultatet för perioden uppgick till -1 087,0 Mkr (66,1) vilket motsvarade ett resultat per aktie före och efter utspädning om -15,40 kronor (1,04). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 16,4 Mkr (-200,3). SUMMERING TREDJE KVARTALET • Fortsatt stabil omsättning trots en svagare marknad. • Förbättrad lönsamhet och EBITDA. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER TREDJE KVARTALET • Avyttring av Ginolis den 10 november 2023. • Maria Forss tillträder som BICOs nya vd och koncernchef den 20 november 2023. ===== SIDA 3 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 2BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 Under 2023 har globala makroekonomiska förändringar och politisk osäkerhet bidragit till nya förutsättningar för life science-branschen, vilket har lett till en svagare marknad. I jäm - förelse med branschkollegor har BICO visat god omsättningstillväxt och i kombination med kostnadskontroll förbättrades BICO:s lönsam - het. Dessutom avyttrades Ginolis i november 2023. OMSÄTTNINGSTILLVÄXT PÅ EN SVAGARE MARKNAD Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till 587 Mkr, vilket motsvarar en organisk tillväxt om 7 procent, och exklusive Ginolis uppgick den organiska tillväxten till 16 procent. Det är glädjande att se att det stora flertalet av BICO:s bolag presterar som förväntat. Vi upprepar vår kommentar om koncernens omsättning för de föregående kvartalen 2023, där vi konkluderade stabil omsättning för Bioprinting och Biosciences. Bioautomation presterar fortfarande sämre än förväntat, till följd av den pågående normaliseringen efter pandemin. Vår bedömning är att tillväxten i kvartalet var ett resultat av vårt försäl - jningsfokus, och positiva valutaeffekter om 5 procent. Tillväxt och förbättrad lönsamhet Våra operativa verksamheter visar, likt våra konkurrenter, blandade prestationer på olika geografiska marknader och olika branscher. Försäljningen inom kundsegmentet Biotech har också fortsatt att minska, vilket är bekymmersamt och i linje med vad vi tidigare har kommunicerat. Kvartalets bruttomarginal uppgick till 69 procent, och 72 procent exklusive Ginolis, vilket ligger i linje med tidigare kvartal. FÖRBÄTTRAD LÖNSAMHET TACK VARE KOSTNADS- KONTROLL, JUSTERING AV KOSTNADSBASEN OCH SÄSONGSRELATERADE VOLYMEFFEKTER Koncernen levererade en justerad EBITDA om 69 Mkr, vilket motsvarar en marginal om 12 procent. Affärsområdena Bioprinting och Biosciences visar sund lönsamhet under tredje kvartalet. Dock påverkas Bioautomation fortfarande av de negativa effekterna av Ginolis och normaliseringen efter pandemin. Vi har fortsatt att fokusera på kostnadskontroll i hela koncernen, och justering av kostnadsbasen knuten till kost - nadsbesparingsprogrammet har givit resultat. Säsongs- relaterade volymeffekter bidrog också positivt vilket ledde till högre operationell effektivitet. VD-KOMMENTAR FÖR DET TREDJE KVARTALET 2023 ===== SIDA 4 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 3BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 ÅTGÄRDER VIDTAGNA FÖR ATT FÖRBÄTTRA RÖRELSEKAPITALET Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 4 Mkr under kvartalet. Detta är en förbättring jämfört med motsvarande kvartal föregående år och föregående kvartal. Detta beror i sin tur på förbättrad lönsamhet, vilket motver - kades av ett ökat rörelsekapital som är hänförligt till ökade avtalstillgångar till följd av stark försäljning. Arbetet med att förbättra rörelsekapitalet har inneburit att BICOs rörelsekapital har utvecklats positivt sedan slutet av 2022, främst på grund av en positiv trend för kundfordrin - gar. BICO har fortfarande höga lagernivåer och som tidigare kommunicerats, är vi inte nöjda med nuvarande nivåer. För att sänka lagernivåerna fortsätter BICO arbetet med lager - hantering. I detta ingår att omförhandla volymåtaganden och leverantörsavtal samt en generell översyn av hanteringen av försörjningskedjan. BICO inväntar att staden Berlin ska godkänna avyttringen av SCIENION:s fastighet. Datum för att slutföra affären förväntas under fjärde kvartalet vilket kommer generera ett positivt bidrag om EUR 21m till bolagets kassaflöde under fjärde kvartalet. AVYTTRING AV GINOLIS BICO slutförde transaktionen att avyttra Ginolis den 10 november 2023 genom försäljning till Ginolis nuvarande VD Kauko Väinämö (management buy-out) och försäljning - spriset uppgick till EUR 1. Motivet till avyttringen är att Ginolis inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången. Ginolis kostnadsbas har juster - ats under 2023, men orderingången har inte återhämtat sig enligt förväntningar. För mer information om avyttringen, se sidan 12. TILLSAMMANS FÅR VI FÖRÄNDRINGAR ATT SKE I LIFE SCIENCE-BRANSCHEN Den här rapporten blir min 28:e och den sista under min tid som VD och koncernchef. Jag är stolt över den kommersiella portföljen, talangerna, och den skillnad som koncernen gjort under årens lopp. Det har bidragit till förändringar inom den globala life science-branschen. Jag vill tacka alla våra aktieägare, styrelsen, våra kunder och mina kollegor över hela världen för de senaste sju åren och för allt som vi har åstadkommit tillsammans. Jag vill även välkomna Maria Forss och önska henne stort lycka till när hon tillträder som BICO:s VD och koncernchef, senare denna månad, den 20 november. ERIK GATENHOLM, MSC / VD OCH KONCERNCHEF ===== SIDA 5 ===== 4BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 BIOSCIENCESBIOPRINTING BIOAUTOMATION LÄNDER MEDARBETAREQ3 2023 ORGANISK TILLVÄXT 65+ 950+6,6% DETTA ÄR BICO – FRAMTIDEN INOM LIVRÄDDANDE BEHANDLINGAR BICO är en ledande leverantör av life science- lösningar och laboratorieautomatisering som möjliggör en mer effektiv utveckling av nya behandlingar med ökad specificitet och ett minskat behov av djurförsök. Bolaget använder biokonvergens som opera - tivsystem och kombinerar avancerad teknik med biologi för att rationalisera och automati - sera arbetsflöden inom läkemedelsbranschen och branschen för biologiska läkemedel. INSTALLERADE INSTRUMENT AFFÄRSOMRÅDEN PUBLIKATIONER 32 000+3 11 000+ Vår innovativa teknik gör det möjligt för forskare och praktiker inom life science att bedriva förbät- trad cellinjeutveckling, genomföra läkemedelstester och diagnostik med snabb genomströmning, skriva ut mänskliga vävnader och organ. Vi vänder oss till vård-, läkemedels- och kosmetikbranscherna för att genomföra mer effektiva multiomiska analyser. Vi hjälper till att förhindra sjukdomsutbrott och planerar proaktivt för nya sjukdomar med bättre diagnostik samtidigt som vi eliminerar dyrbara och onödiga djurförsök. Våra tre affärsområden bidrar vill vår gemen- samma vision: att skapa livräddande behandlingar. På biokonvergensens område befinner vi oss i den postgenomiska eran där gränserna mellan biologi, teknik, nanoteknik och data blir allt suddigare och möjliggör synergier som skapar en grundläggande omvälvning i den globala vårdbranschen. Vi håller på att upptäcka att biologi egentligen inte är någonting annat än mästerlig teknik som förfinats under flera miljarder år. Biosciences levererar användar- vänliga instrument för ökad effektivitet och snabbhet inom flera användningsområden, såsom cellinjeutveckling, läkemedelstester och mikroskopi. Bioautomation påskyndar utvecklin- gen och tillverkningen av diagnostiska och bioanalytiska testplattformar för patienter, konsumenter, folkhälsan och miljön. Bioprinting gör det möjligt att skriva ut celler och biomaterial och skapa vävnad och organlika strukturer som imiterar fysiologiska förhållanden. ===== SIDA 6 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 5 I tillägg till de finansiella mått som definieras i IFRS pre - senterar BICO vissa alternativa resultatmått i denna delårsrapport som inte är definierade enligt IFRS. Dessa alternativa resultatmått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning vid utvärderingen av BICOs finansiella utveckling och ställn- ing. Dessa resultatmått som inte definieras enligt IFRS men förklaras på sidorna 31-33 i delårsrapporten är inte nödvändigtvis jämförbara med resultatmått som används av andra företag. De bör heller inte betraktas som ersät - tning för de resultatmått för finansiell rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Mkr juli-sept 2023 juli-sept 2022 jan-sept 2023 jan-sept 2022 jan–dec 2022 Nettoomsättning 587,2 550,6 1 629,0 1 565,4 2 239,5 Organisk tillväxt, % 6,6 % 27,8 % 3,6 % 23,6 % 17,4 % Organisk tillväxt exklusive valutaeffekter, % 1,9 % 11,5 % -3,1 % 10,4 % 4,2 % Bruttoresultat 406,4 421,1 1 103,5 1 166,1 1 648,6 Bruttomarginal, % 69,2% 76,5 % 67,7 % 74,5 % 73,6 % Justerad EBITDA 69,2 18,1 49,7 35,3 62,1 Justerad EBITDA, % 11,8 % 3,3% 3,1 % 2,3 % 2,8 % Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 64,2 1,8 107,7 -80,6 -56,3 Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA), % 10,9% 0,3 % 6,6 % -5,1 % -2,5 % Rörelseresultat (EBIT) -62,8 -74,2 -1 121,2 -293,4 -996,9 Rörelsemarginal (EBIT), % -10,7 % -13,5 % -68,8 % -18,7 % -44,5 % Periodens resultat -70,2 66,5 -1 087,0 66,1 -835,7 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -1,00 1,04 -15,40 1,04 -12,94 Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -876,6 -692,6 -876,6 -692,6 -467,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3,6 -15,6 16,4 -200,3 -269,4 Antal aktier vid periodens utgång 70 574 895 64 086 269 70 574 895 64 086 269 70 494 895 Aktiekurs på balansdagen, SEK 30,06 29,64 30,06 29,64 105,8 Börsvärde på balansdagen, Mdkr 2,1 1,9 2,1 1,9 7,5 Medelantal anställda 983 1 267 983 1 267 1 159 Nyckeltal för koncernen ===== SIDA 7 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 26 Finansiellt resultat JULI – SEPTEMBER 2023 NETTOOMSÄTTNING MKR RULLANDE 12 MÅNADER Tjänster Förbrukningsvaror Nettoomsättning exklusive förbrukningsvaror och tjänster Andel produktintäkter från förbrukningsvaror, procent KONCERNEN Nettoomsättning Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 587,2 Mkr (550,6), en ökning med 6,6 procent (74,5) jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten under kvartalet uppgick till 6,6 procent (27,8), eller 1,9 procent (11,5) exklusive valutaeffekter. Den organiska tillväxten exklusive den covid-19-relaterade omsättningen i Ginolis uppgick till 16,3 procent (29,6), eller 11,1 (13,2) procent exklusive valutaeffekter. Bioprinting redovisade en organisk tillväxt om 16,1 procent (32,5) och 10,6 procent (14,5) exkluderat valutaeffekter. Biosciences redovisade en organisk tillväxt om 25,2 procent (26,6), eller 21,1 procent (9,6) exklusive valutaeffekter. Bioau - tomation redovisade en organisk tillväxt om -27,3 procent (24,6) och -32,5 procent (10,7) exklusive valutaeffekter. Den organiska tillväxten exklusive valutaeffekter och exklusive Ginolis för Bioautomation uppgick till -7,6 procent (30,8). Ytterligare information om varje affärsområde finns på sidan 9. Tjänster stod för 14,7 procent (11,4) av omsättningen. Förbrukningsvaror stod för 16,2 procent (15,7) av kvartalets produktförsäljning. För mer information om nettoomsättnin - gens fördelning, se not 3. Resultat Bruttoresultatet under tredje kvartalet uppgick till 406,4 Mkr (421,1) vilket innebar en bruttomarginal om 69,2 pro- cent (76,5).Exklusive Ginolis så var bruttomarginalen 72,1 procent (78,2). Jämförelsestörande poster Mkr juli-sept 2023 juli-sept 2022 EBITDA 64,2 1,8 Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram 1,8 8,9 Omstruktureringskostnader relat- erade till personalförändringar 2,4 1,8 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 0,7 5,7 Justerad EBITDA 69,2 18,1 Justerad EBITDA för tredje kvartalet uppgick till 69,2 Mkr (18,1), och exklusive covid-19 relaterad försäljning i Ginolis uppgick justerad EBITDA till 97,1 Mkr (17,8). Poster i justerad EBITDA för tredje kvartalet framgår nedan. EBITDA uppgick till 64,2 Mkr (1,8) under tredje kvartalet, motsvarande en EBITDA-marginal om 10,9 procent (0,3), och 92,3 Mkr (3,3) exklusive den covid-19-relaterade omsättningen i Ginolis, vilket motsvarar en marginal om 15,8 procent (0,7) Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till -62,8 Mkr (-74,2), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -10,7 procent (-13,5). Övriga rörelseintäkter under kvartalet uppgick till 16,3 Mkr (29,1). Övriga rörelseintäkter rörde främst bidrag för forsk - ningsprojekt. Q2 Q3 Q4 Q1 2020 Q2 Q3 Q4 Q5 Q1 2021 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 0 500 1000 1500 2000 2500 20 25 15 10 5 0% ===== SIDA 8 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 7 Finansiella poster påverkades av marknadsutvecklingen samt utdelningar på bolagets kortfristiga placeringar om 0,0 Mkr (1,9) netto under kvartalet, på grund av att de kort - fristiga investeringarna konverterades till likvida medel under 2022. Vidare förelåg nettopositiva valutaeffekter, främst relaterade till orealiserade valutakursförändringar på ej val - utasäkrade koncerninterna lån i moderbolaget, om 20,1 Mkr (258,5) under kvartalet. Finansiella poster belastades även av kostnader relaterade till konvertibla skuldebrev om totalt -20,6 Mkr (-20,0) under kvartalet; se ytterligare information i not 4. Periodens nettoresultat uppgick till -70,2 Mkr (66,5) under kvartalet, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -1,00 kr (1,04). Kassaflöde, investeringar och likviditet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 3,6 Mkr (-15,6) under kvartalet, varav -23,7 Mkr (-14,2) bestod av förändringar i rörelsekapital. Kassaflödet från förändringar i varulagret uppgick till 21,0 Mkr (-54,8). Lagernivåerna är fortfarande höga och detta är en prioriterad fråga för koncernen. Kassaflödet från förändringar i rörelsefordringar uppgick till -45,9 Mkr (-49,1) och var negativt påverkat av ökade avtal - stillgångar i kvartalet, då större projekt inväntar milstolpar för fakturering. Kassaflödet från förändringar i rörelseskulder uppgick till 1,3 Mkr (89,7). Kvartalets kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -101,4 Mkr (-27,1), varav -35,4 Mkr (-115,0) avsåg den kontanta köpeskillingen för gjorda förvärv samt villko - rade köpeskillingar som erlagts under kvartalet och därmed tillhörande förvärvskostnader. Under kvartalet erlades betalning till QInstruments tidigare ägare. 0,0 Mkr (229,8) var hänförligt till köp och försäljning av kor - träntefonder och andra kortfristiga placeringar under kvar - talet. Koncernen investerade -34,2 Mkr (-59,9) i immateriella anläggningstillgångar, främst hänförligt till utvecklingen av nya produkter. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till -35,9 Mkr (-82,0), varav -9,6 Mkr (-54,5) var hänförligt till de byggnader som SCIENION och Ginolis håller på att uppföra för verksamheterna i Berlin, Tyskland respektive Uleåborg, Finland (mer information på sidan 13). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under kvartalet till -29,0 Mkr (-29,5) och bestod främst av amorter - ing av leasingskulder uppgående till -25,5 Mkr (-19,2). Kvartalets totala kassaflöde uppgick till -126,8 Mkr (-72,2). Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar till 562,0 Mkr (465,3). Koncernens externa finansiering bestod av räntebärande skulder om 1 438,6 Mkr (1 380,8), varav 1 394,4 Mkr (1 355,8) avser konvertibla skuldebrev, netto efter transaktionskostnader. Utöver det har koncernen leasingskulder om totalt 439,0 Mkr (461,8). Redovisade villkorade köpeskillingar som ska betalas uppgår till 69,1 Mkr (367,8), varav 69,1 Mkr (106,1) förfaller inom tolv månader. Se not 4 för ytterligare information om villkorade köpeskillingar. Finansiellt resultat JANUARI – SEPTEMBER 2023 KONCERNEN Nettoomsättning Nettoomsättningen under första nio månaderna 2023 uppgick till 1 629,0 Mkr (1 565,4), en ökning med 4,0 procent (112,1) jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten för de första nio månaderna uppgick till 3,6 procent (23,6), eller -3,1 procent (10,4) exklus - ive valutaeffekter. Den organiska tillväxten exklusive Ginolis covid-19-relaterade omsättning uppgick till 11,7 procent (27,7), eller 4,4 procent (10,1) exklusive valutaeffekter. Bioprinting redovisade en organisk tillväxt om 14,2 procent (39,4) och 7,3 procent (22,7) exkluderat valutaeffekter. Bio - sciences redovisade en organisk tillväxt om 18,4 procent (37,3), eller 10,9 procent (21,7) exklusive valutaeffekter. Bio - automation redovisade en organisk tillväxt om -25,9 procent (5,6) och -31,5 procent (-4,1) exklusive valutaeffekter. Den organiska tillväxten exklusive valutaeffekter och exklusive Ginolis för Bioautomation uppgick till -11,2 procent (-0,9). Ytterligare information om varje affärsområde finns på sidan 9. Tjänster stod för 14,4 procent (10,3) av omsättningen. Förbrukningsvaror stod för 18,1 procent (17,3) av första nio månadernas produktförsäljning. För mer information om nettoomsättningens fördelning, se not 3. Resultat Bruttoresultatet under första nio månaderna 2023 uppgick till 1 103,5 Mkr (1 166,1), vilket innebar en bruttomarginal om 67,7 procent (74,5). Exklusive Ginolis var bruttomarginalen 70,2 procent (77,6). Justerad EBITDA för de första nio månaderna uppgick till 49,7 Mkr (35,3), och exklusive covid-19 relaterad försäljning i Ginolis uppgick justerad EBITDA till 137,9 Mkr (67,6). Poster i justerad EBITDA för perioden framgår av tabellen på nästa sida. EBITDA uppgick till 107,7 Mkr (-80,6) för första nio månad - erna 2023 motsvarande en EBITDA-marginal om 6,6 procent (-5,1) och 271,6 Mkr (-43,4) exklusive den covid-19-relaterade omsättningen i Ginolis, vilket motsvarar en marginal om 16,9 procent (-3,0). Rörelseresultatet för första nio månaderna uppgick till -1 121,2 Mkr (-293,4), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -68,8 procent (-18,7). Rörelseresultatet för perioden påverkades av nedskrivningar av goodwill om -768,4 Mkr (-). Övriga rörelseintäkter under första nio månaderna uppgick till 197,0 Mkr (73,5). Övriga rörelseintäkter avsåg främst om - värdering av villkorade köpeskillingar under andra kvartalet. Finansiella poster påverkades av marknadsutvecklingen samt av utdelningar på bolagets kortfristiga placeringar om ===== SIDA 9 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 8 Finansiella poster belastades även av kostnader hänförli - ga till konvertibla skuldebrev uppgående till totalt -61,3 Mkr (-59,6) för perioden. Se mer information i not 4. Nettoresultatet för de första nio månaderna uppgick till -1 087,0 Mkr (66,1), vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -15,40 kr (1,04). Kassaflöde, investeringar och likviditet Första nio månadernas kassaflöde från den löpande verk - samheten uppgick till 16,4 Mkr (-200,3), varav 119,7 Mkr (-147,5) avsåg förändringar i rörelsekapitalet. Kassaflödet från varulagerförändringar uppgick till -15,5 Mkr (-178,4). Lagernivåerna är fortfarande höga och detta är en prioriterad fråga för koncernen. Kassaflödet från förändringar i rörelsefordringar uppgick till 200,9 Mkr (-91,3). Rörelsefordringarna minskade, främst till följd av god indrivning av den starka försäljningen under fjärde kvartalet 2022. Kassaflödet från förändringar i rörelseskulder uppgick till -65,7 Mkr (122,2) och påverkades främst av minskade avtalsskulder som konverterats till intäkter. Periodens kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -323,3 Mkr (157,6), varav -62,9 Mkr (-190,3) avsåg kontanta förvärvsköpeskillingar samt villkorade köpeskill - ingar som erlagts under perioden, och därmed tillhörande förvärvskostnader. Under perioden erlades betalning till Nanoscribes och QInstruments tidigare ägare. 0,0 Mkr (761,6) var hänförligt till köp och försäljning av korträntefonder och andra kortfristiga placeringar under perioden. Koncernen investerade -104,4 Mkr (-188,8) i imma - teriella tillgångar, främst hänförligt till utvecklingen av nya produkter. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till -162,0 Mkr (-224,9), varav -88,3 Mkr (-124,0) var hänförligt till de byggnader som SCIENION och Ginolis håller på att uppföra för verksamheterna i Berlin, Tyskland, och Uleåborg, Finland (mer information på sidan 13). Periodens kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -53,2 Mkr (2,4) och bestod främst av en ak - tieemission från optioner om 5,9 Mkr (52,6), ytterligare lån om 23,0 Mkr (-) med avdrag för amortering av leasingskulder uppgående till -75,4 Mkr (-48,9). Det totala kassaflödet för första nio månaderna uppgick till -360,1 Mkr (-40,3). Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar till 562,0 Mkr (465,3). Koncern - ens externa finansiering bestod av räntebärande skulder om 1 438,6 Mkr (1 380,8), varav 1 394,4 Mkr (1 355,8) avser konvertibla skuldebrev, netto efter transaktionskostnader. Därutöver har koncernen leasingskulder om totalt 439,0 Mkr (461,8). Redovisade villkorade köpeskillingar som ska betalas uppgår till 69,1 Mkr (367,8), varav 69,1 Mkr (106,1) redovisas med förfallodag inom tolv månader. Se mer information om villkorade köpeskillingar i not 4. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 32,9 Mkr (24,5) under perioden, varav 31,5 Mkr (17,7) avsåg koncernin - terna intäkter. Omsättningen bestod främst av kostnader som fakturerats från moderbolaget till dotter - bolagen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -421.6 Mkr (477,9) och periodens resultat uppgick till -465.4 Mkr (403,2). Resultatet påverkades av en nedskrivning av andelar i dot - terbolag om -773,6 Mkr (-46,1) (varav den absoluta major - iteten avsåg Ginolis) samt orealiserade valutakursvinster och ränteintäkter från koncerninterna fordringar noterade i amerikanska dollar om 306,1 Mkr. Vid kvartalets utgång uppgick moderbolagets likvida medel och kortfristiga placeringar till 365,6 Mkr (296,0). Moderbolagets externa finansiering bestod av en konvert - ibelskuld om 1 394,4 Mkr (1 355,8), externa lån om 2,5 Mkr (4,5) samt övrig långfristig finansiering om 0,6 Mkr (0,6). För mer information om konvertibelskulden, se not 4. 0,0 Mkr (-26,2) netto för perioden, till följd av att de kortfristi - ga investeringarna konverterades till likvida medel under fjärde kvartalet 2022. Vidare förelåg nettopositiva valutaeffekter, främst hänförliga till orealiserade valutakurseffekter på ej valutasäkrade koncerninterna lån i moderbolaget, uppgående till 145,4 Mkr (563,2) för perioden. Jämförelsestörande poster Mkr jan-sept 2023 jan-sept 2022 EBITDA 107,7 -80,6 Omvärdering av villkorade köpeskillingar -160,8 - Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram -20,9 33,8 Engångsavsättning för osäkra kundfordringar 28,1 43,9 Justering av värdering i övriga till - gångar i Ginolis 25,4 - Extraordinära lagernedskrivningar 42,2 - Omstruktureringskostnader relat- erade till personalförändringar 29,8 11,9 Extraordinära statliga stöd -7,0 - Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 5,2 17,0 Affärssystem, implementering - skostnader fas 1 - 8,3 Juridiska kostnader - 1,0 Justerad EBITDA 49,7 35,3 ===== SIDA 10 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 9 Våra affärsområden BIOPRINTING Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar och biobläck med ett stort utbud av tekniker för olika krävande applikationer, upplösningar (50–10 mikrometer) och volym/hastighetsk - rav. Vår hårdvara, vår mjukvara och våra biomaterial har givit oss en topposition inom tillförlitliga innovationer inom in vitro-baserade mänskliga vävnadsmodeller. Dessa model - ler används för att utvärdera säkerheten och effektiviteten i kosmetik-, kemi-, läkemedels- och hushållsvarubranscherna – samtidigt som de sänker testkostnaderna och leder till färre djurförsök. Vårt banbrytande arbete inom additiv mikrotillverkning använder 3D-utskrifter med tvåfotonspo - lymerisering med en upplösning ned till 200 nanometer, vilket möjliggör applikationer inom mikrooptik, mikromeka - nik, biomedicinsk teknik och fotonik. Dessutom erbjuder vi kontraktsforskningstjänster med fokus på att påskynda upptäckten och utvecklingen av läkemedel med hjälp av avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjänster. Kunderna omfattar forskningslaboratorier och läkemedels - företag samt tillverkare av halvledare och optik. Under tredje kvartalet redovisade Bioprinting en nettoomsättning på 169,2 Mkr (145,7), vilket motsvarar en tillväxt om 16,1 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 16,1 % (32,5) eller 10,6 % (14,5) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets just - erade EBITDA uppgick till 39,9 Mkr (1,3), vilket motsvarar en marginal om 23,6 % (1,0). EBITDA uppgick till 38,1 Mkr (-3,0), vilket motsvarar en marginal om 22,5 %(-2,0). Affärsområdet visade stabil omsättningsutveckling och Bioprintings lönsamhet förbättrades väsentligt jämfört med samma kvartal föregående år, främst till följd av effektiv kostnadskontroll. Under första 9 månaderna redovisade Bioprinting en nettoomsättning på 489,2 Mkr (422,4), vilket motsvarar en tillväxt om 15,8 % jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 14,2 % (39,4), eller 7,3 % (22,7) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets just - erade EBITDA för de första 9 månaderna uppgick till 78,2 Mkr (10,2), vilket motsvarar en marginal om 16,1 % (2,4). EBITDA uppgick till 78,6 Mkr (-22,3), vilket motsvarar en marginal om 16,1 % (-5,3). BIOSCIENCES Biosciences tillhandahåller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att analysera data med applikationer inom cellkultur, cellbildtag- ning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exem- pelvis inom genomik. Vi tillhandahåller även laboratorieinte- grerings- och automatiseringslösningar som gör det möjligt för forskarna att iscensätta och påskynda sina upptäckter på varje stadium. Kunderna omfattar såväl läkemedels- och bioteknikföretag som akademiska forskningslabb. Instrument- en säljs med egenutvecklade förbrukningsartiklar och/eller egenutvecklad mjukvara. Under tredje kvartalet redovisade Biosciences en netto- omsättning på 295,1 Mkr (235,8), vilket motsvarar en tillväxt om 25,2 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 25,2 % (26,6), eller 21,1 % (9,6) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA uppgick till 65,8 Mkr (-1,6), vilket motsvarar en marginal om 22,4 % (-0,7). Segmentets EBITDA uppgick till 63,6 Mkr (-9,6), vilket motsvarade en marginal om 21,6 % (-4,1). Under kvartalet levererade affärsområdet stark omsät - tningsutveckling jämfört med de andra affärsområdena. Lönsamheten påverkades positivt av omsättningstillväxten, kostnadskontroll och bättre resursutnyttjande till följd av högre operationell effektivitet. Under första 9 månaderna redovisade Biosciences en nettoomsättning på 782,3Mkr (660,4), vilket motsvarar en tillväxt om 18,4 % jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 18,4 % (37,3), eller 10,9 % (21,7) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets just - erade EBITDA för de första 9 månaderna uppgick till 91,3 Mkr (37,8), vilket motsvarar en marginal om 11,7 %(5,7). EBITDA uppgick till 89,5 Mkr (-14,4), vilket motsvarar en marginal om 11,4 % (-2,2). BIOAUTOMATION Bioautomation erbjuder vetenskapliga instrument och lösnin - gar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbrukningsva - ror som möjliggör såväl encellsarbetsflöden som övriga arbetsflöden. Verksamheten är huvudsakligen projektbase - rad med viss volatilitet. Affärsområdet erbjuder även innova - tiva lösningar för blandning och temperaturkontroll av mole- kylära prover på robotplattformar. Vår kundbas är främst inom diagnostik, med ökande intresse från kontraktsforsk - ningsbolag inom bioläkemedel och från läkemedelsföretag. Den typiska kundresan startar som ett forsknings- och utvecklingsprojekt, vars resultat därefter omvandlas till tillverkning för kliniska prövningar och slutligen leder till full - skalig tillverkning för global användning. Vår viktigaste sär - skiljande faktor är att vi kan anpassa projekten till alla storl - ekar samtidigt som vi endast använder marginella volymer (exempelvis 100 pl) av vanligtvis dyra biologiska reagenser, eller en enda cell. Detta leder till resurs- och kostnadsbespa - ringar. Vi erbjuder även kontraktstillverkning utförd med all den teknik vi erbjuder; vi låter därmed kunderna bestämma om de vill investera i utrustning eller endast köpa en tjänst. Alla tjänster kan när som helst omvandlas till tekniköverföring till kunderna. Under tredje kvartalet redovisade Bioautomation en net - toomsättning på 123,1 Mkr (169,0), vilket motsvarar en minsk - ning med 27,3 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till -27,3 % (24,6), eller -32,5 % (10,7) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets just - erade EBITDA uppgick till -11,8 Mkr (32,0), vilket motsvarar en marginal om -9,6 % (18,9). Affärsområdets EBITDA uppgick till -12,4 Mkr (28,5), vilket motsvarar en marginal om -10,1 % (16,9). Bioautomation presterar fortfarande sämre än förväntat, främst till följd av den pågående normaliseringen efter pan - demin och den negativa utvecklingen i Ginolis. Både omsät - tningen och lönsamheten minskade väsentligt jämfört med samma kvartal föregående år. Ginolis avyttrades per den 10 november 2023. Exkluderat Ginolis rapporterade affärsområdet en negativ organisk tillväxt exklusive valutaeffekter om -7,6 %, och en justerad EBITDA om 16,0 Mkr, motsvarande en marginal om 13,4 % för perioden. Under första 9 månaderna redovisade Bioautomation en nettoomsättning på 357,5 Mkr (482,5), vilket motsvarar en minskning om 25,9 % jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till -25,9 % (5,6), eller -31,5 % (-4,1) exklusive valutaeffekter. Affärsom - rådets justerade EBITDA för de första 9 månaderna uppgick till -61,3 Mkr (51,1), vilket motsvarar en marginal om -17,1 % (10,6). EBITDA uppgick till -162,0 Mkr (37,6), vilket motsvarar en marginal om -45,2 % (7,8). Exkluderat Ginolis rapporterade affärsområdet en negativ organisk tillväxt exklusive valutaeffekter om -11,2 % (-0,9) för perioden, och en justerad EBITDA om 27,0 Mkr (83,5), mots - varande en marginal om 8,0 % (23,8) för perioden. ===== SIDA 11 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 10 En programvarufamilj som ökar effektiviteten i laboratoriet: Green Button Go Orchestrator I moderna labb, särskilt på läkemedels- och bioteknikföretag, behöver forskningsframstegen hela tiden gå snabbare. Sam - tidigt är proverna mindre och fel som uppkommer till följd av den mänskliga faktorn behöver begränsas. För att hjälpa for - skarna att uppfylla dessa behov, utvecklade och lanserade Biosero Green Button Go® Scheduler under 2011. GBG® Schedulers kärnkompetens är förmågan att kommunicera med enheter från flera olika tillverkare och koppla samman dessa till större lösningar för längre automa - tiserade sekvenser. Programvaran har med framgång använts i olika typer av laboratorier, från små startup-labb till stora fabriker för biologiska läkemedel. Den kombinerar kluster av enheter till ett nätverk som sedan används tillsammans i ett synkroniserat schema. Eftersom trycket på att göra allt fler upptäckter i allt snabbare takt ökade, och fortsätter att öka än i dag, började marknaden efterfråga en lösning som kunde åstadkomma mer. Bioseros lösning är en programvarusvit som har byggts runt GBG Scheduler och som kallas Green Button Go Orchestra - tor. GBG Orchestrator lanserades 2022 och användas redan av labb runt om i världen som vill ta sina schemalagda arbetsflöden till nästa nivå, genom att koppla ihop olika automatiseringar i labbet till en gemensam orkestrerad lösning. En plattform där forskarna kan utföra komplexa och skiftande laboratorieaktiviteter Tack vare de nya applikationerna i GBG Orchestrator kan många av labbets olika delar som tidigare, av olika anlednin- gar, ej varit uppkopplade kopplas samman för att öka effek - tiviteten. Processer, automatiserade arbetsstationer, data, affärsregler och personal koordineras samt hanteras via GBG Orchestrator för att uppnå robusta, tillförlitliga och snabba vetenskapliga resultat. GBG Orchestrator har stöd för över 400 olika vanliga laboratorieenheter och många industriella system, vilket gör det möjligt för labben att dra nytta av den senaste robottekniken för kraftfullare lösningar. Med dessa verktyg är det nu möjligt att bearbeta värde - fulla prover i olika automatiseringsflöden. Man kan även ansluta dem till andra viktiga labbprogramvaror som hanter - ing av laboratorieinformation (LIMS) via API, köra manuella och automatiserade arbetsflöden från samma portal samt mäta hela labbets produktivitet. Företag har länge drivits av resultatanalys och kan nu på samma sätt arbeta och mäta produktivitet i labbet. Vanliga användningsområden där Green Button Go Orchestrator gör stor skillnad 1. Akademiska labb eller startupföretag kan använda GBG för att hantera personalbrist och hantera prover när medarbetarna inte är i labbet, vilket ökar effektiviteten Även en liten arbetsstation med GBG Scheduler kan underlätta när det saknas medarbetare i labbet för att bearbeta prover i rätt tid. GBG Scheduler och en kopplad arbetsstation kan lasta cellodlingsplattor, tvätta dem och hantera interaktionen mellan inkubator, tvätt och läsare. På så sätt kan arbetet fortsätta oavbrutet under helger eller efter arbetstid. Detta innebär att labbet och utrustningen används på ett effektivare sätt. 2. Medelstora bioteknikföretag kan använda GBG för att öka antalet substanser som dagligen kan screenas för att utveckla nya läkemedel Ett bioteknikbolag utför en del av arbetsflödet manuellt och det krävs flera reagenser och förbrukningsvaror för att slutföra arbetet. Tidigare har de även upplevt att det skapas en flaskhals vid läsning av cellodlingsplattor. För att förbättra sin kapacitet och automatisera dessa komplexa steg, så planeras automatiseringen med GBG Scheduler. Med den nya automatiseringslösningen, som drivs av GBG Scheduler, kan man automatisera det manuella arbetet och använda 6 cellodlingsplattor samtidigt så att data flödar oavbrutet. 3. Stora labb med hundratusentals patientprover per år kan använda GBG för att öka kapaciteten och minska eftersläpningen av tester Labb som dagligen testar stora mängder patientprover kan ha stora utmaningar när det gäller eftersläpning och prover som läggs på hög. Vid denna typ av testsitua - tioner krävs även särskilt dataskydd. Med GBG Orches - trator kan flera arbetsstationer kopplas samman med högkvalitativ provförvaring, så att önskad provkapacitet uppnås. Industriella spårningssystem kan användas för att snabbt transportera prover i testsystemet. Regula - toriska krav som ställs finns inbyggda i ett tillägg till GBG. Detta innebär spårbarhet i varje steg av processen tack vare en obruten datakedja. Programvarusviten GBG gör skillnad för labb som vill öka effektiviteten. Den stöttar forskare i deras arbete och används i alla typer av labb och inom alla typer av tillämp - ningsområden runt om i världen. Läs mer om Biosero och Green Button go: www.biosero.com ===== SIDA 12 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 11 Finansiella kommentarer • November: BICO offentliggjorde preliminära intäkter, resultat och kassaflödet från den löpande verksamheten för Q3, 2023. • November: BICO:s valberedning för Årsstämma 2024 har utsetts. • November: BICO avyttrade Ginolis. • Juli: Underavtal med sälj och distributionsavtal samt forskning & utvecklingsavtal signerade med Sartorius. • Juli: Lansering av BICO:s utvecklade kommersiella strategi och nya kundcentrerade verksamhetsmodell. • Augusti: Avtal signerat om försäljning av fastighet i Berlin för EUR 21m. • Augusti: BICO meddelade goodwillnedskrivning huvudsakligen på grund av ökad WACC, och nedskrivning av tillgångar. • Augusti: BICO meddelade att Maria Forss utsågs till ny vd och koncernchef för BICO Group AB. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET 2023 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER TREDJE KVARTALETS UTGÅNG 2023 MODERBOLAGET BICO Group AB (publ) är koncernens moderbolag med koncerngemensamma funktioner och ett fokus på att uppfylla biokonvergensagendan, identifiera synergier, utveckla erbjudandet och teknikerna och bidra till koncern - bolagens utveckling. RAPPORTERINGSSEGMENT Sedan det första kvartalet 2022 består koncernen av tre rapporteringssegment som motsvarar koncernens affärsom - råden: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. För mer information, se not 3. RELATIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner med närstående som väsentligen påver - kat företagets resultat och finansiella ställning genomfördes under kvartalet. Typ och omfattning av närstående- transaktioner är i stort sett samma som presenteras i årsredovisningen för 2022. Vissa personer i koncernens ledningsgrupp och styrelse innehar optioner i BICO, se not 5. För information om närståenderelationer, se not 29 på sidan 99 i årsredovisningen för 2022. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen är genom sin verksamhet exponerad mot olika slags risker. Riskerna kan delas in i omvärldsrisker, operativa risker och finansiella risker. Omvärldsrisker omfattar bland annat förändringar i konjunkturläge, råvarupriser och den legala miljön. Bland operativa risker återfinns BICOs förmåga att utveckla, patentera och sälja nya innovativa produkter och lösningar och koncernens förmåga att attra - hera och behålla kvalificerade medarbetare. Den huvudsak - liga operativa risken är att de förvärvade bolagen inte utvecklas enligt förväntningarna. De finansiella riskerna sammanfattas under valutarisk, likviditets- och finansier - ingsrisk, marknadsrisk, kreditrisk och ränterisk. BICOs risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sidorna 44–46 samt 59–61 i årsredovisningen för 2022. SÄSONGSVARIATIONER BICOs omsättning påverkas av säsongseffekter. Historiskt har koncernens omsättning och resultat ökat gradvis under kalenderåret, med en viss nedgång under semesterperioden (juli–augusti). Det första kvartalet är normalt det svagaste kvartalet och det fjärde kvartalet det starkaste. FÖRÄNDRINGAR I KONCERNLEDNING BICO:s styrelse utsåg den 21 augusti 2023, Maria Forss till ny vd och koncernchef för BICO Group AB. För att möjliggöra en smidig övergång kommer Erik Gatenholm kvarstå i sin roll tills Maria Forss tillträder som vd och koncernchef den 20 november 2023. BICOs koncernledning består per 14 novem - ber 2023 av: vd och koncernchef Erik Gatenholm, CFO Jacob Thordenberg, COO Marius Balger, EVP och CTO Héctor Martínez och SVP, chefsjurist och HR Lotta Bus. ÅRSSTÄMMA 2023 Årsstämman hölls den 9 maj 2023 på BICO:s huvudkontor, Långfilsgatan 9, Göteborg, Sverige. I enlighet med valbered- ningens förslag omvaldes Rolf Classon, Ulrika Dellby, Helena Skåntorp, Bengt Sjöholm, Erik Gatenholm, Susan Tousi och Christian Wildmoser till styrelseledamöter. Gerry Mackay nyvaldes till styrelseledamot. Rolf Classon valdes till ny styrel- seordförande och Ulrika Dellby till ny vice styrelseordförande. För protokoll och kommuniké från Årsstämma 2023, besök bico.com och bolagsstyrningsfliken. VALBEREDNING FÖR ÅRSSTÄMMA 2024 UTSEDD Enligt beslut på 2023 års bolagsstämma, vilket även var när de senaste antagna principerna antogs gällande valberednin- gens sammansättning, ska valberedningen för BICO Group AB utgöras av fyra ledamöter. Dessa utses av de största ägarna och styrelsens ordförande ska inte formellt anses vara en del av valberedningen. Däremot bör styrelseordföranden normalt adjungeras till valberedningens möten. Den 9 november 2023 kommunicerades att valberedningen har utnämnts baserat på ägarstrukturen den 30 september 2023. Den består av: Mats Engström (representerar Erik Gatenholm), Jens M. Artelt (representerar Sartorius Lab Holding GmbH), Malin Björkmo (representerar Handelsbanken), Claes Dinkelspiel (represen- terar Hector Martinez) och Rolf Classon, Styrelseordförande BICO Group (adjungerad). ===== SIDA 13 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 12 AKTIEÄGARSTRUKTUR De tio största aktieägarna per den 30 september 2023 % Erik Gatenholm 13,63 % Sartorius Lab Holding GmbH 10,09 % Handelsbanken Fonder 9,85 % Héctor Martínez 8,95 % Fjärde AP-fonden 5,78 % Tredje AP-fonden 3,66 % Avanza 1,87 % ARK Investment Management LLC 1,85 % Deka Investments 1,63 % Claes Dinkelspiel 1,54 % Delsumma, de tio största aktieägarna 58,85 % Övriga aktieägare 41,15 % Summa 100% AKTIEKAPITAL Per den 30 september 2023 uppgick aktiekapitalet till 1 764 372,375 kronor fördelat på 70 574 895 stamaktier. Per den 30 september 2023 var stängningskursen för BICO- koncernens aktie 30,06 kronor. Företaget har två (2) aktie- slag: 1 500 000 A-aktier, som berättigar ägaren till tio (10) röster per aktie, och 69 074 895 B-aktier, som berättigar ägaren till en (1) röst per aktie på bolagsstämman. Den 30 september 2023 uppgick antalet aktieägare till cirka 22 500. FUNKTIONSINDELAD RAPPORTERING Som presenterades i årsredovisningen för 2022 kommer vissa upplysningar att lämnas under 2023 om hur en funktionsinde- lad resultaträkning skulle ha sett ut om den använts under 2023. Den funktionsindelade resultaträkningen kommer att införas fullt ut under första kvartalet 2024. Förändringen till funktionsindelad rapportering genomförs i avsikt att öka jäm- förbarheten i bolagets kostnadsstruktur och innebär en anpassning till den vanligaste metoden på marknaden. Denna förändring kommer att påverka den redovisade bruttomargin- alen negativt, då fler kostnader än tidigare (exempelvis pro- duktionspersonal och avskrivningar av produktionsutrustning) kommer att ingå i den redovisade kostnaden för sålda varor. Enligt den kostnadsslagsindelade resultaträkningen som används idag ingår endast kostnaden för fysiska varor. Med en kostnadsbaserad resultaträkning uppgår bruttomar- ginalen till 70,2 procent under årets första 9 månader 2023, exklusive Ginolis. Om en funktionsindelad resultaträkning hade implementerats skulle bruttomarginalen ha varit cirka 20 procentenheter lägre, exklusive Ginolis. Nettoomsättnin- gen, EBITDA, EBIT och nettoresultatet kommer inte att förän- dras, då den nya uppställningsformen endast kommer att påverka fördelningen av kostnader från driftskostnader till kostnad för sålda varor. MEDARBETARE Under de första 9 månaderna 2023 hade koncernen i genomsnitt 983 medarbetare, varav 682 män och 301 kvinnor. Uttryckt i procent utgjorde män 69 procent av det genomsnittliga antalet medarbetare medan kvinnor utgjorde 31 procent. FINANSIELLA MÅL BICO Groups finansiella mål gäller från 2023 på medellång sikt: - Tvåsiffrig organisk tillväxt exklusive valutaeffekter - En EBITDA-marginal minus balanserade utvecklings- kostnader > 10 procent - Nettoskuld / EBITDA < 3,0x AVYTTRING AV GINOLIS BICO slutförde transaktionen att avyttra Ginolis den 10 november 2023 genom försäljning till Ginolis nuvarande VD Kauko Väinämö (management buy-out) och försäljnings- priset uppgick till EUR 1. Motivet till avyttringen är att Ginolis inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången. Ginolis kostnadsbas har juster - ats under 2023, men orderingången har inte återhämtat sig enligt förväntningar. Transaktionen uppskattas resultera i en reaförlust om -25 Mkr, vilket är en icke-kassaflödespåverkande post. Det slutliga rearesultatet kommer att rapporteras och upplysas om i Q4-rapporten. Immateriella rättigheter och licenser kopplade till den pat - enterade PMBi-dispenserpumpen omfattas inte av transak - tionen och kommer överföras till BICO. Ginolis House omfat - tas inte heller av transaktionen. Slutförandet av fastighetstransaktionen av Ginolis House villkoras av etablerandet av ett finskt bolag som innehar fastighets- skattsregistrering hos den finska skattemyndigheten. BICO är berättigade till 70 procent av köpeskillingen om bolaget säljs inom tre år efter denna transaktion. GINOLIS FINANSIELLA PÅVERKAN PÅ BICO Ginolis omsättning uppgick till 3,3 Mkr (45,9) och justerad EBITDA uppgick till -27,9 Mkr (0,3) under tredje kvarta - let 2023, vilket var hänförligt till den låga omsättningen. Omsättningen för de första 9 månaderna 2023 uppgick till 21,2 Mkr (131,3) och justerad EBITDA uppgick till -88,2 Mkr (-32,4) Tabellen nedan visar koncernens finanser inklusive och exklusive Ginolis för helåret 2022 samt tredje kvartalet och januari-september 2023. Finansiell information inklusive och exklusive Ginolis Mkr Helår 2022 inkl. Ginolis Helår 2022 exkl. Ginolis Q3 2023 inkl. Ginolis Q3 2023 exkl. Ginolis Q1-Q3 2023 inkl. Ginolis Q1-Q3 2023 exkl. Ginolis Nettoomsättning 2 239,5 2 100,0 587,2 583,9 1 629,0 1 607,8 Organisk tillväxt, % 17,4 % 24,5 % 6,6 % 16,3 % 3,6 % 11,7 % Justerad EBITDA 62,1 129,1 69,2 97,1 49,7 137,9 Justerad EBITDA-marginal, % 2,8 % 6,1 % 11,8 % 16,6 % 3,1 % 8,6 % Finansiella kommentarer ===== SIDA 14 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 13 UTVECKLAD KOMMERSIELL STRATEGI OCH KUND- ORIENTERAD VERKSAMHETSMODELL BICO har initierat arbetet med att ytterligare kapitalisera på korsförsäljning, marknadsföring och kommersiella synergier genom introduktion av en kundcentrerad verksamhetsmod - ell. Genomförande sker på medellång sikt på koncernnivå samt inom koncernbolagen. Detta andra steg är den huvud - sakliga anledningen till förvärven och stärker vår marknads - position, bidrar till lönsam tillväxt och förbättrar koncernens konkurrensfördelar på specifika marknader. Detta möjliggör effektivisering av organisationen samt att kunna hålla CAPEX och OPEX på branschstandardnivå. Mot bakgrund av byte av ledarskap kommer BICO att kommunicera ett nytt datum för kapitalmarknadsdag under 2024. UPPDATERING OM FACTORING Under första kvartalet 2023 ingick BICO ett avtal med ett fac- toringbolag. Under tredje kvartalet har ett flertal europeiska koncernbolag fortsatt använda sig av factoring och detta hade fortsatt en mindre effekt om 5 Mkr på indrivningen. UPPDATERING AVSEENDE BYGGPROJEKTEN BICO tecknade i början av augusti ett avtal om att avyttra fastigheten i Berlin, Tyskland till BEOS för EUR 21m. Enligt sedvanliga processer ska transaktionen godkännas av staden Berlin. Detta kan ta upp till tre månader att slutföra. Avhän - gigt godkännandeprocessen förväntas transaktionen gener - era ett positivt bidrag till bolagets kassaflöde under fjärde kvartalet 2023. Transaktionen inkluderar även en leaseback, med BICO-bolaget SCIENION som hyresgäst och ett långsik - tigt hyresavtal över 15 år, med en break-option efter 10 år. Den återstående investeringen i byggnaden i Uleåborg beräknas till 5 Mkr under 2023. Byggnaden i Uleåborg, Finland värderades under Q2 av tredje part och detta resulterade i en nedskrivning om 54 Mkr för att bättre avspegla en mer rättvisande marknadsvärder - ing. Mer information om fastigheten i Uleåborg kopplat till avyttringen av Ginolis på sidan 12. BICO arbetar aktivt för hyra ut fastigheten och vi utvärderar även möjligheten till avyttring. NEDSKRIVNING AV GOODWILL BICO beslutade om nedskrivning av goodwill avseende koncernbolagen om totalt 768 Mkr i Q2, 2023. Detta hade en effekt på EBIT i Q2 men var ej kassaflödespåverkande. Beslutet fattades efter att det kvartalsvisa testet att pröva goodwill genomfördes och berodde huvudsakligen på högre (WACC), vilket berodde på högre marknadsräntor. Mer information i not 6. OMVÄRDERING AV IFRS 2 Under andra kvartalet omvärderade BICO estimat avseende intjänande av optioner i LTIP 2021 och LTIP 2022. Det bedömdes inte längre sannolikt att alla finansiella kriterier skulle komma att uppfyllas för att optionerna ska intjänas. Därför återfördes tidigare redovisade kostnader under andra kvartalet, vilket resulterade i en positiv effekt på EBITDA om 28 Mkr. OMVÄRDERING AV VILLKORADE KÖPESKILLINGAR Estimat kopplade till villkorade köpeskillingar för koncernen omvärderades vilket resulterade i en minskad skuld som i sin tur medförde en positiv effekt på EBITDA om 161 Mkr i Q2. Skulden justerades eftersom BICO gjorde bedömningen att målen kopplade till villkorade köpeskillingar för 2023 och 2024, vilka sattes på väldigt höga nivåer, inte kommer kunna uppnås. NEDSKRIVNINGAR I GINOLIS Nedskrivningar i detta stycke gjordes under andra kvartalet, 2023: • Nedskrivning om 102 Mkr avsåg immateriella tillgångar i Ginolis till följd av bolagets begränsade förmåga att generera kassaflöde. • Byggnaden i Uleåborg, Finland värderades av tredje part vilket resulterade i en nedskrivning om 54 Mkr för att avspegla en mer rättvisande marknadsvärdering. • Det föreligger en estimerad varulagerinkurans om 15 Mkr, vilket resulterat i en nedskrivning, då lagret har utvärderats och utifrån detta har BICO konkluderat att det är låg sannolikhet att erhålla nya ordrar för detta specifika varulager. • BICO har beslutat om ett nedskrivningbehov om 28 Mkr i två större kundprojekt som tidigare klassificerats som avtalstillgångar. Projekten omvärderades och det ena har konstaterats som en osäker fordran och det andra omförhandlades efter förändrat kundbehov. • BICO konstaterade genom en intern granskning ett behov av att justera värdering i övriga tillgångar up - pgående till 25 Mkr. NEDSKRIVNING AV LAGERVÄRDE BICO beslutade om nedskrivningar av lagervärde i koncernbo- lag om 27 Mkr under Q2, 2023. ===== SIDA 15 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 14 Revisors rapport över översiktlig granskning INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för BICO Group AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Inter - national Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identi - fierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grun - dad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. BICO Group AB (publ) org. nr. 559050-5052 SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningsla - gen samt för moderbolagets del i enlighet med årsre - dovisningslagen. Göteborg den 14 november 2023 Deloitte AB Åsa Löfqvist Auktoriserad revisor ===== SIDA 16 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 15 20 FEBRUARI 2024 / Bokslutskommuniké 2023 januari - december 2023 Kommande händelser Biokonvergens är ett segment inom sjukvård, forskning och life science som fokuserar på synergier mellan multi- disciplinära forskningsområden, inklusive ingenjörskonst, datoriserade system, teknik såsom robotik, artificiell intelligens, big data och biologi. Biokonvergens möjliggör fram- tidens hälsa TRENDER SOM DEFINIERAR FRAMTIDENS BIOKONVERGENS TILLVÄXT OCH UTVECKLING INOM REGENERATIV MEDICIN FORTSATT FOKUS PÅ BIOLOGISKA LÄKEMEDEL GENTERAPI ALTERNATIV TILL DJURFÖRSÖK ÖKAT FOKUS PÅ INDIVIDANPASSAD MEDICIN HÄLSA 4.0, DIGITAL TEKNIK, SMARTA MASKINER OCH DATA 1 3 5 2 4 6 Övrig information PRESENTATION FÖR INVESTERARE OCH MEDIA En telefonkonferens med möjlighet att ställa frågor kommer att hållas den 14 november 2023 kl. 10:00 CET. VD & koncernchef Erik Gatenholm och CFO Jacob Thordenberg kommer att presentera delårsrapporten för det tredje kvartalet. Presentationen kommer att hållas på engelska. Telefonkonferens kl. 10:00 CET: Presentationen kommer att vara tillgänglig på BICOs webbplats från 09:00 CET. https://bico.com/investors/ Om du vill delta via webbsändning, använd länken nedan: Via webbsändningen kan du ställa frågor skriftligen. https://ir.financialhearings.com/bico-q3-2023 Om du vill delta via telefonkonferens, anmäl dig via länken nedan: Efter registreringen kommer du att få telefonnummer och ett konferens-ID som du behöver för att delta i telefonkonferensen. Du kan ställa frågor muntligen via telefonkonferensen. https://conference.financialhearings.com/teleconfer - ence/?id=5004608 7 MAJ 2024 / Delårsrapport Q1 januari - mars 2024 15 MARS 2024 / Årsredovisning 2023 Publicering av Årsredovisning 2023 på BICO:s hemsida 20 MAJ 2024 / Årsstämma 2024 ===== SIDA 17 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 *Raden för Aktiverat arbete för egen räkning räknades om retroaktivt till följd av felaktig klassificering. Motsvarande belopp har redovisats som Övriga externa kostnader. Justeringen får ingen påverkan på bolagets bruttoresultat eller EBITDA. 16 Mkr Not juli-sept 2023 juli-sept 2022 jan-sept 2023 jan-sept 2022 jan–dec 2022 Nettoomsättning 3 587,2 550,6 1 629,0 1 565,4 2 239,5 Övriga rörelseintäkter 16,3 29,1 197,0 73,5 110,8 Förändring av varulager -4,9 8,4 -4,9 4,0 4,5 Aktiverat arbete för egen räkning* 22,7 50,7 93,1 161,5 211,2 RÖRELSEKOSTNADER Råvaror och förnödenheter -175,8 -137,9 -520,6 -403,3 -595,4 Övriga externa kostnader* -118,9 -176,1 -458,1 -551,3 -748,2 Personalkostnader -261,0 -313,6 -818,0 -909,3 -1 256,6 Av- och nedskrivningar av anläggning - stillgångar -127,0 -76,1 -460,5 -212,9 -315,6 Nedskrivning av goodwill - - -768,4 - -625,0 Övriga rörelsekostnader -1,3 -9,4 -9,7 -21,1 -22,1 Rörelseresultat -62,8 -74,2 -1 121,2 -293,4 -996,9 FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 23,0 258,3 153,3 570,1 432,2 Finansiella kostnader -25,8 -23,6 -83,6 -106,9 -188,4 Resultat efter finansiella poster -65,7 160,5 -1 051,5 169,8 -753,1 Periodens skatt -4,6 -93,9 -35,5 -103,7 -82,6 Periodens resultat -70,2 66,5 -1 087,0 66,1 -835,7 HÄNFÖRLIGT TILL: Moderföretagets aktieägare -70,6 66,4 -1 086,7 66,4 -832,9 Innehav utan bestämmande inflytande 0,4 0,1 -0,3 -0,3 -2,8 Resultat per aktie före utspädning, SEK -1,00 1,04 -15,40 1,04 -12,94 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -1,00 1,04 -15,40 1,04 -12,94 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 70 574 895 64 086 269 70 571 085 63 967 544 64 348 627 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 73 080 645 66 592 019 73 076 835 66 501 637 66 876 838 Koncernens resultaträkning i sammandrag ===== SIDA 18 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 17 Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag Mkr juli-sept 2023 juli-sept 2022 jan-sept 2023 jan-sept 2022 jan–dec 2022 Periodens resultat -70,2 66,5 -1 087,0 66,1 -835,7 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser utländska verksamheter -43,9 141,3 97,0 412,4 396,7 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat - -1,3 - -5,2 -5,2 Summa totalresultat -114,1 206,5 -990,0 473,3 -444,2 HÄNFÖRLIGT TILL: Moderföretagets aktieägare -114,0 205,1 -990,1 471,7 -442,6 Innehav utan bestämmande inflytande -0,1 1,4 0,1 1,6 -1,6 ===== SIDA 19 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 18 Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr Not 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6 5 992,1 7 596,0 6 712,9 Materiella anläggningstillgångar 312,7 411,8 459,8 Nyttjanderättstillgångar 410,4 456,1 441,8 Finansiella anläggningstillgångar 4 50,1 33,1 43,4 Uppskjutna skattefordringar 76,3 122,6 101,9 Summa anläggningstillgångar 6 841,6 8 620,5 7 759,7 Omsättningstillgångar Varulager 505,3 556,9 531,0 Aktuella skattefordringar 22,0 4,3 28,3 Avtalstillgångar 129,7 192,2 160,3 Kundfordringar 417,8 583,7 699,7 Förutbetalda kostnader 44,8 63,9 32,5 Övriga kortfristiga fordringar 4 123,7 79,8 60,0 Kortfristiga placeringar 4 - 223,0 - Likvida medel 562,0 465,3 925,2 Tillgångar som innehas för försäljning 8 211,7 - - Summa omsättningstillgångar 1 805,3 2 169,8 2 437,1 Summa tillgångar 8 858,6 10 790,2 10 196,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 899,2 7 332,3 6 905,0 Innehav utan bestämmande inflytande 27,3 30,4 27,2 Summa eget kapital 7 5 926,5 7 362,7 6 932,2 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 4 1 412,0 1 373,3 1 384,9 Långfristiga leasingskulder 348,9 374,3 370,5 Övriga avsättningar 26,9 24,6 24,9 Övriga långfristiga skulder 4 4,9 269,8 199,7 Uppskjutna skatteskulder 295,6 341,7 345,1 Summa långfristiga skulder 2 088,3 2 383,6 2 325,0 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 26,6 7,5 8,0 Kortfristiga leasingskulder 90,1 87,5 89,7 Leverantörsskulder 137,7 164,3 132,6 Avtalsskulder 189,3 316,9 300,9 Övriga kortfristiga skulder 4 194,5 271,3 164,3 Upplupna kostnader 205,7 196,3 244,0 Summa kortfristiga skulder 843,8 1 043,9 939,5 Summa skulder 2 932,1 3 427,5 3 264,6 Summa eget kapital och skulder 8 858,6 10 790,2 10 196,8 ===== SIDA 20 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 19 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag Mkr juli-sept 2023 juli-sept 2022 jan-sept 2023 jan-sept 2022 jan–dec 2022 Resultat efter finansiella poster -65,7 160,4 -1 051,5 169,8 -753,1 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster 101,8 -154,1 986,7 -202,9 780,6 Betald inkomstskatt -8,9 -7,7 -38,5 -19,7 -30,8 Ökning (-) /Minskning (+) av varulager 21,0 -54,8 -15,5 -178,4 -162,1 Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar -45,9 -49,1 200,9 -91,3 -189,4 Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder 1,3 89,7 -65,7 122,2 85,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3,6 -15,6 16,4 -200,3 -269,4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -35,9 -82,0 -162,0 -224,9 -274,1 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 4,3 - 4,3 - - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -34,2 -59,9 -104,4 -188,8 -255,5 Förvärv av dotterföretag/rörelse, nettobehållning -35,4 -115,0 -62,9 -190,3 -218,2 Förvärv/avyttring av kortfristiga placeringar, netto - 229,8 - 761,6 960,7 Förändring av finansiella anläggningstillgångar, netto -0,2 - 1,7 - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -101,4 -27,1 -323,3 157,6 212,9 Erhållna optionspremier - - - 0,9 0,9 Nyemissioner - - 5,9 52,6 539,6 Emissionskostnader - - -0,6 -0,6 -7,2 Förändring av checkräkningskredit -4,4 - 18,4 - - Nyupptagna lån 4,6 - 4,6 - - Amortering av lån -3,7 -10,3 -6,1 -1,6 -4,3 Amortering av leasingskuld -25,5 -19,2 -75,4 -48,9 -73,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -29,0 -29,5 -53,2 2,4 455,3 Periodens kassaflöde -126,8 -72,2 -360,1 -40,3 398,8 Likvida medel vid periodens början 690,7 547,1 925,2 481,2 481,2 Kursdifferens i likvida medel -1,9 -9,6 -3,1 24,4 45,2 Likvida medel vid periodens slut 562,0 465,3 562,0 465,3 925,2 ===== SIDA 21 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 20 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per den 1 januari 2022 1,6 7 017,1 29,0 -273,8 28,8 6 802,7 Periodens resultat - - - 66,4 -0,3 66,1 Övrigt totalresultat - - 405,3 - 1,9 407,2 Nyemission 0,0 52,6 - - - 52,6 Erhållna optionspremier - 0,9 - - - 0,9 Transaktionskostnader, netto efter skatt - -0,6 - - - -0,6 Aktierelaterad ersättning - 33,8 - - - 33,8 Utgående balans per den 30 september 2022 1,6 7 103,8 434,3 -207,4 30,4 7 362,7 Ingående balans per den 1 januari 2023 1,8 7 590,5 419,3 -1 106,6 27,2 6 932,2 Periodens resultat - - - -1 086,7 -0,3 -1 087,0 Övrigt totalresultat - - 96,6 - 0,4 97,0 Nyemission 0,0 5,9 - - - 5,9 Transaktionskostnader, netto efter skatt - -0,6 - - - -0,6 Aktierelaterad ersättning - -21,0 - - - -21,0 Utgående balans per den 30 september 2023 1,8 7 574,6 515,9 -2 193,0 27,3 5 926,5 ===== SIDA 22 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 21 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Mkr juli-sept 2023 juli-sept 2022 jan-sept 2023 jan-sept 2022 jan–dec 2022 Nettoomsättning 9,7 11,3 32,9 24,5 70,4 Övriga rörelseintäkter 0,2 3,7 164,6 18,2 46,9 RÖRELSEKOSTNADER Råvaror och förnödenheter - -5,0 - -6,1 -6,4 Övriga externa kostnader -19,3 -15,8 -55,7 -72,2 -129,9 Personalkostnader -19,3 -11,9 -46,5 -61,0 -84,2 Avskrivningar av anläggningstillgångar -0,3 -0,5 -0,9 -1,4 -3,2 Övriga rörelsekostnader -0,5 0,0 -2,2 -0,2 -6,3 Rörelseresultat -29,5 -18,2 92,2 -98,2 -112,7 FINANSIELLA POSTER Resultat från andelar i koncernföretag -773,5 -6,1 -773,5 -46,1 -436,1 Finansiella intäkter 89,5 311,7 333,7 723,2 634,0 Finansiella kostnader -22,6 -24,0 -73,9 -101,0 -172,3 Resultat efter finansiella poster -736,2 263,4 -421,6 477,9 -87,1 Bokslutsdispositioner - - - - -211,9 Periodens skatt -9,0 -55,7 -43,8 -74,7 -15,5 Periodens resultat* -745,2 207,7 -465,4 403,2 -314,5 * Årets resultat och årets totalresultat uppgår till samma belopp för samtliga redovisade perioder. ===== SIDA 23 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 22 Mkr 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2,4 4,0 2,5 Materiella anläggningstillgångar 2,7 3,5 3,7 Andelar i koncernföretag 3 510,7 4 181,8 3 789,1 Fordringar på koncernföretag 3 668,4 3 809,9 3 323,8 Övriga finansiella anläggningstillgångar 5,4 4,5 3,7 Uppskjutna skattefordringar 0,4 10,9 1,3 Summa anläggningstillgångar 7 190,0 8 014,6 7 124,0 Omsättningstillgångar Varulager - - 0,5 Kundfordringar 0,3 7,5 1,0 Fordringar på koncernföretag 997,9 978,5 1 328,1 Övriga kortfristiga fordringar 64,8 9,8 2,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13,5 8,9 6,0 Kortfristiga placeringar - 223,0 - Likvida medel 365,6 73,0 620,0 Summa omsättningstillgångar 1 442,1 1 300,7 1 958,2 Summa tillgångar 8 632,2 9 315,3 9 082,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 770,4 7 431,7 7 232,3 Obeskattade reserver 23,9 - 23,9 Långfristiga skulder Övriga avsättningar 3,0 0,2 3,0 Långfristiga räntebärande skulder 1 395,5 1 358,3 1 368,0 Övriga långfristiga skulder - 262,3 194,8 Uppskjutna skatteskulder 11,4 - - Summa långfristiga skulder 914,9 1 620,8 1 565,7 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 2,0 2,0 2,0 Skulder till koncernföretag 262,6 6,7 114,4 Leverantörsskulder 7,0 3,1 2,9 Övriga kortfristiga skulder 123,6 229,9 99,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 32,9 21,1 40,9 Summa kortfristiga skulder 428,1 262,8 260,2 Summa eget kapital och skulder 8 632,2 9 315,3 9 082,3 Moderbolagets balansräkning i sammandrag ===== SIDA 24 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 23 NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrap - porten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. För koncernen och moder - bolaget har samma redovisningsprinciper och beräknings - grunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter förekommer upplysningar enligt IAS 34.16A även i övriga delar av delårsrapporten. NOT 2. UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagslednin - gen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antagan - den som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningarna under 2023 är generellt sett desamma som beskrivits i årsredovisningen för 2022, not 3, sidorna 61–62. NOT 3. INTÄKTER OCH RÖRELSESEGMENT Intäktsredovisning BICOs utlovade prestationsåtaganden till kunder består normalt sett av försäljning av egentillverkade produkter samt utförande av tjänster. Dessa prestationsåtaganden anges i avtalet med kunden. Koncernen redovisar intäkter vid övergången av utlovade produkter eller tjänster till kunder med ett belopp som avspeglar den ersättning som företaget förväntar sig ha rätt till i utbyte mot dessa produkter eller tjänster. Koncernens produkter som erbjuds på marknaden består av instrument, biobläck, vävnader samt förbrukningsartiklar. BICO säljer även tjänster i form av service kopplad till pro - dukter, kontraktstillverkning, kontraktsstudier och mjukvara. Se nedan för en mer detaljerad beskrivning av marknadserb - judandena i respektive segment. Produkter har bedömts utgöra separata prestationsåta - ganden. Intäkterna från försäljningen av produkter redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkterna överförts till kunden, vilket är när produkterna har levererats enligt över - enskomna fraktvillkor. Vissa större produktprojekt som löper över flera perioder redovisas istället över tid. Detta sker i de fall då företagets prestationer inte skapar en tillgång som har en alternativ användning för företaget och företaget har rätt till betalning för hittills utförda prestationer. För dessa projekt uppskattar BICO färdigställandegraden i projekten baserat på den faktiskt nedlagda kostnaden jämfört med den totala förväntade kostnaden för fullgörandet av lever - ansen. Projektets intäkter redovisas då över tid, i enlighet med denna bedömning. Tjänsterna faktureras till viss del i förskott och intäktsförs över tid eller vid en viss tidpunkt, beroende på tjänstens art. Ej intäktsförda serviceinkomster redovisas som förutbetalda intäkter (avtalsskulder) i balansräkningen. Av koncernens övriga rörelseintäkter består majoriteten av olika typer av statliga bidrag som koncernen erhåller för att driva forsknings- och utvecklingsprojekt. Även omvärdering av villkorade köpeskillingar klassificeras som övriga rörel - seintäkter, alternativt övriga rörelsekostnader. Segment Koncernen har tre rörelsesegment: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på de delar av verksamheten som följs upp av företagets högste verkställande beslutsfattare, koncernens VD. Verk - samheten är organiserad så att VD följer upp den omsät - tning och det resultat som skapas av koncernens segment. Då VD följer upp verksamhetens resultat samt beslutar om resursfördelning utifrån den beskrivning av segment som finns nedan utgör dessa koncernens rörelsesegment. Koncernens segment är identifierade utifrån att olika marknadserbjudanden har slagits ihop till ett segment i de fall de har liknande ekonomiska egenskaper, produk - ter, produktionsprocesser, kunder samt distributionssätt. Uppföljning av koncernens segment sker främst baserat på omsättning och EBITDA varför dessa poster presenteras i tabeller på efterföljande sida. Bioprinting Bioprinting består av CELLINK, MatTek, Visikol, Nanoscribe, Advanced BioMatrix och Allegro 3D. Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar och biobläck med ett stort spann av tekniker för olika krävande applikationer, upplösnings- (50 mikrome - ter – 200 nanometer) och volym/hastighetskrav samt tjän - ster fokuserade på att snabba på upptäckten och utvecklin - gen av nya läkemedel, inklusive avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjänster. Biosciences Biosciences består av CYTENA, CYTENA Bioprocess Solu - tions, DISPENDIX, Discover Echo och Biosero. Segmentet tillhandahåller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att analy - sera data med applikation inom cellkultur, cellbildtagning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exempelvis inom genomik. Instrumenten säljs med egenutvecklade förb - rukningsartiklar och/eller egenutvecklad mjukvara. Noter till de finansiella rapporterna ===== SIDA 25 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 24 Bioautomation Bioautomation består av SCIENION, med dotterbolaget Cel - lenion, Ginolis samt QInstruments. Segmentet erbjuder vet - enskapliga instrument och lösningar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbrukningsvaror som möjliggör såväl encellsarbetsflöden som övriga arbetsflöden. Segmentet erbjuder även kontraktstillverkningstjänster med sin teknik. Koncerngemensamt Koncerngemensamt samlar alla kostnader som inte kunnat allokeras till ett visst segment, såsom koncerngemensam administration och aktieägarkostnader. Segmentrapportering Mkr Bioprinting jan-sept 2023 Biosciences jan-sept 2023 Bio- automation jan-sept 2023 Koncernge - mensamt jan-sept 2023 Elimine- ringar Summa jan-sept 2023 Nettoomsättning 489,2 782,3 357,5 - - 1 629,0 Råmaterial och förnödenheter reducerat med förändring av varulager -99,0 -282,4 -144,1 - - -525,5 Aktiverat arbete för egen räkning 40,9 26,9 25,3 - - 93,1 Övriga rörelseintäkter 15,0 13,2 7,2 193,1 -31,5 197,0 Övriga externa kostnader -123,3 -137,2 -181,9 -47,2 31,5 -458,1 Personalkostnader -243,6 -311,6 -218,9 -43,9 - -818,0 Övriga rörelsekostnader -0,5 -1,7 -7,0 -0,4 - -9,7 EBITDA 78,6 89,5 -162,0 101,6 - 107,7 EBITDA % 16,1 % 11,4 % -45,2 % E/T - 6,6 % Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar - - - - - -460,5 Nedskrivning av goodwill - - - - - -768,4 Finansiella intäkter - - - - - 153,3 Finansiella kostnader - - - - - -83,6 Resultat före skatt - - - - - -1 051,5 ===== SIDA 26 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 25 BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTAL Mkr jan–sept 2023 jan–sept 2022 jan–sept 2023 jan–sept 2022 jan–sept 2023 jan–sept 2022 jan–sept 2023 jan–sept 2022 Europa 123,8 111,9 193,1 161,8 154,9 191,0 471,9 464,7 Nordamerika 209,5 221,0 465,7 420,4 160,0 244,2 835,1 885,7 Asien 149,9 77,6 116,7 76,4 39,3 27,3 305,8 181,3 Övriga världen 6,0 11,9 6,7 1,7 3,3 20,1 16,1 33,7 Summa 489,2 422,4 782,3 660,4 357,5 482,5 1 629,0 1 565,4 BICO Group Nettoomsättning per geografisk region och affärsområde BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTAL Mkr jan–sept 2023 jan–sept 2022 jan-sept 2023 jan–sept 2022 jan–sept 2023 jan–sept 2022 jan–sept 2023 jan–sept 2022 Produkter 418,7 359,8 694,4 632,6 281,0 411,6 1 394,1 1 404,1 Tjänster 70,5 62,6 87,7 27,8 76,5 70,9 234,7 161,3 Summa 489,2 422,4 782,3 660,4 357,5 482,5 1 629,0 1 565,4 Nettoomsättning fördelad mellan produkter och tjänster Segmentrapportering Mkr Bioprinting jan-sept 2022 Biosciences jan-sept 2022 Bio- automation jan-sept 2022 Koncernge - mensamt jan-sept 2022 Elimine- ringar Summa jan-sept 2022 Nettoomsättning 422,4 660,4 482,5 - - 1 565,4 Råmaterial och förnödenheter reducerat med förändring av varulager -91,9 -173,8 -133,5 - - -399,3 Aktiverat arbete för egen räkning 51,1 73,7 36,7 - - 161,5 Övriga rörelseintäkter 23,9 17,0 18,4 14,3 - 73,5 Övriga externa kostnader -148,4 -230,2 -139,5 -33,2 - -551,3 Personalkostnader -269,7 -351,9 -225,9 -61,7 - -909,3 Övriga rörelsekostnader -9,5 -9,5 -1,1 -1,0 - -21,1 EBITDA -22,3 -14,4 37,6 -81,5 - -80,6 EBITDA, % -5,3 % -2,2 % 7,8 % E/T - -5,1 % Av- och nedskrivningar av anläggningstillgån - gar - - - - - -212,9 Finansiella intäkter - - - - - 570,1 Finansiella kostnader - - - - - -106,9 Resultat före skatt - - - - - 169,8 ===== SIDA 27 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 26 Nettoomsättning fördelad mellan förbrukningsvaror och instrument NOT 4. FINANSIELLA INSTRUMENT Koncernens finansiella instrument består av långfristiga placeringar, långfristiga fordringar, kundfordringar, avtal - stillgångar, derivat, koncerninterna fordringar och -skulder, kortfristiga placeringar, likvida medel, räntebärande skulder, villkorade köpeskillingar samt leverantörsskulder. Samtliga instrument förutom lång- och kortfristiga place- ringar, derivat samt villkorade köpeskillingar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Med undantag för konvertibla skuldebrev skiljer sig de verkliga värdena för finansiella instrument som inte redovisas till verkligt värde inte väsent - ligen från de redovisade värdena. För information om de konvertibla skuldebrevens verkliga värde, se nedan. Långfristiga placeringar Koncernens långfristiga placeringar består av strategiska investeringar i andra bolag, vilka till följd av ägarandelen inte anses vara dotterbolag eller intressebolag. Dessa inne - hav redovisas enligt IFRS 13 nivå 3 då de inte handlas på en aktiv marknad. Kortfristiga placeringar Koncernens kortfristiga placeringar, bestående av rän - tebärande fonder och marknadsnoterade obligationer värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 1 (noterade marknadsvärden på en aktiv marknad). Värdering till verkligt värde avseende kortfristiga placerin- gar har under året haft en effekt om 0,0 Mkr (-26,2) på resultaträkningen. Denna effekt redovisas bland finansiella poster. Under fjärde kvartalet 2022 konverterades de kort - fristiga investeringarna till likvida medel. Derivat De utestående derivaten är ämnade att minimera finansiell påverkan från valutafluktuationer. Derivaten värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 2 genom en jäm - förelse mellan derivatets valutakurs och koncernens valu - takurs på balansdagen. Villkorade köpeskillingar I samband med förvärven av Visikol, Nanoscribe, Advanced BioMatrix, QInstruments och Biosero under 2021 och Allegro 3D under 2022 är en del av köpeskillingen villkorad av att förvärven uppfyller vissa finansiella mål under framtida peri - oder samt att vissa ledande befattningshavare (ej säljande aktieägare) jobbar kvar i de förvärvade bolagen under en period efter förvärven. Vid upprättande av förvärvsanalyserna har de villkorade köpeskillingarna värderats till verkligt värde genom en sam - manvägd sannolikhetsbedömning av de olika möjliga utfallen, vilken därefter diskonterats till nuvärde. Väsentliga icke-ob - serverbara indata i beräkningen är framtida omsättning samt diskonteringsräntan. En ökning av den framtida omsät - tningen eller en minskning av diskonteringsräntan ökar utfallet för de villkorade köpeskillingarna. De villkorade köpeskillingarna har klassificerats som övriga långfristiga skulder respektive övriga kortfristiga skulder och värderats till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 3. Förnyade bedömningar av det potentiella utfallet av de villkorade köpeskillingarna genomförs kvartalsvis. Informa - tion som har erhållits efter förvärvet bedöms med avseende på om ny information framkommit som avser omstän - digheter som förelåg vid förvärvet eller som avser efterföl - jande händelser. I det sistnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot tidigare redovisat belopp som en övrig intäkt eller övrig rörelsekostnad i den period förändringen uppkom - mer. I det förstnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot förvärvsanalysen, förutsatt att denna fortfarande är preliminärt upprättad. Konvertibla skuldebrev Den 19 mars 2021 utfärdade bolaget seniora icke-säker - ställda konvertibla skuldebrev med ett totalt nominellt värde om 1 500 Mkr. Antalet skuldebrev uppgår till 750 stycken och det nominella värdet per konvertibel är 2,0 Mkr. Från och med den 19 mars 2026 har innehavarna av skuldebreven rätt att konvertera skuldebreven till aktier till en konverteringskurs om 598,5 kronor/aktie, vilket motsvarade en premie om 42,5 procent mot den aktuella aktiekursen vid utfärdandet. Skul - debrev som inte konverteras till aktier inlöses till nominellt belopp den 19 mars 2026. Kupongräntan uppgår till 2,875% och betalas halvårsvis i september och mars. Skulden för konvertibla skuldebrev redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket innebär att redovisade finansiella kostnader överskrider den kassaflödepåverkande kupongrän - tan som betalas halvårsvis. Under det första 9 månaderna 2023 uppgick kostnaden för kupongräntan till 32,3 Mkr (32,3) (kassaflödespåverkande) och den implicita räntekostnaden till 24,8 Mkr (23,4) (ej kassaflödespåverkande). Periodiserade emissionskostnader uppgick till 4,2 Mkr (4,0). De konvertibla obligationerna handlas på börsen i Frankfurt. Per den 30 september 2023 handlas de till ett värde om cirka 68% procent av det nominella värdet. BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTAL Mkr jan–sept 2023 jan–sept 2022 jan–sept 2023 jan–sept 2022 jan–sept 2023 jan–sept 2022 jan–sept 2023 jan–sept 2022 Instrument 228,9 168,3 674,8 616,5 237,8 375,2 1 141,5 1 160,0 Förbrukningsvaror 189,8 191,2 19,6 16,0 43,2 36,4 252,6 244,0 Summa 418,7 359,8 694,4 632,6 281,0 411,6 1 394,1 1 404,1 ===== SIDA 28 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 27 Mkr Nivå 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE Kortfristiga placeringar 1 - 223,0 - Långfristiga placeringar 3 5,3 3,4 3,4 Villkorade köpeskillingar 3 -69,1 -367,8 -278,3 Derivat 2 55,4 - - Mkr Ökning Minskning Diskonteringsränta (1 % förändring) -0,2 0,3 Växelkurser, EUR och USD (10 % förändring) 6,9 -6,9 Framtida intäkter (10 % förändring) 16,9 -13,7 Mkr Villkorade köpeskillingar Långfristiga placeringar FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE I NIVÅ 3 Verkligt värde, 1 januari 2023 -278,3 3,4 Förvärv - - Summa redovisade vinster och förluster i årets rörelseresultat 160,8 - Betalning till säljare 62,9 - Totalt redovisade vinster och förluster i årets finansnetto -14,5 1,9 Verkligt värde, 30 september 2023 -69,1 5,3 Verkligt värde – nivå 3 I tabellen nedan presenteras en avstämning mellan ingående och utgående balans för finansiella instrument värderade i nivå 3. Känslighetsanalys Villkorade köpeskillingar Per den 30 september 2023 hade BICO fem historiska förvärv där en villkorad köpeskilling kan komma att betalas i framtiden. De återstående villkorade köpeskillingarna är främst förknip- pade med framtida intäkter i de förvärvade bolagen. De villkorade köpeskillingarna har diskonterats med en ränta om 1,25–4,68 procent. 86 procent av dem är nominerade i amerikanska dollar och 14 procent är noterade i euro. Sammanlagt redovisades villkorade köpeskillingar om 69,1 Mkr per 30 september. Under det andra kvartalet reverserades villkorade köpeskill- ingar över resultaträkningen då sannolikheten för utbetalning minskat, vilket resulterade i en positiv EBITDA-effekt om 160,8 Mkr. Om samtliga villkorade köpeskillingar kopplade till framtida perioder skulle bedömas utfalla med 100 procents sannolikhet skulle den redovisade skulden för villkorade köpeskillingar (kort- och långfristig) ha uppgått till 363,5 Mkr den 30 september 2023, allt annat lika. Övriga förändringar av icke observerbara indata som rimligt- vis är möjliga skulle, allt annat lika, ha följande effekt på den redovisade skulden: ===== SIDA 29 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 28 NOT 5. INCITAMENTSPROGRAM Under 2023 har BICO haft fyra långsiktiga incitamentspro - gram riktade till koncernens medarbetare och styrelse - ledamöter. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland BICOs anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa koncern - ens mål. Det första programmet omfattade 80 000 återstående optioner för styrelsen. Varje option kunde lösas in mot en aktie till ett pris om 74,34 kronor. Programmet löpte ut i janu - ari 2023 när optionerna konverterades till aktier. LTIP 2019 Det andra programmet omfattade initialt maximalt 1 600 000 optioner för anställda och 220 000 optioner för sty - relseledamöter. För anställda kunde inledningsvis varje option lösas in mot en aktie till ett pris om 126,46 kronor i jan - uari 2023. För styrelseledamöter kommer var och en av optionerna att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 143,32 kronor under perioden december 2024 till december 2025. I januari 2023 förlängdes intjänandeperioden för 364 200 optioner som utfärdats till anställda under programmet till juli 2023. De återstående 1 235 800 personaloptionerna makulerades då marknadskursen understeg lösenpriset. Pro - grammet för anställda löpte ut i juli 2023, och inga optioner konverterades till nya aktier. LTIP 2021 Bolagsstämman 2021 beslutade den 26 april 2021 att införa ytterligare ett incitamentsprogram riktat till anställda inom BICO-koncernen. Programmet omfattar maximalt 3 000 000 optioner varav 2 500 000 är vederlagsfria. För anställda kommer varje option att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 598,50 kronor under perioden maj 2025 till maj 2026, förutsatt vissa finansiella villkor uppfylls under intjänandeperioden. LTIP 2022 En extra bolagsstämma som hölls i december 2022 beslutade att införa ytterligare ett incitamentsprogram om totalt 2 500 000 vederlagsfria personaloptioner. Varje option kom - mer att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 150 kronor under perioden juni–september 2026, förutsatt att ett antal finansiella villkor för koncernen har uppfyllts under intjänan - deperioden. Medarbetare tilldelades optioner under andra kvartalet 2023. Övriga upplysningar Värderings- och redovisningsprinciperna för incitamentspro- grammen beskrivs i not 6 i årsredovisningen för 2022. Per den 30 september 2023 är totalt 3 832 131 optioner utestående, varav 3 292 997 optioner redovisas inom ramen för IFRS 2. Resterande utestående optioner har emitterats till marknadspris och innehåller inga motprestationskrav för delt- agarna. De omfattas således inte av reglerna i IFRS 2. Av det totala antalet utestående optioner innehas 312 750 stycken av personer som ingår i företagsledningen och sty - relsen. Om alla utestående optioner skulle lösas in till aktier skulle det motsvara en total ökning av antalet utestående aktier den 30 september 2023 om cirka 5,4 procent. NOT 6. FÖRVÄRV OCH GOODWILL Förvärvsanalys Den 5 maj 2022 förvärvade BICO Group AB 100 procent av aktierna i Allegro 3D Inc. (organisationsnummer C3956310, med säte i San Diego, Kalifornien, USA). Under första kvarta - let 2023 slutfördes förvärvsanalysen för Allegro 3D, och inga justeringar genomfördes jämfört med vad som presen - terades i not 26, på sidan 94, i årsredovisningen för 2022. Förvärvskostnader Förvärvskostnaderna uppgick till 0,1 Mkr (6,1) under de första nio månaderna. Alla utgifter har redovisats som övriga externa kostnader i koncernens resultaträkning samt inom förvärv av dotterföretag/rörelse inom nettokassaflödet från investeringsverksamheten i koncernens rapport över kass - aflöden. Goodwill Nedan framgår en avstämning av det redovisade värdet på goodwill vid rapportperiodens början och slut. Mkr Goodwill Bokfört värde, 1 januari 2023, netto 5 273,7 Omräkningsdifferens 173,1 Nedskrivning -768,4 Bokfört värde, 30 september 2023, netto 4 678,4 Under andra kvartalet redovisades en goodwillnedskrivning om totalt 768,4 Mkr. 352,9 Mkr avsåg segmentet Bioprinting, 47,3 Mkr avsåg segmentet Biosciences och 368,2 Mkr avsåg segmentet Bioautomation. I samtliga fall var det endast en del av goodwillvärdet som skrevs ned. Anledningen till nedskrivningen var att andra kvartalets ned - skrivningsprövning visade att de stigande marknadsräntorna ledde till en högre WACC än föregående kvartal, vilket har väsentlig påverkan vid nedskrivningsprövningen. Utöver det så ser de kortsiktiga makroekonomiska utsikterna temporärt svagare ut i ett fåtal av koncernbolagen. Den långsiktiga prognosen är fortsatt positiv för samtliga koncernbolag exklusive Ginolis. ===== SIDA 30 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 29 NOT 7. NYEMISSION AV AKTIER Optionsinlösen Under första kvartalet 2023 betalades teckningskursen för motsvarande 80 000 aktier till ett pris om 74,34 kronor per aktie i det första incitamentsprogram som beskrivs i not 5. Bolaget tillfördes därmed 5,9 Mkr. NOT 8. TILLGÅNG SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING Tillgången som redovisas som innehas för försäljning avser fastigheten i Berlin. Den 3 augusti tillkännagav BICO att fastigheten hade avyttrats för 21 MEUR, där transaktionen väntar på godkännande från staden Berlin. Transaktionen förväntas ge ett positivt kassaflöde under fjärde kvartalet 2023. Se mer information på sidan 13. Göteborg den 14 november 2023 Erik Gatenholm Vd och koncernchef, BICO Group AB ===== SIDA 31 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 30 I denna delårsrapport förekommer hänvisningar till ett antal alter- nativa nyckeltal som kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, medan andra är alternativa mått som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. Alternativa nyckeltal De alternativa nyckeltalen härleds från bolagets koncernre- dovisning. Måtten används av BICO för att de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering, och därmed bistår de både investerare och ledning att analysera verk- samheten. Här är beskrivningarna av måtten i denna delårsrap- port, tillsammans med definitioner och anledningen till att de används. ALTERNATIVT NYCKELTAL DEFINITION SYFTE Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. BICO anser att soliditet är ett användbart mått för bolagets fortlevnad. Bruttoresultat Nettoomsättning med avdrag för råvaror och förnödenheter reducerat med förändring av varulager. Personalkostnader och avskrivningar på anläggningstillgångar i produktion inräknas ej i bruttoresultatet utan redovisas på separata rader i resultaträkningen. Nyckeltalet visar effektiviteten i BICOs verksamhet och ger tillsammans med EBITDA en helhetsbild av den löpande vinstgenereringen och kostnadsbilden. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen. Nyckeltalet används för analys av bolagets effektivitet och värdeskapande. Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) exkl. leasing Kortfristiga placeringar och likvida medel, reducerat med räntebärande långfristiga och kortfristiga skulder exklusive leasingskulder. Villkorade köpeskillingar ingår inte i måttet nettoskuld. Ett positivt tal indikerar nettokassa. BICO anser att nettoskuld/nettokassa är ett användbart mått för bolagets fortlevnad samt möjlighet att genomföra den fastställda affärsplanen. Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande intäkter och kostnader. Samma definition som EBITDA men med tillägg att justeringen för jämförelsestörande intäkter och kostnader förbättrar möjligheten till jämförelser över tid genom att poster med oregelbundenhet i frekvens eller storlek exkluderas. Justerad EBITDA, % Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att justerad EBITDA, % är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksam - heten. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Nyckeltalet är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den dagliga verksamheten. Då rörelseresultatet belastas av avskrivningar på övervärden kopplade till de förvärv BICO genomfört bedömer koncernledningen att rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) är ett rättvisande mått på koncern - ens intjäningsförmåga. Rörelsemarginal (EBITDA), % EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelsemarginalen (EBITDA, %) är ett använd - bart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före ränta och liknande poster och skatt. BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksam - heten. Rörelsemarginal (EBIT), % EBIT i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. Organisk omsättningstillväxt Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i koncernen under motsvarande jämförelseperiod. Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat för förvärv och avyttringar de senaste 12 månaderna. Organisk omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i koncernen under motsvarande jämförelseperiod exklusive valutaeffekter. Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat för förvärv och avyttringar under de senaste 12 månaderna, exklusive valuta- effekter. ===== SIDA 32 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 31 Avstämning av alternativa nyckeltal Mkr juli-sept 2023 juli-sept 2022 jan-sept 2023 jan-sept 2022 jan–dec 2022 BRUTTORESULTAT Nettoomsättning 587,2 550,6 1 629,0 1 565,4 2 239,5 Råvaror och förnödenheter reducerat med förändring av varulager -180,8 -129,5 -525,5 -399,3 -590,8 Bruttoresultat 406,4 421,1 1 103,5 1 166,1 1 648,6 BRUTTOMARGINAL, % Bruttoresultat 406,4 421,1 1 103,5 1 166,1 1 648,6 Nettoomsättning 587,2 550,6 1 629,0 1 565,4 2 239,5 Bruttomarginal, % 69,2 % 76,5 % 67,7 % 74,5 % 73,6 % JUSTERAD EBITDA EBITDA 64,2 1,8 107,7 -80,6 -56,3 Omvärdering av villkorade köpeskillingar - - -160,8 - -25,2 Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram 1,8 8,9 -20,9 33,8 39,0 Engångsavsättning för osäkra fordringar - - 28,1 43,9 43,9 Justering av värdering i övriga tillgångar i Ginolis - - 25,4 - - Extraordinära lagernedskrivningar - - 42,2 - - Omstruktureringskostnader relaterade till per - sonalförändringar 2,4 1,8 29,8 11,9 27,1 Extraordinära statliga stöd - - -7,0 - - Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 0,7 5,6 5,2 17,0 24,3 Affärssystem, implementeringskostnader fas 1 - - - 8,3 8,3 Juridiska kostnader - - - 1,0 1,0 Justerad EBITDA 69,2 18,1 49,7 35,3 62,1 JUSTERAD EBITDA, % Justerad EBITDA 69,2 18,1 49,7 35,3 62,1 Nettoomsättning 587,2 550,6 1 629,0 1 565,4 2 239,5 Justerad EBITDA, % 11,8 % 3,3 % 3,1 % 2,3 % 2,8 % RÖRELSERESULTAT FÖRE AV- OCH NED - SKRIVNINGAR (EBITDA) Rörelseresultat -62,8 -74,2 -1 121,2 -293,4 -996,9 Avskrivningar och nedskrivningar 127,0 76,1 1 228,9 212,9 940,6 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 64,2 1,8 107,7 -80,6 -56,3 RÖRELSEMARGINAL FÖRE AV- OCH NED - SKRIVNINGAR, (EBITDA), % EBITDA 64,2 1,8 107,7 -80,6 -56,3 Nettoomsättning 587,2 550,6 1 629,0 1 565,4 2 239,5 EBITDA-marginal, % 10,9 % 0,3 % 6,6 % -5,1 % -2,5 % ===== SIDA 33 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 32 Avstämning av alternativa nyckeltal Mkr juli-sept 2023 juli-sept 2022 jan-sept 2023 jan-sept 2022 jan–dec 2022 RÖRELSEMARGINAL (EBIT), % Rörelseresultat -62,8 -74,2 -1 121,2 -293,4 -996,9 Nettoomsättning 587,2 550,6 1 629,0 1 565,4 2 239,5 EBIT-marginal, % -10,7 % -13,5 % -68,8 % -18,7 % -44,5 % ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT, % OCH ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT EXKLUSIVE VALUTAEFFEKTER, % Nettoomsättning 587,2 550,6 1 629,0 1 565,4 2 239,5 Nettoomsättning från bolag som förvärvats eller avyttrats under de sista 12 månaderna - -147,3 -6,8 -652,7 -764,2 Organisk nettoomsättning 587,2 403,3 1 629,0 912,7 1 475,3 Nettoomsättning, jämförelseperiod 550,6 315,6 1 565,4 738,1 1 257,2 Organisk omsättningstillväxt, % 6,6 % 27,8 % 3,6 % 23,6 % 17,4 % Valutaeffekter -26,5 -51,4 -105,7 -97,7 -165,9 Organisk omsättningstillväxt exkl. valutaeffekter 560,7 351,9 1 516,5 815,0 1 309,4 Nettoomsättning, jämförelseperiod 550,6 315,6 1 565,4 738,1 1 257,2 Organisk omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter, % 1,9 % 11,5 % -3,1 % 10,4 % 4,2 % SOLIDITET, % Eget kapital 5 926,5 7 362,7 5 926,5 7 362,7 6 932,2 Summa tillgångar 8 858,6 10 790,2 8 858,6 10 790,2 10 196,8 Soliditet, % 67 % 68 % 67 % 68 % 68 % NETTOSKULD (-)/NETTOKASSA (+) EXKL. LEASING Kortfristiga placeringar - 223,0 - 223,0 - Likvida medel 562,0 465,3 562,0 465,3 925,2 Långfristiga räntebärande skulder exkl. leasing - skulder -1 412,0 -1 373,3 -1 412,0 -1 373,3 -1 384,9 Kortfristiga räntebärande skulder exkl. leasing - skulder -26,6 -7,5 -26,6 -7,5 -8,0 Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -876,6 -692,6 -876,6 -692,6 -467,7 ===== SIDA 34 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 33 Avstämning av alternativa nyckeltal JUSTERAD EBITDA PER AFFÄRSOMRÅDE Mkr Bioprinting jan–sept 2023 Biosciences jan–sept 2023 Bioautomation jan–sept 2023 Koncern- gemensamt jan–sept 2023 Total jan–sept 2023 EBITDA 78,6 89,5 -162,0 101,7 107,7 Omvärdering av villkorade köpeskillingar - - - -160,8 -160,8 Kostnader/intäkter kopplade till optionspro - gram -8,3 -2,4 -8,8 -1,4 -20,9 Engångsavsättning för osäkra kundfordringar - - 28,1 - 28,1 Justering av värdering i övriga tillgångar i Gin - olis - - 25,4 - 25,4 Extraordinära lagernedskrivningar 3,3 3,7 35,2 - 42,2 Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar 2,7 4,4 20,8 1,9 29,8 Extraordinära statliga stöd - -7,0 - - -7,0 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 2,1 3,1 - - 5,2 Justerad EBITDA, Mkr 78,2 91,3 -61,3 -58,6 49,7 Nettoomsättning 489,2 782,3 357,5 - 1,629,0 Justerad EBITDA, % 16,1 % 11,7 % -17,1 % E/T 3,1 % JUSTERAD EBITDA PER AFFÄRSOMRÅDE Mkr Bioprinting jan–sept 2022 Biosciences jan–sept 2022 Bioautomation jan–sept 2022 Koncern- gemensamt jan–sept 2022 Total jan–sept 2022 EBITDA -22,3 -14,4 37,6 -81,5 -80,6 Kostnader/intäkter kopplade till optionspro - gram 13,3 9,5 8,5 2,4 33,8 Engångsavsättning för osäkra kundfordringar 12,7 31,2 - - 43,9 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 5,6 9,3 2,1 - 17,0 Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar - 0,5 1,3 10,1 11,9 Affärssystem, implementeringskostnader fas 1 0,7 1,7 1,6 4,3 8,3 Juridiska kostnader 0,2 - - 0,8 1,0 Justerad EBITDA, Mkr 10,2 37,8 51,1 -63,9 35,3 Nettoomsättning 422,4 660,5 482,5 - 1 565,4 Justerad EBITDA, % 2,4 % 5,7 % 10,6 % E/T 2,3 % ===== SIDA 35 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 34 Koncernens resultaträkning per kvartal Mkr Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Nettoomsättning 587,2 541,1 500,7 674,1 550,6 537,6 477,2 519,1 Övriga rörelseintäkter 16,3 171,1 9,6 37,3 29,1 25,7 18,7 51,3 Förändring av varulager -4,9 0,1 -0,1 0,5 8,4 -4,1 -0,3 3,3 Aktiverat arbete för egen räkning* 22,7 26,2 43,4 49,7 50,7 56,1 54,7 28,1 RÖRELSEKOSTNADER Råvaror och förnödenheter -175,8 -196,7 -148,1 -192,0 -137,9 -141,1 -124,3 -147,3 Övriga externa kostnader* -118,9 -209,5 -128,9 -196,9 -176,1 -219,9 -155,3 -164,3 Personalkostnader -261,0 -262,5 -294,4 -347,3 -313,6 -314,1 -281,6 -262,9 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar -127,0 -253,1 -80,4 -102,7 -76,1 -73,4 -63,4 -66,4 Nedskrivning av goodwill - -768,4 - -625,0 - - - - Övriga rörelsekostnader -1,3 -3,8 -4,6 -1,0 -9,4 -3,2 -8,5 -14,3 Rörelseresultat -62,8 -955,5 -102,9 -703,4 -74,2 -136,3 -82,8 -53,4 FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 23,0 119,1 11,2 6,5 258,3 240,6 71,2 84,2 Finansiella kostnader -25,8 -18,7 -39,1 -225,9 -23,6 -47,3 -35,9 -26,7 Resultat efter finansiella poster -65,7 -855,1 -130,8 -922,8 160,5 56,9 -47,5 4,1 Periodens skatt -4,6 -43,2 12,3 21,1 -93,9 -13,8 4,0 -30,0 Periodens resultat -70,2 -898,4 -118,4 -901,8 66,5 43,1 -43,5 -25,9 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -70,6 -898,3 -117,7 -899,3 66,4 43,6 -43,6 -25,6 Innehav utan bestämmande inflytande 0,4 0,0 -0,7 -2,5 0,1 -0,5 0,1 -0,3 *Raden för Aktiverat arbete för egen räkning räknades om retroaktivt till följd av felaktig klassificering. Motsvarande belopp har redovisats som Övriga externa kost - nader. Justeringen får ingen påverkan på bolagets bruttoresultat eller EBITDA. ===== SIDA 36 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q3 / 2023 BICO GROUP (PUBL) 559050-5052 LÅNGFILSGATAN 9 412 77 GÖTEBORG BERLIN BLACKSBURG BOSTON FREIBURG GÖTEBORG JENA KARLSRUHE KYOTO PHOENIX SAN DIEGO STUTTGART ULEÅBORG Denna information är information som BICO Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks - förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 14 november 2023 kl. 07:00 CET. Erik Gatenholm / VD och Koncernchef +46 73 267 00 00 +1 (650) 515 5566 eg@bico.com Jacob Thordenberg / CFO +46 73 534 88 84 jt@bico.com BICO Investor Relations +46 73 546 57 77 ir@bico.com FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA