===== SIDA 1 ===== BICO GROUP AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 ===== SIDA 2 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q4 / 2023 e 1BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 Bokslutskommuniké 2023 OKTOBER – DECEMBER 2023 (JÄMFÖRT MED OKTOBER – DECEMBER 2022) JANUARI – DECEMBER 2023 (JÄMFÖRT MED JANUARI – DECEMBER 2022) TOTAL OMSÄTTNINGSTILLVÄXT / % ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT / % OKTOBER – DECEMBER 2023 OKTOBER – DECEMBER 2023 OKTOBER – DECEMBER 2023 OKTOBER – DECEMBER 2023 JUSTERAD EBITDA / MKR JUSTERAD EBITDA MARGINAL / % KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN / MKR -4,4 -4,4 86,1 13,5 162,0 • Nettoomsättningen uppgick till 636,6 Mkr (665,9) vilket motsvarade en minskning om 4,4 % (ökning om 28,3 %) jämfört med motsvarande kvartal föregående år • K vartalets organiska tillväxt uppgick till -4,4 % (20,1 %) • Bruttomarginalen uppgick till 70,2 % (71,3 %) • Justerad EBITDA uppgick till 86,1 Mkr (69,8) vilket motsvarade en marginal om 13,5 % (10,5 %) • EBITDA uppgick till 95,1 Mkr (69,7) vilket motsvarade en marginal om 14,9 % (10,5 %) • Nettoresultatet för kvartalet från kvarvarande verksamheter uppgick till - 877,0 Mkr (-217,8), vilket motsvarade ett resultat per aktie från kvar- varande verksamheter före och efter utspädning om -12,42 kronor (-3,29). Detta påverkades av nedskrivning avseende goodwill i koncernbolag, mer information i not 6 • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick til l 162,0 Mkr (-69,1) • Nettoomsättningen uppgick till 2 249,9 Mkr (2 120,8) vilket motsvarade en ökning om 6,1 % (68,7 %) jämfört med motsvarande period föregående år • Periodens organiska tillväxt uppgick till 5,8 % (29,1 %) • Bruttomarginalen uppgick till 70,1 % (74,8 %) • Justerad EBITDA uppgick till 217,7 Mkr (126,2) vilket motsvarade en marginal om 9,7 % (6,0 %) • EBITDA uppgick till 360,4 Mkr (15,0) vilket motsvarade en marginal om 16,0% (0,7 %) • Ne ttoresultatet från kvarvarande verksamheter uppgick till -1 698,0 Mkr (-88,1), vilket motsvarade ett resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -24,04 kronor (-1,33). Detta påverkades av nedskrivning avseende goodwill i koncernbolag, mer information i not 6 • Ka ssaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 178,4 Mkr (-269,4) • St yrelsen föreslår ingen utdelning för 2023 SUMMERING FJÄRDE KVARTALET • Mi nskad försäljning på grund av svagare efterfrågan inom Akademi, Diagnostik och Biotech • Fö rbättrad lönsamhet och tvåsiffrig EBITDA- och justerad EBITDA marginal • M aria Forss tillträdde som VD och Koncernchef den 20 november 2023 • Avyttring av fastigheten i Berlin slutförd om 244 Mkr (sale-and-lease-back med BICO-bolaget SCIENION) • Avtal tecknat om utveckling av labbautomationslösning för 28 MUSD • Icke-kassaflödespåverkande nedskrivning av goodwill i koncernbolagen: SCIENION, Visikol och Nanoscribe om 582 Mkr VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER FJÄRDE KVARTALET • Ca tharina Nordlund utsedd till Global Head of HR OKTOBER – DECEMBER 2023 Alla siffror i denna rapport refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verksamhet från det fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt. ===== SIDA 3 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q4 / 2023 2BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 2023 präglades av nytt ledarskap, förändrad efterfrågan från kundsegment och avyttringen av Ginolis. Viktiga prioriteringar under året har varit att anpassa verksamheten, kostnadskon - troll och operational excellence, vilket bidrog till en förbättrad lönsamhet. Vi ser nu fram mot 2024 med fokus på våra strategiska prioriteringar sam- tidigt som vi arbetar med BICOs strategi. SVAGARE MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING MINDRE PÅVERKAD AV SÄSONGSVARIATIONER UNDER Q4 Omsättningen under det fjärde kvartalet uppgick till 637 Mkr, vilket är en minskning med 4 procent jämfört med det starka fjärde kvartalet 2022. Det innebar också att den positiva säsongseffekten var svagare jämfört med samma kvartal föregående år. Detta beror främst på minskad försäljning till akademi, diagnostik- och bioteknikföretag, och en mer diversifierad produktportfölj. Vi såg ökad efterfrågan från kunder inom pharma och Bio - sero och deras projektbaserade verksamhet för laborato - rieautomatisering. I december kommunicerade vi att Biosero tecknat avtal för koncernens hittills största projekt till ett värde av 28 MUSD. Projektet innebär att vi levererar lösnin - gar för laboratorieautomatisering till en global läkemedel - skund. Den omsättningsnedgång vi ser jämfört med samma kvartal i fjol kan förklaras av två huvudsakliga skäl som även Verksamhetsanpassningar bidrog till lönsamhet i en svagare marknad hämmade våra branschkollegor. Det första var att vi såg lägre omsättning än förväntat hos några av våra bolag som är inriktade på instrumentförsäljning, främst på grund av minskade anslag inom Akademin och forskningsorganisa - tioner. Det andra är lägre efterfrågan från diagnostik- branschen, vilket ledde till hämmad försäljning inom Bioautomation. Detta var även motivet till avyttringen av Ginolis i november 2023, då bolaget inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången. Dessa två faktorer påverkade även den organiska tillväxten under det fjärde kvartalet, vilken uppgick till minus 4 procent. Kvartalets bruttomarginal uppgick till 70 procent, vilket ligger i linje med motsvarande kvartal föregående år. POSITIV UTVECKLING AV LÖNSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET Justerad EBITDA för fjärde kvartalet uppgick till 86 Mkr, vilket motsvarar en marginal på 14 procent. Jämfört med samma kvartal i fjol beror detta främst på god omsät - tningsnivå i Bioseros projektbaserade verksamhet samt verksamhetsanpassning, kostnadskontroll och kostnads- synergier. Det som främst bidrog till de lägre kostnadsniv - åerna var lägre personalkostnader med sänkta kostnader på koncernnivå. Vi har arbetat med initiativ kopplade till operational excellence som fokuserar på lägre kostnader på såväl kort som lång sikt, till exempel lagerhantering, kartläggning av synergier inom leverantörskedjan samt omförhandling av leverantörsåtaganden för 2024. VD-KOMMENTAR FÖR DET FJÄRDE KVARTALET 2023 ===== SIDA 4 ===== BICO GROUP (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q4 / 2023 3BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 FÖRBÄTTRINGAR AV KASSAFLÖDE OCH RÖRELSEKAPITAL Kvartalets operativa kassaflöde är starkt (162 Mkr från den löpande verksamheten) både tack vare förbättrade EBITDA-marginaler, kostnadskontroll och förbättrade nivåer för rörelsekapitalet. Kostnadskontroll liksom rörelsekapital och mer specifikt lagernivåer kvarstår som viktiga strategis - ka prioriteringar under 2024. Utvecklingen av rörelsekapitalet fortsatte att visa en positiv trend även under det fjärde kvartalet 2023. BICO har gjort förbättringar under 2023 och minskat rörelsekapitalet från 32 till 23 procent (rörelsekapital/omsättning senaste 12 månaderna) jämfört med samma kvartal föregående år. Detta är ett resultat av robustare processer, inklusive en bättre indrivnings- och betalningsprocess samt lagerhantering. BICO slutförde försäljningen av fastigheten i Berlin i december 2023, vilket genererade ett positivt tillskott till kassaflödet som uppgick till 244 Mkr inom investeringsverk - samheten. NEDSKRIVNING AV GOODWILL BICO har beslutat om goodwillnedskrivning i koncernbolagen SCIENION, Visikol och Nanoscribe till ett värde av 582 Mkr. Detta kommer att påverka rörelseresultatet (EBIT) men inte kassaflödet under det fjärde kvartalet. Beslutet fattades efter en uppdaterad nedskrivningsprövning och är främst kopplat till lägre förväntningar på tillväxten i nämnda koncernbolag (mer information finns i not 6). REFLEKTIONER OCH PRIORITERINGAR FÖR 2024 Sedan jag tillträdde min nya roll på BICO i slutet av novem - ber 2023 har jag besökt våra bolag i Sverige, Tyskland och USA. Jag är imponerad av hur vår teknik och våra lösningar kan göra skillnad och skapa värde för slutanvändarna. Jag har även ägnat tid åt att lära känna organisationen och jag har utvärderat det aktuella läget i alla våra verksamheter. BICO förvärvade många bolag under 2021 och för att lyckas med förvärv krävs stora resurser, etablerad intern infrastruktur och erfarenhet. Därför har de senaste två åren ägnats åt att förbättra finansiella processer, hantera bolagspecifika utmaningar och etablera de koncerngemen - samma processer som krävs för att driva en effektiv global organisation. Under 2023 hade vi fokus på kostnadskontroll och initiativ relaterade till verksamhetsoptimering. Vi har gjort framsteg inom dessa områden, men det finns fortfarande många ut - maningar och förbättringsområden som vi behöver fokusera på under 2024. Under 2023 avyttrades Ginolis och vi vände de bolag som gjorde förluster under 2022. Vi har också förstärkt arbetet med en ERP-lösning för koncernen. Jag har även identifierat behovet av ett projektkontor (project management) som kommer att stå till koncernens förfogande och till en början fokusera på styrningen av våra större F&U-projekt. Det finns vidare ett behov av att investera mer i medarbetarna och kulturen inom koncernen. Min riktning framåt är tydlig: Jag kommer tillsammans med mitt team att ägna tid åt att hantera de utmaningar som vi har sett och parallellt med detta arbeta med att fastställa strategin för BICO. Arbetet med den uppdaterade strategin för BICO har påbörjats och den kommer att lanseras senare under 2024. För att vi ska kunna hantera utmaningarna har fyra strategiska prioriteringar för förbättring identifierats. Jag tror att dessa prioriteringar kommer att bana väg för strategin, som i sin tur kommer att tillvarata aktuella kommersiella tillväxtmöjligheter samt frigöra framtida potential. MARIA FORSS/ VD OCH KONCERNCHEF STRATEGISKA PRIORITERINGAR FÖR FÖRBÄTTRING 1. Driva kommersiellt fokus Förbättra och stärka kommersialiseringspotentialen i vår portfölj samt ytterligare utforska möjligheter till samarbeten och partnerskap. 2. Fullständig strategisk översyn Översynen består i att utvärdera vår aktuella roadmap för F&U samt koncernens produktportfölj och erb - judande mot bakgrund av hur marknaden ser ut idag. Resultaten av översynen kommer att belysa kommer - siella möjligheter och synergier, till exempel hur vi kan vidareutveckla vårt erbjudande och vår produktport - följ, något som kommer att vara väsentligt i BICOs nya strategi med tanke på den aktuella makromiljön och den geopolitiska situationen. 3. Investera i medarbetare och kultur BICO kommer att investera mer i våra medarbetare och vår kultur, och för att samordna detta har vi till - satt rollen Global Head of HR. Rollen kommer att ansvara för att forma och genomföra BICO:s globala HR-strategi för att bygga en medarbetarorienterad och prestationsinriktad företagskultur. 4. Fortsatt optimering av verksamheten (operational excellence) Koncernen kommer att fortsätta att hantera utmaningar kopplade till att förbättra processer och att hålla strikt kostnadskontroll. Vi kommer proaktivt följa alla våra verksamheter i våra business reviews med syfte att hålla takten i de förbättringsprojekt som har identifierats. Det här området omfattar arbete med lagerhantering samt synergier relaterade till leverantörskedjan även under 2024. BICO kommer även att fortsätta med ERP-implementeringen och etableringen av ett projektkontor. ===== SIDA 5 ===== 4BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 BIOSCIENCESBIOPRINTING BIOAUTOMATION LÄNDER MEDARBETARE Q4 2023 ORGANISK TILLVÄXT 65+ 880+ -4,4% DETTA ÄR BICO – FRAMTIDEN INOM LIVRÄDDANDE BEHANDLINGAR BICO är en ledande leverantör av life science- lösningar och laboratorieautomatisering som möjliggör en mer effektiv utveckling av nya behandlingar med ökad specificitet och ett minskat behov av djurförsök. Bolaget använder biokonvergens som opera - tivsystem och kombinerar avancerad teknik med biologi för att rationalisera och automati - sera arbetsflöden inom läkemedelsbranschen och branschen för biologiska läkemedel. BICO I SIFFROR INSTALLERADE INSTRUMENT AFFÄRSOMRÅDEN PUBLIKATIONER 46 000+ 3 12 000+ Biosciences levererar användar- vänliga instrument för ökad effektivitet och snabbhet inom flera användningsområden, såsom cellinjeutveckling, läkemedelstester och mikroskopi. Bioautomation påskyndar utvecklin- gen och tillverkningen av diagnostiska och bioanalytiska testplattformar för patienter, konsumenter, folkhälsan och miljön. Bioprinting gör det möjligt att skriva ut celler och biomaterial och skapa vävnad och organlika strukturer som imiterar fysiologiska förhållanden. ===== SIDA 6 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 5 I tillägg till de finansiella mått som definieras i IFRS presenterar BICO vissa alternativa resultatmått i denna bokslutskommuniké som inte är definierade enligt IFRS. Dessa alternativa resultatmått ger värdefull kompletter - ande information till investerare och bolagets ledning vid utvärderingen av BICOs finansiella utveckling och ställn- ing. Dessa resultatmått som inte definieras enligt IFRS men förklaras på sidorna 31-33 i bokslutskommunikén är inte nödvändigtvis jämförbara med resultatmått som används av andra företag. De bör heller inte betraktas som ersättning för de resultatmått för finansiell rapport - ering som upprättats i enlighet med IFRS. Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning 636,6 665,9 2 249,9 2 120,8 Organisk tillväxt, % -4,4% 20,1% 5,8% 29,1% Organisk tillväxt exklusive valutaeffekter, % -6,1% 5,6% 0,3% 13,9% Bruttoresultat 447,2 474,5 1 576,7 1 586,8 Bruttomarginal, % 70,2% 71,3% 70,1% 74,8% Justerad EBITDA 86,1 69,8 217,7 126,2 Justerad EBITDA, % 13,5% 10,5% 9,7% 6,0% Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) 95,1 69,7 360,4 15,0 Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA), % 14,9% 10,5% 16,0% 0,7% Rörelseresultat (EBIT) -606,0 -17,7 -1 449,9 -274,8 Rörelsemarginal (EBIT), % -95,2% -2,7% -64,4% -13,0% Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -877,0 -217,8 -1 698,0 -88,1 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning, SEK -12,42 -3,29 -24,04 -1,33 Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -561,3 -467,7 -561,3 -467,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 162,0 -69,1 178,4 -269,4 Antal aktier vid periodens utgång 70 574 895 70 494 895 70 574 895 70 494 895 Aktiekurs på balansdagen, SEK 57,0 105,8 57,0 105,8 Börsvärde på balansdagen, Mdkr 4,0 7,5 4,0 7,5 Medelantal anställda i kvarvarande verksamheter 884 1 061 884 1 061 Nyckeltal för koncernen ===== SIDA 7 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 26 Finansiellt resultat OKTOBER – DECEMBER 2023 NETTOOMSÄTTNING MKR RULLANDE 12 MÅNADER Tjänster Förbrukningsvaror Nettoomsättning exklusive förbrukningsvaror och tjänster Andel produktintäkter från förbrukningsvaror, procent KONCERNEN Nettoomsättning Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 636,6 Mkr (665,9), en minskning med 4,4 procent (ökning med 28,3) jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten under kvartalet uppgick till -4,4 procent (20,1), eller -6,1 procent (5,6) exklusive valutaeffekter. Bioprinting redovisade en organisk tillväxt om -18,2 procent (21,2) och -19,6 procent (7,1) exkluderat valutaeffekter. Biosciences redovisade en organisk tillväxt om 9,9 procent (17,6), eller 8,6 procent (0,6) exklusive valutaeffekter. Bioau - tomation redovisade en organisk tillväxt om -12,7 procent (22,1) och -15,5 procent (10,3) exklusive valutaeffekter. För mer information om affärsområden, se sida 9. Tjänster stod för 12,8 procent (21,1) av omsättningen. Förbrukningsvaror stod för 15,7 procent (14,6) av kvartalets produktförsäljning. För mer information om nettoomsättnin - gens fördelning, se not 3. Resultat Bruttoresultatet under fjärde kvartalet uppgick till 447,2 Mkr (474,5) vilket innebar en bruttomarginal om 70,2 pro- cent (71,3). Justerad EBITDA för fjärde kvartalet uppgick till 86,1 Mkr (69,8). Poster i justerad EBITDA för fjärde kvartalet framgår till höger. EBITDA uppgick till 95,1 Mkr (69,7) under fjärde kvartalet, motsvarande en EBITDA-marginal om 14,9 procent (10,5). Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet uppgick till -606,0 Mkr (-17,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -95,2 Jämförelsestörande poster Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 EBITDA 95,1 69,7 Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram 7,7 4,2 Omstruktureringskostnader relat- erade till personalförändringar 7,9 13,8 Realisationsresultat för sale-and- lease-back i Berlin -10,7 - Extraordinära statliga stöd -5,4 - Omvärdering av villkorade köpeskill- ingar -9,1 -25,2 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 0,6 7,3 Justerad EBITDA 86,1 69,8 procent (-2,7). Rörelseresultatet påverkades av nedskrivning av goodwill om -581,5 Mkr (0,0). För mer information om nedskrivningen, se Not 6. Övriga rörelseintäkter under kvartalet uppgick till 22,7 Mkr (41,1). Övriga rörelseintäkter rörde bland annat bidrag för forskningsprojekt, omvärdering av tilläggsköpeskilling och realisationsresultat från sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin. Q2 Q3 Q4 Q1 2020 Q2 Q3 Q4 Q5 Q1 2021 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 20 25 15 10 5 0% ===== SIDA 8 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 7 Finansiella poster påverkades av marknadsutvecklingen samt utdelningar på bolagets kortfristiga placeringar om 0,0 Mkr (-2,7) netto under kvartalet, på grund av att de kort - fristiga investeringarna konverterades till likvida medel under 2022. Vidare förelåg nettonegativa valutaeffekter, främst relaterade till orealiserade valutakursförändringar på ej valu- tasäkrade koncerninterna lån i moderbolaget, om -289,6 Mkr (-188,7) under kvartalet. Finansiella poster belastades även av kostnader relaterade till konvertibla skuldebrev om totalt -20,8 Mkr (-20,4) under kvartalet; se ytterligare information i not 4. Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter uppgick till -877,0 Mkr (-217,8) under kvartalet, vilket mots - varar ett resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -12,42 kr (-3,29). Kassaflöde, investeringar och likviditet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 162,0 Mkr (-69,1) under kvartalet, varav 64,0 Mkr (-118,6) bestod av förändringar i rörelsekapital. Kassaflödet från förändringar i varulagret uppgick till 22,7 Mkr (16,3). Åtgärder har blivit vidtagna för att adressera de förhöjda lagernivåerna som har identifierats i några koncern - bolag. Ytterligare åtgärder kommer vidtas under 2024. Kassaflödet från förändringar i rörelsefordringar uppgick till -90,5 Mkr (-98,1) och var negativt påverkat av den första delfaktureringen i det stora automationsprojektet i Biosero som BICO annonserade i december 2023, samt en ökad omsättning jämfört med det tredje kvartalet. Detta förvän - tas konverteras till likvida medel under Q1 2024. Kassaflödet från förändringar i rörelseskulder uppgick till 131,7 Mkr (-36.8), och påverkades positivt av ökade avtalsskulder och leverantörsskulder i Biosero relaterat till ovan nämnda order. Kvartalets kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 193,6 Mkr (55,3), varav -19,6 Mkr (-27,9) avsåg den kontanta köpeskillingen för gjorda förvärv samt villkorade köpeskillingar som erlagts under kvartalet och därmed till - hörande förvärvskostnader. Under kvartalet erlades betaln - ing till Allegro 3Ds och Advanced Biomatrix tidigare ägare. 0,0 Mkr (199,1) var hänförligt till köp och försäljning av kor - träntefonder och andra kortfristiga placeringar under kvar - talet. Koncernen investerade -15,3 Mkr (-66,7) i immateriella anläggningstillgångar, främst hänförligt till utvecklingen av nya produkter. Flertalet utvecklingsprojekt has färdigställts i Q3 och Q4 2023 med en reduktion av kapitaliserade utveck - lingskostnader som följd. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till -9,4 Mkr (-49,1), varav 0,0 Mkr (-43,2) var hänförligt till byggnaderna i Berlin, Tyskland och Uleåborg, Finland (se mer information på s. 12). Avyttring av materiella anläggningstillgångar uppgick till 243,5 Mkr (-), varav en stor majoritet var hänförlig till sale- and-lease-back av byggnaden i Berlin. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under kvartalet till -48,7 Mkr (452,9) och bestod främst av amort - ering av leasingskulder uppgående till -25,5 Mkr (-24,9) och återbetalning av checkräkningskredit om -18,4 Mkr (-). Föregående år genomfördes en nyemission uppgående till netto 480,5 Mkr. Kvartalets totala kassaflöde uppgick till 306,8 Mkr (439,1). Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar till 861,0 Mkr (925,2). Koncernens externa finansiering bestod av räntebärande skulder om 1 422,2 Mkr (1 393,0), varav 1 404,4 Mkr (1 365,4) avser konvertibla skuldebrev, netto efter transaktionskostnader. Utöver det har koncernen leasingskulder om totalt 536,0 Mkr (460,2), där ökningen främst beror på sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin. Redovisade villkorade köpeskillingar som ska betalas uppgår till 48,7 Mkr (278,3), varav 48,7 Mkr (83,6) förfaller inom tolv månader. Se not 4 för ytterligare information om villkorade köpeskillingar. Finansiellt resultat JANUARI – DECEMBER 2023 KONCERNEN Nettoomsättning Nettoomsättningen under året 2023 uppgick till 2 249,9 Mkr (2 120,8), en ökning med 6,1 procent (95,1) jämfört med mots - varande period föregående år. Den organiska tillväxten för helåret uppgick till 5,8 procent (29,1), eller 0,3 procent (13,9) exklusive valutaeffekter. Bioprinting redovisade en organisk tillväxt om 3,5 procent (31,0) och -1,6 procent (15,6) exkluderat valutaeffekter. Bio - sciences redovisade en organisk tillväxt om 15,8 procent (28,6), eller 10,2 procent (12,3) exklusive valutaeffekter. Bio - automation redovisade en organisk tillväxt om -9,5 procent (19,3) och -15,1 procent (5,2) exklusive valutaeffekter. Ytterlig - are information om varje affärsområde finns på sidan 9. Tjänster stod för 13,7 procent (13,6) av omsättningen. Förbrukningsvaror stod för 17,5 procent (17,5) av årets pro - duktförsäljning. För mer information om nettoomsättnin - gens fördelning, se not 3. Resultat Bruttoresultatet under helåret uppgick till 1 576,7 Mkr (1 586,8), vilket innebar en bruttomarginal om 70,1 procent (74,8). Bruttoresultatet påverkades av extraordinära lagernedskrivningar under andra kvartalet. Justerad EBITDA för helåret uppgick till 217,7 Mkr (126,2). Poster i justerad EBITDA för perioden framgår av tabellen på nästa sida. EBITDA uppgick till 360,4 Mkr (15,0) för helåret mots - varande en EBITDA-marginal om 16,0 procent (0,7). Rörelseresultatet för helåret uppgick till -1 449,9 Mkr (-274,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -64,4 procent (-13,0). Rörelseresultatet för helåret påverkades av nedskrivningar av goodwill om -1 349,9 Mkr (-). För mer infor- mation om nedskrivningar, se Not 6. Övriga rörelseintäkter under helåret uppgick till 223,5 Mkr (109,3). Övriga rörelseintäkter avsåg främst omvärdering av villkorade köpeskillingar, men även erhållna bidrag och realisationsresultat från sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin. ===== SIDA 9 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 8 Finansiella poster belastades även av kostnader hänförliga till konvertibla skuldebrev uppgående till totalt -82,2 Mkr (-80,0) för perioden. Se mer information i not 4. Nettoresultatet från kvarvarande verksamheter för helåret uppgick till -1 698,0 Mkr (-88,1), vilket motsvarar ett resul - tat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -24,04 kr (-1,33). Kassaflöde, investeringar och likviditet Helårets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 178,4 Mkr (-269,4), varav 183,7 Mkr (-266,1) avsåg föränd - ringar i rörelsekapitalet. Kassaflödet från varulagerförändringar uppgick till 7,2 Mkr (-162,1). Åtgärder har blivit vidtagna för att adressera de förhöjda lagernivåerna som har identifierats i några koncern - bolag. Ytterligare åtgärder kommer vidtas under 2024. Kassaflödet från förändringar i rörelsefordringar uppgick till 110,4 Mkr (-189,4). Rörelsefordringarna minskade under året, främst till följd av förbättrade indrivningsprocesser under 2023. Kassaflödet från förändringar i rörelseskulder uppgick till 66,1 Mkr (85,4) och påverkades främst av ökade leverantörsskulder och avtalsskulder. Periodens kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -129,7 Mkr (212,9), varav -82,4 Mkr (-218,2) avsåg kontanta förvärvsköpeskillingar samt villkorade köpeskill - ingar som erlagts under perioden, och därmed tillhörande förvärvskostnader. Under året erlades betalning till Ad - vanced Biomatrix, Allegro 3Ds, Nanoscribes och QInstru - ments tidigare ägare. 0,0 Mkr (960,7) var hänförligt till köp och försäljning av korträntefonder och andra kortfristiga placeringar under perioden. Koncernen investerade -119,8 Mkr (-255,5) i imma - teriella tillgångar, främst hänförligt till utvecklingen av nya produkter. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till -171,4 Mkr (-274,1), varav -88,1 Mkr (-167,2) var hänförligt till byggnaderna i Berlin, Tyskland och Uleåborg, Finland (mer information på sidan 12). Avyttring av materiella anläggning - stillgångar uppgick till 247,9 Mkr (-), varav en stor majoritet var hänförlig till sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin. Helårets kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -101,9 Mkr (455,3) och bestod främst av en ak - tieemission från optioner om 5,9 Mkr (539,7) och ytterligare lån om 4,7 Mkr (-), med avdrag för amortering av leasing - skulder uppgående till -100,9 Mkr (-73,8) och återbetalning av lån om -11,3 Mkr (-4,3). Det totala kassaflödet för helåret uppgick till -53,3 Mkr (398,8). Vid årets utgång uppgick koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar till 861,0 Mkr (925,2). Koncernens ex - terna finansiering bestod av räntebärande skulder om 1 422,2 Mkr (1 393,0), varav 1 404,4 Mkr (1 365,4) avser konvertibla skuldebrev, netto efter transaktionskostnader. Därutöver har koncernen leasingskulder om totalt 536,0 Mkr (460,2), där ökningen främst beror på sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin. Redovisade villkorade köpeskillingar som ska betalas uppgår till 48,7 Mkr (278,3), varav 48,7 Mkr (83,6) redovisas med förfallodag inom tolv månader. Se mer information om villkorade köpeskillingar i not 4. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 38,4 Mkr (70,4) under perioden, varav 36,7 Mkr (63,4) avsåg koncernin - terna intäkter. Omsättningen bestod främst av kostnader som fakturerats från moderbolaget till dotter - bolagen. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -1 303,1Mkr (-87,1) och årets resultat uppgick till -1 280,6 Mkr (-314,5). Resultatet påverkades av en nedskrivning av andelar i dot - terbolag om -1 381,8 Mkr (-436,1) (varav den absoluta major - iteten avsåg Ginolis and Scienion). Vid årets utgång uppgick moderbolagets likvida medel och kortfristiga placeringar till 673,9 Mkr (620,0). Moderbolagets externa finansiering bestod av en konvert - ibelskuld om 1 404,4 Mkr (1 365,4), externa lån om 0,0 Mkr (4,0) samt övrig långfristig finansiering om 0,6 Mkr (0,6). För mer information om konvertibelskulden, se not 4. Finansiella poster påverkades av marknadsutvecklingen samt av utdelningar på bolagets kortfristiga placeringar om 0,0 Mkr (-28,9) netto för året, till följd av att de kortfristiga investeringarna konverterades till likvida medel under fjärde kvartalet 2022. Vidare förelåg nettonegativa valutaeffekter, främst hänförliga till orealiserade valutakurseffekter på ej valutasäkrade koncerninterna lån i moderbolaget, uppgående till -144,0 Mkr (374,5) för året. Jämförelsestörande poster Mkr jan-dec 2023 jan-dec 2022 EBITDA 360,4 15,0 Omvärdering av villkorade köpeskillingar -169,9 -25,2 Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram -9,3 35,2 Engångsavsättning för osäkra kundfordringar - 43,9 Extraordinära lagernedskrivningar 26,9 - Omstruktureringskostnader relat- erade till personalförändringar 27,0 24,3 Extraordinära statliga stöd -12,4 - Realisationsresultat för sale-and- lease-back i Berlin -10,7 - Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 5,8 24,3 Affärssystem, implementering - skostnader fas 1 - 7,7 Juridiska kostnader - 1,0 Justerad EBITDA 217,7 126,2 ===== SIDA 10 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 9 Affärsområden BIOPRINTING Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar och biobläck med ett stort utbud av tekniker för olika krävande applikationer, upplösningar (50–10 mikrometer) och volym/hastighetsk - rav. Vår hårdvara, vår mjukvara och våra biomaterial har givit oss en topposition inom tillförlitliga innovationer inom in vitro-baserade mänskliga vävnadsmodeller. Dessa model - ler används för att utvärdera säkerheten och effektiviteten i kosmetik-, kemi-, läkemedels- och hushållsvarubranscherna – samtidigt som de sänker testkostnaderna och leder till färre djurförsök. Vårt banbrytande arbete inom additiv mikrotillverkning använder 3D-utskrifter med tvåfotonspo - lymerisering med en upplösning ned till 200 nanometer, vilket möjliggör applikationer inom mikrooptik, mikromeka - nik, biomedicinsk teknik och fotonik. Dessutom erbjuder vi kontraktsforskningstjänster med fokus på att påskynda upptäckten och utvecklingen av läkemedel med hjälp av avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjänster. Kunderna omfattar forskningslaboratorier och läkemedels - företag samt tillverkare av halvledare och optik. Under fjärde kvartalet redovisade Bioprinting en nettoomsättning på 171,3 Mkr (209,5), vilket motsvarar en negativ tillväxt om 18,2 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till -18,2 % (21,2) eller -19,6 % (7,1) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA uppgick till 9,2 Mkr (58,5), vilket motsvarar en marginal om 5,4 % (27,9). EBITDA uppgick till 7,6 Mkr (55,6), vilket motsvarar en marginal om 4,4 % (26,5). Omsättningsutvecklingen inom affärsområdet var sva - gare jämfört med samma kvartal föregående år. Den lägre omsättningen kan främst hänföras till kundsegmentet Akademi och i relation till ett starkt jämförelsekvartal föregående år. Den lägre lönsamheten kan även hänföras till lägre omsättning jämfört med det fjärde kvartalet 2022. Under 2023 redovisade Bioprinting en nettoomsättning på 660,5 Mkr (649,5), vilket motsvarar en tillväxt om 4,6 % jäm - fört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 3,5 % (31,0), eller -1,6 % (15,6) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA för 2023 uppgick till 87,4 Mkr (68,7), vilket motsvarar en marginal om 13,2% (10,6). EBITDA uppgick till 86,1 Mkr (33,3), vilket motsvarar en marginal om 13,0 % (5,1). BIOSCIENCES Biosciences tillhandahåller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att analysera data med applikationer inom cellkultur, cellbildtag- ning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exem- pelvis inom genomik. Vi tillhandahåller även laboratorieinte- grerings- och automatiseringslösningar som gör det möjligt för forskarna att iscensätta och påskynda sina upptäckter på varje stadium. Kunderna omfattar såväl läkemedels- och bioteknikföretag som akademiska forskningslabb. Instrument- en säljs med egenutvecklade förbrukningsartiklar och/eller egenutvecklad mjukvara. Under fjärde kvartalet redovisade Biosciences en netto- omsättning på 325,0 Mkr (295,8), vilket motsvarar en tillväxt om 9,9 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 9,9 % (17,6), eller 8,6 % (0,6) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA uppgick till 59,1 Mkr (8,5), vilket motsvarar en marginal om 18,2 % (2,9). Segmentets EBITDA uppgick till 50,6 Mkr (0,6), vilket motsvarade en marginal om 15,6 % (0,2). Under kvartalet levererade affärsområdet fortsatt stabil omsättningsutveckling jämfört med de andra affärsområde - na. Lönsamheten påverkades positivt av omsättningstillväx - ten, främst från Bioseros projektbaserade laboratorieautom - atisering, samt verksamhetsanpassning. Under 2023 redovisade Biosciences en nettoomsättning på 1 107,3 Mkr (959,6), vilket motsvarar en tillväxt om 15,8 % jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 15,8 % (28,6), eller 10,2 % (12,3) exklu - sive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA för 2023 uppgick till 150,4 Mkr (46,3), vilket motsvarar en mar - ginal om 13,6 % (4,8). EBITDA uppgick till 140,1 Mkr (-13,8), vilket motsvarar en marginal om 12,6 % (-1,4). BIOAUTOMATION Bioautomation erbjuder vetenskapliga instrument och lösnin - gar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbrukningsva - ror som möjliggör såväl encellsarbetsflöden som övriga arbetsflöden. Verksamheten är huvudsakligen projektbase - rad med viss volatilitet. Affärsområdet erbjuder även innova - tiva lösningar för blandning och temperaturkontroll av mole- kylära prover på robotplattformar. Vår kundbas är främst inom diagnostik, med ökande intresse från kontraktsforsk - ningsbolag inom bioläkemedel och från läkemedelsföretag. Den typiska kundresan startar som ett forsknings- och utvecklingsprojekt, vars resultat därefter omvandlas till tillverkning för kliniska prövningar och slutligen leder till full - skalig tillverkning för global användning. Vår viktigaste sär - skiljande faktor är att vi kan anpassa projekten till alla storl - ekar samtidigt som vi endast använder marginella volymer (exempelvis 100 pl) av vanligtvis dyra biologiska reagenser, eller en enda cell. Detta leder till resurs- och kostnadsbespa - ringar. Vi erbjuder även kontraktstillverkning utförd med all den teknik vi erbjuder; vi låter därmed kunderna bestämma om de vill investera i utrustning eller endast köpa en tjänst. Alla tjänster kan när som helst omvandlas till teknik- överföring till kunderna. Under fjärde kvartalet redovisade Bioautomation en net - toomsättning på 140,5 Mkr (160,9), vilket motsvarar en min - skning med -12.7 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till -12,7 % (22,1), eller -15,5 % (10,3) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets just - erade EBITDA uppgick till 43,5 Mkr (38,6), vilket motsvarar en marginal om 30,9 % (24,0). Affärsområdets EBITDA uppgick till 59,4 Mkr (36,6), vilket motsvarar en marginal om 42,3 % (22,7). Ginolis avyttrades i november 2023 och definieras som avvecklad verksamhet från och med rapporten för det fjärde kvartalet. Bioautomation levererade lägre omsättning under kvartalet, något som kan förklaras av en betydande försäl - jningsnedgång inom diagnostik, ett kundsegment som bidrog till ett mycket starkt fjärde kvartal föregående år när Ginolis exkluderas. Kvartalets lönsamhet förbättrades markant i och med att Ginolis exkluderades och på grund av avyttringen av fastigheten i Berlin. Under 2023 redovisade Bioautomation en nettoomsät - tning på 482,3 Mkr (534,3), vilket motsvarar en minskning om 9,5 % jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till -9,5 % (19,3), eller -15,1 % (5,2) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA för 2023 uppgick till 64,1 Mkr (111,2), vilket mots - varar en marginal om 13,3% (20,8). EBITDA uppgick till 55,0 Mkr (100,2), vilket motsvarar en marginal om 11,4 % (18,8). ===== SIDA 11 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 10 Nästa nivå av bioprintning möjliggörs tack vare pro- gramvarumodulen Advanced Mode för BIONOVA X Bioprinting har nu tagit ett steg framåt genom lanseringen av Advanced Mode, en programvarumodul för BIONOVA X. Printern gör det möjligt att printa i flera olika material. Det är första gången dessa funktioner finns tillgängliga i en kom - mersiell DLP-bioprinter (Digital Light Processing). Sedan bioprintning-teknologin introducerades på marknaden har den genomgått en utveckling, från enkla extruderings - baserade system med ett material till mer sofistikerad teknologi som möjliggör printning av mer invecklade och komplexa strukturer. Traditionella bioprintrar var ban - brytande, men det fanns utmaningar i att uppnå den preci - sion och mångsidighet som krävs för att efterlikna komplex - iteten som återfinns i mänskliga vävnader. CELLINK:s BIONOVA X, den första DLP-bioprintern som printar direkt i mikrotiterplattor, har fått utökad funktional - itet i och med lanseringen av Advanced Mode, en program - varuuppgradering som finns tillgänglig för alla kunder. Advanced Mode möjliggör bland annat printning med flera material. Med denna funktion kan man använda fler än ett biobläck i varje hål i mikrotiterplattan, vilket skapar mer real - istiska och funktionella vävnader som bättre återspeglar komplexiteten i naturliga vävnader. Fördelarna med att kunna printa flera material med en DLP-bioprinter Oavsett om det handlar om att skapa rätt miljö för att celler ska frodas eller att möjliggöra att olika celltyper kan interag - era med varandra, är funktionen att printa flera material lovande och har redan använts av många forskare för att efterlikna in vivo-förhållanden på ett mer naturtroget sätt. Hittills har en stor del av forskningen utförts med extruder - ings-baserade system, vilka karaktäriseras av mångsidighet. Medan dessa system ger användarna stor flexibilitet så innebär utskriftsmekanismen, som möjliggör denna flexibi - litet, en uppoffring av högre resolution. Det är här DLP-printning kommer in och gör skillnad. Den ljusbaserade tekniken skapar blixtsnabbt tvärbundna struk - turer lager för lager med extremt hög upplösning. BIONOVA X ger användaren en upplösning på 10 mikrometer, och tack vare Advanced Mode kan den höga och precisa upplösningen tillämpas på flera material. I kombination med BIONOVA X:s funktioner för varierande styvhet kan användarna skapa strukturer med funktionalitet som saknar motstycke. Användningsområden Vävnadsrekonstruktion : Att kunna printa flera material innebär nya möjligheter inom vävnadsrekonstruktion. Forskare kan skapa intrikata kärlnät, replikera organarkitektur och generera mer fysiologiskt rele - vanta vävnadsmodeller för läkemedelsutveckling och forsk - ning om sjukdomar. Läkemedelsutveckling Tack vare sin precision och mångsidighet är BIONOVA X med Advanced Mode ett verktyg för att utveckla och testa nya läkemedel. Vid bioprinting med varierande styvhet och flera material kan man utveckla avancerade samkultur-modeller för att efterlikna friska och skadade vävnader. Därmed får forskarna bättre modeller för datainsamling och möjlighet att fatta välgrundade beslut. Cancerbiologi På grund av att BIONOVA X med Advanced Mode kan han - tera flera olika material och varierande styvhet har användarna en unik möjlighet att skapa mikromiljöer. Dessa kan återspegla in vivo-biologin bättre än tidigare, vilket kan bidra till insikter i viktiga mekanismer som cellinvasion, cell - migrering och metastasering av cancer. Läs mer om CELLINK och BIONOVA X: www.cellink.com ===== SIDA 12 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 11 Finansiella kommentarer Januari • BICO offentliggjorde att Catharina Nordlund har blivit utsedd till Global Head of HR Februari • BICO meddelade en nedskrivning av goodwill på grund av lägre tillväxtförväntningar i koncernbolagen: SCIENION, Visikol och Nanoscribe November • BICO:s valberedning för Årsstämma 2024 har utsetts • BICO avyttrade Ginolis • BICO offentliggjorde preliminära intäkter, resultat och kass- aflödet från den löpande verksamheten för Q3, 2023 • Maria Forss tillträdde som VD och Koncernchef för BICO Group AB • BICO slutförde försäljningen av fastigheten i Berlin för 244 Mkr December • BICO-bolaget Biosero har tecknat ett avtal om att utveckla automatiserade laboratorielösningar till ett värde av 28 MUSD VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FJÄRDE KVARTALET 2023 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER FJÄRDE KVARTALETS UTGÅNG 2023 MODERBOLAGET BICO Group AB (publ) är koncernens moderbolag med koncerngemensamma funktioner och ett fokus på att uppfylla biokonvergensagendan, identifiera synergier, utveckla erbjudandet och teknikerna och bidra till koncern - bolagens utveckling. RAPPORTERINGSSEGMENT Sedan det första kvartalet 2022 består koncernen av tre rapporteringssegment som motsvarar koncernens affärsom - råden: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. För mer information, se not 3. RELATIONER MED NÄRSTÅENDE Under perioden avyttrades dotterbolaget Ginolis till lokalt management för 1 EUR. För mer information, se sidan 13 och not 7. Förutom det skedde inga transaktioner med närstående som väsentligen påverkat företagets resultat och finansiella ställning genomfördes under kvartalet. Typ och omfattning av närståendetransaktioner är i stort sett samma som presen - teras i årsredovisningen för 2022. Vissa personer i koncernens ledningsgrupp och styrelse innehar optioner i BICO, se not 5. För information om närståenderelationer, se not 29 på sidan 99 i årsredovisningen för 2022. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen är genom sin verksamhet exponerad mot olika slags risker. Riskerna kan delas in i omvärldsrisker, operativa risker och finansiella risker. Omvärldsrisker omfattar bland annat förändringar i konjunkturläge, råvarupriser och den legala miljön. Bland operativa risker återfinns BICOs förmåga att utveckla, patentera och sälja nya innovativa produkter och lösningar och koncernens förmåga att attra - hera och behålla kvalificerade medarbetare. Den huvudsak - liga operativa risken är att de förvärvade bolagen inte utvecklas enligt förväntningarna. De finansiella riskerna sammanfattas under valutarisk, likviditets- och finansier - ingsrisk, marknadsrisk, kreditrisk och ränterisk. BICOs risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sidorna 44–46 samt 59–61 i årsredovisningen för 2022. SÄSONGSVARIATIONER BICOs omsättning påverkas av säsongseffekter. Historiskt har koncernens omsättning och resultat ökat gradvis under kalenderåret, med en viss nedgång under semesterperioden (juli–augusti). Det första kvartalet är normalt det svagaste kvartalet och det fjärde kvartalet det starkaste. MEDARBETARE Under 2023 hade koncernen i genomsnitt 884 medarbetare i kvarvarande verksamheter, varav 588 män och 296 kvinnor. Uttryckt i procent utgjorde män 67 procent av det gen - omsnittliga antalet medarbetare medan kvinnor utgjorde 33 procent. KONCERNLEDNING BICOs koncernledning består per 20 februari 2024 av: vd och koncernchef Maria Forss, CFO Jacob Thordenberg, COO Marius Balger, EVP och CTO Héctor Martínez och SVP, chefs - jurist och HR Lotta Bus. Catharina Nordlund har utsetts till Global Head of HR och kommer ingå i koncernledningen. Hon kommer att börja sin tjänst under april 2024. ÅRSSTÄMMA 2023 Årsstämman hölls den 9 maj 2023 på BICO:s huvudkontor, Långfilsgatan 9, Göteborg, Sverige. I enlighet med valbered- ningens förslag omvaldes Rolf Classon, Ulrika Dellby, Helena Skåntorp, Bengt Sjöholm, Erik Gatenholm, Susan Tousi och Christian Wildmoser till styrelseledamöter. Gerry Mackay nyvaldes till styrelseledamot. Rolf Classon valdes till ny styrel- seordförande och Ulrika Dellby till ny vice styrelseordförande. För protokoll och kommuniké från Årsstämma 2023, besök bico.com och bolagsstyrningsfliken. VALBEREDNING FÖR ÅRSSTÄMMA 2024 UTSEDD Enligt beslut på 2023 års bolagsstämma, vilket även var när de senaste antagna principerna antogs gällande valberednin- gens sammansättning, ska valberedningen för BICO Group AB utgöras av fyra ledamöter. Dessa utses av de största ägarna och styrelsens ordförande ska inte formellt anses vara en del ===== SIDA 13 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 12 ÅRSSTÄMMA 2024 Årsstämma 2024 kommer att hållas den 20 maj 2024 på BICOs huvudkontor, Långfilsgatan 9, Göteborg, Sverige. AKTIEÄGARSTRUKTUR De tio största aktieägarna per den 31 december 2023, % Ägarandel Rösträtt Erik Gatenholm 13,63 20,53 Sartorius Lab Holding GmbH 10,09 8,47 Handelsbanken Fonder 9,50 7,97 Héctor Martínez 8,95 13,59 Fjärde AP-fonden 5,78 4,86 Tredje AP-fonden 2,74 2,30 ARK Investment Management LLC 2,57 2,16 Deka Investments 1,63 1,37 Claes Dinkelspiel 1,54 1,29 Avanza 1,40 1,18 Delsumma, de 10 största aktieägarna 57,84 63,72 Övriga aktieägare 42,16 36,28 Summa 100,00 100,00 AKTIEKAPITAL Per den 31 december 2023 uppgick aktiekapitalet till 1 764 372,375 kronor fördelat på 70 574 895 stamaktier. Per den 31 december 2023 var stängningskursen för BICO- koncernens aktie 56,96 kronor. Företaget har två (2) aktie- slag: 1 500 000 A-aktier, som berättigar ägaren till tio (10) röster per aktie, och 69 074 895 B-aktier, som berättigar ägaren till en (1) röst per aktie på bolagsstämman. Den 31 december 2023 uppgick antalet aktieägare till cirka 22 600. UPPDATERING AVSEENDE FASTIGHETER BICO slutförde avyttringen av fastigheten i Berlin, Tyskland den 30 november för EUR 21m till BEOS. Transaktionen inne - håller även en sale-and-lease-back med BICO-bolaget SCIENION som hyresgäst och ett långsiktigt hyresavtal över 15 år, med en break-option efter 10 år. Byggnaden i Uleåborg, Finland värderades under Q2 av tredje part och detta resulterade i en nedskrivning om 54 Mkr för att avspegla en mer rättvisande marknadsvärdering. Byggnaden omfattades inte av avyttringen av Ginolis och BICO äger byggnaden sedan den 9 februari 2024. Inga inves - teringar har genomförts i fastigheten under Q4 2023. Bygg - naden kommer fastställas under första kvartalet 2024 och återstående investering beräknas uppgå till cirka 3–4 Mkr. BICO arbetar aktivt för hyra ut fastigheten och utvärderar även möjligheten till avyttring. Därför klassificeras den som tillgång som innehas för försäljning i balansräkningen. UPPDATERING OM FACTORING Under första kvartalet 2023 ingick BICO ett avtal med ett fac- toringbolag. Under fjärde kvartalet har ett flertal europeiska koncernbolag fortsatt använda sig av factoring och detta hade fortsatt en mindre effekt om 12 Mkr på indrivningen. FINANSIELLA MÅL BICO Groups finansiella mål gäller från 2023 på medellång sikt: Tvåsiffrig organisk tillväxt exklusive valutaeffekter Utfall: 0,3 %, helår 2023. Utfallet är under målet, men förväntat med tanke på den utmanande marknadsmiljön under 2023 vilket resulterat i minskad försäljning främst till kundsegementen: Diagnostik, Akademi och Biotech. EBITDA-marginal minus balanserade utvecklings- kostnader > 10 procent Utfall: 11,5 % för rapporterad EBITDA och 5,1 % för justerad EBITDA, helår 2023. Utfallet är något under målet justerat för villkorade köpeskillingar, men förbättrat jämfört med föregående år. Kontinuerliga kostnadsbesparingar har vid - tagits för att förbättra lönsamheten. Nettoskuld / EBITDA < 3,0x Utfall: 1,6 för rapporterad EBITDA och 2,6 för justerad EBITDA. Det starka kassaflödet under fjärde kvartalet har minskat ration vilket ligger i linje med målet. TIDSPLAN FÖR KOMMERSIELL STRATEGI OCH KUND- ORIENTERAD VERKSAMHETSMODELL Detta projekt kommunicerades i juli 2023. Förändringen av ledarskapet på BICO har lett till en omstart av strategi- arbetet. Lanseringen av den uppdaterade strategin sker sen - are under 2024. STRATEGISKA PRIORITERINGAR FÖR FÖRBÄTTRING BICO kommer fokusera på följande fyra strategiska priorite - ringar för att åstadkomma förändring, fokus och för att uppnå hållbar lönsam tillväxt. 1. Driva kommersiellt fokus Förbättra och stärka kommersialiseringspotentialen i vår portfölj samt ytterligare utforska möjligheter till samarbeten och partnerskap. 2. Fullständig strategisk översyn Översynen består i att utvärdera vår aktuella roadmap för F&U samt koncernens produktportfölj och erbjudande mot bakgrund av hur marknaden ser ut idag. Resultaten av över - synen kommer att belysa kommersiella möjligheter och syn - ergier, till exempel hur vi kan vidareutveckla vårt erbjudande och vår produktportfölj, något som kommer att vara väsent - ligt i BICOs nya strategi med tanke på den aktuella mak - romiljön och den geopolitiska situationen. 3. Investera i medarbetare och kultur BICO kommer att investera mer i våra medarbetare och vår kultur, och för att samordna detta har vi tillsatt rollen Global Head of HR. Rollen kommer att ansvara för att forma och genomföra BICO:s globala HR-strategi för att bygga en medarbetarorienterad och prestationsinriktad företags- kultur. Finansiella kommentarer av valberedningen. Däremot bör styrelseordföranden normalt adjungeras till valberedningens möten. Den 9 november 2023 kommunicerades att valberedningen har utnämnts baserat på ägarstrukturen den 30 september 2023. Den består av: Mats Engström (representerar Erik Gatenholm), Jens M. Artelt (representerar Sartorius Lab Holding GmbH), Malin Björkmo (representerar Handelsbanken), Claes Dinkelspiel (represen- terar Hector Martinez) och Rolf Classon, Styrelseordförande BICO Group (adjungerad). ===== SIDA 14 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 13 4. Fortsatt optimering av verksamheten (operational excel - lence) Koncernen kommer att fortsätta att hantera utmaningar kopplade till att förbättra processer och att hålla strikt kost - nadskontroll. Vi kommer proaktivt följa alla våra verksam - heter i våra business reviews med syfte att hålla takten i de förbättringsprojekt som har identifierats. Det här området omfattar arbete med lagerhantering samt synergier relat - erade till leverantörskedjan även under 2024. BICO kommer även att fortsätta med ERP-implementeringen och etableringen av ett projektkontor. UTDELNING Styrelsen föreslår ingen utdelning för räkenskapsåret 2023 givet bolagets fokus på hållbar lönsam tillväxt. FUNKTIONSINDELAD RAPPORTERING Som presenterades i årsredovisningen för 2022 kommer vissa upplysningar att lämnas under 2023 om hur en funktionsinde- lad resultaträkning skulle ha sett ut, innan den införs fullt ut under första kvartalet 2024. Förändringen till funktionsindelad rapportering genomförs i avsikt att öka jämförbarheten i bolagets kostnadsstruktur och innebär en anpassning till den vanligaste metoden på marknaden. Denna förändring kommer att påverka den redovisade bruttomarginalen negativt, då fler kostnader än tidigare (exempelvis produktionspersonal och avskrivningar av produktionsutrustning) kommer att ingå i den redovisade kostnaden för sålda varor. Enligt den kostnadsslagsindelade resultaträkningen som används idag ingår endast kostnaden för fysiska varor. Med en kostnadsbaserad resultaträkning uppgår bruttomar- ginalen till 70,1 procent under 2023 exklusive Ginolis. Om en funktionsindelad resultaträkning hade implementerats skulle bruttomarginalen ha varit cirka 20 procentenheter lägre, exklusive Ginolis. Nettoomsättningen, EBITDA, EBIT och net- toresultatet kommer inte att förändras, då den nya uppställn- ingsformen endast kommer att påverka fördelningen av kost- nader från driftskostnader till kostnad för sålda varor. KONSTANT VALUTA Från och med första kvartalet 2024 kommer BICO att rapportera samtliga organiska tillväxtsiffror i konstant valuta. AVYTTRING AV GINOLIS BICO slutförde avyttringen av Ginolis den 10 november 2023, genom försäljning till lokalt Ginolis management for 1 euro. Då avyttringen gjordes till en närstående part inhämtades ett skälighetsutlåtande om försäljningspriset från tredje part, som bekräftade att transaktionen gjordes på arm - längds avstånd. Motivet till avyttringen är att Ginolis inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången. Ginolis kostnadsbas justerades under 2023, men orderingången har inte återhämtat sig enligt förväntningar. Från och med bokslutskommunikén 2023 hanteras Ginolis som avvecklad verksamhet, vilket innebär att alla intäkter och kostnader från Ginolis historiskt har omklassificerats till raden “nettoresultat från avvecklade verksamheter” i resul - taträkningen. Historiska resultaträkningar har räknats om för att exkludera effekter från Ginolis i kvarvarande verk - samheter. Avyttringen resulterade i en reaförlust om -16,8 Mkr, vilket är en icke-kassaflödespåverkande post som redovisas som en del av avvecklade verksamheter. Immateriella rättigheter och licenser kopplade till den pat enterade PMBi-dispenserpumpen omfattas inte av transak - tionen och kommer överföras till BICO. Ginolis House omfat - tas inte heller av transaktionen, mer information i avsnittet uppdatering avseende fastighet. BICO är berättigade till 70 procent av köpeskillingen om bolaget säljs inom tre år efter denna transaktion. NEDSKRIVNING AV GOODWILL BICO har beslutat att skriva ned goodwill i koncernbolagen: SCIENION, Visikol och Nanoscribe om totalt 582 Mkr. Detta har en effekt på EBIT men är ej kassaflödespåverkande i fjärde kvartalet. Beslutet togs efter att ett uppdaterat ned - skrivningstest genomförts och är främst relaterat till lägre tillväxtförväntningar i nämnda koncernbolag. Mer informa - tion i not 6. Följande poster tillkännagavs i rapporten för andra kvarta - let 2023 som offentliggjordes den 22 augusti 2023: NEDSKRIVNING AV GOODWILL BICO beslutade om nedskrivning av goodwill avseende koncernbolagen om totalt 768 Mkr i Q2, 2023. Detta hade en effekt på EBIT i Q2 men var ej kassaflödespåverkande. Beslutet fattades efter att testet att pröva goodwill genomfördes och berodde huvudsakligen på högre (WACC), vilket berodde på högre marknadsräntor. Mer information i not 6. OMVÄRDERING AV IFRS 2 Under andra kvartalet omvärderade BICO estimat avseende intjänande av optioner i LTIP 2021 och LTIP 2022. Det bedömdes inte längre sannolikt att alla finansiella kriterier skulle komma att uppfyllas för att optionerna ska intjänas. Därför återfördes tidigare redovisade kostnader under andra kvartalet, vilket resulterade i en positiv effekt på EBITDA om 28 Mkr. OMVÄRDERING AV VILLKORADE KÖPESKILLINGAR Estimat kopplade till villkorade köpeskillingar för koncernen omvärderades vilket resulterade i en minskad skuld som i sin tur medförde en positiv effekt på EBITDA om 161 Mkr i Q2. Skulden justerades eftersom BICO gjorde bedömningen att målen kopplade till villkorade köpeskillingar för 2023 och 2024, vilka sattes på väldigt höga nivåer, inte kommer kunna uppnås. NEDSKRIVNING AV LAGERVÄRDE BICO beslutade om nedskrivningar av lagervärde i koncernbo- lag om 27 Mkr under Q2 2023. NEDSKRIVNING I GINOLIS Nedskrivningarna under andra kvartalet 2023 har omklassificerats som avvecklad verksamhet från Q4 2023. Mer information i not 7. Information om byggnaden i Uleåborg som var exkluderad från avyttringen av Ginolis finns i uppdatering om fastigheter. GRANSKNING Denna Bokslutskommuniké har ej varit föremål för gransk - ning av bolagets revisorer. ===== SIDA 15 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 14 15 MARS 2024 / Årsredovisning 2023 Publicering av Årsredovisning 2023 på BICO:s hemsida Kommande händelser Biokonvergens möjliggör fram- tidens hälsa TRENDER SOM DEFINIERAR FRAMTIDENS BIOKONVERGENS TILLVÄXT OCH UTVECKLING INOM REGENERATIV MEDICIN FORTSATT FOKUS PÅ BIOLOGISKA LÄKEMEDEL GENTERAPI ALTERNATIV TILL DJURFÖRSÖK ÖKAT FOKUS PÅ INDIVIDANPASSAD MEDICIN HÄLSA 4.0, DIGITAL TEKNIK, SMARTA MASKINER OCH DATA 1 3 5 2 4 6 Övrig information PRESENTATION FÖR INVESTERARE OCH MEDIA En telefonkonferens med möjlighet att ställa frågor kommer att hållas den 20 februari 2024 kl. 10:00 CET. VD & koncernchef Maria Forss och CFO Jacob Thordenberg kommer att presentera delårsrapporten för det fjärde kvartalet. Presentationen kommer att hållas på engelska. Telefonkonferens kl. 10:00 CET: Presentationen kommer att vara tillgänglig på BICOs webbplats från 09:00 CET. https://bico.com/investors/ Om du vill delta via webbsändning, använd länken nedan: https://ir.financialhearings.com/bico-q4-2023 Om du vill delta via telefonkonferens, anmäl dig via länken nedan: Efter registreringen kommer du att få telefonnummer och ett konferens-ID som du behöver för att delta i telefonkonferensen. Du kan ställa frågor muntligen via telefonkonferensen. https://conference.financialhearings.com/teleconfer - ence/?id=5004043 20 AUGUSTI 2024 / Delårsrapport Q2 april - juni 2024 7 MAJ 2024 / Delårsrapport Q1 januari - mars 2024 13 NOVEMBER 2024 / Delårsrapport Q3 juli - september 2024 BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 19 FEBRUARI 2025 / Delårsrapport Q4 oktober - december 2024 20 MAJ 2024 / Årsstämma 2024 ===== SIDA 16 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 *Raden för Aktiverat arbete för egen räkning räknades om retroaktivt till följd av felaktig klassificering. Motsvarande belopp har redovisats som Övriga externa kostnader. Justeringen får ingen påverkan på bolagets bruttoresultat eller EBITDA. 16 Mk r Not okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning 3 636,6 665,9 2 249,9 2 120,8 Övriga rörelseintäkter 22,7 41,1 223,5 109,3 Förändring av varulager 1,5 -1,0 -3,4 3,0 Aktiverat arbete för egen räkning* 16,2 43,1 102,7 164,8 RÖRELSEKOSTNADER Råvaror och förnödenheter -190,8 -190,4 -669,8 -537,1 Övriga externa kostnader* -130,6 -170,1 -501,9 -662,0 Personalkostnader -260,4 -318,5 -1 035,2 -1 162,3 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar -119,5 -87,4 -460,4 -289,8 Nedskrivning av goodwill -581,5 - -1 349,9 - Övriga rörelsekostnader 0,0 -0,4 -5,5 -21,5 Rörelseresultat -606,0 -17,7 -1 449,9 -274,8 FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 13,1 6,5 20,8 427,5 Finansiella kostnader -316,2 -224,9 -252,2 -187,6 Resultat efter finansiella poster -909,1 -236,1 -1 681,3 -34,9 Periodens skatt 32,1 18,3 -16,8 -53,2 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter -877,0 -217,8 -1 698,0 -88,1 Periodens resultat från avvecklade verksamheter 7 -20,2 -683,9 -286,2 -747,6 PERIODENS RESULTAT -897,2 -901,8 -1 984,2 -835,7 HÄNFÖRLIGT TILL: Moderföretagets aktieägare -896,5 -899,2 -1 983,2 -832,9 Innehav utan bestämmande inflytande -0,8 -2,6 -1,1 -2,8 Resultat per aktie före utspädning, SEK -12,70 -13,73 -28,10 -12,94 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -12,70 -13,73 -28,10 -12,94 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före utspädning, SEK -12,42 -3,29 -24,04 -1,33 Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter efter utspädning, SEK -12,42 -3,29 -24,04 -1,33 Resultat per aktie från avvecklade verksamheter före utspädning, SEK -0,29 -10,45 -4,06 -11,62 Resultat per aktie från avvecklade verksamheter efter utspädning, SEK -0,29 -10,45 -4,06 -11,62 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 70 574 895 65 479 449 70 572 046 64 348 627 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 73 080 645 67 985 199 73 077 796 66 876 838 Koncernens resultaträkning i sammandrag ===== SIDA 17 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 17 Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag Mk r okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan–dec 2022 Periodens resultat -897,2 -901,8 -1 984,2 -835,7 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser utländska verksamheter -122,3 -15,7 -25,3 396,7 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat - 0,0 - -5,2 Övrigt totalresultat för året -122,3 -15,7 -25,3 391,5 Summa totalresultat -1 019,5 -917,5 -2 009,6 -444,2 HÄNFÖRLIGT TILL: Moderföretagets aktieägare -1 017,7 -914,3 -2 007,8 -442,6 Innehav utan bestämmande inflytande -1,8 -3,2 -1,7 -1,6 ===== SIDA 18 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 18 Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6 5 026,2 6 712,9 Materiella anläggningstillgångar 241,7 459,8 Nyttjanderättstillgångar 485,7 441,8 Finansiella anläggningstillgångar 4 45,5 43,4 Uppskjutna skattefordringar 57,8 101,9 Summa anläggningstillgångar 5 856,8 7 759,8 Omsättningstillgångar Varulager 427,3 531,0 Aktuella skattefordringar 22,9 28,3 Avtalstillgångar 92,2 160,3 Kundfordringar 520,0 699,7 Förutbetalda kostnader 32,2 32,5 Övriga kortfristiga fordringar 4 53,2 60,0 Kortfristiga placeringar 4 - - Likvida medel* 861,0 925,2 Tillgångar som innehas för försäljning 9 32,2 - Summa omsättningstillgångar 2 041,0 2 437,0 Summa tillgångar 7 897,8 10 196,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 882,5 6 905,0 Innehav utan bestämmande inflytande 25,4 27,2 Summa eget kapital 8 4 907,9 6 932,2 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 4 1 415,8 1 384,9 Långfristiga leasingskulder 440,4 370,5 Övriga avsättningar 27,0 24,9 Övriga långfristiga skulder 4 4,8 199,7 Uppskjutna skatteskulder 254,9 345,1 Summa långfristiga skulder 2 142,9 2 325,1 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 6,5 8,0 Kortfristiga leasingskulder 95,6 89,7 Leverantörsskulder 170,2 132,6 Avtalsskulder 258,6 300,9 Övriga kortfristiga skulder 4 120,0 164,3 Upplupna kostnader 196,1 244,0 Summa kortfristiga skulder 847,0 939,5 Summa skulder 2 989,9 3 264,6 Summa eget kapital och skulder 7 897,8 10 196,8 *Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 56,9 Mkr (9.3). ===== SIDA 19 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 19 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag Mk r Not okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan–dec 2022 Resultat efter finansiella poster -909,1 -236,1 -1 681,3 -34,9 Resultat från avvecklade verksamheter 7 -20,2 -683,9 -286,2 -747,5 Skatt från avvecklade verksamheter 0,0 -2,9 -13,4 29,3 Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster 1 040,0 983,5 2 026,7 780,6 Betald inkomstskatt -12,7 -11,1 -51,1 -30,8 Ökning (-) /Minskning (+) av varulager 22,7 16,3 7,2 -162,1 Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar -90,5 -98,1 110,4 -189,4 Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder 131,7 -36,8 66,1 85,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 162,0 -69,1 178,4 -269,4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -9,4 -49,2 -171,4 -274,1 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 243,5 - 247,9 - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -15,3 -66,7 -119,8 -255,5 Förvärv av dotterföretag/rörelse, nettobehållning -19,6 -27,9 -82,4 -218,2 Avyttring av dotterföretag/rörelse, nettobehållning -2,3 - -2,3 - Förvärv/avyttring av kortfristiga placeringar, netto - 199,1 - 960,7 Förändring av finansiella anläggningstillgångar, netto -3,3 - -1,7 - Kassaflöde från investeringsverksamheten 193,6 55,3 -129,7 212,9 Erhållna optionspremier - - - 0,9 Nyemissioner - 487,1 5,9 539,7 Emissionskostnader - -6,6 -0,6 -7,2 Förändring av checkräkningskredit -18,4 - - - Nyupptagna lån - - 4,9 - Amortering av lån -4,9 -2,7 -11,3 -4,3 Amortering av leasingskuld -25,5 -24,9 -100,9 -73,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -48,8 452,9 -102,0 455,3 Periodens kassaflöde 306,8 439,1 -53,3 398,8 Likvida medel vid periodens början 562,0 465,3 925,2 481,2 Kursdifferens i likvida medel -7,9 20,8 -10,9 45,2 Likvida medel vid periodens slut* 861,0 925,2 861,0 925,2 *Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 56,9 Mkr (9.3). Alla siffror i denna rapport r eferera r till kvarva rande verksamheter om inge t annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad v erksamhet från det fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt. ===== SIDA 20 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 20 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings - reserv Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans per den 1 januari 2022 1,6 7 017,1 29,0 -273,8 28,8 6 802,7 Periodens resultat - - - -832,8 -2,8 -835,7 Övrigt totalresultat - - 390,3 - 1,2 391,5 Nyemission 0,2 539,4 - - - 539,6 Erhållna optionspremier - 0,9 - - - 0,9 Emissionskostnader, netto efter skatt - -5,9 - - - -5,9 Aktierelaterad ersättning - 39,0 - - - 39,0 Utgående balans per den 31 december 2022 1,8 7 590,5 419,3 -1 106,6 27,2 6 932,2 Ingående balans per den 1 januari 2023 1,8 7 590,5 419,3 -1 106,6 27,2 6 932,2 Periodens resultat - - - -1 983,2 -1,1 -1 984,2 Övrigt totalresultat - - -24,6 - -0,7 -25,3 Nyemission 0,0 5,9 - - - 5,9 Emissionskostnader, netto efter skatt - -0,6 - - - -0,6 Aktierelaterad ersättning - -20,1 - - - -20,1 Övriga rörelser - 4,8 - -4,8 - - Utgående balans per den 31 december 2023 1,8 7 580,5 394,6 -3 094,4 25,4 4 907,9 ===== SIDA 21 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 21 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning 5,4 45,9 38,4 70,4 Övriga rörelseintäkter 10,0 28,7 174,6 46,9 RÖRELSEKOSTNADER Råvaror och förnödenheter - -0,3 - -6,4 Övriga externa kostnader -24,1 -57,7 -79,8 -129,9 Personalkostnader -13,1 -23,2 -59,6 -84,2 Avskrivningar av anläggningstillgångar -0,4 -1,8 -1,4 -3,2 Övriga rörelsekostnader -0,7 -6,0 -2,9 -6,3 Rörelseresultat -22,9 -14,5 69,3 -112,7 FINANSIELLA POSTER Resultat från andelar i koncernföretag -1 103,2 -390,0 -1 381,8 -436,1 Finansiella intäkter 511,4 62,1 840,8 634,0 Finansiella kostnader -761,8 -222,6 -831,5 -172,3 Resultat efter finansiella poster -1 376,6 -565,0 -1 303,1 -87,1 Bokslutsdispositioner 23,9 -211,9 23,9 -211,9 Periodens skatt 42,4 59,2 -1,4 -15,5 Periodens resultat* -1 310,3 -717,7 -1 280,6 -314,5 * Årets resultat och årets totalresultat uppgår till samma belopp för samtliga redovisade perioder. ===== SIDA 22 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 22 Mkr Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6,9 2,5 Materiella anläggningstillgångar 2,3 3,7 Andelar i koncernföretag 2 953,1 3 789,1 Fordringar på koncernföretag 3 205,0 3 323,8 Övriga finansiella anläggningstillgångar 5,1 3,7 Uppskjutna skattefordringar - 1,3 Summa anläggningstillgångar 6 172,5 7 124,0 Omsättningstillgångar Varulager - 0,5 Kundfordringar 0,1 1,0 Fordringar på koncernföretag 872,0 1 328,1 Övriga kortfristiga fordringar 3,1 2,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9,6 6,0 Kortfristiga placeringar 4 - - Likvida medel* 673,9 620,0 Summa omsättningstillgångar 1 558,7 1 958,2 Summa tillgångar 7 731,2 9 082,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 941,0 7 232,3 Obeskattade reserver - 23,9 Långfristiga skulder Övriga avsättningar 3,1 3,0 Långfristiga räntebärande skulder 1 405,0 1 368,0 Övriga långfristiga skulder 4 - 194,8 Summa långfristiga skulder 1 408,1 1 565,7 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder - 2,0 Skulder till koncernföretag 281,3 114,4 Leverantörsskulder 6,7 2,9 Övriga kortfristiga skulder 4 52,5 99,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 41,5 40,9 Summa kortfristiga skulder 382,0 260,2 Summa eget kapital och skulder 7 731,2 9 082,3 Moderbolagets balansräkning i sammandrag *Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 47,8 Mkr (-). ===== SIDA 23 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 23 NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna bokslutskommuniké i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Bokslut - skommunikén för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovis - ningen. Förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter förekommer upplysningar enligt IAS 34.16A även i övriga delar av delårsrapporten. NOT 2. UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagslednin - gen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antagan - den som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningarna under 2023 är generellt sett desamma som beskrivits i årsredovisningen för 2022, not 3, sidorna 61–62. NOT 3. INTÄKTER OCH RÖRELSESEGMENT Intäktsredovisning BICOs utlovade prestationsåtaganden till kunder består normalt sett av försäljning av egentillverkade produkter samt utförande av tjänster. Dessa prestationsåtaganden anges i avtalet med kunden. Koncernen redovisar intäkter vid övergången av utlovade produkter eller tjänster till kunder med ett belopp som avspeglar den ersättning som företaget förväntar sig ha rätt till i utbyte mot dessa produkter eller tjänster. Koncernens produkter som erbjuds på marknaden består av instrument, biobläck, vävnader samt förbrukningsartiklar. BICO säljer även tjänster i form av service kopplad till pro - dukter, kontraktstillverkning, kontraktsstudier och mjukvara. Se nedan för en mer detaljerad beskrivning av marknadserb - judandena i respektive segment. Produkter har bedömts utgöra separata prestationsåta - ganden. Intäkterna från försäljningen av produkter redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkterna överförts till kunden, vilket är när produkterna har levererats enligt över - enskomna fraktvillkor. Vissa större produktprojekt som löper över flera perioder redovisas istället över tid. Detta sker i de fall då företagets prestationer inte skapar en tillgång som har en alternativ användning för företaget och företaget har rätt till betalning för hittills utförda prestationer. För dessa projekt uppskattar BICO färdigställandegraden i projekten baserat på den faktiskt nedlagda kostnaden jämfört med den totala förväntade kostnaden för fullgörandet av lever - ansen. Projektets intäkter redovisas då över tid, i enlighet med denna bedömning. Tjänster faktureras till viss del i förskott och intäktsförs över tid eller vid en viss tidpunkt, beroende på tjänstens art. Ej intäktsförda tjänsteinkomster redovisas som förutbetalda intäkter (avtalsskulder) i balansräkningen. Av koncernens övriga rörelseintäkter består majoriteten av olika typer av statliga bidrag som koncernen erhåller för att driva forsknings- och utvecklingsprojekt. Även omvärdering av villkorade köpeskillingar klassificeras som övriga rörel - seintäkter, alternativt övriga rörelsekostnader. Segment Koncernen har tre rörelsesegment: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på de delar av verksamheten som följs upp av företagets högste verkställande beslutsfattare, koncernens VD. Verk - samheten är organiserad så att VD följer upp den omsät - tning och det resultat som skapas av koncernens segment. Då VD följer upp verksamhetens resultat samt beslutar om resursfördelning utifrån den beskrivning av segment som finns nedan utgör dessa koncernens rörelsesegment. Koncernens segment är identifierade utifrån att olika marknadserbjudanden har slagits ihop till ett segment i de fall de har liknande ekonomiska egenskaper, produk - ter, produktionsprocesser, kunder samt distributionssätt. Uppföljning av koncernens segment sker främst baserat på omsättning och EBITDA varför dessa poster presenteras i tabeller på efterföljande sida. Bioprinting Bioprinting består av CELLINK, MatTek, Visikol, Nanoscribe, Advanced BioMatrix och Allegro 3D. Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar och biobläck med ett stort spann av tekniker för olika krävande applikationer, upplösnings- (50 mikrome - ter – 200 nanometer) och volym/hastighetskrav samt tjän - ster fokuserade på att snabba på upptäckten och utvecklin - gen av nya läkemedel, inklusive avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjänster. Biosciences Biosciences består av CYTENA, CYTENA Bioprocess Solu - tions, DISPENDIX, Discover Echo och Biosero. Segmentet tillhandahåller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att analy - sera data med applikation inom cellkultur, cellbildtagning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exempelvis inom genomik. Instrumenten säljs med egenutvecklade förb - rukningsartiklar och/eller egenutvecklad mjukvara. Noter till de finansiella rapporterna ===== SIDA 24 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 24 Bioautomation Bioautomation består av SCIENION, med dotterbolaget Cel - lenion, samt QInstruments. Segmentet erbjuder veten - skapliga instrument och lösningar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbrukningsvaror som möjliggör såväl encell - sarbetsflöden som övriga arbetsflöden. Segmentet erbjuder även kontraktstillverkningstjänster med sin teknik. Koncerngemensamt Koncerngemensamt samlar alla kostnader som inte kunnat allokeras till ett visst segment, såsom koncerngemensam administration och aktieägarkostnader. Segmentrapportering Mkr Bioprinting jan-dec 2023 Biosciences jan-dec 2023 Bio- automation jan-dec 2023 Koncernge - mensamt jan-dec 2023 Elimine- ringar Summa jan-dec 2023 Nettoomsättning 660,5 1 107,1 482,3 - - 2 249,9 Råmaterial och förnödenheter reducerat med förändring av varulager -150,7 -390,0 -132,5 - - -673,2 Aktiverat arbete för egen räkning 43,7 34,5 24,5 - - 102,7 Övriga rörelseintäkter 20,1 16,0 16,3 207,8 -36,7 223,5 Övriga externa kostnader -164,1 -193,5 -115,4 -65,6 36,7 -501,9 Personalkostnader -320,4 -432,1 -220,2 -62,6 - -1 035,2 Övriga rörelsekostnader -3,0 -1,6 -0,2 -0,7 - -5,5 EBITDA 86,1 140,3 55,0 79,0 - 360,4 EBITDA % 13,0% 12,7% 11,4% N/A - 16,0% Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar - - - - - -460,4 Nedskrivning av goodwill - - - - - -1 349,9 Finansiella intäkter - - - - - 20,8 Finansiella kostnader - - - - - -252,2 Resultat före skatt - - - - - -1 681,3 ===== SIDA 25 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 25 BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTAL Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Sverige 3,3 5,6 21,0 8,5 1,9 5,8 26,2 19,9 Övriga Europa 180,7 155,3 260,5 227,9 196,5 233,3 637,7 616,5 Nordamerika 278,2 301,0 652,4 575,8 219,2 236,7 1 149,7 1 113,5 Asien 188,1 140,5 166,8 128,5 53,6 41,4 408,5 310,2 Övriga världen 10,2 29,2 6,4 15,6 11,2 15,8 27,8 60,6 Summa 660,5 631,5 1 107,1 956,3 482,3 533,0 2 249,9 2 120,8 BICO Group Nettoomsättning per geografisk region och affärsområde BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTAL Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Produkter 567,2 536,3 974,7 878,9 400,7 416,2 1 942,6 1 831,5 Tjänster 93,3 95,2 132,5 77,5 81,6 116,7 307,3 289,3 Summa 660,5 631,5 1 107,1 956,3 482,3 533,0 2 249,9 2 120,8 Nettoomsättning fördelad mellan produkter och tjänster Segmentrapportering Mkr Bioprinting jan-dec 2022 Biosciences jan-dec 2022 Bio- automation jan-dec 2022 Koncernge - mensamt jan-dec 2022 Elimine- ringar Summa jan-dec 2022 Nettoomsättning 649,5 959,6 534,3 - -22,6 2 120,8 Varav intern Nettoomsättning 18,0 3,3 1,3 - -22,6 - Råmaterial och förnödenheter reducerat med förändring av varulager -148,1 -288,6 -120,0 - 22,6 -534,0 Aktiverat arbete för egen räkning 53,8 80,3 30,7 - - 164,8 Övriga rörelseintäkter 27,3 18,4 27,0 41,7 -5,1 109,3 Övriga externa kostnader -179,2 -293,8 -137,4 -56,7 5,1 -662,0 Personalkostnader -362,3 -485,5 -230,2 -84,4 - -1 162,3 Övriga rörelsekostnader -7,7 -4,3 -4,1 -5,4 - -21,5 EBITDA 33,3 -13,8 100,2 -104,6 - 15,0 EBITDA, % 5,1% -1,4% 18,8% N/A - 0,7% Av- och nedskrivningar av anläggningstillgån - gar - - - - - -289,8 Finansiella intäkter - - - - - 427,5 Finansiella kostnader - - - - - -187,6 Resultat före skatt - - - - - -34,9 ===== SIDA 26 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 26 Nettoomsättning fördelad mellan förbrukningsvaror och instrument NOT 4. FINANSIELLA INSTRUMENT Koncernens finansiella instrument består av långfristiga placeringar, långfristiga fordringar, kundfordringar, avtal - stillgångar, derivat, koncerninterna fordringar och -skulder, kortfristiga placeringar, likvida medel, räntebärande skulder, villkorade köpeskillingar samt leverantörsskulder. Samtliga instrument förutom lång- och kortfristiga place- ringar, derivat samt villkorade köpeskillingar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Med undantag för konvertibla skuldebrev skiljer sig de verkliga värdena för finansiella instrument som inte redovisas till verkligt värde inte väsent - ligen från de redovisade värdena. För information om de konvertibla skuldebrevens verkliga värde, se nedan. Långfristiga placeringar Koncernens långfristiga placeringar består av strategiska investeringar i andra bolag, vilka till följd av ägarandelen inte anses vara dotterbolag eller intressebolag. Dessa inne - hav redovisas enligt IFRS 13 nivå 3 då de inte handlas på en aktiv marknad. Kortfristiga placeringar Koncernens kortfristiga placeringar, bestående av rän - tebärande fonder och marknadsnoterade obligationer värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 1 (noterade marknadsvärden på en aktiv marknad). Värdering till verkligt värde avseende kortfristiga placerin- gar har under året haft en effekt om 0,0 Mkr (-28,9) på resultaträkningen. Denna effekt redovisas bland finansiella poster. Under fjärde kvartalet 2022 konverterades de kort - fristiga investeringarna till likvida medel. Derivat De utestående derivaten är ämnade att minimera finansiell påverkan från valutafluktuationer. Derivaten värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 2 genom en jäm - förelse mellan derivatets valutakurs och koncernens valu - takurs på balansdagen. Villkorade köpeskillingar I samband med förvärven av Visikol, Nanoscribe, Advanced BioMatrix, QInstruments och Biosero under 2021 och Allegro 3D under 2022 är en del av köpeskillingen villkorad av att förvärven uppfyller vissa finansiella mål under framtida peri - oder samt att vissa ledande befattningshavare (ej säljande aktieägare) jobbar kvar i de förvärvade bolagen under en period efter förvärven. Vid upprättande av förvärvsanalyserna har de villkorade köpeskillingarna värderats till verkligt värde genom en sam - manvägd sannolikhetsbedömning av de olika möjliga utfallen, vilken därefter diskonterats till nuvärde. Väsentliga icke-ob - serverbara indata i beräkningen är framtida omsättning samt diskonteringsräntan. En ökning av den framtida omsät - tningen eller en minskning av diskonteringsräntan ökar utfallet för de villkorade köpeskillingarna. De villkorade köpeskillingarna har klassificerats som övriga långfristiga skulder respektive övriga kortfristiga skulder och värderats till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 3. Förnyade bedömningar av det potentiella utfallet av de villkorade köpeskillingarna genomförs kvartalsvis. Informa - tion som har erhållits efter förvärvet bedöms med avseende på om ny information framkommit som avser omstän - digheter som förelåg vid förvärvet eller som avser efterföl - jande händelser. I det sistnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot tidigare redovisat belopp som en övrig intäkt eller övrig rörelsekostnad i den period förändringen uppkom - mer. I det förstnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot förvärvsanalysen, förutsatt att denna fortfarande är preliminärt upprättad. Konvertibla skuldebrev Den 19 mars 2021 utfärdade bolaget seniora icke-säker - ställda konvertibla skuldebrev med ett totalt nominellt värde om 1 500 Mkr. Antalet skuldebrev uppgår till 750 stycken och det nominella värdet per konvertibel är 2,0 Mkr. Från och med den 19 mars 2026 har innehavarna av skuldebreven rätt att konvertera skuldebreven till aktier till en konverteringskurs om 598,5 kronor/aktie, vilket motsvarade en premie om 42,5 procent mot den aktuella aktiekursen vid utfärdandet. Skul - debrev som inte konverteras till aktier inlöses till nominellt belopp den 19 mars 2026. Kupongräntan uppgår till 2,875% och betalas halvårsvis i september och mars. Skulden för konvertibla skuldebrev redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket innebär att redovisade finansiella kostnader överskrider den kassaflödepåverkande kupongrän - tan som betalas halvårsvis. Under 2023 uppgick kostnaden för kupongräntan till 43,1 Mkr (43,1) (kassaflödespåverkande) och den implicita räntekostnaden till 33,4 Mkr (31,5) (ej kass - aflödespåverkande). Periodiserade emissionskostnader uppgick till 5,7 Mkr (5,4). De konvertibla obligationerna handlas på börsen i Frankfurt. Per den 31 december 2023 handlas de till ett värde om cirka 69% procent av det nominella värdet. BIOPRINTING BIOSCIENCES BIOAUTOMATION TOTAL Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 jan–dec 2023 jan–dec 2022 Instrument 317,5 287,8 945,3 855,8 339,7 367,2 1 602,5 1 510,9 Förbrukningsvaror 249,7 248,5 29,4 23,1 61,0 49,0 340,1 320,6 Summa 567,2 536,3 974,7 878,9 400,7 416,2 1 942,6 1 831,5 ===== SIDA 27 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 27 Mkr Nivå 2023-12-31 2022-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE Kortfristiga placeringar 1 - - Långfristiga placeringar 3 4,9 3,4 Villkorade köpeskillingar 3 -48,7 -278,3 Derivat 2 - - Mkr Ökning Minskning Diskonteringsränta (1 % förändring) -0,2 0,2 Växelkurser, EUR och USD (10 % förändring) 4,8 -4,8 Framtida intäkter (10 % förändring) 4,8 -4,0 Mkr Villkorade köpeskillingar Långfristiga placeringar FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE I NIVÅ 3 Verkligt värde, 1 januari 2023 -278,3 3,4 Förvärv -11,7 - Summa redovisade vinster och förluster i årets rörelseresultat 169,9 - Betalning till säljare 82,4 - Totalt redovisade vinster och förluster i årets finansnetto -11,0 1,5 Verkligt värde, 31 december 2023 -48,7 4,9 Verkligt värde – nivå 3 I tabellen nedan presenteras en avstämning mellan ingående och utgående balans för finansiella instrument värderade i nivå 3. Känslighetsanalys Villkorade köpeskillingar Per den 31 december 2023 hade BICO fem historiska förvärv där en villkorad köpeskilling kan komma att betalas i framtiden. De återstående villkorade köpeskillingarna är främst förknip- pade med framtida intäkter i de förvärvade bolagen. De villkorade köpeskillingarna har diskonterats med en ränta om 2,3–4,68 procent. 100 procent av dem är nominerade i amerikanska dollar. Sammanlagt redovisades villkorade köpeskillingar om 48,7 Mkr per 31 december. Under året reverserades villkorade köpeskillingar över resulta- träkningen då sannolikheten för utbetalning minskat, vilket resulterade i en positiv EBITDA-effekt om 169,9 Mkr. Om samtliga villkorade köpeskillingar kopplade till framtida perioder skulle bedömas utfalla med 100 procents sannolikhet skulle den redovisade skulden för villkorade köpeskillingar (kort- och långfristig) ha uppgått till 150,3 Mkr den 31 december 2023, allt annat lika. Övriga förändringar av icke observerbara indata som rimligt- vis är möjliga skulle, allt annat lika, ha följande effekt på den redovisade skulden: ===== SIDA 28 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 28 NOT 5. INCITAMENTSPROGRAM Under 2023 har BICO haft fyra långsiktiga incitamentspro - gram riktade till koncernens medarbetare och styrelse - ledamöter. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland BICOs anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa koncern - ens mål. Det första programmet omfattade 80 000 återstående optioner för styrelsen. Varje option kunde lösas in mot en aktie till ett pris om 74,34 kronor. Programmet löpte ut i janu - ari 2023 när optionerna konverterades till aktier. LTIP 2019 Det andra programmet omfattade initialt maximalt 1 600 000 optioner för anställda och 220 000 optioner för sty - relseledamöter. För anställda kunde inledningsvis varje option lösas in mot en aktie till ett pris om 126,46 kronor i jan - uari 2023. För styrelseledamöter kommer var och en av optionerna att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 143,32 kronor under perioden december 2024 till december 2025. I januari 2023 förlängdes intjänandeperioden för 364 200 optioner som utfärdats till anställda under programmet till juli 2023. De återstående 1 235 800 personaloptionerna makulerades då marknadskursen understeg lösenpriset. Pro - grammet för anställda löpte ut i juli 2023, och inga optioner konverterades till nya aktier. LTIP 2021 Bolagsstämman 2021 beslutade den 26 april 2021 att införa ytterligare ett incitamentsprogram riktat till anställda inom BICO-koncernen. Programmet omfattar maximalt 3 000 000 optioner varav 2 500 000 är vederlagsfria. För anställda kommer varje option att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 598,50 kronor under perioden maj 2025 till maj 2026, förutsatt vissa finansiella villkor uppfylls under intjänandeperioden. LTIP 2022 En extra bolagsstämma som hölls i december 2022 beslutade att införa ytterligare ett incitamentsprogram om totalt 2 500 000 vederlagsfria personaloptioner. Varje option kom - mer att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 150 kronor under perioden juni–september 2026, förutsatt att ett antal finansiella villkor för koncernen har uppfyllts under intjänan - deperioden. Medarbetare tilldelades optioner under andra kvartalet 2023. Övriga upplysningar Värderings- och redovisningsprinciperna för incitamentspro- grammen beskrivs i not 6 i årsredovisningen för 2022. Per den 31 december 2023 är totalt 3 746 497 optioner utestående, varav 3 207 363 optioner redovisas inom ramen för IFRS 2. Resterande utestående optioner har emitterats till marknadspris och innehåller inga motprestationskrav för delt- agarna. De omfattas således inte av reglerna i IFRS 2. Av det totala antalet utestående optioner innehas 512 750 stycken av personer som ingår i företagsledningen och sty - relsen. Om alla utestående optioner skulle lösas in till aktier skulle det motsvara en total ökning av antalet utestående aktier den 31 december 2023 om cirka 5,3 procent. NOT 6. FÖRVÄRV OCH GOODWILL Förvärvsanalys Den 5 maj 2022 förvärvade BICO Group AB 100 procent av aktierna i Allegro 3D Inc. (organisationsnummer C3956310, med säte i San Diego, Kalifornien, USA). Under första kvarta - let 2023 slutfördes förvärvsanalysen för Allegro 3D, och inga justeringar genomfördes jämfört med vad som presen - terades i not 26, på sidan 94, i årsredovisningen för 2022. Förvärvskostnader Förvärvskostnaderna uppgick till 0,1 Mkr (6,1) under året. Alla utgifter har redovisats som övriga externa kostnader i kon - cernens resultaträkning samt inom förvärv av dotterföretag/ rörelse inom nettokassaflödet från investeringsverksam - heten i koncernens rapport över kassaflöden. Goodwill Nedan framgår en avstämning av det redovisade värdet på goodwill vid rapportperiodens början och slut. Mkr Goodwill Bokfört värde, 1 januari 2023, netto 5 273,7 Avyttringar 27,1 Omräkningsdifferens -128,1 Nedskrivning -1 349,9 Bokfört värde, 31 december 2023, netto 3 822,8 Under andra kvartalet 2023 redovisades en goodwillned - skrivning om totalt 768,4 Mkr. 352,9 Mkr avsåg segmentet Bioprinting, 47,3 Mkr avsåg segmentet Biosciences och 368,2 Mkr avsåg segmentet Bioautomation. I samtliga fall var det endast en del av goodwillvärdet som skrevs ned. Anledningen till nedskrivningen var att nedskrivningspröv - ningen i andra kvartalet visade att de stigande marknads - räntorna ledde till en högre WACC än föregående kvartal, vilket har väsentlig påverkan vid nedskrivningsprövningen. Under fjärde kvartalet 2023 gjordes en ytterligare ned - skrivning av goodwill på 581,5 Mkr. Detta var relaterat till de kassagenererande enheterna SCIENION, Visikol och Nano - scribe. SCIENION:s resultat har under de senaste kvartalen präglats av svag finansiell utveckling hänförligt till den sva - gare efterfrågan från diagnostikindustrin. Detta har lett till en långsammare tillväxttakt än tidigare prognostiserat, vilket i sin tur påverkar goodwillvärdet. Betydande organisa - tionsförändringar och kostnadsbesparingar har genomförts under 2023 för att minska effekterna av den svagare efter - frågan. ===== SIDA 29 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 29 Nanoscribe har inte levererat enligt de höga förväntningar som formulerades i samband med förvärvet 2021. Detta har resulterat i lägre tillväxtestimat vilket påverkat goodwill- värdet. Visikol har utvecklats svagare än väntat under de senaste kvartalen. BICO har beslutat att integrera Visikol i MatTek då det bedöms att Visikol har bättre möjligheter att nå lönsam - het som en integrerad del av MatTek. På grund av integra - tionen bedöms Visikols erbjudande bli mindre och mer fokus - erat på lönsamhet. Givet detta har framtida prognoser sänkts, vilket resulterat i behovet av nedskrivning av good - will. NOT 7. AVVECKLADE VERKSAMHETER Avyttring av Ginolis BICO slutförde avyttringen av Ginolis den 10 november 2023, genom försäljning till lokalt Ginolis management for 1 euro. Se sidan 13 för mer information om transaktionen. Från och med bokslutskommunikén 2023 hanteras Ginolis som avvecklad verksamhet, vilket innebär att alla intäkter och kostnader från Ginolis historiskt har omklassificerats till raden “nettoresultat från avvecklade verksamheter” i resul - taträkningen. Historiska resultaträkningar har räknats om för att exkludera effekter från Ginolis i kvarvarande verk - samheter. Avyttringen resulterade i en reaförlust om -16,8 Mkr, varav ackumulerade valutakursvinster som omklassifi - cerats från eget kapital till nettoresultat från avvecklade verksamheter uppgår till +17,9 Mkr och avyttade nettotillgån - gar uppgår till -34,7 Mkr. Reaförlusten är en icke- kassaflödespåverkande post som redovisas som en del av avvecklade verksamheter. Koncernen Result från avvecklade verksamheter 2023 2022 Intäkter 19,1 120,2 Kostnader -300,6 -217,3 Nedskrivning av goodwill - -625,0 Finansnetto -1,3 3,9 Rearesultat från avyttring av avveck- lad verksamhet -16,8 - Resultat före skatt -299,6 -718,2 Skatt 13,4 -29,3 Nettoresultat från avvecklade verk- samheter -286,2 -747,5 Koncernen Avyttrade tillgångar och skulder 2023 2022 Anläggningstillgångar 10,0 - Varulager 34,3 - Kundfordringar 6,4 - Övriga kortfristiga tillgångar 11,3 - Likvida medel 2,3 - Långfristiga skulder -4,8 - Leverantörsskulder -9,5 - Övriga kortfristiga skulder -15,2 - Nettotillgångar 34,7 - Koncernen Effekt på koncernens likvida medel vid avyttring 2023 2022 Erhållen köpeskilling i likvida medel 0,0 - Minskat med: Likvida medel i avveck- lad verksamhet -2,3 - Nettoeffekt på likvida medel -2,3 - Koncernen Kassaflöde från avvecklade verk- samheter 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verk- samheten -71,4 -124,4 Kassaflöde från investeringsverk- samheten -8,2 -28,8 Kassaflöde från finansieringsverk- samheten -4,3 -3,2 Periodens kassaflöde -83,9 -156,4 NOT 8. NYEMISSION AV AKTIER Optionsinlösen Under första kvartalet 2023 betalades teckningskursen för motsvarande 80 000 aktier till ett pris om 74,34 kronor per aktie i det första incitamentsprogram som beskrivs i not 5. Bolaget tillfördes därmed 5,9 Mkr. NOT 9. TILLGÅNG SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING TIllgången som klassificeras som innehas för försäljning avser byggnaden i Uleåborg, Finland. Byggnaden omfattades inte av avyttringen av Ginolis. BICO försöker för närvarande aktivt hyra ut eller sälja byggnaden. Mer information på sidan 12. Göteborg den 20 februari 2024 Maria Forss Vd och koncernchef, BICO Group AB ===== SIDA 30 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 30 I denna bokslutskommuniké förekommer hänvisningar till ett antal alternativa nyckeltal som kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, medan andra är alternativa mått som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. Alternativa nyckeltal De alternativa nyckeltalen härleds från bolagets koncernre- dovisning. Måtten används av BICO för att de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering, och därmed bistår de både investerare och ledning att analysera verk- samheten. Här är beskrivningarna av måtten i denna bokslutskom- muniké tillsammans med definitioner och anledningen till att de används. ALTERNATIVT NYCKELTAL DEFINITION SYFTE Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. BICO anser att soliditet är ett användbart mått för bolagets fortlevnad. Bruttoresultat Nettoomsättning med avdrag för råvaror och förnödenheter reducerat med förändring av varulager. Personalkostnader och avskrivningar på anläggningstillgångar i produktion inräknas ej i bruttoresultatet utan redovisas på separata rader i resultaträkningen. Nyckeltalet visar effektiviteten i BICOs verksamhet och ger tillsammans med EBITDA en helhetsbild av den löpande vinstgenereringen och kostnadsbilden. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen. Nyckeltalet används för analys av bolagets effektivitet och lön - samhet. Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) exkl. leasing Kortfristiga placeringar och likvida medel, reducerat med räntebärande långfristiga och kortfristiga skulder exklusive leasingskulder. Villkorade köpeskillingar ingår inte i måttet nettoskuld. Ett positivt tal indikerar nettokassa. BICO anser att nettoskuld/nettokassa är ett användbart mått för bolagets fortlevnad samt möjlighet att genomföra den fastställda affärsplanen. Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande intäkter och kostnader. Samma definition som EBITDA men med tillägg att justeringen för jämförelsestörande intäkter och kostnader förbättrar möjligheten till jämförelser över tid genom att poster med oregelbundenhet i frekvens eller storlek exkluderas. Justerad EBITDA, % Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att justerad EBITDA, % är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksam - heten. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Nyckeltalet är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den dagliga verksamheten. Då rörelseresultatet belastas av avskrivningar på övervärden kopplade till de förvärv BICO genomfört bedömer koncernledningen att rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) är ett rättvisande mått på koncern - ens intjäningsförmåga. Rörelsemarginal (EBITDA), % EBITDA i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelsemarginalen (EBITDA, %) är ett använd - bart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskrivningar, minskat med aktiverat arbete för egen räkning Samma defintion som EBITDA, men minskat med aktiverat arbete för egen räkning. Måttet eliminerar effekten av den redovisningsmässiga hanteringen av F&U utgifter i EBITDA vilket för detta mått närmare det faktiska kassaflödet. EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning % EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning i pro - cent av nettoomsättningen BICO anser att EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning % är ett användbart mått för att visa det resultat och kass - aflöde som genereras i den löpande verksamheten. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före ränta och liknande poster och skatt. BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksam - heten. Rörelsemarginal (EBIT), % EBIT i procent av nettoomsättningen. BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. Organisk omsättningstillväxt Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i koncernen under motsvarande jämförelseperiod. Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat för förvärv och avyttringar de senaste 12 månaderna. Organisk omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i koncernen under motsvarande jämförelseperiod exklusive valutaeffekter. Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat för förvärv och avyttringar under de senaste 12 månaderna, exklusive valutaeffekter. ===== SIDA 31 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 31 Avstämning av alternativa nyckeltal Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 BRUTTORESULTAT Nettoomsättning 636,6 665,9 2 249,9 2 120,8 Råvaror och förnödenheter reducerat med förändring av varulager -189,4 -191,4 -673,2 -534,0 Bruttoresultat 447,2 474,5 1 576,7 1 586,8 BRUTTOMARGINAL, % Bruttoresultat 447,2 474,5 1 576,7 1 586,8 Nettoomsättning 636,6 665,9 2 249,9 2 120,8 Bruttomarginal, % 70,2% 71,3% 70,1% 74,8% JUSTERAD EBITDA EBITDA 95,1 69,7 360,4 15,0 Omvärdering av villkorade köpeskillingar -9,1 -25,2 -169,9 -25,2 Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram 7,7 4,2 -9,3 35,2 Engångsavsättning för osäkra fordringar - - - 43,9 Extraordinära lagernedskrivningar - - 26,9 - Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar 7,9 13,8 27,0 24,3 Realisationsresultat för sale-and-lease-back i Berlin -10,7 - -10,7 - Extraordinära statliga stöd -5,4 - -12,4 - Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 0,6 7,3 5,8 24,3 Affärssystem, implementeringskostnader fas 1 - - - 7,7 Juridiska kostnader - - - 1,0 Justerad EBITDA 86,1 69,8 217,7 126,2 JUSTERAD EBITDA, % Justerad EBITDA 86,1 69,8 217,7 126,2 Nettoomsättning 636,6 665,9 2 249,9 2 120,8 Justerad EBITDA, % 13,5% 10,5% 9,7% 6,0% RÖRELSERESULTAT FÖRE AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA) Rörelseresultat -606,0 -17,7 -1 449,9 -274,8 Avskrivningar och nedskrivningar 701,0 87,4 1 810,3 289,8 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 95,1 69,7 360,4 15,0 RÖRELSEMARGINAL FÖRE AV- OCH NEDSKRIVNINGAR, (EBITDA), % EBITDA 95,1 69,7 360,4 15,0 Nettoomsättning 636,6 665,9 2 249,9 2 120,8 EBITDA-marginal, % 14,9% 10,5% 16,0% 0,7% ===== SIDA 32 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 32 Avstämning av alternativa nyckeltal Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 EBITDA MINUS AKTIVERAT ARBETE FÖR EGEN RÄKNING EBITDA 95,1 69,7 360,4 15,0 Aktiverat arbete för egen räkning 16,2 43,1 102,7 164,8 EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning 78,9 26,6 257,7 -149,8 Nettoomsättning 636,6 665,9 2 249,9 2 120,8 EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning, % 12,4 % 4,0 % 11,5 % -7,1 % RÖRELSEMARGINAL (EBIT), % Rörelseresultat -606,0 -17,7 -1 449,9 -274,8 Nettoomsättning 636,6 665,9 2 249,9 2 120,8 EBIT-marginal, % -95,2 % -2,7% -64,4% -13,0% ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT, % OCH ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT EXKLUSIVE VALUTAEFFEKTER, % Nettoomsättning 636,6 665,9 2 249,9 2 120,8 Nettoomsättning från bolag som förvärvats eller avyttrats under de sista 12 månaderna - -111,4 -6,8 -717,6 Organisk nettoomsättning 636,6 554,5 2 243,1 1 403,5 Nettoomsättning, jämförelseperiod 665,9 461,8 2 120,8 1 086,9 Organisk omsättningstillväxt, % -4,4% 20,1% 5,8% 29,1% Valutaeffekter -11,0 -66,9 -115,5 -165,9 Organisk omsättningstillväxt exkl. valutaeffekter 625,6 487,6 2 127,6 1 237,6 Nettoomsättning, jämförelseperiod 665,9 461,8 2 120,8 1 086,9 Organisk omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter, % -6,1% 5,6% 0,3% 13,9% SOLIDITET, % Eget kapital 4 907,9 6 932,2 4 907,9 6 932,2 Summa tillgångar 7 897,8 10 196,8 7 897,8 10 196,8 Soliditet, % 62,1% 68,0% 62,1% 68,0% NETTOSKULD (-)/NETTOKASSA (+) EXKL. LEASING Kortfristiga placeringar - - - - Likvida medel 861,0 925,2 861,0 925,2 Långfristiga räntebärande skulder exkl. leasingskulder -1 415,8 -1 384,9 -1 415,8 -1 384,9 Kortfristiga räntebärande skulder exkl. leasingskulder -6,5 -8,0 -6,5 -8,0 Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) -561,3 -467,7 -561,3 -467,7 ===== SIDA 33 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 33 Avstämning av alternativa nyckeltal JUSTERAD EBITDA PER AFFÄRSOMRÅDE Mkr Bioprinting jan–dec 2023 Biosciences jan–dec 2023 Bioautomation jan–dec 2023 Koncern- gemensamt jan–dec 2023 Total jan–dec 2023 EBITDA 86,1 140,1 55,0 79,2 360,4 Omvärdering av villkorade köpeskillingar - - - -169,9 -169,9 Kostnader/intäkter kopplade till optionspro - gram -7,3 -1,7 -4,8 4,5 -9,3 Realisationsresultat från sale-and-lease-back i Berlin - - -10,7 - -10,7 Extraordinära lagernedskrivningar 3,3 3,7 19,9 - 26,9 Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar 2,7 12,3 10,1 1,9 27,0 Extraordinära statliga stöd - -7,0 -5,4 - -12,4 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 2,7 3,1 - - 5,8 Justerad EBITDA, Mkr 87,4 150,4 64,1 -84,3 217,7 Nettoomsättning 660,5 1 107,1 482,3 - 2 249,9 Justerad EBITDA, % 13,2% 13,6% 13,3% E/T 9,7% JUSTERAD EBITDA PER AFFÄRSOMRÅDE Mkr Bioprinting jan–dec 2022 Biosciences jan–dec 2022 Bioautomation jan–dec 2022 Koncern- gemensamt jan–dec 2022 Total jan–dec 2022 EBITDA 33,3 -13,8 100,2 -104,7 15,0 Omvärdering av villkorade köpeskillingar - - - -25,2 -25,2 Kostnader/intäkter kopplade till optionspro - gram 15,2 9,0 8,0 3,0 35,2 Engångsavsättning för osäkra kundfordringar 12,7 31,2 - - 43,9 Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar 5,9 15,5 1,9 1,0 24,3 Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar 0,3 3,0 - 21,1 24,3 Affärssystem, implementeringskostnader fas 1 0,7 1,7 1,0 4,3 7,7 Juridiska kostnader 0,2 - - 0,8 1,0 Justerad EBITDA, Mkr 68,7 46,3 111,2 -99,7 126,2 Nettoomsättning 649,5 959,6 534,3 - 2 120,8 Justerad EBITDA, % 10,6% 4,8% 20,8% E/T 6,0% ===== SIDA 34 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 34 Koncernens resultaträkning per kvartal* Mkr Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Nettoomsättning 636,6 587,6 537,0 488,7 665,9 Övriga rörelseintäkter 22,7 19,6 170,9 10,4 41,1 Förändring av varulager 1,5 -5,4 2,2 -1,7 -1,0 Aktiverat arbete för egen räkning** 16,2 22,7 26,2 38,2 43,1 RÖRELSEKOSTNADER Råvaror och förnödenheter -190,8 -161,4 -188,4 -129,2 -190,4 Övriga externa kostnader** -130,6 -113,9 -143,0 -114,9 -170,1 Personalkostnader -260,4 -259,2 -244,3 -271,3 -318,5 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar -119,5 -123,4 -143,2 -74,2 -87,4 Nedskrivning av goodwill -581,5 - -768,4 - - Övriga rörelsekostnader 0,0 -0,5 -0,5 -4,5 -0,4 Rörelseresultat -606,0 -33,9 -751,5 -58,5 -17,7 FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 13,1 22.9 121.2 9.2 6.5 Finansiella kostnader -316,2 -25.2 -16.7 -39.7 -224.9 Resultat efter finansiella poster -909,1 -36.1 -647.0 -89.0 -236.1 Periodens skatt 32,1 -4,7 -56,0 11,8 18,3 Periodens resultat från kvar - varande verksamheter -877,0 -40,8 -703,0 -77,2 -217,8 Periodens resultat från avvecklade verksamheter -20,2 -29,3 -195,4 -41,2 -683,9 Periodens resultat -897,2 -70,2 -898,4 -118,4 -901,8 Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -896,5 -70,6 -898,4 -117,7 -899,2 Innehav utan bestämmande inflytande -0,8 0,4 0,0 -0,7 -2,6 * Alla siffror i denna rapport refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verksamhet från det fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt ** Raden för Aktiverat arbete för egen räkning räknades om retroaktivt till följd av felaktig klassificering. Motsvarande belopp har redovisats som Övriga externa kostnader. Justeringen får ingen påverkan på bolagets bruttoresultat eller EBITDA. ===== SIDA 35 ===== BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023 BICO GROUP (PUBL) 559050-5052 LÅNGFILSGATAN 9 412 77 GÖTEBORG BERLIN BLACKSBURG BOSTON FREIBURG GÖTEBORG JENA KARLSRUHE KYOTO PHOENIX SAN DIEGO STUTTGART Denna information är information som BICO Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks - förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 februari 2024 kl. 07:00 CET. Maria Forss / VD och Koncernchef Telefon: VD-assistent Isabella Lundin, 0735 15 99 64 E-mail: mf@bico.com Jacob Thordenberg / CFO Telefon: 0735 34 88 84 E-mail: jt@bico.com BICO Investor Relations Telefon: 0735 46 57 77 E-mail: ir@bico.com FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA