===== SIDA 1 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 20 23 ===== SIDA 2 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Års- och hållbarhetsredovisningen 2023 Billerud redovisar information om ekonomi, hållbarhet och bolagsstyrning i en gemensam rapport. Den lagstadgade årsredovisningen, som innehåller förvaltningsberättelse och finansiella rapporter, omfattar sidorna 28–97. Hållbarhetsredovisningen omfattar sidorna 36-40, 47–51 samt 101–140, är upprättad i enlighet med Global Reporting Initiatives (GRI) riktlinjer, GRI Standards 2021, och är externt granskad. Hållbarhetsredovisningen omfattar även den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med ÅRL 6 kap 11§. Års- och hållbarhetsredovisningen 2023 i pdf-format är inte ett eHTML-dokument som upfyller EU:s regler om enhetligt elektroniskt rapporteringsformat (ESEF). Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Finansiella rapporter Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Inledning Om Billerud 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Hållbarhetsredovisning Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 03 28 52 101 142 2 ===== SIDA 3 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Nettoomsättning per rörelsesegment Region Europa, 66% Region Nordamerika, 28% Solutions & Övrigt, 6% Nettoomsättning per produktkategori Vätskekartong, 24% Grafiskt papper, 22% Containerboard, 14% Kraft- och specialpapper, 14% Säckpapper, 8% Förpackningskartong, 7% Avsalumassa, 11% Nettoomsättning Huvudkontor Säljrepresentation Produktionsenhet Övrig funktion Vi tillverkar högpresterande förpackningsmaterial som bidrar till ett koldioxidsnålt samhälle Billerud är ett världsledande företag inom högpresterande pappers- och förpackningsmaterial – med ett starkt engage - mang för hållbarhet, kvalitet och kundvärde. Våra kunder finns i mer än 100 länder och vi förser dem med återvinningsbara produkter gjorda av cellulosafiber. Tack vare vår industrikunskap och produktionsexpertis tar vi fram hållbara förpackningsmaterial utan att kompromissa med produktprestanda eller kostnader. Vi kan därför inspirera våra kunder till att tryggt göra de bästa och mest hållbara material- valen. Vi är övertygade om att alla aspekter av förpackningar alltid kan förbättras. Och att våra handlingar idag kan bidra till ett koldioxidsnålt samhälle imorgon. Det är därför vi arbetar mot en framtid där lättare, starkare, mer långlivade och hållbara förpackningar är det naturliga valet. Ledare inom högpresterande pappers- och förpackningsmaterial Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 3 Om Billerud ===== SIDA 4 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Billeruds omställning till ett cirkulärt samhälle fortsätter i och med installationen av en ny sodapanna för SEK 2,6 miljarder i vårt bruk i Frövi. Den nya pannan drivs på fossilfritt biobränsle och kommer att bidra till lägre utsläpp till luft och förbättra brukets energieffektivitet. Projektet, som meddelades under 2021, slutfördes i tid och inom budget under det tredje kvartalet 2023. 2023 20221 Nettoomsättning, MSEK 41 224 42 590 EBITDA, MSEK 3 314 8 167 EBITDA marginal, % 8 19 Rörelseresultat, MSEK 534 5 687 Rörelsemarginal, % 1 13 Sysselsatt kapital, MSEK 32 872 33 834 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 18 Resultat före skatt, MSEK 185 5 873 Årets resultat, MSEK 484 4 590 Resultat per aktie, SEK 1,95 20,13 Utdelning per aktie, SEK 2,002 7,50 Kassaflöde från löpande verksamheten, MSEK 3 290 6 829 Investeringar i materiella och immateriella anlägg - ningstillgångar, MSEK 3 177 3 330 Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 1,8 0,6 Antal anställda i medelantal 6 134 5 525 Fossil CO2 i tillverkning, kg/ton produkt 151 119 Skadefrekvens för anställda, LTIFR 3,6 5,4 1 Inklusive Region Nordamerika (Verso Corporation) från den 1 april 2022. 2 Styrelsen föreslår en utdelning om SEK 2,00 per aktie. 2023 i korthet 2023 var ett utmanande år jämfört med det utmärkta året 2022. Det berodde på lägre försäljningsvolymer till följd av en svagare marknad samt historiskt höga kostnader. Några positiva milstol- par var dock en framgångsrik installation av sodapannan i Frövi, införandet av en mer agil organisation och ett positivt resultat från vårt effektivitetsförbättringsprogram. I början av 2023 lanserade Billerud ett treårigt effektivitetsförbättrings - program för att öka lönsamheten som innefattar åtgärder för kostnadsminsk- ningar i båda regionerna. Målet för programmet är ett EBITDA-lyft på SEK 1,5 miljarder från slutet av 2025. Programmet uppskattades intialt ge MSEK 400 under 2023, men redan i juni meddelade Billerud att programmet gett snabbare resultat och ökade ambi- tionen för 2023 till MSEK 600. Detta mål uppnåddes vid årsskiftet. Effektivitetsinitiativ levererar Sodapannan tagen i drift För fjärde året i rad fick Billeruds hållbarhetsarbete ett erkännande av EcoVadis i form av en Platinum-utmär- kelse i deras årliga utvärdering. Det placerar Billerud bland de 1% bäst rankade i branschen när det gäller att framgångsrikt integrera hållbarhets - principer i verksamheten. Ledande inom hållbarhet En ny verksamhetsmodell infördes i mitten av augusti, med tydliga regi- onala organisationer för Europa och Nordamerika. Den nya strukturen har redan börjat göra beslutsfattandet tyd - ligare, snabbare och mer flexibelt, och förväntas möjliggöra ytterligare syner - gier och värdeskapande. Organisations- förändring Försäljningsvolymerna minskade till cirka 3,5 miljoner ton på grund av svaga marknadsvillkor EBITDA-marginalen påverkades negativt av höga kostnader för insatsvaror 3,5 mt 8 % Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 4 2023 i korthet ===== SIDA 5 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Året i korthet 2023 var utan tvekan ett utmanande år för Billerud, särskilt i jämförelse med det extremt framgångsrika 2022 med rekordhögt finansiellt resultat. I början av 2023 stod hela vår industri inför ovanligt höga lagernivåer i hela värde- kedjan och det är inte förrän nyligen som vi ser tecken på en utfasning av lageravvecklingen. Vi anpassade oss till situationen genom att införa produk- tionsbegränsningar, vilket resulterade i avsevärt lägre försäljningsvolymer. Den organiska och valutaneutrala nettoom - sättningen minskade med 7% under 2023. EBITDA minskade till följd av låg försäljning, höga insatskostnader och prispress i flera av våra produkt- kategorier. Vi behöll ändå ett starkt fokus på sådant vi kunde kontrollera i denna svåra marknad, och jag är stolt över hur vi presterade. Inom ramen för vårt effektivitetsförbättringsprogram åstad - kom vi betydande effektivitetsvinster ningar för ett mer flexibelt, tydligare och snabbare beslutsfattande. Vi höjer ständigt våra hållbarhetsam- bitioner. Vi har uppdaterat våra reduk- tionsmål för växthusgasutsläpp så att de inkluderar vår nyligen förvärvade nordamerikanska verksamhet. Dessa mål följer Parisavtalets mål och ska valideras av Science Based Targets initiativ. Billerud är också en underteck- nande medlem i FN:s Global Compact. På bruket i Frövi installerades en ny sodapanna som kommer att säkerställa en fortsatt långsiktig och konkurrens - kraftig produktion av högkvalitativ för - packningskartong. Vi är särskilt nöjda med att projektet att bygga sodapan- nan levererades i tid och inom budget trots många externa utmaningar under bygget. Återigen har vår förmåga att projektleda och genomföra stora och komplexa investeringar framgångsrikt bevisats. genom att arbeta gränsöverskridande över bolagets funktioner. Vi kunde där- med leverera över programmets initiala mål för 2023. Vi behöll också en strikt kontroll på våra rörelsekapitalposter såsom våra lagernivåer, vilket resulte- rade i en enastående kassaflödeskon- vertering på 99% för året. Detta möjliggjorde en fortsatt sund finansiell ställning och en nettoskuld/ EBITDA-kvot vid årsskiftet väl under vårt mål. Styrelsen föreslår en utdelning för 2024 om SEK 2,00 per aktie, som motsvarar cirka 65% av årets justerade resultat, vilket är helt i linje med vår utdelningspolicy. Viktiga höjdpunkter Vi gjorde viktiga framsteg inom flera områden under 2023. Vi implemen- terade en ny organisation med en tydlig verksamhetsmodell för våra två regioner – Europa och Nordamerika. Vi har redan sett positiva tecken på hur den nya strukturen ger goda förutsätt- Billerud avslutade 2023 med en sund balansräkning trots en betydande motvind på marknaden. När vi nu går in i 2024 har vi definierat tre nyckelprioriteringar för lönsam tillväxt. Försiktigt optimistisk efter ett svagt år Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 5 VD-ord ===== SIDA 6 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ”När vi går in i 2024 är vi försiktigt optimistiska att våra försäljningsvolymer kommer att börja återhämta sig. Vi ser tydliga tecken på att kundernas lager återgår till normala nivåer, vilket bör ge vår försäljning en skjuts.” Säkerheten först Hälsa och säkerhet är vår främsta prioritet. Det märks inte minst av att skadefrekvensen inom Region Europa var rekordlåg under 2023. Det är en signal om att vårt systematiska säker- hetsarbete i hela organsationen går i rätt riktning. Men trots detta inträffade förra året en tragisk olycka i vilken en uppskattad medarbetare i Frövi avled. Beskedet om händelsen mottogs med sorg av oss alla inom Billerud. För att säkerställa att något liknande aldrig ska hända igen har vi ytterligare fördjupat vårt förebyggande säkerhetsarbete i tät dialog med våra medarbetare. Vi hade även ett utbrott av blastomy- kosinfektion på bruket i Escanaba under det första halvåret. Även om vi inte har hittat någon direkt koppling till arbetsplatsen, blev många sjuka och vi känner en djup sorg över att en person som arbetade som entreprenör på bru- ket avled. Som en försiktighetsåtgärd och i nära samarbete med hälsoexper- ter och myndigheter vidtog vi åtgärder snabbt och stängde tillfälligt bruket för en djuprengöring av anläggningen. Vi bjöd in amerikanska National Institute for Occupational Safety and Health (NIOSH) att utreda och väntar nu på deras slutrapport. Hittills har dock inga 2. Strategi för Region Europa Under 2024 kommer vi att uppdatera strategin för Region Europa då vi måste vara agila för att möta den nya verk- ligheten med strukturellt högre priser på insatsvaror, särskilt på massaved från Norden och Baltikum, vilket är vår största råvarukostnad. Priserna förväntas förbli höga jämfört med historiska nivåer. Vi strävar efter att förbättra lönsamheten och behålla en positiv kassaflödesgenerering över alla produktionsenheter. Vi är fast beslutna att göra djärva drag för att säkerställa konkurrenskraftiga fiberinköp genom att ingå nya partnerskap, tillämpa tek- niska förbättringar för att minska fiber- förbrukningen och öka våra fältinköp av vedråvara. Vi ser också en betydande potential för förbättrad effektivitet i hur vi arbetar och driver våra bruk. 3. Effektivitetsförbättringar Vi har flera stora beståndsdelar för 2024 i vårt effektivitetsförbättrings - program. Vi ska bland annat lägga om och optimera vår struktur för utgående logistik i Europa. Processen att minska vår personalstyrka med 350 tjänster pågår och kommer att ge strukturella besparingar redan i år. Effektivitets- förbättringsrogrammet förväntas totalt och medarbetarna för ert hårda arbete och engagemang. Jag är hedrad över att ha fått uppdraget att leda detta fan- tastiska företag framåt. Billerud har en stolt historia av 150 års ingenjörskonst och innovation, talangfulla medarbe - tare, en kundfokuserad företagskultur, och inte minst högpresterande förpack- ningsmaterial som kan göra världen mer hållbar. Jag ser fram emot att fort- sätta arbetet med att realisera Billeruds fulla potential. Ivar Vatne VD och koncernchef blastomycessporer hittats och detta verkar ha varit en engångshändelse. Prioriteringar för 2024 Inför 2024 samlar vi bolaget kring tre huvudsakliga prioriteringar: 1) Fortsätta med förberedelserna för våra strategiska investeringsprojekt 2) Uppdatera strategin för Region Europa 3) Fortsätta att leverera EBITDA-lyft från vårt effektivitetsförbättringspro - gram 1. Strategiska investeringsprojekt Vi är fortfarande övertygade om möjligheterna att konvertera vissa av våra tillgångar för grafiskt papper till kartongproduktion i USA, men trans - formationen måste ge ett starkt aktie - ägarvärde. Vi fortsätter att finjustera projektets omfattning och har fortsatt en nära dialog med leverantörer. Under tiden förstärker vi vår marknadsposition inom kartong i Nordamerika genom export från Europa. Våra planer på att starta produktion av blekt kemisk-ter- momekanisk massa (BCTMP) till- sammans med Viken Skog i Norge framskrider också. Vi har slutfört för- studien och lämnat in ansökan om det nödvändiga miljötillståndet. leverera ett ytterligare EBITDA-lyft om MSEK 700 i slutet av 2024. Framtidsutsikter När vi går in i 2024 är vi försiktigt opti- mistiska att våra försäljningsvolymer kommer att börja återhämta sig. Vi ser tydliga tecken på att kundernas lager återgår till normala nivåer, vilket bör ge vår försäljning en skjuts. Konsumtionen inom vissa kategorier kommer dock sannolikt påverkas negativt av fortsatta geopolitiska och makroekonomiska osäkerheter. Vi ska fortsätta fokusera på områden som är inom vår kontroll och ska verkställa planer för att uppnå effektivitetsvinster. Vi är optimistiska om de strategiska investeringsmöjlighe - terna som kommer att vara avgörande för Billeruds framtida inriktning. Jag vill avslutningsvis tacka våra aktie- ägare och kunder för ert förtroende, Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 6 VD-ord ===== SIDA 7 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Trender och affärsmiljön Billeruds förmåga att ta fram högkvalitativa, förnybara förpackningsmaterial möter den ökade efterfrågan på förpackningar som drivs av stora globala trender. Hållbarhet, urbanisering, ändrade konsumentbeteenden och fokus på hälsa och säkerhet är några av de trender som har en fortsatt positiv påverkan på vår verksamhet. Kortsiktig konjunkturcykel De senaste åren har vi sett en dramatisk föränd- ring från goda till utmanande marknadsförhållan - den i vår industri. Runt om i världen råder högre inflation, energipriser och räntor. Konsumenter har lägre disponibla inkomster och under 2023 såg vi en sjunkande efterfrågan på både konsu- ment- och industriprodukter. Försäljningen mins - kade också på grund av för höga lagernivåer hos kunderna, som hade byggt upp sina lager efter de ansträngda leveranskedjorna som upplevdes under pandemin. Dessutom har EU:s sanktioner mot import från Ryssland lett till mer konkurrens om och prishöjningar på massaved i Norden och Baltikum. Detta har påverkat vår verksamhet, eftersom vi köper fiber från skogar i dessa regio- ner. Marknadsutsikter och megatrender på längre sikt På lång sikt förväntas emellertid efterfrågan på fiberbaserade material fortsätta att växa. Den globala förpackningsmarknaden förutspås växa med cirka 4% per år fram till 2028, enligt Smithers. Förpackningsmaterial gjort av nyfiber förväntas växa i samma takt. Av Billeruds produktområden väntas tillväxten bli högst för förpackningskartong, som kommer överträffa tillväxten för förpackningar av hård plast. Uppskattad tillväxt för den globala förpackningsmarknaden Miljarder USD Fiber Plast Övrigt Fiber Plast Övrigt 480 588 428 526 267 304 2023 Genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) 2023–2028 Fiber: 4,1% Plast: 4,2% Övrigt: 2,6% Urbanisering och växande befolkning Urbanisering och en växande befolkningen fort - sätter att stimulera efterfrågan på förpackningar, samtidigt som det akuta behovet av cirkularitet och hållbarhet ökar efterfrågan på återvinnings - bara och resurseffektiva förpackningsmaterial som Billeruds. Konsumenter letar i allt högre grad efter miljövänliga produkter och förpackningar. Minska klimatavtrycket Varumärkesägare och återförsäljare runt om i hela världen letar efter sätt att minska sina kli- matavtryck genom att köpa material med lägre klimatpåverkan. Utvecklingen av nya förpack - Källa: Smithers, Billeruds analys. 2028 Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 7 Globala trender ===== SIDA 8 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ningslösningar och innovativa användningsom - råden för vedfiberprodukter hjälper dem att byta från plast- till pappersbaserade lösningar med lägre klimatavtryck. Billerud kan också erbjuda kunderna produkter underbyggda av deklaratio - ner med detaljerad miljödata. Strängare lagstiftning Strängare lagstiftning samt incitament för gröna investeringar i såväl Europa som Nordamerika driver också på omställningen till ett mer cirkulärt samhälle. I EU kommer regleringar som ställer högre krav på återvinning att öka materialcirku- lariteten hos förpackningar och minska förpack- ningsavfallet. Klimatpolitiska åtgärder och annan lagstiftning inom ramen för Europas Gröna Giv håller på att ändra spelreglerna för skogsindustrin och skapar ett ökat intresse för nya lösningar såsom koldioxidinfångning. Skogen som värdefull resurs Skogen är en oerhört värdefull resurs för biologisk mångfald och upptagning av koldioxid. Skogen ger också råvara till förnybara produkter som bidrar till den gröna omställningen eftersom de ersätter alternativ med större klimatpåverkan. Då behovet av skogsråvara ökar måste industrin använda träd och vedfiber så effektivt som möjligt, utnyttja deras maximala värde och främja återvin - ning av fiberbaserade produkter. Billeruds papper och förpackningsmaterial är återvinningsbara och vi köper bara ved från växande skogar som är håll- bart skötta med respekt för biologisk mångfald. Digitalisering och e-handel Digitaliseringen ökar behovet av förpackningar till e-handeln, samtidigt som den har en negativ effekt på den långsiktiga efterfrågan på grafiskt papper när elektroniska medier ersätter tryckta medier. Det resulterar i kapacitetsminskningar och omstruktureringar inom grafiskt papper. Billerud är kostnads-, kvalitets-, och serviceledande på den nordamerikanska marknaden för grafiskt papper och kommer som sådan att fortsätta tillhandahålla dessa produkter, men planerar att successivt ställa om delar av denna verksamhet till kartongproduktion. Vi erbjuder även specialpap - persprodukter, där e-handeln driver en ökad efter- frågan på bland annat etiketter och postpåsar. Produktsäkerhet och hygien Konsumenternas ökade fokus på produktsäkerhet och hygien är också positivt för Billeruds verk- samhet. Våra förpackningsmaterial av nyfiber har de egenskaper som krävs för att möta efterfrågan på livsmedelssäkerhet och lång hållbarhet för livsmedel och drycker. Vi har också en utmärkt ställning för att förse producenter av medicinska produkter med säkra och hygieniska kraftpapper. En växande och åldrande befolkning, i kombi- nation med ökade sjukvårdsutgifter, kommer fortsätta att driva upp efterfrågan på säkra och hygieniska medicinska förpackningar. Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 8 Globala trender ===== SIDA 9 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Hållbarhet är kärnan i vår verksamhet. Vår produktion finns i tio orter på två kontinenter där vedråvara från hållbart skötta skogar finns på nära håll. Vi tillverkar högpreste- rande, återvinningsbara material som används till förpack- ning av livsmedel och konsumentvaror, industriell användning och tryckt kommunikation. Människor över hela världen är beroende av våra produkter. Vår verksamhet Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 9 ===== SIDA 10 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Billeruds verksamhet skapar värde för kunder, aktieägare och andra intressenter, och bidrar samtidigt till omställningen till ett cirkulärt sam - hälle. Vi har ett starkt engagemang för hållbarhet, kvalitet, våra kunder och deras verksamheter. Respekt för skogen Växande skogar absorberar mer koldioxid än stående skogar. Efter avverkning används hela trädet för olika syften, där vissa delar används i Billeruds produktion. Vi köper träflis och trädtop - par för att tillverka massa, papper och kartong. Vi köper endast träfiber från hållbart skötta skogar, med respekt för biologisk mångfald och sam- hällen. Integrerade bruk och bioenergi Billeruds produktionsanläggningar ligger i Sverige, USA och Finland, nära råvarukällan. Alla anläggningar, utom Wisconsin Rapids kon- verteringsanläggning, är verksamhetsmässigt integrerade bruk som tillverkar såväl papper eller kartong som massa. I vår tillverkningspro - cess genereras grön energi som huvudsakligen används i våra egna processer. Vi levererar också fjärrvärme och biprodukter som används för att producera biobränsle. Global försäljning av förnybara material Vi levererar våra material till över 2 000 förpack- ningstillverkare, tryckerier, förlag och andra kunder i över 100 länder. Varumärkesägare är viktiga intressenter som anger krav på materia - lens kvalitet, säkerhet, tryckbarhet och hållbarhet. Våra produkter är av hög kvalitet, hygieniska och lättviktiga, och kan ersätta material med större kli - matpåverkan, såsom fossilbaserade material. Hållbar värdekedja Efter att våra material har använts kan de återvin- nas många gånger och göras till kartong av åter- vunnen fiber, innan de slutligen kan användas för att producera energi. Vårt verksamhetsflöde och våra produkter utgör en hållbar värdekedja. Hållbarhet utgör kärnan i vår affärsmodell 1 Träfiber Växande skogar binder CO2 och avverkade träd bidrar till ett mer cirkulärt samhälle. • 30% av ett avverkat träd blir till massiva träprodukter • 30% blir till återvinningsbart papper och förpackningar • 40% är biprodukter som blir till bioenergi 7 Återvinning Material tillverkade av nyfiber kan användas till återvunnen kartong och papper som inte behöver hålla högsta klass. 3 In- och utgående transporter Vi strävar efter de mest hållbara transportsätten för att minska vår miljöpåverkan från både ingående transpor- ter av råvaror och utgående transporter av färdiga varor. Humankapital 5 800 medarbetare Tillverkningskapital 9 produktionsenheter Naturkapital 13,6 miljoner m3 vedråvara BiobränsleEnergi Värme 2 Inköp Utöver träfiber köper vi direktmaterial som kemikalier. Leverantörer utvärderas för att säkerställa att de uppfyller våra högt ställda standarder inom till exempel miljö och etik. 6 Konsumenter Våra produkter används till för- packningar av livsmedel och kon- sumentvaror, tryckt kommunikation och industriell användning. Billerud tillverkar högpresterande papper och förpackningsmaterial som stödjer en cirkulär ekonomi. Människor över hela världen är beroende av våra biologiskt nedbrytbara och återvinningsbara material. 4 Verksamhet Vi återvinner och återanvänder så mycket som möjligt i vår verksamhet, till exempel återvinns och återanvänds vedrester och kemikalier. Vi genererar även grön energi. 5 Kunder Vi förser våra kunder med förnybara och biologiskt nedbrytbara papper och för - packningsmaterial till säkra, lättviktiga och högkvalitativa förpackningar som kan ersätta fossilbaserade alternativ. Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 10 Vår verksamhet ===== SIDA 11 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Marknadsposition Vi tillhandahåller fiberbaserade, hög - presterande förpackningsmaterial som är framtagna för lättare, starkare, tåli- gare och hållbarare förpackningar. Vår kartong och vårt papper är gjorda av 100% återvinningsbara material, som möjliggör cirkularitet för våra kunder. Vi är en ledande leverantör av vätske- kartong i vad som är en relativt konsoli- derad industri. Vi är en nischleverantör av containerboard, där vi erbjuder halv- kemisk fluting och bestrukna liners till användningsområden med högt ställda förpackningskrav. Vår förpacknings - kartong av premiumkvalitet är främst avsedd för lyx- och konsumentproduk- ter och för användningsområden som mat och dryck där vår hållbarhetsprofil uppskattas. Inom papper är vi en stor tillverkare av tåligt och starkt säckpapper, som används i hela världen till applikationer som bland annat cementsäckar. Våra olika kraftpapper inkluderar masking - lättat (MG) och maskinkalandrerat (MF) material som passar till användnings- områden med höga krav på tryckkäns- lighet, renhet, flexibilitet och styrka. Sådana användningsområden är bland annat livsmedel, medicinska produkter och papperskassar. Innovationsfokus Vårt innovationsarbete är inriktat på barriärer till mat- och dryckesför- packningar, smarta processer samt förpackningsprestanda. Vi utvecklar nya användningsområden för våra material för att ersätta plast och för att ge en lägre miljöpåverkan. Vår pro- duktutveckling är centrerad kring våra labb där vi kan ta fram prototyper, göra livscykelanalyser och simulera scena - rier såsom kritisk staplingsstyrka och fuktpåverkan över tid. Vi samarbetar med konverterare, varumärkesägare, återförsäljare, branschpartners och maskinleverantörer i vår strävan att förbättra förpackningars hållbarhet, optimera förpackningar och deras design samt utveckla nya användnings- områden. Effektiv produktion Våra produkter tillverkas i sex produk- tionsenheter med närliggande tillgång till högkvalitativ fiber. Säkerhet är vår högsta prioritet. Vi fokuserar också på produktionsstabilitet eftersom till - verkningen är som mest lönsam och resurseffektiv när maskinerna körs med optimal hastighet och producerar hög- kvalitativa produkter i så många timmar som möjligt. Därtill strävar vi efter att optimera produktionen över alla våra bruk för att uppnå den mest kostnads- optimala volym- och produktmixen. Region Europa förser hela världen med förpacknings- material som tillverkas i Europa. Mer än 60% av vår för- säljning är till förpackningstillverkare i Europa, medan resten går till andra delar av världen. Vår kartong och vårt papper är tillverkade av 100% återvinningsbara material, som möjliggör cirkularitet för våra kunder. Försäljning per marknadssegment, % Mat och dryck, 65 Industri, 22 Konsument- och lyxvaror, 11 Medicin & hygien, 2 Försäljning per produktkategori, % Vätskekartong, 35 Containerboard, 20 Kraft- och specialpapper, 14 Säckpapper, 11 Förpackningskartong, 10 Avsalumassa, 10 Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Region Europa 11 Region Europa ===== SIDA 12 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Vätskekartong Billerud har utvecklat material för väts- kekartong i 70 år, vilket gör oss till värl- dens mest erfarna producent av vätskekartong. Vår vätskekartong är livsmedelssäker och påverkar inte det förpackade innehållet med smak eller lukt, vilket gör den idealisk för förpack- ning av mat och dryck. Vi levererar vätskekartong till de ledande förpack- ningstillverkarna över hela världen. Containerboard Vårt sortiment av containerboard omfattar fluting och liners till wellpapp. Billerud Flute® erbjuder extremt hög styrka och låg vikt och kan förlänga hållbarheten för det förpackade inne- hållet med upp till 50%. Våra liners, som utgör det tryckbara ytskiktet på well- papp, är mjukt, vitt och glänsande för god färgåtergivning och tryckbarhet. Kraftpapper Billeruds kraftpapper används när det ställs höga krav på styrka, tryckkänslig - het, renhet och/eller flexibilitet, bland annat till förpackning av torra livsmedel, papperskassar och medicinska för- packningar. Billerud har över 50 års erfarenhet av att tillverka medicinskt kraftpapper. Det är säkert, rent, pålitligt och har de skyddsbarriärer som behövs för förpackning av medicinsk utrustning och tillbehör. Förpackningskartong Billeruds förpackningskartong är en stark kartongkonstruktion i flera lager under varumärket CrownBoard. CrownBoard möjliggör unik design, utmärkt tryckkvalitet och flexibilitet. Det används ofta till konsument- och premi- umprodukter där förpackningen är en del av varumärkesprofilen. Det har låg vikt, vilket leder till såväl lägre kostnad som miljöpåverkan utan att kompro- missa med prestandan. Säckpapper Vårt högkvalitativa, tåliga säckpapper används till att tillverka starka pappers- säckar som har förmågan att innesluta, lagra och transportera tunga byggma- terial, kemikalier och andra produkter. Säckar av detta material kan fyllas utan att de spricker eller skapar damm, vilket bidrar till en ren och hälsosam arbets- miljö. Billeruds säckpapper kan minska koldioxidutsläppen med 30% jämfört med plastsäckar. Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Billeruds position1 #1 Aseptiska förpackningar, globalt #2 Vätskekartong, globalt Användningsområden • Mjölk • Juice • Sportdrycker och andra drycker • Konserverade livsmedel som kros - sade tomater, bönor och såser Billeruds position1 #2 Halvkemisk fluting, Europa #3 Vit kraftliner, Europa Användningsområden • Frukt och grönsaker • Exklusiva drycker • Skönhets- och hälsovårdsprodukter • Konfektyr • Tunga komponenter till bilindustrin • Vitvaror och elektronik • Sekundära eller butiksförpackningar för konsumentvaror Billeruds position1 #5 Förpackningskartong, Europa Användningsområden • Exklusiva drycker • Övriga drycker • Kosmetik • Konfektyr • Läkemedel och hälsovård • Livsmedel Billeruds position1 #2 MG-kraftpapper, globalt #6 MF-kraftpapper, globalt Användningsområden • Torra livsmedel som till exempel mjöl, socker och gryn • Papperskassar och brödpåsar • Medicinska förpackningar • Flexibla och formbara förpackningar • Skyddspapper för stål • Fettresistent papper • Release liners till hygienprodukter Billerud’s position1 #4 Säckpapper, globalt Användningsområden • Cement och andra byggmaterial • Industrimineraler • Kemikalier • Djurfoder • Torra livsmedel 1 Baserat på kapacitet, AFRY. 12 Region Europa ===== SIDA 13 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Billerud har sex produktionsanläggningar i Sverige och Finland, som tillverkar förpackningsmaterial av förnybar nyfiber. Alla anläggningar är verksamhetsmässigt integrerade bruk som tillverkar såväl papper eller kartong som massa. Den totala tillverkningskapaciteten är omkring 3 miljoner ton per år. Region Europa – produktionsanläggningar Gruvön Bruket i Gruvön producerar liners, fluting, vätskekartong, förpackningskartong, säckpapper och formbart papper (FibreForm ®), bland andra produkter. Det har också ett utvecklingscenter med expertis inom förpackningsoptimering. Gävle Bruket i Gävle producerar vätskekartong och white top kraftliner. Varje dag pro­ ducerar anläggningen förpackningsmaterial till omkring 200 miljoner enportions­ drycker, vilket betyder att var fjärde portionsförpackning i världen använder vätskekartong tillverkad av Billerud i Gävle. Frövi/Rockhammar Produktionsenheten Frövi/Rockhammar producerar vätskekartong och förpack ­ ningskartong. Rockhammar producerar blekt och blekt kemisk ­termomekanisk massa (CTMP) till Frövi, där en ny sodapanna invigdes under året. 870 000 Kapacitet per år i ton Cirka 750 medarbetare 755 000 Kapacitet per år i ton Cirka 710 medarbetare 500 000 Kapacitet per år i ton Cirka 540 medarbetare Produktionsfördelning 2023, % Vätskekartong, 65 Förpackningskartong, 35 Produktionsfördelning 2023, % Vätskekartong, 83 Containerboard, 11 Massa, 6 Produktionsfördelning 2023, % Containerboard, 58 Vätskekartong, 33 Förpackningskartong, 6 Massa, säckpapper och kraft ­ papper, 3 Inledning 3 2023 i korthet 4 VD­ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under­ skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 13 ===== SIDA 14 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Region Europa – produktionsanläggningar Skärblacka Bruket i Skärblacka producerar vitt maskinglättat (MG) kraftpapper, brunt säckpapper, fluting och avsalumassa. Här finns också två laboratorier med expertis inom barriärer och förseglingssystem för förpackningar för livsmedel och medicinska produkter. Karlsborg Bruket Karlsborg tillverkar säckpapper, maskinglättat (MG) kraftpapper, form - bart papper (FibreForm ®) samt avsalumassa. I bruket finns också ett center för förpackningsutveckling, där det sker utveckling och testning av säckpapper, samt ett PulpLab specialiserat på testning av kemisk och mekanisk massa. Jakobstad, Finland Anläggningen i Jakobstad producerar främst kraftpapper och säckpapper. Här till - verkas även avancerade och högpresterande papperskvaliteter för en mängd tek- niska applikationer som till exempel slippapper samt rull- och reamförpackningar. 460 000 Kapacitet per år i ton Cirka 630 medarbetare 335 000 Kapacitet per år i ton Cirka 360 medarbetare 200 000 Kapacitet per år i ton Cirka 100 medarbetare Produktionsfördelning 2023, % Kraftpapper, 68 Säckpapper, 22 Massa, 9 Vätskekartong, 1 Produktionsfördelning 2023, % Massa, 69 Säckpapper, 23 Kraftpapper, 8 Produktionsfördelning 2023, % Kraftpapper, 38 Säckpapper, 28 Containerboard, 22 Massa, 12 Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 14 ===== SIDA 15 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Region Europa Nyckeltal och händelser 2023 Nettoomsättning Nettoomsättningen i Region Europa uppgick till MSEK 27 114. Den orga- niska och valutaneutrala nettoomsätt - ningen minskade med 7%, främst till följd av lägre försäljningsvolymer och negativa pris- och mixförändringar. Marknadsförutsättningarna var svaga och påverkades av kundernas lagerav- vecklingar för de flesta produkter, utom för vätskekartong där marknadsvillko - ren var stabila. EBITDA EBITDA i Region Europa minskade till MSEK 2 753 vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 10%. Det lägre resultatet berodde primärt på lägre försäljningsintäkter och högre råvaru - kostnader, vilket endast delvis kom- penserades av positiva effekter från effektiviseringsåtgärder och valuta. Effektiviseringsinitiativ Det treåriga effektivitetsförbättrings - programmet som infördes i början av året gav väsentliga besparingar. Några initiativ som gav positiva resultat under 2023 var nya metoder för att optimera prissättning och leverantörssamverkan kring både besparingar och tekniska förbättringar. Initiativen har bland annat lett till lägre förbrukning av kemikalier som används vid ytbehandlingar, samt bättre villkor och nya arbetssätt för avtal om översjötransporter. Den nya sodapannan invigdes och togs i drift i september 2023 och det opera- tiva överlämnandet från leverantören till linjeorganisationen skedde i november. Den nya sodapannan kommer att möjlig- göra ökad energieffektivitet och bättre miljö prestanda. Den säkerställer en fortsatt långsiktig och konkurrenskraftig kartongproduktion i Frövi, och dess kapa- citet möjliggör en högre framtida massa- produktion. Produktlanseringar Som ett svar på efterfrågan från kunder och konsumenter utökades Billeruds sortiment av det kallformbara papperet FibreForm® med oblekt, brunt papper. Denna produkt används till applikationer såsom återanvändbara papperskassar, tallrikar och koppskydd. Vi lanserade också ett nytt MG-papper, särskilt anpassat och testat för embal- lering av toalett- och hushållspappers- rullar. Det här nya användningsområdet, med låg klimatpåverkan, gör det lätt för varumärkesägare att byta från plast till pappers emballage utan att kompromissa med prestandan. Planer togs även fram för kommande effektiviseringsinitiativ under detta program. Med början 2024 kommer till exempel logistikstrukturen för utgående transporter i Europa att läggas om och optimeras med färre lager, fler båt- transporter och färre lastbilsrutter. Och i vår strävan att motverka höga fiberkost- nader har vedförsörjningsorganisationen utökats för att köpa massaved till konkur- renskraftigt pris. Kartongproduktion Den fortsatta upprampningen av Gruvöns kartongmaskin KM7, som ska vara helt uppramppad i slutet av 2025, fortgick enligt plan. Maskinens produktionsvo- lymer och tillverkningsstabilitet ökade under året, medan produktmixen jämfört med 2022 hämmades av en lägre efter- frågan på förpackningskartong. Maski- nens produktsortiment har utökats genom att produktionen av flera kartongkvaliteter har flyttats från bruken i Frövi och Gävle, som en del av vår strävan att optimera produktportföljen över samtliga kartong- maskiner. Ny sodapanna i Frövi Byggandet av en ny sodapannan i Frövi slutfördes framgångsrikt. Detta inves- teringsprojekt, som inleddes i början av 2021 och har inneburit runt 1,2 miljoner arbetstimmar av totalt 2 500 personer, levererades på tid och inom budget. Nyckeltal MSEK 2023 2022 Nettoomsättning 27 114 27 962 varav vätskekartong 9 369 8 591 varav containerboard 5 347 5 480 varav kraft- och specialpapper 3 841 3 811 varav säckpapper 2 912 3 858 varav förpackningskartong 2 793 3 509 varav avsalumassa 2 553 2 335 Rörelsens kostnader, netto –24 361 –21 792 EBITDA 2 753 6 170 EBITDA-marginal 10% 22% Rörelseresultat 925 4 402 Rörelsemarginal 3% 16% Försäljningsvolymer, kton 2 697 2 757 Nettoosättningen i Region Europa uppgick till cirka SEK 27,1 miljarder 27,1 EBITDA-marginalen minskade på grund av lägre försäljning och högre insatskostnader 10 % Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 15 Region Europa ===== SIDA 16 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Moonvalley byter ut plast mot papper Region Europa – kundcase Med vetskapen om att förpackningar är en avgörande del av kundresan inom e-handel ville sportmodeföretaget Ridestore sluta med plast och minimera den totala förpackningsmängden. I ett samarbete för att nå dessa mål bidrog vi med förpackiningskunskap, rätt konverteringspartner och en extern livscykelanalys som visar att påsar Billerud Recyclable Flow Wrap är ett barriärförsett, bestruket papper som är helt återvinningsbart i den vanliga pap- persåtervinningen. Med endast smärre anpassningar fungerar det i befintliga flow wrap-förpackningslinjer. gjorda av vårt bruna papper Xpression E-Com ger 23% lägre CO2-utsläpp än standardlösningen med påsar gjorda av polyetylen (PE) återvunnen plast. Samarbetet blev en framgång och Ridestore kunde skapa en bättre kund- upplevelse vid uppackningen av deras produkter. Innovationen har gjort att sportnutri - tionsmärket Moonvalley kunnat byta från plast till pappersomslag på sina populära proteinbars och därmed förbättra cirkulariteten och minska CO 2- utsläppen i processen. Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Framgångsrikt samarbete om Xpression E-com 16 Region Europa ===== SIDA 17 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Marknadsposition Vi tillhandahåller grafiskt papper för tryckt kommunikation och specialpapper, vilket inkluderar glatt underlagspapper (release liner) och papper med självhäftande yta (face stock), samt avsalumassa. Våra produkter är återvinningsbara och tillver- kade av ansvarsfullt inköpta fiber. Vi har över 200 kunder som är tryckerier, förlag, konverterare, distributionspartners och andra papperstillverkare. Billerud är ledande vad gäller kvalitet, kostnader och service inom grafiskt papper i Nordamerika. Vi har ett brett utbud av grafiskt papper med tilltalande estetiska egenskaper och pålitlig pre- standa. Merparten av försäljningen är inriktad på coated freesheet (CFS) och coated groundwood (CGW). Vårt grafiska papper används främst till tryckt kommu- nikation som exklusiva kataloger, direkt- reklam, broschyrer, annonser, böcker och tidskrifter. Inom specialpapper är vi en ledande leverantör på den nordamerikanska marknaden för tryckkänsliga etiketter. Med ett erbjudande som omfattar både release liner och face stock är våra extrastarka specialpapper framtagna för att kunna användas till en rad krävande applikationer såsom underlagspapper till stansade, självhäftande och tryckkäns- liga etiketter på rulle samt tryckkänsliga etiketter för kylda produkter. Från bruket i Quinnesec säljer vi Quinne- sec® Hi-Maple Northern Hardwood Pulp, som är tillverkad enbart av nyfiber, vilket säkerställer högsta styrka och renhet. Vår avsalumassa levereras i balar för vidare bearbetning till konsument- och industri- produkter. För varje produktlinje erbjuder vi först- klassig service för att fullt ut stödja våra kunders och slutanvändares behov. Bästa papperet för kundbehovet Vi har en stark historia inom industrin för grafiskt papper. Genom vår bransch- ledande innovationsförmåga strävar vi efter att skapa det bästa papperet för kundernas behov. Vårt produktut- vecklingsarbete inriktas på miljövänliga metoder som stödjer den cirkulära eko- nomin, initiativ med låg klimatpåverkan och hög produktsäkerhet. Produktion och säkerhet I vår verksamhet har säkerheten för våra medarbetare och entreprenörer högsta prioritet. Våra produkter tillverkas i två kostnadseffektiva, integrerade massa- och pappersbruk i Michigan, med närhet och riklig tillgång till nyfiber till konkurrenskraftiga priser. Region Nordamerika förser den nordamerikanska marknaden med grafiskt papper, specialpapper och massa, allt tillverkat vid dess två bruk i Michigan. Över 95% av vår försäljning riktas till kunder i USA. Billerud är ledande vad gäller kvalitet, kostnad och service inom grafiskt papper i Nordamerika. Nettoomsättning per marknadssegment, % Tryck & publikationer, 75 Industri, 15 Mat och dryck, 7 Konsument- och lyxvaror, 3 Försäljning per produktkategori, % Grafiskt papper, 72 Specialpapper, 14 Avsalumassa, 14 Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Region Nordamerika 17 Region Nordamerika ===== SIDA 18 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Grafiskt papper Billerud producerar både coated freesheet (CFS) och coated groundwood (CGW) grafiska papper. Vi erbjuder såväl premium- och budgetark som rullar av papper med god färgprecision och optimerad bildåtergivning. Vårt grafiska papper är tillverkat av ansvarsfullt producerad fiber, tillgänliga med spårbarhetscertifikat enligt FSC® (FSC-C014984), SFI® och PEFC. Specialpapper Vårt tekniskt avancerade specialpapper säljs främst till etikett - marknaden. Vi tillverkar papper till både face stocks och release liner base till tryckkänsliga applikationer. Dessutom tillverkar vi ensidigt bestruket face stock för flera ändamål, däribland limapp- licerade etiketter, litolamineringar och specialförpackningar. Avsalumassa Vår nordamerikanska avsalumassa produceras vid vårt bruk i Quin - nesec och innehåller en hög andel lokal lönnfiber, vilket gör att den passar perfekt till tryck- och skrivpapper med höga kvalitetskrav. Massan används också till specialpapper och mjukpapper. Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Billeruds position1 #2 Grafiskt papper (CFS), Nordamerika #2 Grafiskt papper (CGW), Nordamerika Användningsområden • Direktreklam • Kommersiellt tryck • Exklusiva kataloger • Tidskrifter och broschyrer • Böcker • Affischer Billeruds position1 #1 Tryckkänsligt specialpapper, Nordamerika Användningsområden • Etiketter • Lamineringar • Kuvert • Bokomslag • Presentaskar • Specialförpackningar • Presentpapper • Skyltning vid försäljningsställe Billeruds position1 #4 Avsalumassa Northern Bleached Hardwood Kraft (NBHK), Nordamerika Användningsområden • Specialpapper • Mjukpapper • Tryck- och skrivpapper 1 Baserat på kapacitet, AFRY. 18 Region Nordamerika ===== SIDA 19 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Region Nordamerika – Produktionsanläggningar Billerud har två integrerade massa- och pappersbruk i Michigan med en total produktionskapacitet på cirka 1 miljoner ton papper och 210 000 ton avsalumassa per år. Vi har också en konverteringsanläggning i Wisconsin för tillverkning av ark. Escanaba, Michigan, USA Bruket i Escanaba producerar grafiskt papper för kommersiellt tryck och reklam, samt specialpapper som används till etiketter. Escanaba har en kemisk massa- linje, en mekanisk massalinje och tre pappersmaskiner. Quinnesec, Michigan, USA Bruket i Quinnesec producerar kortfibrig sulfatmassa, grafiskt papper och special - papper. Sedan 2001 har bruket varit certifierat som Occupational Safety and Health Administration Star Facility inom Michigan Voluntary Protection Program, delstatens utmärkelse för högsta standard inom arbetsmiljöarbete. Wisconsin Rapids, Wisconsin, USA Konverteringsanläggningen i Wisconsin Rapids har sju toppmoderna arkma - skiner. Där tillverkas ark av grafiskt papper och förpackningskartong från våra egna bruk. 660 000 Kapacitet per år i ton Cirka 860 medarbetare 430 000 Kapacitet papper och 210 000 kapacitet avsalumassa per år i ton Cirka 430 medarbetare 320 000 Arkningskapacitet per år i ton Produktionsfördelning 2023, % Grafiskt papper, 55 Massa, 43 Specialpapper, 2 Produktionsfördelning 2023, % Grafiskt papper, 75 Specialpapper, 25 Cirka 120 medarbetare Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 19 Region Nordamerika ===== SIDA 20 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Region Nordamerika Nyckeltal och händelser 2023 Nettoomsättning Nettoomsättningen i Region Nord - amerika uppgick till MSEK 11 511. Den valutaneutrala nettoomsättningen mins - kade med 4%. Jämförelser med före- gående år påverkas av det faktum att inga intäkter redovisades under första kvartalet 2022 eftersom Billerud förvär - vade Verso Corporation den 31 mars 2022. Under 2023 minskade intäkter och försäljningsvolymer på grund av svaga marknadsförhållanden och att kunderna minskade sina lager. EBITDA EBITDA uppgick till MSEK 1 618, mot- svarande en EBITDA-marginal på 14%. Lönsamheten upprätthölls genom en strikt kostnadskontroll och bibehållna papperspriser, trots lägre drifttakt då produktionen anpassades för att möta efterfrågan. Lägre massapriser och en förändrad produktmix med en högre andel massaförsäljning hade en nega- tiv påverkan. Den negativa påverkan från planerade underhållsstopp var lägre under 2023 än 2022. Transformation av verksamheten Medan förberedelserna för en trans - formation av verksamheten vid bruket i Escanaba för att utöver papper även tillverka kartong fortgick under året sköts investeringsbeslutet upp under hösten 2023. Vi behöver mer tid att utvärdera alternativa omfattningar och rätt fasning av transformationen. Samtidigt fortsätter vi att öka vår kar- en större uppgradering under 2022. Framgångsrika produktkvalificeringar av arkmatade produkter av hög vikt har gjort bruket bättre positionerat att möta en bredare palett av kundbehov och till- för flexibilitet till produktionssystemet. Produktutveckling Billeruds produktlinje Sterling ® Ultra utökades till marknaden för digitalt bläckstråletryck. Papperet har en utmärkt tryckyta och glänsande, rena optiska egenskaper som gör det per- fekt till trycksaker för marknadsföring. Konverteringsverksamhet Vår konverteringsanläggning i Wis- consin Rapids började konvertera förpackningskartong under det andra halvåret. Processer har också inletts för att erhålla de olika certifieringar som krävs för att leverera livsmed- elssäkra kartongprodukter. Tillverk - ningsrutinerna som krävs för att följa amerikanska FDA:s (Food and Drug Administration) regler har framgångs- rikt etablerats. Ny vägbro I Escanaba har en ny vägbro byggts över floden till produktionsanläggning - arna. Det bedömdes nödvändigt då den tidigare bron var osäker för tung trafik. Den nya bron förbereder bruket för framtiden, däribland det planerade transformationsprogrammet, och säk - rar fortsatt drift av bruket på lång sikt. tongförsäljning i Nordamerika genom leveranser från den europeiska verk- samheten. Investeringsstöd I början av året antog delstaten Michi- gan ett lagstiftning som ger Billerud ett investeringsstöd på upp till MUSD 200 i finansiering för att stödja bolagets investeringsplaner att ställa om bru- ket i Escanaba till kartongproduktion och förbättra hållbarhetsprestandan. Investeringsstödet gäller till 2032 och kommer att stå i proportion till Billeruds faktiska investeringar och bibehållna arbetstillfällen, enligt godkända avtal mellan Michigan Strategic Fund och Billerud U.S. Production Holdings LLC. Infektionsutbrott Produktionen vid bruket i Escanaba var stillastående i tre veckor under det andra kvartalet som en försiktighets - åtgärd till följd av ett blastomykosut- brott på bruket. Efter att ha genomfört en sanering av bruket återupptogs verksamheten med framgång. Hittills har inga blastomycessporer hittats i Escanaba-bruket. Hälsa och säkerhet för våra anställda och entreprenörer är vår högsta prioritet. Vi har haft ett nära samarbete med och följt rekom- mendationerna från lokala, delstatliga och federala hälsoexperter, som på vår begäran utredde situationen. Produkter med hög vikt Bruket i Quinnesec ökade sin kapacitet att tillverka produkter av hög vikt efter Nyckeltal MSEK 2023 2022 Nettoomsättning 11 511 11 459 varav grafiskt papper 8 342 8 632 varav specialpapper 1 605 1 769 varav avsalumassa 1 564 1 059 Rörelsens kostnader, netto –9 893 –9 042 EBITDA 1 618 2 417 EBITDA-marginal 14% 21% Rörelseresultat 808 1 861 Rörelsemarginal 7% 16% Försäljningsvolymer, kton 839 837 Nettoomsättningen i region Nord- amerika var cirka SEK 11,5 miljarder 11,5 EBITDA-marginalen minskade på grund av lägre försäljningsvolymer 14 % Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 20 Region Nordamerika ===== SIDA 21 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Möjligheter till värdeskapande transformation av verksamheten Region Nordamerika – case Ökad export Billeruds export av dessa produkter till USA ökar, men inhemsk produktion skulle vara en fördel sett till kostnadsef- fektivitet, service och hållbarhet. Bruket i Escanaba i Michigan har ett perfekt läge för kartongproduktion. Michigans övre halvö har riklig tillgång på konkur- renskraftigt prissatt ved som passar för tillverkning av dessa material. Platsen ligger också relativt nära många slut- användare och har goda logistikmöj- ligheter. Förbereder beslut Baserat på dessa affärsmässiga och strategiska möjligheter till värdeska- pande har vi genomfört en förstudie om konvertering av viss papperskapacitet till kartongproduktion i Escanaba. Mot bakgrund av de ändrade ekonomiska villkoren, utvärderar vi på ett ansvars- fullt sätt olika omfattningar och logiska faser av transformationsprogrammet innan vi fattar beslut. Samtidigt fortsät- ter vi att förse kunderna med hela vår befintliga produktportfölj. Vår kartong- försäljning i USA försörjs genom export från Europa. Den nordamerikanska marknaden för förpackningskartong och containerbo - ard av nyfiber förutspås växa på lång sikt, drivet av ett ökat behov av förpack- ningsmaterial, en ökad medvetenhet om hållbarhet bland varumärkesägare, återförsäljare och konsumenter samt lagstiftningsinitiativ. Kapaciteten för kartongproduktion i denna del av värl- den uppfyller inte det ökade behovet av lättviktiga, högkvalitativa och hållbara produkter, vilket skapar möjligheter för lönsam tillväxt. Omfattande expertis Billerud har en omfattande expertis när det gäller produktion av kartong- produkter av nyfiber och exporterar idag kartongmaterial från Europa till Nordamerika. Vår produktserie Crown - Board, som inkluderar en helblekt fler- skiktskartong av premiumkvalitet samt en bestruken, oblekt flerskiktskraftkar - tong med tilltalande egenskaper som låg vikt och formfasthet, har tagits emot väl i USA. Billerud planerar att ställa om en del av sin kapacitet för grafiskt papper till kar- tongproduktion i USA. Det finns starka marknadsför- utsättningar som stödjer en sådan omställning av verksamheten. Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 21 Region Nordamerika ===== SIDA 22 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Strategi för hållbar och lönsam tillväxt Vår övergripande målsättning är att tillverka högpresterande förpacknings- material som bidrar till ett koldioxidsnålt samhälle. Med stöd av marknadst- render och våra strategiska val är vi väl positionerade för lönsam tillväxt. Vår långsiktiga strategi fokuserar på attraktiva marknader med goda tillväxt - möjligheter och produktsegment där vi har en stark konkurrenskraft. Strategin implementeras i regionerna Europa och Nordamerika i enlighet med vår tydliga verksamhetsmodell. De närmaste åren ska vi fokusera på att förbättra effektiviteten och frigöra potential inom alla våra verksamheter. Vad gäller framtida kapacitetsinveste- ringar kommer vi att prioritera kartong framför papper, vilket passar väl ihop med marknadstrender och våra kon- kurrensfördelar. Kartongproduktion i Nordamerika är vår viktigaste möjlighet till lönsam tillväxt under det kommande årtiondet. Vår högsta prioritet fortsätter att vara hälsa och säkerhet för våra anställda. Vi arbetar kontinuerligt med säkerhetsut - bildning och beteenden för att minska skadefrekvensen. Högpresterande förpacknings material Vår inriktning är på högpresterande, hållbara förpackningsmaterial, och I Nordamerika ser vi marknadspotential att växa med vårt kartongerbjudande och planerar att stegvis konvertera papperskapacitet till kartongproduk - tion. Vi håller på att utvärdera inves- teringsalternativ för att konvertera en maskin i Escanaba-bruket, där vi inrik- tar oss på en mer lönsam produktions- mix och utökad kapacitet. Samtidigt ökar vi våra kartongförsäljningsvolymer i Nordamerika genom leveranser från den europeiska verksamheten. Ledarskap inom hållbarhet Alla våra aktiviteter bygger på våra ambitioner inom hållbarhet. Våra material är återvinningsbara och stödjer ett koldioxidsnålt samhälle. Vi kommer under 2024 sätta mål om nettonollutsläpp och en färdplan för att minska våra växthusgasutsläpp enligt vetenskapligt baserade mål. Därigenom kommer vi att prioritera de klimatåtgärder som har störst effekt. För närvarande ligger vår största för- bättringsmöjlighet i att kraftigt minska Escanababrukets utsläpp från fossila bränslen som en del av transforma- tionsprojektet. det grundar sig på företagets expertis inom tillverkning av starka, lätta och hygieniska material av tåliga fibrer. Vi fokuserar särskilt på mat- och dryckes- förpackningar där vi har stor kapacitet och mycket attraktiva produkter. Vi ska fortsätta samarbeta med varumärkes - ägare och detaljhandlare – våra kun- ders kunder – för att hjälpa dem nå sina mål att använda mer hållbara förpack- ningar och minska avfallet. Vår europeiska verksamhet har en diversifierad produktportfölj och goda långsiktiga utsikter att generera sunda vinstmarginaler. Bland materialen som tillverkas i Europa ser vi möjlighet till en lönsam tillväxt särskilt för vår hög- presterande förpackningskartong och containerboard, och vi strävar efter att växa vår vätskekartongförsäljning med utvalda kunder. Vi har också goda möjligheter att växa vår försäljning av säckpapper inom vår befintliga tillverk- ningskapacitet, då kunderna letar efter alternativ till säcklösningar av plast. För vår kraftpappersportfölj avser vi att för - bättra mixen genom användningsområ - den som skapar mervärde. Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Målsättning Vi tillverkar högpresterande förpackningsmaterial som bidrar till ett koldioxidsnålt samhälle. Värderingar • Sätt kunden i fokus • Våga prova nytt • Driv förändring • Värna om varandra Viktigaste mål Säkerheten först. Noll skador med frånvaro. Leverera hållbar lönsam till- växt. Europa som draglok och Nordamerika som framtida tillväxtmotor. 22 Strategi 22 ===== SIDA 23 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Parallellt med vårt fokus på tillverkning av förpackningsmaterial utforskar vi nya affärsmodeller inom området kol- dioxidinfångning. Vi undersöker möj- ligheterna att använda våra biogena utsläpp som en intäktskälla utan stora investeringar, genom partnerskap med etablerade aktörer. Strategiska prioriteringar för att frigöra potential Sedan början av 2023 genomför vi ett effektivitetsförbättringsprogram som kommer vara en stor bidragande driv- kraft för högre lönsamhet de närmaste åren. Det förväntas ha en strukturell positiv effekt om SEK 1,5 miljarder vid slutet av 2025. Detta treåriga pro- gram omfattar många initiativ över alla funktioner i främst den europeiska verksamheten, till exempel avseende optimerad portföljprissättning, en intensifierad leverantörssamverkan för såväl kostnadsbesparingar som tek- niska förbättringar, samt förändringar för en effektivare struktur av logistik och terminalnätverk. Det innefattar även koncernövergripande personalminsk- ningar och mer effektiva arbetsmetoder, som ska minska kostnaderna och stärka Billeruds långsiktiga konkurrenskraft. Vi blir allt bättre på inköp. För att säker- ställa en kostnadseffektiv fiberförsörj - ning till våra europeiska bruk fokuserar vi på att ingå långvariga, ömsesidigt gynnsamma partnerskap med stora skogsägare såsom det vi redan har etablerat med skogsägarföreningen Viken Skog i Norge. Vi ska också utöka våra fältinköp och avser att bli den mest attraktiva köparen för privata skogs - ägare i Sverige. Vi ser till att utnyttja den värdefulla råvaran fullt ut och har välutvecklade affärssamarbeten med sågverk. I vår egen verksamhet justerar vi löpande recept och metoder för att ytterligare öka fibereffektiviteten. Produktionseffektivitet förblir ett stra - tegiskt fokus, även om framsteg redan har skett inom det området. För att maximera vår produktionstid kommer vi att göra riktade investeringar och använda de bästa processerna i vår industri. I Region Europa bedöms den största förbättringspotentialen finnas i vårt kartongtillverkningssystem, där vi kan uppnå synergier mellan de tre bru- ken genom ett mer renodlat erbjudande och optimerad produktfördelning. Vår senaste maskininvestering, kartongma - skinen KM7 vid bruket i Gruvön, ska ha kommit upp i full kapacitet 2025. I Nord- amerika arbetar vi, utöver fokuset på en övergripande produktionseffektivitet, med att förbättra valmöjligheterna av produktsortiment i våra bruk. Det kom- mer att tillföra ökad flexibilitet till detta produktionssystem. Enhetliga arbetssätt Billerud har vuxit genom samgåenden och förvärv. Enhetliga arbetssätt kom - mer att göra oss till ett effektivare bolag och en bättre leverantör till våra kunder. Därför har vi beslutat att harmonisera våra arbetssätt mellan affärsenheter och över landsgränser. De kommande åren kommer vi successivt att införa en global digital plattform som stödjer ett agilt beslutsfattande i hela verk- samheten, från inköp, försäljning och orderplanering till kundleveranser och betalningar. Vi fokuserar särskilt på mat- och dryckesför- packningar där vi har stor kapacitet och mycket attraktiva produkter För att lyckas med alla våra planer måste vi ha en engagerad personal- styrka med rätt kompetens och en stark prestationskultur i företaget. Våra medarbetare är företagets viktigaste tillgång. Vi ska fortsätta betona utbildning inom färdigheter som förändringsledning och hållbart ledarskap. All utbildning bygger på våra värderingar: Sätt kunden i fokus, Våga prova nytt, Driv förändring och Värna om varandra. Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Hållbarhets- områden som är strategiskt viktiga för vår framtida konkurrenskraft Läs mer om vår hållbarhetsplattform på sidan 103. Säkerheten först • Säker arbetsmiljö • Stabil och effektiv produktion Klimat- påverkan • Minimera CO2e-utsläpp • Förnybara alternativ istället för fossila resurser Framtidens material • Hållbara produkter • Cirkularitet 23 Strategi ===== SIDA 24 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 3–4% –3% Nettoomsättningstillväxt Mål Utfall Målet är att nettoomsättningen ska öka med 3–4% per år. Utfallet för 2023 var –3% så målet nåddes inte. Nettoomsättningen exklusive valutaeffekter, förvär - vet av Verso den 31 mars 2022 och avyttringen av Managed Packaging den 31 augusti 2023 minskade med 7%, på grund av lägre försäljningsvolymer och negativa mix- och prisförändringar. >17% 8% EBITDA-marginal Mål Utfall Målet är en EBITDA-marginal över 17%. Detta mål uppnåddes inte 2023 då EBITDA-marginalen var 8%. Vinsten försämrades på grund av lägre försälj- ning och högre råvarukostnader, vilket endast delvis kompenserades av en positiv påverkan från effektivi- tetsförbättringsprogrammet och en minskad negativ påverkan av planerat underhåll. <2,5 1,8 Räntebärande nettoskuld/EBITDA Mål Utfall Den räntebärande nettoskulden i relation till EBITDA ska understiga 2,5. Kvoten ökade från en mycket låg nivå under 2023, främst på grund av det lägre EBITDA-resultatet men även till följd av en ökad skuld. I slutet av 2023 var kvoten 1,8, väl under målnivån. >50% 103% Utdelning Mål Utfall Principen är en aktieutdelning på över 50% av årets resultat. Föreslagen utdelning för 2023 om SEK 2,00 per aktie är i linje med den principen. Den föreslagna utdelningen motsvarar 103% av årets resultat och 65% av årets justerade resultat. Finansiella mål Mål och måluppfyllelse Billerud har finansiella mål för tillväxt och lönsamhet, samt principer som styr bolagets skuldsättning och aktieutdelning. Tre centrala mål kopplade till säkerhet, klimatavtryck och produkternas återvinningsbarhet stödjer vårt hållbarhets- arbete. -20 0 20 40 60 80 20232022202120202019 Mål % 0 5 10 15 20 20232022202120202019 Mål % 0 1 2 3 4 20232022202120202019 ggr Mål 0 25 50 75 100 125 150 20232022202120202019 % Mål Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 24 Mål och måluppfyllelse ===== SIDA 25 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Produkters återvinningsbarhet Billeruds papper och förpackningsmaterial är helt återvinningsbara och tillverkade med ansvars - fullt inköpta cellulosafiber. Under 2023 var Billeruds europeiska materialportfölj den första i branschen att tredjepartsbedömas som 100% återvinningsbar enligt föreslagen EU-lagstiftning. Även om våra produkter länge har varit återvinnings- bara var det ett mål för året att få detta bekräftat i en tredjepartsbedömning. Analysen av återvinningsbar - het gjordes med beprövade metoder och tester av ansedda Papiertechnische Stiftung. Centrala hållbarhetsmål <27 <410 100%28 491 Fossil CO2 i tillverkning Mål Region Europa Mål Region NordamerikaUtfall Utfall Utsläppen av fossil CO2 i den europeiska tillverk- ningsprocessen ökade något under 2023 till följd av produktionsstopp orsakade av marknadsrelaterade produktionsbegränsningar, och därmed nåddes inte årsmålet. Inte heller den nordamerikanska produktionen nådde sitt mål för 2023. Åtgärder för ökad ener- gieffektivitet och köp av energikrediter fria från CO2e-utsläpp kunde inte kompensera en negativ påverkan av produktionsstopp. <3,9 3,6 Säkerhet på arbetsplatsen Mål Utfall Skadefrekvensen (LTIFR) för Billeruds medar- betare och entreprenörer under 2023 uppgick till 3,6 exklusive incidenter på grund av blastomy- kosutbrottet i Escanaba. Årsmålet på under 3,9 uppnåddes därmed. 0 2 4 6 8 10 20232022202120202019 Mål 2023 0 10 20 30 40 50 20232022202120202019 Mål 2023 kg/ton produkt 0 100 200 300 400 500 20232022202120202019 Mål 2023 kg/ton produkt 0 100 200 300 400 500 20232022202120202019 Mål 2023 kg/ton produkt 0 100 200 300 400 500 20232022202120202019 Mål 2023 kg/ton produkt Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 25 Mål och måluppfyllelse ===== SIDA 26 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Aktien och aktieägarna Billeruds aktie är noterad och handlas på Nasdaq Stockholm. Bolagets börsvärde var cirka SEK 26 miljarder vid årsskiftet. Kursutveckling I slutet av 2023 var Billerudsaktiens stängningskurs SEK 102.40. Aktiekur - sen minskade med 19% under 2023. Under samma period ökade Stock- holmsbörsen, OMXSPI, med 16% och sektorindex OMXS Industrial Materials ökade med 5%. Den högsta stäng- ningskursen för Billeruds aktie under året var SEK 134,70 som noterades den 9 januari. Den lägsta stängningskursen var SEK 81,50 den 22 juni. Aktiehandel Billeruds aktier handlas på Large Cap-listan på Nasdaq Stockholm under kortnamnet BILL. Under 2023 var omsättningen av Billeruds aktier på Nasdaq Stockholm cirka 150 miljoner, motsvarande ett värde av cirka SEK 15 miljarder. Den genomsnittliga omsätt- ningen per handelsdag var ungefär 600 000 aktier, motsvarande ett värde av cirka MSEK 60. Den genomsnittliga handeln per handelsdag för Billerud på Nasdaq var cirka 1 900 avslut. Billeruds aktier handlas också på Cboe Global Markets, London Stock Exchange och andra marknadsplatser. Den sammanlagda handelsvolymen på alla marknadsplatser var cirka 590 miljoner under 2023. Utdelningspolicy och utdelning Billeruds policy säger att utdelningen till aktieägarna ska uppgå till minst 50% av årets resultat. Utdelningen kommer bland annat att vara beroende av bola- gets resultatnivå, finansiella ställning och framtida utvecklingsmöjligheter. För 2023 föreslår styrelsen att årsstäm - man 2024 beslutar om en utdelning på SEK 2,00 per aktie. Den föreslagna utdelningen motsvarar 103% av årets resultat och 65% av årets justerade resultat. Aktiekapital och egna aktier Aktiekapitalet i Billerud uppgår till SEK 1 843 307 607, fördelat på 249 611 422 aktier. Varje Billerudaktie, förutom bolagets egna aktier, berättigar till en röst och lika rätt till bolagets kapital och utdelning. Företaget har 1 059 569 egna aktier, motsvarande cirka 0,4% av det totala antalet aktier. Antal aktier på marknaden är 248 551 853. Ägarstruktur Billerud hade den 31 december 2023 101 782 aktieägare. 60% av aktiekapi- talet ägs av investerare registrerade i Sverige, varav omkring två tredjedelar är juridiska personer och en tredjedel privatpersoner. De största utländska ägandet finns i Österrike och USA. Vid årsskiftet 2023 utgjorde de fem största aktieägarnas innehav totalt 42% av aktierna på marknaden. De tio största aktieägarnas totala innehav var 51% av aktierna på marknaden. Aktieägarkommunikation Information till investerare finns på www.billerud.se/investerare i form av finansiella rapporter, finansiella data, aktiekursutveckling för Billerudaktien, en lista över analytiker som bevakar Billerud samt kontaktinformation. Kursutveckling 2021–2023 SEK Billerud OMXSPI OMXS Industrial Materials PI Kursutveckling 2023 SEK Justerat resultat per aktie, SEK Utdelning per aktie, SEK 3,06 2,00 Billerud OMXSPI OMXS Industrial Materials PI Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 40 60 80 100 120 140 160 OMX Stockholm Industrial Materials PI OMX Stockholm PI Billerud Korsnäs DecNovOktSepAugJulJunMajAprMarFebJan 50 75 100 125 150 175 200 OMX Stockholm Industrial Materials PI OMX Stockholm_PI Billerud 202320222021 26 Aktien och aktieägarna ===== SIDA 27 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Aktieägarestruktur 1 Storleksklasser Antal aktier % Antal ägare % 1–100 1 488 651 0,6 32 558 32,0 101–500 14 029 221 5,6 52 934 52,0 501–10 000 25 660 248 10,3 15 650 15,4 10 001–100 000 12 391 146 5,0 532 0,5 100 001– 175 822 164 70,4 108 0,1 Anonymt ägande 20 219 992 8,1 N/A N/A Totalt 249 611 422 100,0 101 782 100,0 1 Inklusive Billeruds 1 059 569 egna aktier. Aktiekapitalets utveckling sedan 2006 År Händelse Förändring i antal aktier Totalt antal aktier Förändring i aktiekapital, SEK Aktiekapital totalt, SEK 2006 Inlösen av konvertibla skuldebrev 26 622 53 279 620 332 775 665 995 250 2007 Inlösen av konvertibla skuldebrev 63 423 53 343 043 792 788 666 788 038 2009 Företrädesemission 51 491 570 104 834 613 107 385 028 774 173 065 2012 Riktad företrädesemission 34 551 592 139 386 205 255 153 438 1 029 326 503 2013 Företrädesemission 68 833 629 208 219 834 508 316 290 1 537 642 793 2022 Företrädesemission 41 391 588 249 611 422 305 664 814 1 843 307 607 Billeruds största aktieägare Aktieägare Antal aktier Andel av röster1, % AMF Pension och fonder 39 162 853 15,8 FRAPAG Beteiligungsholding AG 30 000 000 12,1 Fjärde AP-fonden 15 780 920 6,3 Swedbank Robur fonder 11 548 371 4,6 Vanguard 8 053 400 3,2 Schroders 6 171 271 2,5 Folksam 5 259 176 2,1 Blackrock 4 640 314 1,9 Handelsbanken fonder 3 166 454 1,3 Norges Bank 3 013 464 1,2 Totalt 126 796 223 51,0 1 Baserat på aktier på marknaden. Aktiefördelning 31 december 2023 Registrerat antal aktier 249 611 422 Återköpta aktier i eget förvar –1 059 569 Aktier på marknaden 248 551 853 Nyckeltal per aktie SEK, där annat ej anges 2023 2022 Resultat 1,95 20,13 Resultat efter utspädning 1,95 20,09 Resultat, justerat 3,06 20,36 Utdelning (för resp. verksamhetsår), faktisk 2,001 7,502 Utdelning i % av – börskurs (direktavkastning) 2,0 5,9 – årets resultat 103 41 – årets resultat, justerat 65 40 – utgående eget kapital 1,8 6,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 13,25 29,95 Eget kapital 108,41 117,79 Eget kapital efter utspädning 108,35 117,60 Börskurs/utgående eget kapital, % 94 108 P/E tal, ggr 52,5 6,3 EV/EBITDA, ggr 9,5 4,4 Börskurs (slutkurs sista handelsdag) 102,40 127,10 1 Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om SEK 2,00 per aktie. 2 Varav en ordinarie utdelning om SEK 5,50 och en extrautdelning om SEK 2,00. Billerud fick betygen B på Climate Change, B på Water Security och C på Forest i CDP:s utvärdering av upplysningar, medvetenhet och ledning för dessa områden. S&P Dow Jones Sus- tainability Index – Billerud inkluderades i DJSI World som ett av de 10% mest hållbara företagen i vår industri. MSCI – Billerud behöll sitt betyg AA i MSCI:s årliga ESG-utvärdering. Externa utvärderingar Billerud bedöms regelbundet av flera ESG-ratingföretag och leverantörer av hållbarhets - data, och vi strävar efter att ge underlag till alla intressenter för deras utvärdering av vår verksamhet. Här redovisas större granskningar som genomfördes under 2023: EcoVadis – Billerud behöll sin Plati- num-utmärkelse, vilket innebär en rankning bland de 1% bästa i bran- schen i fråga om hur väl hållbarhetprinciperna har integrerats i verksamheten. ISS ESG – Billerud erhöll risk- betyget B och Prime-status vilken tilldelas företag som bedöms vara bland de bästa i sin bransch i fråga om ESG-resultat. Sustainalytics – Billerud fick en ESG-riskrankning på 14,5, vilket motsvarar låg risk. Inledning 3 2023 i korthet 4 VD-ord 5 Globala trender 7 Vår verksamhet 9 Region Europa 11 Region Nordamerika 17 Strategi 22 Mål och måluppfyllelse 24 Aktien och aktieägarna 26 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Ägarfördelning per land, % Sverige, 60,0 Österrike, 12,1 USA, 10,4 Storbritannien, 3,5 Norge, 1,5 Finland, 1,2 Övriga, 11,3 27 Aktien och aktieägarna ===== SIDA 28 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Förvaltningsberättelsen ger en översikt av verksamheten, dess resultat och finansiella ställning. Denna del av rappor- ten innehåller även information om bolagsstyrning och risk- hantering. Förvaltningsberättelse 28 ===== SIDA 29 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Billerud AB (publ) med organisations- nummer 556025–5001 avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2023. Föregående års siffror anges inom parentes. Verksamhet Billerud erbjuder högpresterande papper och förpackningsmaterial tillverkade av cellulosafiber. Billeruds produkter tillverkas vid tio pro - duktionsanläggningar i Sverige, Finland och USA. Utöver kartong och papper säljer Billerud pappersmassa som inte används i den egna produktionen. Billerud har försäljning över hela världen och huvudmarknaderna är Europa och Nordamerika. Billerud har tre rörelsesegment: Region Europa, Region Nord - amerika och Solutions & Övrigt. Region Europa omfattar de produkter som tillverkas vid bruken Gruvön, Gävle, Frövi/Rockhammar, Skärblacka och Karlsborg i Sverige samt Jakobstad i Finland. I dessa bruk producerar Billerud vätskekartong, kraftpapper, containerboard, förpackningskartong, säckpapper och avsalumassa. Dessa material säljs i Europa och resten av världen. Region Nordamerika inkluderar de produkter som tillverkas vid bruken i Escanaba och Quinnesec och arkningsanläggningen Wis - consin Rapids i USA. Billerud tillverkar grafiskt papper och special - papper samt avsalumassa i denna region och säljer dessa material i Nordamerika. Solutions & Övrigt omfattade Managed Packaging tills denna affärsenhet avyttrades den 31 augusti 2023. Managed Packaging tillhandahåller tjänster för varumärkesägare med förpacknings - behov i Asien. Detta rörelsesegment inkluderar även vedförsörj - ningsverksamheten för Region Europa, Scandfibre Logistics AB, uthyrningsverksamhet, vilande bolag, inaktiva tillgångar, realisa - tionsresultat från försäljning av bolag, jämförelsestörande poster, koncerngemensamma funktioner, koncernelimineringar, resultat från andelar i intressebolag samt resultat från säkring av koncernens netto valutaflöden och omvärdering av kundfordringar och betal - ningar från kunder. De två sistnämnda presenteras separat som Valutasäkring, m.m. Finansiella mål För att stödja Billeruds mål om lönsam tillväxt och avkastning till aktieägare finns följande finansiella mål: • Nettoomsättningstillväxt om 3–4% per år. • EBITDA-marginal över 17%. • Skuldsättningspolicyn anger att räntebärande nettoskuld i förhål - lande till EBITDA ska understiga 2,5. • Utdelningspolicyn anger utdelning på minst 50% av nettoresultatet. Finansiell utveckling Nettoomsättning Nettoomsättningen för 2023 uppgick till MSEK 41 224 (42 590). Jämfört med föregående år påverkades nettoomsättningen 2023 positivt av valutaeffekter och förvärvet av Verso den 31 mars 2022, och negativt av avyttringen av Managed Packaging den 31 augusti 2023. Nettoomsättningen exklusive valutaeffekter, förvärvet av Verso och avyttringen av Managed Packaging minskade med 7%, främst på grund av lägre försäljningsvolymer och negativa mix- och prisförändringar. Försäljningsvolymer per rörelsesegment Kton 2023 2022 Region Europa 2 697 2 757 Region Nordamerika 839 837 Totalt 3 536 3 594 Nettoomsättning per rörelsesegment MSEK 2023 2022 Region Europa 27 114 27 962 Region Nordamerika 11 511 11 459 Solutions & Övrigt 2 948 3 266 Valutasäkring, m.m –349 –97 Totalt 41 224 42 590 Nettoomsättning per geografisk marknad MSEK 2023 2022 USA 12 802 12 716 Tyskland 3 606 3 619 Sverige 3 348 4 061 Kina 2 584 2 309 Italien 2 218 2 180 Spanien 1 741 1 831 Turkiet 1 294 962 Frankrike 1 286 1 404 Storbritannien 1 278 1 552 Nederländerna 765 726 Danmark 691 612 Indien 683 577 Övriga Europa 3 367 3 697 Övriga världen 5 561 6 344 Totalt 41 224 42 590 29 Förvaltningsberättelse ===== SIDA 30 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Tillväxt Nettoomsättningen minskade med 3% under 2023. Den organiska tillväxten, mätt som ökningen i nettoomsättning justerat för tillägg och avdrag med belopp motsvarande förvärvad och avyttrad verk - samhets nettoomsättning, uppgick till –4%. Managed Packaging, som avyttrades den 31 augusti 2023, hade en nettoomsättning på MSEK 420 under 1 januari–31 augusti 2023 och MSEK 770 under 2022. Region Nordamerika (Verso), som förvärvades den 31 mars 2022, hade en nettoomsättning på MSEK 11 511 under 2023 och MSEK 11 459 under 1 april–31 december 2022. MSEK 2023 2022 Nettoomsättning 41 224 42 590 Förvärv, Verso –11 511 –11 459 Avyttring, Managed Packaging –420 –770 Nettoomsättning för jämförbara enheter 29 293 30 361 Om hänsyn tas till valutaeffekt avseende omsättning redovisad inom regionerna samt valutasäkringseffekten redovisad i valutasäkring mm skulle omsättningen under 2023 vara MSEK 1 151 lägre. Resultat EBITDA minskade till MSEK 3 314 (8 167), främst på grund av högre råvarukostnader och lägre nettoomsättning, endast delvis uppvägt av positiv påverkan från effektiviseringsprogrammet samt lägre negativ påverkan från planerat underhåll. Justerat EBITDA uppgick till MSEK 3 613 (8 219). Jämförelsestö- rande poster, redovisade i rörelsesegmentet Solutions & Övrigt, uppgick till MSEK –299 (–52) och inkluderade en total realisations- vinst från avyttringen av Managed Packaging om MSEK 23, en kost- nad relaterad till nedskrivningar av aktier i Paboco om MSEK 52, en omstruktureringskostnad relaterad till avgångsvederlag om MSEK 26, omstruktureringskostnader relaterade till personalminskningar om MSEK 80 samt det negativa resultatet av en omvärdering av biologiska tillgångar i intresseföretaget BSÖ Holding AB Group om MSEK 164. EBITDA-marginalen för 2023 var 8% (19) och den justerade EBITDA-marginalen var 9% (19). Finansnettot uppgick till MSEK –349 (186). Beräknad skatt uppgick till MSEK 299 (–1 283). Årets resultat uppgick till MSEK 484 (4 590) och resultatet per aktie var SEK 1,95 (20,13). Justerat årets resultat var MSEK 761 (4 642) och det justerade resultatet per aktie var SEK 3,06 (20,36). Avkastningen på eget kapital var 2% (18) och avkastningen på sys- selsatt kapital var 2% (18). Koncernens EBITDA och EBITDA-marginal 2021 2022 2023 MSEK 0 3 000 6 000 9 000 0 7 14 21 EBITDA EBITDA, % Sammanfattning 2023 2022 Nettoomsättning, MSEK 41 224 42 590 EBITDA, MSEK 3 314 8 167 EBITDA, % 8 19 Rörelseresultat, MSEK 534 5 687 Rörelsemarginal, % 1 13 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 18 Resultat före skatt, MSEK 185 5 873 Årets resultat, MSEK 484 4 590 Resultat per aktie, SEK 1,95 20,13 EBITDA och EBITDA-marginal per rörelsesegment 2023 2022 MSEK % MSEK % Region Europa 2 753 10 6 170 22 Region Nordamerika 1 618 14 2 417 21 Solutions & Övrigt –708 –305 Valutasäkring m.m –349 –115 Totalt 3 314 8 8 167 19 För kvartalsdata, se sidorna 146–147. Händelser 2023 I början av 2023 började Billerud implementera ett treårigt effektivi - tetsförbättringsprogram med fokus på lönsamhetsförbättringar och med aktiviteter som spänner över olika funktioner företrädesvis i den europeiska verksamheten. Målet för programmet är ett EBITDA-lyft på SEK 1,5 miljarder från slutet av 2025. Den 27 januari antog delstaten Michigan en lagstiftning som beviljar investeringsstöd till Billerud på upp till MUSD 200 i finansiering för att stödja företagets investeringsplaner för att transformera bruket i Escanaba till kartongproduktion. Investeringsstödet kommer att vara proporionellt till Billeruds faktiska investeringar och villkorat av uppfyllandet av avtalen mellan Michigan Strategic Fund och Billerud U.S. Production Holdings LLC. I mars lämnade Robert A. Kreizenbeck sin tjänst som President North America och Kevin Kuznicki utsågs till ny President North America & General Counsel North America. Kevin Kuznicki var tidi - gare Deputy President & General Counsel North America. Per den 1 april införde Billerud en ny struktur för den finansiella rapporteringen baserad på regionerna där dess material tillverkas. De tre rörelsesegmenten är Region Europa, Region Nordamerika och Solutions & Övrigt. Omräknade jämförelsesiffror enligt den nya finansiella rapporteringsstrukturen publicerades i delårsrapporten för det andra kvartalet. Den 13 april stängde Billerud tillfälligt bruket i Escanaba som en för- siktighetsåtgärd på grund av ett blastomykosutbrott sedan början av mars. Efter att ha utfört ytterligare rengöring av anläggningen åter - upptogs verksamheten vid Escanaba-bruket den 8 maj. Billeruds högsta prioritet är anställdas och entreprenörers hälsa och säkerhet, och företaget samarbetar nära med och följer rekommendationer från hälsoexperter. Billeruds årsstämma den 24 maj valde Regi Aalstad till ny styrelsele- damot och omvalde Jan Svensson, Victoria Van Camp, Jan Åström, Florian Heiserer och Magnus Nicolin till styrelseledamöter. Jan Svensson omvaldes till styrelsens ordförande. Årsstämman beslu - tade vidare om en ordinarie utdelning om SEK 5,50 per aktie samt en extra utdelning om SEK 2,00 per aktie för 2022, i enlighet med styrelsens förslag. 30 Förvaltningsberättelse ===== SIDA 31 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Den 15 juni tillkännagav Billerud att EBITDA-resultatet för det andra kvartalet förväntades bli lägre än marknadens förväntningar och cirka MSEK 100–200. De främsta orsakerna till det lägre resultatet var väsentligt lägre försäljningsvolymer, främst i Nordamerika, samt omvärdering av färdigvarulager som resulterade i högre kostnader. En accelererad leverans av effektivitetsförbättringsprogrammet meddelades också. Ambitionen för 2023 års leverans av program- met höjdes till ett EBITDA-lyft på MSEK 600. Ulrika Wedberg utsågs till Executive Vice President Sustainability & Public Affairs och medlem i koncernledningen från den 14 augusti 2023. Ulrika Wedberg var tidigare Vice President Sustainability på Trelleborg och har erfarenhet från flera ledande befattningar i Sandvik. Den 5 juli sålde Billerud sitt ägande i Kezzler AS, ett bolag som har en digital plattform för spårbarhet av förpackningar, för MSEK 48. Den 13 juli avtalade Billerud med investmentbolaget Mimir Group om att avyttra förpackningstjänstverksamheten Managed Packaging. Avyttringen av Managed Packaging slutfördes den 31 augusti och en total realisationsvinst om MSEK 23 redovisades som jämförelse- störande post i det tredje kvartalet. Kassaflödet från transaktionen var MSEK –80 på grund av uppskjutna betalningar av köpeskillingen och kassa i den avyttrade verksamheten. Managed Packaging ingick före försäljningen i segmentet Solutions & Övrigt. Den 28 juli lämnade Christoph Michalski Billerud och styrelsen utsåg Ivar Vatne, företagets vice VD sedan oktober 2022 och dess CFO sedan maj 2019, till tillförordnad VD i Billerud. Den 1 december, efter att ha genomfört en grundlig rekryteringsprocess, utsåg styrelsen Ivar Vatne till VD och koncernchef för Billerud. Ivar Vatne, som har en professionell bakgrund från seniora befattningar i Arla, Fiskars och Procter & Gamble, tillträdde den ordinarie positionen omedelbart. Den 17 augusti införde Billerud en ny organisation i enlighet med dess verksamhet i de två regionerna Europa och Nordamerika. Matthew Hirst, som tidigare varit Executive Vice President Commer - cial, utsågs till President för den nybildade Region Europa. Samti- digt reducerades antalet medlemmar i koncernledningen och det tillkännagavs att Andrei Krés hade utsetts till tillförordnad CFO och medlem av koncernledningen. Den 20 december meddelades att Andrei Krés hade utsetts till CFO och tillträtt positionen. Andrei Krés har tidigare haft flera befattningar i Billerud, inklusive Chef för Group Treasury och Vice President Group Finance. Den nya sodapannan i Frövi, som har byggts sedan 2021, togs fram- gångsrikt i drift under det tredje kvartalet. Den nya, fossilfria soda - pannan kommer att möjliggöra ökad energieffektivitet och förbättrad miljöprestanda. Dess kapacitet kommer också att möjliggöra högre massaproduktion i framtiden. Projektet att bygga och installera den nya sodapannan i Frövi slutfördes i tid och inom budget. Billerud beslutade att avyttra sitt ägande i samägandebolaget (joint venture) Paper Bottle Company A/S och tillhörande immateriella rät- tigheter till sin samägandepartner Alpla. En nedskrivning av aktierna i Paper Bottle Company A/S om MSEK 52 redovisades som jämförel- sestörande post i det tredje kvartalet. Försäljningen slutfördes den 9 oktober och hade en positiv kassaflödeseffekt om MSEK 81 i det fjärde kvartalet. I delårsrapporten för det tredje kvartalet, publicerad den 25 oktober, uppgavs att Billerud inte skulle fatta beslut om transformationspro - grammet i USA i slutet av 2023, som tidigare hade kommunicerats. Samtidigt meddelades att kostnadsåtgärder innefattande personal - minskningar ska genomföras för att förbättra företagets effektivitet, lönsamhet och konkurrenskraft. Antalet tjänster i koncernen ska minska med upp till 350. Dessa åtgärder förväntas generera årliga strukturella besparingar om MSEK 300 med majoriteten av de årliga besparingarna under 2024. Omstruktureringskostnader hänförliga till dessa åtgärder om MSEK 80 redovisades som en jämförelsestö- rande post i det fjärde kvartalet. Billerud Viken AS, det 50/50 joint venture som har bildats av Billerud och Viken Skog AS för att utforska möjligheterna att etablera pro- duktion av BCTMP i Follum i Norge, fick under det fjärde kvartalet ett positivt svar på sin ansökan om investeringsstöd från Enova, det statliga norska bolag som arbetar för att främja projekt som bidrar till att Norge uppfyller sina klimatåtaganden och omställningen till ett samhälle med låga utsläpp. Enova har beviljat Billerud Viken AS investeringsstöd om MNOK 87 för ett delprojekt med huvudmålet att snabbt kunna minska elförbrukningen och förskjuta den i tid vid behov. Billeruds hållbarhetsarbete fick ett erkännande då bolaget för fjärde året i rad fick betyget Platinum i EcoVadis årliga utvärdering. Det innebär en placering bland de bästa 1% i vår bransch vad gäller hur väl hållbarhetsprinciper har integrerats i verksamheten. Billerud behöll även sin topposition i Dow Jones Sustainability Index, DJSI World. Billerud bedömdes vara bland de 10% mest hållbara företa- gen i branschen i Standard & Poor’s globala hållbarhetsutvärdering som publicerades i december 2023. Händelser efter räkenskapsårets utgång Händelser efter balansdagen redovisas i not 25 för koncernen och not M26 för moderbolaget. Rörelsesegment Billeruds resultat rapporteras sedan den 1 april 2023 i följande tre rörelsesegment i enlighet med IFRS 8: Region Europa, Region Nord- amerika samt Solutions & Övrigt. Jämförelsesiffror för 2022 har räk - nats om enligt denna rapporteringsstruktur. Se not 1 för väsentliga redovisningsprinciper. Region Europa Nettoomsättningen för Region Europa minskade med 3% jämfört med 2022. Exklusive valutaförändringar minskade nettoomsätt - ningen med 7%. Minskningen var främst på grund av negativa mix- och prisförändringar. EBITDA minskade till MSEK 2 753 (6 170). Nedgången var främst på grund av högre råmaterialkostnader och lägre försäljning, vilket endast delvis motverkades av positiv påverkan från effektivitets - förbättringsprogrammet och valutaförändringar. Rörelseresultatet uppgick till MSEK 925 (4 402). Region Europa EBITDA och EBITDA-marginal 20211) 2022 2023 MSEK 0 3 000 6 000 9 000 0 7 14 21 EBITDA EBITDA, % 1) Region Europa motsvarar kombinationen av de tidigare rörelsesegmenten Produktom - råde Board och Produktområde Paper. 31 Förvaltningsberättelse ===== SIDA 32 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 MSEK 2023 2022 Nettoomsättning 27 114 27 962 Rörelsens kostnader, netto –24 361 –21 792 EBITDA 2 753 6 170 EBITDA, % 10% 22% Avskrivningar och nedskrivningar –1 828 –1 768 Rörelseresultat 925 4 402 Rörelsemarginal 3% 16% Försäljningsvolymer, kton 2 697 2 757 Region Nordamerika Nettoomsättningen för Region Nordamerika ökade med 0% jämfört med 2022. Jämförelser med 2022 påverkas av förvärvet av Verso den 31 mars 2022, vilket innebär en nettoomsättning på MSEK 3 311 i det första kvartalet 2023 jämfört med ingen försäljning i det första kvartalet 2022. Nettoomsättningen exklusive valutaeffekter minskade med 4% under 2023, främst på grund av lägre försälj- ningsvolymer då produktionen begränsades för att möta den svaga efterfrågan och kunders lageravveckling. EBITDA uppgick till MSEK 1 618 (2 417). Detta rörelsesegment hade EBITDA på MSEK 640 under det första kvartalet 2023 jämfört med inget EBITDA under första kvartalet 2022. Jämförelsen med 2022 påverkas även av ett förändrat underhållsschema. Den negativa påverkan av underhållsstopp var MSEK 152 under 2023 och MSEK 562 under 2022. EBITDA minskade främst på grund av lägre för- säljningsvolymer men även till följd av negativa mix- och prisföränd- ringar. Rörelseresultatet uppgick till MSEK 808 (1 861). Region Nordamerika EBITDA och EBITDA-marginal 2021 2022 2023 MSEK 0 1 000 2 000 3 000 0 7 14 21 EBITDA EBITDA, % MSEK 2023 2022 Nettoomsättning 11 511 11 459 Rörelsens kostnader, netto –9 893 –9 042 EBITDA 1 618 2 417 EBITDA, % 14% 21% Avskrivningar och nedskrivningar –810 –556 Rörelseresultat 808 1 861 Rörelsemarginal 7% 16% Försäljningsvolymer, kton 839 837 Solutions & Övrigt (inkl. valutasäkring) Nettoomsättningen minskade med 18% främst på grund av lägre för- säljning inom den europeiska vedförsörjningsorganisationen samt avyttringen av Managed Packaging den 31 augusti 2023. Managed Packaging hade en nettoomsättning om MSEK 233 under perioden 1 september–31 december 2022. EBITDA minskade till MSEK –1 057 (–420) på grund av jämförelse- störande poster om totalt MSEK –299 (–52), negativa effekter av valutasäkringar och omvärdering av kundfordringar, avyttringen av Managed Packaging samt högre kostnader för koncernprojekt. Rörelseresultatet uppgick till MSEK –1 199 (–576). MSEK 2023 2022 Nettoomsättning 2 599 3 169 Rörelsens kostnader, netto –3 656 –3 589 EBITDA –1 057 –420 Avskrivningar och nedskrivningar –142 –156 Rörelseresultat –1 199 –576 Marknadsutveckling Den globala förpackningsmarknaden förväntas växa långsiktigt, dri - vet av demografiska trender med större stadsbefolkningars ökande behov av förpackningar samt ett ökat hållbarhetsfokus. Marknaden för grafiskt papper förväntas minska på grund av digitaliseringen som gör att pappersapplikationer ersätts av digitala medier. Billerud har starka marknadspositioner inom långsiktigt växande produkt - segment och har kostnadsfördelar inom produktsegment som för- väntas minska. Förpackningsmaterial för mat och dryck, som är ett relativt motståndskraftigt marknadssegment, står för cirka 48% av Billeruds materialförsäljning. Marknadsförutsättningarna var utmanande under 2023. Efterfrågan på de flesta av Billeruds produktkategorier var svag på grund av att kunderna avvecklade sina lager samt lägre konsumtion och industri- ell aktivitet. Undantaget var vätskekartong där marknadsförutsätt - ningarna var normala. Försäljningspriserna för de flesta av Billeruds produkter sjönk under året, dock inte för vätskekartong och grafiskt papper där priserna var stabila. Kostnaderna för insatsvaror ökade under det första halvåret och minskade under det andra halvåret. Investeringar och sysselsatt kapital Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 3 177 (3 330). Projektet att bygga och installera en ny sodapanna i Frövi slutfördes under 2023. Investeringarna har varit i linje med det budgeterade beloppet om SEK 2,6 miljarder. Investeringarna uppgick till SEK 0,4 miljarder under 2021, SEK 1,1 miljarder under 2022 och SEK 1,0 miljarder under 2023. Under 2024 förväntas ytterligare investeringar om SEK 0,1 miljarder för den nya sodapannan. Sysselsatt kapital uppgick den 31 december 2023 till MSEK 32 872 (33 834). Avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE), beräknat på den senaste 12-månadersperioden, uppgick till 2% (18). Avkast- ningen på eget kapital var 2% (18). Rörelsekapitalet i förhållande till nettoomsättningen var 12% (11). Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 2021 2022 2023 MSEK 0 1 500 3 000 4 500 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar/nedskrivningar 32 Förvaltningsberättelse ===== SIDA 33 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Kassaflöde och finansiell ställning Operativt kassaflöde efter investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 113 (3 499). Det försämrade kassaflödet berodde främst på ett lägre resultat före skatt. Den räntebärande nettoskulden uppgick den 31 december 2023 till MSEK 5 729 (4 581). Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA var i slutet av året 1,8 (0,6). Den räntebärande nettoskulden i förhållande till justerat EBITDA var 1,6 (0,6). Operativt kassaflöde efter investering i materiella och immateriella anläggningstillgångar MSEK 2023 2022 Resultat före skatt 185 5 873 Justering för poster som inte ingår i kassa- flödet 2 963 2 488 Betald skatt –561 –453 Förändringar i rörelsekapitalet 703 –1 079 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 290 6 829 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar –3 177 –3 330 Operativt kassaflöde efter investeringar i materiella och immateriella anläggnings - tillgångar 113 3 499 Finansiering Den 31 december 2023 uppgick den räntebärande skulden till MSEK 7 232 (5 023). Av de räntebärande lånen uppgick obligations- lån till MSEK 4 100 (1 800) och övriga räntebärande skulder till MSEK 3 132 (3 223). Av obligationslånen löper MSEK 600 till 2024, MSEK 1 000 till 2025, MSEK 1 250 till 2026 och MSEK 1 250 till 2028. Den syndikerade kreditfaciliteten, med en maximal limit om MSEK 5 500 och förfall 2028, var outnyttjad vid utgången av 2023. Kapitalstruktur i sammandrag 31 december 2023 2022 Sysselsatt kapital, MSEK 32 872 33 834 Finansiering: Räntebärande nettoskuld, MSEK 5 927 4 581 Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 1,8 0,6 Eget kapital, MSEK 26 945 29 254 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,22 0,16 Valutasäkring Valutasäkringspolicyn anger att 0–80% av nettoflödena ska valuta - äkras under kommande 15 månader. Eventuella avvikelser från poli- cyn måste godkännas av styrelsen. Valutasäkringen gav sammanlagt en resultateffekt på MSEK –263 för 2023 (–398), jämfört med om ingen valutasäkring skulle ha ägt rum. Billeruds utestående valutakontrakt per den 31 december 2023 hade ett marknadsvärde på MSEK 232, varav MSEK 21 är den del som motsvaras av kundfordringar som har påverkat resultatet 2023. Övriga kontrakt hade ett marknadsvärde på MSEK 211. Den säkrade andelen av flödet samt de säkrade kurserna för EUR, USD och GBP per den 31 december 2023 redovisas i tabellen nedan. Säkrad andel av valutaflödet för EUR, USD och GBP samt valutakurser mot SEK1 Valuta Q1 –24 Q2 –24 Q3 –24 Q4 –24 Q1 –25 Totalt 15 mån EUR Andel* 83% 80% 80% 79% 35% 77% Kurs 11,03 11,34 11,69 11,69 11,15 11,44 USD Andel* 81% 81% 79% 76% 51% 76% Kurs 10,51 10,54 10,57 10,77 10,01 10,55 GBP Andel* 71% 24% 0% 24% 0% 24% Kurs 13,73 13,74 – 13,62 – 13,71 Valutakontraktens marknadsvärde 32 47 67 83 3 232 1 Den 31 december 2023. *Andel av nettoflödet Skattesituation Skattekostnaden för 2023 uppgick till MSEK –299 (intäkt) (1 283) (kostnad), motsvarande cirka –162% (21) av resultatet före skatt. Den låga skattesatsen var relaterad till skattekrediter i USA för tidi- gare år, för vilka en uppskjuten skattefordran har omvärderats och redovisats. Billeruds effektiva skattesats bedöms normalt uppgå till 21–23%. Hållbarhetsredovisning Hållbarhet är integrerat i Billeruds affärsmodell och verksamhet. Företaget har valt att upprätta den lagstadgade hållbarhetsrappor - ten i enlighet med Årsredovisningslagen 6 kapitel som en från årsre- dovisningen avskild rapport på sidorna 36–40, 47–51 och 101–140 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023. Billeruds hållbarhets - rapport är upprättad i enlighet med Global Reporting Initiatives (GRI) riktlinjer för hållbarhetsredovisning, GRI-standards 2021. Styrning och mål för Billeruds hållbarhetsagenda beskrivs i avsnittet Allmänna upplysningar på sidorna 101–108. Hantering av hållbar- hetsrelaterade risker är del av Billeruds Enterprise Risk Manage- ment-process, som beskrivs i avsnittet Risker och riskhantering på sidorna 47–51. Billerud stödjer TCFD:s rekommendationer för att erbjuda investerare och andra intressenter information om risker relaterade till klimatförändringar och har en metod som följer detta ramverk. Information om klimatrelaterade risker och möjligheter för Billerud finns på sidorna 116–117. Individers hälsa och säkerhet är Billeruds främsta prioritet. Under 2023 skedde en arbetsplatsolycka i Frövi där en medarbetare avled. Dödsorsaken var exponering för svavelväte (H2S). Billerud samarbe- tar med Arbetsmiljöverket och Polisen i deras pågående utredning av händelsen. Under 2023 inträffade även ett utbrott av blastomykos vid bruket i Escanaba. En person som arbetade som entreprenör vid bruket infekterades och avled senare. Ingen direkt koppling mellan dödsfallet och utbrottet av blastomykos har dock fastställts. Dessa tragiska händelser understryker vikten av Billeruds omfattande säkerhetsarbete. Under 2023 var antalet olyckor med frånvaro per miljon arbetade timmar (LTIFR) för egna anställda och entreprenörer i koncernen 3,6 exklusive incidenter på grund av blastomykosutbrot- tet i Escanaba. Det är en säkning jämfört med LTIFR 2022, som var 5,7. Billerud har sex produktionsanläggningar i Sverige, tre i USA och en i Finland, vilka påverkar miljön genom utsläpp till vatten och luft samt genom buller- och avfallsgenerering. Företaget förbrukar råvaror såsom ved, kemikalier och energi. Transporter in och ut från produktionsanläggningarna ger en indirekt miljöpåverkan. Samtliga tio produktionsanläggningar kräver tillstånd i enlighet med miljölag - stiftningen. Tillstånden avser främst tillverkning av pappersmassa och papper samt i förekommande fall drift av deponier och hamn- verksamhet. Billerud har alla erforderliga myndigheters tillstånd som krävs för att bedriva verksamhet med de volymer som har produce- rats 2023. Billeruds svenska och finska anläggningar har tilldelats utsläpps- rätter för koldioxid inom EU. Tilldelningen för den femårsperiod som 33 Förvaltningsberättelse ===== SIDA 34 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 påbörjades 2021 överstiger de beräknade totala utsläppen. Mer information om utsläppsrätter finns i not 9. Billerud lyder under EU:s taxonomiförordning. Billeruds huvudsak - liga ekonomiska aktiviteter, tillverkning av papper och kartong, ingår inte i den nuvarande versionen av taxonomin. För 2023 uppgick bolagets andel av omsättning från produkter och tjänster hänförliga (eng: aligned) till ekonomiska verksamheter som omfattas av taxono- min till 2,6% (2,4). Hela taxonomirapporten finns på sidorna 112–115. Produkt- och processutveckling Kostnaderna för produkt- och processutveckling, till den del som avser forskningsaktiviteter, belastar resultatet det år de uppkom- mer. Under 2023 motsvarade sådana kostnader cirka 0,1% (0,2) av Billeruds rörelsekostnader. Underhållsstopp Förutom löpande underhåll under pågående drift kan Billeruds produktionsenheter normalt också behöva mer omfattande under - håll vid något tillfälle under året. För att utföra underhållet stoppas produktionen av massa, papper och kartong. Resultatpåverkan från ett underhållsstopp består främst av volymbortfall relaterat till stop - pet och ökade fasta kostnader, främst kostnader för underhåll och övertidsarbete, samt till viss del av rörliga kostnader såsom högre förbrukning av el och ved vid återstarten av produktionen. Stoppens resultatpåverkan varierar och beror på volymminskning, omfattningen av de åtgärder som görs i samband med stoppen, karaktären av dessa åtgärder samt den faktiska längden på stop- pet. Uppskattad resultatpåverkan är en indikativ bedömning av ett normalstopps påverkan på resultatet under genomsnittliga mark - nadsförhållanden jämfört med ett kvartal utan periodiskt underhålls - stopp. Billerud har inför 2024 ändrat sin metodik för beräkning av den upp- skattade resultatpåverkan från underhållsstopp. Den uppskattade resultatpåverkan i tabellen nedan är beräknad som summan av de fasta kostnaderna för underhållet, ökade rörliga kostnader förknip - pade med stoppet och lägre täckning av fasta kostnader från det minskade kapacitetsutnyttjandet under stoppen. Säsongseffekter Billeruds verksamhet uppvisar relativt begränsade säsongssväng - ningar. Störst påverkan har de periodiska underhållsstoppen, då respektive produktionsenhet står stilla under cirka en vecka. Den uteblivna produktionen medför något lägre leveranser under en längre tid både före, under och efter stoppet. Billeruds kostnader är relativt stabila under året. Dock är de fasta kostnaderna något lägre under sommarmånaderna på grund av färre underhållsprojekt och semester. Energikostnaderna är något högre under vintermåna- derna, dels genom högre energiförbrukning, dels genom normalt högre energipriser på framför allt elenergi. En betydande del av volymerna för Billeruds fluting används till för- packningar för fruktexport från medelhavsområdet. Efterfrågan från denna kundgrupp varierar med fruktexportsäsongen och är van - ligtvis som högst under perioden september till mars. En betydande andel av Billeruds säckpapper används till förpackningar för cement och byggmaterial. Efterfrågan på byggmaterial i Europa brukar generellt sett vara högre under perioden maj till oktober. Aktien och aktieägandet Aktiekapitalet uppgick per den 31 december 2023 till SEK 1 843 307 607, fördelat på 249 611 422 aktier (kvotvärde 7,38), varav 1 059 569 aktier ägdes av Billerud, motsvarande 0,4% av det totala antalet aktier. Antalet aktier på marknaden var 248 551 853. Varje aktie har en röst vid beslut på årsstämman. Lag eller bolagsordning innehåller inga begränsningar i aktiernas överlåtbarhet. Under 2023 överlät Billerud 202 322 aktier enligt det långsiktiga inci- tamentsprogram som beslutades av årsstämman 2020. Inga aktier återköptes under året. De återköpta aktierna innehas som säkring av villkorade rättigheter i långsiktiga incitamentsprogram. Aktiefördelning 31 december 2023 Registrerat antal aktier 249 611 422 Återköpta aktier i eget förvar –1 059 569 Aktier på marknaden 248 551 853 De två största aktieägarna i slutet av 2023 var AMF Pension och Fon- der och FRAPAG Beteiligungsholding AG. AMF Pension och Fon- der ägde 39 162 853 aktier, vilket motsvarar 15,8% av aktierna på marknaden, och FRAPAG Beteiligungsholding AG ägde 30 000 000 aktier, vilket motsvarar 12,1% av aktierna på marknaden. Ingen ytterligare ägare ägde 10% eller mer av antalet aktier per den 31 december 2023. Det finns inga av bolaget kända avtal mellan aktieägare som kan medföra begränsningar i rätten att överlåta aktier. Tillsättande och entledigande av styrelseledamöter samt ändring av bolagsordning sker på årsstämman. Avtal mellan bolaget och övriga anställda som reglerar egen uppsägning eller uppsägning från bolaget följer sed- vanlig praxis på arbetsmarknaden. Moderbolaget I moderbolaget Billerud AB ingår huvudkontoret och support - funktioner. Rörelseresultatet för 2023 var MSEK –738 (–346). Rörelseresultatet innefattar effekten av säkringskontrakt och omvärderingar av kund - fordringar. Underhållsstopp Uppskattad genom- snittlig resultatpåverkan Fördelning av resultatpåverkan Planerade tidpunkter för underhållsstopp Produktionsenhet MSEK Region Europa Region Nordamerika 2024 2023 2022 Gävle ~ 170 100% 0% Q3 Q3 Q3 Gruvön ~ 140 100% 0% Q2 Q2 Q1-Q2 Frövi ~ 80 100% 0% Q4 Q4 Q4 Skärblacka ~ 130 100% 0% Q2 Q2 Q2 Karlsborg ~ 90 100% 0% Q3 Q3 Q3 Jakobstad ~ 20 100% 0% Q2 – Q2 Rockhammar ~ 10 100% 0% Q4 Q4 Q4 Escanaba ~ 110 0% 100% Q3-Q4 Q3-Q4 Q3 Quinnesec ~ 135 0% 100% Q2 – Q3 34 Förvaltningsberättelse ===== SIDA 35 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Moderbolaget kurssäkrar såväl moderbolagets som koncernens nettoflöden av valutor. I moderbolagets resultat ingår resultatet av dessa säkringsåtgärder. Detta resultat uppgick till MSEK –263 (–398) för 2023. Moderbolaget ansvarar för koncernens finansieringsfrågor och huvuddelen av koncernens räntebärande externa skulder är upp - tagna i moderbolaget. Medelantalet anställda per den 31 december 2023 var 164 (140). Ökningen berodde främst på centraliseringen av kundserviceorga - nisationen till moderbolaget. Kassa och bank samt kortfristiga placeringar uppgick till MSEK 1 213 (903). Riskhantering Koncernens risker och riskhantering presenteras i avsnittet Risker och riskhantering på sidan 47. Information om koncernens finansiella risker presenteras i not 22. Särskilda olikheter avseende moderbola - gets risker presenteras i not M23. Förslag till vinstdisposition Som framgår av uppställningen i not M17 uppgick fritt eget kapital i moderbolaget Billerud AB till MSEK 8 687 per den 31 december 2023. Billeruds styrelse föreslår att en utdelning om SEK 2,00 per aktie betalas till aktieägarna. Den föreslagna utdelningen motsvarar cirka 103% av årets resultat för koncernen. 35 Förvaltningsberättelse ===== SIDA 36 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Billerud Europe Billerud North America Finance HR & Communi cations Legal & Compliance Sustainability & Public Affairs Internal audit & Internal control Operations Billerud Europe Operations Billerud North America Bolagsstyrning inom Billerud Bolagsstyrning avser de beslutssystem genom vilka aktieägarna, direkt eller indirekt, styr bolaget. I det följande redogörs närmare för bolagsstyr- ningen inom Billerud. Denna rapport om Billeruds bolagsstyrning 2023 har upprättats i enlighet med i Årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning. 1 Aktieägare 2 Bolagsstämma 4 Styrelse VD och koncernledning 7 Revisorer 3 Valberedning 5 Revisionsutskott 6 Ersättningsutskott 8 Bolagsstyrning inom Billerud Exempel på externa regelverk som påverkar styrningen av Billerud: • Aktiebolagslagen • Redovisningslagstiftning, bland annat Årsredovisningslagen och IFRS • Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter • Svensk kod för bolagsstyrning • Regler för ersättning till styrelsen och den verkställande ledningen Exempel på interna regelverk som påverkar styrningen av Billerud: • Bolagsordning • Styrelseinstruktioner och arbetsordningar • Billeruds uppförandekod • Billeruds interna styrdokument Som publikt svenskt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm tilläm - par Billerud Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”). Koden finns tillgänglig på www.bolagsstyrning.se, där även den svenska model - len för bolagsstyrning finns tillgänglig. Koden bygger på principen ”följ eller förklara”. Detta innebär att ett bolag som tillämpar Koden kan avvika från enskilda regler, men ska då avge förklaring där skäl till avvikelsen redovisas. Billerud följde under året Koden samt Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter och god sed på aktiemarknaden. 1 Aktieägare Billeruds aktie är noterad på Nasdaq Stockholm. Vid slutet av 2023 uppgick det totala antalet aktieägare till 101 782 jämfört med 98 475 vid föregående årsskifte. Varje aktie berättigar till en röst. Andelen utländskt ägande uppgick till 40,0% (39,9) av antalet aktier på mark- naden. Övriga aktieägargrupper bestod av svenska aktiefonder 24,9% (28,5), svenska privatpersoner, inklusive fåmansbolag, 22,4% (20,0) och svenska institutioner och stiftelser 12,6% (11,6). Största ägaren i bolaget, AMF Pension och fonder, innehade 39 162 853 aktier motsvarande 15,8% av antalet aktier på marknaden. Näst största ägaren, FRAPAG Beteiligungsholding AG, ägde 30 000 000 aktier motsvarande 12,1% av antalet aktier på marknaden. 36 Bolagsstyrning inom Billerud ===== SIDA 37 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Ingen ytterligare ägare innehade 10% eller mer av antalet aktier vid utgången av 2023. Ytterligare uppgifter angående bolagets aktie, aktieägare med mera presenteras i avsnittet Aktien och aktieägarna samt på bolagets webbplats www.billerud.se. 2 Bolagsstämma Bolagsstämman är bolagets högsta beslutande organ. Vid bolags - stämman utövar aktieägarna sin rösträtt. Kallelse till bolagsstämma sker genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats samt annonseras i Post och Inrikes Tidningar. Samtidigt som kallelse sker annonseras en upplysning om att kallelse har skett i Svenska Dagbladet. Årsstämman äger vanligen rum i april eller maj månad. Årsstämman beslutar bland annat om fastställande av bolagets årsredovisning, disposition av bolagets vinst eller förlust och om ansvarsfrihet för styrelseledamöter och verkställande direktören. Årsstämman utser också styrelseledamöter och revisorer samt beslutar om inrättande av valberedning, styrelsens och revisorernas arvoden samt rikt - linjerna för bestämmande av lön och annan ersättning till VD och koncernledning. På årsstämman har aktieägarna också möjlighet att ställa frågor om koncernens verksamhet. Beslut som fattas på bolagsstämman offentliggörs efter stämman i ett pressmeddelande och protokollet från stämman publiceras på bolagets webbsida. Årsstämma 2023 Årsstämma 2023 ägde rum den 24 maj 2023 och behandlade sedvanliga ärenden för årsstämman. Årsstämman röstade också för att införa ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2023) samt att bemyndiga styrelsen att besluta om återköp av bolagets egna aktier. Protokoll och andra handlingar från årsstämman finns tillgängliga på bolagets webbplats. Årsstämma 2024 Billeruds årsstämma 2024 kommer att äga rum den 21 maj 2024 i Stockholm. Kallelse till årsstämman skickas ut i april 2024 samt publiceras på bolagets webbplats www.billerud.se. Aktieägare som vill ha ett ärende behandlat på årsstämman har i enlighet med instruktioner på bolagets hemsida haft möjlighet att lämna förslag till bolaget senast sju veckor före stämman. 3 Valberedning Valberedningen har som främsta uppgift att ta fram ett förslag till styrelse och revisor och arvode för dessa samt förslag till stäm- moordförande inför årsstämman. Enligt nuvarande instruktion för valberedningen ska Billerud ha en valberedning som består av fyra ledamöter som har utsetts av bolagets större aktieägare. Se tabel- len nedan för valberedningens sammansättning inför årsstämman 2024. För vidare information om instruktion för valberedningen, se www.billerud.se. Valberedningen har inför årsstämman 2024 haft ett flertal proto - kollförda möten samt kontakt däremellan per telefon och e-post. Aktieägare var i enlighet med instruktioner på bolagets webbplats välkomna med förslag och synpunkter till valberedningen per e-post eller post. Enligt Koden ska valberedningens motiverade yttrande beträffande valberedningens förslag till styrelse bland annat innehålla en kort redogörelse för den mångfaldspolicy som valberedningen tillämpat vid framtagande av sitt förslag till styrelse. Valberedningen har uppgivit att den tillämpat Kodens regel 4.1 som mångfaldspolicy. Målet är att styrelsen ska ha en ändamålsenlig sammansättning, präglad av mångfald och diversifierad vad gäller kön, ålder och nationalitet. Den ska också spegla erfarenheter, yrkesbakgrunder och verksamhetsdiscipliner som matchar Billeruds nyckelprioriteringar. På bolagets webbplats www.billerud.se finns ett särskilt avsnitt benämnt ”Valberedningen” med ytterligare infor - mation om valberedningen. Valberedningens sammansättning och röstrepresentation Representant Aktieägare Röstandel1, % Anders Oscarsson AMF Pension och fonder 15,8 Michael M.F. Kaufmann FRAPAG Beteiligungsholding AG 12,1 Thomas Wuolikainen Fjärde AP-fonden 6,3 Oscar Bergman Swedbank Robur fonder 4,6 1 Den 31 december 2023. 4 Styrelse Sammansättning Styrelsen i Billerud ska enligt bolagsordningen bestå av lägst sex och högst tio ledamöter med högst sex suppleanter. Årsstämman 2023 fastställde att styrelsen ska bestå av sex leda- möter och omvalde styrelseledamöterna Victoria Van Camp, Jan Svensson, Jan Åström, Florian Heiserer och Magnus Nicolin, samt valde Regi Aalstad till ny styrelseledamot. Årsstämman beslutade att välja Jan Svensson som styrelsens ordförande. Arbetstagarorga - nisationerna har utsett två arbetstagarledamöter till styrelsen. Dessa är Per Bertilsson och Nicklas Johansson samt, som suppleanter, Bo Knöös och Magnus Axelsson. Förutom arbetstagarledamöterna och deras suppleanter är ingen av styrelseledamöterna anställd i koncernen. Av de stämmovalda styrelseledamöterna är två kvinnor och fyra män. Styrelsens sammansättning uppfyller Kodens krav på oberoende i förhållande till både bolaget och bolagsledningen samt bolagets större aktieägare. För närmare presentation av styrelsen och infor- mation om styrelseledamöternas oberoende, uppdrag utanför koncernen och innehav av aktier i Billerud, se avsnittet Styrelse på sidorna 45–46. Styrelsearbetets organisation Styrelsen är bolagets högsta förvaltningsorgan under bolagsstäm - man. Styrelsen ska bland annat svara för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter, se till att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt, samt fortlöpande bedöma bolagets ekonomiska situation. Styrelsens arbete följer en skriftlig arbetsordning som ska säker - ställa att styrelsen är allsidigt informerad och att alla styrelserela - terade aspekter av bolagets verksamhet tas upp till behandling. Styrelsen har också beslutat om ett antal övergripande policyer för bolagets verksamhet. Här ingår bland annat bolagets uppfö- randekod som sammanfattar bolagets ansvar, värderingar och mål. Styrelsens arbete följer en årlig cykel, för att styrelsen på bästa sätt ska kunna fullgöra sina arbetsuppgifter. I början av året behandlas bokslutskommunikén och årsredovisningen samt de ärenden som ska läggas fram på årsstämman. I slutet av året behandlas affärs- planen för det kommande året. Varje kvartal görs en genomgång av koncernens resultat och delårsrapporter godkänns för publicering. I samband med årsstämman hålls ett konstituerande styrelsemöte där ledamöter till styrelsens utskott utses och styrelsen fattar beslut om bland annat rätten att teckna bolagets firma. Minst en gång per år har styrelsen ett styrelsemöte som är avsatt för strategifrågor, och verkställandet av de viktigaste strategiska initiativen följs därefter upp under året. 37 Bolagsstyrning inom Billerud ===== SIDA 38 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Intressekonflikter Styrelsen tillämpar aktiebolagslagens regler avseende intresse - konflikter. Styrelseledamöterna ska exempelvis inte delta i hante- ringen av frågor som gäller a) avtal mellan en styrelseledamot och bolaget, b) avtal mellan bolaget och en tredje part, om den berörda styrelseledamoten har betydande intressen i frågan som kan stå i konflikt med bolagets intressent, och c) avtal mellan bolaget och en juridisk person som styrelseledamoten ensam eller tillsammans med andra representerar, utom i fall då bolagets motpart är medlem av samma koncern. I sitt arbete ska styrelsen vara särskilt uppmärk- sam på potentiella intressekonflikter som kan uppkomma mellan en styrelseledamot och bolaget. Det är varje styrelseledamots ansvar att såväl före som under styrelsens sammanträden, så snart som möjligt, underrätta övriga styrelseledamöter om förekomsten av en intressekonflikt föreligger eller sannolikt föreligger. Billerud lämnar upplysningar om övriga väsentliga uppdrag, inklusive andra sty- relseuppdrag, både gällande styrelsen och koncernledningen, på sidorna 43-46. Information om de tio största aktieägarna finns pre - senterade på sidan 27. Styrelsearbetet under 2023 Under 2023 har styrelsen haft 14 möten, inklusive det konstituerande mötet. För uppgifter om närvaro vid dessa möten se tabellen på nästa sida. Inför styrelsemötena har ledamöterna erhållit en fast- ställd agenda för mötet tillsammans med skriftligt material beträf- fande frågor som ska behandlas vid mötet. Styrelsen har löpande behandlat strategiska frågor avseende bola - gets verksamhet och inriktning, uppföljning av tidigare genomförda förvärv och investeringar, nya strategiska investeringar, bolagets hållbarhetsarbete, riskhantering med mera. En viktig del av sty - relsearbetet är de finansiella rapporter som presenteras vid varje ordinarie styrelsemöte. Styrelsen får också månatlig rapportering beträffande bolagets finansiella ställning. Vid ordinarie styrelsemö - ten presenterar VD en detaljerad uppdatering av bolagets affärsut- veckling och nyckeltal. En av de främsta prioriteringarna för styrelsen under året har varit förberedelserna för en transformation av verksamheten vid bruket i Escanaba för att utöver papper även tillverka kartong. Styrelsen har också aktivt engagerat sig i de utmanande marknadsvillkoren som har präglat 2023. Åtgärder har vidtagits och aktiviteter har genomförts för att minska de negativa effekterna av detta, däribland programmet för effektivitetsförbättringar. Styrelsen har också arbe - tat med andra strategiskt viktiga frågor, såsom bolagets pågående projekt för IT-harmonisering, talang- och successionsplanering samt en långsiktig strategi för att uppnå hållbarhetsmålen. Vidare fattade styrelsen, efter noggrant övervägande, i juli 2023 beslutet att utse Ivar Vatne till ny tillförordnad VD och koncernchef för att ersätta Christoph Michalski, tidigare VD och koncernchef. Därefter beslu - tade styrelsen i december 2023 att utse Ivar Vatne till ordinarie VD och koncernchef. Utöver deltagande i revisionsutskottets möten har bolagets revisor medverkat vid ett styrelsemöte där styrelseledamöterna har haft möjlighet att ställa frågor till revisorn utan att representanter från bolagsledningen har varit närvarande. Utvärdering av styrelsen och verkställande direktören Inom Billerud finns rutiner för årlig utvärdering av styrelseordföran - des och styrelseledamöternas arbete. Utvärderingen tjänar dels som underlag till en handlingsplan för förbättringar, dels som under- lag för valberedningens arbete med styrelsens sammansättning. Med avseende på 2023 genomförde styrelsen en intern utvärdering av sitt arbete. Utvärderingens syfte var att få en uppfattning om hur styrelsearbetet bedrivs och vilka åtgärder som kan göras för att effektivisera styrelsearbetet. Den syftade också till att få en för - ståelse för huruvida styrelsens sammansättning är tillräcklig med hänsyn till bolagets verksamhet och strategi, samt att identifiera områden som kan kräva ytterligare kapacitet inom styrelsen eller områden som styrelsen bör ge större utrymme och tid. Resultatet av utvärderingen har diskuterats i styrelsen samt redovisats för val- beredningen. Styrelsen utvärderar även verkställande direktörens arbete, utan att denna är närvarande. Styrelsens utskott Styrelsen har för närvarande inrättat två styrelseutskott som ett led i att effektivisera och fördjupa styrelsens arbete i vissa frågor: ett ersättningsutskott och ett revisionsutskott. Utskottens ledamöter utses för ett år i taget vid det konstituerande styrelsemötet. Arbetet och utskottens bestämmanderätt regleras av de årligen fastställda utskottsinstruktionerna, vilka granskas och antas varje år. Utskotten har främst en beredande och handläggande roll. Frågor som tas upp på utskottsmöten dokumenteras i mötesprotokoll och rapporteras på nästkommande styrelsemöte, där eventuella beslut fattas. 5 Revisionsutskott För att bistå i fullgörandet av styrelsens övervakande roll över revisionsfrågorna har styrelsen inrättat ett särskilt revisionsutskott. Revisionsutskottets huvudsakliga uppgift är att bidra till en god finansiell rapportering och säkerställa en kvalificerad, effektiv och oberoende extern revision av bolaget. Revisionsutskottet ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, ha ansvaret för att behandla alla viktiga redovisningsfrågor samt övergripande skattefrågor som påverkar kvaliteten på bolagets finansiella rappor - tering. Med avseende på den finansiella rapporteringen ska särskilt övervakas effektiviteten i bolagets interna kontroll och riskhantering. Revisionsutskottet ska även biträda vid upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revisorsval och revisorsarvodering. För att säkerställa att styrelsens och revisionsutskottets behandling sker på ett strukturerat sätt, samt för att tillgodose styrelsens infor- mationsbehov rapporterar bolagets revisor vid vissa tillfällen direkt till revisionsutskottet och styrelsen. Resultatet av revisionsutskottets arbete i form av observationer, rekommendationer och förslag till beslut och åtgärder rapporteras fortlöpande till styrelsen, som fattar eventuella beslut föranledda av revisionsutskottets arbete. Revi - sionsutskottet består av ledamöterna Jan Åström (ordförande), Regi Aalstad och Florian Heiserer. En arbetstagarrepresentant närvarar vid revisionsutskottets möten. Arbete under 2023 Under 2023 har utskottet haft fem möten. Utskottet tog under året upp följande revisionsfrågor: granskning och rekommendation av en extern revisionsbyrå, den externa revisorns plan och resultat, plan och resultat för 2023 års internrevision, företagsövergripande riskhantering (ERM) samt intern kontroll över den finansiella rappor- teringen. Utskottet såg också över Billeruds rapporteringsstruktur, kvartalsresultat, likvida medel, finansiering, valuta- och energisäk - ring, skatter, pensionsplan, hållbarhet samt framtida rapporterings - krav enligt CSRD. Utskottet sammanträdde inför varje delårsrapport och inför bokslutskommunikén. Vid dessa möten avhandlades redo- visnings- och rapporteringsfrågor relaterade till rapporterna. Revi - sionsutskottets ordförande rapporterade regelbundet till styrelsen om frågor som behandlats på utskottets möten. Styrelsens arbete med den interna kontrollen och den företagsövergripande riskhan - teringen finns sammanfattad i avsnitten Intern kontroll över finansiell rapportering samt Risker och riskhantering. 38 Bolagsstyrning inom Billerud ===== SIDA 39 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 6 Ersättningsutskott Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgifter är att bereda styrel - sens beslut i frågor om ersättningsprinciper, ersättningsbelopp och andra ersättningsrelaterade anställningsvillkor för koncernled - ningen. Utskottet övervakar och utvärderar även program för rörlig ersättning till koncernledningen. Ersättningsutskottet övervakar och utvärderar också implementeringen av riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare, ersättningsstrukturer och ersättnings - nivåer. Utskottets uppgifter omfattar mer specifikt att föreslå en allmän policy för löner, ersättningar och andra anställningsvillkor för Billeruds koncernledning, lägga fram förslag till styrelsen om lön och annan ersättning till VD och, på rekommendation av VD, fatta beslut om lön och annan ersättning till de chefer som rapporterar direkt till VD. Ersättningsutskottet består av ledamöterna Jan Svensson (ord - förande) och Victoria Van Camp. Arbete under 2023 Under 2023 har utskottet haft fyra möten. Under 2023 granskade utskottet bonusutbetalningar med avseende på 2022, utfallet av LTIP 2020 och utarbetade ett förslag till ett nytt LTIP 2023 inför års- stämman. Utskottet beslutade om de årliga bonusmålen för VD och om lönerevisionen för medlemmarna i koncernledningen. Utskottet godkände också nya medlemmar i koncernledningen. Utskottet upprättade ersättningsrapporten för 2022 och riktlinjerna för ersätt - ning till ledande befattningshavare. Riktlinjerna för samt utfallet av ersättningen till VD och övriga ledande befattningshavare framgår i not 23. 7 Revisorer Bolagets revisorer är utsedda av bolagsstämman. På 2023 års årsstämma valdes revisionsbolaget KPMG AB, med huvudan - svarig revisor Hök Olov Forsberg, till revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2024. Hök Olov Forsberg är för närvarande även revisor för Advania, FM Mattsson Group, LKAB Minerals och Ovako. Revisorns uppdrag innefattar att hålla styrelsen uppdaterad om den årliga revisionens planering, omfattning och innehåll, att granska delårsrapporter samt årsbokslutet för att bedöma deras riktighet, fullständighet och redovisningens överensstämmelse med god redovisningssed och relevanta redovisningsprinciper samt att infor - mera styrelsen om tjänster som har utförts utöver revisionstjänster, ersättningen för sådana tjänster och andra omständigheter som är av betydelse för revisorernas oberoende. För att säkerställa att sty- relsens och revisionsutskottets behandling sker på ett strukturerat sätt samt för att tillgodose styrelsens informationsbehov träffade Billeruds revisorer revisionsutskottet vid fem tillfällen och styrelsen, utan närvaro av ledningen, vid ett tillfälle under 2023. 8 VD och koncernledning Bolagets koncernchef och verkställande direktör (VD) utses av styrelsen. Ivar Vatne utsågs till tillförordnad VD och koncernchef i juli 2023 för att ersätta Christoph Michalski, tidigare VD och kon- cernchef. Därefter beslutade styrelsen i december 2023 att utse Ivar Vatne till ordinarie VD och koncernchef. VD ansvarar för den löpande förvaltningen av bolaget och koncernens verksamhet i enlighet med styrelsens instruktioner och föreskrifter. Det innebär bland annat ansvar för finansiell rapportering, framtagande av informations- och beslutsunderlag samt att avtal och andra åtgärder inte står i strid med tillämpliga lagar och regler. VD ansvarar tillsammans med koncernledningen för den dagliga verksamheten. VD har utsett en koncernledning som ansvarar för olika delar av verksamheten. Koncernledningen består av VD, CFO, EVP HR & Communications, EVP Sustainability & Public Affairs, EVP Legal & Compliance, President Billerud Europe, Deputy President Billerud Europe, President Billerud North America och Deputy Presi - dent Billerud North America. För ytterligare information om koncern - ledningens medlemmar se sidorna 43-44. Koncernledningens roll är att etablera koncerngemensamma värde - ringar, en långsiktig vision samt strategier och policyer för koncer- nen utifrån de mål som fastställs av styrelsen. Koncernledningen ska fastställa strategiska mål samt mål för den operativa verksamheten, fördela resurser och följa upp verksamhetens resultat. Koncern - ledningen svarar också för investeringsplanering och uppföljning, förvärv och avyttringar och förberedelser inför styrelsemöten. Kon - cernledningen arbetar aktivt med att engagera medarbetarna i att utveckla företagsstrategin och företagskulturen och att leva efter dess värderingar. VD leder koncernledningens möten och fattar beslut i samråd med övriga ledningen. Koncernledningen sammanträder normalt en eller två gånger per månad för att gå igenom föregående månads resultat, uppdatera prognoser och planer samt för att diskutera stra- tegiska och operativa aktiviteter och frågor. Organisation och styrning En ny verksamhetsmodell infördes i mitten av augusti, med olika regionala organisationer för Europa och Nordamerika. Region Europa förser hela världen med förpackningsmaterial som tillverkas i Europa. Region Nordamerika servar den nordamerikanska mark - naden med grafiskt papper, specialpapper och massa, allt tillverkat i de båda bruken i Michigan. Den nya strukturen gör redan besluts- Närvaro vid styrelsemöten och utskottsmöten Ledamot Position Styrelsemöten Revisions- utskottsmöten Ersättnings- utskottsmöten Jan Svensson Ordförande 14/14 4/4 Per Bertilsson Styrelseledamot 14/14 Florian Heiserer Styrelseledamot 14/14 5/5 Jan Åström Styrelseledamot 14/14 5/5 Victoria Van Camp Styrelseledamot 14/14 4/4 Magnus Nicolin Styrelseledamot 14/14 Niklas Johansson Styrelseledamot 13/14 Regi Aalstad Styrelseledamot 9/91 3/32 Andrea Gisle Joosen Styrelseledamot 5/53 2/24 Bengt Hammar Styrelseledamot 5/55 1 Regi Aalstad tillträdde styrelsen vid årsstämman 2023 2 Regi Aalstad tillträdde revisionsutskottet efter årsstämman 2023 3 Andrea Gisle Joosen lämnade styrelsen vid årsstämman 2023 4 Andrea Gisle Joosen lämnade revisionsutskottet efter årsstämman 2023 5 Bengt Hammar lämnade styrelsen vid årsstämman 2023 39 Bolagsstyrning inom Billerud ===== SIDA 40 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 fattandet tydligare, snabbare och mer flexibelt, och förväntas möjlig - göra ytterligare synergier och värdeskapande. Stabsfunktionerna är organiserade inom Finance, HR & Communications, Sustainability & Public Affairs samt Legal & Compliance. Ett viktigt element i bolags- styrningen är ramverket för styrande dokument som säkerställer att styrdokument inom Billerud upprättas, implementeras, tilläm - pas, följs upp och revideras fortlöpande och ändamålsenligt i hela koncernen. Styrelsen har antagit åtta specifika policyer som styr bolaget på högsta nivå (efter bolagets Uppförandekod): Health and Safety Policy, Governance Policy, Responsible Business Policy, Sus- tainability Policy, Communication, Branding and Information Policy, Finance Policy, People Policy, Operations, Quality and Procurement Policy. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare På årsstämman 2022 fastställdes riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare i koncernen, och inga ändringar av riktlinjerna gjordes vid årsstämman 2023. Riktlinjerna anger bland annat att Billerud ska tillämpa marknadsmässiga ersättningsnivåer och anställningsvillkor. Ersättningen ska bestå av fast kontantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Bolags - stämman kan därutöver besluta om långsiktiga, aktie- och aktie - kursrelaterade ersättningar. Den rörliga kontantersättningen till VD och koncernledningen utgår baserat på utfall i förhållande till tydligt uppställda mål och ska uppgå till maximalt 70% (150% för koncern- ledningsmedlemmar anställda i USA) av deras respektive fasta årliga kontantlön. Avgifterna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 35% av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner får innefatta bl.a. livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och firmabil. Vid uppsägning gäller normalt upp till tolv månaders uppsägningstid och rätt till avgångsvederlag motsvarande högst den fasta kontant- lönen för ett år för det fall Billerud avslutar anställningen. Vid upp- sägning från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. För fullständigt beslut beträffande riktlinjerna för ersättning för 2023, se not 23. Den enda ändringen i styrelsens förslag till riktlinjer 2024 jämfört med de nuvarande riktlinjerna är att möjlighet att erbjuda kontantbaserade långsiktiga incitamentsprogram till medlemmar av koncernledningen anställda i USA har tagits bort. 40 Bolagsstyrning inom Billerud ===== SIDA 41 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 29 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Intern kontroll över finansiell rapportering Billeruds interna kontroll av den finansiella rapporteringen är utformad för att hantera risker och säkerställa en hög tillförlitlighet i processer kring upprättan- det av de finansiella rapporterna samt för att säkerställa att tillämpliga redovis- ningskrav och andra krav på Billerud som noterat bolag efterlevs. Finansiell rapportering Styrelsen har det yttersta ansvaret för internkontroll över den finansiella rapporteringen. Ansvaret för att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö är delegerat till VD, som ansvarar för att det finns en process och en organisationsstruktur som säkerställer den interna kontrollen och kvaliteten i den finansiella rapporteringen. Specifikt för den finansiella rapporteringen har styrelsen inrättat ett revisions - utskott, som bistår styrelsen beträffande relevanta riktlinjer och poli - cyer samt väsentliga rapporterings principer. Billeruds arbete med intern kontroll utgår ifrån internkontrollprinci - perna framtagna av Committee of Sponsoring Organizations of the Tradeway Commission (COSO). Principerna består av följande fem komponenter: 1. Kontrollmiljö 2. Riskbedömningar 3. Kontrollaktiviteter 4. Information och kommunikation 5. Uppföljningar 1 Kontrollmiljö Kontrollmiljö omfattar bland annat hur mål sätts, hur värderingar följs upp och hur risker hanteras. En god kontrollmiljö bygger på en organisation med tydliga beslutsvägar samt en företagskultur med gemensamma värderingar och den enskilde individens medveten - het om sin roll i upprätthållandet av god intern kontroll. För styrelsen, VD och alla Billeruds medarbetare finns styrande dokument som syftar till att säkerställa tydliga roller och ansvarsfördelningar för att underlätta en effektiv hantering av verksamhetens identifierade ris - ker. Revisionsutskottets huvudsakliga uppgift är att bidra till en god finansiell rapportering och säkerställa en kvalificerad, effektiv och oberoende extern revision av bolaget. Revisionsutskottets arbete beskrivs mer utförligt på sidan 38. Koncernledningen rapporterar regelbundet till styrelsen utifrån fastställda rutiner. Även revisionsutskottet rapporterar till styrelsen. Koncernledningen ansvarar för att säkerställa att väsentliga interna kontroller implementeras för att hantera betydande risker i den löpande verksamheten. Här ingår koncerngemensamma styrande dokument för att berörda medarbetare ska förstå sin roll i arbetet med att upprätthålla god intern kontroll. Exempel på sådana är Code of Conduct, Governance Policy och Finance Policy. Billeruds Shared Service Center säkerställer effektiv och enhetlig hantering av de finansiella processerna genom framtagandet av enhetliga rutiner och kontrollsystem samt säkeställer att nödvändig dokumentation skapas. Dokumentationen uppdateras årligen eller vid behov för att spegla genomförda processförändringar samt säkerställa att gäl - lande lagar och regler efterföljs. 2 3 Riskbedömning och kontrollaktiviteter Löpande genomförs riskbedömningar för att identifiera risker som kan uppstå inom Billerud och som kan avse ineffektiva interna kon- troller i de finansiella processerna. Billeruds ERM-process (Enter - prise Risk Management) beskrivs mer detaljerat i avsnittet Risker och riskhantering på sidorna 47–51. Finansiella och rapporterings- risker, däribland risken för fel i den finansiella rapporteringen, ingår i ERM-processen. Kontrollaktiviteter syftar till att förebygga, upptäcka och korrigera fel och avvikelser i den finansiella rapporteringen vid varje rapport - tillfälle. Bolagets kontrollaktiviteter är en del av dessa redovisnings- och finansiella rapporteringsprocesser och inkluderar bland annat attestrutiner, bank- och kontoavstämningar, resultatanalys, automa - tiska och manuella kontroller samt uppdelning av administrerande och utförande enheter. Billerud har en intern kontrollfunktion med syfte att säkerställa god internkontroll och kvalitet i den finansiella rapporteringen. Funktio - nen implementerar processer och ramverk som säkerställer den interna kontrollen och kvaliteten i den finansiella rapporteringen. Den interna kontrollfunktionen arbetar med att tillse att styrande dokument efterföljs, vilket är grunden för effektiv kontrollverksamhet inom huvudprocesserna för den finansiella rapporteringen. Som en del i det interna kontrollarbetet genomförs en utvärdering av interna kontroller som innebär att respektive kontrollansvarig bedömer effektiviteten i sina kontroller. Förbättringsåtgärder införs enligt en 1 Kontrollmiljö 2 Riskbedömningar 3 Kontrollaktiviteter 4 Information och kommunikation 5 Uppföljningar 41 Internkontroll över finansiell rapportering ===== SIDA 42 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 29 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 plan som tas fram tillsammans med den interna kontrollfunktionen. Åtgärderna följs sedan upp under det kommande räkenskapsåret då en ny utvärdering genomförs. Resultatet av detta arbete ingår i den årliga redovisningen av internkontrollfunktionen till revisionsutskot - tet, vilken i sin tur rapporterar till styrelsen. Internkontrollfunktionen utgör därför en viktig del i styrelsens uppföljning av de interna kon- trollerna för den finansiella rapporteringen. Bolaget har en Enterprise Risk Management (ERM) process samt en process för skadeförebyggande och koncernövergripande för - säkringsprogram. Inom ramen för ERM identifieras väsentliga risker som kan påverka den finansiella rapporteringen och tillser att adek- vata kontroller finns på plats. Väsentliga risker rapporteras till styrelsen. För information kring finansiella risker och viktiga poster som är föremål för uppskattning och bedömning, se avsnittet Risker och riskhantering samt not 22. 4 Information och kommunikation Väsentliga styrande dokument av betydelse för den finansiella rapporteringen finns tillgängliga på Billeruds intranät och lednings - system. Förändringar och uppdateringar av dessa kommuniceras löpande till berörda medarbetare. Koncernens policyramverk följs upp kontinuerligt och har utvecklats under året för att säkerställa fullständighet och enhetlighet kring utformning, ägande och ansvar för uppdateringar som granskas årli- gen. Styrelsen har antagit åtta policyer. Direktiven har uppdaterats och anpassats till koncernens gemensamma policyer och arbetet med att anpassa processer och rutiner. För att erhålla väsentlig information från medarbetarna finns det såväl formella som informella informationskanaler till koncernled - ningen och styrelsen. Exempelvis har Billerud en visselblåsarfunk - tion, genom vilken anställda och externa parter kan rapportera misstänkta oegentligheter anonymt. Rapporteringen inkluderar möj - ligheten till anonym dialog mellan den som rapporterar och den som tar emot rapporten. Kanalen kallas ”The Speak-Up Line”. Det finns en kommunikations- och informationspolicy för extern kom- munikation för att säkerställa att Billerud lever upp till högt ställda krav på korrekt information till finansmarknaden. 5 Uppföljningar Revisionsutskottet genomför förberedande arbete inför styrelsens bedömning av den information som lämnas av koncernledningen och bolagets revisorer. I revisionsutskottets arbetsuppgifter ingår även att för styrelsens räkning se till att åtgärder vidtas avseende de brister och föreslagna åtgärder som identifierats i den externa revisionen, internrevisionen och av den interna kontrollfunktionen. För ytterligare information om revisionsutskottet och dess arbete, se avsnittet Bolagsstyrning inom Billerud. Internrevision Internrevisionsfunktionen rapporterar funktionellt till revisions - utskottets ordförande. Denna oberoende objektiva funktion hjälper Billerud att uppnå sina strategiska mål genom ett systematiskt, disci- plinerat och riskbaserat angreppssätt för att utvärdera och bidra till effektiviteten i Billeruds styrning, riskhantering och internkontroll. 42 Internkontroll över finansiell rapportering ===== SIDA 43 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 29 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Koncernledning Ivar Vatne Koncernchef och VD Utbildning: Civilekonom, Norges Handelshögskola NHH. Anställd år: 2019 Född: 1978 Andra uppdrag: – Bakgrund: CFO Billerud, CFO Arla Foods UK Ltd, CFO Arla Foods AB, Vice President Finance Europe Region Fis- kars. Olika befattningar inom Procter & Gamble (P&G) under tio år. Aktieinnehav 1: 18 509 Andrei Krés CFO Utbildning: Civilekonom, Lunds universitet. Anställd år: 2011 Född: 1986 Andra uppdrag: – Bakgrund: Vice President Group Finance, Treasury Director, Investor Relations Manager, Business Controller, Billerud. Aktieinnehav 1: 4 092 Paulina Ekvall Executive Vice President HR and Communications Utbildning: Linjen för Personal- och Arbetslivsfrågor, Lunds universitet. Anställd år: 2017 Född: 1968 Andra uppdrag: – Bakgrund: Sr Dir HR Arla Foods AB, VP HR Unilever Nordics, HR Director Nordics Johnson & Johnson Consumer, HR Director Pfizer Health AB. Aktieinnehav 1: 12 881 Matthew Hirst President Billerud Europe Utbildning: Bachelor in Sports Science and Recreation Management, Loughborough University. Masters in Manage- ment, Durham University. Anställd år: 2021 Född: 1977 Andra uppdrag: – Bakgrund: Executive Vice President Commercial and Sustainability, Executive Vice President Commercial, Bille - rud. Vice President Category Professional Hygiene, Essity. Global Brand Director, Essity. Olika försäljnings- och mark- nadsföringsroller inom Essity. Aktieinnehav 1: 3 924 Tor Lundqvist Deputy President, SVP Opera­ tions, Billerud North America Utbildning: Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Anställd år: 2010 Född: 1971 Andra uppdrag: – Bakgrund: Executive Vice President Operations, Billerud. Affärsområdeschef Solutions, BillerudKorsnäs. Brukschef Skärblacka bruk, Billerud - Korsnäs. VD Hylte bruk, Stora Enso. Aktieinnehav 1: 15 507 1 Aktieinnehav, eget och närstående, den 1 mars 2024. 43 Koncernledning ===== SIDA 44 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 29 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Andreas Mattsson Executive Vice President Legal and Compliance Utbildning: Jur. kand. Lunds universitet. Anställd år: 2013 Född: 1978 Andra uppdrag: – Bakgrund: Senior Associate, Advokatfirman Cederquist, International Visiting Attorney, Skadden Arps. Aktieinnehav 1: 8 514 Kevin Kuznicki President Billerud North America Utbildning: Pol. kand. statsveten- skap, examen i företagsekonomi, Jur. dr. Indiana University School of Law. Anställd år: 2022 Född: 1961 Andra uppdrag: – Bakgrund: Deputy President & General Counsel Billerud North America; SVP, General Counsel & Secretary, Verso Corporation; SVP, General Counsel & Secretary, Jason Industries, Inc.; VP & Deputy General Counsel, Adient Plc; VP & General Counsel, Europe & Africa (Commercial Transactions) & Vice President General Counsel (Origi- nal Equipment - Global), Johnson Controls, Inc.; Associate General Counsel, Corporate Secretary, Car- rier Access Corporation; Associate General Counsel, Voyant Tech- nologies/Polycom, Inc; Assistant General Counsel & Assistant Vice President, The Signature Group; Counsel, Mutual Security Life Insu- rance Company. Aktieinnehav 1: 3 367 Ulrika Wedberg Executive Vice President Sustainability and Public Affairs Utbildning: Law Post Graduate Universität Regensburg, Jur.kand. Uppsala Universitet Anställd år: 2023 Född: 1967 Andra uppdrag: – Bakgrund: Vice President Sus- tainability Trelleborg AB, Head of Sustainable Business Sandvik AB, President Wolfram Bergbau und Huetten AG, Österrike, Head of M&A Sandvik Machining Solutions AB, Legal Adviser Sandvik AB. Aktieinnehav 1: 1 417 Koncernledning 1 Aktieinnehav, eget och närstående, den 1 mars 2024. 44 Koncernledning ===== SIDA 45 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 29 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Styrelse Jan Svensson Styrelseordförande sedan 2021, ordförande i ersättnings­ utskottet Utbildning: Civilekonom, Handels högskolan i Stockholm. Född: 1956 Andra uppdrag: Styrelseordfö - rande i Securitas AB, Fagerhult AB och Nobia AB. Styrelseleda- mot i Herenco Holding AB. Bakgrund: VD Investment AB Latour (2003–2019), VD AB Sig- frid Stenberg (1986–2002). Aktieinnehav 1: 30 200 Beroende/Oberoende: Obero- ende av bolaget och ledningen, oberoende av bolagets större ägare. Jan Åström Styrelseledamot sedan 2018, ordförande i revisionsutskottet Utbildning: Civilingenjör kemi- teknik, Kungliga Tekniska Hög- skolan i Stockholm. Född: 1956 Andra uppdrag: Styrelseord - förande i Bergvik Skog Öst AB. Styrelseledamot i ECO Development AB. Ordförande i Stiftelsen Centralfonden för anställda inom skogsbruket och skogsindustrin, samt ordfö- rande i Svenska Brottningsför- bundet. Bakgrund: Koncernchef och VD för Ahlstrom Munksjö Oyj, SCA AB, Modo Paper AB. Affärs- gruppchef för SCA Fine Paper och Head of SCA Packaging Munksund. Aktieinnehav 1: 12 133 Beroende/Oberoende: Obero- ende av bolaget och ledningen, oberoende av bolagets större ägare. Florian Heiserer Styrelseledamot sedan 2022, ledamot i revisionsutskottet Utbildning: Master examen i före- tagsekonomi, Vienna University of Economics and Business. Ingen- jör i biomedicin, TGM College of Electronics i Wien. Född: 1981 Andra uppdrag: CFO i HKW Group, styrelseledamot i FRAPAG Beteiligungsholding AG, HKW Privatstiftung, MIKA Privatstiftung och FRAPAG America Inc. Bakgrund: VD i Buy-Out Central Europe II Beteiligungs-Invest AG, Styrelseledamot i BillerudKorsnäs Venture AB, rådgivande styrelsele- damot i Atterbury S.A., Alternapak Holding B.V., Chemson Polymer- Additive AG, Buy-Out Central Europe II Beteiligungs-Invest AG. Aktieinnehav 1: 30 002 000 (eget och närståendes innehav, inklusive FRAPAG Beteiligungsholding AG:s innehav om 30 000 000 aktier). Beroende/Oberoende: Oberoende av bolaget och ledningen, bero- ende av bolagets större ägare. Victoria van Camp Styrelseledamot sedan 2017, ledamot i ersättningsutskottet Utbildning: Civilingenjör maskin- teknik och tekn. dr. maskinele- ment, Luleå tekniska universitet. Född: 1966 Andra uppdrag: Styrelseleda - mot SR Energy AB, LumenRadio AB, AssaAbloy AB och Chal- mersstiftelsen. Senior adviser Siemens Digital Industries AB. Bakgrund: Styrelseledamot i VBG Group AB och PREERA. CTO and President, Technology AB SKF, Director of Industrial Market Technology & Solutions, Director of Product Innovation Lubrication BU och flera andra befattningar inom SKF Group. Aktieinnehav 1: 4 041 Beroende/Oberoende: Obero- ende av bolaget och ledningen, oberoende av bolagets större ägare. Magnus Nicolin Styrelseledamot sedan 2022 Utbildning: MBA, Wharton – Uni- versity of Pennsylvania. BSc, Han- delshögskolan i Stockholm. Född: 1956 Andra uppdrag: Styrelseledamot i FAM AB, styrelseordförande i Munters. Bakgrund: VD för Ansell Limited, President, Europe, Middle East, Africa and Asia Pacific för Newell Rubbermaid Inc., VD för Esselte Business Systems Inc., Ledande befattningar i Bayer AG, Pitney Bowes Inc. och McKinsey & Com- pany. Rådgivare till flera private equity-bolag och styrelseuppdrag i globala bolag såsom Ansell, Esselte, Isaberg-Rapid och Primix. Aktieinnehav 1: 12 000 Beroende/Oberoende: Obero- ende av bolaget och ledningen, Oberoende av bolagets större ägare. 1 Aktieinnehav, eget och närstående, den 1 mars 2024. 45 Styrelse ===== SIDA 46 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 29 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Internkontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Styrelse 1 Aktieinnehav, eget och närstående, den 1 mars 2024. Regi Aalstad Styrelseledamot sedan 2023, ledamot i revisionsutskottet Utbildning: Bachelor of Business Administration, Florida Atlantic University. MBA in International Business, University of Michigan. Född: 1964 Andra uppdrag: Styrelseledamot i McBride Plc, Plair SA and Gmelius SA. Rådgivare inom ledarskaps- utveckling och private equity. Bakgrund: Mångårig erfarenhet av seniora positioner i FMCG-bo- laget Procter & Gamble (P&G), både i Norden och internationellt, inkluderande rollen som General Manager och Vice President Europe, Asia och CEEMEA inom Paper and Hygiene. Styrelseupp- drag i flera globala bolag, såsom Ontex, Telenor och Geberit. Aktieinnehav 1: – Beroende/Oberoende: Oberoende av bolaget och ledningen, Obero- ende av bolagets större ägare. Nicklas Johansson Styrelseledamot sedan 2017, arbetstagarrepresentant Pappers Utbildning: Gymnasieekonom, YTH-utbildning inom papper och massa. Född: 1968 Andra uppdrag: Ordförande i Pappers avd 165. Aktieinnehav 1: – Bo Knöös Styrelsesuppleant sedan 2017, arbetstagarrepresentant Pap ­ pers Utbildning: Pappersteknik, Karl- stad Universitet. Född: 1964 Andra uppdrag: Ordförande Pappers Avd 96. Aktieinnehav 1: – Per Bertilsson Styrelseledamot sedan 2021, arbetstagarrepresentant PTK, adjungerad deltagare i revi­ sionsutskottet Utbildning: Fyraårig teknisk linje i Örebro. YTH-utb. Skogsindu - strins utbildningscenter massa/ papper. Olika branschspecifika ingenjörsutbildningar. Född: 1962 Andra uppdrag: Senior Pro- cessingenjör Massabruk Stab/ Ledning, Billerud skog & Industri AB, Frövi/Rockhammar. Ord- förande för Unionen Frövi och Rockhammar. Styrelseledamot SIRIUS, Skogsindustrins råd för industriell utveckling i samver- kan, branschspecifik samverkan med Industriarbetsgivarna. Styrelseledamot inom Frövifors pappersbruks museistiftelse. Aktieinnehav 1: – Magnus Axelsson Styrelsesuppleant sedan 2022, arbetstagarrepresentant PTK Utbildning: Fyraårig teknisk linje. Född: 1971 Bakgrund: Verksamhetsut- vecklare Gävle bruk, tidigare operatör och gruppchef. Ord- förande för Ledarna Gävle. Styrelseledamot i Ledarna STI. Styrelseledamot Ekmanska stif - telsen. Diverse lokala fackliga uppdrag. Aktieinnehav 1: 120 46 Styrelse ===== SIDA 47 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Intern kontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Informations- och kommunika- tions risker Risker och riskhantering Billerud inser att all verksamhet och alla aktiviteter förknippas med osäkerheter som kan ha en positiv eller negativ inverkan på förmågan att uppnå mål och strategiska målsättningar. Om organisationen har förmågan att kartlägga, följa upp och reducera kända risker samt kan identifiera okända risker, kommer det att leda till ett effektivare genomförande av strategin. Riskhantering som byg- ger på ett tydligt risk- och processansvar i kombination med riskidentifiering, bedömning, prioritering och riskrespons i termer av riskreducerande åtgärder och bevakning kommer att det att möjliggöra för organisationen att uppfylla sina mål. Billeruds riskhantering är anpassad till styrningsmodellen som pre - senteras på sidan 41 och utgör en del av den andra ansvarslinjen. Enterprise Risk Management (ERM)-ramverket stöds av ett risk - register och en riskbedömningsprocess, i vilken riskerna bedöms utifrån sannolikhet och påverkan. Enligt ERM-ramverket ger varje affärsenhet input till riskkartor som visar hur riskredicerande åtgärder ska prioriteras. Riskövervakningen och framstegen med riskreducerande åtgärder övervakas under året och rapporteras till koncernledningen och revisionsutskottet. Det nuvarande ERM-ram - verket har ett starkare fokus på strategiska risker för att förbättra anpassningen till koncernens strategiska mål och initiativ. Med ERM-ramverket som gemensam referenspunkt och givet de förändrade finansiella och geopolitiska riskerna kartlades riskregis - ter för den nordamerikanska- och den europeiska verksamheten för att skapa en gemensam riskmatris. Det gemensamma riskregistret uppdaterades och reviderades, med varje koncernfunktion repre - senterad i koncernledningen som riskägare tillsammans med deras specialister inom särskilda områden, för att komma överens om risk- definitioner, bedöma riskerna i termer av sannolikhet och påverkan. De sammanlagda resultaten har reviderats för att fastställa priori- terade risker och riskreducerande åtgärder. Resultaten har även presenterats för revisionsutskottet och styrelsen. Riskuniversum ERM-ramverket bygger på ett riskuniversum som kan påverka Bille - ruds förmåga att uppnå fastställd strategi och operativa mål, inklu- sive finansiella mål. De risker som Billerud exponeras för kan delas in i fyra huvudkategorier: strategiska risker, verkställanderisker, efterlevnads- och regulatoriska risker samt informations- och kom - munikationsrisker. Varje huvudkategori har underkategorier med definierade underliggande risker. Hållbarhetsrisker är integrerade i samtliga huvudkategorier och underkategorier. Risker kartläggs och bedöms i förhållande till strategiska och andra mål, inklusive finan- siella mål. Riskägarskap identifieras för varje risk i riskuniversumet. 1 Strategiska risker Strategiska risker är risker som kan påverka Billeruds förmåga att uppnå strategiska mål, inklusive finansiella mål. De bedöms uppifrån och ner av koncernledningen och strategiska riskkartor används för att utvärdera koncernens alternativ och strategiska position. Strate - giska risker inkluderar risker kopplade till politiska initiativ och regle- ringar som skulle kunna påverka Billeruds affärsmodell, ryktesrisker, affärsrisker, risker relaterade till ekonomiska utsikter, marknads- och försäljningsrisker. Strategiska risker inkluderar även externa risker som klimatförändringar, cyberbrottslighet och säkerhet. De strategiska riskerna som stod i fokus under 2023 innefattade för- beredelserna för transformationen av Escanababruket till att tillverka kartong utöver papper, de fortsatta planerna på att starta produktion av blekt kemisk-termomekanisk massa (BCTMP) i ett samägt bolag (joint venture) med Viken Skog AS samt ett harmoniseringsprojekt. Billerud skapade en styrningsstruktur för att stödja förberedelserna inför transformationen i USA. Planerna på att etablera en BCTMP- produktion i ett gemensamt bolag med Viken Skog AS i Norge fort- satte 2023 och förstudien slutfördes. Fram till att utsläppstillståndet Billeruds riskuniversum Strategiska risker Verkställande risker Efter levnads- och regula- toriska risker 41 2 3 ERM årshjul Uppföljning av åtgärder för att reducera riskerna Riskworkshops i Billeruds funktioner Ombedömning av identifierade risker Uppföljning av åtgärder för att reducera riskerna Rapportering av resultat och riskkartor Revidering av risk i koncernledningen Jan Feb Mar Apr Maj Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dec 47 Risker och riskhantering ===== SIDA 48 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Intern kontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 från den norska miljömyndigheten erhålls fortsätter arbetet med att planera genomförandefasen för att säkerställa ett bra genomför - ande av projektet. Målet med harmoniseringsprojektet är att arbeta som Ett Billerud utifrån harmoniserade processer och tillförlitliga data. Steg för steg under de kommande åren planeras en global plattform som är automatiserad, standardiserad och moderniserad att rullas ut. Politiska initiativ, lagar och förordningar Billeruds verksamhet påverkas av olika politiska beslut och lag- stiftningsåtgärder inom områden såsom skogsbruk, miljöpolitik och miljöregleringar, handelspolitik, transportpolitik, energipolitik och återvinningsfrågor. Ett lapptäcke av olika krav som påverkar skogs- och förpackningsindustrin håller på att utvecklas på interna - tionell- och nationell nivå. Det finns risker relaterade till lagstiftarnas obekantskap med den påverkan som de föreslagna lagändringarna kan få på industrin, vilket kan leda till ökade rörelsekostnader. Ett exempel på detta är den nya fossilfria 95-procentiga nivån för EU Emission Trading Scheme (EU ETS), vilket kan innebära att Billerud förlorar fri tilldelning av utsläppsrätter i Europa från 2026. Som en del av den europeiska gröna given och den nya handlings- planen för den cirkulära ekonomin föreslog EU-kommissionen 2022 en förordning om förpackningar och förpackningsavfall (PPWR). Syftet med PPWR är att hantera mängden förpackningsavfall som genereras i EU, samtidigt som den inre marknaden för förpackningar harmoniseras och en cirkulär ekonomi stimuleras. Alla förpackningar som släpps ut på marknaden ska vara återvinningsbara och åter- vinnas i stor skala. Återanvändbara förpackningar främjas i PPWR. Rådets och Europaparlamentets företrädare har nått en preliminär politisk överenskommelse om PPWR och den väntar på ett formellt antagande av båda institutionerna. Detta förväntas ske i april 2024. Billeruds produkter är återvinningsbara och vi arbetar tillsammans med våra kunder för att hitta förpackningslösningar som kan återvin - nas i en cirkulär ekonomi. Det kan dock komma återanvändningsmål som kan påverka en del av våra kunders förpackningslösningar. Ett återanvändningsmål för dryckesförpackningar kommer sannolikt påverka tillväxten på marknaden för vätskekartong. Omfattningen av påverkan kommer bero på vilka typer av drycker som berörs och möjligheter att göra undantag. Oavsett utfall måste dryckesförpack - ningar vara återvinningsbara och kunna återvinnas i stor skala. Billeruds avdelning för Hållbarhet och Public Affairs övervakar den politiska och lagstiftningsmässiga utvecklingen och identifierar frågor av särskild betydelse för Billerud och dess partner i värde- kedjan. Dialogen med beslutsfattare sker ofta i samordning med branschorganisationer som Skogsindustriernas Riksförbund eller de två Brysselbaserade branschorganisationerna CEPI och ACE. Billerud deltar även i nätverkssamarbeten som GRACE, EXTR: ACT och 4Evergreen i syfte att påskynda utvecklingen av teknik och nya processer för att öka hållbarheten och cirkulariteten hos fiberbase - rade förpackningar. Expansionen till Nordamerika medför ytterligare risker hänförliga till regionala politiska beslut och lagstiftningsåtgärder. Billeruds nord - amerikanska organisation följer den politiska utvecklingen och lag - stiftningen och för dialog med beslutsfattare både direkt och genom företrädare för handeln. Ekonomiska utsikter och fluktuationer på pris och efterfrågan Efterfrågan på Billeruds utbud av produkter påverkas av faktorer som marknadstrender och utveckling av innovativ teknologi och produkter som kan leda till en ökad eller minskad efterfrågan på förpacknings papper, kartong samt grafiskt- och specialpapper. Konkurrens relaterat till Billeruds utbud av produkter, samt utveck- lingen av produktionskapaciteten och dess påverkan på balansen mellan utbud och efterfrågan kan också påverka Billeruds affärs - modell. För att reducera dessa risker övervakar Billerud konkurrenssituatio - nen och affärsrisker och utvärderar effekter ur en strategisk synvin - kel. Under ledning av koncernledningen har man etablerat ett nära samarbete mellan funktioner. Risken för oförutsedda ekonomiska nedgångar och lågkonjunktur som påverkar vår leveransstrategi har mildrats genom inrättandet av en kommersiell handbok. Hand- bokens syfte är att proaktivt hantera potentiella kommersiella risker och hot. Scenarier kommer alltid att skilja sig från verkligheten, men genom att noggrant övervaka triggers och ha tydligt definierade reducerande åtgärder kommer vi att vara bättre rustade att agera och fatta opartiska beslut. En kraftig konjunkturnedgång kan ha en negativ inverkan på konsu- mentmarknader och industriproduktion och därmed på efterfrågan på Billeruds produkter och tjänster. Politiska initiativ, policyer och restriktioner för internationell handel kan också påverka vilka mark - nader Billerud verkar på. Billeruds marknadsexponering har blivit mer balanserad i och med expansionen till Nordamerika, där handelshinder utgör en mindre risk då marknaden för pappersprodukter främst finns inom Nord - amerika. Dessutom har den amerikanska regeringen infört utjäm - ningstullar, som normalt förnyas vart fjärde eller vart femte år, på importen av vissa produkter som på ett effektivt sätt förbjuder import från vissa länder. Förändringar av eller ett upphävande av de här tullarna skulle kunna öka risken för importerade produkter. Konkurrens och kundkoncentration Marknads- och försäljningsrisker är relaterade till marknadstrender, kundportfölj och konkurrens. En ständigt närvarande risk är ökad konkurrens på Billeruds befintliga marknader. Det kan handla om att befintliga marknadsaktörer agerar mer aggressivt än tidigare, till exempel till följd av utökad kapacitet eller att nya aktörer kommer in på marknaden. Billerud arbetar kontinuerligt med att etablera nya kundrelationer och ökad marknadsnärvaro för att balansera kund - koncentrationen. Klimatförändring Klimatförändringar och klimatpolitik kommer i allt högre grad att påverka Billerud under de närmaste decennierna. Med ökad global uppvärmning kommer Billerud att utsättas för fysiska klimatrelate - rade risker, såsom översvämningar, vattenbrist eller andra klimatför- ändringar. Omställningsrisker är långsiktiga strukturella förändringar som kommer innebära att Billerud behöver anpassa sin strategi och verksamhet för att hantera klimatförändringar. Billeruds funktion för Hållbarhet och Public Affairs ansvarar för att identifiera klimatrelaterade risker, både omställningsrisker och fysiska risker, samt klimatrelaterade möjligheter för att hålla kon- cernledningen och/eller styrelsen informerade om sådant som kan påverka Billerud på kort- och långsikt. Kortsiktig riskidentifiering och riskreducering i samband med fysiska klimatrisker hanteras i första hand av Operations. Omställningsrisker är huvudsakligen relaterade till policyändringar och hanteras som sådana. Mer information om klimatrelaterade risker och möjligheter finns på sidorna 116-117. 48 Risker och riskhantering ===== SIDA 49 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Intern kontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Geopolitik – tillgänglighet till energi, ved och fiber i Europa Det är viktigt att betona att världsekonomin kan komma att påverkas av nivån på de globala konflikter vi bevittnar såsom Rysslands krig i Ukraina, kriget mellan Israel och Hamas samt Kinas inställning till Taiwan. Resultatet av årets presidentval i USA kan också skapa ökad geopolitisk och makroekonomisk osäkerhet och öka risken för att fördröja den ekonomiska återhämtningen världen befinner sig i efter hög inflation. Kriget i Ukraina påverkar Billerud genom sin inverkan på den eko- nomiska utvecklingen och priserna på ved, energi, kemikalier och bränsle. Billerud följer tillämpliga sanktioner och bestämmelser och avbröt all försäljning till Ryssland under 2022. Konsekvenser av kriget i Ukraina och ytterligare covid-19-utbrott medför risker för störningar i försörjningskedjan. Billerud fortsätter att övervaka den globala utvecklingen och bered - skapsplanerna uppdateras regelbundet. Den ökande energikost - naden påverkar Billerud negativt och skapar en kostnadsinflation på råvaruanskaffningen. För att reducera dessa risker identifierade Billerud riskområden genom kartläggning av utbudsrisk och efterföl - jande åtgärder för att säkra och utveckla leveranser från alternativa källor och genom åtgärder för att reducera utbudsrisker från nuva- rande leverantörer (genom exempelvis inköp från flera ställen, leve- ranskedja och lagerplanering). Cyberbrottslighet och säkerhet Vårt samhälle och Billeruds verksamhet förlitar sig i allt högre grad på digitala verktyg och data. Mer omfattande digital exponering ökar också risken för obehörig åtkomst till och användning av våra IT- och OT (Operational technology)-system. Metoderna som till- lämpas för att få obehörig åtkomst till bolagets interna system och informationsresurser blir alltmer sofistikerade. Genom obehörig åtkomst kan brottslingar och kriminella organisationer skada Billerud och dess intressenter på olika sätt. Det kan handla om utpressning, bedrägerier, skada på informations- och anläggningstillgångar, spridning av information som påverkar aktiekursen samt även orsaka skador i våra interna produktions processer. Att skydda våra informations- och datatillgångar har blivit allt vik- tigare för att kunna skydda oss själva och våra intressenters infor- mation. Billerud har valt ett systematiskt arbetssätt för att skydda IT- och OT-infrastruktur, informationstillgångar och dataintegritet baserat på informationssäkerhetsstandarderna ISO 27001 och NIST. Utöver det har ett flertal initiativ för att öka medvetenheten bland medarbetarna genomförts. Till informationssäkerhetsledningssyste - met har kontroller tillsats för att säkerställa att Billerud uppfyller kra- ven i den europeiska allmänna dataskyddsförordningen (GDPR) och att cyberbrottsrelaterade risker hanteras. Kontrollerna och deras pri - oritering bygger på analys av de identifierade riskerna och följderna. Riskanalys utförs på flera nivåer i bolaget och riskerna hanteras i styrnings- och förvaltningsforum för bolagets informations- och sys - temresurser, inklusive produktionsteknik (bruks-IT). 2 Verkställanderisker Verkställanderisker, även kallade operativa risker, är risker som kan påverka förmågan att uppnå fastställda mål i den dagliga verksam- heten. Verkställanderisker bedöms av risk- och processägare och riskkartor över verkställanderisker används som stöd för utvärdering och beslut i affärsverksamheten. Verkställanderisker reduceras genom ett tydligt processägarskap, interna styrdokument, effektiv intern kontroll, kvalitetsprogram, visselblåsarkanal, försäkringspro - gram och krishantering samt genom åtgärder för att minska miljöpå- verkan och förbättra energieffektiviteten. Ett viktigt projekt som genomfördes under året var byggnationen och installationen av en ny sodapanna i Frövi. I april 2022 påbör- jades monteringsfasen för den nya sodapannan och fortsatte som planerat under 2023 och under tredje kvartalet färdigställdes den nya sodapannan. Finansiella risker samt hälso- och säkerhetsrisker betraktas också som verkställanderisker. Inköp av råmaterial och råvaror Inköp och leverans av råvaror som till exempel ved, energi och andra råvaror är avgörande för Billeruds verksamhet. Utbud och efterfrå - gan påverkar tillgången på råvaror och dess priser. Billerud är bero- ende av att råvaror levereras i tid. Kritiska resurser har identifierats i hela bolaget och beredskapsplaner för kortvariga störningar har utarbetats. För att reducera risken har Billerud identifierat riskområden genom kartläggning av försörjningsrisk och riskbedömning och efterföl - jande åtgärder för att säkra och utveckla försörjningen från alterna - tiva källor. Minskningen av enstaka leveransuppsättningar genom att kvalificera alternativa produkter och leverantörer, förbruknings - minskning och förändringar i recept används för att mildra ökningar eller brist på råvaror. Ytterligare diversifiering av försörjningsbasen har använts för att reducera regional försörjningsrisk och fortsatt utvärdering och kartläggning av försörjningsrisker används för att utveckla beredskapsplaner. Pris och vedförsörjning Marknadspriserna på ved och fiber varierar över tiden och prisfluk- tuationerna kan påverka Billeruds resultat. Fiberpriser påverkas av balansen mellan utbud och efterfrågan av ved, vilket indikerar att förändringar i de nordiska länderna kan leda till långsiktiga föränd- ringar i råvarukostnad. EU:s importförbud mot Ryssland minskade volymerna av lövved på den nordiska marknaden. Den minskade till- gången ökade konkurrensen på den nordiska marknaden vilket har drivit upp priserna. Importförbudet har också påverkat kostnaderna för energi, olja och gas, samt ökat priser på transporter och avverk- ningskostnader på grund av höjda dieselpriser. Även fiberpriserna i Nordamerika påverkas av marknadsbalansen i fråga om tillgång och efterfrågan på ved. Vidare kan priserna påverkas av stabiliteten i leverantörskedjan, i synnerhet tillgången på arbetskraft och infla - tionstryck. Det finns en risk att tillgången på massaved inom Norden minskar på grund av en lägre avverkningsnivå på grund av hänsynstagande till biologisk mångfald och naturvård. En lägre avverkningsnivå kan leda till en minskad försörjning till våra bruk. Utfallet kan bli att Billerud inte kan försörja bruken i förväntad omfattning, vilket kan resultera i lägre produktionsvolymer eller/och på lång sikt ökade marknadspriser på massaved. Konsekvensen av detta kan innebära utmaningar och en eventuellt högre kostnadsnivå, vilket kan påverka Billeruds finansiella resultat. För att reducera dessa risker har Billerud arbetat och fortsätter att arbeta med att etablera ett långsiktigt partnerskap med sina nyckelleverantörer för att säkerställa hållbar och konkurrenskraftig försörjning till våra bruk. Samtidigt utökar Billerud fältköp från privata skogsägare i Sverige. Förutom ved- och fiberförsörjningsåtgärder lanserar Billerud åtgärder för att förbättra effektiviteten och optimera ved- och fiberanvändningen för att öka produktionen mot mängden ved och fiber som används. 49 Risker och riskhantering ===== SIDA 50 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Intern kontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Tillgångsrisker Exempel på tillgångsrisker är risker som kan påverka Billeruds materiella anläggningstillgångar såsom byggnader, maskiner, mark och inventarier. Förebyggande arbete för att upptäcka och reducera sådana risker sker genom intern planering och kontroll som utförs av oberoende inspektionsorgan och i nära samarbete med försäk- ringsbolagen. Investeringar för att förbättra anläggningarnas status genomförs löpande. Billerud försäkrar sina anläggningar till sitt fulla värde med hänsyn till fastighets- och verksamhetsstörningar. Det finns även risker relaterade till förvaltningen av immateriella tillgångar, såsom patent och immateriella rättigheter (IPR). De två viktigaste riskerna att reducera är risken för begränsningar av Bille- ruds handlingsfrihet (vår förmåga att producera och marknadsföra bästa möjliga produkter) och risken för bristande efterlevnad av kon- kurrenslagstiftningen. Åtgärderna omfattar systematisk hantering av konkurrenters patentverksamheter och rutiner för kontakter med konkurrenter i frågor som rör IPR. Interna processer och informationshantering Det finns en risk att inte kunna leverera i enlighet med de uppsatta målen på grund av bristande styrning i våra interna processer, och risk för att ofullständiga eller felaktiga rådata orsakar ineffektivitet som påverkar omsättning och resultat negativt. För att reducera dessa risker pågår ett projekt för att harmonisera vårt sätt att arbeta som inkluderar enhetliga arbetssystem, metoder och processer. I december 2023 beslutade styrelsen att Billerud i framtiden ska använda ett globalt affärssystem (ERP). Programmet samordnar flera insatser som drivs i nära samarbete med relevanta delar av organisationen. Alla aktiviteter och arbetssätt utvecklas gemensamt av IT-avdelningen och nyckelpersoner i organisationen. Organisations- och humankapitalrisker Organisatoriska och humankapitalrisker hänför sig till förmågan att attrahera, anställa och behålla expertis och personal, till förmågan att följa hållbart ledarskap och förändringsledning och till att upp - rätthålla ett korrekt belönings- och förmånssystem. Billerud arbetar löpande med att hantera kompetensutveckling och successionspla - nering. Koncernen arbetar på ett strukturerat och fokuserat sätt med att stärka koncernens arbetsgivarvarumärke. Produktionskompe - tens är avgörande och Billerud har tagit fram ett tekniskt traineepro- gram för att attrahera och utveckla relevant kompetens för våra bruk. HR-funktionen har etablerat ett rekryteringsutbildningsprogram för koncernens ledare för att stärka deras rekryteringskunskaper. Vi har också utarbetat en kompetensprofil för hållbart ledarskap för bedömning av kandidats ledarskapspotential vid såväl intern som extern rekrytering. För att proaktivt minimera risker som förknippas med alkohol- och drogmissbruk samt annan oönskad bakgrund genomförs bak grunds- kontroller för kritiska och relevanta befattningar, samt alkohol- och drogtester gällande otillåtna substanser vid samtliga rekryteringar. Lönekostnaderna styrs främst av gällande kollektivavtal och arbets - givarkostnader. Billeruds ersättningsramverk uppdateras kontinuer - ligt. Statistik gällande marknadslöner används för att säkerställa att ersättningen följer koncernens ersättningsfilosofi. 3 Efterlevnads- och regulatoriska risker Efterlevnads- och regulatoriska risker är risker som uppkommer vid bristande efterlevnad av externa lagar, regler och/eller bestämmel - ser eller interna regler, främst relaterade till ansvarsfullt företagande, och de regler som ett börsnoterat bolag med global verksamhet förväntas följa. Billerud omfattas av stränga miljö- och myndighetskrav. Införandet av nya lagar, regler och förordningar eller införandet av nya eller strängare regulatoriska krav kan påverka koncernens rörelseresultat och kvaliteten på dess finansiella rapportering. Efterlevnads- och regleringsrisk omfattar både intern efterlevnad av styrdokument och extern efterlevnad av lagar, regler och förordningar. Dessa risker reduceras genom aktiv dialog, publicering på intranätet och utbild - ning av anställda samt årliga utvärderingar ar av interna styrdoku- ment som utförs av Legal & Compliance, Group Internal Control, HR, Finance och experter från Billeruds funktioner. Risker i samband med efterlevnad av ansvarsfullt företagande Risker som förknippas med efterlevnad av ansvarsfullt företagande definieras som risker för att bryta mot lagar, standarder och/eller interna regler och/eller att inte uppfylla externa krav och förvänt- ningar när det gäller korruptionsbekämpning och penningtvätt, fri och rättvis konkurrens, efterlevnad av sanktioner och respekt för mänskliga rättigheter. Dessa risker kan i sin tur leda till ökade kost- nader för efterlevnad av regelverk, böter, ryktesskada eller förlust av intäkter. Billeruds program för ansvarsfullt företagande syftar till att säkerställa att vår koncern lever upp till våra värderingar och åtaganden samt att risker i dessa områden identifieras och hante- ras. Billerud förbinder sig till och förväntar sig att dess affärspartner följer internationella standarder och krav. Vår uppförandekod gäller för alla anställda och vår uppförandekod för leverantörer gäller efter tillämpbarhet för alla leverantörer. Andra centrala åtgärder är interna regler, utbildning och medvetenhet, riskbedömningar, granskning och due diligence av tredje part, inklusive kontroller av marknader med högre risk, samt en visselblåsarkanal, ”Speak-Up Line”. Koncernens efterlevnadsprogram för ansvarsfullt företagande beskrivs närmare på sidan 134. 4 Informations- och kommunikationsrisker Informations- och kommunikationsrisker är risker som är förknippade med Billeruds rapportering (både finansiell och icke-finansiell). Externa kommunikationsrisker är risker som förknippas med finan - siell information, såsom delårsrapporter och årsredovisningar samt icke-finansiell information som hållbarhetsinformation och extern kommunikation. Interna informations- och kommunikationsrisker omfattar system och processer som bidrar till att information identi- fieras, distribueras och dokumenteras på ett sätt som gör det möjligt för de anställda att utföra sitt arbete på ett effektivt sätt. Extern- och internkommunikation stöds av policy för Communication, Branding & Information, som godkänts av styrelsen. En mer detaljerad beskriv - ning av Billeruds arbete med intern kontroll över den finansiella rapporteringen finns i bolagsstyrningsrapporten, avsnittet Intern kontroll över den finansiella rapporteringen på sidan 41. 50 Risker och riskhantering ===== SIDA 51 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Förvaltningsberättelse 28 Bolagsstyrning inom Billerud 36 Intern kontroll över finansiell rapportering 41 Koncernledning 43 Styrelse 45 Risker och riskhantering 47 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Känslighetsanalys Påverkan på resultat före skatt Variabel Förändring MSEK Försäljningsvolym +/– 10% +/– 1 470 Valutakurser, SEK1 +/– 10% –/+ 655 – varav relaterat till EUR +/– 10% –/+ 300 – varav relaterat till USD +/– 10% –/+ 290 – varav relaterat till GBP +/– 10% –/+ 65 Fiberpris +/– 10% –/+ 1 310 Elpris2 +/– 10% –/+ 150 Naturgas3 +/– 10% –/+ 40 Låneränta 4 +/– 1 procentenhet –/+ 56 1 Exklusive effekt av valutasäkringar. 2 Exklusive effekt av elprissäkringar. 3 Exlusive effekt av naturgasprissäkringar. 4 Avser lån och räntevillkor per den 31 december 2023. Förändringar avseende ränte - satser och lånebelopp under 2024 har inte beaktats. För mer information om finansiella risker och riskhantering, se not 22. Rörelsekostnadenars fördelning, % Fiber (ved och extern massa), 32 Personalkostnader, 16 Kemikalier, 14 Leveranskostnader, 11 Avskrivningar, 7 Energi, 5 Övriga rörliga kostnader, 3 Övriga fasta kostnader, 12 51 Risker och riskhantering ===== SIDA 52 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 52 Finansiella rapporter för koncernen Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Resultaträkning för koncernen MSEK Not 2023 2022 Nettoomsättning 2 41 224 42 590 Övriga rörelseintäkter 3, 29 308 440 Förändringar av varulager –898 724 Råvaror och förnödenheter –21 461 –20 280 Övriga externa kostnader 4 –9 313 –9 569 Personalkostnader 5, 23 –6 350 –5 719 Avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar 9, 10, 12 –2 780 –2 480 Förändring av värdet av biologiska tillgångar 11 –2 – Resultatandel och nedskrivning i intressebolag 13 –194 –19 Rörelseresultat 2 534 5 687 Finansiella poster 6 Finansiella intäkter 93 372 Finansiella kostnader –442 –186 Finansnetto –349 186 Resultat före skatt 185 5 873 Skatt 7 299 –1 283 Årets resultat 484 4 590 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 484 4 590 Innehav utan bestämmande inflytande – – Årets resultat 484 4 590 Resultat per aktie före utspädning, SEK 8 1,95 20,13 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 8 1,95 20,09 Rapport över Övrigt totalresultat för koncernen MSEK Not 2023 2022 Årets resultat 484 4 590 Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av skogsmark 11 2 – Omvärdering av förmånsbestämda pensioner 17 346 470 Periodens förändring i verkligt värde avseende aktier i Övriga innehav 5 –6 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat –94 –111 Summa poster som inte kan omföras till periodens resultat 259 353 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter –350 774 Periodens omräkningsdifferenser som har omförts till årets resultat –9 – Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar –1 044 2 388 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat 7 –1 222 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 221 –222 Summa poster som har eller kan omföras till periodens resultat –1 175 1 718 Årets totalresultat –432 6 661 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare –432 6 661 Innehav utan bestämmande inflytande – – Årets totalresultat –432 6 661 Finansiella rapporter för koncernen ===== SIDA 53 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 53 Finansiella rapporter för koncernen Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Balansräkning för koncernen MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR 1, 21 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 9 2 227 2 246 Materiella anläggningstillgångar 10 29 199 28 849 Skogstillgångar 11 393 393 Nyttjanderättstillgångar 12 341 406 Andelar i intressebolag och joint ventures 13 906 1 156 Övriga innehav 14 11 54 Långfristiga fordringar på intressebolag – 2 Uppskjutna skattefordringar 7 699 481 Långfristiga fordringar 131 538 Summa anläggningstillgångar 33 907 34 125 Omsättningstillgångar Immateriella tillgångar 9 111 130 Varulager 15 6 137 7 305 Kundfordringar 3 804 5 006 Skattefordringar 7 10 Övriga fordringar 1 079 1 936 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 577 857 Likvida medel 24 2 304 2 046 Summa omsättningstillgångar 14 019 17 290 Summa tillgångar 47 926 51 415 MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER 1, 21 Eget kapital 16 Aktiekapital 1 843 1 843 Övrigt tillskjutet kapital 7 613 7 613 Reserver 1 048 2 257 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 16 441 17 541 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 26 945 29 254 Innehav utan bestämmande inflytande – – Summa eget kapital 26 945 29 254 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 19 4 696 2 796 Leasingskulder 12,19 178 234 Avsättningar för pensioner 17 653 1 196 Övriga avsättningar 18 411 415 Uppskjutna skatteskulder 7 3 965 4 452 Övriga skulder 113 77 Summa långfristiga skulder 10 016 9 170 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 19 2 536 2 227 Leasingskulder 12, 19 168 177 Leverantörsskulder 5 352 6 702 Skatteskulder 126 393 Övriga skulder 453 693 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 2 220 2 700 Avsättningar 18 110 99 Summa kortfristiga skulder 10 965 12 991 Summa skulder 20 981 22 161 Summa eget kapital och skulder 47 926 51 415 ===== SIDA 54 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 54 Finansiella rapporter för koncernen Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Förändringar i koncernens eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Omvärderings- reserv Säkrings- reserv Balanserade vinstmedel och årets resultat Totalt Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 16 1 843 7 613 977 117 1 163 17 541 29 254 – 29 254 Årets totalresultat –359 1 –815 741 –432 –432 Utdelning till moderbolagets aktieägare –1 864 –1 864 –1 864 Säkringsresultat som överförs till anskaffningsvärde i anläggningstillgångar –36 –36 –36 Aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapitalinstrument, IFRS 2 23 23 23 Utgående eget kapital 2023-12-31 1 843 7 613 618 118 312 16 441 26 945 – 26 945 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Omvärderings- reserv Säkrings- reserv Balanserade vinstmedel och årets resultat Totalt Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 16 1 537 4 484 203 117 232 13 468 20 041 – 20 041 Årets totalresultat 774 946 4 941 6 661 6 661 Nyemission 306 3 129 3 435 3 435 Utdelning till moderbolagets aktieägare –890 –890 –890 Säkringsresultat som överförs till anskaffningsvärde i anläggningstillgångar –15 –15 –15 Aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapitalinstrument, IFRS 2 22 22 22 Utgående eget kapital 2022-12-31 1 843 7 613 977 117 1 163 17 541 29 254 – 29 254 ===== SIDA 55 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 55 Finansiella rapporter för koncernen Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Kassaflödesanalys för koncernen MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten 24 Resultat efter finansiella poster 185 5 873 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2 963 2 488 Betald skatt –561 –453 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 2 587 7 908 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Ökning (–)/minskning (+) av varulager 1 105 –1 813 Ökning (–)/minskning (+) av rörelsefordringar 1 428 –1 387 Ökning (+)/minskning (–) av rörelseskulder –1 830 2 121 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 290 6 829 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 10 –3 177 –3 330 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 9 32 Rörelseförvärv 28 – –6 128 Avyttring av dotterbolag 29 –80 – Förvärv av tillgångar/tillskott till intressebolag –43 –15 Utdelning från intressebolag 17 12 Avyttring/återbetalning av övriga innehav 48 10 Avyttring av intressebolag 81 – Förändring av räntebärande fordringar 19 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten –3 126 –9 416 Finansieringsverksamheten Nyemission – 3 497 Kostnader för nyemission – –78 Upptagna lån 7 718 6 328 Amortering av låneskuld –5 700 –7 965 Utdelning –1 864 –890 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 154 892 Periodens kassaflöde 318 –1 695 Likvida medel vid årets början 2 046 3 558 Omräkningsdifferens i likvida medel –60 183 Likvida medel vid årets slut 2 304 2 046 ===== SIDA 56 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 56 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper 56 Not 2 Rörelseresultat per segment och nettoomsättning per marknad 59 Not 3 Övriga rörelseintäkter 60 Not 4 Arvode och kostnadsersättning till revisorer 60 Not 5 Personal och personalkostnader 61 Not 6 Finansnetto 62 Not 7 Skatt 62 Not 8 Resultat per aktie 63 Not 9 Immateriella tillgångar 64 Not 10 Materiella anläggningstillgångar 66 Not 11 Skogstillgångar 67 Not 12 Nyttjanderättstillgångar 68 Not 13 Andelar i intressebolag 69 Not 14 Övriga innehav 70 Not 15 Varulager 70 Not 16 Eget kapital 71 Not 17 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 72 Not 18 Avsättningar 74 Not 19 Räntebärande skulder 74 Not 20 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 75 Not 21 Finansiella tillgångar och skulder 75 Not 22 Finansiella risker 76 Not 23 Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare 79 Not 24 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys 81 Not 25 Händelser efter balansdagen 82 Not 26 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 82 Not 27 Närstående 82 Not 28 Rörelseförvärv 83 Not 29 Avyttring av dotterbolag 83 1 Väsentliga redovisningsprinciper Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsreg - ler för koncerner tillämpats. Ändrade redovisningsprinciper De nya och ändrade standarder och tolkningar som är tillämpliga från och med 2023 som har haft en påverkan på Billeruds årsredovisning är förändringar i upplysningskrav för redovisningsprinciper. Upplysning - arna har reducerats och endast upplysningar om väsentliga redovis - ningsprinciper inkluderas. Billerud har även antagit ändringen i IAS 12 relaterade till ett tillfälligt undantag för redovisning av uppskjutna skatter som härrör från implementeringen av modell reglerna för pelare två. Inga ändrade standarder eller tolkningar med tillämpningstidpunkt under kommande år har förtidstillämpats. Rapporteringsvaluta Koncernens rapporteringsvaluta är svenska kronor (SEK). De finansiella rapporterna presenteras i miljoner svenska kronor (MSEK). Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Bedömningar gjorda av bolagsledningen vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna beskrivs i not 13. Dessa avser redovisningen av Billeruds aktieinnehav i BSÖ Holding AB. Avseende uppskattningar som innebär en betydande risk för en väsent - lig justering av de redovisade värdena för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsåret är bedömningen att det inte föreligger några sådana vid årets slut. Beräkningar avseende Goodwill och pensioner baseras på osäkra upp - skattningar, vilka beskrivs mer detaljerat i not 9 och not 17. Dessa upp- skattningar bedöms dock inte vara sådana som innebär en betydande risk för en väsentlig justering av de redovisade värdena för tillgångar och skulder under det kommande räkenskapsåret. Rörelsesegment Billeruds verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på vilka delar av verksamheten bolagets högste verkställande beslutsfattare följer upp, så kallad ”management approach” eller bolagsledningsperspektiv. Koncernens verksamhet är organiserad på så sätt att koncernledningen följer upp nettoförsäljningen, EBITDA-resultat, rörelseresultat och för - säljningsvolym baserat på den region där produkterna tillverkas och utgör därmed koncernens rörelsesegment. I koncernledningen ingår en ansvarig för respektive region och Billeruds operativa rörelsesegment har identifierats och består av Region Europa, Region Nordamerika samt Solutions och Övrigt. Valutasäkring mm ingår i Solutions och Övrigt, men redovisas separat i årsredovisningen. Under 2023 har produktområdet Board och produktområdet Paper ersatts av Region Europa och Region Nordamerika, medan Solutions och Övrigt är oförändrat under året. Skogs- och transportverksamheten i Europa ingår i Solutions och Övrigt och levererar främst tjänster och virke. Resultatet från affärsverksam - heten följs inte upp av företagets högste verkställande beslutsfattare eftersom en stor del av verksamheten säljer till självkostnadspris internt inom Sverige och utgör därför inte ett eget segment. Koncerninterna elminineringar ingår också i Solutions och Övrigt, därför redovisas de inte i en separat kolumn i not 2. Intäkter Intäkter från avtal med kunder Billeruds prestationsåtagande utgörs främst av leverans av varor samt tjänster i begränsad omfattning. Uppfyllande av prestationsåtagande av varor Intäktsredovisning ska ske när (eller allt eftersom) Billerud uppfyller ett prestationsåtagande genom att överföra kontrollen av en vara, vilket utgörs av förpackningsmaterial och produkter av nyfiber, till kund. För att avgöra vem som har kontroll över varan och när kontrollen övergår beak- tar Billerud främst de risker och fördelar som är förknippade med varan, där leveransvillkoret utgör den starkaste indikatorn vid bedömningen. Uppfyllande av prestationsåtagande av tjänster Inom Billerud utgörs tjänster främst av transporttjänster, skogsbruk och tjänster inom Managed Packaging. I takt med att kunder erhåller och för- brukar samtliga de fördelar som tillhandahålls genom Billeruds tjänster, sker intäktsredovisning över tid i samband med att tjänsterna utförs. Koncernens noter ===== SIDA 57 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 57 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar, finansiella placeringar samt derivat. På skuldsidan finns leverantörsskulder, låneskulder samt derivat. Derivat och säkringsredovisning Koncernens derivatinstrument har främst anskaffats för att säkra koncer - nens valuta- och elprisexponering. Under 2023 har även derivatinstru - ment för säkring av exponering av naturgaspriser tecknats. Vinster och förluster avseende säkringsinstrument redovisas i resulta - träkningen vid samma tidpunkt som vinster och förluster redovisas för de poster som säkrats. Säkring av valuta – kassaflödessäkring Valutaterminer som används för att säkra framtida kassaflöden och prog - nostiserad försäljning samt inköp i utländsk valuta redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Värdeförändringarna redovisas i övrigt totalre - sultat och ackumuleras i säkringsreserven inom eget kapital till dess att det säkrade flödet träffar resultaträkningen, varvid säkringsinstrumen - tets ackumulerade värdeförändringar överförs till nettoomsättningen i resultaträkningen för att där möta och matcha resultateffekterna från den säkrade transaktionen. Om den säkrade posten avser en framtida betal - ning för förvärv av en icke-finansiell tillgång såsom Billeruds materiella anläggningstillgångar, inkluderas det ackumulerade beloppet avseende säkringsreserven i det redovisade värdet för den förvärvade posten vid anskaffningstidpunkten. Resultat påverkas därefter med avskrivningar och nedskrivningar, i enlighet med den säkrade postens avskrivnings - period. Derivat – el och naturgas Billerud köper el och naturgas från externa leverantörer. För att löpande säkra el- och naturgaspriserna kan Billerud teckna el- och naturgasderi - vat. Derivat som skyddar det prognostiserade utflödet av energikostna - der redovisas i balansräkningen till verkligt värde. Värdeförändringar redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i säk - ringsreserven inom eget kapital tills dess att det säkrade utflödet träffar resultaträkningen, varvid säkringsinstrumentets ackumulerade värde - förändringar överförs till resultaträkningen för att där möta och matcha resultateffekterna från den säkrade transaktionen. De realiserade resultaten av dessa derivat redovisas löpande i rörelsere - sultatet som en korrigering av energikostnaderna. Nedskrivning av finansiella tillgångar Koncernen redovisar förlustreserver avseende förväntade kreditförluster avseende kundfordringar. För andra finansiella tillgångar än kundford - ringar som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms möjliga förväntade kreditförluster var negligerbara. Förlustreserven för kund - fordringar värderas alltid till ett belopp motsvarande förväntade kredit - förluster under hela fordringens löptid. Osäkra kundfordringar baseras på förväntade kreditförluster och består av en generell reserv och en individuell bedömning. För den generella reserven beräknas en procentsats baserat på historiska kreditförluster och framåtblickande antaganden. För den individuella bedömningen beaktas kundens nuvarande situation och andra relevanta omständig - heter till exempel kreditförsäkringsstatus, historisk situation, geogra - fiska/politiska situation. Nedskrivningar redovisas som övrig extern kostnad i resultaträkningen. Materiella anläggningstillgångar och skogstillgångar Ägda tillgångar Skogstillgångar består av två delar, växande träd som redovisas som biologiska tillgångar och värderas till verkligt värde via resultaträkningen och skogsmark som redovisas som materiell anläggningstillgång och värderas till verkligt värde (omvärderingsmetoden) via övrigt totalresul - tat. Det innebär att både biologiska tillgångar och skogsmark redovisas till verkligt värde och redovisas som skogstillgångar på en egen rad i balansräkningen. Övriga materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskriv - ningar och eventuella nedskrivningar. Skogstillgångar Koncernens skogstillgångar redovisas till verkligt värde främst baserat på transaktionspriserna för skogsfastigheter i de områden där koncer - nen har skog. Värdering av verkligt värde baseras på nivå 3. Det totala värdet av skogstillgångarna allokeras över växande träd, som redovisas som biologiska tillgångar och skogsmark. Värdet som allokeras till de biologiska tillgångarna fastställs genom att nuvärdet av förväntade kas - saflöden, minus försäljningskostnader, beräknas från avverkning av de träd som just nu växer. Värdet på skogsmarken beräknas som skillnaden mellan det totala värdet av skogstillgångarna och de biologiska tillgång - arna. Förändringar i verkligt värde på biologiska tillgångar redovisas i resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde på skogsmark redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat del av eget kapital, omvärderingsreserv. Om däremot det verkliga värdet på skogsmarken skulle vara mindre än anskaffningsvärdet redovisas skillnaden i resulta - tet som en nedskrivning. Skogstillgångarnas anskaffningsvärde är låga och sannolikheten för nedskrivning är låg. Avskrivningsprinciper Tillgångarna skrivs av linjärt över tillgångens beräknade nyttjandepe - riod. Mark skrivs inte av. Följande avskrivningstider tillämpas: Industribyggnader 20–33 år Bostads– och kontorsbyggnader 30–50 år Markanläggningar 20–25 år Maskiner för massa- och papperstillverkning 20–25 år Övriga maskiner 10 år Fordon, inventarier och komponenter 3–5 år Immateriella tillgångar Utsläppsrätter Billerud deltar i det europeiska systemet för utsläppsrätter och får varje år en fri tilldelning av utsläppsrätter. Billerud har valt att redovisa utsläppsrätter som en kortfristig immateriell tillgång eftersom Billerud avser att sälja eller utnyttja utsläppsrätter inom 12 månader och som en förutbetald intäkt. Utsläppsrätter redovisas initialt till marknadsvärdet per den dag tilldelning sker. Under räkenskapsåret löses den förutbetalda intäkten upp linjärt i takt med att faktiska utsläpp sker och en skuld för förbrukade utsläppsrätter redovisas. Både intäkter och kostnader redovisas på raden för Råvaror och förnödenheter i resultaträkningen för att uppnå syftet med tilldel - ningen av utsläppsrätter, det vill säga att tilldelade utsläppsrätten ska täcka Billeruds utsläpp av koldioxid. Vid efterföljande värdering för utsläppsrätter sker bedömning utifrån om anskaffningspriset (tilldelningspris) är högre eller lägre än rådande marknadspris på bokslutsdagen. Det finns en aktiv marknad för utsläppsrätter och det fastställs dagligen ett observerbart marknadspris på utsläppsrätter. Marknadspriset speglar det pris som Billerud förväntar tillgodogöra sig vid en försäljning av utsläppsrätterna och utgör därmed restvärdet för tillgången. Billerud tecknar löpande under året forward - kontrakt för en förutbestämd andel av utsläppsrätterna med leverans i december. Eventuellt positivt resultat av försäljning av utsläppsrätter redovisas vid leverans i december. Utsläppsrätternas avskrivningsbara belopp är noll eftersom det inte sker någon löpande förbrukning av utsläppsrätterna efter att föregående års skuld har reglerats. I stället genomförs nedskrivningsbedömning. ===== SIDA 58 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 58 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Avskrivningsprinciper Avskrivningar redovisas i resultaträkningen linjärt över den beräknade nyttjandeperioden för den immateriella tillgången, såvida denna nyttjan - deperiod inte är obestämbara. De beräknade nyttjandeperioderna är: Balanserade utvecklingsutgifter och programvaror 3–7 år Varulager Varulager redovisas till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsälj - ningsvärdet. Anskaffningsvärdet för varulager beräknas genom tillämp - ning av först in, först ut-metoden (FIFU) och inkluderar fasta och rörliga utgifter som uppstår vid förvärvet av lagertillgångarna och transport av dem till deras nuvarande plats och skick. Om det ej är praktiskt möjligt att tillämpa FIFU kan en vägd genomsnittsberäkning användas då den ger en god approximation av FIFU-metoden. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för fär - digställande och för att åstadkomma en försäljning. Ersättningar till anställda Billerud har både avgiftsbestämda och förmånsbestämda pensions - planer. Avgiftsbestämda planer Pensionsplaner där företagets åtaganden är begränsade till de avgifter företaget åtagit sig att betala klassificeras som avgiftsbestämda pen - sionsplaner. Bolagets förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen i den takt de intjä- nas genom att de anställda utfört tjänster åt bolaget under en period. Förmånsbestämda planer Koncernens nettoförpliktelse avseende förmånsbestämda planer beräknas separat för varje plan genom en uppskattning av den framtida ersättning som de anställda intjänat genom sin anställning i både inne- varande och tidigare perioder; denna ersättning diskonteras till dess nuvärde. Diskonteringsräntan i Sverige är räntan på balansdagen på en förstklassig företagsobligation, inklusive bostadsobligation, med en löptid som motsvarar löptiden för koncernens pensionsförpliktelser. När det inte finns en aktiv marknad för sådana företagsobligationer används istället marknadsräntan på statsobligationer med en motsvarande löptid. Utöver dessa tillkommer ett påslag vilket är differensen mellan räntan på bostadsobligation och nominell statsobligation med liknande löp - tid. I USA baseras diskonteringsräntan på den avkastningskurva som avspeglar avkastning på företagsobligationer av hög kvalitet (AA och AAA). Beräkningen utförs av en kvalificerad aktuarie med användande av den så kallade ”projected unit credit method”. Dessutom beräknas det verkliga värdet av eventuella förvaltningstillgångar per bokslutsda - gen. Vid fastställandet av förpliktelsens nuvärde kan det uppstå aktuariella vinster och förluster. Dessa uppkommer antingen genom att det verk- liga utfallet avviker från det tidigare gjorda antagandet, eller genom att antagandena ändras. Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. I balansräkningen redovisat värde för pensioner och liknande förpliktel - ser motsvarar förpliktelsernas nuvärde vid bokslutstidpunkten. Ränta på pensionsskulder redovisas i finansnettot. Korrigering av tidigare års intjäning samt vinster och förluster på grund av ändringar av pensions- planer redovisas i rörelseresultatet. Åtaganden för ålders– och familjepension för tjänstemän i Sverige tryg - gas genom en försäkring i Alecta. En sådan försäkring är en förmånsbe - stämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Billerud har inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Aktierelaterade ersättningar Koncernen har incitamentsprogram i form av aktierelaterade ersätt - ningar som kan ge koncernledningen och andra nyckelmedarbetare rätt till aktier i Billerud om, utöver fortsatt anställning och behållande av köpta Billerudaktier, vissa prestationsvillkor uppfylls (se not 23). Verkligt värde på dessa rätter per programmets start redovisas över intjänings - perioden som personalkostnad och som en ökning i eget kapital. Juste - ringar av redovisade belopp görs löpande för förväntad uppfyllnad av programmets anställnings- och prestationsvillkor och justeras slutligen för att återspegla det faktiska utfallet på dessa villkor. Sociala avgifter för programmen redovisas under intjäningsperioden, redovisas som per - sonalkostnad i resultaträkningen och en skuld i balansräkningen, som löpande baseras på aktiernas verkliga värde. ===== SIDA 59 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 59 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 2 Rörelseresultat per segment och nettoomsättning per marknad Billeruds verksamhet inom förpackningsmaterial är indelad i två rörel - sesegment baserat på den region där produkterna tillverkas: Region Europa och Region Nordamerika. Under 2023 har produktområdet Board och produktområdet Paper ersatts av Region Europa och Region Nordamerika, medan Solution och Övrigt är oförändrat under året. Jäm - förelseperioden har räknats om enligt den nya segmentsstrukturen. Solutions och Övrigt omfattar Procurement & Wood Supply i Europa, ScandFibre Logistics AB, Managed Packaging, Consolidated Water - power Company, uthyrningsverksamhet, vilande bolag, inaktiva till - gångar, realisationsresultat från försäljning av bolag, jämförelsestörande poster samt kostnader till följd av större investeringar i produktions - strukturen. Övrigt inkluderar även koncerngemensamma funktioner, koncernelimineringar (inklusive IFRS 16) samt resultatandelar i intresse - bolag. Valutasäkring m.m. inkluderar resultat från säkring av koncernens nettovalutaflöden och omvärdering av kundfordringar samt kundinbe - talningar. Den del av valutaexponeringen som avser förändringar i faktu - rerings- och inköpskurser ingår i regionernas resultat. Resultat per rörelsesegment MSEK Region Europa Region Nordamerika Solutions & Övrigt (exkl. valutasäkring m m) Valutasäkring m m Totalt 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 27 114 27 962 11 511 11 459 2 948 3 266 –349 –97 41 224 42 590 Produktområde Vätskekartong 9 396 8 591 – – – – – – 9 396 8 591 Containerboard 5 347 5 480 – – – – – – 5 347 5 480 Kraft och special papper 3 841 3 811 – – – – – – 3 841 3 811 Säckpapper 2 912 3 858 – – – – – – 2 912 3 858 Förpackningskartong 2 793 3 509 – – – – – – 2 793 3 509 Avsalumassa 2 553 2 335 1 564 1 059 – – – – 4 117 3 394 Grafiskt papper – – 8 342 8 632 – – – – 8 342 8 632 Special papper – – 1 605 1 769 – – – – 1 605 1 769 Managed Packaging – – – – 420 770 – – 420 770 Övrigt 272 378 – –1 2 528 2 496 – –97 2 800 2 776 Övriga intäkter och rörelsens kostnader –24 361 –21 792 –9 893 –9 042 –3 656 –3 571 – –18 –37 910 –34 423 EBITDA 2 753 6 170 1 618 2 417 –708 –305 –349 –115 3 314 8 167 EBITDA, % 10 22 14 21 –24 –9 – – 8 19 Avskrivningar och nedskrivningar –1 828 –1 768 –810 –556 –142 –156 – – –2 780 –2 480 Rörelseresultat 925 4 402 808 1 861 –850 –461 –349 –115 534 5 687 Rörelsemarginal, % 3 16 7 16 –29 –14 – – 1 13 Finansiella poster –349 186 Skatt 299 –1 283 Periodens resultat 484 4 590 Av nettoomsättning MSEK 41 224 (42 590) utgjorde MSEK 765 (777) försäljning av tjänster. Koncernen har en kund inom Region Europa som står för mer än 10% av koncernens nettoomsättning. I Solutions & Övrigt ingår poster som klassades som jämförelsestörande uppgick till MSEK –299 (–52) och består av nedskrivning av andel i intressebolaget Paper Bottle Company AS MSEK –52 (–), totalt realisationsresultat från avyttring av Managed Packaging MSEK 23 (–), personalomstruktureringskostnader –106 (–) och omvärdering av biologiska tillgångar i intressebolaget BSÖ Holding AB Group MSEK –164 (–52). ===== SIDA 60 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 60 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Geografiska marknader MSEK Nettoomsättning1 Anläggningstillgångar 2 2023 2022 2023 2022 USA 12 802 12 716 5 980 6 133 Tyskland 3 606 3 619 2 8 Sverige 3 348 4 061 26 518 26 213 Kina 2 584 2 309 2 15 Italien 2 218 2 180 1 2 Spanien 1 741 1 831 1 2 Turkiet 1 294 962 – – Frankrike 1 286 1 404 2 10 Storbritannien 1 278 1 552 1 1 Nederländerna 765 726 – – Danmark 691 612 – – Indien 683 577 – – Finland 465 431 470 511 Mexiko 427 456 – – Kanada 393 357 – – Vietnam 358 458 – – Polen 340 392 – – Belgien 323 463 – – Lettland 305 363 55 32 Övriga Europa 1 934 2 048 34 120 Övriga världen 4 383 5 073 – 2 Totalt 41 224 42 590 33 066 33 049 1 Nettoomsättning består av försäljning till länder där Billerud har sina kunder. 2 Anläggningstillgångar inkluderar immateriella och materiella anläggningstillgångar, nyttjanderättstillgångar, andelar i intressebolag samt skogstillgångar. 3 Övriga rörelseintäkter MSEK 2023 2022 Sålda tjänster 31 30 Aktiverat arbete för egen räkning 52 44 Försäkringsersättning – 111 Vinst från reglering – pensioner – 89 Tillfällig uthyrning av personal 6 5 Resultat från avyttring av dotterbolag 23 – Försäljning av el 35 39 Statliga bidrag 38 15 Försäljning av anläggningstillgångar 2 – Licensavtal 14 13 Övrigt 107 94 Totalt 308 440 4 Arvode och kostnadsersättning till revisorer MSEK 2023 2022 KPMG Revisionsuppdrag 15 16 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag 1 1 Skatterådgivning 2 – Övriga tjänster – – Totalt 18 17 Övriga revisorer Revisionsuppdrag 1 1 Skatterådgivning – 1 Övriga tjänster – 4 Totalt 1 6 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana arbetsuppgifter. Med revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget avses översikt- liga granskningar såsom intyg, delårsrapport etc. som resulterat i en rapport från revisorn. Skatterådgivning avser uppdrag som utförts gällande skatter och avgifter. Övriga tjänster avser alla andra uppdrag som inte ingår i ovanstående. På bolagsstämman 24 maj 2023 beslutades att KPMG AB skulle väljas som revisor intill slutet av årsstämman 2024. Utöver arvoden och kostnadsersättningar till KPMG 2022 har MSEK 4,4 avseende företrädemissionen redovisats direkt mot eget kapital. ===== SIDA 61 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 61 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 5 Personal och personalkostnader Antal anställda i medelantal 2023 Varav män, % 2022 Varav män, % Sverige 4 057 76 3 824 77 USA 1 774 82 1 315 82 Finland 105 85 111 84 Lettland 63 76 66 74 Kina 58 26 86 26 Vietnam 19 26 26 31 Tyskland 13 69 24 58 Italien 8 38 11 27 Frankrike 6 67 12 42 Storbritannien 6 100 7 86 Spanien 4 100 12 50 Övriga länder 21 67 31 65 Totalt 6 134 77 5 525 77 MSEK 2023 2022 Personalkostnader Löner och andra ersättningar Styrelse, VD och koncernledning 1 89 71 varav rörlig ersättning 24 25 Övriga anställda 4 783 4 324 varav rörlig ersättning 148 418 Summa löner och andra ersättningar 4 872 4 395 Sociala kostnader Avtalsenlig pension till VD och koncernledningen Förmånsbestämda – – Avgiftsbestämda 12 11 Avtalsenliga pensioner, övriga Förmånsbestämda 3 5 Avgiftsbestämda 421 371 Övriga sociala kostnader 1 042 937 Summa sociala kostnader 1 478 1 324 Summa personalkostnader 6 350 5 719 1 Med VD och koncernledning avses koncernens VD och koncernledning. Med styrelse avses Billerud AB:s styrelse. Redovisning av andel kvinnor i företagsledningen % 2023 2022 Koncernens företagsledning 1 Styrelsen 2 33 29 VD och koncernledning 25 18 1 Avser sammansättning vid avlämnande av årsredovisning. 2 Exklusive arbetstagarrepresentanter. Information om ledande befattningshavares förmåner enligt årsredovis - ningslagen, se not 23. ===== SIDA 62 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 62 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 6 Finansnetto MSEK 2023 2022 Finansiella intäkter Netto valutakursförändringar – 339 Ränteintäkter, övriga 92 31 Övriga finansiella intäkter 1 2 Summa finansiella intäkter 93 372 Finansiella kostnader Räntekostnader på finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde –306 –114 Räntekostnader på pensionsskuld –51 –37 Netto valutakursförändringar –54 – Nedskrivning av långfristiga fordringar –2 – Räntekostnad, leasingskuld –10 –7 Övriga finansiella kostnader –19 –28 Summa finansiella kostnader –442 –186 Totalt finansnetto –349 186 Valutakursdifferenser relaterat till finansiella tillgångar och skulder redovisas netto i Finansnettot. Aktiverade låneutgifter om MSEK 47 (25) har aktivetas som materiella anläggningstillgångar. Realiserade kassaflödessäkringar om MSEK 36 (15) har aktiverats som en minskning av materiella anläggningstillgångar. 7 Skatt MSEK 2023 2022 Resultat före skatt Sverige –755 4 028 Övriga länder 940 1 845 Summa resultat före skatt 185 5 873 Skattekostnad Aktuell skatt Periodens skattekostnad –278 –825 Skatt hänförlig till tidigare period –28 –21 Summa aktuell skatt –306 –846 Uppskjuten skatt Uppskjuten skatteintäkt/skattekostnad avseende temporära skillnader 605 –437 Summa skattekostnad 299 –1 283 MSEK 2023 2022 Avstämning effektiv skatt Skatt enligt svensk inkomstskattesats –38 –1 210 Effekt av andra skattesatser för utländska dotterbolag 53 –73 Ej avdragsgill realisationsförlust –11 – Ej skattepliktig realisationsvinst 4 1 Skatter hänförligt till tidigare perioder –28 –21 Ej avdragsgilla kostnader –17 –10 Resultat av andelar i intressebolag –30 –4 Ej skattepliktiga intäkter 3 – Beskattningsbara intäkter, ej redovisade –9 1 Avdragsgilla kostnader, ej redovisade – 29 Redovisat/utnyttjat skattemässigt underskott som ej beaktats tidigare år – 9 Skattekrediter – USA 387 – Avdrag för aktietilldelning i incitamentsprogram –1 1 Övrigt –14 –6 Skatt i resultaträkningen 299 –1 283 Effektiv skatt, % –161,6 21,8 Den låga effektiva skattesatsen härrör från amerikanska skattekrediter avseende tidigare år, för vilka en uppskjuten skattefordran omvärdera - des och redovisades. Under 2022 avsåg avdragsgilla kostnader, ej redovisade, i huvudsak omprövning av anskaffningskostnader för Verso, som behandlades som ej avdragsgilla kostnader under 2021. ===== SIDA 63 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 63 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag MSEK 2023 2022 Ingående balans 3 972 3 804 Redovisat i resultaträkningen –605 437 Redovisat i eget kapital Säkringsreserv –221 222 Omvärdering av förmånsbestämda pensioner 94 111 Rörelseförvärv – –539 Omräkningsdifferenser 26 –63 Utgående balans 31 december 3 266 3 972 MSEK 2023 2022 Uppskjuten skatteskuld Anläggningstillgångar 4 181 4 738 Periodiseringsfond 269 437 Säkringsreserv 75 285 IFRS 16 – Leasing 77 91 Övrigt 27 21 Summa uppskjuten skatteskuld 4 629 5 572 Uppskjuten skattefordran Skattekrediter i USA 390 280 Varulager 215 227 Avsättningar, upplupna kostnader 198 326 Underskott 473 660 Kvarvarande negativa räntenetton 6 9 IFRS 16 – Leasing 78 92 Övrigt 3 6 Summa uppskjuten skattefordran 1 363 1 600 Summa netto uppskjuten skatteskuld 3 266 3 972 Varav redovisas som uppskjuten skattefordran 699 481 Varav redovisas som uppskjuten skatteskuld 3 965 4 452 Versos förvärvade balansräkning, inkluderade en uppskjuten skattefor - dran, per 31 december 2022 fanns MSEK 482 kvar relaterat till under- skottsavdrag. Temporära skillnader och/eller underskottsavdrag i koncernen som inte motsvaras av redovisade uppskjutna skattefordringar uppgår till MSEK 0 (0). Bedömningen har gjorts utifrån en osäkerhet om denna skattefordran kan återvinnas. Pelare II Koncernen omfattas av Lagen om tilläggsskatt för företag i stora koncer- ner (Pelare II). Bolagets bedömning är dock att någon tilläggsskatt inte kommer att utgå enligt reglerna då särskilda undantagsregler, ”Transitio - nal CbCR Safe Harbour”, gäller. Såvitt det är möjligt att bedöma av Pelare II-regelverket idag är den pre- liminära bedömningen vidare, givet Billeruds nuvarande verksamheter, att tilläggsskatt inte heller förväntas komma att utgå under efterföljande perioder. 8 Resultat per aktie 2023 2022 Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat, MSEK 484 4 590 Vägt antal utestående stamaktier 248 487 554 228 014 201 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,95 20,13 Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat, MSEK 484 4 590 Vägt antal utestående stamaktier 248 487 554 228 014 201 Justering för antagen utspädning via incitamentsprogram 136 308 406 870 Antal aktier vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning 248 623 862 228 421 071 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,95 20,09 Utöver justeringar för incitamentsprogram som inkluderats i beräkningen ovan finns det ytterligare aktierelaterade ersättningar som kan ge en potentiell utspädningseffekt på resultat per aktie före utspädning, men som inte inkluderas i beräkningen av resultat per aktie efter utspädning eftersom de inte gav upphov till någon utspädningseffekt under de redo - visade perioderna. För mer information gällande aktierelaterade ersättningar, se not 23. ===== SIDA 64 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 64 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 9 Immateriella tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Förvärvade immateriella tillgångar Goodwill Kundkontrakt Varumärke Programvara Övriga immateriella tillgångar Totalt MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Anskaffningsvärde Redovisat värde vid årets ingång 2 256 1 983 567 567 – 115 176 86 15 28 3 014 2 779 Investeringar – – – – – – – – – – – – Rörelseförvärv – 242 – – – – – 86 – – – 328 Försäljning av dotterbolag – – – – – – –6 – – – –6 – Avyttringar och utrangeringar – – – – – –115 – –9 – –14 – –138 Omklassificeringar – – – – – – – 2 – – – 2 Omräkningsdifferenser –10 31 – – – – –3 11 – 1 –13 43 Redovisat värde vid årets utgång 2 246 2 256 567 567 – – 167 176 15 15 2 995 3 014 Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde vid årets ingång – – –567 –567 – –103 –160 –85 –10 –24 –737 –779 Rörelseförvärv – – – – – – – –68 – – – –68 Försäljning av dotterbolag – – – – – – 6 – – – 6 – Avskrivningar – – – – – – –8 –8 –1 – –9 –8 Avyttringar och utrangeringar – – – – – 103 – 9 – 14 – 126 Omräkningsdifferenser – – – – – – 3 –8 – – 3 –8 Redovisat värde vid årets utgång – – –567 –567 – – –159 –160 –11 –10 –737 –737 Ackumulerade nedskrivningar Redovisat värde vid årets ingång –31 –31 – – – –12 – – – – –31 –43 Avyttringar och utrangeringar – – – – – 12 – – – – – 12 Redovisat värde vid årets utgång –31 –31 – – – – – – – – –31 –31 Redovisade värden enligt balansräkningen 2 215 2 225 – – – – 8 16 4 5 2 227 2 246 ===== SIDA 65 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 65 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Immateriella tillgångar – kortfristiga MSEK Utsläppsrätter 2023 2022 Anskaffningsvärde Redovisat värde vid årets ingång 132 28 Erhållna utsläppsrätter 737 646 Externt inköp 6 5 Försäljning – 674 –506 Avräkning mot svenska staten –78 –41 Redovisat värde vid årets utgång 123 132 Ackumulerade nedskrivningar Redovisat värde vid årets ingång –2 – Nedskrivningar –180 –27 Försäljning 170 25 Redovisat värde vid årets utgång –12 –2 Redovisat värde enligt balansräkningen 111 130 Under 2023 har ett totalt positivt resultat om MSEK 575 (525) från utsläppsrätter redovisats i resultatet på raden Råvaror och förnöden - heter. Utsläppsrätter som ännu ej tilldelas men som Billerud är berättigad till, påverkar det totala resultatet och bokas som en upplupen intäkt fram tills att tilldelning sker. Skulden för utsläpp uppgick till MSEK 70 (74) och redovisas som en övrig kortfristig skuld. Goodwill Koncernens goodwill härrör från två händelser, MSEK 1 952 som upp- kom i samband med fövärvet av Korsnäs 2012 och MSEK 263 som upp- kom i samband med förvärvet av Verso Corporation. Goodwill från förvärvet av Korsnäs Koncernens goodwill på MSEK 1 952 uppkom i samband med förvärvet av Korsnäs 2012, och har allokerats till Region Europa, som är en kassa- genererande enhet i linje med Billeruds organisationsstruktur. Avseende nedskrivningsprövning hänförligt till förvärvet av Korsnäs har återvinningsvärdet beräknats som nyttjandevärde. Beräkningarna bygger på kassaflöde utifrån affärsplanen antagen 2023. För perioden 2025-2033 antas en volymtillväxt på 1,5%, en inflation på 2% och en ökning av försäljningspriserna på 75% av inflationen. En årlig tillväxttakt på 2% användes för att extrapolera kassaflödena bortom 2033. Diskonteringsräntan före skatt beräknades till 9,94% (9,86). Resultatet av genomfört nedskrivningstest har medfört att inget ned - skrivningsbehov har identifierats. Goodwill från förvärvet av Verso Corporation Koncernens goodwill på MSEK 263 uppkom i samband med förvärvet av Verso Corporation 2022, och har allokerats till Region Nordamerika. Återvinningsvärdet har beräknats som nyttjandevärdet. Beräkningarna bygger på kassaflödet utifrån affärsplanen antagen 2023 och att verk - samheten fortsätter som den är. För perioden 2025–2033 har det anta - gits att försäljningsvolymerna kommer att minska med ett genomsnitt på 1% per år, kundpriser och rörliga kostnader per ton kvarstår oförändrade och fasta kostnader minskar med cirka 1% per år. En årlig tillväxttakt på 0% användes för att extrapolera kassaflödena bortom 2033. Diskonteringsränta före skatt beräknades till 9,94% (9,86). Resultatet av genomfört nedskrivningstest har medfört att inget ned - skrivingsbehov har identifierats. En lång prognosperiod (10 år) har valts vid båda nedskrivningsprövning - arna med anledning av att det är en långsiktig verksamhet. Antaganden i flerårsplanen baseras på historisk erfarenhetet och prognoser beträf - fande marknadsutvecklingen med mera. De främsta antagandena avser volymtillväxt, EBITDA marginal, rörelsekapital och investeringsbehov. Prognoser bygger på företagsledningens bedömningar som baseras på både interna och externa källor. Bolagsledningens bedöming är att inga rimliga förändringar av något av de viktigaste antagandena skulle medfört något nedskrivningsbehov. Klimatriskbedömning Billeruds bedömning är att de klimatrisker som förväntas påverka fram - tida resultat och kassaflöden är beaktade i de prognoser som ligger till grund för nedskrivningsprövningarna. En risk som skulle kunna ha en direkt påverkan de närmaste 5-10 åren kan vara översvämningar som resulterar i operativa avbrott. Det innebär i regel inte att materiella anläggningar blir obrukbara, därför har Billerud bedömt att det inte är rimligt att anta att klimatrisker kan leda till direkta nedskrivningsbehov eller förkortning av bedömd nyttjandeperiod på grund av en enskild översvämning. I känslighetsanalyserna har bedömningar gjorts kring framtida kostna - der som innehåller till stor del bedömningar kring vedpriser i framtiden, då ved är den främsta råvaran i produktion av papper och pap- persmassa. Detsamma gäller energipriser, men även inflation. Billerud har gjort bedömningen att det är tillväxt som är den främsta faktorn att beakta och har därför framför allt beaktat vad som händer vid lägre för- säljningstillväxt eftersom en minskad försäljningstillväxt kan både bero på klimatrelaterade risker och på andra okända faktorer. Det finns ett tillfredsställande utrymme mellan nyttjandevärde och de bokförda netto - tillgångarna. Vad det gäller finansiella effekter i stort ger scenarioanalys av klimatrisker och -möjligheter att scenarier tenderar att ha positiva effekter. Klimatförändringarna innebär inte enbart risker för Billeruds verksamhet, utan också väsentliga möjligheter. Ökad användning av biobaserade produkter av förnybara material har i regel en mindre klimatpåverkan än många andra material, och den ökade medvetenheten hos konsumenter kan även leda till ökad efterfrågan på Billeruds produkter. ===== SIDA 66 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 66 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 10 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark1 Maskiner och inventarier2 Pågående nyanläggningar3 Totalt MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Anskaffningsvärden Redovisat värde vid årets ingång 9 741 8 555 53 832 43 281 3 263 1 340 66 836 53 176 Investeringar 1 – 31 17 3 145 3 313 3 177 3 330 Rörelseförvärv 4 – 985 – 8 064 – 543 – 9 592 Ändrade redovisningsuppskattningar 5 –6 –63 – – – – –6 –63 Omklassificering 581 171 3 755 1 863 –4 335 –2 028 1 6 Avyttringar och utrangeringar –8 –30 –63 –489 – – –71 –519 Avgår vid rörelseavyttring 6 – – –26 – – – –26 – Omräkningsdifferenser –39 123 –366 1 096 –44 95 –449 1 314 Redovisat värde vid årets utgång 10 270 9 741 57 163 53 832 2 029 3 263 69 462 66 836 Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde vid årets ingång –4 364 –3 661 –31 587 –25 458 – – –35 951 –29 119 Rörelseförvärv 4 – –336 – –4 063 – – – –4 399 Avskrivningar och nedskrivningar –341 –330 –2 236 –1 969 – – –2 577 –2 299 Omklassificering – –17 – 17 – – – – Avyttringar och utrangeringar 5 23 50 450 – – 55 473 Avgår vid rörelseavyttring 6 – – 15 – – – 15 – Omräkningsdifferenser 14 –43 217 –564 – – 231 –607 Redovisat värde vid årets utgång –4 686 –4 364 –33 541 –31 587 – – –38 227 –35 951 Ackumulerade nedskrivningar Redovisat värde vid årets ingång –111 –111 –1 925 –1 925 – – –2 036 –2 036 Nedskrivningar – – – – – – – – Redovisat värde vid årets utgång –111 –111 –1925 –1 925 – – –2 036 –2 036 Redovisade värden enligt balansräkning 5 473 5 266 21 697 20 320 2 029 3 263 29 199 28 849 1 Varav mark MSEK 234 (241). 2 Lättare maskiner och inventarier utgör endast en mindre del av värdet av maskiner och inventarier, varför någon särredovisning inte skett. 3 Aktiverade låneutgifter som ingår i förvärvskostnader uppgick till MSEK 47 (25) under 2023 och den räntesats som användes vid fastställandet av låneutgifterna var 4,7% (2,7) vid årets slut. 4 Avser förvärvet av Verso Corporation. 5 Förändringar av uppskattade kostnader för nedmontering, bortforsling eller återställning av materiella anläggningstillgångar. 6 Avser avyttringen av Managed Packaging. Statliga bidrag Under 2023 har koncernen erhållit MSEK 2 (0) som reducerat värdet för materiella tillgångar. Investeringsåtaganden Under 2023 har koncernen slutit avtal om framtida förvärv av materiella anläggningstillgångar om MSEK 1 398 (2 657). Av dessa åtaganden förväntas MSEK 532 (1 962) bli reglerade under 2024. ===== SIDA 67 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 67 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 11 Skogstillgångar Skogstillgångar består av två delar, växande träd som redovisas som biologiska tillgångar enligt IAS 41 Jord- och skogsbruk, och skogsmark som redovisas enligt IAS 16 Materiella anläggningstillgångar. Koncernens skogstillgångar redovisas till verkligt värde baserat på transaktionspriserna för skogsfastigheter i de områden där koncernen har skog. Värdering av verkligt värde baseras på nivå 3. Det totala värdet av skogstillgångarna allokeras över växande träd, som redovisas som biologiska tillgångar och skogsmark. Biologiska tillgångar redovisas enligt IAS 41. Värdet som allokeras till de biologiska tillgångarna fast- ställs genom att nuvärdet av förväntade kassaflöden, minus försäljnings - kostnader, beräknas från avverkning av de träd som just nu växer. Vid beräkning av nuvärdet används en diskonteringsränta på 5%. Värdet på skogsmarken beräknas som skillnaden mellan det totala värdet av skogstillgångarna och de bio logiska tillgångarna. Merparten av skogarna ligger i fjällnära områden i Jämtland och Dalarna, där produktiviteten i skogen är relativt låg. En stor del av den vuxna skogen är mycket gammal >170 år och har bedömts som icke möjlig att avverka främst pga certifieringskriterier, vilket avspeglas i ett lågt värde avseende den biologiska tillgången. Cirka 2 000 hektar skog, varav 1 000 hektar är produktiv, ligger i anslutning till koncernens pro- duktionsanläggningar i Sverige. Enligt aktuell marknadsstatistik bedöms genomsnittspriset för skogstill - gångarna vara cirka 10 900 SEK per hektar. Baserat på detta värderades skogstillgångarna till MSEK 393. Billerud förväntar sig att som ett resultat av transaktionerna med Berg - vik Skog Öst under 2019 äga ytterligare 15 400 hektar skogstillgångar, varav cirka 5 500 hektar är produktiv skogsmark, när lantmäteriförrätt - ningarna för dessa fastigheter är slutförda. Dessa skogstillgångar kom - mer att redovisas vid den tidpunkten. Skogsmark Biologiska tillgångar Totalt MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Redovisat värde vid årets ingång 246 246 147 147 393 393 Omvärdering 2 – –2 – – – Förändring till följd av avverkning – – –2 –1 –2 –1 Övriga förändringar – – 2 1 2 1 Redovisat värde vid årets utgång 248 246 145 147 393 393 ===== SIDA 68 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 68 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 12 Nyttjanderättstillgångar Fordon Kontorshyror Övriga Totalt MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Anskaffningsvärden Redovisat värde vid årets ingång 425 328 246 152 72 14 743 494 Rörelseförvärv – 17 – 37 – 46 – 100 Nya leasingavtal 64 84 55 36 35 4 154 124 Ändring av avtal 2 27 41 57 4 3 47 87 Avslutade leasingavtal –71 –33 –82 –47 –20 –1 –173 –81 Avgår vid rörelseavyttring –1 – –5 – – – –6 – Omräkningsdifferenser – 2 –4 11 –3 6 –7 19 Redovisat värde vid årets utgång 419 425 251 246 88 72 758 743 Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde vid årets ingång –205 –149 –105 –65 –27 –5 –337 –219 Avskrivningar –90 –85 –76 –65 –29 –23 –195 –173 Avslutade leasingavtal 65 29 40 27 2 – 107 56 Avgår vid rörelseavyttring – – 1 – – – 1 – Omräkningsdifferenser 2 – 4 –2 1 1 7 –1 Redovisat värde vid årets utgång –228 –205 –136 –105 –53 –27 –417 –337 Redovisade värden enligt balansräkning 191 220 115 141 35 45 341 406 Övriga upplysningar MSEK 2023 2022 Leasingskuld Kortfristig del 168 177 Långfristig del 178 234 Totalt 346 411 Totalt kassaflöde för leasing 194 174 Kostnader för korttidskontrakt 335 312 Kostnader för leasade tillgångar med lågt värde 2 3 Förpliktelse för leasingavtal ej levererade 135 52 Kostnader för kortfristiga leasingavtal inkluderar hyra av tågvagnar i ScandFibre-verksamheten om MSEK 324 (304). För löptidsanalys av leasingskulderna och framtida räntebetalningar om MSEK 10 (8) vilka ingår tillsammans med övriga räntebetalningar se not 21 Finansiella tillgångar och skulder. ===== SIDA 69 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 69 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 13 Andelar i intressebolag MSEK 2023 2022 Redovisat värde vid årets ingång 1 156 1 165 Kapitaltillskott till intressebolag 1 43 8 Rörelseförvärv 2 – 8 Förvärv av intressebolag 3 – 8 Avyttring av intressebolag 4 –82 –2 Utdelning –17 –12 Nedskrivning av intressebolag 5 –52 – Andel i intressebolags resultat efter skatt –142 –19 Redovisat värde vid årets slut 906 1 156 1 Kapitaltillskott 2023 avsåg Paper Bottle Company A/S och Billerud Viken AS. År 2022 avsåg kapitaltillskottet Paper Bottle Company A/S. 2 Förvärvade värden hör samman med förvärvet av Verso Corporation 2022. 3 Investering i Billerud Viken AS (namnändring från Follum Viken AS under 2023) 4 Avyttring av Paper Bottle Company A/S i oktober 2023. Avyttring av Free Form Packa - ging AB under 2022, inget realisationsresultat redovisades och ett lån löstes. 5 Nedskrivning av innehav i Paper Bottle Company A/S. BSÖ Holding AB Group Under 2019 sålde Billerud 89,9% av aktierna i BSÖ Holding AB (BSÖ). Som ett resultat av transaktionen uppstod ett övervärde i form av skogs - mark om MSEK 159, vilket ingår i det redovisade värdet på aktierna. Följaktligen uppgår innehavet i BSÖ Holding AB till 10,1% av aktierna och rösterna. Innehavet klassificeras som andelar i intressebolag i enlighet med IAS 28, även om Billerud innehar mindre än 20% av rösterna. Detta baseras på bedömningen att Billerud anses ha ett ”betydande inflytande” över BSÖ Holding AB enligt bestämmelserna och definitionerna i IAS 28. Bil - lerud bedöms ej ha ett bestämmande inflytande över BSÖ Holding AB. De beslut och aktiviteter som har störst effekt på BSÖs lönsamhet i allt väsentligt fattas av BSÖs företagsledning och styrelse. Billerud har en kontraktuell rättighet att utse en ledamot i styrelsen för BSÖ Holding AB. Det finns fem styrelseledamöter i BSÖ Holding AB. Billerud har en exklusiv rätt att köpa ved (genom avverkningsrättigheter) från Bergvik Skog Öst AB, ett dotterbolag till BSÖ Holding AB, genom ett vedförsörjningsavtal. Avtalet gäller till den 24 juni 2034 och förlängs därefter automatiskt med femårsintervaller om det inte sägs upp av någon av parterna. Under de första 15 åren har Bergvik Skog Öst AB en basvolym som ska säljas till Billerud, men också en försäljningsoption för ytterligare volymer. Om parterna inte är överens om priset bör tvisten först lösas genom en revision och sedan av en oberoende expertgrupp. Billerud och Bergvik Skog Öst AB har också ett skogsvårdsavtal fram till den 31 december 2024. Avtalet är uppsagt och kommer ej att förlängas efter den 31 december 2024. Tjänsterna omfattar praktiska operativa skogsvårds- och administrativa tjänster som är nödvändiga i Bergvik Skog Östs skogsfastigheter. Tjänsterna omfattar inte policys och stra - tegiska beslut om skogsförvaltning. Ledningen och styrelsen i BSÖ Holding AB, som Billerud inte styr över, fattar dock de möjliga beslut som är av störst betydelse för den avkastning som BSÖ Holding AB kan generera – såsom nyttjande av option att sälja ytterligare volymer, utö - kad användning av markytor, kostnadsbudgetar, anställande av ledande personer, val av leverantör eller hemtagande av de operativa tjänsterna när femårsavtalet går ut. Intressebolag MSEK Land Intäkter Resultat Tillgångar Skulder Eget kapital Ägd andel, % Bokfört värde 2023 Trätåg AB Sverige 307 – 69 69 – 50 – SSG Standard Solutions Group AB Sverige 194 12 166 50 116 28 33 BSÖ Holding AB Group Sverige 654 –1 430 12 041 5 391 6 650 10 831 Billerud Viken AS (namnändring från Follum Utvikling AS) Norge 4 2 69 1 68 50 34 Wisconsin Valley Improvement Company Inc. USA 55 1 153 121 32 23 8 Totalt 906 2022 Trätåg AB Sverige 283 – 45 44 1 50 – SSG Standard Solutions Group AB Sverige 168 34 154 37 117 28 31 BSÖ Holding AB Group Sverige 568 –350 14 142 5 839 8 303 10 997 Paper Bottle Co. A/S Danmark 7 –10 225 35 190 47 112 Follum Utvikling AS Norge – – 17 2 15 50 8 Wisconsin Valley Improvement Company Inc. USA 53 – 162 129 33 23 8 Totalt 1 156 ===== SIDA 70 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 70 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 14 Övriga innehav Namn/Org. nr Antal aktier Andel i % Bokfört värde, MSEK 2023 1 bostadsrätt 1 – – Bergvik Skog Öst AB, 556644-5473 1 0,1 8 Radio Skog AB, 556137-8505 400 10 – RK Returkartong AB, 556483-8828 28 4 – Recycl3R Solutions SL, Spanien, B-16.557.514 117 10 3 Hanhaa Ltd, UK, 09097664 21 336 13 – Vericool Inc, USA, 47-5317336 543 915 12 – IUC Norr AB 200 3 – Totalt 11 Den 5 juli sålde Billerud sitt innehav i Kezzler AS, för MSEK 48 miljoner. Bergvik Skog Öst AB Enligt de avtal som rör Billeruds aktieinnehav i och vedleveranser från Bergvik Skog Öst AB är Billerud part i ett optionsavtal som ger Billerud rätt att under vissa omständigheter återköpa Bergvik Skog Öst AB. Dessa omständigheter inkluderar om Billerud inte skulle erbjudas en förlängning av vedförsörjningsavtalet med Bergvik Skog Öst AB när det nuvarande avtalet löper ut 2034, och vissa avtalsbrott från parterna i konstellationen (dvs av andra än Billerud). Billerud kontrollerar inte själva de omständigheter som kan utlösa optionen. Optionsavtalet är avsett att skapa långsiktig leverans - säkerhet från de skogsmarker som ägs av Bergvik Skog Öst AB. Eftersom Billerud inte själva kontrollerar de omständigheter som kan utlösa optionen anses optionsavtalet i sig inte ha något värde att redovisa. Namn/Org. nr Antal aktier Andel i % Bokfört värde, MSEK 2022 1 bostadsrätt 1 – – Bergvik Skog Öst AB, 556644-5473 1 0,1 10 Radio Skog AB, 556137-8505 400 10 – RK Returkartong AB, 556483-8828 28 4 – Recycl3R Solutions SL, Spanien, B-16.557.514 117 10 3 Kezzler AS, Norge, 983 594 123 5 280 490 8 41 Hanhaa Ltd, UK, 09097664 21 336 13 – Vericool Inc, USA, 47-5317336 543 915 12 – IUC Norr AB 200 3 – Totalt 54 Förändringar avseende koncernens övriga innehav framgår av not 21. 15 Varulager MSEK 2023 2022 Råvaror och förnödenheter 2 593 2 777 Färdiga varor 3 436 4 391 Pågående arbete 24 64 Förskott till leverantörer 84 73 Totalt 6 137 7 305 Av lagret av färdiga varor motsvarar MSEK 923 (505) värdering till nettoförsäljningsvärde. I rörelsens kostnader ingår nedskrivning av varulager med MSEK 117 (45). ===== SIDA 71 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 71 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 16 Eget kapital Aktiekapital Innehavare av stamaktier är berättigade till utdelning som fastställs efter hand och aktieinnehavet berättigar till rösträtt vid bolagsstämmor med en röst per aktie. Alla aktier ger samma rätt till Billeruds kvarvarande net - totillgångar. Beträffande de aktier som finns i eget förvar (se nedan) är alla rättigheter upphävda fram till dess att dessa aktier återutges. Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. Här ingår del av över- kursfonder som förts över till reservfond per den 31 december 2005. Avsättningar till överkursfond från den 1 januari 2006 och framöver redo - visas också som tillskjutet kapital. Reserver Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som är koncernens funktionella valuta. Koncernen presenterar sina finansiella rapporter i svenska kronor. Omvärderingsreserv Omvärderingsöverskottet består av omvärdering av skogsmark. Säkringsreserv Säkringsreserven innefattar den effektiva andelen av den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på ett kassaflödessäkringsinstru - ment hänförbart till säkringstransaktioner som ännu inte har inträffat. Balanserade vinstmedel I balanserade vinstmedel inklusive årets resultat ingår intjänade vinst - medel i moderbolaget och dess dotterbolag samt intressebolag. Balanserade vinstmedel omfattar även omvärderingar av förmånsbe - stämda pensioner och nettoförändring i verkligt värde avseende aktier i Övriga innehav. Tidigare avsättningar till reservfond, exklusive överförda överkursfonder, ingår i denna eget kapitalpost. Återköpta aktier Återköpta aktier innefattar anskaffningskostnaden för egna aktier som innehas av moderbolaget. Per den 31 december 2023 uppgick koncer- nens innehav av egna aktier till 1 059 569 (1 261 891). Utdelning Efter balansdagen har styrelsen föreslagit årsstämman en utdelning om 2,00 per aktie, uppgående till totalt MSEK 497. Förslaget blir föremål för fastställande på årsstämman den 21 maj 2024. Utbetald utdelning 2023 2022 Utdelning, MSEK 1 864 890 Utdelning per aktie, SEK 7,50* 4,30 * Varav en ordinarie utdelning om SEK 5,50 per aktie och en extra utdelning om SEK 2,00 per aktie. Nyemission Nyemssionen under 2022 redovisas minskat med kostnader på MSEK 63, netto efter skatt. Finansiell ställning Billeruds finansiella mål avseende finansiell ställning är att den långsik - tiga räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA ska understiga en multipel om 2,5. Koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA uppgick vid utgången av 2023 till 1,8 (0,6). För mer information om aktiekapital, se moderbolagets not M16. ===== SIDA 72 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 72 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 17 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Billerud har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionspla - ner. Sverige Billeruds tjänstemän i Sverige har förmånsbestämda pensionsplaner (ITP-planen). Härutöver finns förmånsbestämda pensioner säkerställda genom kapitalförsäkring, samt en avsättning för antastbara pensioner på MSEK 17 (16) i dotterbolaget Billerud Skog & Industri AB. Delar av ITP-planens pensionsåtaganden tryggas genom avsättning i balansräkningen enligt FPG/PRI systemet. Allt nyintjänande inom ITP 2 planen tryggas genom pensionsförsäkring i försäkringsbolaget Alecta. Alecta kan inte tillhandahålla tillräckliga uppgifter för att redovisa ITP-planen som förmånsbestämd varför den redovisas som avgiftsbe - stämd i enlighet med UFR 10. ITP planen tryggad i Alecta är en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Alectas kollektiva konsolideringsgrad uppgick vid årsskiftet till 158% (172). Den kollektiva konsolideringsgraden utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i förhållande till försäkringså - tagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräk - ningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Billeruds pensionsåtaganden tryggade i Alecta utgör en marginell andel av totala åtaganden tryggade i Alecta. Det innebär att ingen pensionskostnad för nyintjänad förmånsbestämd pension redovisas som förmånsbestämd. Den redovisade förmånsbestämda pensionskostnaden är hänförlig till tidigare perioder. Årets avgifter för pensionsförsäkringar i Alecta uppgick till MSEK 129 (129). USA Billerud förvärvade under 2022 Verso Corporation, som erbjuder pensionsförmåner till vissa medarbetare, genom en förmånsbestämd pensions plan. Pensionsplanen erbjuder förmåner baserat på antal tjänsteår multiplice - rat med en fast monetär förmån eller baserat på en andel av ersättningen enligt definitionen i dokumentationen för planen. Planen är stängd för nya deltagare. Däremot fortsätter vissa av deltagarna i pensionsplanen att tjäna in tjänstepoäng till sin pensionsförmån. Den förmånsbestämda planen finansieras med förvaltningstillgångar som krävs för att uppfylla minimikravet på fonderingsnivå enligt lokal lagstiftning. Enligt pensionsskyddslagen krävs betalning av minimiav - gifter tills tillgångarna i planen är tillräckliga för att möta planens skulder inklusive eventuella årliga ökningar av dessa skulder och alla plankost- nader. Om planen är överfonderad är det möjligt att minsta betalning av avgift som krävs kommer att vara noll. Planens sponsor kan i vissa fall bli skyldig att betala ytterligare avgifter utöver det minimum som krävs enligt lokal lagstiftning. En minskning av värdet på förvaltningstillgångarna skulle kunna leda till att den ofonderade statusen för pensionsplanen ökar, vilket därmed ökar vårt åtagande att tillföra ytterligare medel till planen. Det primära investeringsmålet med pensionsplanernas förvaltnings - tillgångar är att på lång sikt säkerställa en adekvat pool av tillräckliga likvida tillgångar för att stödja pensionsförpliktelsen. För att möta detta mål försöker pensionsplanen uppnå en hög avkastning på investeringen genom långsiktiga investeringar i aktier och obligationer som är förenliga med en försiktig grad av risk i portföljen. Under 2022 reglerades en del av den förmånsbestämda nettoförpliktel - sen i USA. Regleringen resulterade i en vinst på MSEK 89, som redovisa- des under övriga rörelseintäkter i resultaträkningen. Specifikation av förmånsbestämda pensionsplaner och förvaltningstillgångar per land Sverige USA1 Övriga Totalt MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nuvärde på förpliktelser för ej fonderade planer 617 570 – – 8 7 625 577 Nuvärde på förpliktelser för fonderade planer – – 8 811 9 044 – – 8 811 9 044 Verkligt värde på förvaltningstillgångar – – –8 783 –8 425 – – –8 783 –8 425 Överskott/underskott 617 570 28 619 8 7 653 1 196 1 Fonderingsnivån för den förmånsbestämda nettoförpliktelsen i USA uppgår till 100% (93). Aktuariella antaganden Följande väsentliga aktuariella antaganden har tillämpats vid beräkning av förpliktelserna (vägda genomsnittsvärden). Sverige USA Diskonteringsränta (%) 3,20 5,01 Inflation (%) 1,60 NA Livslängd DUS 23 Pri-2012 Känslighetsanalys 1 (%) Diskonteringsränta (+0,5%) –36 –372 Diskonteringsränta (–0,5%) 40 402 Inflation (+0,5%) 40 NA Inflation (–0,5%) –36 NA Livslängd (+ 1 år) 31 251 Livslängd (– 1 år) –31 –261 1 Förändring avsättning för pensioner. Känslighetsanalysen är baserad på en förändring i ett enskilt aktuariellt antagande, medan övriga antaganden förblir oförändrade. Denna metod visar åtagandets känslighet för ett enda antagande. Detta är en förenk- lad metod då de aktuariella antagandena vanligtvis är korrelerade. Den genomsnittliga löptiden på pensionsförpliktelserna uppgår till ca 11 år (11) i Sverige och 9 år (9) i USA. ===== SIDA 73 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 73 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Förändring i nuvärde på den förmånsbestämda nettoförpliktelsen Nuvärde på förpliktelsen Verkligt värde på förvaltningstillgångar Totalt MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Avsättning vid årets början 9 621 816 –8 425 – 1 196 816 Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande period 57 75 – – 57 75 Ränteintäkter eller -kostnader 489 350 –438 –314 51 36 Resultat från regleringar – –1 846 – 1 757 – –89 10 167 –605 –8 863 1 443 1 304 838 Omvärderingar Avkastning på förvaltningstillgångar – – –866 1 357 –866 1 357 Aktuariella förändringar Förändring i demografiska antaganden 7 31 – – 7 31 Förändring av finansiella antaganden 307 –2 006 – – 307 –2 006 Erfarenhetsbaserade justeringar 206 148 – – 206 148 520 –1 827 –866 1 357 –346 –470 Omräkningsdifferenser –349 1 349 358 –1 248 9 101 Avgifter: Arbetsgivare – – –268 –116 –268 –116 Utbetalningar: Från planen –902 –909 856 866 –46 –43 Rörelseförvärv – 11 613 – –10 727 – 886 Avsättning vid årets slut 9 436 9 621 –8 783 –8 425 653 1 196 varav kreditförsäkrat via FPG/PRI 578 534 Av avsättningsposten förväntas MSEK 48 (46) betalas inom 12 månader. Som säkerhet för pensionsförpliktelser har koncernen ställt kapitalförsäkring uppgående till MSEK 88 (81). Koncernen förväntar sig att betala avgifter om MSEK 9 (264) under 2024. Förvaltningstillgångarnas fördelning MSEK 2023 2022 Likvida medel 396 430 Obligationsinvesteringar 5 610 3 660 Egetkapitalinvesteringar 2 593 4 022 Fastigheter 94 255 Alternativ sammansättning 90 58 Totalt 8 783 8 425 Varav 91% (89) har ett noterat marknadspris på en aktiv marknad. MSEK 90 (58) av Alternativ sammansättning och MSEK 711 (859) av Egetkapitalinvesteringar, har inte ett noterat marknadspris på en aktiv marknad. ===== SIDA 74 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 74 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 18 Avsättningar Avgångsvederlag, permitteringslön Arbetsmiljökostnader Återställningskost- nader1 Övriga kostnader2 Summa redovisat värde MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Årets förändring Redovisat värde vid årets ingång 71 68 51 57 356 42 36 27 514 194 Rörelseförvärv – – – 3 – 314 – 1 – 318 Avsättningar som gjorts under året 95 28 9 7 18 39 – 15 122 89 Förändring av diskonteringsränta – – – 1 –7 –64 – – –7 –63 Outnyttjat som återförts under året –27 –2 –1 –1 – – – – –28 –3 Belopp som tagit i anspråk under året -48 –24 –3 –16 –18 –14 – –8 –69 –62 Omräkningsdifferens 1 1 – – –12 39 – 1 –11 41 Redovisat värde vid årets slut 92 71 56 51 337 356 36 36 521 514 Varav kortfristig del 57 42 11 19 6 10 36 36 110 98 1 Återställningskostnader är relaterat till demontering, borttagning eller återställning av materiella anläggningstillgångar. Diskonteringsräntan som används är 4,1% (2,9). Förväntas avvecklas inom 10-30 år. 2 Övrigt avser främst fastighetsskatt. 19 Räntebärande skulder 2023 2022 MSEK Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Långfristiga skulder Syndikerade lån – – – – Bilaterala lån 1 196 1 196 1 196 1 196 Obligationslån 3 500 3 580 1 600 1 600 Leasing 178 178 234 234 Redovisat värde vid årets utgång 4 874 4 954 3 030 3 030 Kortfristiga skulder Syndikerade lån – – – – Obligationslån 600 600 1 800 1 806 Företagscertifikat 1 437 1 437 328 328 Bilaterala lån 499 499 99 99 Leasing 168 168 177 177 Redovisat värde vid årets utgång 2 704 2 704 2 404 2 410 Huvuddelen av skulderna förfaller till betalning inom fem år efter balansdagen. För information om löptidsanalys av finansiella skulder se not 21 Finansiella tillgångar och skulder. Skillnaden mellan bokfört värde och verkligt värde beror på att skulderna ej marknadsvärderas i balansräkningen utan redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen har inga lån som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Verkligt värde avseende räntebärande skulder värderas enligt nivå 1 för fastränteobligationer och nivå 2 avseende andra räntebärande skulder. För definition av värdehierarki se not 21 Finansiella tillgångar och skulder. Villkor och återbetalningstider Avtalen avseende de syndikerade lånen, bilaterala lånen och obliga - tionslånen emitterade utanför MTN-programmet innehåller finansiella åtaganden (kovenanter) som måste uppfyllas för att de ska vara till- gängliga. Dessa åtaganden är främst nettoskuldsättningsgrad och räntetäckningsgrad. Samtliga kovenanter har uppfyllts under hela 2023. En kreditfacilitet om MSEK 5 500 tecknades i juni 2023, med förfall 2028. Kreditfaciliteten ersätter den tidigare faciliteten på MSEK 5 500, som skulle ha förfallit 2024. Den syndikerade kreditfaciliteten var outnyttjad per 31 december 2023. De syndikerade lånen och de bilaterala lånen löper med rörlig ränta. Billerud hade fyra obligationslån om totalt MSEK 4 100 utestående per 31 december 2023. Av de utestående obligationslånen har MSEK 2 500 rörlig ränta och MSEK 1 600 fast ränta. MSEK 2 500 av obligationerna är emitterade under det MTN-program som etablerades under 2013. Av de utestående obligationslånen om MSEK 4 100 löper MSEK 600 till 2024, MSEK 1 000 till 2025, MSEK 1 250 till 2026 och MSEK 1 250 till 2028. Företagscertifikaten emitteras under det program som ursprungligen etablerades 2003. Certifikatprogrammet har en ram om MSEK 4 000. Företagscertifikaten ska löpa på minst en dag och högst 364 dagar. Per 31 december 2023 hade MSEK 1 437 utgivits i form av företagscertifikat. ===== SIDA 75 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 75 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 20 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter MSEK 2023 2022 Personalrelaterade kostnader, inklusive sociala avgifter 1 034 1 298 Leveranskostnader 60 136 Vedkostnader 317 357 Energikostnader 70 191 Förutbetalda intäkter 170 181 Upplupna räntekostnader 121 29 Övrigt 448 508 Totalt 2 220 2 700 21 Finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde – säkringsredovisning Verkligt värde via övrigt totalresultat Upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Summa verkligt värde MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Övriga aktier och andelar – – 11 54 – – 11 54 11 54 Långfristiga fordringar 1 464 – – 130 77 131 541 131 541 Kundfordringar – – – – 3 804 5 006 3 804 5 006 3 804 5 006 Övriga fordringar 463 1 193 – – 616 743 1 079 1 936 1 079 1 936 Likvida medel – – – – 2 304 2 046 2 304 2 046 2 304 2 046 Totalt 464 1 657 11 54 6 854 7 872 7 329 9 583 7 329 9 583 Långfristiga räntebärande skulder – – – – 4 874 3 029 4 874 3 029 4 954 3 029 Kortfristiga räntebärande skulder – – – – 2 705 2 403 2 705 2 403 2 705 2 409 Leverantörsskulder – – – – 5 352 6 702 5 352 6 702 5 352 6 702 Övriga skulder 50 259 – – 436 435 486 694 486 694 Totalt 50 259 – – 13 367 12 569 13 417 12 828 13 497 12 834 Utestående derivat – säkringsredovisning Rad i balansräkningen Valuta El Naturgas Totalt 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Långfristiga fordringar 1 8 – 456 – – 1 464 Övriga fordringar 245 67 218 1 126 – – 463 1 193 Totala tillgångar 246 75 218 1 582 – – 464 1 657 Övriga skulder (långfristiga) – 1 30 – 7 – 37 1 Övriga skulder (kortfristiga) 8 258 – – 5 – 13 258 Totala skulder 8 259 30 – 12 – 50 259 ===== SIDA 76 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 76 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Nettobelopp avseende derivat i säkringsredovisning som omfattas av nettingavtal är MSEK 427 (1 622) redovisade som tillgångar och MSEK 12 (223) som skulder. Koncernen ingår derivatavtal under International Swaps and Derivatives Association (ISDA) master netting-avtal. Avtalen innebär att när en mot - part inte kan reglera sina åtaganden för samtliga transaktioner avbryts avtalet och alla utestående mellanhavanden ska regleras med ett netto - belopp. ISDA-avtalen uppfyller inte kriterierna för kvittning, då kvittning av ISDA avtalen endast är tillåten om motparten eller koncernen inte kan reglera sina åtaganden. Det föreligger ingen avsikt att reglera mellanha - vanden på nettobasis. Nettovärdeförändring av kassaflödessäkring som redovisas i rörelse - resultatet uppgår för 2023 till MSEK –7 (1 222), varav MSEK –263 (–398) redovisas i posten Nettoomsättning. Verkligt värde avseende räntebärande skulder värderas enligt nivå 1 för fastränteobligationer och nivå 2 avseende andra räntebärande skulder. Verkligt värdehierarki Nivå 1. Värdering utifrån fullt observerbara data, ojusterade noterade pri - ser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder som företaget har tillgång till vid värderingstidpunkten. Nivå 2. Värdering utifrån andra observerbara data än noterade priser i nivå 1, som är direkt eller indirekt observerbara. Nivå 3. Värdering sker till väsentlig del utifrån icke observerbara data för tillgången eller skulden. Avstämning av verkliga värden i nivå 3 2023 2022 Redovisat värde vid årets ingång 54 70 Likvidation, Bergvik Skog AB – –10 Förändring i verkligt värde/nedskrivning redovisat i övrigt totalresultat, Bergvik Skog Öst AB –2 – Förändring i verkligt värde/nedskrivning av redovisat värde i övrigt totalresultat, Kezzler AS 7 –6 Försäljning av Kezzler AS –48 – Totalt 11 54 Värdering av övriga aktier och andelar sker i huvudsak till andelen av bolagets egna kapital. Finansiella skulder – återbetalningstider (antal år från 2023-12-31) 0–1 1–2 2– Totalt Bilaterala lån 499 499 697 1 695 Obligationslån 600 1 000 2 500 4 100 Företagscertifikat 1 437 – – 1 437 Leverantörsskulder 5 352 – – 5 352 Övriga skulder 436 – – 436 Derivat i säkringsredovisning 13 23 14 50 Leasingskulder 168 95 83 346 Totalt 8 505 1 617 3 294 13 416 Framtida räntebetalningar 304 204 301 809 För mer information om finansiella risker hänförliga till valutasäkring, ränte risk och säkring av energiprisrisk, se not 22. 22 Finansiella risker I egenskap av ett stort internationellt företag är Billerud exponerat för finansiella risker avseende valuta, finansiering, likviditet, räntor, ener - gipris, finansiell kredit- och kundkreditrisk. Finansiella risker styrs av en finanspolicy och underliggande ramdirektiv för kreditgivning och säkring. I följande avsnitt beskrivs Billeruds policyer för finansiell risk - hantering, vilka överensstämmer med de policyer som antagits före och under 2023. Valutarisk – transaktionsexponering Transaktionsrisk är risken att förändringar i valutakurser för exportintäk - ter och importkostnader påverkar Billeruds rörelseresultat och anskaff - ningsutgifter för anläggningstillgångar negativt. Koncernen har en betydande nettoexponering mot valutor, huvudsakligen i EUR, USD och GBP. Majoriteten av rörelsekostnaderna är dock i SEK med undantag för kostnader för importerade träråvaror, el, kemikalier och fraktkostnader, som främst påverkas av växelkurserna mellan EUR och USD. Undantag utgörs även av produktionskostnader i Finland och USA. För att reducera konsekvenserna av valutaexponeringen kan koncernen säkra ett prognostiserat nettoflöde i utländska valutor. I den av styrelsen fastställda finanspolicyn finns riktlinjer för valutasäkring, och dessa anger att mellan 0 och 80 procent av nettoflödet den närmaste 15-måna- dersperioden kan säkras. Kurssäkring utöver denna policy måste beslu - tas av styrelsen. Huvudmål för varje region är EBITDA-marginalen och uppföljning av rörelsemarginalen, som mäts exklusive resultateffekten från valutasäk - ringen av valutaflödena. Resultateffekten av förändringar i valutakurser för operativt kapital hanteras på koncernnivå och matchas mot motsva - rande resultat för valutasäkring. Kommentarer 2023 Vid utgången av 2023 uppgick ännu ej resultatförda valutakontrakt nominellt till MSEK 4 592 (5 122). Dessa kommer att redovisas i resultat- räkningen 2024 och 2025. Nettovalutaflöden beräknas uppgå till MSEK 6 500 (7 300) 2024. Av prognostiserade inkommande nettoflödena under de kommande 15-månadersperioden i EUR, USD och GBP var vid årsskiftet 77%, 76% respektive 24% säkrat. Per den 31 december 2023 var marknadsvärdet på Billeruds utestående valutakontrakt MSEK 232 (–223), varav MSEK 21 (–68) är den del av kontrakten som motsvarar kundfordringar som har påverkat resultatet 2023. Resterande MSEK 211 (–155) kommer att påverkar nettoomsättningen vid realisering. Nominellt belopp på valutaderivat 2023 2022 MEUR 251 353 MUSD 228 213 MGBP 15 4 Marknadsvärdering av valutaderivat, MSEK Valutaterminskontrakt 232 –223 Se sidan 33 i förvaltningsberättelsen för säkrad andel och valutakurser. Utöver den valutasäkring som presenteras ovan har Billerud säkringspo - sitioner relaterade till investeringen i den nya sodapannan i Frövi. Den 31 december 2023 uppgick de utestående kontrakten till MEUR 22, med ett positivt marknadsvärde om MSEK 7, vilka redovisas som Övrig fordran och i Övrigt totalresultat. Den säkrade kursen uppgick till 10,79 SEK/EUR vid årets utgång. Valutarisk – omräkningsexponering Omräkningsexponering är den risk som Billerud är exponerad för när omräkning av de utländska dotterbolagens resultat- och balansräk - ningar omräknas till svenska kronor. Billerud har tillgångar i utländsk valuta främst genom att äga tillgångar i Finland och USA. ===== SIDA 77 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 77 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Kommentarer 2023 Den 31 december 2023 uppgick totalt sysselsatt kapital i utländsk valuta till MSEK 8 237 (8 313), varav MSEK 9 781 (8 763) finansierats med eget kapital. Inga nettotillgångar är för närvarande säkrade. MSEK Sysselsatt kapital Nettolåneskuld Nettotillgångar GBP – –7 7 EUR 677 –564 1 241 USD 7 577 –906 8 483 Övriga valutor –17 –67 50 Totalt 8 237 –1 544 9 781 Finansieringsrisk Finansieringsrisken är risken för att erhålla finansiering, eller erhålla finansiering till en kraftigt ökad kostnad. Tillgången till ytterligare finan - siering påverkas av ett antal faktorer inklusive marknadsförhållanden, den allmänna tillgången på krediter samt Billeruds kreditvärdighet och kreditkapacitet. Tillgången till ytterligare finansiering är dessutom bero - ende av att kunder, leverantörer och långivare inte påverkas av negativa uppfattningar om Billeruds finansiella framtidsutsikter på lång- och kortsiktigt. Störningar och osäkerhet på kapital- och kreditmarknaderna kan även begränsa tillgången till det kapital som krävs för att bedriva verksamheten. För att säkerställa att koncernen alltid har tillgång till extern finansiering måste Treasuryavdelningen säkerställa tillgång till kort- och långfristiga kreditfaciliteter. Koncernen strävar efter att uppnå kostnadseffektivitet inom fastställda ramar. Finansavdelningens agerande styrs av finanspo - licyn som revideras årsvis. Långivarbasen ska även vara rimligt diversifierad för att undvika alltför stort beroende av enskilda finansieringskällor. Återbetalningsstrukturen för koncernens lån ska ordnas så att lånes löptid är jämnt fördelad över tiden. Koncernen siktar även på att tillgången till likviditet under de kom- mande 12 månaderna ska överstiga utnyttjandet med minst 1,2 gånger. Kommentarer 2023 Under MTN-programmet har MSEK 1 800 i obligationslån återbetalats, och nya obligationslån om MSEK 2 500 emitterats under 2023. En ny syndikerad kreditfacilitet på MSEK 5 500 tecknades i juni 2023, med förfall 2028. Kreditfaciliteten ersätter den tidigare faciliteten på MSEK 5 500, som skulle förfalla 2024. Kreditfaciliteten var outnyttjad vid utgången av året 2023. I november 2023 tecknades ett låneavtal uppgående till MSEK 1 300 med Europeiska investeringsbanken, varav MSEK 500 hade utnyttjats vid årets slut. Koncernen återbetalade företagscertifikat om MSEK 3 658 och emitte - rade nya företagscertifikat om MSEK 4 719 under 2023. Per den 31 december 2023 uppgick Billeruds räntebärande nettoskuld till MSEK 5 927 (4 581). Räntebärande skulder ökade med MSEK 2 029 under 2023. Av den räntebärande låneskulden var MSEK 2 536 kort- fristig, vilket var en ökning med MSEK 309 under året. Vid årets slut hade obligationslån på totalt MSEK 1 800 och bilaterala lån på totalt MSEK 100 återbetalats jämfört med årets början. Den långfristiga räntebärande låneskulden uppgick vid årets slut till MSEK 4 696, varav MSEK 3 197 förfaller år 2026 eller senare. Finansiella tillgångar och skulder redovisas i not 21. Ränterisk Ränterisken är den möjliga effekt som en ränteförändring kan ha på resultatet. Hur snabbt en förändring av ränteutvecklingen påverkar resul - tatet beror på räntebindningen på lån och placeringar. Koncernen kan använda derivat för hantering av ränterisken. Den genomsnittliga bindningstiden (durationen) för hela låneportföljen bör vara mellan 1 och 36 månader. Räntebindningstiden för ett enskilt lån eller ränteswap får inte överstiga 10 år. Styrelsen får dock besluta om längre räntebindningstid. För att uppnå denna standard kan räntederi - vat, företrädesvis ränteswappar och lån med fast ränta användas. Prisrisk definieras som den effekt på resultatet som kan orsakas av för- ändringar i priset på utestående kapitalinstrument. Kommentarer 2023 Om koncernens hela låneportfölj hade rörlig ränta skulle den årliga effekten på resultat vid en ränteförändring med 1 procentenhet bli MSEK 72 (50) beräknat på den totala räntebärande skulden MSEK 7 232 (5 023) vid årsskiftet. Koncernens genomsnittliga räntebindningstid var 9 månader (2) vid års - skiftet. Ökningen av räntebindningstiden berodde på emittering av nya obligationslån med fast ränta. En ränteförändring med 1 procentenhet skulle ge en årseffekt på resultatet med MSEK 56 (39) givet den aktuella räntebindningen per 31 december. Nominellt belopp lån med fast ränta 2023 2022 Löptid kortare än 1 år – 800 Löptid 1–2 år – – Löptid längre än 2 år 1 600 – Totalt 1 600 800 Energiprisrisk Billerud förbrukar el, naturgas, biobränslen, olja och gasol. Dessa ener - giresurser utgör en betydande andel av tillverkningskostnader. Ökade energipriser resulterar i ökade rörelsekostnader som har en negativ påverkan på rörelseresultatet. De största faktorerna som påverkar energikostnaderna är priset på: • Elkonsumtionen i koncernen finns i huvudsak i elområdena SE3 och SE1 i Sverige, HEL i Finland och MichCon i USA • Naturgas (MichCon) • Biprodukter från virke, återvunna biprodukter för våra sodapannor och ångturbiner I princip är all egen kraftproduktion biobränslebaserad och kostnaden för egengenerad el följer virkesprisernas utveckling och risker i Europa och delvis i USA, där även naturgas är en faktor. Under 2023 förbrukade den europeiska verksamheten cirka 3,2 TWh el, varav 1,2 TWh genererades i koncernens egna mottrycksanläggningar och 2,0 TWh köptes in. Under 2023 förbrukade den nordamerikanska verksamheten cirka 1,0 TWh el och 2,0 TWh naturgas. Billerud North America genererade 0,7 TWh i koncernens egna mottrycksanläggningar och 0,3 TWh köptes in. Elkostnaden i Europa hanteras genom handel med finansiella derivat och spothandel. Säkringsstrategin är att köpa finansiella kontrakt mot - svarande upp till 80 % av den beräknade fysiska elförbrukningen som är exponerad mot spotpriset i Europa. Naturgaskostnaden i USA hanteras genom handel med finansiella deri - vat, spothandel och fysiska kontrakt. Under 2023 implementerades en säkringsstrategi för finansiella derivat av naturgas. De finansiella deri - vaten kommer gradvis att ersätta de fysiska kontrakten vid förfall. Takten för den finansiella handeln med el- och naturgasderivat är linjär och påbörjas tre år före leveransåret. Billerud bedömer säkringseffektivi - teten vid dess start och löpande – åtminstone vid varje rapporteringstill - fälle, eller vid en betydande förändring i omständigheterna som påverkar kraven för säkringseffektiviteten, beroende på vad som inträffar först. Säkringsförhållandet förväntas vara 1:1. Billerud vidtar även kontinuer - liga åtgärder för att öka energieffektiviteten och minska växthusgasut - släppen. Kommentarer 2023 Grafen visar Billeruds prissäkringar i relation till prognosstiserad förbruk - ning av el och naturgas för de kommande tre åren. Prissäkringar inklude- rar finansiella derivat och fysiska kontrakt. Finansiella derivat, el (Europa) Finansiella derivat, naturgas (USA) Fysiska kontrakt, naturgas (USA)0 20 40 60 80 100 202620252024 % ===== SIDA 78 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 78 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Marknadsvärdet på Billeruds utestående finansiella säkringsderivat relaterade till el i Europa, representerar ett värde om MSEK 188 (1 582), varav MSEK 218 (1 126) förfaller under 2024. Marknadsvärdet på Billeruds utestående finansiella säkringsderivat relaterat till naturgas i USA, representerar ett värde om MSEK -12, varav MSEK -5 förfaller under 2024. Dessa säkringar redovisas mot energikostnader och Övriga externa kostnader i resultaträkningen när de förfaller. Finansiell kreditrisk Kreditrisk avser risker som när en motpart inte kan fullfölja sina finan- siella åtaganden. Om åtgärder som vidtas av Billerud för att minimera kredit- och motpartsrisk är otillräckliga kan detta få en negativ effekt på Billeruds finansiella ställning och resultat. För att minska kredit- och motpartsrisken har Billeruds finanspolicy defi - nierat storleken på motpartsrisken som är acceptabel bland annat utifrån motpartens externa kreditvärdighet. Billerud har även ISDA-avtal med relevanta banker. Vid beräkning av kreditrisker beaktas även positiva resultateffekter på derivatkontrakt med motpart. Billeruds maximala kreditriskexponering motsvaras av de finansiella tillgångarnas verkliga värden enligt not 21. Kommentarer 2023 Vid utgången av året uppgick den totala nettokreditexponeringen till MSEK 2 360 (2 585). Den fortsatt höga exponeringen förklarades av en solid likviditet som upprätthölls under hela året tillsammans med en posi - tiv marknadsvärdering av finansiella derivat för el och valuta. Kundkreditrisk Billerud har cirka 2 200 kunder och förpackningspartners i mer än 100 länder, varav koncernens fem största kunder svarar för cirka en tredjedel av nettoomsättning. Om Billerud inte kan möta de krav som ställs av sina största kunder, och om kunder inte fullgör sina betalningsåtaganden kan koncernen påverkas negativt. Kunderna utgörs främst av förpacknings - tillverkare där kundrelationen oftast är långvarig. Genom att utöka kund - basen kan Billerud minska sitt beroende av ett fåtal kunder. Kreditgivningen till kunderna varierar beroende på marknad och pro - dukt. Koncernen har riktlinjer för att kontrollera kundkreditrisk, vilket består av att kreditförsäkar en så stor del av kundkreditriskerna som möj - ligt. Undantag görs för vissa större kunder med långa relationer genom leverantörskedjelösningar. På vissa marknader används remburser, för - skottsbetalningar eller bankgarantier för att säkerställa betalningar. Kommentarer 2023 Kundfordringar uppgick till MSEK 3 804 (5 006) den 31 december 2023. Kundfordringar uppgick i genomsnitt till MSEK 4 507 (4 654) under 2023, vilket motsvarar en genomsnittlig kredittid för kunderna på cirka 40 dagar (40). Under räkenskapsåret uppkom det kreditförluster om totalt MSEK 8. Under året avyttrades dotterbolagen inom Managed Packaging koncernen. Avsättningar för osäkra kundfordringar uppgick till MSEK 61 (67) vid årets slut 2023. Avsättningar för osäkra kundfordringar MSEK 2023 2022 Avsättning vid årets början 67 26 Reservering för befarade kundförluster 14 43 Rörelseförvärv – 4 Avyttring av dotterbolag –3 – Återvunna kundförluster – –7 Konstaterade kundförluster –8 – Minskning på grund av återföring av reserveringar för förväntade kreditförluster –8 – Omräkningsdifferenser –1 1 Avsättning vid årets slut 61 67 Åldersanalys, kundfordringar 2023 2022 MSEK Brutto Nedskrivning Netto Brutto Nedskrivning Netto Ej förfallna kundfordringar 3 432 –22 3 410 4 508 –20 4 488 Förfallna kundfordringar 0–30 dagar 384 1 385 482 –1 481 Förfallna kundfordringar >30–90 dagar –11 –1 –12 46 –9 37 Förfallna kundfordringar >90–180 dagar 12 –3 9 –2 –14 –16 Förfallna kundfordringar >180–360 dagar 13 –9 4 –31 –16 15 Förfallna kundfordringar >360 dagar 35 –27 8 8 –7 1 Totalt 3 865 –61 3 804 5 073 –67 5 006 Känslighetsanalys Påverkan på resultat före skatt Variabel Förändring MSEK Försäljningsvolym +/– 10% +/– 1 470 Växelkurser, SEK1 +/– 10% –/+ 655 – varav relaterat till EUR +/– 10% –/+ 300 – varav relaterat till USD +/– 10% –/+ 290 – varav relaterat till GBP +/– 10% –/+ 65 Fiberpris +/– 10% –/+ 1 310 Elpris2 +/– 10% –/+ 150 Naturgas3 +/– 10% –/+ 40 Låneränta 4 +/– 1 procentenhet –/+ 56 1 Exklusive effekt av valutasäkringar. 2 Exklusive effekt av elprissäkringar. 3 Exklusive effekt av naturgasprissäkringar 4 Avser lån och räntevillkor per den 31 december 2023. Förändringar avseende räntesat - ser och lånebelopp under 2024 har inte beaktats. ===== SIDA 79 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 79 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 23 Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare Ersättning till styrelsen Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Särskilt arvode utgår även för utskottsarbete. Styrelsearvoden, kSEK, Namn Styrelsearvode för året Arvode revisionsutskottet Arvode ersättningsutskottet Totalt arvode 2023–2024 2022–2023 2023–2024 2022–2023 2023–2024 2022–2023 2023–2024 2022–2023 Jan Svensson 1 700 1 650 – – 50 50 1 750 1 700 Jan Åström 580 560 200 200 – – 780 760 Bengt Hammar – 560 – – – – – 560 Andrea Gisle Joosen – 560 – 100 – – – 660 Victoria Van Camp 580 560 – – 25 25 605 585 Florian Heiserer 580 560 100 100 – – 680 660 Magnus Nicolin 580 560 – – – – 580 560 Regi Aalstad 580 – 100 – – – 680 – Summa 4 600 5 010 400 400 75 75 5 075 5 485 Ersättning till VD och ledande befattningshavare Årsstämman 2022 godkände riktlinjerna för ersättning till ledande befatt - ningshavare och dess är fortsatt tillämpliga 2023. Med ledande befatt - ningshavare avses VD och övriga medlemmar av koncernledningen (GMT). Riktlinjernas främjande av Billeruds affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet Billerud utmanar konventionella förpackningar för en hållbar framtid och denna mission beskriver syftet med Billeruds verksamhet. Lönsam tillväxt är förutsättningen för att steg för steg utmana mindre hållbara för - packningsmaterial och -lösningar. För att leverera lönsam tillväxt bedrivs ett målmedvetet och intensivt arbete. Billeruds medarbetare är de som, med kunden i centrum, driver den förändring som krävs för att realisera strategin och uppnå det syfte vi strävar mot – en hållbar framtid. En framgångsrik implementering av Billeruds affärsstrategi och tillvara - tagandet av Billeruds långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att Billerud kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbe - tare med hög kompetens och kapacitet att nå uppställda mål. Billerud ska utmana konventionella förpackningar för en hållbar framtid - och det är Billeruds talangfulla och högpresterande medarbetare som driver för - ändringen som är nödvändig för att förverkliga strategin och uppnå detta syfte. För detta krävs att Billerud kan erbjuda konkurrenskraftig totaler - sättning som skapar incitament för ledande befattningshavare. Målet är att skapa incitament att främja Billeruds affärsstrategi och långsiktiga intressen, leverera framstående resultat samt att sammanlänka nyckel - personer inom Billerud incitament med aktieägarnas intressen. Dessa riktlinjer möjliggör denna målsättning och att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning. Formerna av ersättning m.m. Billerud ska tillämpa marknadsmässiga ersättningsnivåer och anställ - ningsvillkor. Ersättningen ska bestå av följande komponenter: fast kon - tantlön, rörlig kontantersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Bolagsstämman kan därutöver besluta om exempelvis långsiktiga aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar. Den rörliga kontantersättningen till koncernledningen utgår baserat på utfall i förhållande till tydligt uppställda mål och ska uppgå till maximalt 70 procent av deras respektive fasta årliga kontantlön. Den rörliga kon - tantersättningen för medlemmar av koncernledningen som är anställda i USA ska, med beaktande av rådande marknadsförhållanden, uppgå till maximalt 150 procent av deras respektive fasta årliga kontantlön. Ytterligare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare, eller som ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 100 procent av den fasta årliga lönen, och 150 procent av den fasta årliga lönen för medlemmar av koncernled- ningen som är anställda i USA. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet. Beslut om långsiktiga aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar fattas av bolagsstämman oberoende av dessa riktlinjer. Långsiktiga aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar ska utformas för att säkerställa ett långsiktigt engagemang för Billeruds utveckling och för att VD och koncernledning ska ha ett betydande, långsiktigt, aktieägande i Billerud. Utfallet i de långsiktiga aktie- och aktiekursrelaterade ersättningarna ska vara kopplade till vissa förutbestämda prestationskriterier baserade på Billeruds aktiekurs och/eller prestation. Styrelsen kan också, med beaktande av rådande marknadsförhållanden och för att mildra administrativ komplexitet, erbjuda medlemmar av kon - cernledningen som är anställda i USA, deltagande i kontantbaserade långsiktiga incitamentsprogram kopplade till uppfyllandet av förutbe - stämda nivåer av finansiella prestationsmål. Det maximala utfallet ska ha ett förutbestämt tak som uppgår till maximalt 150 procent av deras respektive fasta årliga kontantlön. Mer information om utestående program, innefattande de kriterier som utfallet är beroende av, finns tillgänglig på bolagets hemsida, www. billerud.se/om-billerud/bolagsstyrning under rubrikerna ”Långsiktiga incitamentsprogram” och ”Ersättningar”. Pensionsförmåner ska vara premiebestämda. Avgifterna för premie - bestämd pension ska uppgå till högst 35 procent av den fasta årliga kontantlönen. Rörlig ersättning ska bara vara pensionsgrundande om det följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser. Andra förmåner får innefatta bl.a. livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader i anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 40 procent av den fasta årliga kontantlönen. Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer när det uppkommer behov av väsentliga ändringar av riktlinjerna, dock minst vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ===== SIDA 80 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 80 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ersättningsnivåer i Billerud. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte VD eller andra personer i koncernledningen, i den mån de berörs av frågorna. Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får, såvitt avser pensionsförmåner och andra förmåner, ved - erbörliga anpassningar ske för att följa tvingande regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses. Kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning m.m. Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier som kan vara finansiella eller icke-finansiella. De kan också utgöras av individanpassade kvantitativa eller kvalitativa mål. De koncerngemensamma målen för den rörliga kontantersättningen kan ändras från år till år beroende på koncernens fokusområden och strate - giska beslut. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kon - tantersättning avslutats ska bedömas/fastställas i vilken utsträckning kri - terierna uppfyllts. Ersättningsutskottet ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontantersättning till VD. Såvitt avser rörlig kontantersättning till övriga ledande befattningshavare ansvarar VD för bedömningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av Billerud senast offentliggjorda finansiella informationen. Rörlig kontantersättning ska endast utgå under förutsättning att Billeruds rörelseresultat är positivt, och ersättningsutskottet ska endast utnyttja sin diskretion att besluta om rörlig ersättning i enlighet med målen som anges ovan på ett sätt som innebär att det finns en koppling mellan sådan ersättning och Billeruds resultat. Lön och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för Billeruds anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Utvecklingen av avståndet mellan de ledande befattningshavarnas ersättning och övriga anställdas ersättning kommer att redovisas i ersättningsrapporten. Upphörande av anställning Vid uppsägning gäller högst tolv månaders uppsägningstid och rätt till avgångsvederlag motsvarande högst den fasta kontantlönen för ett år för det fall Billerud avslutar anställningen. Vid uppsägning från befattnings- havarens sida får uppsägningstiden vara högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag. För att möta marknadsförhållanden, i förhållande till medlemmar av koncernledningen som är anställda i USA, kan Billerud till- lämpa avgångsvederlag motsvarande maximalt 18 månaders fast kontant- lön om anställningen upphör från Billeruds sida eller liknande situationer. Ersättning till stämmovalda styrelseledamöter Styrelseledamöter valda vid bolagsstämmor i Billerud ska i särskilda fall kunna arvoderas för tjänster inom deras respektive kompetensområde, som inte utgör styrelsearbete i Billeruds Aktiebolag. För dessa tjänster ska utgå ett marknadsmässigt arvode vilket ska godkännas av styrelsen. Frångående av riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose Billeruds långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa Billeruds ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersätt- ningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Avvikelse från de av stämman beslutade riktlinjerna Billerud har under 2023 följt de riktlinjer för ersättning för ledande befatt - ningshavare som årsstämmorna 2022 och 2023 har beslutat om. kSEK, år Brutto- lön Rörlig ersättning LTIP Övriga förmåner Pensions- kostnad7 Totalt Ersättningar och förmåner för VD 20231 3 1463 786 – 60 644 4 636 20232 22 7384 627 3 766 51 3 832 31 0146 2022 9 6395 5 821 – 63 3 362 18 885 Ersättningar och förmåner för övriga i koncernledningen (inkl. vice VD) 2023 31 815 16 7068 2 181 1 632 7 684 60 018 2022 29 348 16 877 2 487 1 351 7 383 57 446 1 VD, Ivar Vatne, augusti-december 2023. 2 VD, Christoph Michalski, januari-juli 2023. 3 Beloppet inkluderar utbetalda semesterdagar, semestertillägg, traktamenten och lunchsubventioner med kSEK 43 utöver fast lön. 4 Beloppet inkluderar utbetalda semesterdagar, semestertillägg, traktamenten och lunchsubventioner med kSEK 317 utöver fast lön. 5 Beloppet inkluderar utbetalda semesterdagar, semestertillägg, traktamenten och lunchsubventioner med kSEK 207 utöver fast lön. 6 Ersättning för uppsägning av tidigare VD, Christoph Mickalski, som avslutat sin anställ - ning i juli 2023, uppgår till kSEK 18 960, varav bruttolön och uppsägningslön kSEK 16 563, rörlig ersättning kSEK 627, övriga förmåner kSEK 21 och pension kSEK 1 749. 7 Pensionskostnder inkluderar ej ITP2 grundplatta i Sverige vilken ej är förhandlingsbar uppgående till kSEK 453 (437) för VD:arna och övriga koncernledningen (Group Mana - gement team). 8 Inkluderar bonus för att stanna kvar i Billerudkoncernen om kSEK 7 104, relaterat till Region Nordamerika. Kommentarer till tabellerna Rölig ersättning för 2023 avser den ersättning som utbetalas 2024, och som belastat resultatet 2023, medan rörlig ersättning för 2022 avser den ersättning som utbetalats 2023 och belastat resultatet 2022. Utfallet baseras på finansiella och individuella mål som är kopplade till versam- hetens utveckling och är baserat på resultatet 2023 och 2022. LTIP för 2023 avser förmånsvärde av utfallet för LTIP 2020 och LTIP för 2022 avser förmånsvärdet av utfallet för LTIP 2019. Övriga förmåner avser bilförmån, bostadsförmån och andra skatteplikt - iga förmåner. Pensionskostnad avser den kostad som belastat årets resultat. Långsiktiga incitamentsprogram (LTIP) Det finns för närvarande tre pågående långsiktiga incitamentsprogram (LTIP): 2021, 2022 och 2023. LTIP har en löptid på tre år. Programmen omfattar koncernledningen och andra nyckelpersoner inom Billerud. Billeruds tidigare VD lämnade bolaget under året och deltar därför inte i något av de pågående programmen. Billeruds nytillträdde VD (Ivar Vatne) deltar i de pågående programmen på samma villkor som övriga deltagare koncernledningen i Europa. De nordamerikanska anställda deltar endast i LTIP 2023. För samtliga program är ett villkor för att få delta att de anställda måste äga Billerudaktier som motsvarande ett visst fastställt värde beslutat av bolagsstämman. Koncernledningen ska äga så många aktier som mot - svarar 10 procent av årslönen och övriga nyckelpersoner ska äga aktier motsvarande 5 procent av årslönen. Beroende på uppfyllnad av prestationsvillkor kan deltagare inom den europeiska verksamheten tilldelas det antal prestationsaktier som mot - svarar för koncernledningen ett maximalt utfall på 50 % av årslönen och andra nyckelpersoner ett maximalt utfall på 25 %. För deltagarna inom den amerikanska verksamheten erhålls prestations - aktier till ett absolut värde uttryckt i US-dollar. För deltagare som ingår i koncernledningen är det maximala värdet högst 450 000 US-dollar och för övriga nyckelpersoner högst 375 000 US-dollar. Det antal aktier som tilldelas efter intjänandeperioden är det antal som vid den tidpunkten uppgår till ett värde motsvarande det intjänade beloppet. För långsiktiga incitamentsprogrammen 2021 och 2022 beror utfallet på årlig genomsnittlig tillväxt i vinst per aktie (EPS CAGR, justerad jämförelsestörande poster och valutakurseffekter) som fastställs under treårsperiod med en rak linje mellan minimi- och maximinivåer. LTIP 2023 mäts på samma finansiella prestationsvillkor som LTIP 2021 och LTIP 2022 men mäts som sammanlagt vinst per aktie (”Total EPS”) istället för tillväxt i vinst per aktie. Därutöver är villkor för intjäning att deltagaren kvarstår i anställning och fortsatt innehar Billerudaktierna under hela treårsperioden. Om måluppfyllelsen av prestationsvillkoret ligger mellan tröskel- res - pektive maximinivå fastställs det intjänade beloppet på linjär basis. Om tröskelnivån inte uppnås är beloppet noll och ingen tilldelning av presta- tionsaktier sker. ===== SIDA 81 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 81 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 I samband med tilldelning av prestationsaktier till deltagarna ska Billerud dock kunna reducera antalet aktier som tilldelas för att täcka deltagarens förmånsskatt med anledning av tilldelningen i aktieprogrammet. Under 2023 uppgick kostnaderna (inklusive sociala avgifter) för LTIP-programmen till MSEK 27 (41). Det antal aktier som kan komma att tilldelas efter intjäningsperiodens slut är det antal som vid tilldelning motsvarar intjänat belopp. Maximalt möjligt belopp, MSEK 2023 2022 LTIP2021 29 35 LTIP2022 27 38 LTIP2023 76 – LTIP totalt 132 73 Aktiekurs per 31/12 102,4 127,1 Maximalt utfall aktier 1 1 289 710 571 637 1 Vidare kan aktier komma att innehållas för täckning av deltagares förmånsskatt. Ovanstående tabell anger maximala belopp för samtliga uteståendepro - gram (LTIP 2021 – LTIP 2023) - d.v.s. vid full intjäning. Det är dock inte osannolikt att full intjäning inte uppnås för samtliga program. För deltagande i LTIP 2020 och LTIP 2019 krävdes att deltagarna förvär- vade aktier i Billerud till marknadspris som allokerats till LTIP-programmet (”sparaktier”). Deltagarna erbjöds att delta med ett antal aktier som mot- svarar en förutbestämd procent av deltagarens årliga bruttogrundlön. För rätt till prestationsaktier för LTIP 2020 och LTIP 2019, mättes de finan- siella prestationsmålen på Billeruds årliga organiska tillväxt, Billeruds genomsnittliga justerade EBITDA-marginal och Billeruds hållbarhetsre - sultat (Endast LTIP 2020). LTIP 2019 och LTIP 2020 var även beroende av totalavkastningen (TSR). Antal aktier som tilldelats under året för intjänat program uppgick till 202 322 (87 156). 24 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys MSEK 2023 2022 Erlagda och erhållna räntor Erhållen ränta 92 438 Erlagd ränta –224 –131 Totalt –132 308 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar och nedskrivningar av tillgångar 2 780 2 480 Finansiella poster 196 114 Pensioner och övriga avsättningar –233 –100 Ej realiserat resultat utsläppsrätter 17 –69 Resultatandel i intressebolag/nedskrivning av innehav 194 19 Aktierelaterade ersättningar 23 22 Avyttring av anläggningstillgångar –14 22 Totalt 2 963 2 488 Likvida medel1 Följande delkomponenter ingår i likvida medel Kortfristiga placeringar 200 – Kassa och bank 2 104 2 046 Totalt 2 304 2 046 1 Kortfristiga placeringar klassificeras som likvida medel när löptiden från anskaffningstidpunkten är kortare än tre månader och är utsatt för endast obetydlig risk för värdefluktuationer. Kortfristiga placeringar utgörs av deposition för att erhålla högre ränteintäkt. Ej kassaflödespåverkande förändringar MSEK 2022 Kassaflöden Leasing Rörelse- försäljning Rörelse- förvärv Valutakurs- förändringar 2023 Långfristiga räntebärande skulder 3 030 1 858 – – – –14 4 874 Kortfristiga räntebärande skulder 2 404 160 143 – – –3 2 704 Totalt 5 434 2 018 143 – – –17 7 578 Ej kassaflödespåverkande förändringar MSEK 2021 Kassaflöden Leasing Rörelse- försäljning Rörelse- förvärv Valutakurs- förändringar 2022 Långfristiga räntebärande skulder 4 824 –1 886 – – 51 40 3 030 Kortfristiga räntebärande skulder 1 901 249 185 – 49 21 2 404 Totalt 6 725 –1 637 185 – 100 61 5 434 ===== SIDA 82 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 82 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 26 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser MSEK 2023 2022 Ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar Pantförskrivna kapitalförsäkringar – – Ställda säkerheter, totalt – – Eventualförpliktelser Garantiåtaganden, FPG/PRI 10 10 Borgensförbindelser, övriga 130 128 Borgensåtagande för intressebolag 1 1 Borgensåtagande för koncernbolag – – Eventualförpliktelser, totalt 141 139 Pantsatta kapitalförsäkringar om MSEK 88 (79) är redovisade netto i koncernen och presenteras inte som pantsatta i tabellen ovan avseende koncernen. Inga indikationer finns på att några säkerheter eller eventualförpliktelser kommer att leda till något utflöde av resurser. 27 Närstående Koncernen har en närståenderelation till sina dotterbolag och sam - marbetsarrangemang (se not M12 i moderbolaget) samt intressebolag (not 13). Styrelseledamöter, ledande befattningshavare och nära familj till dessa personer, samt bolag som dessa personer har ett betydande inflytande över, betraktas som närstående parter. Sammanställning över närståendetransaktioner MSEK År Försäljning av varor och tjänster till närstående Inköp av varor och tjänster från närstående Skuld till närstående Fordran på närstående Närståenderelation BSÖ Holding AB Group¹ 2023 100 377 42 7 Övriga intressebolag och andra närstående 2023 – 90 7 3 BSÖ Holding AB Group¹ 2022 100 336 106 7 Övriga intressebolag och andra närstående 2022 – 100 9 1 1 Inkluderar BSÖ Holding AB som intressebolag och dess dotterbolag Bergvik Skog Öst AB. Inköp av ånga/el från Bomhus Energi AB som samarrangemang uppgick till MSEK 314 (355). Dessa belopp ingår inte i tabellen ovan. Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning Redovisning av löner, ersättningar och andra förmåner återfinns i not 5 och not 23. 25 Händelser efter balansdagen Från den 1 januari 2024 har Billerud bytt namn på rörelsesegmentet ”Solutions och Övrigt” till ”Övrigt” som en konsekvens av avyttringen av Managed Packaging och andra förpackningslösningsverksamheter under 2023. ===== SIDA 83 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 83 Koncernens noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 28 Rörelseförvärv Den 31 mars 2022 förvärvade Billerud alla aktier i Verso Corporation. Som ett resultat av transaktionen upphörde handeln med Versos sta - maktier på New York-börsen. Köpeskillingen var USD 27,00 för de utestående aktierna och den totala köpeskillingen var MUSD 798, eller MSEK 7 395, inklusive en reglering av warranter och incitamentsprogram. Förvärvet finansierades genom en kombination av kontanter och ett banklån på MSEK 6 000, varav cirka MSEK 3 500 har omfinansierats genom en företrädesemission i Billerud som genomfördes under andra kvartalet 2022. Förvärvet av Verso låg i linje med Billeruds strategi att driva lönsam tillväxt inom kartong och ambitionen att expandera i Nordamerika. Vid förvärvet av Verso identifierades skillnader mellan verkligt värde och bokfört värde för materiella och immateriella tillgångar och lager. Kundavtalen har bedömts inte ha något ytterligare värde, eftersom en stor del av Versos verksamhet kommer att ställas om till kartongproduk- tion. Eftersom den totala köpeskillingen översteg nettovärdet av de förvär - vade tillgångarna och skulderna redovisas goodwill om MSEK 242, inklu - sive en justering om MSEK 35 under det tredje kvartalet. Förvärvet hade ingen effekt på det första kvartalets omsättning eller resultat, eftersom förvärvet gjordes den 31 mars 2022. Förvärvskostnaderna uppgick till MSEK 135 och redovisades 2021 som övriga externa kostnader. Inga ytterligare förvärvskostnader har bokförts under 2022. Versos balans - räkning inkluderas i den konsoliderade balansräkningen per den 31 mars 2022. För det första kvartalet 2022 var Versos proforma nettoomsättning MSEK 2 984. Versos proforma EBITDA för första kvartalet, inklusive effekter från konverteringen till IFRS och exklusive transaktionskostnader och avgångsvederlag, var MSEK 597. Versos proformaresultat för första kvartalet, inklusive effekter från konverteringen till IFRS och exklusive transaktionskostnader och avgångsvederlag, uppgick till MSEK 340. En slutgiltig förvärvsanalys av transaktionen presenteras nedan. MSEK 2022 Förvärvad balansräkning Goodwill 242 Materiella anläggningstillgångar, inklusive nyttjanderättstillgångar 5 293 Uppskjuten skattefordran, netto 539 Övriga anläggningstillgångar 87 Lager 1 552 Kundfordringar 973 Övriga omsättningstillgångar 85 Likvida medel 1402 Summa tillgångar 10 173 Avsättningar för pensioner 886 Övriga långfristiga skulder 459 Leverantörsskulder 697 Övriga kortfristiga skulder 736 Summa skulder 2 778 Köpeskilling Köpeskillning vid förvärvet –7 293 Upplupen köpeskilling (lösen av warranter och incitamentsprogram) –102 Total köpeskilling –7 395 Förvärvskostnader –135 Likvida medel (förvärvad) 1 402 Nettoeffekt på likvida medel, totalt –6 128 29 Avyttring av dotterbolag Den 31 augusti 2023 sålde Billerud Managed Packaging till Mimir Group. Avyttringen resulterade i en realisationsvinst på MSEK 23. I den totala realisationsvinsten ingår en positiv effekt av ackumulerade valutakursdif - ferenser på MSEK 9. I försäljningen av Managed Packaging ingick följande bolag; Billerud Managed Packaging AB, Billerud Managed Packaging Holding AB, Billerud Managed Packaging Inc., Billerud Managed Packaging LLC, Bil - lerudKorsnas International Trading (Shenzhen) Co. Ltd., Billerud Vietnam Ltd., Managed Packaging Bangladesh Ltd. MSEK 31 augusti 2023 Avyttrade tillgångar och skulder Anläggningstillgångar 17 Omsättningstillgångar 158 Summa tillgångar 175 Långfristiga skulder 1 Kortfristiga skulder 126 Summa skulder 127 Försäljningspris Köpeskilling 83 Försäljningskostnader –21 Uppskjuten köpeskilling –80 Likvida medel i den avyttrade verksamheten –62 Påverkan på likvida medel –80 Resultat från avyttring Köpeskilling, reducerat med försäljningskostnader 62 Sålda tillgångar –175 Sålda skulder 127 Realisationsresultat 14 Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter omförda till periodens resultat 9 Totalt realisationsresultat 23 ===== SIDA 84 ===== Resultaträkning för moderbolaget MSEK Not 2023 2022 Nettoomsättning M2 16 290 Övriga rörelseintäkter M3 42 13 Summa rörelsens intäkter 58 303 Rörelsekostnader Övriga externa kostnader M4, M11 –434 –310 Personalkostnader M5, M18 –362 –339 Avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar M9 – – Summa rörelsens kostnader –796 –649 Rörelseresultat –738 –346 Finansiella poster M6 Resultat från andelar i koncernbolag 73 40 Ränteintäkter och liknande resultatposter 495 615 Räntekostnader och liknande resultatposter –774 –222 Summa finansiella poster –206 433 Resultat efter finansiella poster –944 87 Bokslutsdispositioner M7 776 3 468 Resultat före skatt –168 3 555 Skatt M8 –11 –733 Årets resultat –179 2 822 Rapport över Övrigt totalresultat för moderbolaget MSEK 2023 2022 Årets resultat –179 2 822 Övrigt totalresultat Årets övriga totalresultat – – Summa totalresultat –179 2 822 Finansiella rapporter för moderbolaget Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 84 Finansiella rapporter för moderbolaget Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 85 ===== Balansräkning för moderbolaget MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR M1, M22 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar M9 5 4 Skogstillgångar M10 5 5 Andelar i koncernbolag M12 15 617 15 628 Fordringar på koncernbolag 318 309 Andelar i intressebolag och joint ventures M13 34 7 Övriga innehav M14 – – Uppskjuten skattefordran M8 21 30 Andra långfristiga fordringar 125 75 Summa anläggningstillgångar 16 125 16 058 Omsättningstillgångar Immateriella tillgångar M15 76 77 Kundfordringar 2 715 3 333 Fordringar på koncernbolag 12 654 12 473 Övriga fordringar 19 69 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 98 32 Kassa och bank M24 1 213 903 Summa omsättningstillgångar 16 775 16 887 Summa tillgångar 32 900 32 945 MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER M1, M22 Eget kapital M16, M17 Bundet eget kapital Aktiekapital 1 843 1 843 Reservfond 149 149 Summa bundet eget kapital 1 992 1 992 Fritt eget kapital Överkursfond 7 537 7 537 Balanserade vinstmedel 1 329 348 Årets resultat –179 2 822 Summa fritt eget kapital 8 687 10 707 Summa eget kapital 10 679 12 699 Obeskattade reserver M25 1 300 2 070 Avsättningar Avsättningar för pensioner enligt socialförsäkringslagen och liknande förpliktelser M18 284 261 Avsättningar M19 24 8 Summa avsättningar 308 269 Långfristiga skulder Obligationslån M20 2 500 1 600 Övriga räntebärande långfristiga skulder M20 2 196 1 196 Summa långfristiga skulder 4 696 2 796 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut M20 2 536 2 227 Leverantörsskulder 115 83 Skulder mot koncernbolag 12 954 12 141 Skatteskulder 6 339 Övriga skulder 85 64 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter M21 221 257 Summa kortfristiga skulder 15 917 15 111 Summa eget kapital och skulder 32 900 32 945 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 85 Finansiella rapporter för moderbolaget Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 86 ===== Förändringar i moderbolagets eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital MSEK Not Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2023-01-01 M16 1 843 149 7 537 348 2 822 12 699 Föregående års resultat omföres 2 822 –2 822 – Årets resultat –179 –179 Lämnade utdelningar –1 864 – –1 864 Aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapitalinstrument 23 – 23 Utgående eget kapital 2023-12-31 1 843 149 7 537 1 329 –179 10 679 Bundet eget kapital Fritt eget kapital MSEK Not Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 M16 1 537 149 4 408 979 236 7 309 Föregående års resultat omföres 236 –236 – Årets resultat 2 822 2 822 Nyemission 306 3 129 – 3 435 Lämnade utdelningar –890 – –890 Aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapitalinstrument 23 – 23 Utgående eget kapital 2022-12-31 1 843 149 7 537 348 2 822 12 699 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 86 Finansiella rapporter för moderbolaget Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 87 ===== Kassaflödesanalys för moderbolaget MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten M24 Resultat efter finansiella poster –944 87 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 138 77 Betald skatt –336 –403 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital –1 142 –239 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Ökning (–)/minskning (+) av rörelsefordringar –3 718 1 511 Ökning (+)/minskning (–) av rörelseskulder 696 642 Kassaflöde från den löpande verksamheten –4 164 1 914 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar M9 –1 –1 Förvärv av aktier samt aktieägartillskott till dotterbolag M12 –43 –5 083 Avyttring av aktier i dotterbolag –19 – Förvärv av aktier i intressebolag samt aktieägartillskott M13 –27 –7 Förändring av finansiella fordringar 18 –276 Kassaflöde från investeringsverksamheten –72 –5 367 Finansieringsverksamheten Nyemission – 3 497 Kostnader för nyemission – –78 Upptagna lån 7 719 6 328 Amortering av lån –5 506 –7 791 Utdelning –1 864 –890 Reglerade koncernbidrag 4 197 115 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 546 1 181 Årets kassaflöde 310 –2 272 Likvida medel vid årets början 903 3 175 Likvida medel vid årets slut 1 213 903 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 87 Finansiella rapporter för moderbolaget Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 88 ===== M1 Väsentliga redovisningsprinciper 88 M2 Nettoomsättning per aktivitet och geografiska marknader 89 M3 Övriga rörelseintäkter 89 M4 Arvode och kostnadsersättning till revisorer 89 M5 Personal och personalkostnader 89 M6 Finansnetto 90 M7 Bokslutsdispositioner 90 M8 Skatt 90 M9 Materiella anläggningstillgångar 91 M10 Skogstillgångar 91 M11 Operationella leasingavtal 91 M12 Andelar i koncernbolag 91 M13 Andelar i intressebolag 93 M14 Övriga innehav 93 M15 Immateriella tillgångar 93 M16 Eget kapital 93 M17 Förslag till vinstdisposition 93 M18 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 94 M19 Avsättningar 94 M20 Skulder till kreditinstitut 94 M21 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 94 M22 Finansiella tillgångar och skulder 94 M23 Finansiella risker 95 M24 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys 95 M25 Obeskattade reserver 96 M26 Händelser efter balansdagen 96 M27 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 96 M28 Närstående 96 M29 Uppgifter om moderbolaget 96 M1  Väsentliga redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningsla - gen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalande gällande för noterade bolag tillämpas. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska per - sonen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Funktionell valuta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som beskrivs i koncernens not 1, med undantag för vad som anges nedan. Klassificering och uppställningsformer Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt årsredovisningslagens scheman. Skillnaden mot IAS 1 Utformning av finansiella rapporter som tillämpas vid utformningen av koncernens finansiella rapporter är främst redovisning av finansiella intäkter och kostnader, anläggningstillgångar och eget kapital. Segmentsrapportering Moderbolaget lämnar ingen segmentsinformation, istället redovisas net - toomsättning per aktivitet och geografiska marknader. Skogstillgångar Omvärderingsmetoden tillämpas inte i den juridiska personen och där - med redovisar moderbolaget skogsmark till anskaffningsvärde. Leasing IFRS 16 leasingavtal tillämpas ej i moderbolaget i enlighet med möjlighet till undantag enligt RFR 2. Leasingavgifter kostnadsförs linjärt över lea - singperioden. Det redovisas således ingen nyttjanderätt eller leasings - kuld i balansräkningen. Dotterbolag och intressebolag Andelar i dotterbolag och intressebolag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. All utdelning från dotterbolag och intressebolag redovisas i moderbo - lagets resultaträkning. Under särskilda omständigheter kan en sådan utdelning utgöra en indikation på att värdet av aktierna har sjunkit och att ett nedskrivningstest därför ska utföras. Utsläppsrätter Billerud AB köper och förvaltar överskottet av utsläppsrätter från kon - cernbolag. Utsläppsrätterna säljs externt och det realiserade resultatet från utsläppsrätter faktureras koncernbolag för, oavsett om det resulterat i ett positivt eller negativt utfall, vilket innebär att resultateffekten blir noll i moderbolaget. Finansiella instrument och säkringsredovisning Med anledning av sambandet mellan redovisning och beskattning, til l- lämpas inte reglerna om finansiella instrument och säkringsredovisning i IFRS 9 i moderbolaget som juridisk person. I moderbolaget värderas finansiella anläggningstillgångar till anskaff - ningsvärde minskat med eventuell nedskrivning och finansiella omsätt - ningstillgångar enligt lägsta värdets princip. Räntebärande instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Vid valutasäkring av fordringar och skulder i utländsk valuta med hjälp av terminskontrakt värderas terminerna till kursen den dag då derivatet anskaffas, vilket i regel är noll. De realiserade resultaten av valutasäk- ringskontrakten redovisas löpande i rörelseresultatet som en korrigering av nettoomsättningen, för att där möta och matcha resultateffekterna från den säkrade transaktionen. För att löpande säkra priserna på inköp av el och naturgas kan Billerud teckna derivat för el och naturgas. Derivateten värderas till kursen den dag då derivatet anskaffas, vilket i regel är noll. De realiserade resultaten av derivaten faktureras koncernbolag för vilka el- och naturgasinköpen säkrats, oavsett om det gett ett positivt eller negativt utfall, vilket innebär att resultateffekten blir noll i moderbolaget. Redovisning av derivat som används för säkring styrs av den säkrade posten. Det gör att derivatet behandlas som en off balance post så länge som den säkrade posten ej finns i balansräkningen eller i balansräk- ningen till anskaffningsvärde. Anteciperade utdelningar Anteciperad utdelning från dotterbolag redovisas i de fall moderbolaget ensamt har rätt att besluta om utdelningens storlek och moderbolaget Moderbolagets noter Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 88 Moderbolagets noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 89 ===== har fattat beslut om utdelningens storlek innan moderbolaget publicerat sina finansiella rapporter. Ersättningar till anställda – förmånsbestämda planer I moderbolaget tillämpas andra grunder för beräkning av förmånsbe - stämda planer än de som anges i IFRS. Moderbolaget följer Tryggan- delagens bestämmelser och Finansinspektionens föreskrifter eftersom detta är en förutsättning för skattemässig avdragsrätt. De väsentligaste skillnaderna jämfört med reglerna i IFRS är hur diskonteringsräntan fast - ställs, att beräkning av den förmånsbestämda förpliktelsen sker utifrån nuvarande lönenivå utan antagande om framtida löneökningar, och att alla aktuariella vinster och förluster redovisas i resultaträkningen då de uppstår. Skatter I moderbolaget redovisas i balansräkningen obeskattade reserver utan uppdelning på eget kapital och uppskjuten skatteskuld, till skillnad mot i koncernen. I resultaträkningen görs i moderbolaget på motsvarande sätt ingen fördelning av del av bokslutsdispositioner till uppskjuten skat - tekostnad. Aktieägartillskott Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktive - ras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. Koncernbidrag Billerud har valt att tillämpa alternativregeln enligt RFR 2 vilket betyder att alla koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner. M2  Nettoomsättning per aktivitet och geografiska marknader MSEK Service Valuta- säkring mm Totalt 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Sverige 338 374 –349 –97 –11 277 Finland 14 12 – – 14 12 USA 12 – – – 12 – Övriga världen 1 1 – – 1 1 Totalt 365 387 –349 –97 16 290 I moderbolaget Billerud AB ingår huvudkontoret och supportfunktioner. M5  Personal och personalkostnader Antal anställda i medelantal 2023 Varav män, % 2022 Varav män, % Sverige 159 48 131 50 Övriga länder 5 60 9 33 Totalt 164 48 140 49 MSEK 2023 2022 Personalkostnader Löner och andra ersättningar Styrelse, VD och koncernledning 1 69 54 varav rörlig ersättning 11 17 Övriga anställda 159 143 varav rörlig ersättning 5 11 Summa löner och andra ersättningar 228 197 Sociala kostnader Avtalsenlig pension till VD och koncernledningen Förmånsbestämda – – Avgiftsbestämda 10 10 Avtalsenliga pensioner, övriga Förmånsbestämda – – Avgiftsbestämda 48 54 Övriga sociala kostnader 76 78 Summa sociala kostnader 134 142 Summa personalkostnader 362 339 1 Med VD och koncernledning avses, koncernledningsanställda i moderbolaget. Med styrelse avses Billerud AB:s styrelse. Redovisning av andel kvinnor i företagsledningen % 2023 2022 Koncernens och moderbolagets företagsledning1 Styrelsen 2 33 29 VD och koncernledning 25 18 1 Avser sammansättningen vid avlämnande av årsredovisning. 2 Exklusive arbetstagarrepresentanter. För information om ledande befattningshavares förmåner enligt årsredo - visningslagen, se not 23 för koncernen. M4  Arvode och kostnadsersättning till revisorer MSEK 2023 2022 KPMG Revisionsuppdrag 1 2 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag 1 1 Skatterådgivning – – Övriga tjänster – – Totalt 2 3 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana arbetsuppgifter. Med revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget avses översiktliga granskningar såsom intyg, delårsrapport etc. som resulterat i en rapport från revisorn. Skatterådgivning avser uppdrag som utförts gällande skat - ter och avgifter. Övriga tjänster avser alla andra uppdrag som inte ingår i ovanstående. På bolagsstämman 24 maj 2023 beslutades att KPMG AB skulle väljas som revisor intill slutet av årsstämman 2024. Utöver arvoden och kostnadsersättningar till KPMG 2022 har MSEK 4,4 avseende företrädemissionen redovisats direkt mot eget kapital. M3  Övriga rörelseintäkter MSEK 2023 2022 Licensavtal 14 13 Vidarefakturerade personalkostnader 20 11 Tillfällig uthyrning av personal 1 2 Övrigt 7 –13 Totalt 42 13 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 89 Moderbolagets noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 90 ===== M6  Finansnetto MSEK 2023 2022 Finansiella intäkter Utdelning från koncernföretag 156 52 Rearesultat, dotterbolag – 3 Netto valutakursförändringar – 381 Ränteintäkter, koncernbolag 442 219 Ränteintäkter, övriga 53 13 Övriga finansiella intäker – 2 Summa finansiella intäkter 651 670 Finansiella kostnader Räntekostnader på finansiella skulder värde - rade till upplupet anskaffningsvärde –346 –129 Nedskrivning, dotterbolag –58 –15 Rearesultat, dotterbolag –25 – Räntekostnader på pensionsskuld –6 –5 Räntekostnader, koncernbolag –388 –60 Netto valutakursförändringar –18 – Övriga finansiella kostnader –16 –28 Summa finansiella kostnader –857 –237 Finansnetto –206 433 M8  Skatt MSEK 2023 2022 Resultat före skatt –168 3 555 Skattekostnad Aktuell skatt Periodens skattekostnad –2 –744 Skatt hänförlig till tidigare period – – Summa aktuell skatt –2 –744 Uppskjuten skatt Uppskjuten skatteintäkt/skattekostnad avseende temporära skillnader –9 11 Summa skattekostnad –11 –733 MSEK 2023 2022 Avstämning effektiv skatt Skatt enligt svensk inkomstskattesats 35 –732 Ej skattepliktig realisationsvinst – 1 Ej avdragsgill realisationsförlust –5 – Skattefri utdelning 32 11 Nedskrivning av aktier –12 –3 Beskattningsbara intäkter, omföringar negativa räntenetton, ej redovisade –63 –8 Avdragsgilla kostnader, ej redovisade – 2 Avdrag för aktietilldelning i incitamentsprogram –1 – Ej avdragsgilla kostnader 1 –4 Övrigt 2 – Skatt i resultaträkningen –11 –733 Effektiv skatt, % –6,5 20,6 M7  Bokslutsdispositioner MSEK 2023 2022 Erhållna koncernbidrag 6 4 200 Erlagda koncernbidrag – –3 Upplösning periodiseringsfond 770 371 Avsättning periodiseringsfond – –1 100 Totalt 776 3 468 Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader MSEK 2023 2022 Ingående balans 30 19 Redovisat i resultaträkningen –9 11 Utgående balans, 31 december 21 30 2023 2022 Uppskjuten skatteskuld Kundfordringar inkl. valutaeffekter 4 – Summa uppskjuten skatteskuld 4 – Uppskjuten skattefordran Kvarvarande negativa räntenetton 6 – Kundfordringar inkl. valutaeffekter – 13 Anläggningstillgångar 1 2 Avsättningar 18 15 Summa uppskjuten skattefordran 25 30 Summa netto uppskjuten skatteskuld( –)/ skattefordran(+) 21 30 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 90 Moderbolagets noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 91 ===== M9  Materiella anläggningstillgångar MSEK Byggnader och mark1 Inventarier Totalt 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Anskaffningsvärden Redovisat värde vid årets ingång 2 2 11 9 13 11 Investeringar – – 1 1 1 1 Omräkningsdifferens – – – 1 – 1 Redovisat värde vid årets utgång 2 2 12 11 14 13 Ackumulerade avskrivningar Redovisat värde vid årets ingång – – –9 –9 –9 –9 Avskrivningar och nedskrivningar – – – – – – Omräkningsdifferens – – – – – – Redovisat värde vid årets utgång – – –9 –9 –9 –9 Redovisade värden enligt balansräkning 2 2 3 2 5 4 1 Varav mark utgör MSEK 1 (1). Under 2023 har moderbolaget inte slutit några avtal om framtida förvärv av materiella anläggningstillgångar. M10  Skogstillgångar Skogsmark Totalt MSEK 2023 2022 2023 2022 Anskaffningsvärden Redovisat värde vid årets ingång 5 5 5 5 Redovisat värde vid årets utgång 5 5 5 5 M12  Andelar i koncernbolag MSEK 2023 2022 Anskaffningsvärden Ingående värden vid årets början 15 829 10 746 Investeringar 1 133 5 083 Avyttringar 2 –86 – Utgående värden vid årets slut 15 876 15 829 Ackumulerade nedskrivningar Ingående värden vid årets början –201 –186 Avyttringar 2 – – Nedskrivningar 3 –58 –15 Utgående värden vid årets slut –259 –201 Redovisat värde enligt balansräkningen 15 617 15 628 1 Investeringar under 2023 avser aktieägartillskott till Billerud Venture AB om MSEK 52 och Billerud Managed Packaging AB om MSEK 81 avseende apportemission för Mana - ged Packagings amerikanska och kinesiska bolag. Investeringen under 2022 avser aktieägartillskott till Billerud Americas Holding Inc. om MSEK 5 083. 2 Avser avyttring av Billerud Managed Packaging AB. 3 Avser nedskrivningar av innehavet i Billerud Venture AB. M11  Operationella leasingavtal Kostnader för leasing under 2023 uppgick till MSEK 15 (16). Framtida kontraktuella leasingåtaganden allokeras enligt följande: MSEK 2023 2022 Inom 1 år 15 15 2–5 år 18 23 Totalt 33 38 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 91 Moderbolagets noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 92 ===== Specifikation av moderbolagets innehav av andelar i koncernbolag Dotterbolag/Säte/Org.nr Antal aktier Andel i %1 Redovisat värde, MSEK Billerud Americas Holding Inc., Delaware 100 100 5 083 Billerud Estonia OÜ, Pärnu 1 100 – Billerud Finland Oy, Jakobstad 2 500 100 1 167 Billerud France S.A.S., Paris 25 401 100 – Billerud Germany GmbH, Hamburg 2 100 1 Billerud Italy S.r.l, Milano – 100 – Billerud Latvia SIA, Juanjelgava 5 623 100 43 Billerud Lithuania UAB, Klaipeda 200 100 15 Billerud Norway AS, Oslo 30 000 100 – Billerud India Private Ltd, New Dehli 8 750 100 3 Billerud Singapore Private Ltd, Singapore 500 000 100 3 Billerud Skog & Industri AB, Gävle, 556023-8338 53 613 270 100 8 240 Billerud Spain S.L, Barcelona – 100 1 Billerud Sweden AB, Stockholm, 556876-2974 2 000 100 1 040 Billerud Venture AB, Solna, 559040-3548 50 000 100 2 BillerudKorsnäs Asia Holding Ltd, Hong Kong 10 000 100 – BillerudKorsnäs Bangladesh Limited, Dhaka 998 100 – Billerud Benelux B.V., Amsterdam 200 100 3 Billerud China Limited, Shanghai – 100 4 NimblePacc Packaging Private Ltd, Haryana 36 908 100 4 Paccess AB, Solna, 556459-7572 1 000 100 – ScandFibre Logistics AB, Örebro, 556253-1474 10 000 100 8 Totalt 15 617 Utöver av moderbolaget direktägda andelar ingår följande bolag i koncernen Dotterbolag och samarbetsarrangemang/Säte/ Org.nr Andel i %1 AB Marma Skog 75, Gävle, 556802-4359 100 AB Marma Skog 76, Gävle, 556802-4367 100 AB Marma Skog 77, Gävle, 556802-4375 100 AB Marma Skog 78, Gävle, 556904-3465 100 AB Marma Skog 79, Gävle, 559269-7253 100 AB Stjernsunds Bruk, Gävle, 556028-6881 100 Billerud Americas Corportation, Delaware 100 Billerud Americas LLC, Delaware 100 Billerud Commercial LLC, Delaware 100 Billerud Converting LLC, Delaware 100 Billerud Escanaba LLC, Delaware 100 Billerud GB Ltd, Stowe 100 Billerud Quinnesec LLC, Delaware 100 Billerud Rockhammar AB, Lindesberg, 556761-2436 100 Billerud U.S Energy Holding LLC, Delaware 100 Billerud U.S Production Holding LLC, Delaware 100 Billerud Wisconsin LLC, Delaware 100 Bomhus Energi AB, Gävle, 556793-5217 (samarbets - arrangemang) 50 Consolidated Water Power Company, Wisconsin 100 Diacell AB, Gävle, 556155-2786 100 Fastighets AB Marma Skog 31, Gävle, 556580-2203 100 Korsnäs Sågverks AB, Gävle, 556024-8477 100 Trävaru AB Dalarne, Gävle, 556044-3920 100 Verso Quinnesec REP LLC, Delaware 100 1 Ägarandelen av kapitalet avses, vilket även överensstämmer med andelen av rösterna för totala antal aktier. Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 92 Moderbolagets noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 93 ===== M14  Övriga innehav Namn/Org.nr Antal aktier Andel i % Redovisat värde, MSEK 2023 SSG Standard Solutions Group AB, 556403-1523 7 143 14 – Totalt – 2022 SSG Standard Solutions Group AB, 556403-1523 7 143 14 – Totalt – M15  Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar – kortfristiga (utsläppsrätter) MSEK 2023 2022 Anskaffningsvärden Redovisat värde vid årets ingång 79 28 Inköpt 650 534 Försäljning –641 –483 Redovisat värde vid årets utgång 88 79 2023 2022 Ackumulerade nedskrivningar Redovisat värde vid årets ingång –2 – Nedskrivningar –144 –2 Försäljning 134 – Redovisat värde vid årets utgång –12 –2 Redovisat värde enligt balansräkningen 76 77 M16  Eget kapital Bundet eget kapital Bundet eget kapital får inte minskas genom vinstutdelning. Aktiekapital Aktiekapitalet består av 249 611 422 (249 611 422) stamaktier med kvotvärde SEK 7,38 (7,38) med vardera en röst. Reservfond Syftet med reservfonden har varit att spara en del av nettovinsten, som inte går åt för täckning av balanserad förlust. Fritt eget kapital Överkursfond När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna ska betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna belop - pet utöver kvotvärdet på aktierna, föras till överkursfonden. Balanserade vinstmedel Utgörs av föregående års fria egna kapital efter att en eventuell vinstut- delning lämnats. Utgör tillsammans med årets resultat och summa fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Nyemission Nyemissionen under 2022 redovisas minskat med kostnader på MSEK 63, netto efter skatt. M17  Förslag till vinstdisposition Fritt eget kapital i moderbolaget är: SEK Överkursfond 7 537 183 856 Balanserade vinstmedel 1 328 947 848 Årets resultat –179 422 001 Totalt 8 686 709 703 Styrelsen föreslår: SEK Utdelning till aktieägarna, 248 551 853 aktier, SEK 2,00 per aktie¹ 497 103 706 samt att återstående belopp balanseras 8 189 605 997 Totalt 8 686 709 703 1 Ej beaktat eventuell tilldelning av aktier inom ramen för LTIP-programmet i april/maj. M13  Andelar i intressebolag MSEK 2023 2022 Anskaffningsvärden Redovisat värde vid årets ingång 7 – Förvärv av intressebolag¹ – 7 Kapitaltillskott till intressebolag 2 27 – Redovisat värde vid årets utgång 34 7 1 Investering i Billerud Viken AS (namnändring från Follum Utvikling AS under 2023). 2 Kapitaltillskott under 2023 till Billerud Viken AS. Specifikation av moderbolagets direktägda innehav av andelar i intressebolag Bolag, org.nr och säte Röster och kapitalandel, i % Redovisat värde 2023 Intressebolag Billerud Viken AS (Follum Utvikling AS), Norway 50 34 Totalt 34 2022 Intressebolag Follum Utvikling AS, Norway 50 7 Totalt 7 För mer information om intressebolag, se not 13 i koncernen. Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 93 Moderbolagets noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 94 ===== M18  Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Billerud har förmånsbestämda pensionsplaner för tjänstemän i Sverige (ITP-planen). Billerud har även avgiftsbestämda pensionsplaner. Delar av ITP-planens pensionsåtaganden tryggas genom avsättning i balansräkningen enligt FPG/PRI-systemet. Allt nyintjänande inom ITP 2 planen tryggas genom pensionsförsäkring i Alecta. Ingen pensionskostnad för nyintjänad förmånsbestämd pension redovisas som förmånsbestämd. MSEK 2023 2022 Pensionskostnad Personalkostnader 58 66 Särskild löneskatt 16 16 Finansiella kostnader 6 5 Kostnad för pensioner i egen regi 80 87 Avsättningar för pensioner i balansräkningen Värdet av pensionsförpliktelser som avser pensionering i företagets egen regi vid årets början 191 173 Pensionskostnad¹ 19 25 Finansiella kostnader 6 5 Utbetalning av pensioner –14 –12 Värdet av pensionsförpliktelser som avser pensionering i företagets egen regi vid årets slut 202 191 Förpliktelser inbetalda till av Billerud ägda kapitalförsäkringar 66 57 Övriga avsättningar 16 13 Avsättningar för pensioner i balansräkningen 284 261 varav kreditförsäkrat via FPG/PRI 202 191 Av avsättningsposten förväntas MSEK 15 (14) betalas inom 12 månader. Som säkerhet för pensionsförpliktelser har moderbolaget ställt kapitalför - säkring uppgående till MSEK 66 (57). 1 Ökade pensionskostnader är främst hänförligt till en höjd diskonteringsränta. M19  Avsättningar Avgångsvederlag, permitteringslön Övriga kostnader Summa redovisat värde MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Årets förändring Redovisat värde vid årets ingång 3 7 5 9 8 16 Avsättningar som gjorts under året 26 – – – 26 – Belopp som tagits i anspråk under året –10 –4 – –4 –10 –8 Redovisat värde vid årets slut 19 3 5 5 24 8 varav kortfristig del 19 3 5 5 24 8 M20  Skulder till kreditinstitut MSEK 2023 2022 Långfristiga skulder Syndikerade lån – – Bilaterala lån 1 196 1 196 Obligationslån 3 500 1 600 Övriga räntebärande skulder – – Redovisat värde vid årets utgång 4 696 2 796 Kortfristiga skulder Syndikerade lån – – Bilaterala lån 499 99 Obligationslån 600 1 800 Företagscertifikat 1 437 328 Redovisat värde vid årets utgång 2 536 2 227 Återbetalningstider (antal år från 2023-12-31) 0–1 1–2 2– Totalt Syndikerade lån Bilaterala lån 499 499 697 1 695 Obligationslån 600 1 000 2 500 4 100 Företagscertifikat 1 437 – – 1 437 Totalt 2 536 1 499 3 197 7 232 Huvuddelen av skulderna förfaller till betalning inom fem år efter balans - dagen. M21  Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter MSEK 2023 2022 Personalrelaterade kostnader inklusive sociala avgifter 70 83 Upplupna räntekostnader 121 29 Övrigt 30 145 Totalt 221 257 M22  Finansiella tillgångar och skulder Upplupet anskaff- ningsvärde Verkligt värde MSEK 2023 2022 2023 2022 Andra långfristiga fordringar 125 75 126 538 Kundfordringar 2 715 3 333 2 715 3 333 Fordringar på koncernbolag 12 972 12 782 12 972 12 782 Övriga fordringar 19 69 461 1 262 Kassa och bank1 1 213 903 1 213 903 Totalt 17 044 17 162 17 487 18 818 Obligations och syndikerat lån 4 100 3 400 4 180 3 400 Långfristiga räntebärande skulder 1 196 1 196 1 196 1 196 Kortfristiga räntebärande skulder 1 936 427 1 936 433 Leverantörsskulder 115 83 115 83 Skulder mot koncernbolag 12 954 12 141 12 954 12 141 Övriga skulder 85 65 134 255 Totalt 20 386 17 312 20 515 17 508 1 Kortfristiga placeringar klassificeras som ”Kassa och bank” när löptiden från anskaff - ningstidpunkten är kortare än tre månader och är utsatt för endast obetydlig risk för värdefluktuationer. För mer information om finansiella risker, se not 22 för koncernen. Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 94 Moderbolagets noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 95 ===== M23  Finansiella risker För förståelsen av riskexponeringen i moderbolaget bör följande beaktas: Kundkrediter Kundfordringarna för moderbolaget utgör cirka 60–70% av koncernens kundfordringar, eftersom produktionsenheternas kundfordringar i Sverige och Finland överförs till moderbolaget efter faktureringen och inkasseras av moderbolaget. Risken för eventuella kundförluster kvarstår dock hos fakturerande bolag. Av den totala avsättningen i koncernen för osäkra kundfordringar 2023 avsåg MSEK 0 (0) moderbolaget. Valutaexponering Samtliga valutaterminskontrakt för den svenska verksamheten tecknas av moderbolaget, medan flödesexponeringen i utländska valutor är hän - förlig till samtliga svenska och finska produktionsenheter. Exponeringen är därför lägre för moderbolaget än vad som motsvaras av tecknade terminskontrakt. Detta gäller fram till faktureringstidpunkten eftersom moderbolaget övertar kundfordringarna för de svenska och finska pro - duktionsenheterna. Vid slutet av 2023 uppgick valutakontrakten som ännu inte resultatavräknats i moderbolaget nominellt till MSEK 4 592 (5 122), vilka kommer att resultatavräknas under 2024 och 2025. Ränterisk Koncernens externa upplåning sker i huvudsak i moderbolaget och utgjorde 100% (100) av koncernens totala externa upplåning den 31 december 2023. Moderbolaget har därför samma exponering för ränte - förändringar som koncernen. M24  Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys MSEK 2023 2022 Erlagda och erhållna räntor samt utdelning Erhållen utdelning 156 52 Erhållen ränta 495 232 Erlagd ränta –658 –181 Totalt –7 103 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar och nedskrivningar av tillgångar – – Justering räntor 97 14 Pensioner och övriga avsättningar 23 11 Aktierelaterade ersättningar 23 23 Orealiserade valutakursdifferenser –7 14 Realisationsresultat, försäljning av dotterbolag 25 – Nedskrivning, dotterbolag 58 15 Utdelning av aktier i dotterbolag –81 – Totalt 138 77 Likvida medel1 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kortfristiga placeringar 200 – Kassa och bank 1 013 903 Totalt 1 213 903 1 Kortfristiga placeringar klassificeras som likvida medel när löptiden från anskaffnings - tidpunkten är kortare än tre månader och är utsatt för endast obetydlig risk för värdefluktuationer. Kortfristiga placeringar utgörs av deposition för att erhålla högre ränteintäkt. Ej kassaflödespåverkande förändringar MSEK 2022 Kassaflöden Valutakursförändringar 2023 Långfristiga räntebärande skulder 2 796 1 903 –3 4 696 Kortfristiga räntebärande skulder 2 227 309 – 2 536 Totalt 5 023 2 212 –3 7 232 Ej kassaflödespåverkande förändringar MSEK 2021 Kassaflöden Valutakursförändringar 2022 Långfristiga räntebärande skulder 4 655 –1 899 40 2 796 Kortfristiga räntebärande skulder 1 791 436 – 2 227 Totalt 6 446 –1 463 40 5 023 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 95 Moderbolagets noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 96 ===== M25  Obeskattade reserver MSEK 2023 2022 Periodiseringsfond Redovisat värde vid årets ingång 2 070 1 341 Upplösning –770 –371 Avsättning – 1 100 Redovisat värde vid årets utgång 1 300 2 070 M27  Ställda säkerheter och eventualförpliktelser MSEK 2023 2022 Ställda säkerheter för egna skulder och avsätt - ningar Pantförskrivna kapitalförsäkringar 66 57 Ställda säkerheter, totalt 66 57 Eventualförpliktelser Garantiåtaganden, FPG/PRI 4 4 Borgensförbindelser, övriga 99 100 Borgensåtagande för koncernbolag 620 329 Eventualförpliktelser, totalt 723 433 I moderbolagets borgensåtande för koncernföretag ingår Billerud Skog & Industri AB:s PRI-skuld om MSEK 318 (308). Inga indikationer finns på att några säkerheter eller eventualförpliktelser kommer att leda till något utflöde av resurser. M26  Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. M28  Närstående Moderbolaget och koncernen har en närståenderelation till sina dotterbolag och sammarbetsarrangemang (se not M12) samt intressebolag (se not M13). Styrelseledamöter, ledande befattningshavare och nära familj till dessa personer, samt bolag som dessa personer har ett betydande inflytande över, betraktas som närstående parter. Sammanställning över närståendetransaktioner MSEK År Försäljning av varor och tjänster till närstående Inköp av varor och tjänster från närstående Skuld till när stående Fordringar på när stående Närståenderelation Dotterbolag 2023 365 53 12 954 12 972 Dotterbolag 2022 395 7 12 141 12 782 Intressebolag och andra närstående 2023 – – – – Intressebolag och andra närstående 2022 – – – – Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning Redovisning av löner, ersättningar och andra förmåner återfinns i not 5 och not 23 för koncernen. M29  Uppgifter om moderbolaget Billerud AB är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Moderbolagets aktier är registrerade på NASDAQ Stockholm AB. Adres - sen till huvudkontoret är Box 703, 169 27 Solna. Under 2022 förenklade BillerudKorsnäs sitt namn till Billerud för att tillgodose sina internationella kunder. Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 96 Moderbolagets noter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 97 ===== Underskrifter Undertecknade försäkrar att koncernredovisningen respektive årsredo - visningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisnings - standarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redo- visningsstandarder respektive god redovisningssed och ger en rättvi - sande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen respektive moderbolaget ger en rättvisande översikt över koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets - faktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Års- och hållbarhetsredovisningen samt koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 26 mars 2024. Årsredo - visningen innehåller även koncernens och moderbolagets lagstadgade hållbarhetsredovisning i enlighet med årsredovisningslagen, kapitel 6, avsnitt 11. Koncernens rapport över resultat och totalresultat och balansräkning och moderbolagets rapport över totalresultat och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman 21 maj 2024. Solna den 26 mars 2024 Jan Svensson Ordförande Regi Aalstad Ledamot Magnus Nicolin Ledamot Florian Heiserer Ledamot Victoria Van Camp Ledamot Nicklas Johansson Ledamot Jan Åström Ledamot Per Bertilsson Ledamot Ivar Vatne Verkställande Direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 26 mars 2024 KPMG AB Hök Olov Forsberg Auktoriserad revisor Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 97 Underskrifter Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 98 ===== Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Billerud AB (publ), org. nr 556025-5001 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Billerud AB (publ) för år 2023. Bolagets årsredovisning och koncernredo- visning ingår på sidorna 28–97 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovis- ningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredo- visningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Accounting Stan- dards, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Förvaltningsberättelsen och bolagsstyrningsrapporten är förenliga med årsredovisningens och kon- cernredovisningens övriga delar, och bolagsstyrningsrapporten är i över- ensstämmelse med årsredovisningslagen. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredo- visningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revi- sorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhål - lande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga för - bjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamål- senliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Värdering av goodwill Se not 9 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Koncernen redovisar per den 31 december 2023 goodwill om MSEK 2 215. Koncernens goodwill är huvud- sakligen hänförlig till Region Europa. Goodwill ska årligen bli föremål för minst en nedskrivningsprövning. Prövningen av det redovisade värdet innehåller komplexitet och baseras på koncernens framtidsbedömning om verksamhetens interna och externa förutsättningar och planer. Exempel på sådana bedömningar är framtida kassaflöden vilka bland annat kräver antaganden om framtida utveckling och marknadsförutsättningar. Ett annat viktigt antagande är vilken diskonteringsränta som ska användas för att återspegla marknadsmässiga bedömningar av peng - ars tidsvärde och de särskilda risker som verksamheten står inför. Risk finns att felaktiga antaganden används vid fastställandet av det verkliga värdet vilket kan leda till bety - dande effekter på resultat och ställning. Hur området har beaktats i revisionen Vi har bedömt om den utförda nedskrivningsprövningen för goodwill är upprättad i enlighet med den teknik för diskonterade kassaflöden som föreskrivs. Vidare har vi bedömt rimligheten i antaganden om framtida kassaflöden (såsom volymtillväxt, EBITDA-mar - ginalens utveckling, rörelsekapital och investeringar) samt den använda diskonteringsräntan genom att ta del av och utvärdera koncernens skriftliga dokumentation och planer. Ett viktigt moment i vårt arbete har även varit att ta del av koncernens känslighetsanalys av värderingen för att kunna bedöma hur rimliga förändringar i antaganden kan påverka värderingen. Vi har även utvärderat upplysningarna om goodwill och nedskrivningsprövning av denna som ingår i kon - cernredovisningen. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–27, 101–140 och 142–150. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrk - ande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovis - ningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktig - heter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna informa- tion, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 98 Revisionsberättelse Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 99 ===== Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncern - redovisningen, enligt IFRS Accounting Standards så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktighe - ter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansva - rar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direk- tören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredo- visningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra utta- landen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan för- väntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i års - redovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra utta - landen. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsido - sättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskatt - ningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slut - sats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberät- telsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om års - redovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättel - sen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovis - ningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av kon - cernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också infor- mera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de even- tuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt rele- vanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåt- gärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsre- dovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisions- berättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplys- ning om frågan. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Billerud AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till disposi- tioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i för - valtningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero - ende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisors - sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamål- senliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konso- lideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bola- gets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets orga- nisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt sty- relsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt utta - lande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 99 Revisionsberättelse Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 100 ===== grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verk - ställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovis - ningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolags - lagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättnings - skyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revi - sionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bola - gets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt utta - lande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolags - lagen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Billerud AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten . Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Billerud AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan för- väntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Manage - ment 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och til l- lämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elek - tronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma ris- kerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma gransk - ningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständighet - erna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamål - senligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovis - ningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncer - nens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Billerud AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 24 maj 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2015. Stockholm den 26 mars 2024 KPMG AB Hök Olov Forsberg Auktoriserad revisor Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 100 Revisionsberättelse Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Finansiella rapporter för koncernen 52 Koncernens noter 56 Finansiella rapporter för moderbolaget 84 Moderbolagets noter 88 Underskrifter 97 Revisionsberättelse 98 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 ===== SIDA 101 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 101 Allmänna upplysningar Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Hållbarhetsredovisning ansvarar även för att det finns ett lämpligt system för uppföljning och kontroll av bolagets verksamhet och risker kopplade till verksamheten. Bolagets högsta styrande dokument, uppförandekoden, har godkänts av styrelsen och anger den övergripande standarden vi har för hållbar- hetsarbetet. Styrelsen godkänner också koncernpolicyerna, varav vissa täcker in hållbarhetsfrågor. Verkställande direktören och koncernledningen ansvarar för den löpande verksamheten samt implementering av hållbarhetsmål och strategier som fastställs av styrelsen. Hållbarhetsfunktionen, som finns representerad i koncernledningen, ansvarar för att utveckla Billeruds hållbarhetsagenda och samordna hållbarhetsarbetet i bolagets olika funktioner. Sustainability Group Policy anger Billeruds övergripande mål gällande de tre grundpelarna: miljömässiga, sociala och styr - ningsaspekter (ESG). Legal & Compliance-funktionen, som också företräds av koncernledningen, ansvarar för programmet för ansvarsfullt företagande (Responsible Business Program), som är utformat för att säkerställa att Billerud i sitt bidrag till en mer hållbar värld bedriver sin verksamhet på ett ansvarsfullt sätt och i enlighet med alla tillämpliga lagar och regler. Viktiga legala nyckelområden i fokus i programmet för ansvarsfullt företagande omfattar anti-korruption och mänskliga rättig - heter. Programmet innefattar due diligence-processer som syftar till att upptäcka risker inom dessa områden. Ledningen uppdaterar regelbundet styrelsen om uppfyllandet av Bille - ruds hållbarhetsmål. Det innefattar exempelvis rapportering om hälsa och säkerhet på arbetsplatsen, klimat samt fall av visselblåsning. Antal visselblåsarrapporter, typer av frågor samt potentiella korrigerande och disciplinära åtgärder efter en utredning rapporteras till styrelsen minst en gång om året. Revisionsutskottet får också en mer detaljerad rapport en gång i kvartalet eller vid behov, för att säkerställa en korrekt övervakning och överblick. En liknande statusrapportering kan göras till koncernledningen. Styrelsen granskar och godkänner års- och hållbarhetsredovisningen före publiceringen. Utvärdering av styrelsen Utvärdering av styrelsen inkluderar aspekter av bolagets hållbarhets - agenda, exempelvis om styrelsen har god inblick i viktiga strategiska hållbarhetsinitiativ, om styrelsen har tillräcklig kunskap och erfarenhet för att utvärdera och ifrågasätta ledningens hållbarhetsagenda samt om styrelsen lägger tillräckligt mycket tid på att diskutera bolagets hållbar - hetsagenda. Läs mer om utvärdering av styrelsen på sidan 38. Ersättningar Billeruds plan för rörliga ersättningar för den europeiska verksamheten är utformad för att främja hållbarhetsmålen. Under 2023 avsåg ett av de koncernövergripande målen skadefrekvensen (Lost Time Injury Frequ - ency Rate, LTIFR). Målet syftade till att öka hälsa och säkerhet i bolaget och minska arbetsrelaterade skador. Ledande befattningshavare och högre chefer hade också ett ESG-mål i sin plan för rörlig ersättning för 2023. Målet var energibesparingar uttryckta som GWh sparade vid de europeiska bruken. Som ett noterat svenskt bolag regleras ersättning till VD och övriga ledande befattningshavare av riktlinjerna som fastställs av aktieägarna vid årsstämman. Alla aktiekursbaserade långsiktiga incitamentsprogram måste godkännas av årsstämman. Billerud använ - der en oberoende konsult för utvärdering av global ställning och olika typer av jämförelser av fast och rörlig ersättning, inklusive långsiktiga incitamentsprogram. Billerud tillämpar inte s.k. clawbacks (återbetal - ningskrav). Läs mer om ersättningar på sidan 40. Policyåtaganden Billeruds uppförandekod samlar bolagets värderingar, förhållningssätt och riktlinjer som ska styra våra relationer med varandra, med våra affärspartners och med samhället i stort. Uppförandekoden anger att samtliga representanter förväntas läsa, förstå och följa uppförandeko - den, hålla sig uppdaterade om koncernens styrdokument och konsultera sin chef om uppförandekoden och/eller styrdokumenten inte erbjuder tillräcklig vägledning. Uppförandekoden kompletteras av koncernpolicyer, direktiv och övriga styrdokument. Flera av koncernpolicyerna behandlar Billeruds hållbar - hetsåtagande, i synnerhet Group Responsible Business Policy, Group Sustainability Policy, Group Health and Safety Policy samt Group People Policy. Samtliga dessa policys har godkänts av styrelsen. Billerud förväntar sig att bolagets affärspartners delar Billeruds syn på hållbarhet och affärsintegritet. Koncernledningen har antagit Billeruds uppförandekod för leverantörer, som ställer krav på viktiga affärspart - ners och är utformad för att förbättra sociala och etiska standarder samt hållbarhetsstandarder i värdekedjan. För ansvarsfulla inköp, läs mer på sidan 131. Billerud har också särskilda processer för att identifiera och hantera risker avseende ansvarsfullt företagande vid introduktion och uppföljning av försäljningsagenter. Allmänna upplysningar Om rapporten Hållbarhetsredovisningen för Billerud AB (publ) ingår i års- och hållbar - hetsredovisning 2023. Redovisningen omfattar alla bolag där Billerud har operationell kontroll. Våra dotterbolag har tagits med i klimatbe - räkningarna, rapporteringen gällande EU:s taxonomi och finansiella data. De är däremot inte med i den övriga hållbarhetsrapporteringen. I de fall där vi har andra avgränsningar anges det intill den redovisade informationen. Avyttringen av Managed Packaging den 31 augusti 2023 har lett till att Managed Packaging inte har tagits med i upplysningarna per årsslutet. Managed Packaging ingår i rapporteringen fram till avytt - ringen. Rapporten omfattar data och information från 1 januari 2023–31 decem - ber 2023. Billeruds hållbarhetsredovisning är upprättad i enlighet med Global Reporting Initiatives (GRI) riktlinjer för hållbarhetsredovisning, GRI Standards 2021, och finns tillgänglig på sidorna 36-40, 47-51 och 101–140. Hållbarhetsredovisningen omfattar även den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med ÅRL 6 kap 11§. Hållbarhetsredo - visningen har varit föremål för extern granskning av KPMG. Rapporten utgör också vår årliga rapportering till FN:s Global Compact, Communi - cation on Progress. Hållbarhetsredovisning görs årligen. Års- och hållbarhetsredovisning 2022 publicerades den 5 april 2023. Denna hållbarhetsredovisning publicerades den 27 mars 2024. Hållbarhetsstyrning Principerna i Billeruds ramverk för bolagsstyrning samt sammansätt - ningen, rollerna och ansvarsområdena för styrelsen beskrivs i bolags - styrningsrapporten på sidorna 36-40. Specifik information avseende styrning i fråga om hållbarhet anges nedan. Ansvar för hållbarhetsarbetet Hållbarhet är kärnan i Billeruds verksamhet och en viktig grundpelare i koncernens strategi. Styrelsen har i egenskap av bolagets högsta styrande organ godkänt denna strategi och följer upp den kontinuerligt. Billerud tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning. Enligt den ansvarar styrelsen för att identifiera hur hållbarhetsfrågor påverkar bolagets risker och möjligheter. Styrelsen ansvarar för att definiera lämpliga riktlinjer som styr bolagets uppförande gentemot samhället, med målet att säkerställa dess långsiktiga förmåga att skapa värde. Styrelsen ===== SIDA 102 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 102 Allmänna upplysningar Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Billeruds åtaganden inom hållbarhet och samhällsfrågor är i linje med internationella standarder som FN:s Global Compact, OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och ILO:s kärnkonventioner. Billeruds uppfö - randekod och de åtta koncernpolicyerna finns på Billeruds webbplats. Koncernpolicyerna är: 1. Health and Safety Policy 2. Governance Policy 3. People Policy 4. Responsible Business Policy 5. Sustainability Policy 6. Communication, Branding and Information Policy 7. Operations, Quality and Procurement Policy 8. Finance Policy För varje koncernpolicy finns det en ansvarig person med uppgift att implementera policyn i organisationen, inklusive att ta fram mer detal - jerade regler (direktiv) för ämnesområdet. I samtliga koncernpolicyer finns ett avsnitt om hur det går att få ytterligare vägledning och vilka åtgärder som ska vidtas i fall av bristande efterlevnad. Koncernens underliggande direktiv och andra styrdokument finns tillgängliga för medarbetarna på intranätet. Koncernövergripande ledningssystem Produktionsenheterna och den europeiska vedförsörjningsenheten har egna certifikat för kvalitet, miljö, vedråvarans spårbarhet, energi, livsmedelssäkerhet och arbetsmiljö. Ett arbete pågår för samordning av gemensamma processer inom ledningssystem. Detta gjordes under 2023: • Kvalitet (ISO 9001) och miljö (ISO 14001). Fokus under året vid de europeiska anläggningarna låg på att samordna identifierade gemen - samma processer gällande produktionsanläggningar och på koncern - nivå. Quinnesec tog emot en Quality System Registrar (QSR) för att genomföra en omcertifieringsrevision avseende ISO 14001-certifie - ringen. Revisionen var framgångsrik och bruket rekommenderades för fortsatt ISO 14001-certifiering. Billeruds nordamerikanska verksamhet i Escanaba och Wisconsin Rapids har inlett en process för certifiering gällande kvalitet. Vedförsörjningsenheten i Europa har erhållit en certifiering för en enskild anläggning avseende kvalitet och miljö. • Energi (ISO 50001). Alla svenska bruk är ISO 50001-certifierade och strävar efter ständiga förbättringar. Våra övriga bruk arbetar enligt ISO 50001 för att säkra kontinuerlig energieffektivisering. • Livsmedelssäkerhet (FSSC 22000). Fokus låg under året på att sam - ordna gemensamma processer gällande produktionsanläggningar. Billeruds nordamerikanska verksamhet i Escanaba och Wisconsin Rapids har startat en process för certifiering gällande livsmedels- säkerhet. • Arbetsmiljö (45001). Vi inledde processen med att utvärdera våra europeiska bruk enligt ISO 45001. Vårt mål är att samtliga europeiska bruk ska vara certifierade enligt ISO 45001 senast 2025. Utvecklingsgrupp Det finns en utvecklingsgrupp som samordnar arbetet med lednings - systemen. Där ingår representanter för produktionsenheter i Europa och Nordamerika, vedförsöjningsenheten (Europa) och centralt ansvariga på Global Environmental and Quality Group, en del av hållbarhets- funktionen. Gruppen följer även upp arbetet med de gemensamma processer som omfattas av ledningssystemet. Uppföljning av övriga processer som är mer specifika för olika områden inom ledningssystem och skogliga certifieringar sker i kompetensbaserade grupper. Externa nätverk Exempel på medlemskap i organisationer: • Skogsindustrierna • ACE – The Alliance for Beverage Cartons and Environment • EXTR:ACT • 4Evergreen • GRACE • FSC® Sverige • Svenska PEFC • CCB – Cepi ContainerBoard • CEPI Cartonboard • CEPI CEO Forum • CEPI Eurocraft • European Carton Makers Association • Eurosac • Närlingslivets transportråd • SIS – Svenska institutet för standarder • RISE Research Institutes of Sweden AB • Skogforsk • Svenska Pappers- och Cellulosaingenjörsföreningen • Packbridge AB • Pro Carton • SSG Standard Solutions Group • Michigan Manufacturers Association (MMA) • American Forest and Paper Association (AF&PA) Certifikat på Billerud, 2023 ISO 9001 ISO 14001 FSSC 22000 ISO 50001 ISO 45001 FSC® FM PEFC FM FSC® CoC PEFC CoC SFI® CoC SFI® Fiber Sourcing Escanaba X X X X Frövi X X X X X X Gruvön X X X X X X Gävle X X X X X X Karlsborg X X X X X X Skärblacka X X X X X X Jakobstad X X X X X X Quinnesec X X X X X Wisconsin Rapids X X X Vedförsörjning, Europa X X X X X X ===== SIDA 103 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 103 Allmänna upplysningar Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Vår hållbarhetsplattform Vi på Billerud brinner för hållbarhet, våra kunder och deras verksam - het. Vi är övertygade om att alla aspekter av förpackningar kan förbätt - ras och att vi kan skapa en bättre morgondag genom att agera idag. De tre områden som är strategiskt viktiga för vår framtida konkur- renskraft är säkerhet, som förblir Billeruds prioritering nummer ett, samt vår klimatpåverkan och framtidens material. Vi ska fortsätta vår hållbarhetsresa med stöd av en grund som i sig bygger på de aspekter som vi anser är avgörande för vårt arbete: resurseffektiv produktion, hållbar skogsråvara, engagerande arbetsplatser, ansvarsfull leveran - törskedja, samhällsengagemang och ansvarsfullt företagande. Hälsa och säkerhet prioriteras på Billerud. En sund och säker arbets- plats är en grundläggande rättighet och vi arbetar kontinuerligt för att erbjuda detta genom att identifiera och eliminera risker. Förutom att minska tillbud och olyckor bidrar sunda och säkra arbetsplatser till en effektivare produktion, vilket innebär att de är helt avgörande för en stabil, hållbar och lönsam verksamhet. Läs mer på sidan 129. Billerud har både en direkt och indirekt påverkan på klimatet genom värdekedjan. Vi arbetar för att minska de direkta utsläppen från den egna verksamheten samt från indirekta utsläpp från bland annat köpta varor och tjänster. Vi gör det också möjligt för kunderna att sänka sina växthusgasutsläpp genom våra återvinningsbara produkter tillver - kade av förnybara material. Läs mer på sidan 109. Vårt produktutvecklingsarbete stödjer den cirkulära ekonomin och en hög produktsäkerhet. För varje nytt material som vi tar fram höjer vi hållbarhetsfördelarna för en positiv påverkan på värdekedjan. Vi eftersträvar högpresterande material som gör det möjligt för kunderna att använda mindre mängder material i sina förpackningar och minska sitt klimatavtryck. Läs mer på sidan 123. Tre hållbarhetsområden som är strategiskt viktiga för den framtida konkurrenskraften Säkerheten först • Säker arbetsmiljö • Stabil och effektiv produktion Klimatpåverkan • Minimera CO2e-utsläpp • Förnybara alternativ istället för fossila resurser Framtidens material • Hållbara produkter • Cirkularitet Hållbarhetsfundament Resurseffektiv produktion Sidan 118 Hållbar skogsråvara Sidan 124 Engagerade arbetsplatser Sidan 126 Ansvarsfull leverantörskedja Sidan 131 Samhällsengagemang Sidan 132 Ansvarsfullt företagande Sidan 134 ===== SIDA 104 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 104 Allmänna upplysningar Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Vår värdekedja Billerud arbetar aktivt för att maximera positiv och minimera negativ påver - kan längs värdekedjan. För att driva förändringar där de gör störst skillnad är samarbete med affärspartners och andra intressenter avgörande. 1 Vedfiber Skogen fyller många behov. Billerud köpte in 13,6 miljoner m3 vedfiber under 2023. Hur vi påverkar: • Direkt och indirekt påverkan på biolo - gisk mångfald och skogens sociala och kulturella tillgångar. Detta beaktas i vårt skogsbruk och vår vedförsörjning. • Efter föryngringsavverkning ökar nedbrytningen av markens biomaterial under en period och koldioxidbalansen förändras. När nya träd börjar växa binder skogen in koldioxiden igen. Ett växande träd binder mer koldioxid än ett äldre träd. 2 Inköp Billerud köper in vedråvara, transporter, kemikalier, energi, material och tjänster, huvudsakligen i OECD-länder. Hur vi påverkar: • Indirekt påverkan på miljö, arbetsför- hållanden, mänskliga rättigheter och sunda affärsprinciper i leverantörsked - jan, vilket uppnås genom leverantörsut- värderingar. • Vi fokuserar på utveckling och samar- beten för att nå uppsatta klimatmål. 3 In- och utgående transporter Billeruds transporter utgörs i huvudsak av transporter av råvaror till produktions - enheterna och utgående transporter från produktionsenheterna med produkter till kund. Hur vi påverkar: • Indirekt påverkan genom utsläpp av växthusgaser från transportleverantö - rer, vilket hanteras genom samarbeten och utveckling för att nå uppsatta mål. 4 Verksamhet Billerud har cirka 4 500 medarbetare på våra bruk. Billeruds produktionsenheter står för bolagets mest väsentliga direkta påverkan med sin produktion av massa, papper och kartong. Hur vi påverkar: • Direkt påverkan på våra anställdas arbetsdag. Vår högsta prioritet är att erbjuda en säker arbetsplats med skäliga arbetsförhållanden och respekt för mänskliga rättigheter. • Direkt påverkan genom produktions - enheternas utsläpp till luft och vatten, vattenförbrukning samt avfall. • Direkt påverkan genom brukens energianvändning och användning av exempelvis kemikalier. • Direkt och indirekt påverkan på lokal - samhällen. Billerud hanterar påverkan från produk - tionen proaktivt genom ledningssystem, riktlinjer och styrdokument. Vi arbetar löpande med uppföljningar och utvär- deringar. Vi återvinner och återanvänder så mycket som möjligt i vår verksamhet, till exempel återvinns och återanvänds vedrester och kemikalier. 5 Kunder Billeruds kunder finns på den internationella pappers- och förpack - ningsmarknaden, och utgörs av förpack - ningstillverkare och varumärkesägare. Hur vi påverkar: • Ger kunderna möjlighet att minska sitt klimatavtryck genom att ersätta fos - silbaserade material med papper från skogsråvara. Högkvalitativt förpack - ningsmaterial bidrar även till en trygg och hållbar livsmedelsförsörjning. • Vi samarbetar löpande proaktivt med kunderna kring produktutveckling och innovation. 6 Konsumenter Konsumenten möter Billeruds förpack - ningsmaterial i stort sett överallt: på butikshyllan, i frysdisken, i kylskåpet och på resan. Hur vi påverkar: • Förpackningar och pappersmaterial som är baserade på nyfiber bevarar innehållet väl, kan minska svinn och möjliggör effektiv återvinning av materi - alet, vilket innebär att konsumenten kan öka sitt bidrag till en mer hållbar utveckling. 7 Återvinning Billeruds återvinningsbara produkter är baserade på förnybart material. Pap - persfibrer kan materialåtervinnas många gånger och kan därefter användas för energiproduktion. Ett kontinuerligt tillskott av nyfiber är nödvändigt för att kunna hålla återvinningskretsloppet igång. Hur vi påverkar: • Möjliggör omställning till en cirkulär ekonomi baserad på förnybar och återvunnen råvara genom exempelvis samarbeten i globala nätverk. Förmåga att påverka: Låg Medel Hög 7 Återvinning 6 Konsumenter 5 Kunder 4 Verksamhet BiobränsleEnergi Värme 2 Inköp 1 Vedfiber 3 In- och utgående transporter ===== SIDA 105 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 105 Allmänna upplysningar Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Väsentlighetsanalys och intressentdialog Det ingår i vårt hållbarhetsåtagande att genomföra väsentlighetsanaly - ser. Genom att ha en dialog med intressenterna och väga in påverkan från våra ekonomiska, miljömässiga och sociala aspekter får vi värde - fulla insikter. En väsentlighetsanalys genomfördes i enlighet med Global Reporting Initiative under 2019. Sedan dess har vi varje år gjort en översyn och vid behov uppdaterat de väsentliga frågorna. Identifieringen av frågor grundades på våra löpande intressentdialoger med såväl interna som externa intressenter. Interna workshops genomfördes för att bedöma bolagets påverkan på respektive hållbarhetsaspekt. Intressenternas åsiker, och betydelsen av Billeruds ekonomiska, miljömässiga och sociala påverkan, beaktades tillsammans med Billeruds möjlighet att påverka hållbarhetsaspekten. Denna väsentlighetsanalys utgör grunden för vår hållbarhetsrapport 2023. Som en förberedelse för det kommande EU-direktivet gällande hållbar - hetsrapportering, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), genomförde Billerud en dubbel väsentlighetsanalys under 2023. Ana - lysen genomfördes i fem steg för att kartlägga och bedöma påverkan, risker och möjligheter, vilket ligger som grund för beslut om väsentliga hållbarhetsfrågor, i enlighet med European Sustainability Reporting Standard (ESRS) 2. Denna process bygger på en kombination av granskning av interna och externa dokument och intervjuer med interna intressenter som representerar berörda intressenter och användare av hållbarhetsredovisningen. Resultatet validerades i en workshop. Slutre - sultaten från den dubbla väsentlighetsanalysen kommer att presenteras i års- och hållbarhetsredovisningen för 2024. • Klimat – Egen produktion • Hållbarhetsprestanda för produkter och lösningar • Konkurrensbegräns - ande beteende • Klimat – Värdekedja • Efterlevnad – Miljö • Efterlevnad – Produktansvar • Skogsbruk • Arbetsmiljö • Vedförsörjning • Utsläpp till luft • Anti-korruption • Kemikalier • Mångfald och lika möjligheter • Mänskliga rättigheter • Leverantörsbedömning • Vatten och utsläpp till vatten • Avfall • Efterlevnad – Marknadsföring och märkning • Ekonomisk påverkan och skattetransparens • Lokalsamhällen och socialt engagemang • Utbildning och kompe- tensutveckling Hög väsentlighetLåg väsentlighet ===== SIDA 106 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 106 Allmänna upplysningar Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Intressentdialog Vi har fortlöpande både formella och informella dialoger med våra intressenter, såväl interna som externa. Syftet med våra intressentdialoger är att lyssna på, samarbeta med eller informera våra intressenter om relevanta håll - barhetsfrågor. Dialogerna hjälper oss att förstå vad som förväntas av oss och hur vi kan uppfylla kraven från och behoven hos våra intressenter, och även vilken information som ska ingå i hållbarhetsredovisningen. Intressentgrupper Huvudsakliga kanaler för dialog Huvudsakliga frågor Investerare Aktieägare, analytiker, potentiella investerare Årsstämma, möten med investerare och analytiker, frågeformulär från analytiker och inves - terare Långsiktig hållbar ekonomisk värdeutveckling, strategi, utmaningar, riskhantering, kli - matförändringar, miljöpåverkan, arbetspraxis, hälsa och säkerhet, etik, uppförandekod, hållbara innovationer, regler och förordningar Kunder Befintliga kunder, potentiella kunder, varumärkesägare, konsu - menter Möten, regelbundna affärskontakter, nätverkande och samarbeten, mässor, seminarier, kundundersökningar, externa rapporteringssystem, revisioner, frågeformulär från kunder Hållbar och stabil verksamhet, uppförandekod, hållbart skogsbruk och certifieringar i leve - rantörskedjan, våra produkters spårbarhet, miljöpåverkan från våra produkter och transpor - ter, innovation, kvalitet, möjligheter till återbruk och återvinning, medarbetarnas arbetsvillkor Medarbetare Befintliga medarbetare Arbetsplatsmöten och säkerhetsvandringar, möten med ledningen, teammöten, intern utbildning, medarbetarundersökningar, intranätet, uppföljning av incidenter, utvecklings - samtal och dialoger Uppförandekod, affärsetik, ledarskap, kompetensutveckling, resultathantering, samarbete, mångfald, hälsa och säkerhet, åtgärder för välbefinnande och hälsa, balans mellan arbete och fritid Fackföreningsrepresentanter Lokala samarbetsmöten, samarbetsforum på koncernnivå, europeiska företagsråd, mång - faldsgrupp Hälsa och säkerhet, kompetensutveckling, resultathantering, anställningsvillkor, mänskliga rättigheter, mångfald, organisatoriska förändringar Affärspartners Partners Nära kontakter och utvecklingsprojekt Utveckla hållbara och resurseffektiva förpackningar, hållbara råvaror, innovation, energief - fektivitet, affärsmodeller, regler och politik Befintliga leverantörer, entrepre - nörer Inköp, leverantörsutvärderingar, möten, revisioner/möten om förbättringar, utbildningar Uppförandekod för leverantörer, krav, minskad miljöpåverkan hänförlig till produkter och logistik, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen Långivare Personliga möten, finansiell kommunikation Resultat för långsiktigt hållbart ekonomiskt värde Samhälle Lokalbefolkning, lokalsamhällen Informationsmöten, event Utsläpp till luft och vatten, framtidsplaner för bruken, naturvårdsfrågor , påverkan på rennä- ringen, skogsvård, bevarande och rekreationsområden Skolor, universitet, framtida med - arbetare Regelbundna kontakter och samarbete, karriärmässor på universitet och högskolor , studiebe- sök, föreläsningar , examensprojekt och uppsatser , nätverk Behov av kompetens, möjligheter till anställning, utbildningens innehåll, traineeprogram, talanghanteringsaktiviteter , branschfrågor , hållbarhetspraxis, arbetsförhållanden, hållbara produkter och innovation, mångfald, företagskultur Myndigheter Kontakter med länsstyrelser/kommuner , möten med beslutsfattare på EU-institutioner , dialog- möten, konsultationer Politiska frågor av betydelse för verksamheten, t.ex. politik avseende miljö, industri och trans- porter , utsläpp till luft och vatten, buller , energi, markfrågor , avfall, användning av kemikalier , skogsbruk Externa revisorer, certifierings - organ Revisioner , möten Lagstiftning och kriterier , ISO-certifieringar , FSC®, PEFC och SFI®, naturvårdsfrågor Branschorganisationer Arbetsgrupper , ledningsfunktioner , förfrågningar , informationsmöten, utvecklingsarbete, skapa opinion om relevanta politiska frågor Lagstiftning, energi och klimat, forskningsfrågor , standardisering, cirkulär ekonomi, avfallsdi- rektiv , bioekonomi, biobaserade produkter , branschens mål, policyer och strategier ===== SIDA 107 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 107 Allmänna upplysningar Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Mål 1 Reviderade beräkningar för scope 1-3 med 2022 som nytt basår, inklusive Region Europa och Region Nordamerika. Resultaten avser den marknadsbaserade metoden för scope 2 2 Målet avvecklat då det inte längre anses relevant på grund av uppdaterade beräkningar för scope 3 3 Nytt mål 2023 med basår 2020 4 Nyckeltalet mäts genom vår kundundersökning. Den senaste kundundersökningen genomfördes under våren 2021 och nästa kommer att genomföras under våren 2024. Utfallet 2021 var 84 5 Inhemsk skogsråvara: Massaved köpt från Europa till vår europeiska verksamhet. Massaved köpt från USA och Kanada till vår nordamerikanska verksamhet. Exklusive externmassa 6 Uppdaterade mål för 2024 för att ligga i linje med industrin 7 Exklusive blastomykos. Data inklusive blastomykos presenteras på sidan 130 8 Inköpsvärde inkluderar koncerninköp och logistik, men inte vedförsörjning. Detta mål avser enbart vår verksamhet i Europa 9 Över tillämpliga tröskelvärden Område/nyckeltal (KPI) Utfall 2023 Mål 2023 Mål 2024 Mål 2025 Mål 2030 Europa Nord­ amerika Totalt Europa Nord­ amerika Europa Nord­ amerika Europa Nord­ amerika Europa Nord­ amerika Klimatpåverkan Minskning av direkta och indirekta utsläpp av växthusgaser (scope 1 och scope 2)1, % – – -15 – – -42 Minskning av indirekta utsläpp av växthusgaser (scope 3)1, % – – -13 – – -25 Transport av vedråvara och färdiga produkter 2, g CO2e/ton km – – – 11,1 – 11,0 – Andel utgående landtransporter på järnväg, % 70 – – – – – – 75 Resurseffektiv produktion Energiåtgång, MWh/ton produkt 5,6 8,0 6,4 5,1 7,4 5,0 7,8 Utsläpp av fossil CO2 i tillverkningsprocessen, kg/ton produkt 28,1 491 151 27 410 26 422 Minskning av vattenanvändning på våra bruk 3, % – – – – – -1 – -10 Framtidens material Andel kunder som anser att Billeruds hållbarhetsarbete skapar värde 4, % – – – 78 – 79 – 81 85 Andel av Billeruds förpackningspapper som är certifierat som återvinningsbart, % 100 – – 100 – 100 – 100 100 Andel produktionsenheter certifierade enligt livsmedelssäkerhetsstandarder, % 100 – – 100 – 100 33 100 33 100 100 Hållbar skogsråvara Andel inhemsk skogsråvara 5, % 99,5 100 – 96 96 96 96 Gruppcertifierade skogsägare i Billeruds gruppcertifikat för FSC ® och PEFC, antal 258 – – 250 – 260 – Engagerade arbetsplatser 6 Andel kvinnliga medarbetare totalt, % 23,5 17,2 21,7 27 20 22 Andel kvinnliga chefer (med personalansvar), % 25,8 23,4 25,0 29 29 25,5 Säkerheten först Frånvaro - skadefrekvens per miljon arbetade timmar (egna anställda och entreprenörer), LTIFR 4,3 1,67 3,67 3,9 2,5 <1,5 Ansvarsfull leverantörskedja Andel av inköpsvärdet med leverantörsbedömning 8, % 88 – – 81 – 83 – 85 Andel av våra leverantörsutgifter med undertecknad uppförandekod för leverantörer 9, % 91 56 82 75 85 95 Samhällsengagemang Antal veckors arbetserfarenhet (praktik, uppsats och karriärintroduktion) 905 428 1 333 1 300 – 1 300 – Ansvarsfullt företagande Andel anställda som genomfört utbildning i uppförandekoden, % – – 95 95 95 ===== SIDA 108 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 108 Allmänna upplysningar Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 FN:s mål för hållbar utveckling Billerud har utvärderat sin möjlighet att bidra till FN:s 17 mål för hållbar utveckling och kommit fram till att företaget har störst möjlighet att påverka och bidra till mål nummer 8, 9, 12, 13, 14 och 15. Mål Vårt bidrag 9,4, 13,1 Klimatpåverkan + Vi tar en aktiv roll i arbetet med att ställa om industrin och marknaden till en mer klimatsmart produktion. + Redan 2018 satte vi Science Based Targets, som kommer att förnyas 2024. – Produktion av papper och kartong är en energikrävande process. 12,4, 12,5 Resurseffektiv produktion + Vi arbetar mot att vara helt fossilfria på våra bruk genom att effektivt generera och nyttja energi från träråvara. – Pappers- och kartongtillverkningen medför utsläpp till luft och vatten. Tack vare ett kontinuerligt miljöarbete är dessa kontrollerade och begränsade. 9,5, 12,2, 12,3 Framtidens material + Vi är en global ledare i tillverkningen av förpackningsmaterial för livsmedel, och tar ansvar för att hålla mat både säker och färsk under distribution till den globala marknaden. + Vi investerar i forskning, produktutveckling och innovation, som till stor del sker i produktionsanläggningar kopplade till mindre samhällen. – Den globala återvinningsgraden av papper måste öka. Samverkan, innovation och kunskap är nyckeln för att möjliggöra ännu bättre cirkulära flöden. – I takt med att behovet av digitala och innovativa arbetssätt ökar så behövs en annan typ av teknisk kompetens inom branschen. 15,2, 15,5 Hållbar skogsråvara + Vi köper vedråvara från ansvarsfullt brukade skogar och understryker vikten av att ekosystemen i skogen skyddas. – Skogsbruket har en direkt påverkan på den biologiska mångfalden. Mål Vårt bidrag 8,5, 9,2 Engagerade arbetsplatser + Våra medarbetare är vår viktigaste tillgång. Detta avspeglar sig i vårt interna arbete för mångfald, inkludering och att garantera lika lön för likvärdigt arbete. – Vi tillhör inte en jämställd bransch. Vi arbetar aktivt för att öka intresset hos fler kvinnor för industrin och ingenjörsyrken. 8,8 Säkerheten först + Säkerheten ligger högst på agendan och med engagerade och delaktiga medar - betare kan en olycksfri, trygg och inkluderande arbetsmiljö skapas. – Ingen medarbetare ska riskera att skadas på våra arbetsplatser. Säkerhet är vår högsta prioritet och vi arbetar ständigt för att hitta och eliminera risker. 8,7 Ansvarsfull leverantörskedja + Vi är proaktiva i arbetet för att säkerställa anständiga arbetsvillkor i våra leverantör - skedjor. Det görs framför allt genom utvärderingar, revisioner och ett nära utveck - lingssamarbete med leverantörer. – Full kontroll i leverantörskedjan är svår att uppnå. En övervägande del av den totala inköpsvolymen sker inom OECD-länder. 8,6, 14,1 Samhällsengagemang + Vi är engagerade i både globala frågor så som plastnedskräpning i haven, samt lokala frågor så som att arrangera praktik och arbetsintroduktion för ungdomar. 12,6 Ansvarsfullt företagande + Vi strävar mot att vara fullständigt transparenta med hållbarhetsinformation både gällande verksamheten och våra produkter. En växande internationell värdekedja ökar komplexiteten och behovet av kontroll av externa parter. ===== SIDA 109 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 109 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Miljö Klimatpåverkan Påverkan Billerud har både en direkt och indirekt påverkan på klimatet genom vär- dekedjan. Våra bruk är energiintensiva, men vi strävar efter att använda resurserna så effektivt som möjligt och har i hög grad ersatt fossila bränslen med biobränslen. Vi arbetar för att minska de direkta utsläppen från den egna verksamheten samt indirekta utsläpp från bland annat köpta varor och tjänster. Vi gör det också möjligt för kunderna att minska sina klimatavtryck genom våra återvinningsbara produkter tillverkade av förnybara material. Billerud åtar sig att genomföra åtgärder inom alla våra verksamheter och begränsa utsläppen till luft i enlighet med produktions- och miljötillstånd. Vi strävar också efter att använda den bästa teknik som finns tillgänglig. Vårt arbete för att minska klimatförändringarna grundar sig på den fasta övertygelsen att vårt klimat- och hållbarhetsarbete är avgörande för de framtida framgångarna för bolaget, våra medarbetare, kunder, övriga intressenter och samhället i stort. Vi har identifierat klimatpåverkan som ett av tre fokusområden (tillsammans med säkerheten först och framtidens material) som är strategiskt viktiga för vår framtida konkur - renskraft och redan 2018 satte vi upp vetenskapligt baserade mål som ska förnyas 2024. Policyer Vårt klimatarbete styrs av vår Group Sustainability Policy. Billeruds Sus - tainability Policy stipulerar att Billerud ska sträva efter att minimera sin miljöpåverkan, agera ansvarsfullt och vara en förebild inom miljöhänsyn. Policyn kompletteras av underliggande direktiv, som bland annat Group Directive Environment som anger mer detaljerade regler för Billeruds miljöarbete. Aktiviteter Under 2023 reviderade vi våra beräkningar för scope 1-3, och inklu- derade även år 2022, för hela Billerud för att täcka in både Region Nordamerika och Region Europa. Den här förändringen är en följd av integrationen av Verso, ett USA-baserat bolag som Billerud förvärvade 2022. Även om Billerud är nära att ha en verksamhet utan fossila bräns- len, i synnerhet i vår europeiska verksamhet, fortsätter vi arbetet för att minska återstående utsläpp genom ett antal investeringar och åtgärder. Vårt långsiktiga mål är att uppnå ett klimatavtryck i våra nordamerikan - ska bruk så de är bäst i klassen i Nordamerika och så nära som möjligt utsläppen från våra europeiska bruk. Vi har reviderat våra reduktionsmål för växthusgasutsläpp och kommer att fortsätta arbetet med färdplaner med 2022 som nytt basår. Målen kommer att lämnas in till Science Based Targets initiative (SBTi) under 2024 och ska därefter verifieras av SBTi. Under 2024 kommer vi även att sätta upp ett mål om nettonollutsläpp. Scope 1, 20% Scope 2, 2% Scope 3, 78% Uppströms 46% Nedströms, 32% Fördelning av CO2e, 2023, % Scope 1 och 2 Våra scope 1 och 2 har reviderats till att omfatta ytterligare områden och vi har höga ambitioner i Nordamerika, där det finns större potential för energiförbättringar och minskade växthusgasutsläpp än i Europa. Det omfattar en utfasning av kol och bränsle som härrör från däck i den nordamerikanska verksamheten. Det pågår för närvarande arbete med att ersätta fossil eldningsolja med biobränsle. Beroendet av olja och gas är större i vår nordamerikanska verksamhet där cirka 28% av vår energi- förbrukning baseras på fossila bränslen på bruken. Våra bruk i Europa är till 98% fria från fossila bränslen. I vårt arbete med att minska växthusgasutsläppen relaterade till köpt energi köper vi EFEC (CO2e Emission Free Energy Credits) till våra bruk i Nordamerika. Under 2023 omfattades 60% av vår köpta el av EFEC, vilket ledde till en minskning av våra utsläpp från fossila bränslen. Under 2023 invigde vi den nya sodapannan vid vårt bruk i Frövi. En investering om SEK 2,6 miljarder gjordes i pannan som nu drivs helt med biobränsle och kommer att bidra såväl till att minska utsläppen till luft som att förbättra vår resurs- och energieffektivitet. Sodapannan är en viktig del av den kemiska återvinningsprocessen som genomförs vid bruket i Frövi, och under året har omfattande utbildningar hållits för medarbetarna. Scope 3 Utöver att vi reviderade våra beräkningar av scope 1 och 2 reviderade vi scope 3 så att både Nordamerika och Europa nu inkluderas. Under 2024 ska vi arbeta för att se hur vi kan minska utsläppen bland annat genom ett nära samarbete med våra leverantörer samt transporter i uppströms och nedströms led. kton CO2e 2022 Basår 2030 Mål 1 000 500 Produktions - ökning Minska Energieffektivitet Koldioxidfri el Förnybar energi Ersätta Färdplan för att nå våra mål inom scope 1 och 2 till 2030 Europa och Nordamerika ===== SIDA 110 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 110 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Vi använder förnybara och icke förnybara kemikalier i vår tillverkning, och under året bekräftade vi kemikalier som ett område med fortsatt stor klimatpåverkan. Ett fokus vi kommer att ha är att arbeta tillsammans med våra leverantörer för att minska utsläppen från kemikalier genom att bland annat hitta ersättningar som har mindre miljöpåverkan. Ett annat fokusområde är transporter och vi uppmanar aktivt över - gången till en fossilfri fordonsflotta genom att även fortsättningsvis välja mer hållbara transportsätt och att följa teknik- och bränsleutveckling, spårutbyggnad samt elektrifiering av vägar. Vi inledde under 2023 ett projekt för att minska och konsolidera fraktterminaler och minska ande - len fordonstransporter från de europeiska bruken. Merparten av Billeruds ingående transporter av vedråvara sker med lastbilar. För utgående transporter har Billerud större möjligheter att styra över mot fossilfria alternativ, eftersom transporterna från bruken till våra kunder passar bra för järnväg. Vår ambition är att minska andelen utgående landtransporter via lastbil och att öka andelen via järnväg. Målet är att öka andelen utgående landstranporter via järnväg till 75% till 2030 i Europa. Under 2023 skedde 70%2 (702) av de utgående landtransporterna från våra europeiska bruk på järnväg, så vi är på god väg att nå vårt mål till 2030. Vårt långsiktiga mål är att ha noll utsläpp av växthusgaser från utgående transporter till 2050. Region Europa1 Järnväg, 24 Lastbil, 64 Fartyg, 12 Region Europa2 Järnväg, 44 Lastbil, 19 Fartyg, 37 Region Nordamerika Järnväg, 5 Lastbil, 95 Region Nordamerika Järnväg, 45 Lastbil, 55 Transportslag till produktionsenheter, 2023, % Transportslag från produktionsenheter, 2023, % 1 Reviderade beräkningar med utökad omfattning 2 Reviderade beräkningar avseende sjötransporter Avskiljning av koldioxid och samarbeten Billerud har genomfört en förstudie avseende ett joint venture med Viken Skog i Follum i Norge för att påbörja produktion av blekt kemisk-termo- mekanisk massa (BCTMP). Projektet är i linje med den norska regering- ens ambition att bygga ut landets hållbara industri utifrån skogs- och vedresurser. Detta joint venture skulle säkra tillgången till BCTMP och vedråvara till Billeruds kartongprodukter. I projektet ingår produktion av biogas samt användning av överskottsvärme till fjärrvärme. Tillsammans med Viken Skog har Billerud som mål att producera högklassig BCTMP med lågt klimatavtryck. Projektet öppnar för en möjlighet att implementera bio-CCUS (Bioenergy Carbon Capture and Utilization or Storage). Tekniken kan vara till stor hjälp i arbetet för att bromsa klimatförändringarna. I ett annat bio-CCS-projekt samarbetar Billerud med Luleå tekniska universitet för att undersöka möjligheten att lagra den infångade koldioxiden i berggrunden. Om projektet är framgångsrikt skulle den lösningen kunna användas av ett flertal pappers- och massaanläggningar på platser med liknande geografiska förutsättningar. Mål och nyckeltal Definition Utfall 2023 Mål 2030 Minskning av direkta och indirekta utsläpp av växthusgaser (scope 1 och scope 2)1, % -15 -42 Minskning av indirekta utsläpp av växthus - gaser (scope 3)1, % -13 -25 1 Reviderade beräkningar för scope 1-3 med 2022 som nytt basår, inklusive Region Europa och Nordamerika. Resultaten avser den marknadsbaserade metoden för scope 2 Kommentarer till utfallet Resultatet för 2023 visade en minskning av utsläppen inom scope 1 och 2, bland annat på grund av en minskad användning av fossila bränslen i Nordamerika. Resultatet visade också en minskning inom scope 3, delvis på grund av minskade volymer av material som kemikalier och massa. Färre affärsresor och generellt mindre avfall från verksamheten hade också en effekt. ===== SIDA 111 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 111 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Anssvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Retroaktivt 2022 (basår) 2023 % 2023/2022 Scope 1 växthusgasutsläpp Bruttoväxthusgasutsläpp inom scope 1 (tCO 2e) 928 263 778 627 –16% Scope 2 växthusgasutsläpp Platsbaserade växthusgasutsläpp inom scope 2 (tCO 2e) 429 655 389 370 –9% Marknadsbaserade växthusgasutsläpp inom scope 2 (tCO 2e) 91 118 88 671 –3% Betydande växthusgasutsläpp inom scope 3 Totala indirekta bruttoväxthusgasutsläpp inom scope 3 (tCO 2e) 3 458 852 3 006 061 –13% 1 Inköpta varor och tjänster 1 371 336 1 127 905 –18% 2 Kapitalvaror 140 000 137 179 –2% 3 Bränsle- och energirelaterade verksamheter (ingår inte i scope 1 eller scope 2) 206 274 131 262 –36% 4 Transport och distribution uppströms 385 770 363 813 –6% 5 Avfall genererat i verksamheter 2 393 2 041 –15% 6 Tjänsteresor 1 179 704 –40% 7 Anställdas pendling 5 300 5 522 4% 8 Tillgångar som leasas uppströms N/A N/A – 9 Transport nedströms 289 050 318 878 10% 10 Vidare processering av sålda produkter 750 272 657 067 –12% 11 Användning av sålda produkter N/A N/A – 12 Slutbehandling av sålda produkter 307 000 261 424 –15% 13 Tillgångar som leasas nedströms N/A N/A – 14 Franchiseavtal N/A N/A – 15 Investeringar 279 266 –5% Totala utsläpp av växthusgaser (tCO 2e) Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) (tCO 2e) 4 816 770 4 174 058 –13% Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) (tCO 2e) 4 478 233 3 873 359 –14% Växthusgasintensitet per nettointäkt 2022 2023 % 2023 / 2022 Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) per nettointäkt 1 (tCO2e/MSEK) 113 101 –10% Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) per nettointäkt 1 (tCO2e/MSEK) 105 94 –11% 1 Se sida 142 för finansiell data Kommentarer Reviderade beräkningar för scope 1-3 för att täcka in både Region Europa och Region Nordamerika, med 2022 som nytt basår. Billerud följer standarderna som tillhandahålls av GHG Protokollet (GHG Corporate Accounting and Reporting Standard, GHG Protocol Scope 2 Guidance och Corporate Value Chain Scope 3 Accounting and Reporting Standard). Vi tillämpar den operativa kontrollmetoden och vår rapportering täcker in såväl moderbolaget som dotterbolagen. Utsläp - pen inkluderar CO 2, N2O, HFC, PFC, SF6 och NF3. Våra utsläpp inom scope 2 rapporteras i enlighet både med den platsbaserade och den marknadsbaserade metoden. Vi använder en aktivitetsbaserad metod för scope 1-2 och en hybridme- tod för scope 3, med en blandning av aktivitetsbaserad och utgiftsba - serad data. Utgiftsbaserad data har tillämpats på scope 3.2 och delvis på scope 3.1. Uppskattningar görs i enlighet med GHG Protokollet. Inga uppgifter har uteslutits. Vi använder utsläppsfaktorer i enlighet med globala standarder, varav huvuddelen kommer från DEFRA, EPA och Ecoinvent. Inget beräkningsverktyg används. Biogena utsläpp 2022 2023 Biogena utsläpp (tCO 2e) 6 939 377 5 834 000 ===== SIDA 112 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 112 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Upplysningar enligt EU:s taxonomi Europeiska unionen har infört EU:s taxonomi som en del av handlings- planen för finansiering av hållbar tillväxt. För 2023 måste Billerud rappor - tera i enlighet med taxonomiförordningen gällande de två övergripande miljömålen Begränsning av klimatförändringar, Anpassning till klimat - förändringar samt omfattning (eligibility) för de fyra miljömålen Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser, Omställning till en cirkulär ekonomi, Förebyggande och begränsning av föroreningar och Skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem . Identifiering och bedömning av verksamheter som omfattas av taxo ­ nomin Relevanta ekonomiska verksamheter för Billerud har bedömts utifrån taxonomiförordningen (EU 2020/852) och tillhörande delegerade akter, nedan kallade taxonomin. Billeruds huvudsakliga ekonomiska verksam - heter, tillverkning av papper och kartong, ingår inte i den nuvarande versionen av taxonomin. Det tröskelvärde som används för att bedöma relevanta ekonomiska verksamheter är att de genererar externa intäkter, nettoomsättning i kon - cernens resultaträkning. Intern konsumtion som inte genererar externa intäkter har inte inräknats i ekonomiska verksamheter som omfattas av taxonomin. Ekonomiska verksamheter avseende de sistnämnda fem miljömålen har inte bedömts som relevanta, eftersom de inte genererar externa intäkter, driftsutgifter eller investeringar. I bedömningen identi - fierades fyra relevanta ekonomiska verksamheter som beskrivs nedan. En årlig analys görs med relevanta avdelningar inom Billerud för att säkerställa att verksamheterna uppfyller kraven på förenlighet, både avseende betydande bidrag och principerna gällande Orsakar inte betydande skada (DNSH). Efterlevnad av minimiskyddsåtgärderna stöds bland annat av Billeruds styrdokument, uppförandekoden, uppfö - randekoden för leverantörer, Group Sustainability Policy, Group Health and Safety Policy och Group Environment Directive. Billerud har inte dömts i några rättsliga fall avseende mänskliga rättigheter, korruption, skatt eller orättvis konkurrens under året. Redovisningsprinciper – nämnare Koncernens totala omsättning är lika med nettoomsättningen (not 2) i koncernens resultaträkning enligt IFRS. Totala kapitalutgifter i enlighet med taxonomins definition utgörs av investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar i koncernens kassaflödesanalys samt genom förvärv av dotterbolag samt nya och modifierade leasingavtal i not 13, Nyttjanderättstillgångar. Totala driftsutgifter i enlighet med taxonomins definition utgörs av följande poster: • Kortsiktiga leasingavtal och leasingavtal med lågt värde enligt not 13, Nyttjanderättstillgångar. • Underhåll och reparation av materiella anläggningstillgångar redovi - sade som Övriga externa kostnader i resultaträkningen för koncernen. Skogsförvaltning Den ekonomiska verksamhet som beskrivs i taxonomin fokuserar främst på skogsägare. Endast en liten del av Billeruds vedförsörjning kommer från helägda skogar. För en del av vedförsörjningen har Billerud dock engagerat sig i och haft inflytande över och inblick i skogsbruksmeto- derna hänförliga till Bergvik Skog Östs skogar. De externa intäkterna från denna del av vedförsörjningen bedöms också vara relevanta ur ett taxonomiperspektiv. Det främsta stödet för denna slutsats är tillämpning av skogsbruksplanerna. Den externa omsättningen innefattar försäljning av vedråvara till sågverk och andra skogsbolag samt skogstjänster, från Bergvik Skog Östs skogar och helägda skogar. De externa intäkterna som har inkluderats som taxonomiförenliga är en icke-komplex transaktion och det finns ingen risk för att de räknas dubbelt. Inga driftsutgifter och kapitalutgifter (Opex och Capex) med koppling till taxonomins definition av skogsförvaltning har identifierats. Samproduktion av värme/kyla och el från bioenergi samt produktion av värme/kyla från spillvärme Billeruds produktionsenheter producerar stora mängder ånga och elek - tricitet. Vid vår produktionsenhet i Gävle finns samarbetsarrangemanget Bomhus Energi AB, som levererar fjärrvärme till externa parter och vår produktionsenhet i Gävle. Extern omsättning omfattar 50% av Bomhus Energi AB:s totala nettoom - sättning, redovisat som nettoomsättning i resultaträkningen för koncer - nen. Driftsutgifter är relaterat till underhåll och reparationer i Bomhus Energi AB, varav 50% har inkluderats i resultaträkningen för koncernen som Övriga externa kostnader. Kapitalutgifter avser anskaffningar i Bomhus Energi AB, varav 50% har inkluderats i Not 11 Materiella anläggningstillgångar på raden Investeringar. Bomhus Energi AB är ett fristående bolag och det finns ingen risk för dubbelräkning. Det förekommer ingen förenlig verksamhet som ingår i taxonomirapporteringen. Järnvägstransport, godstrafik Billeruds helägda dotterbolag ScandFibre Logistics AB erbjuder järnvägstrans porter för egna och andra skogsindustriföretags behov av utgående transporter. ScandFibre Logistics AB bedriver verksamhet i enlighet med Rail 22-standarden, som bedöms vara i linje med kraven på förenlighet. Den externa omsättningen i ScandFibre Logistics AB avseende järn - vägstransporter är inkluderad i Nettoomsättning i resultaträkningen för koncernen. Driftsutgifter utgörs av andelen korttidshyror av järnvägsvagnar och reparation av dem, i förhållande till den externa omsättningen och den totala omsättningen i ScandFibre Logistics AB. Driftsutgifter redovisas som Övriga externa kostnader i resultaträkningen för koncernen. Kapitalutgifter avser de nya leasingavtalen under 2023 och har inklude - rats i Not 13 Nyttjanderättstillgångar. ScandFibre Logistics AB är ett fristående bolag och det finns ingen risk för dubbelräkning. Det förekommer ingen förenlig verksamhet som ingår i taxonomirapporteringen. Förvärv och ägande av fastigheter Billerud hyr lokaler som redovisas som nyttjanderättstillgångar i not 12, vilket omfattas av taxonomin. Billerud aktiverar i anläggningsregistret investeringar i ägda byggnader. Ingen utvärdering har gjorts huruvida dessa är miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga). Kärnenergi ­ och fossilgasrelaterade verksamheter Kärnenergirelaterade verksamheter 1 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. NEJ 2 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för pro - duktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. NEJ 3 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa. NEJ Fossilgasrelaterade verksamheter 4 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 5 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad pro - duktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 6 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ ===== SIDA 113 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 113 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Andel av omsättning från produkter eller tjänster hänförliga till taxonomiförenliga ekonomiska verksamheter – upplysningar som omfattar år 2023 Räkenskapsår 2023 2023 Kriterier för betydande bidrag DNSH-kriteriet (orsakar inte betydande skada) Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Omsättning (3) Andel av omsättning, år 2023 (4) Begränsning av klimatföränd- ringar (5) Anpassning till klimatföränd- ringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatföränd- ringar (11) Anpassning till klimatföränd- ringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenlig med taxo- nomikraven (A.1) eller som omfattas av taxonomik- raven (A.2) omsättning, år 2022 (18) Kategori möjliggörande verksamhet (19) Kategori omställnings - verksamhet (20) MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Skogsförvaltning CCM 1.3 433 1,0% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J J J J 0,9% Samproduktion av värme/kyla och el från bioenergi CCM 4.20 177 0,4% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J - J J 0,4% Produktion av värme/kyla med hjälp av restvärme CCM 4.25 22 0,1% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J - J J J J 0,0% Järnvägstransport, godstrafik CCM 6.2 438 1,1% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J - J J - J 1,1% Omsättning för miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomifören ­ liga) (A.1) 1 070 2,6% 2% 0% 0% 0% 0% 0% ­ J J J J J J 2,4% Varav möjliggörande verksamheter % % - - - - - - - % Varav omställningsverksamheter % % - - - - - - - % A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga verksamheter) EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL Omsättningen hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) ­ 0,0% 0 0 0 0 0 0 0,0% A. Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 1 070 2,6% % % % % % % 2,4% B. AKTIVITETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättning för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 40 154 97,4% TOTALT 41 224 100% Taxonomi – Omsättning ===== SIDA 114 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 114 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Andel av kapitalutgifter från produkter eller tjänster hänförliga till taxonomiförenliga ekonomiska verksamheter – upplysningar som omfattar år 2023 Räkenskapsår 2023 2023 Kriterier för betydande bidrag DNSH-kriteriet (orsakar inte betydande skada) Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Kapitalutgifter (3) Andel av kapitalutgifter, år 2023 (4) Begränsning av klimatföränd- ringar (5) Anpassning till klimatföränd- ringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatföränd- ringar (11) Anpassning till klimatföränd- ringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenlig med taxo- nomikraven (A.1) eller som omfattas av taxonomik- raven (A.2) Kapitalutgifter år 2022 (18) Kategori möjliggörande verksamhet (19) Kategori omställnings - verksamhet (20) MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Skogsförvaltning CCM 1.3 0 0,0% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J J J J 0,0% Samproduktion av värme/kyla och el från bioenergi CCM 4.20 4 0,1% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J - J J 0,0% Produktion av värme/kyla med hjälp av restvärme CCM 4.25 0 0,0% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J - J J J J 0,0% Järnvägstransport, godstrafik CCM 6.2 1 0,0% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J - J J - J 0,0% Kapitalutgifter avseende miljömässigt hållbara aktiviteter (taxonomi ­ förenliga) (A.1) 5 0,1% 0,1% 0% 0% 0% 0% 0% ­ J J J J J J 0,0% Varav möjliggörande verksamheter % % - - - - - - - % Varav omställningsverksamheter % % - - - - - - - % A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga verksamheter) EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 610 18,1% % % % % % % 2,1% Kapitalutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 610 18,1% % % % % % % 2,1% A. Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 615 18,2% % % % % % % 2,1% B. AKTIVITETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 2 763 81,8% TOTALT 3 378 100% Taxonomi – Kapitalutgifter ===== SIDA 115 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 115 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Andel av driftsutgifter från produkter eller tjänster hänförliga till taxonomiförenliga ekonomiska verksamheter – upplysningar som omfattar år 2023 Räkenskapsår 2023 2023 Kriterier för betydande bidrag DNSH-kriteriet (orsakar inte betydande skada) Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Driftsutgifter (3) Andel av driftsutgifter, år 2023 (4) Begränsning av klimatföränd- ringar (5) Anpassning till klimatföränd- ringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatföränd- ringar (11) Anpassning till klimatföränd- ringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenlig med taxo- nomikraven (A.1) eller som omfattas av taxonomik- raven (A.2) Andel av driftsutgifter, år 2022 (18) Kategori möjliggörande verksamhet (19) Kategori omställnings - verksamhet (20) MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Skogsförvaltning CCM 1.3 0 0,0% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J J J J 0,0% Samproduktion av värme/kyla och el från bioenergi CCM 4.20 0 0,0% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J J J - J J 0,0% Produktion av värme/kyla med hjälp av restvärme CCM 4.25 16 0,7% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J - J J J J 0,9% Järnvägstransport, godstrafik CCM 6.2 130 5,9% J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL - J - J J - J 6,2% Driftsutgifter (Opex) avseende miljömässigt hållbara aktiviteter (taxo ­ nominförenliga) (A.1) 146 6,6% 6,6% 0% 0% 0% 0% 0% ­ J J J J J J 7,1% Varav möjliggörande verksamheter % % - - - - - - - % Varav omställningsverksamheter % % - - - - - - - % A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga verksamheter) EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL EL;N/ EL Driftsutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) ­ 0,0% % % % % % % 0,0% A. Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 146 6,6% % % % % % % 7,1% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftsutgifter för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 2 060 93,4% TOTALT 2 206 100% Taxonomi – Driftsutgifter ===== SIDA 116 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 116 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Klimatrelaterad information i enlighet med TCFD Bakgrund Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) är ett initiativ där företag frivilligt kan välja att rapportera om hur klimatrisker och möjligheter kan påverka lönsamheten. Genom att analysera och rapportera i linje med TCFDs rekommendationer får Billerud en bättre förståelse för hur bolaget påverkas av klimatrelaterade händelser i omvärlden, både i form av risker och möjligheter. Detta ligger till grund för strategiska vägval och är också ett viktigt steg i att öka transparensen för att underlätta för investerare och andra intres - senter att göra en rättvis bedömning av Billeruds långsiktiga möjligheter till lönsam tillväxt. Klimat är ett ämne som är högt prioriterat inom Billerud både ur perspektivet av hur vi som bolag påverkar klimatet, samt ur perspektivet hur klimatet påverkar oss i form av risker och möjligheter. Många av dessa risker drivs av makrotrender såsom klimatförändringar, politisk utveckling, förändrad efterfrågan på marknaden samt strängare hållbarhetskrav från såväl lagstiftare som andra intressenter. Senaste årens snabba omvärldsförändringar kring många klimatrelaterade frågor i kombination med interna förändringar samt förvärvet och inte - greringen av amerikanska Verso in i Billerudkoncernen ställer utökade krav på förståelsen och hanteringen av klimatrelaterade risker och möjligheter. Billeruds analys av de klimatrelaterade riskerna baseras på Parisavtalet att hålla temperaturökningen väl under två grader och IPCC:s fyragra - dersscenario (RCP 8,5) som baseras på ”business as usual”. En kompletterande bedömning av fysiska risker/omställningsrisker samt möjligheter finns i Billeruds svar till CDP (www.cdp.net). Bedömningen gjordes av ledande representanter för verksamheten efter rekommendationerna från TCFD. Resultatet efter en bedömning av de finansiella effekterna på risker och möjligheter kopplade till dessa två scenarier visar att de klimatrelaterade möjligheterna överstiger de klimatrelaterade riskerna i båda scenarierna. Det beror på en större marknadspotential inom båda scenarierna. I scenariot med en uppvärm - ning väl under två grader är omställningsriskerna till följd av politiska åtgärder och förändrat marknadsbeteende något högre, medan fyragra - dersscenariot anses ge mer omfattade fysiska klimatrelaterade risker på grund av en högre grad av klimatförändringar. Genomsnittlig ökning av den globala temperaturen till 2100+2 ° +4 ° Tydlig ökning av den globala uppvärmningen Fysiska riskerMöjligheterTransitionsrisker Väl under 2°C i linje med Parisavtalet Förväntas skapa: Marknad Kundernas efterfrågan Extrem - väder Anseende Politisk oro Politik och lagstiftning TorkaProdukter Risker och möjligheter • Förändrade kund- beteenden • Stigmatisering av sektorn • Ökade kostnader för råvaror • Nya tekniska lösningar • Ökad efterfrågan på hållbara produkter • Infångning av koldioxid • Ökad insamling och återvinning av produkter • Optimerad effektivitet i produktionen • Störningar i leverantörskedjan • Stigande temperaturer som leder till rubbade skördar • Ökad risk för bränder och översvämningar Finansiell påverkan • Ökade rörelsekostnader • Minskad försäljning • Ökad försäljning och resultat • Minskade rörelsekostnader • Ökade rörelsekostnader • Minskad försäljning Potentiella förebyggande åtgärder • Aktivt kommunicera för - delarna med vår sektor • Etablera nya arbetssätt • Tydligt fokus på nya affärer • Branschsamarbeten inom återvinning • Geografisk inköpsstrategi • Förebyggande åtgärder införda för att säkra produktionen ===== SIDA 117 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 117 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Väsentliga möjligheter Utvecklingen kring klimatrelaterade samhällsfrågor kan leda till ökad efterfrågan på biobaserade produkter. Detta till följd av politiska åtgär - der, ökad medvetenhet hos konsumenter samt förändrade preferenser på marknaden i stort. För att möta den växande efterfrågan på hållbara förpackningslösningar arbetar Billerud i nära samarbete med kunder och partners för att utveckla innovativa lösningar som kan fånga ny marknadspotential. Efterfrågan på koldioxidavskiljning och -lagring (CCS) samt koldiox - idavskiljning och -användning (CCU) tros öka snabbt de närmaste åren i takt med att stater och företag ska uppfylla sina klimatmål. Vår industri har genom bio-CCS och bio-CCU en stor affärsmöjlighet i att utveckla nya affärer baserat på att hjälpa andra aktörer att uppnå sina klimatmål. Billerud utreder nu denna möjlighet ytterligare. Ökat fokus på en effektiv produktion kommer att resultera i minskade växthusgasutsläpp och lägre kostnader. Väsentliga risker Omställningsriskerna förväntas generellt uppkomma före de fysiska riskerna. Trä och massa står cirka en tredjedel av Billeruds rörelsekostnader. Prisökningar inom detta segment utgör därmed en väsentlig risk. De klimatrelaterade aspekterna som påverkar denna risk är av både av karaktären omställningsrisker och fysiska risker. Det växande intresset för skogen som resurs för energi, material och kolinlagring är en omställningsrisk som driver ökad efterfrågan och potentiellt ökat pris på vedråvara. Fysiska risker till följ av klimatförändringarna såsom ökade skadedjursangrepp och ökad frekvens av torka och skogsbränder kan påverka tillgång och därmed priset på vedråvaran. För att reducera risken som förknippas med tillgång och pris på vedrå- vara fokuserar den europeiska enheten Wood Supply-enheten på opti - mering av värdekedjan och långsiktiga relationer. Vi anpassar även våra åtgärder i förvaltade skogar för att minska fysiska klimatrisker. Vi sam - arbetar bland annat med entreprenörer för att minimera körskador på grund av ändrade markförhållanden och använder ståndortssanpassat skogsbruk för att öka den långsiktiga motståndskraften mot skadedjur. När klimatet förändras ökar temperaturerna och frekvensen av allvarliga väderhändelser. Operativa avbrott på grund av fysiska klimateffekter på våra produktionsenheter utgör en väsentlig klimatrelaterad risk. Våra verksamheter kan drabbas av översvämningar, vattenbrist eller andra störningar. Om en produktionsenhet stängs av under lång tid kan det påverka Billerud försäljningsvolym. Det finns ett stort fokus inom hela Billerud på förebyggande åtgärder för att minska riskerna för sådana scenarier. Styrning Klimatrelaterade risker och möjligheter i Billerud styrs på en övergri - pande strategisk nivå av styrelsen och på en operativ nivå av VD, koncernledning samt EVP Sustainability & Public Affairs. Styrelsen hanterar löpande klimatrelaterade risker, möjligheter och påverkan som en del av arbetet med strategiska frågor rörande verksamheten, investeringar och förvärv. Klimatfrågan finns också återkommande med som egen agendapunkt på bolagets styrelsemöten. Styrelsen ser bland annat årligen över bolagets hållbarhetspolicy (innehållande klimatfrågorna) samt övervakar framstegen kopplade till bolagets mål för energieffektivisering och fossilfri produktion. VD ansvarar för den löpande övergripande förvaltningen av Billeruds affärsverksamhet i enlighet med instruktioner och föreskrifter fastställda av styrelsen. I detta ingår det yttersta operativa ansvaret för klimatrelate - rade frågor. Funktionen Sustainability and Public Affairs ansvarar för alla klimatrelaterade frågor som analyser, uppföljningar och rapportering samt för att bevaka omvärldsutveckling, trender och regleringar kopplat till klimatfrågor. ===== SIDA 118 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 118 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Resurseffektiv produktion Produktionsprocesserna för massa, papper och kartong är energiinten - siva och Billeruds bruk har en direkt påverkan på miljön genom växt- husgasutsläpp samt utsläpp till luft och vatten och avfallsgenerering. Vi förbrukar även energi och råvaror som bland annat cellulosafiber och kemikalier i våra processer och de har en indirekt miljöpåverkan genom produktion och transporter. Vi har också en indirekt påverkan på miljön genom utsläppen från transporterna av våra produkter. Vi strävar efter ständiga förbättringar samt efter att ha en effektiv produktion samtidigt som vi minimerar vår negativa miljöpåverkan på samhällen och miljön. Vi arbetar för att minimera vår negativa miljöpåverkan genom inves - teringar i ny teknik samt att arbeta systematiskt för att åstadkomma ständiga förbättringar. I Europa samarbetar representanter från de olika bruken genom energi- och miljönätverk i fråga om regelefterlevnad, samordning och kunskapsdelning. De här nätverken består av ingenjö - rer samt miljö- och energichefer från bruken som träffas regelbundet för att dela insikter och lägga fram månatliga rapporter. Utöver nätverken tog vi under 2023 initiativ till månatliga möten mellan miljö- och ener- gicheferna i Nordamerika och Europa. Policyer, certifieringar och regleringar Vårt arbete för att hantera miljöfrågor och frågor om energiförbrukning styrs av vår Group Sustainability Policy. Policyn kompletteras av under- liggande direktiv, som bland annat Group Directive Energy och Group Directive Environment som anger mer detaljerade regler för Billeruds hållbarhetsarbete. Billeruds Sustainability Policy stipulerar att Billerud ska sträva efter att minimera sin miljöpåverkan, agera ansvarsfullt och vara en förebild inom miljöhänsyn. Vi minskar miljöriskerna i vår verksamhet genom att arbeta utifrån tredjepartscertifierade miljöledningssystem som anger strukturerade arbetssätt för att efterleva lagstiftning och andra officiella krav. Våra bruk i Sverige är certifierade både enligt ISO 14001 och ISO 50001. Bruken i Jakobstad och Quinnesec är ISO 14001-certifierade. Vår avsikt är även att certifiera anläggningarna i Escanaba och Wisconsin Rapids längre fram. Alla våra produktionsenheter regleras av tillstånd. Produktionstillstånd utfärdas av statliga myndigheter som definierar de specifika miljövillko - ren för efterlevnad och följs upp av tillsynsmyndigheter. Vi eftersträvar ständiga förbättringar samt att sänka våra utsläpp till den omgivande miljön. Respektive produktionsenhet har det juridiska ansvaret för att säkerställa efterlevnad av miljölagar och -regler, samt att följa upp miljöprestandan. Våra svenska bruk efterlever också EU-lagstiftningen med fastställda utsläppsnivåer vid bästa tillgängliga teknik, BAT-AEL (Best Available Technology-Associated Emission Level), som motsvarar utsläpp från bruk med BAT. Dessa BAT-AEL uppdateras regelbundet i takt med att de tillåtna utsläppsnivåerna stramas åt. Billerud rapporterar årligen resultatet till myndigheterna. Våra nordamerikanska bruk följer Environmental Protection Agency (EPA), Environment, Great Lakes, and Energy (EGLE), Wisconsin Department of Natural Resource samt lokala miljöförordningar genom avfallsreglering samt tillstånd för utsläpp till luft och vatten. Energi Påverkan Våra produktionsprocesser är energiintensiva och även om vi produ - cerar en stor del av den el vi behöver internt påverkas vi också av den geopolitiska situationen och en volatil energimarknad. Tillgången på och kostnaden för el och gas i Europa förbättrades under 2023 jämfört med 2022 på grund av milt, regnigt och blåsigt väder samt en allmän nedgång i industrin vilket ledde till en lägre efterfrågan på energi. På längre sikt står vi emellertid inför en global utmaning i och med behovet av att ersätta och bygga ut det befintliga elnätet för att anpassa det till förnybara energikällor. I Europa omfattas all el som produceras internt eller köps in av ursprungs garantier (GoO) och i USA köpte vi EFEC (Emission-Free Energy Certificates) motsvarande 60% av den totala inköpta volymen under 2023. Ungefär 38% av vårt elbehov genererades internt i vår europeiska verksamhet och återstoden köptes från elnätet. I vår nord - amerikanska verksamhet producerade vi upp till 69% av vår egen elanvändning under 2023. För inköpt ånga och fjärrvärme i Jakobstad har Billerud även ursprungsgarantier för att säkerställa att ångan och fjärrvärmen produceras med fossilfria bränslen. Region Europa Egna biobränslen, 85 Inköpta biobränslen, 13 Inköpta fossila bränslen, 2 Region Nordamerika Egna biobränslen, 67 Inköpta biobränslen, 5 Inköpta fossila bränslen, 28 Användning av bränslen, 2023, % Aktiviteter Varje år investerar vi betydande summor i projekt och underhåll som ökar vår energieffektivitet. Vår nya sodapanna i Frövi körs på 100% fossilfritt biobränsle och kommer bland annat att bidra till lägre utsläpp till luft, ökad energieffektivitet och större flexibilitet i produktionen. Under året installerades en ny och effektivare förindunstare vid vårt bruk i Gruvön som ytterligare kommer att förbättra den övergripande använd - ningen av ånga vid bruket, vilket ger minskade växthusgasutsläpp. Vi har utökat vårt arbete med att tillhandahålla energiöverskottet till fjärrvärmenäten i anslutning till våra bruk i Sverige. Under 2024 kommer vårt bruk i Gävle, som är anslutet till det lokala fjärrvärmenätet, även anslutas till fjärrvärmenätet i Sandviken genom en 20 kilometer lång fjärrvärmeledning. Under 2023 lät bruket i Quinnesec en tredje part (Clean Tech Partners) genomföra en energikartläggning som innehöll många förslag på hur energiförbrukningen kan minskas och på så sätt ha en positiv påverkan på förbrukningen av ånga och vatten. Sju energibesparingsprojekt genomfördes under året och fler håller på att tas fram för 2024. De projekt som har avslutats förväntas bidra till en minskad åtgång av ånga under 2024. Genom att minska driftstiden av en panna som kan använda gas under vintern med 50% minskade bruket också förbrukningen av naturgas. Quinnesec har blivit en del av voltus-programmet. På så sätt kan anlägg- ningen få instruktioner om att ställa om eller minska sin elförbrukning vid överbelastning på nätet, exempelvis under en värmebölja. Genom att ta del i programmet genereras en vinst för bruket samtidigt som det också ger bruket en möjlighet att vara en del av lösningen om det skulle uppstå en kortvarig energibrist. I Escanaba, som är vårt mest energiintensiva bruk, påbörjade vi resan mot att använda mer biobränsle och minska våra nordamerikanska bruks beroende av fossila bränslen. Bruket i Escanaba slutförde instal - lationen av två nya värmeväxlare som kommer att samla in spillvärme från processavloppet och återanvända det i produktionsprocessen. Det kommer att minska den mängd ånga som används vilket ger lägre växthusgasutsläpp. Föroreningar Påverkan Vårt mål är att hålla föroreningarna och vår negativa påverkan på miljön och lokalsamhället till ett minimum. Brukens verksamhet regleras av produktionstillstånd i linje med lokal lagstiftning. Oväntade störningar i produktionsprocessen skulle kunna ge upphov till buller, lukt eller större utsläpp till luft och vatten, vilket påverkar områdena runt bruken. Transporter till och från bruken tillsammans med våra anställdas resor till och från arbetet påverkar också omgivningen. Billerud strävar efter att påverka de samhällen där vi verkar positivt, och genom ett brett utbud av kanaler/forum är vårt mål att ha en ständigt pågående dialog med lokalsamhällena och dess invånare. ===== SIDA 119 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 119 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Aktiviteter Under 2023 genomförde vi ett antal aktiviteter för att minska påverkan från utsläppen från våra bruk. Vid bruket i Karlsborg bytte vi ut tvättut - rustning under 2022, vilket under 2023 ledde till en lägre mängd vatten och mindre organiska syreförbukande ämnen som fördes vidare till den externa avloppsvattenreningen. Det finns planer vid bruket i Karlsborg på en betydande muddring av avloppsvattenreningen under 2024 som kommer att göra att avloppsvattenreningen kan drivas effektivt och minska utsläppen till recipienten. Den nya sodapannan vid bruket i Frövi kommer att få stor påverkan på det angränsande samhället. Förutom minskade stoft- och SO2-utsläpp så kommer även lukten att minska. Sedan Billerud förvärvade bruken i Quinnesec och Escanaba i Nord - amerika har det pågått arbete för att minska mängden svavelutsläpp till luft vid bruken. Det har resulterat i en minskning, vilket har haft en positiv effekt på lokalsamhället. Installationen av två nya värmeväxlare vid bruket i Escanaba, som ska samla in spillvärme från processavloppet, kommer att minska vatten - förbrukningen under sommarmånaderna när tillgången ofta är mindre. Under sommartid späder man ut avloppsvattnet med vatten från nära - liggande vattendrag för att sänka temperaturen i avloppsvattenreningen för att inte slå ut den biologiska aktiviteten. Genom att återföra spillvär- men till processen kommer temperaturen i avloppsvattnet att sänkas vilket därmed tar bort behovet av att använda ytvatten. Vatten och utsläpp till vatten Påverkan Vi har åtagit oss att minimera påverkan från vår vattenanvändning och vår påverkan på vattenkvaliteten. Ytvatten tas vanligtvis in till våra produktionsprocesser och återförs till vattendragen. Bland de tekniker vi använder för att få bort föroreningarna från avloppsvattnet innan det återigen släpps ut i vattenvägarna ingår bland annat sedimenterings - bassänger, biologisk rening och kemisk rening. Billeruds produktions - enheter ligger nära vattendrag så vi kan använda ytvattnet utan att ha någon betydande påverkan på vattenflödet. Utöver ytvattnet förekom - mer en mindre användning av grundvatten och i vissa fall kommunalt vatten. Under 2023 var det totala utfallet 0,2% respektive 0,1%. Det förekommer ingen betydande vattenförbrukning i massa- och papperstillverkningsprocessen. Vi använder främst vattnet till att tvätta massan i olika faser i bruket genom bryta ner, tvätta, bleka och späda ut fibrerna till pappers- och kartongmaskinerna. Vattnet återanvänds flera gånger under processen innan det blir avloppsvatten. Vattnet används också till kylning i värmeväxlare på grund av sina mycket goda värme- överföringsegenskaper. Kylvattnet är inte förorenat och är därför säkert att återföra till vattendraget utan ytterligare behandling/rening. 2–5% av vattnet som har tagits in i processen återförs inte till källan. Det beror främst på avdunstning och vatteninnehållet i våra färdiga produkter. Enligt vår vattenrisk-utvärdering ligger ingen av våra produktionsan - läggningar i ett område som klassas som ”Hög” eller ”Extremt hög”. En produktionsanläggning ligger i ett område som klassas som ”Medelhög” och de övriga i områden som klassas som ”Låg” eller ”Låg–medel”. Under specifika väderhändelser riskerar våra produktionsanläggningar att uppleva vattenrestriktioner, vilket kan leda till negativa effekter på produktionen. Vi har använt WRI:s Aqueduct Global Water Tool (https:// www.wri.org/aqueduct) för denna bedömning. I Sverige styrs produktionstillstånd och relaterade miljövillkor av EU:s vattendirektiv inklusive principen om förhindrande av försämring. Pro - duktionstillstånden beviljas baserat på bedömningar av miljöpåverkan som innefattar status för habitat och ekosystem samt konsultation med lokalsamhällen och andra intressenter. Miljövillkoren för tillstånden anger utsläppsnivåer till vatten, som övervakas genom kontrollprogram. Aktiviteter Alla svenska produktionsenheter är medlemmar i lokala vattenråd där vi samarbetar med intressenter som påverkas, inklusive tillsynsmyndig - heter, om frågor gällande hantering och övervakning av recipientens status. Under 2023 arbetade ett förbättringsteam i Quinnesec med att ändra beteenden i samband med vattenanvändning, för att bland annat säkerställa att tankarna och cisterna inte svämmar över, att öka antalet rundor som operatörerna gör inför start av anläggningen för att hitta ventiler som står öppna samt stänga av slangar. Teamet kommer att fortsätta träffas i framtiden för att införa ytterligare sätt att minska vattenförbrukningen. Alla våra bruk mäter och spårar avloppsvattnet de släpper ut i syfte att sätta upp lokala mål för vattenanvändningen. Arbetet har påbörjats i Sverige, med ambitionen att till 2030 ha minskat vår vattenanvändning väsentligt genom att minska flödet av avloppsvatten till det externa avloppsvattenreningen med 10%. Vi har också satt upp ett mål på kort sikt om en minskning med 1% till slutet av 2024. Det kommer att resultera i en positiv påverkan på reningseffektiviteten, med potential att minska utsläppen av organiskt material och näringsämnen. Under de närmaste åren planerar vi att göra en översyn av och integrera våra finska och nordamerikanska bruk i de här målen. Utsläpp av vatten De rapporterade utsläppen är processvatten. Detta renas i bio- och sedimentsteg i anslutning till bruken och återförs sedan till recipienten. Även det totala vattenintaget rapporteras och omfattar avloppsvatten, kylvatten och förbrukat vatten. Vattenuttag från enheter som inte ingår i produktionen, som bland annat försäljningskontor, anses vara oväsent - ligt. Vi hade inga utsläpp av vatten i områden med vattenstress enligt GRI 303-1. De mest väsentliga ämnen som rapporteras som utsläpp till vatten är: COD (kemisk syreförbrukning) eller TOC (totalt organiskt kol), BOD (biologisk syreförbrukning), TSS (totala suspenderade ämnen), AOX (organiskt bundet klor), kväve (N) och fosfor (P). Vattenanvändning Vi rapporterar våra vattenuttag för ytvatten, kommunalt vatten och grundvatten. Vår vattenanvändning avser 100% sötvatten. Ingen datain - samling och rapportmetod har etablerats för producerat vatten. Enligt en bedömning genomförd 2016 härrör 2–3% av den totala vattenanvänd - ningen från vedfiber, externt producerad massa och kemikalier. Det görs inga vattenintag från områden med vattenstress enligt GRI 303-1. Vat- tenanvändning rapporteras per produktionsanläggning, baserat på ett mått och/eller en beräkning i enlighet med etablerade kontrollprogram. Vattenuttag från enheter som inte ingår i produktionen, som bland annat försäljningskontor, anses vara oväsentligt. Kemikalier Påverkan Vi åtar oss att skydda miljön och folkhälsan. Vi strävar efter att minimera förbrukningen av kemikalier i vår produktion, ersätta kemikalier med stor miljöpåverkan och öka kraven på våra kemikalieleverantörer för att de ska erbjuda säkrare alternativ. Vi följer noggrant upp och optimerar användningen av kemikalier, bland annat i blekningsprocessen, där vi för närvarande identifierar vilka kemikalier som har störst miljöpåverkan. Vi bedriver också forskning för att utforska nya kemikalier och möjlighe - ter att återvinna och återanvända vissa kemikalier och fasa ut kemikalier på grund av förändringar i lagkrav eller hälso- och säkerhetskrav. Aktiviteter Under 2023 genomförde vi ett antal aktiviteter för att minimera använd - ningen av kemikalier i den egna verksamheten. Vi minskade och slutade bland annat helt att använda antrakinon (AQ) i Escanaba. Det är ett dispersionsämne som tillsätts vid massakokning för att förbättra utbytet, vilket resulterade i en minskning av de kemikalier som används för blekning och minskade därmed även processkostnaderna. Bruket i Escanaba minskade också sin användning av koaguleringsmedel i mekanisk massa (refined mechanical pulp, RMP) med hälften under 2023. Vi arbetar fortlöpande med våra leverantörer för att hitta alternativa kemikalier som ger lägre utsläpp för att minska de skadliga effekterna på hälsa och miljö. Bland annat försöker vi i första hand använda kemikalier som har producerats med hjälp av förnybar energi och väljer enbart leverantörer som kan ge oss tillräcklig information om eventuella farliga ämnen, som exempelvis cancerframkallande, mutagena eller reproduk - tionsstörande kemiska ämnen (CMR) i sina produkter. Billerud deltar i ett flertal branschforum och samarbetar inom branschen och med våra leverantörer om kemikalieanvändning och alternativa lös - ningar. Billerud är bland annat medlem i Normpack, ett samarbete inom förpackningsindustrin för att öka säkerheten för material som kommer i kontakt med livsmedel. Detta forum hanterar även lagstiftning, utfasning av vissa kemikalier samt söker efter alternativ. Återanvändning och avfall Påverkan Produktion av massa, papper och kartong kräver råvaror som ved, kemikalier och energi. Billerud arbetar för att använda dessa resurser på ett så effektivt sätt som möjligt. Vi strävar efter cirkularitet i våra produk - ter och i våra produktionsprocesser. Som exempel kan nämnas att större delen av vår energi kommer från fiberresterna i vår tillverkningsprocess, där cellulosafibrerna i kokningsprocessen utvinns genom att använda vätska som innehåller både inaktiva kemikalier och fiberrester. När vi förbränner denna i koncentrerad form i sodapannan återvinner vi och återanvänder även kemikalierna. ===== SIDA 120 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 120 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Aktiviteter Det finns många exempel på hur vi arbetar fortlöpande med avfall och avfallsåtervinning. I produktionsprocessen kan det betydande flödet av avfall och avfallsåtervinning beskrivas som följer: • Bark från stockar används som biobränsle i sodapannor för energipro - duktion. • I återvinningsprocessen återvinns kemikalierna från kokningen och energin återvinns från vedrester. • Terpentin är en biprodukt från massaprocessen som vi tillhandahåller till annan industriverksamhet. • Såpa är en annan biprodukt som kan säljas till en extern tillverkare eller bearbetas till råtallolja på bruken. Råtallolja kan användas som energikälla internt eller säljas till bioraffinaderier som exempelvis producerar förnybara bränslen och biobaserade kemikalier. • Materialavfall från papper och kartong löses upp och återförs till produktionsprocessen. Pappers- och kartongproduktionen ger också restprodukter från kemikalier som används vid ytbehandlingar och som kan användas som täckmaterial för deponier efter extern bearbetning. • Fiber- och bioslam separeras från avloppsvattnet och förbränns antingen för energiåtervinning eller används som jordförbättring. Vi köpte under 2023 in ny utrustning till vårt bruk i Skärblacka för att kunna ta hand om slam från vår avloppsvattenrening. Utrustningen ökar torrhetsgraden, vilket ger möjligheter att leverera materialet externt där det kan användas till jordförbättring. Det torrare slammet leder också till bättre energiåtervinning om det förbränns. Vi gjorde undersökningar under 2023 för att omvandla det organiska bioslammet från våra avloppsvattenreningar i Skärblacka och Rockham - mar till biokol, som kan användas som biobränsle i våra bruk. Biokol kan också användas för att ersätta gödsel vid jordförbättring eller användas som absorberande material vid vattenrening eller metallåtervinning. Vårt bruk i Quinnesec använder över 90% av restprodukterna från sitt avloppsvattenrening i ett uppsökande program som vänder sig till lantbruk i lokalsamhället och gynnar dem genom att minska behovet av gödningsmedel. Det har på samma gång resulterat i en minskning av mängden avfall som går till deponi. Bruket i Escanaba använder cirka 80% av restprodukterna från sitt avloppsvattenrening i liknande samhällsprogram. Betydande mängder avfallsproduktion till deponi vid produktionsan - läggningarna är grönlutslam från de kemiska återvinningsprocesserna och aska från sodapannorna som drivs med biobränsle. De mest väsentliga källorna till farligt avfall är oljeresterna från exempelvis oljeseparatorerna. Allt avfall (inklusive farligt avfall) som inte hanteras på produktionsanläggningen skickas till godkända externa avfallshante - ringsföretag. Godkännande krävs även för alla som transporterar farligt avfall. Avfallsgenerering och avfallshantering vid produktionsanlägg - ningarna har inkluderats i den årliga miljörapporteringen som lämnas till tillsynsmyndigheterna. Billerud rapporterar avfallsdata kategoriserade som avfall till deponi eller farligt avfall. Avfallsdata rapporteras i torra ton, med undantag för farligt avfall. Avfallsdata mäts genom våra egna vägnings- eller faktureringsdata. Mål och nyckeltal Definition Utfall 2023 Mål 2023 Region Europa Energiåtgång, MWh/ton produkt 5,6 5,1 Utsläpp av fossil CO2 i tillverkningsproces - sen, kg/ton produkt 28,1 27 Region Nordamerika Energiåtgång, MWh/ton produkt 8,0 7,4 Utsläpp av fossil CO2 i tillverkningsproces - sen, kg/ton produkt 491 410 Kommentarer till utfallet Energiförbrukningen per ton producerad produkt i tillverkningsproces - serna ökade både i Region Europa och Region Nordamerika under 2023 på grund av marknadsrelaterade produktionsbegränsningar, till 5,6 (5,3) respektive 8,0 (7,5). Därmed uppnåddes inte årsmålet. Utsläpp av fossil CO2 per ton produkt för Region Europa och Region Nordamerika ökade också under 2023 till 28,1 (27,7) respektive 491 (459), till följd av produk- tionshändelser samt marknadsrelaterade produktionsbegränsningar, och därmed nåddes inte årsmålet. ===== SIDA 121 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 121 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Energiåtgång och mix1 2022 2023 Billerud totalt Region Europa Region Nordamerika Billerud totalt Region Europa Region Nordamerika (1) Bränsleförbrukning från kol och kolprodukter (MWh) 46 545 0 46 545 3 513 0 3 513 (2) Bränsleförbrukning från råolja och petroleumprodukter (MWh) 361 730 328 362 33 368 357 014 305 364 51 650 (3) Bränsleförbrukning från naturgas (MWh) 2 450 816 0 2 450 816 2 025 528 0 2 025 528 (4) Bränsleförbrukning från andra fossila källor (MWh) 135 836 0 135 836 0 0 0 (5) Förbrukning av inköpt eller förvärvad elektricitet, värme, ånga och kylning från fossila källor (MWh) 1 131 009 0 1 131 009 845 844 3 995 841 849 (6) Total användning av fossil energi2 (MWh) 4 125 935 328 362 3 797 573 3 231 899 309 359 2 922 540 Andel fossila källor i total energianvändning (%) 16,9% 2,1% 44,8% 13,8% 2,0% 38,7% (7) Användning från kärnenergikällor 3 (MWh) 1 974 629 1 874 629 100 000 3 381 478 3 214 284 167 194 Andel från kärnkraftskällor i total energianvändning (%) 8,1% 11,8% 1,2% 14,5% 20,4% 2,2% (8) Internt biobränsle (MWh) 18 110 173 12 327 561 5 782 611 17 114 457 12 090 920 5 023 537 (9) Inköpta biobränslen (MWh) 2 740 801 1 984 275 756 526 2 279 438 1 886 486 392 952 (10) Inköpt ånga och fjärrvärme från förnybara källor inklusive biomassa (MWh) 223 581 223 581 0 206 753 206 753 0 (11) Såld energi, dvs. sekundär och primär (MWh) 924 845 924 845 0 1 010 672 1 010 672 0 (12) Biobränsle använt till energiproduktion och såld energi (MWh) 4 169 844 2 212 802 1 957 042 2 911 082 1 966 090 944 991 (13) Internt producerad el (MWh) 2 259 865 1 400 617 859 248 1 916 818 1 218 812 698 006 (14) Internt producerad el med bio-el (GoO)4 (MWh) 1 259 687 1 259 687 0 33 193 33 193 0 (15) Bränsleförbrukning på anläggningar, brutto (MWh) 23 845 900 14 640 198 9 205 702 21 783 131 14 285 951 7 497 180 (16) Nettobränsleförbrukning 5 (MWh) 19 676 056 12 427 396 7 248 659 18 872 049 12 319 860 6 552 189 Andel förnybara källor i total energianvändning (%) 75,0% 86,2% 54,0% 71,7% 77,7% 59,1% Andel fossilfria källor i total energianvändning (%) 83,1% 97,9% 55,2% 86,2% 98,0% 61,3% Total energiförbrukning (MWh) 24 405 891 15 926 222 8 479 668 23 335 322 15 774 091 7 561 232 1 Tabellen visar energianvändningen för Region Europa och Region Nordamerika. På bruken använder Billerud mest bioenergi i våra pannor och en mindre mängd fossila bränslen. Vi köper också el från elnätet samt producerar el i våra mottrycksanläggningar. I Region Europa säljs en del spillvärme som fjärrvärme och primärvärme 2 Den totala förbrukningen av fossil energi visar alla fossila bränslen som används i pannor och mesaugnar 3 I skrivande stund har inte alla bio-GoOs sålts på grund av förseningar i Energimyndighetens handelsplattform. Om alla bio-ursprungsgarantier inte säljs i Region Europa kommer antalet internt använda bio-ursprungsgarantier att öka. Den europeiska verksamhetens el är fossilfri 4 Internt producerad el räknas inte in i totalsumman på grund av att ursprungsgarantierna säljs 5 Nettobränsleförbrukning är det totala bränslet som används i pannor och mesaugnar på plats, inklusive inköpt el, subtraherat med biobränslen som används för elproduktion Energiintensitet per nettointäkt 2022 2023 % 2023 / 2022 Total energianvändning från verksamheter i sektorer med hög klimatpåverkan per nettointäkt från verk - samheter i sektorer med hög klimatpåverkan1 (MWh/MSEK) 573 566 –1,2% 1 Se sida 142 för finansiell data Året 2023 Icke-förnybar energiproduktion (MWh) 3 231 899 Förnybar energiproduktion (MWh) 18 551 232 ===== SIDA 122 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 122 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 2023 2022 2021 2020 Billerud totalt Region Europa Region Nordamerika Billerud totalt1 Region Europa Region Nordamerika1 Billerud totalt7 Billerud totalt7 Produktion Kartong, papper och massa, kton 3 604 2816 788 3 8311 3 017 8141 3 129 3 047 Använda material Ved, tusen m3 fub 13 193 9 835 3 358 15 6601 9 959 5 7011 10 100 10 351 Massa extern inköpt, kton 326 301 24 3721 334 381 375 300 Massa internt inköpt, kton 124 96 28 1821 129 531 148 160 Kemikalier (förnybara) 2, kton 85,4 67,1 18,3 95,921 72,9 23,01,2 74,3 74,1 Summa förnybart material 2, kton 13 728 10 299 3 429 16 3101,2 10 495 5 8151,2 10 697 10 885 Kemikalier (icke förnybara)2, kton 643 411 232 7 3521 452 2831,2 407 420 Summa materialanvändning 2, kton 14 371 10 710 3 660 17 0441,2 10 946 6 0981,2 11 105 11 306 Utsläpp till luft Svavel (S), ton 467 347 120 6661 352 31411 276 371 varav diffusa källor, ton 156 156 0,05 2171 217 01 166 277 Kväveoxider (NOX), ton 4 878 2 749 2 129 4 6721 2 833 1 8391 2 891 3 050 Stoft, ton 717 523 195 7711 569 2021 509 604 Vattenanvändning Ytvatten, miljoner m3 251 176 76 2411 183 591 186 190 Grundvatten, miljoner m 3 0,40 0,00 0,40 0,971 0,00 0,971 0,00 0,00 Kommunalt vatten, miljoner m3 0,26 0,26 0,00 0,271 0,27 0,001 0,31 0,40 Summa vattenanvändning, miljoner m 3 252 176 76 2431 183 601 187 191 Utsläpp till vatten Processvatten 3, miljoner m3 195 125 70 1851 131 541 135 141 COD (syreförbrukande organiska ämnen) 4,5, ton 28 150 28 150 – 28 5441,4 28 5444 – 29 0654 28 249 TSS (suspenderade ämnen), ton 4 154 3 154 1 001 5 0661 4 095 9711 3 830 3 078 BOD (biologisk syreförbrukning) 5, ton 486 – 486 6601 – 6601 – – Organiskt bundet klor (AOX), ton 301 129 172 2881 128 1601 131 146 Kväve (N), ton 431 394 37 4521 433 191 446 454 Fosfor (P), ton 74 43 30 811 53 281 49 47 Avfall Processavfall, ton 178 506 67 837 110 669 151 4181 66 773 84 6451 61 503 90 292 Farligt avfall6, ton 925 924 0,36 9671 966 11 1 803 1 201 1 Region Nordamerika har rapporterat från och med förvärvsdatumet (1 april 2022) fram till årets utgång 2022 2 Redovisad mängd kemikalier och indirekta utsläpp från kemikalier reviderade för Region Nordamerika 2022 3 Kylvatten har inte inkluderats 4 Reviderade uppgifter (COD) för Region Europa 2022 och 2021 (Frövi 2021 och 2022, Jakobstad 2022) 5 I Region Nordamerika regleras BOD i produktionstillstånd medan motsvarande i Region Europa regleras som utsläpp av COD 6 Olika definitioner av farligt avfall i Region Nordamerika och Region Europa 7 Före förvärvet av Verso ===== SIDA 123 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 123 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Framtidens material Påverkan Vi arbetar för att tillverka återvinningsbara, återanvändningsbara eller komposterbara pappers- och kartongprodukter med låga växthusgas - utsläpp. Vi strävar också efter en framtid för förpackningar och papper där hållbarhet går hand i hand med vårt åtagande om hög kvalitet och prestanda. Vårt produktutvecklingsarbete är fokuserat på metoder som stödjer den cirkulära ekonomin, initiativ för låg klimatpåverkan och en hög produktsäkerhet. Alla nya material som Billerud utvecklar ska vara mer hållbara än vad som finns att tillgå i nuläget och ha en positiv påver- kan på hela värdekedjan. Billeruds produkter är väl anpassade till den nya handlingsplanen för cir- kulär ekonomi som är en del av den europeiska gröna given. Som en del av den europeiska gröna given föreslog EU-kommissionen en förordning om förpackningar och avfall från förpackningar som syftar till att öka återvinningsbarheten samt återanvändning och minska avfallet. Genom vårt kontinuerliga hållbarhetsarbete under många år ligger vi steget före i vår materialutveckling, vilket ger Billerud en stark ställning bland kunder och andra intressenter. Samtidigt innebär ännu hårdare regler att Billerud står inför en ständig utmaning att hela tiden vara beredda att hantera framtida lagstiftning som påverkar vår bransch. Policyer, certifieringar och regleringar Vårt arbete med material styrs av vår Group Sustainability Policy. Policyn kompletteras av underliggande direktiv, som bland annat Group Direc - tive Environment som anger mer detaljerade regler avseende Billeruds hållbarhetsarbete. Vi uppdaterar regelbundet våra policyer och direktiv i linje med aktuella regler och förordningar. Kraven på material och artiklar avsedda för direkt eller indirekt livsmedelskontakt är höga och att hantera produktsäkerhet är därför fundamentalt för Billerud. Billeruds arbete med produktsäkerhet styrs av vår koncernövergripande verksamhets-, kvalitets- och inköpspolicy. Produktsäkerhetsgruppen, som består av företrädare för samtliga pro - duktionsenheter, säkerställer att regler, lagar och andra krav efterlevs. De tekniska kundsupportfunktionerna är ansvariga för att registrera klagomål på produkterna och annan produktrelaterad hantering, som kan vara tillämplig på bolagets produktansvar. På EU-nivå uppfyller Billeruds produkter ramförordning (EG) nr 1935/2004 om material och produkter avsedda att komma i kontakt med livsmedel. Då det för närvarande saknas en harmoniserad lagstiftning för papper och kartong inom EU följer Billerud den tyska lagstiftningen genom att tillämpa BfR:s rekommendationer. Utanför EU tillämpas även FDA:s amerikanska lagstiftning. Utöver dessa uppfyller vissa produkter även andra krav, såsom kinesiska standarder för material i kontakt med livsmedel. Några kvaliteter är framtagna för att uppfylla medicintekniska standarder för pappersmaterial. Detta säkerställer att Billeruds produk - ter är säkra under avsedda användningsförhållanden. Våra europeiska bruk är FSSC 22000-certifierade. Region Nordamerika har inlett proces - sen för certifiering enligt såväl Food Safety som Quality. Under 2023 hade Billerud inga avvikelser från lagstiftning eller frivilliga koder inom hälsa och säkerhet, produktinformation och -märkning eller marknadskommunikation. Inga bötesbelopp relaterade till produktans - var utdömdes. Aktiviteter Återvinningsbarhet Efter en kartläggning av vår produktportfölj i Europa har vi fastställt att alla våra europeiska förpackningsmaterial är återvinningsbara enligt den externa PTS-återvinningsmetoden. Vi planerar att under de när - maste åren genomföra en heltäckande översyn av återvinningsbarheten hos produkterna från våra nordamerikanska bruk. Produktutveckling Billerud har en gemensam innovationsprocess för alla material för att säkerställa transparens i projekt och innovationer, samt att vi uppfyller alla nödvändiga krav för att uppfylla hållbarhetskraven. Våra högpres - terande material är så resurseffektiva som möjligt, vilket gör att våra kunder kan använda mindre mängder material i sina förpackningar och minska sitt klimatavtryck. I en av Billeruds lanseringar under 2023 förbättrade vi exempelvis ytbehandlingskonceptet för att möjliggöra en minskning av växthusgasutsläppen jämfört med ytbehandlingen i en befintlig produkt. Vi har prioriterat forskning relaterad till utvecklingen av avancerade barriärer för att ersätta de nuvarande plastbarriärerna. Våra undersök - ningar var främst inriktad på barriärer till vätskekartong och kraftpapper. En utmaning är att ta fram en återvinningsbar barriär som kan lösa pro- blem med förpackningar avseende hantering, fukt, ljus och syre. Vi har redan gjort framsteg inom det här området med våra återvinningsbara flow wrap-förpackningar (Recyclable Flow Wrap), ett barriärförsett, bestruket papper som ersätter plastfilmen i flow wrap-applikationer för en förbättrad cirkularitet och lägre växthusgasutsläpp. Utvecklingen av vätskebarriärer är fortsatt en viktig prioritering i framtiden. I samarbete med RISE Research Institutes of Sweden har vårt BoxLab tagit fram ett värdefullt verktyg till branschen som beräknar långsiktiga resultat för wellpappförpackningar. Verktyget kan förutse den kritiska staplingsstyrkan hos en wellpappförpackning för längre tid och i hög fuktighet. Verktyget är en del av vårt True Performance-koncept där vi kan beakta tid, klimat och belastning när vi fastställer ett materials verkliga resultat. Det kan göra det möjligt för kunderna att minska sin förbrukning av förpackningsmaterial, vilket ger lägre kostnader och lägre växthusgasutsläpp. Därtill arbetar Billerud och RISE tillsammans för att ta fram en hållbar fibersäck med lätt vikt som går att återanvända (upp till 50 gånger baserat på våra egna tester). En förbättring av återanvändbarheten hos pappersprodukter skulle så småningom kunna ersätta behovet av plastpåsar. Ett annat projekt tillsammans med RISE har fokus på att möjliggöra cirkulära och biobaserade förpackningar, med målet att utveckla affärsmoduler och tekniska lösningar som möjliggör cirkulära metoder i värdekedjan. Till det projektet har Billerud bidragit med kun- skap, erfarenhet och våra förnybara material. Samarbeten Billerud deltar i samarbeten för att lösa de framtida utmaningar som branschen står inför, som att öka återvinningsbarheten för förpacknings - produkter. Bolaget är medlem av Treesearch, en samarbetsplattform baserad i Sverige inriktad på nya material från skogen. Våra dialoger med beslutsfattare sker ofta i samordning med branschorganisationer som Skogsindustrierna eller CEPI (Confederation of European Paper Industries) och ACE (Alliance for Beverage Cartons and the Environ - ment). CEPI har startat ett projekt under namnet 4evergreen, som eftersträvar att optimera cirkulariteten i fiberbaserade förpackningar. 4Evergreen lanserade del ett av Recyclability Evaluation Protocol för standardise - rade återvinningsbruk. Det är en ny europeisk metod som kan tillämpas i pappersindustrin för att utvärdera förpackningens återvinningsbarhet. Billerud ingår också i en arbetsgrupp som gör tester på komplexa förpackningar. Resultaten används för att ta fram riktlinjer gällande teknisk och praktisk återvinning, insamling och sortering för avsvärtning och specialiserade återvinningsbruk. Billerud driver liknande frågor på EU-nivå genom engagemanget i EXTR:ACT, en europeisk plattform för att öka återvinningen av dryckesförpackningar och liknande fiberbase - rade förpackningar med flera olika material. Billerud påbörjade nyligen arbetet i den europeiska arbetsgruppen för CEN-standardisering TC 261/SC4/WG3, med målet att fram två förpack - ningsstandarder: Definitions and principles for design-for-recycling of packaging; och Process and criteria to evaluate the recyclability of packaging. EPD och LCA Som stöd för sina miljöuttalanden gav Billerud i uppdrag till oberoende forskningsinstitut som RISE att genomföra livscykelanalyser (LCA) för våra produkter. Dessa analyser, som gjordes under 2016–2022 beaktar hela produktlivscykeln, från råvaruproduktion till avfallshantering eller återvinning av den färdiga förpackningen. Under 2023 har vi arbetat med att ta fram miljövarudeklarationer (EPD) för våra produkter som framställs i Region Europa och kan nu tillhanda- hålla EPD:er för många av dessa produkter. Med hjälp av en EPD kan kunderna jämföra en produkts prestanda utifrån ett miljöperspektiv genom produktlivscykeln. Kunderna kan också använda våra produk - ters EPD:er för att beräkna miljöpåverkan från sin färdiga förpackning, använda värdena till sina scope 3-beräkningar eller jämföra våra uppgif - ter med en konkurrents pappersprodukt. Alla våra data verifieras av en oberoende tredje part, godkänd av International EPD System. Mål och nyckeltal Definition Utfall 2023 Mål 2023 Andel av Billeruds förpackningspapper som är certifierat som återvinningsbart 1, % 100 100 Andel av produktionsenheter certifierade i enlighet med livsmedelssäkerhetsstan - darder1, % 100 100 1 Mål och utfall gäller den europeiska verksamheten Kommentarer till utfallet 100% av vårt förpackningspapper från Europa är certifierat som åter - vinningsbart. Det betyder att vi nådde vårt mål för 2023, som var 100%. 100% (100) av våra produktionsenheter i Region Europa är certifierade i linje med livsmedelssäkerhetsstandarder, vilket innebär att vi nådde målet om 100% till 2023. ===== SIDA 124 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 124 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Hållbar skogsråvara Påverkan Förnybara råvaror från skogen är vår viktigaste resurs. Hållbart skogs - bruk, där skogens samhällsrelaterade och biologiska tillgångar bevaras, är nödvändiga för att säkerställa tillgången till vedråvara under många år framöver. Vi köper in vedfiber från ansvarsfullt skötta skogar. Billerud gör inga inköp från skogar med högt bevarandevärde, illegalt avverkade vedkäl - lor, konfliktområden, genmodifierade skogar, skogsmark konverterad till annan markanvändning eller platser där det sker brott mot de mänskliga rättigheterna. Vi minskar riskerna genom att köpa in vedfiber från lågriskländer. Vedråvaran köps in så nära våra bruk som möjligt, vilket minskar miljöpåverkan från transporterna. Avverkning görs i enlighet med tillämpliga lagar och regler, och när Billerud fäller ett träd använder vi det så effektivt och smart som möjligt. De delar av stammen som har den största diametern och som håller den högsta kvaliteten levereras till sågverket, medan de tunnare delarna skickas till våra pappers- och kartongtillverkningsanläggningar. Bark och andra biprodukter används som bränsle vid bolagets bruk. Policyer och certifieringar Utöver Billeruds uppförandekod finns det ett antal koncernpolicyer och direktiv som styr vårt arbete. Våra direktiv hör samman med och är anpassade till Operations, Quality and Procurement Policy, Responsible Business Policy och Sustainability Policy. Nationella lagar och förord - ningar avseende skogsbruk anger minimistandarden för Billerud. Vi är tredjepartscertifierade enligt spårbarhetsstandarder fastslagna av Forest Stewardship Council ® (FSC®)1, Programme for the Endorsement of Forest Certification (PEFC) 2 och i Nordamerika Sustainable Forestry Initiative (SFI®). Billeruds system för due diligence-granskning säker - ställer att alla inköp följer rutinerna i FSC® Kontrollerat virke, Controlled Sources i PEFC spårbarhetsstandard, EU:s timmerlagstiftning EUTR och USA:s timmerlagstiftning Lacey Act. 97,9% av våra vedleverantörer i Europa (med ett inköpsvärde över ett visst tröskelvärde) undertecknade Billeruds uppförandekod för leveran - törer. I Nordamerika, där vi initierade processen med att underteckna uppförandekoden för leverantörer under 2023 var motsvarande siffra 42,2%. Aktiviteter Omkring 74% av vår vedfiber i Europa köptes in från svenska skogar och resten mestadels från Norge, Finland och Baltikum. I vår nordamerikan - ska verksamhet kom 96% av vedråvaran från området som omger våra bruk, det vill säga Michigan och Wisconsin, och en liten andel, 4%, kom från Kanada. Totalt köpte Billerud in ungefär 13,6 (15) miljoner kubikmeter vedfiber under 2023, varav omkring 10,8 (11,5) miljoner kubikmeter till vår europeiska verksamhet och cirka 2,8 (3,5) miljoner kubikmeter till vår verksamhet i Nordamerika. Vi fortsatte att ha ett nära samarbete med våra högt värderade vedleverantörer men köpte mindre material jämfört med tidigare år på grund av den allmänna marknadsnedgången under 2023 och högre lagernivåer hos våra kunder. Dessa höga lagernivåer avser delvis alltför stora lager under perioden efter pandemin. Säkerställa en stabil tillgång på vedråvara Billerud har långsiktiga inköpspartnerskap och nära samarbeten med skogsbolag, skogsägare och sågverk, vilket gör det möjligt för oss att uppfylla kraven på en kontinuerlig tillgång på hållbar, kostnadseffektiv vedfiber och säkerställa ett ansvarsfullt skogsbruk. Av Billeruds fibervolym till de svenska bruken under 2023 levererades cirka 78% av omkring 90 sågverk, skogsägarföreningar och stora skogsbolag, samt utifrån leveransavtal. Cirka 22% av denna fibervolym avverkades i Sverige av vår egen skogsbruksorganisation på mindre skogsägares marker och Bergvik Skog Östs marker. En del av de mindre skogsägarna har valt att certifiera sina skogar genom att bli medlemmar i Billeruds gruppcertifiering, som omfattar PEFC- och FSC®-certifiering. Denna grupp består i nuläget av 258 (223) medlemmar och har en sammanlagd skogsareal på cirka 108 000 (104 400) hektar skogsmark. Bergvik Skog Öst består av 360 000 hektar i mellersta Sverige. Vårt skogsförvaltningsarbete där, vilket avslutas 2024, inkluderar all avverk - ning, skogsbruk och praktiska frågor i samband med detta skogs - innehav. Vi har ett långsiktigt avtal att köpa in 1 miljon kubikmeter skog årligen från Bergvik Skog Öst. Vi bedriver inget skogsbruk i vår nordamerikanska verksamhet, där ungefär hälften av våra vedfiberinköp görs på den öppna marknaden och hälften köps in genom långsiktiga avtal med leverantörerna. Hela Billeruds fibervolym i Nordamerika levereras av 275 sågverk, oberoende virkesbolag och stora industriskogsägare utifrån leveransavtal. Hållbara inköp Billerud har processer och riktlinjer för att undvika inköp av råvara från illegal avverkning, från skogar med högt bevarandevärde, från regioner med allvarliga samhällskonflikter och där avverkningen leder till avskog - ning. För de skogar vi förvaltar i Sverige följer vi upp nyckeltal i verksamheten gällande biologisk mångfald och strävar ständigt efter att öka mar- kägarnas medvetenhet om denna fråga. Under 2023 erbjöd vi skogs - ägarna utbildning i avverkningsmetoder i enlighet med principerna för hyggesfritt skogsbruk. Det är ett förhållningssätt till hållbart skogsbruk där skogsbestånden är i en permanent, oregelbunden struktur. Detta skapas och bibehålls genom anpassade gallringar där man plockar 1 Inklusive externmassa 2 Från Brasilien, Uruguay och Kanada Region Europa Sverige, 74,3 Norge, 9,8 Finland, 7,6 Baltikum, 7,0 Övrigt2, 1,3 Region Nordamerika USA, 96 Kanada, 4 Vedförsörjning 1, 2023, % ut specifika träd. Vi ökade också medvetenheten om och anordnade utbildningar i naturnära skogsbruk, ett koncept som har lagts fram i EU:s skogsstrategi för 2030 med målet att förbättra naturhänsynen inom skogsbruket i Europa. Alla Billeruds leverantörer av vedråvara i Nordamerika erhåller obli - gatorisk utbildning i bästa praxis avseende vattenkvalitet, biologisk mångfald samt arbetsmiljö. Leverantörerna måste bygga på utbild - ningen varje år för att behålla sin certifiering som Qualified Logging Professional. Skydda den biologiska mångfalden Som en del av vårt skogsbruk i Europa vidtar vi åtgärder för att skydda värdefulla livsmiljöer så att naturligt förekommande växter och djur kan fortsätta att leva i skogen. I åtgärderna ingår bland annat: • Vid avverkning lämnas alla döda träd och höga stubbar skapas. Syftet är skydda och återskapa mer död ved i skogen, som insekter, svam- par och smådjur behöver för att överleva. • Röjnings- och gallringsaktiviteter planeras för att ge mer utrymme att kvarvarande träd att växa. • För att skydda ekosystemet runt vattendrag och andra känsliga bio - toper skapas och upprätthålls kantzoner där det behövs. • Lövträd uppmuntras. De är exempelvis till nytta för djur och andra arter, och kan även hjälpa skogarna att klara stormar bättre. • Enskilda utrotningshotade arter skyddas. Vi arbetar bland annat med damtoffelorkidéer, bon till duvhökar samt med att skydda knäroten. 1 FSC-C004906, FSC-C020000, FSC-C108771, FSC-C108782, FSC-C014984, FSC-C023846 2 PEFC/05-33-114, PEFC/05-23-68, PEFC/05-31-78, PEFC/05-33- 136, PEFC/05-33-135, PEFC/05-33-137, PEFC/29-31-92 ===== SIDA 125 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 125 Miljö Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 • Vid FSC®-certifierat skogsbruk avsätts minst 10% av den produktiva skogsmarken till bevarande eller samhällssyften. • Naturvårdsbränningar förekommer för att främja den biologiska mång - fald som är beroende av bränder. I linje med vårt åtagande att skydda utrotningshotade arter har Billerud sedan många år ett samarbete med Svenska Naturskyddsföreningen och ger ekonomiskt stöd för att skydda den vitryggiga hackspetten. Vi stöder också insatser för att förbättra förutsättningarna för gölgrodan och har studerat vilken sorts livsmiljö den behöver för att överleva. I Nordamerika har Billerud nära relationer med skogs- och markägare genom SFI® Fiber Sourcing Standard-certifiering. Som deltagare i SFI®-programmet står Billerud för viktiga ekonomiska och praktiska bidrag till SFI® Implementation Committees (SIC) i Michigan och Wisconsin, där huvuddelen av våra vedfiberinköp görs. SIC består av representanter för skogsbrukare från lokala skogsbolag, branschorga - nisationer, universitet, myndigheter, markägarsammanslutningar och naturskyddsgrupper som arbetar tillsammans för att främja ett hållbart skogsbruk. Det uppnås genom att bevilja bidrag till skogsforskning och utbildningsprogram för skolbarn, markägare och avverkare, samt att ta fram resurser och verktyg till markförvaltare. SIC-medlemmar i Michigan, Wisconsin och Minnesota har sedan 2022 samarbetat för att utveckla och upprätthålla en regional bedömning avseende biologisk mångfald vid inköp av fiber från skogar med särskilt högt bevarandevärde (Forests of Exceptional Conservation Value). Bedömningen har till syfte att identifiera globalt hotade arter och ekosys - tem som kan påverkas positivt eller negativt av skogsbruk. Informatio - nen används sedan för att ta fram utbildningsmaterial till skogsbrukare och skogshuggare. Syftet är att öka deras medvetenhet och erbjuda vägledning kring hur riskerna kan minskas för ekosystem och arter som till exempel den karnerblå fjärilen och den art av fladdermöss som går under namnet ”northern long-eared bat”. Mål och nyckeltal Definition Utfall 2023 Mål 2023 Andel inhemsk skogsråvara1, % Region Europa Region Nordamerika 99,5 100 96 96 Gruppcertifierade skogsägare (FSC® och PEFC)2, antal 258 250 1 Inhemsk skogsråvara: Massaved köpt från Europa till vår europeiska verksamhet. Massaved köpt från USA och Kanada till vår nordamerikanska verksamhet. Exlusive externmassa 2 Mål och utfall gäller den europeiska verksamheten Indikatorer på biologisk mångfald 2023 2022 2021 Hänsynsuppföljning, cirka 60 trakter Andel trakter godkända avseende hänsyn till sociala värden, exempelvis leder och stigar. 100 100 97 Kvaliteten på utförd natur- och kulturhänsyn vid hänsynsuppföljning: Andel trakter utan körskador med stor och måttlig påverkan >85 % 93 90 88 Andel trakter med godkända kantzoner >90% 100 90 100 Andel godkänd kantzonsyta, % 100 92 99 Andel godkänd hantering av hänsynskrävande biotoper >85 % 97 94 96 Andel godkänd areal hänsynskrävande biotoper, % 98,5 98,8 99,6 Andel rätt hantering högstubbar >95% 91 92 97 Medelantal högstubbar / ha 4,6 4,9 4,8 Andel rätt hantering gröna träd/levande träd/evighetsträd >90 % 96 93 97 Andel rätt hantering öppna ytor >85 % 97 98 98 Andel rätt hantering kulturlämningar >90 % 95 100 100 Andel godkänt hanterade enskilda kulturlämningar, % 99 100 100 Andel rätt hantering fornlämningar 100% (betyg 0, 1 och 2 är rätt hantering) 100 100 100 Andel godkänt hanterade enskilda fornlämningar, % 100 100 100 I tabellen ovan redovisas en del av resultatet av uppföljning av indirekta åtgärder för att gynna den biologiska mångfalden inom den egna skogsför- valtningen i Sverige 2021–2023. Kommentarer till utfallet Andelen inhemsk vedråvara var 99,5% (99,3) i Region Europa. Motsva- rande siffra i Region Nordamerika var 100% (100). Årsmålet på 96% nåddes därmed i båda regionerna. Sedan 2005 har vi haft som mål att öka antalet gruppcertifierade privata skogsägare varje år, utifrån lång- och kortsiktiga mål. Vårt mål för 2023 var att öka antalet privata skogsägare som är certifierade genom Billerud till 250, och vid årets utgång hade vi 258 (223) stycken. Under året certifierade Billerud 39 nya skogsägare. Skogsägare och virkes­ leverantörer, 2023 Bergvik Skog Öst AB Certifierade skogsägare Marma Skog Skogsmark enligt EU/FAO, ha 318 000 92 400 26 300 Skogliga impediment, ha 21 300 8 400 1 800 Frivilligt avsatt skog, ha 22 100 7 100 6 500 Areal övrig hänsynsmark, ha 18 300 5 900 2 500 Formellt avsatt skog, ha 2 200 mindre 2 700 Skog utan brukande, % 20 23 51 ===== SIDA 126 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 126 Socialt Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Socialt Engagerade arbetsplatser Påverkan Vi strävar efter att skapa en inkluderande arbetsplats präglad av mång - fald, där ett gott ledarskap och utvecklingsmöjligheter ger utrymme för medarbetarna att bidra och känna sig respekterade och uppskattade. Att ha en mångsidig arbetsstyrka som representerar de samhällen där vi arbetar och de kunder vi betjänar är avgörande för vår innovation. Vi värdesätter vår mångfald av medarbetare med olika bakgrund och livserfarenhet som bidrar med olika synpunkter till Billerud. Engagerade och diversifierade medarbetare är en nyckel till vår fortsatta konkurrens - kraft. Att vara en attraktiv arbetsgivare är viktigt på dagens konkurrensutsatta arbetsmarknad. I vårt långsiktiga arbete med att attrahera nya samt behålla och utveckla befintliga talanger initierade vi för flera år sedan programmet ”Hållbart ledarskap” och under 2023 har vi även rullat ut programmet ”Hållbara medarbetare”. Policyer Vi strävar efter att erbjuda en säker och engagerande arbetsmiljö där medarbetarna kan utvecklas. Arbetsvillkor specificeras i vår People Policy och Health and Safety Policy. Var och en av dessa koncernpoli- cyer stöds av styrdokument och koncerndirektiv gällande bland annat mångfald och inkludering, vilket uppdaterades under 2023 för att säker - ställa relevans för våra bruk och vår verksamhet i olika länder. Aktiviteter Mångfald och inkludering Vi rekryterar från en bred talangpool som sträcker sig bortom våra traditionella nätverk för att uppnå mer mångfald och även se till att vi hittar den person som är mest kompetent till befattningen. Vi beaktar våra hållbarhetsmål när vi rekryterar sommarjobbare och trainees. I vår traditionellt mansdominerade bransch strävar vi efter att ha en mer jämställd representation av kvinnor. I vårt arbete med att locka fler kvinnor till vår bransch och till en karriär som ingenjör samarbetar vi med externa parter som Womengineer, en stiftelse baserad i Sverige som uppmuntrar unga kvinnor att bli ingenjörer. I Region Nordamerika utgör en tvärfunktionell grupp med kvinnor en del av den nya arbetsgruppen Women in Business Taskforce som arbetar med de utmaningar och hinder som kvinnor i näringslivet ställs inför. Målet är att skapa en positiv, inbjudande och stödjande arbetsplats för alla medarbetare inom vår nordamerikanska verksamhet och öka antalet kvinnor på arbetsplatsen samt i ledande befattningar. Under året gick den här arbetsgruppen ett steg längre i arbetet genom att ansluta sig till Women in Manufacturing, en nationell förening som arbetar med att stödja, främja och inspirera kvinnor som arbetar i tillverkningsindustrin. Vi uppmuntrar till en fortlöpande diskussion om mångfald och inklu - dering genom en verktygslåda med resurser för personer i ledande befattningar. Därtill finns det kommittéer för mångfald och inkludering på respektive arbetsplats som träffas varje kvartal. Under 2023 lanserade vi en e-utbildning om mångfald och inkludering för samtliga medarbe - tare. Vi utbildar nya chefer i mångfald och inkludering, och genomför lönekartläggningar för att säkerställa att lönerna inte beror på kön utan på befattning, prestation och kompetens. Dessutom justerar vi arbets - villkoren för att de ska passa alla, bland annat genom ergonomiska hjälpmedel och specialanpassade arbetskläder. På lokal nivå har vi kommittéer vid våra olika bruk som genomför workshops, utbildningar och event kopplade till mångfald och inkludering, som att delta i Pride- parader. Trots våra åtgärder nådde vi inte våra satta mål under 2023. Vi förstår att förändring tar tid, men vi är fast beslutna att fortsätta vårt arbete för att öka mångfalden. Vårt varumärke som arbetsgivare Vi arbetar kontinuerligt för att öka medvetenheten om Billerud som ett förstahandsval som arbetsgivare eftersom det hjälper oss att rekrytera de främsta talangerna. Efter integrationen av den nordamerikanska verksamheten har vi definierat ett gemensamt arbetssätt för att delta i kampanjer och synas på sociala medier som ett Billerud och vi har uppdaterat vårt kommunikationsmaterial för att både representera och attrahera en större mångfald. Under 2023 gjorde vi om utseendet på Billeruds interna och externa webbplatser och uppdaterade vår introduktionsportal för nyanställda och vår karriärsida för att bättre lyfta fram bolaget som ett Billerud. Vi arbetar med att stärka vår närvaro på mässor, event och i relevanta, digitala rekryteringskanaler. Vi erbjuder studiebesök och deltar i employer branding-event på universitet och skolor samt erbjuder praktikplatser till säsongsanställda som ofta kom - mer tillbaka och arbetar heltid på våra bruk. Under 2023 utbildade vi 121 praktikanter totalt i vår verksamhet. Hållbara ledare och medarbetare Vi vill att alla våra medarbetare ska vara hållbara och med det menar vi att vi vill ge dem möjlighet att växa och utvecklas tillsammans med oss. För att bidra till att uppnå det erbjuder vi utbildning och stöd genom våra program och akademier Sustainable Leadership och Sustainable Employee. Under 2023 fortsatte vi att implementera vårt Sustainable Leadership Program i Region Nordamerika. Programmet är utformat för att hjälpa våra ledare att leverera i enlighet med de förväntningar Billerud har på sina ledare. Vi har arbetat med programmet sedan 2018. Billerud definierar en hållbar ledare som en person som kommunicerar effektivt, leder en säker arbetsmiljö, driver förändringar och resultat samt frigör potentialen hos andra. Utöver att ta hand om sina team och andra kollegor handlar det om att ta hand om sig själv. Vid årets utgång hade omkring 50% av alla ledare i Region Nordamerika fått utbildning och de återstående ledarna kommer att genomgå utbildningen Sustainable Leadership under 2024. Över 150 ledare deltog globalt i utbildningspro - gram inom Sustainable Leadership under 2023. Under 2023 tog Billerud fram och implementerade ett Sustainable Employee-program som har till syfte att uppfylla målen i affärsstrategin genom att stärka Billeruds företagskultur, arbeta som ett Billerud och stödja medarbetarna i sina enskilda roller. I programmet ingår en Sustainable Employee Academy för att stödja och utbilda medarbe- tarna i företagsvärderingar, uppförandekoden, policyer, direktiv och processer. Vidare kan våra medarbetare som en del av denna akademi välja utbildningar för att utveckla olika färdigheter och kompetenser, däribland mångfald och inkludering, att navigera genom förändringar samt återkoppling och coachning som hållbar medarbetare. För att säkerställa relevans har programmet utformats baserat på synpunkter från 600 medarbetare på våra bruk och kontor över hela världen. Inom ramen för programmet kommer en e-utbildning med titeln ”Being a Sustainable Employee” släppas under 2024 och kommer att vara möjlig för alla att genomföra samt vara en obligatorisk del av introduktionen av nya medarbetare. Medarbetarundersökning Vi uppmanar alla medarbetare att delta i våra medarbetarundersök - ningar, som är konfidentiella och anonyma. Under 2023 hade vi en svars- frekvens på 86%. Det är högre än föregående år (79%) och något högre vid en jämförelse med andra företag i vår bransch. Sedan vårt Sustaina- ble Leadership Program lanserades under 2018 har ledarskapspoängen stigit stadigt och nådde en rekordhög nivå på 82 i år. Undersökningen ger en god bild av våra styrkor som arbetsgivare och erbjuder viktiga insikter i områden som behöver förbättras. De områdena följer vi upp med förbättringsåtgärder. Under 2023 fick Billerud ett antal utmärkelser som en attraktiv arbets - givare. Bland annat utnämndes Billerud för femte året i rad till en av Sveriges mest attraktiva arbetsgivare i YPAI (Academic Work’s Young Professional Attraction Index). Utmärkelser 2023 Academic Work/YPAI Bland de 100 mest attrak- tiva bolagen för femte året i rad. Uppmärk­ sammat av Karriärföretag Billerud utnämndes för tionde gången till ett 100 Career Company. 4potentials Billerud fick återigen ett erkännande som Talent Company. Uppmärk­ sammat av Young Professional Billerud är bland de 100 mest attrak- tiva bolagen. ===== SIDA 127 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 127 Socialt Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Mänskliga rättigheter Risker förknippade med mänskliga rättigheter och arbetsrätt kan före - komma både internt och i vår värdekedja. Billerud har undertecknat FN:s Global Compact och har förbundit sig att respektera och främja interna - tionella mänskliga rättigheter i vår egen verksamhet samt i värdekedjan. Billerud stödjer FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, och är medvetna om att företagen har en skyldighet att res- pektera mänskliga rättigheter. Vi agerar vid alla identifierade allvarliga fall av brott mot mänskliga rättigheter som vi orsakar, bidrar till eller har koppling till. Tvångsarbete, ofrivilligt arbete eller barnarbete i någon form är oacceptabelt i Billeruds värdekedja. Billerud respekterar alla medar - betares rätt att bilda, ansluta sig till eller avstå från att ansluta sig till en fackförening eller annan förening som rör relationen mellan arbetsgivare och arbetstagare, och till kollektiva förhandlingar. Arbetsförhållanden och villkor är i enlighet med gällande lagar och kollektivavtal där vi har verksamhet. Om inga gällande kollektivavtal finns tillgängliga så följer vi våra företagspolicyer, gällande lagar och relevant branschpraxis. Ansvar för att hantera vår styrningsmodell för att skydda mänskliga rättigheter är fördelat mellan Legal & Compliance- och Sustainabi - lity-funktionen. Koncernens efterlevnadsprogram för ansvarsfullt företagande (Compliance Program on Responsible Business) omfattar åtgärder som riskbedömningar, kontroller av affärspartners på hög - riskmarknader, due diligence-granskningar och revisioner samt, som tillämpligt, relevant utbildning, uppföljning, rapportering och redovis - ning. Risker förknippade med mänskliga rättigheter omfattas också av bolagets ERM-process (Enterprise Risk Management). Såväl hälsa och säkerhet som diskriminering identifieras som prioriterade områden som kan innebära en påverkan på mänskliga rättigheter i den egna verksam- heten. Ursprungsbefolkningarnas rättigheter utgör en del av Billeruds förhållningssätt till mänskliga rättigheter och hör främst samman med ett ansvarsfullt skogsbruk samt att säkerställa konsultation med företrädare för rennäringen i samband med avverkning och övrig skogsbruks - verksamhet. För vår leverantörskedja finns det en uppförandekod för leverantörer som i detalj anger minimikraven. Mål och nyckeltal Definition Utfall 2023 Mål 2023 Region Europa Andel kvinnliga medarbetare totalt, % 23,5 27 Andel kvinnliga chefer, % 25,8 29 Region Nordamerika Andel kvinnliga medarbetare totalt, % 17,2 20 Andel kvinnliga chefer, % 23,4 29 Kommentarer till utfallet Vi arbetar aktivt för att öka andelen kvinnor i företaget och andelen kvinnor i ledande befattningar och uppmuntrar aktivt fler kvinnor att börja jobba på Billerud med riktad marknadsföring av varumärket och riktade rekryteringsaktiviteter. Vi är medvetna om att kvinnor är under - representerade i industrisektorn och förstår att det kanske inte går att uppnå förbättringar direkt, men vi är fast beslutna att fortsätta arbetet för att öka mångfalden. Totalt var 21,7%(22,2) av våra fast anställda kvinnor och andelen kvinnliga chefer var 25.0% (26,3). Kommentarer om medarbetarstatistik Medelantalet anställda 2023 var 6 134 (5 525). De flesta av dem, över 66%, är anställda i Sverige. Anställda baserade i Asien tillhör Region Europa. Entreprenörer: Den vanligaste gruppen av medarbetare som är entre - prenörer i verksamheten är underhållsentreprenörer som anlitas för att utföra underhållsarbete på utrustningen. De anlitas bland annat för att arbeta med ersättning av reservdelar, reparationer, inkörningar eller återmontering. Koncernen hade cirka 2 100 (2 000) entreprenörer (FTEs) som arbetade för Billerud under 2023. Beräkningarna baseras på regist - rerade arbetade timmar för Billerud, och i de fall data saknades gjordes uppskattningar. Medarbetare, 2023 1 Totalt Sverige Nord­ amerika Finland Baltikum Övriga Europa Asien Antal anställda i medelantal 6 134 4 057 1 774 105 69 40 89 Antal fast anställda vid årets slut 5 761 3 808 1 723 104 69 38 19 varav kvinnor, % 21,7 23,6 17,2 15,4 27,5 23,7 57,9 varav kollektivanställda, % 59,9 56,0 69,5 69,2 66,7 0 0 varav tjänstemän, % 40,1 44,0 30,5 30,8 33,3 100 100 Andel kvinnliga chefer, % 25,0 25,3 23,4 33,3 33,3 16,7 100 Genomsnittsålder, år – 46 46 46 54 50 43 Andel sjukfrånvaro 2, 2023 Total sjukfrånvaro i % av arbetad tid 3,7 4,1 – 4,6 5,6 1,8 0,7 Andel sjukfrånvaro av arbetad tid, män, % 3,8 3,8 – 4,6 6,0 1,3 0,7 Andel sjukfrånvaro av arbetad tid, kvinnor, % 5,1 5,1 – 4,7 4,6 2,5 0,7 1 Data för ScandFibre Logistics AB och Bomhus Energi AB är inkluderade i tabellen ovan, förutom gällande ”Andel kvinnliga chefer” och ”Genomsnittsålder” 2 Data för den nordamerikanska verksamheten har inte inkluderats Medarbetarsamtal: 99,6% (99) av våra medarbetare globalt hade med - arbetarsamtal under 2023. För Nordamerika innefattar våra data enbart tjänstemän. Kollektivavtal: 85% (80) av de anställda omfattas av kollektivavtal. Sjukfrånvaro: Sjukfrånvaron var 3,7 (4,0). Som tidigare är det i den äldre gruppen av medarbetare, över 50 år, som sjukfrånvaron är störst. I åldersgruppen 30-49 är sjukfrånvaron som lägst. Personalomsättning: Totalt uppgick personalomsättningen till 7,7 (9,9). Utbildningstimmar: Utbildningstimmar per medarbetare minskade till 10,8, jämfört med 12,7 under 2022. Styrande organ1 Kvinnor Män Under 30 år 30–50 år Över 50 år Styrelsen 2, % 33 67 0 17 83 Koncernledningen, % 25 75 0 50 50 1 Avser sammansättning vid avlämnande av årsredovisning 2 Arbetstagarrepresentanter räknas inte med i tabellen ovan. Vid inkludering av arbets - tagarrepresentanter: 25% är kvinnor och 10% är i åldersgruppen 30–50, och 90% i åldersgruppen över 50 år Anställda per kön, 31 december 2023 Kvinnor Män Totalt Antal anställda 1 273 4 537 5 810 Antal fast anställda 1 242 4 493 5 735 Antal visstidsanställda 31 44 75 Antal heltidsanställda 1 257 4 497 5 754 Antal deltidsanställda 1 16 40 56 1 I den europeiska verksamheten: alla medarbetare som arbetar mindre än 100%. I den nordamerikanska verksamheten: alla medarbetare som arbetar mindre än 30 timmar/ vecka ===== SIDA 128 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 128 Socialt Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Anställda per region, 31 december 2023 Europa Nordamerika Asien Totalt Antal anställda 4 058 1 733 19 5 810 Antal fast anställda 3 993 1 723 19 5 735 Antal visstidsanställda 65 10 0 75 Antal heltidsanställda 4 013 1 722 19 5 754 Antal deltidsanställda 1 45 11 0 56 1 I den europeiska och asiatiska verksamheten: alla medarbetare som arbetar mindre än 100%. I den nordamerikanska verksamheten: alla medarbetare som arbetar mindre än 30 timmar/vecka Utbildningstimmar 1, 2023 Män Kvinnor Totalt Genomsnittligt antal utbildningstimmar per heltidsanställd 2 11,1 10,0 10,8 30 år eller yngre 31–50 51 år eller äldre Genomsnittligt antal utbildningstimmar 3 17,6 11,6 9,5 1 Data för den nordamerikanska verksamheten har inte inkluderats 2 Per medelantal anställda 3 Baserat på antal anställda vid årets utgång (fast anställda och visstidsanställda) Personalomsättning, 2023 Europa Nordamerika Asien Antal personer som avslutade sin anställning 306 130 6 Antal nyanställningar 360 131 0 Personalomsättning, % 7,7 7,5 31,61 Personalomsättning – frivillig (egen uppsägning), % 4,0 3,4 5,3 Antal befattningar tillsatta med interna kandidater 144 36 0 1 På grund av avyttinrgen av Managed Packaging Kompensationsförhållande 1, 2023 Förhållandet av den årliga totala ersättningen för organisationens högst betalda person till den årliga genomsnittliga ersättningen, heltidsbasis, för samtliga medarbetare (exklusive den högst betalda personen): 21,67 Förhållandet av den procentuella ökningen av årliga totala ersättningen för organisationens högst betalda person till den genomsnittliga procentuella ökningen av den årliga totala ersättningen för samtliga medarbetare i Sverige och Nordamerika (exklusive den högst betalda personen): 1,01 1 Ersättningen inkluderar fast och rörliga kort- och långfristiga ersättningar och förmåner Analys av jämställda löner, 2023 Genomsnittlig grundlön, kvinnor i förhållande till män, % 1 2 3 4 Kollektivanställda 95 95 97 – Tjänstemän 91 95 – 77 Den årliga lönekartläggningen i våra svenska legala enheter genomfördes tillsammans med en fackförenings - representant. Analysen resulterade i tre lönejusteringar. Av tabellen framgår kvinnornas genomsnittliga löner jämfört med männens. Koncernledningen är undantagen. I Finland, för samtliga anställda, betalas kvinnor 94% i förhållande till män. Sverige, 66,2 USA, 29,0 Finland, 1,7 Övrigt, 3,1 Åldersfördelning, totalt Billerud, fast anställda, 31 december 2023 Andel sjukfrånvaro per åldersgrupp 1, 2023 0 5 10 15 20 25 60-50-5940-4930-39-29 % Blue collar White collar 0 1 2 3 4 5 50-30-49-29 % Andel anställda per land, 2023, % 1 Data för den nordamerikanska verksamheten har inte inkluderats. ===== SIDA 129 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 129 Socialt Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Säkerheten först Påverkan Hälsa och säkerhet prioriteras på Billerud. Vi anser att ingen ska bli skadad eller drabbas av ohälsa på grund av sitt arbete. En sund och säker arbetsplats är en grundläggande rättighet och vi arbetar konti - nuerligt för att erbjuda detta genom att identifiera och eliminera risker. Vi arbetar för att upprätthålla en säker arbetsmiljö genom att hålla våra krav uppdaterade, genom att ha uppdaterade regelverk, genomföra kontinuerliga riskbedömningar och bibehålla en kultur där vi väljer den säkra vägen före den osäkra. På Billerud är vi också medvetna om att ett starkt säkerhetsresultat har en positiv påverkan på lönsamheten. Förutom att minska tillbud och olyckor bidrar sunda och säkra arbetsplatser till en effektivare produk - tion, vilket innebär att de är helt avgörande för en stabil, hållbar och lönsam verksamhet. Policyer och certifieringar Billerud har en arbetsmiljöpolicy (Health and Safety Policy). I den uttrycks övergripande principer och allmänna åtaganden gällande säkerhet och arbetsmiljö. Alla medarbetare måste underteckna ett åtagande om en säker arbetsplats och följa upp detta åtagande i sina årliga utvecklingssamtal med chefer. Policyn kompletteras av ett arbetsmiljödirektiv för arbetsmiljörelaterade krav. Policyn och direktivet gäller alla som arbetar på Billerud eller för bolagets räkning, inklusive styrelseledamöter, medarbetare, praktikan - ter och entreprenörer. Policyn finns bland annat till för att garantera att hälsa och säkerhet är en integrerad del av samtliga aktiviteter och beslut i hela bolaget och att detta görs i samarbete med medarbetarna och de fackföreningar som företräder medarbetarna. Billeruds VD är ansvarig för policyn och dess implementering, samt säkerställer att den kom - municeras samt att efterlevnaden av den följs upp. Alla som företräder Billerud förväntas rapportera brott (och misstänkta brott) mot policyn. Vår uppförandekod för leverantörer specificerar Billeruds minimikrav gällande arbetsmiljö för leverantörer. Arbetsmiljö är en del av leveran- törsutvärderingarna. Certifiering av bruken Under 2023 hade vi ett fokus på att utvärdera våra europeiska bruk enligt ISO 45001, och vi är nu på god väg mot en certifiering. Vårt mål är att samtliga europeiska bruk ska vara ISO 45001-certifierade senast 2025. Billerud har för närvarande ett arbetsmiljöledningssystem med gemensamma rutiner för både den europeiska och nordamerikanska verksamheten, som motsvarar kraven i ISO 45001 samt nationella lagkrav. Målet för bruken i Region Nordamerika är att i framtiden erhålla ISO 45001-certifiering. Aktiviteter Utbildning och säkerhetskultur Vi kommunicerar ett tänkesätt präglat av säkerheten främst och främjar ett gemensamt ansvar för att bygga upp en säkerhetskultur och en skadefri arbetsplats. Vår färdplan för säkerhet har noll olyckor som mål, eftersom vi är övertygade om att alla olyckor kan förebyggas. Billeruds löpande treåriga färdplan för säkerheten drar upp ramarna för mål, mål- sättningar, strategier och nyckeltal för vår verksamhet. Åtgärdsplanerna revideras årligen efter behov. Ett hälso- och säkerhetstänk kommuniceras genom ledarskapet i den dagliga verksamheten och betonas i ett flertal olika kanaler som affi - scher, broschyrer och på intranätet. Alla medarbetare genomgår säker - hetsutbildning, som utgör en del av introduktionen för nya medarbetare. Under 2023 lanserade vi vårt Sustainable Employee Program som bland annat belyser betydelsen av att bry sig om och sätta säkerheten först. Vårt Sustainable Leadership Program sätter också säkerheten först och vi utbildar våra ledare i hur de ska kunna säkerställa en arbetsmiljö som är fysikt säker och psykologiskt trygg. Därutöver erbjuder vi ledarutbild - ningar i säkerhet för alla förmän och chefer i Region Nordamerika samt operatörssäkerhetsutbildning till all personal i produktionen. Det finns även särskilda utbildningar om t.ex. hantering av kemikalier och tunga maskiner. Att bygga upp en säkerhetskultur sträcker sig även till våra entreprenörer som får utbildning och som måste rapportera alla skador, incidenter och observerade risker. Informationen läggs in i en rapport och följs upp. Regler och processer Våra tio livräddande regler, som kommuniceras genom utbildning, på intranätet, via affischer samt under möten, har fokus på arbetsområden där skaderisken är särskilt stor, och de vägleder medarbetare och underentreprenörer som arbetar på våra anläggningar i säkra metoder. Reglerna innefattar bland annat hur kemikalier hanteras på ett säkert sätt, behovet av skriftliga tillstånd för högriskarbete och en påminnelse om att hålla säkerhetsavstånd till rörliga maskindelar. Underhåll och annat arbete med utrustning får bara utföras om utrust - ningen har stängts av på ett säkert sätt. Processer för bryt- och låsru - tinerna har utformats för att säkerställa detta. Revisioner av bryt- och låsrutinerna genomfördes i båda regionerna under året och samtliga anläggningar fick en åtgärdsplan med rekommendationer. De flesta rekommendationerna hade omsatts i praktiken vid årets slut. Regler och föreskrifter gällande personlig skyddsutrustning (PPE) har skärpts, och Billerud höjde under 2023 standardern vid bruken för att uppfylla de högsta säkerhetskraven och säkerställa att samma krav gäl - ler för alla bruk och leverantörer. Det genomfördes under året arbete för att öka medvetenheten inom Billerud gällande PPE och möten hölls med entreprenörer för att säkerställa att de också förstår och följer kraven. Säkerhetsvandringar och granskningar Medlemmarna i ledningsgruppen vid respektive bruk genomför säkerhetsmöten, säkerhetsvandringar och/eller säkerhetsgranskningar. Under 2023 genomförde medlemmarna i ledningsgrupperna minst 30 säkerhetsvandringar i Region Europa. Det gav totalt 1 923 säker- hetsvandringar, vilket var över målet på 1 680. I region Nordamerika genomfördes totalt 1 602 säkerhetsgranskningar, vilket var över vårt mål på 1 332. Säkerhetsvandringarna och granskningarna bidrar till att göra medlemmarna i ledningsgruppen synliga på fabriksgolvet, något som uppskattas av såväl medarbetare som chefer. Företagshälsovård Alla våra medarbetare har fri tillgång till hälsovård genom interna och/ eller externa tjänsteleverantörer. Tjänsterna innefattar tillgång till läkare, sjuksköterskor, ergonomer och övriga sjukvårdsspecialister. Produk - tionsanläggningarna håller regelbundna kampanjer om bland annat välbefinnande, träning och kostrådgivning. Utöver fysisk och psykisk hälsa är vi också medvetna om behovet av att bryta stigmat kring frågor som gäller psykisk ohälsa och erbjuder stöd till dem som behöver det. De främsta typerna av arbetsrelaterade skador i Region Nordamerika är blåmärken, stukningar och sträckningar, brännskador och sårska - dor, medan de främsta riskerna är exponering för kemikalier, kontakt med vassa föremål, samt halk- och fallolyckor. I region Europa är de främsta typerna av arbetsrelaterade skador klämskador, stukningar och sträckningar, sårskador, brännskador och ögonskador, medan de främsta riskerna är halk- och snubbelolyckor, fall på samma nivå, akut överbelastning och kontakt med vassa föremål. Andra arbetsrelaterade risker omfattar brand, explosion, att träffas av fallande föremål, trafik och att klämmas mellan föremål. Belastningsskadorna minskade i Region Nordamerika med 50% jämfört med föregående år, medan Region Europa noterade en ökning av anta- let akuta belastningsskador som rapporterades under 2023. Riskbedömning och observationer Identifieringen av faror, riskbedömningar och utredning av säkerhets - incidenter genomförs för varje avdelning och enhet och är respektive chefs ansvar. Arbetsmiljöspecialister faciliterar detta genom utbildning, skriftliga riktlinjer och checklistor för att följa upp resultaten. Skydds - ombud och medarbetare är delaktiga i hela riskhanteringsprocessen. Riskbedömningar görs genom att bedöma både konsekvenserna av och sannolikheten för att risken ska uppstå. Därtill görs regelbundna uppdateringar av riskbedömningar och planer för att minska riskerna. Identifieringen av faror baseras på lagkrav, hänsyn till organisatoriska, sociala och fysiska faktorer, incidentrapporter, riskobservationer, poten - tiella nödsituationer, förändringar och lärdomar från olika typer av data. Riskobservationer handlar om att ta gemensamt ansvar för att se, agera och rapportera en risk innan det sker ett tillbud eller en olycka. Det är ett arbete som kan bidra till en säkrare arbetsplats, och är anledningen till att alla medarbetare och entreprenörer uppmuntras att identifiera och rapportera osäkra situationer eller handlingar. Riskobservationer inkluderar även positiva observationer med målet att lyfta fram positiva exempel. Under 2023 var antalet rapporterade risk- och säkerhets - observationer i region Europa 14 145. Målet framåt är att öka antalet riskobservationer som rapporteras och för 2024 är vårt mål minst 5,2 riskobservationer per medarbetare i genomsnitt. Antalet riskobservatio - ner rapporterade i region Nordamerika uppgick till 1 622, vilket var över vårt mål på 1 128 riskobservationer. ===== SIDA 130 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 130 Socialt Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Quinnesec belönat för mycket god hälsa och säkerhet på arbetsplatsen Bruket i Quinnesec belönades med fortsatt status som Star-deltagare i Michigan Voluntary Protection Program (MVPP), som belönar goda resultat för hälsa och säkerhet på arbetsplatsen. Quinnesec erhöll ursprungligen den här statusen 2001, vilket gör Quinnesec-bruket till den anläggning i delstaten som har behållit sin status som MVPP Star längst. Mäta skadefrekvensen (LTIFR) Alla risk- och säkerhetsobservationer, säkerhetsrundor och/eller säker - hetskontroller i båda våra regioner redovisas i vår arbetsmiljörapport. Vårt slutmål är noll olyckor och som ett första steg arbetar vi för en frekvens för olyckor som leder till frånvaro under 1,5. Risk- och säker- hetsobservationer är ett ledande nyckeltal. För 2023 uppgick frekvensen för frånvaro-olyckor anställda och entreprenörer i vår europeiska verk - samhet till 4,3 (7,3), vilket innebär en förbättring jämfört med föregående år. Frekvensen för frånvaro-olyckor för anställda och entreprenörer i vår nordamerikanska verksamhet var 1,6. Det är första gången vi inklude - rade data från våra entreprenörer i Nordamerika. Säkerhet8 2023 2022 2021 Billerud totalt 1 Europa Nordamerika 1 Billerud totalt 2 Billerud totalt 7 Anställda Entrepre­ nörer Summa arbetskraft Anställda Entrepre­ nörer Summa arbetskraft Anställda Entrepre­ nörer Summa arbetskraft Anställda Entrepre­ nörer Summa arbetskraft Anställda Entrepre­ nörer Summa arbetskraft Antal dödsolyckor 1 0 1 1 0 1 0 0 0 0 1 1 0 0 0 Antal allvarliga arbetsskador 2 0 2 2 0 2 0 0 0 5 2 7 4 2 6 Antal LTI3 39 15 54 37 10 47 2 5 7 65 20 85 48 18 66 Antal TRI4 72 29 101 65 20 85 7 9 16 102 27 129 76 23 99 Miljon arbetade timmar 11,8 4,2 16,0 8,1 3,6 11,7 3,7 0,7 4,3 11,9 2,9 14,8 8,1 2,2 10,3 LTIFR5 3,6 3,6 3,6 4,9 2,8 4,3 0,5 7,5 1,6 5,4 6,9 5,7 5,9 8,3 6,4 TRIFR6 6,1 6,9 6,3 8,0 5,6 7,3 1,9 13,5 3,7 8,5 9,3 8,7 9,4 10,6 9,6 Riskobservationer 15 513 254 15 767 13 891 254 14 145 1 622 – 1 622 7 301 303 7 604 4 813 517 5 330 Säkerhetsrundor 1 923 – 1 923 1 923 – 1 923 – – – 1 619 – 1 619 666 – 666 Grundläggande säkerhetskontroll (Key Safety Procedure Audit, KSPA) 1 602 – 1 602 – – – 1 602 – 1 602 687 – 687 – – – 1 Siffrorna i tabellen är exklusive blastomykos. Inklusive blastomykos: Billerud totalt, 2023 Dödsolyckor, Anställda: 1. Entreprenörer: 1. Totalt: 2 LTI, Anställda: 83. Entreprenörer: 16. Totalt: 99 TRI, Anställda: 210. Entreprenörer: 36. Totalt: 246 LTIFR, anställda: 7,3. Entreprenörer: 4,0. Totalt: 6,4 TRIFR, anställda: 17,8. Entreprenörer: 8,5. Totalt: 15,3 Nordamerika, 2023 Dödsolyckor, anställda: 0. Entreprenörer: 1. Totalt: 1 LTI, Anställda: 46. Entreprenörer: 6. Totalt: 52 TRI, Anställda: 145. Entreprenörer: 16. Totalt: 161 LTIFR, Anställda: 12,5. Entreprenörer: 10,5. Totalt: 12,2 TRIFR, Anställda: 39,5. Entreprenörer: 23,9. Totalt: 37,1 2 Siffror från Nordamerika 2022 inkluderar inte entreprenörer 3 Skador med frånvaro 4 Totalt antal olyckor och ohälsa som leder till dödsfall, frånvaro, medicinsk behandling eller anpassade arbetsuppgifter 5 Frånvaroolyckor per 1 000 000 arbetade timmar 6 Total frekvens av olyckor och ohälsa som leder till dödsfall, frånvaro, medicinsk behand - ling eller anpassade arbetsuppgifter, per 1 000 000 arbetade timmar (Total Recordable Injury Frequency Rate) 7 Före förvärvet av Verso 8 Data för ScandFibre Logistics AB och Bomhus Energi AB är inkluderat Dödsolycka på bruket i Frövi En tragisk dödsolycka inträffade på Frövibruket den 30 april 2023. En medarbetare vid bruket i Frövi hittades medvetslös i en sektion av massa bruket. Ett försök till hjärträddning gjordes, men mannen avled senare på sjukhuset. Efter en utredning konstaterades dödsorsaken senare vara exponering för den giftiga gasen svavelväte (H2S). Billerud genomförde en omfattande intern utredning av händelsen och har därefter förtydligat sina säkerhetsinstruktioner för operatörer och instruktioner till cheferna att följa upp att regelverket efterlevs. Billerud har delat med sig av resultaten av utredningen och samarbetar med Arbetsmiljöverket och Polisen i deras pågående utredning av händelsen. Sjukdomsutbrott Produktionen vid bruket i Escanaba var vilande i tre veckor under andra kvartalet för att proaktivt genomföra rekommendationerna från hälso- och arbetsmiljöexperter i samband med ett blastomykosutbrott på bruket. Efter noggrann sanering av bruket återupptogs verksamheten med framgång. Hittills har inga blastomykossporer hittats i Escanaba- bruket. Även om ingen direkt koppling har fastställts, har en person som arbetade som entreprenör vid bruket och var infekterad, avlidit. Hälsa och säkerhet för våra anställda och entreprenörer är vår högsta prioritet. Vi har haft ett nära samarbete med och följt rekommendationerna från lokala, delstatliga och federala hälsoexperter, som på vår begäran utredde situationen. Mål och nyckeltal Definition Utfall 2023 Mål 2023 Frånvaro-skadefrekvens, egna anställda och entreprenörer, LTIFR 3,6 3,9 Kommentarer till utfallet Frånvaro-skadefrekvensens (LTIFR) för Billeruds anställda och entrepre - nörer under 2023, exklusive händelser till följd av blastomykosutbrottet vid Escanaba, var 3,6. Därmed uppnåddes målet för LTIFR för året. ===== SIDA 131 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 131 Socialt Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Ansvarsfull leverantörskedja Påverkan Billerud köper in en mängd råvaror och tjänster från en global leveran- törsbas. Bland dem ingår kemikalier, vedråvara, transporter, energi, produkter, tjänster och mycket annat. Det är viktigt att vi arbetar med leverantörer som kan infria våra förväntningar och uppfylla våra krav gällande hållbarhet och att de följer vår affärsetik så som den framställs i vår uppförandekod för leverantörer. Det minskar riskexponeringen och stärker vår konkurrensfördel. Vi har rutiner på plats för att identifiera leverantörer som är kritiska för verksamheten, som exempelvis leverantörer av direkt material, leve - rantörer som står för leveranser över ett visst tröskelvärde eller de som bedöms utgöra en hållbarhetsrisk. Riskerna utvärderas när nya leveran - törer anlitas och de följs upp med avseende på bland annat miljörisker och granskas mot Billeruds lista över uteslutna marknader och högrisk - marknader (definieras som jurisdiktioner som uppfattas som om de har stora risker gällande bland annat ansvarsfulla affärer, exempelvis i fråga om mänskliga rättigheter, arbetsrätt och/eller korruption). Internationella standarder, gällande lagstiftning och förordningar gäller också för alla våra leverantörer. Policyer Utöver Billeruds uppförandekod styrs vår verksamhet av Group Opera - tions, Quality and Procurement Policy, som får stöd av underliggande direktiv och andra styrdokument. Vårt Group Procurement Directive uppdaterades under året för att tydliggöra arbetsprocesser och roller. Det stödjer inköpsfunktionen i att genomföra bolagets strategi och etablera de standarder för ett professionellt beteende som ska följas vid inköpsaktiviteter. Direktivet och vår uppförandekod för leverantörer innehåller våra förväntningar och krav på leveransmarknaden. Aktiviteter Vi har en kontinuerlig dialog med våra leverantörer för att öka deras kunskap om vår uppförandekod för leverantörer och för att stärka deras hållbarhetsarbete så att de kan möta våra krav. Vi uppmanar också leverantörerna att utveckla och förbättra hållbarhetsarbetet i sina egna leverantörskedjor. I linje med uppförandekoden för leverantörer genomför Billerud leveran - törsutvärderingar av enskilda leverantörer. De grundar sig på krav på ett miljömässigt, socialt och etiskt ansvar. Vi arbetar också brett för att utvärdera våra leverantörer av vedråvara baserat på samma krav. All vedråvara kontrolleras inom ramen för internationella standarder. Läs mer om inköp av vedråvara i avsnittet om hållbar skogsråvara på sidan 124. Region Europa Billeruds inköpare får utbildning i uppförandekoden för leverantörer och i de processer vi använder för att utvärdera leverantörerna. Uppfö - randekoden för leverantörer är en viktig beståndsdel i våra leverantörs - kedjeaktiviteter eftersom den drar upp riktlinjerna för våra förväntningar och krav på leverantörerna. Den införlivas i alla nya avtal (över ett visst tröskelvärde) eller undertecknas som ett separat dokument av de leve - rantörer som har långsiktiga avtal med oss. För region Europa är vårt mål att uppförandekoden för leverantörer ska ha undertecknats av 95% av våra leverantörer (med inköp över tillämpliga tröskelvärden) senast vid utgången av 2025. 91% av våra leverantörer hade undertecknat uppfö- randekoden för leverantörer vid utgången av 2023. Vi har sedan 2019 anlitat EcoVadis, en tredjepartslösning, för att bedöma leverantörernas resultat. Bedömningarna görs årligen och vi får en utvärdering som har fokus på fyra huvudsakliga kategorier: miljö, arbetsrätt och mänskliga rättigheter, etik samt hållbara inköp. Undersök - ningen anpassas efter leverantörens antal anställda, geografiska hem - vist och bransch. Leverantörerna får ett betyg och ett scorecard. Billerud har satt upp betygsnivåer för godkännande, godkännande med vissa villkor och ej godkänt. De leverantörer som får ett villkorat godkännande måste förbinda sig att förbättra sitt resultat och måste implementera en förbättringsåtgärdsplan (Corrective Action Plan). I fall av avvikelser erbjuder Billerud vägledning och stöd för att hjälpa till att implementera systematiska förbättringar. Inköp av direkt material, såsom exempelvis kemikalier, är kritiskt ur ett försörjnings- och hållbarhetsperspektiv och prioriteras därför när det gäller leverantörsutvärderingar. Andelen av inköpsvärdet för denna kategori som är utvärderat under 2023 uppgår till 88%. Under 2023 granskades totalt 474 (399) leverantörer, och samtliga av dessa nådde nivån godkänd. 35 (38) leverantörer uppmanades att genomföra en förbättringsåtgärdsplan (Corrective Action Plan). Transporter Utvärderingar av de logistikföretag som hanterar ingående transporter av vedråvara och utgående transporter sker genom anpassade leve - rantörsutvärderingar som bland annat omfattar arbetsmiljö, arbetsvillkor och miljö. Utvärderingar av transportörer av vedråvara visade inga bety - dande avvikelser för 2023. För utgående transporter har leverantörer som stod för 89% (84) av inköpsvolymen utvärderats under de senaste tre åren, och inga betydande avvikelser noterades under 2023. Region Nordamerika Under 2023 fortsatte vi arbetet med att integrera uppförandekoden för leverantörer i vår nordamerikanska verksamhet. 56% av våra leveran - törer (över tillämpliga tröskelvärden) i Nordamerika hade undertecknat uppförandekoden för leverantörer vid utgången av 2023, vilket är över vårt mål på 35%. Målet för vår region Nordamerika är att uppförandeko- den för leverantörer ska ha undertecknats av 95% av våra leverantörer (med inköp över tillämpliga tröskelvärden) senast vid utgången av 2025. Mål och nyckeltal Definition Utfall 2023 Mål 2023 Andel av inköpsvärdet med leverantörs - bedömning 1, % 88 81 Andel av våra leverantörsutgifter med undertecknad uppförandekod för leve - rantörer2, % 82 75 1 Inköpsvärde inkluderar koncerninköp och logistik, men inte vedförsörjning. Detta mål avser enbart vår verksamhet i Europa. Gällande logistik: bedömningar under de senaste tre åren 2 Summa Billerud. Över ett visst tröskelvärde Kommentarer till utfallet 88% (87) av inköpsvärdet täcktes in av leverantörsutvärderingar. Det betyder att vi nådde vårt mål. Ingen av de genomförda leverantörsutvär - deringarna visade någon betydande risk för eller bevis på barnarbete, tvångsarbete eller brist på föreningsfrihet. Därför avslutades inga leverantörsavtal till följd av insikterna från den årliga leverantörsutvärde - ringen. 82% våra leverantörer (över tillämpliga tröskelvärden) undertecknade vår uppförandekod under 2023. Det betyder att vi nådde vårt mål för 2023, som var 75%. ===== SIDA 132 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 132 Socialt Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Samhällsengagemang Påverkan Vi är en stor inköpare av vedfiber och en stor arbetsgivare i många av de samhällen där vi bedriver verksamhet. Det ger oss en betydande direkt och indirekt påverkan på samhället och den omgivande miljön. Därför strävar vi efter att minimera den negativa påverkan och maximera den positiva påverkan på samhället. Vi har kontakt med intressenter som påverkas av vår verksamhet genom en transparent dialog som gör det möjligt för oss att förstå förväntningar och behov, och svara mot dessa i önskad riktning. Billerud är en stor privat arbetsgivare på flera av de orter där våra svenska produktionsanläggningar finns. Många av våra anställda bor i den kommun där deras arbetsplats ligger. Billerud har därmed en betydande indirekt påverkan på lokalsamhället genom etableringen av grundläggande samhällsservice och investeringar i infrastruktur. Närheten till våra produktionsanläggningar möjliggör också att över - skottsvärme från delar av produktionen kan användas för uppvärmning av bostäder. Under 2023 sålde Billerud i Sverige totalt 1 011 (925) GWh fjärrvärme, vilket motsvarar den energimängd som krävs för uppvärm - ningen av ungefär 62 500 villor. Policyer Billerud engagerar sig i lokalsamhället och stöttar lokala initiativ och idrottsaktiviteter. Dessa styrs av våra riktlinjer för sponsring som anger att vi prioriterar följande: • Aktiviteter som är inkluderande och har ett tydligt mångfalds - perspektiv • Lokala idrottsföreningar och andra ideella organisationer som har fokus på barn och ungdomar • Samhällsinitiativ som har fokus på barn och ungdomar • Hållbarhetsinitiativ som har en koppling till våra affärsområden eller marknader Aktiviteter Engagemang och dialog med lokalsamhället och närboende Vi strävar efter en kontinuerlig dialog med samhället och närboende och erbjuder olika kanaler och forum där de kan lämna synpunkter på verksamheten. Det innefattar digitala kanaler, direkta kontakter och samrådsmöten. I Region Nordamerika har vi representanter i Delta County Chamber of Commerce och Delta County Economic Development Alliance. Syftet med dessa sammanslutningar är att främja hälsosamma miljöer för affärer, samt att göra Delta county ett bättre område både att bo i och göra affärer i. Synpunkter och frågor från lokalsamhällets invånare dokumenteras i interna system och följs upp för att upp besluta om relevans, eventuell fortsatt dialog samt lösning eller åtgärd. Under året registrerades cirka 80 (80) synpunkter från närboende både i Region Europa och Region Nordamerika, varav en majoritet handlade om lukt. I samband med intrimning av den nya sodapannan i Frövi uppstod ett systemfel kopplat till gasförbränningen, vilket innebar att back-up-systemet inte startade tillräckligt snabbt. Detta orsakade illaluktande gaser under några minu - ter, vilka snabbt spred sig. Lukten uppstår i massaprocessen och består av helt ofarliga svavelsammansättningar. Omfattande insatser sattes in för att lösa systemfelet. Under normal drift kommer den nya sodapannan att minska illaluktande gaser med upp till 65%. Samråd för ansvarsfullt skogsbruk Samråd genomförs med företrädare för rennäringen inom ramen för ett ansvarsfullt skogsbruk. Under 2023 genomfördes totalt 2 (2) samesam - råd rörande den mark Billerud förvaltar. Inga incidenter rörande brott mot ursprungsbefolkningars rättigheter identifierades under 2023. Bille - rud uppmuntrar och för en regelbunden dialog med grannar och andra intressenter som är intresserade av att veta mer eller har åsikter om de åtgärder som utförs i skogen. Vi samverkar också med andra aktörer i samråd kring avverkning av mindre, privata skogsägares skogsmarker. Proaktivt arbete skapar arbetstillfällen Billerud arbetar proaktivt och långsiktigt för att skapa nya arbetstill - fällen. Utöver våra egna jobbinitiativ är vi engagerade i olika externa insatser, bland annat de statliga praktikprogrammen Tekniksprånget och Jobbsprånget i Sverige. Tekniksprånget riktar sig till ungdomar under 21 år som är kvalificerade till en högre teknisk utbildning, medan Jobbsprånget är ett program som erbjuder fyra månaders praktik för nyanlända utländska akademiker för att tillvarata människors potential och underlätta deras väg in på den svenska arbetsmarknaden. Under 2023 hade Region Europa 106 (89) praktikanter, tillsammans med 15 (18) studenter som gjorde sitt examensarbete. Totalt motsvarade det 905 (935) praktikveckor i Region Europa. I Region Nordamerika hade vi 428 (406) praktikveckor under 2023. Totalt hade vi 1 333 praktikveckor inklusive både Region Europa och Region Nordamerika. Stöd Varje år håller Region Nordamerika en kampanj på alla sina anlägg- ningar för att samla in pengar till den United Way-partner som representerar området runt etableringsorten. United Way är ett inter - nationellt nätverk med över 1 800 lokala ideella partners som försöker förbättra hälsa, utbildning och ekonomisk rörlighet för alla människor i de samhällen där de verkar. Bolagets och medarbetarnas samlade bidrag för 2023 United Way Campaign uppgick till totalt nästan USD 157 000 (158 000). Utöver vårt samarbete med United Way stödjer vi andra ideella organisationer som hjälper våra lokalsamhällen genom att medarbetarna lägger många volontärtimmar och bidrar med ytterligare aktiviteter för insamling av medel. Vårt uppdrag som en god företagsmedborgare sträcker sig längre än välgörenhet, det avspeglar också vår övertygelse om att företag kan vara katalysatorer för positiva förändringar i samhället där vi bedriver verksamhet för att skapa en framtid där alla kan utvecklas, även när man ställs inför utmaningar. Mål och nyckeltal Definition Utfall 2023 Mål 2023 Antal veckor av arbetslivserfarenhet 1 905 1 300 1 Mål och utfall gäller Region Europa Kommentarer till utfallet Vi hade totalt 905 (935) praktikveckor i Region Europa under 2023. Det innebär att vi inte nådde vårt mål för året. Vi hade 428 praktikveckor i Region Nordamerika under 2023, vilket resulterar i 1 333 veckor totalt. ===== SIDA 133 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 133 Socialt Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Ekonomisk påverkan och skattetransparens Billerud bidrar till en hållbar ekonomiskt tillväxt med hållbara inno - vationer som ett strategiskt verktyg för utveckling. Ökat kundvärde bidrar till ekonomisk stabilitet för Billerud. Finansfunktionen ansvarar för att genomföra finansiell uppföljning och rapportering. Koncernens förhållningssätt till skatt och risk övervakas av skattefunktionen (en del av Group Finance) och övervakas av CFO och revisionsutskottet. Vår uppfattning är att Billerud ska betala den skatt som enligt lag skall betalas i enlighet med tillämpliga lagar världen över. Det innebär att vi har ett åtagande att inte överföra värde till lågbeskattade jurisdiktioner. Vi erhåller vid behov rådgivning från lämpligt kvalificerade externa rådgivare, vilket betyder att vi har en hög nivå av skattekunnande att utnyttja när det är nödvändigt. Fördelning ekonomiskt värde per intressent, MSEK 2023 2022 2021 Direkt genererat ekonomiskt värde: Intäkter 41 633 46 869 26 423 Varav betalningar från företrädesemission – 3 435 – Ekonomiskt värde fördelat på: Leverantörer –30 700 –29 789 –18 882 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar –3 177 –3 330 –1 526 Löner och ersättning till anställda –6 350 –5 719 –3 873 Räntor till långivare –442 –186 –119 Utdelning till aktieägare –1 864 –890 –890 Inbetalda skatter 1 –626 –453 –145 Samhällsinvesteringar –2 – – Totalt – 43 161 –40 367 –25 435 Till bolagets förfogande –1 528 6 502 988 Betald skatt per land1, MSEK 2023 2022 2021 Sverige1 –381 –376 –124 USA –220 –28 –1 Indien 1 –27 – Spanien –8 –7 –5 Tyskland 2 –3 –3 Italien –11 –3 – Kina 4 –2 –3 Storbritannien –2 –2 –2 Lettland – – –2 Frankrike –6 –2 –2 Vietnam –3 –1 –2 Nederländerna – –1 –1 Bangladesh –1 –1 – Finland –1 – – Totalt –626 –453 –145 1 Inkluderar fastighetsskatt Av koncernens totala nettoomsättning om MSEK 41 224 (42 590), uppgår nettoomsättning per registrerat bolag i Sverige till MSEK 25 781 (26 779), USA MSEK 12 708 (12 733), Finland MSEK 1 977 (1 853) och Kina MSEK 325 och (523). Av koncernens totala rörelse - resultat om MSEK 534 (5 687), uppgår rörelseresultat per registrerat bolag i Sverige till MSEK -419 (3 658), USA MSEK 797 (1 826), Finland MSEK 18 (-47) och Kina MSEK 13 (48). ===== SIDA 134 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 134 Ansvarsfulla affärer Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Ansvarsfulla affärer Ansvarsfullt företagande Påverkan Billeruds ambition är att agera ansvarsfullt i alla delar av värdekedjan där vi är aktiva och att bedriva verksamhet med integritet och i enlighet med tillämpliga lagar, regler och internationella standarder. Billeruds mål är att använda sitt inflytande som bolag för att förbättra och stärka ansvarsfullt företagande även utanför den egna verksamheten. Ansvarsfullt företagande är avgörande för Billeruds framgång. Det koncernövergripande ramverket för styrdokument beskriver hierarkin för våra styrdokument, beslutsmandat och mekanismer för att identifiera och hantera risker. Ramverket innehåller Billeruds uppförandekod och uppförandekoden för leverantörer, koncernpolicyer, koncernens direktiv, processer, rutiner och andra stöddokument. Program för regelefterlevnad Billeruds efterlevnadsprogram för ansvarsfullt företagande (Respon - sible Business Compliance Programme) syftar till att stärka det ansvarsfulla företagandet, öka medarbetarnas kännedom och minska koncernens affärsrisker. Dessa risker påverkas av en alltmer komplex regulatorisk miljö. För att minska riskerna innefattar arbetet processer för riskbedömning, due diligence, utbildning, uppföljning och rapportering. Viktiga komponenter i programmet är integrerade i affärsprocesserna. En viktig aspekt av en ansvarsfull verksamhet är att ha tillräckliga kun- skaper om sina affärspartners. Billerud kategoriserar vissa marknader som högriskmarknader beroende på den uppfattade graden av kor - ruption, förekomsten av internationella sanktioner, historia av brott mot mänskliga rättigheter och/eller brist på öppenhet. Beroende på kategori - seringen tillämpas olika former av due diligence-granskningar gällande affärspartners i sådana länder. Under 2023 fortgick arbetet med att ytterligare automatisera och digitalisera ett tredjepartsledningssystem och integrera det i affärsprocesserna. De viktigaste delarna i efterlevnadsprogrammet för ansvarsfullt företa - gande regleras i relevanta styrdokument (Group Responsible Business Policy och ett flertal koncerndirektiv, processer, rutiner och andra stöddokument). Detta ramverk tillämpas globalt och innebär en koncer - növergripande standard för ansvarsfullt företagande. Billeruds uppförandekod och värderingar – Sätt kunden i fokus, Våga prova nytt, Driv förändring och Värna om varandra – utgör hörnstenarna i Billeruds program för ansvarsfullt företagande. De gäller för alla som arbetar på eller för Billerud. Uppförandekoden ligger till grund för hur vi ska uppträda mot varandra och våra intressenter. I linje med internatio- nella standarder fastslås exempelvis i uppförandekoden att vi alltid ska sätta säkerheten först, respektera mänskliga rättigheter, ha nolltolerans mot korruption och ta ansvar för att minska vår miljöpåverkan. Billerud förväntar sig att bolagets främsta affärspartners delar Billeruds syn på ansvarsfullt företagande. Av den anledning måste leverantörerna underteckna och följa Billeruds uppförandekod för leverantörer. Uppfö - Billeruds efterlevnadsprogram för ansvarsfullt företagande fokuserar på de fem områdena anti-penningtvätt, anti-korruption, efterlevnad av konkurrensregler, efterlevnad av internationella sanktioner och respekt för mänskliga rättigheter. Det är flera komponenter som är nödvändiga för att säkerställa regelefterlevnad inom dessa områden, vilket framgår av tiostegshjulet. Varje steg följs upp regelbundet och revideras för att identifiera möjligheter till förbättringar och effektivare processer. randekoden för leverantörer tar upp ämnen som allmän efterlevnad av lagar och regler, affärsintegritet, mänskliga rättigheter och arbetsrätt, hälsa och säkerhet samt miljöskydd. Läs mer i ”Ansvarsfull leverantörs - kedja” sidan 131. Både uppförandekoden och uppförandekoden för leverantörer är tillgängliga på intranätet och den externa webbplatsen på flera språk. Speak-up line Vid misstanke om missförhållanden, såsom exempelvis korruption, finansiella bedrägerier och överträdelser av konkurrenslagar samt väsentliga överträdelser av Billeruds uppförandekod, kan anmälan göras via vårt visselblåsarsystem, Billeruds speak-up line. Rapporter kan lämnas anonymt. Speak-up line är en webbaserad portal som till- handahålls av en oberoende tredjepartsleverantör, men systemet drivs 1 Riskbedömning 10 Rapporte- ring, testning och uppföljning 9 Speak-up line och utredningar 8 Incitament och disciplinära åtgärder 2 Åtagande från ledningsgrupp och styrelse 7 Due Diligence av affärspartners 3 Organisation och resurser 6 Utbildning, kommuni- kation och rådgivning 4 Kontrakts- klausuler 5 Styr- dokument av Billerud. Tillgång till rapporter och processer som tas emot genom speak-up line är begränsad till särskilda speak-up line officers som tar emot och hanterar rapporterna. Vid behov kan experter bidra till utred - ningsprocessen. Alla som är delaktiga i att utreda fall inom ramen för speak-up line arbetar under sekretess. Alla personuppgifter skyddas, samt raderas i enlighet med förordningar och interna regler, när dessa personuppgifter inte längre behövs och/eller när fallet är hanterat och avslutat. Billerud mäter effektiviteten i och medvetenheten om speak-up line, bland annat genom den årliga medarbetarundersökningen. ===== SIDA 135 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 135 Ansvarsfulla affärer Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Aktiviteter Som en följd av Rysslands invasion av Ukraina hade Billerud ett särskilt fokus på efterlevnad av internationella sanktioner även under 2023. Billerud följer gällande sanktioner och regler och har avslutat all försäljning till Ryssland. De begränsade, indirekta vedleveranserna från Ryssland har avslutats. Billerud har fortsatt att arbeta med att öka medvetenheten om efterlevnad av sanktionerna genom utbildning och kommunikation, både internt och i relation till tredje parter, som leveran- törer, agenter och handelskammare. Sådana tredjeparter ska förbinda sig till efterlevnad av internationella sanktioner i juridiskt bindande avtal med Billerud. Proaktiva utbildningsinitiativ Utbildning med avseende på Billeruds uppförandekod genomförs regelbundet. Den allmänna kunskapsnivån om uppförandekoden följs upp i den årliga medarbetarundersökningen. I slutet av 2023 hade 95% av medarbetarna genomgått utbildning i uppförandekoden. Utöver den allmänna utbildningen i uppförandekoden erbjuder Billerud mer ingående utbildning för utvalda medarbetargrupper, bland annat avseende anti-korruption och konkurrenslagstiftning. Under 2023 genomförde 208 medarbetare e-utbildningen i anti-korruption och 180 medarbetare genomförde e-utbildningen i konkurrenslagstiftning. Mål och nyckeltal Definition Utfall 2023 Mål 2023 Andel anställda som genomfört e-utbild - ningen i uppförandekoden, % 95 95 Kommentarer till utfallet Vid utgången av 2023 hade 95% (94) av medarbetarna genomgått utbildning i uppförandekoden, vilket betyder att vi nådde målet. Rapporter i speak-up Under 2023 hanterades totalt 25 (13) fall globalt via speak-up line. Huvuddelen av fallen rörde verksamhetsåterkoppling eller var relaterade till HR. Det kom emellertid också in några rapporter gällande lagefter - levnad. Efter utredning vidtogs korrigerande åtgärder i ett fall. Det var inga bekräftade incidenter avseende korruption eller intressekonflikter. Inga rapporter avseende barnarbete eller slavarbete mottogs under året, varken genom visselblåsarsystemet eller genom någon annan rapporteringskanal. Under 2023 utreddes 16 (14) ärenden rörande diskriminering eller trakasserier av HR och hanterades utanför speak-up line. Efter utredning har företaget vidtagit korrigerande åtgärder baserat på ärendenas allvarlighetsgrad. Summering av böter och rättsliga åtgärder Inga betydande böter eller andra sanktioner på grund av lagöverträdel - ser utdömdes mot bolaget under 2023, inte heller vidtogs några rättsliga åtgärder mot bolaget när det gäller konkurrenshämmande beteende, karteller, monopol, anti-korruption eller insiderhandel. Inga incidenter har registrerats gällande brott mot kunders integritet under året. ===== SIDA 136 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 136 GRI-index Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Försäkran om användning Billerud har rapporterat i enlighet med GRI Standards för perioden 1 januari 2023–31 december 2023. GRI­STANDARD Benämning Plats Utelämnade krav Förklaring Allmänna upplysningar GRI 2: Allmänna upplysningar 2021 2-1 Uppgifter om organisationen 3, 26, 29, 34, 36 2-2 Enheter som ingår i organisationens hållbarhetsredovisning 101 2-3 Redovisningsperiod, intervall och kontaktperson 101, 150 2-4 Förändrad information 111, 122 2-5 Externt bestyrkande 101, 141 2-6 Aktiviteter, värdekedja och övriga affärsrelationer 3, 10, 104, 124-125, 131-132 2-7 Medarbetare 126-128 2-8 Medarbetare som inte är anställda 127 2-9 Organisation för styrning och sammansättning 36-40, 101 2-10 Nominering och val av det högsta styrande organet 36-38 2-11 Ordförande för det högsta styrande organet 45 2-12 Roll för det högsta styrande organet i att övervaka hanteringen av påverkan 101 2-13 Delegering av ansvar för hanteringen av påver- kan 101 2-14 Roll för det högsta styrande organet i hållbarhetsrapporteringen 101 2-15 Intressekonflikter 38, 101 2-16 Kommunikation av kritiska angelägenheter 101, 135 2-17 Kollektiv kunskap inom det högsta styrande organet 101-102 2-18 Utvärdering av det högsta styrande organets resultat 38, 101 2-19 Ersättningspolicyer 39-40, 101 2-20 Process för att fastställa ersättningar 39-40, 101 2-21 Årligt totalt kompensationsförhållande 128 Vi rapporterar kompensationsförhållandet baserad på medellön. 2-22 Ställningstagande om strategi för hållbar utveckling 5-6 2-23 Policyåtaganden 101-102 2-24 Integrera policyåtaganden 101-102 2-25 Processer för att minska negativ påverkan 101-102, 134-135 2-26 Mekanismer för att söka rådgivning och väcka frågor 101-102, 134-135 GRI-index ===== SIDA 137 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 137 GRI-index Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 GRI­STANDARD Benämning Plats Utelämnade krav Förklaring Allmänna upplysningar GRI 2: Allmänna upplysningar 2021 2-27 Efterlevnad av lagar, regler och förordningar 135 Inga betydande böter eller andra sanktioner på grund av lagöverträdelser utdömdes mot bolaget under 2023. Vi har inte betalat några betydande böter avseende miljööverträdelser. 2-28 Medlemskap i organisationer 102 2-29 Metod för intressentdialog 105-106 2-30 Kollektivavtal 127 Väsentliga frågor GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-1 Process för att fastställa väsentliga frågor 105 3-2 Lista över väsentliga frågor 105 Ekonomiskt resultat GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 41-42, 133   GRI 201: Ekonomiskt resultat 2016 201-1 Direkt ekonomiskt värde som genererats och distribuerats 133   Antikorruption GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 134-135   GRI 205: Anti­korruption 2016 205-3 Bekräftade korruptionsincidenter och vid - tagna åtgärder 135   Konkurrensbegränsande beteende GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 134-135   GRI 206: Konkurrensbegräns ­ ande beteende 2016 206-1 Legala fall gällande konkurrensbegränsande praxis, konkurrenslagstiftning och dominerande marknadsställning 135   Material GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 118-120   GRI 301: Material 2016 301-1 Materialanvändning i vikt eller volym 122   Energi GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 118   GRI 302: Energi 2016 302-1 Energianvändning inom den egna organisationen 121   302-3 Energiintensitet 120-121   Vatten och utsläpp till vatten GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 118-119   GRI 303: Vatten och utsläpp till vatten 2018 303-1 Kontakter med vatten som en gemensam resurs 119   303-2 Hantering av påverkan hänförlig till utsläpp av vatten 119   303-3 Vattenanvändning 119, 122   303-4 Utsläpp av vatten 119, 122 ===== SIDA 138 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 138 GRI-index Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 GRI­STANDARD Benämning Plats Utelämnade krav Förklaring Biologisk mångfald GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 124-125   GRI 304: Biologisk mångfald 2016 304-1 Operativa enheter som ägs eller hyrs och som bedrivs inom eller i nära anslutning till skyddade områ- den och områden med högt biologisk mångfaldsvärde utanför skyddade områden 124-125   Utsläpp GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 109-110 GRI 305: Utsläpp 2016 305-1 Direkta (Scope 1) utsläpp av växthusgaser 111   305-2 Indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 2) 111   305-3 Övriga indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 3) 111   305-4 Utsläppsintensitet av växthusgaser 111, 120  Scope 3 inte inkluderat. 305-7 Kväveoxider (NOx), svaveloxider (SOx) och andra väsentliga utsläpp till luft 122   Avfall GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 118-120   GRI 306: Avfall 2020 306-1 Genererat avfall och betydande påverkan från verksamhetens avfall 119-120   306-2 Hantering av betydande avfallsrelaterad påverkan. 118-120   306-3 Genererat avfall 122 Metod för avfallshantering inte inkluderad. Farligt avfall skickas för extern hantering.  Leverantörers miljöpåverkan GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 131   GRI 308: Leverantörers miljö­ påverkan 2016 308-1 Nya leverantörer som granskats utifrån miljö - kriterier 131 Ingen specifik data för nya leverantörer. Arbetsmiljö GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 129-130   GRI 403: Arbetsmiljö 2018 403-1 Arbetsmiljöledningssystem 129-130   403-2 Riskidentifiering, riskbedömning och incidentgranskning 129-130   403-3 Företagshälsovård 129-130   403-4 Medarbetarinflytande och kommunikation avseende hälsa och säkerhet i arbetet 129-130   403-5 Medarbetarutbildning inom hälsa och säkerhet i arbetet 129-130   403-6 Främjande av medarbetares hälsa 129-130   403-7 Förebyggande åtgärder inom hälsa och säkerhet som är direkt hänförliga till affärsrelationer 129-130   403-9 Arbetsrelaterade skador 130 ===== SIDA 139 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 139 GRI-index Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 GRI­STANDARD Benämning Plats Utelämnade krav Förklaring Utbildning och kompetensut ­ veckling GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 126   GRI 404: Utbildning 2016 404-3 Andel av anställda som får regelbunden utvärdering av sin prestation och karriärutveckling 127   Mångfald och lika möjligheter GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 126-127   GRI 405: Mångfald och lika rättigheter 2016 405-1 Mångfald bland styrelse, ledning och anställda 127   405-2 Förhållandet mellan kvinnors och mäns grund - lön och ersättningar 128   Icke­diskriminering GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 126-127, 135   GRI 406: Icke­diskriminering 2016 406-1 Fall av diskriminering och vidtagna åtgärder 135   Föreningsfrihet och kollektiva förhandlingar GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 127, 131   GRI 407: Föreningsfrihet och kollektiva förhandlingar 2016 407-1 Verksamhet och leverantörer där rätten till föreningsfrihet och kollektiva förhandlingar kan vara en risk 131   Barnarbete GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 127, 131   GRI 408: Barnarbete 2016 408-1 Verksamheter och leverantörer med bety - dande risk för barnarbete 131   Tvångsarbete GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 127, 131   GRI 409: Tvångsarbete 2016 409-1 Verksamheter och leverantörer med bety - dande risk för tvångsarbete 131 ===== SIDA 140 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 140 GRI-index Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 GRI­STANDARD Benämning Plats Utelämnade krav Förklaring Ursprungsbefolkningars rättigheter GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 124-125, 127, 132   GRI 411: Ursprungsbefolk­ ningars rättigheter 2016 411-1 Kränkningar mot ursprungsbefolkningars rättigheter 132   Lokalsamhällen GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 132   GRI 413: Lokalsamhällen 2016 413-1 Verksamhet med lokalt samhällsengage- mang, konsekvensanalys och utvecklingsprogram 132   413-2 Verksamhet med väsentlig, faktisk eller potentiell negativ påverkan på lokala samhällen 132   Social bedömning av leve­ rantörer GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 131   GRI 414: Social bedömning av leverantörer 2016 414-1 Nya leverantörer som granskats med avse- ende på sociala kriterier 131 Ingen specifik data för nya leverantörer. Konsumenternas hälsa och säkerhet GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 123, 134-135   Väsentlig fråga: GRI 416: Konsumenternas hälsa och säkerhet 2016 416-2 Avvikelser gällande produkters och tjänsters hälso- och säkerhetspåverkan 123   Marknadsföring och varu ­ märken GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 123, 134-135   GRI 417: Marknadsföring och varumärken 2016 417-2 Avvikelser gällande produkt- och tjänstinfor- mation och märkning 123   417-3 Avvikelser gällande marknadskommunika - tion 123   Kundintegritet GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-3 Hantering av våra väsentliga frågor 134-135   GRI 418: Kundintegritet 2016 418-1 Dokumenterade klagomål gällande brott mot kunders integritet och förlust av kunddata 135 ===== SIDA 141 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 141 Bestyrkanderapport Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Allmänna upplysningar 101 Om rapporten 101 Hållbarhetsstyrning 101 Vår hållbarhetsplattform 103 Vår värdekedja 104 Väsentlighetsanalys och intressentdialog 105 Mål 107 FN:s mål för hållbar utveckling 108 Miljö 109 Klimatpåverkan 109 Upplysningar enligt EU:s taxonomi 112 Information i enlighet med TCFD 116 Resurseffektiv produktion 118 Framtidens material 123 Hållbar skogsråvara 124 Socialt 126 Engagerade arbetsplatser 126 Säkerheten först 129 Ansvarsfull leverantörskedja 131 Samhällsengagemang 132 Ansvarsfulla affärer 134 Ansvarsfullt företagande 134 GRI-index 136 Bestyrkanderapport 141 Övrig information 142 Bestyrkanderapport Revisors rapport över översiktlig granskning av Billerud ABs hållbarhetsredovisning samt yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till Billerud AB, org. nr 556025-5002 Inledning Vi har fått i uppdrag av styrelsen i Billerud AB att översiktligt granska Billerud ABs hållbarhetsredovisning för år 2023. Företaget har definierat hållbarhetsredovisningens omfattning på sidan 101 i detta dokument varav den lagstadgade hållbarhetsrapporten definieras på sidan 2. Styrelsens ansvar och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen inklusive den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med tillämpliga kriterier respektive årsredovisningslagen. Kriterierna framgår på sida 101 i hållbarhetsre - dovisningen, och utgörs av de delar av ramverket för hållbarhetsredo - visning utgivet av GRI (Global Reporting Initiative) som är tillämpliga för hållbarhetsredovisningen, samt av företagets egna framtagna redovisnings- och beräkningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upprätta en hållbar- hetsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhetsredovisningen grun - dad på vår översiktliga granskning och lämna ett yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Vårt uppdrag är begränsat till den historiska information som redovisas och omfattar således inte framtids - orienterade uppgifter. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 (omarbetad) Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansva- riga för upprättandet av hållbarhetsredovisningen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. Vi har utfört vår granskning avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. En översiktlig granskning och en granskning enligt RevR 12 har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 (International Standard on Quality Management 1) och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlev - nad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Vi är oberoende i förhållande till Billerud AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Vår granskning av hållbarhetsredovisningen utgår från de av styrelsen och verkställande direktören valda kriterier, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhetsredo - visningen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräckliga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för våra uttalanden nedan. Uttalanden Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbarhetsredo - visningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrelsen och den verkställande direktörens angivna kriterierna. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 26 mars 2024 KPMG AB Hök Olov Forsberg Torbjörn Westman Auktoriserad revisor Specialistmedlem i FAR ===== SIDA 142 ===== Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) Utöver finansiell data som definieras i IFRS, presenteras specifika nyckeltal, s.k. alternativa nyckeltal (APM) för att återspegla resultatet i den underliggande verksamheten och öka jämförbarheten mellan olika perioder. Dessa alternativa nyckeltal ersätter inte finansiell data som definieras i IFRS. Resultaträkning i sammandrag MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning 41 224 42 590 26 206 23 884 24 445 Övriga intäkter och rörelsekostnader (exklusive avskrivningar och nedskrivningar) –37 910 –34 423 –22 305 –21 172 –21 615 EBITDA 3 314 8 167 3 901 2 712 2 830 EBITDA, % 8 19 15 11 12 Avskrivningar och nedskrivningar –2 780 –2 480 –1 912 –1 938 –1 744 Rörelseresultat 534 5 687 1 989 774 1 086 Rörelsemarginal, % 1 13 8 3 4 Finansnetto –349 186 –113 –95 179 Resultat före skatt 185 5 873 1 876 679 1 265 Skatt 299 –1 283 –391 –3 –254 Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt – – – –16 5 709 Årets resultat 484 4 590 1 485 660 6 720 Kassaflödesanalys i sammandrag MSEK, 31 december 2023 2022 2021 2020 2019 Resultat före skatt 185 5 873 1 876 679 1 265 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 963 2 488 1 961 1 622 1 626 Betald skatt –561 –453 –141 83 –109 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 703 –1 079 196 –53 –463 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 290 6 829 3 892 2 331 2 319 Investeringar i materiella och immateriella anlägg - ningstillgångar –3 177 –3 330 –1 526 –1 250 –2 868 Operativt kassaflöde efter investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 113 3 499 2 366 1 081 –549 Avstämning av poster som inte ingår i kassaflödet MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar 2 780 2 480 1 912 1 938 1 744 Finansiella poster 196 114 18 –16 37 Avyttring av anläggningstillgångar –14 22 – –2 8 Pensioner och andra avsättningar –233 –100 –30 –84 –211 Ej realiserat resultat från utsläppsrätter 17 –69 20 –5 10 Resultatandel i intressebolag/nedskrivning av innehav 194 19 –89 –89 17 Aktierelaterade ersättningar 23 22 7 6 6 Kapitalförlust, försäljning av dotterbolag – – 123 – – Omvärdering av biologiska tillgångar – – – –132 – Övrigt – – – 6 15 Summa av poster som inte ingår i kassaflödet 2 963 2 488 1 961 1 622 1 626 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 ===== SIDA 143 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 143 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 Nyckeltal 2023 2022 2021 2020 2019 Marginaler EBITDA-marginal, % 8 19 15 11 12 Justerad EBITDA-marginal, % 9 19 16 11 12 Rörelsemarginal, % 1 13 8 3 4 Justerad rörelsemarginal, % 2 13 8 3 4 Avkastning (rullande 12 månader) Avkastning på sysselsatt kapital, % (ROCE) 2 18 8 3 4 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % (just. ROCE) 2 18 9 3 4 Avkastning på eget kapital, % 2 18 8 3 41 Kapitalstruktur vid periodens utgång Sysselsatt kapital, MSEK 32 872 33 834 24 008 24 667 24 938 Rörelsekapital, MSEK 3 684 5 140 2 017 2 292 2 159 Eget kapital, moderbolagets aktieägare MSEK 26 945 29 254 20 041 19 294 19 462 Räntebärande nettoskuld, MSEK 5 927 4 581 3 968 5 373 5 476 Nettoskuldsättningsgrad 0,22 0,16 0,20 0,28 0,28 Räntebärande nettoskuld / EBITDA 1,8 0,6 1,0 2,0 1,9 Räntebärande nettoskuld / Justerat EBITDA 1,6 0,6 1,0 2,0 1,9 Nyckeltal per aktie Resultat per aktie, SEK 1,95 20,13 7,18 3,19 32,50 Justerat resultat per aktie, SEK 3,06 20,36 8,03 3,17 4,89 Utdelning (för verksamhetsåret) per aktie, SEK 2,00¹ 7,50² 4,30 4,30 8,60³ Övriga nyckeltal Rörelsekapital som procent av nettoomsättningen, % 12 11 9 11 8 Investeringar i materiella och immateriella anläggnings - tillgångar, MSEK 3 177 3 330 1 526 1 250 2 868 Medelantal anställda 6 134 5 525 4 370 4 468 4 596 1 Styrelsens förslag. 2 Varav en ordinarie utdelning om SEK 5,50 per aktie och en extrautdelning om SEK 2.00 per aktie. 3 Varav en ordinarie utdelning om SEK 4.30 per aktie och en extrautdelning om SEK 4.30 per aktie. Jämförelsestörande poster 4 MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Nedskrivning av andel i intressebolag (Resultatandel och nedskrivning i intressebolag) 52 – – – – Ny kartongmaskin i Gruvön – ytterligare kostnader (Rörelsens kostnader) – – – – 40 Ny kartongmaskin i Gruvön – omstrukturering (Rörelsens kostnader) – – – – –50 Totalt realisationsresultat från avyttring av Managed Packaging (Övriga rörelseintäkter) –23 – – – – Omstrukturering (Rörelsens kostnader) – – – 36 49 Arbetsmiljö (Rörelsens kostnader) – – – – –32 Realisationsförlust från försäljning av Beetham (Rörelsens kostnader) – – 123 – – Omstruktureringskostnader (Personalkostnader) 106 – – – – Förvärvskostnader, Verso (Rörelsens kostnader) – – 135 – – Omvärdering av biologiska tillgångar (Värdeförändring av biologiska tillgångar) – – – –132 – Omvärdering av biologiska tillgångar i intressebolag (Resultatandel och nedskrivning i intressebolag) 164 52 –81 –73 – UPM kompensation (Råvaror och förnödenheter) – – – 160 – Övrigt (Rörelsens kostnader) – – – – –6 Jämförselsestörande poster 299 52 177 –9 1 EBITDA, MSEK och EBITDA-marginal, % 2023 2022 2021 2020 2019 Rörelseresultat 534 5 687 1 989 774 1 086 Avskrivningar och nedskrivningar av anläggnings- tillgångar 2 780 2 480 1 912 1 938 1 744 EBITDA, MSEK 3 314 8 167 3 901 2 712 2 830 Nettoomsättning 41 224 42 590 26 206 23 884 24 445 EBITDA-marginal, % 8 19 15 11 12 Justerat EBITDA, MSEK och justerad EBITDA marginal, % 2023 2022 2021 2020 2019 EBITDA 3 314 8 167 3 901 2 712 2 830 Jämförelsestörande poster poster 4 299 52 177 –9 1 Justerat EBITDA, MSEK 3 613 8 219 4 078 2 703 2 831 Nettoomsättning 41 224 42 590 26 206 23 884 24 445 Justerat EBITDA-marginal, % 9 19 16 11 12 ===== SIDA 144 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 144 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 Rörelsemarginal, % 2023 2022 2021 2020 2019 Rörelseresultat 534 5 687 1 989 744 1 086 Nettoomsättning 41 224 42 590 26 206 23 884 24 445 Rörelsemarginal, % 1 13 8 3 4 Justerat rörelseresultat, MSEK och justerad rörelsemarginal, % 2023 2022 2021 2020 2019 Rörelseresultat 534 5 687 1 989 774 1 086 Jämförelsestörande poster 4 299 52 177 –9 1 Justerat rörelseresultat, MSEK 833 5 739 2 166 765 1 087 Nettoomsättning 41 224 42 590 26 206 23 884 24 445 Justerad rörelsemarginal, % 2 13 8 3 4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2023 2022 2021 2020 2019 Rörelseresultat 534 5 687 1 989 774 1 086 Genomsnittligt sysselsatt kapital, 12 månader 5 34 287 31 722 24 463 25 116 24 270 Avkastning på sysselsatt kapital 2 18 8 3 4 Justerad avkastning på sysselsatt kapital MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Justerat rörelseresultat 833 5 739 2 166 765 1 087 Genomsnittligt sysselsatt kapital, 12 månader 5 34 287 31 722 24 463 25 116 24 270 Justerad avkastning på sysselsatt kapital 2 18 9 3 4 Avkastning på eget kapital, % Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 484 4 590 1 485 660 6 720 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 28 053 25 520 19 558 19 152 16 270 Avkastning på eget kapital, % 2 18 8 3 41 Nettoskuldsättningsgrad, ggr MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Räntebärande nettoskuld 5 927 4 581 3 968 5 373 5 476 Summa eget kapital 26 945 29 254 20 041 19 294 19 462 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,22 0,16 0,20 0,28 0,28 Räntebärande nettoskuld / EBITDA, ggr 2023 2022 2021 2020 2019 Räntebärande nettoskuld 5 927 4 581 3 968 5 373 5 476 EBITDA 3 314 8 167 3 901 2 712 2 830 Räntebärande nettoskuld / EBITDA, ggr 1,8 0,6 1,0 2,0 1,9 Räntebärande nettoskuld / Justerat EBITDA, ggr 2023 2022 2021 2020 2019 Räntebärande nettoskuld 5 927 4 581 3 968 5 373 5 476 Justerad EBITDA 3 613 8 219 4 078 2 703 2 831 Räntebärande nettoskuld / Justerat EBITDA, ggr 1,6 0,6 1,0 2,0 1,9 Justerat resultat per aktie SEK 2023 2022 2021 2020 2019 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 484 4 590 1 485 660 6 720 Jämförelsestörande poster, hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 4 277 52 177 –5 –5 7086 Justerat resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK 761 4 642 1 662 655 1 012 Vägt antal utestående stamaktier, tusental 248 488 228 014 206 858 206 816 206 761 Justerat resultat per aktie, SEK 3,06 20,36 8,03 3,17 4,89 Rörelsekapital som procent av nettoomsättningen, % 2023 2022 2021 2020 2019 Genomsnittligt rörelsekapital för perioden 5 080 4 568 2 357 2 516 1 834 Nettomsättning, årsuppräknad 41 224 42 590 26 206 23 884 24 445 Rörelsekapital som procent av nettoomsätt - ningen, % 12 11 9 11 8 4 Intäkter = –, Kostnad = + 5 Genomsnitt på de fem senaste kvartalen. 6 2019 inkluderar justering för avvecklad verksamhet. ===== SIDA 145 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 145 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 Sysselsatt kapital MSEK, 31 December 2023 2022 2021 2020 2019 Summa tillgångar 47 926 51 415 37 978 36 360 36 923 Leverantörsskulder –5 352 –6 702 –3 809 –3 129 –2 937 Övriga skulder –566 –772 –465 –333 –318 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –2 220 –2 700 –1 955 –1 356 –1 414 Skatteskulder –126 –393 –12 –29 –10 Avsättningar –521 –514 –194 –185 –222 Uppskjutna skatteskulder –3 965 –4 452 –3 962 –3 609 –3 614 Långfristiga fordringar (räntebärande) – –2 –15 –16 –20 Likvida medel –2 304 –2 046 –3 558 –3 036 –3 450 Sysselsatt kapital 32 872 33 834 24 008 24 667 24 938 Rörelsekapital MSEK, 31 December 2023 2022 2021 2020 2019 Varulager 6 137 7 305 3 836 3 629 3 572 Kundfordringar 3 804 5 006 3 047 2 350 2 408 Övriga kortfristiga fordringar och kortfristiga imma - teriella tillgångar 1 190 2 066 827 713 537 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 577 858 534 389 313 Leverantörsskulder –5 352 –6 702 –3 809 –3 129 –2 937 Övriga kortfristiga skulder –452 –693 –463 –304 –320 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –2 220 –2 700 –1 955 –1 356 –1 414 Rörelsekapital 3 684 5 140 2 017 2 292 2 159 Räntebärande nettoskuld MSEK, 31 December 2023 2022 2021 2020 2019 Avsättningar för pensioner 653 1 196 816 836 871 Långfristiga räntebärande skulder 4 696 2 796 4 655 6 435 7 349 Långfristiga leasingskulder 178 234 169 170 144 Kortfristiga räntebärande skulder 2 536 2 227 1 790 889 493 Kortfristiga leasingskulder 168 177 111 95 89 Långfristiga fordringar (räntebärande) – –3 –15 –16 –20 Likvida medel –2 304 –2 046 –3 558 –3 036 –3 450 Räntebärande nettoskuld 5 927 4 581 3 968 5 373 5 476 ===== SIDA 146 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 146 Kvartalsdata Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 Kvartalsdata Billeruds verksamhet inom förpackningsmaterial är indelad i två rörelsesegment baserat på den region där produkterna tillverkas: Region Europa och Region Nordamerika. Under 2023 har produktområdet Board och produkt - området Paper ersatts av Region Europa och Region Nordamerika, medan Solutions och Övrigt är oförändrat under året. Jämförelseperioden har räknats om enligt den nya segmentsstrukturen. Solutions och Övrigt omfattar Procurement & Wood Supply i Europa, Scandfibre Logistics AB, Managed Packaging, Consolidated Waterpower company, uthyrningsverksamhet, vilande bolag, inaktiva tillgångar, realisations - resultat från försäljning av bolag, jämförelsestörande poster samt kostnader till följd av större investeringar i produktionsstrukturen. Övrigt inkluderar även koncerngemensamma funktioner, koncernelimineringar (inklusive IFRS 16) samt resultatandelar i intressebolag. Valutasäkring m m inkluderar resultat från säkring av koncernens nettovalutaflöden och omvärdering av kundfordringar samt kundinbetalningar. Den del av valutaexponeringen som avser förändringar i fakturerings- och inköpskurser ingår i regionens resultat. Nettoomsättning för kvartalet per region och för koncernen 2023 2022 MSEK Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Region Europa 27 114 6 388 6 765 6 495 7 466 27 962 7 270 7 332 6 766 6 594 Region Nordamerika 11 511 2 706 2 839 2 655 3 311 11 459 4 004 3 717 3 738 – Solutions & Övrigt 2 948 586 738 827 797 3 266 844 755 852 815 Valutasäkring m m –349 –114 –132 –24 –79 –97 –147 10 52 –12 Summa koncernen 41 224 9 566 10 210 9 953 11 495 42 590 11 971 11 814 11 408 7 397 EBITDA för kvartalet per region och för koncernen 2023 2022 MSEK Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Region Europa 2 753 700 902 116 1 035 6 170 1 056 1 766 1 599 1 749 Region Nordamerika 1 618 306 467 205 640 2 417 1 135 522 760 – Solutions & Övrigt –708 –362 –125 –108 –113 –305 14 –102 –144 –73 Valutasäkring m m –349 –114 –132 –25 –78 –115 –165 10 52 –12 Summa koncernen 3 314 530 1 112 188 1 484 8 167 2 040 2 196 2 267 1 664 EBITDA-marginal för kvartalet per region och för koncernen 2023 2022 % Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Region Europa 10 11 13 2 14 22 15 24 24 27 Region Nordamerika 14 11 16 8 19 21 28 14 20 – Koncernen 8 6 11 2 13 19 17 19 20 22 ===== SIDA 147 ===== Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 147 Kvartalsdata Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 Justerat EBITDA, exklusive planerade underhållsstopp, för kvartalet per region och för koncernen 2023 2022 MSEK Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Region Europa 3 636 887 1 195 519 1 035 7 095 1 225 2 097 1 944 1 829 Region Nordamerika 1 770 375 550 205 640 2 979 1 135 1 084 760 – Solutions & Övrigt –409 –118 –70 –108 –113 –253 66 –102 –144 –73 Valutasäkring m m –349 –114 –132 –25 –78 –115 –165 10 52 –12 Summa koncernen 4 648 1 030 1 543 591 1 484 9 706 2 261 3 089 2 612 1 744 Kostnad för underhållsstopp –1 035 –256 –376 –403 – –1 487 –169 –893 –345 –80 Jämförelsestörande poster –299 –244 –55 – – –52 –52 – – – EBITDA 3 314 530 1 112 188 1 484 8 167 2 040 2 196 2 267 1 664 Justerat EBITDA-marginal, exklusive planerade underhållsstopp, för kvartalet per region och för koncernen 2023 2022 % Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Region Europa 13 14 18 8 14 25 17 29 29 28 Region Nordamerika 15 14 19 8 19 26 28 29 20 – Koncernen 11 11 15 6 13 23 19 26 23 24 Rörelseresultat för kvartalet per region och för koncernen 2023 2022 MSEK Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Region Europa 925 216 452 -332 589 4 402 611 1 325 1 158 1 308 Region Nordamerika 808 97 262 6 443 1 861 835 342 584 – Solutions & Övrigt –850 –390 –167 –146 –147 –461 –28 –141 –185 –107 Valutasäkring m m –349 –114 –132 –24 –79 –115 –165 10 52 –12 Summa koncernen 534 –191 415 –496 806 5 687 1 353 1 536 1 609 1 189 Rörelsemarginal för kvartalet per region och för koncernen 2023 2022 % Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Region Europa 3 3 7 –5 8 16 8 18 17 20 Region Nordamerika 7 4 9 0 13 16 23 9 16 – Koncernen 1 –2 4 –5 7 13 11 13 14 16 Försäljningsvolymer för kvartalet per region och för koncernen 2023 2022 kton Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Helår Q4 Q3 Q2 Q1 Region Europa 2 697 668 683 638 708 2 757 667 688 688 714 Region Nordamerika 839 204 207 193 235 837 273 257 307 – Summa koncernen 3 536 872 890 831 943 3 594 940 945 995 714 ===== SIDA 148 ===== Detta är Billerud 3 Hållbarhet 22 Förvaltningsberättelse 45 Finansiella rapporter, underskrifter och revisionsberättelse 72 Hållbarhetsnoter och övrig information 124 Hållbarhetsnoter 2022 124 Bestyrkanderapport 153 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 154 Kvartalsdata 158 Aktien 160 Nyckeltal – definitioner och syfte 162 Aktieägarinformation 164 Adresser 165 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 148 Nyckeltal – defintioner och syfte Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 Resultat EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA är ett centralt rörelseresultatmått för att bedöma resultatutvecklingen över tiden. Justerat EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar justerad för jämfö - relsestörande poster. Justerat EBITDA är relevant för att bedöma resul - tatutvecklingen exklusive jämföresestörande poster. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används för att bedöma resultatutvecklingen exklusive jämförelsestö - rande poster. Justerat resultat Periodens resultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare, justerat för jämförelsestörande poster efter skatt. Justerade nyckeltal Justerade nyckeltal såsom EBITDA, rörelseresultat, avkastning på sysselsatt kapital och resultat per aktie ger en bättre förståelse för den underliggande verksamheten och ökar jämförbarheten mellan olika peri - oder, när effekten för jämförelsestörande poster justeras. Jämförelsestö - rande poster kan inkludera ytterligare projektkostnader för stora projekt, större omstrukturering/nedskrivningar/omvärderingar, tvister, specifika effekter på grund av strategiska beslut och väsentliga resultateffekter i samband med förvärv och avyttringar. Marginaler EBITDA, % EBITDA i procent av nettoomsättning. Nyckeltalet används såväl vid resultatuppföljning som vid jämförelse med jämförbara bolag. Justerad EBITDA, % Justerat EBITDA i procent av nettoomsättning. Nyckeltalet används för att bedöma lönsamhetsnivå exklusive jämförelsestörande poster. Rörelsemarginal, % Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen visar den procentuella delen av intäkterna som återstår efter avdrag för rörel - sekostnader. Nyckeltalet används såväl vid resultatuppföljning som vid jämförelse med jämförbara bolag. Justerad rörelsemarginal, % Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Nyckeltalet används för att bedöma resultatutvecklingen exklusive jämförelsestörande poster. Avkastning Avkastning på eget kapital, % Periodens resultat beräknat på 12 månader, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat per kvar - tal, hänförligt till moderbolagets aktieägare. 12 månader är summan av ackumulerade belopp för innevarande år plus föregående helår, minus ackumulerade belopp för föregående år för perioder som ligger längre tillbaka i tiden än 12 månader från balansdagen. Måttet representerar total lönsamhet jämfört med eget kapital investerat av moderbolagets aktieägare. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat beräknat på 12 månader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat per kvartal för de senaste 5 kvartalen. 12 månader är summan av ackumulerade belopp för innevarande år plus föregående helår, minus ackumulerade belopp för föregående år för perioder som ligger längre tillbaka i tiden än 12 månader från balansda- gen. Avkastning på sysselsatt kapital är ett mått som anger hur effektivt de totala nettorörelsetillgångarna används för att generera avkastning i rörelsen. Nyckeltalet beaktar investerat kapital i verksamheten och används vid resultatuppföljning och vid jämförelse med jämförbara bolag. Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerat rörelseresultat beräknat på 12 månader i procent av genom- snittligt sysselsatt kapital beräknat per kvartal för senaste 5 kvartalen. 12 månader är summan av ackumulerade belopp för innevarande år plus föregående helår, minus ackumulerade belopp för föregående år för perioder som ligger längre tillbaka i tiden än 12 månader från balansda- gen. Nyckeltalet används för att bedöma avkastningen på nettorörelse - tillgångarna exklusive jämförelsestörande poster. Kapitalstruktur Eget kapital Eget kapital vid periodens slut. Nettoskuldsättningsgrad, ggr Räntebärande nettoskuld dividerad med summa eget kapital. Relationen visar mixen mellan den räntebärande nettoskulden och finansieringen via eget kapital. Ett högre tal innebär högre finansiell hävstång och kan ha positiv effekt på avkastningen på eget kapital, men innebär samtidigt en högre finansiell risk. Räntebärande nettoskuld Summan av avsättningar för pensioner, räntebärande skulder och leasing skulder minus långfristiga fodringar (räntebärande) och likvida medel. Nyckeltalet definierar finansieringen via finansiella skulder med hänsyn tagen till finansiella tillgångar, och används som en komponent vid bedömning av finansiell risk. Räntebärande nettoskuld/EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens utgång dividerat med EBITDA för de senaste 12 månaderna. 12 månader är summan av ackumulerade belopp för innevarande år plus föregående helår, minus ackumulerade belopp för föregående år för perioder som ligger längre tillbaka i tiden än 12 månader från balansdagen. Nyckeltalet visar relationen mellan den räntebärande nettoskulden och återbetalningsförmågan. Ett högre (lägre) tal indikerar en högre (lägre) risk. Räntebärande nettoskuld/justerat EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens utgång dividerat med juste - rat EBITDA för de senaste 12 månaderna. 12 månader är summan av ackumulerade belopp för innevarande år plus föregående helår, minus ackumulerade belopp för föregående år för perioder som ligger längre tillbaka i tiden än 12 månader från balansdagen. Nyckeltalet används för att bedöma återbetalningsförmågan exklusive jämförelsestörande poster. Rörelsekapital Varulager, kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och kortfristiga immateriella tillgångar(utsläppsrätter) samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter minskade med leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder samt upplupna kostnader och förutbetalda intäkter. Belop - pet visar nettot av omsättningstillgångar och kortfristiga skulder som används i verksamheten. Tillsammans med anläggningstillgångarna Nyckeltal – definitioner och syfte ===== SIDA 149 ===== Detta är Billerud 3 Hållbarhet 22 Förvaltningsberättelse 45 Finansiella rapporter, underskrifter och revisionsberättelse 72 Hållbarhetsnoter och övrig information 124 Hållbarhetsnoter 2022 124 Bestyrkanderapport 153 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 154 Kvartalsdata 158 Aktien 160 Nyckeltal – definitioner och syfte 162 Aktieägarinformation 164 Adresser 165 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 149 Nyckeltal – defintioner och syfte Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 utgör rörelsekapitalet det kapital som operativt sysselsätts för att gene - rera avkastning. Rörelsekapital som procent av nettoomsättningen Genomsnittligt rörelsekapital beräknat på genomsnittet av alla kvartal under perioden från räkenskapsårets början, dividerat med årsuppräk - nad nettoomsättning. Årsuppräknad nettoomsättning beräknas genom att dividera nettoomsättningen för den senaste delårsperioden från räkensksårets början med antal månader i denna delårsperiod samt multiplicera emd tolv. Nyckeltalet visar hur effektivt rörelsekapitalet används. En lägre procentsats innebär att mindre kapital har bundits upp för att generera en viss intäkt, och en högre förmåga att internt finansiera tillväxt och avkastning till aktieägarna. Sysselsatt kapital Summa tillgångar minskad med leverantörsskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter, skatteskulder, avsätt - ningar, uppskjutna skatteskulder, långfristiga fordringar (räntebärande) och likvida medel. Sysselsatt kapital används till att kvantifiera totala nettotillgångar som används i den operativa verksamheten, vilket rörel - seresultatet kan relateras till. Kassaflöde Operativt kassaflöde efter investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Måttet visar kassaflö - det genererat från den löpande verksamheten, som bl.a. kan användas till att betala tillbaka skulder, förvärva och investera i andra företag och betala utdelningar till aktieägarna. Kassaflödesgenerering Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med EBITDA. Detta mått används för att bedöma genereringen av kassa av rörelsere - sultatet före avskrivningar och nedskrivningar. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnitt - ligt antal aktier på marknaden under perioden. Data per aktie1 Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med antalet aktier på marknaden vid periodens slut. Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital vid periodens slut, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med antal aktier på marknaden vid periodens slut ökat med effekt av beräknat utnyttjande av incitamentsprogram. EV/EBITDA Börsvärde plus räntebärande nettoskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA). P/E-tal Aktiekurs vid årets slut dividerat med resultat per aktie. Resultat per aktie (före utspädning) Periodens resultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal aktier på marknaden. Justerat resultat per aktie Periodens resultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare, justerat för jämförelsestörande poster, dividerat med genomsnittligt antal aktier på marknaden. Måttet används för att ge en bättre förståelse för den under- liggande verksamheten och ökar jämförbarheten mellan olika perioder. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal aktier på marknaden vid periodens slut ökat med effekt av beräknat utnyttjande av incitamentsprogram. 1 Antal aktier se avsnittet Aktien och aktieägarna. ===== SIDA 150 ===== Detta är Billerud 3 Hållbarhet 22 Förvaltningsberättelse 45 Finansiella rapporter, underskrifter och revisionsberättelse 72 Hållbarhetsnoter och övrig information 124 Hållbarhetsnoter 2022 124 Bestyrkanderapport 153 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 154 Kvartalsdata 158 Aktien 160 Nyckeltal – definitioner och syfte 162 Aktieägarinformation 164 Adresser 165 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 150 Aktieägarinformation, kalendarium och kontaktpersoner Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 Aktieägarinformation, kalendarium och kontaktpersoner Årsstämma Billeruds årsstämma äger rum tisdagen den 21 maj 2024 klockan 15.00 på 7A Posthuset, Vasagatan 28, Stockholm. Kallelse till årsstämman kommer under april 2024 att publiceras och finnas tillgänlig på företagets webbplats www.billerud.se. Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska dels vara införda i den av Euroclear förda aktieboken den 13 maj 2024, dels anmäla sig hos bola- get senast den 15 maj 2024. Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade måste för att äga rätt att delta i stämman, begära att tillfälligt införas i aktieboken hos Euroclear i eget namn. Sådan så kallad rösträttsregistrering ska vara verkställd den 15 maj 2024, vilket innebär att aktieägaren i god tid före detta datum måste underrätta förvaltaren om detta. Anmälan görs per telefon 08-402 90 62, via https://anmalan.vpc.se/ euroclearproxy eller per post till Billerud AB, Årsstämman, c/o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm. Aktieägare har utöver fysiskt deltagande möjlighet att poströsta i förhand. Poströstning sker genom att fylla i och underteckna ett poströstningsformulär som kommer att finnas på Billeruds webbplats. Poströstningsformuläret ska vara Euroclear Sweden AB tillhanda senast den 15 maj 2024. Finansiell information All finansiell information, inklusive denna Års- och hållbarhetsredovis - ning 2023, finns tillgänglig på såväl svenska som engelska på Billeruds webbplats www.billerud.se. Delårsrapporter Rapport för Kv1 2024 24 april 2024 Rapport för Kv2 2024 19 juli 2024 Rapport för Kv3 2024 24 oktober 2024 Kontaktpersoner Lena Schattauer Director Investor Relations Tel: +46 8 553 335 00 E-post: ir@billerud.com Ulrika Wedberg Executive Vice President Sustainability & Public Affairs Tel: +46 553 335 00 E-post: sustainability@billerud.com ===== SIDA 151 ===== Detta är Billerud 3 Hållbarhet 22 Förvaltningsberättelse 45 Finansiella rapporter, underskrifter och revisionsberättelse 72 Hållbarhetsnoter och övrig information 124 Hållbarhetsnoter 2022 124 Bestyrkanderapport 153 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 154 Kvartalsdata 158 Aktien 160 Nyckeltal – definitioner och syfte 162 Aktieägarinformation 164 Adresser 165 Ladda ner pdf för utskrift Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 151 Adresser Inledning 3 Förvaltningsberättelse 28 Finansiella rapporter, under- skrifter och revisionsberättelse 52 Hållbarhetsredovisning 101 Övrig information 142 Fem år i sammandrag och alternativa nyckeltal (APM) 142 Kvartalsdata 146 Nyckeltal – definitioner och syfte 148 Aktieägarinformation 150 Adresser 151 Billerud Års- och hållbarhetsredovisning 2023 är producerad i samarbete med Narva Communications. Foto: Billeruds bildbank, Linda-Olivia Olofsson, Kristoffer Wahlstrom, Marina Green Eklund, Mia Sundvisson, Sanna Lindberg, Micael Carls - son, Moonvalley, Ridestore, Alexander von Sydow, Anna Schori/Chiffer, Nataliya Turpitko/Shutterstock.com, Andriy Onufriyenko/Shutterstock. com. Adresser Billerud AB Postadress: Box 703, 169 27 Solna Besöksadress: Evenemangsgatan 17, Solna Tel: +46 8 553 335 00 www.billerud.se Billerud Frövi/Rockhammar 718 80 Frövi Sverige Tel: +46 581 377 00 Billerud Gruvön Storjohanns väg 4 664 33 Grums Sverige Tel: +46 555 410 00 Billerud Gävle 801 81 Gävle Sverige Tel: +46 26 15 10 00 Billerud Finland Jakobstad PL 13 FI-68601 Jakobstad Finland Tel: +358 6 241 380 00 Billerud Karlsborg 952 83 Karlsborgsverken Sverige Tel: +46 923 660 00 Billerud Skog 801 81 Gävle Sverige Tel: +46 21 15 10 00 Billerud Skärblacka 617 10 Skärblacka Sverige Tel: +46 11 24 53 00 Billerud Americas Corporation 8540 Gander Creek Drive Miamisburg, Ohio 45342 USA Tel: +1 877 855 7243 Wisconsin Rapids 600 4th Avenue North Wisconsin Rapids, WI 54495 USA Tel: +1 715 422 3111 Escanaba Mill 7100 County 426 M.5 Rd Escanaba, MI 49829 USA Tel: +1 906 786 1660 Quinnesec Mill W6791 US Highway 2 Quinnesec, MI 49876 USA Tel: +1 906 779 3200 ===== SIDA 152 ===== Om Billerud Billerud tillverkar högpresterande förpackningsmaterial som bidrar till ett koldioxidsnålt samhälle. Vi är en global ledare inom förpackings- och pappersmaterial tillverkade av nyfiber, och har ett starkt engage- mang för hållbarhet, kvalitet och kundvärde. Våra kunder finns i över 100 länder och vi förser dem med produkter från våra nio produktions- enheter i Sverige, USA och FInland. Vi har cirka 5 800 anställda i över 13 länder. Billerud är noterat på Nasdaq Stockholm. Billerud AB • Box 703, 169 27 Solna • Telefon: +46 8 553 335 00 • www.billerud.se